İndirmek için tıklayınız

Transkript

Günlük Strateji Bülteni
02 Mart 2016 Çarşamba
Piyasa Verileri
Piyasalara Bakış
Endeksler
1 Mart
%Değ.
Ybb
BIST100

75.955,4
0,2%
5,9%
BIST030

93.339,0
0,1%
6,8%
VIOP030 Endeks

93.275,0
0,7%
6,7%
S&P 500

1.978,4
2,4%
-3,2%
DJI

16.865,1
2,1%
-3,2%
DAX

9.717,2
2,3%
-9,5%
RTS

Parite
786,4
2,3%
3,9%
1 Mart
%Değ.
Ybb
USD/TRY

2,9381
0,1%
0,7%
EUR/TRY

3,1914
0,1%
0,7%
($+€)/TRY

3,0645
0,0%
0,7%
EUR/USD

1,0859
0,0%
-0,1%
1 Mart
%Değ.
Ybb
-0,4%
-6,9%
Emtia
Brent Petrol(bbl)

36,7
Bakır ($/ton)

4.716,0
0,4%
0,2%
Altın ($/ons)

1.226,9
-0,4%
15,6%
Gümüş ($/ons)

14,8
0,3%
6,7%
Performans ve işlem hacmi verileri
Yükselenler (%)
Düşenler
COMDO
20%
TRNSK
(%)
-15%
GARAN
Hacim (TL mn)
608
INTEM
9%
BRSAN
-7%
THYAO
556
KUTPO
8%
MEMSA
-7%
BJKAS
250
VKFYO
7%
BRYAT
-6%
HALKB
214
IZMDC
7%
SEYKM
-5%
ISCTR
181
Güne hafif alımlarla başlayan Borsa İstanbul, yurt dışı piyasalardaki alımlar, kur
tarafındaki aşağı seyir ve faiz tarafındaki yatay harekete karşın, yukarı
hareketini 76.000 üzerine taşımakta zorlandı. Günün genelinde yatay bir seyir
izleyen BİST, kapanışını 75.955 seviyesinden gerçekleştirdi.
Dün petrol fiyatlarında yukarı yönlü hareketin devam etmesinin yanı sıra
birleşme, satın alma haberlerinin ardından piyasalarda oluşan olumlu havanın
etkisi ile Avrupa borsaları yükselişini sürdürdü. ABD’de ise beklentinin üzerinde
açıklanan ISM imalat, güçlü gelen aylık otomotiv satış verileri ve petrol
fiyatlarındaki yükseliş ile riskli varlıklara yönelik risk iştahının artmasının
ardından endeksler banka ve teknoloji sektörü öncülüğünde değer kazandı.
Dow Jones endeksi 300 puanın üzerinde artış gösterirken, Nasdaq endeksi
Ağustos’tan bu yana en iyi günlük performansı gösterdi.
Bugün yurt içinde önemli bir veri açıklaması bulunmamakta. Yurt dışında ise
ABD’den gelecek olan ADP istihdam verisi ve Fed üyesi Williams’ın konuşması
takip edilecek. Moody’s’in kredi notu görünümünü negatife indirmesine karşın
sabah itibariyle Çin piyasaları yukarı yönlü bir seyir izlerken, Japonya’da da
%4’ü aşan yükselişler görülüyor. Avrupa piyasalarının açılışında güne alıcılı
başlamaları beklenmekte. ABD vadelileri pozitif bölgede. BİST tarafında, yurt
dışı piyasalardaki yukarı hareketlerin desteğinde 76.800-78.000 aralığına doğru
yükseliş denemeleri görebiliriz.
Ekonomi ve Politika Haberleri


İhracat, 14 ayın ardından ilk kez artışa geçti (+)
İTO enflasyonu Şubat ayında %1,29 arttı (-)
Sektör ve Şirket Haberleri


Doğuş Otomotiv (DOAS): 4Ç15 Telekonferans’tan detaylar
Migros (MGROS) 4Ç15 finansal sonuçları: Operasyonel taraf
beklentilere paralel, net kar hafif beklenti altında (=)
Soda Sanayi (SODA) 4Ç15 finansal sonuçları: Net kar beklenti altında
ancak, FAVÖK ve kar payı olumlu (+)
Trakya Cam (TRKCM): 4Ç15 Sonuçları: Net kar beklenti üstünde, kar
payı olumlu (+)
Kısa Kısa Şirket Haberleri: ISCTR, TRCAS, PGSUS, YKGYO, PRKAB,
KCHOL

