Ocak 2014 - Şeker Yatırım

Transkript

AYLIK BÜLTEN
Ocak 2014
FED yılın son toplantısında,
süregelen aylık 85 milyar
dolarlık tahvil alım tutarını, 10
milyar dolar azaltarak 75 milyar
dolara düşürdüğünü açıkladı...
Yurt dışı piyasalar FED kararı
sonrasında belirsizliğin kısmen
azalmasını yükselerek
fiyatlarken, BIST tarafında ise
iç gündemin de etkisiyle
negatif bir seyir gözlendi...
Ocak ayında yurt dışında
FED’in aksiyonları yakından
izlenecek, ekonomi verileri
takip edilerek FED’in
atabileceği yeni adımlar
öngörülmeye çalışılacak. Yurt
içinde ise Aralık ayında BIST’te
dalgalanmaya neden olan iç
gündeme yönelik gelişmeler ve
alternatif piyasalardaki
gelişmeler takip edilirken Ocak
ayında da dalgalanmanın
devam edeceğini düşünüyoruz.
Şirket analizleri: Tofaş ve
Trakya Cam...
www.sekeryatirim.com.tr
Sayı:196
İçindekiler
Ocak 2014
Ajanda
Ocak ayında piyasaların yakından takip edeceği başlıklar...
Strateji
FED’in tahvil alımlarında azaltım kararının ardından önümüzdeki ayların belki de 2014
yılının en önemli gündem maddesi yine FED’in bu yönde atacağı adımlar olacaktır. Tahvil
alımlarındaki azaltıma ilişkin piyasaların takip edebileceği bir programın olmaması, nispeten
azalmış olsa dahi belirsizliğin sürmesine neden olacaktır. Özellikle ABD tarafından gelen
ekonomi verileri izlenmeye devam edilerek FED’in atabileceği adımlara ilişkin öngörüler
oluşturulmaya çalışılacaktır. Ocak ayı özelinde yine ay başındaki işsizlik verileri ve 29
Ocaktaki FED toplantısından çıkacak sonuçlara kadar piyasalarda dalgalanma görebiliriz.
Yurt içinde ise Merkez Bankası’nın politikaları ve makro verilerin yanında BIST’te satış
baskısı yaratan rüşvet ve kara para aklama operasyonuna yönelik gelişmelerin de
dalgalanmaya neden olacağını düşünüyoruz.
Makro Ekonomi

Kasım ayında baz etkisinin yardımıyla yıllık enflasyon TÜFE’de %7.7’den %7.3’e
ÜFE’de %6.8’den %5.7’ye gerilemiştir.

İlk 9 ayda GSYH büyümesi %4 olmuştur. Tüm zorluklara rağmen 3Ç’de özel tüketim
gücünü korumuştur.

PPK FED kararı öncesi likidite önlemleri ile devam etti. Para Kurulu Aralık ayı
toplantısında beklentilere paralel olarak PPK her üç faiz oranında da bir değişikliğe
gitmemiştir.
Portföy Önerileri
Portföyümüzdeki tahvilin ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve hisse ağırlığını ise %20
seviyesinde korumaya devam ediyoruz.
Şirket Raporları
Tofaş
İNA ve çarpan karşılaştırması yöntemlerini uyguladığımız
modelimize dayanarak Şirket için hedef fiyatımızı 14.90 TL
olarak belirliyoruz ve "AL" tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Trakya Cam
Operasyonel performansını beğendiğimiz ve marjlarında
iyileşmenin devam etmesini beklediğimiz Trakya Cam için
hedef fiyatımız 3,00 TL olup “AL” önerimizi koruyoruz.
Şube ve Acenteler
Künye
Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü
tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve
eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım
Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4-5 ŞİŞLİ / İSTANBUL
Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, [email protected]
AYLIK GÜNDEM
Ocak 2014
Ana Başlıklar;
01 Ocak Çar
Tahvil alımlarında azaltım kararı ardından da FED'den gelecek açıklamalar izlenmeye devam edilecek,
 ABD ve Euro Bölgesi tarafında gelen ekonomi verileri ve haber akışı izlenecek,
 TCMB'nin kur ve faizlere ilişkin alacağı kararlar takip edilecek,
 Yurt içi gündemi meşgul eden gelişmeler takip edilecek,

