AYLIK BÜLTEN Ocak 2016 Sayı:220 www

Transkript

AYLIK BÜLTEN
Ocak 2016
Kasım ayında Fed faiz artışı
beklentisi ve Rusya-Türkiye
arasında
yaşanan
siyasi
gerginliğin etkisi sert düşüş
gerçekleştiren ve bu eğilimi
Aralık ayının yarısında da
devam ettiren BIST 69.000
üzerine kadar geriledi.
Aralık ayı PPK toplantısında, 50
baz puan düzeyindeki piyasa
beklentisinin aksine TCMB,
politika faizini değiştirmedi ve
%7,50 seviyesinde sabit tuttu.
Fed faizleri 25 baz puan
artırarak %0,25-%0,50 bandına
yükseltirken, 2006 yılından beri
ilk kez faiz artırımına gitmiş
oldu.
Genel olarak Ocak aylarında
pozitif performans gösterme
eğiliminde olması nedeniyle
özellikle ayın ilk yarısında
BIST’in güçlü bir performans
gösterebileceğini düşünüyoruz.
Şirket Analizleri:
- Migros
- Pegasus
www.sekeryatirim.com.tr
Sayı:220
İçindekiler
Ocak 2016
Ajanda
Ocak ayında piyasaların gündemindeki tarihler ve gelişmeler…
Strateji
Fed faiz artışı belirsizliğinin kısmen sona ermesi, Jeopolitik risklerin azalması ve başta petrol
olmak üzere düşen emtia fiyatlarının oluşturacağı pozitif etki ile yurtiçi piyasaların Ocak
ayında pozitif ayrışması beklenmektedir. Genel olarak Ocak aylarında pozitif performans
gösterme eğiliminde olması nedeniyle özellikle ayın ilk yarısında BIST’in güçlü bir
performans göstermesinin muhtemel olduğunu düşünüyoruz.
Makro Ekonomi

Kasım ayında, TÜFE %0,67 artış gösterdi. Piyasa beklentisi aylık %0,46 artış
yönündeyken, Şeker Yatırım beklentisi %0,05 seviyesindeydi. Ekim’de, yıllık TÜFE
%7,58’den %8,10’a yükseldi, yıllık Yİ-ÜFE ise %5,74’ten %5,25’e geriledi.

3Ç15’de büyümeyi tarım destekledi. 3Ç15: %4 yıllık büyüme, Şeker Yatırım
beklentisi: %2.5, piyasa beklentisi: %2.8 düzeyindeydi.

İlk 11 ay bütçe açığı 5.4 milyar ile geçen senenin aynı dönem rakamı olan 11.3
milyar TL’nin bir hayli gerisinde kaldı.

