enka ınsaat - 30 06

Transkript

enka ınsaat - 30 06

Enka ønúaat ve Sanayi
Anonim ùirketi
30 Haziran 2007 Tarihli
Ara Dönem
Konsolide Finansal Tablolar
Hakkında ønceleme Raporu
ENKA øNùAAT VE SANAYø ANONøM ùøRKETø
øÇøNDEKøLER
Sayfa
------ønceleme Raporu
Konsolide Bilanço
Konsolide Gelir Tablosu
Konsolide Finansal Tablolara øliúkin Dipnotlar
1
2-3
4
5 - 69
Enka ønúaat ve Sanayi Anonim ùirketi
30 Haziran 2007 Tarihi øtibariyle
KONSOLøDE BøLANÇO
(Para Birimi – Yeni Türk Lirası (YTL))
øncelemeden
Geçmiú
30 Haziran 2007
Geçmiú Dönem
Ba÷ımsız
Denetimden
Geçmiú
31 Aralık 2006
3.251.392.292
3.116.721.354
4
5
7
8
9
10
11
12
13
14
15
1.056.337.823
390.054.240
845.229.848
7.200.970
273.507.304
139.522.480
237.889.887
1.102.594.390
313.036.865
778.523.406
10.991.728
271.487.801
124.110.195
206.495.266
16
301.649.740
309.481.703
4.510.783.537
4.665.913.889
7
8
9
10
16
17
18
38.521.616
11.964.649
71.950.269
1.109.322.728
44.288.785
8.840.553
77.520.541
1.171.662.781
19
16
20
14
15
2.944.892.079
87.976.344
23.365.222
159.375.242
63.397.857
3.058.078.134
69.139.509
24.915.567
154.898.126
56.569.893
16
17.531
-
7.762.175.829
7.782.635.243
Cari Dönem
Dipnot
Referansları
VARLIKLAR
Cari / Dönen Varlıklar
Hazır De÷erler
Menkul Kıymetler (net)
Ticari Alacaklar (net)
Finansal Kiralama Alacakları (net)
øliúkili Taraflardan Alacaklar (net)
Di÷er Alacaklar (net)
Canlı Varlıklar (net)
Stoklar (net)
Devam Eden ønúaat Sözleúmelerinden Alacaklar (net)
Ertelenen Vergi Varlıkları
Di÷er Cari / Dönen Varlıklar
Müúterek Yönetime Tabi Ortaklıklarının Dönen Varlıklar
øçindeki Payı
Cari Olmayan / Duran Varlıklar
Ticari Alacaklar (net)
Finansal Kiralama Alacakları (net)
øliúkili Taraflardan Alacaklar (net)
Di÷er Alacaklar (net)
Finansal Varlıklar (net)
ùerefiye (net)
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net)
Maddi Varlıklar (net)
ùirket
ùirket’in øú Ortaklıkları øçindeki Payı
Maddi Olmayan Varlıklar (net)
Ertelenen Vergi Varlıkları
Di÷er Cari Olmayan / Duran Varlıklar
Müúterek Yönetime Tabi Ortaklıklarının Duran Varlıklar
øçindeki payı
Toplam Varlıklar
Sayfa 5 ile 69 arasında sunulan muhasebe politikaları ve dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı
parçalarıdır.
(2)
KONSOLøDE BøLANÇO
øncelemeden
Geçmiú
30 Haziran 2007
Geçmiú Dönem
Ba÷ımsız
Denetimden
Geçmiú
31 Aralık 2006
1.910.796.084
1.679.882.627
6
6
8
10
7
9
21
13
23
14
10
81.185.674
342.363.560
1.848.098
516.299.771
1.043.465
569.227.514
33.730.934
49.704.631
122.849.570
86.393.962
375.196.043
1.643.991
590.400.148
735.474
301.022.313
50.990.168
26.090.314
134.917.064
16
192.542.867
112.493.150
2.477.291.986
2.804.898.940
Cari Dönem
Dipnot
Referansları
YÜKÜMLÜLÜKLER
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Finansal Borçlar (net)
Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net)
Finansal Kiralama øúlemlerinden Borçlar (net)
Di÷er Finansal Yükümlülükler (net)
Ticari Borçlar (net)
øliúkili Taraflara Borçlar (net)
Alınan Avanslar
Devam Eden ønúaat Sözleúmeleri Hakediú Bedelleri (net)
Borç Karúılıkları
Ertelenen Vergi Yükümlülü÷ü
Di÷er Yükümlülükler (net)
Müúterek Yönetime Tabi Ortaklıklarının Kısa Vadeli Yükümlülükler
øçindeki Payı
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Finansal Borçlar (net)
Finansal Kiralama øúlemlerinden Borçlar (net)
Di÷er Finansal Yükümlülükler (net)
Ticari Borçlar (net)
øliúkili Taraflara Borçlar (net)
Alınan Avanslar
Borç Karúılıkları
Ertelenen Vergi Yükümlülü÷ü
Di÷er Yükümlülükler (net)
Müúterek Yönetime Tabi Ortaklıklarının Uzun Vadeli
Yükümlülükler øçindeki Payı
6
8
10
7
9
21
23
14
10
1.237.426.849
19.548.826
411.652
59.183.560
831.312.481
229.893.865
-
1.442.982.248
20.860.021
672.182
117.448.316
820.103.653
256.908.695
-
16
99.514.753
145.923.825
Ana Ortaklık Dıúı Paylar
24
277.585.776
282.494.641
3.096.501.983
3.015.359.035
766.881.017
108.621.712
100.243.490
8.378.222
313.355.666
98.807.380
122.816.460
91.731.826
326.685.191
1.580.958.397
508.218.658
107.779.781
107.365.188
414.593
258.636.835
81.149.897
102.103.619
75.383.319
587.775.575
1.552.948.186
7.762.175.829
7.782.635.243
ÖZSERMAYE
Sermaye
Karúılıklı øútirak Sermaye Düzeltmesi
Sermaye Yedekleri
Hisse Senetleri øhraç Primleri
Hisse Senedi øptal Karları
Yeniden De÷erleme Fonu
Finansal Varlıklar De÷er Artıú Fonu
Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları
Kar Yedekleri
Yasal Yedekler
Statü Yedekleri
Ola÷anüstü Yedekler
Özel Yedekler
Sermayeye Eklenecek øútirak Hisseleri ve Gayrimenkul Satıú Kazançları
Yabancı Para Çevrim Farkları
Net Dönem Karı / Zararı
Geçmiú Yıllar Karı / Zararı
Toplam Yükümlülükler ve Özsermaye
25
25
26
27
28
parçalarıdır.
(3)
30 Haziran 2007 Tarihinde Sona Eren Ara Hesap Dönemine Ait
KONSOLøDE GELøR TABLOSU
Dipnot
Referansları
ESAS FAALøYET GELøRLERø
Satıú Gelirleri (net)
Satıúların Maliyeti (-)
Hizmet Gelirleri (net)
Esas Faaliyetlerden Di÷er Gelirler (net)
36
36
36
36
BRÜT ESAS FAALøYET KARI / ZARARI
Faaliyet Giderleri (-)
37
NET ESAS FAALøYET KARI / ZARARI
Di÷er Faaliyetlerden Gelirler ve Karlar
Di÷er Faaliyetlerden Giderler ve Zararlar (-)
Finansman Gelirleri / Giderleri (-),net
38
38
39
FAALøYET KARI
Net Parasal Pozisyon Karı / Zararı
Ana Ortaklık Dıúı Kar / Zarar (-)
40
24
VERGø ÖNCESø KARI
Vergiler
41
NET DÖNEM KARI
Nominal de÷eri 1Yeni Kuruú'dan
ortalama hisse adedi
HøSSE BAùINA KAZANÇ (Yeni Kuruú)
Cari Dönem
øncelemeden
øncelemeden
Geçmiú
Geçmemiú
1 Ocak 1 Nisan 2007 30 Haziran 2007
30 Haziran 2007
Geçmiú Dönem
øncelemeden
øncelemeden
Geçmiú
Geçmemiú
1 Ocak 1 Nisan 2006 30 Haziran 2006
30 Haziran 2006
3.149.600.765
(2.594.031.461)
-
1.654.722.421
(1.369.362.400)
-
2.391.064.201
(1.913.483.171)
-
1.300.606.693
(1.036.560.091)
-
555.569.304
285.360.021
477.581.030
264.046.602
(160.181.935)
(77.193.753)
(133.665.360)
(68.843.974)
395.387.369
208.166.268
343.915.670
195.202.628
22.297.850
(17.797.920)
(20.366.314)
10.844.806
(14.686.686)
2.520.212
15.671.456
(15.202.040)
(41.450.656)
11.043.278
(8.086.328)
(27.972.709)
379.520.985
206.844.600
302.934.430
170.186.869
(17.064.386)
(9.371.646)
(14.062.676)
(7.438.556)
362.456.599
197.472.954
288.871.754
162.748.313
(35.771.408)
(11.633.778)
(63.354.072)
(40.249.424)
326.685.191
185.839.176
225.517.682
122.498.889
90.000.000.000
90.000.000.000
90.000.000.000
90.000.000.000
0,363
0,206
0,251
0,136
42
parçalarıdır.
