Untitled - Çimbeton

faaliyet raporu 2011
2
içindekiler
Sunuş ve Gündem
Ana Sözleşme Tadil Tasarısı
5-7
8
Yönetim Kurulu Raporu
14
Giriş
16
Kurumsal Yönetim İlkeleri Uygulamaları
19
Mali Tablolar
25
Bilanço
26
Gelir Tablosu
28
Özsermaye Değişim Tablosu
29
Nakit Akım Tablosu
30
Mali Tablolara İlişkin Dipnotlar
31
Kar Dağıtım Önerisi
69
Denetleme Kurulu Raporu
70
Bağımsız Denetim Raporu
71
İştirakler
72
4
Sunuş
Çimbeton Hazır Beton ve Prefabrik Yapı Elemanları
Sanayi ve Ticaret A.Ş.
17 Nisan 2012 tarihinde saat 10.00’da Kemalpaşa
Caddesi No.4 Işıkkent-İZMİR adresinde bulunan
Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası Türk A.Ş.
Genel Müdürlük toplantı salonunda yapılacak ve
01 Ocak 2011 - 31 Aralık 2011 tarihleri arasındaki
çalışma sonuçlarını inceleyerek karara bağlayacak
olan 26. Olağan Genel Kurul Toplantısı’na sunulur.
5
6
gündem
1. Açılış ve Yoklama,
2. Şirket Ana Sözleşmesi’nin 15.maddesi uyarınca Olağan Genel Kurul Başkanlık
Divanı’nın oluşturulması ve Divan Heyeti’ne tutanak ve belgeleri imzalama
yetkisinin verilmesi,
3. Yönetim Kurulu Raporu, Denetçiler Raporu ve Bağımsız Dış Denetim
Raporu’nun okunması, görüşülmesi,
4. 2011 yılı bilanço, gelir tablosunun okunması, onaylanması konusunun
görüşülerek karara bağlanması,
5. Yönetim Kurulu üyeleri ve Denetçilerin 2011 yılı hesap ve işlemlerinden dolayı
aklanmalarının ayrı ayrı oya sunularak karara bağlanması,
6. 2011 yılı karı hakkında görüşme ve karar,
7. Şirket Yönetim Kurulu’nca 2012 - 2013 hesap dönemleri için tayin olunan
bağımsız dış denetim şirketi ve bu şirketle yapilan bağımsız dış denetim
sözleşmesinin onaylanması konusunda görüşme ve karar,
8. Yönetim Kurulu üye sayısının tespiti ile 1 yıl süreyle görev yapmak üzere
Yönetim Kurulu ve bağımsız üyelerinin seçimi,
9. Denetim Kurulu üye sayısının tespiti ile 1 yıl süreyle görev yapmak üzere
Denetim Kurulu üyelerinin seçimi,
10. Yönetim Kurulu üyelerinin huzur hakları ile Denetçi ücretlerinin belirlenmesi,
11. Yönetim Kurulu üyeleri ve üst düzey yöneticilerin ücretlendirme esaslarına ilişkin
şirket ücret politikası hakkinda bilgi verilmesi,
12. Yönetim hakimiyetini elinde bulunduran pay sahiplerine, Yönetim Kurulu
Üyelerine, üst düzey yöneticilerine ve bunların ikinci dereceye kadar kan ve sıhri
yakınlarına; Şirket veya bağlı ortaklıkları ile çıkar çatışmasına neden olabilecek
nitelikte işlem yapabilmeleri, rekabet edebilmeleri, Şirketin konusuna giren
işleri, bizzat veya başkaları adına yapmaları ve bu nevi işleri yapan şirketlerde
ortak olabilmeleri ve diğer işlemleri yapabilmeleri hususunda, TTK. 334 ve
335. Maddeleri ve SPK’nın Kurumsal Yönetim İlkeleri gereğince izin verilmesi
ve yıl içerisinde bu kapsamda geliştirilen işlemler hakında Genel Kurul’a bilgi
verilmesi,
13. 2011 yılında ilişkili taraflarla yapılan işlemler konusunda bilgi verilmesi,
14. 2011 yılı içinde yapılan bağış ve yardımlar konusunda bilgilendirme ve görüşme,
15. Şirket Bilgilendirme Politikası hakkında Genel Kurul’a bilgi verilmesi,
16. Şirket Kar Dağıtım Politikası hakkında Genel Kurul’a bilgi verilmesi.
17. Şirket’in 3ncü kişilerin borcunu temin için verdiği teminatlarla ilgili
bilgilendirme ve görüşme,
18. Şirket ana sözleşmesinin 6, 8, 9, 10, 12, 15, 26 ve Geçici Madde’sinin tadili ve
29. Maddenin Ana Sözleşmeye eklenmesine ilişkin onaylı tadil tasarısının
okunması görüşülerek karara bağlanması,
19. Dilekler, kapanış.
7
ANA SÖZLEŞME TADİL TASARISI
ESKİ ŞEKİL
SERMAYE VE PAYLAR - MADDE 6
Şirket Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine göre kayıtlı sermaye sistemini kabul etmiş ve Sermaye
Piyasası Kurulu’nun 06.11.1997 tarih ve 34/1718 sayılı izni ile bu sisteme geçmiştir. Şirketin kayıtlı sermaye
tavanı 10.000.000-YTL (On Milyon Yeni Türk Lirası) olup, herbiri 1-YKr (Bir Yeni Kuruş) nominal değerde
1.000.000.000-adet hamiline yazılı paya bölünmüştür.
Şirketin çıkarılmış sermayesi herbiri 1-YKr nominal değerde; 74.700.000. adet A grubu hamiline pay
karşılığı 747.000-YTL. ; 102.300.000. adet B grubu hamiline pay karşılığı 1.023.000-YTL olmak üzere toplam
1.770.000-YTL’dir. (Bir Milyon Yediyüzyetmiş Bin Yeni Türk Lirası)
250.000.-YTL çıkarılmış sermayedeki A grubu payların tamamı Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası Türk
A.Ş.’ne tahsis edilmiştir.
Çıkarılmış sermayenin 35.100-YTL.’lik bölümü birleşme nedeniyle ayni olarak, 304.900-YTL.’lik bölümü
nakden, 1.430.000-YTL.’lik bölümü yeniden değerleme değer artış fonundan sermayeye ilave suretiyle
tamamen ödenmiştir.
İç kaynaklardan yapılan sermaye artırımlarında ihraç edilen hisseler hissedarlara hisseleri oranında
bedelsiz olarak dağıtılır.
Yönetim Kurulu yapılacak sermaye artırımlarında A veya B grubu pay ihraç etmeye, itibari değerinin
üzerinde pay ihracına, pay sahiplerinin yeni pay alma haklarını kısıtlayıcı nitelikte karar almaya yetkilidir.
YENİ ŞEKİL
SERMAYE VE PAYLAR - MADDE 6
Şirket Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine göre kayıtlı sermaye sistemini kabul etmiş ve Sermaye
Piyasası Kurulu’nun 06.11.1997 tarih ve 34/1718 sayılı izni ile bu sisteme geçmiştir. Şirketin kayıtlı sermaye
tavanı 10.000.000-TL (On Milyon Türk Lirası) olup, herbiri 1Kr (Bir Kuruş) nominal değerde 1.000.000.000adet hamiline yazılı paya bölünmüştür.
Şirketin çıkarılmış sermayesi herbiri 1-Kr nominal değerde; 74.700.000. adet A grubu hamiline pay
karşılığı 747.000-TL. ; 102.300.000. adet B grubu hamiline pay karşılığı 1.023.000-TL olmak üzere toplam
1.770.000-TL’dir. (Bir Milyon Yediyüzyetmiş Bin Türk Lirası)
250.000.-TL çıkarılmış sermayedeki A grubu payların tamamı Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası Türk
A.Ş.’ne tahsis edilmiştir.
Çıkarılmış sermayenin 35.100-TL.’lik bölümü birleşme nedeniyle ayni olarak, 304.900-TL.’lik bölümü
nakden, 1.430.000-TL.’lik bölümü yeniden değerleme değer artış fonundan sermayeye ilave suretiyle
tamamen ödenmiştir.
İç kaynaklardan yapılan sermaye artırımlarında ihraç edilen hisseler hissedarlara hisseleri oranında
bedelsiz olarak dağıtılır.
Yönetim Kurulu yapılacak sermaye artırımlarında A veya B grubu pay ihraç etmeye, itibari değerinin
üzerinde pay ihracına, pay sahiplerinin yeni pay alma haklarını kısıtlayıcı nitelikte karar almaya yetkilidir.
ESKİ ŞEKİL
İDARE MECLİSİ - MADDE 8
Şirketin işleri ve idaresi, Umumi Heyet tarafından Türk Ticaret Kanunu hükümlerine göre seçilecek en
8
az 3 en çok 9 azadan meydana gelen bir İdare Meclisi tarafından yürütülür. Her bir azanın Türk Ticaret
Kanunu’nda öngörülen asgari miktarda hisse senedini şirkete depo etmesi mecburidir. Tüzel kişi
hissedarların bir veya birden fazla olabilecek temsilcileri için gerekli olan hisseler ilgili hisselerin sahibi
tüzel kişi hissedar tarafından depo edilir.
İdare Meclisi azaları, en çok 3 yıl için seçilirler. Görev süresi sona eren İdare Meclisi azalarının yeniden
seçilmeleri mümkündür. Umumi Heyet gerekli görürse İdare Meclisi azalarını her zaman değiştirebilir.
YENİ ŞEKİL
İDARE MECLİSİ - MADDE 8
Şirketin işleri ve idaresi, Umumi Heyet tarafından Türk Ticaret Kanunu hükümlerine göre seçilecek en
az 5 azadan meydana gelen bir İdare Meclisi tarafından yürütülür. Seçilecek azalardan ikisi (2) Sermaye
Piyasası Kurulu’nun Seri 4, No 56 Sayılı “Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına
İlişkin Tebliğ” hükümleri çerçevesinde belirlenmiş bağımsız üye niteliklerini taşıyan adaylar arasından
seçilir. İdare Meclisi üyelerinin çoğunluğu icrada görevli olmayan üyelerden oluşur. Her bir azanın Türk
Ticaret Kanunu’nda öngörülen asgari miktarda hisse senedini şirkete depo etmesi mecburidir. Tüzel kişi
hissedarların bir veya birden fazla olabilecek temsilcileri için gerekli olan hisseler ilgili hisselerin sahibi
tüzel kişi hissedar tarafından depo edilir.
İdare Meclisi azaları, en çok 3 yıl için seçilirler. Görev süresi sona eren İdare Meclisi azalarının yeniden
seçilmeleri mümkündür. Umumi Heyet gerekli görürse İdare Meclisi azalarını her zaman değiştirebilir.
Bağımsız üye adayları, Aday Seçme Komitesi tarafından, eğer Aday Seçme Komitesi mevcut değil ise;
Kurumsal Yönetim Komitesi tarafından Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri 4, No 56 Sayılı Kurumsal Yönetim
İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğ hükümleri çerçevesinde İdare Meclisi’ne ve
İdare Meclisi tarafından da Umumi Heyet’e sunulur.
Bağımsız üyenin istifa etmesi, görevini yerine getiremeyecek duruma gelmesi veya bağımsızlığı ortadan
kaldıran bir durum ortaya çıktığı takdirde, durum İdare Meclisi’ne bildirilir ve bağımsızlığını kaybeden İdare
Meclisi üyesi istifa eder, asgari bağımsız İdare Meclisi üye sayısının sağlanmasını teminen, Aday Seçme
Komitesi, Eğer Aday Seçme Komitesi Mevcut Değil ise Kurumsal Yönetim Komitesi, yapılacak ilk Umumi
Heyet Toplantısına kadar görev yapmak üzere Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri 4, No 56 Sayılı Kurumsal
Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğ hükümleri çerçevesinde bağımsız üye
belirler.
ESKİ ŞEKİL
İDARE MECLİSİ TOPLANTILARI - MADDE 9
İdare Meclisi şirket işleri ve muameleleri lüzum gösterdikçe toplanır. İdare Meclisi, lüzum görülen hallerde
İdare Meclisi başkanı veya başkanın yokluğunda İdare Meclisi başkan vekili ve/veya İdare Meclisi azalarının
çoğunluğunun talebi üzerine toplanır.
Türk Ticaret Kanunu’nun 330/II maddesi uyarınca, İdare Meclisi kararları, azalardan biri müzakere
talebinde bulunmadıkça, azalardan birinin yazılı bir teklifinin diğer azalara iletilmesi ve İdare Meclisi
azalarının çoğunluğunun yazılı muvafakatinin alınması suretiyle toplantı yapılmaksızın alınabilir
YENİ ŞEKİL
İDARE MECLİSİ TOPLANTILARI - MADDE 9
İdare Meclisi şirket işleri ve muameleleri lüzum gösterdikçe toplanır. İdare Meclisi, lüzum görülen hallerde
İdare Meclisi başkanı veya başkanın yokluğunda İdare Meclisi başkan vekili ve/veya İdare Meclisi azalarının
çoğunluğunun talebi üzerine toplanır.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Bağımsız İdare Meclisi azalarının karar nisaplarına ilişkin düzenlemeleri
9
saklı olmak şartıyla, İdare Meclisi aza tam sayısının çoğunluğuyla toplanır ve kararlarını toplantıya
katılanların çoğunluğu ile alır.
Türk Ticaret Kanunu’nun 330/II maddesi uyarınca, İdare Meclisi kararları, azalardan biri müzakere
talebinde bulunmadıkça, azalardan birinin yazılı bir teklifinin diğer azalara iletilmesi ve İdare Meclisi
azalarının çoğunluğunun yazılı muvafakatinin alınması suretiyle toplantı yapılmaksızın alınabilir.
Yönetim hakimiyetini elinde bulunduran pay sahiplerinin, İdare Meclisi üyelerinin, üst düzey yöneticilerin ve
bunların eş ve ikinci dereceye kadar kan ve sıhri yakınlarının; şirket ve bağlı ortaklıklarıyla çıkar çatışmasına
neden olabilecek nitelikte işlem yapabilmeleri ve rekabet edebilmeleri için; önceden Umumi Heyet’ten
onay alınması ve işlemler hakkında Umumi Heyet Toplantısında bilgi verilmesi şarttır.
Kurumsal Yönetim ilkelerinin uygulanması bakımından, önemli nitelikte sayılan işlemlerde ve şirketin
her türlü ilişkili taraf işlemlerinde ve üçüncü kişiler lehine teminat, rehin ve ipotek verilmesine ilişkin
işlemlerinde Sermaye Piyasası Kurulu’nun Kurumsal Yönetim İlkelerine ilişkin düzenlemelerine ve
tebliğlerine uyulur. Söz konusu bu işlemlerin bağımsız üyelerin çoğunluğu tarafından onaylanmaması
halinde bu durum işlemle ilgili yeterli bilgi vermek suretiyle kamuya duyurulur ve işlem umumi heyet
onayına sunulur. Söz konusu umumi heyet toplantılarında alınacak kararlarda ilişkili taraflar oy kullanamaz,
bu toplantılarda toplantı nisabı aranmaz, kararlar çoğunlukla alınır.
ESKİ ŞEKİL
İDARE MECLİSİ’NİN GÖREVLERİ, ŞİRKETİN TEMSİL VE İLZAMI - MADDE 10
Şirketin idaresi ve harice karşı temsili İdare Meclisi’ne aittir. Kanunda ve esas mukavelede münhasıran
Umumi Heyet’e verilen yetkiler dışında kalan bütün işler ve muameleler hakkında karar almaya İdare
Meclisi yetkilidir. İdare Meclisi ilk toplantısında bir Başkan ve bir Başkan vekili seçer.
İdare Meclisi, idare ve temsil yetkilerinin bir kısmını veya tamamını TTK 319 maddesi hükmü çerçevesinde
kendi içinden seçeceği murahhas aza veya azalara veya pay sahibi olmaları zorunlu bulunmayan müdürlere
veya ticari temsilcilere vermeye ve devretmeye yetkilidir. İdare Meclisi, müdür veya ticari temsilcilerini
kendi görev süreleri ile sınırlı olmaksızın tayin etmeye yetkilidir.
Şirket tarafından verilecek bütün belgelerin ve imzalanacak sözleşmelerin geçerli olabilmesi için bunların
şirketin unvanı altına konmuş ve idare meclisi tarafından tayin edilen; murahhas aza ve/veya azaların,
idare meclisi üyelerinin, müdürlerin veya kişi veya kişilerin münferit veya müşterek imzalarını taşıması
şarttır. İdare meclisi tarafından derece, yer ve şekilleri ile ne surette imza edecekleri tayin edilen imza
yetkilileri, Ticaret Sicili’ne tescil ve ilan olunur.
YENİ ŞEKİL
İDARE MECLİSİ’NİN GÖREVLERİ, ŞİRKETİN TEMSİL VE İLZAMI - MADDE 10
Şirketin idaresi ve harice karşı temsili İdare Meclisi’ne aittir. Kanunda ve esas mukavelede münhasıran
Umumi Heyet’e verilen yetkiler dışında kalan bütün işler ve muameleler hakkında karar almaya İdare
Meclisi yetkilidir. İdare Meclisi ilk toplantısında bir Başkan ve bir Başkan Vekili seçer.
İdare Meclisi, idare ve temsil yetkilerinin bir kısmını veya tamamını TTK 319 maddesi hükmü çerçevesinde
bağımsız olmayan İdare Meclisi azaları arasından seçeceği murahhas aza veya azalara veya pay sahibi
olmaları zorunlu bulunmayan Müdürlere veya ticari temsilcilere vermeye ve devretmeye yetkilidir. İdare
Meclisi, müdür veya ticari temsilcilerini kendi görev süreleri ile sınırlı olmaksızın tayin etmeye yetkilidir.
Şirket tarafından verilecek bütün belgelerin ve imzalanacak sözleşmelerin geçerli olabilmesi için bunların
şirketin unvanı altına konmuş ve İdare Meclisi tarafından tayin edilen; Murahhas aza ve/veya azaların, İdare
Meclisi Üyelerinin, müdürlerin veya kişi veya kişilerin münferit veya müşterek imzalarını taşıması şarttır.
10
İdare Meclisi tarafından derece, yer ve şekilleri ile ne surette imza edecekleri tayin edilen imza yetkilileri,
Ticaret Sicili’ne tescil ve ilan olunur.
ESKİ ŞEKİL
YÜRÜTME KURULU - MADDE 12
İdare Meclisi şirketin iş ve muamelelerinin görüşülerek karara bağlandığı, İdare Meclisi Başkanı veya
Murahhas aza başkanlığında, İdare Meclisi’nce kendi üyeleri arasından seçilen İdare Meclisi azalarından
oluşan bir Yürütme Kurulu kurabilir. Yürütme Kurulu’nun görev ve yetkileri, toplantı ve karar nisapları
ile çalışma esasları İdare Meclisi tarafından belirlenir. Yürütme Kurulu, doğrudan İdare Meclisi’ne karşı
sorumludur.
YENİ ŞEKİL
KOMİTELER VE YÜRÜTME KURULU - MADDE 12
İdare Meclisi tarafından, İdare Meclisi’nin görev ve sorumluluklarının sağlıklı bir biçimde yerine getirilmesi
için; Denetimden Sorumlu Komite, Kurumsal Yönetim Komitesi, Aday Gösterme Komitesi, Riskin Erken
Saptanması Komitesi ve Ücret Komitesi oluşturulur.
Komitelerin görev alanları, çalışma esasları ve hangi üyelerden oluşacağı; Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri
4, No 56 Sayılı Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğ hükümleri’ne
uygun olarak, İdare Meclisi tarafından belirlenir ve kamuya açıklanır.
Denetimden Sorumlu Komite üyelerinin tamamı ve diğer komitelerin başkanları, bağımsız İdare Meclisi
üyeleri arasından seçilir. İcra Başkanı ve Genel Müdür komitelerde görev alamaz.
Denetimden Sorumlu Komite ve Kurumsal Yönetim Komitesi oluşturulması zorunlu olup, Aday Gösterme
Komitesi, Riskin Erken Saptanma Komitesi, Ücret Komitesi şirket çalışma prensipleri ve ihtiyaçları doğrultusunda gerekli olduğu takdirde oluşturulur.
Şirketin ihtiyaçları doğrultusunda, İdare Meclisi’nin yapılanması gereği ayrı bir Aday Gösterme Komitesi,
Riskin Erken Saptanması Komitesi ve/veya Ücret Komitesi oluşturulmasına gerek görülmemesi durumunda,
Kurumsal Yönetim Komitesi bu komitelerin görevlerini Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri 4, No 56 Sayılı
Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğ hükümlerine uygun olarak
yerine getirir.
İdare Meclisi şirketin iş ve muamelelerinin görüşülerek karara bağlandığı, İdare Meclisi Başkanı veya
Murahhas Aza başkanlığında, İdare Meclisi’nce kendi üyeleri arasından seçilen İdare Meclisi azalarından
oluşan bir Yürütme Kurulu kurabilir. Yürütme Kurulu’nun görev ve yetkileri, toplantı ve karar nisapları
ile çalışma esasları İdare Meclisi tarafından belirlenir. Yürütme Kurulu, doğrudan İdare Meclisi’ne karşı
sorumludur.
ESKİ ŞEKİL
UMUMİ HEYET - MADDE 15
Umumi Heyetler adi veya fevkalade olarak toplanır. Adi Umumi Heyet, şirket hesap devresinin sonundan
itibaren üç ay içerisinde ve senede en az bir defa toplanır. Bu toplantıda Türk Ticaret Kanunu’nun 369.
maddesinde yazılı hususlar incelenerek gerekli kararlar verilir. Fevkalade Umumi Heyetler şirket işlerinin
icap ettirdiği hallerde ve zamanlarda kanun ve bu esas mukavelede yazılı hükümlere göre toplanır ve
gereken kararları alırlar.
Umumi Heyet toplantılarına İdare Meclisi Başkanı, yokluğunda başkan vekili; ya da İdare Meclisi azalarından
en yaşlısı veya başkan veya başkan vekilinin veyahut bunların yokluğunda İdare Meclisi azalarından birinin
teklifi üzerine Umumi Heyet’in seçeceği kişi başkanlık eder.
11
Oy toplayıcı ve katip umumi heyet tarafından seçilir.
Umumi Heyetlerin verdikleri kararların muteber olması için verilen kararların mahiyeti ve neticeleri
ile muhalif kalanların muhalefet sebeplerini gösterir bir zabıt tutulması gerekir. İşbu zabıt reis ve rey
toplamaya memur kimseler ile zabıt katibi ve komiserler tarafından imzalanır.
YENİ ŞEKİL
UMUMİ HEYET - MADDE 15
Umumi Heyetler adi veya fevkalade olarak toplanır. Adi Umumi Heyet, şirket hesap devresinin sonundan
itibaren üç ay içerisinde ve senede en az bir defa toplanır. Bu toplantıda Türk Ticaret Kanunu’nun 369.
maddesinde yazılı hususlar ile pay sahiplerinin, Sermaye Piyasası Kurulu ile şirketin ilgili olduğu diğer
kamu kurum ve kuruluşların usulüne ve yasaya uygun şekilde gündeme konulmasını istedikleri ve İdare
Meclisi’nce gündeme alınan konular incelenerek gerekli kararlar verilir. Fevkalade Umumi Heyetler şirket
işlerinin icap ettirdiği hallerde ve zamanlarda kanun ve bu esas mukavelede yazılı hükümlere göre toplanır
ve gereken kararları alırlar.
Umumi Heyet toplantılarına İdare Meclisi Başkanı, yokluğunda Başkan Vekili; ya da İdare Meclisi azalarından
en yaşlısı veya başkan veya başkan vekilinin veyahut bunların yokluğunda İdare Meclisi azalarından birinin
teklifi üzerine Umumi Heyetin seçeceği kişi başkanlık eder.
Oy toplayıcı ve katip Umumi Heyet tarafından seçilir.
Umumi Heyetlerin verdikleri kararların muteber olması için verilen kararların mahiyeti ve neticeleri
ile muhalif kalanların muhalefet sebeplerini gösterir bir zabıt tutulması gerekir. İşbu zabıt reis ve rey
toplamaya memur kimseler ile zabıt katibi ve komiserler tarafından imzalanır.
ESKİ ŞEKİL
ŞİRKETE AİT İLANLAR - MADDE 26
Şirkete ait ilanlar Sermaye Piyasası Kanunu ve Sermaye Piyasası Kurulu tebliğleri ile Türk Ticaret
Kanunu’nun 37. maddesinin 4. fıkrası hükümleri saklı kalmak kaydıyla, şirket merkezinin bulunduğu yerde
çıkan bir gazete ile yapılır. Mahallinde gazete yayınlanmadığı takdirde ilan en yakın yerlerdeki gazete ile
yapılır.
Genel Kurul’un toplantıya çağrılmasına ait ilanların, Türk Ticaret Kanunu’nun 368. maddesi hükümleri
gereğince, ilan ve toplantı günleri hariç olmak üzere en az iki hafta evvel yapılması lazımdır. Sermayenin
azaltılmasına ve infisaha ait ilanlar için Türk Ticaret Kanunu’nun 397. ve 438. maddeleri hükümleri uygulanır.
Sermaye Piyasası Kurulu’nca düzenlenmesi öngörülen mali tablo ve raporlar ile bağımsız denetim raporu,
Kurulca belirlenen usul ve esaslar dahilinde ilan edilir
YENİ ŞEKİL
ŞİRKETE AİT İLANLAR - MADDE 26
Şirkete ait ilanlar, Sermaye Piyasası Kanunu ve Sermaye Piyasası Kurulu Tebliğleri ile Türk Ticaret
Kanunu’nun 37. maddesinin 4. fıkrası hükümleri saklı kalmak kaydıyla, şirket merkezinin bulunduğu yerde
çıkan bir gazete ile yapılır. Mahallinde gazete yayınlanmadığı takdirde ilan en yakın yerlerdeki gazete ile
yapılır. Buna ek olarak şirket; gerek genel kurul, gerekse diğer duyuru ve ilanlarını şirket internet sitesinden
de yapacaktır.
