31.07.2015

Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
31.07.2015
BAKIŞ AÇISI
Piyasa Verileri
İç Piyasalar
30.07.2015
Kapanış
BIST-100
BIST-30
DVZSP
EUR/USD
ALTIN
PETROL (BRENT)
Değişim %
78.271
95.858
2.9093
1,0925
1.090
53,72
0,25
0,28
0,17
-0,54
-0,59
0,52
31.07.2015
USD/TL
2,7820
EUR/USD
1,0978
Tahvil (14.06.2017)
%10,10
BRENT 53,24
Dış Piyasalar
30.07.2015
2,7842
1,094
%10,01
53,03
Kapanış
Değişim %
NASDAQ
DAX
5.128
11.257
0,33
0,40
DJIA
FTSE 100
NIKKEI
S&P 500
SHANGHAI
17.745
6.668
20.522
2.10/8
-0,03
0,57
1,08
--2,20
3.705
Vadeli Piyasalar
31.07.2015
Değişim %
FDOW
FSPX
U.S.10-Y
-0,04
-0,04
2,26
Bizi takip etmek için
Veri Gündemi
 Rusya MB faiz kararı 13.30
 Euro Bölgesi Tem Enflasyon 12.00
 TR Haziran Dış Ticaret 10.00 önc -6,7


mlr$
ABD
Temmuz
Michigan Tüketici
Güven Endeksi 17.00 bek 94.1 önc 93.3
IMF, Ukrayna'yı görüşmek üzere
toplanacak
CUMARTESİ ENFLASYONU
Yarın Temmuz İstanbul Perakende Fiyatlar açıklanacak olup, İstanbul'da 2015
Haziran ayında perakende fiyatlar yüzde -0,25, toptan fiyatlar ise yüzde -0,16
oranında azalmıştı.
 Cnbc-e Temmuz ayı enflasyon anketine göre TÜFE’de ortalama beklenti
%0.05 seviyesindedir.
 Geçen senenin aynı döneminde bu rakam %0.45 seviyesindeydi.
 Beklenti dahilinde gelecek veri ile yıllık TÜFE %7.20’den %6.80 seviyesine
gerileyecektir.
 Yıl sonu tahminlerinin ortalaması %7,65’dir (Cnbc-e).
 Gıda fiyatlarındaki düzeltmenin sürmesiyle yıllık enflasyondaki düşüş
belirginleşmişti.İşlenmiş gıda grubunda aylık fiyat artışlarının son aylarda
yavaşladığı izlenmekteydi.
 Başçı: 2015 sonunda enflasyonun 70% olasılıklı orta nokta %6,9 olmak üzere
%6,0-7,8 aralığında gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz(önceki %5,6-8,0 ile
%6,8).
 2015 yıl sonu gıda fiyat varsayımımızı % 9'dan % 8'e güncelledik.
 Petrol fiyatları varsayımımızı bu yıl %2, önümüzdeki yıl %6 düşürdük.
 OVP'nin bir miktar altında ancak artı bir büyüme ile yılı tamamlarız.
Hatırlayacak olursak Haziran ayında %1,6 beklenen 2015 1Ç GSYH büyümesi
%2,3 artmıştı.
 Başçı: FED faiz oranlarını artırırsa türk bankalarına ödenen zorunlu karşılık
faizlerini FED faizleri seviyesine yükselteceğiz.
BÜYÜMEYE DÖNÜŞ
%2.5 beklenen ABD GDP 2Q (a) verisi %2.3 oldu. Hatırlayacak olursak -0.2%
beklenen ABD GDP 1Ç final verisi -0.2% olmuştu.Bu rakam %0.6’a revize
edildi.
FED, büyüme tahminini %2.3-2.7’den %1.8-2.0 aralığına indirmişti.
 IMF, FED'in faiz artışını 2016'nın ilk yarısına ertelemesi gerektiği ifade
ederken, büyüme tahminini 3 ayda 2.kez düşürmüştü. Bej Kitap’ta, ABD
ekonomisinde büyümenin mütevazıdan ılımlıya döndüğü belirtilirken, ABD
ekonomisinin tüm bölgelerde toparlanma sinyalleri verdiğine vurgu
yapılmıştı.
PİYASA BEKLENTİSİ
Yatay bandın sonlanması gerektiğini düşünüyoruz.Aylık bazda kuvvetli destek
77133. Bu seviyelerde tepki alımları görülebilir.
 Olası 79250 üzerinde 80000-80250 bandı ön plana çıkabilir.
ABD GDP
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
Küresel Piyasalar