(4)
KONSOLøDE FøNANSAL TABLOLARA øLøùKøN DøPNOTLAR
(Para Birimi –Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (YTL))
1.
ùøRKET’øN ORGANøZASYONU VE FAALøYET KONUSU
Enka ønúaat ve Sanayi Anonim ùirketi (Enka ønúaat), Türk Ticaret Kanunu hükümleri uyarınca, 4 Aralık 1967
tarihinde Türkiye, østanbul’da kurulmuú ve tescil edilmiútir. Enka ønúaat’ın úirket merkezi Balmumcu, Bestekar
ùevki Bey Sokak, 34349 - Enka Binası Beúiktaú, østanbul’dur.
Tara Holding Anonim ùirketi ile Tara ve Gülçelik Aileleri’nin kontrolünde olan Enka ønúaat hisselerinin
%12,69’u østanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda iúlem görmektedir.
Enka ønúaat, 28 Haziran 2002 tarihinde %35,39 payla orta÷ı olan ve aynı zamanda %3,93 payla iútirak etti÷i
Enka Holding Yatırım Anonim ùirketi (Enka Holding) ile Türk Ticaret Kanunu'nun 451. maddesi ve Kurumlar
Vergisi Kanunu'nun 37-39. maddeleri hükümleri uyarınca, devralma yolu ile birleúme sonucunda aktif ve pasifi
ile birlikte tüm mal varlıklarını bütün hakları ve yükümlülükleriyle tasfiyesiz olarak devralarak birleúmiútir. 29
Aralık 1972 tarihinde kurulmuú olan ve fiili faaliyet konusu sermaye úirketlerine mali yatırımlar yapmak olan
Enka Holding'in yatırımda bulundu÷u úirketler de bu birleúme sonrası Enka ønúaat bünyesi altında toplanmıútır.
30 Haziran 2007 tarihi itibariyle toplam personel sayısı 43.633'tür (31 Aralık 2006 - 31.691).
Enka ønúaat beú ana co÷rafi bölgede úube benzeri iúletmeleri, müúterek yönetime tabi ortaklıkları, iútirakleri ve
ba÷lı ortaklıkları ile birlikte faaliyet göstermektedir :
i)
Türkiye’de yaygın bir inúaat faaliyet yelpazesinde hizmet vermekte olup, bu inúaat faaliyetleri arasında
endüstriyel ve sosyal binalar, otoyol inúaatları ile inúaatını ve iúletmesini yaptı÷ı do÷algazla çalıúan
elektrik enerjisi üreten termik güç santralleri yer almaktadır.
ii)
Rusya, Ukrayna, Tacikistan ve Kazakistan’da inúaat faaliyetlerinde bulunmaktadır. Aynı zamanda
Moskova - Rusya’da, gayrimenkul yatırımı ve geliútirilmesi konularında da faaliyet göstermektedir.
Ayrıca yine Rusya’da hipermarketler ve alıúveriú merkezleri inúaatı ve iúletmesi ile ilgilenmektedir.
iii)
Afrika’daki inúaat faaliyetlerini Cezayir ve Libya’da devam ettirmektedir.
iv)
Asya’daki inúaat faaliyetlerini Nepal ve Umman’da devam ettirmektedir.
v)
Avrupa’daki faaliyetleri inúaat ve ticari aktivitelerden oluúmakta olup, bu faaliyetler Almanya, Hollanda,
Romanya ve Arnavutluk’ta sürdürülmektedir.
(5)
KONSOLøDE FøNANSAL TABLOLARA øLøùKøN DøPNOTLAR (Devamı)
1.
ùøRKET’øN ORGANøZASYONU VE FAALøYET KONUSU (devamı)
30 Haziran 2007 tarihi itibariyle, Enka ønúaat’ın direkt ba÷lı ortaklıkları, bu úirketlerin faaliyetleri, kuruldukları
ülkeler ve kuruluú yılları aúa÷ıda belirtilmiútir :
Ba÷lı Ortaklı÷ın øsmi
Faaliyet Konusu
Kuruldu÷u
Ülke
Kuruluú
Yılı
Pimaú Plastik ønúaat Malzemeleri Anonim ùirketi (Pimaú)
PVC kapı ve pencere profillerinin imalatı ve pazarlaması ile
u÷raúmaktadır.
Türkiye
1963
Enka Pazarlama øhracat øthalat Anonim ùirketi
(Enka Pazarlama)
ønúaat makineleri, kamyon, endüstriyel ürünler ve yedek
parça pazarlaması ile satıú sonrası servis hizmetiyle
u÷raúmaktadır.
Türkiye
1972
Çimtaú Çelik ømalat Montaj ve Tesisat Anonim ùirketi
(Çimtaú)
Yapı çelik iúlerinin imalatı, montajı ve ilgili teknik teçhizatın
kurulması ile u÷raúmaktadır.
Türkiye
1973
Titaú Toprak ønúaat ve Taahhüt Anonim ùirketi (Titaú)
Altyapı, otoyol yapımı ve her tür kazı faaliyetlerinde
bulunmaktadır.
Türkiye
1974
Kasktaú Kayar Kalıp Altyapı Sondaj Kazık ve
Tecrit Anonim ùirketi (Kasktaú)
Kazık temel iúleri, her nevi temel ve üst yapı inúaat, kayar
kalıp, sondaj ve zemin etüdleri ve tecrit iúlerinin yapımı ile
u÷raúmaktadır.
Türkiye
1975
Entaú Nakliyat ve Turizm Anonim ùirketi (Entaú)
Yurt içi ve yurt dıúı kongre ve seminer organizasyonları, tur
rezervasyonları ve bilet satıúları ile u÷raúmaktadır.
Türkiye
1976
Enka Teknik Genel Müteahhitlik Bakım øúletme
Sevk ve ødare Anonim ùirketi (Enka Teknik)
Malzeme taúıma ve depolama sistemleri, yardımcı tesisler, su
arıtma ve çevre mühendisli÷i, altyapı ve inúaat, elektrik,
kontrol sistemleri ve enstrümantasyon mühendisli÷i
alanlarında iú yapmaktadır.
Türkiye
1981
Entrade GmbH (Entrade)
ùirket’e hammadde ve iúletme malzemesi sa÷lamakta ve
çeúitli hizmetler sunmaktadır.
Almanya
1984
Limited Liability Company Enmar (Enmar)
Hazır beton üretimi ve çeúitli inúaat iúleriyle u÷raúmaktadır.
Rusya
1994
Air Enka Hava Taúımacılı÷ı A.ù.(Air Enka)
Her türlü hava taúımacılı÷ı ile u÷raúmaktadır.
Türkiye
2001
Enka Holding B.V.
ùirket’in Türkiye dıúındaki yatırımlarını yönetmektedir.
Hollanda
2001
Adapazarı Elektrik Üretim Limited ùirketi (Adapazıarı Elektrik) (*)
Elektrik üretimi ve satıúını gerçekleútirmektedir.
Türkiye
2004
øzmir Elektrik Üretim Limited ùirketi (øzmir Elektrik) (*)
Türkiye
2004
Gebze Elektrik Üretim Limited ùirketi (Gebze Elektrik) (*)
Türkiye
2004
Enka Limited Liability Company
ùirket’in inúaat,
yönetmektedir.
Ukrayna
2006
Enka Enerji Üretim A.ù. (Enka Enerji)
Türkiye
2006
mühendislik
ve
dizayn
iúlerini
ønúaat yüklenim ihaleleri Enka ønúaat tarafından tek baúına, ba÷lı ortaklıkları ile ya da kurulan müúterek
yönetime tabi ortaklıklar yoluyla ve di÷er müteahhitlerle birlikte üstlenilmektedir. Projeler "sabit fiyatlı"
sözleúmeler ve "maliyet artı kar" tipi sözleúmeler bazında gerçekleútirilmekte olup, hepsi genellikle ekonomik
koúullara ve projedeki de÷iúikliklere göre fiyat ayarlamaları içermektedir.
Enka ønúaat ve úube benzeri yabancı iúletmelerinin ve konsolide edilen müúterek yönetime tabi ortaklıklarıyla
ba÷lı ortaklıklarının tamamı bundan sonra “ùirket” olarak tanımlanacaktır.
30 Haziran 2007 tarihi itibariyle, ùirket’in özkaynak yöntemine göre muhasebeleútirilen iútirakleri aúa÷ıda
belirtilmiútir :
Gretsch - Unitas Yapı Elemanları Sanayi ve Ticaret A.ù (Gretsch - Unitas)
Gedore Altaú El Aletleri Dövme Çelik ve Sanayi Ticaret Limited ùirketi (Gedore Altaú)
Azen Oil Company BV (Azen Oil)
(*)
Bu üç úirket birlikte “Enka Enerji ùirketleri” olarak anılacaktır.
(6)
1.
ùøRKET’øN ORGANøZASYONU VE FAALøYET KONUSU (devamı)
30 Haziran 2007 tarihi itibariyle, oransal konsolidasyon veya aktif ve pasiflerindeki ortaklık payının topluca
gösterilmesi yoluyla finansal tablolara yansıtılan müúterek yönetime tabi ortaklıkları aúa÷ıdaki gibidir:
Bechtel-Enka Joint Venture (Kazakistan)
Bechtel- Enka Joint Venture Bautino (Kazakistan)
Bechtel-Enka Joint Venture (Romanya)
Bechtel-Enka-Technostroyexport Joint Venture (Sakhalin Adası - Rusya)
Caddell Construction Company Inc. (Caddell Asya)
Caddell Construction Company Inc. (Caddell Afrika)
Limited Liability Company Ramenka (Rusya)
AECO Development Limited Liability Company (Umman)
Bechtel- Enka Joint Venture (Arnavutluk)
2.
FøNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA øLøùKøN ESASLAR
Finansal Tabloların Sunum Esasları
ùirket'in finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama
ilkelerine (SPK Muhasebe Standartları) uygun olarak hazırlanmıútır. SPK XI-25 no’lu "Sermaye Piyasalarında
Muhasebe Standartları" tebli÷inde kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayınlamıútır. XI-25 no’lu Tebli÷’de,
alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (IASB) ve Uluslararası Muhasebe Standartları
Komitesi (IASC) tarafından çıkarılmıú olan muhasebe standartlarının uygulanmasının da, SPK muhasebe
standartlarına uyulmuú sayılaca÷ı belirtilmiútir. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almıú oldu÷u bir kararla, Türkiye'de
faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları'na uygun finansal tablo hazırlayan úirketler için, 1 Ocak 2005
tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadı÷ını ilan etmiútir.
Finansal tablolar, yukarıda bahsedilen SPK'nın izin verdi÷i alternatif uygulama çerçevesinde hazırlanmıú ve
konsolide finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak
sunulmuútur.
Enka ønúaat, Türkiye'de faaliyet gösteren ba÷lı ortaklıkları ve müúterek yönetime tabi ortaklıkları yasal
kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını, Türk Ticaret Kanunu ve Vergi Usul Kanununa uygun bir úekilde
Tekdüzen Hesap Planı'na göre tutmakta ve Yeni Türk Lirası cinsinden hazırlamaktadırlar. Yurtdıúında faaliyet
gösteren, ba÷lı ortaklıklar, úube benzeri iúletmeler ile müúterek yönetime tabi ortaklıklar ise, ticari sicillerinin
kayıtlı oldu÷u ülkelerde geçerli olan kanun ve mevzuat hükümleri çerçevesinde muhasebe kayıtlarını
tutmaktadırlar. Konsolide finansal tablolar, Limited Liability Company Ramenka (Ramenka), Mosenka ve MKH
dıúındaki úubelerin ve ortaklıkların farklı muhasebe politikaları benimsenerek düzenlenen finansal tablolarına,
SPK tarafından yayımlanan XI-25 Tebli÷’inin alternatif olarak izin vermiú oldu÷u Uluslararası Finansal
Raporlama Standartları’na (UFRS) uygunluk sa÷laması amacıyla, bazı düzeltme ve sınıflandırma kayıtları
yapılmak suretiyle hazırlanmıútır. Mosenka, MKH ve Ramenka'nın 30 Haziran 2007 tarihi itibariyle, UFRS’ye
göre hazırlanmıú finansal tabloları temin edilmiú ve konsolide finansal tabloların hazırlanmasında bu finansal
tablolar kullanılmıútır. Konsolide finansal tablolar, net gerçekleúebilir de÷erinden gösterilen stoklar ve rayiç
bedelinden gösterilen satılmaya hazır finansal varlıklar, menkul kıymetler, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve
maddi varlıklar içinde yer alan binalar haricinde, maliyet bedelleri üzerinden yansıtılmaktadır.
Konsolide finansal tablolar 7 Eylül 2007 tarihinde ùirket Yönetim Kurulu tarafından yayımlanmak üzere
onaylanmıútır. Genel Kurul ve bazı düzenleyici organların yasal finansal tabloları yayımlandıktan sonra
de÷iútirme yetkileri vardır.
(7)
2.
FøNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA øLøùKøN ESASLAR (devamı)
øúlevsel ve Raporlama Para Birimi
ABD Doları, Enka ønúaat operasyonlarında a÷ırlıklı olarak kullanılmakta ve baúka bir deyiúle Enka ønúaat
operasyonları üzerinde önemli bir etkiye sahip bulunmaktadır. ABD Doları ayrıca, Enka ønúaat için önemlilik arz
eden durum ve olayların ekonomik temelini yansıtmaktadır. Bu yüzden Enka ønúaat, finansal tablo kalemlerinin
iúlevsel para biriminin Uluslararası Muhasebe Standartları (UMS) 21 - “Döviz Kurlarındaki De÷iúimin Etkileri”
uyarınca aúa÷ıdaki sebeplerden dolayı ABD Doları olmasına karar vermiútir.
Enka ønúaat'ın satın alma ve satıú fiyatları ile esas hizmet ve ürünleri ço÷unlukla ABD Doları cinsinden
belirlenmektedir, ùirket’in borçlanma cinsi ve ilgili borçlanma giderlerinin büyük bir ço÷unlu÷u ABD
Doları’dır.
ùirket’in yüksek enflasyonlu bir ekonomi olmayan Rusya’da faaliyet gösteren yabancı ba÷lı ortaklıklarından
Mosenka ve MKH ile müúterek yönetim ortaklı÷ı olan Ramenka’nın iúlevsel para birimi Ruble’dir. Bu úirketler
ABD Doları cinsinden Enka ønúaat’a raporlama yapmakta olup bilanço kalemleri bilanço tarihindeki ABD
Doları/Ruble kuruyla; gelir ve giderler ile nakit akımları ise altı aylık ortalama ABD Doları/Ruble kuruyla
çevrilmektedir. Bu çevrimden do÷an çevirim karı/zararı, özsermayenin altında oluúan “Yabancı Para Çevrim
Farkları” hesabında yer almaktadır. Bu iúlemlerden sonra raporlama para birimi olan YTL’ye çevrilmesi
aúamasında UMS 21 uyarınca, bilanço kalemleri bilanço tarihindeki ABD Doları kuruyla; gelir ve giderler ile
nakit akımları ise altı aylık ortalama ABD Doları kuruyla YTL’ye çevrilmektedir. Bu çevrimden do÷an çevirim
karı/zararı, özsermayenin altında oluúan “Yabancı Para Çevrim Farkları” hesabında yer almaktadır.
ùirket’in Türkiye’de faaliyet gösteren bazı ba÷lı ortaklıklarının iúlevsel para birimi ise YTL’dir.
Devlet østatistik Enstitüsü’nün yayınladı÷ı ülke geneli toptan eúya fiyat endeksine göre 31 Aralık 2006 tarihi
itibariyle üç yıllık kümüle enflasyon %32,8, yıllık enflasyon oranı ise %11,5 olarak gerçekleúmiútir. 30 Haziran
2007 tarihi itibariyle ise üç yıllık kümüle enflasyon %26,5 ve yıllık enflasyon oranı %2,9 olarak gerçekleúmiútir.
Buna ba÷lı olarak SPK'nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararına istinaden finansal tablolardaki tutarları
yeniden ifade etme iúleminin uygulanmasını gerektiren objektif koúulların gerçekleúmemiú olması ve SPK'nın
varolan verilere dayanarak ileride bu koúulların gerçekleúme emarelerinin büyük ölçüde ortadan kalktı÷ını
öngörmesi sebebiyle, iúlevsel para birimi YTL olan ba÷lı ortaklıkların finansal tabloları en son 31 Aralık 2004
tarihi itibariyle UMS 29 uyarınca (Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama) yeniden ifade etme
iúlemine tabi tutulmuútur. Dolayısıyla, 30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihli bilançolarda yer alan parasal
olmayan aktif ve pasifler ve sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan giriúlerin 31
Aralık 2004 tarihine kadar endekslenmesi, bu tarihten sonra oluúan giriúlerin ise nominal de÷erlerden
taúınmasıyla hesaplanmıútır.
ùirket’in iúlevsel para birimi ABD Doları olup raporlama para birimi YTL’dir. UMS 21 uyarınca, iúlevsel para
birimi YTL olmayan Enka ønúaat ve yurtdıúı ba÷lı ortaklıklar ve müúterek yönetim ortaklı÷ının bilanço kalemleri
ilgili bilanço tarihindeki ABD Doları kuruyla; gelir ve giderler ile nakit akımları ise iúlemlerin gerçekleúti÷i
tarihin kuruyla (tarihsel kur) veya ilgili dönemin ortalama kuruyla de÷erlenir. Bu çevrimden do÷an çevrim
karı/zararı, özsermayenin altında oluúan "Yabancı Para Çevrim Farkları" hesabında yer alır.
Enka ønúaat’ın yabancı ülkelerde faaliyet gösteren ba÷lı ortaklıklarının, müúterek yönetime tabi ortaklıklarının ve
úube benzeri yabancı iúletmelerinin konsolide finansal tablolarda gösteriminde izlenen yöntemler aúa÷ıdaki
gibidir :
ùube benzeri iúletmelerin iúlemleri ana ortaklı÷ın iúlemleri gibi de÷erlemeye tabi tutulur. Bu çerçevede ABD
Doları olarak hazırlanan bu finansal tablolarda, parasal ve parasal olmayan kalemleri bilanço tarihinde geçerli
olan T.C. Merkez Bankası döviz alıú kurları üzerinden Yeni Türk Lirası’na çevrilmiútir. Gelir ve gider kalemleri,
altı aylık dönem içinde düzenli olarak da÷ıldı÷ı için altı aylık ortalama kurlar üzerinden Yeni Türk Lirası’na
çevrilmiútir. Çevrim iúleminden kaynaklanan kur farkları, konsolide bilançoda özsermaye hesap grubu altında
“Yabancı Para Çevrim Farkları” hesabında izlenmektedir.