04 Ocak Cmt
05 Ocak Paz
06 Ocak Pzt
*Tüm piyasalar kapalı olacak.
07 Ocak Sal
*Euro Bölgesi, Aralık bileşik PMI.
*Almanya, Aralık bileşik PMI.
*ABD, Kasım fabrika siparişleri.
*ABD, Aralık ISM hizmet sektörü.
*TCMB, Aralık fiyat gelişmeleri raporu.
*TCMB, Aralık Reel Efektif Döviz Kuru.
11 Ocak Cmt
13 Ocak Pzt
12 Ocak Paz
*TCMB, Kasım ödemeler dengesi.
18 Ocak Cmt
19 Ocak Paz
20 Ocak Pzt
*ABD, tüm piyasalar kapalı olacak.
25 Ocak Cmt
26 Ocak Paz
27 Ocak Pzt
*ABD, Aralık yeni konut satışları.
*Hazine, 5 yıl vadeli sabit kuponlu, 10 yıl vadeli
TÜFE'ye endeksli tahvillerin yeniden ihracını
gerçekleştirecek.
Kaynak: TÜİK, TCMB, Bloomberg, Şeker Yatırım
08 Ocak Çar
*Euro Bölgesi, Kasım perakende satışlar.
*Euro Bölgesi, Kasım istihdam verileri.
*Almanya, Kasım fabrika siparişleri.
*ABD, Aralık ayına ilişkin FED toplantı tutanakları.
*TÜİK, Kasım sanayi üretimi.
15 Ocak Çar
14 Ocak Sal
*Euro Bölgesi, Kasım sanayi üretimi.
*ABD, Aralık perakende satışlar.
21 Ocak Sal
*ABD, Aralık ÜFE.
28 Ocak Sal
*Almanya ve Euro Böl., Aralık İmalat Sanayi PMI.
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*ABD, Aralık ISM ve PMI.
*Markit, Türkiye Aralık Imalat Sanayi PMI.
09 Ocak Per
*Almanya, Kasım sanayi üretimi.
*İngiltere, MB (BOE) toplantı sonuçları.
*Euro Bölgesi, Avrupa MB (ECB) toplantı sonuçları.
16 Ocak Per
*ABD, Aralık TÜFE.
*ABD, Ocak Philadelphia FED anketi.
22 Ocak Çar
23 Ocak Per
03 Ocak Cum
*TÜİK, Aralık enflasyonu.
10 Ocak Cum
*Euro Bölgesi, 3Ç büyüme verileri.
*ABD, Aralık istihdam verisi.
17 Ocak Cum
*ABD, Aralık konut başlangıçları.
*ABD, Kasım sanayi üretimi.
*ABD, Ocak 1. Michigan tüketici güveni
24 Ocak Cum
*Almanya, Ocak öncü PMI.
*Euro Bölgesi, Ocak öncü PMI.
*ABD, Aralık ikinci el konut satışları.
*Almanya, ZEW anketi.
*TCMB, PPK toplantı sonucu açıklanacak.
*Hazine, 1.3 milyar TL iç borç ödemesi.
*Hazine, 14 ay vadeli Kuponsuz Devlet Tahvilinin ilk
ihracını gerçekleştirecek.
*ABD, CB Ocak tüketici güveni.
*ABD, FED toplantısı başlayacak.
*ABD, Aralık dayanıklı mal siparişleri.
*TCMB, PPK toplantı özeti.
*TCMB, Enflasyon Raporunu açıklayacak.
*Hazine, 2 yıl ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu
tahvillerin yeniden ihracını gerçekleştirecek.
02 Ocak Per
29 Ocak Çar
*ABD, FED toplantı sonucu açıklanacak.
*Hazine, 9.5 milyar TL iç borç ödemesi.
30 Ocak Per
*ABD, Aralık bekleyen konut satışları.
*ABD, 1Ç büyüme ilk tahmin
31 Ocak Cum
*ABD, Ocak 2. Michigan tüketici güveni
*Euro Bölgesi, Ocak öncü AB uyumlu TÜFE
*ABD, Aralık kişisel gelir-harcamalar.
*ABD, Ocak Chicago PMI
Strateji
Strategy
Artan politik risk ile BİST 100 endeksi yurtdışı
piyasalardan negatif ayrıştı…
Piyasa
beklentilerinin
aksine Aralık’ta
varlık alımlarında
azaltıma gitti…
The FED has started
tapering unexpectedly
in December …
Yurt içi piyasalar
Aralık ayında dalgalı
bir seyir izledi…
On the domestic
front, the markets
followed a fluctuating
course...
TCMB faizlerde bir
değişikliğe
gitmedi…
MPC has maintained
the policy rate and
upper-lower bounds
of the interest rate
corridor...
FED piyasalarda ana
gündem olarak
kalmaya devam
edecek…
FED actions will be
the main
determinant…
Piyaslardaki dalgalı
seyirin Ocak ayında
devamı muhtemel…
We believe that high
volatility will remain in
January...
Ocak 2014 portföy
dağılımımız...
Our portfolio
recommendations for
January 2014…
Fiyatlara yansımayan yurt içi kaynaklı risklerin
ortaya çıkmasıyla beraber Aralık ayında Borsa
istanbul uluslararası piyasalardan negatif ayrıştı.
Yurtdışına baktığımızda ise FED 18 Aralık’taki
toplantısında aylık varlık alım programında
toplamda 10 milyar dolar azaltıma gideceğini
belirterek aylık tahvil alım tutarını 85 milyar
USD’den 75 milyar USD’ye indirdi. FED ek olarak,
ekonomi verilerinin iyileşmesiyle varlık alımındaki
azaltımın süreceğini bildirdi. ABD’de bütçe
konusunda yaşanan anlaşma ve ay içinde iyi
gelen ekonomi verileri ile birlikte kısmen de FED’in
tahvil alımlarında azaltıma Aralık ayında
gitmesinin önünün açıldığı düşüncesi oluşsa da,
piyasalarda FED’in tahvil alımlarında azaltıma en
erken 2014 ilk çeyrekte gideceği beklentisi
hakimdi. FED’in bu hamlesine piyasaların nasıl
tepki verdiğine bakacak olursak ekonomik verilerin
iyi gelmesinden ve belirsizliğin bir nebze ortadan
kalkmasından ötürü alım geldi.
Merkez Bankası 17 Aralık’taki PPK toplantısında
beklentilere paralel olarak her üç faiz oranında da
bir değişikliğe gitmemiştir. Bankanın uygulamakta
olduğu para politikası gerektiğinde TL ve FX
likidite önlemleri ile finansal göstergelerdeki
volatilitenin azaltılması temeline dayanmaktadır.
Bu anlamda faiz oranlarının tam anlamıyla
kullanımı FED’den gelecek sinyallere bağlı
olacaktır. Diğer yandan baz senaryomuza paralel
olarak TL likiditesinde bazı düzenlemelere
gidilmiştir. Öte yandan 24 Aralık tarihinde TCMB
Başkanı Başçı "2014 Yılında Para ve Kur
Politikası"nı açıklamıştır. Buna göre; 2014 para ve
kur politikası çoğunlukla yoğun likidite yönetimine
dayanmaktadır. Faiz silahı ise alınan likidite
önlemlerinin enflasyona bağlı riskleri bertaraf
etmede yeterli görülmediği noktada tercih
edilecektir. Ayrıca, 2014. Başkan likidite
politikasının kredilerin tüketici kredisinden ticari
krediye kaymasına da yardımcı olacağını
belirtmiştir.
BIST 100 Index underperformed global equity
markets in December…
The BIST 100 Index has underperformed the global
markets in December due to realization of
unexpected downside political risks. On the other
hand, FED meeting remained the main determinant
in the global markets. In December FED did the
unexpected and decided on tapering of a total of
USD 10bn in its monthly asset buyback program.
Thus, the monthly asset buyback will be reduced to
USD 75bn from USD85bn. Despite strong US
macro releases, the market consensus on tapering
was that it would commence as of the first quarter
of 2014. When we look at the market reaction to the
FED decision, the global markets rallied on reduced
uncertainty and solid healing of the US economy.
The MPC moved parallel to expectations by
keeping all interest rates on hold across the board
in its December meeting. Yet, there were some
adjustments to TRY liquidity. The Committee has
stated that the current monetary stance is adequate
to limit inflation-related risks, repeating that a
cautious stance would be preserved until the
inflation outlook moves in conformity with medium
term targets.CBT Governor Erdem Basci has
released the keenly awaited 2014 Monetary and
Exchange Rate Policy on December 24th. Basci
stated that “interest rates were the tools to combat
against inflation pressure, yet combating against
the pressure on the currency with interest rates will
only result in a vicious cycle and backfire at the end
as previous examples have shown us.” We think
this statement clearly summarizes the stance of the
monetary authority once again.
FED’in tahvil alımlarında azaltım kararının
ardından önümüzdeki ayların belki de 2014 yılının
en önemli gündem maddesi yine FED’in bu yönde
atacağı adımlar olacaktır. Tahvil alımlarındaki
azaltıma ilişkin piyasaların takip edebileceği bir
programın olmaması, nispeten azalmış olsa dahi
belirsizliğin sürmesine neden olacaktır. Özellikle
ABD tarafından gelen ekonomi verileri izlenmeye
devam edilerek FED’in atabileceği adımlara ilişkin
öngörüler oluşturulmaya çalışılacaktır. Ocak ayı
özelinde yine ay başındaki işsizlik verileri ve 29
Ocaktaki FED toplantısından çıkacak sonuçlara
kadar piyasalarda dalgalanma görebiliriz. Yurt
içinde ise Merkez Bankası’nın politikaları ve makro
verilerin yanında BIST’te satış baskısı yaratan
rüşvet ve kara para aklama operasyonuna yönelik
gelişmelerin de dalgalanmaya neden olacağını
düşünüyoruz.
After starting to taper in monthly asset buyback
program, the FED’s actions will continue to
determine the trend of market movements in
2014. Despite the exit strategy having already
started, the road map is not yet clear. The FED
didn’t define any certain strategy at its latest
FOMC meeting, which will increase volatility in
asset prices ahead of every FOMC meeting (the
next meeting is to be held on Jan 29, 2014). On
the domestic front, the markets will focus in
January to the actions taken by CBRT, macro
releases and developments on the widespread
investigation into fraud and bribery, that saw
prominent
businessmen,
bankers
and
bureaucrats taken into custody. Thus we believe,
high volatility will remain in the first month of
2014.
Bu beklentilerin ışığında portföyümüzdeki
tahvilin ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve
hisse ağırlığını ise %20 seviyesinde korumaya
devam ediyoruz.
In line with the current environment, we
maintain our portfolio coverage of 65% in bond,
15% in FX and 20% in equities.
Makro Görünüm
Macro Outlook
Gıda fiyatları Kasım ayında manşet
enflasyona destek oldu…
Kasım TÜFE: %0.01 (piyasa: %0.49, Şeker
Yatırım: %0.7). Kasım ÜFE: %1.34 (piyasa:
%0.62)
Baz yılı etkisiyle
yıllık enflasyon
%7.7’ye geriledi…
YoY
inflation retreated to
7.7% with base year
support…
Baz etkisinin yardımıyla yıllık enflasyon
TÜFE’de %7.7’den %7.3’e gerilemiştir. Kasım
ayı ile beraber, yıllık ÜFE enflasyonu %6.8’den
%5.7’ye gerilemiştir. Ayrıntılara bakıldığında
gıda alt kaleminin beklentilerin bir hayli altında
kalarak aylık bazda %1.34 gerileme gösterdiği
görülmüştür. Kasım ayları içinde 2010
Kasım’dan bu yana en yüksek aylık gerilemedir.
Yanısıra, liranın değeri üzerindeki baskının
Kasım ayında da devam etmiş olmasına
rağmen “ulaştırma” kalemi de %0.1 aylık
gerileme ile manşete yardımcı olmuştur.
Hatırlanacağı üzere, Haz-Eki13 döneminde
ulaştırma kalemi liradaki değer kaybını yansıtır
şekilde manşet enflasyon üzerine en fazla baskı
yaratan
kalemlerden
biri
olarak
öne
çıkmaktaydı. Çekirdek göstergeler tarafında ise,
liradaki değer kaybının sürmesi ile Merkez
Bankası’nın yakından takip ettiği H ve I
endekslerinde aylık artış manşet enflasyonun
bir hayli üzerinde gerçekleşmiştir. Bu anlamda,
H endeksi ve I endeksleri %0.6 aylık artış
göstermiş ve yıllık enflasyon ise %7.3
seviyelerinde
gerçekleşmiştir.
Kur
geçirgenliğinin gecikmeli etkilerini gözönüne
aldığımızda önümüzdeki dönemde çekirdek
enflasyondaki yıllık artışın %7’nin altına
kaymasını pek olası görmemekteyiz.
Yorum
Kasım ayında baz yılının da yardımıyla TÜFE
enflasyonu %7.7’den %7.3’e gerilemiştir. Her ne
kadar beklentilerin altında Kasım ayı enflasyonu
hem bizim hem de piyasanın yılsonu enflasyon
beklentileri
üzerinde
aşağı
yönlü
risk
oluşturuyor olsa da halen %7.3 ile hem Merkez
Bankası’nın yıl sonu revize beklentisi olan
%6.8’in hem de yılsonu hedefi olan %5’in
üzerinde seyretmeye devam etmektedir. Ek
olarak, son dönemde manşet enflasyona en
fazla baskı kuran gıda ve ulaştırma kalemleri bu
sefer manşeti destekleyen kalemler olmuşlardır.
Aylık
Kas 13 Kas 12
TÜFE
TÜFE
enflasyonuna
k tk
Kas 13 Kas 12
Thanks to food...
November CPI: 0.01% (market consensus
:0.49%, Seker Invest forecast: 0.7%. November
PPI: 0.62% (market consensus: 1.34%)
With support from the base year, CPI annual
inflation retreated to 7.3% from October’s
reading of 7.7%. With November, annual PPI
inflation fell to 5.7% from 6.8% in October.
Regarding the details of the CPI print; “food”
prices posted 1.34% MoM decline, the second
greatest decline in a November after the Nov10
post of -1.89% MoM. In November, the
“transportation” sub-item supported the headline
with a 0.1% MoM decline as well, despite
continued depreciation pressure on the lira.
Recall that for Jun-Oct, “transportation” reflecting
depreciation pressure on lira against FX basket
was one of the leading sub-items pressuring the
headline figure, together with food prices.
In terms of core inflation, with the continued
weakening in lira on MoM in November, monthly
rise in the CBT’s closely followed “H” and “I”
indices at 0.6% was remarkably above the
headline. Even with the slight retreat on MoM
and the base year support, the annual rise in
core H and core I indices was realized at ~7.3%.
With pressure from the lagged pass-through
effect, we do not find it likely for the core indices
to slide below 7% levels in the coming period.
Comment
In terms of core inflation, the CBT’s closelyfollowed “H” and “I” indices posted ~1.6% and
~1.8% MoM increases, respectively. Parallel to
expectations, both indicators maintained their
increasing trend on a YoY basis. Thus, the
annual rise in core H and core I indices reached
7.6% and 7.5%, respectively.
We expect the rising trend in the core indices to
continue as a reflection of the lagged passthrough effect.
Monthly
12-aylık
Nov 13 Nov 12
Kas 13 Kas 12
12-month
CPI inflation
Nov 13 Nov 12
Nov 13 Nov 12
0.01
0.38
0.01
0.38
7.32
6.37
Food and Beverages
-1.34
-0.12
-0.11
-0.03
9.77
4.32
0.97
Tobacco and Liquor
-0.64
0.01
-0.01
0.00
13.55
0.97
7.44
Clothing and Footwear
3.27
6.28
0.07
0.43
6.04
7.44
11.69
Housing
0.44
0.56
0.02
0.09
4.16
11.69
0.01
0.38
0.01
0.38
7.32
6.37
Yiyecek ve Alkolsüz İçecek
-1.34
-0.12
-0.11
-0.03
9.77
4.32
Tütün ve Alkollü İçecek
-0.64
0.01
-0.01
0.00
13.55
Giyim ve Ayakkabı
3.27
6.28
0.07
0.43
6.04
Konut
0.44
0.56
0.02
0.09
4.16
CPI
Contribution to
sak: Kira
0.68
0.57
…
…
6.32
5.35
o/w: Rent
0.68
0.57
…
…
6.32
5.35
Ev Eşyası
0.52
0.21
0.01
0.02
5.97
5.97
Houseware
0.52
0.21
0.01
0.02
5.97
5.97
1.56
Sağlık
0.76
-0.05
0.01
0.00
4.07
1.56
Health
0.76
-0.05
0.01
0.00
4.07
Ulaştırma
-0.08
-0.97
0.00
-0.16
8.28
6.01
Transportation
-0.08
-0.97
0.00
-0.16
8.28
6.01
0.60
-1.68
…
…
6.37
11.12
0.60
-1.68
…
…
6.37
11.12
sak: Kişisel Ulaştırma Araç. İşletimi
o/w: Maintenance
İletişim
-0.41
0.10
-0.01
0.00
2.58
4.98
Communication
-0.41
0.10
-0.01
0.00
2.58
4.98
Eğlence ve Kültür
0.65
-0.32
0.01
-0.01
4.80
2.97
Entertainment and Culture
0.65
-0.32
0.01
-0.01
4.80
2.97
Eğitim
0.00
0.07
0.00
0.00
10.06
4.70
Education
0.00
0.07
0.00
0.00
10.06
4.70
Lokanta ve Oteller
0.64
0.67
0.01
0.04
9.40
9.44
Hotels, Cafes and Restaurants
0.64
0.67
0.01
0.04
9.40
9.44
Çeşitli Mal ve Hizmetler
0.21
0.04
0.00
0.00
2.35
8.90
Miscellaneous goods and services
0.21
0.04
0.00
0.00
2.35
8.90
0.62
1.66
…
…
5.67
3.60
0.62
1.66
…
…
5.67
3.60
0.87
-2.96
…
…
4.56
-0.73
Agriculture
0.87
-2.96
…
…
4.56
-0.73
0.57
2.60
…
…
5.89
4.49
Industry
0.57
2.60
…
…
5.89
4.49
-0.32
0.57
…
…
11.53
5.97
-0.32
0.57
…
…
11.53
5.97
ÜFE
Tarım
Sanayi
sak: Maden ve taşocakçılığı
PPI
o/w: Mining and Quarrying
İmalat Sanayi
0.76
-0.55
…
…
7.58
1.64
Manufacturing Industry
0.76
-0.55
…
…
7.58
1.64
Elektrik, Gaz ve Su
-0.86
30.12
…
…
-10.24
27.34
Electricity, Gas and Water
-0.86
30.12
…
…
-10.24
27.34
Kaynak: TUIK
Source: TURKSTAT
Makro Görünüm
Macro Outlook
TÜFE Enflasyonu ve Çekirdek Enflasyon (12-aylık, %)
CPI and Core Inflation (12-month, %)
14
14
TÜFE (12-aylık, %)
I Endeksi (12-aylık, %)
13
12
13
12
11
11
10
10
9
9
8
8
7
7
6
6
5
5
4
4
3
3
2
2
Kaynak: TUIK
Gıda kalemindeki oynaklık ve lira üzerinde
süregelen baskı düşünüldüğünde, Kasım ayı
enflasyonunun yıllık enflasyonu %7.3’e çekmek
dışında ne önki dönem enflasyon görünümünde
ne de Merkez Bankasının duruşunda herhangi
bir
değişikliğe
sebep
olmayacağını
düşünüyoruz. Bu arada, çekirdek enflasyon
göstergeleri de %7-%7.5 aralığında yapışkan
bir görüntü çizmektedir.
Önümüzdeki
volatil
günleri
gözönüne
aldığımızda, Para Politikası Kurulu’nun adımlar
atmaya
devam
edeceğini
düşünüyoruz.
Hatırlanacağı üzere Kasım faiz toplantısında, 1
aylık
repo
ihalelerinin
kaldırılmasını
sıkılaştırmaya gidilen yolda ilk küçük adım
olarak değerlendirmiştik. Gelecek dönemde,
Merkez Bankasının tüm finansal varlıkların
yeniden fiyatlandırıldığı bir döneme doğru
giderken sıkılaştırma tarafında olacağına dair
görüşümüzü tekrarlıyoruz. Kurul’un Fed’in
politikasına dair belirsizliklerin ortadan kalkma
takvimine bağlı olarak faiz tarafında şimdilik bir
ayarlamaya gitmeden makro ihtiyatı önlemler
kapsamından TL ve FX likiditesi ayarlamaları ile
belirsizliği
yönetmeyi
tercih
edeceğine
inanıyoruz.
İlk 9 ayda GSYH
büyümesi %4
olmuştur…
9M13 GDP growth
reaches 4% YoY…
CPI (12-month, %)
I Index (12-month, %)
Source: TURKSTAT
Yet, considering the volatility of food prices and
the continuing depreciation pressure on the lira
and its deteriorating pass-through effects, other
than pulling down the annual inflation to 7.3%
levels and thus helping YE inflation, we do not
believe that November inflation will be a
determiner of the inflation outlook and thus the
monetary stance of the CBRT. Furthermore,
core indices inflation outlook portrays a rather
sticky picture hovering in the range of 7% to
7.5%.
As such, considering the volatile days ahead,
the CBRT will continue to take measures in the
coming period. As may be recalled, at the
November MPC meeting, 1-month repo auctions
were terminated as the first small step towards
tightening. For upcoming periods, we believe
that the CBT will be tilted towards tightening in
the new era, where we will experience a
"repricing of all asset classes globally", albeit via
liquidity tools (TRY and FX measures) before
opting for a hike in interest rates for now. We
believe that the timing of the interest rate hike
(adjustment to the upper band of the corridor
and/or rise in the 1 week repo rate) would be a
function of timing and details of the Fed's
tapering schedule.
Tüm zorluklara rağmen 3Ç’de özel tüketim
gücünü korumuştur…
3Ç13 GSYH: %4.4 yıllık büyüme (Piyasa
beklentisi %4.1, Şeker Yatırım beklentisi: %3.4)
Piyasa beklentisi 2013 YS GSYH : %3.7, Şeker
Yatırım beklentisi: %3.5 (%3 önceki)
Oca-Eyl13 GSYH büyümesi: %4
Against all odds, private spending stays
strong in 3Q13...
Q3 GDP Growth: 4.4% YoY, Seker Invest
forecast: 3.4%, MC: 4.1%
MC for 2013YE GDP growth: 3.7% YoY, Seker
Invest forecast: 3.5% YoY (revised from 3%)
9M13 GDP Growth: 4% YoY
Harcamalar tarafında
Büyüme rakamlarının harcamalar tarafında
ayrıntılarına baktığımızda 2Ç büyümesinde
olduğu gibi “özel hanehalkı harcamalarının” ve
“stok” kaleminin büyümeye 3.3 ve 1.9 puanla en
fazla
katkı
yapan
kalemler
olduğu
görülmektedir.
Bu
arada
altı
çeyrektir
daralmakta olan özel kesim yatırım harcamaları
3Ç’de %5.3 yıllık artışla manşet büyümeye 1
puana yakın katkı sağlamıştır.
On the expenditures front
In 3Q13 -as was the case in 2Q- “private
household
consumption”
and
“stock
accumulation” were the major contributors to
headline GDP with 3.3pps and 1.9pps,
respectively.
Meanwhile,
“private
sector
investment expenditures” turned to positive and
contributed the headline by ~1pps (5.3% YoY
growth) after six consecutive quarters’ of
contraction.
Makro Görünüm
Macro Outlook
However, we find it interesting to see such rises
both in “private consumption” and “private
investment” when we consider the sudden
depreciation of lira around 10% in 3Q13 on
average, worsening in confidence indices and
deterioration in some of the leading macro
indicators due to domestic and global
uncertainties. As a natural consequence of
Turkey’s growth model, domestic consumption
driven growth resulted in a contraction in “net
external demand”, which stole 2.2pps from the
headline print for the quarter. Yet, we should
underline that not only the rise in imports, but
also the ytd contraction in “export” was behind
the contraction in net external demand.
Meanwhile, in 3Q, we observe a decline in public
sector support for headline growth to 0.4pps
from 2.5 to 3pps in previous quarters.
3Ç’de TL’deki %10’a varan ani değer kaybına,
tüketici ve reel kesim güvenindeki gerilemeye,
öncü göstergelerdeki bozulmaya ve hem iç hem
dış belirsizliklere karşın özel hanehalkı
harcamalarının hızını devam ettirmesi ve de
özel yatırım harcamalarının uzun bir aradan
sonra artıya dönmesini ilginç buluyoruz.
Türkiye’nin büyüme modelini düşündüğümüz
zaman iç talep kaynaklı büyüme doğal olarak
net dış talebin manşet büyümeden çalmasına
sebep olmuştur. 3Ç13’de net dış talep manşet
büyümeden 2.2 baz puan çalmıştır. Bu arada
belirtmek gerekir ki net dış talep sadece ithalat
büyümesi kaynaklı değil ihracat daralması
sonucu da büyümeden çalmıştır. Diğer
çeyreklerden farklı olarak kamu katkısı 0.4 baz
puan ile sınırlı kalmıştır.
GDP Growth (%)
GSYİH Büyümesi (%)
14
6
12
5
14
6
12
5
4
10
8
6
3
6
3
4
2
4
2
10
8
2
2
1
0
-2
0
-4
-1
-2
-4
0
-6
4
1
0
-1
-6
-2
-2
-8
-3
-10
-4
-12
-14
-5
-16
-18
-6
-18
-6
-20
-7
-20
-7
-8
yıllık bazda büyüme (sol eksen)
-10
-12
-14
-16
mevsim ve takvim etkisinden
arındırılmış çeyreklik büyüme
(sağ eksen)
Ekonomik aktivite tarafında
Ekonomik aktivite tarafına bakıldığında ise iç
talebin güçlü olması ile finansal kuruluşlar 1.3
baz puan ile büyümeye en fazla katkı sağlayan
kalem olarak öne çıkmıştır. Finansal kuruluşları
sanayi üretimi 1.1 baz puan ile takip etmiştir.
Ticaret ve inşaat da diğer katkı sağlayıcılar
olmuştur. Tarım ise beklentilerimizin üzerinde
0.5 baz puan ile büyümeye destek vermiştir.
Yorum
3Ç
GSYH
büyümesinin
ayrıntılarına
bakıldığında özel hane halkı tüketimi ve stok
artışının büyümenin en önemli destekleyicileri
olduğunu görmekteyiz. Bu arada altı çeyrektir
küçülen özel sektör yatırım harcamaları da
artıya dönerek büyümeye katkı sağlar hale
gelmiş ve kamu harcamalarındaki yavaşlamayı
telafi
etmiştir.
Her
ne
kadar
kamu
harcamalarından
özel
sektör
yatırım
harcamalarına bu kayış iyi bir gelişme olsa da
3Ç’de TL’deki değer kaybı, bunun güven
endeksi
üzerindeki
etkisi,
ihracattaki
daralma,hem iç hem de dış piyasaya hakim
olan belirsiz havayı düşündüğümüzde
iç
tüketimin bu denli güçlü kalmasını sürpriz olarak
değerlendiriyoruz.
y/y (left scale)
-3
Q/Q SA&WD adjusted (right
scale)
-4
-5
On the economic activity front
In terms of economic activity, with strong
domestic
demand,
“financial
institutions”
emerged as the main contributor to headline
GDP growth with 1.3 pps followed by industrial
production, which contributed 1.1 pps, marking
the highest contribution since 2011. “Trade” and
“construction” came out as the other main
contributors. “Agriculture” performed better than
our forecast, supporting the headline print with
0.5 pps.
Comment
When we look at the details of 3Q13 GDP
growth, especially on the expenditures side, we
note that “private household consumption” was
the main contributor to the headline figure
together with “stock accumulation”. The private
sector becomes a supporter to growth after six
quarters of contraction. Furthermore, “public
spending” lost some steam and “private sector
investment” spending compensated for the loss
of support from public spending. This shift from
public to private investment spending is
welcome, yet when we consider the sudden
depreciation of the lira in 3Q12 by around 10%,
and the remarkable worsening both in
consumer/business
confidence
indices,
deterioration in other macro indicators, plus
decline in export performance and the
ambiguous mood both in domestic and global
markets, we find it interesting to have such rises
both in “private consumption” and “private sector
investment expenditure”.
Makro Görünüm
Macro Outlook
Bu arada reel kesim güven endekslerindeki
yönlendirmenin ve iç talebin gücüne karşın stok
kaleminin büyümenin en önemli ikinci katkı
sağlayıcısı olması da dikkat çekicidir. İlk 9 ay
itibariyle GSYH’daki yıllık büyüme %4’e
ulaşmıştır. Bu durum bizim %3 olan 2013 YS
GSYH büyüme beklentimiz üzerinde yukarı
yönlü risk oluşturduğundan 2013 YS GSYH
beklentimizi %3’den %3.5’e revize ediyoruz.
Belirtmek isteriz ki 4Ç GSYH’nin performansı
daha az likidite ve artan faiz ortamında önem
kazanmıştır.
PPK likidite
önlemlerine
devam…
MPC continues with
liquidity measures…
Additionally, versus the business confidence
survey results which implied stock deprivation
and
strong
domestic
demand,
“stock
accumulation” ranked as the second contributor
to the headline. As of 9M13, YoY growth in GDP
has reached 4%, which brings an upside risk to
our 2013 YE GDP forecast of 3%. We believe
that the 4Q GDP growth performance will be
crucial both for 2013 FY and 2014FY, as it will
show the strength of the economy in the new era
of rising interest rates and less global liquidity.
Yet, 9M13 growth of 4% YoY leads us revise our
2013 YE GDP growth forecast to 3.5% from 3%.
Özet olarak, seviyeden daha çok büyümenin
kaynaklarının sürdürülebilinir büyüme patikasını
yakalamak için önemli olduğunu düşünüyoruz.
Bu anlamda, hem yerel hem de küresel olarak
daha sıkı para politikasına geçiliyor olması ve
yavaşlayan sermaye akımları önümüzdeki
dönemde büyüme dinamikleri üzerinde baskı
yaratacaktır. Ekonominin yapısı göz önüne
alındığında 2014 yılında GSYH büyümesinin
%3.5 seviyelerinde gerçekleşmesini bekliyoruz
All in all, we believe more than the level, sources
of growth are the key to enjoying a sustainable
growth path. Accordingly, shifting to a “tighter”
monetary policy both in the global and domestic
framework means more pressure on growth
dynamics on top of deceleration in capital
inflows for the coming period. As such,
considering the growth structure of the economy,
we foresee 3.5% GDP growth for Turkey in
2014, more or less parallel to expected
weakness in emerging markets’ growth
performance.
PPK Fed kararı öncesi likidite önlemleri ile
devam etti…
Continuing with liquidity measures on the
eve of Fed decision…
Para Kurulu Aralık ayı toplantısında beklentilere
paralel olarak PPK her üç faiz oranında da bir
değişikliğe gitmemiştir. Ancak, Kurul Kasım ayı
toplantısında
%7-%7.5
arasında
oluşan
bankalararası para piyasası faizini %7.75’e
çekmek, temkinli duruşu desteklemek, lirada
gözlemlenen volatilitenin fiyatlama davranışları
üzerindeki negatif etkisini sınırlamak amaçlı 1
aylık repo ihalelerine son vermişti. Hatırlanacağı
üzere, Kasım ayı beklenti anketinde 2013
yılsonu enflasyon beklentileri %7.4’den %7.7’ye
yükselmişti. Bu yaklaşım çerçevesinde Kasım
ayında 1 aylık reponun kaldırılması paralelinde
bu toplantıda da bir hafta vadeli repo ihalesi ile
sağlanan fonlamanın azami stok tutarı 10 milyar
TL’den 6 milyar TL’ye, piyasa yapıcısı
bankalara tanınan fonlama imkânı da yaklaşık
23
milyar
TL’den
6,5
milyar
TL’ye
düşürülmüştür.
The Committee moved parallel to expectations
by keeping all interest rates on hold across the
board. However, at November's meeting, the
Committee had announced the ending of 1
month repo auctions to pull the interbank rates
hovering at around 7-7.5% to 7.75% to limit the
adverse effects of lira volatility against the
basket on pricing behavior. As may be recalled,
in the November expectations survey, 2013 YE
inflation expectations had jumped to 7.7% from
7.4%. In line with this monetary stance, on top of
terminating the 1 month repo auctions as of
November, the Committee decreased the
maximum amount of 1 week repo stock to
TRL6bn from TRL10 bn, and the liquidity facility
to primary dealers to TRL6.5bn from TRL23bn
aiming to converge the interbank rate to 7.75%
and average funding rate to above 6.75%.
Merkez Bankası 2014 Para ve Kur Politikası:
Likidite önlemlerine 2014’de de devam…
Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı 2014
Para ve Kur Politikasını açıkladı. Önemli
noktalara geçmeden önce Başkanın Merkez
Bankasının duruşunu açıkça özetlediğine
inandığımız bir yorumunu paylaşmak isteriz.
Merkez
Bakası
Başkanı,
kurdaki
hareketlenmeye neden faiz artışı ile cevap
verilmediğine dair soruya “faiz silahının
enflasyon ile mücadelede kullanılması gerektir,
kurdaki hareketlere faiz ayarlamaları ile cevap
verilmesi kısır döngü yaratır ve bu anlamda da
geri teper” şeklinde cevap vermiştir.
CBT'S 2014 monetary&FX policy -Adjusting
the quantity is opted for adjusting the price,
for now....
CBT Governor Erdem Basci has released the
keenly awaited 2014 Monetary and Exchange
Rate Policy. Before continuing with the
highlights; we would like to relay the answer of
the Governor to the frequently asked question
regarding the reason why interest rates are not
being used to combat against the depreciation
pressure on lira. Basci stated that “interest rates
were the tools to combat against inflation
pressure, yet combating against the pressure on
the currency with interest rates will only result in
a vicious cycle and backfire at the end as
previous examples have shown us.” We think
this statement clearly summarizes the stance of
the monetary authority once again.
Makro Görünüm
2014 Para ve Kur
politikası
yoğunlukla likidite
yönetimine
dayanmaktadır…
2014 Monetary&FX
policy depends
mostly on liquidity
management…
Macro Outlook
TL likiditesi tarafında;
Beklentimiz dahilinde, faiz silahının gerekli
görüldüğü zamana kadar 2014 para ve kur
politikası çoğunlukla yoğun likidite yönetimine
dayanmaktadır. Merkez Bankası Başkanı likidite
politikasının kredilerin tüketici kredisinden ticari
krediye kaymasına da yardımcı olacağını
belirtmiştir. Bu anlamda ekonominin arz tarafı
da desteklenmiş olacaktır. Rezerv opsiyon
katsayısında Ocak ayı ortası itibariyle geçerli
olacak bir artış ve döviz satım ihaleleri sistemin
fonlama ihtiyacını arttıracaktır. 1 aylık repo
ihalesinin de terk edilmesi ile fonlama vadesinin
kısaltılmış olması tüketici kredisinden ticari
