2014 3. Çeyrek Sunumu

ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş.
Yatırımcı İlişkileri Sunumu– 2014/ 3.Çeyrek
1
İçerik
1.
2.
Özet
•
Şişecam Grubu
•
Anadolu Cam ve Şişecam
Anadolu Cam Sanayii A.Ş.
•
•
Genel Bakış
⁻
Özet
⁻
Tarihçe ve Gelişim
⁻
Vizyon
⁻
Rekabet Avantajı
⁻
Kurumsal Yapı
⁻
Finansallar
Faaliyet Profili
⁻
Cam Ambalaj Endüstrisi Dinamikleri
⁻
Küresel Cam Ambalaj Üreticileri
⁻
Faaliyet Bölgesi
⁻
Ürün Portföyü
⁻
Üretim & Satış
⁻
Türkiye’de Anadolu Cam
⁻
Bölgede Anadolu Cam: Rusya, Gürcistan, Ukrayna
2
I. ŞİŞECAM GRUBU
3
ÖZET

Şişecam Topluluğu

1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu

Faaliyet alanları : Düzcam , Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar

13 ülkede faaliyet: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek,
Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 150 ülkeye ihracat

Yıllık 3.8 Milyon ton cam ve 2,1 Milyon ton soda külü üretimi

Piyasa Değeri 2.5 Milyar USD (Kasım 2014), hisselerinin %28’i halka açık olup (SISE.IS)
BIST’de işlem görmekte, %72’si ise Türkiye İş Bankası’na aittir.