(8)
2.
Ba÷ımsız yabancı iúletme niteli÷inde olan ba÷lı ortaklıkların ve müúterek yönetime tabi ortaklıkların parasal ve
parasal olmayan kalemleri bilanço tarihinde geçerli olan T.C. Merkez Bankası döviz alıú kurları üzerinden Yeni
Türk Lirası’na çevrilmiútir. Gelir ve gider kalemleri, altı aylık dönem içinde düzenli olarak da÷ıldı÷ı için altı
aylık ortalama kurlar üzerinden Yeni Türk Lirası’na çevrilmiútir. Çevrim iúleminden kaynaklanan kur farkları,
konsolide bilançoda özsermaye hesap grubu altında “Yabancı Para Çevrim Farkları” hesabında izlenmektedir.
Konsolidasyona dahil olan yabancı ülkelerde faaliyet gösteren úube benzeri iúletmelerin ve ba÷ımsız yabancı
iúletmelerin özsermayeleri ile ilgili ortaya çıkan çevrim farkları yine özsermaye hesap grubu altında “Yabancı
Para Çevrim Farkları” hesabında takip edilmektedir.
30 Haziran 2007, 31 Aralık 2006, 30 Haziran 2006 ve konsolide finansal tabloların onaylandı÷ı tarihler itibariyle
T.C. Merkez Bankası döviz alıú kurları aúa÷ıdaki gibidir :
ABD Doları
Euro
øsviçre Frangı
Rus Rublesi
7 Eylül 2007
30 Haziran 2007
31 Aralık 2006
30 Haziran 2006
1,295300
1,769000
1,074000
0,050401
1,304600
1,758500
1,059900
0,050534
1,405600
1,851500
1,159400
0,053380
1,602900
2,009500
1,282500
0,059194
Muhasebe Politikalarındaki De÷iúiklikler
ùirket muhasebe politikalarını aúa÷ıdakiler haricinde bir önceki mali yıl ile tutarlı olarak uygulamıútır:
30 Haziran 2007 tarihi itibariyle ùirket, yenilenen ve düzeltilen, ùirket’in faaliyetleriyle ilgili olan ve 1 Ocak
2007’den itibaren geçerli olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları'nı ve Uluslararası Muhasebe
Standartları Birli÷i (UMSB) ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumlama Komitesi (UFRYK)’nın
yorumlarını incelemiútir.
Yeni ve Revize Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının Uygulanması
UFRS 7, Finansal Araçlar: Açıklamalar ve UMS 1’de uygulanan tamamlayıcı de÷iúiklik, Finansal Tabloların
Sunumu – Sermaye Açıklamaları
UFRYK 7, UMS 29’a göre Hiperenflasyon Dönemlerinde Yeniden De÷erleme Yaklaúımının Uygulanması
UFRYK 8, UFRS 2’nin Kapsamı
UFRYK 9, Gömülü Türev Ürünlerinin Yeniden De÷erlendirilmesi
UFRYK 10, Ara Dönem Finansal Raporlama ve Varlıklarda De÷er Düúüklü÷ü
Revize edilen standartların ve yorumların uygulanmasının bazı ek dipnotlar getiren UFRS 7 haricinde ùirket’in
finansal tabloları ve dipnotları üzerinde herhangi bir önemli etkisi bulunmamaktadır.
(9)
2.
30 Haziran 2007 Tarihi øtibariyle Henüz Yürürlülükte Olmayan Standartlar ve Yorumlar
Finansal tablolarının onaylandı÷ı tarihte, ùirket’in etkisini inceledi÷i ve 30 Haziran 2007 tarihi itibariyle henüz
yürürlülükte olmayan yeni standartlar ve var olan standartlara iliúkin yorumlar aúa÷ıdaki gibidir:
UFRS 8, Faaliyet Bölümleri (1 Ocak 2009 tarihinden sonra baúlayan hesap dönemleri için geçerlidir)
UMS 23, Borçlanma Maliyetleri (Yeni) (1 Ocak 2009 tarihinden sonra baúlayan hesap dönemleri için geçerlidir)
UFRYK 11, UFRS 2 – Grup Hisse Senetleri ve Geri Alım Hisse Senetleri Sözleúmeleri (1 Mart 2007 tarihinden
sonra baúlayan hesap dönemleri için geçerlidir)
UFRYK 12, Hizmet ømtiyaz Anlaúmaları (1 Ocak 2008 tarihinden sonra baúlayan hesap dönemleri için
geçerlidir)
UFRYK 13, Müúteri Ba÷lılık Uygulamaları (1 Temmuz 2008 tarihinden sonra baúlayan hesap dönemleri için
geçerlidir)
ùirket, yukarıdaki standartları erken uygulama yoluna gitmemiú ve ilgili standartların mali tablolarına önemli bir
etkisi olmayaca÷ını öngörmüútür.
Konsolidasyon Esasları
30 Haziran 2007 tarihi itibariyle konsolide finansal tablolar, Enka ønúaat’ın ba÷lı ortaklıklarının, úube benzeri
yabancı iúletmelerinin ve müúterek yönetime tabi ortaklıklarının hesaplarını içermektedir.
Ana ortaklı÷ın do÷rudan veya dolaylı olarak bir ortaklıktaki oy haklarının yarıdan fazlasını kontrol etmesi ve
iúletmenin finansal ve faaliyet politikalarını idare etme yetkisine haiz olması durumunda, kontrolün var oldu÷u
kabul edilir. Finansal tabloların konsolidasyonunda úirketler arası bakiye, iúlemler ve gerçekleúmemiú kar ve
zararlar dahil olmak üzere bütün kar ve zararlar mahsup edilmektedir. Konsolide finansal tablolar benzer iúlem
ve hesaplar için tutarlı muhasebe politikaları uygulanarak hazırlanmaktadır. Ba÷lı ortaklıkların, úube benzeri
yabancı iúletmelerinin ve müúterek yönetime tabi ortaklıkların finansal tabloları ana ortaklık ile aynı hesap
dönemi için hazırlanmıútır.
Ba÷lı ortaklıklar, kontrolün ùirket’e geçti÷i tarihten itibaren konsolide edilmeye baúlanmıútır ve kontrolün
ùirket’ten çıkması ile konsolide edilme iúlemi son bulmaktadır. Müúterek yönetime tabi ortaklıklar müúterek
yönetim anlaúmasının imzalanmasıyla konsolide edilmeye baúlanır ve anlaúmanın sona erdi÷i durumlarda
konsolide edilme iúlemi son bulur.
ùirket’in finansal varlıklar içerisinde sınıflandırdı÷ı iútirakleri özsermaye yöntemine göre muhasebeleútirilmiútir.
Bu iútirakler konsolide bilançoda, alıú maliyetinin üzerine ùirket’in iútirakin net varlıklarındaki payına alım
sonrası de÷iúikliklerin eklenmesi veya çıkarılması ve varsa de÷er düúüklü÷ü karúılı÷ının düúülmesiyle
gösterilmektedir. Konsolide gelir tablosu ùirket’in iútiraklerinin faaliyetleri sonucundaki payını yansıtmaktadır
(10)
2.
30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle konsolidasyona tabi tutulan direkt ve endirekt ba÷lı
ortaklıklar ile iútirak oranları aúa÷ıdaki gibidir:
Do÷rudan / Dolaylı øútirak Oranı
31 Aralık 2006
30 Haziran 2007
ùirket Adı
Enka Holding B.V.
Enka Holding Investment S.A.
Edco Investment B.V.
Enru Development B.V.
City Center Investment B.V.
Alen Construction B.V.
Esta Construction B.V.
Enka MW B.V.
Enka Construction & Development B.V.
Far East Development B.V.
Capital City Investment B.V.
Enka Construction B.V.
Enmar
Entrade
Enka Adapazarı Power Investment B.V
Enka Gebze Power Investment B.V
Enka øzmir Power Investment B.V
Enka Power Investment B.V
øzmir Elektrik
Adapazarı Elektrik
Gebze Elektrik
Enka Limited Liability Company
Rumos S.A.
Air Enka
Metra Akdeniz Dıú Ticaret Anonim ùirketi
Enka Pazarlama
Enmar Trading
Entaú
Enka Enerji
Kasktaú
Çimtaú
Çimtaú Mechanical Contracting B.V.
Çimtaú (Ningbo) Steel Processing Company Ltd.
Titaú
Burtrak Burdur Traktör ve Önyükleyici Sanayi Ticaret Anonim ùirketi
Pimaú
Pimapen Joint Stock Company
Pimapen Logistic Center SRL
Envin Window Systems B.V.
Susanbaú De÷irmencilik A.ù.
Mosenka (**)
Enka Oil and Gas B.V.
Enka Teknik
Kasktaú Arabia Ltd.