krediye geçiş için diğer bir motivasyon faktörü
olacaktır. Bu adımlar sonucunda Merkez
Bankası sistemin likidite ihtiyacının 30-35 milyar
TL’den 40-45 milyar TL’ye çıkacağını ifade
etmiştir. Aralık ayı notumuzda belirttiğimiz
üzere, likidite mekanizmasının aktif kullanımı ile
faizlerdeki oynaklık azaltılacak ve %6.75 ve
%7.75 seviyelerinde stabil hale getirilecektir.
Şubat ayı itibariyle ekstra sıkılaştırma günlerinin
sıklığında azalma olabilir.
As for TRL liquidity
In line with our expectation, 2014 Monetary and
FX policy mostly depends on intensive liquidity
management before resorting to an adjustment
in interest rates if/when deemed necessary.
Accordingly, the Governor stated that liquidity
management policy will also support the shift of
loan growth from consumer loans to commercial
loans, which will also help supply side thus the
economic growth. For that purpose, increase in
the reserve option coefficients as of mid-Jan14
(which is expected to result in a decline in ROM
usage) and FX sale auctions will increase the
TRL funding need of the system. Furthermore,
with the termination of the 1 month repo auction,
funding maturity has been shortened, being
another motivation for the shift from consumer to
commercial loans for the banks. As a result, the
Bank foresees the liquidity need of the system
reaching TRL40-45bn from the recent level of
TRL30-35bn. As we stated in our Dec13 MPC
Meeting notes, increasing the liquidity need of
the system emerges as the main mechanism to
ensure stability in short term interest rates in the
6.75% (stable funding rate) to 7.75% (reference
rate) range. Meanwhile, the Governor stated that
as of February, the frequency of additional
tightening days (EPS) may decline.
Yabancı Para Likiditesi
Yıl sonuna kadar Merkez Bankası her gün 450
milyon dolar döviz satım ihalesi açacak ve bu
anlamda 3 milyar dolar satış yapmış olacaktır.
Aynı şekilde Ocak ayında da günde minimum
100 milyon dolarlık satış ile minimum 3 milyar
dolar daha döviz satışı öngörülmüştür. Böylece
Merkez Bankası piyasaya en az 6 milyar dolar
FX likiditesi sağlamış olacak. Bu açıklama
sonrasında TL döviz sepeti karşısında hafif
gevşeyerek 2.48’den 2.46’ya gerilemiştir. Bu
arada, Merkez Bankası Başkanı’nın daha
önceki açıklamaları bağlamında düşünürsek
ihracat reeskont kredileri çerçevesinde 2014 yıl
boyunca 13-14 milyar dolar bir kazanım
öngörmektedir ki bu durum Bankanın 13-14
milyar dolar satım yapma imkanı olduğunu
göstermektedir. Bu açıklamalara rağmen
önümüzdeki dönemde TL’nin volatil bir görünüm
izleyeceğini düşünmekteyiz.
As for FX liquidity
The Governor stated that everyday till YE the
Bank would open a daily FX sale auction of
USD450mn, implying a minimum USD3bn of FX
liquidity to the system. Furthermore, in January,
each day USD100mn of FX liquidity is to be
provided to the market, amounting to a minimum
of USD3bn. Thereby, the CBT is set to supply a
minimum of around USD6bn to the market,
which slightly relieves the lira, pulling the equally
weighted FX basket from 2.48 to 2.46 following
the Governor's announcement. Meanwhile,
taking the previous statements of the Governor
as our starting point regarding the export
rediscount loans, it seems CBT has room to sell
around USD13-14bn in the FX sale auctions
through 2014. Yet, despite the current
announcement of the Bank about the schedule
of FX sale auctions, we preserve our view that
the lira will follow a volatile path amid continuing
depreciation pressure in the coming period.
Yorum
Genel olarak Başkanın açıklamaları beklentimiz
paralelindeydi. Likidite olanaklarının aktif
şekilde kullanılması ve bu anlamda faizlerde
istikrar tercih edilmeye devam edilecektir. Fakat
belirtmek gerekir ki ROK ve döviz satım ihaleleri
ilk anda Merkez Bankası FX rezervlerini baskı
altına alacak enstrümanlardır.
Comment
Statements of the Governor were parallel to our
base case scenario for 2014. Accordingly,
liquidity management and riding its stabilizing
effect on the interest rates will be the main
preference for the coming period. In other words,
adjusting the quantity as much as possible is
opted for adjusting the price. Yet, the mentioned
liquidity measures will mean a pressure on
CBT’s gross FX reserves.
Daha öncede belirttiğimiz gibi yeni dönemde ne
zaman Merkez Bankası özellikle değer
kaybeden liranın makro göstergeler üzerindeki
(özellikle enflasyon) tahribatının uygulanmakta
olan para politikası ile bertaraf edilemeyeceğine
ikna olursa, faizlerde bir ayarlamayı tercih
edeceğini düşünüyoruz.
Yet, in the new era, when the Bank does not find
the current monetary stance adequate to counter
the disturbing effects of pressure on the lira on
other macro indicators, such as inflation, we
expect it to opt to adjust interest rates in
conformity with the new dynamics of the global
financial outlook.
Portföy Önerileri
İMKB & Portfoy
100,000
90,000
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
24.12.08
200
150
100
50
24.12.09
24.12.10
İMKB
24.12.11
Ka s ım
Ka pa nış
2 9 / 11/ 13
A ra lık
Ka pa nış
2 4 / 12 / 13
G e t iri
( %)
İM KB
R e la t if
G e t iri
A rç e lik
13.60
12.00
-11.8%
-3.1%
T o faş
13.25
13.50
1.9%
11.9%
A ylık P e rf o rm a ns T a blo s u
250
23.12.12
0
23.12.13
Relatif İMKB
H is s e
2.64
2.23
-15.5%
-7.3%
B IM
45.60
42.50
-6.8%
2.3%
T urk c e ll
12.25
11.60
-5.3%
4.0%
4.31
3.89
-9.7%
-0.9%
15.50
12.85
-17.1%
-9.0%
75,748
68,998
-8.9%
E m la k Ko nut G Y O
Y a pı Kre di B a nk a s ı
H a lk ba nk
D ö v iz
15%
E nde k s ( İM KB - 10 0 )
H azin e Bo n osu
65%
-
H is s e S e ne t le rinin R e la t if G e t iris i
H is s e Sen edi
20%
D ö v iz S e pe t i
3 .4 6 %
H a zine B o no s u
- 3 .17 %
A ylık P o rt f ö y G e t iris i
- 2 .15 %
BIM (BIMAS)
Bim, perakende sektörünün yüksek-indirim mağazası (hard-discount)
formatının oluşturucusu ve bu alanın en güçlü oyuncusu konumundadır.
Şirket, Türkiye operasyonlarının yanında Fas ve Mısır’da da sırasıyla
2009 ve 2013 yıllarında faaliyet göstermeye başlamıştır. Bim’in Türkiye’de 30 Eylül 2013 itibariyle 3,922 (31 Aralık 2012 itibariyle 3,655) mağazası bulunurken, bu sayı Fas için 150 ve Mısır için 29’dur. Şirket’in 2013 yılı
hedefi Türkiye’de 4,000’in üzeri mağazaya sayısına erişmek olarak belirlenmiştir. Bununla birlikte Bim’in 2014 yılı hedefi ise Türkiye yaklaşık 350400 mağaza açılışı iken, Şirket, Fas’da 50 ve Mısır’da 20 mağaza açılışı
hedeflemektedir. Şirket’in mali tablolarından kısaca bahsetmek gerekirse,
3Ç13 için açıklamış olduğu net kâr rakamı olan 117 milyon TL, bizim
beklentimiz olan 107 milyon TL’nin ve 102 milyon TL’lik piyasa beklentisinin biraz üzerindedir. Şirket’in net satışları da 9A13 itibariyle bir önceki
senenin aynı dönemine kıyasla %21.4 artış göstermiştir. Bunun içerisinde
Şirket’in geçmiş iki senedir açık bulunmakta olan mağazalarından elde
ettiği satış tutarındaki (like for like)artış 30 Eylül 2013 itibariyle bir önceki
seneye kıyasla %11.7 olmuştur. Bim’in güçlü mali yapısının en önemli
kaynağı mali borcunun olmamasıdır. Özellikle bu durum, TL’nin değer
kaybettiği bir ortamda Şirket için oldukça olumlu olmaktadır. Bununla
birlikte Bim, 2006 yılından beri düzenli olarak temettü (ortalama kâr dağıtım oranı %69.7) ödemektedir. Ayrıca, kendi market markası (private
label) ürünlerinin (bu ürünlerin karlılığı daha yüksek olmaktadır) toplam
ürün satışı içindeki payını her yıl (30.09.2013: %67.1, 31.12.2012: %
65.7) arttırmaktadır. Buna ilaveten, Şirket’in neredeyse tüm operasyonlarının TL cinsinden olması da, kur riskini minimize etmektedir. Tüm bu
verilerin eşliğinde, Şirket için olan “AL” tavsiyemizi ve İNA modelimize
dayanarak hesapladığımız hedef fiyatımızı 49.0 TL olarak koruyoruz.
42.5 TL/ 20.42 Dolar
Öz et B ilanço ( B in
2 0 12 / 12
2 0 13 / 0 9
T. Dönen Varlı klar
1,257,369
1,578,314
T. Duran Varlı klar
876,018
981,331
90,000
Toplam Aktifler
2,133,387
2,559,645
70,000
Kı sa Vadeli Borçlar
1,288,960
1,620,421
50,000
Uzun Vadeli Borçlar
31,421
50,828
813,006
888,396
2,133,387
2,559,645
T.Öz Sermaye
Toplam Pasifler
B in T L
2 0 12 / 0 9
Satışlar
7,324,669
8,716,644
19.0%
Satışların M aliyeti(-)
2 0 13 / 0 9 %D eğ.
50.00
45.00
40.00
35.00
30.00
25.00
20.00
15.00
10.00
5.00
0.00
60,000
40,000
30,000
20,000
10,000
11.10.12
14.01.13
7,346,826
1,369,818
19.0% Relatif İM KB (%)
19.0%
Faaliyet Giderleri(-)
857,622
1,008,461
17.6%
Faaliyet Karı / (Zararı)
293,452
361,357
23.1%
-877
-1,563
-78.2%
Özk. Kar/Zarar. Pay.
Finansman Giderleri (-)
Vergi Öncesi Kar
Vergi(-)
Net Dönem Karı
-
-
8,746
19,135
311,952
390,755
65,316
83,467
246,636
307,288
-
-
246,636
307,288
Azınlık Payları Karı/Zarar
A.D.
19.04.13
Per f o r mans
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
1,151,074
Net Diğer Gel/Gid
BIMAS
80,000
6,173,595
23.07.13
26.10.13
1 A ylık 3 A ylık
12 A ylık
-5.6%
-1.2%
6.3%
-9.1%
-4.0%
-9.8%
2.2%
2.8%
18.6%
TL
47.25
37.50
U sd
26.36
18.24
2 0 13 / 0 9
32.89
2 0 13 T
30.36
1.14
1.10
1.07
1.03
14.52
21.48
11.25
20.44
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
R asyo lar
F/K
PD/Ciro
118.8% FD/Ciro
25.3%
PD/DD
FD/FAVÖK
27.8% M ar jlar
2 0 12 / 0 9 2 0 13 / 0 9
15.7%
15.7%
24.6% Brüt Kar M arjı
A.D.
Operasyonel Kar M arjı
FAVÖK M arjı
24.6% Net Kar M arjı
TOFAŞ (TOASO)
2 0 13 T
15.7%
4.0%
4.9%
4.1%
5.1%
4.2%
5.1%
3.4%
3.5%
3.5%
13.6 TL/ 6.51 Dolar
2 0 12 / 12
2 0 13 / 0 9
T. Dönen Varlıklar
3,579,968
3,453,594
T. Duran Varlıklar
2,481,566
2,401,886
İMKB
16.00
90,000
14.00
80,000
12.00
Toplam Aktifler
6,061,534
5,855,480
Kısa Vadeli Borçlar
2,464,687
2,476,719
50,000
1,534,746
1,564,832
30,000
T.Öz Sermaye
2,062,101
1,813,929
Toplam Pasifler
6,061,534
5,855,480
B in T L
2 0 12 / 0 9
Satışlar
4,936,389
5,148,207
4,371,298
4,529,718
Brüt Kar
2 0 13 / 0 9
%D eğ .
10,000
11.10.12
2.00
0.00
14.01.13
19.04.13
Per f o r mans
Değişim TL (%)
9.2%
6.1%
343,248
382,965
11.6%
Net Diğer Gel/Gid
-136,290
-191,090
A.D.
R asyo lar
F/K
-
-
A.D.
-53,272
83,203
A.D.
Vergi Öncesi Kar
352,410
371,123
34,522
50,599
317,888
320,524
-
-
A.D.
317,888
320,524
0.8%
Ana Ortaklık Kar/Zararı
4.00
5.3%
23.07.13
26.10.13
1 A ylık 3 A ylık 12 A ylık
-100.0% -100.0%
-100.0%
4.3% Değişim $ (%)
658,241
Net Dönem Karı
6.00
20,000
275,276
Vergi(-)
8.00
40,000
259,401
10.00
60,000
602,649
TOASO
100,000
70,000
Azınlık Payları Karı/Zararı
Portföy Önerileri
İMKB
100,000
Brüt Kar
Tofaş, hafif ticari araç ile birlikte binek otomobil üretimi de gerçekleştiren
ve 30 Eylül 2013 itibariyle adetsel bazda satışlarının 60%’ı yurt dışı satışlardan oluşan, Türkiye’nin ilk otomobil üreticisidir. Otomotiv Distribütörleri
Derneği’nin perakende satış verilerine göre, Tofaş’ın yurt içi piyasadaki
pazar payı 11A13 itibariyle binek otomobilde %8.3 ve hafif ticari araçlar
segmentinde %24.4 olmuştur. Şirket, 2015-2023 yılları arasında 580,000
adet üretilmesi planlanan ve 520 milyon ABD Doları yatırım gerektiren
yeni bir binek otomobil üretimine başlamayı ve bu sayede bu segmentteki
pazar payını yükseltmeyi hedeflemektedir. Şirket’in açıklamış olduğu
güncel mali tablolara göz atıldığında, 3Ç13’de net kârın yıllık bazda %6.4
yükselerek 104 milyon TL’ye ulaştığı görülüyor. Bunun yanında, net
satışlar ise yıllık bazda %8 oranında artışa işaret ediyor. Yurt içi satışlar,
pazar payındaki gerilemeyle doğru orantılı olarak adetlerdeki gerilemeye
paralel %5.6 düşüş gösterirken, yurt dışı satışlar TL’deki değer kaybının
da etkisiyle aynı kalan ihraç adetlerine rağmen %19.3 artış göstermiş
bulunuyor. Tofaş’ı genel olarak değerlendirdiğimizde, Şirket’in avro bazlı
maliyet+kâr iş modeli, daralan konjonktürde dahi Tofaş’a pozitif kâr hanesi sağlayabilen “al ya da öde” üretim sözleşmeleri, yüksek dağıtım oranlarında düzenli bir şekilde temettü ödüyor olması (9 yıllık ortalaması %59)
ve global emsalleriyle kıyaslandığında uygun fiyatlı oluşu (2013T FD/
FAVÖK rasyosuna göre %34.5, 2013T F/K oranına göre 24.2% indirimli
iken 2014T FD/FAVÖK rasyosuna göre %6.6 indirimli ve 2014T F/K
oranına göre %3.4 yüksek fiyatlı olduğu görülmektedir) nedeniyle Tofaş
için pozitif görüşümüzü koruyoruz. Bu bilgilerin ışığında Şirket için 14.90
TL hedef fiyat belirliyor ve “AL” tavsiyemizi koruyoruz.
- 3 .0 4 %
-100.0% -100.0%
# DIV/0! # DIV/0!
TL
47.25
-100.0%
# DIV/0!
U sd
26.36
0.00
0.00
2 0 13 / 0 9
15.24
2 0 13 T
15.16
PD/Ciro
0.98
0.96
FD/Ciro
1.04
1.02
PD/DD
FD/FAVÖK
3.75
8.47
2.84
8.46
46.6% M ar jlar
2 0 12 / 0 9 2 0 13 / 0 9
12.2%
12.8%
FAVÖK M arjı
Net Kar M arjı
2 0 13 T
12.8%
7.0%
7.4%
7.4%
12.2%
6.4%
12.1%
6.2%
12.0%
6.3%
Trakya Cam (TRKCM)
Trakya Cam’ın satışlarının %70’ini inşaat sektörüne, %20’sini dayanıklı
tüketim ve mobilya sektörüne ve %10 kadarını otomotiv sektörü gibi
makro dalgalanmalara duyarlı sektörlere yapmaktadır. Trakya Cam diğer
bir grup şirketi olan Anadolu Cam’dan farklı olarak doğalgaz fiyat değişimlerinden daha fazla etkilenmektedir. Maliyet tarafına baktığımızda
maliyetlerin yakşalık %20’sini oluşturan enerji maliyetlerinin yatay kalacağını tahmin etmekteyiz. Doğalgaz fiyatlarında 2014 yılının ikinci yarısına
kadar bir artış beklememekteyiz. Trakya Cam yılın üçüncü çeyreğinde
415 milyon TL gelir elde ederken, bu rakam geçen sene aynı döneme
göre %78,5 ve bir önceki çeyreğe göre ise %20’lik bir yükselişe işaret
etmektedir. Şirketin brüt kar marjı da satışlardaki iyileşmeye ve etkin
maliyet yönetimine paralel geçen seneye göre iyileşme göstermiştir.
FAVÖK rakamı bizim beklentimiz olan 61 milyon TL düzeyinde gerçekleşirken piyasa beklentisi olan 67 milyon TL’nin hafif altında gerçekleşmiştir. FAVÖK artışı yıllık bazda %190,0 çeyreklik bazda ise %25,2 gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise öte yandan yıllık bazda iyileşmeye devam
ediyor. Şirket için fırsatlara baktığımızda devreye giren yeni yatırımların
şirketin operasyonel kar marjlarını olumlu etkilemesini beklemekteyiz.
Ayrıca şirketin Mısır, Rusya, Hindistan ve son olarak Almanya yatırımları
ile pazar çeşitlendirmesini şirketin pazar konumunu güçlendireceğini
düşünmekteyiz. Öte yandan global makro ekonomideki olası bir kötüleşme, doğal gaz ve hammade fiyatlarındaki olası artışlar ve global rakip
firmaların yeni kapasite artışlarıyla beraber orta vadede rekabetin artması şirket için riskler olarak göze çarpmaktadır. Sonuç olarak operasyonel
performansını beğendiğimiz ve marjlarında iyileşmenin devam etmesini
beklediğimiz Trakya Cam için hedef fiyatımız 3,00 TL olup “AL” önerimizi
koruyoruz.
2.23 TL/ 1.07 Dolar
Öz et B ilanço ( B in T L)
2 0 12 / 12
2 0 13 / 0 9
1,010,589
1,461,880
İMKB
2,649,446
3,643,123
70,000
240,637
528,081
398,639
Toplam Aktifler
T.Öz Sermaye
Toplam Pasifler
80,000
934,267
2,010,170
2,180,775
2,649,446
3,643,123
2.00
50,000
1.50
1.00
30,000
0.50
20,000
10,000
11.10.12
2 0 13 / 0 9
915,680
997,620
8.9%
666,632
742,901
Brüt Kar
249,048
254,719
2.3%
182,019
192,708
5.9%
67,029
62,012
-7.5%
-
-24,902
A.D.
1,867
-1,333
A.D.
-
-2,604
75,019
98,041
Vergi Öncesi Kar
Vergi(-)
Net Dönem Karı
Azınlık Payları Karı/Zarar
A.D.
19.04.13
Perf o r mans
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
2 0 12 / 0 9
Satışlar
Net Diğer Gel/Gid
%D eğ .
0.00
14.01.13
B in T L
23.07.13
# DIV/0!
# DIV/0!
U sd
7.87
0.00
2 0 13 / 0 9
17.96
1.05
1.18
2 0 13 T
13.84
1.12
1.26
0.77
9.71
0.75
8.59
2 0 12 / 0 9 2 0 13 / 0 9
27.2%
25.5%
7.3%
6.2%
2 0 13 T
25.4%
6.7%
PD/DD
8,950
16,767
81,274
23.0%
Brüt Kar M arjı
5,751
5,226
-9.1% FAVÖK M arjı
60,319
76,048
# DIV/0!
TL
3.12
0.00
R asyo lar
F/K
PD/Ciro
FD/Ciro
66,069
26.10.13
1 A ylık
3 A ylık 12 A ylık
-100.0%
-100.0%
-100.0%
-100.0%
-100.0%
-100.0%
30.7% FD/FAVÖK
87.3% M arjlar
12.3%
6.6%
14.2%
7.6%
14.8%
8.1%
12 TL/ 5.77 Dolar
2 0 12 / 12
2 0 13 / 0 9
T. Dönen Varlı klar
6,736,678
7,864,634
3,491,475
T. Duran Varlı klar
İMKB
3,718,767
16.00
90,000
14.00
80,000
12.00
Toplam Aktifler
10,228,153
11,583,401
Kı sa Vadeli Borçlar
3,949,762
4,228,665
50,000
2,351,156
3,312,488
30,000
3,927,235
4,042,248
T.Öz Sermaye
Toplam Pasifler
10,228,153
B in T L
%D eğ.
5,618,965
Brüt Kar
2,293,516 2,436,921
6.3%
1,684,173 1,823,503
8.3%
609,343
613,418
0.7%
Net Diğer Gel/Gid
29.8%
-113,865
31,333
30,390
-81,441 -265,098
Vergi Öncesi Kar
523,855
Vergi(-)
544,808
75,582
87,295
448,273
457,513
Azınlık Payları Karı/Zara
22,062
15,716
426,211
441,797
Net Dönem Karı
4.00
2.00
0.00
10,000
11.10.12
-162,297
6.00
20,000
7,912,481 7,998,107
8.00
40,000
Satışlar
5,561,186
10.00
60,000
11,583,401
2 0 12 / 0 9 2 0 13 / 0 9
ARCLK
100,000
70,000
1.1%
14.01.13
19.04.13
Per f o r mans
Değişim TL (%)
23.07.13
Değişim $ (%)
1.1%
14.1%
15.5%
6.5%
14.5%
27.4%
TL
14.45
U sd
7.87
R asyo lar
F/K
9.34
4.79
2 0 13 / 0 9
14.98
2 0 13 T
14.61
0.76
0.75
1.06
1.04
2.04
10.43
1.88
10.38
-3.0% PD/Ciro
-225.5% FD/Ciro
4.0%
PD/DD
FD/FAVÖK
15.5% M ar jlar
-28.8%
26.10.13
-1.6%
10.1%
14.2%
-1.0% Relatif İM KB (%)
2 0 12 / 0 9 2 0 13 / 0 9
29.0%
30.5%
FAVÖK M arjı
2 0 13 T
29.6%
7.7%
7.7%
7.4%
10.1%
10.5%
10.1%
5.4%
5.5%
5.1%
TURKCELL (TCELL)
11.6 TL/ 5.57 Dolar
Öz et B ilanço ( B in T L)
T. Duran Varlıklar
Toplam Aktifler
2 0 12 / 12
2 0 13 / 0 9
9,775,154
11,201,498
8,877,890
9,231,943
18,653,044
20,433,441
4,191,773
3,903,156
1,726,338
2,125,392
T.Öz Sermaye
12,734,933
14,404,893
Toplam Pasifler
18,653,044
20,433,441
%D eğ.
14.00
12.00
80,000
10.00
70,000
60,000
8.00
50,000
6.00
40,000
4.00
30,000
2.00
20,000
10,000
11.10.12
0.00
14.01.13
2 0 12 / 0 9
7,699,722 8,524,346
10.7% Değişim TL (%)
4,722,605
5,210,082
10.3%
2,977,117 3,314,264
11.3%
Per f o r mans
Değişim $ (%)
Relatif İM KB (%)
1,595,064
1,731,463
1,382,053
1,582,801
Net Diğer Gel/Gid
-304,669
-24,392
176,019
221,548
99,854
-468,341
Vergi Öncesi Kar
1,991,847
2,291,479
Vergi(-)
386,864
472,398
22.1%
1,604,983
1,819,081
-17,795
-4,516
1,622,778
1,823,597
19.04.13
14.5%
92.0% R asyo lar
F/K
25.9% PD/Ciro
A.D. FD/Ciro
15.0% PD/DD
74.6%
23.07.13
26.10.13
1 A ylık
3 A ylık
12 A ylık
-4.5%
4.5%
3.6%
1.1%
14.1%
15.5%
3.3%
8.7%
15.5%
8.6% 12 Aylık En Yüksek
Net Dönem Karı
TCELL
90,000
B in T L
Brüt Kar
2 0 13 / 0 9
İMKB
100,000
Satışlar
Azınlık Payları Karı/Zara
Portföy Önerileri
2.50
60,000
40,000
ARÇELİK (ARCLK)
Turkcell yılın üçüncü çeyreğinde 699 milyon TL net kar açıklamıştır. Bu
rakam geçen sene aynı dönemde elde etmiş olduğu net kar rakamı olan
571 milyon TL’ye göre %22,2 artış gösterirken, bir önceki çeyreğin net
karı olan 588 milyon TL’ye göre de %25,2’lik bir yükselişe denk gelmektedir. Şirketin açıklamış olduğu 3. çeyrek net karı, hem bizim beklentimiz
olan 614 milyon TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 644 milyon TL’nin
üzerinde gerçekleşmiştir. Şirketin beklentilerin üzerinde net kar açıklaması özellikle iştiraklerinin gelirlerinde önemli artışlar, operasyonel verimlilik
ve etkin maliyet yönetimi sayesinde gerçekleşmiştir. Sene başında fiyatlarda aşağı yönlü baskı oluşturan sert rekabet koşullarının ikinci çeyrekte
bir miktar iyileştiğini gördük. Rekabette iyileşme üçüncü çeyrekte de
devam etti. Karma ARPU bir önceki seneye göre %3,2 artarak 22,7 TL
seviyesine çıktı. Öte yandan fiber ağlarla yüksek hızlı internet erişimi
hizmeti veren Superonline yatırımlarının meyvelerini toplamaya devam
ediyor. Superonline gelirlerini yıllık bazda %27 artırdı ve müşteri sayısı
521 bine yükseldi. FAVÖK rakamı hem bizim beklentimiz olan 908 milyon
TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 945 milyon TL’nin üzerinde yıllık
bazda %12,5 artarak 1.006 milyon TL gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise
öte yandan iyileşmeye devam ediyor. Üçüncü çeyrekte FAVÖK marjı %
33,8 gerçekleşti. FAVÖK marjı bir önceki senenin aynı döneminde %
32,5 düzeyindeydi. Sonuç olarak operasyonel performansını beğendiğimiz Turkcell için 14,66 TL hedef fiyatımızı ve “AL” önerimizi koruyoruz.
3.00
2,181,243
Arçelik yılın üçüncü çeyreğinde hem beklentimiz olan 1576 milyon TL’nin
üzerinde ancak piyasa beklentisi olan 167 milyon TL’nin altında 161
milyon TL net kar açıklamıştır. Bu rakam bir önceki çeyreğin net karı olan
151 milyon TL’ye göre %6’lık ve geçmiş senenin aynı dönem net kar
rakamı olan 137 milyon TL’ye göre ise %17’lik artışa denk gelmektedir.
Satış gelirlerine bakıldığında ise, şirket 3. çeyrekte 2.902 milyon TL gelir
açıklarken, bir önceki çeyrekte elde etmiş olduğu 2.665 milyon TL’lik
gelirine göre %9’luk ve geçen sene aynı dönemde elde ettiği 2.728 milyon TL’lik gelirine göre ise %6’lık bir artışa işaret etmektedir. Şirketin 9
aylık net satış gelirleri yıllık bazda %1 artarken 7.998 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Satış gelirlerinde yıllık bazda artışa bağlı geçen
sene 3. çeyrekte %29,8 seviyesinde olan brüt kar marjı bu çeyrekte %
30,9 düzeyine yükselmiştir. Şirketin 9 aylık net karı ise yıllık bazda %3,7
artarak 442 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel karlılığa
baktığımızda ise esas faaliyet karı üçüncü çeyrekte 237 milyon TL gerçekleşerek geçen senenin aynı dönemine göre %7.5 artmıştır. FAVÖK
tarafına bakıldığında ise, şirket 3. çeyrekte 314 milyon TL FAVÖK elde
ederken bu rakam, geçtiğimiz senenin aynı döneminde elde etmiş olduğu
281 milyon TL’ye göre %12’lik ve bir önceki çeyreğe göre de %21’lik bir
yükselişe işaret etmektedir. Böylece şirketin FAVÖK marjı 3. çeyrekte
geçen senenin aynı dönemine ve bir önceki çeyreğe göre iyileşme göstererek %10,8 olmuştur. Yurtdışı satışlarının olumlu seyretmesi ve liradaki
değer kaybının FAVÖK üzerindeki katkısı nedeniyle Arçelik’i beğenmekteyiz. Ancak şirketin işletme sermayesi ihtiyacı ve nakit yaratmadaki
zayıf performansı şirket için aşağı yönlü risk oluşturmaktadır. Bu aşamada hisse için hedef fiyatını 14,40 TL hesaplıyor ve hisse için “AL” önerisi
veriyoruz.
3.50
1,638,858
90,000
T. Duran Varlıklar
TRKCM
100,000
FD/FAVÖK
TL
12.75
10.20
U sd
7.87
4.79
2 0 13 / 0 9
11.17
2 0 13 T
11.60
2.25
1.85
1.75
2.21
1.82
1.64
5.95
5.75
2 0 12 / 0 9 2 0 13 / 0 9
38.7%
38.9%
17.9%
18.6%
2 0 13 T
39.7%
15.4%
M ar jlar
FAVÖK M arjı
30.4%
21.1%
31.4%
21.4%
31.6%
19.1%
YAPI KREDİ BANKASI (YKBNK)
Yapı Kredi Bankası 2014 tahmini 0,9 Fiyat/Defter değeri ve
yüzde 14 sermaye getirisi ile rakiplerine göre % 10 iskontolu
işlem görmektedir. Banka’nın aktiflerinin yeniden fiyatlanmaya
kalan süreleri ortalama 9 ay olup (rakip ortalaması 11 ay) 2014
yılı ilk yarısında yıldan yıla çekirdek gelirlerin korunmasını
sağlamaktadır (rakiplerde % 6 düşüş). Yapı Kredi Bankası için
hedef fiyatımız 5,72 TL olup % 32 getiri potansiyeline işaret
etmektedir.
2014 yılında komisyonların yıllık % 18 büyümesini ve faaliyet
giderlerindeki % 12 artışı karşılamasını beklemekteyiz. Banka’nın sigorta biriminin satışında yaklaşık 1 milyar TL kazanması
sermaye yeterlilik oranını 70 baz puan artırarak 2014 yılında
Basel III kaynaklı gerçekleşebilecek sermaye üzerindeki baskıları azaltacaktır.
Banka’nın yeniden yapılandırılan kredileri toplam kredilerin %
0,4’ü olup (rakipler ortalama % 1,1), 2014 yılı aktif kalitesinin
korunacağını işaret etmektedir. Brüt kredi maliyetinin 2014
yılında yıllık 20 baz puan düşerek % 1,1 seviyesinde oluşacağını beklemekteyiz.
3.89 TL/ 1.87 Dolar
Gelir Tablosu ( mn T L)
2 0 12 / 0 9
2 0 13 / 0 9
F aiz Gelirleri
6 ,9 6 3 .3
6 ,8 2 4 .3
Kredilerden Alınan Faizler
5,629.6
M enkul Değ. Alınan Faizler
5,608.3
1,203.9
Diğer Faiz Gelirleri
%
İMKB
- 2 .0 %
1,099.2
-10.0%
3 ,73 1.9
3 ,2 9 6 .1
- 11.7%
3,048.5
2,510.2
A.D.
Para Piyasasına Verilen Faizler
121.7
87.5
-28.1%
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
409.6
523.6
M evduata Verilen Faizler
Diğer Faiz Giderleri
N et Faiz Geliri
152.1
174.8
3 ,2 3 1.4
Net Ücret ve Komisyon Gelirleri
3 ,52 8 .2
1,277.2
1,468.1
Temettü Gelirleri
183.4
Net Ticari Kar/Zarar
(164.5)
67.4
Diğer Faaliyet Gelirleri
179.4
287.8
4 ,70 7.0
5,4 8 4 .4
797.0
1,060.2
2,137.5
2,399.6
371.6
417.7
1,4 0 1.0
1,6 0 7.0
F aaliyet Gelirleri Top lamı
Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-)
Faaliyet Giderleri (-)
Vergi Giderleri (-)
N et Dö nem Kar/ Zarar
132.8
6.00
80,000
2014 yılı için net karda %4 artış beklediğimiz TSKB güçlü aktif
kalitesiyle de ön plana çıkmaktadır. Bankanın takipteki krediler
oranı %0,3 olup bu oranın 2014 yılında da korunacağını düşünüyoruz. Uzun vadeli yabancı para fonlama ve kredi
kullandırım yapısıyla artan maliyetlerden korunan banka TL’nin
değer kaybetmesinden de pozitif etkilenmektedir.
Üçüncü çeyrekte 68 milyon TL net kar açıklayan bankanın yılın
son çeyreğinde yaklaşık 80 milyon TL net kar açıklayarak 2013
yılını %6 kar artışıyla tamamlayacağını beklemekteyiz. Özellikle menkul kıymet portföyünden TÜFE'ye endeksli menkullerin
etkisiyle kar artışını destekleyecektir. TSKB için hisse hedef
fiyatını 2.55 TL olarak hesaplıyor “AL” önerimizi koruyoruz.
4.00
50,000
3.00
2.00
30,000
1.00
20,000
10,000
11.10.12
0.00
14.01.13
Perf o rmans
Değişim TL (%)
15.0% Değişim $ (%)
9 .2 % Relatif İM KB (%)
27.8%
19.04.13
23.07.13
26.10.13
-10.4% -12.4%
-23.6%
1.1%
14.1%
15.5%
-3.0%
-8.9%
-14.8%
14.9%
-27.6%
TL
6.24
3.83
U sd
7.87
4.79
2 0 12
2 0 13 T
-141.0%
60.4% R asyolar
M enkul Değ./T.Aktif
17.5%
15.6%
33.0% Krediler/T.Aktif
61.2%
65.1%
12.3% Takipteki Al./Krediler
3.3%
3.7%
12.4% Net Faiz M arjı
4.5%
4.3%
13.9%
13.3%
16 .5%
Özsermaye Karlılığı
14 .7%
1.81 TL/ 0.87 Dolar
Gelir Tablosu ( mn TL)
Faiz Gelirleri
Kredilerden Alınan Faizler
M enkul Değ. Alınan Faizler
Diğer Faiz Gelirleri
Faiz Giderleri
2 0 12 / 0 9 2 0 13 / 0 9
4 3 8 .1
249.4
181.5
6.3
12 2 .6
4 58 .3
284.5
162.4
11.1
%
İMKB
4 .6 %
14.1%
-10.5%
60,000
76.7%
40,000
1.50
50,000
1.00
30,000
0.50
20,000
10,000
11.10.12
0.00
14.01.13
Para Piyasasına Verilen Faizler
53.9
46.1
-14.5% Per f o rmans
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
68.5
60.4
-11.9% Değişim TL (%)
0.1
0.0
N et Faiz Geliri
3 15.5
3 51.7
Net Ücret ve Komisyon Gelirleri
10.0
7.3
Temettü Gelirleri
27.7
28.1
Net Ticari Kar/Zarar
-71.9%
Değişim $ (%)
Relatif İM KB (%)
11.5%
-26.5% 12 Aylık En Yüksek
1.4%
19.04.13
23.07.13
26.10.13
-15.7% -29.4%
-26.5%
1.1%
-8.8%
-8.2%
-19.2%
15.5%
-18.1%
TL
21.65
12.55
U sd
7.87
4.79
(6.4) -460.5% R asyo lar
2 0 12
17.6
11.9
-32.7% M enkul Değ./T.Aktif
21.2%
3 72 .6
3 9 2 .6
5.4 % Krediler/T.Aktif
60.5%
61.8%
Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-)
23.2
35.5
53.3% Krediler/M evduat
82.0%
88.0%
Faaliyet Giderleri (-)
52.2
55.3
5.9% Takipteki Al./Krediler
2.9%
2.7%
Vergi Giderleri (-)
57.7
57.2
-0.7% Net Faiz M arjı
5.1%
4.9%
2 3 9 .6
2 4 4 .6
24.8%
20.7%
Diğer Faaliyet Gelirleri
Faaliyet Gelirleri To plamı
1.8
-
2.00
70,000
-
Diğer Faiz Giderleri
-
2.50
90,000
80,000
10 6 .5 - 13 .1%
TSKB
100,000
M evduata Verilen Faizler
N et D önem Kar/ Z arar
Portföy Önerileri
60,000
40,000
TSKB (TSKB)
Artan faiz ortamında bankaların fonlama maliyetleri artmaktadır. Ancak, TSKB yatırım bankası iş modelinden dolayı bu
artan maliyetlerden olumsuz etkilenmemektedir. Ayrıca,
BDDK'nın aldığı kredi kartları ve tüketici kredilerini kısıtlayıcı
önlemlerden TSKB zarar görmemektedir. 2014 yılında gelebilecek yeni önlemlerinde TSKB üzerinde etkisinin sınırlı olması
muhtemeldir. Hissenin bankacılık hisseleri içinde bu nedenlerle
pozitif ayrıştığını düşünmekteyiz.
5.00
70,000
-8.7%
116.8
F aiz Giderleri
7.00
90,000
-0.4%
129.8
YKBNK
100,000
2 .1% Özsermaye Karlılığı
2 0 13 T
20.3%
TOFAŞ (TOASO.IS)
ÖNERİ: AL
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
TL
Usd
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
6.750
3.243
Hedef Değer (mn TL, mn $)
7.450
3.580
Kapanış
13,50
6,49
Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot)
1.206
Firma Bilgileri
Sektör
Otomotiv
Faaliyet Alanı
Binek Otomobil ve Hafif Ticari Araç Üretimi
Ödenmiş Sermaye (mn TL)
500,0
Ortaklık Yapısı
Pay(%)
Koç Holding
37,6
Fait Auto S.p.A.
37,9
Diğer Koç
0,3
Diğer Ortaklar
24,3
İMKB REL.
TOASO
210
18,00
180
15,00
150
12,00
120
9,00
90
6,00
60
3,00
30
0
Ağustos 12
0,00
Ocak 13
Performans
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
İMKB Relatif (%)
Haziran 13
1 Aylık
Kasım 13
3 Aylık
12 Aylık
1,1%
4,7%
-2,0%
0,3%
21,0%
10,9%
16,1%
57,8%
TL
ABD$
14,90
8,06
9,17
4,53
2013/09
15,13
0,98
1,04
3,72
8,41
2013T
15,05
0,95
1,01
2,8
8,4
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/Ciro
FD/Ciro
PD/DD
FD/FAVÖK
40,8%
Marjlar
Brüt Kar
EFK
FAVÖK
2012/09
12,3%
7,1%
12,3%
2013/09
12,8%
7,4%
12,1%
2013T
12,8%
7,4%
12,0%
Net Kar
6,5%
6,2%
6,3%
Özet Bilanço (Bin TL)
2012/12
2013/09
Dönen Varlıklar
3.579.968
3.453.594
Duran Varlıklar
2.481.566
2.401.886
6.061.534
5.855.480
Kısa Vadeli Yükümlülükler
2.464.687
2.476.719
Uzun Vadeli Yükümlülükler
1.534.746
1.564.832
Özkaynaklar
2.062.101
1.813.929
Toplam Kaynaklar
6.061.534
5.855.480
D
Toplam Varlıklar
Finansal Veriler (Bin TL)
Satış Gelirleri
2012/09
2013/09
2012/12
2013T
4.936.389
5.148.207
6.705.274
7.093.505
Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı
608.542
658.241
841.610
907.063
Faaliyet Kar/Zarar
349.141
382.965
487.763
527.865
FAVÖK
Finansal Gelir/Gider
607.549
7.787
624.889
83.203
834.432
12.841
852.335
105.267
Net Dönem Karı/Zararı
322.602
320.524
448.325
448.601
Al ya da öde anlaşmaları sayesinde Tofaş,
dalgalanmalarına karşı karlılığını koruyabilmektedir.