3 Milyar USD seviyelerinde yıllık satış hacmi

Küresel oyuncularla işbirliği
4
ŞİŞECAM TARİHÇE
2013 VE SONRASI…İLK 3
KÜRESEL ÜRETİCİ ARASINA
GİRMEK
2000 VE SONRASI
KÜRESEL VİZYON
1990 YATIRIMLARI..
YURTDIŞI YATIRIMLAR
DÖNEMİ
1960 - 1990
GÜÇLÜ
BÜYÜME
1935 - 1960
KURULUŞ VE TEK FABRİKA
DÖNEMİ
* Artan piyasa payı
* «Bölgesel Lider»
**Dünya
Dünyastandartlarında
standartlarındaüretim
üretimhacmine
hacmine ulaşım
ulaşım
** Etkin
Etkin Yönetim
YönetimYapısı
Yapısı
** Yurtdışında
Yurtdışındayatırımlar
yatırımlar
** Ürün
Ürünyelpazesinin
yelpazesiningenişletilmesi
genişletilmesi
** En
En gelişmiş
gelişmiş teknolojilerin
teknolojilerinkullanımı
kullanımı
** Kurumsal
KurumsalAR&GE
AR&GE
** “Dünya
“Dünyabizim
bizim pazarımızdır”
pazarımızdır”vizyonu
vizyonu
** Paşabahçe’de
Paşabahçe’decam
cam ev
ev eşyası
eşyası ve
ve şişe
şişe üretimi
üretimi
** Büyümenin
Büyümeninbaşlanması
başlanması
5
MİSYON, VİZYON VE STRATEJİ
MİSYON
Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer katan;
insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak.
VİZYON
Camda ve faaliyet alanlarında öncü bir geleceğe oynarken iş
ortaklarıyla yaratıcı çözümler üreten, teknoloji ve markalarıyla
fark yaratan, bireye ve çevreye saygılı bir dünya şirketi olmak.
STRATEJİ
Etkin maliyet yönetimi ile faaliyetleri optimize etmek organik
ve inorganik karlı büyüme
Hisse değerini sürekli arttıran bir küresel üretici
6
GRUP ORTAKLIK YAPISI
İŞBANKASI
ŞİŞECAM
Düzcam
Trakya
Cam *
TR Glass
Bulgaria
EAD
Trakya
Yenişehir
Trakya
Polatlı
SGGE
TRSG
**Richard
Fritz
Almanya
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
TRSG
Otocam
Glass
Corp.
Romanya
Kimyasallar
Anadolu
Cam *
OOO Ruscam
Paşabahçe
Cam
Denizli
Cam *
Soda
Sanayii *
Anadolu
Cam
Eskişehir
Anadolu
Cam
Yenişehir
Paşabahçe
Bulgaristan
Posuda
Camiş
Madencilik
Solvay
Sodi
OOO
Ruscam
Glass
Merafa
Glass Co.
OOO Ruscam
Glass
Packaging
Holding
OAO Ruscam
Pokrovsky
Camiş
Ambalaj
Paşabahçe
USA
Soda
Lukavac
Camiş
Egypt
Paşabahçe
GMBH
PB
Mağazaları
Camiş
Elektrik
Şişecam
Bulgaria
Rudnik
Vijenak
Cromital
JSC
Mina
Oxyvit
Kimya
**HNGIL
Hindistan
Şişecam’ın dört ana iş alanı ve bunları destekleyen yan sanayii aktiviteleri mevcuttur.
Dikey entegrasyon etkin kalite kontrolünün teminatıdır.
Grup, deneyimli üst düzey yönetici kadrosu tarafından yönetilmektedir.
Kurumsallaşma ve istikrar en önemli değerlerimizdir.
Cam
Elyaf
Diğerleri; dış ticaret , yatırım,
logjistik ve diğer şirketler
(*) Halka açık şirketler
Üretim Alanları
Şişecam
Shanghai
7