MKH (***)
Çimtaú Boru ømalatları ve Ticaret Limited ùirketi
Altaú (*)
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%99,99
%99,97
%99,97
%99,97
%99,93
%99,47
%96,31
%95,26
%95,26
%95,26
%91,91
%90,05
%87,25
%87,25
%87,25
%87,24
%83,80
%80,00
%75,50
%75,50
%64,23
%52,00
%50,00
-
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%100,00
%99,99
%99,97
%99,97
%99,97
%99,93
%99,47
%96,31
%95,26
%95,26
%95,26
%91,91
%90,05
%87,25
%87,25
%87,25
%87,24
%83,80
%80,00
%75,50
%75,50
%64,23
%52,00
%50,00
%95,15
(*)
ùirket’in ba÷lı ortaklıklarından Altaú El Aletleri Dövme Çelik Sanayi ve Ticaret Anonim ùirketi’nin 18 Nisan 2005 tarihinde yapılan Ola÷an Genel
Kurul Toplantısında tasfiyeye girmesine karar verilmiú ve bu karar østanbul Ticaret Sicil Memurlu÷u’nca 2 Haziran 2005 tarihinde tescil edilmiútir.
Tasfiye halindeki úirketin 2005, 2006 yılı ve tasfiye dönemi sonuna ait Genel Kurul Toplantısı 7 Mart 2007 tarihinde yapılarak, tasfiye dönemlerine ait
bilanço ve kar/zarar hesapları incelenerek aynen kabul ve tasfiye edilmesine oy birli÷iyle ile karar verilmiútir. Söz konusu ba÷lı ortaklı÷ın tasfiye
edilmesinden dolayı oluúan zararın konsolide finansal tablolar üzerinde önemli bir etkisi olmayıp, ilgili tutar "Di÷er Faaliyet Giderler ve Zararlar"
kaleminde gösterilmiútir.
(**)
Ofis bina ve müútemilatının inúası ve bunların uzun süreli olarak kiralanması ile idaresi gibi servis hizmetleri sunmaktadır.
(***)
Rus Devleti ile bir yatırım anlaúması imzalamıú ve Moskova'nın merkezindeki bir arsayı Rus Kültür ve øú Merkezi (proje) inúa etmek ve daha sonra
yönetimini gerçekleútirmek üzere 49 yıllı÷ına kiralamıútır.
(11)
2.
ùirket’in, yurt içi ve yurt dıúında inúaat iúlerini karúılıklı yapılan sözleúme kapsamında taraflar arasında
imzalanan müúterek yönetim anlaúmasıyla yürüten müúterek yönetime tabi ortaklıklarına ait bilanço ve gelir
tablosundaki payları, ùirket’in bu ortaklıklardaki pay yüzdeleri oranında toplam olarak takip edilip, konsolide
finansal tablolara yansıtılmıútır. 30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle müúterek yönetime tabi
operasyonlar ve bunlara katılım ve kontrol payları aúa÷ıdaki gibidir :
Bechtel-Enka Joint Venture (Kazakistan)
Bechtel-Enka Joint Venture Bautino (Kazakistan)
Cadell Construction Company Inc. (Cadell Asya)
Cadell Construction Company Inc. (Cadell Afrika)
Bechtel-Enka Technostroyexport Joint Venture (Sakhalin Adası/ Rusya)
Bechtel-Enka Joint Venture (Romanya)
Bechtel-Enka Joint Venture (Arnavutluk)
AECO Development Limited Liability Company (Umman)
30 Haziran 2007
31 Aralık 2006
%50
%50
%50
%50
%50
%50
%50
%50
%50
%50
%50
%50
%50
%50
%50
%50
Perakendecilik ve alıúveriú merkezi iúletmecili÷i hizmeti veren Ramenka, ùirket’in %50 oranında katılım payına
sahip oldu÷u müúterek yönetime tabi ortaklı÷ı olup oransal konsolidasyon yöntemi kullanılarak finansal tablo
kalemleri bazında takip edilerek konsolide edilmiútir.
Enka ønúaat ve konsolide edilen ba÷lı ortaklıklarının, müúterek yönetime tabi ortaklıkların ve úube benzeri
iúletmelerinin birbirleriyle yaptı÷ı önemli iúlemler ve birbirleriyle olan alacak ve borç bakiyeleri karúılıklı olarak
mahsup edilmiútir. Konsolide edilen ba÷lı ortaklıkların özsermayesi ve cari dönem operasyonları içindeki ana
ortaklık dıúı payları, konsolide finansal tablolarda “Ana Ortaklık Dıúı Paylar” ve “Ana Ortaklık Dıúı Kar (Zarar)”
olarak ayrı ayrı gösterilmiútir.
Netleútirme / Mahsup
Konsolide finansal tablolarda yer alan finansal varlık ve yükümlülükleri netleútirmeye yönelik yasal bir hakka ve
yaptırım gücüne sahip olunması ve söz konusu varlık ve yükümlülükleri net bazda tahsil etme/ödeme veya eú
zamanlı sonuçlandırma maliyetinin olması durumunda bilançoda netleútirilerek gösterilmektedir.
3.
UYGULANAN DEöERLEME øLKELERø/MUHASEBE POLøTøKALARI
Gelir ve Giderlerin Muhasebeleútirilmesi
Gelirler, faaliyetler ile ilgili olarak ùirket’e ekonomik getiri sa÷lanmasının muhtemel ve getirinin güvenilir
olarak ölçülebilmesinin mümkün oldu÷u zaman muhasebeleútirilir. Gelirler verilen iskontolar ile katma de÷er
vergileri düúülerek hesaplanır. Gelirin kaydedilebilmesi için aúa÷ıdaki belirli kriterlerin öncelikle gerçekleúmesi
gerekir:
(12)
3.
UYGULANAN DEöERLEME øLKELERø/MUHASEBE POLøTøKALARI (devamı)
ønúaat Sözleúmesi Faaliyetleri
Sözleúme gelir ve giderleri, inúaat sözleúmesinin getirisi do÷ru bir úekilde tahmin edilebildi÷i zaman, gelir ve
gider kalemi olarak kaydedilir. Sözleúme gelirleri sözleúmenin tamamlanma oranı metoduna göre finansal
tablolara yansıtılmaktadır. Dönem itibariyle oluúmuú olan toplam sözleúme giderinin, sözleúmenin tahmin edilen
toplam maliyetine oranı sözleúmenin tamamlanma oranını göstermekte ve bu oran sözleúme gelirinin cari
döneme isabet eden kısmının finansal tablolara kaydedilmesinde kullanılmaktadır.
Maliyet artı kar tipi sözleúmelerden do÷an gelir, oluúan maliyet üzerinden hesaplanan kar marjıyla kayıtlara
yansıtılır.
ønúaat sözleúme maliyetleri tüm ilk madde - malzeme ve direkt iúçilik giderleriyle, sözleúme performansıyla ilgili
olan endirekt iúçilik, malzemeler, tamiratlar ve amortisman giderleri gibi endirekt maliyetleri kapsar. Satıú ve
genel yönetim giderleri oluútu÷u anda giderleútirilir. Tamamlanmamıú sözleúmelerdeki tahmini zararların gider
karúılıkları, bu zararların saptandı÷ı dönemlerde ayrılmaktadır. øú performansında, iú úartlarında ve sözleúme
ceza karúılıkları ve nihai anlaúma düzenlemeleri nedeniyle tahmini karlılıkta olan de÷iúiklikler maliyet ve gelir
revizyonuna sebep olabilir. Bu revizyonlar, saptandı÷ı dönemde finansal tablolara yansıtılır. Kar teúvikleri
gerçekleúmeleri makul bir úekilde garanti edildi÷inde gelire dahil edilirler.
Devam eden inúaat sözleúmelerinden alacaklar, finansal tablolara yansıtılan gelirin kesilen fatura tutarının ne
kadar üzerinde oldu÷unu; devam eden inúaat sözleúmeleri hakediú bedelleri ise kesilen fatura tutarının finansal
tablolara yansıtılan gelirin ne kadar üstünde oldu÷unu gösterir.
Enerji Faaliyetleri
Uzun vadeli sözleúmeler kapsamında elektrik satıúından elde edilen gelirler sözleúme süresi boyunca kilovat-saat
baúına ortalama fiyattan muhasebeleútirilmektedir. Sözleúme kapsamındaki yatırım ve enerji maliyet gelirleri
düzeltme iúlemine tabi tutulmaktadır. Uzun vadeli “Enerji Satıú Sözleúmesi” ile satılan elektri÷in, kilovat saat
baúına sözleúme boyunca oluúacak olan ortalama satıú fiyatı ile faturalanan fiyatı arasındaki fark ertelenmiú gelir
olarak kayıtlara yansıtılmakta ve sözleúme süresi boyunca itfa edilmektedir.
Ticari Faaliyetler
Ticari faaliyetler sonucu satıúlardan elde edilen kazançlar, malın mülkiyeti alıcıya geçti÷i zaman gelir olarak
gerçekleúir. Net satıúlar, faturalanan mallardan indirimler ve iadelerden arındırılmıú de÷erini yansıtmaktadır.
Kiralama Faaliyetleri
Faaliyet kiralaması kapsamında kiracılardan alınan kira gelirleri aylık olarak kazanıldı÷ında finansal tablolara
yansıtılır. Peúin alınan kiralar, kazanılmamıú (ertelenmiú) gelir olarak kabul edilip, kiralama süresince aylık
olarak itfa edilir.