TCMB politika faizini %7,50 seviyesinde sabit bıraktı. Aralık ayı toplantısında
beklentilerin aksine, PPK tüm faiz oranlarını sabit tuttu.
Portföy Önerileri
Portföyümüzdeki tahvilin ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve hisse ağırlığını ise %20
seviyesinde korumaya devam ediyoruz.
Şirket Raporları
Migros
Pegasus
Migros için ‘’AL’’ tavsiyemizi ve 26,10 TL olan hedef
fiyatımızı koruyoruz.
Pegasus Hava Taşımacılığı için hedef fiyarımızı hisse
başına 24.80 TL olarak belirlemiştik, ‘’AL’’ tavsiyemizi
sürdürmekteyiz.
Şube ve Acenteler
Künye
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye
özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali
durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal
Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından
doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4-5 ŞİŞLİ / İSTANBUL
Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, [email protected]
AYLIK GÜNDEM
Ocak 16
Ana Başlıklar;
 Piyasalarda
petrol başta olmak üzere emtia fiyatları ve gelişmiş ülke tahvil faizleri takip edilecek.
ülke hisse piyasası endeksleri izlenecek.
 TCMB'nin faiz kararı ve yurtiçi tahvil faizlerinin yönü takip edilecek.
 Çin'de açıklanacak makro ekonomik veriler takip edilecek.
 ABD'de açıklanacak başta enflasyon ve istihdam verileri olmak üzere makro ekonomik veriler takip edilecek.
 Fed faiz kararı ve diğer geşilmiş ülke merkez bankaslarının faiz kararları takip edilecek.
 Global büyümeye ilişkin veriler ve gelişmeler dikkatle izlenecek.
01 Ocak Cum
02 Ocak Cmt
03 Ocak Paz
08 Ocak Cum
09 Ocak Cmt
10 Ocak Paz
16 Ocak Cmt
17 Ocak Paz
23 Ocak Cmt
24 Ocak Paz
30 Ocak Cmt
31 Ocak Paz
 Gelişmiş
04 Ocak Pzt
05 Ocak Sal
*ABD, Aralık ISM endeksi
*Euro Bölgesi, Aralık TÜFE
*ABD, Kasım inşaat harcamaları
*TCMB, Reel Efektif Döviz Kuru
*TCMB, Aralık enflasyon değerlendirmesi
*Almanya ve Euro Böl., Aralık İmalat PMI
*TÜİK, Aralık enflasyonu
11 Ocak Pzt
12 Ocak Sal
06 Ocak Çar
*ABD, Aralık ADP istihdam verisi
*ABD, Kasım fabrika siparişleri
*ABD, Aralık hizmet sektörü PMI ve ISM
*ABD, Kasım dış ticaret dengesi
*Almanya ve Euro Bölgesi, Aralık bileşik PMI
13 Ocak Çar
*ABD, Fed bej kitap açıklanacak.
*Euro Bölgesi, Kasım sanayi üretimi
07 Ocak Per
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*Almanya, Kasım fabrika siparişleri
*Euro Bölgesi, Kasım ayı perakende satışlar
*ABD, Aralık tarım dışı isithdam
*ABD, Aralık işszilik oranı
*ABD, Kasım toptan satış stokları
*Almanya,Kasım sanayi üretimi
*Almanya,Aralık perakende satışlar
*TÜİK, Kasım sanayi üretimi
14 Ocak Per
*İngiltere, merkez bankası faiz kararı
*TCMB, Kasım ödemeler dengesi
15 Ocak Cum
*ABD, Aralık ÜFE enflasyonu
*ABD, Aralık perakende satışlar
*ABD, Ocak Michigan tüketici güveni
*ABD, Aralık sanayi üretimi ve kapasite kul.
*ABD, Ocak Empire imalat endeksi
*TÜİK, Ağustos işgücü istatistikleri
*Maliye, Aralık bütçe gerçekleşmeleri
18 Ocak Pzt
19 Ocak Sal
*Almanya, Aralık TÜFE (Final)
*Almanya, Ocak ZEW anketi
*TCMB, PPK toplantı sonucu açıklanacak
25 Ocak Pzt
*Almanya, Ocak IFO endeksi
*Hazine, ihaleleri
26 Ocak Sal
*ABD, Kasım Case&Shiller konut fiyat endeksi
*ABD, Ocak CB tüketici güveni
*TCMB, Ocak KKO-reel kesim güven endeksi
*Hazine, ihaleleri
Kaynak: TÜİK, TCMB, Şeker Yatırım
20 Ocak Çar
*ABD, Aralık konut ve inşaat başlangıçları
*ABD, Aralık TÜFE
21 Ocak Per
22 Ocak Cum
*ABD, Aralık ikinci el konut satışları
*ABD, Ocak Philadelphia FED anketi
*ABD, Aralık öncü göstergeler
*Euro Bölgesi, AMB (ECB) Faiz kararı
27 Ocak Çar
*ABD, Fed Faiz kararı
*ABD, Aralık Yeni konut satışları
28 Ocak Per
*ABD, Aralık dayanıklı mal siparişleri
29 Ocak Cum
*ABD, 4Ç15 büyüme
*ABD, Ocak Chicago PMI
*ABD, Ocak Michigan tüketici güveni
Strateji
Strategy
Aralık ayında dalgalanma devam etti…
BIST’teki
volatilite Aralık
ayında da devam
etti…
Volatility has
prevailed in
December…
MB, faiz
oranlarını
%7,50‘de sabit
tuttu…
The CBRT has
held interest rates
steady at 7.50%...
Fed Aralık
toplantısında oy
birliği ile politika
faizini 25 baz
artırarak %0,250,50 aralığına
yükseltti.
The Fed hiked
policy rates by
25bps
unanimously at its
December
meeting…
Ocak ayında
volatilitenin
azalması ve
yurtiçi
piyasaların
kısmen de olsa
pozitif ayrışması
beklenmektedir.
Volatility is
expected to
decline and local
markets to
decouple
somewhat
positively in
January
Ocak ayında
portföy
dağılımımızı
koruyoruz...
We maintain our
portfolio
recommendations
for January…
Kasım ayında Fed faiz artışı beklentisi ve RusyaTürkiye arasında yaşanan siyasi gerginliğin etkisi
sert düşüş gerçekleştiren ve bu eğilimi Aralık ayının
yarısında da devam ettiren BIST69.190 seviyesine
kadar geriledi. Aralık ayının ikinci yarısında Fed’in
faizleri artırması ve Yellen’in faizlerin önümüzdeki
dönemde kademeli artırılacağına vurgu yapmasıyla
hızı toparlanmaya başladı. Fed faiz artışı
belirsizliğinin ortadan kalkması ve Jeopolitik risklerin
azalmasıyla endeks ayı kayıpsız kapatmaya
çalışıyor. Bu toparlanma sürecinde BIST’in gelişmiş
ülke borsalarına göre daha iyi performans gösterdiği
görüldü. Fed sonrasında sadeleştirmeye gitmesi
beklenen TCMB’nin faizlerde değişikliğe gitmeme
kararı sonrasında yükselen piyasa faizleri ve
zayıflayan TLBIST’teki tepki alımlarını sınırladı.
TCMB Aralık ayı toplantısında piyasa beklentilerinin
aksine politika faizini değiştirmeyerek %7,50
seviyesinde sabit tuttu. PPK özetinde yer alan
ifadeler
korunurken,
TCMB
küresel
para
politikalarındaki
normalleşmenin
başlamasıyla
oynaklıklarda gözlenen düşüşün kalıcı olması
halinde önümüzdeki toplantıdan itibaren para
politikasında sadeleşme adımlarına başlanabileceği
ifadesini tutanaklara ekledi.
Fed faizleri 25 baz puan artırarak %0,25-%0,50
bandına yükseltirken, 2006 yılından beri ilk kez faiz
artırımına gitmiş oldu. Karar 10 üyenin oy birliği ile
alındı. Fed toplantı özetinde ekonomik koşulların
yalnızca kademeli faiz artışa izin verecek şekilde
ilerlemesi bekleniyor ifadesine yer verildi. Ayrıca,
Para politikası ilk faiz artışından sonra da
destekleyici olmaya devam edecek ifadesi yer
aldı.Fed başkanı Yellen, faiz artışı kararının
olağanüstü dönemin sona ermesini temsil ediyor ve
ekonomik toparlanmanın devem edeceğine güveni
yansıtıyor dedi. Yellen, önümüzdeki dönemde ılımlı
faiz artırımlarının uygun olabileceğini söylerken, faiz
artırımlarının kademeli olacağı vurgusu yaptı. Karar
piyasalarda belirsizliğin sona ermesi nedeniylepozitif
algılandı.
Aralık ayında, Fed faiz kararı, petrol başta olmak
üzere emtia fiyatları, Çin’den ve ABD’den gelecek
ekonomik verilertakip edilecek. Fed faiz artışı
belirsizliğinin sona ermesi ile birlikte Ocak ayında
piyasalarda volatilite düşebilir. Düşen volatiliteyle
birlikte gelişmekte olan ülke piyasalarında tekrardan
risk alma iştahında artış görülebilir.Fed faiz artışı
belirsizliğinin kısmen sona ermesi, Jeopolitik
risklerin azalması ve başta petrol olmak üzere düşen
emtia fiyatlarının oluşturacağı pozitif etki ile yurtiçi
piyasaların Ocak ayında pozitif ayrışması
beklenmektedir. Genel olarak Ocak aylarında pozitif
performans gösterme eğiliminde olması nedeniyle
özellikle ayın ilk yarısında BIST’in güçlü bir
performans
göstermesininmuhtemel
olduğunu
düşünüyoruz.
Bu beklentilerin ışığında portföyümüzdeki tahvilin
ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve hisse
senedinin ağırlığını ise %20 seviyesinde korumaya
devam ediyoruz.
Volatility has prevailed in December…
Having staged a dramatic downturn in the month of
November due the expectation of a Fed rate hike at
its December meeting; that coupled with rising
geopolitical risks due to tension between Turkey and
Russia, the BIST continued its downward trend in
the first half of December as well. The benchmark
BIST100 index retreated to as low as 69,190. It has,
however, recovered swiftly in the second half of the
month, thanks to the realization of the Fed rate hike,
which was received well by the markets in general,
coupled with Chair Yellen’s remarks assuring that
future rate hikes would be gradual, prudent, and
data dependent. As Fed uncertainty is over and as
geopolitical risks have somewhat waned compared
to the initial weeks of the incident, it appears that the
BIST is going to recover its losses at the end of the
month. The CBRT had been expected to simplify its
monetary policy following the Fed’s rate hike
decision. However, the recent MPC decision to keep
all interest rates constant and weakening of the TRY
have prevented further reactionary buying in the
market.
The CBRT has maintained policy rates steady at
7.50% at its December meeting; the market
consensus leaned towards a 50bps rate hike. While
maintaining its stance on the macro outlook, the
CBRT has added that should the decline in volatility
observed after the start of the global policy
normalization persist, monetary policy simplification
steps would begin with the next meeting.
The Fed has increased its policy rates by 25bps to
0.25%- 0.50% for the first time since 2006. The
decision was approved by all 10 of the voting
members. The announcement following the meeting
revealed that the FOMC expects economic
conditions to evolve in a manner that will warrant
only gradual increases in the federal funds rate, and
also that the monetary policy stance will remain
accommodative after this increase. Fed Chair Yellen
has also stated that the rate increase action marks
the end of an extraordinary 7-year period, reflecting
confidence in economic recovery. Chair Yellen
added that moderate and gradual rate hikes would
be appropriate for the future. The decision was
mostly welcomed by the markets as it ended
uncertainty on the matter.
World markets will continue to focus on the next Fed
decision, and the course of commodity prices, as
well as US and Chinese economic data in the
coming month. Volatility may decline in January as
uncertainty over the Fed rate hike decision is lifted.
This may increase risk appetite in emerging
markets. The local markets are expected to
decouple positively as uncertainty over the Fed rate
hike has ended and geopolitical risks have waned.
We believe it likely for the markets to give a strong
performance, especially in the first couple of weeks
of the month; there is a general tendency for positive
performance in the month of January.
In light of these prevailing expectations, we maintain
our portfolio coverage of 65% in bonds, 15% in FX,
and 20% in equities.
Makro Görünüm
İlk 11 ayda
enflasyon %8.6…
Ytd inflation at
8.6%...
Macro Outlook
İlk 11 aylık enflasyon %8.6’ya ulaştı…
YtD inflation reaches 8.6% in November….
Kas15 TÜFE: %0.67 aylık ARTIŞ (Piyasa
beklentisi: %0.46, Şeker Yatırım beklentisi:
%0.5)
Yıllık TÜFE %7.58’den %8.10’a YÜKSELDİ
Kas15 Yİ-ÜFE: %1.42 aylık gerileme
Yıllık Yİ-ÜFE %5.74’den %5.25’e GERİLEDİ
Nov15 CPI: 0.67% MoM (Market expectations:
0.46%, Seker Invest forecast: 0.5%)
YoY CPI: 8.10% UP from 7.58%
Nov15 DPI: -1.42% MoM
YoY DPI: 5.25% DOWN from 5.74%
Kasım ayında, Ekim ayında olduğu gibi,
giyim&ayakkabı alt kalemi %5.4 aylık artış (40
baz puan katkı) ile TÜFE’nin beklentilerin
üzerinde gerçekleşmesinde ana etken olmuştur.
Ekim-Kasım ayları giyim&ayakkabı kaleminde
mevsimsel olarak yüksek artışların olduğu bir
aydır. Bu çerçevede, Aralık ayında da mevsimsel
olarak bu kalemin gerilediğini belirtmek gerekir.
In November, as in October, clothing&footwear
on a 5.4% MoM increase (40 bps contribution)
emerged as the main contributor to the headline
CPI. Clothing&footwear posts high MoM rises in
Oct-Nov due to seasonality. In December, due to
seasonality, clothing&foodwear will be supportive
of the headline print with MoM decline.
Gıda ise %1 aylık artış göstererek ikinci baskı
kuran kalem olmuştur. Genel olarak son
çeyrekte yüksek seyreden gıda fiyatları
beklentimiz ile uyumludur. İlk 11 ay enflasyonu
gıda da %9.51’e ulaşmıştır ve ilk 11 ay
enflasyonu olan %8.58’in bir hayli üzerindedir.
The second contributor was food prices on a 1%
MoM rise. This is actually in line with our
expectation when we consider seasonality in food
inflation in the last quarter. As of November, YtD
food inflation had reached 9.51%, hence above
YtD headline inflation of 8.58%.
TCMB yakından takip ettiği çekirdek göstergeler,
çekirdek H ve çekirdek I sırasıyla aylık %0.86 ve
%0.89 artış göstermiştir. Çekirdek H ve çekirdek
I’nin yıllık artış oranları %8.94 (önceki: %8.76) ve
%9.22’ye (önceki: %8.92) yükselmiştir.
As for the core indices closely monitored by the
CBT, core H and core I posted MoM increases of
0.86% and 0.89%, respectively. Accordingly, core
H and core I rose to 8.94% (previous: 8.76%) and
9.22% (previous: 8.92%), marking the YtD
highest levels, respectively.
Yorum:
Comment:
Ağustos ayından bu yana olduğu gibi, enflasyon
yine beklentilerin üzerinde gerçekleşmiştir. Ekim
ayı raporunda da belirttiğimiz gibi Ekim ayı
dışında son çeyreğin baz yılı çerçevesinde
destekleyici olmayacağını düşünüyoruz.
As has been the case since August, CPI once
again realized above the forecasts. As we
mentioned in our October report, apart from
October, the last quarter will not be supportive in
light of the base year effect.
Bu çerçevede, yıl sonu enflasyon tahminimizi
%8.8 seviyesinde tutuyoruz. 2016 yılına ilişkin
riskleri düşündüğümüz zaman ise yılsonu
enflasyon tahminimiz %8 seviyesindedir.
Accordingly, we are confident of our inflation
forecast of 8.8%. For 2016, we currently pencil in
an inflation forecast of 8%.
20
15
12
12-aylık TÜFE enflasyonu (%)
18
12-aylık Yİ-ÜFE enflasyonu (%)
16
14
20
15
12
12-month CPI inflation (%)
18
12-month DPI inflation (%)
16
14
12
12
10
9
10
9
8
8
6
6
4
6
6
4
2
0
3
-2
2
0
3
-2
-4
0
İlk 9 ayda GSYH
büyümesi %3.4
oldu…
-6
%4
yıllık
büyüme,
Şeker
-6
Agriculture to thank in 3Q15…
3Ç15’de büyümeyi tarım destekledi…
3Ç15:
-4
0
Yatırım
beklentisi: %2.5, piyasa beklentisi: %2.8
2015 GSYH büyümesi piyasa beklentisi: %2.7
3Q15 GDP Growth: 4% YoY, Seker Invest
forecast: 2.5%, MC: 2.8%
2015
2.7%
GDP
Growth
Market
Forecast:
Makro Görünüm
9M15 GDP growth at
3.4%...
Macro Outlook
On the expenditures front
Harcamalar tarafında
Detaylarda, 2Ç15’de olduğu gibi, hanehalki
harcamaları %3.4 yıllık artış ile (220 baz puan
katkı) birinci katkı sağlayıcı olmuştur. Takiben
stok artışı 100 baz puan katkı sağlamış. Kamu
harcamaları ise %7.8 yıllık artış ile 80 baz puan
katkı vermiştir.
3Ç’de, sürdürebilinir ve sağlıklı büyüme
göstergeleri olan özel sektör sermaye
harcamaları %0.7 daralırken, net dış talep
büyümeye herhangi bir katkıda bulunmamıştır.
İktisadi aktiviteler tarafında
İktisadi aktiviteler olarak, finansal hizmetler
%13.8 ile 170 baz puan destek ile en büyük katkı
sağlayıcı olmuştur. Tarım ise %11.1’lik rekor
büyüme ile 160 baz puan destek ile ikinci katkı
sağlayıcı olmuştur. Bu arada, imalat sanayi tarafı
%1.3 yıllık büyüme ile 30 baz puanlık zayıf bir
katkı sağlamıştır. İnşaat da aynı şekilde %1.3
yıllık artış ile sadece 30 baz puan katkı ile zayıf
seyretmiştir.
In the details, as in 2Q15, private household
consumption, at 3.4% YoY (220 bps contribution),
emerges as the main contributor, followed by
stock accumulation with around a 100bps
contribution. The third contributor is government
spending on 7.8% YoY growth (80 bps support).
In 3Q15, the main indicators of sustainable and
healthy growth do not paint an encouraging
picture as gross capital formation of the private
sector contracted by around 0.7% and net
external demand could not meaningfully support
headline growth.
On the economic activity front
In terms of economic activity, “financial
&insurance services” (13.8% YoY) was the main
item supporting the headline with ~170 bps.
Agriculture was the second contributor on record
YoY growth of 11.1% (~160bps). Meanwhile,
manufacturing was weak on 1.3% YoY growth
with an anemic support of 30bps. Construction,
too, could not support the headline strongly as
YoY growth was limited to 1.3% with a 30bps
contribution.
Yorum:
Her ne kadar 3Ç15 GSYH büyümesi 2Ç15’de
olduğu gibi beklentilerin üzerinde gerçekleşmiş
olsa da, ayrıntılar çok da sağlıklı bir resim
çizmemektedir. İlk 3 çeyrek ortalama yllık
büyümesi %3.4’e ulaştı. 4Ç15 ile iligli olarak, öne
çekilmiş talep ve stok birkimini gözönüne
aldığımızda 4Ç15’in %3 civarinda bir büyümeye
işaret edeceğini düşünüyoruz. Fakat ilk 9 ay
gerçekleşmelerinin
beklentimiz
üzerinde
gerçekleşmesi nedeniyşe 2015 GSYH büyüme
tahminimizi %2.5’den %3.3’e revize ediyoruz.
Comment:
Although the 3Q15 GDP growth realization was
stronger than expected as was the case in 2Q15,
the details do not paint a healthy picture. All in all,
9M15 GDP growth has reached 3.4%. As for
4Q15, when we consider pulled-forward demand
and stock accumulation pressure, 4Q15 is likely
to be in the 3% range. However, due to 9M15
realizations, which remained above our
expectations, we revise our 2015 GDP growth
estimate to 3.3% from 2.5%.
2016 yılına ilişkin olarak ise; seçim vaadlerinin
uygulanması iç talebi ve bu çerçevede manşet
büyümeyi destekleyecektir. Diğer bir anlatımla,
özellikle özel sektör yatırım iştahını azaltacak
olası riskler gözönüne alındığında kamu
harcamalarının büyümenin motoru olacak
görünmektedir. Bu çerçevede, seçim vaadlerinin
ne denli uygulanacağına bağlı olarak diğer
yandan artış trendinde olan jeopolitik risklerin
baskısı gözönüne alıdğında GSYH büyümesinin
%3.5 ile %4 arasında olmasını öngörüyoruz.
For 2016, should election campaign pledges be
implemented, it would clearly support domestic
demand, and thus headline growth. In other
words, public spending is likely to be the main
engine of growth in 2016 when we consider the
likely risks in 2016 pressuring private investment.
Accordingly, depending on the extent to which
election pledges are implemented, versus the
extent of the drag on GDP of geopolitical tension,
a GDP growth rate of between 3.5% to 4% may
be possible.
Makro Görünüm
Macro Outlook
20
20
15
10
İç talep
GSYH
5
0
-5
-10
-15
-20
İlk 11 ay bütçe açığı
5.4 milyar ile geçen
senenin aynı dönem
rakamı olan 11.3
milyar TL’nin bir
hayli gerisinde
kaldı…
YtD budget deficit at
TRL5.4bn,
significantly below
last year same
period level of
TRL11.3bn…
15
Dış Talep
10
Domestic Demand
External Demand
GDP
5
0
-5
-10
-15
-20
2015 iyi ya 2016?
So far so good but what about 2016?…
Kas15 bütçe dengesi: 0.8 milyar TL fazla
(Eki14 dengesi: 3.6 milyar TL fazla)
Kas15 faiz dışı bütçe dengesi: 4.7 milyar TL
fazla (Eki14 dengesi: 6.8 milyar TL fazla)
Nov15 budget balance: TRL0.8bn of surplus
(Nov14 balance: TRL3.6bn of surplus)
Nov15 primary balance: TRL4.7bn of surplus
(Nov14 balance: TRL6.8bn of surplus)
Oca-Kas15 bütçe dengesi: 5.4 milyar TL açık
(Oca-Kas14 dengesi: 11.3 milyar TL açık)
Oca-Kas15 faiz dışı bütçe dengesi: 45.8 milyar
TL fazla (Oca-Kas14 dengesi: 37.1 milyar TL
fazla)
Jan-Nov15 budget balance: TRL5.4bn of deficit
(Jan-Nov14 balance: TRL11.3bn of deficit)
Jan-Nov15 primary balance: TRL 45.8bn of
surplus (Jan-Nov14 balance: TRL37.1bn of
surplus)
Detaylarda, Kasım ayında Ekim ayı rekor yüksek
%17 yıllık bazda reel artış sonrası vergi gelirleri
%4 artış göstermiştir. Hatırlanacağı üzere Ekim
ayındaki bu dikkat çekici artışın ardında hem baz
yılı etkisi hem de 4.5G satışının 0.6 milyar
Avroluk KDV’sinin peşin ödenmesinin de önemli
etkisi olmuştu. Kasım ayında bu etkilerin
geçmesi ile beraber vergi artışı %4 seviyesine
çekilirken, gelirler de %3 yıllık reel artış
göstermiştir. Genel olarak Kasım ayı vergi
gelirleri iç talepte bir canlanmaya işaret
etmemektedir.
In the details, in Nov15, taxes posted YoY real
growth of 4% after the Oct15’s 17% YoY real
growth that was supported by the VAT payment
of around Euro 0.6bn stemming from the 4.5G
license purchase. Additionally, there was a strong
base year effect as Oct14 VAT was very weak on
23% YoY real contraction. With November, we
are again back to low single digits in YoY real
growth of tax revenue at 4% and for revenues,
real YoY growth was limited to 3% in November.
Tax revenue details do not imply a recovery in
domestic demand.
Harcamalar tarafında;
Kasım ayı erken
seçimlerin etkisinin görüldüğü bir ay olmuştur.
Buna göre faiz dışı giderler ve manşet giderler
Kasım ayında reel bazda %12 artış kaydetmiştir.
On the expenditures front, in November, headline
expenditures and non-interest expenditures
posted eye-catching YoY real increases of 12%,
in line with expectations after the snap election of
1st November.
İlk 11 ayda vergi gelirlerinin genellikle tüketim
kaynaklı kalemlerin desteği ile yıllık bazda reel
olarak %8 artış kaydettiğini görüyoruz. Burada
seçimler öncesinde öne çekilen harcamaların
etkisi ve vergi denetimlerinin artmasının temel
nedenler olduğunu düşünüyoruz. Faiz dışı
giderler ise; yıllık bazda reel olarak %5 artış
kaydetmiştir.
In the Jan-Nov15 period, taxes grew 8% YoY in
real terms, mainly supported by consumption-led
tax revenues. The expenditures brought forward
to election times and measures to strengthen tax
collection seemed to be the main reasons for that
performance. Non-interest expenditures posted
5% YoY real growth.
Son açıklanan Orta Vadeli Programda bütçe
açığı 21 milyar TL’den 24.5 milyar TL’ye, faiz dışı
fazla ise 33 milyar TL’den 29.5 milyar TL’ye
revize edilmiştir. Şu anki durumda bütçe
performansı revize hedefler doğrultusunda
gidiyor görünmektedir.
In the latest Medium Term Economic Program,
the budget deficit was revised to TRL21bn from
TRL24.5bn while the primary surplus was revised
to TRL29.5bn from TRL33bn. Current budget
performance seems to perform in line with the
revised targets.
Makro Görünüm
Kasım ayında da
beklentiler
paralelinde faizler
de değişiklik
olmadı…
In November, in line
with expectations,
all the interest rates
were kept constant
across the board…
Macro Outlook
Fakat 2016 yılı için; özellikle seçim vaatlerinin
19.2 milyar TL olarak açıklanan ekstra maliyeti
bütçe görünümü ile ilgili soru işareti
oluşturmaktadır. Özellikle yatırım yapılabilinir
seviye notu anlamında mali performans ciddi
önem taşımaktadır. Bu çerçevede, bütçe açığı
üzerinde hesaplanan yük kadar bir açılma
öngörmemekteyiz.
For 2016 when we consider the pressure of
election pledges of around TRL19.2bn (1% of
GDP), that creates concerns about the budget
performance. Yet, considering the importance of
fiscal discipline, especially for Turkey's
investment grade story, we do not expect as huge
a widening as TRL19.2bn from the 2016 budget
deficit forecast of TRL15.8bn and primary surplus
target of TRL38.2bn.
Bu maliyetin karşılanması amacıyla önümüzdeki
günlerde
otomatik
ayarlamalar
dışında
vergilerde çeşitli ayarlamalar göreceğimizi
düşünüyoruz. Bu olası artışların GSYH
üzerindeki baskısının asgari ücret ve kamu
görevlerinin maaşlarına yapılan zammın büyüme
üzerindeki katkısının üzerinde olma ihtimalini de
gözardı etmiyoruz.
As such, we forecast some rises/adjustments in
tax rates to cover those election pledges apart
from the automatic adjustments implemented at
the beginning of every year. Under that
framework, we have question marks as to
whether likely tax adjustments to cover these new
expenditure items will curb consumption appetite
and will even dominate the support of the rises in
minimum wage and public servant salaries on
GDP growth in 2016.
PPK’dan sürpriz adım…
MB gecelik borçlanma faiz oranı: %7.25 SABİT
“Surprise” move from MPC…
O/N borrowing rate: 7.25% ON HOLD
Marjinal fonlama oranı: %10.75 SABİT
O/N lending rate: 10.75% ON HOLD
1 hafta vadeli repo ihale faiz oranı: %7.5 SABİT
1 week repo rate: 7.5% ON HOLD
Aralık ayı toplantısında beklentilerin aksine, PPK
tüm faiz oranlarını sabit tuttu. Şeker Yatırım
beklentisi alt bant ve politika faizinde 25 baz
puan artış olsa da, PPK’nun “bekle ve gör”
poltiikasını Aralık toplantısında da sürdürme
ihtimalini gözardı etmiyorduk.
At its December meeting, contrary to the parallel
to the market consensus, the MPC kept all
interest rates constant. Seker Invest forecast was
25 bps increase in the lower band of the corridor
and 1 week policy rate yet not ruling out the
scenario of “wait&see mode” to continue at
December meeting.
Makroekonomik görünüme ilişkin cari açıktaki
iyileşme ve kredi görünümüne ilişkin açıklamalar
Kasım ayı notunun birebir aynısıdır. Kasım
notunda olduğu gibi iç talebin büyümeye ılımlı
katkısından bahsedilmezken, dış talebin artan
desteğinin altı yine çizilmiştir. Bu çerçevede, dış
talep büyüme motoru olarak ifade edilmiştir.
The statements regarding macro outlook were
the same as November. Just to recap; moderate
growth in loans as a result of tight monetary policy
and improvement in the terms of trade will
continue to support recovery in the current
account deficit. There was again no mention of
domestic demand’s support for headline growth.
As such, net external demand was underlined as
the key growth engine.
Enflasyon tarafında; ifadeler Kasım ayı ile birebir
aynıdır. Buna göre; enerji fiyatlarındaki
gelişmeler enflasyonu olumlu yönde etkilemeye
devam etmektedir. Fakat birikimli döviz kuru
hareketleri çekirdek enflasyon verilerindeki
iyileşmeyi geciktirmektedir. Küresel ve yurtiçi
piyasalardaki belirsizlik ile enerji ve gıda
fiyatlarındaki oynak görünüm, önümüzdeki
dönemlerde daha sıkı bir likidite politikası
gerektirmektedir. Para politikası kararları
enflasyon görünümüne bağlı olacaktır. Kasım
ayı toplantı notunda olduğu gibi, enflasyon
görünümüne ilişkin bir gelişmeden söz
edilmemektedir.
Bu
durum
enflasyon
beklentilerindeki bozulmayı yansıtmaktadır.
Regarding the inflation front, the statements are
the same as October's&November’s note. As
such, energy price developments affect inflation
favorably, while cumulative movements in the lira
lag the recovery in core inflation indices. Under
that framework, uncertainty over global and
domestic markets, together with volatility in
energy and food prices, necessitates a tighter
liquidity policy in the coming period. The
monetary policy decision will depend on the
inflation outlook. Again, as was the case in
October’s&November’s note, there was no
mention of improvement in the inflation outlook,
which clearly reflects the worsening inflation
expectations.
Makro Görünüm
Macro Outlook
Yorum:
Comment:
Komite piyasa beklentisi olan alt bant ve politika
faiz oranında 50 baz puan beklentisinin aksine
faizlerde herhangi bir artışa gitmemiştir. Bu
sürprize piyasa tepkisi TL’nin dolar karşısında
2.91’den 2.95’e güç kaybetmesi ve uzun vadeli
faizlerin
%10.9’a
yükselmesi
olmuştur.
Önümüzdeki günlerde tepkinin devam etmesini
bekliyoruz.
The decision of the Committee was not parallel to
the market consensus of 50bps increase in the
lower band and policy rate. Following the
“surprise” move, lira weakened to 2.95 levels
against the dollar from Monday’s close of 2.91
while the long end of the curve increased by 30
bps to 10.9%. We expect that pressure in the
financial markets to continue in the coming days.
Ayrıntılarda Kasım ayı notuna sadece bir tane
ekleme olduğunu görüyoruz. Bu ekleme ise;
“Kurul,
küresel
para
politikalarındaki
normalleşmenin
başlaması
ile
birlikte
oynaklıklarda gözlenen düşüşün kalıcı olması
halinde önümüzdeki toplantıdan itibaren para
politikasındaki
sadeleşme
adımlarına
başlanabileceğini değerlendirmiştir.” İfadesidir.
Bu ifade piyasaya belki Ocak ayında Merkez
Bankası faizler konusunda bir adım atabilir
beklentisini yaratmış olsa da Aralık kararı
PPK’nın duruşunu çok açık hale getirmiştir. Buna
göre; TL’nin seviyesi rahatsız edici seviyelerde
olmadığı sürece PPK likidite politikaları ile
devam edecek görünmektedir.
In the details of the decision, we see that there
was only one addition to November’s meeting
note and the rest of the statement is a carbon
copy of November’s note. The addition was;
“…the Committee indicated that, should the
decline in volatility observed after the start of the
global policy normalization persist, monetary
policy simplification steps would begin with the
next meeting.” That brought a glimpse of hope to
the market that as of January the Bank will move
in accordance with the roadmap released in
August. However, December decision makes
MPC’s stance clearer. As such, we believe as
long as the lira maintains its level at around
current “non-disturbing” levels, the Bank will not
go for any move on the interest rate front and will
just stay with liquidity tools.
Portföy Önerileri
BİST& Portfoy
100000
90000
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
0
23.12.13
23.03.14
23.06.14
23.09.14
23.12.14
BİST
Aylık Performans Tablosu
23.03.15
23.06.15
23.09.15
225
220
215
210
205
200
195
190
185
180
175
170
23.12.15
Relatif BİST
Hisse
Kasım
Kapanış
30/11/15
Aralık
Kapanış
24/12/15
Getiri
(%)
BİST
Relatif
Getiri
17,83
17,90
0,4%
2,0%
Pegasus
2,78
2,69
-3,2%
-1,7%
Tüpraş
71,95
72,85
1,3%
2,9%
Migros
18,30
18,00
-1,6%
-0,1%
Emlak Konut GYO
6,93
7,12
2,7%
4,4%
10,90
10,73
-1,6%
0,0%
7,66
7,42
-3,1%
-1,6%
75.233
74.050
-1,6%
-
Akbank
Halkbank
Türk Hava Yolları
Döviz
15%
Endeks (BIST 100)
Hazine Bonosu
65%
Hisse Senetlerinin Relatif Getirisi
0,84%
Döviz Sepeti
Hisse Senedi
20%
2,09%
Hazine Bonosu
-1,51%
Aylık Portföy Getirisi
-0,50%
MİGROS (MGROS)
Migros, çok formatlı mağazacılık ile gıda perakendeciliği sektöründeki yüksek oranlı
büyümeden maksimum oranda faydalanmak için yapılanmış durumda. Şirket, müşteriye
yakınlık avantajı ve yüksek büyüme potansiyeli sunan yüksek-indirim mağazacılığı
segmentinde Migros-Jet markasıyla büyürken (Danışmanlık şirketi Deloitte’a göre, organize
perakendecilik toplam perakende pazarının %55’ini oluşturarak, bu alanda büyüme
potansiyelinin varlığına işaret ediyor), Macro mağazalarının ithal ürün portföyü ve bu portföye
uygun konumlandırılan mağazaları sayesinde yüksek kârlılıkta satış yapabiliyor ve
süpermarket mağazalarında kârlılığı yüksek taze ürün satışı noktalarını ve gıda-dışı ürün
portföyünü yeniden yapılandırarak daha kârlılık odaklı bir yapıya geçiş yapabiliyor. Şirket’in
mağaza sayısı 3Ç15’de 1.352 adede (2015T: 1.415) yükselirken, 3Ç15 sonuçları yıllık bazda
kıyaslandığında, TL’deki değer kaybının etkisiyle net finansal giderler 375,1 milyon TL’ye
(3Ç14: 31,6 milyon TL) yükselerek 345 milyon TL net zarar oluşmasına yol açmıştır. Net
finansal giderlerin içindeki kur farkı geliri/gideri, 30 Eylül itibariyle 738,6 milyon Euro olan
kredilerin dönem sonlarında değerlemesi sonucu oluşmaktadır. 2015 yılı net satışlar ve
FAVÖK tahminimiz sırasıyla 9,4 milyar TL (yıllık bazda +%16,2) ve 555 (yıllık bazda +%13,2)
milyon TL seviyelerinde bulunuyor. Seçimlerin ardından siyasi belirsizlik içeren durumun
ortadan kalkmış olmasıyla TL’nin değerinde stabilizasyon oluşmasını ve bu durumun, kurlar
yükseldiğinde aşırı satış gerçekleşen Migros hissesinin daha olumlu bir seyir izlemesini
desteklemesini bekliyoruz. Buna ek olarak, kurlardaki hareketliliğin azalması ve Şirket’in
düzenli geri ödemelerinin de etkisiyle Net Borç/FAVÖK rasyosunun 2015 yılında 3,02x,
2016’da 2,42x ve 2017 yılında 1,72x olmasını bekliyoruz. Buna ilaveten, Anadolu Endüstri
Holding (AEH), MH Perakendecilik A.Ş.’nin %80,5’ini alarak Migros’un tamamı için %40,25 ile
özel sermaye şirketi BC Partners ile eşit paya sahip olmuştu. AEH’nin 1 Mayıs-31 Ekim 2017
tarihleri arasında kullanabileceği ek “satın alma opsiyonu” bulunuyor. Buna göre, Anadolu
Endüstri Holding MH Perakendecilik A.Ş.’deki %19,5’lik hisseyi de alabilir. BC Partners’ın
ortalama yatırım süresinin 4,5 yıl olduğunu ve yerli yatırımcı olarak AEH’nin Migros’un
yönetimini kısa vadeli kâr ve çıkış stratejisiyle hareket eden bir özel sermaye fonuyla
paylaşmak yerine, Migros’un uzun vadeli hedeflerine yatırım yapmak isteyeceğini ve bunun
için kontrolü almak isteyeceğini düşünüyoruz. Bu opsiyonun şirket tarafından kullanılacağı
kanaatimize dayanarak, eşit paylaşılan mevcut yönetim yapısının Anadolu Endüstri Holding
lehine değişeceğini ve bu durumun çağrı yükümlülüğü oluşturarak hisse fiyatını önemli ölçüde
destekleyebileceğini düşünüyoruz. Tüm bunları dikkate alarak Şirket için “AL” tavsiyemizi ve
26,10 TL’lik hedef fiyatımızı koruyoruz.
18 TL/ 6,17 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
2014/12
2015/09
1.729.234
2.236.582
3.864.261
3.781.808
Toplam Aktifler
5.593.495
6.018.390
70.000
Kısa Vadeli Borçlar
2.715.930
2.787.710
50.000
Uzun Vadeli Borçlar
1.958.399
2.779.563
919.166
451.117
5.593.495
6.018.390
T.Öz Sermaye
Toplam Pasifler
25,00
20,00
80.000
15,00
60.000
10,00
40.000
30.000
5,00
20.000
10.000
20.10.14
10.03.15
0,00
17.12.15
29.07.15
Bin TL
2014/09
1 Aylık
3 Aylık
12 Aylık
Satışlar
6.032.264
7.011.536
16,2%
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
1,7%
-1,2%
8,8%
11,4%
-19,8%
-36,5%
Satışların Maliyeti(-)
4.430.428
5.134.874
15,9%
Relatif BİST (%)
4,7%
9,6%
-8,2%
Brüt Kar
1.601.836
1.876.662
17,2%
Faaliyet Giderleri(-)
1.358.205
1.592.618
17,3%
TL
23,75
Usd
10,50
243.631
284.044
16,6%
-107.968
-128.373
-18,9%
-
-
A.D.
Faaliyet Karı / (Zararı)
Net Diğer Gel/Gid
Özk. Kar/Zarar. Pay.
2015/09 %Değ.
Finansman Giderleri (-)
-60.641
-525.888 -767,2%
Vergi Öncesi Kar
117.538
-426.397
A.D.
Vergi(-)
44.529
29.115
-34,6%
Net Dönem Karı
73.009
-455.512
A.D.
13
5
-61,5%
72.996
-455.517
A.D.
Azınlık Payları Karı/Zararı
Ana Ortaklık Kar/Zararı
Performans
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
15,60
5,14
2015/09
2015T
F/K
PD/Ciro
a.d.
0,35
-16,81
0,34
FD/Ciro
0,54
0,52
PD/DD
FD/FAVÖK
7,11
9,12
4,39
8,87
2014/09
2015/09
2015T
26,6%
4,0%
26,8%
4,1%
26,9%
4,1%
6,0%
1,2%
5,9%
-6,5%
5,9%
-2,0%
Rasyolar
Marjlar
Brüt Kar Marjı
Operasyonel Kar Marjı
FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı
17,9 TL/ 6,13 Dolar
2014/12
2015/09
1.508.850
2.142.362
100 .00 0
40,00
T. Duran Varlıklar
2.025.869
2.501.111
90.000
35,00
80.000
30,00
BİST
4.643.473
862.780
1.191.298
50.000
1.510.779
1.782.615
30.000
T.Öz Sermaye
1.161.160
Toplam Pasifler
1.669.560
3.534.719
4.643.473
%Değ. Performans
0,00
17.12.15
29.07.15
2.737.023
-46,9%
-58,0%
14,3% Relatif BİST (%)
1,0%
-0,6%
-39,2%
TL
34,95
Usd
15,34
1.987.126
2.271.114
Brüt Kar
423.001
465.909
10,1%
164.483
192.422
17,0%
258.518
273.487
5,8%
-1.894
-1.671
899
3.039
5,00
10.03.15
12 Aylık
Net Dönem Karı
10.000
20.10.14
-1,4%
1,0%
2.410.126
Vergi(-)
10,00
3 Aylık
Satışlar
Vergi Öncesi Kar
15,00
20.000
-1,9%
-4,7%
2015/09
20,00
40.000
1 Aylık
2014/09
25,00
60.000
Değişim TL (%)
13,6% Değişim $ (%)
Bin TL
Net Diğer Gel/Gid
PGSUS
70.000
3.534.719
Toplam Aktifler
Portföy Önerileri
MGR OS
90.000
T. Duran Varlıklar
PEGASUS (PGSUS)
Pegasus Hava Yolları için hisse başına TL24.80 hedef fiyatımız ile AL tavsiyemizi
korumaktayız. Pegasus hisseleri yıl başından bugüne BIST100’ün %38 altında performans göstermişlerdir. Şirket hisseleri halihazırda diğer düşük maliyetli hava yolları
eşleniklerinin 2015T ve 2016T FD/FAVÖK çarpanlarına kıyasla yaklaşık olarak %40
oranında iskonto ile işlem görmektedirler. Şirket’in 3Ç15 operasyonel performansında, beklediğimiz üzere mevsimselliğin de etkisiyle yurt içi yolcu getirilerindeki
iyileşme, artan yan gelirler, ve nispeten daha ılımlı bir yabancı para ortamı sayesinde,
ve büyük ölçüde jet yakıtı fiyatlarındaki düşüş nedeniyle, AKK başına gelir ve maliyetleri arasındaki marjın artış göstermesiyle iyileşme gözlemlenebilmiştir. Şirket
geçtiğimiz dönemde, her ne kadar bu dönemde kaydedilmiş olan TL86.6mn tutarındaki türev işlemler ile ilgili zararlar sebebiyle beklentilerin altında net kar açıklamış
olsa da, beklentilerin üzerinde FAVÖK elde edebilmiştir. Pegasus, 2016 yılında filo
genişlemesine de paralel olarak %20 kapasite artışı hedeflemektedir (20015T:%15-%
17). Şirket’in ve diğer hava yolarının önümüzdeki dönemlerdeki büyüme ve
operasyonel karlılıklarını etkileyebilecek önemli bir unsur, Istanbul’daki hava sahası
ve limanları kapasitelerinin artırılmasıdır. Şirket’in ana hub’ı olan Istanbul Sabiha
Gökçen Havalimanı’nın kapasitesini yaklaşık olarak iki katına çıkarabilecek 2. pist
ihalesinin 1. kısmı tamamlanmış ve ilgili inşaat işlerine başlanmıştır. Projenin daha
önemli olan, pist yapımını da içeren 2. kısım ihalesinin önümüzdeki aylarda yapılması
beklenmektedir. Bu havalimanındaki trafiği arttırabilecek iki uçak arası ayırım mesafenin önümüzdeki dönemlerde azaltılması da temenni edilmektedir. Bu projeler
tamamlanıncaya kadar olan dönemde ise Istanbul’un havaalanı kapasite ihtiyacının
halihazırdaki kullanılan hava alanlarında uygulanabilecek çeşitli teknik çözümler ve
orta ölçekli yatırımlar ile çözülebileceğini düşünmekteyiz.
BİST
100 .00 0
-4.858
-33.337
307.138
270.568
73.001
72.717
234.137
197.851
-1.020
3.151
235.157
194.699
16,09
5,46
2015/09
2015T
238,1% PD/Ciro
17,79
0,54
10,21
0,50
FD/Ciro
0,60
0,57
1,10
4,79
1,14
4,95
2014/09
2015/09
2015T
17,6%
10,7%
17,0%
10,0%
13,3%
6,3%
15,9%
9,8%
14,8%
7,1%
11,5%
4,9%
Rasyolar
A.D. F/K
-586,3%
PD/DD
-11,9% FD/FAVÖK
-0,4% Marjlar
-15,5% Brüt Kar Marjı
A.D. FAVÖK Marjı
-17,2% Net Kar Marjı
TÜPRAŞ (TUPRS)
Tüpraş, 28,1 milyon ton’luk toplam rafinaj kapasitesi Türkiye’nin tek rafinerisi
ve ciro anlamında en büyük sanayi üreticisidir. Opet’teki %40 ortaklık payı ve
Ditaş ortaklıklarıyla birlikte, ham petrol temininin yanında, petrol ürünleri ihracı,
petrol ürünleri üretimi, depolaması, taşıma alanlarında da faaliyet göstermekte
ve büyüklük açısından Avrupa’nın 7. ve Dünya’nın 28. büyük rafineri şirketidir.
Şirket, 2015 yılında gerileyen ham petrol fiyatlarının etkisiyle yükselen talep,
ham petroldeki arz fazlası ve olumlu mevsimsel etki faktörlerinden Akdeniz
Bölgesi rafinerileri ile birlikte olumlu etkilenmiştir. Bunun yanında, Şirket'in
yatırım kararını 2008 yılında aldığı RUP ünitesin yatırımı büyük ölçekle Aralık
2014'de tamamlanmış ve son ünitesi de Haziran 2015'de devreye girmiştir.
RUP ünitesiyle Tüpraş, 4,2 milyon ton yüksek kükürtlü fuel-oil’i, 3,5 milyon ton
yüksek kârlılığa sahip beyaz ürüne çevirebilecek ve bu sayede
hesaplamalarımıza göre 490 milyon Dolar’lık ekstra FAVÖK geliri
kaydedecektir. Buna ilaveten, Tüpraş'ın satış fiyatları Akdeniz Bölgesi
rafinerilerinin CIF satış fiyatlarının üzerine marj eklenerek belirlenmektedir. Bu
rafinerilerin satış fiyatları Dolar bazlı olduğundan, TL'nin diğer majör para
birimlerine karşı değer kaybı Tüpraş'ın net satışlarını ve FAVÖK'ünü olumlu
etkilemektedir. Ayrıca Tüpraş, 3 milyar Dolar'lık aktif değerine sahip RUP
yatırımının tamamlanması sonrasında gelir tablosuna yüksek kur farkı
dalgalanmalarından arındırmak için nakit akımı riskinden korunma muhasebesi
uygulamasına geçmiştir. Bu sayede RUP kredisi ile ilgili o yılda ödeyeceği ana
para ve faiz tutarının kur farkını gelir tablosunda muhasebeleştirecek, kalan
bakiyenin kur farkını ise özsermaye hesabında takip ederek, gelir tablosunu
olumsuz kur farkı etkisinden koruyacaktır. Şirket'in 2015 yılı için, üzerinden kur
farkı hesaplanıp gelir tablosuna kaydedilecek RUP ödemesi 180 milyon
Dolar'dır.
2015 yılında Tüpraş için kapasite kullanım oranımızı %97 olarak belirlerken,
net satışlar beklentimiz ise 37,9 milyar TL seviyesinde bulunuyor. Bunun
yanında 2015'de Şirket'in, 3,68 milyar TL FAVÖK ve 2,8 milyar TL net kâr
rakamlarına erişmesini bekliyoruz. Şirket için tavsiyemiz “AL” , hedef fiyatımız
72,85 TL/ 24,96 Dolar
T. Duran Varlıklar
2014/12
2015/09
6.991.378
9.779.630
14.941.182
BİST
16.725.491
70,00
60,00
26.505.121
60.000
50,00
8.561.001
9.835.031
50.000
40,00
9.388.804
30,00
7.158.929
40.000
30.000
20,00
T.Öz Sermaye
Toplam Pasifler
6.212.630
20.000
7.281.286
21.932.560
10.000
20.10.14
26.505.121
10,00
10.03.15
0,00
17.12.15
29.07.15
Bin TL
2014/09
2015/09
%Değ.
1 Aylık
3 Aylık
12 Aylık
Satışlar
30.685.740
27.994.812
-8,8%
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
2,2%
-0,7%
-1,1%
1,3%
33,1%
5,3%
29.649.048
25.122.858
-15,3%
Relatif BİST (%)
5,2%
-0,3%
52,4%
1.036.692
2.871.954
177,0%
489.909
594.530
21,4%
TL
78,45
Usd
27,64
546.783
2.277.424
316,5%
-
-813.147
A.D.
45.331
41.259
-9,0%
Brüt Kar
Net Diğer Gel/Gid
Vergi Öncesi Kar
Vergi(-)
Net Dönem Karı
-
-431.284
A.D.
279.019
1.178.379
322,3%
Performans
49,60
19,45
2015/09
2015T
F/K
PD/Ciro
9,37
0,49
8,91
0,48
FD/Ciro
0,72
0,70
2,53
10,05
2,18
8,24
Rasyolar
PD/DD
FD/FAVÖK
-974.516
-563.675
42,2%
Marjlar
2014/09
2015/09
2015T
1.253.535
1.742.054
39,0%
7.279
6.799
-6,6%
Brüt Kar Marjı
3,4%
1,8%
10,3%
8,1%
9,8%
7,8%
1.246.256
1.735.255
39,2%
FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı
2,4%
4,1%
9,3%
6,2%
8,5%
5,4%
7,42 TL/ 2,54 Dolar
2014/12
2015/09
6.564.848
10.436.943
100 .00 0
T. Duran Varlıklar
25.310.759
39.478.168
80.000
Toplam Aktifler
BİST
49.915.111
8.505.345
11.537.702
50.000
14.215.859
23.734.593
30.000
T.Öz Sermaye
9.154.403
14.642.815
Toplam Pasifler
31.875.607
49.915.111
10.000
20.10.14
6,00
40.000
4,00
2,00
20.000
10.03.15
0,00
17.12.15
29.07.15
3 Aylık
12 Aylık
21.593.419
-6,3%
-9,0%
-8,5%
-6,3%
-20,8%
-37,3%
12,9% Relatif BİST (%)
-3,5%
-7,8%
-9,3%
TL
10,20
Usd
4,36
2015/09
Satışlar
18.437.113
%Değ.
Performans
14.821.212
16.736.301
Brüt Kar
3.615.902
4.857.117
34,3%
2.246.382
2.778.421
23,7% 12 Aylık En Düşük
1.369.519
2.078.697
51,8% Rasyolar
A.D. F/K
Net Diğer Gel/Gid
-56.612
-76.800
142.901
227.075
221.282
324.332
1.913.478
3.220.030
368.209
843.536
1.545.269
2.376.495
8,00
60.000
1 Aylık
2014/09
Net Dönem Karı
10,00
Değişim TL (%)
17,1% Değişim $ (%)
Bin TL
Vergi(-)
12,00
70.000
31.875.607
Vergi Öncesi Kar
TH YAO
90.000
-
-
1.545.269
2.376.495
A.D.
6,80
2,31
2015/09
2015T
PD/Ciro
4,42
0,43
3,66
0,39
FD/Ciro
1,14
1,04
0,70
7,40
0,64
6,17
2014/09
2015/09
2015T
19,6%
7,4%
22,5%
9,6%
24,1%
11,1%
13,9%
8,4%
17,8%
11,0%
16,9%
10,7%
A.D. PD/DD
68,3% FD/FAVÖK
A.D.
Marjlar
Brüt Kar Marjı
53,8% Operasyonel Kar Marjı
A.D. FAVÖK Marjı
53,8%
EMLAK KONUT GYO (EKGYO)
Net Kar Marjı
2,69 TL/ 0,92 Dolar
T. Duran Varlıklar
2014/12
2015/09
5.450.071
6.876.702
9.503.414
10.259.490
BİST
EKGYO
100 .00 0
3,50
90.000
3,00
80.000
2,50
14.953.485
17.136.192
70.000
60.000
2,00
5.711.879
8.018.762
50.000
1,50
490.322
327.858
Toplam Aktifler
T.Öz Sermaye
8.751.284
8.789.572
Toplam Pasifler
14.953.485
17.136.192
40.000
10.000
20.10.14
2014/09
2015/09
%Değ. Performans
1.399.625
669.120
-52,2% Değişim TL (%)
796.083
301.122
Brüt Kar
603.542
367.998
-62,2% Relatif BİST (%)
-39,0%
81.495
77.239
522.047
290.759
Net Diğer Gel/Gid
-84.534
-18.008
-
-
173.349
20.379
Vergi Öncesi Kar
734.760
416.803
Vergi(-)
Net Dönem Karı
-
-
734.760
416.803
-
-
734.760
416.803
0,50
20.000
Satışlar
1,00
30.000
Bin TL
Portföy Önerileri
80,00
80.000
21.932.560
Toplam Aktifler
Emlak Konut, hem piyasa değeri ve hem de arsa portföyü açısından
Türkiye’nin en büyük Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı şirketi konumundadır.
Şirket, ana iş kolu olarak, ana sermayedarı TOKİ’den temin ettiği kıymetli
arazileri yüklenicilere ihale ederek inşa edilen gayrimenkullerin satışından gelir
payı almaktadır. Bunun yanında satın aldığı ya da TOKİ’den temin ettiği
araziler üzerine düşük gelir grubuna yönelik projeler üretip, bunların inşasını da
üstlenerek gelir paylaşımı modelinden daha düşük bir kâr marjıyla satışını da
yapmaktadır. Şirket’in beğendiğimiz yönleri arasında 30 Eylül 2015 itibariyle,
16,29 milyar TL’lik birikmiş işler tutarı (bu tutar Şirket’in 30 Eylül tarihindeki
piyasa değerinin %170’ine denk gelmektedir), 9,9 milyon m2’lik ve 3,7 milyar
TL tutarındaki projelendirilmemiş arsa stoğu (bu tutar Şirket’in 30 Eylül
tarihindeki piyasa değerinin %38,7’sine denk gelmektedir) ve 2015 yılında
2,40’a ulaşan ihale çarpanları (2014: 2,18, 2013: 2,03, 2012: 1,75) olmaktadır.
Bunun yanında Şirket’in 30 Eylül 2015 itibariyle 486,7 milyon TL’lik 2017
yılında sonlanacak borcu (bu borç KEY ödemeleri için değişken faizli olarak
alınmıştır) dışında neredeyse borçsuz yapısının TL’deki oynaklığın yüksek
olduğu durumlarda Şirket’e rakiplerine karşı avantaj sağladığını düşünüyoruz.
Bununla birlikte Şirket’in projelerden yapmış olduğu satışların kendi banka
hesabında tuttuğu ve yüklenicinin hesaplarına proje sonunda aktarmasından
ötürü tahsilat riskinin de bulunmuyor olmasını ayrıca bir artı olarak görüyoruz.
Şirket, net satışları 1. ve 2. çeyreklerde beklentileri karşılamasa da yıl sonu için
1-1,4 milyar TL’lik net kâr beklentisini korumaktadır. Bunu da ve projelerdeki
tamamlanmaları göz önünde bulundurarak 1 milyar TL’lik net kâr beklentimizi
koruyoruz. 2015 yılı için beklentimiz, Şirket’in 2 milyar TL net satışlar ve 859
milyon TL FAVÖK’e ulaşması yönündedir. Şirket’in yıl sonuna kadar gelir elde
edeceği projelerin Batışehir, Miks, Bahçetepe, Sarphan, Metropol, Unikonut,
Maslak, Kuasar, Körfez-2 ve Bahçekent olmasını bekliyoruz. Tüm bunları
dikkate aldığımızda, Emlak Konut için hedef fiyatımızı 3.40 TL olarak ve
tavsiyemizi "AL" olarak koruyoruz.
90,00
90.000
70.000
TÜRK HAVA YOLLARI (THYAO)
Agresif büyümesini sürdüren THY, 2014 yılında 261 (2013:233) olan
uçak sayısını 2015 Eylül ayı sonu itibariyle 298'e yükseltmiştir. Şirket
uçak sayısını 2015 yılı sonunda 299, 2016 yılında 332'ye yükseltmeyi
planlamakta, 2021 yılındaki uçak sayısı hedefi ise 438 seviyesinde
bulunmaktadır. Artan uçak ve uçuş noktası, yolcu sayısına da olumlu
yansımaktadır. Şirket toplam yolcu sayısını 2014 yılında 2013 yılına göre
%13.3 artırarak 54.7mn (YS13: 48.3 milyon) seviyesine çıkartmıştır.
THY’nin 2015 Ekim sonu itibariyle yolcu sayısı ise yıllık bazda %12.1
artışla 51.8mn seviyesinde gerçekleşmiştir. THY yolcu sayısını 2015
yılında yaklaşık olarak %13 artışla 61.7mn seviyesine çıkarmayı
hedeflemektedir. Şirket’in yakın zamanda açıklanan 3Ç15 sonuçlarında
operasyonel performansında önceki yılın aynı dönemine kıyasla iyileşme
gözlenmiştir. Bu dönemde yolcu getirilerinde, önceki yıla kıyasla, rekabet
ve €’nun US$ karşısındaki değer kaybına bağlı olarak azalma devam
etmiş olsa da, Şirket’in faaliyet karlılığı petrol fiyatlarındaki düşüşten
olumlu etkilenmiştir. Böylelikle AKK başı gelirleri ile maliyetleri arasındaki
marj 3Ç15’te iyileşmiştir; FAVÖK marjı da önceki yılın aynı dönemine
göre 6.2 yüzde puan artış göstermiştir. Yolcu getirileri üzerindeki
baskının ve kur etkisinin 4Ç15’te de azalarak devam etmesini
beklemekteyiz; yılın son çeyreği nispeten daha zayıf bir talep ortamına
işaret etmektedir. Bununla birlikte Şirket, filo genişlemesi paralelinde
2016 yılında %20 kapasite artışı planlamaktadır. Şirket hisseleri
halihazırda 5.5x ve 3.4x 2016T FD/FAVÖK ve F/K çarpanları ile işlem
görmektedir; yurtdışı eşlenikleri ise, sırasıyla 4.3x ve 8.3x çarpanlarla
işlem görmektedir. Hedef hisse fiyatını TL10.30 seviyesinde
hesapladığımız THY için “AL” olan önerimizi koruyoruz.
TU PRS
100.00 0
10.03.15
Değişim $ (%)
1 Aylık
3 Aylık
12 Aylık
-6,9%
-9,6%
6,7%
9,4%
0,2%
-20,7%
-4,2%
7,6%
14,8%
TL
3,22
Usd
1,36
-5,2% 12 Aylık En Yüksek
-44,3%
A.D.
Rasyolar
F/K
A.D. PD/Ciro
A.D. FD/Ciro
-43,3%
A.D.
FAVÖK Marjı
-43,3% Net Kar Marjı
2,38
0,80
2015/09
2015T
16,06
9,52
9,58
5,11
7,06
3,79
1,16
17,61
0,97
11,97
2014/09
2015/09
2015T
43,1%
37,3%
55,0%
43,5%
36,4%
31,6%
37,4%
52,5%
43,7%
62,3%
31,6%
53,3%
PD/DD
FD/FAVÖK
A.D. Marjlar
-43,3% Brüt Kar Marjı
0,00
17.12.15
29.07.15
AKBANK (AKBNK)
Akbank için yüzde 14,75 sermaye maliyetine göre hesapladığımız
hedef fiyatımız 9,24 TL olup hisse için AL önerimizi koruyoruz.
Akbank 2016 tahmini 1,0 F/DD ve yüzde 12,4 sermaye getirisi ile
rakiplerine göre yüzde 43; 8,2 F/K oranıyla ise rakiplerine göre
yüzde 35 primlidir. Bankanın net karında 3 yıllık bileşik yüzde 8,5
büyüme bekliyoruz. Takipteki krediler için rakip ortalamasının
üzerinde yüzde 94 oranında karşılık ayıran Akbank'ın sermaye
getirisi eğer bu oran rakiplerin ortalaması düzeyinde olsaydı 1 puan
yüksek olabilirdi. Uzun vadeli sermaye getirisinin yüzde 18
seviyesinde korunacağını beklediğimiz Akbank'ın mevcut durumda
değerlemesinin rakiplerine göre cazip olduğunu düşünmekteyiz.
2015 yılında Akbank'ın net karının yıldan yıla yüzde 5 daralacağını
2016 yılında ise yüzde 16 büyüme göstereceğini beklemekteyiz. Bu
açıdan, Akbank takip ettiğimiz bankalar içerisinde karlılık ivmesi
yüksek olan bankalardan biridir. Aktif-pasif vade farkı rakiplerinin
altında olan Akbank yükselen faiz ortamında rakiplerine göre daha
avantajlı gözükmektedir. 2016 yılında bankanın net faiz marjının
yüzde 3,6 seviyesinde oluşacağını, yani 2015 yılına göre 10 baz
puan düşeceğini düşünmekteyiz. Akbank 200 milyon TL serbest
karşılık ve yüksek sermaye yeterlilik oranı ile 2016'in potansiyel
risklerine karşı rakiplerine göre daha korunaklıdır. 2016 yılı içinde
bankanın karşılık oranının yüzde 94 seviyesinde korunacağını
bekliyoruz. Akbank'ın 2016 yılı içinde getirisi yüksek yabancı para
menkul alımına ağırlık vereceğini düşünmekteyiz.
7,12 TL/ 2,44 Dolar
Gelir Tablosu (mn TL)
2014/09
2015/09
Faiz Gelirleri
10.488
11.132
%
BİST
6,1%
80.000
7.559
8.741
15,6%
Menkul Değ. Alınan Faizler
2.877
2.201
-23,5%
53
190
258,8%
Faiz Giderleri
5.388
5.755
6,8%
Mevduata Verilen Faizler
3.970
4.328
9,0%
Para Piyasasına Verilen Faizler
733
592
-19,2% Performans
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
237
294
24,2%
Diğer Faiz Giderleri
449
541
20,4%
Net Faiz Geliri
5.100
5.377
5,4%
Net Ücret ve Komisyon Gelirleri
1.780
1.750
-1,7% 12 Aylık En Yüksek
Temettü Gelirleri
Net Ticari Kar/Zarar
Diğer Faaliyet Gelirleri
28
13
(148)
75
-51,6%
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
20.10.14
29.07.15
Değişim TL (%)
1 Aylık
0,6%
3 Aylık
4,9%
12 Aylık
-16,0%
Değişim $ (%)
Relatif BİST (%)
-2,3%
3,5%
7,4%
5,7%
TL
-33,5%
-3,8%
Usd
9,33
6,29
4,00
2,07
-150,5% Rasyolar
2014
2015T
7,3% Menkul Değ./T.Aktif
24,0%
24,0%
482
517
7.241
7.733
6,8% Krediler/T.Aktif
61,0%
62,0%
Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-)
1.619
1.925
18,9% Krediler/Mevduat
111,0%
110,0%
Faaliyet Giderleri (-)
2.725
3.145
15,4% Takipteki Al./Krediler
1,8%
2,1%
632
577
-8,7% Net Faiz Marjı
3,9%
3,8%
2.265
2.086
13,7%
13,2%
Vergi Giderleri (-)
-7,9% Özsermaye Karlılığı
10,73 TL/ 3,68 Dolar
HALKBANK(HALKB)
Gelir Tablosu (mn TL)
Faiz Gelirleri
Kredilerden Alınan Faizler
Menkul Değ. Alınan Faizler
Diğer Faiz Gelirleri
Faiz Giderleri
Mevduata Verilen Faizler
2014/09
2015/09
8.467
9.865
6.418
2.037
12
4.770
8.166
1.665
26
5.684
3.916
4.555
Para Piyasasına Verilen Faizler
392
504
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
191
231
Diğer Faiz Giderleri
270
394
Net Faiz Geliri
3.697
4.181
Net Ücret ve Komisyon Gelirleri
720
886
Temettü Gelirleri
146
189
Net Ticari Kar/Zarar
41
(171)
432
769
5.036
%
16,5%
27,2%
-18,3%
120,6%
19,2%
BİST
HALKB
100 .00 0
18,00
90.000
16,00
80.000
14,00
70.000
12,00
60.000
10,00
50.000
8,00
40.000
6,00
30.000
4,00
20.000
10.000
20.10.14
28,5% Performans
Değişim TL (%)
21,0%
Değişim $ (%)
45,8%
Relatif BİST (%)
13,1%
23,1% 12 Aylık En Yüksek
A.D. 12 Aylık En Düşük
A.D. Rasyolar
2,00
10.03.15
0,00
17.12.15
29.07.15
1 Aylık
-5,0%
3 Aylık
5,2%
12 Aylık
-20,6%
-7,7%
-2,2%
7,8%
6,0%
TL
-37,2%
-9,1%
Usd
10,20
6,80
4,36
2,31
2014
2015T
77,9% Menkul Değ./T.Aktif
17,0%
17,0%
5.855
16,3% Krediler/T.Aktif
65,0%
68,0%
684
1.214
77,3% Krediler/Mevduat
97,0%
102,0%
Faaliyet Giderleri (-)
2.194
2.584
17,8% Takipteki Al./Krediler
3,6%
3,4%
Vergi Giderleri (-)
393
389
-1,1% Net Faiz Marjı
4,2%
4,2%
1.764
1.667
14,4%
14,0%
Diğer Faaliyet Gelirleri
Faaliyet Gelirleri Toplamı
Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-)
Net Dönem Kar/Zarar
Portföy Önerileri
10.03.15
Faaliyet Gelirleri Toplamı
Net Dönem Kar/Zarar
Halkbankası için yüzde 14,75 sermaye maliyetine göre
hesapladığımız hedef fiyatımız 13,82 TL olup hisse için AL
önerimizi koruyoruz. 2016 tahmini 0,6 PD/DD ve yüzde 13,3
sermaye getirisi ile rakiplerine göre yüzde 15 iskontoludur. Ayrıca,
2016 tahmini 5,0 F/K oranı ile işlem gören hisse rakiplerine göre
yüzde 25 iskontoludur. Uzun vadeli sermaye getirisinin yüzde 13
seviyesinde korunacağını beklediğimiz Halkbankası'nın mevcut
durumda değerlemesinin rakiplerine göre cazip olduğunu
düşünmekteyiz. 2015 yılında bankanın net karının yıldan yıla yüzde
6 artacağını 2016 yılında ise yüzde 15 büyüme göstereceğini
beklemekteyiz. Bu açıdan, Halkbankası, Akbank gibi takip ettiğimiz
bankalar içerisinde karlılık ivmesinin yüksek olan bankalardan
biridir. Aktif-pasif vade farkı rakiplerinin üzerinde olan Halkbankası
düşen faiz ortamında rakiplerine göre daha avantajlı gözükse bile
kredi portföyünün yüzde 40'ını oluşturan KOBI kredileri sayesinde
yükselen faiz ortamında marjlarını koruyabilmektedir. 2016 yılında
bankanın net faiz marjının yüzde 4,2 seviyesinde oluşacağını, yani
2015 yılına göre değişiklik göstermeyeceğini düşünmekteyiz.
Tüketici kredilerinin toplam krediler içindeki payının yüzde 25’in
altında olması sayesinde bankanın rakiplerine göre daha az genel
karşılık ayırması karlılığı desteklemektedir. 2016 yılı içerisinde
Halkbankası’nın sigorta iştiraklerinin satışının gerçekleşeceğini
düşünmekteyiz. Bankanın sigorta iştiraklerinin satış tutarının
beklentimizden (1,3 milyar TL) yüksek gerçekleşmesi ise hedef
10,00
9,00
8,00
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
0,00
17.12.15
90.000
Kredilerden Alınan Faizler
Diğer Faiz Gelirleri
AKBNK
100 .00 0
-5,5% Özsermaye Karlılığı
Migros (MGROS.IS)
ÖNERİ: AL
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
Hedef Değer (mn TL, mn $)
Kapanış
TL
Usd
3.151
1.098
33.220
11.579
17,70
6,17
Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot)
587
Finansal Veriler (Bin TL)
2014/09
2015/09
2014/12
2015T
Satış Gelirleri
6.032.264
7.011.536
8.122.667
9.441.671
Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı
1.607.805
1.876.662
2.166.284
2.530.368
Faaliyet Kar/Zarar
249.600
284.044
328.002
377.667
FAVÖK
Finansal Gelir/Gider
367.246
-60.641
416.397
-525.888
489.847
-49.501
554.637
-316.370
77.771
-455.517
98.513
-186.495
Net Dönem Karı/Zararı
Firma Bilgileri
Sektör
Perakende
Faaliyet Alanı
Gıda ve Tüketim Maddesi Satışı
Ödenmiş Sermaye (mn TL)
178,0
Ortaklık Yapısı
Pay(%)
MH Perakendecilik ve Ticaret A.Ş.
50,0
Moonlight Capital S.A.
30,5
Halka açık kısım
19,5
Toplam
100,0
BİST REL.
MGROS
110
25,00
100
20,00
90
15,00
80
10,00
70
5,00
60
Aralık 14
0,00
Nisan 15
Performans
Ağustos 15
1 Aylık
Aralık 15
3 Aylık
12 Aylık
Değişim TL (%)
-%2,5
%11,3
-%19,0
Değişim $ (%)
-%2,6
%14,4
-%37,1
%2,5
%4,2
-%11,5
TL
ABD$
24,05
10,49
15,50
5,08
İMKB Relatif (%)
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/Ciro
FD/Ciro
PD/DD
FD/FAVÖK
2015/09
-7,25
0,35
0,53
7,00
9,03
2015T
-16,90
0,33
0,52
4,3
8,8
Marjlar
Brüt Kar
EFK
FAVÖK
2014/09
%26,7
%4,1
%6,1
2015/09
%26,8
%4,1
%5,9
2015T
%26,8
%4,0
%5,9
Net Kar
%1,3
-%6,5
-%2,0
2014/12
2015/09
Dönen Varlıklar
1.729.234
2.236.582
Duran Varlıklar
3.864.261
3.781.808
Toplam Varlıklar
5.593.495
6.018.390
Kısa Vadeli Yükümlülükler
2.715.930
2.787.710
Uzun Vadeli Yükümlülükler
1.958.399
2.779.563