Genel Kurul’un toplantıya çağrılmasına ait ilanların, ilan ve toplantı günleri hariç olmak üzere en az üç hafta
evvel yapılması lazımdır. Sermayenin azaltılmasına ve infisaha ait ilanlar için Türk Ticaret Kanunu’nun 397.
ve 438. maddeleri hükümleri uygulanır.
Sermaye Piyasası Kurulu’nca düzenlenmesi öngörülen mali tablo ve raporlar ile bağımsız denetim raporu,
Kurulca belirlenen usul ve esaslar dahilinde ilan edilir.
12
ESKİ ŞEKİL
GEÇİCİ MADDE
Sermayeyi temsil eden payların nominal değeri 1.000-TL iken 5274 sayılı T.Ticaret Kanunu’nda değişiklik
yapılmasına dair kanun kapsamında 1 Ykr (Bir Yeni Kuruş) olarak değiştirilmiştir. Bu değişim sebebiyle
toplam pay sayısı azalmış olup 1.000-TL’lik 10 pay karşılığında 1YKr’lik 1 adet hisse verilecektir. Söz konusu
değişim ile ilgili olarak ortakların sahip oldukları paylardan doğan hakları saklıdır.
YENİ ŞEKİL
GEÇİCİ MADDE
Sermayeyi temsil eden payların nominal değeri 1.000-TL iken 5274 sayılı T.Ticaret Kanunu’nda değişiklik
yapılmasına dair kanun kapsamında 1 Kr (Bir Kuruş) olarak değiştirilmiştir. Bu değişim sebebiyle toplam
pay sayısı azalmış olup 1.000-TL’lik 10 pay karşılığında 1Kr’lik 1 adet hisse verilecektir. Söz konusu değişim
ile ilgili olarak ortakların sahip oldukları paylardan doğan hakları saklıdır.
Sermayeyi temsil eden paylar kaydileştirme esasları çerçevesinde kayden izlenir.
ESKİ ŞEKİL
MADDE 29
Eski Şekil Yoktur.
YENİ ŞEKİL
KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM - MADDE 29
Sermaye Piyasası Kurulu tarafından uygulanması zorunlu tutulan Kurumsal Yönetim İlkelerine uyulur.
Uyulması zorunlu Kurumsal Yönetim İlkelerine uyulmaksızın yapılan işlemler ve alınan Yönetim Kurulu
kararları geçersi olup, ana sözleşmeye aykırı sayılır.
13
yönetim kurulu raporu
Sayın Hissedarlarımız ve İş ortaklarımız,
2011 yılı faaliyetlerimizin görüşüleceği 2011 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısına hoş geldiniz.
Yönetim Kurulumuz adına hepinizi saygı ve sevgi ile selamlıyoruz.
Dünya Ekonomisi
2011 yılı dünya ekonomisi için beklenmeyen gelişmeler ve endişelerle dolu bir yıl oldu. 2011 yılında bir yandan ABD
ekonomisinin borçlarının sürdürülebilirliğine ilişkin endişeler ve Avrupa’da derinleşen ekonomik kriz, diğer yandan
Kuzey Afrika ülkelerinde başlayan Arap Baharı hareketi ekonomik performans ve dengeleri etkilediği gibi, dünyanın
siyasi geleceğine de etki edecek gelişmelerdi.
Euro Alanı’nda belirsizliklerin yoğunlaştığı bu dönemde; uluslararası kuruluşların bölge ülkelerine yönelik olumsuz
değerlendirmeleri piyasaların odağında idi. Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Teşkilatı (OECD), son duruma ilişkin
yayımlamış olduğu raporunda Euro bölgesi politika yapıcılarının acil karar almalarının gerektiğini ifade ediyor ve
gerekli önlemlerin alınmaması halinde Euro bölgesindeki krizin dünya ekonomisinin tamamına yayılabileceğini dile
getiriyordu.
Bu değerlendirmenin ardından Euro bölgesinde ülke ve banka not indirimleri hız kazandı. Yunanistan, İrlanda ve
Portekiz’in ardından İtalya ile İspanya’nın da yardım talebinde bulunacağının gündeme gelmesi küresel ekonomiye
yönelik riskleri de arttırdı. Bu gelişmeler Euro bölgesinde ülkelerarası büyümenin farklılaşması sonucunu yarattı.
Bütün dengesizliklere rağmen Euro bölgesi büyüme gösterdi ancak, büyüme oranı öngörülerin gerisinde ve %1,6
seviyelerinde kaldı.
Küresel krizden çıkış sürecinde dünyada büyümenin belirleyicisi konumunda olan Çin’de son 10 çeyreğin en düşük
büyüme oranı gerçekleşti. Bu yavaşlamada, politika yapıcıların enflasyondaki yükselişi kontrol altına almak amacıyla
ekonomiyi soğutmayı amaçlayan politikaları etkili oldu.
Bütün bu konulara ilaveten Japonya’ daki deprem ve tsunami ile Ortadoğu ve Kuzey Afrika’dan yayılan Arap Baharı
nedeni ile petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar, dönemin sürprizlerini oluşturdu. Euro bölgesinde devam eden aşağı
yönlü riskler ile Çin, Brezilya ve Hindistan başta olmak üzere gelişmekte olan ülkelerde büyümenin hız kesmesi
nedeniyle azgelişmiş ülkeler grubunun küresel ekonomiye ilişkin tahminleri aşağı yönlü olarak revize edilmiş, bu
grupta büyüme oranı %6,6 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Bütün bu gelişmeler sonucu dünya ekonomisi beklenenin biraz gerisinde kalarak %4 seviyesinde büyüme göstermiştir.
Türkiye Ekonomisi
Türkiye ekonomisi, 2008 yılında yaşanan küçülmeyi takiben 2009 yılı son çeyreğinden itibaren, esasen güçlü iç talep
bileşenlerince desteklenerek 2011 yılında kayda değer bir büyüme sergilemiştir. Ne var ki, bu büyüme süreci de 2011
yılının üçüncü çeyreğinden itibaren yavaşlama eğilimine girmiştir. Nitekim, büyümenin Türkiye’deki öncü göstergesi
olarak tanımlanan sınai üretim verileri, son dönemde yavaşlamaya işaret etmektedir. Önümüzdeki dönemde, bu
sürecin yurtdışı piyasalardaki olumsuz gelişmeler paralelinde devam edeceği tahmin edilmektedir.
Bu gelişmeler çerçevesinde 2011 yılı sonunda büyümenin %8 civarında gerçekleşmesi beklenmektedir. 2012 yılı ise
İMF tarafından tahminlenen %2’lik büyüme rakamı ile zorlu bir yıl olabilecektir.
2011 yılının seçim yılı olmasına rağmen, harcamalar tarafında disiplinin devam ettiği görülmektedir. Bütçe
harcamalarındaki artış %6,4 ile sınırlı kalmış ve bu da hedeflenenden daha olumlu bir performansın gerçekleşmesine
destek olmuştur.
Bu gelişmede, büyük ölçüde canlı iç talep paralelinde güçlü vergi tahsilatının yanı sıra kamu alacaklarının yeniden
yapılandırılması etkili olmuştur.
14
Hatırı sayılır yatırım ve dinamik tüketimin yanı sıra, üretim ve ihracat için gerekli ara-malı ve enerji ithalatına yüksek
bağımlılık, yapısal cari açık sorunlarını beraberinde getirmiştir. Gelişmekte olan ekonomileri hedef alan küresel
likidite ve sermaye hareketlerindeki artış cari açık riskini çoğaltan bir başka etken olmuştur.
Türkiye ekonomisi için 2012 yılında ağırlığını koruyacak temel tehditlerin başında; Avrupa borç krizi ve bu küresel
nitelikteki sorunun dünya finansal sistemi üzerindeki yansımaları gelmektedir. Söz konusu bu tehdit, Türkiye’ye
yönelik sermaye hareketleri, dolayısıyla cari açığın ve dış tasarruflara dayalı büyümenin finansmanı açısından önemli
aşağı yönlü riskler oluşturmaktadır. Ayrıca, Avrupa borç krizinin küresel finansal sistem üzerinde yaratabileceği
etkiler, büyüme süreci üzerinde aşağı yönlü riskler oluşturmaktadır. Avrupa borç krizinin diğer bir etkisi ise, ticaret
kanalı yoluyla dış talep üzerinde oluşacak aşağı yönlü risklerdir.
Bizler verimliliğimizi artırmak ve farklı iş alanlarındaki büyüme hedeflerimize ulaşmak için, yavaşlayan fakat geçici
olan bu ekonomik ortamda, dayanıklılığın ve esnekliğin şirketimizin ana çizgisi olması gerektiğinin bilincindeyiz.
İnşaat ve Hazır beton Sektörü
Bilindiği üzere ülkemizin büyük bölümü deprem kuşağında yer almakta, sıkça karşılaşılan afetlerde büyük can ve
mal kaybı yaşanmaktadır. Bu nedenle yapı güvenliği açısından betonun kalitesi vazgeçilmez bir unsur olarak ön
plana çıkmaktadır. Özellikle faaliyette bulunduğumuz Ege Bölgesi de tektonik hareketlerin yoğun olarak yaşandığı bir
bölgedir. Özellikle Marmara depremi sonrasında yürürlüğe giren yeni deprem yönetmeliği ve hazır beton kullanımının
zorunlu hale getirilmesi, hazır beton kullanımında umut verici gelişmeler göstermeye başlamıştır.
İnşaat sektöründe TOKİ ve belediyelerin denetiminde yürütülen kentsel dönüşüm projeleri, gayrımenkul yatırım
ortaklıkları eliyle yürütülen alış-veriş merkezleri gibi konut dışı ticari yapılar ve devam eden alt yapı yatırımları ile yeni
yatırımlar, hazır betona olan talebi artırmıştır.
Şirketimiz 2011 yılında tarihindeki en yüksek yıllık hazır beton satış miktarını gerçekleştirmiş ve geçtiğimiz yıla oranla
satış miktarını %12 civarında artırmayı başarmıştır.
Şirketimiz, özellikle verimlilik ve karlılığını artırabilmek adına maliyet düşürücü yatırımlar ile yenilikçi bir bakışla
katma değeri yüksek ürünler geliştirmek üzerine yoğunlaşmıştır.
Sayın Hissedarlarımız ve İş ortaklarımız,
2011 yılı faaliyetleri sonucunda bölgesinin ve sektörünün öncü şirketlerinden biri olan Çimbeton, bir yandan yıllık satış
gelirini %27,5 oranında artırırken, diğer yandan da 11.984.736 TL nek kara ulaşmıştır.
Teşekkür & Kapanış
Bu sonuçların elde edilmesinde değerli deneyimlerini her gün müşteri ve iş ortaklarımızdan esirgemeyen tüm
personelimize şükranlarımı sunarım. Bağlılıkları ve sıkı çalışmaları, şirket performasına paha biçilemez katkı
sağlamıştır.
Tüm belirsizliklere ve endişelere rağmen, şirketimizin 2012 yılında da bu performansını devam ettireceğine inancımız
ve güvenimiz tamdır.
Saygılarımla,
Walter Montevecchi
Yönetim Kurulu Başkanı ve Murahhas Aza
15
giriş
Rapor Dönemi
01.01.2011-31.12.2011
Dönem İçinde Yönetim Kurulunda Görev Alanlar
Walter Montevecchi
Yönetim Kurulu Başkanı ve Murahhas Aza
15.04.2011-17.04.2012
Francesco Caltagirone
Yönetim Kurulu Başkan vekili
15.04.2011-17.04.2012
Marco Maria Bianconi
Yönetim Kurulu Üyesi
15.04.2011-17.04.2012
Mario Ciliberto
Yönetim Kurulu Üyesi
15.04.2011-17.04.2012
Riccardo Nicolini
Yönetim Kurulu Üyesi
15.04.2011-17.04.2012
Dönem İçinde Denetim Kurulu’nda Görev Alanlar
Haluk R.Köse
Denetim Kurulu Üyesi
15.04.2011-17.04.2012
Kayhan Karabayır
Denetim Kurulu Üyesi
15.04.2011-17.04.2012
Yetki Sınırları
Sermaye Piyasası Kanunu,Türk Ticaret Kanunu, Şirket Ana Sözleşmesi ve sair mevzuatta gösterilen yetkilere sahiptir.
DÖNEM İÇİNDEKİ ANA SÖZLEŞME DEĞİŞİKLİKLERİ
Dönem içinde Şirket Ana Sözleşmesi’nde değişiklik yapılmamıştır.
(Sermaye Piyasası Kurulu’nca ilk Genel Kurul Toplantısında Ana Sözleşme’ye konulması zorunlu tutulan kurumsal
yönetim ilkeleri Genel Kurul gündeminde yer almaktadır.)
DÖNEM İÇİNDEKİ MENKUL KIYMET İHRAÇLARI VE BUNLARIN GETİRECEĞİ YÜKLER
Dönem içinde menkul kıymet ihracı yapılmadığından, bu nedenle şirkete gelecek muhtemel bir mali yük de söz konusu
değildir.
İŞLETMENİN ÜRETİM FAALİYETLERİ-MERKEZ DIŞI ÖRGÜTLERİ HAKKINDA BİLGİ
2011 yılında Çimbeton, Ege Bölgesi’nde Işıkkent, Çiğli, Koyundere, Zeytindağ, Torbalı, Özbek, Çeşme, Aydın, Kuşadası,
Nazilli, Manisa ve Akhisar’da kurulu oniki (12) hazır beton üretim tesisi ile hazır beton üretim ve satış faaliyetlerine
devam etmektedir.
İŞLETMENİN ÜRÜN PALETİ
İşletmenin ürün paletinde yer alan hazırbeton türleri aşağıda gösterilmiştir:
• TS EN 206-1 standardında belirtilen beton sınıflarına göre hazır yaş beton,
• Kendiliğinden yerleşen beton,
• Hafif beton,
• Renkli beton,
• Hazır yaş sıva,
• Lifli beton,
• Şap,
• Püskürtme beton,
• Geçirimli beton.
Ayrıca talebe bağlı olarak çok özel beton üretimi yapılabilmektedir.
16
ÜRETİM VE SATIŞLARA İLİŞKİN BİLGİLER
Ülkemiz Hazır Beton sektörü 2011 yılında % 10 seviyelerinde büyüme göstermiştir. 80 milyon m³ hazır beton üreten
sektör, yıllık 150 milyon m³ beton üretim kapasitesine ulaşarak tüm büyüme hamlelerinde inşaat sektörünün sağlam
bir kolu olarak hizmet görmektedir. Çimbeton ise 2011 yılında bir önceki yıla göre satışlarını %12,31 seviyesinde
arttırmıştır.
İŞLETMENİN PERFORMANSINI GÜÇLENDİRMEK İÇİN UYGULADIĞI YATIRIM VE TEMETTÜ POLİTİKALARI
İşletmenin performansını güçlendirmenin temel noktası öz kaynak ağırlıklı bir finansman politikasından geçmektedir.
Ana Ortağımız Cementir Holding S.A bu politikadan hareket edilmesine onay vermekte ve öz kaynakların maliyet
düşürücü yatırımlara yönlendirilmesine olumlu bakmaktadır.
Şirket, gerek maliyetlerin optimize edilebilmesi, gerek çevresel öncelikler ve gerekse de müşteri ihtiyaçlarını gözeterek
araç ve ekipman filosunun yenilenmesi ve iyileştirmesine yönelik yatırımlar gerçekleştirmiştir.
İŞLETMENİN FİNANSMAN KAYNAKLARI VE RİSK YÖNETİM POLİTİKALARI
İşletmenin yatırım ve işletme ihtiyaçlarının finansmanı ağırlıklı olarak öz kaynak olmak üzere orta ve uzun vadeli Türk
Lirası ve döviz kredileriyle karşılanmaktadır.
Şirketin karşı karşıya kalabileceği riskler ana ortağın politikalarına uygun olarak bu konudaki ihtisas gruplarınca
denetim altında tutulmaktadır.
SEKTÖRÜN VE İŞLETMENİN PERFORMANSINI ETKİLEYEN ANA ETMENLER
Sektörün ve işletmenin performansını etkileyen ana sorunları iki başlık altında değerlendirmekteyiz. Bunlardan
birincisi “haksız rekabet yaratan sorunlar”, ikincisi ise “diğer sorunlar” olarak tanımlayabileceğimiz sorunlardır.
Haksız rekabet yaratan sorunlar:
1)Düşük kalitede standart dışı hazırbeton üretim ve satışı,
2)Eksik miktarlarda beton teslimi,
3)Faturasız satış,
4)Maliyetlerin altında beton satışıdır.
Diğer sorunlar:
Bu dalda çok sorun bulunmakta ve sürekli olarak dile getirilmektedir. Bu nedenle sorunların tanımlanmasında
konuya daha geniş bir çerçeveden bakılması gerekmektedir. Bu sorunlar;
1) Denetimsiz Beton Üretimi
İnşaat firmaları tarafından, günümüzün gereksinimlerine uymayan şartnameler gereği şantiyelere gelişigüzel kurulan
beton santrallerindeki denetim dışı üretim, yanısıra bu santrallerin yarattığı görüntü ve çevre kirliliği ile maddi kaynak
israfı da, dikkat edilmesi gereken başka bir konudur. Bu firmalar, söz konusu santralleri kendi ihtiyaçları için kuruyor
olmalarına karşın, dışarıya da satış yapmaktadır.
2) Ruhsatlandırma
Ürünün doğası gereği kullanım yerine yakın bir alanda bulunması gereken hazır beton tesislerinin kuruluş ve işletme
aşamalarında, ruhsat ve diğer izinler konusunda yerel yönetimlerle yaşanmakta olan sorunlar, sektörün önemli
gündem maddelerinden biri olmaya devam etmekte, yerel yönetimlerin bu konularda bilgi ve deneyim sahibi fazla
elemana olmayışı zaman zaman sıkıntılara neden olmaktadır. Belediyelerin, bu tür sektörel denetim ve ruhsatlandırma
işlemlerinde, ilgili mesleki kuruluşlarla işbirliği yapmaları, o kuruluşlardan danışmanlık almaları sağlanmalı ve çevre
koşullarına göre belirlenen niteliklere sahip tesislerin kurulması teşvik edilmelidir.
3) Kaliteli Agrega Temini
Sektörün agrega ihtiyacı giderek artmakta, ancak agrega kaynakları daralmaktadır. 1 m3 betonda, ortalama 1.8 ton
agrega kullanıldığı düşünülürse, agreganın beton üretimi açısından taşıdığı önem daha iyi anlaşılacaktır.
4) Trafik Kısıtlamaları
Pek çok Avrupa ülkesinde, kamu hizmeti yaptıkları gerekçesiyle beton transmikserlerine geçiş önceliği tanınırken,
hazır betonun yaygınlaşmasına son derece ihtiyaç duyulan ülkemizde, normal hizmetin bile aksamasına neden olan
17
tonaj ve trafik kısıtlamasının makul bir çözüme kavuşturulması zorunludur. Tonaj kısıtlamasının aşılması için ilgili
kurumlarca, tekniğine uygun ilave aks kullanımına izin verilmelidir. Trafiğe çıkış kısıtlamaları ise bölge ve ilin ihtiyaç
ve özellikleri de göz önüne alınarak, yönetmeliklerle belirlenip uygun bir çözüme kavuşturulmalıdır
5) Tüm Üreticiler Denetlenmeli Başarılı Olmayanların Üreticiliğine Son Verilmelidir
Türkiye’de sektörel denetimin ilk örneklerinden biri olarak 1996 yılında kurulan ve 2004 yılında Avrupa Birliği
entegrasyonu sürecinde yeniden yapılanan Kalite Güvence Sistemi (KGS) akredite bir şekilde belgelendirme hizmeti
vermeyi hedeflemektedir. Bayındırlık ve İskan, Sanayi, Çevre ve Orman Bakanlıkları, Üniversiteler, Mühendis ve Mimar
Odaları, TÜBİTAK, Türkiye Belediyeler Birliği ve sektörün önde gelen sivil toplum kuruluşlarının katılımı ile 20 üyeden
oluşan bir Kurul tarafından yönetilen KGS’nin akredite edilerek tüm hazır beton tesislerini denetlemesi sağlanmalı,
Bayındırlık Bakanlığı gündeminde bulunan hazır betonun da dahil olacağı Yapı Malzemeleri Yönetmeliği kapsamında,
ulusal uygunluk işaretlemesi (G) gerektiren ürünlere yönelik tebliğ bir an önce çıkarılmalıdır. Böylece, kalite belgesiz
hazır beton yasaklanmalıdır.
6) En az C30 Dayanım Sınıfında Beton Kullanılmalıdır.
Afet Bölgelerinde Yapılacak Yapılar Hakkında Yönetmelik hükümleri uyarınca, deprem bölgelerinde, yani ülkemizin
tamamına yakınında, kullanılacak beton sınıfı en az C 20’dir. Ancak, Türkiye’nin önde gelen üniversitelerinden inşaat
mühendisliği profesörlerinin 2001 yılında 17 Ağustos Depremi’nin yıldönümü nedeniyle yayınladıkları “Betonda Kalite
Deklarasyonu”na göre, dayanım ve uzun ömür açısından yapılarda kullanılması gerekli en düşük beton dayanım sınıfı
C 30’dur. Bu nedenle, korozyon açısından inşaatlarda kullanılması zorunlu en düşük beton dayanım sınıfı en az C 30
olmalıdır.
TEMEL RASYOLAR
Sermaye Piyasası Mevzatı’na ve Kurul Muhasebe Standartlarına göre finansal tablolara alınmamış değerleri
bulunmayan şirketimizin önceki yıl verileri ile karşılaştırmalı rasyoları aşağıdadır.
Oran
Cari Oran
Likidite Oranı
Borçlar/Aktif Toplamı
Borçlar/Özsermaye
Özsermaye/Aktif Toplamı
Satışlara göre karlılık
20102011
0,90
1,48
0,85
1,43
0,55
0,41
1,25
0,43
0,44
0,59
0,027
0,080
YIL İÇİNDE ÜST YÖNETİMDE YAPILAN DEĞİŞİKLİKLER VE HALEN GÖREVDE BULUNAN YÖNETİCİLERİN
ADI SOYADI VE GÖREV ÜNVANLARI
Adı Soyadı
Walter Montevecchi
V. Taner Aykaç
Mustafa Güçlü
Ergün Olgun
İsmail Ali Özinönü
Ali İhsan Özgürman
Erciyes Edipoğlu
Dario Nichetti
Cenker Mirzaoğlu
Görev Ünvanı
Yönetim Kurulu Başkanı ve Murahhas Aza
Çimentaş Grubu Çimento ve Hazır Beton Genel Müdürü
Genel İlişkiler Koordinatörü
Grup Teknik İşler Koordinatörü
Pazarlama ve Satış Direktörü
Mali İşler Direktörü
İnsan Kaynakları Direktörü
Satınalma Direktörü
Genel Müdür
BAĞIŞ VE YARDIMLAR
Hesap dönemi içinde yapılan bağışların toplamı 16.913,71 TL. olup; bunun 8.444,00 TL’lik bölümü nakdi; 8.469,71 TL’lik
bölümü ayni bağışlardan oluşmaktadır.Yapılan bağışların toplam satışlara oranı onbinde 1,3’tür.
İŞLETMENİN FAALİYET GÖSTERDİĞİ SEKTÖR VE BU SEKTÖR İÇİNDEKİ YERİ
İşletme bölge hazır beton pazarının öncü kuruluşudur.1985 yılında kurulan ve 1986 yılında üretime başlayan şirket
26. yılında da hazır betonun yeri önemi ve niteliklerini toplumsal sorumluluk bilinci ile değerlendirmesine özel önem
vermiştir. Geçen zaman içinde servis ve hizmet kalitesini artırıcı bir anlayışla çalışan şirket bölge pazarının belirleyicisi
şirketlerden biri konumundadır.
18
KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYGULAMA RAPORU
I- PAY SAHİPLERİ
I.1. Yatırımcı İlişkileri Birimi
Şirketimizin pay sahipleri ile ilişkilerini Mali ve İdari İşler Direktörlüğü ile koordinasyonlu olarak yürütmekte olan
Hukuk İşleri Müdürlüğü’nün adı “Hukuk İşleri ve Yatırımcı İlişkileri Müdürlüğü” olarak değiştirilmiş olup, söz konusu
iş ve işlemler anılan departman tarafından yerine getirilmektedir.
Birimin başlıca faaliyetleri, gerek pay sahipleri gerekse SPK ve İMKB ile olan ilişkilerin yürütülmesi noktasında
yoğunlaşmaktadır. Buna bağlı olarak, Şirket hisse senetlerinin takibi, pay sahiplerinin ortaklık hakları ile ilgili
işlemleri, Şirket faaliyetlerinin yakından izlenmesi suretiyle oluşan özel durumların kamuya açıklanması ve Şirket
genel kurullarının düzenlenmesi işlemleri de bu birim tarafından yerine getirilmektedir.
Yetkili kişi, Kayhan Karabayır’dır. Bu birime “[email protected]” adresinden e-mail ile veya 0.232.472 10 50/1402
dahili numarasından ulaşılarak bilgi alınabilir.
Dönem içerisinde, yatırımcı kişi ve kurumlar ile aracı kurumlar tarafından Şirketimize ulaşan 30 adet başvuru
yanıtlanmış ve ilgililerin talepleri karşılanmıştır.
I.2. Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Hakları
Dönem içinde pay sahipleri ile yatırımcılar ve aracı kurumlardan gelen bilgi talepleri özellikle faaliyet raporu istekleri,
2011 yılı Genel Kurul toplantısı, şirketin performansı ile kar dağıtımı hususlarında yoğunlaşmıştır. Bu talepler yukarıda
da değinildiği üzere ilgililerine gerekli açıklamalar yapılarak ve/veya dökümanlar temin edilerek karşılanmıştır.
Pay sahiplerinin haklarının kullanımı ile ilgili gelişmelerin elektronik ortamda yayınlanması ile ilgili çalışmalar devam
etmektedir. Mevcut durumda, bu gelişmeler yasal düzenlemeler çerçevesinde duyurulmaktadır.
Şirket Ana Sözleşmesinde özel denetçi atanması bireysel bir hak olarak düzenlenmemiş olup, dönem içinde özel
denetçi tayini talebi olmamıştır. Çimbeton, Türk Ticaret Kanunu kapsamında murakıpları tarafından denetlendiği
gibi Bağımsız Dış Denetim firması tarafından da periyodik olarak denetlenmektedir. Öte yandan, İç denetim birimi
aracılığıyla da periyodik ve belirli bir program çerçevesinde sistematik denetimler gerçekleştirilmektedir.
