Piyasa Günlüğü - 15 Nisan 2016 Cuma

Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
İlker Şahin
15 Nisan 2016
Dünya Borsaları
MSCI Dünya Borsaları
Kapanış %Değişim
Küresel piyasalarda sakin görünüm…
1.672
0,35
MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler
845
0,15
MSCI Japonya Hariç Asya*
421
0,07
Bir süredir olumlu görünümün hakim olduğu küresel piyasalarda dün sakin bir seyir
MSCI BRIC Ülkeleri
231
0,02
izlendi. Çin’de iktisadi faaliyetin toparlanma işaretleri vermesine karşın piyasalar
Çin ekonomisi ilk çeyrekte %6,7 büyüdü.
17.926
0,10
hafta sonu petrol üreticisi ülkeler Doha’da gerçekleştireceği toplantıya
S&P 500
2.083
0,02
odaklanmış durumda. Diğer taraftan, Uluslararası Enerji Ajansı petrol üretiminde
Nasdaq
4.946
0,03
kesintiye gidilmeyip arzın dondurulması halinde bu durumun fiyatlar üzerindeki
Bovespa
52.411
1,39
etkisinin çok sınırlı olacağını belirtti.
Dow Jones
Euro Stoxx 50
3.061
0,71
Çin ekonomisi 2016’nın ilk çeyreğinde beklentiler paralelinde %6,7 ile 2009’dan
Shanghai*
3.070
0,40
bu yana en düşük büyüme rakamını kaydetti. Bu gelişmeye karşın son dönemde
16.857
0,32
sanayi üretimi, sabit sermaye yatırımları ve perakende satışların nispeten olumlu
Nikkei*
bir tablo çizmesi Çin ekonomisinin istikrar kazanmakta olduğu yorumlarını
(*) TSİ 08:30 verileridir.
Pariteler
Kapanış %Değişim
güçlendiriyor. Çin Merkez Bankasının ekonomiyi destekleyici yönde attığı
EUR/USD
1,1263
0,18
adımların bu toparlanmada etkili olduğu düşünülüyor.
USD/JPY
109,2
0,08
Atlanta Fed Başkanı Dennis Lockhart ABD’de faizlerin Nisan ayında artırılmasına
Emtia Fiyatları
Brent Türü Petrol (USD/varil)
Altın (USD/ons)
Risk Göstergeleri
Kapanış %Değişim
taraftar olmadığını, ancak; 2016 yılı içerisinde faizlerin 2 ila 3 kez artırılması için
42,6
0,50
yeterli zamanın bulunduğunu ifade etti. Lockhart, ABD’de iktisadi faaliyetin
1.255,6
0,66
seyrine bağlı olarak faiz patikasına ilişkin tutumunun şekilleneceğini söyledi.
Kapanış
Değişim
ABD’de dün açıklanan Mart ayı TÜFE enflasyonu aylık bazda %0,1 artarak
%1,80
3 bp
beklentilerin altında kaldığı, yıllık gerçekleşmelerin de öngörüleri karşılamadığı
EMBI(+) (baz puan)
383
4 bp
görüldü. Enflasyon kanadından gelen zayıf veriye karşın, haftalık işsizlik maaşı
EMBI-TR (baz puan)
279
2 bp
CDS-TR (5 yıl)
241
3 bp
VIX
13,7
0,1 p
ABD Hazine Tahvilleri*
başvurularının 253 bin seviyesinde gerçekleşmesi ABD’de istihdam piyasasının
güçlü görünümünü bir kez daha teyit etti.
İngiltere Merkez Bankası dün gerçekleştirdiği toplantıda faiz oranlarında bir
değişikliğe gitmeyerek politika faizini %0,5 seviyesinde tuttu. Toplantı ertesinde
(*) 10 yıllık
Yurt İçi Piyasalar
Kapanış %Değişim
yapılan açıklamada, İngiltere’nin AB’den ayrılmasının belirsizlik doğuracağı ve kısa
BIST-100
85.785
0,10
vadede iktisadi faaliyete olumsuz etkide bulunacağı yönünde değerlendirme
USD/TL
2,8523
0,20
yapması dikkat çeken bir gelişme oldu.
Euro/TL
3,2126
0,02
Dün yurt içinde küresel piyasalar paralelinde sakin bir gün yaşandı. BİST-100
Döviz Sepeti*
3,0324
0,10
endeksi günü %0,1 artışla kapatırken, TL ABD dolarının uluslararası piyasalarda
2 Yıllık Gösterge Tahvilin Faizi
%9,33
19 bp
güçlenme eğilimi sergilemesine bağlı olarak dolar karşısında bir miktar değer
(*) 0,5*USD+0,5*EUR
Tahminlerimiz
kaybetti. TCMB yeni yönetiminin enflasyonun düşük seyretmesinin etkisiyle
2015 (G)
2016
Büyüme (%)
4,0
3,5
Cari Açık/GSYH (%)
4,5
5,5
Enflasyon (%)
8,8
7,5
(G) Gerçekleşme
faizleri aşağı çekebileceğine yönelik beklentilerin ön plana çıkmasıyla faizlerdeki
aşağı yönlü hareket sürüyor. Dün 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi son bir
yılın en düşük seviyelerine inerek günü %9,33‘ten tamamladı.