BIST 100 ve Gösterge Endeksler

İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn)
BIST-100 (Sol)
76.500
5.000
75.814
76.000
75.955
4.500

4.000
75.500
75.202
3.500
74.929
3.000
75.000
Takvim
2.500
74.500
2.000
74.067
1.500
3.439,2
3.971,5
4.075,4
4.237,6
73.500
4.533,6
74.000
73.000
MSCI TR
25/02
MSCI GOP
26/02
29/02
MSCI GOP BANKALAR
Ülke
TSİ
Dönem
Veri
Önem
Beklenti
Önceki
Avro Bölgesi
12:00
Oca.
ÜFE - Aylık %
51,16
-1,10%
-0,80%
2 Mar.
Avro Bölgesi
12:00
Oca.
ÜFE - Yıllık %
48,84
-3,00%
-3,00%
1.000
2 Mar.
ABD
15:15
Şub.
ADP İstihdam Raporu
83,20
190 Bin
205 Bin
500
2 Mar.
ABD
16:45
Şub.
New York ISM Endeksi
17,60
2 Mar.
ABD
17:00
FED Williams konuşması
2 Mar.
ABD
21:00
FED’in Bej Kitabı
2 Mar.
Brezilya
2 Mar.
Türkiye
0
24/02
Tarih
2 Mar.
1/03
Brezilya MB Faiz Kararı
4Ç15
90,00
54,60
14,25%
14,25%
CCOLA 4Ç15 Finansal Sonuçları
BIST BANKALAR
120
110
100
90
80
70
60
06.03.2015
06.05.2015
06.07.2015
06.09.2015
06.11.2015
06.01.2016
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür.
Sayfa 1 / 7
Makro Ekonomi & Politika
İhracat, 14 ayın ardından ilk kez artışa geçti (+)

Türkiye İhracatçılar Meclisi'nin (TİM) verilerine göre şubat ayında önceki yılın aynı dönemine
göre ihracat %3,1 artışla 10,79 mlr $ olurken kilogram bazında da %26 yükseliş gerçekleşti. Yılın
ilk iki ayında ihracatta %16,9 kayıpla 20,39 mlr $’a ulaşılırken, son 12 ayda gerileme %10,8
düşüş ile 139,735 mlr $ olarak gerçekleşti.
İTO enflasyonu Şubat ayında %1,29 arttı (-)

İstanbul'da 2016 Şubat ayında perakende fiyatlar %1,29, toptan fiyatlar ise %0,62 oranında
arttı. Perakende fiyatlar 2016 Şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %9,30, toptan
fiyatlar ise %6,66 arttı.
Yorum: TÜİK verilerine göre Şubat ayı piyasa tahmini %0,53 artacağı yönündeydi. İTO verileri Şubat
enflasyonun piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşebileceğine işaret ediyor.
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür
Sayfa 2 / 7
Sektör & Şirket Haberleri
Doğuş Otomotiv (DOAS): 4Ç15 Telekonferans’tan detaylar