I.3. Genel Kurul Bilgileri
Dönem içinde; 15 Nisan 2011 tarihinde 2010 yılı Olağan Genel Kurul toplantısı gerçekleştirilmiş olup; 2010 yılı
Olağan Genel Kurul toplantısında %50 seviyesinde katılım gerçekleşmiştir. Toplantı nisapları konusunda Şirket Ana
Sözleşmesi’nde özel bir hüküm bulunmamakta ve konu ile ilgili Türk Ticaret Kanunu (TTK) hükümleri esas alınmaktadır.
Genel Kurul Toplantısı davetleri Sermaye Piyasası Kanunu ve Türk Ticaret Kanunu hükümleri uyarınca gerekli ilanlar
verilmek suretiyle yapılmakta ve ayrıca toplantı tarihinden üç hafta önce Şirket internet sitesinde yayınlanmaktadır. Pay
senedi sahiplerinin Genel Kurul’a katılım amacıyla yapılan kayıt işlemleri TTK ve Sermaye Piyasası Kanunu hükümleri
çerçevesinde yürütülmektedir.
Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul toplantısına dair bilgiler, TTK uyarınca şirket merkezinde pay sahiplerinin tetkikine
hazır bulundurulmaktadır.
Şirketin sevk ve idaresi TTK hükümleri çerçevesinde düzenlenmiş bulunduğundan önemli tutarda mal varlığı alımısatımı-kiralanması gibi hususlarda Genel Kurul onayı aranmamakta ve bu gibi işlemler yasal düzenlemeler uyarınca
yürütülmektedir.
Pay sahiplerinin Genel Kurul’a katılımlarını kolaylaştırmak amacı ile ilan ve duyuruların yanısıra Genel Kurul gündemini
teşkil eden hususlardaki bilgilere erişim için gerekli özen gösterilmekte ve yasal düzenlemelerin gereklerine sadık
kalınmaktadır.
Medya mensupları da Genel Kurul toplantılarına davet edilmekte ve hazır bulunmaktadır. Genel kurul toplantılarına
ilişkin tutanak ve belgeler şirket merkezinde sürekli olarak pay sahiplerinin tetkikine hazır bulundurulmaktadır.
19
I.4. Oy Hakları ve Azınlık Hakları
Şirketimiz hisse senetleri “A” ve “B” grubu olmak üzere iki sınıfa ayrılmıştır.
“A” grubu her bir hisse senedi, sahibine 50 ve “B” grubu her bir hisse senedi, sahibine 1 oy hakkı sağlamaktadır.
Karşılıklı iştirak ilişkisi içinde olan şirketlerin oy kullanımı konusunda TTK’da yer alan “rey mahrumiyeti” kuralları
uygulanmaktadır.
Şirket Ana Sözleşmesinde yönetim ve denetim kurulu seçimlerinde birikimli oy kullanma yöntemine yer verilmemiştir.
I.5. Kar Dağıtım Politikası ve Kar Dağıtım Zamanı
Şirket’in yazılı ve Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış yazılı bir kar dağıtım politikası oluşturulmuştur ve konu Ana
Sözleşme ile yeterince açık şekilde düzenlenmiştir.
SPK’nca yayınlanan tebliğde 1nci temettü oranı %20 olarak öngörülmüş olmasına rağmen, Şirketimiz Ana Sözleşmesinde
bu oran %50 olarak düzenlenmiştir. Bu durum, pay sahiplerinin kar payı haklarının maksimize edilmesini sağlamaya yönelik bir politikanın ürünüdür. Ülkemizin genel ekonomik koşulları ile Şirketimizin mevcut durumu dikkate alınarak
bu politikaya sadık kalınmaya çalışılmaktadır. Kar dağıtımı konusunda yasal sürelere kesinlikle uyulmaktadır.
Yönetim Kurulu’nun kar dağıtımına ilişkin teklifi Genel Kurul toplantısı öncesinde yapılan özel durum açıklamaları ile
pay sahiplerinin bilgisine sunulduğu gibi faaliyet raporunda da ayrıca yer almaktadır. Kar dağıtılmaması halinde; bunun
gerekçesi ve dağıtılmayan karın kullanım şekli hakkında Genel Kurul’da bilgi verilir.
I.6. Payların devri
2005 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında karara bağlanan Ana Sözleşme değişikliği ile Şirketin hisse senetlerinin
tamamı hamiline hisse senedine dönüştürüldüğünden hisse devrini kısıtlayan özel bir hüküm bulunmamaktadır.
II- KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK
II.1. Kamuyu Aydınlatma Esasları ve Araçları
Şirket tarafından oluşturulan “Bilgilendirme Politikası” Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve internet sitesinde
yayınlanmıştır. Kamuya açıklanacak bilgilere KAP ve internet sitesinde yer verilmektedir.
SPK tarafından özel durum açıklamaları ile ilgili olarak dönem içerisinde herhangi bir yaptırım uygulanmamıştır.
II.2. Şirket Internet Sitesi
Şirketimiz adına tesis olunmuş www.cimbeton.com.tr isimli web sitesi 2009 yılı içerisinde hayata geçirilmiştir.
2012 yılı başından itibaren internet sitesi içeriği zenginleştirilerek Kurumsal Yönetim İlkeleri ile belirlenen seviyeye
ulaştırılmıştır. Internet sitesindeki bilgiler sürekli olarak güncellenmektedir. Şirket’in basılı dokümanlarında internet
sitesi adresine yer verilmektedir. Internet sitesindeki bilgiler uluslararası yatırımcıların ihtiyaçları da düşünülerek
gerekli olduğu ölçüde İngilizce olarak da yer almaktadır.
Şirketimizin gerçek kişi nihai hakim pay sahipleri bulunmamaktadır, hakim pay sahipleri tüzel kişi olup, bu konuda
faaliyet raporunda bilgi verilmektedir.
II.3. Faaliyet Raporu
Yönetim Kurulu faaliyet raporunu pay sahiplerinin ve kamuoyunun şirketin faaliyetleri hakkında doğru ve tam bilgiye
ulaşacak şekilde hazırlamaktadır.
Faaliyet raporunun çeşitli bölümlerinde, Şirketin önemli davalarına, karşılıklı iştirak bilgilerine, Şirket ve Yönetim
Kurulu üyeleri hakkında verilen (varsa) önemli nitelikteki idari yaptırım kararlarına, çalışanların sosyal haklarına,
yönetim kurulu toplantı sayısı ve katılım durumuna dair bilgilere yer verilmektedir.
III. MENFAAT SAHİPLERİ
III.1 Menfaat Sahiplerine İlişkin Şirket Politikası
Menfaat sahipleri ile şirket arasındaki ilişkiler tamamen yazılı sözleşmelere dayanmakta olup, taraflar arasındaki
ilişkiler sözleşme ile tanımlanan çerçevede yürütülmektedir. Sözleşmenin olmadığı durumlarda tarafların çıkarları
20
mevzuat ve iyiniyet kuralları çerçevesinde ve şirket imkanları dahilinde korunur.
III.2. Menfaat Sahiplerinin Şirket Yönetimine Katılımının Desteklenmesi
Gerek çalışanlar gerekse diğer menfaat sahipleri ile zaman zaman yapılan toplantılar ile şirket ve faaliyetleri hakkında
bilgiler verilmektedir. Bunlar dışında, özellikle çalışanların yönetime katılımı veya bilgilendirilmesi noktalarında özel
bir model henüz oluşturulmamış olmakla birlikte, çalışanlar ve müşteriler nezdinde yapılan anket ve yoklamalarla
şirket çalışanları ile müşterilerin beklenti, şikayet ve önerileri toplanmakta, üst yönetimce değerlendirilen ve
önceliklendirilen bulgularla ilgili iyileştirici ve düzenleyici aksiyonlar alınmaktadır.
III.3. İnsan Kaynakları Politikası
Çimentaş Grubu iş ortamında organizasyonel verimliliğin ve bireysel becerilerin geliştirilmesi yoluyla rekabet avantajı
ve özgün bir farklılık yaratmak için, yetkin bir yönetim ve çalışanlar topluluğu oluşturmayı hedeflemektedir.
Şirketimizin İK politikasının ana esaslarını aşağıdaki başlıklarla özetleyebiliriz;
(i) Seçme ve yerleştirme;
Yeni eleman alımlarında niteliklerin yükseltilmesi ve mevcut işgücü kalitesinin
sürekli şekilde yükseltilmesi
(ii) Eğitim ;
Mevcut insan kaynağının geliştirilmesi amacıyla eğitim çalışmalarına ağırlık verilmesi
(iii) Ücretlendirme;
Piyasa koşullarını da dikkate alan bir ücretlendirme sisteminin geliştirilmesi
(iv) İletişimi ve Motivasyonu Çalışanların aidiyet duygusunu ve çalışma motivasyonunu daha da üst seviyelere taşıyacak
Artırıcı Aktiviteler;
organizasyon ve düzenlemeler yapılması
İşe alım ve yerleştirme süreci, tüm Çimentaş Grup şirketlerinde aynı standartlarla yürütülmekte ve iş başvurusunda
bulunmak isteyen tüm adaylara eşit fırsatlar sunulmaktadır. İş başvuruları herkesin rahatlıkla ulaşabileceği web
sitemiz ve online siteler aracılığı ile toplanmaktadır. İşe özgü olarak belirlenen ve iş tanımlarında yer alan ön seçim
kriterleri tüm başvurulara aynı şekilde uygulanmakta ve ön kriterleri karşılayan tüm adaylara önceden tanımlanmış
standart testler uygulanarak bunların sonuçları dikkate alınmaktadır.
Çalışanların bilgi, beceri ve görgülerini arttırmalarına yönelik eğitimler her yılbaşında planlanarak, onaylanan bütçe
doğrultusunda adil ve eşit bir şekilde uygulanmaktadır. Eğitim ihtiyaçları, yönetsel pozisyonlar için performans
değerlendirme sonuçları doğrultusunda bireysel olarak planlanmakta ve uygulanmaktadır. Ayrıca fonksiyon ve ekip
ihtiyaçları doğrultusunda planlanan toplu eğitimler yapılmaktadır.
Çimentaş Grup şirketlerimizde beyaz yakalı personelin görev tanımları 2009 yılı itibari ile oluşturulmuş ve tüm
çalışanlarımıza duyurulmuştur. Organizasyonel değişiklikler olması durumunda ihtiyaca göre revize edilmektedir.
Mavi yakalı personel sendikanın tanımladığı iş sınıflandırması ve tanımları ile çalışmaktadır.
Beyaz yakalı personel için ücret ve diğer menfaatlerin belirlenmesinde iş derecelendirme sistematiği ve piyasa
koşulları dikkate alınmaktadır.
İşyerlerimizde alınan kararlar ve şirketlerimiz içerisinde yaşanan gelişmeler, sendika temsilcileri, duyuru panoları, grup
ve şirket içi web sitelerimiz (Cementir Holding Cnergy, Çimentaş Grup Intracim), grup ve şirket içi yayın organlarımız
(Cementir Holding Voice, Çimentaş Grup Habercim) aracılığı ile çalışanlarımıza iletilmektedir. Yönetsel pozisyonlar
arasındaki bilgi paylaşımı tüm Çimentaş Grup Yöneticilerinin katıldığı 3 aylık periyodlar ile düzenlenen Yönetim İletişim
Toplantılarında yapılmaktadır. Her ay düzenli olarak yapılan İSG kurul toplantılarında, İSG alt kurularından gelen öneri
ve iyileştirmeler görüşülmektedir. İşyeri temsilcisi İSG kurul kararlarını işçilere aktarmakta ve işçilerden gelen istek
ve önerileri kurula iletmektedir.
Çimentaş Grup şirketlerinde çalışanlar arasında ırk, din, dil ve cinsiyet ayırımı yapılmamaktadır. Şirketlerimizde
ayrımcılık veya fiziksel veya ruhsal kötü muamele ile ilgili herhangi bir şikayet olmamıştır.
III.4. Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler
Müşteri memnuniyeti konusunda şirketin ana politikası ürün ve hizmet kalitesinin birarada ve öncelikli olarak
sağlanması üstüne kurulmuştur. Bu nedenle; ürün kalitesi sürekli olarak denetlenmekte, gelen müşteri önerileri de
dikkate alınmaktadır. Hizmette kalite ise pazarlama ve satın alma birimlerindeki çalışanların önceliği olarak kabul
edilmekte ve ürünün yanısıra hizmet kalitesi de sürekli takip edilmektedir.
21
III.4.1. Şirket, mal ve hizmetlerinin pazarlamasında ve satışında müşteri memnuniyetini sağlayıcı her türlü tedbiri alır.
Pazarlama departmanı temsilcileri tarafından yapılan düzenli ziyaretlerde, müşterilerimizin memnuniyetlerini, öneri,
talep ve beklentilerinin en üst seviyede gerçekleştirilebilmesi için tespitte bulunulmaktadır.
Müşterilerimize daha iyi ürün ve hizmet kalitesi sağlamak amacıyla bağımsız denetim kuruluşlarınca dönemsel olarak
“Müşteri Memnuniyeti Anketleri” yapılmaktadır. Yapılan anket çalışması neticesinde çıkan raporlarda ilgili departman/
birimler bilgilendirilmekte ve gerekli görülen konularda aksiyon alınmaktadır. Tarafımıza ulaşan yazılı ve/veya sözlü müşteri öneri ve şikayetleri “Müşteri Öneri ve Şikayetlerinin Yönetimi” prosedürü
çerçevesinde kayıt altına alınarak, değerlendirilir. İlgili departman ve/veya birimlerce incelenir ve sonuçlandıktan
sonra müşterilerimize yazılı/sözlü geri bildirimi sağlanır. III.4.2. Müşterinin satın aldığı mal ve hizmete ilişkin talepleri süratle karşılanır ve gecikmeler hakkında süre bitimi
beklenmeksizin müşteriler bilgilendirilir.
Müşteri talepleri tüm koşullar yerinde ise bildirildiği zaman sipariş oluşturulur. Talep fabrika teslimi ise ilgili
müşterinin temsilcisine bildirilir, sevkiyatın yapılması için sipariş formu teslim edilir. Talep inşaat teslimi ise sistemin
yönlendirdiği anlaşmalı nakliyeciye bildirim yapılır, sevkiyatın zamanında gerçekleşmesi için sipariş formu teslim
edilir. Koşulların yerinde olmadığı durumlarda müşteriye geri bildirim yapılır. 2012 yılı içinde bitirilmesi düşünülen
projede taleplerin karşılanması ile ilgili sipariş oluştuğunda ve sevkiyat gerçekleştiğinde müşteriye “sms” mesajı ile
bilgi verilmesi sağlanması için çalışma yapılmaktadır.
III.4.3. Mal ve hizmetlerde kalite standartlarına uyulur ve standardın korunmasına özen gösterilir. Bu amaçla kaliteye
ilişkin belirli bir garanti sağlanır.
Şirketimiz ISO 9001 Kalite Yönetim Sistem Belgesine sahiptir. Ayrıca pazara sunduğu tüm ürünler için CE Belgesi
bulunmaktadır ve tüm kalite kriterleri Türk standartları ile belirlenmiştir. Ürün şartlarının yerine getirildiğini
doğrulamak için; dahili dokümanlarımız olan “Girdi İzleme ve Ölçme Planı”na ve “Ürün İzleme ve Ölçme Planı”na göre
ham maddenin girişinden son ürünün çıkışına kadar prosesin her aşamasından numune alınarak ilgili standartlara
uygunluğu analiz edilir ve izlenir.
Müşterilerimize düzenli olarak teknik ziyaretler gerçekleştirilerek gerek uygulama gerekse ürünle ilgili talepleri
toplanır. Bu talepler şirketimizin Ar&Ge, Kalite ve Teknik Satış Destek Departmanı tarafından değerlendirilerek
bununla ilgili araştırma ve denemeler yapılır ve müşteri taleplerine cevap verilmeye çalışılır. Yeni piyasaya sürülecek
olan ürünler kendi bünyemizdeki denemeleri tamamlandıktan sonra müşterilerimizin uygulama alanlarında denenmek
üzere saha testlerine tabi tutulur. Bu veriler toplanarak yeni ürün piyasaya sürülmeden yeniden değerlendirilir.
Müşterilerimizin karşılaştığı teknik problemlere destek olabilmek amacıyla şirketimiz bünyesinde yer alan Çimento ve
Beton araştırma laboratuarı müşterilerimize hizmet vermektedir.
Üretim esnasında olaşabilecek sapmalara engel olmak için üretim hattına kurulu on-line analiz cihazları bulunmaktadır.
Buradaki hedefimiz uygun olmayan bir ürünün daha üretilmeden ön safhalarda tanımlanarak sistemden uzaklaştırılması
esasına dayanmaktadır. ISO ve CE Belgesi kapsamında belgelendirme kuruluşları tarafından yapılan tetkikler kalite
sistemimizin bağımsız kuruluşlar tarafından değerlendirilmesine de olanak tanımaktadır.
Ayrıca Şirketimizin Danimarka ve İtalya’da bulunan araştırma laboratuvarlarından her türlü teknik destek (personel,
ekipman, metod) sağlanmaktadır.
III.5. Etik Kurallar ve Sosyal Sorumluluk
Ana ortağımız Cementir Holding tarafından uygulamaya konulan ve Şirketimiz Yönetim Kurulu’nca da kabul edilerek
onaylanan bir “Etik Kurallar Tüzüğü” bulunmaktadır. Bu tüzük, şirket internet sitesinde yayınlanmıştır.
Şirket, sosyal sorumluluk bilinci ve anlayışı çerçevesinde uzun yıllardan beri özellikle eğitim, sağlık ve spor alanlarında;
kurduğu ÇESVAK Vakfı ve Çimentaş Amatör Atletizm İhtisas Spor Klubü vasıtasıyla desteğini sürdürmektedir.
Yanısıra, dönem içinde çevre ile ilgili olarak herhangi bir yaptırım ile karşılaşılmamıştır. Şirketin faaliyetlerini
gerçekleştirmek için ihtiyacı olan tüm izin ve ruhsatları mevcuttur ve gerektiğinde yenilenmektedir.
22
IV . YÖNETİM KURULU
IV.1. Yönetim Kurulu’nun İşlevi
Yönetim Kurulu, Şirketin Mevzuat ve Esas Sözleşme çerçevesinde stratejik hedeflerine uygun şekilde faaliyette
bulunmasını gözettiği gibi, kararlarını belirlenen stratejik hedeflere paralel ve uzun vadeli perspektifler çerçevesinde
gerekli fayda-risk analizlerini yaparak alır.
IV.2. Yönetim Kurulu’nun Faaliyet Esasları
Şirket Yönetim Kurulu icrai görevlerini üyelerinin içerisinde seçtiği murahhas aza/azalar aracılığı ile yerine getirir.
Murahhas Aza, her ay aylık faaliyet sonuçlarını değerlendirmekte ve her üç ayda bir Yönetim Kurulu tarafından dönem
faaliyetleri gözden geçirilmektedir.
İcra Başkanı ile Genel Müdür ayrı kişiler olup, görev ve sorumluluk alanları da görev tanımları ile netleştirilmiştir. Bu
nedenle Esas Sözleşme’ye özel bir hüküm eklenmesine gerek görülmemiştir.
Şirketimizde çift imza usulü geçerli olup, hiçbir Yönetim Kurulu Üyesi ya da üst yöneticinin tek başına ve sınırsız
yetkileri yoktur. Tüm yönetim kademelerinin temsil ve ilzam yetkileri bulundukları seviye ile doğru orantılı olarak ve
kademeli şekilde imza sirküleri ile detaylı şekilde tanımlanmıştır.
Şirket Yönetimi’nce, alıcılar bazında (genel müşteriler ve yetkili satıcıların tamamını kapsamaktadır) şirketin tüm
alacaklarını ve risklerini takip etmek amacıyla “Kredi Risk Yönetimi (“CRM”)” adlı bir risk yönetimi sistemi geliştirmiş
olup, şirketin alacak ve riskleri ağırlıklı olarak bankacılık sistemi ile paylaşılmıştır. Bu sistemde şirketin tüm alacakları
ve riskleri günlük olarak takip edilmekte ve üst yönetime raporlanmaktadır.
Şirket, devreye alınan “SAP” isimli bilgi teknolojilerine dayalı sistem vasıtasıyla şirketin tüm faaliyetlerinin ve buna
bağlı olarak iç kontrollerin etkin şekilde işletilmesi yönünde önemli adımlar atmıştır. Buna ek olarak, kurulu bulunan
İç Denetim birimi ile periyodik ve sistematik kontroller yapılmakta ve Yönetim Kurulu’na raporlanmaktadır.
IV.3. Yönetim Kurulu’nun Yapısı
Yönetim Kurulu Üyeleri
Walter Montevecchi
Francesco Caltagirone
Mario Ciliberto
Marco Maria Bianconi
Riccardo Nicolini
Yönetim Kurulu Başkanı ve Murahhas Aza
Yönetim Kurulu Başkan vekili
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Şirket Yönetim Kurulu üyelerinin tamamı SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri ile belirlenen nitelikleri taşımaktadır. Şirket
Ana Sözleşmesi’nde Yönetim Kurulu üyelerinin niteliklerine ilişkin özel bir hüküm bulunmamaktadır.
Yönetim Kurulu üyelerinin çoğu icracı olmayan üyelerden oluşmaktadır. 2011 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında
Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri ve Kurumsal Yönetim İlkeleri uyarınca bağımsız üyelere yer verilecektir.
IV.4. Yönetim Kurulu Toplantıları’nın Şekli
Şirket Yönetim Kurulu üyelerinin büyük bölümünün yurtdışında yerleşik olması sebebiyle Yönetim Kurulu toplantıları
genellikle teknolojik imkanlardan yararlanarak video-konferans biçiminde yapılmaktadır. Bu sayede tüm üyelerin
toplantılara katılımı sağlanmaya çalışılmaktadır.
Yönetim Kurulu toplantısı tarihi, gündemi ve gündem ile ilgili bilgi notu ve dokümanlar “Kurumsal İşlemlerin İdaresi”
prosedürü kapsamında toplantıdan belirli bir süre önce tüm Yönetim Kurulu üyelerine bildirilir ve ulaştırılır.
Yönetim Kurulu’nda her üyenin bir oyu vardır, ağırlıklı oy veya olumsuz veto hakkı bulunmamaktadır.
Yönetim Kurulu toplantılarında her konu açıkça ve detaylı şekilde tartışılarak karara bağlanır. Toplantı ve karar
nisaplarında TTK hükümleri uygulanır.
Genel Kurul tarafından verilen izin uyarınca dönem içerisinde Şirket Yönetim Kurulu üyeleri hakkında şirketle
23
muamele yapma ve rekabet yasağı uygulanmamaktadır, zira Yönetim Kurulu üyelerimiz tüzel kişi ortak temsilcileri
olup ana ortaklığın yetkilileridir. Kaldı ki, bu kişiler şirketle herhangi bir muamelede bulunmadıkları gibi rekabet
etmeyi gerektiren faaliyetlerde de bulunmamaktadır.
IV.5. Yönetim Kurulu Bünyesinde Oluşturulan Komiteler
Denetimden Sorumlu Komite dışında, Yönetim Kurulu üyelerinden oluşan başkaca bir komite oluşturulmamıştır.
Ancak, Kurumsal Yönetim İlkeleri kapsamında gerekli komiteler, 2011 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında yapılacak
Yönetim Kurulu seçimi sonrasında 30 Haziran 2012 tarihinde dek oluşturulacaktır. Nitekim, yeni Yönetim Kurulu’nca
oluşturulacak komitelerin çalışma esasları mevcut Yönetim Kurulu’nca tespit edilmiş ve kamuya açıklanmıştır.
IV.6.Yönetim Kurulu Üyelerine ve Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Mali Haklar
Yönetim Kurulu Başkanı ve Murahhas Aza üyeye ödenen maaş ve Yönetim Kurulu toplantılarına katılım için üyelere
ödenmesi öngörülen huzur hakları dışında Yönetim Kurulu üyelerine ödenen başkaca bir ücret vs. olmadığı gibi
performansa dayalı bir ödüllendirme sistemi de yoktur. Yönetim Kurulu Başkanı ve Murahhas Aza’ya ödenen ücretin
tutarı Yönetim Kurulu tarafından belirlenmektedir.
İlke olarak Şirket, Yönetim Kurulu üyelerine ve yönetici personeline kredi kullandırmamaktadır. Ancak olağanüstü
durumlarda yöneticilere sınırlı miktarda kredi kullandırılması yetkisinin Murahhas Aza tarafından kullanılması
mümkündür.
24
2011
31 Aralık 2011 Tarihi İtibarıyla ve Aynı
Tarihte Sona Eren Yıla Ait Konsolide
Finansal Tablolar ve Dipnotları,
Bağımsız Denetim Raporu
Bilanço
Gelir Tablosu
Özkaynaklar Değişim Tablosu
Nakit Akım Tablosu
25
ÇİMBETON HAZIR BETON VE PREFABRİK YAPI ELEMANLARI SANAYİ VE
TİCARET A.Ş. ve BAĞLI ORTAKLIĞI
31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU
Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.
Dipnot
VARLIKLAR
Referansı Dönen Varlıklar
Nakit ve Nakit Benzerleri
4
Ticari Alacaklar
İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
27
Diğer Ticari Alacaklar
6
Stoklar
8
Diğer Alacaklar
Diğer Dönen Varlıklar
17
Duran Varlıklar
26.090.879
28.665.104
Diğer Alacaklar
Finansal Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlıkları
7
5
12
9
10
11
25
30.493
622.046
1.750.000
20.638.924
5.077
1.386.679
1.657.660
13.416
949.908
5.300.000
20.659.203
10.192
1.386.679
345.706
TOPLAM VARLIKLAR
62.021.090
54.871.092
İlişikteki notlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasıdır.