Moody’s Türkiye'nin kredi notu ve görünümünün
gözden geçirilmesi tarihi 7 Ağustos 2015. 26
Mart 2014 Türk bankalarının görünümü
"negatif", yükselen borçlanma maliyetleri
nedeniyle daralan net kar marjı baskısıyla karşı
karşıya kalacağını düşünüyoruz açıklamasında
bulunmuştu. TR’nin son Moody’s not/görünümü
Baa3/Negatif. Moody’s Nisan’14’de Türkiye'nin
Baa3 olan devlet tahvili notunun görünümünü
durağan'dan negatif'e indirmişti. Dış finansman
pozisyonu üzerinde artan baskı, orta vadeli
büyüme trendi konusunda belirsizliğin artması
etkiliydi. Türkiye'nin kredi notunun yakın
zamanda artırılması muhtemel değildi.
Önümüzdeki hafta Pazartesi günü ABD Temmuz
ISM imalat endeksi açıklanacak olup, 52.8’den
53.2’e yükselmesi beklenen ABD Haziran ISM
İmalat Endeksi 53.5 olarak gerçekleşmişti.
Çarşamba günü ise ABD ADP Temmuz ayı verisi
izlenecek. 220 bin beklenen ABD Haziran ADP
raporu 237 bin (önceki veri 201 bin) olarak
gerçekleşmişti.
Lagarde FED'i faizi bu yıl artırmamaya çağırdı.
255 binden (1973 Kas’dan beri en düşük) 272 bin
seviyesine yükselmesi beklenen ABD Haftalık
İşsizlik Başvuruları 267 bin, 4 haftalık
ortalama 278,500’den 274,750’e geriledi.
TR Bankacılık sektörü 2015 Haziran sonu
itibariyle net karı % 11,0 artışla 13,8 milyar TL
olarak gerçekleşti.SYO 15,37 oldu. 2015 Mayıs
net karı 10.9 milyar TL, SYS %15,30 olarak
gerçekleşmişti.
31.07.2015
Şirket Haberleri
2Ç2015 bilanço açıklama tarihleri: Konsolide olmayanlar 10 Ağustos 2015;
Konsolide olanlar: 19 Ağustos 2015.
TAVHL 2Ç15 Geçen yılın aynı dönemine göre satışlar %4.6, brüt kar %29.2, faaliyet
karı %50.3, FAVÖK %39.8 artış gösterdi. Brüt ve faaliyet marjı %8.3, FAVÖK marjı
ise %9.2 artış gösterdi. Önceki çeyrekte 82 mln TL faaliyet karı 284 mln TL’e, 141 mln
TL FAVÖK 346 mln TL seviyesine yükseldi. Net kar ise %97.8 artışla 1Ç’deki 85 mln
TL’den 168 mln TL’e yükseldi.
SEYİTLER KİMYA GİP Listesi'ne kabul edilen paylar 2,80 TL baz fiyat ve SEYKM
kodu ile 03/08/2015 tarihinden itibaren işlem görmeye başlayacaktır.
Hak Kullanımı GUBRF %15 brüt temettü 31.07.2015
İŞ BANKASI A.Ş. Avea İletişim Hizmetleri A.Ş.'deki Payının Satışı 24.07.2015 tarihli
açıklamamızda belirtilen yasal izinler kapsamında Rekabet Kurumu onayı alınmıştır.
Hisse devir işleminin kısa bir süre içerisinde tamamlanması planlanmaktadır.
TOASO 2Ç2015 net kar yıllık %43 artışla beklenti 195 mn TL dahilinde 193 mn TL
oldu.
VKGYO 2Ç2015 net kar yıllık %81 artışla 7,9 mn TL oldu.
BOLUC 2Ç2015 net kar yıllık %20 artışla 31,4 mn TL oldu.
ISGYO 2Ç2015 net kar yıllık -%34 düşüşle 15,4 mn TL. Kardaki düşüşte finansman
giderleri en büyük neden oldu.
VESTEL BEYAZ 30.06.2015 55.240.0000 (82) 2015 03
601.000
*MARMARİS ALTINYUNUS 30.06.2015 1.545.412 (985) 2015 03 865
TURKCELL 30.06.2015 854.054.000 (853) 2015 03 141.563.000
Borcun yeniden yapılandırması ve 2015 yılındaki işletme sermayesi ihtiyaçları
doğrultusunda, Astelit'in sermayesi 686 milyon ABD Doları tutarında artırılmış ve
Astelit, Turkcell garantisi altında 2,7 milyar Grivna (yaklaşık 125 milyon ABD Doları)
borç kullanmıştır.
BATIÇİM İzmir ili Aliağa ilçesi Nemrut körfezinde bulunan limanımız büyütülecek
olup, yatırıma bu yıl sonuna kadar başlanması ve 2016 yılı sonuna kadar
tamamlanması hedeflenmekte ve yaklaşık maliyetin 30 milyon TL tutarında olması
beklenmektedir. Yatırımın, şirket öz kaynaklarından finanse edilmesi planlanmaktadır.
VERUSA İştirakimiz Verusaturk GSYO A.Ş.'nin Paylarının halka Arzına İlişkin Yetkili
Kuruluş ile Sözleşme imzalanması
YKBNK 6A2015 net kar yıllık %3 düşüşle 908 mn TL oldu.
HALKB 6A2015 net kar yıllık %6 artışla 1.229 mn TL oldu.
GARAN 6A2015 net kar yıllık %16 artışla 1.815 mn TL oldu.
Ekonomi Haberleri