Migros için "AL" tavsiyemizi ve 26,10 TL'lik hedef fiyatımızı koruyoruz.
 Seçimlerin ardından siyasi belirsizlik içeren durumun ortadan kalkmış olmasıyla
orta vadede TL’nin değerinde stabilizasyon oluşmasını ve bu durumun, kurlar
yükseldiğinde aşırı satış gerçekleşen Migros hissesinin daha olumlu bir seyir
izlemesini destekleyeceğini düşünüyoruz.
Şirket’in düzenli geri ödemeleri ve kurdaki hareketliliğin azalmasının da etkisiyle
Net Borç/FAVÖK rasyosunun 2015 yılında 3,02x, 2016’da 2,42x ve 2017 yılında
1,72x'e gerileyerek hisseye olumlu etki etmesini bekliyoruz.

 Organize segmentin hızlı büyüyen payı ile birlikte perakende sektörü gelecek
vaad ediyor - Artan nüfus (IMF, 2013-2018 yılları arasında Türkiye nüfusunun yıllık
ortalama %1 oranında büyüyeceğini öngörüyor), organize perakendenin yükselen payı ve
artan kişi başı GSYH, perakende sektörü büyümesinin ana katalizörleri olurken, uluslarası
denetim ve danışmanlık firması Deloitte 2017'de Türk perakende sektörünün 467 milyar
Dolar büyüklüğe ulaşmasını bekliyor.
Hanehalkı tüketim harcamalarının içindeki yiyecek ve alkölsüz içeceklerin payı giderek
azalırken, bunda tüketicilerin alışveriş için uygun fiyatlı indirim mağazalarını daha çok
tercih etmelerinin etkisi bulunuyor. İndirimli mağaza alanındaki hızlı büyümeye rağmen,
iştiraki Şok'un satışından sonra Migros, indirim mağazacılığı yarışında Migros-Jet ile
yoluna devam ediyor. Gıda perakendeciliğinde indirim mağazacılığının sağladığı
müşteriye yakınlık avantajının yanında, Migros'un bu alanda emtia benzeri ürünlerde
optimum fiyatlama yaparak rol almasıyla, bu cazip segment Migros için ana büyüme alanı
konumunda. Bunun yanında, Şirket'in bu segmentteki aktifliği de toplam mağaza içi
müşteri trafiğini olumlu etkiliyor. Yine Deloitte'a göre, organize perakendeciliğin toplam
perakendecilik içinde %55 olan payı da, hızla büyüyen bu segmente yatırımın cazibesine
işaret ediyor.
 Anadolu Endüstri Holding'in hisse satın alma opsiyonunu kullanması hisse
fiyatını önemli ölçüde destekleyebilir - Anadolu Endüstri Holding (AEH), MH
Perakendecilik A.Ş.’nin %80,5’ini alarak Migros’un tamamı için %40,25 ile özel sermaye
şirketi BC Partners ile eşit paya sahip olmuştu. AEH’nin 1 Mayıs-31 Ekim 2017 tarihleri
arasında kullanabileceği ek “satın alma opsiyonu” bulunuyor. Buna göre, Anadolu
Endüstri Holding MH Perakendecilik A.Ş.’deki %19,5’lik hisseyi de alabilir. BC Partners’ın
ortalama yatırım süresinin 4,5 yıl olduğunu ve yerli yatırımcı olarak AEH’nin Migros’un
yönetimini kısa vadeli kâr ve çıkış stratejisiyle hareket eden bir özel sermaye fonuyla
paylaşmak yerine, Migros’un uzun vadeli hedeflerine yatırım yapmak isteyeceğini ve
bunun için kontrolü almak isteyeceğini düşünüyoruz. Bu opsiyonun şirket tarafından
kullanılacağı kanaatimize dayanarak, bu işlemden sonra eşit paylaşılan mevcut yönetim
yapısının Anadolu Endüstri Holding lehine değişeceğini ve bu durumun çağrı yükümlülüğü
oluşturarak hisse fiyatını önemli ölçüde destekleyebileceğini düşünüyoruz.
Emsallerine yakın değerleme - Migros 7,9x 2016 FD/FAVÖK rasyosu dikkate
alındığında, global emsallerinin 8,2x olan rasyosuna kıyasla %4 uygun fiyatlı işlem
görmektedir.

Euro bazlı krediler kur riski oluşturuyor - Şirket'in 30.09.2015 itibariyle 2022 vadeli
738,6 milyon Euro kredisi buluyor. Her yıl ortalama 100 milyon Euro kredi geri ödemesi
yaparken, döviz kurlarındaki yükseliş kredinin değerlemesinde yüksek tutarlı kur farkı
zararı yazılmasına sebebiyet vererek, EUR/TL kuruyla 2015 yılı başından itibaren -0.92
korelasyona sahip hisse senedi üzerinde olumsuz etki gösteriyor. Migros, maliyetli olması
nedeniyle kur riskini azaltmaya yönelik vadeli işlem yapmayı tercih etmezken, faiz oranı
riskine karşın vadeli işlem pozisyonu alıyor.
,

TL'deki değer kaybının etkisiyle 3. çeyrekte olumsuz sonuçlar - Şirket’in mağaza
sayısı 3Ç15’de 1.352 adede (2015T: 1.415) yükselirken, 3Ç15 sonuçları yıllık bazda
kıyaslandığında, TL’deki değer kaybının etkisiyle net finansal giderler 375,1 milyon TL’ye
(3Ç14: 31,6 milyon TL) yükselerek 345 milyon TL net zarar oluşmasına yol açmıştır. Net
finansal giderlerin içindeki kur farkı geliri/gideri, 30 Eylül itibariyle 738,6 milyon Euro olan
kredilerin dönem sonlarında değerlemesi sonucu oluşmaktadır.

Özkaynaklar
D
Toplam Kaynaklar
919.166
451.117
5.593.495
6.018.390
 2015'de - Yıl sonu EUR/TL döviz kuru kapanış tahminimizi 3,20 olarak aldığımızda yıl
sonu net kâr beklentimiz 186 milyon TL net zarar şeklinde oluşuyor. Bununla bilrikte, 2015
yılı net satışlar ve FAVÖK tahminimiz sırasıyla 9,4 milyar TL (yıllık bazda +%16,2) ve 555
(yıllık bazda +%13,2) milyon TL seviyelerinde bulunuyor. 2016 yılında ise Şirket'in 10,7
milyar TL net satışlar ve 614 milyon TL FAVÖK'e ulaşmasını bekliyoruz.
PEGASUS HAVA TAŞIMACILIĞI (PGSUS.IS)
ÖNERİ: AL
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
TL
Usd
Finansal Veriler (Bin TL)
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
1.866
651
Satış Gelirleri
Hedef Değer (mn TL, mn $)
2.538
885
Kapanış
18,25
6,36
Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot)
1.812
Firma Bilgileri
Sektör
Ulaştırma, Haberleşme
Faaliyet Alanı
Hava Taşımacılığı
Ödenmiş Sermaye (mn TL)
102,3
Ortaklık Yapısı
Pay(%)
Esas Holding
62,9
Halka açık kısım
34,5
Sabancı Ailesi Üyeleri
2,6
Toplam
100,0
BİST REL.
PGSUS
40
130
120
35
110
100
30
90
25
80
20
70
60
Kasım 14
15
Ocak 15
Mart 15
Performans
Mayıs 15
1 Aylık
Değişim TL (%)
-%4,5
Değişim $ (%)
Temmuz 15
3 Aylık
12 Aylık
%2,2
-%38,4
-%4,5
%5,0
-%52,2
%0,4
-%4,3
-%32,8
TL
ABD$
35,55
15,61
16,70
5,49
İMKB Relatif (%)
F/K
PD/Ciro
FD/Ciro
PD/DD
FD/FAVÖK
2015/09
17,96
0,55
0,62
1,12
4,87
2015T
10,41
0,51
0,58
1,2
5,0
Marjlar
Brüt Kar
EFK
FAVÖK
2014/09
%17,6
%10,8
%16,0
2015/09
%17,0
%10,0
%14,8
2015T
%13,3
%6,3
%11,5
Net Kar
%9,7
%7,1
%4,9
2014/12
2015/09
Dönen Varlıklar
1.508.850
2.142.362
Duran Varlıklar
2.025.869
2.501.111
Toplam Varlıklar
3.534.719
4.643.473
862.780
1.191.298
Uzun Vadeli Yükümlülükler
1.510.779
1.782.615
Özkaynaklar
1.161.160
1.669.560
Toplam Kaynaklar
3.534.719
4.643.473
D
Kısa Vadeli Yükümlülükler
2014/09
2015/09
2014/12
2015T
2.419.815
2.737.023
3.081.728
3.629.631
Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı
425.608
465.909
463.461
483.782
Faaliyet Kar/Zarar
261.125
273.487
247.409
228.606
FAVÖK
Finansal Gelir/Gider
386.355
-7.465
403.979
-33.337
412.185
-197.625
416.306
-23.636
Net Dönem Karı/Zararı
235.157
194.699
143.342
179.268
 Pegasus Hava Taşımacılığı için tahminlerimizi ve değerlememizi 4Ç15
görünümüne ve risksiz faiz oranı varsayımımızdaki 75 baz puanlık inndirime
göre güncelleyerek, hedef fiyarımızı hisse başına TL24.80 olarak belirlemiştik.