yurt
dışındaki
talep
 Euro bazlı ve maliyet + kâr yöntemiyle yapılan al ya da öde anlaşmaları
sayesinde Şirket'in üretim kaynaklı kur riski minimize olmaktadır. Bunun
avantajıyla Şirket, TL'nin değer kaybettiği ortamda bilançosunu güçlü
tutabilmektedir.
İNA ve çarpan karşılaştırması yöntemlerini uyguladığımız modelimize dayanarak
Şirket için hedef fiyatımızı 14.90 TL olarak belirliyoruz ve "AL" tavsiyemizi
sürdürüyoruz.

 Global emsallerine kıyasla uygun fiyatlı - Şirket, iş modeli olarak otomobil ve hafif
ticari araç üretimi gerçekleştiren global emsallerine kıyasla 2013T FD/FAVÖK
rasyosunda %34.5 ve 2014T FD/FAVÖK rasyosunda %6.6 iskontolu iken 2013T F/K
oranı dikkate alındığında %24.2 iskontolu ve 2014T F/K oranında ise %3.4 primli olduğu
anlaşılmaktadır.
 Al ya da öde anlaşmaları sayesinde karlılığını korumayı başarıyor - Tofaş'ın Fiat,
PSA ve Opel/Vauxhall ile yapmış olduğu al ya da öde anlaşmaları kapsamında, anlaşılan
ihraç adetlerin altında teslimat istenildiğinde Şirket, anlaşılan adetler üzerinden ürün için
yapılan araç başına düşen sabit yatırım maliyetini, kredi faizini ve kâr marjı tutarlarını
tahsil ediyor. Bu sayede Şirket, yurt dışı pazarlardaki daralmalarda (özellikle Avrupa
pazarı geçtiğimiz dönemlerde daralma gösterdi ve 30 Eylül 2013 itibariyle bu pazara
satışlar ihracatın %75.3'ünü oluşturuyor) net satışlar tutarında düşüş yaşasa dahi,
hissedarların önceliği olan kârlılığını arttırmış oluyor.
 Euro bazlı al ya da öde anlaşmaları sayesinde kur riskini minimize ediyor Şirket, toplam kapasitesinin yaklaşık olarak %76'sını al ya da öde anlaşmaları ile
koruyorken, bu anlaşmaların Euro bazlı ve maliyet + kâr şeklinde olmaları Şirket'in üretim
kaynaklı kur riskini minimize ediyor.
Şirket'in kur riski ithal araçlar kaynaklı oluyor ve döviz kurunun yükseldiği dönemlerde bu
artışı satış fiyatlarına yansıtamadığı ölçüde kur riski Şirket bünyesinde kalıyor. Şirket,
Haziran 2013'den itibaren kurdaki yükselişi satış fiyatlarına peyderpey yansıtabilmişken,
kurdaki artışların 2014 yılının ilk çeyreğinde fiyatlara tam anlamıyla yansımış olmasını
(burada rekabet ve pazar şartları ön plana çıkabiliyor) ve dolayısıyla brüt kâr marjında bir
yükseliş bekliyoruz.
Şirket'in üretim maliyetlerinin yaklaşık olarak %40'ı TL bazlı olduğundan, bu maliyetlerin
kurlardaki yükselişe paralel hareket etmiyor olması brüt kâr marjını destekleyici oluyor.
 Tofaş düzenli bir temettü ödeyicisi - Şirket 2005 yılından bu yana her yıl düzenli
olarak temettü ödüyor. Bu ödemelerde ortalama kâr dağıtım oranı %59 iken, 2013 yılında
bu oran %107 oldu. Şirket'in 2014 yılındaki temettü verimini konzervatif bir tahminle %3.7
olarak hesaplıyoruz.
Yeni binek otomobil modeli üretime geçiyor - Tofaş, 2015 yılının ikinci yarısında
üretimi planlanan ve 2015-2023 yılları arasındaki dönemde toplam 580,000 adet (toplam
adedin 1/3'ünün ihraç edilmesi planlanıyor) üretilecek binek otomobil modeli için 520
milyon ABD Doları tutuarında yatırım yapıyor olacak. Bu yatırım tutarının %40'ını
(yatırıma katkı oranı %40) yatırım teşvikleriyle geri alabiliyor olacak.

Bununla birlikte, hali hazırda üretilen binek otomobil "Linea" ile birlikte üretilecek yeni
modelin toplamda Tofaş'ın 2011 yılındaki (%10.1) iki basamaklı pazar payı rakamlarına
,
ulaşabileceğini düşünüyoruz.
 Yurt içinde ticari araçlardaki daralma devam ediyor - Tofaş'ın 30 Kasım 2013
itibariyle binek otomobil segmentinde pazar payı %8.3 iken (31 Aralık 2012: %8.4), hafif
ticari araç segmentinde %24.4 (31 Aralık 2012: %26.2) pazar payı bulunuyor. Şirket'in
yurt içi hafif ticari araç satışları 30 Eylül 2013 itibariyle adetsel bazda %21.2 düşüş
göstererek 39,670 oldu. Bu daralmada hem 9M13 itibariyle hafif ticari araç pazarındaki
%11.3 daralma ve hem de Şirket'in bu pazardaki pazar payı kaybının etkisi bulunuyor.
 Önerimizi "AL" olarak koruyoruz - Tofaş'ın hedef piyasa değerini 7.5 milyar TL ve
hedef fiyatını 14.90 TL olarak belirliyoruz ve AL önerimizi koruyoruz.
TRAKYA CAM (TRKCM.IS)
ÖNERİ: AL
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
TL
USD
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
1.612
774
Hedef Değer (mn TL, mn $)
2.355
1.132
2,27
1,09
Kapanış
Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot)
3.795
Finansal Veriler (Bin TL)
2012/09
2013/09
2012/12
2013T
Satış Gelirleri
915.680
997.620
1.249.230
1.414.604
Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı
249.048
254.719
330.057
359.965
67.029
62.012
76.350
95.371
139.648
-553
142.044
-2.604
202.189
6.923
208.716
3.472
60.319
76.048
72.404
114.381
Faaliyet Kar/Zarar
FAVÖK
Finansal Gelir/Gider
Net Dönem Karı/Zararı
Firma Bilgileri
Sektör
Cam Sanayi
Faaliyet Alanı
Cam Üretimi
Ödenmiş Sermaye (mn TL)
710,0
Ortaklık Yapısı
Pay(%)
Şişe Cam
70,0
Halka Açık Kısım
29,3
Diğer
Şirketin güçlü yanları iç pazardaki lider konumu, faaliyetlerinde nakit
yaratabilme gücüdür

Operasyonel performansını beğendiğimiz ve marjlarında iyileşmenin
devam etmesini beklediğimiz Trakya Cam için hedef fiyatımız 3,00 TL olup
“AL” önerimizi koruyoruz.

0,7
İMKB REL.
TRKCM
85
3,50
3,00
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0,00
80
75
70
65
60
Performans
1 Aylık
06.12.13
30.10.13
23.09.13
15.08.13
09.07.13
06.06.13
10.05.13
13.04.13
55
3 Aylık
12 Aylık
-11,7%
-8,1%
-4,0%
Değişim $ (%)
-14,4%
-11,9%
-17,5%
-3,2%
1,9%
7,5%
TL
ABD$
3,17
1,74
2,07
1,01
2013/09
19,56
1,21
1,36
0,79
8,88
2013T
14,09
1,14
1,28
0,8
8,7
F/K
PD/Ciro
FD/Ciro
PD/DD
FD/FAVÖK
Marjlar
Brüt Kar
EFK
FAVÖK
2012/09
27,2%
7,3%
2013/09
25,5%
6,2%
2013T
25,4%
6,7%
15,3%
14,2%
14,8%
Net Kar
7,2%
7,6%
8,1%
Özet Bilanço (Bin TL)
2012/12
2013/09
1.010.589
1.461.880
Duran Varlıklar
1.638.858
2.181.243
Toplam Varlıklar
2.649.446
3.643.123
Dönen Varlıklar
Trakya Cam yılın üçüncü çeyreğinde 415 milyon TL gelir elde ederken, bu
rakam geçen sene aynı döneme göre %78,5 ve bir önceki çeyreğe göre ise
%20’lik bir yükselişe işaret etmektedir. Açıklanan net gelir rakamı hem bizim
beklentimiz olan 332 milyon TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 369 milyon
TL’nin üzerinde açıklanmıştır. Şirketin brüt kar marjı da satışlardaki iyileşmeye ve
etkin maliyet yönetimine paralel geçen seneye göre iyileşme göstermiştir. Brüt kar
marjı geçen sene üçüncü çeyrekte %20,1 düzeyindeyken bu sene %25,1’e
yükselmiştir.

 3Ç13'te FAVÖK 61 milyon TL düzeyinde gerçekleşti. FAVÖK artışı yıllık
bazda %190,0 çeyreklik bazda ise %25,2 gerçekleşti. FAVÖK marjı üçüncü
çeyrekte
kt %14,7
%14 7 gerçekleşti
kl ti (3Ç12;
(3Ç12 %9,1).
%9 1)
Değişim TL (%)
İMKB Relatif (%)
 Trakya Cam’ın satışlarının %70’ini inşaat sektörüne, %20’sini dayanıklı
tüketim ve mobilya sektörüne ve %10 kadarını otomotiv sektörü gibi makro
dalgalanmalara duyarlı sektörlere yapmaktadır.
Kısa Vadeli Yükümlülükler
240.637
528.081
Uzun Vadeli Yükümlülükler
398.639
934.267
Özkaynaklar
2.010.170
2.180.775
Toplam Kaynaklar
2.649.446
3.643.123
 Trakya Cam diğer bir grup şirketi olan Anadolu Cam’dan farklı olarak
doğalgaz fiyat değişimlerinden daha fazla etkilenmektedir. Maliyet tarafına
baktığımızda maliyetlerin yakşalık %20’sini oluşturan enerji maliyetlerinin yatay
kalacağını tahmin etmekteyiz. Doğalgaz fiyatlarında 2014 yılının ikinci yarısına
kadar bir artış beklememekteyiz.
Şirket 2013 yılı içersinde enkapsüle otomotiv camı üreten Almanya
merkezli Fritz Holding'in %100'ünü satın almıştır. Fritz Holding'in Almanya,
Slovakya ve Macaristan'da toplam dört fabrikası bulunmakta olup yıllık cirosu 150
milyon ABD doları civarındadır. Trakya Cam yeni satın alma ile birlikte otomotiv
sanayi cam pazarında cirosunu 350 milyon ABD doları seviyesinin üzerine
çıkarmayı hedeflemektedir. Almanya yatırımına ek olarak Hindistan merkezli düz
cam üretecisi HNG Float Glass Limited şirketinin %50'sine iştirak olarak Hindistan
düz cam pazarına girmiştir.