Doğuş Otomotiv yetkilileri satış maliyetlerinde %2-3 fiyat artışını gerektirecek yükseliş
olmasına rağmen satış fiyatlarında pazar payını korumaya yönelik politikaları nedeniyle
değişikliğe gidilmediği VW'in bu maliyet artışını kompense ettiği vurgulandı.
2015'te Euro/TL kurunda yaşanan oynaklığın maliyetini VW AG ile karşılıklı fedakarlık esasında
paylaşan Şirket’in brüt marjı bu sayede %10,2 olarak açıklandı. Eğer bu strateji olmasaydı brüt
marj %8,5 seviyesinde gerçekleşecekti.
Şirket 2015'te 169 mn TL yatırım harcaması yaptı. Kartal projesinin yatırımının 2 yıl içinde
tamamlanıp, taşınabileceklerini 2016 yılında proje ile ilgili 75-80 mn TL yatırım olabileceği
bunun 25-30 mn TL’nin IT altyapısı kalanının ise inşaat ve yenileme yatırımı olacağı bildirildi.
Şirket, 20 Ekim itibariyle satışını durdurduğu Caddy ve Jetta modellerinde Caddy satışlarının
başladığını, Jetta satışlarının ise Mart sonu başlayacağını bildirdi.
Doğuş Otomotiv'in 2016 yılı otomotiv pazarı tahmini 890 bin adet seviyesinde. Şirket satışları
ise 165-170 bin adet olacağı tahmin ediliyor. 2015 3. çeyrek telekonferansında 2016 pazar
tahmininin 830 bin adet seviyesinde olduğunu hatırlatalım. Şirketin 890 bin adet pazar
tahminine göre 2016'da toplam pazar payının %19 olacağı, 1,0-1,5 puan pazar kaybının
beklentiler dahilinde olacağı düşünülebilir. Ancak tahminlerin oldukça muhafazakar olduğunu
belirtmeliyiz. Şirket son toplantıda Doğuş Otomotiv satışlarının 2015 yılında 185 bin adet
olacağını tahmin ederken, gerçekleşmeler 202 bin adet düzeyinde olmuştu. Dolayısıyla 2016
yılı Şirketin tahminlerinin muhafazakar yönde olmasını olumlu buluyor, daha iyi
gerçekleşmelerin de olabileceğini düşünüyoruz.
Migros (MGROS) 4Ç15 finansal sonuçları: Operasyonel taraf beklentilere paralel, net kar hafif
beklenti altında (=)



Migros, 4Ç15 döneminde piyasa beklentisi (98 mn TL) altında 85 mn TL net kar açıkladı. 9A15
dönemindeki 455,5 mn TL’lik net zarar rakamı, 4Ç’de elde edilen karın ardından 2015 yılı
sonunda 370,5 mn TL’ye geriledi. Şirket 2014 yılı sonunda 96 mn TL net kar açıklamıştı. Oluşan
net zarar rakamında, kur farkı giderine ek olarak, Tansaş mağazalarının Migros formatına
dönüştürülmesine bağlı bu markanın geri kazanılabilir olmaması nedeniyle bir kereye mahsus
olarak yazılan 202 mn TL’lik değer düşüklüğü (4Ç dönemine düşen 94 mn TL) gider, etkili
olmuştur.
4Ç15 döneminde 2,4 mlr TL satış gelirine ulaşan şirket, beklenti paralelinde ciro açıklamıştır.
Toplamda 2015 yılı cirosu 9,39 mlr TL’ye ulaşan şirketin cirosunda, 2014 yılına göre %15,6
büyüme gözlendi. Çift haneli ciro büyümesi beklentisini gerçekleştiren şirket, 4Ç’de açılan 67
mağaza ardından 2015 yılında şirket mağaza portföyüne 257 adet yeni mağaza ekleyerek (şirket
beklentisi 225+), toplam mağaza sayısını 1.410 adete çıkardı. 2016 Şubat ayı itibariyle şirketin
mağaza sayısı ise 1.427’dir.
4Ç döneminde Migros, 140,9 mn TL FAVÖK ile piyasa beklentisine paralel FAVÖK rakamı
açıkladı. Elde edilen FAVÖK rakamı, çeyreklik bazda %21 gerilemeye işaret etse de yıllık bazda
%12 büyümeye işaret ediyor. 2015 yılı FAVÖK 557 mn TL ile 487 mn TL’lik 2014 rakamının %14
üzerinde gerçekleşti.
Yorum: 2016 yılında da çift haneli ciro büyümesi ve 150-200 arası yeni mağaza hedefi bulunan
Migros’un 4Ç operasyonel sonuçları beklentilere paralel, net kar ise beklentilerin hafif altında
kalmıştır. Net zarara bağlı nakit temettü dağıtmayacak olan şirketin hisselerinin getirisinin, son 1 yıllık
dönemde BİST performansının %16 altında kaldığını göz önüne alırsak, 4Ç sonuçlarının hisse
performansına nötr etki yapacağını düşünüyoruz.
Kısa Vadeli Öneri
Uzun Vadeli Öneri
-
Hedef Fiyat (TL)
Kapanış Fiyatı (TL)
15,41
FD/FAVÖK (Cari):
F/K (Cari):
8,1x
a.d.
FD/FAVÖK (2016T)
F/K (2016T)
UFRS Gelir Tablosu - Özet
Açıklanan
Beklenti
(m n TL)
4Ç15
3Ç15 Çeyreksel %
4Ç14
Yıllık %
12A15 12A14
Yıllık %
VKY
Kons.
Net Satışlar
2.378
2.642
-10%
2.090
14%
9.390
8.123
16%
2.384
Brüt Kar
649
710
-9%
562
16%
2.526
2.163
17%
FAVÖK
141
175
-19%
126
12%
557
487
14%
139
Net Dönem Karı
85
-342
a.d.
23
267%
-370
96
a.d.
98
Brüt Kar M arjı
27%
27%
0,4 yp
27%
0,4 yp
27%
27%
0,3 yp
m.d.
m.d.
FAVÖK M arjı
6%
7%
-0,7 yp
6%
-0,1 yp
6%
6%
-0,1 yp
m.d.
5,8%
Net Kar M arjı
4%
-13%
16,5 yp
1%
2,5 yp
-4%
1%
-5,1 yp
m.d.
4,1%
Kaynak: Şirket, Research Turkey, VKY Araştırma ve Strateji
Kısaltmalar: yp: yüzde puan, m.d.: mümkün değil, a.d.: anlamlı değil, Ç: Çeyrek, A: Ay, Y:Yarıyıl, VKY: Vakıf Yatırım, Kons: Konsensüs
-
Sapma %
VKY
Kons.
m.d.
0%
m.d.
m.d.
m.d.
1%
m.d.
-14%
m.d.
m.d.
m.d.
0,1 yp
m.d.
-0,6 yp
Sayfa 3 / 7
Soda Sanayi (SODA) 4Ç15 finansal sonuçları: Net kar beklenti altında ancak, FAVÖK ve kar payı
olumlu (+)