Şirket hisseleri üzerindeki AL tavsiyemizi sürdürmekteyiz.
 Pegasus Hava Taşımacılığı hisseleri, diğer ucuz maliyetli eşleniklerinin
FD/FAVÖK çarpanlarına kıyasla, tahminlerimize göre iskontolu işlem görmektedir Pegasus Hava Taşımacılığı hisseleri (i) yaz aylarında gerçekleşen Türkiye’nin güney
doğusundaki terör olayları, (ii) Haziran 2015 seçimlerinden sonra gerçekleşen ve Kasım
2015 erken genel seçimlerinin yapılmasına yol açan politik belirsizliklerin, sektörün
gelişimi, Istanbul hava sahası kapasitesinin arttırımı için gerekli olan altyapı yatırımları
konularında belirsizlik ve kaygı yaratmış olması ve (iii) yarı yıl sonuçlarının, yolcu
getirilerinde düşüşe neden olan yurt içi hatlarda artan rekabeti işaret etmiş olması
nedenleriyle, son altı ayda, %30 oranında gerileyerek BIST100’ün %21 altında
performans göstermişlerdir. Pegasus Hava Taşımacılığı'nın geçtiğimiz haftalarda
açıklanan 3Ç performansının, yıl sonu beklentilerine ulaşması için yeterli miktarda
yatırımcı güveni sağlayabildiğini düşünmekte, ve Şirket’in ana üssü olan Istanbul Sabiha
Gökçen Havaalanı’nın 2. pist yapımı projesi 2. fazının ihalesinin önümüzdeki aylarda
yapılması beklentisinin BIST’e göre göreceli düşük performansını iyileştirmede yardımcı
olabileceğini düşünmekteyiz. Pegasus Hava Taşımacılığı hisselerinin BIST’de
değerlerinin altında işlem gördüğünü düşünmekteyiz; Şirket hisseleri ucuz maliyetli hava
yolları eşleniklerinin 2015T ve 2016T FD/FAVÖK çarpanlarına göre yaklaşık olarak %40
iskontoyla işlem görmektedirler.
 Beklentilerimize parallel olarak Pegasus Hava Taşımacılığı hisseleri 3Ç15’te
nispeten daha iyi bir yolcu getirisi görünümü sergilemişlerdir. Şirket’in opersyonel
karlılığı da beklentilerin üzerinde gerçekleşmiştir; FAVÖKK marjı önceki yılın aynı
dönemine kıyasla 4 yüzde puan artış göstermiştir. Mevsimselliğin olumlu etkisi, ve her
iki dini tatilin de bu çeyrek içinde gerçekleşmiş olmaları nedeniyle, Pegasus Hava
Taşımacılığı’nın 3Ç15’teki iç hat yolcu getirileri önceki yılın aynı dönemine göre %5.1
oranında artış göstermiştir. Dış hat yolcu getirilerindeki € bazında gerileme devam etmiş
olmasına ragmen (önceki yılın aynı dönemine göre € bazında %3.1), olumsuz fx etkisi
kısmen azalmış ve yan gelirler de €10 civarında, şirket hedeflerine parallel olarak
gerçekleşmiştir. Özellikle düşük jet yakıtı maliyetlerinin yardımıyla, Şirket’in tolam AKK
başına maliyetlerinde önceki yılın aynı dönemine göre € bazında %9 azalış
gerçekleşmiştir. Böylelikle Pegasus Hava Taşımacılığı’nın AKK başına gelirleri ile
maliyetleri arasındaki fark, €c0.1 kadar iyileşme göstererek Şirket’in FAVÖKK marjında
önceki yılına aynı dönemine göre 4 yüzde puan iyileşmeye yardımcı olabilmiştir.
 2016 yılında, Şirket’in genişleme planına da parallel olarak, 2015 yılının üzerinde,
%20 civarında AKK artışı gerçekleşmesini beklemekteyiz (2015T: %17-19). 2017
sonrası için ise görünüm, havaalanı kapasite yatırımlarına bağlı olarak
gerçekleşebilecektir. Istanbul Sabiha Gökçen Havalimanı’ndaki 2. Pist projesi ile ilgili
yatırımların 1. fazının ihalesi yapılmış, ve çalışmalara başlanmıştır. Bu projenin, 2. pistin
inşasını da içeren, daha önemli olan 2. fazının ihalesinin de, sektör profesyonelleri
tarafından önümüzdeki aylarda gerçekleştirilmesi beklenmektedir. Pegasus Hava
Taşımacılığı yetkilileri, ayrıca iki uçak arası ayrım mesafesinin, en
, kısa zamanda
halihazırdaki 8 mil’den 6 mil’e düşürülmesini temenni etmektedirler; böylelikle de
havalimanının kapasitesi arttırılabilecektir. Bu gelişmeler, ve yapılmakta olan yeni hızlı
taxiwaylerin de tamamlanmasıyla bu havalimanında yüksek sezonlarda oluşan
tıkanıklığın giderilebileceğini ve bu durumun da Şirket’in karlılığını destekleyeceğini
düşünmekteyiz. Istanbul Atatürk Havalimanı’na yapılmakta olan yatırımların da kısa
dönemde sektörde kapasite ile ilgili tıkatnıklıkları gidermeye yardımcı olacağını
düşünmekteyiz. Son olarak, ilk etabı ile 90mn yolcu kapasitesine sahip olarak faaliyete
başlaması beklenen Istanbul Yeni (3.) Havalimanı için gerekli olan finansman paketi
geçtiğimiz haftalarda imzalanmıştır.
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
74.189,50
XU100
90.751,80
XU030
75.334,80
XUTUM
DAYANIKLI TÜKETİM SEKTÖRÜ
Beyaz Eşya
ARCLK
30
25
14,69
IHEVA
75
0,31
SILVR
42
0,89
VESBE
100
7
11,88
Kahverengi Eşya
VESTL
100
22
5,45
DEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ
Boru, Uzun ve Yassı Mamuller
BRSAN
100
17
5,83
BURCE
46
3,22
BURVA
54
1,27
CELHA
20
2,01
CEMTS
41
1,62
CEMAS
23
0,60
DMSAS
46
1,26
ERBOS
100
49
37,04
EREGL
30
48
3,21
IZMDC
16
2,00
KRDMA
65
1,41
KRDMB
64
1,71
KRDMD
30
89
1,12
Demir Dışı Metal Ürünleri
FENIS
28
0,32
METAL
59
0,76
KRATL
25
1,08
SARKY
83
3,04
ENERJİ SEKTÖRÜ
AKSUE
68
10,49
AYEN
14
3,76
AKENR
100
25
0,95
AKSEN
100
21
2,57
ODAS
100
37
6,74
ZOREN
100
15
1,73
GIDA SEKTÖRÜ
Bira Malt
AEFES
100
32
19,18
TBORG
4
7,12
Dondurulmuş Gıda ve Salça
DARDL
37
1,71
FRIGO
47
0,77
KERVT
14
55,55
MERKO
37
1,47
PENGD
27
2,45
SELGD
92
0,38
TATGD
100
41
5,72
TUKAS
12
2,09
Et ve Et Ürünleri
BANVT
19
2,44
PETUN
33
11,27
Meşrubat
ERSU
29
0,90
CCOLA
100
25
39,98
KNFRT
31
13,69
KRSTL
74
1,59
PINSU
31
3,42
Diğer Gıda
ALYAG
35
0,71
EKIZ
71
0,50
KENT
1
238,50
MANGO
92
MRTGG
83
0,29
PNSUT
38
16,89
ULUUN
28
2,02
ULKER
30
39
19,23
HAVA YOLLARI VE YER HİZMETLERİ
CLEBI
100
22
36,94
DOCO
100
20
294,50
THYAO
30
50
7,40
PGSUS
30
35
17,85
USAS
52
0,46
Hisse
Adeti
675.728.205
191.370.001
30.400.000
190.000.000
335.456.275
141.750.000
8.424.000
7.347.672
16.500.000
100.975.680
237.000.000
35.000.000
5.220.000
3.500.000.000
375.000.000
240.303.646
119.470.352
780.226.002
50.447.572
10.000.000
66.750.000
125.000.000
8.352.000
171.042.300
729.164.000
613.169.118
47.600.180
750.000.000
592.105.263
322.508.253
53.281.753
5.000.000
6.244.000
27.150.000
55.600.000
21.317.786
136.000.000
272.650.000
100.023.579
43.335.000
36.000.000
254.370.782
6.600.000
48.000.000
12.789.345
60.000.000
7.177.729
28.977.661
38.568.870
17.000.000
44.951.051
84.500.000
342.000.000
24.300.000
9.744.000
1.380.000.000
102.272.000
184.031.366
Piyasa Değeri
(TL mn)
468.773.648.640
359.005.253.477
569.913.576.456
14.098.264.731
12.270.028.032
9.926.447.331
59.324.700
27.056.000
2.257.200.000
1.828.236.699
1.828.236.699
15.317.062.513
14.841.229.290
826.402.500
27.125.280
9.331.543
33.165.000
163.580.602
142.200.000
44.100.000
193.348.800
11.235.000.000
750.000.000
338.828.141
204.294.302
873.853.122
475.833.223
16.143.223
7.600.000
72.090.000
380.000.000
4.617.607.174
87.612.480
643.119.048
692.705.800
1.575.844.633
320.825.213
1.297.500.000
41.245.136.403
13.652.837.706
11.356.578.944
2.296.258.761
1.973.805.756
91.111.798
3.850.000
346.854.200
39.910.500
136.220.000
8.100.759
777.920.000
569.838.500
732.442.983
244.057.533
488.385.450
10.412.557.425
32.400.000
10.169.743.864
90.354.000
76.320.000
43.739.561
14.473.492.533
42.600.000
3.588.865
6.911.172.149
4.628.264
4.930.000
759.223.256
170.690.000
6.576.660.000
15.889.459.628
897.642.000
2.869.608.000
10.212.000.000
1.825.555.200
84.654.428
Piyasa Değeri
($)
2014/06
160.963.378.993 21.107.395.860
123.272.071.379 17.606.639.469
195.691.919.258 24.122.051.334
4.840.938.341
503.788.641
4.213.174.478
378.608.641
3.408.456.317
292.398.000
20.370.395
1.660.912
9.290.252
2.071.729
775.057.515
82.478.000
627.763.863
125.180.000
627.763.863
125.180.000
5.259.438.421
1.080.700.005
5.096.050.987
1.061.678.053
283.762.833
10.626.367
9.314.040
-1.167.450
3.204.183
-365.327
11.387.906
5.187.731
56.168.871
14.772.791
48.827.387
4.534.678
15.142.671
3.304.955
66.390.413
13.111.273
3.857.775.641
777.099.000
257.528.414
33.670.669
116.343.832
42.350.430
70.148.784
21.054.673
300.056.011
137.498.264
163.387.434
19.021.952
5.543.118
2.562.892
2.609.621
-29.057
24.753.631
6.587.839
130.481.063
9.900.278
1.585.553.403
-103.502.234
30.083.604
388.583
220.828.571
12.191.830
237.855.235
-89.605.511
541.099.692
36.737.864
110.162.144 445.524.156
-63.215.000
14.162.392.749
709.934.169
4.687.991.521
269.463.000
3.899.522.352
216.726.000
788.469.169
52.737.000
677.748.088
-6.474.961
31.285.169
3.714.746
1.321.979
-738.619
119.099.749
-6.000.953
13.704.117
10.919.830
46.774.027
-6.363.548
2.781.567
-564.982
267.115.338
5.355.066
195.666.140
-12.796.501
251.499.840
46.250.210
83.802.332
25.097.408
167.697.507
21.152.802
3.575.372.532
231.527.592
11.125.227
105.896
3.491.997.344
224.614.000
31.024.963
8.638.165
26.206.091
647.359
15.018.906
-2.477.828
4.969.780.769
169.168.328
14.627.614
-1.316.346
1.232.313
529.539
2.373.097.603
4.914.394
1.589.213
-630.096
1.692.820
-464.797
260.695.414
37.173.902
58.610.033
9.355.673
2.258.235.759
119.606.059
5.455.983.116
259.579.209
308.224.427
12.973.171
985.340.796
86.550.000
3.506.506.885
171.811.744
626.843.114
-15.394.928
29.067.894
3.639.222
Net Kar (TL)
2015/06
2014/09
19.784.901.472
32.619.967.762
18.482.665.213
28.265.784.367
21.521.299.358
36.377.664.764
497.106.105
634.481.222
529.561.105
555.873.222
467.810.000
448.078.000
5.762.843
204.865
748.262
3.349.357
55.240.000
104.241.000
-32.455.000
78.608.000
-32.455.000
78.608.000
630.894.795
1.525.613.105
607.981.171
1.505.732.603
9.654.768
21.573.441
-1.155.839
-926.909
-37.378
-622.171
-235.188
5.282.827
1.880.165
16.662.988
8.341.070
1.315.910
619.250
3.953.145
11.234.702
19.251.583
779.137.000
1.214.445.000
-108.015.062
-10.165.719
-19.697.640
49.530.097
-9.792.755
24.624.071
-63.951.922
160.808.340
22.913.624
19.880.502
-3.993.582
2.811.779
117.752
-52.993
6.533.735
-50.849
20.255.719
17.172.565
-424.190.524
-283.346.851
4.815.328
-526.885
1.682.699
12.339.334
-170.129.666
-221.736.918
-54.774.994
57.784.816
914.109
25.669.802
-206.698.000
-156.877.000
267.080.089
1.046.950.671
36.017.000
327.539.000
-39.416.000
237.342.000
75.433.000
90.197.000
17.456.865
86.636.235
-11.604.393
932.830
-2.953.522
-1.209.540
-45.944.751
-21.239.660
-8.816
10.618.006
-4.558.123
-4.604.418
276.360
-700.785
44.407.989
144.229.732
37.842.121
-41.389.930
-8.048.928
50.122.680
-35.538.823
18.480.859
27.489.895
31.641.821
59.445.823
359.922.676
-110.233
-788.077
58.565.000
352.183.000
2.841.461
9.824.384
714.331
757.204
-2.564.736
-2.053.835
162.209.329
222.730.080
-2.990.412
-1.164.042
-1.690.564
233.178
30.834.833
7.968.092
-58.000
-642.518
-441.346
30.705.174
54.675.379
2.500.927
6.268.732
103.491.889
155.248.087
1.078.749.119
1.914.857.455
20.853.540
48.455.782
64.020.000
81.640.000
1.035.160.376
1.545.268.872
-38.993.687
235.157.369
-2.291.110
4.335.432
2015/09
28.515.456.092
27.451.929.950
30.196.769.448
694.337.828
775.650.828
680.170.000
5.719.237
224.591
89.537.000
-81.313.000
-81.313.000
732.249.744
695.368.920
36.799.102
-1.456.519
-499.648
-3.967.711
5.646.818
-17.883.828
3.375.908
16.156.512
1.088.125.000
-220.180.855
-44.425.227
-22.086.166
-144.234.466
36.880.824
-5.888.557
104.406
9.961.077
32.703.898
-1.106.118.727
917.383
-47.253.862
-421.380.950
-232.920.608
-28.039.690
-377.441.000
255.693.586
-45.958.000
-179.189.000
133.231.000
-43.556.368
-39.602.060
-4.669.648
-89.305.573
17.857
-6.222.461
-401.815
59.910.903
36.716.429
-10.139.944
-52.265.161
42.125.217
117.549.380
-125.037
112.913.000
5.130.801
1.661.055
-2.030.439
237.798.518
-4.899.924
-4.961.017
49.956.414
-759.551
38.176.092
1.623.251
148.802.312
2.619.236.529
73.098.683
2.376.494.791
194.699.407
-25.056.352
Net Kar
Değişim
-12,6%
-2,9%
-17,0%
9,4%
39,5%
51,8%
2691,7%
-93,3%
-14,1%
a.d.
a.d.
-52,0%
-53,8%
70,6%
-57,1%
19,7%
a.d.
-66,1%
a.d.
-14,6%
-16,1%
-10,4%
-2065,9%
a.d.
a.d.
a.d.
85,5%
a.d.
a.d.
a.d.
90,4%
-290,4%
a.d.
a.d.
-90,0%
a.d.
a.d.
-140,6%
-75,6%
a.d.
a.d.
47,7%
a.d.
a.d.
-286,1%
-320,5%
-99,8%
-35,1%
42,7%
-58,5%
a.d.
a.d.
a.d.
33,1%
-67,3%
84,1%
-67,9%
-47,8%
119,4%
1,1%
6,8%
-320,9%
a.d.
527,0%
a.d.
-72,1%
-30,2%
-74,1%
-4,2%
36,8%
50,9%
-35,2%
53,8%
-17,2%
a.d.
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
13,24
1,27
8,72
0,93
10,05
1,10
7,39
0,94
14,08
1,32
8,77
0,89
12,41
2,07
7,99
0,82
12,41
2,20
9,86
1,03
11,69
2,10
10,59
1,05
3,52
0,30
21,49
0,62
4,45
0,80
2,83
0,26
19,38
3,60
7,53
0,97
a.d.
1,48
4,27
0,42
a.d.
1,48
4,38
0,42
7,99
0,92
6,05
0,92
8,07
0,92
5,92
1,01
20,49
0,62
11,31
0,88
a.d.
1,93
17,59
0,81
a.d.
2,90
24,18
1,98
a.d.
1,21
13,62
0,61
34,97
0,90
13,36
0,76
a.d.
0,68
a.d.
1,83
11,49
0,60
9,12
0,58
9,44
1,40
7,33
0,70
7,62
0,88
4,67
0,99
a.d.
3,58
14,47
1,02
a.d.
1,27
10,45
1,41
a.d.
1,54
11,61
1,56
a.d.
1,01
9,33
1,26
6,41
0,85
10,07
0,34
0,75
0,20
a.d.
95,24
73,55
1,26
a.d.
5,71
0,65
13,88
0,40
9,53
1,06
9,65
0,32
268,84
1,12
10,08
2,97
268,84
2,59
52,23
27,32
a.d.
2,98
21,06
6,48
a.d.
0,44
15,12
2,06
a.d.
2,01
10,12
2,05
a.d.
2,90
19,89
1,21
a.d.
4,90
21,15
8,63
38,32
2,54
12,76
1,78
14,08
1,56
8,96
1,60
a.d.
1,38
9,05
1,51
14,08
4,72
8,81
2,92
13,53
2,47
18,20
1,52
a.d.
a.d.
28,27
1,22
a.d.
1,08
26,22
0,56
a.d.
a.d.
19,31
1,96
a.d.
1,53
8,02
0,73
a.d.
2,70
611,74
2,20
38,74
0,68
a.d.
1,02
11,60
1,90
12,24
0,94
16,62
4,76
40,54
4,01
8,92
1,74
7,71
0,48
a.d.
3,93
8,08
0,37
8,92
1,36
8,63
0,83
120,35
2,60
12,60
1,90
a.d.
0,68
a.d.
2,40
133,53
2,69
12,69
1,94
13,60
1,56
11,26
1,52
60,23
1,12
71,43
0,92
20,04
0,77
17,63
0,50
41,23
6,30
25,86
2,67
a.d.
1,13
a.d.
0,96
a.d.
11,43
a.d.
2,18
107,47
17,19
117,35
10,92
a.d.
11,70
a.d.
84,97
a.d.
a.d.
a.d.
22,13
10,76
1,53
11,12
0,79
17,88
1,05
6,82
0,27
32,04
5,50
17,92
2,34
5,58
0,91
6,45
1,06
11,33
6,93
7,39
1,61
37,99
4,23
4,94
1,32
3,85
0,70
7,06
1,08
17,74
1,09
4,75
0,60
a.d.
0,33
a.d.
1,23
Tarih
TL/USD
BIST 100
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL)
N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
127.243.174.582
2,39
-3,45
93.065.957.178
2,21
-3,80
154.766.849.833
2,36
-3,16
6.120.264.685
3,8%
9,5%
-1,03
-2,98
4.332.052.685
8,3%
9,0%
0,80
-3,27
4.246.808.000
6,3%
10,0%
1,59
-9,88
-1.022.423
18,0%
3,5%
0,00
3,33
9.697.108
4,2%
9,1%
5,95
-8,25
76.570.000
4,9%
13,3%
-1,41
-8,26
1.788.212.000
-0,7%
9,9%
-2,85
-2,68
1.788.212.000
-0,7%
9,9%
-2,85
-2,68
5.017.934.377 1168,7%
-142,0%
1,96
-0,50
4.411.393.828
-4,2%
9,4%
2,49
-3,85
881.623.894
2,1%
7,9%
3,00
-6,27
12.714.144
-1,0%
5,7%
2,22
5,57
3.541.374
-6,4%
11,0%
1,60
-5,93
51.498.153
-1,0%
4,8%
-0,99
1,52
28.758.523
1,9%
6,0%
3,85
-1,82
31.710.591
-45,4%
-1,7%
7,14
1,69
59.575.802
2,2%
6,8%
2,44
-3,08
-19.443.124
8,2%
10,6%
1,26
-5,75
505.472.000
12,5%
21,6%
3,22 -11,57
1.388.119.194
-11,7%
7,2%
2,04
-7,83
309.406.391
-5,5%
14,1%
2,92
-4,95
153.825.758
-5,5%
14,1%
1,79
-1,89
1.004.591.129
-5,5%
14,1%
1,82
-9,80
606.540.549 2341,7%
-293,3%
1,43
2,84
13.152.579 7021,0%
-886,3%
0,00
14,29
-1.983.431
a.d.
a.d.
-3,80
0,00
126.155.860
2,6%
2,9%
2,86
-3,57
469.215.541
1,5%
3,3%
6,67
0,66
10.535.130.955
-21,2%
27,5%
6,30
4,89
3.490.745
9,8%
52,8%
-1,59
-5,92
1.101.185.062
-12,2%
30,9%
10,26
17,13
2.760.662.411
-31,0%
13,7%
1,06
1,06
2.637.410.925
-12,2%
20,3%
8,44
-5,86
284.149.812
-5,3%
6,1%
2,74
-2,46
3.748.232.000
-76,1%
40,9%
16,89
25,36
8.056.334.071
-99,7%
-9,0%
3,13
3,58
3.721.535.000
7,1%
25,1%
0,63
-1,62
3.979.353.000
-9,1%
16,8%
0,84
-4,81
-257.818.000
23,3%
33,5%
0,42
1,57
762.603.821
-6,2%
3,8%
5,32
5,79
139.855.957
-29,3%
5,3%
19,58
5,56
12.004.915
-16,4%
3,6%
2,67
5,48
365.702.416
-25,5%
11,4%
6,01
3,06
6.989.201
-1,2%
11,6%
6,52
0,68
79.046.707
-13,7%
0,3%
6,52
39,20
2.635.690
8,6%
-20,1%
-2,56
0,00
46.172.429
7,6%
8,2%
4,76
0,70
110.196.506
20,2%
10,3%
-0,95
-8,33
490.202.324
2,4%
7,5%
3,82
2,09
498.861.927
-4,6%
5,1%
7,02
7,02
-8.659.603
9,5%
9,8%
0,63
-2,84
2.548.969.851
2,7%
5,6%
3,18
-0,54
-33.534
-2,9%
-6,0%
4,65
2,27
2.530.845.000
1,2%
15,5%
7,36
4,39
-7.925.511
12,2%
13,9%
4,82
-1,86
-2.075.842
1,6%
1,6%
-0,63
-8,09
28.159.738
1,5%
2,9%
-0,29
0,59
533.023.075
-504,7%
-86,8%
2,68
12,21
24.877.575
-8,0%
-2,5%
2,90
-1,39
27.830.766
-38,9%
-10,5%
2,04
25,00
-67.801.023
10,3%
10,3%
6,09
12,24
49.093.339 -3046,7%
-417,6%
0,00
0,00
2.002.707
-969,0%
-298,4%
7,41
70,59
22.175.869
7,1%
7,2%
-0,30
-8,70
76.588.988
1,0%
3,9%
3,59
-0,49
398.254.854
6,9%
13,4%
-0,31
0,42
20.252.689.570
8,2%
22,0%
3,12
-0,66
228.423.744
11,3%
21,3%
5,85
1,76
434.210.000
3,5%
29,2%
-2,58
3,51
19.330.059.299
9,7%
15,6%
2,35
-6,92
228.292.052
a.d.
a.d.
5,43
-1,65
31.704.475
a.d.
a.d.
4,55
0,00
25.12.15
2,9123
74.190
Yıllık
-12,54
-13,48
-10,95
-10,31
-4,09
-2,11
-6,06
0,39
12,85
-16,54
-16,54
-13,19
-23,45
-19,16
-16,36
-25,11
-33,48
-14,59
-14,29
0,24
-15,00
-20,97
-28,06
-40,61
-34,13
-43,33
-2,94
-5,88
-30,91
-3,57
28,60
14,03
64,94
73,27
-28,03
-13,18
7,54
-20,34
16,25
36,11
-13,68
85,90
26,38
26,67
-35,62
39,40
13,08
53,13
-13,64
50,92
77,12
7,40
-15,86
30,66
-14,55
-31,82
-18,19
-0,07
-6,47
-16,18
25,93
-14,46
-20,63
328,96
-60,00
7,41
-15,91
-23,91
5,95
3,26
46,28
66,97
-20,69
-47,03
-29,23
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
BIST 30 Endeksi
BIST TÜM Endeksi
Arçelik
İhlas Ev Aletleri
Silverline Endüstri
Vestel Beyaz Eşya
Vestel
Borusan Mannesmann
Burçelik
Burçelik Vana
Çelik Halat
Çemtaş
Çemaş Döküm
Demısaş Döküm
Erbosan
Ereğli Demir Celik
İzmir Demir Çelik
Kardemir (A)
Kardemir (B)
Kardemir (D)
Feniş Alüminyum
Metal Gayrimenkul
Karakaş Atlantis Kuyum.
Sarkuysan
Aksu Enerji
Ayen Enerji
Ak Enerji
Aksa Enerji
Odaş Elektrik
Zorlu Enerji
Anadolu Efes
T.Tuborg
Dardanel
Frigo Pak Gıda
Kerevitaş Gıda
Merko Gıda
Penguen Gıda
Selçuk Gıda
Tat Gıda
Tukaş
Banvit
Pınar Et Ve Un
Ersu Gıda
Coca Cola İçecek
Konfrut Gıda
Kristal Kola
Pınar Su
Altınyağ
Ekiz Kimya
Kent Gıda
Mango Gıda
Mert Gıda
Pınar Süt
Ulusoy Un Sanayi
Ülker Bisküvi
Çelebi
DO-CO
Türk Hava Yolları
Pegasus
Usaş Yatırımlar Holding
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
74.189,50
XU100
İNŞAAT SEKTÖRÜ
Boya
DYOBY
24
1,62
EMNIS
12
1,91
MRSHL
8
36,24
Cam ve Cam Ürünleri
ANACM
100
20
1,70
DENCM
57
11,25
TRKCM
100
28
1,79
Çimento
ADANA
58
6,18
ADBGR
9
4,15
ADNAC
49
0,65
AFYON
100
46
6,29
AKCNS
19
13,52
ASLAN
2
43,70
BOLUC
26
5,25
BSOKE
25
2,33
BTCIM
20
6,27
BUCIM
24
4,21
CIMSA
100
40
15,72
CMBTN
47
39,10
CMENT
2
9,30
GOLTS
100
67
72,10
KONYA
100
15
326,50
MRDIN
45
3,77
NUHCM
11
10,14
UNYEC
8
3,73
İnşaat Malzemeleri
ALCAR
14
34,02
YYAPI
15
0,79
DOGUB
29
1,75
ECYAP
5
EGPRO
2
3,01
EPLAS
25
1,40
KLMSN
31
3,80
HZNDR
6
4,47
INTEM
23
15,42
IZOCM
5
29,86
PIMAS
16
2,16
TUDDF
4
Seramik Ürünleri
EGSER
34
4,07
KUTPO
22
4,04
USAK
55
1,33
KİMYA SEKTÖRÜ
Gübre
BAGFS
100
58
12,98
EGGUB
43
16,20
GUBRF
100
22
5,73
Tarım İlaçları
HEKTS
41
2,59
Diğer Kimyasallar
ALKIM
100
31
14,24
SODA
100
16
4,39
MAKİNA VE TEÇHİZAT SEKTÖRÜ
MAKTK
16
1,05
MEDYA SEKTÖRÜ
DGZTE
5
2,48
DOBUR
6
2,20
IHGZT
31
0,44
TARAF
47
0,97
HURGZ
21
0,60
MOTORLU TAŞIT SEKTÖRÜ
Lastik
BRISA
100
10
7,79
GOODY
100
23
77,15
KORDS
100
28
4,84
Hisse
Adeti
100.000.000
14.573.031
10.000.000
444.000.000
6.000.000
895.000.000
88.178.885
82.667.705
165.335.410
100.000.000
191.447.068
73.000.000
143.235.330
78.750.000
80.000.000
105.815.808
135.084.442
1.770.000
87.112.463
7.200.000
4.873.440
109.524.000
150.213.600
123.586.411
10.800.000
232.707.815
20.000.000
112.830.900
79.600.000
20.000.000
33.000.000
15.750.000
4.860.000
24.534.143
36.000.000
54.000.000
75.000.000
39.916.800
43.335.931
45.000.000
10.000.000
334.000.000
75.857.033
24.725.000
660.000.000
100.000.000
105.000.000
19.559.175
120.000.000
9.600.000
552.000.000
305.116.875
11.917.664
194.529.076
Piyasa Değeri
(TL mn)
468.773.648.640
23.027.406.966
552.234.489
162.000.000
27.834.489
362.400.000
2.424.350.000
754.800.000
67.500.000
1.602.050.000
16.795.733.591
544.945.511
343.070.975
107.468.016
629.000.000
2.588.364.363
3.190.100.000
751.985.483
183.487.500
501.600.000
445.484.552
2.123.527.428
69.207.000
810.145.908
519.120.000
1.591.178.160
412.905.480
1.523.165.904
460.977.312
2.730.938.225
367.416.000
183.839.174
35.000.000
517.893.831
239.596.000
28.000.000
125.400.000
70.402.500
74.941.200
732.589.520
77.760.000
278.100.000
524.150.660
305.250.000
161.263.872
57.636.788
6.105.873.716
2.659.920.000
584.100.000
162.000.000
1.913.820.000
196.469.716
196.469.716
3.249.484.000
352.084.000
2.897.400.000
105.000.000
105.000.000
696.742.185
260.400.000
43.030.185
52.800.000
9.312.000
331.200.000
38.982.842.304
4.237.828.960
2.376.860.456
919.447.776
941.520.728
Piyasa Değeri
($)
160.963.378.993
7.906.948.792
189.621.430
55.626.137
9.557.562
124.437.730
832.452.014
259.176.596
23.177.557
550.097.861
5.767.171.511
187.118.604
117.800.699
36.901.424
215.980.497
888.769.825
1.095.388.525
258.210.172
63.004.326
172.235.003
152.966.573
729.158.201
23.763.692
278.180.788
178.250.867
546.364.784
141.779.858
523.011.333
158.286.341
937.725.586
126.160.080
63.125.081
12.017.993
177.829.836
82.270.370
9.614.394
43.058.751
24.174.192
25.732.651
251.550.156
26.700.546
95.491.536
179.978.251
104.814.064
55.373.372
19.790.814
2.096.581.299
913.339.972
200.563.129
55.626.137
657.150.706
67.462.046
67.462.046
1.115.779.281
120.895.512
994.883.769
36.053.978
36.053.978
239.241.213
89.413.865
14.775.327
18.130.000
3.197.473
113.724.548
13.385.586.067
1.455.148.494
816.145.471
315.711.903
323.291.120
2014/06
21.107.395.860
1.208.673.373
16.808.619
21.368.753
-2.083.220
-2.476.914
117.291.471
8.041.514
647.298
108.602.659
886.312.853
72.704.215
72.704.215
72.704.215
5.393.136
137.772.600
37.110.720
43.886.544
20.583.892
42.260.115
44.055.507
98.920.120
-584.182
38.988.000
34.196.444
29.938.409
34.473.220
69.620.631
31.585.052
115.290.912
14.619.335
-15.892.234
-534.415
42.788.060
8.106.090
4.624.100
9.794.640
3.779.766
4.252.358
51.441.772
-331.634
-7.356.926
72.969.518
21.334.852
51.317.298
317.368
282.702.789
92.111.853
21.733.153
5.835.214
64.543.486
22.897.431
22.897.431
167.693.505
19.115.083
148.578.422
-9.590.690
-9.590.690
-14.586.388
6.804.600
5.752.842
-7.430.274
118.227
-19.831.783
1.185.760.387
162.741.001
80.616.660
37.060.735
45.063.606
Net Kar (TL)
2015/06
2014/09
19.784.901.472
32.619.967.762
1.229.039.972
1.760.886.380
2.327.558
17.635.655
5.460.850
22.119.851
-3.819.849
-5.039.230
686.557
555.034
188.922.941
173.536.152
116.508.030
16.067.221
1.810.625
526.099
70.604.286
156.942.832
879.150.737
1.339.017.254
79.052.638
111.706.753
79.052.638
111.706.753
79.052.638
111.706.753
2.766.031
10.268.605
146.410.366
204.810.864
26.352.536
48.407.008
50.138.284
79.018.730
19.893.371
24.509.018
47.659.535
55.815.020
18.150.067
55.308.291
129.653.944
159.785.104
-152.409
-1.875.907
24.533.000
55.812.000
20.397.076
37.163.760
17.514.992
49.921.762
17.909.467
47.000.190
97.599.586
128.477.832
23.166.977
49.474.718
124.696.101
146.316.333
13.963.183
22.965.476
56.772.122
-21.897.854
-756.802
-934.729
55.472.327
6.882.392
14.627.127
984.832
4.245.060
24.608.990
10.091.912
1.156.140
4.928.086
3.856.055
6.410.514
12.105.730
59.313.760
-1.142.486
-2.491.698
6.265.945
-6.413.648
33.942.635
84.380.986
21.604.990
31.359.621
11.824.214
52.121.814
513.431
899.551
290.039.147
409.754.368
47.958.958
122.522.559
22.284.350
23.054.799
-9.794.232
4.311.661
35.468.840
95.156.099
24.320.817
24.780.704
24.320.817
24.780.704
217.759.372
262.451.105
13.809.300
26.545.849
203.950.072
235.905.256
-8.543.382
-11.244.433
-8.543.382
-11.244.433
21.064.461
-9.277.988
25.395.410
16.893.334
5.475.038
6.587.197
-854.198
-6.879.445
368.186
138.529
-9.319.975
-26.017.603
1.363.505.735
1.633.950.948
140.051.110
241.895.267
62.484.463
133.194.416
42.058.913
52.876.675
35.507.734
55.824.176
2015/09
28.515.456.092
1.652.316.344
-16.734.192
-11.634.542
-7.035.822
1.936.172
228.978.657
124.547.955
1.916.938
102.513.764
1.247.975.723
115.424.716
115.424.716
115.424.716
7.528.903
216.761.316
35.790.480
77.519.953
21.387.182
54.409.314
29.539.204
199.175.204
-1.258.302
31.454.000
1.197.928
31.720.705
31.724.583
127.286.949