 Hisse performansına baktığımızda Trakya Cam'ın BİST 100 endeksine
göre daha iyi bir getiri performansı sergilediğini görmekteyiz. Hisse
senedinin 23 Aralık 2013 itibariyle BİST 100 endeksine göre yıl başından bu yana
%8 relatif getiri sağlamıştır.
 Şirket için fırsatlara baktığımızda devreye giren yeni yatırımların şirketin
operasyonel kar marjlarını olumlu etkilemesini beklemekteyiz. Ayrıca şirketin
Mısır, Rusya, Hindistan ve son olarak Almanya yatırımları ile pazar
çeşitlendirmesini şirketin pazar konumunu güçlendireceğini düşünmekteyiz. Öte
, ve hammade
yandan global makro ekonomideki olası bir kötüleşme, doğal gaz
fiyatlarındaki olası artışlar ve global rakip firmaların yeni kapasite artışlarıyla
beraber orta vadede rekabetin artması şirket için riskler olarak göze
çarpmaktadır.
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
63.885,22
XU100
77.586,35
XU030
63.769,69
XUTUM
DAYANIKLI TÜKETİM SEKTÖRÜ
Beyaz Eşya
ARCLK
30
25
11,55
BSHEV
1
156,00
IHEVA
100
75
0,35
SILVR
42
0,66
VESBE
14
2,90
Kahverengi Eşya
VESTL
100
22
1,39
DEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ
Boru, Uzun ve Yassı Mamuller
BRSAN
100
17
4,56
BURCE
38
3,00
BURVA
46
1,76
CELHA
20
2,07
CEMTS
32
1,03
CEMAS
28
0,68
DMSAS
37
1,05
ERBOS
44
19,45
EREGL
30
32
2,34
IZMDC
100
11
1,99
KRDMA
65
1,63
KRDMB
64
2,74
KRDMD
30
89
0,96
Demir Dışı Metal Ürünleri
FENIS
28
0,35
METAL
99
0,62
KRATL
25
0,95
SARKY
66
2,72
ENERJİ SEKTÖRÜ
AKSUE
67
6,20
AYEN
14
1,12
AKENR
100
25
1,07
AKSEN
100
21
2,30
ODAS
29
3,39
ZOREN
100
15
0,97
GIDA SEKTÖRÜ
Bira Malt
AEFES
100
32
22,20
TBORG
4
2,95
Dondurulmuş Gıda ve Salça
DARDL
50
0,63
FRIGO
47
0,19
KERVT
13
35,60
MERKO
37
0,81
PENGD
27
1,25
SELGD
92
0,31
TATKS
TUKAS
18
0,86
Et ve Et Ürünleri
BANVT
19
1,91
PETUN
33
7,28
SKPLC
26
0,40
METRO
100
57
0,67
Meşrubat
ERSU
45
0,58
CCOLA
100
25
49,50
KNFRT
22
6,80
KRSTL
57
0,70
PINSU
31
3,02
Diğer Gıda
ALYAG
30
0,76
EKIZ
71
0,32
KENT
1
54,00
MANGO
92
0,10
MRTGG
83
0,40
PNSUT
31
16,40
ULKER
100
39
14,35
HAVA YOLLARI VE YER HİZMETLERİ
CLEBI
100
22
10,80
DOCO
18
105,50
THYAO
30
50
5,80
PGSUS
30
35
34,60
UCAK
16
0,93
Hisse
Adeti
675.728.205
42.000.000
191.370.001
30.400.000
190.000.000
335.456.275
141.750.000
8.424.000
5.067.360
16.500.000
100.975.680
237.000.000
35.000.000
5.220.000
3.500.000.000
375.000.000
222.386.269
110.562.475
722.051.256
50.447.572
5.900.000
66.750.000
100.000.000
8.352.000
171.042.300
729.164.000
613.169.118
42.000.000
500.000.000
592.105.263
322.508.253
34.798.080
26.000.000
3.744.000
27.150.000
55.600.000
21.317.786
100.000.000
100.023.579
43.335.000
44.000.000
300.000.000
36.000.000
254.370.782
6.600.000
48.000.000
12.789.345
60.000.000
7.177.729
28.977.661
38.568.870
17.000.000
44.951.051
342.000.000
24.300.000
9.744.000
1.380.000.000
102.272.000
184.031.366
Piyasa Değeri
(TL mn)
399.792.250.986
301.532.283.828
469.505.800.506
15.460.988.490
14.994.704.268
7.804.660.768
6.552.000.000
66.979.500
20.064.000
551.000.000
466.284.222
466.284.222
11.769.746.660
11.413.019.510
646.380.000
25.272.000
8.918.554
34.155.000
104.004.950
161.160.000
36.750.000
101.529.000
8.190.000.000
746.250.000
362.489.618
302.941.182
693.169.206
356.727.150
17.656.650
3.658.000
63.412.500
272.000.000
3.061.224.227
51.782.400
191.567.376
780.205.480
1.410.288.971
142.380.000
485.000.000
35.163.091.451
14.096.136.185
13.144.736.839
951.399.346
344.249.204
21.922.790
4.940.000
133.286.400
21.991.500
69.500.000
6.608.514
86.000.000
725.123.836
191.045.036
315.478.800
17.600.000
201.000.000
12.729.337.532
20.880.000
12.591.353.709
44.880.000
33.600.000
38.623.823
7.268.244.695
45.600.000
2.296.873
1.564.793.694
3.856.887
6.800.000
737.197.241
4.907.700.000
13.004.192.370
262.440.000
1.027.992.000
8.004.000.000
3.538.611.200
171.149.170
Piyasa Değeri
($)
185.054.735.691
139.572.432.803
217.323.551.428
7.156.539.757
6.940.707.401
3.612.599.874
3.032.771.709
31.003.287
9.287.169
255.045.362
215.832.356
215.832.356
5.447.947.908
5.282.827.027
299.194.594
11.697.834
4.128.196
15.809.572
48.141.525
74.597.297
17.010.739
46.995.464
3.790.964.636
345.422.144
167.788.196
140.224.580
320.852.252
165.120.880
8.172.862
1.693.205
29.352.203
125.902.611
1.416.971.037
23.968.895
88.672.179
361.139.363
652.790.674
65.904.462
224.495.464
16.276.194.895
6.524.780.682
6.084.399.574
440.381.108
159.345.123
10.147.561
2.286.614
61.695.242
10.179.365
32.169.969
3.058.931
39.807.443
335.643.323
88.430.400
146.027.958
8.146.640
93.038.326
5.892.120.687
9.664.877
5.828.251.115
20.773.931
15.552.675
17.878.089
3.364.305.080
21.107.202
1.063.170
724.307.394
1.785.265
3.147.565
341.231.828
2.271.662.655
6.019.344.737
121.477.504
475.834.105
3.704.869.469
1.637.942.603
79.221.056
2011/12
29.495.550.866
26.175.076.770
33.608.716.875
697.350.957
732.789.957
506.506.000
231.932.600
-26.171.540
377.897
20.145.000
-35.439.000
-35.439.000
1.741.610.525
1.703.658.082
52.556.892
274.804
-1.203.545
-2.849.769
23.754.411
3.321.541
1.768.526
12.257.315
1.005.562.503
52.627.221
185.196.061
185.196.061
185.196.061
37.952.443
4.405.732
-714.788
3.971.318
30.290.181
-725.417.529
-5.076.799
23.587.121
-211.048.080
-124.489.820
-1.027.951
-407.362.000
991.918.432
332.722.255
341.175.000
-8.452.745
-169.015.402
-82.274.414
-3.220.564
-27.033.906
-2.146.984
-16.130.521
278.304
-38.487.317
-49.418.839
-59.676.547
29.731.877
-12.910.357
-6.563.812
145.034.000
-3.144.657
140.279.000
8.613.273
157.289
-870.905
732.596.418
-2.234.434
-4.746.538
5.974.008
4.769.868
-2.092.105
72.920.142
658.005.477
71.851.903
7.623.634
45.856.661
18.516.632
-15.323.004
15.177.980
Net Kar (TL)
2012/12
2012/09
41.416.006.860
30.657.763.405
32.592.848.722
23.637.582.021
45.007.604.332
33.681.703.979
560.777.041
531.009.016
673.602.041
565.356.016
524.764.000
426.211.000
149.416.790
111.897.419
20.292.048
30.699.112
-2.379.797
-327.515
-18.491.000
-3.124.000
-112.825.000
-34.347.000
-112.825.000
-34.347.000
1.106.833.384
1.026.577.543
1.068.819.880
992.039.114
39.502.676
36.861.769
-1.120.547
-763.566
-844.590
-1.023.106
389.900
1.369.238
8.503.477
9.452.678
3.746.915
12.519.120
-4.676.052
-3.493.813
15.998.297
9.427.709
424.181.040
370.918.908
414.348
-1.566.633
194.241.472
186.112.270
194.241.472
186.112.270
194.241.472
186.112.270
38.013.504
34.538.429
5.327.394
4.369.315
-1.716.494
-1.195.469
1.014.796
4.536.601
33.387.808
26.827.982
943.448.819
342.686.355
7.056.159
7.215.209
22.611.347
30.575.000
79.014.305
101.225.162
230.134.463
175.514.858
15.439.545
14.560.126
589.193.000
13.596.000
1.204.952.461
1.264.274.331
647.354.975
603.290.324
606.870.000
584.250.000
40.484.975
19.040.324
-9.500.737
-4.210.935
7.439.510
3.910.133
-1.401.321
-378.886
-784.818
1.572.361
398.988
1.506.849
2.134.429
556.935
911.376
883.089
-18.198.901
-12.261.416
-18.019.073
66.979.907
8.743.584
36.456.860
30.541.386
25.445.667
-49.549.203
5.936.906
-7.754.840
-859.526
384.311.740
385.325.638
-78.438
161.947
380.128.000
379.211.000
5.580.811
4.579.295
-1.434.803
-1.292.056
116.170
2.665.452
200.805.556
212.889.397
-9.340.737
-8.248.433
-11.899.370
-526.564
15.586.649
37.483.468
-14.750.675
1.946.843
-564.526
-437.352
54.806.212
41.898.574
166.968.003
140.772.861
1.333.578.338
951.979.537
21.103.781
34.681.107
52.570.156
42.155.617
1.133.367.233
876.188.216
126.303.516
4
233.652
-1.045.407
2013/09
34.740.951.861
26.699.928.673
37.597.962.792
583.958.452
674.969.452
441.797.000
203.449.548
-17.110.417
1.304.321
45.529.000
-91.011.000
-91.011.000
917.102.996
897.571.499
36.217.695
-1.699.719
-359.297
-42.457
10.290.692
23.467.119
-978.589
9.728.718
767.880.403
-79.084.053
44.050.329
44.050.329
44.050.329
19.531.497
-8.590.014
250.295
9.913.914
17.957.302
-346.991.827
1.415.142
-21.713.905
-70.536.498
-75.318.662
2.459.096
-183.297.000
3.514.215.018
2.944.783.480
2.874.529.000
70.254.480
-82.618.915
-3.213.500
-4.648.788
-28.846.474
-2.002.392
-17.911.247
-167.766
-25.828.748
-34.750.575
-10.061.966
30.151.508
-61.100.868
6.260.751
542.987.865
-990.276
538.218.000
2.928.844
2.824.098
7.199
143.813.163
1.620.435
-4.965.746
-6.447.554
-15.677.101
-1.755.185
45.124.178
122.568.825
1.026.618.314
9.745.726
826.285.018
161.691.882
28.895.688
Net Kar
Değişim
13,3%
13,0%
11,6%
10,0%
19,4%
3,7%
81,8%
a.d.
a.d.
a.d.
-165,0%
-165,0%
-10,7%
-9,5%
-1,7%
-122,6%
64,9%
a.d.
8,9%
87,5%
72,0%
3,2%
107,0%
-4948,0%
-76,3%
-76,3%
-76,3%
-43,4%
a.d.
a.d.
118,5%
-33,1%
a.d.
-80,4%
a.d.
a.d.
a.d.
-83,1%
a.d.
178,0%
388,1%
392,0%
269,0%
-1862,0%
a.d.
-1127,0%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
-110,7%
a.d.
a.d.
18,5%
a.d.
a.d.
40,9%
a.d.
41,9%
-36,0%
a.d.
-99,7%
-32,4%
a.d.
-843,0%
a.d.
a.d.
-301,3%
7,7%
-12,9%
7,8%
-71,9%
12,8%
-5,7%
a.d.
a.d.
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
9,00
1,31
7,69
0,74
8,07
1,20
6,57
0,70
9,44
1,33
8,21
0,70
18,37
2,13
10,76
0,85
18,37
2,46
12,10
1,12
14,44
1,96
10,25
1,03
27,19
4,72
23,73
1,90
a.d.
0,36
23,15
0,42
a.d.
0,76
6,36
0,38
18,27
1,08
7,09
0,42
a.d.
0,40
4,35
0,20
a.d.
0,40
4,50
0,20
11,07
1,00
7,20
0,89
11,07
1,01
7,17
1,03
16,63
0,94
14,07
0,83
a.d.
1,52
a.d.
1,32
a.d.
4,91
19,49
1,53
a.d.
1,19
5,92
0,49
11,13
0,62
7,24
0,50
10,97
0,57
a.d.
1,83
a.d.
0,56
9,02
0,52
6,23
0,98
5,82
0,51
9,97
0,99
6,12
1,06
a.d.
1,47
651,70
0,96
32,96
1,45
9,68
1,42
55,40
2,43
14,41
2,12
19,41
0,85
6,83
1,00
10,85
0,74
8,00
0,24
a.d.
0,30
a.d.
0,25
a.d.
1,91
a.d.
9,92
0,61
10,82
0,17
11,09
0,85
7,74
0,26
1,36
0,96
8,70
2,59
41,23
1,37
32,04
19,41
a.d.
0,81
10,52
2,33
a.d.
0,88
14,08
3,38
a.d.
1,35
9,08
1,59
42,65
1,33
4,41
0,43
1,24
1,27
27,89
7,11
8,67
2,30
12,90
1,72
4,72
1,46
10,12
1,57
4,54
1,39
8,79
1,54
10,38
4,33
7,12
2,16
69,40
1,16
23,19
1,83
69,40
a.d.
64,41
4,11
a.d.
0,57
a.d.
0,76
a.d.
a.d.
17,61
1,64
a.d.
1,26
9,06
0,72
a.d.
0,94
27,41
1,30
a.d.
0,70
a.d.
1,29
a.d.
a.d.
a.d.
1,60
a.d.
1,72
8,60
0,86
6,75
0,47
a.d.
1,22
7,74
0,47
8,95
0,97
6,94
0,66
a.d.
a.d.
a.d.
1,02
a.d.
0,58
5,45
0,29
23,22
4,64
16,08
2,58
a.d.
0,63
a.d.
1,20
23,35
4,98
15,94
2,66
11,42
1,11
5,83
0,99
12,53
0,51
9,00
0,86
a.d.
0,50
a.d.
0,47
27,32
4,04
19,63
1,89
86,34
0,96
9,04
1,51
a.d.
9,68
a.d.
0,98
a.d.
4,55
119,49
2,81
a.d.
0,22
a.d.
1,31
a.d.
1,08
a.d.
1,75
12,70
1,62
10,48
0,94
32,99
5,28
18,47
1,98
7,86
1,49
6,30
1,03
a.d.
5,81
6,37
0,99
18,11
2,23
2,17
0,61
7,39
1,18
6,98
0,97
17,71
3,14
8,58
1,79
5,67
0,54
50,76
2,53
Tarih
TL/USD
BIST 100
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
63.370.200.950
-8,18 -14,70
37.496.051.852
-8,56 -15,14
78.486.868.569
-8,35 -14,82
4.531.199.365
-2,5%
5,7%
-13,33 -20,32
3.593.032.365
-2,5%
6,7%
-9,90 -18,30
3.148.883.000
5,1%
10,3%
-0,43 -11,83
31.033.176
7,0%
8,2%
-2,19
-3,41
-21.631.789
-25,0%
2,9%
-27,08 -39,66
27.066.978
-0,6%
6,1%
-10,81 -18,52
407.681.000
1,3%
6,1%
-4,92
-3,33
938.167.000
-2,5%
4,7%
-16,77 -22,35
938.167.000
-2,5%
4,7%
-16,77 -22,35
4.366.507.753
0,4%
5,0%
-11,84 -22,47
3.927.256.139
2,5%
8,6%
-13,77 -22,83
386.636.254
3,1%
6,0%
-10,24 -25,00
11.585.661
-8,0%
0,5%
-18,26 -30,07
4.794.930
-2,0%
11,5%
-14,98 -15,89
28.899.256
-0,8%
8,4%
-4,61 -19,46
-593.355
4,5%
7,7%
-10,43 -16,94
-4.959.078
17,2%
0,0%
-6,85 -24,44
35.908.104
-1,5%
6,1%
-11,02 -16,00
6.231.522
7,8%
8,9%
-8,90 -18,45
2.049.245.914
8,7%
18,0%
-5,65 -13,01
731.791.735
-5,7%
0,4%
-12,72 -24,62
142.857.397
3,1%
14,9%
-21,63 -28,51
71.023.573
3,1%
14,9%
-34,45 -37,16
463.834.226
3,1%
14,9%
-19,33 -27,27
439.251.614
-1,7%
1,4%
-9,90 -22,10
9.909.182
-6,9%
-0,7%
-12,50 -28,57
-1.877.861
a.d.
a.d.
-12,68 -20,51
66.683.567
0,8%
1,5%
-9,52 -29,10
364.536.726
1,0%
3,5%
-4,90 -10,23
7.042.670.143
17,2%
26,3%
-14,20 -21,92
-4.770.982
51,9%
67,9%
-11,68 -19,90
656.569.139
-8,1%
22,1%
-14,50 -24,83
1.607.370.254
-13,1%
24,2%
-8,55 -16,41
1.390.391.536
-1,2%
17,5%
-14,50 -20,14
89.551.196
0,0%
0,0%
-22,60 -27,25
3.303.559.000
73,6%
25,8%
-13,39 -23,02
6.315.571.476 #SAYI/0!
#SAYI/0!
-11,30 -15,42
2.827.515.492
24,7%
22,9%
-3,94
-6,46
2.853.679.000
27,9%
14,8%
0,23
2,30
-26.163.508
21,5%
30,9%
-8,10 -15,23
862.735.053 #SAYI/0!
#SAYI/0!
-11,95 -10,72
356.496.086
0,1%
6,8%
-8,70 -16,00
12.098.892
-25,3%
0,4%
-17,39 -26,92
270.301.490
-12,7%
10,0%
1,14
0,28
28.147.074
-4,5%
8,3%
-19,80 -10,00
46.133.929
-18,4%
5,7%
-18,83 -28,57
1.106.772
-2,5%
-4,3%
-13,89 -16,22
- #SAYI/0!
#SAYI/0!
0,00
0,00
148.450.810
-23,0%
-6,7%
-18,10
11,69
724.679.975
-18,5%
-4,3%
-14,36 -23,31
549.936.358
-2,4%
6,3%
-21,07 -29,00
-14.740.191
8,1%
10,2%
-5,70
-7,61
130.745.889
-80,0%
-38,9%
-20,00 -45,95
58.737.919
0,2%
5,4%
-10,67 -10,67
1.492.368.480
2,9%
7,7%
-12,49 -19,01
-60.758
-7,1%
-2,2%
-4,92
-7,94
1.464.562.000
10,2%
16,4%
-4,81 -12,78
14.983.985
6,5%
17,1%
-15,00 -22,90
-933.282
7,0%
9,9%
-27,08 -33,96
13.816.535
-2,1%
-2,7%
-10,65 -17,49
408.272.476
-31,2%
-21,5%
-13,76 -17,61
7.251.772
1,6%
12,3%
-19,15 -27,62
26.392.240
-55,8%
-27,6%
-8,57
-8,57
83.523.967
-4,9%
2,6%
-16,92 -14,29
27.026.411
-137,8%
-128,7%
-23,08 -28,57
2.549.612
-35,1%
-29,6%
-20,00 -28,57
-4.679.113
7,7%
9,4%
-4,93
-2,38
266.207.587
5,7%
11,3%
-3,69 -13,29
9.819.308.965
3,1%
19,4%
-10,28 -18,80
266.519.431
-0,8%
16,5%
-17,24 -27,52
-141.552.794
3,9%
27,9%
-0,47
2,43
9.171.190.304
6,1%
13,9%
-12,12 -21,83
536.724.892
a.d.
a.d.
0,29 -19,16
-13.572.868
a.d.
a.d.
-21,85 -27,91
Yıllık
-18,57
-20,95
-17,64
-11,43
3,97
3,80
60,82
-52,70
-29,03
9,02
-26,84
-26,84
-19,65
-13,62
-15,17
-55,75
-46,18
-39,47
-9,65
-41,38
-10,26
-9,85
13,84
-50,25
35,90
60,47
-9,25
-25,69
-68,71
-4,62
-42,70
13,29
-26,07
21,57
-44,55
-35,54
-48,78
-32,74
-16,38
-10,96
26,22
-11,45
63,89
-21,40
-21,25
-72,86
-16,43
-10,99
-10,07
-31,11
0,00
-8,51
-15,18
-50,65
21,80
-77,53
45,65
-9,45
-30,12
38,62
-40,61
1,45
-16,57
-34,98
-39,35
-71,68
-52,63
-85,07
-56,04
8,55
51,36
8,21
-44,76
35,14
8,66
84,53
-42,51
27.12.13
2,1604
63.885
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
İMKB-30 Endeksi
İMKB-TÜM Endeksi
Arçelik
BSH Ev Aletleri
İhlas Ev Aletleri
Silverline Endüstri
Vestel Beyaz Eşya
Vestel
Borusan Mannesmann
Burçelik
Burçelik Vana
Çelik Halat
Çemtaş
Çemaş Döküm
Demisaş Döküm
Erbosan
Ereğli Demir Çelik
İzmir Demir Çelik
Kardemir (A)
Kardemir (B)
Kardemir (D)
Feniş Alüminyum
Metal Gayrimenkul
Karakaş Atlantis
Sarkuysan
Aksu Enerji
Ayen Enerji
Ak Enerji
Aksa Enerji
Odaş Elektrik
Zorlu Enerji
Anadolu Efes
T. Tuborg
Dardanel
Frigo Pak Gıda
Kerevitaş Gıda
Merko Gıda
Penguen Gıda
Selçuk Gıda
Tukaş
Banvit
Pınar Et Ve Un
Şeker Piliç
Metro Holding
Ersu Gıda
Coca Cola İçecek
Konfrut Gıda
Kristal Kola
Pınar Su
Altınyağ
Ekiz Yağ Sanayii
Kent Gıda
Mango Gıda
Mert Gıda
Pınar Süt
Ülker Bisküvi
Çelebi
DO-CO
Türk Hava Yolları
Pegasus
Usaş
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
63.885,22
XU100
İNŞAAT SEKTÖRÜ
Boya
BYSAN
38
0,18
CBSBO
66
0,17
DYOBY
24
1,24
EMNIS
13
1,31
MRSHL
8
31,00
PRTAS
71
0,17
Cam ve Cam Ürünleri
ANACM
100
20
1,75
DENCM
35
5,70
TRKCM
100
28
2,23
Çimento
ADANA
58
3,45
ADBGR
9
2,46
ADNAC
49
0,54
AFYON
100
47
50,20
AKCNS
19
11,45
ASLAN
2
25,80
BOLUC
26
2,28
BSOKE
13
1,12
BTCIM
15
5,52
BUCIM
24
3,99
CIMSA
100
25
11,20
CMBTN
47
30,60
CMENT
2
5,40
GOLTS
100
57
43,60
KONYA
100
15
228,50
MRDIN
33
4,18
NUHCM
11
8,92
UNYEC
8
5,60
İnşaat Malzemeleri
ALCAR
14
23,85
BROVA
DOGUB
43
0,96
ECYAP
5
4,14
EGPRO
2
4,06
EPLAS
25
0,94
KLMSN
31
2,44
HZNDR
6
4,22
INTEM
23
8,20
IZOCM
5
23,75
PIMAS
16
2,68
TUDDF
4
4,40
Seramik Ürünleri
EGSER
34
2,66
KUTPO
22
2,01
USAK
82
0,73
KİMYA SEKTÖRÜ
Gübre
BAGFS
100
57
31,40
EGGUB
43
11,60
GUBRF
100
22
2,59
Tarım İlaçları
HEKTS
41
1,60
Diğer Kimyasallar
ALKIM
100
31
12,40
SODA
10
2,52
MAKİNA VE TEÇHİZAT SEKTÖRÜ
MAKTK
39
0,87
BAYRD
27
1,94
MEDYA SEKTÖRÜ
DGZTE
5
1,29
DOBUR
15
2,97
IHGZT
31
0,42
HURGZ
100
21
0,57
MOTORLU TAŞIT SEKTÖRÜ
Lastik
BRISA
100
10
4,73
GOODY
100
23
45,80
KORDS
7
2,73
Hisse
Adeti
34.476.000
19.693.050
100.000.000
12.773.031
10.000.000
24.880.928
415.000.000
6.000.000
710.000.000
88.178.885
82.667.705
165.335.410
3.000.000
191.447.068
73.000.000
143.235.330
78.750.000
80.000.000
105.815.808
135.084.442
1.770.000
87.112.463
7.200.000
4.873.440
109.524.000
150.213.600
123.586.411
10.800.000
20.000.000
112.830.900
59.566.900
20.000.000
30.000.000
15.750.000
4.860.000
24.534.143
36.000.000
54.000.000
75.000.000
39.916.800
43.335.931
9.000.000
10.000.000
334.000.000
75.857.033
24.725.000
457.000.000
100.000.000
8.300.000
105.000.000
19.559.175
120.000.000
552.000.000
305.116.875
11.917.664
194.529.076
Piyasa Değeri
(TL mn)
399.792.250.986
17.276.785.380
464.515.927
6.205.680
3.347.819
124.000.000
16.732.671
310.000.000
4.229.758
2.343.750.000
726.250.000
34.200.000
1.583.300.000
12.056.327.011
304.217.154
203.362.554
89.281.121
150.600.000
2.192.068.931
1.883.400.000
326.576.552
88.200.000
441.600.000
422.205.074
1.512.945.750
54.162.000
470.407.301
313.920.000
1.113.581.040
457.810.320
1.339.905.312
692.083.900
2.100.824.445
257.580.000
19.200.000
467.119.926
241.841.614
18.800.000
73.200.000
66.465.000
39.852.000
582.685.905
96.480.000
237.600.000
311.367.997
199.500.000
80.232.768
31.635.229
2.843.261.253
1.263.660.000
282.600.000
116.000.000
865.060.000
121.371.253
121.371.253
1.458.230.000
306.590.000
1.151.640.000
87.000.000
87.000.000
16.102.000
558.580.750
135.450.000
58.090.750
50.400.000
314.640.000
24.984.741.912
2.520.096.206
1.443.202.819
545.829.010
531.064.377
Piyasa Değeri
($)
185.054.735.691
7.997.030.818
215.013.852
2.872.468
1.549.629
57.396.778
7.745.172
143.491.946
1.957.859
1.084.868.543
336.164.599
15.830.402
732.873.542
5.580.599.431
140.815.198
94.131.899
41.326.199
69.709.313
1.014.658.828
871.783.003
151.164.855
40.825.773
204.406.591
195.429.121
700.308.161
25.070.357
217.740.836
145.306.425
515.451.324
211.909.980
620.211.679
320.349.889
972.423.831
119.227.921
8.887.243
216.219.184
111.942.980
8.702.092
33.882.614
30.765.136
18.446.584
269.712.046
44.658.397
109.979.633
144.125.161
92.344.010
37.137.923
14.643.228
1.316.080.936
584.919.459
130.809.109
53.693.760
400.416.590
56.179.991
56.179.991
674.981.485
141.913.535
533.067.950
40.270.320
40.270.320
7.453.249
258.554.319
62.696.723
26.888.886
23.329.013
145.639.696
11.564.868.502
1.166.495.189
668.025.745
252.651.828
245.817.616
2011/12
29.495.550.866
1.168.270.929
-88.381.708
-23.020.704
-57.090.022
-2.998.108
-1.764.959
-3.507.915
362.708.441
134.292.862
4.094.540
224.321.039
836.325.378
77.056.539
77.056.539
77.056.539
-5.292.417
100.287.554
13.356.360
20.063.406
2.530.296
25.500.682
45.368.513
123.378.926
11.984.736
21.184.000
4.316.117
30.426.000
84.197.912
75.507.440
52.346.236
26.807.077
52.475.537
-1.309.386
-42.881.865
10.736.787
-9.010.085
4.570.046
776.083
214.320
34.624.441
-10.440.099
-12.948.702
30.811.741
19.005.802
10.510.791
1.295.148
421.309.100
203.648.821
73.828.982
-175.370
129.995.209
12.881.924
12.881.924
204.778.355
20.226.911
184.551.444
-20.810.662
-20.810.662
321.361
-200.073.941
30.259.282
2.927.029
716.134
-233.976.386
2.050.475.089
221.150.820
71.871.945
61.584.443
87.694.432
Net Kar (TL)
2012/12
2012/09
41.416.006.860
30.657.763.405
1.092.645.755
874.215.793
3.827.465
16.192.175
-2.205.341
-646.354
14.936.965
15.189.103
-7.158.858
-4.467.387
-3.584.664
4.647.223
1.839.363
1.469.590
142.325.859
131.188.620
71.605.985
69.991.816
-1.684.362
878.294
72.404.236
60.318.510
808.866.811
607.221.534
86.953.159
52.809.362
86.953.159
52.809.362
86.953.159
52.809.362
-7.216.059
-3.255.968
120.033.265
93.213.473
37.189.537
33.991.250
24.034.968
15.768.487
5.197.314
6.853.045
17.435.302
23.464.680
11.992.330
15.423.900
115.352.589
85.943.434
-566.715
-1.417.525
9.798.000
12.637.000
18.088.362
20.441.920
37.047.888
29.303.476
36.671.412
27.684.903
64.411.696
48.822.769
58.537.445
39.918.604
106.325.056
90.991.370
26.919.273
15.550.753
-3.369.807
-830.684
27.567.491
37.048.027
19.716.258
14.586.049
-1.570.108
231.378
4.599.699
3.748.662
4.623.071
4.106.772
-2.250.378
2.451.557
24.061.794
16.582.890
5.634.945
4.108.144
392.818
-6.592.178
31.300.564
28.622.094
22.818.133
19.191.868
7.484.154
9.132.667
998.277
297.559
390.726.962
276.935.525
225.447.567
160.890.827
23.902.851
21.467.576
11.756.502
7.611.807
189.788.214
131.811.444
19.454.269
21.349.183
19.454.269
21.349.183
145.825.126
94.695.515
14.802.928
11.251.126
131.022.198
83.444.389
-17.570.449
-19.497.425
-17.570.449
-19.497.425
85.744
-769.640
175.504.135
167.388.419
19.199.798
6.675.363
7.075.787
4.126.643
-1.434.078
-632.820
150.662.628
157.219.233
2.002.708.565
1.513.996.565
182.134.799
147.293.031
92.885.190
53.117.053
49.594.261
42.077.724
39.655.348
52.098.254
2013/09
34.740.951.861
1.042.668.435
-9.938.975
-12.067.989
11.460.002
-7.883.223
-457.959
-989.806
126.692.856
52.442.876
-1.797.894
76.047.874
858.505.633
47.629.816
47.629.816
47.629.816
1.398.822
118.856.516
20.905.803
35.350.338
6.083.178
29.265.239
25.503.215
268.956.702
2.497.231
-6.101.000
17.991.314
23.056.272
36.262.486
92.960.717
42.629.352
35.227.622
20.908.830
-903.113
-13.572.942
9.382.736
2.982.954
14.836.945
2.643.159
1.281.836
18.761.108
-5.000.582
-16.093.309
32.181.299
21.274.649
12.864.404
-1.957.754
199.852.328
28.592.943
389.309
-11.556.181
39.759.815
18.649.771
18.649.771
152.609.614
14.424.725
138.184.889
-14.727.813
-14.727.813
-792.230
22.424.897
1.871.465
-3.980.339
-21.108.253
1.751.566.660
173.669.000
108.867.172
53.894.529
10.907.299
Net Kar
Değişim
13,3%
19,3%
a.d.
a.d.
-1767,1%
-24,6%
-76,5%
a.d.
a.d.
-3,4%
-25,1%
a.d.
26,1%
41,4%
-9,8%
-9,8%
-9,8%
a.d.
27,5%
-38,5%
124,2%
-11,2%
24,7%
65,3%
212,9%
a.d.
a.d.
-12,0%
-21,3%
31,0%
90,4%
6,8%
-61,3%
34,5%
a.d.
-8,7%
a.d.
-35,7%
1189,2%
295,8%
-35,6%
-47,7%
13,1%
a.d.
-144,1%
12,4%
10,9%
40,9%
a.d.
-28%
-82,2%
-98,2%
a.d.
-69,8%
-12,6%
-12,6%
61,2%
28,2%
65,6%
0
24,5%
-274,8%
a.d.
235,9%
-54,6%
-529,0%
a.d.
16%
17,9%
105,0%
28,1%
-79,1%
F/K
9,00
1,31
7,69
0,74
13,78
1,89
10,61
1,83
11,06
2,09
8,06
0,94
a.d.
a.d.
a.d.
103,90
a.d.
a.d.
49,92
5,25
11,06
1,29
4,89
0,71
a.d.
1,78
a.d.
0,78
a.d.
2,80
20,89
1,15
a.d.
2,39
18,28
1,31
16,24
0,72
8,32
1,14
13,43
0,60
7,00
1,11
a.d.
1,32
a.d.
0,75
17,96
0,77
7,70
1,18
12,62
1,77
9,92
1,91
6,89
1,80
6,78
1,48
6,91
1,28
6,73
1,47
10,92
0,28
9,38
2,05
a.d.
3,79
170,18
2,79
15,05
2,27
9,77
2,14
78,14
8,40
48,63
11,93
7,49
1,48
5,53
1,30
19,92
0,45
5,38
0,91
19,01
1,03
8,02
1,24
19,13
1,59
12,94
0,90
5,07
1,44
7,23
1,73
16,18
1,41
7,79
0,34
a.d.
0,62
6,57
0,86
20,07
1,13
6,31
1,33
36,15
3,72
21,45
3,78
10,12
2,01
8,84
2,41
12,34
1,49
9,96
1,71
11,30
2,63
8,24
2,69
13,34
2,19
9,99
0,82
7,98
0,87
5,96
0,42
a.d.
a.d.
a.d.
1,21
a.d.
12,33
a.d.
4,61
13,70
1,10
16,66
1,51
8,35
0,99
15,91
a.d.
7,69
0,53
4,67
1,16
5,40
0,56
21,04
2,76
13,34
0,91
a.d.
1,69
a.d.
0,06
22,21
4,18
14,20
1,79
a.d.
1,48
10,75
0,91
a.d.
3,84
a.d.
0,91
7,75
0,78
5,46
0,72
8,01
1,24
4,45
0,78
7,15
0,55
5,33
0,46
a.d.
0,34
10,43
1,02
3,95
0,57
4,35
5,44
11,41
1,23
3,53
0,69
100,05
1,28
26,81
1,13
a.d.
1,08
12,74
1,19
8,85
1,24
2,53
0,59
7,24
1,17
6,23
1,24
7,24
1,17
6,30
1,24
0,00
0,00
5,75
13,76
17,06
1,84
9,18
1,62
6,20
1,02
5,26
0,91
0,00
0,00
20,85
1,91
a.d.
a.d.
9,55
1,91
a.d.
1,28
7,74
0,94
4,86
0,45
5,98
0,68
3,88
0,42
3,53
0,40
12,05
1,67
6,38
0,50
a.d.
0,25
a.d.
0,68
a.d.
0,46
6,72
0,77
10,65
2,61
9,11
0,86
9,47
1,40
7,70
0,85
9,71
2,71
7,23
1,32
8,89
1,32
6,07
0,49
a.d.
0,62
12,54
0,64
Tarih
TL/USD
BIST 100
Getiri (%)
Aylık
63.370.200.950
-8,18 -14,70
3.321.604.889 #SAYI/0!
#SAYI/0!
-10,81 -15,43
370.355.408
-161,8%
-134,7%
-13,09 -17,96
7.987.002
-835,1%
-840,5%
0,00
0,00
63.637.361
-106,8%
10,5%
-10,53 -15,00
263.281.026
2,0%
14,7%
-22,01 -31,87
17.945.564
-23,7%
-6,0%
-17,09 -27,62
963.594
-3,2%
5,6%
-13,89 -27,74
16.540.861
-3,9%
7,7%
-15,00
-5,56
1.145.221.088
0,2%
5,6%
-10,64 -18,99
938.051.652
3,6%
15,1%
-12,94 -25,21
2.873.761
-8,9%
-10,9%
-15,93 -20,61
204.295.675
5,8%
12,5%