KÜRESEL CAM ENDÜSTRİSİNDEKİ KONUM
Şişecam’ın Pozisyonu*
Pazar Payları (%)*
Düzcam
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Soda Külü
Türkiye Avrupa Dünya
70
17**
5***
67
22
11
75
6
2,5
75
16
3,6
(*) Eylül 2014 itibari ile
(**) Üretim kapasitesi bazında
(***)Üretim kapasitesi bazında (Çin hariç)
(000 tons)
Düzcam
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Soda Külü
Küresel Derecelendirme*
Türkiye
Doğu
Avrupa
Rusya &
Kafkas
O.Doğu&
K. Afrika
1
1
N/A
1
Global ilk 3 Cam Ev Eşya üreticisinden biri
1
1
1
1
1
2
1
1
Düzcam
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Soda Külü
Avrupa
Dünya
3
2
4
4
6
3
5
9
(*) Eylül 2014 itibari ile
(**) Üretim kapasitesi bazında
Şişecam - Cam sektöründeki diğer halka açık üreticiler
Sıralama
1
2
3
4
5
6
7
8
Şirketler
Saint Gobain
Asahi
NSG
NEG
Schott
ŞİŞECAM
Owens Corning
Johns Manville
Satışlar 2012 Yıl sonu değerleridir.
(**) FG : Düzcam
CH : Kimyasallar,
TF : Teknik Cam,
Ülke
Fransa
Japonya
Japonya
Japonya
Almanya
Türkiye
Amerika
Amerika
Kuruluş
Yılı
1665
1907
1826
1949
1884
1935
1938
1958
GP : Cam Ambalaj,
GF : Cam Elyaf
OG : Optik Cam
Satışlar
(Mil $)
58.592
15.241
6.993
4.701
4.016
2.980
5.335
2.500
Toplam Cam
Satışları
(Mil $)
12.643
6.956
6.896
4.701
4.016
2.265
1.976
1.850
İş
Alanları **
FG, GP, GF, CE
FG,OP
FG, TG
GF, TG, EL
GP, TG, OG
FG, GP, GW, CH
GF
GF, TF, CH
GW: Cam Ev Eşyası,
CE : Seramik
EL : Elektronikler
8
KÜRESEL RAKİPLER VE ŞİŞECAM 2013 Yılı
Cam Sektörü Top 10 Küresel Rakipler - Karlılık
Brüt Marj(%)
Net Marj(%)
18,2
22,5
23,9
1,4
St. Gobain
1,5
2,8
3,9
Owens Corning
26,4
4,9
NEG
32,1
40,0
14,1
Hoya
47,1
30,0
7,6
Şişecam
41,6
20,0
Schott
Owens Illinois
25,1
10,0
0,8
Asahi
19,1
0,0
0,0
Guardian
17,6
NEG
Owens Corning
Owens Illinois
NSG
St. Gobain
Şişecam
Asahi
Schott
Corning
Hoya
50,0
25,1
Corning
0,0
10,0
12,6
NSG
Owens Illinois
2,6
NEG
2,6
Owens Illinois
13,9
NSG
Schott
14,2
Corning
Ardagh
15,4
Owens Corning
Asahi
15,6
Schott
Şişecam
20,5
Ardagh
NEG
20,6
St. Gobain
28,8
Corning
0,0
10,0
20,0
30,0
3,6
Asahi
13,5
Owens Corning
20,0
ROA(%)
FAVÖK Marjı(%)
St. Gobain
10,0
30,0
3,7
4,4
5,0
5,2
5,3
5,9
6,2
Şişecam
0,0
2,0
4,0
6,0
9
8,0
FAALİYET ALANI - TÜRKİYE
ŞİŞECAM Fabrikaları - Türkiye
Lüleburgaz
 Düzcam
 Otocam
 Ayna
 Lamine Cam
 Cam Ev Eşyası
 Elektrik santrali
İstanbul
 Kağıt ambalaj paketleme.
Eskişehir
Kocaeli
 Cam Elyaf
 Kalıp
 Kalıp dökme
PolatlıDüzcam
 Cam Ev Eşyası
 Cam Ambalaj
 Kağıt Ambalaj
Bursa
Yenişehir
 Cam Ambalaj
 Düzcam
Denizli
 Cam Ev Eşyası
Mersin