37.464.156
131.017.595
24.434.732
59.509.567
-1.124.915
14.119.079
982.116
9.452.275
3.122.336
5.757.518
18.889.057
-4.124.170
61.078.561
41.082.364
18.380.950
1.615.247
447.633.497
31.865.033
3.821.552
-19.770.574
47.814.055
25.365.397
25.365.397
390.403.067
24.685.197
365.717.870
-19.608.226
-19.608.226
44.305.442
55.428.120
4.673.227
-4.455.797
2.053.004
-13.393.112
1.981.614.873
244.125.413
115.919.326
70.604.192
57.601.895
Net Kar
Değişim
-12,6%
-6,2%
a.d.
a.d.
-39,6%
248,8%
31,9%
675,2%
264,4%
-34,7%
-6,8%
3,3%
3,3%
3,3%
-26,7%
5,8%
-26,1%
-1,9%
-12,7%
-2,5%
-46,6%
24,7%
32,9%
-43,6%
-96,8%
-36,5%
-32,5%
-0,9%
-24,3%
-10,5%
6,4%
a.d.
-20,3%
a.d.
-3,5%
-76,9%
-6,3%
-36,6%
-10,2%
-68,2%
-65,5%
a.d.
-27,6%
31,0%
-64,7%
79,6%
9%
-74,0%
-83,4%
a.d.
-49,8%
2,4%
2,4%
48,8%
-7,0%
55,0%
-1
-74,4%
a.d.
228,1%
-29,1%
35,2%
1382,0%
48,5%
21%
0,9%
-13,0%
33,5%
3,2%
F/K
13,24
1,27
8,72
0,93
13,29
2,16
5,63
2,02
192,98
2,60
8,49
0,89
a.d.
1,58
5,82
0,69
a.d.
18,13
103,39
1,06
192,98
3,33
17,24
1,41
5,49
0,62
6,36
0,98
3,59
0,58
5,94
1,03
25,38
2,15
16,77
0,90
7,00
0,61
7,14
0,95
12,56
2,09
4,54
2,23
6,88
2,73
6,24
2,13
6,50
1,83
5,59
1,91
7,33
0,29
0,58
0,20
61,47
3,96
42,79
8,71
9,93
2,31
6,90
1,97
64,12
12,10
38,07
12,86
7,68
1,97
6,39
2,32
6,64
0,78
5,14
1,66
6,57
0,92
4,26
1,17
13,38
1,39
8,46
0,85
9,14
1,85
6,77
2,04
30,09
1,77
32,11
0,45
9,36
0,85
6,86
1,12
47,07
1,94
11,23
2,18
37,83
4,51
24,58
4,57
9,18
1,82
8,45
2,47
9,03
1,50
5,42
1,73
9,42
1,71
7,51
1,74
14,21
2,19
11,04
0,79
11,86
1,09
17,06
0,64
3,19
1,17
12,54
0,64
a.d.
2,71
a.d.
20,39
27,57
6,03
8,18
0,96
11,03
1,17
7,52
0,77
a.d.
a.d.
13,55
0,58
12,56
1,54
7,20
0,87
19,07
2,10
14,71
0,94
86,12
2,55
12,43
0,10
26,85
5,03
18,51
2,09
a.d.
0,87
105,78
0,56
24,45
5,08
15,58
0,81
7,41
1,02
6,13
0,90
6,35
1,51
4,84
0,97
8,10
0,75
9,17
0,62
20,96
0,61
7,60
1,21
9,93
1,68
6,04
1,13
22,00
1,91
5,70
0,97
225,76
1,99
17,13
2,38
a.d.
1,61
9,75
1,34
11,72
1,92
5,13
0,76
8,61
1,69
6,74
1,47
8,61
1,69
6,85
1,47
6,10
1,53
6,48
1,42
18,87
1,87
8,92
1,59
5,63
1,50
6,28
1,39
0,00
0,00
13,20
2,92
a.d.
a.d.
12,80
2,92
2,75
0,63
7,89
0,76
3,43
0,66
3,81
0,58
7,67
1,21
24,76
0,37
1,09
0,21
a.d.
0,59
3,06
0,44
2,74
0,67
a.d.
0,83
10,71
0,92
14,81
3,49
11,00
1,03
13,54
2,11
9,59
1,28
14,06
4,05
11,38
2,04
14,14
1,94
11,31
0,73
11,93
1,00
7,27
0,90
Tarih
TL/USD
BIST 100
Getiri (%)
Net Borç (TL)
Aylık
127.243.174.582
2,39
-3,45
3.112.792.505
5,0%
16,0%
-0,05
-2,15
306.561.605
-8,0%
7,2%
0,39
-4,55
293.997.751
-2,4%
12,0%
-1,22
-4,14
17.355.278
-22,3%
1,3%
0,53
0,00
-4.791.424
0,7%
8,3%
1,85
-9,51
1.149.334.616
9,6%
13,2%
5,45
-1,10
793.746.427
14,0%
18,0%
3,66
-6,59
-202.908
3,6%
7,9%
6,13
2,74
355.791.097
11,1%
13,8%
6,55
0,56
714.463.176
19,1%
40,0%
1,05
-1,46
-52.786.718
34,3%
34,3%
-1,75
0,49
-49.487.548
34,3%
34,3%
1,97
2,32
-98.975.096
34,3%
34,5%
3,17
3,92
-68.410.263
15,9%
21,0%
2,11
-5,56
178.942.710
18,6%
28,7%
-0,95
-2,03
48.634.294
19,8%
33,9%
1,96
-5,89
108.374.465
26,5%
36,5%
-0,38
-1,60
36.730.609
20,8%
33,2%
2,64
4,48
169.098.565
13,3%
28,0%
4,33
2,45
44.585.119
5,7%
10,5%
0,48
1,45
188.694.357
20,5%
30,4%
0,77
-0,51
-3.819.975
1,6%
1,5%
4,27
-3,69
2.513.000
12,0%
262,5%
-1,59
-9,71
280.638.281
3,0%
20,7%
0,14
2,56
-116.394.668
13,4%
18,9%
-1,00
-5,64
-34.779.123
29,4%
29,7%
-0,79
-6,10
166.560.833
17,3%
32,2%
3,58
1,30
-85.655.667
22,7%
29,2%
0,00
-4,46
790.719.674
-3,8%
5,2%
1,84
-1,06
-94.383.089
7,2%
4,0%
1,43
-3,49
8.933.319
19,2%
5,4%
8,22
-1,25
-101.083
-86,5%
-12,0%
-7,89
-9,79
370.533.162
2,0%
12,2%
0,00
0,00
93.200.640
5,0%
10,3%
0,33
-3,22
44.830.473
-1,2%
4,3%
4,48
-5,41
92.754.966
4,0%
12,5%
10,79
15,50
-3.242.990
5,2%
6,6%
0,22
-1,76
-133.863
0,1%
0,9%
4,33
7,46
22.185.559
7,5%
11,4%
1,56
-5,51
26.597.816
-10,2%
1,1%
-1,37
-5,26
229.544.764
1,8%
5,4%
0,00
0,00
151.713.434
8,2%
14,5%
2,72
4,00
-4.602.994
15,5%
20,5%
2,52
-2,40
29.510
7,6%
7,0%
2,54
11,29
156.286.918
1,6%
16,0%
3,10
3,10
519.523.567
11,2%
19,0%
0,94
-4,96
948.681.072
0,3%
15,1%
1,00
-7,90
375.194.726
2,0%
14,0%
2,53
-3,13
130.255.877
-6,4%
13,7%
1,00
-4,71
443.230.469
5,3%
17,6%
-0,52 -15,86
34.673.971
14,5%
21,8%
0,78
-4,69
34.673.971
14,5%
21,8%
0,78
-4,69
-463.831.476
18,7%
20,2%
1,03
-2,29
46.863.227
7,4%
18,1%
-0,28
-2,80
-510.694.703
30,0%
22,4%
2,33
-1,79
48.222.683
-41,1%
22,1%
3,96
-4,55
48.222.683
-41,1%
22,1%
3,96
-4,55
84.147.836
16,9%
7,2%
1,29
8,30
-148.233.314
39,0%
15,3%
2,90
21,57
-5.666.995
5,6%
2,2%
-1,35
-3,08
3.134.999
51,5%
-14,6%
-2,22
-6,38
5.243.507
13,9%
24,4%
5,43
18,29
229.669.639
-25,5%
8,9%
1,69
11,11
10.446.602.449
7,3%
12,8%
2,43
2,61
1.822.592.461
6,5%
12,7%
2,75
-0,23
1.227.327.449
9,6%
19,0%
1,30
-6,93
-41.615.418
5,4%
6,6%
-0,13
-2,53
636.880.430
4,5%
12,4%
7,08
8,76
25.12.15
2,9123
74.190
Yıllık
-12,54
-13,47
-21,01
-26,36
-25,39
-11,29
-5,81
-14,57
33,14
-36,00
4,94
25,93
23,88
8,65
9,01
-4,58
19,40
0,21
-2,41
-10,30
-20,34
5,63
8,91
3,56
23,61
23,41
-9,86
2,85
-18,59
0,56
-2,12
-36,80
75,00
0,22
-16,38
14,75
53,85
1,13
-7,39
-11,12
-22,86
-41,61
6,92
8,46
5,89
6,40
8,14
-4,23
-3,74
-22,87
13,91
14,21
14,21
14,45
-7,74
36,64
-17,97
-17,97
5,43
112,07
3,00
2,33
-57,64
-32,58
15,69
-1,30
-14,93
-11,34
22,37
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Dyo Boya
Eminiş Ambalaj
Marshall
Anadolu Cam
Denizli Cam
Trakya Cam
Adana Çimento (A)
Adana Çimento (B)
Adana Çimento (C)
Afyon Çimento
Akçansa
Aslan Çimento
Bolu Çimento
Batısöke Çimento
Batı Çimento
Bursa Çimento
Çimsa
Çimbeton
Çimentaş
Göltaş Çimento
Konya Çimento
Mardin Çimento
Nuh Çimento
Ünye Çimento
Alarko Carrıer
Yeşil Yapı
Doğusan
Eczacıbaşı Yapı
Ege Profil
Egeplast
Klimasan Klima
Haznedar Refrakter
İntema
İzocam
Pimaş
T. Demir Döküm
Ege Seramik
Kütahya Porselen
Uşak Seramik
Bagfaş
Ege Gübre
Gübre Fabrik.
Hektaş
Alkim Kimya
Soda Sanayii
Makina Takım
Doğan Gazetecilik
Doğan Burda
İhlas Gazetecilik
Taraf Gazetecilik
Hürriyet Gzt.
Brisa
Good-Year
Kordsa Global
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
74.189,50
XU100
Otomotiv Üretimi
ASUZU
16
18,03
DOAS
30
26
11,53
FROTO
30
18
32,30
KARSN
100
32
1,49
OTKAR
30
27
93,65
TOASO
30
24
19,96
TMSN
100
23
9,40
TTRAK
100
24
69,35
Otomotiv Yan Sanayii
BFREN
15
171,50
DITAS
25
4,15
COMDO
6
3,70
EGEEN
100
34
320,00
FMIZP
13
15,45
KATMR
36
9,20
PARSN
29
7,06
ORMAN ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ
Kağıt Ürünleri
ALKA
19
1,30
BAKAB
21
2,49
KAPLM
16
1,23
KARTN
100
26
336,60
OLMIP
12
7,86
TIRE
26
1,25
VKING
25
0,79
Kırtasiye
ADEL
100
28
61,20
SERVE
64
0,65
Matbaacılık
DURDO
35
2,32
Mobilya
GENTS
35
1,14
DGKLB
8
1,39
PAZARLAMA SEKTÖRÜ
MIPAZ
13
0,55
AKPAZ
34
0,72
PERAKENDECİLİK SEKTÖRÜ
BIMAS
30
60
53,50
BIZIM
100
46
12,76
BOYNR
3
5,95
CRFSA
100
3
40,26
MGROS
100
19
18,09
KILER
7
4,32
UYUM
25
3,45
KIPA
100
7
2,24
PETRO KİMYA SEKTÖRÜ
Petrol Ürünleri
AYGAZ
100
24
10,11
PETKM
30
39
4,66
TUPRS
30
49
73,15
Pertrol Ürünleri Dağıtımı
TRCAS
30
1,50
SAĞLIK SEKTÖRÜ
İlaç
DEVA
100
17
3,87
ECILC
100
24
2,69
SELEC
15
2,38
Tıbbi Hizmetler
LKMNH
56
2,49
SPOR KLÜPLERİ
BJKAS
100
48
2,18
FENER
100
24
36,90
GSRAY
100
28
17,90
TSPOR
45
1,30
TEKNOLOJİ SEKTÖRÜ
Bilişim Sektörü
ARENA
48
3,74
ARMDA
21
7,33
BMEKS
39
1,95
DESPC
38
2,97
DGATE
33
15,50
ESCOM
33
0,93
INDES
41
6,39
LINK
30
5,47
LOGO
26
44,58
TKNSA
100
11
6,60
Hisse
Adeti
25.419.707
220.000.000
350.910.000
460.000.000
24.000.000
500.000.000
115.000.000
53.369.000
2.500.000
10.000.000
66.844.800
3.150.000
14.276.790
25.000.000
77.112.000
52.500.000
36.000.000
20.000.000
2.837.014
32.602.500
200.000.000
45.000.000
7.875.000
11.559.492
16.575.788
95.000.000
209.069.767
178.354.952
46.086.740
303.600.000
40.000.000
92.070.000
113.421.625
178.030.000
134.620.000
60.000.000
1.332.682.000
300.000.000
1.000.000.000
250.419.200
270.000.000
200.000.000
548.208.000
621.000.000
24.000.000
240.000.000
25.000.000
21.645.000
100.000.000
32.000.000
24.000.000
120.000.000
23.000.000
10.000.000
49.992.100
56.000.000
5.500.000
25.000.000
110.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
468.773.648.640
32.024.450.459
458.317.309
2.536.600.000
11.334.393.000
685.400.000
2.247.600.000
9.980.000.000
1.081.000.000
3.701.140.150
2.720.562.886
428.750.000
41.500.000
247.325.760
1.008.000.000
220.576.406
230.000.000
544.410.720
2.606.061.106
1.679.234.633
68.250.000
89.640.000
24.600.000
954.938.983
256.255.650
250.000.000
35.550.000
489.463.670
481.950.000
7.513.670
38.455.827
38.455.827
398.906.976
108.300.000
290.606.976
131.277.676
98.095.224
33.182.453
28.861.499.885
16.242.600.000
510.400.000
547.816.500
4.566.354.605
3.220.562.700
581.558.400
207.000.000
2.985.207.680
26.416.164.480
26.011.164.480
3.033.000.000
4.660.000.000
18.318.164.480
405.000.000
405.000.000
3.786.419.520
3.726.659.520
774.000.000
1.474.679.520
1.477.980.000
59.760.000
59.760.000
1.963.145.500
523.200.000
922.500.000
387.445.500
130.000.000
54.242.176.745
2.301.827.653
119.680.000
175.920.000
234.000.000
68.310.000
155.000.000
46.492.653
357.840.000
30.085.000
1.114.500.000
726.000.000
Piyasa Değeri
($)
160.963.378.993
10.996.274.580
157.372.973
870.995.433
3.891.904.337
235.346.633
771.761.151
3.426.844.762
371.184.287
1.270.865.004
934.162.993
147.220.410
14.249.906
84.924.548
346.118.188
75.739.589
78.975.380
186.934.972
894.846.378
576.600.842
23.435.086
30.779.796
8.446.932
327.898.562
87.990.815
85.842.805
12.206.847
168.067.737
165.487.759
2.579.978
13.204.624
13.204.624
136.973.175
37.187.103
99.786.072
45.076.976
33.683.076
11.393.899
9.910.208.387
5.577.241.356
175.256.670
188.104.419
1.567.954.745
1.105.848.539
199.690.417
71.077.842
1.025.034.399
9.070.550.589
8.931.485.245
1.041.444.906
1.600.109.879
6.289.930.460
139.065.344
139.065.344
1.300.147.485
1.279.627.621
265.769.323
506.362.504
507.495.794
20.519.864
20.519.864
674.087.663
179.651.822
316.759.949
133.037.633
44.638.258
18.625.202.330
790.381.366
41.094.667
60.405.865
80.348.865
23.455.688
53.222.539
15.964.239
122.871.957
10.330.323
382.687.223
249.287.505
2014/06
21.107.395.860
937.663.743
17.043.712
111.231.000
353.434.988
-16.170.872
46.448.482
268.665.000
15.187.723
141.823.710
85.355.643
8.056.097
4.837.709
18.677.807
28.591.765
4.835.569
6.126.946
14.229.750
83.768.742
35.104.147
4.267.800
5.588.201
-1.163.353
11.865.255
10.192.763
6.469.653
-2.116.172
35.080.128
35.278.911
-198.783
2.002.663
2.002.663
11.581.804
15.162.170
-3.580.366
1.769.719
-1.559.076
3.328.795
55.469.729
197.487.000
10.117.633
-17.285.071
4.437.822
42.028.000
-18.700.000
1.861.345
-164.477.000
1.067.668.706
1.072.736.030
148.264.000
55.584.030
868.888.000
-5.067.324
-5.067.324
95.525.856
94.179.630
4.809.135
-4.444.000
93.814.495
1.346.226
1.346.226
-207.563.357
-32.869.659
-83.988.943
-72.100.141
-18.604.614
2.285.772.699
49.117.869
8.957.633
6.565.006
1.734.170
3.409.446
690.831
1.498.724
9.987.838
-50.682
16.324.903
-14.605.000
Net Kar (TL)
2015/06
2014/09
19.784.901.472
32.619.967.762
1.130.243.169
1.273.917.026
10.456.637
20.078.803
214.708.000
178.144.000
406.504.381
475.650.733
-31.805.059
-39.531.698
3.839
47.771.856
398.852.000
395.720.000
19.065.300
112.458.071
196.083.332
93.211.456
118.138.655
5.155.480
9.901.937
1.911.974
7.474.240
14.049.778
21.923.272
49.185.874
44.359.223
8.156.831
6.956.127
7.781.419
6.926.035
6.970.100
20.597.821
30.561.662
87.023.038
18.670.194
34.640.412
5.999.204
4.137.756
1.123.107
7.857.546
-4.843.578
-1.699.449
16.080.645
8.316.333
11.775.808
14.070.366
-1.652.840
8.147.541
-9.812.152
-6.189.681
31.778.401
40.033.194
31.819.802
40.235.114
-41.401
-201.920
-2.491.889
2.668.735
-2.491.889
2.668.735
-17.395.044
9.680.697
2.271.849
20.963.826
-19.666.893
-11.283.129
-600.476
-445.147
-732.671
-2.943.197
132.195
2.498.050
-30.660.011
67.108.515
273.087.000
312.868.000
4.002.068
14.576.464
-32.149.881
-31.765.836
93.255.252
9.865.830
-110.960.000
72.996.000
-113.540.000
-40.330.000
1.019.550
1.085.057
-145.374.000
-272.187.000
1.374.389.847
1.473.551.027
1.373.534.789
1.465.069.096
160.076.000
216.248.000
228.226.789
2.565.096
985.232.000
1.246.256.000
855.058
8.481.931
855.058
8.481.931
176.578.562
119.844.370
174.276.976
118.478.385
28.249.054
6.972.153
50.599.000
-16.681.000
95.428.922
128.187.232
2.301.586
1.365.985
2.301.586
1.365.985
-388.577.861
-75.510.093
-150.858.190
-117.032.595
-45.176.983
1.359.216.000
3.433.494.026
65.659.186
70.352.167
1.964.645
11.629.709
7.613.010
9.618.390
2.345.128
3.831.476
5.899.614
5.457.746
9.608.672
2.538.500
-969.176
1.956.692
18.035.480
14.138.305
-76.165
-442.647
21.237.978
21.623.996
-22.300.000
-
2015/09
28.515.456.092
1.602.082.593
-9.438.762
296.711.000
557.141.975
-36.406.949
16.522.180
573.173.000
27.153.979
177.226.170
135.406.867
9.617.829
2.124.594
7.134.055
83.399.864
14.642.502
14.260.093
4.227.930
47.061.892
1.719.253
11.235.300
1.998.188
-6.889.632
15.719.078
4.113.279
-2.413.505
-22.043.455
80.897.121
81.063.608
-166.487
-9.798.807
-9.798.807
-25.755.675
8.461.676
-34.217.351
-18.914.839
-471.528
-18.443.311
-126.748.833
442.002.000
8.954.894
-47.843.026
61.151.645
-455.517.000
-134.455.000
-1.042.346
2.482.396.184
2.511.774.101
272.750.000
503.769.101
1.735.255.000
-29.377.917
-29.377.917
304.300.517
301.257.265
43.366.261
112.321.000
145.570.004
3.043.252
3.043.252
1.455.846.022
107.743.376
2.998.988
8.067.603
4.859.267
8.852.840
15.177.408
102.568
28.101.254
204.932
39.378.516
-21.714.000
Net Kar
Değişim
-12,6%
25,8%
a.d.
66,6%
17,1%
7,9%
-65,4%
44,8%
a.d.
-9,6%
14,6%
-2,9%
-71,6%
-67,5%
88,0%
110,5%
105,9%
-79,5%
-46%
-95,0%
171,5%
-74,6%
-305,4%
89,0%
-70,8%
a.d.
-256,1%
102,1%
101,5%
17,5%
a.d.
a.d.
a.d.
-59,6%
-203,3%
-4149%
84,0%
a.d.
a.d.
41,3%
-38,6%
-50,6%
519,8%
a.d.
-233,4%
a.d.
13,1%
68%
71,4%
26,1%
19539,4%
39,2%
a.d.
a.d.
154%
154,3%
522,0%
a.d.
13,6%
122,8%
122,8%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
-58%
53,1%
-74,2%
-16,1%
26,8%
62,2%
497,9%
-94,8%
98,8%
a.d.
82,1%
a.d.
F/K
13,24
1,27
8,72
0,93
14,79
3,98
11,10
0,96
94,99
1,55
9,73
0,65
6,85
1,90
8,21
0,39
16,76
3,99
10,96
0,87
a.d.
2,30
291,25
2,57
54,13
12,47
22,73
2,23
13,28
4,60
11,81
1,27
35,58
4,22
22,29
2,45
15,28
5,50
11,17
1,40
17,58
2,43
13,00
1,97
47,92
8,80
42,77
4,75
20,56
1,56
9,88
0,70
41,98
0,62
11,24
0,97
10,53
5,51
10,48
3,29
13,17
5,52
15,29
3,61
13,82
4,07
7,98
1,25
62,04
1,49
22,89
3,81
18,39
1,93
17,40
1,27
39,74
1,79
24,64
1,11
369,78
0,69
6,97
0,82
51,90
0,82
7,79
0,50
a.d.
1,49
a.d.
0,38
35,58
3,46
91,23
4,20
44,94
1,00
a.d.
0,63
a.d.
1,53
25,97
0,72
a.d.
2,31
15,06
1,02
6,99
2,24
11,53
2,92
6,99
2,23
11,68
2,89
a.d.
2,61
a.d.
75,32
1,70
11,12
1,17
a.d.
1,70
11,68
1,17
33,83
2,28
14,89
1,09
33,83
0,69
a.d.
0,56
a.d.
16,56
14,83
1,40
49,37
0,82
0,00
0,44
49,37
0,98
a.d.
19,26
a.d.
0,55
a.d.
0,29
31,52
7,70
17,17
0,84
30,97
11,32
20,33
0,95
96,94
3,61
8,06
0,19
a.d.
32,06
14,00
0,58
30,08
5,06
44,21
1,48
a.d.
7,15
9,05
0,54
a.d.
14,14
951,23
0,57
149,05
4,34
13,26
0,46
a.d.
4,17
a.d.
1,40
9,53
2,04
10,20
0,74
9,53
2,11
10,20
0,73
11,05
1,22
13,50
0,52
9,18
1,78
9,24
1,12
9,40
2,54
10,08
0,72
0,63
51,60
a.d.
0,63
a.d.
51,60
11,95
0,76
10,36
0,39
11,88
0,75
10,62
0,39
17,16
1,70
11,37
2,05
17,21
0,52
34,07
0,90
8,09
0,89
7,12
0,18
17,72
0,98
5,29
0,66
17,72
0,98
5,52
0,66
14,13
2,95
a.d.
a.d.
271,68
2,76
a.d.
a.d.
35,71
3,52
a.d.
a.d.
a.d.
2,59
a.d.
a.d.
a.d.
2,53
22,25
2,50
6,38
1,60
15,07
2,48
10,06
0,41
10,82
0,60
5,71
0,16
15,79
1,59
11,21
0,30
22,77
1,53
6,32
0,35
5,91
1,28
7,41
0,34
7,34
2,84
17,07
0,44
23,49
0,62
a.d.
41,28
9,14
2,20
7,93
0,22
25,17
2,35
107,35
3,29
24,60
10,34
19,22
8,73
a.d.
4,82
7,32
0,17
Tarih
TL/USD
BIST 100
Getiri (%)
Net Borç (TL)
Aylık
127.243.174.582
2,39
-3,45
7.853.327.805
2,8%
9,0%
4,24
1,59
119.047.371
0,5%
6,8%
4,10
2,44
1.605.515.000
3,5%
4,8%
3,87
0,70
2.204.091.079
4,3%
8,0%
0,69
-6,24
1.064.907.960
-12,1%
1,2%
2,76
4,20
525.108.164
3,3%
10,4%
7,46
12,16
1.760.199.000
8,2%
11,1%
3,96
2,10
18.917.028
6,6%
11,2%
9,81
3,30
555.542.203
8,0%
18,4%
1,24
-5,97
770.682.183
12,6%
16,7%
0,30
6,48
-32.975.169
10,7%
11,3%
2,51
-0,29
11.364.179
2,7%
7,7%
4,27
1,47
516.471.083
0,7%
8,7%
2,21
0,00
-64.222.845
33,4%
31,5%
-2,17
0,00
-22.233.207
30,4%
23,7%
-0,32
-7,76
116.131.800
6,0%
15,9%
-5,25
47,20
246.146.342
4,2%
18,0%
0,86
4,75
906.756.665
-35,5%
-64,2%
-0,55
2,15
397.345.684
-1,5%
4,8%
2,36
1,86
44.182.837
0,1%
12,0%
2,36
-2,26
44.276.401
0,6%
6,5%
2,05
1,63
23.991.530
-5,6%
-0,2%
1,65
-0,81
43.373.074
11,3%
5,1%
-2,72
11,27
53.493.446
1,2%
-0,1%
1,81
1,16
92.292.622
-0,3%
3,1%
12,61
6,84
95.735.774
-18,1%
6,9%
-1,25
-4,82
231.713.380
-123,8%
-276,0%
-4,37
6,19
232.972.380
27,9%
25,1%
0,99
-3,70
-1.259.000
-275,5%
-577,2%
-9,72
16,07
60.402.421
-12,5%
10,5%
0,43
0,00
60.402.421
-12,5%
10,5%
0,43
0,00
217.295.180
-4,0%
4,1%
-0,61
0,55
5.996.951
1,6%
-1,2%
0,88
-4,20
211.298.229
-9,5%
9,4%
-2,11
5,30
-9.098.134
43,0%
-59,8%
1,85
3,77
-9.098.134
43,0%
-59,8%
1,85
3,77
131.863.276
-4,2%
-3,1%
2,86
44,00
2.752.651.473
-3,9%
2,1%
2,15
-4,66
-451.768.000
3,2%
4,7%
-0,56
-4,89
-33.397.810
0,2%
2,5%
3,24
-5,13
485.793.309
-0,3%
4,5%
-0,17
0,00
746.870.788
4,2%
3,8%
0,95
-7,55
1.713.543.000
-4,8%
6,3%
6,41
-2,22
99.523.000
-10,0%
0,2%
0,93
-7,49
-3.795.814
0,3%
4,1%
3,60
-3,36
195.883.000
-24,4%
-9,6%
2,75
-6,67
9.046.839.081
-190,5%
-64,5%
0,25
-1,94
8.751.994.744
7,2%
7,6%
1,16
1,78
348.905.000
4,2%
3,9%
1,71
-5,07
41.240.744
12,1%
11,6%
0,43
5,43
8.361.849.000
5,3%
7,2%
1,88
-1,88
294.844.337
-388,1%
-136,6%
-0,66
-5,66
294.844.337
-388,1%
-136,6%
-0,66
-5,66
-261.285.627
4,3%
10,4%
7,76
6,43
-291.021.565
6,1%
8,2%
1,81
0,70
353.499.865
8,2%
19,3%
0,78
-1,78
-448.473.000
7,6%
2,8%
5,49
6,75
-196.048.430
2,6%
2,6%
-0,83
-2,86
29.735.938
2,5%
12,6%
13,70
12,16
29.735.938
2,5%
12,6%
13,70
12,16
1.484.688.605
0,0%
0,0%
2,84
-4,25
267.941.629
-50,6%
-13,8%
2,83
-3,96
500.186.529
-40,2%
6,3%
2,50
-1,34
566.230.108
-35,5%
10,5%
1,19 -10,95
150.330.339
-126,4%
-83,9%
4,84
-0,76
10.094.978.277
8,1%
9,0%
3,77
2,21
875.319.324
24,2%
-2,3%
7,82
9,79
105.870.730
0,8%
3,0%
6,55
11,64
98.536.619
1,2%
2,7%
21,96
20,16
305.611.637
0,7%
5,6%
1,04
-5,34
-10.504.197
6,9%
4,7%
0,68
0,34
290.646.911
2,1%
2,6%
6,24
4,38
326.540
174,5%
-96,2%
4,49
-3,12
344.853.567
1,2%
2,8%
4,24
4,93
-9.575.033
19,2%
3,4%
26,04
24,04
-30.330.450
36,5%
45,8%
-0,89
31,12
-220.117.000
-0,9%
2,4%
2,80
-2,22
25.12.15
2,9123
74.190
Yıllık
-12,54
14,60
-18,16
1,86
4,31
-1,32
20,83
34,18
79,73
-4,63
33,76
22,08
-41,37
-9,86
71,12
7,12
144,03
43,20
-2,64
-7,48
-7,80
-1,47
-55,43
43,23
-8,60
7,76
-30,07
9,88
30,71
-10,96
-1,69
-1,69
-11,27
-24,01
1,46
-40,86
-40,86
-65,88
37,91
10,46
-33,83
-15,00
98,39
-19,78
141,34
65,07
56,64
-1,00
26,39
5,15
19,18
33,61
-28,39
-28,39
15,34
37,92
84,29
18,35
11,12
-7,25
-7,25
-8,35
-7,23
10,48
-5,54
-31,09
39,69
34,72
9,12
83,71
1,56
34,62
91,36
-25,60
21,95
26,62
69,13
-29,00
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Anadolu Isuzu
Doğuş Otomotiv
Ford Otosan
Karsan Otomotiv
Otokar
Tofaş Oto. Fab.
Tümosan Motor ve Traktör
Türk Traktör
Bosch Fren Sistemleri
Ditaş Doğan
Componenta Dökümcülük
Ege Endüstri
F-M İzmit Piston
Katmerciler Ekipman
Parsan
Alkim Kağıt
Bak Ambalaj
Kaplamin
Kartonsan
Olmuksan-IP
Mondi Tire Kutsan
Viking Kağıt
Adel Kalemcilik
Serve Kırtasiye
Duran Doğan Basım
Gentaş
Doğtaş Kelebek Mobilya
Milpa
Akyürek Pazarlama
Bim Mağazalar
Bizim Mağazaları
Boyner Mağazacılık
Carrefoursa
Migros Ticaret
Kiler Gıda
Uyum Gıda
Tesco Kipa
Aygaz
Petkim
Tüpraş
Turcas Petrol
Deva Holding
Eczacıbaşı İlaç
Selçuk Ecza Deposu
Lokman Hekim Sağlık
Beşiktaş Futbol Yat.
Fenerbahçe Futbol
Galatasaray Sportif
Trabzonspor Sportif
Arena Bilgisayar
Armada Bilgisayar
Bimeks
Despec Bilgisayar
Datagate Bilgisayar
Escort Teknoloji
İndeks Bilgisayar
Link Bilgisayar
Logo Yazılım
Teknosa İç ve Dış Ticaret
Tarih
TL/USD
BIST 100
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
Elektronik Aletler
EMKEL
83
GEREL
39
PRKAB
15
Savunma Sanayii
ASELS
100
14
Telekominikasyon
ALCTL
100
33
ANELT
13
KAREL
29
NETAS
100
35
TTKOM
30
13
TCELL
30
35
TEKSTİL SEKTÖRÜ
Ev Tekstil
IDAS
91
YATAS
54
Konfeksiyon
KERVN
25
ESEMS
16
MNDRS
46
VAKKO
12
Kumaş
BOYP
13
ATEKS
13
ARBUL
47
BISAS
25
BOSSA
6
BRMEN
49
GEDIZ
58
LUKSK
16
MEMSA
97
SKTAS
28
SNPAM
3
YUNSA
38
İplik
ARSAN
44
BRKO
88
EDIP
32
KRTEK
20
SANKO
22
SONME
6
Diğer Tekstil
AKSA
100
37
SASA
18
Deri Konfeksiyon
DERIM
34
DESA
22
TURİZM VE OTELCİLİK
AYCES
7
FVORI
60
MAALT
28
METUR
48
MARTI
61
NTTUR
100
22
PKENT
11
MADENCİLİK
PRKME
100
31
IHMAD
68
IPEKE
100
36
KOZAA
100
44
KOZAL
30
29
Kapanış
(TL)
74.189,50
Hisse
Adeti
1,25
2,99
2,50
24.300.000
50.000.000
112.233.652
17,08
500.000.000
7,07
2,46
1,75
10,98
5,53
10,17
38.700.772
50.000.000
58.320.000
64.864.800
3.500.000.000
2.200.000.000
0,33
2,36
22.727.083
42.799.695
0,19
0,31
0,50
1,24
588.505.080
13.315.500
250.000.000
160.000.000
67,40
6,16
1,42
0,64
2,19
0,70
0,60
2,69
0,16
2,16
1,26
3,62
57.700.000
25.200.000
27.000.000
21.000.000
108.000.000
16.437.222
7.200.000
10.000.000
162.000.000
31.620.000
79.931.250
29.160.000
1,52
0,44
0,81
0,49
3,46
2,78
84.690.000
60.000.000
65.000.000
35.100.498
50.000.000
56.065.000
10,77
1,95
185.000.000
216.300.000
6,43
0,77
5.400.000
49.221.970
3,60
11,68
1,18
0,53
1,50
62,40
16.756.740
28.994.471
5.515.536
18.000.000
87.120.000
350.000.000
1.036.800
3,69
0,76
1,26
1,27
15,60
148.867.243
79.542.538
259.785.561
388.080.000
152.500.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
468.773.648.640
460.459.130
30.375.000
149.500.000
280.584.130
8.540.000.000
8.540.000.000
42.939.889.962
273.614.458
123.000.000
102.060.000
712.215.504
19.355.000.000
22.374.000.000
8.264.277.479
108.507.218
7.499.937
101.007.280
439.343.770
111.815.965
4.127.805
125.000.000
198.400.000
4.675.729.830
3.888.980.000
155.232.000
38.340.000
13.440.000
236.520.000
11.506.055
4.320.000
26.900.000
25.920.000
68.299.200
100.713.375
105.559.200
553.838.744
128.728.800
26.400.000
52.650.000
17.199.244
173.000.000
155.860.700
2.414.235.000
1.992.450.000
421.785.000
72.622.917
34.722.000
37.900.917
785.914.870
60.324.264
4.059.226
64.421.460
21.240.000
46.173.600
525.000.000
64.696.320
3.808.963.863
549.320.127
60.452.329
327.329.807
492.861.600
2.379.000.000
Piyasa Değeri
($)
160.963.378.993
158.108.413
10.429.901
51.333.997
96.344.515
2.932.390.207
2.932.390.207
14.744.322.344
93.951.330
42.234.660
35.044.467
244.554.306
6.645.949.936
7.682.587.646
2.837.715.029
37.258.256
2.575.263
34.682.993
150.858.006
38.394.384
1.417.369
42.921.402
68.124.850
1.605.511.050
1.335.363.802
53.302.201
13.164.853
4.614.909
81.214.161
3.950.848
1.483.364
9.236.686
8.900.182
23.451.980
34.582.074
36.245.991
190.172.285
44.201.765
9.065.000
18.078.495
5.905.725
59.403.221
53.518.078
828.978.814
684.149.985
144.828.829
24.936.619
11.922.535
13.014.084
269.860.547
20.713.616
1.393.821
22.120.475
7.293.205
15.854.685
180.269.890
22.214.854
1.307.888.563
188.620.721
20.757.590
112.395.635
169.234.488
816.880.129
2014/06
21.107.395.860
4.658.313
626.810
2.456.216
1.575.287
198.608.727
198.608.727
2.033.387.790
-6.320.366
-22.901
4.870.032
-3.415.975
1.184.990.000
853.287.000
33.426.505
-479.568
-3.624.503
3.144.935
8.637.044
-9.352.398
-4.224.622
32.485.647
-10.271.583
-97.715.728
-121.426.366
3.775.995
838.382
-378.743
18.744.272
612.930
130.343
2.295.811
-1.857.167
-32.588.045
3.111.903
29.024.957
17.200.790
4.338.068
-163.106
4.099.142
-860.526
8.235.401
1.551.811
105.586.000
73.705.000
31.881.000
197.967
1.201.273
-1.003.306
1.849.115
-3.459.178
-2.619.003
985.566
-1.111.442
1.334.708
11.613.511
-4.895.047
348.623.284
13.421.624
-1.628.340
33.469.000
64.246.000
239.115.000
Net Kar (TL)
2015/06
2014/09
19.784.901.472
32.619.967.762