FOREKS ANKETİ-AKBANK 2015 YILI 2.Ç NET KARININ 669,5 (892) MİLYON TL, GARANTİ 2015 YILI 2.Ç NET KARININ 958 (810)
MİLYON TL,HALKBANK 2015 YILI 2.Ç NET KARININ 578 (632) MİLYON TL, YAPI KREDİ BANKASI 2015 YILI 2.Ç NET KARININ
352,8 (428) MİLYON TL OLMASI BEKLENİYOR..
FOREKS ANKETİ İŞ BANKASI'NIN 2015 YILI 2.ÇEYREK NET KARININ 904 (829) MİLYON TL, VAKIFBANK'IN 2015 YILI
2.ÇEYREK NET KARININ 406 (349) MİLYON TL OLMASI BEKLENİYOR.
FOREKS ANKETİ THY bilanço rakamına yönelik ortalama kar tahmini 427,7 milyon TL, en yüksek tahmin 642 milyon TL kar
olurken, en düşük tahmin ise 217 milyon TL yönünde oluştu. 2015 06 bek 800 (171) .
FOREKS - TÜPRAŞ kar rakamına yönelik ort tahmin 497,9 milyon TL, en yüksek tahmin 709 milyon TL, en düşük tahmin 398 milyon TL.
FOREKS- EKGYO kar rakamına yönelik ort tahmin 151,3 milyon TL, en yüksek tahmin 175 milyon TL, en düşük tahmin ise 130 milyon TL
4G yerine 4,5G teknolojisi geliyor. Sayan, AA muhabirine yaptığı açıklamada, kamuoyunda 4G olarak tabir edilen IMT (Uluslararası Mobil
Telekomünikasyon) Yetkilendirmesi İhalesinin 26 Ağustos'ta yapılacağını anımsattı.
Elektrik tüketiminde haftanın ikinci rekoru kırıldı. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Yıldız, dün Türkiye genelinde 866 milyon 653 bin
kilovatsaat ile tüm zamanların en yüksek elektrik tüketimine ulaşıldığını bildirdi (AA).
PKK'nın sözcüsü Demhat Agit ilginç açıklamalarda bulundu. BBC Türkçe'ye konuşan Agit, 'süreç yeniden başlatılabilir' dedi (Sabah).
Goldman Sachs analistleri, “Rusya Merkez Bankası, enflasyon hedefini yakalamaya çalışması ile birlikte gösterge faiz oranını 100
baz puan düşürerek yüzde 10.5 seviyesine indirebilir” ifadesini kullandı (Dünya).
TÜRK TRAKTÖR, geçtiğimiz yıl faaliyete başlayan Erenler Fabrikası'nda, bir yıl içinde 30 bin traktör ürettiğini duyurdu.
TÜRKİYE CUMHURİYET MERKEZ BANKASI'NIN (TCMB) toplam rezervleri, 1,3 milyar dolar azalarak 119,6 milyar dolara indi.
YABANCILAR GEÇEN HAFTA NET 323,5 milyon dolarlık hisse senedi, 505,4 milyon dolarlık DİBS sattı.
ÇİN 3. NÜKLEERE SANTRALE TALİP Çin Cumhurbaşkanı Xi Jinping, Çinli şirketlerin Türkiye’de yapımı planlanan nükleer santral için
destek vermeye hazır olduğunu söyledi (BHT).
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
31.07.2015
Teknik Bakış
BIST-100 günü %0,25 artışla 78271 (2014 Aralık 85721, USD$ 2.3311) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 2,8 milyar TL
oldu

10 günlük ortalama 79050’e yönelen endekste (78889) 22-50 günlük ortalamalar 80250-81100’dedir.