Hizmet Gelirleri
Gelir tamamlanma oranı dikkate alınarak muhasebeleútirilmektedir.
Faiz Gelir ve Gideri
Faiz gelir ve giderleri etkin getiri metodu kullanılarak tahakkuk esasına göre kayıt edilmektedir. øúletme
tarafından tahsis edilmiú kredilerin tahsilatı úüpheli duruma düútü÷ü zaman ilgili faiz gelir tahakkuku kayıtlara
yansıtılmaz.
(13)
3.
Temettü
Ortakların kar payı alma hakkı do÷du÷u anda gelir kazanılmıú kabul edilir.
Stoklar
Stokların de÷erlemesinde elde etme maliyeti ve net gerçekleúebilir de÷erin düúük olanı esas alınmıútır. Maliyetin
içine, her stok kaleminin bulundu÷u yere ve duruma getirilmesi sırasında oluúan bütün harcamalar dahil
edilmiútir. ølk madde ve malzeme, yarı mamüller, mamüller ve di÷er stokları oluúturan yedek parçalar hareketli
a÷ırlıklı ortalama maliyet yöntemi, emtia ise ilk giren ilk çıkar metodu kullanılarak de÷erlenmektedir.
ùirket, yedek parça ve emtia stoklarından satılamayaca÷ı / kullanılamayaca÷ı düúünülen parçalar için stok de÷er
düúüklü÷ü karúılı÷ı ayırmıútır.
Net gerçekleúebilir de÷er, tahmini satıú fiyatından satıú esnasına kadar oluúacak ek maliyetler düúülerek bulunan
tahmini tutardır.
Maddi Varlıklar
Binalar dıúındaki maddi varlıklar maliyet bedelinden birikmiú amortisman ve de÷er düúüklü÷ü karúılı÷ının
düúülmesi suretiyle gösterilmektedir. Arsalar amortismana tabi de÷ildir. Maddi varlıklar satıldı÷ı zaman bu
varlı÷a ait maliyet ve birikmiú amortismanlar ilgili hesaplardan düúüldükten sonra oluúan gelir ya da gider, gelir
tablosuna dahil edilmektedir.
Binalar, rayiç de÷erlerinden birikmiú amortismanın düúülmesi suretiyle gösterilmektedir. Maliyet de÷eri ile rayiç
de÷eri arasındaki fark ertelenmiú vergiden netlenmiú úekilde öz sermayenin altında “Yeniden De÷erleme Fonu”
hesabında takip edilmektedir.
Maddi varlı÷ın maliyet de÷eri; alıú fiyatı, ithalat vergileri ve geri iadesi mümkün olmayan vergiler, maddi varlı÷ı
kullanıma hazır hale getirmek için yapılan masraflardan oluúmaktadır. Maddi varlı÷ın kullanımına baúlandıktan
sonra oluúan tamir ve bakım gibi masraflar, oluútukları dönemde gider kaydedilmektedir. Yapılan harcamalar
ilgili maddi varlı÷a gelecekteki kullanımında ekonomik bir de÷er artıúı sa÷lıyorsa bu harcamalar varlı÷ın
maliyetine eklenmektedir.
Maddi varlıklar, kapasitelerinin tam olarak kullanılmaya hazır oldu÷u durumda aktifleútirilmekte ve
amortismana tabi tutulmaktadır. Amortismana tabi varlıklar, tahmini ekonomik ömürlerine dayanan oranlarla
do÷rusal amortisman yöntemine göre kıst usulü amortismana tabi tutulmaktadır. Amortisman süreleri aúa÷ıdaki
gibidir:
Süre
Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri
Binalar
Enerji santralları ekipmanı
Boru hatları
Elektrik ba÷lantı hatları
Makine ve teçhizat
Taúıtlar
Döúeme ve demirbaúlar
Barakalar, iskele ve kalıp iúleri
Hava taúıtları
Di÷er
5-50 yıl
25-50 yıl
35 yıl
16 yıl
16 yıl
5-10 yıl
3-10 yıl
5-10 yıl
5 yıl
15 yıl
5-10 yıl
(14)
3.
Enerji santrallarının ekipmanları oluúan inúaat maliyetiyle yansıtılmaktadır. Santralların ömrünü artıran önemli
ilave ve iyileútirmeler, maliyetlerine eklenmektedir. Bakım onarım ve küçük yenileme harcamaları ise
oluútukları dönemde gider kaydedilmektedir.
Ekonomik ömür ve amortisman metodu düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna ba÷lı olarak metodun ve
amortisman süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik faydaları ile paralel olup olmadı÷ına bakılmaktadır.
Maddi Olmayan Varlıklar
Yazılım hakları ile arazi kullanım haklarından oluúan maddi olmayan varlıklar elde etme maliyetleri üzerinden
kayda alınırlar. Yazılım hakları düzeltilmiú maliyet bedelleri üzerinden 2 ila 5 yıl arasında, do÷rusal amortisman
yöntemi kullanılarak kıst usulü itfa edilmektedir.
Di÷er maddi olmayan varlıklar içinde sınıflanan arazi kullanım hakları, ùirket’in Rusya Moskova’da bulunan
bazı arazileri bina inúa etmek amacıyla kullanma hakkından oluúmaktadır. Bu haklar 49 yıllık bir süreyi
kapsamakta ve do÷rusal amortisman metoduyla ilgili sürede itfa edilmektedir.
Maddi olmayan varlıklar taúıdıkları de÷erler, koúullardaki de÷iúikliklerin ve olayların taúınan de÷erin
düúebilece÷ine dair belirti oluúturmaları durumunda, gözden geçirilir ve gerekli karúılık ayrılır.
Varlıklarda De÷er Düúüklü÷ü
Varlıkların taúınan de÷erlerinin gerçekleúemeyece÷ine yönelik olay veya de÷iúikliklerin meydana gelmesi
durumunda herhangi bir de÷er düúüklü÷ünün olup olmadı÷ı incelenmektedir. Söz konusu uyarıların olması veya
taúınan de÷erlerin gerçekleúebilir de÷eri aúması durumunda varlıklar gerçekleúebilir de÷erlerine
indirgenmektedir. Varlıkların taúıdıkları de÷er, gerçekleúebilir de÷eri aútı÷ında de÷er düúüklü÷ü karúılık gideri
gelir tablosunda yansıtılır. Paraya çevrilebilecek tutar, varlı÷ın net satıú fiyatı ve kullanımdaki net defter
de÷erinden yüksek olanıdır. Paraya çevrilebilecek tutar, belirlenebiliyorsa her bir kıymet için, belirlenemiyorsa
kıymetin dahil oldu÷u nakit akımı sa÷layan grup için tahmin edilir. Ancak, de÷er düúüklü÷ü karúılı÷ının ters
çevrilmesi sonucu varlı÷ın taúınan de÷erinde meydana gelen artıú, bu varlı÷a geçmiú yıllarda hiç de÷er
düúüklü÷ü ayrılmamıú olması halinde belirlenecek de÷erini aúmaması koúuluyla kayda alınmaktadır.
Maddi varlıkların gerçekleúebilir de÷eri net satıú fiyatı veya kullanımdaki de÷erinden büyük olanıdır. Kullanım
de÷eri bulunurken, gelecekteki nakit akıúları, cari piyasa koúullarındaki paranın zaman de÷eri ve bu varlı÷a özel
riskleri yansıtan vergi öncesi iskonto oranı kullanılarak iskonto edilmektedir. Ba÷ımsız olarak büyük bir nakit
giriúi sa÷lamayan bir varlı÷ın geçekleúebilir de÷eri varlı÷ın ait oldu÷u nakit giriúi sa÷layan birim tarafından
belirlenmektedir. Maddi varlıkların yeniden de÷erlemesinden kaynaklanan taúınan bedelindeki de÷er düúüklü÷ü
ilk olarak özsermayedeki yeniden de÷erleme fonundan netlenerek borç olarak kaydedilir, daha sonra toplam
de÷er düúüklü÷ünden kalan bir tutar varsa gelir tablosuna gider olarak kaydedilir.
Borçlanma Maliyetleri
ùirket yıl içinde Moskova’da inúaası gerçekleútirilen alıúveriú merkezinin maliyeti ile açık ilgisi kurulan faiz
giderlerini ilgili varlık kullanılabilir hale gelene kadar varlı÷ın maliyetine ilave etmiútir. Varlıkların edinilmesi
amacıyla katlanılan di÷er finansman giderleri gerçekleútikleri dönemlerde konsolide gelir tablosu ile
iliúkilendirilmektedir.
Finansal Araçlar
Finansal araçlar, bir iúletmenin finansal varlıklarını ve bir baúka iúletmenin finansal yükümlülüklerini veya
sermaye araçlarını arttıran anlaúmalardır.
(15)
3.
Finansal varlıklar:
x
nakit,
x
baúka bir iúletmeden nakit veya bir baúka finansal varlık almayı öngören sözleúmeye dayalı hak,
x
iúletmenin bir baúka iúletmeyle finansal araçlarını, iúletmenin lehinde olacak úekilde, karúılıklı olarak
de÷iútirmesini öngören sözleúmeye dayalı hak ya da,
x
bir baúka iúletmenin sermaye araçlarıdır.