Düzcam
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Soda Külü
Krom kimyasalları
Kalıp cam
Cojenerasyon Santrali
Vitamin K-SMBS
10
FAALİYET ALANI - ULUSLARARASI
11
OAO Ruscam Glass Packaging Holding’in Ufa ve Kirishi’de olmak üzere 2 farklı lokasyonda fabrikası bulunmaktadır
ŞİŞECAM KREDİ DERECELENDİRME
Rating
Nisan 2013
Mayıs 2014
MOODY's
Ba1/Durağan
Onaylandı
S&P
BB+/Durağan
Onaylandı
12
KONTROLLÜ RİSK YÖNETİM POLİTİKALARI
RİSK
FİNANSAL POLİTİKA
FİNANSAL
KALDIRAÇ
Finansal Kaldıraç oranı konservatif NET Borç/FAVÖK seviyelerinde
LİKİDİTE
Güçlü likiditesi ile hem kısa vadeli fonlamada hem de uzun vadeli
projelerin sermaye tarafının rahatlıkla desteklenebilmesi
YP
POZİSYONU
Özsermayeye bağlı minimum YP pozisyonu
KARŞI TARAF
RİSKİ
Geniş banka portföyü
FAİZ
ORANLARI
TÜREVLER
Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi portföyü
Kur riskini azaltmaya yönelik
işlemleri
spekülatif olmayan - sınırlı türev
13
FİNANSAL GÖSTERGELER
ŞİŞECAM
2013
9 Aylık
2014
9 Aylık
$mn
2009
2010
2011
2012
2013
Net Satışlar
2.357
2.806
2.980
2.971
3.133
2.289
2.355
FAVÖK
446
678
758
539
643
429
499
Net Fin. Borç
606
254
315
543
765
790
796
Cari Oran
2,48
3,07
2,79
1,81
2,55
2,31
2,66
Borç/Varlık
0,45
0,38
0,38
0,36
0,42
0,42
0,44
Özsermaye
2.465
2.682
2.729
3.148
3.105
3.103
*3.039
Brüt Marj (%)
24,37
29,36
32,90
26,39
25,07
24,99
27,89
FAVÖK Marj (%)
22,96
24,16
25,43
18,14
20,52
18,74
21,18
72
275
378
185
239
139
197
3,05
9,80
12,68
6,22
7,62
6,07
8,36
Net Kar
Net Kar Marjı(%)
•
Reel olarak , TRY bazında 2013 yılında özsermaye 6.6 Milyar $’dan 2014 yılında 6.9 Milyar $’a
yükselmiştir.
•
TRY’deki devalüasyon nedeniyle, $ bazında sermayede hafif azalma gözlenmektedir.
Dönem sonu:
Dönem ortalaması:
2009
1,51
1,55
2010
1,55
1,50
2011
1,89
1,67
2012
1,78
1,79
2013
2,13
1,90
2013 III. Çeyrek
2,03
1,86
2014 III. Çeyrek
2,28
2,16
14
FİNANSAL GÖSTERGELER
Şirketin FAVÖK ve ciro yaratma gücü, yatırımların finansmanını kolaylaştırmaktadır.
Milyon $
Net Satışlar/FAVÖK
2.984
2.980
2.806
FAVÖK’de
yıllık %16
artış
3.133
2.357
2.355
2.289
446
2009
759
678
2010
2011
539
2012
Net Satışlar
Milyon $
643
2013
499
429
2013 9 AYLIK
2014 9 AYLIK
FAVÖK
Yatırımlar/FAVÖK
876
759
678
446
277
2009
565
497
CAPEX’ de
yıllık %35
düşüş
539
643
616
429
499
400