Bugün yurt dışında ABD’den gelecek veriler ile Doha’daki toplantı öncesinde
yetkililerin yapacağı açıklamalar izlenecek. Yurt içinde ise işgücü istatistikleri ve
bütçe dengesi bekleniyor.
Veri Gündemi
Dün
Yurt Dışı
ABD TÜFE
ABD İşsizlik Maaşı Başvuruları
Euro Alanı TÜFE (nihai)
Dönemi
Beklenti
Gerçekleşme
Mart
%0,2
%0,1
4-9 Nisan
270 bin
253 bin
Mart
-%0,1
%0,0
Yurt İçi
-
Yurt Dışı
Bugün
Dönemi
Beklenti
Önceki
ABD Sanayi Üretimi
Mart
%0,0
-%0,5
ABD Kapasite Kullanım Oranı
Mart
%75,4
%75,4
Nisan
91,9
91,0
İşsizlik Oranı
Ocak
-
%10,8
Bütçe Dengesi
Mart
-
2,4 mlyr TL
ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi
Yurt İçi
-
-
-
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
1
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
İlker Şahin
15 Nisan 2016
Dolar Endeksi(1) ve 10 Yıl Vadeli ABD Hazine Tahvil Faizi
102
Dolar Endeksi
Altın ve Petrol Fiyatları
2,50
Tahvil Faizi (%, sağ eksen)
Brent Türü Ham Petrol (USD/Varil)
Altın (USD/ons, sağ eksen)
1.300
70
100
1.250
60
2,20
1.200
98
50
1.150
96
40
1,90
94
30
Kas.15
Ara.15
Oca.16
Şub.16
Mar.16
Nis.16
1,60
20
Ekim 15
1.050
Kasım 15
Aralık 15
Küresel Borsalar (MSCI)
1.800
Dünya Borsaları Endeksi
Gelişmekte Olan Piyasalar (sağ eksen)
1.050
1.700
950
1.600
850
Ocak 16
Şubat 16
Mart 16
Nisan 16
USD/GOÜ Para Birimleri
(08.10.15=100)
130
120
110
100
1.500
750
1.400
Ekim 15
650
90
Güney Afrika
Kasım 15
Aralık 15
Ocak 16
Şubat 16
Mart 16
Nisan 16
1.000
Yerel Para Biriminde Değer Kaybı
92
Eki.15
1.100
80
Eki.15
Kas.15
Türkiye
Ara.15
Oca.16
Brezilya
Şub.16
Hindistan
Mar.16
Nis.16
Gösterge Tahvil ve TCMB AOFM (%)
BİST-100 Endeksi
90.000
12,0
9,4
85.000
9,2
11,0
9,0
80.000
8,8
8,6
75.000
10,0
8,4
70.000
2 Yıl Vadeli Gösterge Tahvilin Faizi
8,2
TCMB AOFM
65.000
Eki 15
Kas 15
Ara 15
Oca 16
Şub 16
Mar 16
Nis 16
9,0
Eki.15
Kas.15
5 Yıl Vadeli CDS Spread
Ara.15
Oca.16
Şub.16
8,0
Mar.16
Döviz Sepeti [0,5*USD+0,5*EUR]
3,3
340
3,2
300
3,1
3,0
260
2,9
2,8
220
2,7
180
Eki 15
Kas 15
Ara 15
Oca 16
Şub 16
Mar 16
Nis 16
2,6
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
Şub.16
Mar.16
Nis.16
(1) ABD Doları’nın, Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Kanada Doları, İsveç Kronu ve İsviçre Frangı’ndan oluşan kur sepetine karşı değerini gösteren endekstir.
Kaynak : Datastream, J.P. Morgan, BİST,Reuters
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
2
2
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Türkiye İş Bankası A.Ş. - İktisadi Araştırmalar Bölümü
İzlem Erdem - Bölüm Müdürü
Alper Gürler - Birim Müdürü
[email protected]
[email protected]
Hatice Erkiletlioğlu - Müdür Yardımcısı
İlker Şahin - Uzman
[email protected]
[email protected]
Eren Demir - Uzman Yrd.
Mustafa Kemal Gündoğdu - Uzman Yrd.
[email protected]
[email protected]
Gamze Can - Uzman Yrd.
[email protected]
YASAL UYARI
Bu rapor Bankamız uzmanları tarafından güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan elde edilen
bilgiler kullanılmak suretiyle, sadece bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde finansal
enstrümanların alım veya satımı konusunda tavsiye veya finansal danışmanlık hizmeti sağlanması olarak
yorumlanmamalıdır. Bu raporda yer verilen görüş ve değerlendirmeler, hiçbir şekilde Türkiye İş Bankası
A.Ş.’nin kurumsal yaklaşımını yansıtmamakta olup, raporu kaleme alan uzmanların kişisel görüş ve
değerlendirmeleridir. Türkiye İş Bankası A.Ş. bu raporda yer alan bilgi, görüş ve değerlendirmelerin doğru,
değişmez ve eksiksiz olması konusunda herhangi bir şekilde garanti vermemektedir. Türkiye İş Bankası A.Ş.
bu raporda yer alan bilgilerde herhangi bir bildirimde bulunmaksızın değişiklik yapma hakkına sahiptir. Bu
rapor ve içindeki bilgilerin kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan Türkiye
İş Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir.
İşbu rapor üzerinde Bankamızın telif hakkı olup, Bankamızın yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi
tarafından, herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayımlanamaz. Tüm
haklarımız saklıdır.
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
3
3