Sözleúmeye dayalı finansal yükümlülükler:
x
baúka bir iúletmeye nakit veya bir baúka finansal varlık vermeyi öngören, veya
x
iúletmenin bir baúka iúletmeyle finansal araçlarını, iúletmenin aleyhinde olacak úekilde karúılıklı olarak
de÷iútirmesini öngören sözleúmeye dayalı yükümlülüklerdir.
Bir finansal varlık veya finansal yükümlülük ilk olarak, verilen (finansal varlık için) ve ele geçen (finansal
yükümlülük için) rayiç de÷er olan iúlem maliyetleri üzerinden varsa iúlem masrafları da eklenerek hesaplanır.
ølk kaydı müteakip, finansal varlıklar, varlık olan finansal türevler dahil olmak üzere, rayiç de÷erinden satıú
durumunda ortaya çıkacak iúlem maliyetleri düúülmeksizin de÷erlenir. Bunlar haricinde aúa÷ıdaki kategorilere
giren finansal varlıklar (sabit vadeli olanlar iskonto edilmiú maliyetinden) efektif faiz metodu ile hesaplanan
maliyetlerinden kayda alınır:
x
x
Vadesine kadar elde tutulan yatırımlar, ve
herhangi bir pazarda belirlenmemiú ve pazar fiyatı olmayan ve rayiç de÷eri ölçülemeyen finansal
varlıklar.
Finansal Araçların Kayda Alınması ve Kayıtlardan Çıkarılması
ùirket bir finansal aktifi veya pasifi sadece o araç ile alakalı kontrata dayalı yükümlülükleri ile ilgili taraf oldu÷u
durumda bilançosuna yansıtmakta, ilgili finansal aktifi veya pasifi, aktif üzerindeki kontrolü, veya pasif ile ilgili
kontrata dayalı yükümlülü÷ü ortadan kalktı÷ında ise kayıtlarından çıkarmaktadır.
Vadeli øúlem ve Opsiyon Sözleúmeleri ile Türev Ürünlere øliúkin Açıklamalar
Finansal Türev øúlemler
ùirket kullandı÷ı bazı de÷iúken faizli kredilerin yaratabilece÷i nakit akıú riskinden korunmak amacıyla türev
iúlemlerine girmiútir.
Etkin bir nakit akım korunma iúleminde, korunma amaçlı aracın rayiç de÷erinde olan de÷iúikler do÷rudan
özsermaye hesabında tanımlanır.
Etkin olmayan kısım dönem karında kar veya zarar olarak tanımlanır. E÷er nakit akım korunma iúlemi bir varlık
veya yükümlülü÷ün do÷masıyla sonuçlanırsa, geçmiúte oluúmuú ve özsermaye içerisinde muhasebeleútirilmiú
tüm kazanç ve kayıplar ilgili varlık veya yükümlülü÷ün maliyetine dahil edilir. Aksi takdirde, di÷er tüm nakit
akım korunma iúlemleri için baúlangıçta özsermaye içerisinde muhasebeleútirilmiú kazanç ve kayıplar, korunan
yükümlülü÷ün ifa edildi÷i veya beklenen iúlemin gelir tablosunu etkiledi÷i dönemlerde ilgili kar/zarar hesapları
ile iliúkilendirilir.
(16)
3.
Korunmanın, korunma muhasebesi uygulanması için gerekli koúulları sa÷layamaz hale gelmesi durumunda
korunma amaçlı araca iliúkin olarak etkin bir korunma varken özsermaye içerisinde finansal tablolara alınan
birikmiú kazanç ve kayıplar, tahmini iúlem gerçekleúene kadar özsermaye içerisinde tutulur. Tahmini iúlemin
gerçekleúmesinin beklenmemesi durumunda, özsermaye içerisinde muhasebeleútirilen birikmiú kazanç veya
kayıplar döneminin kar veya zararı olarak finansal tablolara alınır.
ùirket, elde etti÷i bazı de÷iúken faizli kredilerin yaratabilece÷i nakit akıú riskinden korunma amacıyla girmiú
oldu÷u türev iúlemlerini “Di÷er Cari olmayan /Duran Varlıklar” hesap kaleminde sınıflandırmıútır.
Vadeli Döviz Alım Satım Sözleúmeleri
Vadeli döviz alım-satım sözleúmeleri riskten korunma amaçlı olarak yapılmadıkları için “alım-satım amaçlı
araçlar” arasında sınıflandırılarak rayiç de÷erleri ile yansıtılırlar ve piyasa de÷erindeki de÷iúiklikler net kar veya
zarara yansıtılır.
øúletme Birleúmeleri
ùirket, satın alma dahilinde elde etmiú oldu÷u belirlenebilen varlık ve yükümlülükleri, anlaúmanın yürürlülük
tarihindeki rayiç bedelleri ile kayıtlarına almakta ve satın alma maliyeti ile belirlenebilen varlık ve
yükümlülüklerin rayiç bedelleri arasında kalan de÷eri, ertelenmiú vergi etkisi düúüldükten sonra, úerefiye olarak
kayıtlarına yansıtmaktadır.
Kur De÷iúiminin Etkileri
ùirket, yabancı para cinsinden yapılan iúlemleri ve bakiyeleri iúlevsel para birimine çevirirken iúlem tarihinde
geçerli olan ilgili kurları esas almaktadır. Yabancı para cinsinden olan iúlemlerin iúlevsel para birimine
çevrilmesinden veya parasal kalemlerin ifade edilmesinden do÷an kur farkı gider ya da gelirleri ilgili dönemde
gelir tablosuna yansıtılmaktadır.
Hisse Baúına Kazanç
Konsolide gelir tablosunda belirtilen hisse baúına kazanç, net karın, raporlama boyunca piyasada bulunan hisse
senetlerinin a÷ırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır.
Türkiye’de úirketler sermayelerini hali hazırda bulunan hissedarlarına, geçmiú yıl kazançlarından da÷ıttıkları
“bedelsiz hisse” yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz hisse” da÷ıtımları, hisse baúına kazanç
hesaplamalarında, ihraç edilmiú hisse gibi de÷erlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan a÷ırlıklı
ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi da÷ıtımlarının geçmiúe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunur.
Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Olaylar
ùirket’in bilanço tarihindeki durumu hakkında ilave bilgi veren bilanço tarihinden sonraki olaylar (tashih
gerektiren olaylar) iliúikteki konsolide finansal tablolarda yansıtılmaktadır. Tashih gerektirmeyen olaylar belli
bir önem arz ettikleri takdirde dipnotlarda açıklanmaktadır.
Karúılıklar, ùarta Ba÷lı Yükümlülükler ve ùarta Ba÷lı Varlıklar
Karúılıklar
Karúılıklar ancak ve ancak ùirket’in geçmiúten gelen ve halen devam etmekte olan bir yükümlülü÷ü varsa, bu
yükümlülük sebebiyle iúletmeye ekonomik çıkar sa÷layan kaynakların elden çıkarılma olasılı÷ı mevcutsa ve
yükümlülü÷ün tutarı güvenilir bir úekilde belirlenebiliyorsa kayıtlara alınır.
(17)
3.
Paranın zaman içindeki de÷er kaybı önem kazandı÷ında, karúılıklar ileride oluúması muhtemel giderlerin bilanço
tarihindeki indirgenmiú de÷eriyle yansıtılır. Karúılıklar her bilanço tarihinde gözden geçirilmekte ve yönetimin
en iyi tahminlerini yansıtacak úekilde gerekli düzenlemeler yapılmaktadır.
ùarta Ba÷lı Yükümlülükler ve Varlıklar
ùarta ba÷lı yükümlülükler, kaynak aktarımını gerektiren durum yüksek bir olasılık taúımıyor ise finansal
tablolarda yansıtılmayıp dipnotlarda açıklanmaktadır. ùarta ba÷lı varlıklar ise finansal tablolara yansıtılmayıp
ekonomik getiri yaratma ihtimali yüksek oldu÷u takdirde dipnotlarda açıklanır.
Tahminlerin Kullanılması
Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında ùirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını
etkileyecek vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütlerin ve raporlama dönemi itibariyle çeúitli gelir ve giderin
tutarlarını belirleyebilmek amacıyla varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleúmiú sonuçlar
tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler
yapılmakta ve gerçekleútikleri dönem konsolide gelir tablosunda yansıtılmaktadırlar.
Baúlıcaları UMS 11 ønúaat Sözleúmeleri, maddi ve maddi olmayan duran varlıkların ekonomik ömrünün tespit
edilmesi ve kıdem tazminatı karúılıkları ile ilgili olan ve konsolide mali tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde
önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve tahminler Not 2'de ilgili baúlıklarda anlatılmıútır.
Kiralama øúlemleri - Kiracı Olarak
Finansal Kiralama øúlemleri
ùirket, finansal kiralama yoluyla edinmiú oldu÷u sabit kıymetleri, konsolide bilançoda kira baúlangıç tarihindeki
rayiç de÷eri ya da, daha düúükse minimum kira ödemelerinin bilanço tarihindeki de÷eri üzerinden
yansıtmaktadır (konsolide finansal tablolarda ilgili maddi varlık kalemlerine dahil edilmiútir). Minimum kira
ödemelerinin bugünkü de÷eri hesaplanırken, finansal kiralama iúleminde geçerli olan oran pratik olarak tespit
edilebiliyorsa o de÷er, aksi takdirde, borçlanma faiz oranı iskonto faktörü olarak kullanılmaktadır. Finansal
kiralama iúlemine konu olan sabit kıymetin ilk edinilme aúamasında katlanılan masraflar maliyete dahil edilir.