26
Bağımsız Denetimden Geçmiş
31 Aralık 2011 31 Aralık 2010
35.930.211
26.205.988
5.389.260
1.292.966
29.008.759
22.718.505
1.360.939
164.262
27.647.820
22.554.243
1.020.582
1.458.976
7.068
504.542
735.541
ÇİMBETON HAZIR BETON VE PREFABRİK YAPI ELEMANLARI SANAYİ VE
TİCARET A.Ş. ve BAĞLI ORTAKLIĞI
31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU
Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.
KAYNAKLAR
Dipnot
Referansı Bağımsız Denetimden Geçmiş
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Kısa Vadeli Yükümlülükler
24.318.675
29.112.953
Ticari Borçlar
21.192.023
18.938.302
27
9.821.674
9.968.325
6
11.370.349
8.969.977
1.755.212
9.403.410
27
1.755.212
9.395.410
7
-
8.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
25
96.994
18.437
Borç Karşılıkları
13
75.985
198.143
İlişkili Taraflara Ticari Borçlar
Diğer Ticari Borçlar
Diğer Borçlar
İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
Diğer Borçlar
Finansal Yükümlülükler
235.504
90.857
17
962.957
463.804
Uzun Vadeli Yükümlülükler
1.337.023
1.377.483
Kıdem Tazminatı Karşılığı
16
1.307.987
1.328.445
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
25
29.036
49.038
ÖZKAYNAKLAR
36.365.392
24.380.656
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ana Ortaklığa Ait Paylar
36.365.39224.380.656
Ödenmiş Sermaye
18
1.770.000
1.770.000
Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları
18
36.341.849
36.341.849
Hisse Senedi İhraç Primleri
18
256.578
256.578
Değer Artış Fonları
524.149
2.378.624
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
401.038
401.038
Geçmiş Yıllar Zararları
(14.912.958)
(12.387.939)
Net Dönem Karı / (Zararı)
11.984.736
(4.379.494)
Kontrol Gücü Olmayan Paylar
-
-
TOPLAM KAYNAKLAR
62.021.090
54.871.092
İlişikteki notlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasıdır.
27
ÇİMBETON HAZIR BETON ve PREFABRİK YAPI ELEMANLARI SANAYİ VE TİCARET A. Ş.
ve BAĞLI ORTAKLIĞI
31 ARALIK 2010 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT
KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOSU
Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“bin TL”) olarak gösterilmiştir
Dipnot
Referansı
Bağımsız Denetimden Geçmiş
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Satış Gelirleri 19
123.790.947
97.063.618
Satışların Maliyeti (-)
19
(113.908.771)
(94.429.492)
BRÜT KAR
9.882.176
2.634.126
Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
20
(839.574)
(754.032)
Genel Yönetim Giderleri (-)
21
(7.509.707)
(7.026.849)
Diğer Faaliyet Gelirleri
23
10.104.104
668.043
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
23
(599.069)
(413.485)
FAALİYET KARI / (ZARARI)
11.037.930
(4.892.197)
Finansal Gelirler
24
301.150
323.103
Finansal Giderler (-)
24
(442.200)
(907.638)
VERGİ ÖNCESİ KAR / (ZARAR)
10.896.880
(5.476.732)
Dönem Vergi Gideri
25
Ertelenmiş Vergi Geliri
25
(244.100)
(18.944)
1.331.956
1.116.182
NET DÖNEM KARI / (ZARARI)
11.984.736
(4.379.494)
Diğer Kapsamlı Gelir
Maddi duran varlıkların yeniden değerlemesi
-
2.378.624
DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI)
-
2.378.624
TOPLAM KAPSAMLI GELİR
11.984.736
(2.000.870)
Net Dönem Kar/Zararının Dağılımı
Kontrol Gücü Olmayan Paylar
-
-
Ana Ortaklık Payları
11.984.736
(4.379.494)
Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı
Kontrol Gücü Olmayan Paylar
-
-
Ana Ortaklık Payları
11.984.736
(2.000.870)
26
6,7710
(2,47)
Adi ve Seyreltilmiş Hisse Başına Kar/(Zarar) İlişikteki notlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasıdır.
28
ÇİMBETON HAZIR BETON ve PREFABRİK YAPI ELEMANLARI SANAYİ VE TİCARET A. Ş.
ve BAĞLI ORTAKLIĞI
31 ARALIK 2011 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT
KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU
Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir
Hisse
Kardan
Sermaye
Senetleri
Değer
Ayrılan
Geçmiş
Net
Ödenmiş Düzeltmesi
İhraç
Artış Kısıtlanmış
Yıllar
Dönem
Sermaye
Farkları
Primleri
Fonları
Yedekler
Zararı Karı/Zararı
Toplam
Özkaynaklar
1 Ocak 2010
tarihi itibarıyla bakiyeler 1.770.000
Toplam kapsamlı gelir/(gider)
Dönem zararı
-
36.341.849
-
256.578
-
-
401.038
(6.945.754)
(5.442.185)
26.381.526
-
-
-
(4.379.494)
(4.379.494)
Diğer kapsamlı gelir Yatırım amaçlı gayrımenkul
olarak yeniden sınıflanan
maddi duran varlıkların yeniden
değerlemesi, vergi sonrası
-
-
-
Diğer kapsamlı gelir toplamı
-
-
Toplam kapsamlı gelir
-
-
2.378.624
-
-
-
-2.378.624
-
-
- 2.378.624
-
-
-
2.378.624
2.378.624
(4.379.494)
(2.000.870)
Özkaynaklara kaydedilen
ortaklarla yapılan işlemler
Geçmiş yıllar
zararlarına transferler
-
-
-
-
- (5.442.185)
5.442.185
-
Ortaklarla yapılan
toplam işlemler
-
-
-
-
31 Aralık 2010
tarihi itibarıyla
1.770.000
36.341.849
256.578
1 Ocak 2011
tarihi itibarıyla
1.770.000
36.341.849
256.578
Toplam kapsamlı gelir / (gider)
Dönem karı
Diğer kapsamlı gelir
Yatırım amaçlı gayrımenkul
olarak yeniden sınıflanan
maddi duran varlıkların
satışı, vergi sonrası
(5.442.185)
5.442.185
-
2.378.624
401.038 (12.387.939)
(4.379.494)
24.380.656
2.378.624
401.038 (12.387.939)
(4.379.494)
24.380.656
-
-
-
-
-
-
-
- -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- 11.984.736
11.984.736
-- - -
-
(1.854.475)
-
1.854.475
-
-
Diğer kapsamlı gelir toplamı
-
- - -- - -
Toplam kapsamlı gelir -
-
-
(1.854.475)
-
1.854.475 11.984.736
11.984.736
Özkaynaklara kaydedilen
ortaklarla yapılan işlemler
Geçmiş yıllar
zararlarına transferler
-
-
-
-
- (4.379.494)
4.379.494
Ortaklarla yapılan toplam işlemler 31 Aralık 2011
tarihi itibarıyla
1.770.000
36.341.849
256.578
524.149
-
401.038 (14.912.958)
11.984.736
36.365.392
İlişikteki notlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasıdır.
29
ÇİMBETON HAZIR BETON VE PREFABRİK YAPI ELEMANLARI SANAYİ VE TİCARET A. Ş.
ve BAĞLI ORTAKLIĞI
31 ARALIK 2011 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT
KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU
Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir
DipnotBağımsız Denetimden Geçmiş
Referansı
31 Aralık 2011 31 Aralık 2010
İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit
Net dönem karı/(zararı)
11.984.736
(4.379.494)
Dönem zararına yapılan düzeltmeler
Amortisman ve itfa payları
9,10
1.666.653
2.293.770
Vergi geliri
25
(1.087.856)
(1.097.238)
Faiz geliri
24
(95.687)
(49.243)
Faiz gideri
24
280.564
785.380
Kıdem tazminatı karşılıklarındaki artış
16
431.565
381.533
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara
yansıtılan finansal varlıklardaki net değişim
23
327.862
292.112
Maddi duran varlık satış karı
23
(9.697.111)
-
12
(65.000)
(392.592)
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe
uygun değerindeki değer artışı
3.745.726
(2.165.772)
Diğer ticari alacaklar ve ilişkili taraflardan alacaklar
(6.290.253)
(2.004.571)
Stoklar
438.394
(537.253)
Diğer dönen varlıklar ve alacaklar
203.444
77.184
Diğer ticari ve ilişkili taraflara borçlar
2.245.721
1.121.784
Diğer borçlar ve yükümlülükler
376.995
117.348
Tahsil edilen şüpheli alacaklar
2.038
Ödenen vergi gideri
25
(161.284)
(42.465)
Ödenen kıdem tazminatı
16
(452.023) (86.519)
106.720 (3.518.226)
İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan / (kullanılan) net nakit
Yatırım faaliyetleri
Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları
9,10
(3.533.131)
(466.246)
Maddi ve maddi olmayan duran varlık
satışlarından sağlanan nakit
12
3.615.000
-
Yatırım amaçlı gayrimenkul satışlarından sağlanan nakit
11.588.983
-
Tahsil edilen faiz
94.836 48.311
11.765.688 (417.935)
Yatırım faaliyetlerinden sağlanan/ (kullanılan) net nakit
Finansman faaliyetleri
Finansal borçlardaki net değişim
144.648
90.857
İlişkili taraflara diğer borçlardaki artış / (azalış)
(7.640.198)
4.488.399
24
(280.564)
(1.159.338)
(7.776.114) 3.419.918
4.096.294 (516.243)
Dönem başı nakit ve nakit benzeri varlıklar
1.292.966 1.809.209
Dönem sonu nakit ve nakit benzeri varlıklar
5.389.260 1.292.966
Ödenen faiz
Finansman faaliyetlerinde (kullanılan)/sağlanan net nakit
Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış / (azalış) İlişikteki notlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasıdır.
30
2011
Uluslararası finansal raporlama
standartlarına göre hazırlanmış
konsolide finansal tablolara
ilişkin tamamlayıcı dipnotlar
31
ÇİMBETON HAZIR BETON VE PREFABRİK YAPI ELEMANLARI SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
ve BAĞLI ORTAKLIĞI
31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARIYLA VE AYNI TARİHTE SONA EREN HESAP
DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN TAMAMLAYICI NOTLAR
Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir
1. ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU
Çimbeton Hazır Beton ve Prefabrik Yapı Elemanları Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (“Çimbeton” veya
“Şirket”), 22 Kasım 1985 yılında kurulmuştur. Şirket’in fiili faaliyet konusu hazırbeton, dökme ve torbalı
çimento, kireç üretimi, ticareti, satışı ve naklidir.
Şirket’in halka açıklık oranı %49,65 (31 Aralık 2010: %23,72) olup ilgili hisse senetleri İstanbul Menkul
Kıymetler Borsası’nda (“İMKB”) “CMBTN” adı altında işlem görmektedir. Şirket’in ana ortaklığı Çimentaş
İzmir Çimento Fabrikası Türk A.Ş. (“Çimentaş”) olup, nihai ana ortaklığı ise İtalya’da yerleşik Cementir
Holding S.p.A.’dır.
Şirket Türkiye’de kayıtlıdır. Şirket’in kayıtlı olduğu adresi aşağıdaki gibidir:
Işık Caddesi No:4 Işıkkent/İzmir
Şirket, 3 Mayıs 2007 tarihinde Manisa’da yerleşik olan ve uçucu kül üretimi alanında faaliyet gösteren İlion
Çimento İnşaat Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi’nin (“İlion Çimento”), net varlıklarının %99,99’unu 1.150.000
ABD Doları ve 78.600 TL fiyat düzeltmesinden oluşan 1.624.039 TL karşılığında satın almış ve aynı tarih
itibarıyla konsolidasyon kapsamına dahil ederek, tam konsolidasyon yöntemi ile muhasebeleştirmiştir.
Şirket ve bağlı ortaklığı için bu raporda “Grup” ibaresi kullanılacaktır.
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar
2.1.1. Uygunluk beyanı
Grup, muhasebe kayıtlarını Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları’na uygun
olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak TL bazında hazırlamaktadır.
Grup’un ilişikteki finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 9 Nisan 2008 tarih ve 26842 sayılı
Resmi Gazete’de yayımlanan Seri XI, 29 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar
Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. SPK mevzuatına göre raporlama yapan
şirketler Tebliğin 5. Maddesine göre Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe
Standartları’nı/ Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’nı (“UMS/UFRS”) uygularlar.
Ancak Tebliğ’de yer alan Geçici Madde 2’ye göre Tebliğ’in 5. maddesinin uygulanmasında Avrupa Birliği
tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından
yayımlanan UMS/UFRS’den farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan
edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanır. Bu kapsamda Grup, 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla düzenlenmiş
finansal tablolarını UMS / UFRS’lere uygun olarak hazırlamıştır.
2 Kasım 2011 tarihinde resmi gazetede yayımlanan ve yürürlüğe giren 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname
ile TMSK kuruluş maddesi olan 2499 sayılı kanunun ek 1. Maddesi iptal edilmiş ve Kamu Gözetimi Muhasebe
ve Denetim Standartları Kurumu’nun (“Kurum”) kurulması Bakanlar Kurulu’nca kararlaştırılmıştır. Bu
Kanun Hükmünde Kararname’nin geçici 1. maddesi uyarınca, Kurum tarafından yayımlanacak standart
ve düzenlemeler yürürlüğe girinceye kadar, bu hususlara ilişkin mevcut düzenlemelerin uygulanmasına
devam edilecektir. Bu durum raporlama dönemi itibarıyla, Sunuma İlişkin Temel Esaslar’da herhangi bir
değişikliğe yol açmamaktadır.
2.1.2. Finansal tabloların hazırlanış şekli
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla konsolide finansal tablo ve dipnotların hazırlanmasında, SPK’nın 17
32
Nisan 2008 tarih ve 11/467 sayılı karar ile açıklanan “SPK Seri: XI, No:29 Sermaye Piyasasında Finansal
Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği Uyarınca Düzenlenecek Finansal Tablo ve Dipnot Formatları Hakkında
Duyuru”da belirtilen esaslar kullanılmıştır.
Konsolide finansal tabloların onaylanması
Grup’un 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal durum tablosu, bu tarihte sona eren yıla
ait kapsamlı gelir tablosu, 6 Mart 2012 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul
finansal tabloların yayımı sonrası finansal tabloları değiştirme gücüne sahiptir.
2.1.3. Geçerli ve raporlama para birimi
Grup’un konsolide finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli para birimi olan
ve finansal tablolar için raporlama para birimi olan Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.
2.1.4 Konsolidasyon esasları
Konsolide finansal tablolar ana ortalık olan Şirket ve kontrolün başlamasından sona erene dek, bağlı
ortaklığın hesaplarını içermektedir. Kontrol, bir işletmenin faaliyetlerinden fayda elde etmek amacıyla
mali ve operasyonel politikaları üzerinde gücünün olması ile sağlanır.
Bağlı ortaklıklar
Bağlı ortaklıklar, Şirket’in doğrudan veya dolaylı olarak işlemleri üzerinde kontrol yetkisine sahip olduğu
şirketlerdir. Şirket, bağlı ortaklık konumundaki şirketlerin finansal ve operasyonel politikalarını yürütme
gücüne sahip olmasına bağlı olarak, bağlı ortaklığın faaliyet sonuçlarından pay alır.
Kontrol gücünün belirlenmesinde, mevcut ve dönüştürülebilir oy hakları göz önünde bulundurulur. Bağlı
ortaklıkların finansal tabloları, kontrol gücünün oluştuğu tarihten, sona erdiği tarihe kadar konsolide
finansal tablolarda gösterilmektedir.
Bağlı ortaklıkların muhasebe politikaları, gerek görüldüğünde, Grup tarafından kabul görmüş politikalara
uyum sağlamak adına değiştirilmiştir. Söz konusu durum kontrol gücü olmayan paylarda ters bakiye
ile sonuçlansa dahi, toplam kapsamlı gelir ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara
aktarılır.
Aşağıdaki tablo, 31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla Grup’un sahip olduğu pay oranı ile
birlikte bağlı ortaklığını göstermektedir:
Ilion Çimento
Çimbeton’un doğrudan ve dolaylı kontrol payı (%)
20112010
99,99
99,99
Konsolidasyonda eliminasyon işlemleri
Konsolide finansal tabloların hazırlanması aşamasında grup içi yapılan işlemler, grup içi bakiyeler ve
grup içi işlemlerden dolayı oluşan gerçekleşmemiş gelirler ve giderler karşılıklı olarak silinmektedir.
İştirakle ana ortaklık ve ana ortaklığın konsolidasyona tabi bağlı ortaklıkları ve müştereken kontrol edilen
ortaklıklar arasında gerçekleşen işlemler neticesinde oluşan karlar ve zararlar, ana ortaklığın iştirakteki
payı oranında netleştirilmiştir. Gerçekleşmemiş zararlar değer düşüklüğüne dair kanıt olmadığı sürece
gerçekleşmemiş kazançlarla aynı şekilde silinirler.
2.1.5. Karşılaştırmalı bilgiler
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere Grup’un 31 Aralık 2011 tarihli
konsolide finansal durum tablosu 31 Aralık 2010 tarihli konsolide finansal durum tablosu ile 31 Aralık
2011 tarihinde sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu
ve konsolide nakit akışları tablosu ise 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir
tablosu, özkaynak değişim tablosu ve nakit akış tablosu ile karşılaştırmalı olarak sunulmuştur.
33
2.2. Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler
Uygulanan değerleme ilkeleri ve muhasebe politikaları, sunumu yapılan tüm dönem bilgilerinde tutarlı bir
şekilde uygulanmıştır. Grup benzer nitelikteki işlemleri, diğer olayları ve durumları tutarlı olarak finansal
tablolarına alır, değerler ve sunar. Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen
önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden
düzenlenir.
2.3. UFRS’deki Değişiklikler
2.3.1. 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla henüz yürürlükte olmayan yeni standartlar ve yorumlar
Bazı yeni standartlar, standartlardaki değişiklikler ve yorumlar 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla henüz geçerli
olmayıp bu konsolide finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmamıştır. Bu yeni standartlardan,
aşağıdakilerin Grup’un konsolide finansal tablolarına etkisi olması beklenmektedir:
• UMS 1 Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerinin Sunumu - UMS 1 standardında yapılan değişiklikler diğer
kapsamlı gelir içinde yer alan kalemlerden belli koşulların yerine getirilmesi durumunda kar veya zarara
sınıflandırılacak olanların hiçbir zaman kar veya zarar sınıflandırılmayacak olanlardan ayrı sunulmasını
gerektirmektedir. Bu değişiklikler 1 Temmuz 2012 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap
dönemleri için geçerli olacaktır.
• UMS 12 Ertelenmiş Vergi: Esas alınan varlıkların geri kazanımı- Yapılan değişiklik ile UMS 12 Gelir
Vergileri standartının gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller ile ilgili genel
ölçüm gerekliliklerine istisna getirilmiştir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2012 tarihinde ya da bu tarihten sonra
başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır.
• UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar, UMS 27 (2007) ile UMS Yorum 12 Konsolidasyon - Özel Amaçlı
İşletmeler’in yerini almaktadır ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap
dönemleri için geçerli olacaktır.
• UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü, farklı UFRS’lerdeki gerçeğe uygun değer ölçümüne ilişkin
yönlendirmelerin yerine geçerek gerçeğe uygun değer ölçüm yönlendirmelerini tek bir kaynakta
toplamaktadır ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli
olacaktır.
• UMS 27 Bireysel Finansal Tablolar (2011), UMS 27 (2008)’in yerini almaktadır ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya
da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır.
• UFRS 9 Finansal Araçlar, finansal varlıkların ölçüm ve sınıflamalarını değiştirebilecek ve 1 Ocak 2015
tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır.
Grup, bu standartların erken uygulanmasını planlamamaktadır ve bunlarla ilgili olarak oluşabilecek etkiler
henüz değerlendirilmemiştir.
2.4. Netleştirme/ Mahsup
İçerik ve tutar itibarıyla önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, konsolide finansal
tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları veya fonksiyonları açısından birbirine benzeyen
kalemler itibarıyla toplulaştırılarak gösterilir. İşlem ve olayın özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda,
bu işlem ve olayın net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların, değer düşüklüğü düşüldükten
sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez. 2.5. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti
Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli değerleme ilkeleri ve muhasebe politikaları aşağıda
özetlenmiştir.
2.5.1. Yabancı para işlemleri
Grup, yabancı para cinsinden yapılan işlemleri TL’ye çevirirken işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurları
esas almaktadır. Yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yukumlulukler raporlama tarihindeki
34
kurlardan TL’ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan işlemlerin TL’ye çevrilmesinden veya yabancı
para birimi bazındaki parasal kalemlerin ifade edilmesinden doğan kambiyo karları veya kambiyo zararları
ilgili dönemde kar veya zarar hesaplarına yansıtılmaktadır. Tarihsel maliyet esası ile değerlenen parasal
olmayan kalemler, işlemin olduğu tarihteki kurlar dikkate alınarak TL’ye çevrilmektedir.
2.5.2. Finansal araçlar
i.Türev olmayan finansal varlıklar
Grup kredi ve alacakları ile mevduatlarını oluştukları tarihte kayıtlarına almaktadır. Gerçeğe uygun değer
farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar dahil diğer bütün finansal varlıklar Grup’un ilgili finansal aracın
sözleşmeye bağlı koşullarına taraf durumuna geldiği işlem tarihinde kayıtlara alınır.
Grup, finansal varlıklarla ilgili sözleşme uyarınca meydana gelen nakit akışları ile ilgili hakları sona
erdiğinde veya ilgili haklarını bu finansal varlık ile ilgili bütün risk ve getirilerinin sahipliğini bir alım-satım
işlemiyle devrettiğinde söz konusu finansal varlığı kayıtlarından çıkarır. Grup tarafından devredilen finansal
varlıklardan yaratılan veya elde tutulan her türlü hak, ayrı bir varlık veya yükümlülük olarak kaydedilir.
Grup finansal varlık ve yükümlülüklerini, sadece ve sadece, netleştirme için yasal bir hakkı olduğunda
ve işlemi net bazda gerçekleştirmek ya da varlığın gerçekleşmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesini
eş zamanlı yapmak konusunda niyetinin bulunması durumunda netleştirmekte ve net tutarı finansal
tablolarında göstermektedir.
Türev olmayan finansal varlıklar, ticari ve diğer alacaklar, nakit ve nakit benzeri değerler, ilişkili taraflardan
alacaklardan oluşmaktadır. Türev olmayan finansal varlıklar maliyet değeri ile kaydedilirler. Türev olmayan
finansal varlıklar kayıtlara alındıktan sonra aşağıdaki şekilde muhasebeleştirilir.
Gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar
Bir finansal varlık alım satım amaçlı olarak elde tutuluyorsa veya ilk kez kayda alınması sırasında bu şekilde
tasarlanmış ise bu finansal araç gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak
sınıflanır. Grup, söz konusu yatırımlarını yönetiyorsa ve Grup’un yazılı risk yönetimi ve yatırım stratejileri
doğrultusunda bu yatırımlarının gerçeğe uygun değeri üzerinden alım satımına karar veriyorsa, söz konusu
finansal varlıklar gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak tasarlanmıştır. Her
türlü işlem maliyeti oluştuğunda doğrudan kar veya zarara yansıtılır. Gerçeğe uygun değeri kar veya zarara
yansıtılan finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile değerlenirler ve temettü gelirleri de dahil olmak
üzere, gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar hisse senedine dayalı menkul kıymetleri
içermektedir.
Krediler ve alacaklar
Krediler ve alacaklar aktif piyasada kote edilmemiş, sabit veya değişken ödemeli finansal varlıklardır.
Bu tür varlıklar başlangıçta gerçeğe uygun değerleri ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetlerinin
eklenmesiyle muhasebeleştirilir. İlk kayıtlara alınmalarını müteakiben krediler ve alacaklar gelecekteki
anapara ve faiz nakit akışlarının etkin faiz oranları kullanılarak itfa edilmiş maliyetleri üzerinden değer
düşüklükleri indirilerek gösterilmektedir.
Krediler ve alacaklar ticari ve diğer alacakları ve nakit ve nakit bezerlerini içerir.
Nakit ve nakit benzerleri
Nakit ve nakit benzeri değerler, kasa ve bankalardaki üç aydan kısa vadeli mevduat ve nakit para
tutarlarını içermektedir. Nakit benzeri değerler kolayca nakde dönüştürülebilir, oluştuğu tarihte vadesi
üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip yatırımları ifade
etmektedir.
ii. Türev olmayan finansal yükümlülükler
Türev olmayan finansal yükümlülükler, krediler, ticari ve diğer borçlar, ilişkili taraflara borçlar ve
35
kısa vadeli yükümlülüklerden oluşmaktadır. Türev olmayan finansal yükümlülükler aşağıdaki şekilde
muhasebeleştirilir.
Finansal borçlar, ilk maliyet değerleri üzerinden işlem maliyetleri ile netleştirilmiş tutarları ile kayda
alınırlar. Kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, geri ödeme tutarlarının etkin faiz yöntemiyle hesaplanan
bugünkü değerleriyle finansal tablolara yansıtılır ve ilk maliyet ile arasındaki farklar söz konusu borçların
vadeleri süresince gelir tablosuna intikal ettirilir.
Diğer türevsel olmayan finansal yükümlülükler etkin faiz oran yöntemiyle itfa edilmiş maliyetleri üzerinden
varsa değer düşüklüğü dikkate alınarak gösterilmektedir. Kısa vadeli diğer alacak ve borçlar maliyet
değerleri üzerinden gösterilmektedir.
Finansal yükümlülükler, Grup’un sözleşmede belirtilen yükümlülüklerinin süresinin dolması veya
ertelenmesi veya ödenmesi durumunda kayıtlardan çıkarılır.
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Grup’un türev finansal aracı bulunmamaktadır (31 Aralık 2010: Yoktur).
2.5.3. Maddi duran varlıklar
1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan sabit kıymetler, 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun
etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek;
1 Ocak 2005 tarihinden itibaren satın alınan sabit kıymetler ise maliyet değerlerinden birikmiş amortisman
ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılmıştır (Dipnot 9).
Maliyet ilgili varlığın iktisap edilmesi esnasında doğrudan katlanılan ve iktisaba atfedilen harcamaları
da içerir. Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar ve zararlar ilgili gelir ve gider
hesaplarına dahil edilirler ve maliyetleri ve birikmiş amortismanları ilgili hesaplardan silinir. Maddi duran
varlık kalemlerinin parçaları farklı faydalı ömürlere sahip ise, ilgili maddi duran varlık kalemleri ayrı olarak
muhasebeleştirilir.