254
2010
2011
2012
Yatırım Harcamaları
2013
FAVÖK
2013 9 AYLIK
2014 9 AYLIK
15
Segmentler - Homojen Satış ve FAVÖK katılımları
2013 III. Çeyrek – Satışlar(%)
27%
25%
25%
Düzcam
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Kimyasallar
22%
Düzcam
Cam Ambalaj
Kimyasallar
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Kimyasallar
2014 III. Çeyrek – FAVÖK(%)
32%
31%
16%
22%
Cam Ev Eşyası
17%
25%
30%
26%
27%
31%
23%
2014 III. Çeyrek – Satışlar(%)
Düzcam
2013 III. Çeyrek – FAVÖK(%)
Düzcam
Cam Ev Eşyası
21%
Cam Ambalaj
Kimyasallar
Segmentlerin homojen katılımları sürmekle beraber, Düzcam tarafında tamamlanmış olan yatırımlar
kapsamında gerek Satışlar gerek ise FAVÖK tarafındaki payı diğer segmentlere kıyasla yüksek kalmıştır. 16
ŞİŞECAM TL BAZINDA %11 YILLIK BİLEŞİK BÜYÜME ORANI
6.0
Milyar TRY
TL bazında %20 artış
6.7
8
7
6.5
6.2
5.5
6
2.1
5
2.2
3
2
1
2.2
0,8
0,2
0,8
1,3
1,2
1,2
1,4
2003
2004
2005
2006
0,1
0,7
0
1,1
1,2
0,8
1,2
1,2
3,7
2007
2008
Yurtiçi
4,2
3,6
2009
İhracat
2010
1,4
1,6
1,5
1,5
3,2
4.2
1,1
1
0,9
0,5
0,9
0,2
1,7
1,4
2.8
4
1,9
5.0
5.4
5.0
2,5
2,8
3,2
2011
2012
2013
Yurtdışı Operasyonlar
0,9
1,1
1,2
2,2
2,4
2013 9
Aylık
2014 9
Aylık
Milyon TRY
1.800
1.600
25%
1.400
1.200
23%
23%
25%
1.267
19%
1.016
1.000
600
24%
23%
22%
800
602
461 463
400
30%
1.674
28%
550 577
732
626
708 655
862
741
830
21%
19%
21%
799 1.148
689
428
361
18%
965 1.009
1.223
25%
20%
1.077
914
15%
10%
381
5%
200
0
0%
2003
2004
2005
2006
2007
FAVÖK
2008
2009
Yatırım Harcamaları
2010
2011
2012
FAVÖK Marjı(%)
2013
2013 9
Aylık
2014 9
Aylık
17
SATIŞLAR
Milyon $
2.980
3.500
2.971
2.806
3.133
3.000
2.500
2.351
636
572
615
880
804
525
357
2.000
1.500
797
839
751
2.289
2.317
484
664
622
540
1.000
500
1.243
1.484
1.552
1.528
1.658
1.183
1.113
2013 9 Aylık
2014 9 Aylık
0
2009
2010
2011
Yurtiçi
2012
İhracat
2013
Yurtdışından Satışlar
Satışlar TRY bazında %20 artmış olsa da, $ bazında sadece %1’lik bir artış gözlemlenmektedir.
Bunun sebebi TRY’nin $ karşısındaki devalüasyonudur.
18
SATIŞLAR - İHRACAT KIRILIMI
 2014 III. Çeyrek itibari ile Konsolide İhracat Kırılımı
6%
5% 1% 1%
1%
50%
9%
13%
11%
7%
48%
6%
14%
5%
5%
Avrupa
K. Afrika
Orta Afrika
Asya
K. Amerika
Okyanusya
OrtaDoğu
G. Amerika
G. Asya
4%
4%
4%
İtalya
Bulgaristan
Rusya