80014, 80200-81000 bandı üzerinde kalıcılık referans alınabilir

Aylık bazda kuvvetli destek 77133, 75268 önceki dip.

77000-76600 ara destek tepki alımları görülebilir.Olası Dolar bazında önceki dip 27129/ TL Bazında : 75405 fırsat
yaratabilir.
BIST100 & Momentumda Dip Oluşumu
93000
93000
92500
92500
92000
92000
91500
91500
91000
91000
90500
90500
90000
90000
89500
89500
89000
89000
88500
88500
88000
88000
87500
87500
87000
87000
86500
86500
86000
86000
85500
85500
85000
85000
84500
84500
84000
84000
83500
83500
83000
83000
82500
82500
82000
82000
81500
81500
81000
81000
80500
80500
80000
80000
79500
79500
79000
79000
78500
78500
78000
78000
77500
77500
77000
77000
76500
76500
76000
76000
75500
75500
75000
75000
74500
74500
74000
12
74000
19
26
2015
2
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30
6
13
20
27
April
4
May
11
18
25
1
June
8
15
22
29
6
13
July
20
27
3
10
August
Bilgi Notu
Hisse
TUPRS
PETKM
Kapanış
Destek
Direnç
Not
70.35
4.08
69.85-69.60
4.05-4.03
71 71.40 72.40
4.14-4.16 4.20
http://www.tekstilsecurities.com/Genel/CompanyReports.aspx?Id=283
Bek 98.5 mln TL
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
31.07.2015
SGMK & FAİZ
14 Haziran 2017 vadeli tahvil %10.07-10.02
bandında
hareket etti.
li
Haziran’da ortalama -0.21% beklenen TÜFE
-0.51% olmuştu.
TCMB Temmuz anketine göre yıl sonu TÜFE
beklentisi %7.71.
 Yıllık TÜFE %8.09’dan %7.20’e geriledi (5
ayın düşüğü).
TRT 140617T17
 Enerji fiyatlarının aşağı yönlü seyrinde tüpgaz ve akaryakıt fiyatları
belirleyici olurken Temmuz ayına ilişkin göstergeler enerji fiyatlarındaki
düşüşün devam ettiğine işaret etmektedir.
 PMI ve İYA verileri ile beraber değerlendirildiğinde, yılın ikinci
çeyreğinde sanayi üretiminde güçlü bir toparlanma beklenmemektedir.
 Geniş bir faiz koridoruna olan ihtiyacın zaman içerisinde azalabileceği
değerlendirilmektedir.
 Böyle bir durumda, TCMB faiz politikasının operasyonel çerçevesinin de
 Ağustos ayında toplam 7,5 milyar TL’lik iç
kademeli olarak sadeleştirilmesi söz konusu olabilecektir (PPK Toplantı
Özeti 23 Temmuz 2015).
borç servisine karşılık toplam 5,3 milyar
TL’lik
iç
borçlanma
yapılması
programlanmaktadır.
Vadeli İşlemler
Kapanış %0,23 azalışla
gerçekleşti.
96500 puandan
APD -2627 (4232)
10 günlük ortalama 97500’e yönelen endekste
1.seans 97325 sonrası kar satışları görüldü
Kısa vadeli ortalamalar 22-50 günlük 9890099850 sat-al yönünde izlenebilir.
İyimser senaryoda
200 günlük ortalama
102300’ler ön plana çıkabilir.
Olası iki kez denenen 95100 altında tepki
amaçlı izlenebilecek seviyeler 94500-94300
bandıdır.
93525 ise önceki dip..
VİOP ENDEKS KONTRATI
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
31.07.2015
+90 (212) 276 27 27
Timuçin Alp
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1570
Tülin Tekin
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1571
Öneri, eleştiri ve sorularınız için [email protected] adresine göndereceğiniz
e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.
Bizi takip edin;
Facebook Adresi : Tekstil Yatırım
Twitter Adresi : TekstilYatrm
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından
yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar
doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.