-3,04 -11,16
885.134.727
12,9%
19,0%
-9,02 -13,74
-6.981.150
22,1%
22,0%
-9,21 -11,99
-6.544.828
22,1%
22,0%
-7,17 -10,55
-13.089.656
22,1%
22,2%
-10,00 -15,63
-6.013.142
-3,6%
3,5%
-11,54 -15,98
262.583.955
12,7%
22,1%
-3,38
-1,29
32.969.727
15,2%
24,9%
-15,13 -24,56
-8.749.271
18,0%
23,5%
-8,80
-8,06
-1.458.111
4,6%
18,3%
-11,81 -21,13
124.875.201
5,5%
16,3%
-4,50 -13,21
41.990.160
4,2%
7,2%
-6,56 -12,31
137.596.650
31,2%
24,5%
-9,68 -12,16
-4.633.126
2,3%
4,5%
-12,32 -22,92
98.749.000
-1,3%
13,3%
-9,40 -13,46
78.591.579
5,3%
21,1%
-17,74 -24,83
-88.769.373
11,4%
18,2%
-14,10 -21,75
18.209.856
22,9%
26,9%
-3,24
-7,73
265.652.582
11,5%
17,9%
-6,69 -17,02
-39.845.326
25,3%
32,8%
-1,06
7,28
802.692.613 #SAYI/0!
#SAYI/0!
-9,98 -16,48
-100.846.183
8,7%
7,4%
-13,90 -27,95
- #SAYI/0!
#SAYI/0!
0,00
0,00
-129.585
-222,6%
-15,9%
-11,93 -23,20
387.891.228
-3,0%
9,5%
-5,26
-4,39
70.679.706
4,6%
12,4%
-18,80 -18,47
53.056.671
0,9%
7,0%
-2,08 -22,95
57.905.949
6,9%
10,7%
-16,44 -29,07
7.556.335
3,9%
6,9%
-0,71
-2,31
-5.271.695
-0,6%
0,2%
-13,50 -16,33
32.570.519
7,8%
13,1%
-19,22 -29,53
62.978.489
-2,0%
8,4%
-2,90
-0,74
236.301.179
-1,5%
-0,6%
-15,06 -22,81
118.201.053
5,0%
12,5%
-9,07 -13,90
-9.306.671
10,4%
18,5%
-6,34
-7,96
16.076.945
5,3%
9,1%
-2,90
-8,22
111.430.779
-0,7%
10,1%
-17,98 -25,51
699.241.233
8,7%
16,7%
-11,43 -17,48
566.282.935
0,5%
12,7%
-14,08 -26,76
69.190.426
0,9%
4,4%
-13,02 -21,89
102.158.966
-4,1%
11,2%
-11,45 -22,15
394.933.543
4,6%
22,6%
-17,78 -36,25
19.943.219
14,7%
19,9%
-8,05 -12,09
19.943.219
14,7%
19,9%
-8,05 -12,09
113.015.079
11,1%
17,6%
-12,15 -13,59
45.069.281
8,3%
17,6%
-15,93 -18,15
67.945.798
13,8%
17,5%
-8,36
-9,03
18.416.884
-15,1%
10,9%
-17,92 -36,03
9.624.094
-29,2%
9,1%
-17,92 -36,03
8.792.790
-1,0%
12,6%
-51,01 -65,85
273.220.843
3,3%
4,9%
-11,03 -17,53
-53.200.743
17,3%
11,5%
-8,51 -15,69
-7.634.447
4,8%
7,8%
0,34
0,68
2.885.716
-5,8%
-11,3%
-23,64 -35,38
331.170.317
-3,2%
11,7%
-12,31 -19,72
4.976.054.671
7,1%
11,3%
-13,01 -20,56
949.704.643
5,1%
10,8%
-13,56 -22,51
536.074.823
9,9%
18,6%
-11,75 -18,73
-2.185.588
5,5%
8,3%
-13,18 -22,37
415.815.408
-0,1%
5,3%
-15,74 -26,42
Yıllık
-18,57
-8,48
-30,20
0,00
-45,16
-0,80
-54,06
-44,14
-37,04
-25,25
-34,16
-34,33
-7,25
-9,69
-3,66
-1,25
-25,06
-30,28
15,07
-37,03
64,83
-19,36
-12,38
-16,78
30,55
-36,25
-31,65
-28,55
-27,74
-17,07
-18,56
20,78
-19,63
-37,43
0,00
-39,24
-24,73
-18,20
-45,98
6,09
34,39
-32,23
-43,03
13,52
-48,72
-3,98
40,45
-6,07
-46,32
-11,24
-37,79
-41,12
-45,22
-27,04
-5,07
-5,07
9,15
3,01
15,29
-25,81
-25,81
-52,91
-26,54
-5,17
-2,30
-60,00
-38,71
-5,46
-20,32
-7,07
-28,04
-25,86
27.12.13
2,1604
63.885
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
Boyasan Tekstil
Çbs Boya
Dyo Boya
Eminiş Ambalaj
Marshall
ÇBS Printaş
Anadolu Cam
Denizli Cam
Trakya Cam
Adana Çimento (A)
Adana Çimento (B)
Adana Çimento (C)
Afyon Çimento
Akçansa
Aslan Çimento
Bolu Çimento
Batısöke Çimento
Batı Çimento
Bursa Çimento
Çimsa
Çimbeton
Çimentaş
Göltaş Çimento
Konya Çimento
Mardin Çimento
Nuh Çimento
Ünye Çimento
Alarko Carrier
Doğusan
Eczacıbaşı Yapı
Ege Profil
Egeplast
Klimasan Klima
Haznedar Refrakter
İntema
İzocam
Pimaş
T. Demir Döküm
Ege Seramik
Kütahya Porselen
Uşak Seramik
Bagfaş
Ege Gübre
Gübre Fabrik.
Hektaş
Alkim Kimya
Soda Sanayii
Makina Takım
Baysan Trafo Radyatörleri
Doğan Gazetecilik
Doğan Burda
İhlas Gazetecilik
Hürriyet Gzt.
Brisa
Good-Year
Kordsa Global
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
63.885,22
XU100
Otomotiv Üretimi
ASUZU
100
16
15,40
DOAS
100
26
6,32
FROTO
100
18
22,90
KARSN
100
32
0,84
OTKAR
100
27
49,80
TOASO
30
24
11,90
TMSN
17
4,61
TTRAK
100
24
57,50
Otomotiv Yan Sanayii
BFREN
15
102,50
DITAS
25
2,55
COMDO
6
3,29
EGEEN
34
46,70
FMIZP
13
10,65
KATMR
24
2,35
MUTLU
100
23
7,90
PARSN
18
2,71
ORMAN ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ
Kağıt Ürünleri
ALKA
19
1,11
BAKAB
21
2,16
DENTA
4
3,18
ISYHO
70
0,44
KAPLM
16
2,35
KARTN
100
26
208,50
OLMIP
12
5,07
TIRE
31
0,95
VKING
38
0,66
Kırtasiye
ADEL
22
40,00
SERVE
64
1,13
Matbaacılık
DURDO
40
2,14
IPEKE
100
36
3,11
Mobilya
GENTS
27
1,14
KLBMO
PAZARLAMA SEKTÖRÜ
MIPAZ
13
1,67
PERAKENDECİLİK SEKTÖRÜ
BIMAS
30
60
40,50
BIZIM
100
35
22,95
BOYNR
3
6,54
CARFA
3
11,30
CARFB
2
14,20
MGROS
30
19
14,40
KILER
15
1,25
UYUM
30
1,70
KIPA
7
3,46
PETRO KİMYA SEKTÖRÜ
Petrol Ürünleri
AYGAZ
100
24
7,96
PETKM
30
34
2,67
TUPRS
30
49
39,80
Pertrol Ürünleri Dağıtımı
PTOFS
100
4
3,97
TRCAS
100
23
2,35
SAĞLIK SEKTÖRÜ
İlaç
DEVA
17
1,78
ECILC
100
29
2,03
SELEC
15
1,71
Tıbbi Hizmetler
ACIBD
2
24,85
LKMNH
45
3,84
SPOR KLÜPLERİ
BJKAS
100
42
1,69
FENER
100
19
27,10
GSRAY
100
43
20,55
TSPOR
45
3,97
TEKNOLOJİ SEKTÖRÜ
Bilişim Sektörü
ARENA
48
1,98
ARMDA
47
1,63
BMEKS
40
1,77
DESPC
32
1,36
DGATE
33
1,56
ESCOM
32
0,71
INDES
41
3 70
3,70
LINK
30
1,90
LOGO
26
4,40
TKNSA
100
11
12,35
Hisse
Adeti
25.419.707
220.000.000
350.910.000
460.000.000
24.000.000
500.000.000
115.000.000
53.369.000
2.500.000
10.000.000
66.844.800
3.150.000
14.276.790
25.000.000
56.700.000
77.112.000
52.500.000
36.000.000
70.000.000
140.000.000
20.000.000
2.837.014
32.602.500
200.000.000
40.000.000
7.875.000
8.562.587
16.575.788
259.785.561
95.000.000
178.354.952
303.600.000
40.000.000
92.070.000
59.664.348
53.757.277
178.030.000
134.620.000
60.000.000
174.682.000
300.000.000
1.000.000.000
250.419.200
577.500.000
225.000.000
200.000.000
548.208.000
621.000.000
100.000.000
16.000.000
240.000.000
25.000.000
13.940.422
25.000.000
32.000.000
24.000.000
120.000.000
23.000.000
10.000.000
49.992.100
56 000 000
56.000.000
5.500.000
25.000.000
110.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
399.792.250.986
20.948.169.981
391.463.481
1.390.400.000
8.035.839.000
386.400.000
1.195.200.000
5.950.000.000
530.150.000
3.068.717.500
1.516.475.726
256.250.000
25.500.000
219.919.392
147.105.000
152.047.814
58.750.000
447.930.000
208.973.520
2.716.828.142
1.440.447.138
58.275.000
77.760.000
222.600.000
61.600.000
47.000.000
591.517.463
165.294.675
190.000.000
26.400.000
324.675.723
315.000.000
9.675.723
843.405.281
35.472.185
807.933.096
108.300.000
108.300.000
297.852.770
297.852.770
18.691.804.981
12.295.800.000
918.000.000
602.137.800
674.207.129
763.353.332
2.563.632.000
168.275.000
102.000.000
604.399.720
17.846.109.160
15.024.684.160
2.388.000.000
2.670.000.000
9.966.684.160
2.821.425.000
2.292.675.000
528.750.000
5.077.212.240
2.530.772.240
356.000.000
1.112.862.240
1.061.910.000
2.546.440.000
2.485.000.000
61.440.000
1.468.825.670
405.600.000
677.500.000
286.475.670
99.250.000
49.870.925.137
724.904.391
63.360.000
39.120.000
212.400.000
31.280.000
15.600.000
35.494.391
207 200 000
207.200.000
10.450.000
110.000.000
1.358.500.000
Piyasa Değeri
($)
185.054.735.691
9.696.431.207
181.199.537
643.584.521
3.719.607.017
178.855.767
553.230.883
2.754.119.607
245.394.371
1.420.439.502
701.942.106
118.612.294
11.803.370
101.795.682
68.091.557
70.379.473
27.194.038
207.336.604
96.729.087
1.257.557.926
666.750.203
26.974.171
35.993.335
103.036.475
28.513.238
21.755.231
273.799.974
76.511.144
87.946.677
12.219.959
150.285.004
145.806.332
4.478.672
390.393.113
16.419.267
373.973.846
50.129.606
50.129.606
137.869.270
137.869.270
8.652.011.193
5.691.446.029
424.921.311
278.715.886
312.075.138
353.338.887
1.186.646.917
77.890.668
47.213.479
279.762.877
8.260.557.841
6.954.584.410
1.105.350.861
1.235.882.244
4.613.351.305
1.305.973.431
1.061.227.088
244.746.343
2.350.126.014
1.171.436.882
164.784.299
515.118.608
491.533.975
1.178.689.132
1.150.249.954
28.439.178
679.885.979
187.743.011
313.599.333
132.603.069
45.940.567
23.084.116.431
335.541.747
29.327.902
18.107.758
98.315.127
14.478.800
7.220.885
16.429.546
95 908 165
95.908.165
4.837.067
50.916.497
628.818.737
2011/12
29.495.550.866
1.649.759.893
13.352.821
141.753.000
662.088.726
-27.818.600
54.846.604
474.165.000
53.950.773
277.421.569
179.564.376
-2.043.596
1.609.939
42.052.337
27.932.391
9.496.495
2.470.727
68.476.806
29.569.277
216.967.698
69.220.365
12.175.202
16.624.140
8.174.040
9.107.221
-4.067.559
36.953.717
15.710.209
1.575.897
-27.032.502
24.488.990
25.964.758
-1.475.768
97.950.194
3.493.194
94.457.000
25.308.149
25.308.149
-22.805.727
-22.805.727
98.655.575
298.910.000
29.860.963
23.854.239
-37.266.180
-37.266.180
-163.245.000
-13.001.000
-11.917.267
8.726.000
1.616.821.637
1.723.776.325
379.697.000
102.341.325
1.241.738.000
-106.954.688
-204.870.000
97.915.312
205.275.661
211.434.384
-15.638.653
88.510.000
138.563.037
-6.158.723
-7.267.553
1.108.830
-169.225.549
-150.801.385
11.698.070
-35.883.289
5.761.055
3.470.487.659
61.179.704
10.122.475
7.239.553
3.969.569
9.689.510
5.498.896
-3.817.221
18 447 861
18.447.861
6.904.063
3.124.998
50.225.000
Net Kar (TL)
2012/12
2012/09
41.416.006.860
30.657.763.405
1.695.714.619
1.255.732.046
1.268.501
-4.579.063
255.932.000
211.053.000
675.022.759
480.872.359
-59.052.549
-20.948.022
76.384.978
55.265.863
448.325.000
317.888.000
29.636.315
268.197.615
216.179.909
124.859.147
110.971.488
28.088.638
31.438.242
-2.165.781
-475.432
14.839.399
22.740.003
18.830.112
16.149.273
5.301.383
3.613.619
10.160.085
7.013.977
41.056.480
19.687.460
8.748.831
10.804.346
217.785.104
210.710.940
90.811.167
87.184.806
6.768.621
6.323.333
10.891.440
8.626.260
29.051.865
25.664.666
-3.642.312
568.882
1.168.610
1.104.020
27.061.619
21.808.870
16.854.678
15.994.133
12.026.276
10.921.248
-9.369.630
-3.826.606
22.970.718
29.744.718
24.024.989
30.422.231
-1.054.271
-677.513
89.820.425
80.887.375
6.846.425
5.602.375
82.974.000
75.285.000
14.182.794
12.894.041
14.182.794
12.894.041
-28.547.687
-29.864.075
-28.547.687
-29.864.075
138.697.376
220.094.143
331.321.000
246.636.000
26.097.011
19.431.876
6.868.185
3.235.277
-5.496.004
-10.274.187
-5.496.004
-10.274.187
88.063.000
117.039.000
5.664.000
951.000
-15.861.812
-11.229.636
-292.462.000
-135.421.000
1.867.778.592
1.260.804.265
1.781.709.618
1.194.611.351
303.487.000
242.424.000
17.428.618
-26.605.649
1.460.794.000
978.793.000
86.068.974
66.192.914
15.430.000
2.661.000
70.638.974
63.531.914
215.786.247
142.313.453
210.613.566
137.989.569
34.240.843
26.927.851
32.689.000
-5.321.000
143.683.723
116.382.718
5.172.681
4.323.884
5.172.681
4.323.884
-239.996.455
-160.465.958
-68.299.282
-31.064.635
-10.633.926
-20.214.694
-99.881.636
-58.913.847
-61.181.611
-50.272.782
5.127.984.077
3.967.909.424
65.200.451
47.400.340
15.709.315
10.305.950
9.479.246
6.974.301
2.209.618
289.156
7.932.811
5.660.802
1.898.778
1.440.671
1.959.161
1.841.916
16 646 294
16.646.294
14 554 187
14.554.187
-1.049.777
-1.182.370
10.415.005
7.515.727
50.443.000
-
2013/09
34.740.951.861
1.518.632.304
184.563.448
175.360.000
516.197.800
8.147.540
67.340.183
320.524.000
41.167.555
205.331.778
59.265.356
6.479.479
2.563.239
13.764.478
21.193.597
5.371.018
-7.236.919
10.738.191
6.392.273
155.532.433
33.903.617
3.500.289
3.950.201
-9.519.366
20.688.114
135.097
24.334.373
10.565.922
700.575
-20.451.588
55.442.787
54.882.899
559.888
50.674.092
-5.566.908
56.241.000
15.511.937
15.511.937
-8.840.938
-8.840.938
-121.126.962
307.288.000
34.350.354
-377.876
-72.212.363
-72.212.363
-306.584.000
-13.155.000
1.776.286
1.415.363.821
1.326.735.371
194.440.000
48.597.371
1.083.698.000
88.628.450
47.649.000
40.979.450
181.748.436
180.807.778
12.949.656
49.818.000
118.040.122
940.658
940.658
3.016.993.268
29.789.446
8.948.640
5.612.209
1.285.467
5.043.948
-2.388.803
-688.311
1 172 753
1.172.753
-52.055
10.855.598
45.019.000
Net Kar
Değişim
13,3%
20,9%
a.d.
-16,9%
7,3%
a.d.
21,8%
0,8%
a.d.
-5,0%
-46,6%
-79,4%
a.d.
-39,5%
31,2%
48,6%
a.d.
-45,5%
-40,8%
-26%
-61,1%
-44,6%
-54,2%
a.d.
3536,6%
-87,8%
11,6%
-33,9%
-93,6%
-434,5%
86,4%
80,4%
a.d.
-37,4%
a.d.
-25,3%
20,3%
20,3%
a.d.
70%
70,4%
a.d.
24,6%
a.d.
a.d.
-602,9%
-602,9%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
12%
11,1%
-19,8%
a.d.
10,7%
33,9%
1690,6%
-35,5%
28%
31,0%
-51,9%
a.d.
1,4%
-78,2%
a.d.
-78,2%
-29,5%
120,8%
a.d.
-64,1%
a.d.
-24%
-37,2%
-13,2%
-19,5%
344,6%
-10,9%
a.d.
a.d.
-91,9%
91 9%
95,6%
44,4%
a.d.
F/K
9,00
1,31
7,69
0,74
10,44
3,06
9,23
0,84
2,06
1,12
10,36
0,49
6,31
1,29
6,97
0,36
11,31
3,77
12,35
0,88
a.d.
1,14
17,52
0,87
13,51
4,90
10,03
1,20
13,19
3,28
7,42
0,92
10,44
2,49
8,13
1,33
11,92
4,59
9,63
1,54
19,09
1,61
10,80
1,19
81,87
6,51
20,13
3,65
29,21
1,20
13,06
0,54
37,50
0,71
11,63
0,83
6,16
1,73
6,23
1,09
21,54
5,57
24,57
3,82
a.d.
1,91
15,08
1,16
13,95
2,49
8,81
1,16
48,19
0,85
13,68
1,64
12,21
1,22
2,90
0,67
17,11
1,22
12,74
0,87
14,77
0,57
10,40
0,75
12,51
0,76
5,72
0,53
a.d.
2,97
12,61
1,11
3,74
0,27
a.d.
0,36
235,37
1,71
13,69
0,77
19,99
2,48
16,88
2,47
14,47
0,72
10,03
0,45
105,23
1,23
19,70
0,65
a.d.
1,02
a.d.
0,97
6,67
2,15
8,96
2,25
6,50
2,14
9,37
2,24
52,84
2,67
33,70
2,78
12,64
1,12
0,18
0,09
a.d.
2,26
13,03
1,21
12,64
1,10
a.d.
a.d.
6,45
0,74
4,79
0,58
6,45
0,74
4,85
0,58
a.d.
a.d.
0,00
3,14
0,00
45,09
a.d.
3,14
a.d.
45,09
31,29
5,04
15,36
0,74
31,37
13,84
20,62
1,04
22,38
7,02
12,25
0,40
184,99
5,78
12,58
0,59
a.d.
1,34
20,46
0,47
a.d.
2,28
34,16
0,79
a.d.
2,63
9,98
0,59
a.d.
0,82
8,23
0,43
a.d.
2,26
8,25
0,34
a.d.
1,15
a.d.
0,42
8,88
1,52
10,86
0,31
7,88
1,68
11,97
0,32
9,35
1,05
10,41
0,42
28,82
1,56
13,62
0,68
6,37
2,01
10,73
0,27
26,20
1,02
8,47
0,28
37,95
1,13
8,46
0,24
11,00
0,73
a.d.
20,59
16,24
1,03
10,59
0,63
9,97
0,54
8,70
0,29
17,57
0,91
9,30
1,54
12,67
0,39
19,09
0,36
7,31
0,75
6,64
0,17
43,49
10,06
12,33
2,44
43,79
12,83
12,41
2,58
34,33
1,03
8,90
0,86
60,19
2,65
a.d.
a.d.
a.d.
3,51
a.d.
8,77
60,19
3,82
a.d.
a.d.
a.d.
1,46
a.d.
a.d.
a.d.
2,67
11,84
2,24
5,87
1,62
13,35
1,21
5,38
0,22
4,41
0,55
3,00
0,09
4,82
0,67
3,12
0,08
66,25
1,82
9,54
0,54
4,28
0,70
2,67
0,15
a.d.
0,51
3,70
0,07
a.d.
0,67
5,60
0,33
63 46
63,46
1 68
1,68
5 10
5,10
0 16
0,16
129,75
0,95
40,50
0,78
8,00
2,46
6,06
2,22
21,90
5,63
10,62
0,43
Tarih
TL/USD
BIST 100
27.12.13
2,1604
63.885
Hisse
Getiri (%)
Aylık
Yıllık Senetleri
63.370.200.950
-8,18 -14,70
-18,57 İMKB-100 Endeksi
3.525.300.609
9,7%
10,2%
-12,21 -19,78
3,03
-102.841.422
32,3%
5,5%
-15,38 -29,68
-25,06 Anadolu Isuzu
792.317.000
3,6%
5,1%
-13,90 -23,67
-18,15 Doğuş Otomotiv
1.551.043.715
6,6%
7,4%
-4,38 -10,20
10,04 Ford Otosan
408.361.267
-3,3%
5,6%
-14,29 -28,81
-28,69 Karsan Otomotiv
410.964.751
6,7%
12,3%
-13,01 -22,79
23,61 Otokar
410.976.000
6,5%
12,8%
-16,49 -10,53
20,07 Tofaş Oto. Fab.
-7.980.774
12,9%
16,4%
-17,68 -19,69
23,98 Tümosan Motor ve Traktör
62.460.072
12,7%
16,2%
-2,54 -12,88
18,44 Türk Traktör
501.049.419
6,4%
12,8%
-13,27 -19,40
0,92
-28.665.251
5,4%
19,8%
-16,67 -27,56
-38,62 Bosch Fren Sistemleri
1.174.651
1,8%
6,5%
-10,84 -13,56
-17,48 Ditaş Doğan
340.032.578
0,9%
7,5%
-18,97 -22,95
-35,45 Componenta Dökümcülük
13.446.972
16,2%
19,2%
-16,61 -27,03
-20,85 Ege Endüstri
-15.226.698
19,7%
16,0%
-15,48 -25,26
-38,22 F-M İzmit Piston
116.528.205
-3,0%
7,9%
-20,07 -29,43
-32,82 Katmerciler Ekipman
47.228.830
7,5%
13,2%
0,25
5,61 189,64 Mutlu Akü
26.530.132
3,0%
12,5%
-7,82 -15,05
1,12 Parsan
-519.661.089 #SAYI/0!
#SAYI/0!
-5,43 -11,98
-8,79
323.638.079
1,2%
5,6%
-10,29 -17,08
-20,27
24.523.355
3,6%
7,5%
-11,90 -26,49
-15,32 Alkim Kağıt
25.195.201
3,1%
10,5%
-4,42 -12,20
-2,70 Bak Ambalaj
117.208.186
-2,0%
8,9%
-1,24
-3,64
8,30 Dentaş Ambalaj
-12.616.860
12,3%
-4,0%
-15,38 -15,38
-32,31 Işıklar Yat. Holding
23.157.766
0,2%
5,6%
-16,96 -29,43
-44,84 Kaplamin
-53.602.438
13,6%
15,2%
-14,90 -23,63
-11,36 Kartonsan
26.098.489
2,7%
4,3%
-10,11 -14,65
-35,00 Olmuksan-IP
91.087.616
0,4%
3,1%
-6,86 -15,18
-15,18 Mondi Tire Kutsan
82.586.764
-22,8%
-0,8%
-10,81 -13,16
-34,00 Viking Kağıt
98.411.660
15,6%
16,8%
-6,39
-3,47
39,48
97.276.312
26,4%
25,4%
-20,40 -32,49
-0,40 Adel Kalemcilik
1.135.348
4,7%
8,2%
7,62
25,56
79,37 Serve Kırtasiye
-944.839.719
0,4%
30,9%
-2,55 -22,60
-47,29
65.760.281
-5,1%
9,8%
2,88 -11,93
-46,23 Duran Doğan Basım
-1.010.600.000
5,9%
52,0%
-7,99 -33,26
-48,34 İpek Doğal Enerji
3.128.891 #SAYI/0!
#SAYI/0!
-2,50
-4,76
-7,11
3.128.891
8,8%
12,2%
-5,00
-9,52
-14,21 Gentaş
- #SAYI/0!
#SAYI/0!
0,00
0,00
0,00
4.481.300
-112,2%
-67,9%
-10,70
-6,70
69,93
4.481.300
-112,2%
-67,9%
-10,70
-6,70
69,93 Milpa
1.827.668.811
-2,6%
2,5%
-11,33 -17,21
-20,65
-503.469.000
3,5%
5,1%
-7,95
-8,37
-4,03 Bim Mağazalar
-50.105.392
1,9%
3,3%
-2,96
4,56
-16,96 Bizim Mağazaları
197.207.099
0,2%
4,6%
-14,40 -27,81
50,69 Boyner Mağazacılık
28.515.766
-3,0%
2,2%
-9,24 -15,36
-33,33 Carrefoursa(A)
19.010.511
-3,0%
2,2%
-11,25 -16,72
-21,11 Carrefoursa(B)
1.558.809.000
-4,8%
6,4%
-10,56 -18,41
-32,87 Migros Ticaret
254.916.000
-0,8%
5,6%
-25,60 -34,90
-57,19 Kiler Gıda
25.612.827
-0,7%
2,2%
-6,08
-7,10
-24,11 Uyum Gıda
297.172.000
-17,1%
-9,6%
-13,93 -30,80
-46,93 Tesco Kipa
6.400.358.677
31,1%
-4,3%
-11,31 -17,09
-15,78
2.608.178.019
3,4%
3,7%
-8,22 -12,45
-11,29
63.996.000
4,3%
4,0%
-4,56
-7,66
-7,63 Aygaz
-18.829.981
2,4%
4,9%
-7,93 -12,17
-5,65 Petkim
2.563.012.000
3,4%
2,3%
-8,51 -12,72
-16,92 Tüpraş
3.792.180.658
58,8%
-12,3%
-14,41 -21,73
-20,28
3.476.833.000
0,3%
2,9%
-10,99 -21,54
-12,17 OMV Petrol Ofisi
315.347.658
117,3%
-27,5%
-17,83 -21,93
-28,38 Turcas Petrol
11.522.379
4,1%
11,1%
-7,47 -13,79
3,43
-529.299.370
4,8%
6,9%
-6,86 -13,14
-9,26
286.569.029
4,8%
16,2%
-10,10 -14,83
-15,24 Deva Holding
-640.430.000
6,7%
1,9%
-6,02 -15,06
4,60 Eczacıbaşı İlaç
-175.438.399
2,9%
2,7%
-4,47
-9,52
-17,14 Selçuk Ecza Deposu
540.821.749
3,3%
15,3%
-8,08 -14,44
16,12
512.041.100
4,9%
20,7%
0,00
0,00
0,00 Acıbadem Sağlık
28.780.649
1,8%
10,0%
-16,16 -28,89
32,23 Lokman Hekim
668.428.455
0,0%
0,0%
-11,97 -23,04
-36,34
114.117.111
-62,4%
-17,7%
-11,52 -22,48
-12,78 Beşiktaş Futbol Yat.
240.580.858
-15,3%
6,0%
-7,19 -17,13
-28,87 Fenerbahçe Futbol
219.347.273
-36,1%
-0,7%
-14,20 -25,27
-46,90 Galatasaray Sportif
94.383.213
-116,8%
-73,3%
-14,99 -27,29
-56,81 Trabzonspor Sportif
3.236.926.877
3,8%
11,7%
-10,08 -16,42
-11,68
99.990.636
3,8%
6,9%
-11,22 -17,50
-17,92
29.541.890
1,4%
3,1%
-10,00 -17,15
-14,92 Arena Bilgisayar
5.017.798
1,5%
2,7%
-7,91 -10,93
-10,52 Armada Bilgisayar
109.084.151
0,5%
5,8%
-9,69 -11,94
36,15 Bimeks
-10.856.928
5,5%
5,7%
-15,00 -20,00
-36,05 Despec Bilgisayar
-4.596.476
-1,2%
1,9%
-20,00 -26,42
-37,60 Datagate Bilgisayar
52.654.995
-0,2%
6,1%
-18,39 -28,28
-63,02 Escort Teknoloji
43 077 941
43.077.941
0 2%
0,2%
3 0%
3,0%
-1,33
1 33
-6,09
6 09
-7,37
7 37 Indeks
I d k Bilgisayar
Bil i
-7.230.087
1,9%
-2,5%
-12,84 -27,20
-43,11 Link Bilgisayar
10.415.352
25,8%
38,8%
-5,78
-9,47
15,18 Logo Yazılım
-127.118.000
2,1%
4,5%
-6,08
-5,00
63,79 Teknosa İç ve Dış Ticaret
Tarih
TL/USD
BIST 100
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
Elektronik Aletler
EMKEL
75
GEREL
40
PRKAB
15
Savunma Sanayii
ASELS
30
14
Telekominikasyon
ALCTL
33
ANELT
24
KAREL
22
NETAS
100
35
TTKOM
30
13
TCELL
30
25
TEKSTİL SEKTÖRÜ
Ev Tekstil
IDAS
91
YATAS
48
Konfeksiyon
KERVN
12
ESEMS
16
MNDRS
46
VAKKO
12
Kumaş
ALTIN
12
ATEKS
13
BERDN
35
BISAS
25
BOSSA
6
BRMEN
43
GEDIZ
58
LUKSK
16
MEMSA
97
SNPAM
3
TUMTK
19
YUNSA
13
İplik
ARSAN
35
BRKO
88
EDIP
24
KRTEK
20
SANKO
17
SONME
6
Diğer Tekstil
AKSA
100
37
SASA
100
48
Deri Konfeksiyon
DERIM
34
DESA
22
TURİZM VE OTELCİLİK
AYCES
7
FVORI
60
MAALT
28
METUR
48
MARTI
61
NTTUR
100
51
PKENT
11
MADENCİLİK
PRKME
100
31
IHMAD
23
KOZAA
30
44
KOZAL
30
29
Kapanış
(TL)
63.885,22
Hisse
Adeti
7,30
500.000.000
2,22
2,06
1,28
5,04
5,70
11,25
38.700.772
50.000.000
54.000.000
64.864.800
3.500.000.000
2.200.000.000
0,25
0,77
22.727.083
42.799.695
0,38
0,78
0,39
0,86
588.505.080
13.315.500
250.000.000
160.000.000
47,40
3,86
0,20
0,61
1,49
0,63
1,04
2,12
0,20
1,50
0,23
3,93
40.000.000
25.200.000
5.200.000
21.000.000
108.000.000
16.437.222
7.200.000
10.000.000
162.000.000
79.931.250
82.497.317
29.160.000
1,88
0,43
0,89
0,67
3,20
2,71
58.812.500
60.000.000
65.000.000
35.100.498
36.225.000
56.065.000
7,86
0,85
185.000.000
216.300.000
5,46
0,70
5.400.000
49.221.970
3,78
0,31
10,70
0,54
0,51
0,80
52,75
16.756.740
28.994.471
5.515.536
18.000.000
87.120.000
200.000.000
1.036.800
4,66
6,12
2,55
22,90
148.867.243
79.542.538
388.080.000
152.500.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
399.792.250.986
211.066.440
21.384.000
34.800.000
154.882.440
3.650.000.000
3.650.000.000
45.284.954.306
85.915.714
103.000.000
69.120.000
326.918.592
19.950.000.000
24.750.000.000
5.253.649.827
38.637.536
5.681.771
32.955.765
469.118.020
223.631.930
10.386.090
97.500.000
137.600.000
2.558.408.908
1.896.000.000
97.272.000
1.040.000
12.810.000
160.920.000
10.355.450
7.488.000
21.200.000
32.400.000
119.896.875
18.974.383
114.598.800
485.590.984
110.567.500
25.800.000
57.850.000
23.517.334
115.920.000
151.936.150
1.637.955.000
1.454.100.000
183.855.000
63.939.379
29.484.000
34.455.379
400.187.399
63.340.477
8.988.286
59.016.235
9.720.000
44.431.200
160.000.000
54.691.200
5.662.375.685
693.721.352
486.800.333
989.604.000
3.492.250.000
1,08
1,16
1,38
19.800.000
30.000.000
112.233.652
Piyasa Değeri
($)
185.054.735.691
97.697.852
9.898.167
16.108.128
71.691.557
1.689.501.944
1.689.501.944
20.961.374.887
39.768.429
47.676.356
31.994.075
151.323.177
9.234.401.037
11.456.211.813
2.431.794.958
17.884.436
2.629.962
15.254.474
217.144.057
103.514.132
4.807.485
45.130.531
63.691.909
1.184.229.267
877.615.256
45.024.995
481.392
5.929.458
74.486.206
4.793.302
3.466.025
9.812.998
14.997.223
55.497.535
8.782.810
53.045.177
224.769.017
51.179.180
11.942.233
26.777.449
10.885.639
53.656.730
70.327.787
758.172.098
673.069.802
85.102.296
29.596.084
13.647.473
15.948.611
185.237.641
29.318.866
4.160.473
27.317.272
4.499.167
20.566.191
74.060.359
25.315.312
2.620.984.857
321.107.828
225.328.797
458.065.173
1.616.483.059
2011/12
29.495.550.866
-1.721.573
762.470
-6.014.416
3.530.373
160.755.145
160.755.145
3.250.274.383
-12.401.347
-18.771.545
11.530.615
17.976.660
2.068.676.000
1.183.264.000
260.241.791
-5.816.330
-10.448.831
4.632.501
101.211.367
3.161.483
40.211.624
49.412.456
8.425.804
58.326.310
28.031.002
412.290
-33.803.942
-3.890.678
51.204.400
-5.440.510
8.379
1.974.402
-17.981.491
4.854.714
14.271.758
-35.764.306
6.258.530
-16.059.788
-46.156.342
4.363.891
13.798.380
2.031.023
139.159.000
97.049.000
42.110.000
3.125.750
1.861.262
1.264.488
43.037.812
-677.021
10.225.854
4.146.970
-6.560.854
-9.112.175
38.176.704
6.838.334
736.026.387
100.895.711
656.676
173.980.000
460.494.000
Net Kar (TL)
2012/12
2012/09
41.416.006.860
30.657.763.405
4.919.955
1.318.362
-2.591.305
-2.101.751
-192.323
2.708.380
7.703.583
711.733
293.202.668
240.974.943
293.202.668
240.974.943
4.764.661.003
3.678.215.779
17.971.753
11.751.585
-3.431.403
-7.245.913
12.879.865
10.586.727
17.088.788
2.775.380
2.637.107.000
2.037.570.000
2.083.045.000
1.622.778.000
69.838.498
71.740.688
-24.333.550
-8.539.654
-22.436.134
-9.254.667
-1.897.416
715.013
1.797.734
-1.201.842
-252.603
-144.629
5.083.462
1.631.194
-6.058.552
-3.342.768
3.025.427
654.361
-82.728.504
-97.217.374
-62.944.608
-71.010.700
6.018.121
-4.370.420
-5.165.234
-3.974.826
-1.351.881
-1.359.367
21.053.783
4.222.611
-1.815.707
-1.032.800
-1.549.182
-1.009.917
2.238.802
2.863.265
-9.472.561
-7.062.984
3.204.432
2.543.697
7.426.765
6.912.281
35.464.511
43.566.717
5.525.843
8.534.847
3.531.978
2.148.025
29.407.873
33.591.247
-8.080.156
-6.757.952
3.488.445
4.366.793
1.590.528
1.683.757
135.184.000
136.554.000
165.993.000
151.501.000
-30.809.000
-14.947.000
4.454.307
-1.421.159
1.625.352
483.987
2.828.955
-1.905.146
12.607.193
34.076.081
1.301.889
2.731.953
789.733
1.989.539
3.293.164
2.864.921
4.653.232
5.106.509
-17.499.278
-1.801.496
24.598.711
25.468.702
-4.530.258
-2.284.047
938.128.730
724.737.845
107.315.083
87.690.289
-6.982.353
-4.359.444
195.672.000
154.691.000
642.124.000
486.716.000
2013/09
34.740.951.861
7.270.682
2.502.818
-2.078.911