 2014 9 Aylık ihracat bedeli 630 Milyon $’dır
 Avrupa Bölgesi, toplam ihracatın yarısını oluşturmaktadır
 2014 9 Ay itibari ile ilk 10 ülke toplam ihracatın
%52’sini oluşturmaktadır
Mısır
Amerika
Lübnan
4%
4%
Fransa
Çin
Diğer
İngiltere
Almanya
19
FİNANSAL GÖSTERGELER - KAR MARJLARI(%)
35
33
29
30
26
25
24
24
25
25
21
20
19
15
10
28
25
19
21
18
16
13
13
10
7
8
8
7
5
11
10
8
8
6
3
0
2009
2010
2011
Brüt Marj
2012
FAVÖK
2013
FVÖK
2013 9 Aylık
2014 9 Aylık
Net Kar
Güçlü faaliyet sonuçları, güçlü Karlılık Oranları’nı beraberinde getirmektedir.
20
FİNANSAL GÖSTERGELER - KALDIRAÇ
Milyon $
Finansal Kaldıraç
900
1,6
800
1,4
700
1,2
790
600
796
765
606
500
0,8
543
400
0,6
300
0,4
200
254
315
0,2
100
0
0
2009
2010
2011
2012
Net Borç
Net Borç/
FAVÖK
1
1,36X
0,37X
0,42X
2013
2013 9 Aylık
2014 9 Aylık
Net Borç/FAVÖK
1,01X
1,19X
1,52*X
1,19*X
Yatırımların tamamlanmasıyla birlikte, kaldıraç oranı bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla iyileşmiştir
21
* 2013 & 2014 Net Borç/FAVÖK çarpanları yıllıklandırılmış oranlardır
YATIRIMLAR&YATIRIM HARCAMALARI, STRATEJİLER
Ağır yatırım süreci tamamlanmak üzere
Şişecam Grubu, büyüme stratejisi kapsamında, hissedar değerini arttırma amaçlı güçlü bir yatırım süreci
takip etmiştir.
2014 9 Ay itibari ile gerçekleşmiş olan yatırım bedeli 400 Milyon $’dır.
2013 Yılı ve 2014 9 Ayda tamamlanan yatırımlar:
-Fritz’in HNG’nin satın alımı(%50) (Mayıs, Haziran 2013)
-Bulgaristan’da 2. Cam Ev Eşyası fırını (Aralık 2013)
-Polatlı, Türkiye’de 1. Düzcam Hattı (Mart 2014)
-Gürcistan, Mina ‘da 2. fırın (Nisan 2014)
-Rusya’da 1. Düzcam ve 1. Otocam hattı(Mayıs 2014)
2015 İlk Çeyrekte* tamamlanması beklenen yatırımlar:
-Bulgaristan’da 2. Düzcam hattı (süreç devam etmekte)
-Glasscorp Romanya’nın Modernizasyonu
*Bulgaristan ve Romanya’da 2015 İlk Çeyrek itibari ile ticari mal üretimine başlanacaktır
22
ŞİŞECAM ORTA VADEDE STRATEJİ VE YATIRIMLAR
Milyon $
Azalan Yatırım Harcamaları
1.000
35%
28%
29%
900
30%
800
19%
25%
700
500
876
17%
600
20%
12%
18%
616
400
15%
565
9%
497
300
200
400
10%
277
254
5%
100
0
0%
2009
2010
2011
Yatırım Harcamaları
2012
2013
2013 9 Aylık
2014 9 Aylık
Yatırım Harcamaları/Satışlar(%)
23
II. FAALİYET PROFİLİ
24
ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş.
Genel Bakış
25
Özet