Sonradan ortaya çıkan giderler
Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri
ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki
ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer gider kalemleri tahakkuk esasına
göre kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir.
Amortisman
Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj
tarihleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Özel maliyetler doğrusal
amortisman yöntemi kullanılarak ilgili kira süresi ya da faydalı ömürlerinden kısa olan dikkate alınarak
amortismana tabi tutulmaktadır.
Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:
Binalar, yer altı ve yerüstü düzenleri
Makine, tesis ve cihazlar
Özel maliyetler
Demirbaşlar
5-50 yıl
4-25 yıl
5-6 yıl
4-15 yıl
Arsa ve araziler, faydalı ömürlerinin sınırsız kabul edilmesinden dolayı amortismana tabi tutulmamaktadır.
Maddi duran varlıkların amortisman yöntemi, kullanım ömürleri ve kalan değerleri her raporlama tarihinde
gözden geçirilir.
2.5.4. Maddi duran varlıklar
Yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflama
Bir mülk ileride yatırım amaçlı gayrimenkul olarak kullanılmak üzere inşa edilmişse inşaat ve geliştirme
36
süresi boyunca maddi duran varlık olarak kaydedilir ve gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihten itibaren
yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılır. Gerçeğe uygun değer belirlenmesinde oluşan herhangi
bir kar veya zarar gelir tablosuna kaydedilir.
Eğer bir mülk, sahibi tarafından kullanılma durumundan, yatırım amaçlı gayrimenkul durumuna gelmişse,
o mülk gerçeğe uygun değeri ile ifade edilip yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılır.
2.5.5. Maddi olmayan duran varlıklar
Maddi olmayan duran varlıklar, iktisap edilmiş yazılım haklarından oluşmaktadır. 1 Ocak 2005 tarihinden
önce aktife giren maddi olmayan duran varlıklar 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre
düzeltilmiş maliyetlerinden birikmiş itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak; 1 Ocak 2005
tarihinden itibaren aktife giren maddi olmayan duran varlıklar ise maliyet değerlerinden, birikmiş itfa
payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilirler. Değer düşüklüğü olması durumunda maddi
olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir (Dipnot 10).
İtfa payları
Maddi olmayan duran varlık itfa payları kapsamlı gelir tablolarında, ilgili varlıkların iktisap edildikleri
tarihten sonra tahmin edilen faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak
muhasebeleştirilir.
Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:
Haklar
3-6 yıl
Maddi olmayan duran varlıkların itfa payları yöntemi, kullanım ömürleri ve kalan değerleri her raporlama
tarihinde gözden geçirilir.
2.5.6. Yatırım amaçlı gayrimenkuller
Yatırım amaçlı gayrimenkuller işletmelerin olağan iş akışı çerçevesinde satış amacıyla değil, kira geliri
kazanmak veya sermaye aktif değerinin arttırılması için ya da her iki amaçla elde tutulur. Yatırım amaçlı
gayrimenkuller gerçeğe uygun değerleriyle ölçülür ve gerçeğe uygun değerlerdeki değişimler kar veya
zarara kaydedilir.
Eğer gayrimenkulün kullanımı değişmiş ve maddi duran varlık olarak sınıflandırılmışsa, gayrimenkulün
sınıflandırma tarihinden sonraki muhasebeleştirilmesinde sınıflandığı tarihteki gerçeğe uygun değeri artık
o mülkün maliyeti olarak dikkate alınır.
2.5.7. Kiralama işlemleri
Kiraya konu olan varlığın sahipliğine ilişkin risk ve getirilerin Şirket’e ait olduğu kiralama işlemleri
finansal kiralama olarak sınıflandırılmıştır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler Şirket’in
bilançosunda, ilgili varlığın gerçeğe uygun değeri ile asgari finansal kiralama ödemelerinin bugünkü
değerinden düşük olanı üzerinden aktifte bir varlık, pasifte ise asgari finansal kiralama ödemelerinin
bugünkü değeri tutarında bir yükümlülük olarak izlenir. İlk kayıtlara alınma sonrası finansal kiralama
yoluyla alınan varlık, o varlığa uygun olan muhasebe politikalarına göre muhasebeleştirilir.
Kiraya konu olan varlığın sahipliğine ilişkin risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu
kiralama işlemleri faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Faaliyet kiraları olarak yapılan ödemeler, kira
dönemi boyunca doğrusal olarak kapsamlı gelir tablosunda giderleştirilir.
2.5.8. Stoklar
Stokların değeri için net gerçekleşebilir değer ya da maliyet bedelinden düşük olanı esas alınmaktadır.
Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve
konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Mamuller için maliyet normal kapasiteyi temel
alarak belirlenen makul bir oranda genel üretim giderlerini de içermektedir. Net gerçekleşebilir değer,
işin normal akışı içinde tahmini satış fiyatından tahmini tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek
37
için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır (Dipnot 8). Stoklar, ağırlıklı
ortalama maliyet yöntemi ile değerlenmektedir. 2.5.9. Varlıklarda değer düşüklüğü
Finansal varlıklar
Gerçeğe uygun değerlemeye konu olmayan her finansal varlık her raporlama tarihinde, herhangi bir
değer düşüklüğüne uğradığını gösteren nesnel bir kanıt olup olmadığını belirlemek için değerlendirilir.
Bir finansal varlığın tahmin edilen gelecekteki nakit akımlarının olumsuz olarak etkilendiğini gösteren bir
veya birden fazla nesnel kanıt olması durumunda, değer düşüklüğüne uğradığı kabul edilir.
Finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığını gösteren bir veya birden fazla nesnel kanıt, karşı tarafın
temerrüde düşmesi veya kusurunun olması, iflasa sürüklenmesi, Grup’un başka seçeneğinin kalmamasına
istinaden ödemelerde yeniden yapılandırma yapılması gibi durumları içerebilir.
Grup, alacakları için değer düşüklüğüne işaret eden kanıtları hem toplu olarak, hem de varlık bazında
dikkate almaktadır. Önemli finansal varlıkların değer düşüklüğü ayrı ayrı değerlendirilir ve test edilir.
Geriye kalan finansal varlıklar aynı kredi risk özelliklerine sahip gruplar içinde toplu halde değerlendirilir.
İtfa edilmiş maliyet ile değerlendirilen finansal varlıktaki değer düşüklüğü finansal varlığın kayıtlı değeri ile
gelecekte beklenen nakit akımlarının orijinal etkin faiz oranı ile bugünkü değerine indirgenmesi sonucunda
bulunan tutar arasındaki farkı ifade eder. Finansal varlıklar ayrı ayrı değer düşüklüğü değerlendirmelerinde
önemli miktarda değer düşüklüğüne maruz kalmışsa, toplu olarak değer düşüklüğü değerlendirilir.
Tüm değer düşüklükleri kar veya zarara kaydedilir.
Değer düşüklüğü eğer değer düşüklüğünün kayıtlara alındığı tarihten sonra gerçekleşen bir olay ile
geçerli olmadığı nesnel olarak ilişkilendirilebilirse iptal edilir. İskontolu tutarları üzerinden kayıtlara alınan
finansal varlıklara ait iptaller kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Finansal olmayan varlıklar
Grup’un stoklar, ertelenen vergi varlığı ve yatırım amaçlı gayrimenkulleri haricindeki finansal olmayan
varlıklarının kayıtlı değerleri her raporlama tarihinde herhangi bir değer düşüklüğü göstergesi olup
olmadığı konusunda gözden geçirilir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, varlığın geri kazanılabilir tutarı
tahmin edilir. Şerefiye için değer düşüklüğü testi her yıl yapılarak geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir.
Bir varlığın veya nakit yaratan birimin geri kazanılabilir tutarı kullanımdaki değeri veya gerçeğe uygun
değerden satış masraflarının düşülmesi ile elde edilen değerinden yüksek olanı ifade eder. Kullanım
değeri, söz konusu varlığın beklenen gelecekteki nakit akışlarının cari piyasa koşullarında paranın zaman
değeriyle söz konusu varlığın risklerini yansıtabilecek olan vergi öncesi iç verim oranı ile iskonto edilmesi
suretiyle hesaplanır.
Bir varlığın veya nakit yaratan birimlerinin kayıtlı değeri geri kazanılabilir tutarı aşıyorsa değer düşüklüğü
kayıtlara alınır. Değer düşüklükleri kar zarar hesaplarında muhasebeleştirilir. Diğer varlıklardan veya
varlık gruplarından bağımsız olarak nakit akımı yaratan en küçük ayrıştırılabilir varlık grubu nakit yaratan
birim olarak tanımlanır. Değer düşüklükleri kapsamlı gelir tablosuna kaydedilir. Nakit yaratan birimler
kapsamında kayıtlara alınan değer düşüklüğü birimdeki (birim grubu) diğer varlıkların kayıtlı değerinden
orantısal olarak düşülür.
Diğer varlıklarda önceki dönemlerde ayrılan değer düşüklükleri her raporlama döneminde değer
düşüklüğünün azalması veya değer düşüklüğünün geçerli olmadığına dair göstergelerin olması durumunda
tekrar değerlendirilir. Değer düşüklüğü, geri kazanılabilir tutar belirlenirken kullanılan tahminlerde
değişiklik olması durumunda iptal edilir. Değer düşüklüğü kaybının iptali nedeniyle varlığın kayıtlı değerinde
meydana gelen artış, önceki yıllarda hiç değer düşüklüğü kaybının finansal tablolara alınmamış olması
halinde belirlenmiş olan kayıtlı değeri (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmayacak
şekilde muhasebeleştirilir. Şerefiyeye ait değer düşüklüğü ise geri çevrilemez.
38
2.5.10. Çalışanlara sağlanan faydalar
Yürürlükteki kanunlara göre, Grup, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar
dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz
konusu ödeme tutarları raporlama tarihi itibarıyla geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak
hesaplanır. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük
tutarları bugünkü net değerine göre hesaplanarak ilişikteki finansal tablolarda yansıtılmıştır (Dipnot 16).
Grup, Sosyal Güvenlik Kurumu’na işveren olarak sigorta primleri ödemektedir. Grup’un bu primleri
ödediği sürece başka yükümlülüğü yoktur. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine
yansıtılmaktadır.
2.5.11. Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar
Grup yönetimi geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya taahhüde bağlı yükümlülüğün
bulunduğu, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden
çıkmasının muhtemel olduğu ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebildiği
durumlarda, ilişikteki finansal tablolarda söz konusu yükümlülük tutarı kadar karşılık ayırmaktadır.
Şarta bağlı yükümlülükler, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel
hale gelip gelmediğinin tespiti amacıyla sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Ekonomik fayda
içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin uzak olduğu durumlar hariç, finansal tablo dipnotlarında
açıklanır (Dipnot 14).
Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin muhtemel hale gelmesi halinde, şarta bağlı varlıkla ilgili olarak
finansal tablo dipnotlarında açıklama yapılır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin kesinleşmesi
durumundaysa, söz konusu varlık ve bununla ilgili gelir değişikliğinin olduğu tarihte finansal tablolara
alınır.
2.1.12. Hasılat
Satışlar, ürünün teslimi, ürünle ilgili risk ve fayda transferlerinin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir
şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Grup’a aktarılmasının muhtemel olması
üzerine alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara
alınır. Net satışlar, teslim edilmiş malların fatura edilmiş bedelinin, satış iade ve iskontolardan arındırılmış
halidir. Şirket, ürün sevkiyatı esnasında kesilen sevk irsaliyesine istinaden sistemsel olarak fatura çıkartır
ve söz konusu satış bedeli, sistemsel olarak kapsamlı gelir hesaplarına aktarılır.
Satışların içerisinde önemli bir finansman maliyeti bulunması durumunda, makul bedel gelecekte oluşacak
tahsilatların, finansman maliyeti içerisinde yer alan gizli faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Kayıtlı
değerleri ile nominal değerleri arasındaki fark tahakkuk esasına göre faiz geliri olarak değerlendirilir
(Dipnot 24).
2.5.13. Finansal gelirler ve giderler
Finansal gelirler vadeli mevduat faiz gelirleri, ve kur farkı gelirlerinden oluşmaktadır. Finansal giderler
kredilerin faiz giderlerinden, kur farkı ve banka komisyon giderlerinden oluşmaktadır.
2.5.14. Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler
Dönem karı üzerindeki gelir vergisi yükümlülüğü, cari dönem vergisi ve ertelenen vergiyi içermektedir. Cari
dönem vergisi ve ertelenen vergi doğrudan özsermayede veya diğer kapsamlı gelir tablosunda kayıtlara
alınan kalemlerin vergi etkileri hariç kar veya zarar da muhasebeleştirilir.
Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve raporlama dönemi
sonunda geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan ertelenen vergi yükümlülüğünden oluşmaktadır (Dipnot
25).
Ertelenen vergi, varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı
hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların vergi etkilerinin hesaplanmasıyla
belirlenmektedir. Ertelenen verginin hesaplanmasında yürürlükte olan vergi oranları kullanılmaktadır.
39
Başlıca geçici farklar, gelir ve giderlerin finansal tablolardaki ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama
dönemlerinde muhasebeleşmesinden ve maddi ve maddi olmayan varlıklar ile ilgili aktifleştirme ve
amortisman farklılıklarından kaynaklanmaktadır.
Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki
dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki
finansal tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenen vergi varlığı, gelecek dönemlerde vergi avantajının
sağlanmasının olası olduğu durumlarda ayrılır. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda
ilgili aktiften silinir.
Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden
mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda, ertelenen vergi
varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir (Dipnot 25).
2.5.15. Hisse başına kazanç / (kayıp)
Kapsamlı gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, net dönem karının ilgili dönem içerisinde piyasada
mevcut bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur (Dipnot 26).
Türkiye’de şirketler, mevcut hissedarlarına geçmiş yıl karlarından, sermayedeki payları oranında hisse
dağıtarak (bedelsiz hisse) sermayelerini arttırabilirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına
kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan
ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi ihraçlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate
alınarak bulunmaktadır.
2.5.16. Raporlama döneminden sonraki olaylar
Finansal tabloların hazırlandığı dönem sonu ile finansal tabloların yayımı için yetkilendirme tarihi arasında,
işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Finansal tabloların hazırlandığı dönem sonu
itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların bu tarihten sonra
ortaya çıkması durumunda ve bu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Grup finansal
tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini
gerektirmiyorsa Grup söz konusu hususları ilgili dipnotlarda açıklamaktadır (Dipnot 31).
2.5.17. Giderler
Giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir. Faaliyet ile ilgili giderler oluştuğu anda kaydedilirler.
2.5.18. Sermaye ve temettüler
Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır (Dipnot 18). Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan
edildiği dönemde, geçmiş yıl karlarından mahsup edilmek suretiyle kaydedilir.
2.5.19. İlişkili taraflar
Bu finansal tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, üst düzey yöneticiler ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri
ve kendileri tarafından kontrol edilen veya kendilerine bağlı şirketler ile birlikte, iştirakler ve müşterek
yönetime tabi ortaklıklar UMS 24 – İlişkili Taraf Açıklamaları standardı kapsamında ilişkili taraflar olarak
kabul edilmiştir. İlişkili taraflarla yapılan işlemler 27 nolu dipnotta gösterilmiştir.
2.5.20. Nakit akışları tablosu
Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir
biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları, Grup’un faaliyet
alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Grup işletme faaliyetlerine ilişkin nakit
akışlarını, net dönem karının, gayri nakdi işlemlerin, geçmiş ya da gelecek işlemlerle ilgili nakit giriş ve
çıkışları tahakkuklarının veya ertelemelerinin ve yatırım veya finansman ile ilgili nakit akışlarına ilişkin
gelir veya gider kalemlerinin etkilerine göre düzeltildiği dolaylı yönteme göre gösterir.
Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Grup’un yatırım faaliyetlerinde (maddi ve maddi olmayan duran
varlık yatırımları) kullandığı ve bu faaliyetlerinden elde ettiği nakit akışlarını gösterir.
40
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Grup’un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve
bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.
2.5.21. Şerefiye
Şirket birleşmesi iki ayrı işletmenin veya işletme faaliyetlerinin ayrı bir raporlama biçimi meydana getirmek
üzer bir araya getririlmesidir. İşletme birleşmeleri, UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” kapsamında, satın alma
yöntemine göre muhasebeleştirilir.
Bir işletmenin satın alınması ile ilgili katlanılan satın alma maliyeti, iktisap edilen işletmenin satın alma
tarihindeki tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerindeki
iktisap edenin payını aşan kısmı şerefiye olarak muhasebeleştirilir (Dipnot 11).
İşletme birleşmelerinde satın alınan işletmenin finansal tablolarında yer almayan, ancak şerefiyenin
içerisinden ayrıştırılabilme özelliğine sahip varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar (marka değeri gibi) ve/
veya şarta bağlı yükümlülükler, gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde ölçülebildiği sürece, gerçeğe
uygun değerleri ile konsolide finansal tablolara yansıtılır. Satın alınan şirketin finansal tablolarında yer
alan şerefiye tutarları tanımlanabilir varlık olarak değerlendirilmez. Şerefiye, değer düşüklüğü testi
için, yönetimin şerefiyeyi iç raporlama amaçlı takip edebileceği en küçük nakit üreten birimlere dağıtılır.
Şerefiye için her yıl aynı tarihte değer düşüklüğü tespit çalışması yapılmakta olup değer düşüklüğünün
olduğuna dair herhangi bir gösterge olması durumunda ise, söz konusu değer düşüklüğü testi daha sıklıkla
tekrarlanmaktadır. Şerefiyeye ait değer düşüklüğü geri çevrilemez.
2.5.23. Borçlanma maliyetleri ve alınan krediler
Alınan krediler alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki
değerleriyle kaydedilir. Alınan krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet
değeri üzerinden gösterilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet
değeri arasındaki fark, konsolide kapsamlı gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti
olarak yansıtılır. Alınan kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti oluştuğunda konsolide kapsamlı
gelir tablosuna yansıtılır (Dipnot 24). Alınan kredilerin vadeleri raporlama tarihinden itibaren 12 aydan
kısa ise, kısa vadeli yükümlülükler içerisinde, 12 aydan fazla ise uzun vadeli yükümlülükler içerisinde
gösterilmektedir.
2.6. Kullanılan Muhasebe Tahminleri
Finansal tabloların hazırlanması, Grup yönetiminin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık,
yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını
gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.
Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe
tahminlerindeki güncellemeler tahminlerin güncellemesinin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden
etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır.
Grup’un finansal tablolarını hazırlarken kullandığı önemli tahminler ve varsayımlara aşağıdaki dipnotlarda
yer verilmiştir:
Dipnot 12 – Yatırım amaçlı gayrimenkuller
Dipnot 25 – Vergi varlık ve yükümlülükleri
Dipnot 16 – Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar
Dipnot 2.5.3 ve 2.5.4 – Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömürleri
Dipnot 6.1 – Ticari alacaklar değer düşüklüğü karşılığı
Dipnot 13 – Borç karşılıkları
Dipnot 11 – Şerefiye
Dipnot 29 – İşletmenin sürekliliği
41
3. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
Faaliyet bölümleri, Grup’un faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili organlara veya kişilere sunulan iç
raporlama ve stratejik bölümlere paralel olarak değerlendirilmektedir. Söz konusu bölümlere tahsis
edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınması ve bölümlerin performansının değerlendirilmesi amacıyla
Grup’un faaliyetlerine ilişkin stratejik karar almaya yetkili organlar ve kişiler, Grup’un üst düzey yöneticileri
olarak tanımlanmıştır.
Grup’un üst düzey yöneticileri faaliyet sonuçlarını hazır beton üretim santralleri bazında kontrol edip
sonuçları analiz ettiğinden, mevcut olan hazır beton üretim santrallerinin her biri bir faaliyet bölümü
olarak tanımlanabilir.
Öte yandan, her bir hazır beton santralindeki üretim sürecinin, üretim süreci sonunda elde edilen
mamüllerin, satış kanalları ile birlikte müşteri özellikleri ve ihtiyaçları ile Grup’un faaliyetlerini etkileyen
mevzuat ve kanunların aynı olduğu göz önünde bulundurulduğunda, UFRS 8, “Faaliyet Bölümleri”ndeki
ilgili hükümler doğrultusunda, Grup’un tek bir raporlanabilecek faaliyet bölümü bulunmakta olup, finansal
bilgiler faaliyet bölümlerine göre raporlanmamıştır.
4. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
31 Aralık tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
Kasa
Banka
Vadeli mevduat
-Türk Lirası
-Yabancı para
Vadesiz mevduat
-Türk Lirası
-Yabancı para
Diğer hazır değerler
2011
10.944
5.352.316
3.950.648
3.950.648
-
1.401.668
1.401.668
-
26.000
5.389.260
2010
3.579
1.288.963
1.288.963
1.288.963
424
1.292.966
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Grup’un yabancı para cinsinden vadeli mevduatı bulunmamaktadır (31 Aralık
2010: Yoktur).
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla vadeli mevduatların vade tarihleri bir ay içersindedir (31 Aralık 2010: bir ay).
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla vadeli mevduatların ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranları TL mevduatlar
için %10,50’dir (2010: %6,25). Grup’un mevduatlarının bulunduğu bankaların kredi riskleri, bağımsız veriler
dikkate alınarak değerlendirilmektedir. Nakit ve nakit benzerlerinin piyasa değerleri, bilanço tarihindeki
tahakkuk eden geliri de içeren taşınan değerlerine yaklaşmaktadır.
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Grup’un bloke mevduatı bulunmamaktadır (31 Aralık 2010: Yoktur).
42
5. FİNANSAL YATIRIMLAR
31 Aralık tarihleri itibarıyla finansal yatırımların detayı aşağıdaki gibidir:
Geçeğe uygun değer değişimleri
kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar
Satılmaya hazır finansal varlıklar
Toplam
2011
2010
605.673
933.535
16.373
16.373
622.046949.908
5.1.Gerçeğe uygun değer değişimleri kar veya zarara yansıtılan finansal varlık:
Çimentaş
Toplam
Pay (%)
1’den az
31 Aralık 2011
605.673
605.673
Pay(%)
1’den az
31 Aralık 2010
933.535
933.535
Gerçeğe uygun değer değişimleri kar veya zarara yansıtılan finansal varlık hareket tablosu aşağıdaki
gibidir:
2011
2010
1 Ocak
933.535
1.225.647
Gerçeğe uygun değer kaybı (Dipnot 23)
(327.862) (292.112)
Satın alım
-
31 Aralık 605.673 933.535
Gerçeğe uygun değer değişimleri kar veya zarara yansıtılan finansal varlık, Grup’un 31 Aralık 2011 ve
2010 tarihleri itibarıyla elinde bulundurduğu, ana ortaklık, Çimentaş hisse senetlerinden oluşmaktadır.
Söz konusu hisse senetleri İMKB’de işlem gördüğünden bilanço tarihlerindeki İMKB verileri baz alınarak
saptanan gerçeğe uygun değerinden gösterilmiştir.
5.2. Satılmaya hazır finansal varlıklar:
Pay (%)
Ataer Enerji Elektrik Üretim
Otoprodüktör Grubu A.Ş.
1’den az
Elazığ Altınova Çimento
San. Ve Tic. A.Ş (“Elazığ Çimento”)
1den az
Diğer
Toplam 31 Aralık 2011
Pay(%)
31 Aralık 2010
9.082
1’den az
9.082
3.503
3.788
16.373
1den az
3.503
3.788
16.373
Satılmaya hazır finansal varlıkların bir kısmı aktif sermaye piyasalarında işlem görmediğinden ve gerçeğe
uygun değerleri güvenilir bir şekilde ölçülemediğinden, diğer bir kısmı ise gerçeğe uygun değerleri ile
taşınan değerleri arasındaki farkların önemsiz olması nedeniyle değer düşüklüğünden arındırılmış maliyet
bedeli üzerinden gösterilmiştir.
6. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR
6.1. Kısa Vadeli Ticari Alacaklar
31 Aralık tarihleri itibarıyla kısa vadeli ticari alacaklar aşağıdaki gibidir:
Ticari alacaklar
Vadeli çekler Eksi: Şüpheli ticari alacak karşılığı
Vadeli satışlardan kaynaklanan tahakkuk
etmemiş finansal gider
2011
26.032.039
2.111.380
28.143.419
(236.521)
2010
21.146.355
1.828.359
22.974.714
(256.055)
(259.078) (495.599)
27.647.820 (164.416)
(420.471)
22.554.243
43
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla ticari alacakların ortalama etkin faiz oranları yıllık %11,00’dir. (2010: %6,77).
Çek, alacak senetleri ve müşteri cari hesaplarının vadeleri ortalama olarak 3 ay (2010: 1 ay) içerisindedir.
31 Aralık tarihleri itibarıyla çekli alacakların vadeleri aşağıdaki gibidir:
0 -30 gün
31 -60 gün
61 -90 gün
91 gün ve üzeri
Toplam
2011
2010
247.170
1.006.775
991.802
604.596
814.890
120.622
57.518
96.366
2.111.3801.828.359
Grup’un alacakları temel olarak hazır beton ve uçucu kül satışlarından kaynaklanmaktadır. 31 Aralık 2011
tarihi itibarıyla üzerinden şüpheli alacak karşılığı ayrılmamış, müşteri ve bayilerinden olan toplam 27.647.820
TL tutarında (2010: 22.554.243 TL) alacak bulunmakta olup, Grup yönetimi geçmiş deneyimleri ile müşteri
ve bayilerinin kredi limitlerini göz önünde bulundurarak önemli bir tahsilat problemi yaşamayacağını
öngörmektedir. Grup’un ticari alacaklar için kredi riski değerlendirmesi Dipnot 28’de belirtilmiştir.