6.846.775
127.823.889
127.823.889
2.852.109.251
-1.282.729
-16.095.096
7.207.117
-4.221.041
1.042.904.000
1.823.597.000
510.356.371
-3.556.705
-5.677.939
2.121.234
8.495.983
6.088.345
-2.328.117
14.890.588
-10.154.833
404.656.328
443.946.793
-17.305.503
579.809
11.134.042
-2.057.955
-144.944
-1.009.647
-5.869.458
4.753.306
11.338.381
-12.848.425
15.744.035
-5.815.810
-29.565.711
-4.788.063
10.177.805
1.399.319
111.318.000
103.657.000
7.661.000
2.291.190
2.115.738
175.452
121.263.055
1.352.998
-4.740.325
347.156
-3.646.507
124.253.082
3.696.651
572.909.130
57.888.082
49.048
134.154.000
380.818.000
Net Kar
Değişim
13,3%
451,5%
a.d.
a.d.
862,0%
-47,0%
-47,0%
-22,5%
a.d.
-122,1%
-31,9%
a.d.
-48,8%
12,4%
611%
58,4%
38,6%
196,7%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
-296,0%
554,5%
a.d.
163,7%
-99,3%
85,6%
a.d.
16,9%
86,9%
a.d.
64,0%
a.d.
84,5%
a.d.
a.d.
29,1%
133,1%
-16,9%
-18,5%
-31,6%
a.d.
a.d.
337,1%
a.d.
256%
-50,5%
a.d.
-87,9%
a.d.
-47,9%
387,9%
a.d.
-21%
-34,0%
a.d.
-13,3%
-21,8%
F/K
9,00
1,31
7,69
0,74
11,12
0,98
4,86
0,17
10,62
0,49
2,97
0,41
a.d.
0,88
52,54
0,72
11,19
1,16
2,48
0,08
20,27
2,76
10,65
1,98
20,27
2,76
11,38
1,98
11,44
2,25
5,68
1,88
17,40
1,25
7,51
0,48
a.d.
3,68
a.d.
4,87
7,28
0,48
4,64
0,52
32,39
1,25
20,31
0,63
12,15
3,93
5,68
2,06
10,84
1,70
5,64
1,78
6,79
1,22
14,16
1,16
0,42
5,02
0,60
a.d.
0,35
a.d.
1,17
a.d.
0,44
5,15
0,55
16,82
0,64
15,88
1,22
37,39
0,74
246,04
7,12
1,88
0,39
a.d.
0,27
8,01
0,34
6,02
0,61
a.d.
1,17
19,60
0,69
4,63
1,61
27,23
1,91
4,19
4,35
52,07
2,45
a.d.
0,54
a.d.
0,80
a.d.
a.d.
a.d.
21,81
2,72
7,54
1,14
5,75
0,39
12,22
0,87
a.d.
0,49
a.d.
1,74
a.d.
0,45
a.d.
a.d.
0,39
7,40
1,84
a.d.
0,23
a.d.
24,38
22,15
1,32
23,53
4,20
a.d.
a.d.
a.d.
9,67
1,56
8,36
0,87
16,20
0,88
12,67
0,83
8,68
0,93
20,19
1,45
a.d.
0,21
5,83
0,73
a.d.
2,32
14,68
7,04
a.d.
0,42
20,09
0,73
12,47
0,64
63,03
0,13
116,33
3,10
a.d.
54,11
12,31
1,32
8,44
0,79
12,31
1,46
7,62
1,03
a.d.
0,74
19,62
0,41
7,83
0,68
7,05
0,44
9,05
1,08
6,93
0,47
7,02
0,51
7,80
0,41
2,30
0,55
29,12
4,47
a.d.
0,63
16,71
2,96
a.d.
0,34
a.d.
21,40
76,11
1,17
308,84
5,82
a.d.
44,34
a.d.
39,00
a.d.
0,89
25,04
3,19
1,30
0,34
124,13
7,56
37,71
2,41
15,66
2,07
6,56
7,15
2,26
1,58
8,95
1,36
3,80
1,86
a.d.
8,68
a.d.
823,01
5,65
0,74
a.d.
a.d.
6,51
2,17
4,06
2,85
Getiri (%)
Aylık
63.370.200.950
-8,18 -14,70
-55.066.341
0,3%
6,3%
-6,40 -13,96
29.061
3,9%
14,5%
-10,74 -15,63
39.738.107
-4,8%
1,3%
-1,69 -14,71
-94.833.509
1,8%
3,1%
-6,76 -11,54
176.053.359
9,3%
18,6%
-12,05 -17,79
176.053.359
9,3%
18,6%
-12,05 -17,79
3.015.949.223
1,8%
14,9%
-10,67 -16,45
77.931.159
1,4%
6,4%
-21,00 -30,19
92.257.470
-30,6%
-0,6%
-15,23 -19,84
22.458.138
5,4%
11,8%
-14,67 -23,81
56.475.456
1,7%
3,4%
-16,56 -29,81
7.315.752.000
12,4%
36,7%
-10,38 -11,76
-4.548.925.000
20,2%
31,4%
-5,06
-7,79
3.484.004.005
-12,9%
-0,4%
-12,98 -20,23
92.442.388
-65,1%
-29,9%
-13,51 -19,44
11.357.360
-130,0%
-70,8%
-10,71 -16,67
81.085.028
-0,2%
11,0%
-16,30 -22,22
575.375.947
2,6%
5,2%
-15,68 -25,84
338.500.661
7,6%
7,1%
-17,39 -34,48
283.825
2,9%
-1,0%
-17,89 -22,77
171.673.352
2,8%
10,9%
-17,02 -25,00
64.918.109
-2,7%
3,9%
-10,42 -21,10
1.852.005.175
-15,9%
1,1%
-13,21 -16,81
1.126.355.156
36,6%
5,2%
-6,14
-2,27
-10.101.096
-6,8%
-9,1%
-23,41 -35,67
72.631.860
a.d.
a.d.
0,00
0,00
1.165.563
5,4%
15,6%
-10,29 -18,67
149.617.057
7,9%
8,3%
-13,37 -16,29
8.908.570
-25,6%
-5,2%
-16,00 -17,11
-50.162
a.d.
a.d.
-16,13
-4,59
23.882.530
-6,7%
27,2%
-12,40 -15,87
72.559.075
-168,1%
-56,6%
-16,67 -23,08
-20.462.137
22,9%
17,1%
-19,79 -29,58
63.900.833
a.d.
a.d.
0,00
0,00
105.199.177
4,7%
11,6%
-13,63 -23,24
376.805.771
-4,6%
6,6%
-14,44 -23,78
56.988.728
11,0%
8,5%
-14,55 -23,27
78.156.326
-3,1%
15,0%
-14,00 -25,86
233.332.873
-81,6%
48,1%
-12,75 -22,35
52.320.591
-5,9%
4,1%
-16,25 -23,86
-32.637.891
1,5%
0,3%
-8,83 -19,80
-11.354.856
50,3%
-36,6%
-20,29 -27,54
499.956.000
3,2%
8,2%
-10,06 -13,67
254.178.000
7,2%
13,5%
-5,98
-7,53
245.778.000
-0,8%
2,8%
-14,14 -19,81
87.418.724
2,4%
6,3%
-10,96 -21,87
46.510.521
2,0%
6,9%
-16,51 -31,23
40.908.203
2,7%
5,7%
-5,41 -12,50
509.457.382
23,4%
10,6%
-16,80 -22,60
5.263.252
0,0%
18,4%
-20,25 -31,27
84.323.288
-136,2%
-11,3%
-22,50 -36,73
-10.650.974
11,8%
16,1%
-24,38 -36,50
8.623.065
a.d.
a.d.
-14,29 -26,03
260.341.301
-36,9%
13,7%
-10,53 -20,31
154.178.566
296,8%
6,5%
-8,05 -13,04
7.378.884
4,8%
20,0%
-17,58
5,71
-2.058.498.612
-83,2%
-102,0%
-14,60 -28,49
-195.512.751
29,0%
49,5%
-8,63 -18,53
-297.861
-436,0%
-583,2%
-22,92 -29,33
-1.004.013.000
16,1%
55,3%
-13,27 -38,55
-858.675.000
58,0%
70,4%
-13,58 -27,53
Yıllık
-18,57
0,12
3,85
-14,71
11,21
-8,56
-8,56
-20,37
-40,96
31,21
-30,50
-48,70
-9,81
-2,60
-19,00
-48,98
-63,77
-34,19
-49,14
-54,22
-76,44
-27,78
-38,13
-29,59
33,15
-32,04
-39,39
-35,11
-4,37
-48,53
-58,40
-33,33
-57,45
-41,86
0,00
-20,41
-26,16
1,73
-15,69
-37,98
-47,24
-23,26
-34,54
21,15
71,47
-29,17
18,70
47,17
-9,77
-32,47
-47,06
-63,95
-38,68
-42,55
-26,09
11,11
-20,08
-26,34
-25,56
20,00
-54,63
-45,16
27.12.13
2,1604
63.885
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
Emek Elektrik
Gersan Elektrik
Türk Prysmian Kablo
Aselsan
Alcatel Lucent Teletaş
Anel Telekom
Karel Elektronik
Netaş Telekom.
Türk Telekom
Turkcell
İdaş
Yataş
Kervansaray Yat. Holding
Esem Spor Giyim
Menderes Tekstil
Vakko Tekstil
Altınyıldız
Akın Tekstil
Berdan Tekstil
Bisaş Tekstil
Bossa
Birlik Mensucat
Gediz İplik
Lüks Kadife
Mensa
Sönmez Pamuklu
Tümteks
Yünsa
Arsan Tekstil
Birko Mensucat
Edip Gayrimenkul
Karsu Tekstil
Sanko Pazarlama
Sönmez Filament
Aksa
Sasa Polyester
Derimod
Desa Deri
Altınyunus Çeşme
Favori Dinlenme Yer.
Marmaris Altınyunus
Metemtur Otelcilik
Martı Otel
Net Turizm
Petrokent Turizm
Park Elek. Madencilik
İhlas Madencilik
Koza Madencilik
Koza Altın
LOJİSTİK
RYSAS
RANLO
LATEK
57
93
89
0,64
0,11
0,43
110.000.000
20.000.000
39.500.000
89.585.000
70.400.000
2.200.000
16.985.000
41.466.858
32.586.558
1.018.330
7.861.970
-33.399.069
-15.735.943
-10.357.291
-7.305.835
-19.314.572
-680.719
-14.450.690
-4.183.163
-14.008.728
-4.181.795
-8.473.153
-1.353.780
15.670.627
15.472.771
197.856
a.d.
a.d.
-28,3%
a.d.
3,71
3,71
a.d.
a.d.
0,09
0,46
1,63
0,45
3,67
2,82
a.d.
26,55
0,64
0,61
0,23
0,81
187.961.265
125.407.717
2.580.155
59.973.393
-21,3%
5,9%
-66,9%
-2,8%
-3,4%
21,7%
-37,4%
5,3%
-11,02
-9,86
0,00
-23,21
-20,65
-28,09
0,00
-33,85
-48,44
-12,33 Reysaş Lojistik
-75,56 Ran Lojistik
-57,43 Latek Lojistik
DİĞER
AFMAS
EUROM
GSDDE
ISMEN
ANELE
TGSAS
EGCYH
BRKSN
PKART
11
52
44
28
45
37
48
67
35
12,80
0,92
0,60
1,23
0,95
4,03
0,60
1,69
2,24
13.490.363
60.000.000
30.000.000
310.500.000
110.000.000
7.500.000
40.000.000
15.600.000
22.750.000
863.840.645
172.676.645
55.200.000
18.000.000
381.915.000
104.500.000
30.225.000
24.000.000
26.364.000
50.960.000
399.852.178
79.928.090
25.550.824
8.331.790
176.779.763
48.370.672
13.990.465
11.109.054
12.203.296
23.588.224
91.153.478
4.834.468
1.049.807
3.483.000
52.403.229
25.265.497
1.981.497
-470.778
600.052
2.006.706
78.696.785
10.211.452
-8.728.574
1.294.000
68.738.451
15.464
3.113.156
1.610.347
341.728
2.100.761
63.692.127
6.901.407
-10.029.587
1.158.000
52.801.766
5.528.150
1.998.649
2.946.097
408.048
1.979.597
58.949.546
886.680
9.330.315
-3.820.000
52.701.970
1.341.345
1.895.158
-3.717.990
-1.837.298
2.169.366
-7%
-87,2%
a.d.
a.d.
-0,2%
-75,7%
-5,2%
a.d.
a.d.
9,6%
7,78
41,15
5,19
a.d.
5,56
a.d.
10,04
a.d.
a.d.
22,25
0,86
5,65
0,87
0,28
0,76
0,45
1,39
0,72
1,60
1,58
2,70
8,72
a.d.
a.d.
a.d.
19,56
6,67
a.d.
a.d.
9,93
0,01
2,03
a.d.
15,55
a.d.
0,66
3,54
8,77
1,43
0,64
-294.842.835
34.590.819
-55.847.222
50.422.000
-477.947.350
155.043.419
3.025
-1.714.844
10.099.328
-9.492.010
-11,9%
4,1%
141,2%
-83,7%
0,1%
-1,1%
35,3%
-198,9%
-7,5%
3,6%
7,1%
23,6%
142,9%
-31,7%
0,2%
3,4%
53,1%
-131,2%
-3,4%
6,6%
-9,33
-1,92
0,00
-22,08
-7,52
-12,04
-25,65
-3,23
-11,52
0,00
-15,74
7,56
-18,58
-25,93
-12,14
-24,00
-38,57
-3,23
-24,55
-2,18
-18,71
-2,29
-20,00
-27,71
-16,62
-57,01
29,09
-19,39
-57,22
2,75
100
AFM Film
Euro Yat.Men.Değ.
GSD Denizcilik
İş Y. Men. Değ.
Anel Elektrik
TGS Dış Ticaret
Egeli&Co Yatırım Holding
Berkosan Yalıtım
Plastikkart
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
63.885,22
XU100
Bankalar
Büyük Ölçekli Bankalar
AKBNK
30
42
6,12
GARAN
30
48
6,48
HALKB
30
49
11,65
ISCTR
30
31
4,51
VAKBN
30
25
3,67
YKBNK
30
18
3,54
Orta ve Küçük Ölçekli Bankalar
ALNTF
4
1,96
ASYAB
30
51
1,44
ALBRK
21
1,40
DENIZ
0
7,40
FINBN
0
2,52
SKBNK
100
10
1,85
TEBNK
100
4
2,11
TEKST
100
24
1,02
KLNMA
1
5,20
TSKB
100
39
1,67
Sigorta
AKGRT
17
2,66
ANHYT
100
17
4,86
ANSGR
36
1,31
HALKS
2,00
AVIVA
1
3,65
GUSGR
12
1,76
RAYSG
4
0,78
YKSGR
1
20,00
Faktoring
CRDFA
14
1,82
GARFA
8
1,55
Finansal Kiralama
FFKRL
1
4,42
ISFIN
30
0,92
SEKFK
20
0,60
FONFK
12
1,08
VAKFN
22
0,91
YKFIN
0
4,98
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı
AGYO
16
1,18
ATAGY
27
1,52
AKSGY
27
3,52
AKFGY
24
1,15
AVGYO
62
0,88
AKMGY
2
14,00
ALGYO
100
48
17,20
EGYO
66
0,28
EKGYO
30
51
2,05
DGGYO
7
3,66
YGYO
24
0,38
IDGYO
25
1,19
HLGYO
100
23
1,15
ISGYO
100
48
1,21
KLGYO
35
0,95
MRGYO
48
0,37
NUGYO
20
3,69
PEGYO
51
0,38
RYGYO
31
0,41
OZGYO
28
0,84
TRGYO
100
14
2,60
VKGYO
10
10,80
SRVGY
18
1,90
SAFGY
29
1,08
SNGYO
100
37
0,79
TSGYO
29
0,57
YKGYO
44
1,10
Hisse
Adeti
4.000.000.000
4.200.000.000
1.250.000.000
4.499.970.000
2.500.000.000
4.347.051.284
420.000.000
900.000.000
900.000.000
716.100.000
2.700.000.000
1.000.000.000
2.204.390.000
420.000.000
160.000.000
1.300.000.000
306.000.000
350.000.000
500.000.000
70.000.000
150.000.000
150.000.000
163.069.856
101.991.266
80.000.000
79.500.000
115.000.000
424.365.000
45.000.000
46.846.881
65.000.000
389.927.705
84.000.000
23.750.000
128.200.841
184.000.000
72.000.000
37.264.000
10.650.794
50.000.000
3.800.000.000
93.780.000
235.115.706
10.000.000
673.638.704
630.000.000
124.000.000
110.000.000
40.000.000
89.100.000
217.000.000
100.000.000
500.000.000
106.200.000
52.000.000
886.601.669
600.000.000
150.000.000
40.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
399.792.250.986
138.621.429.145
111.116.926.245
24.480.000.000
27.216.000.000
14.562.500.000
20.294.864.700
9.175.000.000
15.388.561.545
27.504.502.900
823.200.000
1.296.000.000
1.260.000.000
5.299.140.000
6.804.000.000
1.850.000.000
4.651.262.900
428.400.000
832.000.000
2.171.000.000
6.288.479.808
813.960.000
1.701.000.000
655.000.000
140.000.000
547.500.000
264.000.000
127.194.488
2.039.825.320
268.825.000
145.600.000
123.225.000
2.977.300.402
508.300.000
390.415.800
27.000.000
50.594.631
59.150.000
1.941.839.971
15.971.517.699
99.120.000
36.100.000
451.266.962
211.600.000
63.360.000
521.696.000
183.193.657
14.000.000
7.790.000.000
343.234.800
89.343.968
11.900.000
774.684.510
762.300.000
117.800.000
40.700.000
147.600.000
33.858.000
88.970.000
84.000.000
1.300.000.000
1.146.960.000
98.800.000
957.529.803
474.000.000
85.500.000
44.000.000
Piyasa Değeri
($)
185.054.735.691
64.164.705.214
51.433.496.688
11.331.234.956
12.597.667.099
6.740.649.880
9.394.031.059
4.246.898.722
7.123.014.972
12.731.208.526
381.040.548
599.888.909
583.225.329
2.452.851.324
3.149.416.775
856.322.903
2.152.963.757
198.296.612
385.113.868
1.004.906.499
2.910.794.208
376.763.562
787.354.194
303.184.595
64.802.814
253.425.292
122.199.593
58.875.434
944.188.724
124.432.975
67.394.927
57.038.049
1.378.124.608
235.280.504
180.714.590
12.497.686
23.419.104
27.379.189
898.833.536
7.392.852.110
45.880.393
16.709.869
208.881.208
97.944.825
29.327.902
241.481.207
84.796.175
6.480.281
3.605.813.738
158.875.579
41.355.290
5.508.239
358.583.832
352.851.324
54.526.939
18.839.104
68.320.681
15.672.098
41.182.188
38.881.689
601.740.418
530.901.685
45.732.272
443.218.757
219.403.814
39.576.004
20.366.599
2011/12
29.495.550.866
16.014.428.000
13.261.994.000
2.394.527.000
3.070.575.000
2.045.134.000
2.667.487.000
1.226.785.000
1.857.486.000
2.752.434.000
28.263.000
216.090.000
160.155.000
873.974.000
848.112.000
118.044.000
206.675.000
22.018.000
23.761.000
255.342.000
135.371.099
32.029.319
64.669.510
4.068.758
-8.042.062
-35.105.255
22.225.575
340.377
55.184.877
59.780.618
25.246.618
34.534.000
256.091.000
36.352.000
52.473.000
4.956.000
5.184.000
14.390.000
142.736.000
1.149.921.950
-8.738.123
-1.422.074
13.182.693
199.798.774
777.514
42.013.558
39.961.181
-223.650.528
228.322.000
13.205.290
14.644.527
-237.906
30.421.790
66.953.531
54.199.034
1.900.837
1.206.776
-2.200.253
23.172.170
2.948.028
177.312.000
25.790.717
-5.839.678
329.488.345
140.010.918
-2.837.538
-10.461.633
Net Kar (TL)
2012/12
2012/09
41.416.006.860
30.657.763.405
18.568.257.000
13.242.260.000
15.299.257.000
10.798.266.000
2.949.862.000
1.869.919.000
3.070.325.000
2.319.567.000
2.595.211.000
1.853.053.000
3.310.307.000
2.345.399.000
1.460.080.000
1.009.348.000
1.913.472.000
1.400.980.000
3.269.000.000
2.443.994.000
68.148.000
57.246.000
190.392.000
154.321.000
191.835.000
149.154.000
812.632.000
585.050.000
902.346.000
659.934.000
240.302.000
178.071.000
485.627.000
370.546.000
26.824.000
16.471.000
43.630.000
33.580.000
307.264.000
239.621.000
83.304.539
45.374.273
48.672.723
27.122.874
79.575.486
60.901.860
-63.981.132
-49.010.762
15.444.718
9.633.589
-55.931.251
-37.952.748
-19.985.770
-13.369.114
3.737.122
-6.055.233
75.772.643
54.103.807
50.823.252
39.396.130
30.363.252
22.757.130
20.460.000
16.639.000
105.078.000
76.453.000
46.984.000
31.810.000
40.805.000
29.955.000
3.546.000
2.583.000
8.341.000
7.951.000
5.402.000
4.154.000
1.400.979.902
753.421.457
48.190.748
26.823.699
1.055.266
1.280.909
44.195.111
12.338.366
24.201.835
17.702.727
1.180.018
941.107
54.321.987
40.238.835
14.271.557
3.779.866
-2.694.620
-5.479.162
523.402.000
277.977.000
37.452.486
9.759.613
15.030.749
-9.978.534
-28.719
49.954
12.065.699
9.922.448
65.408.398
49.613.626
40.495.007
28.517.355
1.174.504
1.367.958
7.166.308
10.402.664
-1.966.728
-1.866.804
31.015.378
14.071.603
-917.020
-682.900
336.888.000
125.494.000
6.217.962
3.688.376
95.767.277
92.105.989
-38.677.691
-27.985.054
75.786.232
66.268.973
17.047.938
10.002.320
-7.069.780
-2.933.477
2013/09
34.740.951.861
15.649.743.000
13.359.556.000
2.344.786.000
2.520.593.000
2.010.301.000
2.533.458.000
1.161.207.000
2.789.211.000
2.290.187.000
46.136.000
160.887.000
151.687.000
419.263.000
627.030.000
130.772.000
430.012.000
50.221.000
29.620.000
244.559.000
305.459.175
143.029.423
62.948.724
53.727.023
-14.416.846
-65.402.460
1.123.637
124.449.674
34.542.210
21.641.210
12.901.000
95.494.000
35.937.000
45.093.000
2.641.000
7.988.000
3.835.000
1.010.147.468
-1.286.564
113.515
-27.982.456
-33.058.416
2.382.130
45.310.681
46.646.145
885.970.000
9.646.526
10.868.009
-237.651
17.112.353
91.848.179
439.592
-7.315.139
-4.513.238
7.672.407
-6.441.570
-15.754.000
3.276.729
-2.946.930
4.628.921
21.159.545
-11.566.864
-25.824.436
Net Kar
Değişim
13,3%
18%
23,7%
25,4%
8,7%
8,5%
8,0%
15,0%
99,1%
-6,3%
-19,4%
4,3%
1,7%
-28,3%
-5,0%
-26,6%
16,0%
204,9%
-11,8%
2,1%
573%
427,3%
3,4%
a.d.
a.d.
62,0%
-389,2%
a.d.
130,0%
-12%
-4,9%
-22,5%
25%
13,0%
50,5%
2,2%
0,5%
-7,7%
a.d.
34%
a.d.
-91,1%
a.d.
a.d.
153,1%
12,6%
1134,1%
8199,9%
218,7%
-1,2%
a.d.
a.d.
72,5%
85,1%
-98,5%
-61,8%
a.d.
-141,8%
-45,5%
-843,3%
a.d.
-11,2%
a.d.
a.d.
-68,1%
a.d.
-780,3%
F/K
9,00
1,31
7,69
0,74
6,60
1,01
6,22
1,02
7,15
1,16
8,32
1,23
5,29
1,11
5,80
0,88
5,69
0,75
4,66
0,89
8,77
0,95
14,43
1,43
6,58
0,52
6,48
0,92
8,19
1,08
7,83
0,91
9,59
0,95
8,53
0,90
7,07
0,70
20,97
1,39
6,95
1,19
11,88
2,12
4,95
1,57
20,84
3,28
16,90
0,76
8,08
1,11
a.d.
9,15
a.d.
0,92
11,65
1,40
13,96
4,01
5,85
1,05
2,69
4,98
1,05
4,60
7,37
1,05
1,20
11,04
1,31
4,72
9,95
1,01
0,16
6,98
0,66
2,26
7,49
0,58
4,78
6,04
0,47
5,96
11,64
0,53
a.d.
13,34
2,14
9,18
7,93
1,03
9,58
3,75
4,94
0,41
31,35
5,33
a.d.
1,31
1.250,33
1,48
a.d.
0,68
64,76
4,75
a.d.
0,28
25,19
16,56
24,17
0,78
11,96
0,15
8,78
2,91
8,72
6,04
3,21
0,52
0,64
0,50
a.d.
a.d.
a.d.
97,90
6,89
1,53
6,06
2,70
9,19
1,46
32,89
20,08
2,49
0,39
30,32
0,81
a.d.
1,33
a.d.
a.d.
40,23
1,03
25,32
17,94
7,08
0,67
4,88
1,89
9,49
0,38
6,36
3,53
a.d.
0,32
25,22
7,86
a.d.
2,36
a.d.
69,11
a.d.
0,22
351,49
3,76
3,61
0,26
3,49
2,81
a.d.
0,86
a.d.
828,88
6,64
0,47
17,89
9,19
197,54
5,84
1.370,65
383,49
138,31
0,53
11,65
6,93
a.d.
4,29
a.d.
144,15
15,45
0,45
31,90
2,02
a.d.
0,38
28,91
13,28
a.d.
1,49
a.d.
2,92
Tarih
TL/USD
BIST 100
27.12.13
2,1604
63.885
Hisse
Getiri (%)
Aylık
Yıllık Senetleri
63.370.200.950
-8,18 -14,70
-9,97 -16,47
-21,45
-10,17 -17,15
-28,32
-13,80 -15,70
-29,71 Akbank
-8,22 -14,06
-29,97 Garanti Bankası
-11,41 -23,86
-32,46 T. Halk Bankası
-6,82 -12,26
-25,67 İş Bankası (C)
-11,78 -18,98
-20,04 Vakıflar Bankası
-9,00 -18,06
-32,07 Yapı ve Kredi Bank.
-9,78 -15,79
-14,59
-10,50 -20,65
-24,90 AlternatifBank
-15,79 -27,64
-36,56 Asya Katılım Bankası
-13,58 -20,45
-19,08 Albaraka Türk
-12,94 -19,91
-32,11 Denizbank
-13,10 -17,65
-25,70 Finansbank
5,71
-2,12
5,71 Şekerbank
-6,22
-7,46
2,93 T. Ekonomi Bank.
-21,54 -28,67
9,68 Tekstilbank
-10,34 -14,75
-28,18 T. Kalkınma Bank.
-9,24 -14,36
-12,26 T.S.K.B.
-8,06 -14,71
3,87
-7,64
-7,32
29,47 Aksigorta
-6,54
-3,57
38,69 Anadolu Hayat Emek.
0,77
-2,24
12,93 Anadolu Sigorta
-5,66
-2,91
-16,67 Halk Sigorta
-10,32 -20,65
-11,19 Aviva Sigorta
-4,35 -11,56
-20,36 Güneş Sigorta
-8,24 -19,59
-23,53 Ray Sigorta
-22,48 -49,87
21,58 Yapı Kredi Sigorta
216.167.101
-13,44 -23,25
-3,91
218.130.101
-7,61 -17,27
10,91 Creditwest Faktoring
-1.963.000
-19,27 -29,22
-18,73 Garanti Faktoring
-641.102.000
-6,97 -13,67
-21,40
-497.323.000
-8,87 -18,15
-25,34 Finans Fin. Kir.
-59.650.000
-8,00
-9,80
-4,42 İş Fin. Kir.
73.362.000
0,00 -10,45
-25,00 Şeker Fin. Kir.
-14.505.000
-10,00 -18,18
-33,74 Fon Fin.Kir.
-81.175.000
-14,95 -25,41
-39,89 Vakıf Fin. Kir.
-61.811.000
0,00
0,00
0,00 Yapı Kredi Fin. Kir.
1.801.320.471
-156,2%
44,0%
-11,53 -19,53
-8,64
-61.619.250
285,0%
17,8%
-13,87 -35,87
-11,14 Atakule GMYO
-11.379.778
-0,7%
-2,1%
-2,56 -10,06
14,29 Ata G.M.Y.O.
268.831.569
2,6%
14,2%
-0,28
1,15
17,38 Akiş GMYO
413.472.110
-70,4%
67,4%
-4,96 -12,21
-29,45 Akfen Gayrimenkul
-20.107.510
0,9%
1,3%
3,53
-1,12
91,30 Avrasya GMYO
-40.455.933
74,6%
69,3%
-4,44 -13,58
-33,89 Akmerkez GMYO
-166.978.579
183,2%
79,1%
-14,21 -24,89
-20,30 Alarko GMYO
263.170.185 -2202,4%
-437,3%
0,00
0,00
-20,00 EGS GMYO
-1.636.493.000
50,3%
44,5%
-4,65 -22,64
-32,57 Emlak Konut GMYO
-40.876.107
248,0%
61,3%
-19,38 -34,64 120,48 Doğuş GMYO
243.009.796
8,7%
2,7%
-20,83 -25,49
-43,28 Yeşil GMYO
-781.873 1476,3%
1542,6%
-21,71 -38,02
-51,43 İdealist GMYO
-139.006.803
54,4%
77,3%
-4,17
-4,96
-13,38 Halk GMYO
-69.607.116
29,3%
38,6%
-7,63 -14,79
-13,45 İş GMYO
175.890.199
14,9%
55,6%
-18,10 -29,10
-46,93 Kiler GMYO
104.773.850
-57,6%
32,6%
-5,13 -17,78
-28,85 Martı GMYO
359.524.479
-143,8%
-163,7%
-20,99 -34,81
-52,57 Nurol GMYO
18.636.798
-32,4%
6,7%
-15,56 -20,83
-35,59 Pera GMYO
56.649.466
47,5%
80,4%
-10,87 -22,64
-34,05 Reysaş GMYO
45.244.858 -4281,3%
-610,8%
-10,64
-7,69
-2,33 Özderici GMYO
1.205.967.000
71,7%
51,5%
-13,33 -28,18
-16,04 Torunlar GMYO
-54.800.430
203,9%
163,1%
-8,47
0,47 114,18 Vakıf GMYO
-15.607.702
6,0%
59,6%
-15,93 -20,50
-30,15 Servet GMYO
213.461.446
-74,6%
-112,3%
-9,24 -14,29
10,20 Saf GMYO
511.556.509
6,3%
6,4%
-14,13 -26,85
-43,74 Sinpaş GMYO
125.213.106
-28,5%
53,7%
-41,84 -47,71
-25,97 TSKB GMYO
53.633.181
-89,7%
-11,9%
-12,00 -20,29
-16,03 Yapı Kredi Koray GMYO
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
Holdingler
Büyük Ölçekli
ENKAI
30
12
KCHOL
30
22
SAHOL
30
44
Orta Ölçekli
ALARK
100
26
AKFEN
100
28
DOHOL
30
32
DYHOL
100
17
SISE
30
29
TKFEN
100
35
TAVHL
30
40
YAZIC
100
18
Küçük Ölçekli
BRYAT
13
ATSYH
70
ARTI
73
ANSA
83
CLKHO
51
DAGHL
35
ECZYT
100
33
GLYHO
100
51
GSDHO
100
66
IHLAS
30
69
IHYAY
33
IEYHO
73
ICGYH
30
MZHLD
37
LTHOL
22
KPHOL
59
KOMHL
32
NTHOL
100
27
YESIL
30
TRNSK
88
ITTFH
100
73
Yatırım Ortaklığı
EGLYO
8
ARFYO
33
ATLAS
100
COSMO
64
DNZYO
13
ECBYO
54
EGCYO
66
EMBYO
62
ETYAT
86
FNSYO
11
GDKYO
11
GRNYO
95
ISGSY
31
ISYAT
57
GDKGS
14
AVTUR
5
OYAYO
30
TCRYO
TSKYO
25
RHEAG
87
VKBYO
46
YKBYO
4
Kapanış
(TL)
63.885,22
Hisse
Adeti
5,76
8,10
8,12
3.200.000.000
2.535.898.050
2.040.403.931
4,40
4,14
0,69
0,53
2,57
4,66
14,50
18,25
223.467.000
291.000.000
2.450.000.000
2.428.550.000
1.571.000.000
370.000.000
363.281.250
160.000.000
11,90
1,61
2,50
1,15
1,29
1,29
5,00
1,10
0,81
0,36
0,35
0,34
4,04
0,75
1,07
0,76
2,25
2,40
0,99
0,25
1,55
28.125.000
8.000.000
10.000.000
10.000.000
26.250.000
10.800.000
70.000.000
225.003.687
250.000.000
790.400.000
200.000.000
112.031.689
10.000.000
10.836.000
85.000.000
4.250.000
170.800.000
365.750.000
6.750.000
20.623.284
60.000.000
3,05
1,33
0,63
0,80
2,36
0,94
0,44
0,60
0,59
1,14
1,00
0,58
2,57
0,97
1,03
1,45
1,29
0,84
0,65
0,75
2,77
20.000.000
22.268.013
10.000.000
6.000.000
50.000.000
21.000.000
22.000.000
13.410.000
13.176.430
18.000.000
10.000.000
32.000.000
66.654.000
160.599.284
20.000.000
45.000.000
11.500.000
29.067.736
41.550.000
15.000.000
31.425.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
399.792.250.986
77.789.874.701
55.540.854.125
18.432.000.000
20.540.774.205
16.568.079.920
19.114.874.425
983.254.800
1.204.740.000
1.690.500.000
1.287.131.500
4.037.470.000
1.724.200.000
5.267.578.125
2.920.000.000
3.134.146.151
334.687.500
12.880.000
25.000.000
11.500.000
33.862.500
13.932.000
350.000.000
247.504.056
202.500.000
284.544.000
70.000.000
38.090.774
40.400.000
8.127.000
90.950.000
3.230.000
384.300.000
877.800.000
6.682.500
5.155.821
93.000.000
891.525.285
61.000.000
29.616.458
6.300.000
4.800.000
118.000.000
19.740.000
9.680.000
8.046.000
7.774.094
20.520.000
10.000.000
18.560.000
171.300.780
155.781.305
20.600.000
65.250.000
14.835.000
24.416.898
27.007.500
11.250.000
87.047.250
Piyasa Değeri
($)
185.054.735.691
36.007.162.887
25.708.597.540
8.531.753.379
9.507.856.973
7.668.987.187
8.847.840.411
455.126.273
557.646.732
782.493.983
595.783.883
1.868.852.990
798.092.946
2.438.242.050
1.351.601.555
1.450.724.936
154.919.228
5.961.859
11.571.931
5.323.088
15.674.181
6.448.806
162.007.036
114.563.996
93.732.642
131.708.943
32.401.407
17.631.353
18.700.241
3.761.803
42.098.685
1.495.094
177.883.725
406.313.646
3.093.177
2.386.512
43.047.584
412.666.768
28.235.512
13.708.784
2.916.127
2.221.811
54.619.515
9.137.197
4.480.652
3.724.310
3.598.451
9.498.241
4.628.772
8.591.002
79.291.233
72.107.621
9.535.271
30.202.740
6.866.784
11.302.027
12.501.157
5.207.369
40.292.191
FAVÖK (Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar):Esas Faaliyet Karı+Dönem Amortismanı
PD/DD oranında, oran hesaplanırken konsolide bilançolarda ana ortaklık Öz Sermayesi kullanılmıştır.
Net Borç : (Kısa Vadeli Finansal Borçlar+Uzun Vadeli Finansal Borçlar) - (Nakit+Menkul Kıymetler)
a.d. : Anlamlı Değil
HAO: Halka Açıklık Oranı
PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri
FD (Firma Değeri): Piyasa Değeri - Net Nakit
Not: Banka bilançoları konsolide olmayan bilançolardır.
Endeksler:30 hisseleri aynı zamanda 100 Endeksi'ne de dahildir.
2011/12
29.495.550.866
3.991.286.780
4.852.102.000
849.646.000
2.124.469.000
1.877.987.000
-762.168.413
113.680.476
-64.724.000
-753.735.000
-1.194.273.000
631.505.111
242.440.000
122.639.000
140.299.000
-98.646.807
23.001.367
-2.142.245
-228.856
792.422
1.687.044
-1.107.863
19.673.516
-81.954.759
26.254.000
-85.377.003
4.991.968
-5.627.476
-782.979
-7.224.210
-802.275
-454.794
6.287.768
7.653.109
-452.431
-7.327.445
4.494.335
-5.257.410
-4.643.533
216.760
-1.105.433
-783.917
-1.692.037
-4.646.436
-569.233
-824.467
-800.445
-2.135.551
352.904
-637.551
42.022.704
-6.162.847
330.173
-2.166.038
-2.478.466
-3.526.691
-13.719.971
-1.759.881
-527.454
Net Kar (TL)
2012/12
2012/09
41.416.006.860
30.657.763.405
8.413.696.207