Şirket, 4Ç15 döneminde piyasa beklentisi olan 79,5 mn TL’nin hafif altında 68,7 mn TL net kar
açıkladı. 4Ç’deki net kar rakamı çeyreklik bazda %58, yıllık bazda ise %54 gerilemeye işaret
etmektedir. Son çeyrekte yazılan 24 mn TL’lik net finansal gider, 4Ç net karının beklentilerin
ve 3Ç net karının altında kalmasında etkili oldu. 4Ç14’de Paşabahçe hisselerinin EBRD’ye satışı
kaynaklı yazılan 79,6 mn TL gelir ise 4Ç net karının yıllık bazda daralmasında etkili oldu.
Toplamda şirketin net karı 2015 yılında %13 artışla 434 mn TL seviyesine ulaştı.
Soda Sanayi’nin satış gelirleri 4Ç15 döneminde 476,6 mn TL ile 490 mn TL’lik piyasa
beklentisinin hafif altında kaldı. Yıllık bazda ise 2015 yılında toplam 1,77 mlr TL satış gelirine
ulaşan şirketin satış geliri %10 artış göstermiştir. Şirketin 4Ç15’de ulaştığı FAVÖK rakamı ise,
piyasa beklentisi olan 111 mn TL’nin %15 üzerinde 128,4 mn TL olarak açıklandı. 3Ç’ye göre
paralel gerçekleşen FAVÖK, yıllık bazda ise %21 artış göstermiştir. 2015 yılında 465 mn TL
FAVÖK rakamına ulaşan şirketin FAVÖK rakamı, 2014 yılına göre %13 artış göstermiştir.
şirket 2016 yılı karından ortaklarına hisse başına brüt %0,3636 (0,3636 TL) nakit kar payına
ilaveten %13,6 bedelsiz hisse dağıtacak. Dağıtılacak kar payı %7 verime işaret etmekte.
Yorum: Net kar beklentilerin altında kalsa da operasyonel taraf ve kar payı verilerinin, şirket
performansına olumlu yansımasını bekliyoruz.
Kısa Vadeli Öneri
Uzun Vadeli Öneri
-
Hedef Fiyat (TL)
5,14
FD/FAVÖK (Cari):
F/K (Cari):
6,9x
7,8x
FD/FAVÖK (2016T)
F/K (2016T)
Açıklanan
Beklenti
(m n TL)
4Ç15
3Ç15 Çeyreksel %
4Ç14
Yıllık %
12A15 12A14
Yıllık %
VKY
Kons.
Net Satışlar
477
462
3%
421
13%
1.772
1.607
10%
490
Brüt Kar
129
129
0%
93
39%
475
397
20%
FAVÖK
111
113
-1%
80
39%
411
352
17%
111
Net Dönem Karı
69
162
-58%
149
-54%
434
384
13%
80
Brüt Kar M arjı
27%
28%
-0,7 yp
22%
5,1 yp
27%
25%
2,1 yp
m.d.
m.d.
FAVÖK M arjı
23%
24%
-1 yp
19%
4,3 yp
23%
22%
1,3 yp
m.d.
22,7%
Net Kar M arjı
14%
35%
-20,6 yp
35%
-20,9 yp
25%
24%
0,6 yp
m.d.
16,2%
-
Sapma %
VKY
Kons.
m.d.
-3%
m.d.
m.d.
m.d.
0%
m.d.
-14%
m.d.
m.d.
m.d.
0,7 yp
m.d.
-1,8 yp
Trakya Cam (TRKCM): 4Ç15 Sonuçları: Net kar beklenti üstünde, kar payı olumlu (+)