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait şüpheli ticari alacak karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
Dönem başı
Dönem içinde ayrılan karşılıklar
Dönem içinde tahsil edilen şüpheli alacaklar
Dönem içinde silinen şüpheli alacaklar
Dönem sonu
2011
256.055
-
-
(19.534)
236.521
2010
258.093
(2.038)
256.055
6.2. Kısa Vadeli Ticari Borçlar
31 Aralık tarihleri itibarıyla kısa vadeli ticari borçlar aşağıdaki gibidir:
Ticari borçlar
Eksi: Vadeli alışlardan kaynaklanan
tahakkuk etmemiş finansal gelir
2011
11.439.899
2010
9.011.998
(69.550)
11.370.349
(42.021)
8.969.977
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla TL ile ifade edilen yükümlülükleri içeren kısa vadeli ticari borçlar
için hesaplanan tahakkuk etmemiş finansman gideri için kullanılan ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranı
% 11,00’dir (2010: %6,7). Ticari borçların ortalama vadesi 2 ay (2010: 1,5 ay) içerisindedir.
7. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR
Uzun Vadeli Diğer Alacaklar
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla uzun vadeli diğer alacaklar 30.493 TL olup (31 Aralık 2010: 13.416 TL) önemli
bir kısmı elektrik dağıtım şirketlerine verilen nakit teminatlardan oluşmaktadır.
44
8. STOKLAR
31 Aralık tarihleri itibarıyla stoklar aşağıdaki gibidir:
Hammadde ve malzemeler
- Yakıtlar
- Kimyasallar ve diğer hammaddeler
- Çimento
- Mıcır
- Uçucu Kül
2011
363.081
308.876
162.860
131.928
53.837
1.020.582
2010
471.840
440.258
283.728
240.108
23.042
1.458.976
Cari dönem içerisinde giderleştirilen ve satışların maliyeti ile ilişkilendirilen stokların toplam tutarı
78.439.003 TL’dir (31 Aralık 2010: 64.251.290 TL) (Dipnot 22).
9. MADDİ DURAN VARLIKLAR
31 Aralık 2011 tarihinde sona yıla ait maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:
Yatırım Amaçlı
gayrimenkullere
Maliyet:
1 Ocak 2011
İlaveler
Çıkışlar Transferler
transferler 31 Aralık 2011
Arazi ve arsalar
6,829,028
-
-
-
-
6,829,028
Yerüstü düzenleri
4,827,990
21,020
-
-
-
4,849,010
Binalar
5,166,857
7,837 (2,186,293)
-
-
2,988,401
Makine, tesis ve cihazlar
16,914,714
102,191
-
318,455
-
17,335,360
Demirbaşlar
3,605,711
9,311
14,641
-
-
3,629,663
Taşıtlar
20,536,301 2,961,152 (4,322,898)
-
-
19,174,555
Yapılmakta olan yatırımlar
-
407,869
-
(318,455)
-
89,414
57,880,601
3,509,380 (6,494,550)
-
-
54,895,431
(165.638)
(59.483)
(748.812)
(85.085)
(602.520)
-
303.531
-
-
4.322.898
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(3.600.857)
(917.078)
(11.385.182)
(3.425.187)
(14.928.203)
(37.221.398) (1.661.538)
4.626.429
-
-
(34.256.507)
Birikmiş amortismanlar:
Yerüstü düzenleri
(3.435.219)
Binalar
(1.161.126)
Makine, tesis ve cihazlar (10.636.370)
Demirbaşlar
(3.340.102)
Taşıtlar
(18.648.581)
Toplam birikmiş
amortisman
Net defter değeri
20.659.203
20.638.924
Cari dönem amortisman ve itfa giderlerinin 1.575.705 TL’lik tutarı (2010: 2.096.501 TL) “Satışların Maliyeti”
hesabına, 70.389 TL’lik (2010: 161.587 TL) tutarındaki kısmı “Genel Yönetim Giderleri” hesabına ve 20.559
TL’lik (2010: 26.908 TL) tutarı “Satış, Pazarlama ve Dağıtım Giderleri” hesabına yansıtılmıştır (Dipnot 22).
31 Aralık tarihleri itibarıyla maddi duran varlıklar üzerinde herhangi bir ipotek veya rehin gibi kısıtlamalar
yoktur. 31 Aralık 2011tarihi itibarıyla sabit kıymetler üzerinde 7.960.000 ABD Doları tutarında sigorta
bulunmaktadır (2010: 10.040.000 ABD Doları).
45
31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:
Yatırım Amaçlı
gayrimenkullere
Maliyet:
1 Ocak 2010
İlaveler
Çıkışlar Transferler
transferler 31 Aralık 2010
Arazi ve arsalar
7.813.657
-
-
(984.629)
6.829.028
Yerüstü düzenleri
4.653.659
59.528
-
114.803
4.827.990
Binalar
6.808.805
(1.641.948)
5.166.857
Makine, tesis ve cihazlar
16.717.850
69.270
-
127.594
16.914.714
Demirbaşlar
3.580.538
7.821
-
17.352
3.605.711
Taşıtlar
20.558.917
(91.007)
68.391
20.536.301
Yapılmakta olan yatırımlar
-
328.140
-
(328.140)
464.759
(91.007)
-
(2.626.577)
57.880.601
Birikmiş amortismanlar:
Yerüstü düzenleri
(3.275.481) (159.738)
Binalar
(1.235.249) (148.861)
Makine, tesis ve cihazlar
(9.880.240) (756.130)
Demirbaşlar
(3.252.932)
(87.170)
Taşıtlar
(17.606.491) (1.133.097)
-
-
-
-
91.007
-
-
-
-
-
222.984
(3.435.219)
(1.161.126)
(10.636.370)
(3.340.102)
(18.648.581)
(37.221.398)
Toplam birikmiş
amortisman
Net defter değeri
60.133.426
(35.250.393) (2.284.996) 24.883.033
222.984
20.659.203
10. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR
31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yıla ait maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:
Maliyet
Haklar
Diğer
1 Ocak 2011
359.066
20.725
379.791
Girişler
-
-
-
Transferler
-
-
-
31 Aralık 2011
359.066
20.725
379.791
Eksi: Birikmiş itfa payları
Haklar
Diğer
Toplam birikmiş itfa payları
Net defter değeri
1 Ocak 2011 Cari dönem itfa payı
(356.753)
(1.669)
(12.846)
(3.446)
(369.599)
(5.115)
10.192
Transferler
-
-
-
31 Aralık 2011
(358.422)
(16.292)
(374.714)
5.077
31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:
46
Maliyet
Haklar
Diğer
1 Ocak 2010
359.066
19.238
378.304
Girişler
-
1.487
1.487
Transferler
-
-
-
31 Aralık 2010
359.066
20.725
379.791
Eksi: Birikmiş itfa payları
Haklar
Diğer
Toplam birikmiş itfa payları
Net defter değeri
1 Ocak 2010 Cari dönem itfa payı
Transferler
31 Aralık 2010
(351.782)
(4.971)
-
(356.753)
(9.043)
(3.803)
-
(12.846)
(360.825)
(8.774)
-
(369.599)
17.479 -10.192
11. ŞEREFİYE
31 Aralık tarihleri itibarıyla şerefiye aşağıdaki gibidir:
İlion Çimento alımından kaynaklanan şerefiye
Toplam
20112010
1.386.679
1.386.679
1.386.679 1.386.679
Şirket, 3 Mayıs 2007 tarihinde, İlion Çimento’nun net varlıklarının %99,99’unu 1.150.000 ABD Doları ve
78.600 TL fiyat düzeltmesinden oluşan 1.624.039 TL karşılığında satın almıştır. Satın alım UFRS 3 “İşletme
Birleşmeleri” hükümleri uyarınca değerlendirilmiş olup, İlion Çimento’ya ilişkin UMS 38 “Maddi Olmayan
Varlıklar”da belirtilen tanımlanabilir herhangi bir maddi olmayan varlık tespit edilememiştir. Satın alım
karşılığı ile elde edilen net aktfilerin gerçeğe uygun değeri arasındaki 1.386.679 TL tutarındaki fark şerefiye
olarak konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.
UMS 36 kapsamındaki hükümler çerçevesinde, faaliyet konusu uçucu kül üretimi olan İlion Çimento
alımından doğan şerefiye Şirket yönetimi tarafından indirgenmiş nakit akım yöntemi kullanılarak değer
düşüklüğü testine tabi tutulmuştur. 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla genel kabul görmüş değerleme teknikleri
kullanılarak yapılan test sonucu herhangi bir değer düşüklüğü tespit edilmemiştir.
Uygulanan değerleme tekniğinde kullanılan önemli varsayımlar aşağıdaki gibidir:
a) Söz konusu genel kabul görmüş değerleme teknikleri, %41 Faiz Vergi Amortisman Öncesi Kar (“FVAÖK”)/
Net Satışlar oranına ve %15,05 olarak kabul edilen Sermayenin Ağırlıklı Ortalama Maliyeti (“SAOM”)
değerlerindeki değişikliklere karşı son derece hassastır.
b) FVAÖK/ Net Satışlar oranı olarak alınan %41 oranı, Şirket’in 2012 ve sonrası için hazırlamış olduğu
bütçelerle uyumluyken, SAOM oranı makroekonomik ve uçucu kül ile hazır beton sektörüne özgü birtakım
değişkenlere bağlıdır.
c)Grup yönetimi, uçucu kül tedarikçisi ile tedarik sözleşmesinin yenilenmesine dair geçmiş tecrübelerini ve
devam eden iş ilişkilerini göz önünde bulundurarak, 2012 yılında sona erecek olan uçucu kül sözleşmesinin
süresinin uzatılarak yenilenmesinin kuvvetle muhtemel olduğunu öngörmüş olup indirgenmiş nakit
akım yöntemi, 2012 yılı sonunda sona erecek olan uçucu kül sözleşmesinin yenileneceği varsayımıyla
hazırlanmıştır.
12. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER
1 Ocak
Maddi duran varlıklardan transferler
Kar veya zararda kayıtlara alınan
gerçeğe uygun değer değişimleri
Maddi duran varlık değer artış fonunda
kayıtlara alınan gerçeğe uygun değer değişimleri
Yatırım amaçlı gayrimenkullerden çıkışlar
31 Aralık
20112010
5.300.000
-
2.403.593
65.000
392.592
-
(3.615.000)
1.750.000
2.503.815
5.300.000
Grup, 2011 yılında yatırım amaçlı gayrimenkullerin piyasa değerlerinin gözden geçirilmesi için bağımsız bir
değerleme şirketini görevlendirmiş ve değerleme raporlarına bağlı olarak, yatırım amaçlı gayrimenkullerini
gerçeğe uygun değerlerinden gösterilmesi amacıyla 65.000 TL tutarındaki gerçeğe uygun değer artışları
kapsamlı gelir tablosunda gösterilmiştir.
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Grup, yatırım amaçlı gayrimenkullerinden gerçeğe uygun değeri 3.615.000 TL
olan kısmını ilişkili kuruluş olan Elazığ Çimento’ya satmıştır.
47
13. BORÇ KARŞILIKLARI
Kısa Vadeli Borç Karşılıkları
31 Aralık tarihleri itibarıyla kısa vadeli borç karşılıkları aşağıdaki gibidir:
Personel ikramiye karşılıkları
Gider tahakkukları
Devam etmekte olan dava karşılıkları
Diğer
20112010
61.715
14.270
20.329
-
167.114
-
10.700
75.985198.143
Devam etmekte olan dava ve işçi dava karşılıklarının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
1 Ocak
İlaveler
Ödenen
İptal edilen
31 Aralık
20112010
167.114
167.114
-
-
(167.114)
-
167.114
14. KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
SPK’nın 9 Eylül 2009 tarihinde, Payları Borsa’da işlem gören şirketlerin 3. şahısların borcunu temin amacıyla
vermiş oldukları Teminat, Rehin ve İpoteklerin (“TRİ”) değerlendirildiği ve 28/780 sayılı toplantısında almış
olduğu karara göre;
Payları Borsa’da işlem gören yatırım ortaklıkları ve finansal kuruluşlar dışında kalan şirketlerin;
i) Kendi tüzel kişilikleri adına,
ii) Mali tablolarının hazırlanması sırasında tam konsolidasyon kapsamına dahil ettikleri ortaklıklar lehine,
iii) Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişiler lehine vermiş oldukları TRİ’lerde
herhangi bir sınırlamaya gidilmemesine,
Kurul kararının Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda (“KAP”) yayımlandığı ilk günden itibaren Borsa
şirketlerince, yukarıdaki (i) ve (ii) bentlerinde yer alan kategorilerden herhangi birisine girmeyen gerçek
ve tüzel kişiler ile (iii) bendinde ifade edilen olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacı dışında 3. kişiler
lehine TRİ verilmemesine ve mevcut durum itibarıyla söz konusu kişiler lehine verilmiş olan TRİ’lerin 31
Aralık 2014 tarihi itibarıyla sıfır düzeyine indirilmesine karar verilmiştir.
14.1. Verilen Teminatlar
Teminat mektupları
Teminat senetleri
48
31 Aralık 2011
91.843
-
91.843
31 Aralık 2010
341.858
341.858
Grup’un 31 Aralık tarihleri itibarıyla vermiş olduğu TRİ’ler aşağıdaki gibidir:
A Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ’ler
B Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ’ler
C Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla
diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş
olduğu TRİ’ler
D Diğer verilen TRİ’ler
- Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ’ler
- B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup
şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ’ler
- C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine
vermiş olduğu TRİ’ler
Toplam
Şirket’in vermiş olduğu diğer TRİ’lerin Şirketin
Özkaynaklarına oranı
20112010
84.643
341.858
7.200
-
-
-
-
-
-
-
-
91.843341.858
0,0%
0,0%
Şirket’in 31 Aralık tarihleri itibarıyla vermiş olduğu TRİ’ler, bankalardan alınarak elektrik idarelerine,
mahkemelere, iç ve dış satıcılar ile bankalara verilen teminat mektubu ve teminat senetlerinden
oluşmaktadır.
14.2. Alınan teminatlar
Teminat mektupları
Alınan teminat senetleri
Alınan kefalet senetleri
Alınan teminat çekleri
Alınan ipotekler
20112010
42.970.857
35.657.722
1.825.450
1.962.906
1.510.000
2.345.000
328.500 83.500
234.000
234.000
46.868.807 40.283.128
14.3. Devam Etmekte Olan Önemli Davalar
Rekabet Kurulu, 24 Nisan 2003 tarih ve 03-27 sayılı toplantısında, Ege Bölgesi hazır beton pazarında
4054 sayılı rekabetin korunması hakkındaki kanunun 4. maddesi ile yasaklanmış olan davranışların
gerçekleştirilip gerçekleştirilmediğinin tespiti amacıyla Çimbeton’un da aralarında bulunduğu bazı
şirketler hakkında yürüttüğü soruşturma neticesinde, söz konusu şirketlerin 4054 sayılı Rekabetin
Korunması Hakkında Kanunu ihlal ettiklerine karar vermiş ve Aralık 2004 tarihli toplantıda Çimbeton
aleyhine 340.103 TL idari para cezasına hükmedildiği tefhim edilmiştir. Bu karara karşı süresi içerisinde
Danıştay’da yürütmeyi durdurma istemli bir iptal davası açılmış olup 7 Mayıs 2007 tarihinde Danıştay
tarafından yürütmeyi durdurma kararı alınmıştır. Anılan yürütmeyi durdurma kararındaki gerekçe dikkate
alınarak Rekabet Kurulu 25 Eylül 2008 tarihli ve 08-56/898-358 sayılı yeni bir karar tesis etmiş ve bu kez
idari para cezası tutarını 217.607 TL olarak belirlemiştir.
Söz konusu idari para cezası 31 Aralık 2008 tarihinde ihtirazi kayıtla ve 5326 sayılı Kabahatlar Kanunu’nun
17. maddesi 6. bendinin tanıdığı imkan çerçevesinde %25’lik indirim sonucu 163.206 TL olarak ödenmiştir.
Grup, Rekabet Kurulu’nun bu kararına karşı Danıştay 13. Dairesi’nin 2008/988 E. sayılı dosyası ile iptal
davası açmış olup, söz konusu dava 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla temyiz aşamasında devam etmektedir.
15. TAAHHÜTLER
Yoktur (2010: Yoktur).
49
16. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR
31 Aralık tarihleri itibarıyla, çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar aşağıdaki gibidir:
Kıdem tazminatı karşılığı
2011
1.307.987
1.307.987
2010
1.328.445
1.328.445
Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır:
Türk İş Kanunu’na göre, Grup bir yılını doldurmuş olan ve Grup’la ilişkisi kesilen veya 25 hizmet yılını
(kadınlarda 20 yıl) dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında),
askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002’deki
mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri
yürürlüğe konmuştur.
Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık brüt maaş kadardır ve bu tutar 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla
2.731,85 TL (31 Aralık 2010: 2.517,01 TL) ile sınırlandırılmıştır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama
şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek
muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır.
Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır.
Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranını gösterir.
Grup’un kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 31 Aralık 2011
tarihinde geçerli olan 2.731,85 TL (31 Aralık 2010: 2.517,01 TL) üzerinden hesaplanmaktadır.
Grup’un muhasebe politikaları, Grup’un kıdem tazminatı yükümlülüğünü tahmin etmek için çeşitli aktüeryal
yöntemlerinin kullanılmasını öngörmektedir. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri
dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının bugünkü net değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki
finansal tablolarda yansıtılmıştır. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan
istatiksel öngörüler kullanılmıştır:
İskonto oranı
Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı
20112010
%4,48
%4,66
%1
%1
Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan yükümlülüğünün enflasyon ile orantılı olarak
artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı
gösterir.
Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
Açılış bakiyesi Faiz maliyeti
Hizmet maliyeti
Dönem içi ödemeler
Aktüeryal fark
Kapanış bakiyesi
20112010
1.328.445
1.033.430
61.906
48.158
135.493
348.299
(452.023)
(86.519)
234.166
(14.923)
1.307.9871.328.445
Faiz maliyeti, hizmet maliyeti ile aktüeryel fark toplam 431.565 TL
(2010: 381.534 TL) tutarında olup genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir (Dipnot 21).
50
17. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
17.1. Diğer Dönen Varlıklar
31 Aralık tarihleri itibarıyla diğer dönen varlıklar aşağıdaki gibidir:
Devreden katma değer vergisi
Peşin ödenen giderler (*)
Personele verilen avanslar
Peşin ödenen vergiler (Dipnot 25)
Diğer
20112010
308.090
495.620
148.335
116.111
-
49.464
14.183
6.880
33.934
67.466
504.542735.541
(*) Peşin ödenen giderlerin önemli bir bölümü Grup tarafından ödenen sigorta primlerinden oluşmaktadır.
17.2. Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
31 Aralık tarihleri itibarıyla diğer kısa vadeli yükümlülükler aşağıdaki gibidir:
Ödenecek vergi ve fonlar
Alınan avanslar
Personele borçlar
Diğer
20112010
472.019
313.191
316.797
137.738
174.141
8.137
-
4.738
962.957
463.804
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla alınan avansların tamamı müşterilerden nakit alınan avansları
içermektedir.
18. ÖZKAYNAKLAR
Ödenmiş sermaye ve sermaye düzeltme farkları
Şirket, SPK’ya kayıtlı olan şirketlerin yararlandığı kayıtlı sermaye sistemini benimsemiş ve nominal değeri
1 TL olan hisselerini temsil eden kayıtlı sermayesi için tavan tespit etmiştir. Şirket’in tarihi değeri ile kayıtlı
sermaye tavanı 1.770.000 TL tutarındadır. Çimbeton’un hissedarları ve hisse oranları 31 Aralık tarihleri
itibarıyla aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Pay Oranı
Pay Tutarı
Pay Oranı
Pay Tutarı
Ortaklar
%
TL
%
TL
Çimentaş (A,B)
50,29
890.042
76,22
1.349.092
Yapıtek (B)
0,06
1.098
0,06
1.098
Halka açık olan diğer hisseler (B)
49,65
878.860
23,72
419.810
100,00
1.770.000 100,00 1.770.000
Sermaye düzeltmesi farkları (*)
36.341.849
36.341.849
Toplam düzeltilmiş sermaye
38.111.849
38.111.849
(*) Sermaye düzeltmesi farkları, 31 Aralık 2004 tarihindeki satın alma gücünde, nakit ve benzeri ilavelerin
enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı
ifade eder.
Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul toplantılarında her bir A grubu pay sahibi veya vekiline 50 ve her bir
B grubu pay sahibine veya vekiline bir oy hakkı verilir. Ana Sözleşme’nin oy kullanımına istinaden olan
hükümlerinin değiştirilmesi için, A grubu pay sahiplerinin %75’inin olumlu oyu gerekmektedir.
Hisse senedi ihraç primi
31 Aralık 2011 itibarıyla 256.578 TL tutarındaki (31 Aralık 2010: 256.578 TL) hisse senedi ihraç primi Şirket’in
51
halka arz edilen hisselerinin nominal tutarı ile satış tutarı arasındaki farkı temsil etmektedir.
Değer artış yedeği
Kar veya zarar ile ilişkilendirilmeyerek diğer kapsamlı gelir olarak muhasebeleştirilen duran varlıklar
değer artışları yedeğinden oluşmaktadır.
Kardan ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler
Yasal yedekler
Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır.
Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş/ çıkarılmış sermayesinin %20
’sine ulaşılıncaya kadar, yasal kayıtlara göre net dönem karında, yine yasal kayıtlara göre geçmiş yıl zararları
düşülerek bulunan matrahın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini
aşan dağıtılan karın 1/10’udur. Öte yandan, net dağıtılabilir dönem karının tamamının temettü olarak
dağıtılmasına karar verilmesi durumunda, sadece bu durumla sınırlı olmak üzere; ikinci tertip yasal yedek
akçe net dağıtılabilir dönem karından ödenmiş/ çıkarılmış sermayenin %5’ini aşan kısım için 1/11 oranında
ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece
zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
Yukarıda bahsi geçen yasal yedeklerin SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca “Kardan Ayrılan
Kısıtlanmış Yedekler” içerisinde sınıflandırılması gerekmektedir. Grup’un 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla
kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerinin nominal tutarı 401.038 TL (31 Aralık 2010: 401.038 TL) olup özleri
itibarıyla kısıtlanmamış olan nominal tutarı 4.176.411 TL olan “Olağanüstü Yedekler” (31 Aralık 2010:
4.176.411 TL), “Geçmiş Yıllar Zararları” içerisine sınıflandırmıştır.
Temettü
Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını SPK’nın öngördüğü şekilde aşağıdaki gibi yaparlar:
SPK’nın 27 Ocak 2010 tarih ve 02/51 sayılı kararı gereğince halka açık anonim ortaklıkların 2009 yılı
faaliyetlerinden elde ettikleri karların dağıtım konusunda herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu
getirilmemiştir. Kar dağıtım yapmaya karar veren anonim ortaklıklar için ise bu dağıtımın Şirket’in genel
kurulunda alacakları karara bağlı olarak nakit ya da temettünün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç
edilecek payların bedelsiz olarak dağıtılmasına ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz pay dağıtılması
suretiyle gerçekleştirilebilmesine; belirlenecek birinci temettü tutarının mevcut ödenmiş/çıkarılmış
sermayenin yüzde 5’inden az olması durumunda, söz konusu tutarın dağıtılmasına ortaklık bünyesinde
bırakılabilmesine imkan verilmiş ancak bir önceki döneme ilişkin temettü dağıtımını gerçekleştirmeden
sermaye artırımı yapan ve bu nedenle payları “eski” ve “yeni” şeklinde ayrılan anonim ortaklıklardan,
faaliyet sonucunda elde ettikleri dönem karından temettü dağıtacakları, hesaplayacakları birinci temettüyü
nakden dağıtmaları zorunluluğu getirilmiştir.
Şirket’in 15 Nisan 2011 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul toplantısında, 2010 yılı faaliyetlerinin zarar ile
sonuçlanmış olması nedeniyle ortaklara kar dağıtımı yapılmamasına karar verilmiştir.
6 Mart 2012 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile Şirket’in yasal kayıtlarındaki dönem karından geçmiş yıl
zararlarının düşülmesi sonucunca dağıtıma konu edilebilecek tutar kalmaması nedeniyle kar dağıtımı
yapmama kararı alınmıştır.
19. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllarda, satışlar ve satışların maliyeti aşağıdaki gibidir:
Yurtiçi satışlar
Yurtdışı satışlar Brüt satışlar
Eksi: İskontolar ve satışlardan iadeler Net satışlar
Eksi: Satışların maliyeti
Brüt karı 52
20112010
126.998.097
100.176.600
11.683
15.334
127.009.780100.191.934
(3.218.833)
(3.128.316)
123.790.94797.063.618
(113.908.771)
(94.429.492)
9.882.176
2.634.126
20. PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllarda, pazarlama, satış ve dağıtım giderleri aşağıdaki gibidir:
Personel giderleri
Bayi teminat mektuplarının komisyon giderleri (*)
Benzin ve motorin giderleri
Amortisman ve itfa payları (Dipnot 9)
Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler
İlan giderleri
Diğer 20112010
552.429
453.328
178.774
183.200
59.308
51.021
20.559
26.908
9.636
8.095
-
6.465
18.868
25.015
839.574
754.032
(*) Grup, bayileriyle yapmış olduğu anlaşma gereğince bayilerden alınan teminat mektuplarının komisyon
giderlerinin bir kısmını karşılamaktadır.
21. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllarda, genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:
İlişkili taraflardan sağlanan
danışmanlık ve istişare giderleri
Personel giderleri
Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler
Kıdem tazminatı gideri (Dipnot 16)
Vergi, resim ve harçlar
Danışmanlık ve istişare
Amortisman ve itfa payları (Dipnot 9)
Sigorta primleri
Yiyecek ve içecek giderleri
Malzeme
Diğer
20112010
2.232.834
1.885.062
1.874.758
431.565
196.109
131.681
70.389
87.075
66.696
30.749
502.789
7.509.707
1.861.170
1.782.620
1.933.729
381.533
118.931
136.302
161.587
64.085
100.351
40.373
446.168
7.026.849
22. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllarda, niteliklerine göre giderler aşağıdaki gibidir:
Hammadde, sarf malzemesi ve mamul maliyeti
Nakliye giderleri
Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler
Personel giderleri
İlişkili taraflardan sağlanan
danışmanlık ve istişare giderleri
Amortisman ve itfa payları (Dipnotlar 9 ve 10)
Kıdem tazminatı gideri (Dipnot 16)
Kira giderleri
Danışmanlık ve istişare giderleri
Diğer
20112010
78.439.003
64.251.290
22.916.942
17.923.964
8.077.480
7.134.988
6.314.509
6.100.746
2.232.834
1.666.653
431.565
401.473
131.681
1.645.912
122.258.052
1.089.319
2.293.770
381.533
547.272
908.153
1.579.338
102.210.373
53
23. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER
23.1. Diğer Faaliyet Gelirleri
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait diğer faaliyet gelirleri aşağıdaki gibidir:
Maddi duran varlık satış karları
Konusu kalmayan dava karşılıkları (Dipnot 13)
Kira gelirleri
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe
uygun değer değişimi
Diğer
20112010
9.697.111
167.114
2.500
91.417
216.741
65.000
83.462
10.104.104
392.593
56.209
668.043
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait diğer faaliyet giderleri aşağıdaki gibidir:
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan
finansal varlıklardaki net değişim
Dava giderleri Bina ve emlak vergi gideri
Diğer
20112010
(327.862)
(261.202)
(307)
(9.698)
(599.069)
(292.112)
(55.252)
(31.022)
(35.099)
(413.485)
24. FİNANSAL GELİRLER / GİDERLER
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait finansal gelirler aşağıdaki gibidir:
Vade farkı geliri
Vadeli mevduat faiz gelirleri Kambiyo karları, net
20112010
177.404
273.650
95.687
49.243
28.059
210
301.150323.130
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait finansal giderler aşağıdaki gibidir:
Faiz giderleri
Banka komisyon giderleri
Kambiyo zararları, net
2011
(280.564)
(95.729)
(65.907)
(442.200)
2010
(785.380)
(83.486)
(38.772)
(907.638)
25. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ
31 Aralık tarihleri itibarıyla peşin ödenen kurumlar vergisi ve kurumlar vergisi karşılığı aşağıdaki gibidir:
Cari dönem kurumlar vergisi karşılığı
Tenzil: Peşin ödenen kurumlar vergisi
Cari dönem vergi karşılığı-net
20112010
244.102
18.944
(161.284)
(7.387)
82.818 11.557
Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları ve iştiraklerini konsolide ettiği finansal
tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide
finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, tam konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı
ayrı hesaplanmıştır. Buna göre;
20112010
Çimbeton (Dipnot 17.1)
(14.183)
(6.880)
İlion Çimento
97.001
18.437
Toplam
82.818 11.557
54
Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2011 yılı için %20’dir (31 Aralık 2010: %20). Kurumlar vergisi oranı
kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi,
vergi yasaların yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (arge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka
bir vergi ödenmemektedir.
5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre kurumların en az iki yıl tam süreyle aktiflerinde yer alan
iştirak hisselerinin, gayrimenkullerinin, rüçhan hakkı, kurucu senedi ve intifa senetleri satışından doğan
kazançlarının %75’i 21 Haziran 2006 tarihinden başlayarak kurumlar vergisinden istisnadır. İstisnadan
yararlanmak için söz konusu kazancın pasifte bir fon hesabında tutulması ve 5 yıl süre ile işletmeden
çekilmemesi gerekmektedir. Satış bedelinin satışın yapıldığı yılı izleyen ikinci takvim yılı sonuna kadar
tahsil edilmesi gerekir.
Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de
yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve
kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 (31 Aralık 2010: %15) oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye
ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz.
Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 (31 Aralık 2010: %20) oranında geçici vergi hesaplar ve o
dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 (31 Aralık 2010: 17) inci günü akşamına
kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi
üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi
tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca
da mahsup edilebilir.
Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama
bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü
ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunan vergi dairesine verilir.
Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem
tespit edilirse yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle vergi miktarları değişebilir. Türk vergi mevzuatına
göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından
indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.
Kurumlar Vergisi Kanunu’nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. Bu istisnalardan Grup’a
ilişkin olanları aşağıda açıklanmıştır:
Kurumların tam mükellefiyete tabi bir başka kurumun sermayesine iştirakten elde ettikleri temettü
kazançları (yatırım fonlarının katılma belgeleri ile yatırım ortaklıkları hisse senetlerinden elde edilen kar
payları hariç) kurumlar vergisinden istisnadır.
Kurumların rüçhan hakkı kuponlarının satışından elde ettikleri kazançlarının %75’lik kısmı ile anonim
şirketlerin kuruluşlarında veya sermayelerini artırdıkları sırada çıkardıkları hisse senetlerinin itibari
değerlerinin üzerinde elden çıkarılmasından sağlanan emisyon primi kazançları kurumlar vergisinden
istisnadır.
Dolayısı ile ticari kar/ (zarar) rakamı içinde yer alan yukarıda sayılan nitelikli kazançlar/ (kayıplar) kurumlar
vergisi hesabında dikkate alınmıştır.
Kurumlar vergisi matrahının tespitinde yukarıda yer alan istisnalar yanında ayrıca Kurumlar Vergisi
Kanunu’nun 8. maddesi ve Gelir Vergisi Kanunu’nun 40. madde hükmünde belirtilen indirimler ile birlikte
Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 10. maddesinde belirtilen diğer indirimler de dikkate alınır.
55
Transfer fiyatlandırması
5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun transfer fiyatlaması ile ilgili yeni düzenlemeler getiren 13. maddesi
1 Ocak 2007 tarihi itibarıyla yürürlüğe girmiş bulunmaktadır. AB ve OECD transfer fiyatlandırması rehberini
esas alan ilgili madde ile birlikte transfer fiyatlaması ile ilgili düzenlemelerde ciddi değişiklikler yapılmıştır.
Bu çerçevede, kurumların ilişkili kişilerle yaptıkları mal ve hizmet alım ya da satımlarında emsallerine
uygun olarak tespit edecekleri bedel veya fiyattan uygulamaları gerekmektedir. Emsallere uygunluk ilkesi,
ilişkili kişilerle yapılan mal veya hizmet alım ya da satımında uygulanan fiyat veya bedelin aralarında böyle
bir ilişki bulunmaması durumunda oluşacak fiyat veya bedele uygun olmasını ifade etmektedir. Kurumlar
ilişkili kişiler ile gerçekleştirdiği işlemlerde uygulanacak emsaline uygun fiyat veya bedelleri ilgili kanunda
belirtilen yöntemlerden işlemin mahiyetine en uygun olanını kullanmak suretiyle tespit edeceklerdir.
Emsaline uygunluk ilkesi doğrultusunda tespit edilen fiyat ve bedellere ilişkin hesaplamalara ait kayıt,
cetvel ve belgelerin ispat edici kağıtlar olarak kurumlar bir hesap dönemi içerisinde ilişkili kişiler ile
yaptıkları işlemlere ilişkin olarak bilgi ve belgeleri içerecek şekilde bir rapor hazırlayacaklardır.
Emsallerine uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit edilen bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım
ya da satımında bulunulması halinde kazancın tamamen veya kısmen transfer fiyatlaması yoluyla örtülü
olarak dağıtılmış sayılacaktır.Tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılan
kazanç 13 üncü maddede belirtilen şartların gerçekleştiği hesap döneminin son günü itibarıyla dağıtılmış
kar payı veya dar mükellefler için ana merkeze aktarılan tutar sayılacaktır.Transfer fiyatlandırması yoluyla
dağıtılmış kar payının net kar payı tutarı olarak kabul edilmesi ve brüte tamamlanması sonucu bulunan
tutar üzerinden ortakların hukuki niteliğine göre belirlenen oranlarda vergi kesintisi yapılacaktır.Daha
önce yapılan vergilendirme işlemleri, taraf olan mükellefler nezdinde buna göre düzeltilecektir.Ancak,bu
düzeltmenin yapılabilmesi için örtülü kazanç dağıtan kurum adına tarh edilen vergilerin kesinleşmiş ve
ödenmiş olması gerekmektedir.
Örtülü kazanç dağıtılan kurum nezdinde yapılacak düzeltmede dikkate alınacak tutar, kesinleşen ve
ödenen tutar olacaktır.
Transfer fiyatlaması ile ilgili hükümlerin 1 Ocak 2007 tarihi itibarıyla yürürlüğe girmesinden sonra
uygulamaya açıklık getirmek amacıyla Maliye Bakanlığı tarafından 18 Kasım 2007 tarihinde Transfer
Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Hakkında Genel Tebliğ (Seri No:1 ) yayımlanmıştır.
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllarda gelir tablosunda yer alan vergi gelirleri aşağıdaki gibidir:
Cari dönem vergi gideri
Ertelenen vergi geliri
Toplam vergi geliri
Vergi gelirinin mutabakatı aşağıdaki gibidir:
%
Dönem karı/(zararı)
Vergi geliri
Vergi öncesi kar/(zarar)
Vergi gideri (%20)
(20,00)
Vergiden muaf gelirler
14,26
Daha önce ertelenmiş vergiye konu olmayan
mali zararların muhasebeleştirilmesi
13,56
Kanunen kabul edilmeyen giderler
(0,25)
Diğer
2,86
Vergi gideri 2011
(244.100)
1.331.956
1.087.856
2010
(18.944)
1.116.182
1.097.238
2011
%
11.984.736
1.087.856 10.896.880
(2.179.376)
(20,00)
1.553.621
(0,27)
2010
(4.379.494)
1.097.238
(5.476.732)
1.095.346
14.514
1.477.953
-
(26.998)
0,24
262.656
(0,81)
1.087.856
(13.141)
519
1.097.238
25.1.Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri
Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri
ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine
göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, söz
56
konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde geçerli olacağı öngörülen vergi oranları
dikkate alınarak ilişikteki finansal tablolara yansıtılmaktadırlar.
Grup, ertelenen vergi alacaklarının finansal tablolara yansıtılmasında, faaliyet gösterdiği sektördeki
gelişmeler, ilerideki dönemlerdeki vergiye tabi kar tahminleri, Türkiye’nin genel ekonomik ve politik
durumu ve/veya Grup’u etkileyebilecek uluslararası genel ekonomik ve politik durum gibi faktörleri dikkate
almaktadır. Şirket, ilerideki dönemlerde yeterli tutarda vergiye tabi kar edeceğini tahmin etmektedir. İleriki
dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden bilanço yöntemine göre hesaplanan ertelenen vergi
varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran yüzde 20’dir (31 Aralık 2010: yüzde 20).
31 Aralık tarihleri itibarıyla, ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülüklerini doğuran kalemler
aşağıdaki gibidir:
Ertelenmiş vergi varlıkları Ertelenmiş vergi yükümlülükleri
31 Aralık 31 Aralık
31 Aralık 31 Aralık
2011 20102011 2010
Kıdem tazminatı karşılığı
261.597
265.689
-
Ticari alacak ve borçlar
37.912
24.514
-
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar
-
-
(1.000.617)
(848.833)
Yatırım amaçlı gayrimenkuller
-
-
(145.522)
(144.821)
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara
yansıtılan finansal varlıklardaki net değişim
üzerinden hesaplanan ertelenmiş vergi
-
-
(10.575)
(26.968)
Mali zararlar
2.480.150
1.002.197
-
Diğer
12.344 24.890 (6.665) Toplam ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü) 2.792.003
1.317.290
(1.163.379)
(1.020.622)
Netleştirilen tutar
(1.134.343)
(971.584)
1.134.343
971.584
Toplam ertelenmiş
vergi varlığı / (yükümlülüğü)
1.657.660
345.706
(29.036)
(49.038)
Ertelenen vergi varlıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
1 Ocak
Cari dönem ertelenmiş vergi geliri
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin
değerlemesinden yeniden
değerleme fonuna aktarılan kısım
31 Aralık
20112010
296.668
(694.323)
1.331.956
1.116.182
-
1.628.624 (125.191)
296.668
Grup bağlı ortaklılığı olan Çimbeton’un faaliyetlerinden kaynaklanan 12.400.751 TL (31 Aralık 2010:
5.010.986 TL) tutarındaki gelecek yıllardan mahsup edilecek mali zararlar üzerinden, söz konusu mali
zararların Çimbeton tarafından kullanılmasının kuvvetle muhtemel olmasından ötürü 2.480.150 TL (31
Aralık 2010: 1.002.197 TL) tutarında ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmış olup üzerinden ertelenen vergi
varlığı hesaplanan mahsup edilebilecek mali zararların en son kullanım yıllarına göre dağılımı aşağıdaki
gibidir:
En son kullanım yılı
2013
2014
2015
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
1.077.400
6.329.878
4.993.473
5.010.986
12.400.7515.010.986
57
26. HİSSE BAŞINA KAR/ KAYIP
Konsolide kapsamlı gider tablosunda beyan edilen hisse başına kayıp, ana ortaklığa ait net zararın ilgili yıl
içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.
Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan payları oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”)
sermayelerini arttırabilir. Hisse başına kayıp hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler
olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kayıp hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması,
hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.
Hisse başına esas kayıp, hissedarlara ait net zararın çıkarılmış adi hisselerin söz konusu dönemdeki
ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır.
2011 2010
Net Dönem Karı/(Zararı)
A
11.984.736
(4.379.494)
Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi
B
1.770.000
1.770.000
Nominal değeri 1 TL olan hisse başına kazanç / (kayıp)
A/B
6,7710
(2,4743)
27. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI
27.1 İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
31 Aralık tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan ticari alacaklar aşağıdaki gibidir:
Çimentaş
Kars Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş (“Kars Çimento”)
Elazığ Çimento
Diğer
20112010
1.313.186
93.371
47.200
-
67.683
553
3.208
1.360.939164.262
Grup’un Çimentaş’tan olan alacakları, kül satışlarından kaynaklanmaktadır.
İlişkili taraflardan ticari alacakların bir aydan (31 Aralık 2010: bir aydan daha az) daha kısa vadeli olması
ve tahakkuk etmemiş faiz gelirinin etkisinin önemsiz olması nedeniyle ilişkili taraflardan alacaklar iskonto
edilmemiş fatura tutarları üzerinden değerlenmiştir.
27.2. İlişkili Taraflara Ticari Borçlar
31 Aralık tarihleri itibarıyla ilişkili taraflara ticari borçlar aşağıdaki gibidir:
Çimentaş
Destek Organizasyon Temizlik San. ve Tic. A.Ş. (“Destek”)
Elazığ Çimento
Diğer
Tenzil: Tahakkuk etmemiş finansal gider
20112010
7.758.513
8.241.493
1.976.639
1.341.109
156.177
413.945
8
392
(69.663)
(28.614)
9.821.6749.968.325
Grup’un Çimentaş ve Elazığ Çimento’ya olan borçları ağırlıklı olarak, hazır beton üretiminde kullanılan
çimento alımlarından kaynaklanmaktadır. Destek’e olan borçlar ise üretim ve ürün dağıtımında kullanılan
akaryakıt ve benzin alımlarından oluşmaktadır.
İlişkili taraflara borçların ortalama vadesi 2 ay (2010: 2 ay) içerisinde olup, 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla
ilişkili taraflara borçlar için hesaplanan tahakkuk etmemiş finansal gider için kullanılan etkin ağırlıklı
ortalama faiz oranı yıllık %10,90’dır (2010: %6,53).
58
27.3. İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
Çimentaş
Elazığ Çimento
Kars Çimento
Tenzil: Tahakkuk etmemiş finansal gider
20112010
1.554.679
9.418.661
204.091
1.500
4.130
(7.688)
(24.751)
1.755.2129.395.410
Grup’un ticari olmayan borçlarının önemli bir kısmı, Grup’un nakit ihtiyacına yönelik olarak, etkin ağırlıklı
faiz oranı yıllık %10,90 (2010: %10,80) olmak üzere Çimentaş tarafından sağlanan fonlardan oluşmaktadır.
Söz konusu faiz oranları finansal kuruluşla piyasa şartlarında TL cinsinden borçlanma durumunda
uygulanacak faiz oranlarına göre belirlenmekte olup üç ayda bir yenilenmektedir.
27.4. İlişkili Taraflara Yapılan Mal Satışları
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait ilişkili taraflara yapılan önemli mal satışları aşağıdaki gibidir:
Çimentaş
20112010
2.550.742 1.177.159
2.550.742 1.177.159
Çimentaş’a yapılan mamul satışlarının önemli bir kısmı uçucu kül satışlarından kaynaklanmaktadır.
27.5. Hizmet Gelirleri
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait ilişkili taraflardan elde edilen hizmet gelirleri aşağıdaki gibidir:
Destek
Çimentaş
Diğer
Hizmet gelirleri kira gelirlerinden oluşmaktadır.
20112010
5.125
56.560
4.950
55.200
2.500
16.913
12.575128.673
27.6. Sabit Kıymet Satışları
Çimbeton, Şubat ayında İzmir-Işıkkent’teki binasını Kars Çimento’ya, Ankara ve Antalya’daki binalarını ise
Elazığ Çimento’ya satmıştır. Çimbeton’un grup şirketlerine yaptığı bina satışları Işıkkent’teki sosyal bina
için 10.000.000 TL, Ankara sosyal bina için 3.000.000 TL ve Antalya idari büro için 615.000 TL tutarındadır
(2010: Yoktur).
27.7. İlişkili Taraflardan Yapılan Hammadde ve Malzeme Alımları
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıla ait ilişkili taraflara yapılan önemli mal alışları aşağıdaki gibidir:
Çimentaş
Destek
Elazığ Çimento
20112010
44.196.592
39.454.426
11.631.510
8.985.405
2.081.476
2.233.699
57.909.57850.673.530
Çimentaş ve Elazığ Çimento’dan yapılan mal alımları üretimde kullanılan çimento alımlarından
oluşmaktadır. Destek’ten yapılan mal alımları üretim ve ürün dağıtımında kullanılan akaryakıt ve benzin
alımlarından oluşmaktadır.
59
27.8. İlişkili Taraflardan Hizmet Alımları
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllarda ilişkili taraflardan yapılan hizmet alımları aşağıdaki gibidir:
Çimentaş
Destek
20112010
2.232.834
1.861.171
133.788
162.145
2.366.6222.023.316
Çimentaş’tan yapılan hizmet alımları insan kaynakları, strateji geliştirme, danışmanlık hizmetleri ve marka
kullanım bedellerinden oluşmaktadır.
27.9. Kira Giderleri
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllarda ilişkili taraflara ödenen kira giderleri aşağıdaki gibidir:
Elazığ Çimento
Çimentaş
Kars Çimento
20112010
109,350
133.721
41,400
39.100
5,000
155,750172.821
Kira giderlerinin önemli bir tutarı, Elazığ Çimento’dan kiralanan hazır beton santraline ilişkindir.
27.10. Finansman Giderleri
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllarda ilişkili taraflarla yapılan işlemlere ilişkin finansman giderleri
aşağıdaki gibidir:
20112010
Çimentaş
186.045
706.090
186.045706.090
Çimentaş ile gerçekleştirilen işlemlerden kaynaklanan finansal giderler, Grup’un nakit ihtiyacına yönelik
olarak, etkin ağırlıklı faiz oranı %10.90 (2010: %10,80) olmak üzere Çimentaş tarafından sağlanan fonların
faiz tutarlarından oluşmaktadır.
27.11. Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Faydalar
Grup bünyesinde herhangi bir üst düzey yönetici bulunmamaktadır. Öte yandan, Grup’un ana ortağı olan
Çimentaş tarafından 2011 yılına ilişkin yansıtılan idari komite payı 451.711 TL
(2010: 378.534 TL) tutarında olup, bu tutar Çimentaş Grubu direktör ve yönetim kurulu üyelerine sağlanan
faydaların Grup’la ilgili kısmını oluşturmaktadır.
28. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
Grup, faaliyetlerinden ötürü, kur, nakit akış ve faiz oranı risklerinden oluşan piyasa riskine, sermaye
riskine, kredi riskine ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Grup’un riskleri yönetim politikası, finansal
piyasalardaki beklenmedik değişimlere odaklanmıştır.
Finansal risklerin yönetim politikası Grup’un ana ortağı Çimentaş’ın üst düzey yönetimi ve finans bölümü
tarafından, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politika ve stratejileri doğrultusunda yapılmaktadır.
Yönetim Kurulu özellikle kredi, likidite faiz ve sermaye risklerinin yönetilmesi için genel kapsamda prensip
ve politika hazırlamakta, finansal ve operasyonel riskleri yakından takip etmektedir.
Grup’un finansal riskleri yönetmek için belirlediği amaçlar şu şekilde özetlenebilir;
•Grup’un faaliyetlerinden ve ana varlıklarından sağlanan nakit akışının, kur ve faiz riskleri göz önünde
bulundurularak devamlılığının sağlanması,
60
•Yeterli miktarda kredi kaynağının tür ve vade olarak uygun koşullarda gerektiğinde kullanılmak üzere
hazır tutulması,
• Karşı taraftan kaynaklanan riskin asgari düzeyde tutulması.
28.1. Kredi riski
Kredi riski bankalardaki mevduat, ilişkili taraflardan alacaklar ve diğer ticari alacaklardan kaynaklanmakta
olup finansal varlıkları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini
de taşımaktadır. Grup yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için
ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Grup direk müşterilerden
doğabilecek bu riski belirlenen kredi limitlerini aralıklarla güncelleyerek yönetmektedir. Kredi limitlerinin
kullanımı Grup tarafından izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler, piyasadaki
bilinirlik ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi değerlendirilmektedir. Grup, ilişkili
taraflardan alacakları için herhangi bir alacak riskinin olduğunu düşünmemektedir (Dipnot 37.i). İzleyen
tablolar 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla, Grup’un kredi riskinin analizini göstermektedir:
Alacaklar
31 Aralık 2011
Ticari Alacaklar
Diğer Alacaklar Diğer*
İlişkili
Diğer
İlişkili
Diğer
Taraf
Taraf
Taraf
Taraf
Bankalardaki
Verilen
Mevduat teminatlar
Raporlama tarihi itibarıyla maruz
kalınan azami kredi riski (A+B+C+D)** 1.360.939 27.647.820
- 37.561 5.352.316
91.843
-
-
-
- 37.561
5.352.316
91.843
• Azami riskin teminat,
vs ile güvence altına alınmış kısmı
- 20.787.769 -
A) Vadesi geçmemiş ya da değer
düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri
1.360.939 26.827.941
B) Koşulları yeniden görüşülmüş
bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş
veya değer düşüklüğüne uğramış
sayılacak finansal varlıkların
defter değeri
-
-
-
-
-
-
-
819.879
-
-
-
-
-
803.497
-
-
-
-
varlıkların net defter değerleri
-
-
-
-
-
-
• Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
-
236.521
-
-
-
-
• Değer düşüklüğü (-)
-
(236.521)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C) Vadesi geçmiş ancak değer
düşüklüğüne uğramamış varlıkların
net defter değeri • Teminat, vs ile güvence altına
alınmış kısmı
D) Değer düşüklüğüne uğrayan
• Net değerin teminat, vs ile
güvence altına alınmış kısmı E) Bilanço dışı kredi riski içeren
unsurlar * Diğer içerisinde verilen teminatlar yer almaktadır. Devreden KDV, peşin giderler, peşin ödenen vergiler gibi
finansal olmayan araçlar, diğer içerisinde dahil edilmemiştir.
61
Alacaklar
31 Aralık 2010
Ticari Alacaklar
İlişkili
Taraf
Diğer
Taraf
Diğer Alacaklar Diğer*
İlişkili
Taraf
Diğer
Taraf
Bankalardaki
Verilen
Mevduat teminatlar
Raporlama tarihi itibarıyla maruz
kalınan azami kredi riski (A+B+C+D)**
164.262 22.554.243
- 13.416
1.288.963
341.858
-
-
• Azami riskin teminat,
vs ile güvence altına alınmış kısmı
- 20.100.082 -
-
A) Vadesi geçmemiş ya da değer
düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri
164.262 21.309.258 - 13.416 1.288.963 341.858
B) Koşulları yeniden görüşülmüş
bulunan, aksi takdirde vadesi
geçmiş veya değer düşüklüğüne
uğramış sayılacak finansal
varlıkların defter değeri
-
-
-
-
-
-
- 1.244.985 -
-
-
-
- 1.244.985 -
-
-
-
varlıkların net defter değerleri
-
-
-
-
-
• Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
-
-
-
-
-
• Değer düşüklüğü (-)
-
(256.055)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C) Vadesi geçmiş ancak
değer düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri • Teminat, vs ile güvence altına
alınmış kısmı
D) Değer düşüklüğüne uğrayan
-
256.055 • Net değerin teminat, vs ile
güvence altına alınmış kısmı E) Bilanço dışı kredi riski
içeren unsurlar * Diğer içerisinde verilen teminatlar ve personele verilen avanslar yer almaktadır. Devreden KDV, peşin giderler,
peşin ödenen vergiler gibi finansal olmayan araçlar, diğer içerisinde dahil edilmemiştir.
(1)Grup’un ticari alacakları temel olarak hazırbeton satışlarından doğmaktadır.
(2)İlgili tutarların belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate
alınmamıştır.
(3)Grup yönetimi geçmiş deneyimini göz önünde bulundurarak ilgili tutarların tahsilatında herhangi bir sorun ile
karşılaşılmayacağını öngörmektedir.
(4)Grup yönetiminin geçmiş tecrübeler ve müteakip dönem tahsilatları göz önüne alınarak yaptığı değerlendirme
sonucu, vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacaklar için tahsilat riski bulunmamakta
olup, vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış finansal araçların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
Diğer Alacaklar Toplam
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş
609.141
-
609.141
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş
95.376
-
95.376
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş
115.362
-
115.362
-
-
-
-
-
-
(803.497)
-
(803.497)
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş
Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş
Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 62
Alacaklar
Ticari Alacaklar
16.382
-16.382
Alacaklar
31 Aralık 2010
Ticari Alacaklar
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş
1.023.744
- 1.023.744
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş
221.241
- 221.241
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş
Diğer Alacaklar Toplam
-
-
- Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş
-
-
- Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş
-
-
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı (1.244.985)
-
- -
(1.244.985) - 28.2. Likidite riski
İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon
kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.
Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, Grup’un kredi sağlayıcılarının erişilebilir
liğinin ve operasyonlardan yaratılan fonun yeterli miktarlarda olmasının sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.