26.364.510
2.371.092
-644.832
98.063
27.184.735
4.824.138
-175.393
-2.551.109
51.075.712
245.630.870
51.075.712
245.630.870
1.216.116.592
3.115.139.897
-951.400
-1.922.469
-1.484.854
1.990.582
-534.174
4.652.191
3.101.020
-2.144.407
361.932.000
1.503.555.000
854.054.000
1.609.009.000
-234.981.323
-40.226.444
1.349.545
1.145.849
-2.664.908
-5.650.438
4.014.453
6.796.287
-58.613.902
5.195.465
-27.231.811
1.801.461
-3.917.908
-5.972.127
-22.876.692
25.104.879
-4.587.491
-15.738.748
-323.372.725
-234.928.830
-320.692.188
-246.545.456
4.786.670
4.268.145
-268.807
605.838
-1.791.020
-1.005.120
1.579.135
17.592.942
-3.225.662
-956.700
-159.748
120.720
790.589
3.471.742
-4.582.400
-5.873.238
-11.424.618
-44.812.403
6.716.926
5.434.753
4.898.398
32.769.947
1.150.822
16.462.863
6.670.052
3.492.467
-3.783.315
-6.219.468
-11.477.753
5.026.268
-4.942.078
-1.959.594
12.319.978
11.980.435
2.363.938
4.142.755
144.838.000
169.134.000
104.426.000
107.820.000
40.412.000
61.314.000
-333.063
2.764.209
2.886.759
1.628.589
-3.219.822
1.135.620
-19.493.849
29.388.689
-4.924.231
1.987.046
-3.685.195
1.545.412
2.185.588
18.238.187
-3.370.140
-20.732.243
-14.224.597
-9.158.737
45.509.741
-4.462.237
986.246
190.306.971
507.884.529
20.315.537
18.671.453
-79.566
-2.465.924
10.870.000
55.357.000
18.325.000
97.518.000
140.876.000
338.804.000
2015/09
28.515.456.092
45.162.150
224.313
34.210.378
10.727.459
-57.128.774
-57.128.774
1.360.069.270
-2.560.424
-5.729.916
-8.368.563
22.920.173
-131.511.000
1.485.319.000
-411.179.264
161.247
-4.893.498
5.054.745
-107.776.221
-42.067.399
-4.952.682
-54.137.884
-6.618.256
-457.342.400
-458.830.160
30.627.382
-537.779
-2.751.736
6.096.159
-6.151.922
-237.129
-1.025.031
-7.917.337
-34.440.792
11.290.606
6.535.339
-36.835.964
5.198.564
-9.548.760
-37.397.228
-17.474.313
19.382.037
3.003.736
196.842.000
134.541.000
62.301.000
-6.227.926
2.260.018
-8.487.944
18.008.853
1.482.550
2.858.150
15.298.958
-7.290.864
5.660.059
344.556.890
22.976.861
-111.971
26.117.000
45.906.000
249.669.000
Net Kar
Değişim
-12,6%
1804,7%
128,7%
609,2%
a.d.
a.d.
a.d.
-56,3%
-33,2%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
-7,7%
-922%
-85,9%
13,4%
-25,6%
a.d.
a.d.
17,1%
a.d.
57,9%
-94,7%
-86,1%
617,6%
a.d.
-173,8%
-65,3%
-543,0%
a.d.
a.d.
-34,8%
23,1%
107,7%
-80,1%
a.d.
48,9%
-53,5%
a.d.
-791,7%
61,8%
-27,5%
16,4%
24,8%
1,6%
a.d.
38,8%
a.d.
-39%
-25,4%
a.d.
30,8%
a.d.
a.d.
a.d.
473,9%
-32%
23,1%
95,5%
-52,8%
-52,9%
-26,3%
F/K
13,24
1,27
8,72
0,93
7,35
1,65
6,79
0,36
16,64
0,62
8,36
0,76
4,19
1,86
11,62
1,55
11,18
1,88
4,60
0,18
180,42
4,00
17,33
3,44
180,42
4,00
18,16
3,44
19,72
2,34
5,65
1,84
a.d.
5,01
31,18
0,68
a.d.
4,29
a.d.
13,79
a.d.
0,67
4,33
0,72
19,30
1,59
19,26
1,15
51,98
4,89
5,63
2,01
12,83
1,63
5,60
1,75
7,94
1,75
12,22
1,16
15,67
1,22
5,88
0,68
a.d.
3,76
a.d.
3,16
15,67
1,16
5,90
0,62
242,25
0,71
14,28
1,01
a.d.
0,59
72,23
2,54
a.d.
0,40
a.d.
0,07
a.d.
0,48
8,57
0,75
242,25
1,25
13,82
0,74
2,61
3,04
17,36
1,56
a.d.
7,18
22,48
1,65
1,30
0,50
11,00
0,98
a.d.
1,08
12,05
1,19
a.d.
a.d.
a.d.
1,51
a.d.
0,97
17,54
1,38
a.d.
0,96
a.d.
2,81
a.d.
0,37
a.d.
a.d.
0,49
8,46
1,71
a.d.
0,31
9,12
a.d.
a.d.
1,18
9,55
1,68
7,82
1,00
12,02
2,81
18,08
1,33
9,40
0,84
6,28
0,70
20,72
0,91
2,77
0,80
15,00
1,95
a.d.
0,26
18,58
0,96
a.d.
0,29
14,90
6,76
a.d.
0,44
100,34
1,17
7,76
0,70
56,52
0,18
38,55
2,73
125,72
38,16
9,22
1,53
6,40
0,87
10,51
1,67
6,70
1,07
5,83
1,10
5,83
0,49
11,00
0,78
12,83
0,47
11,00
1,04
12,38
0,47
a.d.
0,64
18,35
0,48
4,08
0,52
21,94
3,34
a.d.
0,61
15,97
2,64
a.d.
0,28
20,46
17,90
1,14
12,93
7,72
1,60
2,38
0,69
0,49
a.d.
0,13
a.d.
3,93
3,60
0,54
141,40
4,85
22,59
2,60
a.d.
2,18
6,96 127,54
1,34
0,64
22,18
1,28
5,90
2,94
24,80
1,09
a.d.
4,75
7,98
0,39
a.d.
a.d.
6,47
0,33
a.d.
a.d.
5,86
1,19
2,68
1,52
Getiri (%)
Net Borç (TL)
Aylık
127.243.174.582
2,39
-3,45
-35.221.551
11,0%
9,3%
4,49
4,79
12.075.125
3,3%
10,5%
8,73
4,24
54.257.508
27,2%
13,3%
1,01
0,00
-101.554.184
2,5%
3,9%
3,73
10,13
203.011.037
1,9%
19,9%
1,61
3,52
203.011.037
1,9%
19,9%
1,61
3,52
9.051.869.467
-4,6%
9,0%
1,16
-9,27
-31.626.364
-0,3%
2,4%
13,48
-2,35
-94.568
-47,1%
-39,0%
2,93
15,49
72.890.646
-1,0%
17,1%
-7,41
17,45
227.647.753
4,5%
6,0%
1,29
-7,73
9.219.042.000
2,6%
36,1%
2,79
-8,14
-435.990.000
13,9%
31,4%
-0,59 -11,95
4.550.348.778
0,4%
4,6%
2,44
5,70
109.066.862
-52,5%
4,9%
4,13
44,58
15.700.141
-107,1%
-0,8%
0,00
83,33
93.366.721
2,1%
10,6%
8,26
5,83
827.927.103
-11,3%
6,5%
-0,20
-6,75
404.479.301
-27,0%
3,9%
-5,00 -20,83
-180.554
-9,4%
7,2%
0,00
6,90
304.545.470
-9,3%
9,0%
0,00 -10,71
119.082.886
0,5%
5,9%
4,20
-2,36
2.565.528.878
41,6%
-16,4%
3,58
4,81
1.765.862.449
-12,8%
7,8%
10,67
15,81
-17.528.153
84,8%
9,5%
2,33
-1,91
15.329.106
-4,3%
9,9%
9,23
25,66
1.756.185
-43,3%
-26,8%
0,00
20,75
256.341.733
-1,2%
9,0%
9,50
-2,67
21.024.686
-63,8%
-18,5%
0,00
-6,67
-20.778
a.d.
a.d.
-9,09 -18,92
28.124.157
-1,5%
22,0%
2,28
-1,82
75.465.124
465,4%
-246,8%
6,67
33,33
300.932.788
-15,5%
18,6%
3,85
-6,49
-24.108.257
47,3%
24,8%
0,80
-0,79
142.349.838
2,0%
10,5%
6,78
1,40
536.510.320
17,3%
16,5%
1,54
-4,52
93.378.899
40,9%
13,5%
2,70
-7,88
104.608.643
-8,4%
7,5%
0,00
0,00
264.577.688
-10,7%
45,4%
6,58 -10,00
110.614.417
-24,7%
1,5%
-2,00
-7,55
-29.101.215
2,8%
0,4%
2,67
-2,81
-7.568.112
104,1%
30,8%
-0,71
1,09
400.923.000
7,8%
12,5%
4,17
-3,49
280.078.000
9,0%
16,2%
4,06
-1,19
120.845.000
6,6%
8,8%
4,28
-5,80
110.392.615
-0,3%
3,7%
1,44
-0,41
50.120.440
1,7%
3,9%
2,88
0,47
60.272.175
-2,4%
3,6%
0,00
-1,28
208.563.566
54,2%
17,0%
0,46
-6,55
7.864.286
-5,8%
17,5%
-1,37
-7,69
84.320.813
a.d.
a.d.
0,00
0,00
-15.307.035
56,6%
60,3%
0,60
-6,56
-1.846.536
a.d.
a.d.
0,85
-4,84
388.378.381
-64,1%
1,4%
1,92
-3,64
-269.475.808
276,6%
3,7%
0,67 -12,28
14.629.465
7,9%
2,4%
0,56 -10,86
-4.130.240.549
20,0%
34,3%
35,69
13,49
-2.564.551
14,0%
50,7%
7,89
6,03
-168.998
19,2%
-18,3%
4,11
-6,17
-1.447.330.000
4,5%
41,5%
53,66
20,00
-1.446.784.000
8,5%
41,5%
56,79
17,59
-1.233.393.000
53,7%
56,3%
56,00
30,00
LOJİSTİK
RYSAS
LATEK
0,65
-
119.350.000
39.500.000
84.687.500
77.577.500
7.110.000
29.079.250
26.637.881
2.441.369
-2.700.975
10.053.246
-12.754.221
-16.645.072
-16.645.072
-
-3.441.456
12.801.243
-16.242.699
-40.235.592
-40.235.592
-
-1069%
a.d.
a.d.
-
57
89
a.d.
a.d.
0,06
0,52
0,25
7,08
7,12
a.d.
1,75
1,70
2,19
567.198.727
492.732.933
74.465.794
-22,1%
-9,7%
-34,6%
-1,2%
24,0%
-26,3%
1,59
3,17
0,00
0,00
0,00
0,00
DİĞER
EUHOL
GSDDE
ISMEN
ULUSE
BNTAS
ANELE
TGSAS
EGCYH
BRKSN
PKART
52
23
28
14
28
45
42
69
67
35
0,54
1,02
1,01
8,35
1,90
1,21
4,00
0,37
1,52
3,22
60.000.000
52.180.856
355.000.000
40.000.000
21.500.000
110.000.000
7.500.000
40.000.000
15.600.000
22.750.000
1.093.891.473
32.400.000
53.224.473
358.550.000
334.000.000
40.850.000
133.100.000
30.000.000
14.800.000
23.712.000
73.255.000
375.610.848
11.125.227
18.275.752
123.115.750
114.685.987
14.026.714
45.702.709
10.301.137
5.081.894
8.142.018
25.153.659
54.333.811
-12.226.818
-2.660.000
32.138.341
32.227.901
1.415.809
2.055.615
662.982
693.385
150.647
-124.051
5.853.084
4.012.321
-7.495.000
23.213.059
4.179.311
1.605.966
2.322.877
638.608
-23.697.210
253.773
819.379
62.660.718
-13.960.769
-6.846.000
39.212.366
36.907.846
1.655.531
4.516.872
1.206.309
-55.666
531.511
-507.282
-85.089.312
-67.704.466
-13.340.000
27.524.134
8.805.764
2.136.680
5.420.259
1.355.218
-51.294.144
301.534
1.705.709
a.d.
-385,0%
-94,9%
-29,8%
-76,1%
29,1%
20,0%
12,3%
-92046,3%
-43,3%
a.d.
11,34
a.d.
a.d.
7,00
19,44
14,50
12,17
12,27
a.d.
32,72
30,95
0,81
0,61
0,50
0,66
3,27
0,75
0,35
1,29
0,42
1,27
2,14
5,62
4,85
28,71
0,94
15,00
13,60
6,21
5,11
a.d.
92,46
20,82
0,02
3,82
7,29
0,00
2,25
1,31
0,63
2,82
7,27
0,97
0,91
250.378.879
16.525.639
181.027.000
-230.681.800
-6.399.299
4.122.315
269.318.606
1.416.448
7.251.087
14.881.118
-7.082.235
-56,8%
-495,6%
-56,3%
0,1%
11,8%
0,0%
1,7%
21,9%
1,8%
3,3%
18,2%
54,0%
22,9%
0,2%
15,3%
0,0%
10,1%
55,2%
1,5%
4,6%
5,64
12,50
6,25
0,00
-0,24
0,00
9,01
2,56
5,71
1,33
19,26
1,00
-6,90
-4,67
-0,98
-4,02
-5,94
1,68
-8,47
5,71
-12,14
45,70
25.12.15
2,9123
74.190
Yıllık
-12,54
67,70
-11,18
140,66
73,61
47,30
47,30
9,04
158,97
12,33
22,38
59,13
-16,31
-15,69
5,14
66,19
65,00
67,38
-32,46
-64,81
-32,61
-37,50
5,08
-11,60
37,55
9,03
24,56
-16,88
-25,01
-2,78
-60,00
-29,40
33,33
-40,82
-42,20
-26,55
-15,93
-26,15
-6,38
-16,49
-46,74
13,02
-12,85
27,75
54,47
1,04
-3,13
20,41
-26,67
3,58
-38,14
-6,67
-14,74
96,67
-14,52
18,11
-15,62
-18,93
-9,11
-44,12
-20,75
-23,03
2,35
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Emek Elektrik
Gersan Elektrik
Türk Prysmian Kablo
Aselsan
Alcatel Lucent Teletaş
Anel Telekom
Karel Elektronik
Netaş Telekom.
Türk Telekom
Turkcell
İdaş
Yataş
Kervansaray Yat. Holding
Esem Spor Giyim
Menderes Tekstil
Vakko Tekstil
Boyner Perakende Yat.
Akın Tekstil
Arbul Tekstil
Bısaş Tekstil
Bossa
Birlik Mensucat
Gediz İplik
Lüks Kadife
Mensa
Söktaş
Sönmez Pamuklu
Yünsa
Arsan Tekstil
Birko Mensucat
Edip Gayrimenkul
Karsu Tekstil
Sanko Pazarlama
Sönmez Filament
Aksa
Sasa Polyester
Derimod
Desa Deri
Altınyunus Çeşme
Favori Dinlenme Yer.
Marmaris Altınyunus
Metemtur Otelcilik
Martı Otel
Net Turizm
Petrokent Turizm
Park Elek.Madencilik
İhlas Madencilik
İpek Doğal Enerji
Koza Madencilik
Koza Altın
-1,85
-9,58 Reysaş Lojistik
5,88 Latek Lojistik
-18,83
-50,91
-26,09
5,10
-30,70
-20,83
-5,70
-11,89
-43,08
-24,75
20,60
Euro Yatırım Holding
GSD Denizcilik
İş Y. Men. Değ.
Ulusoy Elektrik
Bantaş Ambalaj
Anel Elektrik
TGS Dış Ticaret
Egeli&Co Yatırım Holding
Berkosan Yalıtım
Plastikkart
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
74.189,50
XU100
Bankalar
Büyük Ölçekli Bankalar
AKBNK
30
52
7,14
GARAN
30
48
7,33
HALKB
30
49
10,74
ISCTR
30
31
4,69
VAKBN
30
25
3,90
YKBNK
30
18
3,37
Orta ve Küçük Ölçekli Bankalar
ALNTF
4
ASYAB
51
0,65
ALBRK
100
21
1,37
DENIZ
0
3,07
FINBN
0
5,76
SKBNK
24
1,68
TEBNK
4
TEKST
10
2,51
KLNMA
1
3,95
TSKB
100
39
1,45
Sigorta
AKGRT
28
1,69
ANHYT
17
5,51
ANSGR
42
1,59
HALKS
3,66
AVIVA
AVISA
100
20
16,75
GUSGR
12
1,95
RAYSG
4
0,46
Faktoring
CRDFA
14
1,58
GARFA
8
1,81
Finansal Kiralama
FFKRL
1
3,58
ISFIN
32
0,74
SEKFK
15
0,99
FONFK
VAKFN
22
1,21
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı
AGYO
16
1,33
ATAGY
30
2,78
AKSGY
27
2,18
AKFGY
24
1,36
AVGYO
41
1,00
AKMGY
50
16,70
ALGYO
100
48
29,28
DZGYO
13
1,52
EKGYO
30
51
2,68
DGGYO
8
3,57
YGYO
24
0,37
IDGYO
25
0,80
HLGYO
100
23
1,02
ISGYO
100
48
1,61
KLGYO
30
1,65
KRGYO
1
1,10
MRGYO
48
0,42
NUGYO
28
3,98
PEGYO
51
0,40
RYGYO
38
0,51
OZGYO
28
1,28
TRGYO
100
21
3,35
VKGYO
100
24
2,31
SRVGY
13
2,29
SAFGY
100
45
0,82
SNGYO
100
37
0,63
TSGYO
24
0,59
YKGYO
44
1,41
Hisse
Adeti
4.000.000.000
4.200.000.000
1.250.000.000
4.499.970.000
2.500.000.000
4.347.051.284
620.000.000
900.000.000
900.000.000
1.816.100.000
3.000.000.000
1.158.000.000
2.204.390.000
420.000.000
160.000.000
1.750.000.000
306.000.000
410.000.000
500.000.000
94.000.000
118.000.000
150.000.000
163.069.856
80.000.000
79.500.000
115.000.000
530.302.645
45.000.000
65.000.000
84.000.000
23.750.000
200.000.000
184.000.000
72.000.000
37.264.000
10.650.794
50.000.000
3.800.000.000
227.208.155
235.115.706
10.000.000
743.000.000
746.000.000
124.000.000
66.000.000
110.000.000
80.000.000
89.100.000
246.000.001
100.000.000
500.000.000
205.400.000
52.000.000
886.601.669
600.000.000
150.000.000
40.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
468.773.648.640
163.337.709.627
118.275.422.127
28.560.000.000
30.786.000.000
13.425.000.000
21.104.859.300
9.750.000.000
14.649.562.827
45.062.287.500
1.103.600.000
585.000.000
1.233.000.000
5.575.427.000
17.280.000.000
1.945.440.000
13.116.120.500
1.054.200.000
632.000.000
2.537.500.000
6.259.292.134
517.140.000
2.259.100.000
795.000.000
344.040.000
1.976.500.000
292.500.000
75.012.134
270.295.000
126.400.000
143.895.000
927.323.957
411.700.000
392.423.957
44.550.000
78.650.000
19.444.562.342
111.720.000
66.025.000
436.000.000
250.240.000
72.000.000
622.308.800
311.855.248
76.000.000
10.184.000.000
811.133.113
86.992.811
8.000.000
757.860.000
1.201.060.000
204.600.000
72.600.000
46.200.000
318.400.000
35.640.000
125.460.001
128.000.000
1.675.000.000
474.474.000
119.080.000
727.013.369
378.000.000
88.500.000
56.400.000
Piyasa Değeri
($)
2014/06
160.963.378.993 21.107.395.860
56.085.468.402
9.262.076.000
40.612.375.829
7.582.325.000
9.806.682.004
1.544.429.000
10.571.026.337
1.570.773.000
4.609.758.610
1.162.627.000
7.246.801.257
1.644.820.000
3.347.869.382
722.807.000
5.030.238.240
936.869.000
15.473.092.573
1.679.751.000
378.944.477
39.562.000
200.872.163
51.390.000
423.376.713
117.869.000
1.914.441.163
526.519.000
5.933.454.658
343.806.000
668.008.104
73.750.000
4.503.698.280
290.278.000
361.981.939
12.950.000
217.010.610
24.999.000
871.304.467
198.628.000
2.149.260.768
116.479.687
177.570.992
22.229.462
775.709.920
31.580.382
272.980.119
34.929.897
118.133.434
11.519.154
678.673.214
26.550.199
100.436.081
-8.514.117
25.757.008
-1.815.290
92.811.524
24.772.393
43.402.122
12.902.393
49.409.402
11.870.000
318.416.357
76.248.000
141.365.931
25.520.000
134.747.092
45.394.000
15.297.188
2.077.000
27.006.146
3.257.000
6.676.703.067
1.845.175.166
38.361.433
10.112.824
22.671.085
-272.590
149.709.851
4.428.138
85.925.214
14.135.569
24.722.728
1.995.965
213.682.931
33.886.517
107.082.117
1.218.013
26.096.213
2.333.554
3.496.892.490
557.669.000
278.519.766
16.632.439
29.870.828
-9.794.058
2.746.970
-171.821
260.227.312 412.409.436
41.459.160
70.253.751
6.627.118
24.928.750
-546.338
15.863.750
-550.734
109.329.396
-2.010.219
12.237.750
-3.329.642
43.079.353
8.386.633
43.951.516
1.866.048
575.146.791
271.085.000
162.920.716
5.430.307
40.888.645
2.805.745
249.635.466
861.491.888
129.794.321
24.347.541
30.388.353
2.864.534
19.366.137
-6.925.425
Net Kar (TL)
2015/06
2014/09
19.784.901.472
32.619.967.762
9.804.658.000
14.332.226.000
8.007.812.000
11.967.735.000
1.413.884.000
2.265.345.000
1.815.764.000
2.877.927.000
1.229.390.000
1.764.081.000
1.820.001.000
2.562.959.000
820.937.000
1.070.483.000
907.836.000
1.426.940.000
1.796.846.000
2.364.491.000
50.053.000
87.125.000
-249.565.000
140.439.000
183.034.000
394.494.000
806.148.000
504.341.000
588.064.000
62.705.000
104.223.000
429.103.000
505.805.000
-23.497.000
13.702.000
29.574.000
37.991.000
209.634.000
287.964.000
-66.378.283
210.138.869
-129.543.713
33.168.241
75.349.879
72.200.911
36.120.935
52.338.713
7.895.260
34.438.391
39.857.073
-79.235.587
6.975.408
-11.403.448
5.598.523
25.765.358
37.186.179
13.058.358
21.246.179
12.707.000
15.940.000
72.113.000
95.661.000
24.931.000
33.967.000
33.194.000
56.479.000
3.035.000
4.262.000
10.953.000
953.000
184.082.053
2.098.300.061
4.718.352
9.441.567
6.513.440
-1.459.297
-18.530.960
-5.136.845
-7.927.224
21.572.167
-2.412.701
1.267.596
36.605.640
50.916.610
35.720.822
22.121.847
2.234.103
3.520.646
281.892.000
734.760.000
14.571.094
25.834.437
4.372.464
-16.011.096
-191.210
-236.639
23.342.670
31.091.231
21.158.570
68.762.421
-48.522.686
-3.982.411
-172.312
-693.456
-4.044.888
-4.559.986
-67.342.484
-3.658.809
-393.776
-5.648.176
-25.100.686
5.051.579
39.215.303
16.031.785
-158.537.000
203.683.000
15.061.243
14.497.817
1.219.750
3.839.088
55.313.228
896.432.313
-10.458.743
40.645.998
-12.330.637
1.346.327
-1.891.319
-11.129.653
2015/09
28.515.456.092
13.454.209.000
10.935.499.000
2.085.530.000
2.485.013.000
1.667.362.000
2.198.573.000
1.273.479.000
1.225.542.000
2.518.710.000
66.685.000
211.861.000
614.088.000
673.435.000
70.216.000
585.200.000
-36.208.000
41.414.000
292.019.000
25.296.296
-109.441.462
117.453.803
43.057.884
53.530.210
-71.124.224
-8.179.915
37.041.227
19.518.227
17.523.000
103.454.000
34.972.000
47.842.000
5.182.000
15.458.000
407.853.831
3.725.572
6.040.610
30.964.094
-80.115.990
-3.006.193
56.134.650
78.271.533
3.472.364
416.803.000
12.890.839
4.775.100
-275.516
35.173.922
197.291.624
-88.441.358
-262.791
-133.873.951
-602.082
-54.876.900
67.575.544
-376.118.000
22.402.920
-1.642.955
289.304.162
-43.653.795
-31.408.336
-2.694.236
Net Kar
Değişim
-12,6%
-6%
-8,6%
-7,9%
-13,7%
-5,5%
-14,2%
19,0%
-14,1%
6,5%
-23,5%
a.d.
15,7%
-23,8%
14,5%
-32,6%
15,7%
a.d.
9,0%
1,4%
-88%
a.d.
62,7%
-17,7%
-45,9%
a.d.
34,3%
a.d.
a.d.
0%
-8,1%
9,9%
8%
3,0%
-15,3%
21,6%
a.d.
1522,0%
-81%
-60,5%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
10,2%
253,8%
-1,4%
-43,3%
-50,1%
a.d.
-16,4%
13,1%
186,9%
-2120,8%
62,1%
-86,4%
-3558,9%
89,3%
a.d.
321,5%
a.d.
54,5%
a.d.
-67,7%
a.d.
a.d.
75,8%
F/K
13,24
1,27
8,72
0,93
9,35
0,95
8,24
0,85
9,58
1,14
10,97
1,09
6,37
0,74
6,99
0,72
4,98
0,61
8,91
0,67
14,32
1,34
10,07
1,11
a.d.
0,35
4,38
0,63
14,90
0,75
17,95
1,93
10,24
0,80
18,69
1,99
a.d.
1,89
12,56
0,93
6,80
1,09
17,45
2,19
a.d.
1,38
15,80
3,11
12,77
0,71
8,12
2,35
a.d.
a.d.
33,17
10,42
a.d.
1,42
a.d.
0,74
5,78
0,91
4,39
5,09
0,90
4,28
6,51
0,91
4,35
6,82
0,63
2,48
8,40
0,69
2,18
5,62
0,58
2,89
6,84
0,74
4,67
a.d.
a.d.
7,39
0,58
0,59
7,00
0,79
15,55
6,89
16,85
0,44
a.d.
8,31
7,99
1,93
46,71
11,00
4,60
0,55
28,70
12,69
a.d.
0,33
22,37
17,10
a.d.
0,82
21,71
6,80
8,78
3,00
8,86
6,15
2,32
0,59
3,45
2,29
14,96
0,43
20,26
a.d.
16,00
1,16
17,52
7,02
20,86
1,21
23,10
16,58
a.d.
0,37
a.d.
39,55
a.d.
0,97
a.d.
11,58
0,88
12,04
8,39
5,58
0,48
12,46
8,07
a.d.
0,98
17,19
12,86
1.527,65
1,48
a.d.
0,22
0,10
43,04
13,89
a.d.
11,76
25,24
9,23
7,84
0,23
5,50
1,69
a.d.
0,43
11,45
9,04
1,39
0,57
21,43
10,39
3,50
0,47
12,94
6,85
15,94
0,62
a.d.
91,63
4,94
0,54
17,56
8,41
1,60
0,53
8,76
5,33
73,16
0,35
23,95
1,72
a.d.
0,49
51,46
18,85
1,43
0,89
319,36
2,31
Tarih
TL/USD
BIST 100
Getiri (%)
Net Borç (TL)
Aylık
127.243.174.582
2,39
-3,45
2,05
-2,15
1,67
-3,04
5,47
0,71
0,41
-2,40
0,66
-4,96
1,52
-3,30
0,78
-5,11
1,20
-3,16
2,43
-1,27
0,00
0,00
12,07
1,56
0,74
-4,20
2,33 -11,01
-0,52
-0,69
0,60
5,66
0,00
0,00
3,72
4,15
-0,50
-1,74
5,84
-6,45
0,19
2,02
1,81
0,00
-0,54
0,18
-0,63
-0,63
6,09
24,07
0,00
0,00
-0,12
-1,18
-2,99
-6,25
-2,13
0,00
969.734.208
1,77
-4,40
312.233.208
1,28
-3,07
657.501.000
2,26
-5,73
465.756.000
5,58
7,97
-145.957.000
29,24
19,73
548.696.000
-3,90
-8,64
91.975.000
0,00
25,32
0,00
0,00
-28.958.000
2,54
3,42
4.597.154.844
135,8%
31,9%
4,71
-1,39
-60.804.537
108,3%
-32,2%
1,53
-6,34
1.924.987
133,8%
23,8%
1,83
9,02
753.737.232
101,0%
44,3%
1,40
0,00
666.232.823
-194,3%
76,4%
-0,73
0,00
-1.509.519
-26,8%
31,4%
16,28
0,00
-31.529.791
73,8%
74,0%
2,02
-1,47
-262.532.483
624,2%
66,6%
9,66
9,05
3.976.372
-7,0%
-5,5%
2,01 -21,24
-2.643.432.000
59,3%
40,1%
1,90
-7,59
55.861.797
74,4%
71,8%
3,78
-4,03
367.055.991
-31,1%
-122,3%
0,00
-7,50
-45.022
0,00
0,00
11.823.822
71,3%
69,7%
2,00
-2,86
549.712.284
103,5%
63,1%
1,90
-0,62
333.784.027
-201,9%
74,8%
50,00
13,79
-25.645.591
1,85
13,40
186.011.340 1244,6%
32,4%
7,69
-6,67
645.071.079
-155,0%
36,7%
7,86
-5,69
22.660.043
13,1%
30,8%
2,56
5,26
415.568.468
-87,8%
79,0%
0,00
-5,56
109.475.065
403,7%
48,5%
3,23
-4,48
2.069.039.000
87,5%
52,9%
1,52
-6,16
-206.487.416 1018,6%
-79,3%
4,05
-4,94
166.004.760
71,2%
47,6%
-2,55
6,02
635.467.338
177,4%
59,7%
5,13
-4,65
564.117.552
0,9%
7,2%
3,28
-1,56
200.993.548
-203,3%
36,7%
0,00
-3,28
70.623.675
71,8%
0,7%
3,68
-0,70
25.12.15
2,9123
74.190
Yıllık
-12,54
-2,54
-21,65
-15,74
-20,44
-20,85
-24,13
-19,39
-29,36
16,58
-21,93
1,56
-17,08
-9,83
86,40
-5,53
144,86
33,51
-31,18
-15,00
-0,94
-31,11
22,79
13,91
4,49
0,00
25,43
-0,51
-42,50
-6,99
1,44
-15,42
1,77
-20,44
-4,50
33,78
0,00
0,00
-2,94
-2,21
36,95
3,29
-16,56
2,04
11,93
55,20
-30,91
0,57
-16,98
-37,29
-51,81
-8,12
23,62
43,48
-3,51
10,53
-0,75
-11,11
-14,30
7,56
-1,15
-18,69
11,45
-7,93
-14,03
-16,90
-36,77
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Akbank
Garanti Bankası
T. Halk Bankası
İş Bankası (C)
Vakıflar Bankası
Yapı ve Kredi Bank.
AlternatifBank
Asya Katılım Bankası
Albaraka Türk
Denizbank
Finansbank
Şekerbank
T. Ekonomi Bank.
ICBC Turkey Bank
T. Kalkınma Bank.
T.S.K.B.
Aksigorta
Anadolu Hayat Emek.
Anadolu Sigorta
Halk Sigorta
AvivaSA Emeklilik Hayat
Güneş Sigorta
Ray Sigorta
Credıtwest Faktorıng
Garanti Faktoring
Finans Fin. Kir.
İş Fin.Kir.
Şeker Fin. Kir.
Vakıf Fin. Kir.
Atakule GMYO
Ata GMYO
Akiş GMYO
Akfen GMYO
Avrasya GMYO
Akmerkez GMYO
Alarko GMYO
Deniz GMYO
Emlak Konut GMYO
Doğuş GMYO
Yeşil GMYO
İdealist GMYO
Halk GMYO
İş GMYO
Kiler GMYO
Körfez GMYO
Martı GMYO
Nurol GMYO
Pera GMYO
Reysaş GMYO
Özderici GMYO
Torunlar GMYO
Vakıf GMYO
Servet GMYO
Saf GMYO
Sinpaş GMYO
TSKB GMYO
Yapı Kredi Koray GMYO
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
Holdingler
Büyük Ölçekli
ENKAI
30
12
KCHOL
30
22
SAHOL
30
44
Orta Ölçekli
ALARK
100
26
AKFEN
20
DOHOL
30
35
SISE
30
34
TKFEN
30
41
TAVHL
30
40
YAZIC
100
24
Küçük Ölçekli
BRYAT
13
AVHOL
27
ATSYH
100
ARTI
73
ANSA
83
CLKHO
99
DAGHL
64
ECZYT
100
27
GLYHO
100
58
GSDHO
100
66
IHLAS
100
80
IHYAY
48
IEYHO
69
GENYH
30
METRO
100
57
MZHLD
37
GNPWR
22
KPHOL
59
KOMHL
42
NTHOL
100
47
YESIL
30
TRNSK
88
TCHOL
15
ITTFH
62
Yatırım Ortaklığı
EGLYO
16
ATLAS
31
COSMO
64
ECBYO
54
EGCYO
86
EUYO
75
ETYAT
94
GYHOL
16
GRNYO
84
ISGSY
31
ISYAT
67
VKFYO
34
GDKGS
14
AVTUR
27
OYAYO
53
RHEAG
87
Kapanış
(TL)
74.189,50
Hisse
Adeti
4,52
11,54
8,40
4.000.000.000
2.535.898.050
2.040.403.931
3,23
11,79
0,57
3,09
4,08
19,58
12,95
223.467.000
261.900.000
2.616.938.288
1.900.000.000
370.000.000
363.281.250
160.000.000
25,64
8,05
0,35
0,71
0,42
1,45
11,17
1,73
1,04
0,24
0,24
0,28
0,70
0,67
0,95
0,34
0,38
1,94
3,33
0,92
1,18
1,03
2,27
28.125.000
8.300.000
8.000.000
10.000.000
10.000.000
26.250.000
10.800.000
70.000.000
193.500.000
250.000.000
790.400.000
200.000.000
286.121.264
10.000.000
300.000.000
10.836.000
85.000.000
4.250.000
170.800.000
365.750.000
6.750.000
25.623.284
5.000.000
60.000.000
1,20
0,84
1,13
1,22
0,50
0,42
0,46
1,08
0,66
1,59
0,92
0,81
1,14
1,46
0,71
1,12
20.000.000
20.000.000
6.000.000
21.000.000
22.000.000
20.000.000
20.000.000
30.000.000
32.000.000
74.652.480
160.599.284
20.000.000
20.000.000
45.000.000
20.000.000
41.550.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
468.773.648.640
90.850.964.256
64.483.656.517
18.080.000.000
29.264.263.497
17.139.393.020
21.866.901.109
721.798.410
3.087.801.000
1.491.654.824
5.871.000.000
1.509.600.000
7.113.046.875
2.072.000.000
4.500.406.629
721.125.000
66.815.000
2.800.000
7.100.000
4.200.000
12.337.500
15.660.000
781.900.000
334.755.000
260.000.000
189.696.000
48.000.000
80.113.954
7.000.000
201.000.000
10.294.200
28.900.000
1.615.000
331.352.000
1.217.947.500
6.210.000
30.235.475
5.150.000
136.200.000
587.204.784
24.000.000
16.800.000
6.780.000
25.620.000
11.000.000
8.400.000
9.200.000
32.400.000
21.120.000
118.697.443
147.751.341
16.200.000
22.800.000
65.700.000
14.200.000
46.536.000
Piyasa Değeri
($)
160.963.378.993
31.195.606.310
22.141.831.720
6.208.151.633
10.048.505.819
5.885.174.268
7.508.464.481
247.844.800
1.060.261.992
512.191.335
2.015.932.425
518.353.192
2.442.415.574
711.465.165
1.545.310.108
247.613.570
22.942.348
961.439
2.437.936
1.442.159
4.236.342
5.377.193
268.481.956
114.945.232
89.276.517
65.136.147
16.481.818
27.508.826
2.403.599
69.017.615
3.534.732
9.923.428
554.545
113.776.740
418.208.117
2.132.335
10.381.992
1.768.362
46.767.160
201.629.222
8.240.909
5.768.636
2.328.057
8.797.171
3.777.083
2.884.318
3.159.015
11.125.227
7.252.000
40.757.286
50.733.558
5.562.614
7.828.864
22.559.489
4.875.871
15.979.123
FAVÖK (Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar):Esas Faaliyet Karı+Dönem Amortismanı
PD/DD oranında, oran hesaplanırken konsolide bilançolarda ana ortaklık Öz Sermayesi kullanılmıştır.
Net Borç : (Kısa Vadeli Finansal Borçlar+Uzun Vadeli Finansal Borçlar) - (Nakit+Menkul Kıymetler)
a.d. : Anlamlı Değil