Trakya Cam’ın net kar rakamı 4Ç15’te 29 mn TL olan Research Turkey beklentilerinin üzerinde
56,7 mn TL (3Ç15:31,9 mn TL) olarak açıklandı. Trakya Cam, 2014’ün son çeyreğinde
Paşabahçe Cam Sanayii’deki 16,8 mn TL adet hissesinin satışından kaynaklanan 129,8 mn TL
yatırım faaliyetlerinden gelir yazmış, 4Ç14’te 126,2 mn TL olarak kaydedilen net karda etkili
olmuştu. Şirketin 4Ç15’te kaydettiği 56,7 mn TL kar sonrası 2015 yılı net kar rakamı 159,2 mn
TL’ye ulaşmıştır.
Satış gelirleri 4Ç15'te yıllık bazda %10, çeyrekllik bazda %23 oranında artış kaydederek 558 mn
TL olan Research Turkey beklentilerinin üzerinde 625,2 mn TL'ye yükseldi. Şirketin diğer
yandan 4Ç15’te FAVÖK rakamı ise yıllık bazda yatay seyrederken önceki çeyreğin %24 üzerinde
74,7 mn TL (Research Turkey beklentisi: 71 mn TL) seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı
da önceki çeyreğe paralel %11,9 (4Ç14: %13,0) seviyesinde oluşmuştur.
Şirket Yönetim Kurulu Genel Kurul’a sunmak üzere 29 Nisan'dan itibaren hisse başına brüt
%10,39 (0,1039106 TL) nakit kar payını dağıtma kararı aldı. Kar payı %5,7 verime denk geliyor.
Şirket ayrıca % 3,91061 oranına tekabül eden 35 mn TL brüt temettünün ise bedelsiz pay olarak
dağıtılmasına karar vermiştir.
Yorum: Net karın beklentilerin üzerinde açıklanması, operasyonel olarak olumlu gerçekleşen sonuçlar
ve açıklanan temettünün hisseyi pozitif etkileyeceğini düşünüyoruz.
Kısa Vadeli Öneri
Uzun Vadeli Öneri
-
Hedef Fiyat (TL)
1,81
FD/FAVÖK (Cari):
F/K (Cari):
8,5x
10,2x
FD/FAVÖK (2016T)
F/K (2016T)
Açıklanan
Beklenti
(m n TL)
4Ç15
3Ç15 Çeyreksel %
4Ç14
Yıllık %
12A15 12A14
Yıllık %
VKY
Kons.
Net Satışlar
625
507
23%
571
10%
2.118
2.019
5%
558
Brüt Kar
179
126
42%
150
20%
565
566
0%
FAVÖK
75
60
24%
75
0%
274
323
-15%
71
Net Dönem Karı
57
32
78%
126
-55%
159
283
-44%
29
Brüt Kar M arjı
29%
25%
3,8 yp
26%
2,5 yp
27%
28%
-1,4 yp
m.d.
m.d.
FAVÖK M arjı
12%
12%
0,1 yp
13%
-1,1 yp
13%
16%
-3 yp
m.d.
12,7%
Net Kar M arjı
9%
6%
2,8 yp
22%
-13 yp
8%
14%
-6,5 yp
m.d.
5,3%
-
Sapma %
VKY
Kons.
m.d.
12%
m.d.
m.d.
m.d.
6%
m.d.
93%
m.d.
m.d.
m.d.
-0,7 yp
m.d.
3,8 yp
Sayfa 4 / 7
Kısa Kısa Şirket Haberleri