Grup yönetimi, kesintisiz likiditeyi sağlamak için müşteri alacaklarının vadesinde tahsil edilmesi konusunu
takip etmekte, tahsilatlardaki gecikmenin Grup’a finansal herhangi bir yük getirmemesi için çalışmakta ve de
bankalarla yapılan çalışmalar sonucunda Grup’un ihtiyaç duyması halinde kullanıma hazır nakdi ve gayrinakdi
kredi limitleri belirlemektedir. Ek olarak, Grup’un likidite yönetimi politikası, hazır beton santrali bazında nakit
akım projeksiyonları hazırlanması, gerçekleşen likidite rasyolarının bütçelenen rasyolar ile karşılaştırılarak
takip edilmesi ve değerlendirilmesini de içermektedir. 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla Grup’un finansal
yükümlülükleri ve bu finansal yükümlülüklerin sözleşmeleri uyarınca vadelerine göre nakit çıkışları aşağıdaki
gibidir:
31 Aralık 2011
Sözleşme
uyarınca
Defter nakit çıkışlar
0-3 ay 3 - 12 ay 1 - 5 yıl 5 yıldan
PARASAL BORÇLAR
Değeri
toplamı
arası
arası
arası
fazla
Ticari Borçlar
21.192.023
21.331.236
21.331.236
-
-
Diğer Borçlar*
1.929.353
1.937.041
1.937.041
-
-
23.121.376
23.268.277
23.268.277 --
31 Aralık 2010
Sözleşme
uyarınca
Defter nakit çıkışlar
0-3 ay 3 - 12 ay 1 - 5 yıl 5 yıldan
PARASAL BORÇLAR
Değeri
toplamı
arası
arası
arası
fazla
Ticari Borçlar
19.313.484
19.386.988
19.386.988
-
-
Diğer Borçlar*
8.740.437
8.771.430
8.771.430
-
-
28.053.921
28.158.418
28.158.418 --* Ödenecek vergiler ve alınan avanslar diğer borçlar içerisine dahil edilmemiştir.
28.3. Piyasa riski
Döviz kuru riski
Grup, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların TL’ye çevrilmesinden dolayı kur
değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Grup, kur riskini azaltabilmek için döviz
pozisyonunu dengeleme amaçlı bir politika izlemektedir. Mevcut riskler Grup’un Denetim Komitesi ve
Yönetim Kurulu’nca yapılan toplantılarda izlenmekte ve Grup’un döviz pozisyonu takip edilmektedir.
63
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
TL
ABD
TL
ABD
Karşılığı
Doları
Euro
Diğer Karşılığı
Doları
Euro
Diğer
1. Ticari Alacaklar
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2a. Parasal Finansal Varlıklar
(Kasa,Banka hesapları dahil)
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Diğer
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Dönen Varlıklar (1+2+3)
-
-
-
-
-
-
-
-
5. Ticari Alacaklar
-
-
-
-
-
-
-
-
6a. Parasal Finansal Varlıklar
-
-
-
-
-
-
-
-
6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
-
-
-
-
-
-
-
-
7. Diğer
-
-
-
-
-
-
-
-
8. Duran Varlıklar (5+6+7)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(245.356)
(129.893)
-
-
(39.880)
(25.976)
-
-
9. Toplam Varlıklar (4+8)
10. Ticari Borçlar
11.Finansal Yükümlülükler
-
-
-
-
-
-
-
-
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(245.356)
(129.893)
-
-
(39.880)
(25.976)
-
-
12b. Parasal Olmayan
Diğer Yükümlülükler
13. Kısa Vadeli
Yükümlülükler (10+11+12)
14. Ticari Borçlar
-
-
-
-
-
-
-
-
15. Finansal Yükümlülükler
-
-
-
-
-
-
-
-
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
16b. Parasal Olmayan
Diğer Yükümlülükler
17. Uzun Vadeli
Yükümlülükler (15+16+17)
-
-
-
-
-
-
-
-
(245.356)
(129.893)
-
-
(39.880)
(25.976)
-
-
Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b)
-
-
-
-
-
-
-
-
19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(245.356)
(129.893)
-
-
(39.880)
(25.976)
-
-
Yabancı Para Varlık/
-
-
-
-
-
-
-
-
Yükümlülük Pozisyonu (UFRS 7.B23)
-
-
-
-
-
-
-
-
(245.356)
(129.893)
-
-
(39.880)
(25.976)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
23. İhracat
11.683(*)
-
-
-
15.334 (*)
-
-
-
24. İthalat
-
-
-
-
-
-
-
-
18. Toplam Yükümlülükler (13+17)
19. Bilanço Dışı Türev Araçların Net
19b. Hedge Edilen Toplam
Yükümlülük Tutarı
20. Net yabancı Para Varlık
(Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19)
21. Parasal Kalemler Net
(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)
22. Döviz Hedge’i İçin Kullanılan
Finansal Araçların Toplam Gerçeğe
Uygun Değeri
(*) Grup’un ihracatlarının tamamı Serbest Bölge’ye yapılan ihracatlardan oluşmakta olup, tamamı TL satışları içermektedir.
64
Döviz Kuru Duyarlılık Analiz Tablosu
31 Aralık 2011
Kâr veya Zarar
Özkaynaklar
Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın
değer
değer
değer
değer
kazanması
kaybetmesi
kazanması
kaybetmesi
ABD Doları’nın TL karşısında
%10 değerlenmesi / değer kaybetmesi halinde 1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü
(24.536)
2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)
-
3-USD net etki (1+2)
(24.536)
Avro’nun TL karşısında
%10 değerlenmesi / değer kaybetmesi halinde
4-Avro net varlık/yükümlülüğü -
5-Avro riskinden korunan kısım (-)
-
6-Avro net etki (4+5)
-
Diğer döviz kurlarının TL karşısında
%10 değerlenmesi / değer kaybetmesi halinde 7-Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü -
8-Diğer döviz riskinden korunan kısım (-)
-
9-Diğer döviz net etki (7+8)
-
Toplam(3+6+9)
(24.536)
24.536
-
24.536
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
24.536
-
-
-
-
-
Döviz Kuru Duyarlılık Analiz Tablosu
31 Aralık 2010
Kâr veya Zarar
Özkaynaklar
Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın
değer
değer
değer
değer
kazanması
kaybetmesi
kazanması
kaybetmesi
ABD Doları’nın TL karşısında
%10 değerlenmesi / değer kaybetmesi halinde 1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (3.988)
3.988
2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)
-
- 3-ABD Doları net etki (1+2)
(3.988)
3.988
Avro’nun TL karşısında
%10 değerlenmesi / değer kaybetmesi halinde
4-Avro net varlık/yükümlülüğü -
-
5-Avro riskinden korunan kısım (-) -
- 6-Avro net etki (4+5)
-
-
Diğer döviz kurlarının TL karşısında
%10 değerlenmesi / değer kaybetmesi halinde 7-Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü
-
-
8-Diğer döviz riskinden korunan kısım (-)
-
-
9-Diğer döviz net etki (7+8)
-
-
Toplam(3+6+9)
(3.988)
3.988
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Faiz Oranı Riski
Grup, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz unsuru taşıyan varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden
dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Grup yönetimi, faiz riskini azaltabilmek için değişken faizli
finansal varlık ve yükümlülükleri arasında dengeleyici bir politika izlemektedir.
65
Sabit faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler
Değişken faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler
31 Aralık 2011
3.950.648
235.504
-
-
31 Aralık 2010
90.857
- - Grup’un, 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla değişken faizli finansal varlık ve yükümlülüğü
bulunmamaktadır.
Sabit oranlı enstrumanlar icin gerceğe uygun değer duyarlılık analizi
Grup’un, gerceğe uygun değerleri kar veya zararda muhasebelestirilen sabit oranlı finansal varlık ve
yükümlülükleri bulunmamaktadır. Bu nedenle, raporlama dönemi itibarıyla faiz oranlarındaki değisim kar
veya zararı etkilemeyecektir.
Fiyat Riski
Grup’un operasyonel karlılığı ve operasyonlarından sağladığı nakit akımları, faaliyet gösterilen hazır
beton sektöründeki rekabet ve hammadde fiyatlarındaki değişime göre değişkenlik gösteren hazır
beton fiyatlarından etkilenmekte olup, Grup yönetimi tarafından söz konusu fiyatlar takip edilmekte ve
maliyetlerin fiyat üzerindeki baskısını indirgemek amacıyla maliyet iyileştirici önlemler alınmaktadır. Grup
söz konusu risklerden korunmak için herhangi bir türev enstrüman kullanmamış ve benzer bir anlaşma
da yapmamıştır. Ayrıca Grup, aktif finansal ve opreasyonel risk yönetimi açısından piyasa fiyatlarını düzenli
olarak gözden geçirmektedir. Mevcut riskler Grup’un Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu’nca yapılan
toplantılarda izlenmektedir.
28.4. Sermaye riski
Sermayeyi yönetirken Grup’un hedefleri, ortaklarına getiri ve fayda sağlamak ile sermaye maliyetini
azaltmak amacıyla uygun sermaye yapısıyla Grup’un faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.
Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenen temettü tutarını
değiştirebilir, sermayeyi hissedarlara iade edebilir, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için
varlıklarını satabilir.
Sektördeki diğer şirketlere paralel olarak Grup sermayeyi borç/ özkaynaklar oranını kullanarak izler. Bu
oran net borcun toplam özkaynaklara bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin
toplam borç tutarından (finansal durum tablosunda gösterildiği gibi kredileri, ticari ve ilişkili taraflara
borçları ve diğer yükümlülükleri içerir) düşülmesiyle hesaplanır.
İlişkili taraflara ticari borçlar (Dipnot 27)
Diğer ticari borçlar (Dipnot 6)
İlişkili taraflara diğer borçlar (Dipnot 27)
Eksi: Nakit ve Nakit Benzerleri (Dipnot 4)
Net borç
Toplam özkaynaklar
Borç/ özkaynaklar oranı
31 Aralık 2011
9,821,674
11,370,349
1,755,212
(5,389,260) 17,557,975 36,365,392
% 48 31 Aralık 2010
9,968,325
8,969,977
9,395,410
(1,292,966)
27,040,746
24,380,656
%109
29. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN
AÇIK. YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN
DİĞER HUSUSLAR
Yoktur.
66
30. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL
RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDE AÇIKLAMALAR)
Grup sahip olduğu finansal varlık ve yükümlülüklerini krediler ve alacaklar olarak sınıflandırmıştır.
Grup’un finansal varlıklarından nakit ve nakit benzerleri (Dipnot 4), ticari alacaklar (Dipnot 6, Dipnot 26) ve
diğer alacaklar (Dipnot 7), krediler ve alacaklar olarak sınıflandırılmış, ve etkin faiz yöntemi kullanılarak
iskonto edilmiş maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir. Grup’un finansal yükümlülükleri, ticari borçlar
(Dipnot 6), ve diğer borçlardan (Dipnot 7) oluşmakta olup iskonto edilmiş maliyetleri ile taşınan finansal
yükümlülükler olarak sınıflandırılmış ve etkin faiz yöntemi kullanılarak iskono edilmiş maliyet değeri
üzerinden gösterilmiştir.
Gerçeğe uygun değer, bir finansal aracın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar
arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi
şekilde değerlenir.
Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerleri, Grup tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun
değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenmiştir. Ancak, gerçeğe uygun değer tahmini amacıyla piyasa
verilerinin yorumlanmasında muhakeme kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup’un bir
güncel piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir.
Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, gerçeğe uygun değerleri belirlenebilen finansal araçların gerçeğe uygun
değerlerinin tahmininde kullanılmıştır.
Finansal varlıklar
Yıl sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin gerçeğe uygun değerlerinin, kayıtlı değerlerine
yaklaştığı kabul edilmektedir. Nakit ve nakit benzerleri gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir.
Ticari ve ilişkili taraflardan alacakların rayiç bedellerinin, kısa vadeli olmaları sebebiyle gerçeğe uygun
değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. Gerçeğe uygun değer değişimleri kapsamlı
gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir. Bununla birlikte,
borsaya kayıtlı olmayan satılmaya hazır finansal varlıkların ise genel kabul görmüş değerleme teknikleri
kullanılarak bulunan değerleri veya maliyet değerlerinden, varsa ilgili değer düşüklüğü indirilerek bulunan
değerlerinin gerçeğe uygun değerlerine yaklaşık oldukları kabul edilmektedir.
Finansal yükümlülükler
Ticari borçlar, ilişkili taraflara borçlar ve diğer parasal yükümlülüklerin iskonto edilmiş kayıtlı değerleri ile
birlikte gerçeğe uygun değerlerine yaklaşık tutarlar üzerinden gösterildiği tahmin edilmekte olup yıl sonu
kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin gerçeğe uygun değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı
kabul edilmektedir.
Gerçeğe uygun değer ölçümünün sınıflandırılması
Aşağıdaki tabloda gerçeğe uygun değer ile değerlenen finansal araçların, değerleme yöntemleri verilmiştir.
Seviyelere göre değerleme yöntemleri şu şekilde tanımlanmıştır:
Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;
Seviye 2: Seviye 1’de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan
(fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler;
Seviye 3: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler
(gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).
67
31 Aralık 2011
Seviye 1
Seviye 2
Seviye 3
Gerçeğe uygun değer değişimlerin
kar veya zarara yansıtılan finansal varlık
605.673
-
-
605.673-
31 Aralık 2010
Seviye 1
Seviye 2
Seviye 3
Gerçeğe uygun değer değişimlerin
kar veya zarara yansıtılan finansal varlık
933.535
-
933.535
-
-
31. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR
6 Mart 2012 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile Şirket’in yasal kayıtlarındaki dönem karından geçmiş yıl
zararlarının düşülmesi sonucunca dağıtıma konu edilebilecek tutar kalmaması nedeniyle kar dağıtımı
yapmama kararı alınmıştır.
68
2011 YILI KAR DAĞITIM ÖNERİSİ;
Şirketimiz yasal ve SPK kayıtlarında dönem karı bulunmasına ragmen, yasal kayıtlarımızda aynı zamanda
geçmiş yıl zararları da bulunmaktadır. Mevcut mevzuat kapsamında dağıtilabilir net kara ulaşabilmek
adına dönem karının öncelikle geçmiş yıl zararlarına mahsubu gerekmektedir. Yasal kayıtlarda yapılan
mahsup sonucunda dağıtılabilir kar oluşmamaktadır. Sermaye Piyasası Kurulu’nun 25.02.2005 tarih ve
7/242 sayılı toplantısında alınan; “Kurulun düzenlemeleri gereği hazırlanan mali tablolarda veya yasal
kayıtların herhangi birinde dönem zararı olması halinde kar dağıtımı yapılmaması” kararı uyarınca, dönem
karının geçmiş yıl zararlarından mahsubu neticesinde dağıtılabilir kar olmadığından Genel Kurul’a kar
dağıtılmamasına karar verilmesine yönelik bir öneride bulunulmasına karar verilmiştir.
69
DENETLEME KURULU RAPORU
Çimbeton HazırBeton ve Prefabrik Yapı Elemanları San. ve Tic. A.Ş. Genel Kurulu’na
Ortaklığın Ünvanı
: Çimbeton Hazır Beton ve Prefabrik Yapı Elemanları San. ve Tic. A.Ş.
Merkezi
: İzmir
Sermayesi
: Kayıtlı sermaye tavanı : 10.000.000.-TL.
Çıkarılmış (ödenmiş) sermaye : 1.770.000-TL.
Faaliyet Konusu
: Hazır beton üretim ve satışı
Denetçilerin adı, görev süresi
ve ortak olup olmadıkları:
Haluk R.Köse; 15.04.2011 – 17.04.2012 tarihleri arasında görevlidir. Ortak değildir.
Kayhan Karabayır; 15.04.2011 – 17.04.2012 tarihleri arasında görevlidir. Ortak değildir.
Katılınan Yönetim Kurulu Toplantı Sayısı : İki
Yapılan Denetleme Kurulu Toplantı Sayısı : Dört
Ortaklık hesapları, defter ve belgeleri üzerinde yapılan incelemelerin kapsamı, hangi tarihlerde inceleme
yapıldığı ve varılan sonuçlar :
T.Ticaret Kanunu’nun tanıdığı yetki sınırları içinde, 31.03.2011 - 30.06.2011 – 30.09.2011 ve 30.12.2011 tarihlerinde
olmak üzere dört defa incelenmiştir. Kayıtların muntazam olduğu görülmüştür.
T.Ticaret Kanunu’nun 353’üncü maddesinin 1.fıkrasının 3 numaralı bendi gereğince, ortaklık veznesinde yapılan
sayımların sayısı ve sonuçları :
T.Ticaret Kanunu’nun tanıdığı yetki sınırları içinde, 31.03.2011 - 30.06.2011 – 30.09.2011 ve 30.12.2011 tarihlerinde
şirket veznesinde yapılan denetlemelerde, mevcutların kayıtlara uygunluğu tespit edilmiştir.
T.Ticaret Kanunu’nun 353’üncü maddesinin 1.fıkrasının 4 numaralı bendi gereğince, yapılan inceleme tarihleri
ve sonuçları:
Bu konuda yapılan incelemelerde şirkete teslim olunan kıymetli evrakın mevcut olduğu görülmüştür.
İntikal eden şikayet, yolsuzluk ve bunlar hakkında yapılan işlemler :
Herhangi bir şikayet olmamıştır.
Çimbeton Hazırbeton ve Prefabrik Yapı Elemanları San. ve Tic. Anonim Şirketi’nin 01.01.2011-31.12.2011 dönemi
hesap ve işlemlerini; Türk Ticaret Kanunu, ortaklığın ana sözleşmesi ve diğer mevzuat ile genel kabul görmüş
muhasebe ilke ve standartlarına göre incelemiş bulunmaktayız. Görüşümüze göre, içeriğini benimsediğimiz ekli
01.01.2011-31.12.2011 tarihleri itibariyle düzenlenmiş bilanço, ortaklığın anılan tarihteki gerçek mali durumunu;
01.01.2011-31.12.2011 dönemine ait gelir tablosu, anılan döneme ait faaliyet sonuçlarını gerçeğe uygun ve
doğru olarak yansıtmakta karın dağıtımı önerisi yasalara ve ortaklık anasözleşmesine uygun bulunmaktadır.
Bilançonun ve Gelir Tablosunun onaylanmasını ve Yönetim Kurulu’nun aklanmasını onaylarınıza arz ederiz.
70
HALUK R. KÖSE DENETLEME KURULU
KAYHAN KARABAYIR
BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU
Çimbeton Hazır Beton ve Prefabrik Yapı Elemanları Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi Yönetim Kurulu’na,
Çimbeton Hazır Beton ve Prefabrik Yapı Elemanları Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları’nın
(“Grup” ) 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan konsolide finansal durum tablosunu ve
aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değişim tablosunu
ve konsolide nakit akışları tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş
bulunuyoruz.
Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu
Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama
standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide
finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde
hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin
tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin
yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.
Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu
Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında
görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim
standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız
denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı
konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.
Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim
kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim
tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp
kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini
de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Grup’un iç
kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında
görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup
yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya
koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları
ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun
uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.
Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına
yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.
Görüş
Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Çimbeton Hazır Beton ve Prefabrik Yapı Elemanları
Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları’nın 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla konsolide finansal
durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını,
Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartları (Dipnot 2) çerçevesinde doğru ve
dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.
İzmir, 6 Mart 2012
Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.
İsmail Önder Ünal, SMMM
Sorumlu Ortak, Başdenetçi
71
Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası Türk A.Ş.
1950 yılında, İzmir’in ilk çimento fabrikası olarak kurulan Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası T.A.Ş., İzmir
fabrikasındaki 2 döner fırında Klinker üretimi, 4 değirmende de Çimento üretimi gerçekleştirmektedir. 61
yıllık geçmiş ile sektörün ve bölge’nin köklü kuruluşlarından biridir.
Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası Türk A.Ş. Trakya Şubesi
2005 yılının son günlerinde Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu’ndan varlık satışı yolu ile satın alınan Edirne
Lalapaşa çimento fabrikası Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası Türk A.Ş.’nin Trakya şubesi olarak
örgütlenmiştir. Ülkemizin en büyük çimento pazarına bu şekilde girişin yanında bölge ülkelerine ihracat
konusunda yeni olanaklar yaratmıştır.
Kars Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Çimentaş ve yönetiminin topluma karşı “kurumsal sorumluluk” anlayışı çerçevesinde 1996 yılında
Özelleştirme İdaresi Başkanlığı’ndan satın aldığı Kars Çimento San. ve Tic. A.Ş., yer aldığı bölgenin
ekonomik ve sosyal gelişiminde önemli bir toplumsal görevi yürüten, kârlı ve verimli bir kuruluştur.
Elazığ Altınova Çimento Sanayi Ticaret A.Ş.
2006 yılının Eylül ayında OYAK-GAMA ortak girişiminden devralınan Elazığ Altınova Çimento Sanayii Ticaret
A.Ş., bölgenin ekonomik ve sosyal kalkınmasının öncü kuruluşlarındandır.
Çimbeton Hazır Beton ve Prefabrik Yapı Elemanları Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1986 yılında kurulan Şirket, bölge hazır beton pazarının öncü kuruluşudur. İnşaat sektöründe hazır betonun
yeri, önemi ve niteliklerini doğru bir şekilde saptayan Şirket, geçen zaman içinde servis ve hizmet kalitesini
artırıcı yönetim anlayışı ile bölge pazarının en önemli kuruluşlarından biri olma noktasına ulaşmış kârlı ve
verimli bir kuruluşumuzdur.
Bakırçay Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Çimento üretim ve dağıtımında ve yeni yatırım konusunda bu bölgenin stratejik noktaları arasında bulunan
Bakırçay Çimento San. ve Tic. A.Ş. revizyon amaçlı hazırlıklarını yürüten bir işletmedir.
İlion Çimento İnşaat Sanayi ve Ticaret Ltd. Şti.
2007 yılı içerisinde Grup’a dahil olan İlion Çimento İnşaat Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi, Soma Seaş
Termik Santrali içerisinde faaliyet göstermekte olup Grup Şirketleri’nden Çimentaş ve Çimbeton‘un uçucu
kül ihtiyacını karşılamaktadır.
Recydia Atık Yönetimi Yenilenebilir Enerji Üretimi, Nakliye ve Lojistik Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Şirketimizin enerji kaynaklarını optimize etmek ve çeşitlendirmek amacıyla alternatif yakıt temini ve
kullanımı konularında çeşitli fırsatları değerlendirmek amacıyla 2009 yılında kurulan Recydia A.Ş. ilk atılımını
Manisa-Kula ve Ankara-Kazan’daki tesisleri ile faaliyette bulunan Süreko A.Ş.’nin %70’ini devralarak
gerçekleştirmiştir. 2011 yılı içerisinde ise %100 bağlı ortaklığı Hereko Istanbul 1 Atık Yönetimi Nakliye
Lojistik Elektrik Üretim Sanayi Ve Ticaret Anonim Şirketi vasıtasıyla İstanbul Büyükşehir Belediyesi’ne
ait İSTAÇ işletmesinden İstanbul Kömürcüoda’da bulunan evsal atık işleme tesisinin 25 yıllık işletmesini
alarak evsel atık bertaraf sektörüne de giriş yapmıştır.
72
Süreko Atık Yönetimi Nakliye Lojistik Elektrik Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş.
2009 yılı içerisinde %70’ini bağlı ortaklığımız Recydia A.Ş. tarafından devralınan şirket Manisa-Kula ve
Ankara-Kazan’daki tesisleriyle güvenilir atık yönetimi ilkesi doğrultusunda sanayi kuruluşları ile özel
sektör kuruluşlarına atık bertaraf hizmeti sağlamaktadır. Yatırımları hızla devam eden şirket henüz yeni
gelişmekte olan sektöründe önder olmaya aday konumdadır.
Hereko İstanbul 1 Atık Yönetimi Nakliye Lojistik Elektrik Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş.
2011 yılı başında Recydia A.Ş’nin %100 bağlı ortaklığı şeklinde kurulan Hereko Istanbul 1 Atık Yönetimi
Nakliye Lojistik Elektrik Üretim Sanayi Ve Ticaret Anonim Şirketi, İstanbul Büyükşehir Belediyesi’ne ait
İSTAÇ işletmesinden İstanbul Kömürcüoda’da bulunan evsal atık işleme tesisinin 25 yıllık işletmesini
alarak evsel atık bertaraf sektörüne giriş yapmıştır. Şirketin yatırımları halen devam etmeketdir.
Yapıtek Yapı Teknolojisi Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1987 yılında Topluluğun inşaat işlerini yürütmek üzere kurulan Şirket, sektördeki durgunluğun etkisi ile de
gayri faal duruma düşmüştür. Önümüzdeki dönemde Şirket’in geleceği daha net ortaya çıkacaktır.
Destek Organizasyon Temizlik Akaryakıt Tabldot Servis Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Topluluğumuz’un lojistik hizmet veren kuruluşu olan Destek A.Ş., Akaryakıt Servis İstasyon İşletmeciliği,
Tabldot Servisi ve Restoran İşletmeciliği’nin yanında temizlik ve diğer hizmetlerle Topluluğa hizmet üreten,
gelirleri ile de Çimentaş Eğitim ve Sağlık Vakfı’na kaynak yaratan kârlı ve verimli bir kuruluşumuzdur.
Çimentaş Eğitim ve Sağlık Vakfı
1986 yılında kurulup 1992 yılında Bakanlar Kurulu muafiyeti alan Vakıf, birçok eğitim ve sağlık kuruluşunu
topluma kazandırmıştır. Ürettiği yeni politikalar sonucu bir eğitim tesisi kuran Vakıf, gençlere eğitim
desteği vermeyi sürdürmektedir.
Çimentaş Amatör Atletizm Kulübü
1978 yılında kurulan Kulüp 1994 yılı başında tüm sporların anası kabul edilen atletizme destek vermek
amacıyla Çimentaş’ın yönetimine girmiştir. Atletizmin yanında ritmik jimnastik alanında ülke sporuna
şampiyon sporcular yetiştiren Kulübümüz yönetim anlayışı ile diğer sanayi kuruluşlarına, spor kulüplerine
örnek oluşturmuştur.
73