HAO: Halka Açıklık Oranı
PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri
FD (Firma Değeri): Piyasa Değeri - Net Nakit
Not: Banka bilançoları konsolide olmayan bilançolardır.
Endeksler:30 hisseleri aynı zamanda 100 Endeksi'ne de dahildir.
2014/06
21.107.395.860
4.172.825.690
3.181.946.000
768.601.000
1.434.525.000
978.820.000
784.558.464
19.262.634
41.917.000
-83.315.000
269.365.830
183.950.000
252.550.000
100.828.000
206.321.226
29.981.211
-690.299
-1.449.516
7.838.583
-366.830
-2.514.255
1.663.091
3.239.509
-33.053.396
8.443.000
-109.123.941
-10.038.787
-5.121.385
137.898.217
155.818.318
2.197.339
-29.749
151.456
20.991.294
4.852.642
-40.901
-4.505.658
321.695
-140.412
48.993.612
1.194.100
275.199
746.333
5.523.661
7.438.520
947.376
1.032.879
259.995
1.212.090
10.625.900
17.152.660
-91.276
1.051.303
3.227.001
605.842
-2.207.971
Net Kar (TL)
2015/06
2014/09
19.784.901.472
32.619.967.762
3.888.525.889
6.089.703.601
3.391.676.000
4.636.246.000
851.474.000
1.088.417.000
1.321.936.000
2.113.161.000
1.218.266.000
1.434.668.000
600.244.529
1.244.626.891
1.739.981
19.633.877
-106.666.000
8.917.000
-90.218.000
-95.822.000
379.451.548
390.888.014
113.103.000
253.394.000
252.819.000
509.234.000
50.015.000
158.382.000
-103.394.640
208.830.710
29.548.962
34.063.056
137.512
-864.635
-2.854.824
14.069
9.015.898
-2.226.338
-509.928
-108.632
4.441.643
-88.077
1.704.886
29.978.036
18.221.563
-51.645.957
269.148
180.444.000
7.337.000
-73.544.471
-102.948.886
-6.473.396
-11.086.672
-6.079.567
448.578
-27.667.890
121.761.824
-153.206.687
105.659.170
363.183
1.933.209
3.395.423
-462.725
109.874
172.369
217.928
14.880.794
-34.435.442
10.175.970
-727.285
-169.524
7.609.229
-4.833.330
87.586
-92.334
1.767.935
1.703.825
6.924.328
48.003.246
-1.712.594
1.543.343
849.062
-569.227
-554.592
1.282.312
-817.443
4.163.349
-171.542
8.485.081
2.449.674
167.085
2.594.712
257.508
1.035.016
148.485
22.720
1.353.846
2.448.771
13.075.282
2.670.046
16.614.857
226.937
-319.731
838.266
1.115.042
500.630
4.272.278
-219.585
-188.768
-3.235.750
-3.397.496
2015/09
28.515.456.092
5.208.492.480
5.033.967.000
1.133.729.000
2.214.420.000
1.685.818.000
319.241.925
-56.673.725
-309.382.000
-224.792.000
565.894.650
153.803.000
498.647.000
-308.255.000
-144.716.445
24.638.943
-853.397
1.230.688
-4.752.744
-163.752
-118.313
31.441.062
-61.087.271
246.885.000
-121.068.156
-11.855.793
-27.166.383
-28.986.422
-179.049.266
291.722
1.223.152
267.899
546.143
-24.678.098
-942.463
7.382.049
96.926
2.002.029
-6.919.496
-2.660.060
-445.973
-887.692
-3.659.529
-4.834.591
1.637.250
1.689.119
1.433.684
98.933
3.625.017
704.014
-527.018
1.161.521
475.136
-616.862
-4.112.445
Net Kar
Değişim
-12,6%
-14%
8,6%
4,2%
4,8%
17,5%
-74,4%
a.d.
a.d.
-134,6%
44,8%
-39,3%
-2,1%
a.d.
a.d.
-27,7%
a.d.
70,1%
-86,3%
-832,0%
a.d.
a.d.
72,5%
a.d.
3264,9%
-17,6%
-6,9%
a.d.
a.d.
a.d.
-84,9%
a.d.
55,4%
-96,3%
a.d.
-455,9%
a.d.
a.d.
17,5%
a.d.
a.d.
21,7%
a.d.
a.d.
a.d.
879,9%
555,9%
865,5%
-92,7%
-72,3%
-95,8%
-64,8%
4,2%
-88,9%
-226,8%
-21,0%
F/K
13,24
1,27
8,72
0,93
9,69
1,07
9,19
1,22
9,73
1,12
8,94
1,16
12,16
1,15
6,41
1,05
10,41
1,36
9,49
0,67
7,36
0,85
9,80
4,31
10,71
1,13
9,53
1,46
a.d.
0,64
8,38
0,51
a.d.
2,72
61,03
16,05
a.d.
0,57
4,26
0,27
9,98
0,95
5,58
1,03
a.d.
0,73
9,71
0,42
11,41
2,60
10,33
3,93
a.d.
0,58
22,76
2,29
5,42
0,56
13,92
1,11
20,97
1,11
13,31
a.d.
6,56
30,65
3,06
a.d.
0,64
a.d.
a.d.
17,52
0,26
a.d.
0,49
a.d.
1,04
a.d.
0,64
a.d.
0,36
a.d.
9,83
a.d.
0,94
a.d.
10,15
20,22
0,64
a.d.
0,44
a.d.
0,70
12,68
3,92
1,08
0,31
a.d.
a.d.
a.d.
0,49
a.d.
0,86
2,31
0,33
a.d.
0,33
a.d.
0,24
a.d.
0,79
a.d.
0,03
a.d.
6,61
a.d.
0,23
a.d.
a.d.
a.d.
10,13
0,44
a.d.
1,16
81,75
109,57
5,96
0,37
a.d.
a.d.
0,29
13,55
0,64
a.d.
1,00
12,27
3,08
a.d.
1,48
a.d.
5,52
a.d.
a.d.
8,22
1,04
a.d.
89,38
0,45
24,08
0,59
15,41
0,66
3,45
0,12
a.d.
0,78
a.d.
6,75
a.d.
0,93
12,41
a.d.
a.d.
a.d.
5,35
0,80
119,33
0,60
a.d.
a.d.
a.d.
0,28
a.d.
10,13
3,06
0,35
a.d.
a.d.
a.d.
0,39
a.d.
a.d.
21,48
2,69
12,88
0,80
29,92
0,61
a.d.
a.d.
23,06
0,46
a.d.
a.d.
11,29
0,64
a.d.
a.d.
a.d.
0,93
8,60
26,14
1,02
20,45
0,39
22,81
0,91
29,48
24,33
62,50
0,75
a.d.
a.d.
a.d.
1,24
a.d.
88,38
Tarih
TL/USD
BIST 100
Getiri (%)
Net Borç (TL)
Aylık
127.243.174.582
2,39
-3,45
56.073.297.484
57,5%
47,8%
3,09
5,91
42.619.816.000
12,3%
22,9%
2,46
-2,82
-4.736.178.000
11,7%
16,5%
-0,44
-5,04
16.696.708.000
4,1%
7,2%
1,23
-3,43
30.659.286.000
21,0%
45,1%
6,60
0,00
11.216.787.846
-15,1%
18,6%
2,26
2,06
-376.740.011
-6,3%
6,4%
1,89
-0,62
2.186.240.000
-100,5%
44,0%
0,60
15,02
-131.073.000
-7,0%
6,7%
0,00
14,00
1.497.268.857
8,2%
19,2%
4,75
6,55
233.315.000
-1,1%
4,9%
3,29
-0,73
4.180.691.000
21,7%
38,6%
4,15
-9,14
3.627.086.000
-21,2%
10,4%
1,17 -10,69
2.236.693.638
175,3%
101,9%
4,55
18,49
-184.424.839
a.d.
a.d.
2,89
2,97
14.633.538
a.d.
a.d.
-0,62
0,63
791.037 3128,7%
1486,9%
0,00
-5,41
24.785.327
0,6%
-7,7%
9,23
14,52
-9.822
-91,3%
-15,5%
-4,55
16,67
8.403.712
-126,9%
-32,6%
0,00
0,00
-406.669
a.d.
a.d.
20,83
14,17
-225.108.418
3,1%
-0,4%
7,40
10,05
1.567.398.308
-27,6%
31,2%
5,49
-0,57
-354.440.000
a.d.
a.d.
5,05
-9,57
246.591.605
-21,0%
-22,1%
0,00
0,00
6.677.275
12,4%
-15,4%
4,35
4,35
64.221.797
-13,1%
-3,0%
3,70
0,00
149.999.291
-33,1%
-63,4%
14,75
16,67
6.006.213
6,35
-1,47
44.816.499
-0,9%
4,4%
1,06
-1,04
2.671.496
-196,0%
133,5%
-2,86
-5,56
-837.651
a.d.
a.d.
5,56
8,57
459.320.503
-2,5%
5,1%
3,19
-1,02
-17.907.868
-3,1%
25,2%
2,78
1,52
-718
a.d.
a.d.
-1,08
1,10
-62.709
a.d.
a.d.
14,56 372,00
-4.905.986
a.d.
a.d.
3,00
0,98
428.481.717
-0,3%
2,5%
8,10
4,13
-557.556.964
-68,9%
-26,8%
0,27
-4,55
-625.820
-350,5%
-34,7%
0,00 -14,89
-17.502.726
0,0%
0,0%
-2,33 -20,00
10.299.223
-6,1%
14,9%
-9,60
-0,88
-42.770.136
0,5%
0,5%
4,27
0,83
-12.141
2,04 -13,79
-24.246.311
1,0%
1,0%
-2,33
-2,33
-23.290.449
1,0%
1,0%
2,22
0,00
-11.573.063
5,8%
6,2%
0,93
2,86
-33.449.594
1,0%
1,0%
0,00
3,13
-148.562.687
33,0%
34,6%
0,00
-6,47
-229.574.719
2,9%
2,9%
0,00
-1,08
-17.563.618
a.d.
a.d.
1,25
-3,57
-12.196.326
3,2%
1,9%
-1,72
-0,87
-897.697
108,2%
83,0%
5,80
-8,18
-18.125.159
0,2%
0,3%
2,90
-4,05
12.534.259
-764,9%
-488,1%
0,90
-3,45
25.12.15
2,9123
74.190
Yıllık
-12,54
-0,64
-7,55
-2,80
-3,51
-16,35
2,61
-26,42
129,26
-25,97
-2,35
-28,85
6,61
-34,01
3,01
20,34
13,06
-52,05
-59,89
-31,15
0,00
-20,33
74,97
17,09
-14,72
-17,24
-17,24
-17,65
-94,35
9,84
-18,80
3,03
-38,71
-20,82
-15,27
27,78
321,43
3,00
0,00
-7,90
-77,98
18,31
0,00
11,17
-50,00
-8,52
-1,75
13,56
-5,04
-23,16
5,82
-22,12
5,56
-15,61
-20,22
43,59
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Enka İnşaat
Koç Holding
Sabancı Holding
Alarko Holding
Akfen Holding
Doğan Holding
Şişe Cam
Tekfen Holding
TAV Havalimanları
Yazıcılar Holdıng
Borusan Yat. Paz.
Avrupa Yatırım Holding
Atlantis Yatırım Holding
Artı Yatırım Holding
Ansa Yatırım Holding
CLK Holding
Dagi Yatırım Holding
Eczacıbaşı Yatırım
Global Yat. Holding
GSD Holding
İhlas Holding
İhlas Yayın Holding
Işıklar Enerji Yapı Hol.
Gen Yatırım Holding
Metro Holding
Mazhar Zorlu Holding
Genpower Holding
Kapital Yat. Holding
Kombassan Holding
Net Holding
Yeşil Yatırım Holding
Transtürk Hold.
Tacirler Yat. Holding
İttifak Holding
Egeli&Co Girişim Sermaye
Atlas Yat. Ort.
Cosmos Yat. Holding
Eczacıbaşı Yat. Ort.
Egeli & Co Tarım Girişim
Euro Yat. Ort.
Euro Trend Yat. Ort.
Gedik Yatırım Holding
Garanti Yat. Ort.
İş Girişim
İş Yat. Ort.
Vakıf Yat. Ort.
Gedik Girişim
Avrasya Petrol ve Tur.
Oyak Yat. Ort.
Rhea Girişim
ŞEKERBANK ŞUBE - ŞEKER
ADANA
CEYHAN
OKAN ÜNAL
KOZAN
ÜNAL BURSAL
TOROS
0322-6137535
BANDIRMA
YELİZ ERBİR
EDREMİT
ACENTELER
0266-7146664
0212-4360484
BAKIRKÖY
0266-3735255
0322-5165533
GAZİ PAŞA
HİKMET EROL AKÇA
YÜREĞİR
SUAT AKDOĞAN
BARAJ YOLU
AHMET BİLGİN
ADAPAZARI
AKYAZI
BİLGE KAĞAN BARBAROS
AFYON
ÇAY
GÖNEN
HASAN KIRLI
0266-7631691
0322-2324171
BATMAN
0322-4585858
BAYBURT
0488-2150072
0458-2119691
0322-3214422
0322-2330936
0264-4182465
0272-6324049
DİNAR
MAHMUT ÖZDOĞAN
EMİRDAĞ
HALİL TOPÇU
SANDIKLI
BİLECİK
BOZÜYÜK
FERHAT DEMİRHAN
BOLU
DOĞAN BAYRAKTAR
BURSA
ANKARA CADDESİ
METİN BAYRAKCI
BEŞEVLER
0228-3140140
0212-5427646
BEŞİKTAŞ
ZEHRA KARACA
ÇEKMEKÖY
GÖKŞEN BASMACI
ÇAĞLAYAN
GÖKMEN YELÇO
ÇEMBERLİTAŞ
HAKAN FIRAT TELLİ
DUDULLU
0212-2587980
0216-6390027
ELMADAĞ
0224-3624154
ESENYURT
KAMİL ÜÇKAMER
ETİLER
0272-4427201
SULTANDAĞI
AHMET ERSOYOL
ŞUHUT
İLHAN AYKANAT
İNEGÖL
TİJEN UYSAL
KARACABEY
NEVİN TUFAN
MUSTAFAKEMALPAŞA
0212-5165450
0212-2962049
0224-7111737
0224-6761308
0224-6133900
0272-6564557
0272-7183429
AĞRI
MAHMUT BAYCU
ORHANGAZİ
FERHAT DENİZ
YENİŞEHİR
HÜSEYİN YILMAZ
0224-5730017
0224-7730159
BURDUR
0472-2159251
AKSARAY
ATİLA BORA AKIN
0358-2185085
0358-5138419
ANKARA
ANAFARTALAR
LALE POYRAZ
AYDINLIKEVLER
YİĞİT EMEK
BAHÇELİEVLER
0312-3106017
0312-3164483
0248-3250220
TEFENNİ
SÜLEYMAN HAKAN ERDOĞAN
ÇANKIRI
OYA YAKIN
ÇANAKKALE
TOLGA ATALAN
BİGA
SEDAT İNAL
ÇORUM
SUNGURLU
0312-2159636
0248-4912903
0376-2131368
0286-2176040
0286-3174394
0312-8381261
0312-4422035
0312-7636013
ÇANKAYA
ŞİRİN SU
ÇUBUK
ÇİVRİL
MURAT TAMAY
ACIPAYAM
SÜLEYMAN KURTAR İLHAN
SANAYİ
0312-8379263
DEMETEVLER
0312-3320574
DİKMEN
ÇİĞDEM TAŞÇIOĞLU
ETLİK
MURAT TOPÇU
ETİMESGUT
EDİRNE
UZUNKÖPRÜ
HASAN HÜSEYİN GÜLERYÜZ
KEŞAN
0258-5181815
0212-8863397
0212-6596051
0284-5132909
0284-7147929
0424-2181006
ERZİNCAN
METİN ÇUBUK
0446-2238432
ERZURUM
0312-4468196
0442-2357481
ESKİŞEHİR
0312-8381261
0312-3943772
KÖKSAL ÖNAY
TAŞBAŞI
MUZAFFER ANIL CANATAN
GAZİANTEP
0312-8000390
0312-3843054
0312-3811224
0312-4352354
KAZASKER
SEYHAN KARAMERCAN
KURTKÖY
HALİL ERDEM
KAYNARCA
SALMAN ÖZER
KÜÇÜKBAKKALKÖY
MUSTAFA SARIGÜL
KÜÇÜKYALI
ZAFER SARIKAYA
LEVENT ÇARŞI
0222-2219617
0222-2206142
0342-2310024
İPEKYOLU
FATİH GÖK
NİZİP
YILMAZ CANÇELİK
0342-3246066
0342-5171432
GİRESUN
SEMA YÜKSEL ODABAŞ
GÜMÜŞHANE
0312-2320092
0456-2136064
DÖRT YOL
YAKUP CAN
REŞİTGALİP
YAKUP GÖKHAN PULAK
SİNCAN
H.HÜSEYİN POLAT
ŞAŞMAZ
EYÜP SERDAR DİKMEN
ÜMİTKÖY
0312-4460778
0312-2707568
0312-2781190
0312-2361040
YENİŞEHİR
VELİ BAĞCI
ISPARTA
ŞARKİKARAAĞAÇ
YUSUF KAYIM
YALVAÇ
YUNUS DEMİRATAN
İZMİR
BARIŞ URAL
ALİAĞA
0312-4333560
PURSAKLAR
0312- 5276422
POLATLI
İBRAHİM ÇAKIROĞLU
ANTALYA
AKDENİZ SANAYİ SİTESİ
HARUN YOLCU
FENER
0312-6231631
0242-2283314
0242-7421925
0242-3397348
0242-7229503
0242-3163874
KUMLUCA
NESLİHAN DURAN
KINIK
MELİKE GÜRCÜ YILMAZ
ÇALLI
0242-8890841
0242-8454900
0242-3457282
ARTVİN
0466-2127025
HOPA
EMİNE SEMRA DEMİREL
AYDIN
RÜSTEM ŞAHİN
İNCİRLİOVA
0466-3515948
0246-4415093
0232-5450074
0232-8548184
0232-4424420
0216-5183121
0212-3463401
MERTER
GÖKHAN EMEK
NİŞANTAŞI
TUBA KÖSELER
SARIGAZİ
ALPER YÜKSEL
SEFAKÖY
ALPER YAŞAR AKAR
SUADİYE
BANU YÜCELEN
SULTANÇİFTLİĞİ
CAFER YILMAZ
SULTANBEYLİ
ŞÜKRÜ TAÇALAN
SİLİVRİ
RIDVAN KESKİN
İMES
TUZLA SANAYİ ŞUBESİ
GAZİ SÜRÜCÜ
ÜMRANİYE
ENGİN ATAR
YEŞİLKÖY
ARNAVUTKÖY
ALİ SITKI KURTAR
AVCILAR
0232-4838741
0232-2504363
0232-4576263
İKİTELLİ
MURAT BÜYÜKLÜ
ZEYTİNBURNU
0212-2314452
HAL
İBRAHİM GÜLCAN
SİLİFKE
FÜSUN GÖK
POZCU
SERAP AKALIN
TARSUS
0232-3682105
0232-8327878
0232-5450028
ZİVERBEY
TAYFUN AKÇAY
KAHRAMANMARAŞ
0212-5802427
0216-3687760
0212-5940124
0216-4989940
0212-7290193
0216-3948483
0216-4433164
0216-4186138
0344-5114372
KARAMAN
MEHMET TOPÇU
KARS
0338-2131551
KASTAMONU
LÜTFİ HELVACI
TAŞKÖPRÜ
ZEYNEL TOPUZ
TOSYA
0366-2141419
0366-4171127
KAYSERİ
ERCİYES
S.NACİ SEMERCİ
DEVELİ
MEHMET LEVENT ÖZBAKKAL
İNCESU
KAZIM FIRAT
YENİ SANAYİ
ERTUĞRUL ALKAN
SİVAS CADDESİ
0352-3207490
0352-6218277
0352-6912626
KIRIKKALE
A. ALPER GEDİK
KIRŞEHİR
HALİT DENER
KIRKLARELİ
HAKAN DENİZ
ALPULLU
0352-3363383
MARMARİS
SERAP DEMİREL
ORTACA
MURAT GÖLYERİ
ORDU
MEHMET TUĞRUL KARA
ÜNYE
FATSA
MELİH ARİF SAK
OSMANİYE
KADİRLİ
0324-2355315
0324-7140096
0324-3267724
0232-8555520
0386-2139014
TEKİRDAĞ
ÇORLU
HÜSNÜ ÇINAR
ÇERKEZKÖY
ESRA YALÇIN
MALKARA
ZEKAYİ GENÇ
HAYRABOLU
REŞADİYE SÜT
SARAY
MURAT ERGÜL
TOKAT
ALİ ÇETİN YÜCEBAŞ
ERBAA
FİKRİ EYMİRLİ
TURHAL
ATİLLA CESUR
TRABZON
AKÇAABAT
AVNİ ÇITLAK
DEĞİRMENDERE
FATİH AKYILDIZ
UŞAK
ÖZHAN ÖZKIRIM
BANAZ
0452-2250198
0452-4236256
0464-2130025
0464-6124990
0264-2401251
0362-5433754
0362-8336828
0362-2010086
0362-6461510
0346-2248410
0346-6548885
0414-3132840
0282-6526684
0282-7269401
0282-4279283
0282-3151455
0282-7687233
0356-2141563
0356-7157424
0356-2751356
0462-2284445
0462-3258590
0276-2151520
0276-3153400
0432-2161625
YOZGAT
ZİHNİ KARSU
BOĞAZLIYAN
0288-2129521
0288-4171112
KİLİS
0232-4384733
0252-2828650
VAN
0288-5121152
LÜLEBURGAZ
CİHAN YIKILMAZ
0252-4137740
0328-7171712
RİZE
DEMET KANBEROĞLU
PAZAR
YÜKSEL YILMAZ
SAKARYA
ERENLER
YEŞİM BAKAN
SAMSUN
BAFRA
BURÇİN EVLİ
ÇARŞAMBA
HALE ÖZTÜRK
ELLİALTILAR
KAĞAN BODUR
VEZİRKÖPRÜ
CÜNEYİT KARATAŞ
SİVAS
HÜSEYİN ÇALIŞICI
YENİÇUBUK
İBRAHİM GÜLEÇYÜZ
ŞANLIURFA
VAHAP TAŞ
CUMHURİYET CADDESİ
0318-2244115
0288-5231051
0348-8222208
KOCAELİ
GEBZE ORGANİZE SANAYİ
0262-7514932
GEBZE
SAVAŞ KAYA
0482-2124134
0252-2126998
0352-3115155
BABAESKİ
0212-6810340
0236-7147875
0236-3120006
0414-3152330
0344-2230032
AFŞİN
ADİL YILMAZ
ELBİSTAN
0232-4786520
0232-5112132
0236-6542054
MUĞLA
CAN KOLAT
MİLAS
0216-6226875
0212-6716071
0232-2641664
0212-5098484
0266-2458900
ALAŞEHİR
PINAR ÜNEDER
SALİHLİ
METE SARAÇOĞULLARI
TURGUTLU
MEHMET EMİN DALGALI
MARDİN
NAZMİYE BORAN
MERSİN
ANAMUR
0452-3234223
0212-6378060
0366-3135590
0232-4861989
0236-2315511
0236-4129655
0324-6141751
0474-2120335
0212-2515880
0256-2254930
0256-5851926
BALIKESİR
BERRİN ÖKSÜZOĞLU
GAZİ BULVARI
ALPER KAYA
HATAY
ERDEM FERİT BAŞKAYA
İZMİR GIDA ÇARŞISI
MUSTAFA BİROĞLU
KARABAĞLAR
M. KÜRŞAD ŞİŞİK
KARŞIYAKA
YELİZ ÖZDEMİR
MENEMEN
MUHAMMET ÇUKUR
ÖDEMİŞ
HAKAN BİLGİN
PINARBAŞI
OKAN TUNCEL
TORBALI
EBRU LEVENT
TİRE
MUTLU BAYRAKTAR
ŞİRİNYER
AHMET ÇEVİK
İSTANBUL
MANİSA
HALUK DEMETOĞLU
AKHİSAR
0216-4891253
0344-4131091
0232-4841086
0242-2215040
0242-3248812
KONYAALTI
ÇİÇEK KURTOĞLU
MANAVGAT
YILDIRAY ÖZKAN
HAL
LEVENT HIZIR
SERİK
ORHAN TAŞKIN ÖZCAN
LARA
0246-4113968
0274-2236431
0422-3231046
0252-5137725
MALTEPE E-5
DOĞAN BATUR
MASLAK
SELMA ÇAGILTAY
MECİDİYEKÖY
0476-2276813
0232-6171919
AYRANCILAR
ASİL KOLAT
BUCA
ÖZLEM ÖZSARI
ÇAMDİBİ
GÖKHAN PITIR
EGE KURUMSAL
0216-5762595
0212-6795460
0326-7120053
IĞDIR
0312-2319148
0216-3971655
0212-2848497
HATAY
0312-3656301
MERKEZ
0216-3786401
0212-6638915
0454-2124040
0332-8812082
0332-2362021
0324-8148851
0216-4632112
0212-2757688
ELAZIĞ
0312-3223834
KAZAN
KAZIMKARABEKİR
YADİGAR KESKİN
KEÇİÖREN
HAKAN ATALAY
KIZILAY
LEVENT ÜSTÜN
MALTEPE
ALİ MENEKŞE
NATO YOLU
0212-6577452
0216-4412381
0258-7131056
0412-2287081
0312-4782585
0312-2455694
G.O.PAŞA
LEYLA YALÇIN
GÖLBAŞI
AFİFE MELDA İVECAN
İVEDİK OSB.
0212-2931888
DİYARBAKIR
METİN TİKEN
ILGIN
MEHMET TELLİ
KARATAY SANAYİ
EROL SARPDERE
KÜTAHYA
HATİCE BAŞKAYA
MALATYA
MALTEPE
0258-3713144
0312-4406039
0332-8136272
0216-3633777
0364-3110084
DENİZLİ
BALGAT
AYFER ÇETİN
BAŞKENT
BURCU SEZİCİ
BEYPAZARI
0212-3583365
GÖZTEPE
SELAHADTİN EGE
GÜMÜŞSUYU
MEHTAP KARANİS
GÜNEŞLİ
FAHRETTİN ÖZCAN
HADIMKÖY
GÜLER KARAKAŞ
İSTOÇ
ALİ İHSAN KAYA
KAVACIK
0216-6801620
0382-2125284
0332-3453356
0332-5825737
0332-5124950
0212-4501749
BUCAK
AMASYA
VELİ BAĞCI
MERZİFON
ZEYNEL TOPUZ
0332-3227466
BEYŞEHİR
0216-5081081
0374-2136263
KONYA
BİLGEHAN MERT
BÜSAN
YÜCEL ŞENDAĞ
SEYDİŞEHİR
YAKUP ASAN
AKŞEHİR
0212-2335613
0224-4436384
0272-3536052
0272-5151205
Oca.16
YATIRIM
BAĞCILAR
0262-6415874
0354-2125180
0354-6451122
ZONGULDAK
ERGÜN GÜVENDİK
KARADENİZ EREĞLİ
0372-2531469
0372-3162940
ŞEKERYATIRIM
BÖLGE
EGE
Koordinatör: İlhan ÇETİNKAYA
0232-4257027
ŞUBE
ANKARA
Müdür: Uğur Özkan ÜLGER
0312-4189075
ŞEKERBANK SEANS SALONLARI
ANKARA
YILDIZEVLER
Müdür: Nihal TAŞOLUK
Yetkili: Mine AKIŞIN
CEBECİ
Müdür: Tolga OKTAY
Yetkili: M.Merve KAMBUROĞLU
SİTELER
Müdür: Said ÇETİNTAŞ
Yetkili: Kaan OKTAY
0312-4959336
0312-4961256
0312-3620168
0312-3629355
0312-3532160
0312-3518277
ULUS
Müdür: İlknur KAÇAR
Yetkili: Bahar BAŞ
0312-3091488
0312-3096738
İSTANBUL
ALTUNİZADE
Müdür: Rahime Özlem BAYSAL
Yetkili: Beyhan ŞANER
BEYLİKDÜZÜ
Müdür: Derya Yavuz
Yetkili: Nursel KARAKAYA-Mehmet S.KIŞLIOĞLU
ELMADAĞ
Müdür:
Yetkili: Ruhat HATİPOĞLU
GAZİOSMANPAŞA
Müdür:Atiila TUĞYAN
Yetkili: Murat YILMAZ
KADIKÖY
Müdür: Tuba ATAMAN
Yetkili: Derya ÖZER-Şerife Nalan KALKAN
KARTAL
Müdür: Sevgi KARACA
Yetkili: Funda ALTUNTAŞ
KOZYATAĞI
Müdür: Sema AKGÜN
Yetkili: N.Bağnu BAKIR
4.LEVENT
Müdür:
Yetkili: Özcan UZUN
MEGACENTER
Müdür: M. Remzi ŞİNGAR
Yetkili: Barış ASLAN
MECİDİYEKÖY
Müdür:
Yetkili: Pınar ÖZTUNA
PENDİK
Müdür: Gülden BATAR
Yetkili:
SULTANHAMAM
Müdür: Serhat YÜCEL
Yetkili: Tahsin YALÇINKAYA
ŞİRİNEVLER
Müdür: Zuhal ÜST
Yetkili: Özcan ŞEN
ÜSKÜDAR
Müdür: Aziz Hakan AYDOĞMUŞ
Yetkili: Birgül USUL
Oca.16
0216-6513241
0216-4740917
0212-8721319
0212-8734799
0212-2926477
0212-3616211
0212-5636357
0212-5639577
0216-3462224
0216-3477370
0216-3066200
0216-4882630
0216-3029770
0216-3685892
0212- 2683596
0212-2833962
0212-4372098
0212-4372327
0212-2887470
0212-2885355
0216-3908700
0216-3908577
0212-5121623
0212-5201869
0212-5513991
0212-6539608
0216-3915644
0216-3915644
ANTALYA
ANTALYA
Müdür: Bora ŞİMŞEK
Yetkili: Rıfat TURGUT - Seran YILMAZ
AKDENİZ
Müdür: Mehmet KUTLU
Yetkili: Mutlu KÜSMEZ - Kemal SEVİNÇ
ALANYA
Müdür: Kubilay SOLMAZ
Yetkili: Ayşe YAĞDIR
DİĞER
ADAPAZARI
Müdür: Süleyman Sırrı KAYA
Yetkili: Melek CEYLAN
ADIYAMAN
Müdür: Selim SELVİ
Yetkili: Ülger KURT
AFYON
Müdür: Cem YALINCAKLI
Yetkili: Mine TAKTAK
ANTAKYA / HATAY
Müdür:
Yetkili: İ.Oktay KARDAŞ-Mustafa YAKAR
BANDIRMA
Müdür: Yeliz ERBİR
Yetkili: Salih ÖKMEN
BURDUR
Müdür: Ziya SAVAŞ
Yetkili: Feyzan KEÇECİ
BURSA
Müdür: Fevzi Alp BANAZ
Yetkili: Önder DOĞAN
BODRUM /MUĞLA
Müdür: Petek ATALAY
Yetkili: Seniha YOKARIBAŞ
BORNOVA/İZMİR
Müdür:
Yetkili: Cem KOCAOĞLU
ÇORUM
Müdür: Sevgi ÇAM DOĞAN
Yetkili: Bircan İÇBUDAK
DENİZLİ
Müdür: Şule YILMAZ
Yetkili: İsmail AKPINAR
DÜZCE
Müdür:
Yetkili: Şükran KIRIKOĞLU
EDİRNE
Müdür: Hülya ALTUĞ
Yetkili: Nafiz YILMAZ - Nilgün DUVAN
EREĞLİ / KONYA
Müdür: Kemal KAVUK
Yetkili: Fethi BÖREKÇİOĞLU
FETHİYE / MUĞLA
Müdür: Mehmet Nuri PİHAVA
Yetkili: Süleyman KOCA
GAZİPAŞA / ADANA
Müdür: Hikmet Erol AKÇA
Yetkili: Tansel ŞAŞMAZOĞLU
GEBZE / KOCAELİ
Müdür: Savaş KAYA
Yetkili:
ISPARTA
Müdür: Meltem Can ERGENÇİÇEĞİ
Yetkili: Erkan GÜRLER
0242-2485950
0242-2447394
0242-2483708
0242-2442823
0242-5136190
0242-5117368
0264-2745371
0264-2817988
0416-2138922
0416-2138911
0272-2152426
0272-2139072
0326-2251970
0326-2251980
0266-7146664
0266-7146665
0248-2331956
0248-2339636
0224-2241592
0224-2253783
0252-3135461
0252-3135468
0232-3746692
0232-3393066
0364-2125706
0364-2248807
0258-2648727
0258-2416810
0380-5240709
0380-5143590
0284-2122290
0284-2132867
0332-7131532
0322-7120490
0252-6120602
0252-6148422
0322-4585858
0322-4584737
0262-6415874
0262-6469282
0246-2322178
0246-2329446
İSKENDERUN / HATAY
Müdür: Mehmet CİNGÖZ
Yetkili: Serkan ARBAÇ
İZMİT / KOCAELİ
Müdür: Ayhan ŞENER
Yetkili: Erol ÖNDER
KARABÜK
Müdür: Ertan BAYBÖRÜ
Yetkili: Mustafa TÜRKER
KAYSERİ
Müdür: Atila ALPARSLAN
Yetkili: Hüseyin DURMUŞ
KUŞADASI / AYDIN
Müdür: İbrahim SİLİ
Yetkili: Osman KUTVAL
MERSİN
Müdür: Mehmet KÖSEBALABAN
Yetkili: Habibe AKSOY
NAZİLLİ / AYDIN
Müdür: Aliye MEMİŞOĞLU
Yetkili: Günak ÜNLÜ
NEVŞEHİR
Müdür: Hatice Melda TORTUM
Yetkili:
NİĞDE
Müdür: Vedat KAHRAMAN
Yetkili: Mehmet YEL
NİKSAR / TOKAT
Müdür: Ali Çetin YÜCEBAŞ
Yetkili: İsmail ZOR
OSMANİYE
Müdür: Nermin ERGEÇ
Yetkili: Emine POLAT
PORSUK / ESKİŞEHİR
Müdür: Dilber PEKDEMİR
Yetkili: Meral ÖZER
SAMSUN
Müdür: Mehmet Murat DOĞRUL
Yetkili: Buğra Anıl YURT
SİVAS
Müdür: Hüseyin ÇALIŞICI
Yetkili: Meral Başer BOLATCAN
SOMA / MANİSA
Müdür: Haşim GÜMÜŞ
Yetkili: İlknur ÖZLER
SÖKE / AYDIN
Müdür: Erdal GÜNEŞ
Yetkili: Kadriye IRGAÇ
SUSURLUK / BALIKESİR
Müdür: Ergin GÜDÜCÜ
Yetkili: Ünsal KULA
ŞEHİTKAMİL / GAZİANTEP
Müdür:
Yetkili: Mehmet Bakış TATLICI
ŞİRİNYER / İZMİR
Müdür: Ahmet ÇEVİK
Yetkili: Sevtap ORAKÇI
TEKİRDAĞ
Müdür: Özgür ESKİ
Yetkili: Arzu ÖZÜRER
TRABZON
Müdür:Seyit İlhan ÇALIK
Yetkili: Mehmet Sermet BİRİNCİ
YALOVA
Müdür: Gönül BİTMEZ
Yetkili: Bülent KARAKUŞ
0326-6131580
0326-6144601
0262-3221080
0262-3217471
0370-4127579
0372-4124903
0352-2225836
0352-2211042
0256-6128671
0256-6128674
0324-2373965
0324-2389736
0256-3122112
0256-3156263
0384-2123950
0384-2137928
0388-2323525
0388-2334889
0356-5271190
0356-5279152
0328-8130647
0328-8146085
0222-2211733
0222-2305530
0362-4317040
0362-4353160
0346-2248410
0346-2248420
0236-6131357
0236-6125713
0256-5181613
0256-5181613
0266-8651890
0266-8651782
0342-2152671
0342-2152675
0232-4384733
0232-4526509
0282-2630865
0282-2613562
0462-3266571
0462-3265549
0226-8126601
0226-8115112
ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER
A. Ş.
ARAŞTIRMA, DANIŞMANLIK ve KURUMSAL FİNANSMAN GRUP BAŞKANLIĞI
Kadir TEZELLER | Grup Başkanı
[email protected]
Burak DEMİRBİLEK | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 128
Enerji, Maden
[email protected]
[email protected]
R. Fulin ÖNDER | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 245
Beyaz Eşya, Demir-Çelik, Ulaştırma
Kıvanç UYSAL | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 334
Otomotiv, Perakende, Enerji
[email protected]
[email protected]
Fatih TOMAKİN | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 251
Teknik Analist
[email protected]
Engin DEĞİRMENCİ | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 201
Cam Sektörü
Gülay Elif GİRGİN | Baş Ekonomist
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 313
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 220
Övünç GÜRSOY | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 228
Banka, Sigorta
[email protected]
[email protected]
HİSSE SENETLERİ İŞLEMLERİ MÜDÜRLÜĞÜ
A.Selim BAYCİN | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 137
Lale FİLİZ | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 256
[email protected]
[email protected]
VADELİ İŞLEMLER BİRİMİ
Burak CABA | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 154
Sevnur CAN | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 255
B. Cemre AKKAYA | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 154
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ali ÖCAL | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 190
Nilgün BAYRİ | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 218
Neslegül SERTTAŞ | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 146
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Dilek KURBAN | Pazarlama Müdürü
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 337-338
Beril KURT | Satış Müdürü
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 323-324
[email protected]
[email protected]
Mustafa BAYRAM | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 111
Melek KANTAR | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 112
Ayten DEMİRBAŞ | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 108
[email protected]
[email protected]
[email protected]
ACENTE KOORDİNASYON MÜDÜRLÜĞÜ
F. Berem ZÜGÜL | Uzman Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 322
[email protected]
KALDIRAÇLI İŞLEMLER MÜDÜRLÜĞÜ
Erhan GÜRSOY | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 222
[email protected]
PAZARLAMA VE SATIŞ MÜDÜRLÜĞÜ
A. Şafak ALKAN
İst. Anadolu Bölge Satış Müdürü
Tel: (212) 334 33 33
[email protected]
Volkan YILDIRIM | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 321
[email protected]
SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER MÜDÜRLÜĞÜ
PORTFÖY YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ
Veysel Tayfun ULUSOY | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 309
[email protected]
FON YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ
Ahmet NURDOĞAN | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah.131
Ümit KOZARVA | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 161
[email protected]
[email protected]
Ara.15