(+) İş Bankası (ISCTR) : Banka, C grubu paylara hisse başına brüt %17,12 (0,1712 TL) kar payı
dağıtacağını bildirdi. Dağıtılacak rakam %3,8 verime işaret etmekte.

(=) Turcas (TRCAS): Şirketin %46 oranındaki dolaylı iştiraki Turcas BM Kuyucak Jeotermal
Elektrik Üretim A.Ş. ile TSKB arasında 15 mn € ve 40,5 mn $ tutarında nakdi ve/veya gayrinakdi
ve 10 mn TL tutarında gayrinakdi, azami 30 ay anapara geri ödemesiz olmak üzere toplam 14
yıl vadeli kredi sözleşmesi imzalanmıştır. Kredi, TBK'nın Aydın ili Kuyucak ilçesindeki 16 MW
Kurulu gücünde olması planlanan toplam 71,25 mn $ (finansman maliyetleri dahil) tutarındaki
jeotermal elektrik üretim santrali yatırımının finansmanında kullanılacaktır. Söz konusu santral
yatırımının 8 MW'lık ilk fazının 2017 yılının üçüncü çeyreğinde, ikinci fazının ise 2018 yılının
üçüncü çeyreğinde ticari işletmeye geçmesi planlanmaktadır.

(=) Pegasus (PGSUS) : Şirket Yönetim Kurulu tarafından Boeing firmasından beş adet yeni B737800 NG tipi uçak alımına yönelik olarak Boeing ile satın alma sözleşme görüşmelerine
başlanmasına karar verildiği açıklandı. Sipariş konusu uçakların 2017 yılında teslimi
öngörülmekte olup, bu sipariş kapsamındaki yatırım harcamalarının teslimat tarihlerindeki
tahmini liste fiyatları baz alındığında yaklaşık 505 mn $ karşılık gelmektedir.

(=) Yapı Kredi Koray GYO (YKGYO) : Şirket ve bağlı ortaklığı Gelişim Gayrimenkul aktifinde
yer alan İstanbul, Beykoz’da bulunan toplam 8 parseldeki arsaların, toplam 63,3 mn TL + KDV
bedelle satılacağı duyuruldu. Maddi varlık satışından kaynaklanan karın TMS/TFRS esasına göre
(YKK GYO payı için) 42,5 bin TL olduğu açıklandı.

(=) Türk Prysmian Kablo (PRKAB) : Şirket hisse başına brüt 0,06 TL olmak üzere toplam brüt
6,8 mn TL nakit temettünün 15 Nisan 2016 tarihinden başlanarak dağıtılmasını Genel Kurul’un
onayına sunma kararı aldığını açıkladı. 01 Mart tarihli hisse kapanış fiyatına göre %2,4 oranında
temettü verimi hesaplıyoruz.