6.721.082.471
5.298.570.000
3.750.194.000
1.127.936.000
845.060.000
2.314.880.000
1.706.687.000
1.855.754.000
1.198.447.000
2.878.828.185
2.620.791.642
76.190.388
71.392.955
662.854.000
649.232.000
155.671.000
127.683.000
197.242.000
169.556.000
294.074.797
262.289.687
299.305.000
197.841.000
285.858.000
240.397.000
907.633.000
902.400.000
236.298.022
350.096.829
34.094.580
29.106.670
1.110.354
716.110
-827.102
-290.828
-1.834.484
-1.489.739
4.176.472
1.767.669
793.002
545.475
15.300.838
6.222.111
108.074.628
131.740.588
32.037.000
22.083.000
-54.315.622
-9.456.358
-6.580.644
-2.052.901
2.235.328
1.057.316
1.670
110.365
-2.060.817
-623.685
-2.057.715
-2.219.090
124.229
151.191
7.959.959
10.118.364
75.676.137
87.590.538
-2.136.911
-246.311
34.671.792
78.735.490
-10.144.672
-3.469.146
131.230.691
93.139.901
2.448.097
2.542.476
4.629.040
5.965.850
71.553
-15.278
41.943
-14.102
5.083.481
3.497.357
10.445.602
6.724.098
-419.459
344.329
1.671.140
903.593
1.418.932
686.316
3.691.327
3.351.774
379.396
224.268
4.101.730
3.553.057
50.085.823
32.327.852
47.526.852
33.891.053
184.798
158.377
-2.035.946
-1.456.812
2.561.148
1.546.632
-9.635.716
-8.212.386
676.386
445.761
8.304.564
6.675.686
2013/09
34.740.951.861
6.430.374.839
4.738.867.000
929.079.000
2.239.849.000
1.569.939.000
1.699.941.996
152.679.106
-76.641.000
-41.184.000
-105.191.000
258.672.890
5.858.000
279.462.000
1.226.286.000
-8.434.157
27.654.649
-1.795.783
1.805.473
-1.072.289
3.303.202
-1.531.759
5.174.957
-16.025.441
40.752.000
-146.827.109
-3.536.326
2.887.613
149.679
1.414.516
-262.538
342.175
14.595.971
79.140.937
-773.254
-4.902.404
-8.928.426
68.492.737
-1.281.906
1.041.085
-763.388
-723.963
710.436
-894.350
-1.037.369
-364.329
-493.483
-1.040.096
-163.722
1.354.334
72.182.592
8.356.985
31.189
-1.587.408
-1.072.688
-5.750.588
-1.164.125
1.153.531
Net Kar
Değişim
13,3%
-4%
26,4%
9,9%
31,2%
31,0%
-35,1%
113,9%
a.d.
a.d.
a.d.
-1,4%
-97,0%
16,3%
35,9%
a.d.
-5,0%
a.d.
a.d.
28,0%
86,9%
a.d.
-16,8%
a.d.
84,5%
-1452,7%
-72,3%
173,1%
35,6%
a.d.
88,2%
126,3%
44,3%
-9,6%
-213,9%
a.d.
-157,4%
-26%
a.d.
-82,5%
-4896,6%
-5033,8%
-79,7%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
-61,9%
123,3%
-75,3%
-80,3%
-9,0%
a.d.
a.d.
a.d.
30,0%
a.d.
-82,7%
F/K
9,00
1,31
7,69
0,74
8,48
1,11
7,10
0,75
8,83
1,22
6,19
0,67
15,21
1,68
8,22
1,24
7,21
1,16
4,77
0,37
7,44
0,98
4,36
1,90
7,09
0,99
10,30
1,12
6,24
0,85
4,32
0,28
a.d.
0,92
9,97
2,02
a.d.
0,53
5,39
0,56
a.d.
1,54
8,61
1,04
13,90
0,77
6,50
1,00
16,07
0,88
24,36
0,40
16,21
3,32
15,71
2,75
2,37
0,72
6,63
1,97
12,13
0,61
13,74
0,72
10,25
0,76
7,61
a.d.
1,64
a.d.
1,82
19,70
0,94
7,81
0,40
a.d.
2,66
a.d.
3,96
5,93
1,00
8,36
0,76
a.d.
0,96
a.d.
24,56
0,29
a.d.
0,12
a.d.
0,53
17,65
2,55
3,99
0,32
a.d.
a.d.
0,46
15,60
0,44
a.d.
0,46
a.d.
0,47
9,37
0,24
a.d.
3,53
985,75
3,71
a.d.
0,15
a.d.
a.d.
6,46
0,45
a.d.
a.d.
82,59
6,52
10,25
0,87
10,84
30,90
0,57
6,92
0,61
13,06
3,76
83,23
6,95
a.d.
1,39
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
0,31
29,84
0,38
5,11
0,83
1,51
0,08
a.d.
1,55
123,73
5,79
a.d.
0,64
58,42
a.d.
a.d.
0,73
4,10
a.d.
a.d.
1,00
0,27
a.d.
51,38
3,22
35,35
6,87
6,98
0,46
a.d.
a.d.
a.d.
0,55
a.d.
9,08
19,95
0,38
a.d.
a.d.
32,51
0,42
a.d.
a.d.
a.d.
0,99
2,67
0,00
a.d.
0,95
a.d.
a.d.
9,75
0,54
a.d.
a.d.
1,90
0,61
0,48
0,14
7,08
0,59
a.d.
a.d.
357,58
3,47
125,68
12,63
a.d.
1,03
a.d.
38,05
a.d.
1,34
a.d.
0,05
a.d.
a.d.
37,83
0,57
a.d.
a.d.
a.d.
0,73
a.d.
1,75
a.d.
0,85
1,92
a.d.
31,28
1,89
14,12
0,09
Tarih
TL/USD
BIST 100
27.12.13
2,1604
63.885
Hisse
Getiri (%)
Aylık
Yıllık Senetleri
63.370.200.950
-8,18 -14,70
21.177.740.572
7,1%
10,7%
-8,54 -12,45
-5,25
13.271.539.000
10,1%
20,5%
-4,99 -12,48
-0,78
-3.007.668.000
9,7%
15,1%
0,00 -11,93
27,93 Enka İnşaat
8.054.225.000
3,7%
5,0%
-9,60 -14,56
-13,06 Koç Holding
8.224.982.000
17,0%
41,3%
-5,36 -10,96
-17,22 Sabancı Holding
7.315.477.256
12,4%
10,4%
-6,42 -12,34
-5,31
-381.717.814
7,5%
5,0%
-12,00 -32,10
-7,30 Alarko Holding
1.101.432.000
-5,6%
7,1%
-8,41
-2,59
-9,72 Akfen Holding
167.921.000
-0,3%
10,7%
-5,48 -16,87
-25,81 Doğan Holding
1.401.981.000
-3,0%
12,4%
-10,17 -15,87
-32,91 Doğan Yayın Hol.
1.605.493.070
5,2%
15,9%
-4,46
-6,20
-9,53 Şişe Cam
-101.513.000
2,7%
1,9%
-6,43
0,65
-32,73 Tekfen Holding
3.485.613.000
10,4%
16,7%
2,47
-7,94
61,52 TAV Havalimanları
36.268.000
82,1%
13,0%
-6,89 -17,79
14,02 Yazıcılar Holding
590.724.316
-1,3%
1,3%
-14,22 -12,51
-9,67
-114.786.786
a.d.
a.d.
-3,64 -14,70
8,79 Borusan Yat. Paz.
1.810.399
-17,4%
-5,3%
3,87
-9,04
-20,69 Atlantis Yatırım Holding
7.013.406
1,6%
5,3%
-12,28 -14,09
6,38 Artı Yat. Holding
4.139.660
-35,9%
-15,3%
-3,36
1,77
-29,88 Ansa Yatırım Holding
23.346.242
7,6%
9,2%
-34,52 -58,12
-6,52 CLK Holding
-147.795
a.d.
a.d.
-10,42
-5,15
-13,71 Dagi Yatırım Holding
-172.260.659
1,0%
-0,4%
-11,35 -18,03
-19,71 Eczacıbaşı Yatırım
675.294.563
-10,9%
15,4%
-13,39 -16,67
-8,49 Global Yat. Holding
-810.872.000
a.d.
a.d.
-21,36 -30,77
2,53 GSD Holding
141.410.068
-19,9%
4,1%
-35,71 -48,57
-71,43 İhlas Holding
8.528.544
-4,8%
-5,9%
-23,91 -32,69
-56,25 İhlas Yayın Holding
42.265.369
20,0%
-19,5%
-17,07 -20,93
-33,33 Işıklar Enerji Yapı Hol.
-42.791
0,0%
-0,1%
-14,23 139,05 277,57 İCG Yatırım Holding
53.044.843
0,0%
7,1%
-8,54 -22,68
-41,41 Mazhar Zorlu Holding
2.909.935
-0,7%
7,9%
-24,11 -23,02
-37,43 Latek Holding
-1.155.717
a.d.
a.d.
-20,00
-5,00
-16,48 Kapital Yat. Holding
216.705.255
1,3%
9,0%
-10,00 -25,00
-58,14 Kombassan Holding
256.124.021
41,2%
7,5%
-2,83
-0,41
42,15 Net Holding
-2.819
a.d.
a.d.
-11,61
-7,48
-13,91 Yeşil Yatırım
1.955.345
a.d.
a.d.
-13,79 -16,67
-73,40 Transtürk Hold.
255.445.233
-2,1%
1,0%
-10,40 -34,60
-39,69 İttifak Holding
-759.397.759 #SAYI/0!
#SAYI/0!
-11,64 -14,39
2,50
-6.304.957
-14,6%
-16,1%
0,99
2,69
35,56 Egeli&Co Girişim
-44.941.472
-0,1%
0,0%
-3,62
-0,10
48,22 Alternatif Yat.Ort.
-9.096.051
-0,5%
-0,5%
-23,17 -41,12
-38,24 Atlas Yat. Ort.
-4.975.728
-2,4%
-2,3%
-11,11 -10,11
-9,09 Cosmos Yatırım Holding
-36.761.037
19,4%
19,2%
0,85
2,16
15,94 Deniz Yat.Ort.
-43.069.193
2,2%
2,2%
-12,15 -12,96
-17,31 Eczacıbaşı Yat. Ort.
-3.265.660
-254,9%
-203,8%
-12,00 -21,43
-41,33 Egeli & Co Tarım Girişim
-21.252.940
0,1%
0,1%
-11,76 -17,81
-14,10 Euro B Tipi Yat.Ort.
-18.458.014
0,1%
0,1%
-11,94 -14,49
-17,06 Euro Trend Yat.Ort.
-20.933.476
0,2%
0,1%
-22,45
15,15
0,00 Finans Yat. Ort.
-10.551.581
0,0%
0,0%
-1,96
-2,91
1,01 Gedik Yat. Ort.
-33.021.116
1,3%
1,4%
-30,95 -32,56
-6,05 Garanti Yat. Ort.
-131.775.698
31,3%
28,8%
-5,51
-9,51
37,63 İş Girişim
-259.830.545
3,7%
3,7%
-3,00
-3,96
-0,45 İş Yat. Ort.
-5.960.094
4,6%
10,0%
5,10
-6,83
-4,81 Gedik Girişim
-578.718
-126,7%
-15,5%
-17,14 -29,61
0,00 Avrasya Petrol ve Tur.
-11.301.818
-0,1%
-0,1%
-29,51 -31,38 117,58 Oyak Yat.Ort.
- #SAYI/0!
#SAYI/0!
0,00
0,00
0,00
-41.926.313
0,8%
0,8%
0,00
0,00
0,00 TSKB Yat. Ort.
4.509.500
-39,8%
-52,5%
-22,62 -33,67
-61,54 Rhea Girişim
-12.987.378
-1,0%
-1,0%
-17,58 -32,43
-30,56 Vakıf B Tipi Yat. Ort.
-46.915.470
0,6%
0,6%
-26,53 -35,73
39,55 Yapı Kredi B Tipi Yat. Ort.
ŞEKERBANK ŞUBE - ŞEKER
ADANA
CEYHAN
OKAN ÜNAL
KOZAN
ÜNAL BURSAL
TOROS
HÜSEYİN AYYILDIZ
YÜREĞİR
NERMİN ERGEÇ YOĞUN
ADAPAZARI
AKYAZI
AKIN CUROĞLU
AFYON
ÇAY
ETHEM TUNA DURMUŞ
DİNAR
MAHMUT ÖZDOĞAN
EMİRDAĞ
HALİL TOPÇU
SANDIKLI
YUNUS DEMİRATAN
SULTANDAĞI
AHMET ERSOYOL
ŞUHUT
İLHAN AYKANAT
AĞRI
TAMER TÜRKEL DALGIÇ
AKSARAY
0322-6137535
0322-5165533
0322-2323664
0322-3214422
0272-6324049
0272-3536052
0272-4427201
0272-5151205
0272-6564557
0272-7183429
0472-2159251
0358-2185085
0358-5131330
0312-3106017
0312-2159635
0312-2855807
0312-4422035
0312-7636013
0312-4406039
0312 8379263
0312-8379263
0312-3320574
0312-4782585
0312-3223834
0312-2455694
0312-4468196
0312-3943771
0312-3843054
0312-3811224
EDREMİT
BİLGE KAĞAN BARBAROS
GÖNEN
HASAN KIRLI
BATMAN
BAYRAM MURAT ALTÜRK
BAYBURT
FATİH AKYILDIZ
BİLECİK
BOZÜYÜK
HATİCE BAŞKAYA
BOLU
DOĞAN BAYRAKTAR
BURSA
ANKARA CADDESİ
METİN BAYRAKCI
BEŞEVLER
RECEP İSSİ
İNEGÖL
TİJEN UYSAL
KARACABEY
MUSTAFAKEMALPAŞA
ERDAL GÜNEŞ
YENİŞEHİR
HÜSEYİN YILMAZ
BURDUR
BUCAK
YUSUF KAYIM
TEFENNİ
KUBİLAY SOLMAZ
ÇANKIRI
OYA YAKIN
ÇANAKKALE
BÜLENT SEÇGİN
BİGA
SEDAT İNAL
ÇORUM
SUNGURLU
ATİLLA CESUR
DENİZLİ
ÇİVRİL
MURAT TAMAY
DİYARBAKIR
EDİRNE
UZUNKÖPRÜ
HASAN HÜSEYİN GÜLERYÜZ
KEŞAN
ENDER ÖZGEN
ELAZIĞ
İLTER ŞİŞMAN
ERZİNCAN
MUSTAFA OKUR
ERZURUM
H. ERDEM TÜKENMEZ
ESKİŞEHİR
0312-4359936
0312-2320092
0312-2319148
0312-4460778
0312-2707568
0312-2782253
0266-2458900
0266-3735255
İSTANBUL
LEYLA ERTÜZ
AVCILAR
BOĞAÇ ÖZKAL
BAĞCILAR
ABDURRAHMAN KAYA
BAKIRKÖY
SADİYE ERTÜRK
BEŞİKTAŞ
0488-2150072
0458-2119691
0228-3140140
0374-2136263
0224-3624154
0224-4436384
0224-7111737
0224-6141802
0224-7730159
0248-3250220
0248-4912903
0376-2131368
0286-2176040
0286-3174504
0364-3110084
0258-7131056
0284-5132909
0284-7147929
0424-2181006
0446-2238432
0442-2357481
0222-2206143
0342-2310024
0342-5171432
0454-2124040
0476-2276813
0312-4333560
0312-4404130
0312-6220825
YALVAÇ
ALİ ARABACI
İZMİR
ALİAĞA
UĞUR ERDOĞAN
AYRANCILAR
ASİL KOLAT
GAZİ BULVARI
0242-2215040
0246-4415093
0232-6171919
0232-8548184
0232-4838741
0242-3397348
0242-7229503
0242 3163874
0242-3163874
0242-8890841
KINIK
0242-8454900
ÇALLI
0242-3457282
ARTVİN
0466-2127025
0232-2504363
İZMİR GIDA ÇARŞISI
MUSTAFA BİROĞLU
KARABAĞLAR
M. KÜRŞAD ŞİŞİK
KARŞIYAKA
ÖZGÜR AYDEMİR
MENEMEN
MUHAMMET ÇUKUR
ÖDEMİŞ
HAKAN BİLGİN
PINARBAŞI
AHMET ÇEVİK
TİRE
0212-4360488
0212-2335613
0212-2962049
0212-4501749
0212-3583365
0216-3633377
0212-2931876
0212-6577452
0212-8863397
0216-6801620
0216-3786617
0216-5762595
0216-4890741
0212-2793789
0212-2866681
0212 2887470
0212-2887470
0212-6378060
0212-2314452
0216-6226875
0212-5802427
0216-3687760
0216-4989940
0212-7290193
0212-2291710
0216-4996300
0216-3948483
0216-4433164
ELBİSTAN
İSMAİL T. KAVAFOĞLU
KARAMAN
MEHMET TOPÇU
KARS
EROL ÜNAL
KASTAMONU
LÜTFİ HELVACI
TAŞKÖPRÜ
0232-2641664
0232 3682105
0232-3682105
0232-8327878
0232-5450012
0232-4786520
0232-5112132
TOSYA
ALİ KARA
KAYSERİ
ERCİYES
S NACİ SEMERCİ
S.NACİ
DEVELİ
MEHMET LEVENT ÖZBAKKAL
İNCESU
KAZIM FIRAT
YENİ SANAYİ
ERTUĞRUL ALKAN
SİVAS CADDESİ
GAMZE ZOR
0288-2129521
0288-5121152
0288-4171112
0348-8222208
0332-3227466
0332-3453356
0332-5825737
0332-8137752
0332-5124950
0332-8812082
0332-2362021
0274-2236431
MANİSA
HALUK DEMETOĞLU
AKHİSAR
BERNA YAMANEL
ALAŞEHİR
PINAR ÜNEDER
SALİHLİ
METE SARAÇOĞULLARI
TURGUTLU
0236-2315511
0236-4129655
0236-6542054
0236-7147875
0236-3120006
MARDİN
NAZMİYE BORAN
MERSİN
ANAMUR
FÜSUN GÖK
HAL
İBRAHİM GÜLCAN
SİLİFKE
SUAT AKDOĞAN
MUĞLA
CAN KOLAT
MİLAS
DERYA DEMİR
MARMARİS
SERAP DEMİREL
ORTACA
MURAT GÖLYERİ
ORDU
ÜNYE
GÜVEN GİRAL
FATSA
ABDULLAH SARIAYDIN
RİZE
DEMET KANBEROĞLU
SAMSUN
BAFRA
MURAT DEMİRBİLEK
ÇARŞAMBA
Hale ÖZTÜRK
ELLİALTILAR
0482-2124134
0324-8148851
0324-2355315
0324-7140096
0252-2126998
0252-5137725
0252-4137740
0252-2828650
0452-3234223
0452-4236256
0464-2130025
0362-5433754
0362-8336828
0362-2010086
0212-6638915
0212-6716071
SİVAS
CEM BAHADIR ÇIĞĞIN
YENİÇUBUK
0346-2248410
0346-6548885
0212-6795460
0216-4186138
0344-2230032
0344-4131091
0338-2131551
0474-2120335
0366-2141419
ŞANLIURFA
VAHAP TAŞ
TEKİRDAĞ
ÇORLU
HÜSNÜ ÇINAR
ÇERKEZKÖY
ESRA YALÇIN
TOKAT
ABDULLAH SARI
ERBAA
FİKRİ EYMİRLİ
TURHAL
MEHMET BODUR
TRABZON
AKÇAABAT
0414-3132840
0282-6526684
0282-7269401
0356-2141563
0356-7157424
0356-2751356
0462-2284445
0366-4171127
0232-4576263
0386-2139014
0422-3246611
0216-4412381
0216-5183121
0318-2244115
0288-5231051
BABAESKİ
CİHAN YIKILMAZ
LÜLEBURGAZ
RIDVAN KESKİN
KİLİS
YILMAZ CANÇELİK
KONYA
YÜCEL ŞENDAĞ
BÜSAN
TEKİN ÖZKAVACIKLI
SEYDİŞEHİR
YAKUP ASAN
AKŞEHİR
BÜLENT AÇIKGÖZ
BEYŞEHİR
BİLAL BOLAT
ILGIN
MEHMET TELLİ
KARATAY SANAYİ
MUSTAFA YILDIZ
KÜTAHYA
FERHAT DEMİRHAN
MALATYA
0216-4632182
0212-6743378
TUZLA
GAZİ SÜRÜCÜ
ÜMRANİYE
AZİZ HAKAN AYDOĞMUŞ
YEŞİLKÖY
AYLİN OKUR
İKİTELLİ
ATALAY GÖKÇE
ZEYTİNBURNU
GÖKHAN EMEK
ZİVERBEY
ZUHAL ÜST
KAHRAMANMARAŞ
ERCAN EŞELİOĞLU
AFŞİN
KIRIKKALE
A. ALPER GEDİK
KIRŞEHİR
HALİT DENER
KIRKLARELİ
HAKAN DENİZ
ALPULLU
0212-5427646
0344-5114372
HATAY
0242-7421925
0212-5098484
0212-5165450
ELMADAĞ
FUNDA SEVGİ TUNAL
ESENYURT
KAMİL ÜÇKAMER
ETİLER
NİHAN KURT
GÖZTEPE
BELMA CUROĞLU
GÜMÜŞSUYU
ALİ ERDOĞAN
GÜNEŞLİ
FAHRETTİN ÖZCAN
HADIMKÖY
EYYÜP DEMİRALP
KAVACIK
MURAT NAİL ÜZEL
KAZASKER
SEVGİ KARACA
KURTKÖY
HALİL ERDEM
KÜÇÜKBAKKALKÖY
MUSTAFA SARIGÜL
KÜÇÜKYALI
ŞÜKRÜ TAÇALAN
LEVENT ÇARŞI
F. BERNA TURGUT
MALTEPE
ALPER YÜKSEL
MALTEPE E-5
ZAFER SARIKAYA
MASLAK
SELMA ÇAGILTAY
MECİDİYEKÖY
YAŞİNKUT ERENOĞLU
MERTER
ESER CANTAŞ
NİŞANTAŞI
FİGEN BOYACIOĞLU
SARIGAZİ
ÜMİT HÜROL ŞANER
SEFAKÖY
ALPER YAŞAR AKAR
SUADİYE
NURPINAR YAZICIOĞULLARI
SULTANBEYLİ
İSMET ERTÜRK
SİLİVRİ
GÜLER KARAKAŞ
İSTİNYE
C. SUBUTAY ÖNCEL
İMES
EROL ASMA
TOPÇULAR
0222-2219646
TAŞBAŞI
MUZAFFER ANIL CANATAN
GAZİANTEP
ABDULLAH KARTAL
NİZİP
H.SERPİL ÖZTÜRK
GİRESUN
SEMA YÜKSEL
IĞDIR
FATİH GÖK
ISPARTA
ŞARKİKARAAĞAÇ
0212-2515880
0212-2587980
ÇAĞLAYAN
TUBA ATAMAN
ÇEMBERLİTAŞ
0266-7631691
0246-4113968
0312-2361040
SERİK
LARA
BORAN ESER KAVAZ
KUMLUCA
0256-5851926
0412-2287081
0312-3656301
MERKEZ
YILMAZ BİLGEN
REŞİTGALİP
SÜLEYMAN KUTLU
SİNCAN
H.HÜSEYİN POLAT
ŞAŞMAZ
EYÜP SERDAR DİKMEN
ÜMİTKÖY
NERGİZ HAZER
YENİŞEHİR
EMRAH ÖZDEMİR
YILDIZEVLER
NURAY GÜLEN
POLATLI
İBRAHİM ÇAKIROĞLU
ANTALYA
AKDENİZ SANAYİ SİTESİ
BARIŞ TOLGA YETKİN
MANAVGAT
YILDIRAY ÖZKAN
HAL
0256-2254930
0224-6761308
0312-4845701
İVEDİK OSB.
LEVENT ÜSTÜN
KAZIMKARABEKİR
ŞENEL GÜNEN
KEÇİÖREN
HAKAN ATALAY
KIZILAY
YAKUP GÖKHAN PULAK
MALTEPE
ALİ MENEKŞE
MAMAK
0466-3515948
ACENTELER
0266-7146664
0264-4182465
0382-2125284
AMASYA
VELİ BAĞCI
MERZİFON
ZEYNEL TOPUZ
ANKARA
ANAFARTALAR
NİHAL TAŞOLUK
BAHÇELİEVLER
NERİMAN BÜYÜKKILIÇ
BALGAT
AYFER ÇETİN
BAŞKENT
BURCU SEZİCİ
BEYPAZARI
TOLGA OKTAY
ÇANKAYA
GÖKNUR SERDAR
ÇUBUK
AYKAN ÇELİK
DEMETEVLER
İLKNUR KACAR
DİKMEN
ÇİĞDEM TAŞÇIOĞLU
ETLİK
MURAT TOPÇU
ETİMESGUT
DERYA DİLİBAL
G.O.PAŞA
LEYLA YALÇIN
GÖLBAŞI
HOPA
EMİNE SEMRA DEMİREL
AYDIN
HAKAN ÖZKAN
İNCİRLİOVA
RÜSTEM ŞAHİN
BALIKESİR
BERRİN ÖKSÜZOĞLU
BANDIRMA
YATIRIM
0366-3135590
0352 3207480
0352-3207480
UŞAK
ÖZHAN ÖZKIRIM
BANAZ
MÜNİRE SÜMERCAN
VAN
ADİL YILMAZ
ERCİŞ
0352-6218277
0352-6912626
0352-3363383
0276-2151520
0276-3153400
0432 2161625
0432-2161625
0432-3511148
YOZGAT
BOĞAZLIYAN
YADİGAR KESKİN
ZONGULDAK
0354-6451122
0372-2531469
0352-3115155
KARADENİZ EREĞLİ
TAYFUN AKÇAY
0372-3162940
ŞEKER YATIRIM ŞUBE VE SEANS SALON LARI
ŞUBELER
ANKARA ŞUBE
Müdür: Uğur Özkan ÜLGER
İZMİR ŞUBE
Müdür: İlhan ÇETİNKAYA
ANKARA SEANS SALONLARI
BİRLİK
Müdür: Nursel SARI
Yetkili:
CEBECİ
Müdür: Yiğit EMEK
Yetkili: M.Merve KAMBUROĞLU
KÜÇÜKESAT
Müdür: Gürsel UYSAL
Yetkili: Özlem DEĞERLİYURT
OSTİM
Müdür: Resul Koç
Yetkili: Hüseyin KANTÜRK
SİTELER
Müdür:
Yetkili: Kaan OKTAY
ULUS
Müdür: Lale POYRAZ
Yetkili: Bahar BAŞ
İSTANBUL SEANS SALONLARI
AKSARAY
Müdür: Kubilay RENKLİYÜZ
Yetkili: Esra KÜÇÜKDİLEK
ALTUNİZADE
Müdür: Rahime Özlem Baysal
Yetkili: Beyhan ŞANER
BAYRAMPAŞA
Müdür: Orhan ÇOLAKOĞLU
Yetkili: Ayhan S. ARVAY
BEYLİKDÜZÜ
Müdür:
Yetkili: Mehmet KIŞLIOĞLU - Nursel KARAKAYA
BEYOĞLU
Müdür: Mehtap KARANİS
Yetkili: Ruhat HATİPOĞLU
FENERYOLU
Müdür: Doğan BATUR
Yetkili: Şerife Nalan KALKAN
GAZİOSMANPAŞA
Müdür:Murat Büyüklü
Yetkili: Murat YILMAZ
KARTAL
Müdür: Tamer AYHAN
Yetkili: Funda ALTUNTAŞ
KOZYATAĞI
Müdür:
Yetkili: N.Bağnu BAKIR
MECİDİYEKÖY
Müdür: Yaşinkut ERENOĞLU
Yetkili: Pınar ÖZTUNA
4.LEVENT
Müdür: Bektaş DÜŞMEZ
Yetkili:
SULTANHAMAM
Müdür:
Yetkili: Gülay TOPARSLAN - Fatma ALDOĞAN
ŞİRİNEVLER
Müdür: Zafer YILDIRIM
Yetkili: Özcan ŞEN
PENDİK
Müdür: Gülden BATAR
Yetkili: Zeynep EKŞİ
KADIKÖY
Müdür: Şükrü Ali ALDEMİR
Yetkili: Derya ÖZER
MEGACENTER
Müdür: M. Remzi ŞİNGAR
Yetkili: Barış ASLAN
ÜSKÜDAR
Müdür: İlsu KARAHAN
Yetkili: Birgül USUL
0312-4189075
0312-4240065
0232-4257027
0232-4410007
0312-4959336
0312-4961256
0312-3620168
0312-3629355
0312-4256166
0312-4195451
0312-3852525
0312-3545952
0312-3532160
0312-3518277
0312-3091488
0312-3096738
0212-5307343
0212-6332539
0216-6513241
0216-4740917
0212-6128949
0212-4800010
0212-8721319
0212-8734799
0212-2926477
0212-3616211
0216-4148611
0216-4140348
0212-5636357
0212-5639577
0216-3066200
0216-4882630
0216-3029770
0216-3685892
0212-2887470
0212-2885355
0212-2683596
0212-2833962
0212-5121623
0212-5201869
0212-5513991
0212-6539608
0216-3908700
0216-3908577
0216-3462224
0216-3477370
0212-4372098
0212-4372327
0216-3915644
0216-3915644
ANTALYA SEANS SALONLARI
MERKEZ
Müdür: Nursun KIRANOĞLU
Yetkili: F.Mine ŞENTÜRK - Seran YILMAZ
AKDENİZ
Müdür: Mehmet KUTLU
Yetkili: Mutlu KÜSMEZ - Kemal SEVİNÇ
ALANYA
Müdür: Sinan ÇELİK
Yetkili: Ayşe YAĞDIR
DİĞER SEANS SALONLARI
ADANA
Müdür: Ebru Songül YALÇIN
Yetkili: Tansel ŞAŞMAZOĞLU
ADAPAZARI / SAKARYA
Müdür: Süleyman Sırrı KAYA
Yetkili: Melek CEYLAN
ADIYAMAN
Müdür:
Yetkili: Ülger KURT
AFYON
Müdür:
Yetkili: Mine TAKTAK
ANTAKYA / HATAY
Müdür:
Yetkili: İbrahim Oktay Kardaş
AZERBAYCAN BULVARI / K.MARAŞ
Müdür: Sacit ŞERBETÇİ
Yetkili: İhsan AYTEMİZ
BANDIRMA
Müdür:
Yetkili: Salih ÖKMEN
BURDUR
Müdür: Ziya SAVAŞ
Yetkili: Feyzan KEÇECİ
BURSA
Müdür: Fevzi Alp BANAZ
Yetkili: Şener AKAY - Önder DOĞAN
BODRUM /MUĞLA
Müdür: Petek ATALAY
Yetkili: Seniha YOKARIBAŞ
BORNOVA/İZMİR
Müdür: Tuğrul TURGUT
Yetkili: Fatih Mehmet UMAT
ÇORUM
Müdür:
Yetkili: Ozan ADSAN - Bircan İÇBUDAK
DENİZLİ
Müdür:
Yetkili: İsmail AKPINAR
DÜZCE
Müdür: Tolga ATALAN
Yetkili: Şükran KIRIKOĞLU
EDİRNE
Müdür: Hülya ALTUĞ
Yetkili: Nafiz YILMAZ - Nilgün DUVAN
EREĞLİ / KONYA
Müdür: Özlem ÇETİN
Yetkili:
FETHİYE / MUĞLA
Müdür: Mehmet Nuri PİHAVA
Yetkili: Süleyman KOCA
GAZİPAŞA / ADANA
Müdür: Hikmet Erol AKÇA
Yetkili: Dilek ARIKAN
GEBZE / KOCAELİ
Müdür: Selahadtin EGE
Yetkili: Nihal YILMAZ
ISPARTA
Müdür: Meltem Can ERGENÇİÇEĞİ
Yetkili: Erkan GÜRLER
İSKENDERUN / HATAY
Müdür: Mehmet CİNGÖZ
Yetkili: Serkan ARBAÇ
KARABÜK
Müdür: Sacit ŞERBETÇİ
Yetkili: Nurhan KOCAMAN
0242-2485950
0242-2447394
0242-2483708
0242-2442823
0242-5136190
0242-5117368
0322-3529554
0322-3525118
0264-2745371
0264-2817988
0416-2138922
0416-2138911
0272-2152426
0272-2139072
0326-2251970
0326-2251980
0344-2350825
0344-2350716
0266-7146664
0266-7146665
0248-2331956
0248-2339636
0224-2241592
0224-2253783
0252-3135461
0252-3135468
0232-3746692
0232-3393066
0364-2125706
0364-2248807
0258-2648727
0258-2416810
0380-5240709
0380-5143590
0284-2122290
0284-2132867
0332-7131532
0322-7120490
0252-6120602
0252-6148422
0322-4585858
0322-4584737
0262-6415874
0262-6469282
0246-2322178
0246-2329446
0326-6131580
0326-6144601
0370-4127579
0372-4124903
İZMİT / KOCAELİ
Müdür:
Yetkili: Erol ÖNDER
KAYSERİ
Müdür: Atila ALPARSLAN
Yetkili: Hüseyin DURMUŞ
KUŞADASI / AYDIN
Müdür: İbrahim SİLİ
Yetkili: Osman KUTVAL
MERSİN
Müdür: Mehmet KÖSEBALABAN
Yetkili: Habibe AKSOY
NAZİLLİ / AYDIN
Müdür: Aliye MEMİŞOĞLU
Yetkili: Tarık YURT
NEVŞEHİR
Müdür: Hatice Melda TORTUM
Yetkili:
NİĞDE
Müdür: Vedat KAHRAMAN
Yetkili: Mehmet YEL
NİKSAR / TOKAT
Müdür: Ali Çetin YÜCEBAŞ
Yetkili: İsmail ZOR
ORDU
Müdür: Melih Arif SAK
Yetkili:
OSMANİYE
Müdür: Erman DİKEÇ
Yetkili: Emine POLAT
PORSUK / ESKİŞEHİR
Müdür: Dilber PEKDEMİR
Yetkili: Tamay GÜLLÜ
SAMSUN
Müdür: Engin ATAR
Yetkili: Sonay LİKOĞLU MERCİMEK
SOMA / MANİSA
Müdür: Haşim GÜMÜŞ
Yetkili: İlknur ÖZLER
SÖKE / AYDIN
Müdür: Bekir AYDOĞDU
Yetkili: Murat TELLİ
SUSURLUK / BALIKESİR
Müdür: Ergin GÜDÜCÜ
Yetkili: Ünsal KULA
ŞEHİTKAMİL / GAZİANTEP
Müdür: M. Kemal ÇELEBİ
Yetkili: Mehmet Bakış TATLICI
ŞİRİNYER / İZMİR
Müdür: Kerem AKYAZI
Yetkili: Sevtap ORAKÇI
TEKİRDAĞ
Müdür: Özgür ESKİ
Yetkili:
TRABZON
Müdür: Orkun BAYRAM
Yetkili: Hasibe PEKER
ULUDAĞ / BURSA
Müdür: Muzaffer BESİMOĞLU
Yetkili: Hatice Selma DOĞAN
YALOVA
Müdür: Gönül BİTMEZ
Yetkili: Bülent KARAKUŞ
0262-3221080
0262-3217471
0352-2225836
0352-2211042
0256-6128671
0256-6128674
0324-2373965
0324-2389736
0256-3122112
0256-3156263
0384-2123950
0384-2137928
0388-2323525
0388-2334889
0356-5271190
0356-5279152
0452-2250198
0452-2252906
0328-8130647
0328-8146085
0222-2211733
0222-2305530
0362-4317040
0362-4353160
0236-6131357
0236-6125713
0256-5181613
0256-5181613
0266-8651890
0266-8651782
0342-2152671
0342-2152675
0232-4384733
0232-4526509
0282-2630865
0282-2613562
0462-3266571
0462-3265549
0224-2733073
0224-2733026
0226-8126601
0226-8115112
ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER
A. Ş.
ARAŞTIRMA VE KURUMSAL FİNANS MÜDÜRLÜĞÜ
[email protected]
Burak DEMİRBİLEK | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 128
Enerji, Demir-Çelik, Ulaştırma, Maden
[email protected]
[email protected]
Selahattin AYDIN | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 251
Çimento, Teknik Analiz
Okan UZUN | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 245
Telekom, Cam, GYO
Kıvanç UYSAL | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 334
Otomotiv, Perakende, Enerji
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ebru BİLGİN | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 177
A.Selim BAYCİN | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 137
Evin DOĞAN | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 199
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ali ÖCAL | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 190
Nilgün BAYRİ | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 218
Ebru BAYCİN | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 144
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Kadir TEZELLER | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 220
Övünç GÜRSOY | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 228
Banka, Sigorta
Engin DEĞİRMENCİ | Uzman Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 201
Veri Tabanı
[email protected]
EKONOMİ ARAŞTIRMALARI
Gülay Elif GİRGİN | Baş Ekonomist
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 313
[email protected]
HİSSE SENETLERİ İŞLEMLERİ MÜDÜRLÜĞÜ
Lale FİLİZ | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 256
[email protected]
ACENTE KOORDİNASYON MÜDÜRLÜĞÜ
KALDIRAÇLI İŞLEMLER MÜDÜRLÜĞÜ
Salim KASAP | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 325
Erhan GÜRSOY | Yatırım Uzmanı Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 222
[email protected]
[email protected]
PAZARLAMA VE SATIŞ MÜDÜRLÜĞÜ
Dilek KURBAN | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 337-338
Beril KURT | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 323-324
Volkan YILDIRIM | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 321
[email protected]
[email protected]
[email protected]
VADELİ İŞLEMLER (VOB) BİRİMİ
Sevnur CAN | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 255
Burak CABA | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 163
[email protected]
[email protected]
SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER MÜDÜRLÜĞÜ
Mustafa BAYRAM | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 111
Melek KANTAR | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 112
Ayten DEMİRBAŞ | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 108
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ahmet NURDOĞAN | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah.131
Ümit KOZARVA | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 161
Banu TOSUNER | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 165
[email protected]
[email protected]
[email protected]
PORTFÖY YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ
Veysel Tayfun ULUSOY | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 309
[email protected]
FON YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ

Ocak 2014 - Şeker Yatırım

Transkript

Benzer belgeler

adilcevaz meslek yüksekokulu etikdavranış ilkeleri

i "i KAySlS

Ekim 2013 - Şeker Yatırım

İCRA KURULU

AYLIK BÜLTEN Şubat 2014 Sayı:197 www

AYLIK BÜLTEN Eylül 2013 Sayı:192 www

AYLIK BÜLTEN Ocak 2016 Sayı:220 www

12.11.2014

AYLIK BÜLTEN EYLÜL 2009 Sayı: 144 www

haftalık bülten 1. hafta

AYLIK BÜLTEN Haziran 2013 Sayı: 189 www