AYLIK BÜLTEN Ocak 2016 Sayı:220 www

Transkript

Benzer belgeler

Coca Cola İçecek

AYLIK BÜLTEN Mayıs 2016 Sayı:224 www.sekeryatirim.com.tr

AYLIK BÜLTEN Eylül 2016 Sayı:228 www.sekeryatirim.com.tr

AYLIK BÜLTEN Temmuz 2016 Sayı:226 www.sekeryatirim.com.tr

Aylık Bülten - Şeker Yatırım

AYLIK BÜLTEN Eylül 2015 Sayı:216 www

AYLIK BÜLTEN Temmuz 2014 Sayı:202 www

AYLIK BÜLTEN Mayıs 2014 Sayı:200 www

i "i KAySlS

Ocak 2014 - Şeker Yatırım

adilcevaz meslek yüksekokulu etikdavranış ilkeleri

Ara yıl sınavı 2009

Ara yıl sınavı 2010

Model No: HV-725 - Segment Bilgisayar

Model No: HV-705 - Segment Bilgisayar

Günlük Bülten - Asya Yatırım

https://uyg.sgk.gov.tr/SigortaliTescil/jsp/istenAyrilisDuyuru.jsp

Mart 2016 Yatırımcı Sunumu

Sinema TV Dergi

LEM Broşür - Bil-Tek Bilgi İşlem Bilgisayar

125 Yıllık İtalyan İhtişamı: BVLGARI

2014 Kasım (pdf-237 Kb) - Dünyadan İşbirliği Teklifleri