(+) Koç Holding (KCHOL) : Hürriyet gazetesinin haberine göre; Koç Holding, Arçelik’ten sonra
otomotivde de 2 ortağıyla yurt dışına açılmayı planlıyor.
Sayfa 5 / 7
Haftalık Ajanda
Tarih
Ülke
TSİ
Dönem
Veri
Önem
Beklenti
Önceki
2 Mar.
Avro Bölgesi
12:00
Oca.
ÜFE - Aylık %
51,16
-1,10%
-0,80%
2 Mar.
Avro Bölgesi
12:00
Oca.
ÜFE - Yıllık %
48,84
-3,00%
-3,00%
2 Mar.
ABD
15:15
Şub.
ADP İstihdam Raporu
83,20
190 Bin
205 Bin
2 Mar.
ABD
16:45
Şub.
New York ISM Endeksi
17,60
2 Mar.
ABD
17:00
2 Mar.
ABD
21:00
2 Mar.
Brezilya
2 Mar.
Türkiye
3 Mar.
Çin
3 Mar.
Çin
3 Mar.
54,60
FED Williams konuşması
FED’in Bej Kitabı
Brezilya MB Faiz Kararı
90,00
14,25%
14,25%
4Ç15
CCOLA 4Ç15 Finansal Sonuçları
03:45
Şub.
Caixin PMI İmalat Dışı
70,00
03:45
Şub.
Caixin PMI Bileşik
70,00
Türkiye
10:00
Şub.
TÜFE- Aylık %
78,26
0,53%
1,82%
3 Mar.
Türkiye
10:00
Şub.
TÜFE- Yıllık %
91,30
9,35%
9,58%
3 Mar.
Türkiye
10:00
Şub.
Çekirdek TÜFE- Yıllık %
90,00
9,63%
3 Mar.
Türkiye
10:00
Şub.
Yurt İçi ÜFE - Aylık %
60,00
0,55%
3 Mar.
Türkiye
10:00
Şub.
Yurt İçi ÜFE - Yıllık %
60,00
5,94%
3 Mar.
Fransa
10:50
Şub.
Markit PMI İmalat Dışı
70,00
49,80
3 Mar.
Fransa
10:50
Şub.
Markit PMI Bileşik
70,00
3 Mar.
Almanya
10:55
Şub.
70,00
55,10
55,10
3 Mar.
Almanya
10:55
Şub.
Markit/BME PMI Bileşik
70,00
53,80
53,80
3 Mar.
Avro Bölgesi
11:00
Şub.
70,00
53,00
53,00
3 Mar.
Avro Bölgesi
11:00
Şub.
Markit PMI Bileşik
76,74
52,70
52,70
3 Mar.
İngiltere
11:30
Şub.
70,00
55,00
55,60
3 Mar.
İngiltere
11:30
Şub.
Markit PMI Bileşik
70,00
3 Mar.
Avro Bölgesi
12:00
Oca.
Perakende Satışlar- Aylık %
58,14
3 Mar.
Avro Bölgesi
12:00
Oca.
Perakende Satışlar- Yıllık %
55,81
1,40%
3 Mar.
ABD
15:30
27 Şub.
Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları
98,40
272 Bin
3 Mar.
ABD
16:45
Şub.
70,00
3 Mar.
ABD
16:45
Şub.
Markit PMI Bileşik
70,00
3 Mar.
ABD
17:00
Şub.
ISM Hizmet Endeksi
76,80
53,50
53,50
3 Mar.
ABD
17:00
Oca.
Fabrika Siparişleri
87,20
1,40%
-2,90%
3 Mar.
ABD
17:00
Oca.
Dayanıklı Mal Siparişleri-Final
92,80
4,90%
3 Mar.
ABD
17:00
Oca.
Ulaşım Hariç Mal Siparişleri-Final
74,24
1,80%
4Ç15
SISE, PGSUS, TKFEN ve AEFES 4Ç15 Finansal Sonuçları
3 Mar.
52,40
50,10
49,80
56,10
0,10%
49,80
0,30%
49,80
50,10
4 Mar.
Türkiye
14:30
Şub.
TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru
30,00
4 Mar.
ABD
15:30
Oca.
Dış Ticaret Dengesi
84,80
-43,2 Mlr $
-43,4 Mlr $
99,25
4 Mar.
ABD
15:30
Şub.
Tarım Dışı İstihdam
99,20
195 Bin
151 Bin
4 Mar.
ABD
15:30
Şub.
İşsizlik Oranı
89,28
4,90%
7 Mar.
Almanya
09:00
Oca.
Fabrika Siparişleri- Aylık %
91,53
-0,70%
7 Mar.
Almanya
09:00
Oca.
Fabrika Siparişleri- (çalışma günü düzelt.-Yıllık %)
62,71
-2,70%
7 Mar.
Avro Bölgesi
11:30
Mar.
Sentix Yatırımcı Güven Endeksi
11,63
5,95
7 Mar.
Türkiye
17:00
Şub.
Hazine Nakit Dengesi
50,00
3,3 Mlr TL
7 Mar.
ABD
19:30
8 Mar.
Çin
Şub.
78,38
63,3 Mlr $
8 Mar.
Çin
Şub.
İhracat- Yıllık %
72,97
-11,20%
8 Mar.
Çin
Şub.
İthalat- Yıllık %
70,27
-18,80%