Anadolu Cam, çeşitli hacimlerde Cam Ambalaj
üretimi yapan, Türkiye’de Pazar lideri olan ve
Dünyada 5. en büyük Cam Ambalaj üreticisidir.

% 80‘i Şişecam’ın hissedarlığında olan şirketin % 20’si
Borsa İstanbul’a kote (borsa sembolü ANACM) olup
30.09.2014 itibariyle Pazar değeri 317 milyon
USD dır.

Şirket gıda, meşrubat ve meyve suyu, maden suyu,
alkollü içecekler, sağlık ve yurt dışı pazar sektörleri
için üretim yapmaktadır.

Türkiye, Rusya, Ukrayna ve Gürcistan’da yıllık toplam
2,2 milyon ton üretim kapasitesi olan şirketin
uluslararası üretim kapasitesi Türkiye’yi geçmiştir.
26
Tarihçe ve Gelişim
1935
1935
Şişecam’ın ilk fabrikasında Cam
Ambalaj üretimi başladı.
•
•
1969-1996
1969-1996
Türkiye’de 3 şişe fabrikası yatırımı: Topkapı ve Çayırova kuruldu,
Mersin (Anadolu Cam Sanayii A.Ş.) satın alındı.
•
1998
1998
İlk yurt dışı yatırımı: Gürcistan’da Mina satın alındı.
•
2002
2002
2009 a kadar 4 fabrikanın takip ettiği ilk Rusya Federasyonu
yatırımı yapıldı.
•
2006
2006
Türkiye’de Yenişehir fabrikası
operasyona başladı.
•
2011
2011
Bugün :
• Türkiye’de 3 fabrika
• Rusya’da 5 fabrika
Ukrayna’da Merefa fabrikası satın alındı.
•
2012
2012
2013
Türkiye’de Topkapı fabrikası
31.12.2012 de kapatıldı.
•
Türkiye’de Eskişehir fabrikası
operasyona başladı.
• Ukrayna’da 1 fabrika
• Gürcistan’da 1 fabrika
27
Vizyon & Strateji
Vizyon:
“... Müşterilerine, tasarlanmış ürün ve hizmetler sunarak
yaratıcı süreçlerle çözüm ortağı olan, insana ve çevreye
değer katan küresel bir cam ambalaj şirketi olmak…’’
Misyon:
“Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer
katan; insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak’’
28
Rekabet Üstünlüğü
• Güçlü teknik uzmanlık
• Finansal güç
• Gelişmekte olan pazarlarda tecrübe
• Hızlı büyüme kabiliyeti
• Yüksek kaliteli ve geniş ürün portföyü
• Deneyimli ve kalifiye teknik takım
Anadolu Cam, sektördeki güçlü yönleri ve deneyimi ile iddialı büyüme ve yeni
genişleme fırsatlarına devam edecektir.
29
Kurumsal Yapı
Cam Ambalaj Grubu
(2014 3.Çeyrek sonu İtibariyle)
TÜRKİYE
RUSYA
GÜRCİSTAN
UKRAYNA
Mersin Fabrikası-
Gorokhovetz
Mina -
Merefa -
Mersin
Vladimir Region
Ksani Village
Kharkov Region
Yenişehir Fabrikası-
Kirishi –
Bursa
Leningrad Region
Eskişehir FabrikasıEskişehir
Kuban Krasnodar Region
Pokrovsky Vologda Region
Ufa Bashkordostan
30
Üretim & Satış
Üretim
(000 ton)
2.000
1,3
1,2
56%
1,6
1,5
54%
1,2
1.400
54%
53%
55%
1.200
54%
53%
y.dışı
1.000
y.içi
1,7
1,7
1,4
54%
53%
54%
50%
46%
54%
55%
y.dışı
50%
53%
y.içi
800
800
600
600
400
1,4
1.600
1,4
1.200
1.800
1,7
1,6
1,6
1.400
1.000
1,8
1,9
1,7
1.800
1.600
Satış
(000 tons)
46%
44%
46%
45%
46%
47%
47%
47%
400
200
200
-
-
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 2014 3.Q
46%
45%
2007
2008
46%
46%
2010
2011
50%
50%
47%
2009
54%
2012
2013 2014 3.Q
2014 3.Çeyrek itibariyle ton bilgileri aşağıdaki gibidir.
Üretim tonajı; 1,3 Mio Ton
Satış tonajı; 1,4 Mio Ton
31
ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş.
Faaliyet Profili
32
Cam Ambalaj Endüstrisi Dinamikleri
Küresel Cam Ambalaj Pazarı- 2014
Amerika
Çin
Fransa
24%
Almanya
14%
13%
Rusya
Türkiye
3%
3%
4%
8%
4%
8%
6%
6%
3%
4%
Hindistan
Güney Afrika
Japonya
İngiltere
İtalya
Brezilya
diğer
•
•
180 milyon ton kapasite ve yaklaşık %44 cam ambalaj oranı ile yıllık cam ambalaj üretimi
130 milyon ton.
Son 10 yılda cam ambalaj sektörü yaklaşık %35 büyüme gösterdi. En hızlı büyüyen iki ülke
Çin ve Hindistan oldu.Sanayinin yıllık % 5 büyümesi bekleniyor.
33
Küresel Cam Ambalaj Üreticileri
(Küresel Konumlanma- Fabrika Sayıları)
Orta ve Doğu Avrupa
K.Amerika
Borm.
R.
AC
Vitro
Rusya
8
Ardagh
13
Gobain
13
19
O-I
G.Amerika
3
5
Chagoda
2
Yioula
6
Gobain
2
Vidrala
6
Rus Stek
4
Klin Stek
5
Vetrop
7
20
Ardagh
AC Ruscam
35
O-I
Gobain
5
Asya Pasifik
Afrika/ Orta Doğu
Vitro
St. Gobain
O-I