8 Mar.
Japonya
01:50
4Ç15
GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)-Final
96,77
-0,40%
8 Mar.
Japonya
01:50
4Ç15
GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)%-Final
94,62
-1,40%
8 Mar.
Japonya
01:50
Oca.
Cari Denge (BoP Bazlı)
95,70
960,7 Mlr Yen
8 Mar.
Japonya
01:50
Oca.
Dış Ticaret Dengesi (BoP Bazlı)
66,99
188,7 Mlr Yen
8 Mar.
Almanya
09:00
Oca.
Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.)
93,22
-1,20%
8 Mar.
Almanya
09:00
Oca.
Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-Yıllık %)
67,80
-2,20%
8 Mar.
Fransa
09:45
Oca.
61,11
-3,9 Mlr €
8 Mar.
Türkiye
10:00
Oca.
Sanayi Üretimi- Aylık %
56,52
0,82%
8 Mar.
Türkiye
10:00
Oca.
Sanayi Üretimi- Yıllık %
34,78
4,50%
8 Mar.
Avro Bölgesi
12:00
4Ç15
GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)-Öncü
93,02
0,30%
8 Mar.
Avro Bölgesi
12:00
4Ç15
GSYH Yıllık (mevs. düzelt. %)-Öncü
90,70
1,50%
4,90%
FED Fischer konuşması
Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks
Raporun tamamına ulaşmak için lütfen tıklayınız…
Sayfa 6 / 7
www.vakifyatirim.com.tr
Genel Müdürlük
Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok
Beşiktaş 34335 İstanbul
(0212) 352 35 77
Araştırma ve Strateji
Sezai ŞAKLAROĞLU
Selahattin AYDIN
Tuğba SAYGIN
Serap KAYA
Genel Müdürlük Pazarlama
Menkul Kıymet İşlem Aracılığı
Türev Araçlar İşlem Aracılığı
Mesut ÖZKAYA
Yunus Uğurhan ÖZZEYBEK
Fatih SORAL
Vakıf Yatırım A.Ş Şube Bilgileri
ANKARA ŞUBESİ
İZMİR ŞUBESİ
Barbaros Mah. Tunalı Hilmi Cad. No: 75
06680 Kavaklıdere/Ankara
Fevzipaşa Bulvarı No:141 Kat:7 Basmane,
35260 Konak/İzmir
KONYA ŞUBESİ
Şemsi Tebrizi Mah. Hükümet Meydanı 1. Vakıf
İş Hanı Kat:1 No:33 D:109 42010
Karatay/Konya
0312 468 09 00
0232 483 98 44
0332 350 86 28
KIZILAY ŞUBESİ
BURSA ŞUBESİ
İzmir Cad. No:6 Kat:5 Kızılay
06400 Çankaya/ Ankara
ANTALYA ŞUBESİ
Tahıl pazarı Mah. Amenderes Bulvarı Yüce
2 Apt. No:31 Kat:1 D2/A 07025
Muratpaşa/Antalya
Atatürk Cad. Vakıf Finans Center No:70 Kat:3
Heykel, 16010 Osmangazi/Bursa
0312 230 70 54
0242 242 36 44
0224 220 73 64
ADANA ŞUBESİ
Atatürk Cad. Fatih Terim Sok. No:27/2
01000 Seyhan/Adana
SAMSUN ŞUBESİ
Kale mah. Kazım Paşa cad. Kaptan ğlu Sok.
No:2 55100 İlkadım / Samsun
0322 458 27 17
0362 432 47 11
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı
kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi
çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer
alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin
kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr
yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan
dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Sayfa 7 / 7

İndirmek için tıklayınız

Transkript

Benzer belgeler

11/01/2016 - İş Yatırım

Brandeval

Bizim Toptan - Şeker Yatırım

başvuru formunu indir

Günlük Bülten - Yatırım Finansman

GBP/USD ANALİZİ

mıgros - Yapı Kredi Yatırım

Piyasa Günlüğü - Türkiye İş Bankası A.Ş.

Günlük Strateji Bülteni