1
Gobain
1
Consol Glass
4
5
13
Toyo Glass
2
Nihon Yamamura
4
HNG
7
O-I 10
Asya Pasifik’in 10 yıl içinde en çok büyüyen ve en yüksek pazar payına sahip bölge olması bekleniyor.
Bira ve şarap sektörlerindeki tüketimin artması ile 2012-2022 yılları arasında küresel içeceklerde bileşik yıllık
büyüme oranının %6,8 olması bekleniyor.
34
Faaliyet Bölgesi
Rusya Federasyonu
5 fabrika
11 fırın
1.200.000 ton/yıl kapasite
Ukrayna
1 fabirka
1 fırın
85.000 ton/yıl kapasite
Gürcistan
1 fabrika
2 fırın
60.000 ton/yıl kapasite
Türkiye
3 fabrika
9 fırın
920.000 ton/yıl kapasite
Şişecam
O-I
Saint Gobain
Ardagh
Vetropack
Yioula
Gerresheimer
Diğer
35
Ürün Portföyü
• Anadolu Cam bira, şarap, su, maden suyu, ilaç ve kozmetik, alkollü
içecekler, gıda, süt sektörü için çeşitli hacim ve renklerde cam ambalaj
üretmektedir.
36
Finansal Göstergeler
$mn
2013 2013 3Ç 2014 3Ç
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Net Satışlar
398
474
688
813
587
745
771
814
800
619
560
FAVÖK
104
109
190
213
120
176
190
174
179
108
111
Net Fin. Borç
122
243
297
416
334
263
403
487
491
461
429
Cari Oran
1,43
1,18
1,13
1,07
1,31
1,70
1,32
0,86
1,58
1,09
2,14
Yükümlülük/Varlık
0,38
0,43
0,43
0,58
0,53
0,48
0,54
0,53
0,58
0,57
0,56
Brüt Kar Marjı (%)
28
27
27
27
20
25
28
22
16
17
18
FAVÖK (%)
29
23
28
26
20
24
25
21
22
17
20
37
Türkiye’de Anadolu Cam
• Anadolu Cam Türkiye pazarında lider konumdadır.
• 3 fabrikada ve 9 fırın ile 920,000 ton üretim kapasitesine sahiptir.
• Ürün portföyü gıda, meşrubat, maden suyu, alkollü içecekler ve sağlık
sektörü için cam ambalajlardan oluşmaktadır.
38
Bölgede Anadolu Cam : Rusya
• Üretim 2002 yılında başladı ve 12 yıl içinde %18 pazar payı elde edildi.
• Uygulanan hızlı büyüme stratejisi ile, 5 fabrika ve 11 fırında 1,2 milyon ton
üretim kapasitesine ulaşıldı.
• Rusya’da bir numaralı cam ambalaj üreticisidir.
• Bira sektörü Anadolu Cam’ın tedarik sağladığı en büyük sektör fakat bu
sektördeki büyüme şampanya, şarap ve maden suyu sektörlerlerine kıyasla
daha yavaş olmuştur.
39
Bölgede Anadolu Cam : Gürcistan ve Ukrayna
• Gürcistan:
Mina, 60.000 ton üretim kapasitesi ve yaklaşık % 33 pazar payı ile ülkedeki tek
cam ambalaj üreticisi konumundadır. Başlıca sektörler maden suyu, bira,
meşrubat, votka ve şaraptır.
• Ukrayna:
Merefa, % 10 Pazar payı ve 85.000 ton üretim kapasitesi ile Ukrayna’daki 5.
büyük cam ambalaj üreticisi konumundadır. Ukrayna’daki cam ambalaj pazarı 1,3
milyon ton civarındadır. Başlıca sektörler bira, yüksek alkollü içecekler, şarap,
şampanya ve meşrubattır.
40
Büyük Yatırımlar
•
Nisan ayında, Gürcistan’daki Mina fabrikasında
yıllık 30.000 ton kapasiteli 2. fırın ateşlenmiştir.
41
Teknoloji
• Ar&Ge merkezi 1979 yılında kuruldu.(ISO 17025 Laboratuvar Akreditasyonu)
• Şirket içi Araştırma ve Geliştirme faaliyetleri başlıca ;
 Cam kompozisyonu
Eritme teknolojileri
Hammaddeler
 Cam eritme ile ilgili bilgisayar modellemeleri
Hızlı çözüm sağlama (hava girişi, eritme, akış, yanma, yüzey
alanlarında yapılmaktadır.
•
Kalıp tasarım departmanı
•
Yüksek hızlı makinelerle üretim
42
Anadolu Cam’la daha ileriye …
Anadolu Cam, büyüme stratejisi
doğrultusunda, bölgede önde gelen cam
ambalaj tedarikçisi olmaya devam edecek ve
küresel cam ambalaj pazarındaki mevcut
konumunu güçlendirecektir.
43
İletişim Bilgileri
Anadolu Cam Sanayii A.Ş.
İş Kuleleri, Kule – 3
34330 4.Levent – Istanbul
Türkiye
Tel : (0212) 350 50 50
Fax : (0212) 350 50 59
www.anadolucam.com.tr
Abdullah Kılınç
Frederic Robert Colley
Sibel Koç Karacaoğlu
Grup Başkanı
Mali İşler Direktörü
Bütçe ve Mali Kontrol Müdürü
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Tel : (+90) 212 350 3706
Tel : (+90) 212 350 3702
Tel:(+90) 212 350 3822
Fax: (+90) 212 350 4705
Fax: (+90) 212 350 4821
Fax: (+90) 212 350 4930
44
Yasal Uyarı
Sunum içerisinde aşağıdaki USD/TL döviz kurları kullanılmıştır.
Dönem sonu:
2009
1.51
2010
1.55
2011
1.89
2012
1.78
2013
2.13
2013 3ç
2.03
2014 3ç
2.28
Dönem ortalaması:
1.55
1.5
1.67
1.79
1.9
1.86
2.16
Bu dokümandaki bilgiler Anadolu Cam San.A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan
kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Anadolu Cam San.A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu,
eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla
hazırlanmıştır. Anadolu Cam San.A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali
raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Anadolu Cam San.A.Ş. , bu dokümanın
kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği
doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu
dokümanda yer alan tüm tahminler Anadolu Cam San.A.Ş. ’nın görüşüdür ve önceden
bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak
yorumlanamaz ve Anadolu Cam San.A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım
kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu
doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile
herhangi bir amaçla paylaşılamaz.
45
Modern
Strong
Diversified
Integrated
High Quality
Dependable
Progressive
Monolithic
46