Finansal kiralama iúleminden kaynaklanan yükümlülük, ödenecek faiz ve anapara borcu olarak ayrıútırılmıútır.
Faiz giderleri, sabit faiz oranı üzerinden hesaplanarak ilgili dönemin gelir tablosu hesaplarına dahil edilmiútir.
Konsolide finansal tablolara yansıtılmıú kiralanan sabit kıymetler ekonomik ömür ile kira süresinden hangisi kısa
ise ona göre amortismana tabi tutulurlar.
Operasyonel Kiralama øúlemleri
Bir kıymetin kiralama iúleminde, bütün riskler ve faydalar kiraya verende kalıyor ise bu tip iúlemler operasyonel
kiralama olarak sınıflandırılır. Operasyonel kiralama olarak yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca do÷rusal
yöntem ile gelir tablosuna gider olarak kaydedilir.
Kiralama øúlemleri – Kiralayan Olarak
Operasyonel Kiralama øúlemleri
Operasyonel kiralamalarda kira tahsilatları, kiralama dönemi boyunca do÷rusal yöntemle gelir olarak kaydedilir.
Peúin alınan kiralar, kazanılmamıú (ertelenmiú) gelir olarak kabul edilip, kiralama süresince aylık bazda itfa
edilir. Bir operasyonel kiralama iúleminin yapılması sırasında ilk katlanılan direkt giderler varlı÷ın taúınan
de÷erine eklenir ve kira süresi boyunca, kira gelirleriyle aynı úekilde giderleútirilirler.
(18)
3.
øliúkili Taraflar
Aúa÷ıdaki kriterlerden birinin varlı÷ında, taraf ùirket ile iliúkili sayılır:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
(f)
(g)
Söz konusu tarafın, do÷rudan ya da dolaylı olarak bir veya birden fazla aracı yoluyla:
(i)
øúletmeyi kontrol etmesi, iúletme tarafından kontrol edilmesi ya da iúletme ile ortak kontrol altında
bulunması (ana ortaklıklar, ba÷lı ortaklıklar ve aynı iú dalındaki ba÷lı ortaklıklar dahil olmak
üzere);
(ii)
ùirket üzerinde önemli etkisinin olmasını sa÷layacak payının olması; veya
(ii)
ùirket üzerinde ortak kontrole sahip olması;
Tarafın, ùirket’in bir iútiraki olması ;
Tarafın, ùirket’in ortak giriúimci oldu÷u bir iú ortaklı÷ı olması;
Tarafın, ùirket’in veya ana ortaklı÷ının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması;
Tarafın, (a) ya da (d) de bahsedilen herhangi bir bireyin yakın bir aile üyesi olması;
Tarafın; kontrol edilen, ortak kontrol edilen ya da önemli etki altında veya (d) ya da (e)’de bahsedilen
herhangi bir bireyin do÷rudan ya da dolaylı olarak önemli oy hakkına sahip oldu÷u bir iúletme olması;
veya
Tarafın, iúletmenin yada iúletme ile ilgili taraf olan bir iúletmenin çalıúanlarına iúten ayrılma sonrasında
sa÷lanan fayda planları olması gerekir.
øliúkili taraflarla yapılan iúlem, iliúkili taraflar arasında kaynaklarının, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin bir
bedel karúılı÷ı olup olmadı÷ına bakılmaksızın transferidir.
Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlaması
Raporlanabilir bölüm, bölüm bilgileri açıklanması zorunlu olan bir endüstriyel bölüm veya co÷rafi bölümdür.
Endüstriyel bölümler, belirli bir mal veya hizmeti ya da birbirleriyle iliúkili mal veya hizmet grubunu sa÷lama
veya risk ve fayda açısından ùirket'in di÷er bölümlerinden farklı özelliklere sahip bölümlerdir. Co÷rafi bölümler,
Grup’un belirli bir ekonomik çevrede mal veya hizmet temin eden ve risk ve fayda açısından baúka bir ekonomik
çevre içerisinde faaliyet gösteren di÷er bölümlerden farklı özelliklere sahip bölümlerdir.
Bir endüstriyel bölümün veya co÷rafi bölümün raporlanabilir bölüm olarak belirlenebilmesi için gereklilik,
bölüm hasılatının büyük bir ço÷unlu÷unun grup dıúı müúterilere yapılan satıúlardan kazanılması ve grup dıúı
müúterilere yapılan satıúlardan ve di÷er bölümler ile gerçekleútirilen iúlemlerden elde edilen bölüm hasılatının,
tüm bölümlere iliúkin iç ve dıú toplam hasılatın en az %10’unu oluúturması veya kar veya zararla sonuçlanan
bölüm sonucunun kar elde edilen bölümlerin toplam sonuçları ve zarar eden bölümlerin toplam sonuçlarının
mutlak anlamda büyük olanının en az %10’una isabet etmesi veya bölüm varlıklarının, tüm bölümlerin toplam
varlıklarının en az %10’unu oluúturmasıdır.
ùirket'in risk ve fayda oranlarının özellikle faaliyet gösterdi÷i endüstriyel bölümlerdeki farklılıklardan
etkilenmesi sebebiyle, bölüm bilgilerinin raporlanmasına yönelik birinci format olarak endüstriyel bölümler
belirlenmiútir (Dipnot 33).
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller
Yatırım amaçlı gayrimenkuller uzun vadeli yatırımlar olup makul de÷erleri ile yansıtılmaktadır. Yatırım amaçlı
gayrimenkullerin makul de÷erlerindeki de÷iúimlerden kaynaklanan kar veya zarar konsolide gelir tablosuna ilgili
dönemde yansıtılmaktadır.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren güncellenmiú olan UMS 40 ”Yatırım Amaçlı
Gayrimenkuller” ve UMS 17 ”Finansal Kiralama øúlemleri” standartlarına uygun olarak finansal kiralama gibi
muhasebeleútirilmiú operasyonel kiralama altında tutulan uzun vadeli kiralanmıú arazileri de içermektedir.
(19)
3.
Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler
Vergi gideri veya geliri, dönem içerisinde ortaya çıkan kazanç veya zararlar ile alakalı olarak hesaplanan yasal
ve ertelenmiú verginin toplamıdır.
Ertelenmiú vergi, bilanço yükümlülü÷ü metoduna göre hesaplanmıútır. Ertelenmiú vergi, aktif ve pasiflerin
finansal tablolarda yansıtılan de÷erleri ile yasal vergi matrahları arasındaki geçici farkların vergi etkisi olup,
finansal raporlama amacıyla dikkate alınarak yansıtılmaktadır.
Ertelenmiú vergi aktifi ileride bu zamanlama farklılıklarının kullanılabilece÷i bir mali kar oluúabilece÷i ölçüde;
tüm indirilebilir geçici farklar, kullanılmayan teúvik tutarları ile geçmiú dönemlere iliúkin taúınan mali zararlar
için kayda alınır. Ertelenmiú vergi aktifi her bilanço döneminde gözden geçirilmekte ve ertelenmiú vergi aktifinin
ileride kullanılması için yeterli mali karın oluúmasının mümkün olmadı÷ı durumlarda, bilançoda taúınan de÷eri
azaltılmaktadır.
Ertelenmiú vergi aktifi ve pasifinin hesaplanmasında, Grup’un bu geçici farkları kullanabilece÷ini düúündü÷ü
tarihlerde geçerli olacak vergi oranları -bilanço tarihi itibariyle yürürlü÷e girmiú veya girmesi kesinleúmiú olan
oranlar baz alınarak- kullanılmaktadır.
Çalıúanlara Sa÷lanan Faydalar
Tanımlanmıú Fayda Planı
ùirket, Türkiye’deki mevcut iú kanunu gere÷ince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile iúten
ayrılan veya istifa ve kötü davranıú dıúındaki nedenlerle iúine son verilen personele belirli miktarda kıdem
tazminatı ödemekle yükümlüdür.
ùirket, iliúikteki konsolide finansal tablolarda yer alan kıdem tazminatı karúılı÷ını “Projeksiyon Metodu”nu
kullanarak ve ùirket’in personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularında
geçmiú yıllarda kazandı÷ı deneyimlerini baz alarak hesaplamıú ve bilanço tarihinde devlet tahvilleri kazanç oranı
ile iskonto etmiútir. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar konsolide gelir tablosuna yansıtılmıútır.
Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren úube benzeri iúletmelerin ve müúterek yönetime tabi ortaklıkların çalıúan
personeli, ilgili ülkelerinde mevzuatı gere÷i, kıdem tazminatı yükümlülü÷ü do÷urmamaktadır.
Tanımlanmıú Katkı Planı
ùirket, Türkiye’de Sosyal Sigortalar Kurumu’na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. ùirket’in, bu
primleri ödedi÷i sürece baúka yükümlülü÷ü kalmamaktadır. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel
giderlerine yansıtılmaktadır.
Yurtdıúında faaliyet gösteren yabancı ba÷lı ortaklıklar ve müúterek yönetime tabi ortaklıklar emeklilik planlarına
uygun olarak elemanları adına, sosyal sigorta, sa÷lık sigortası ve iúsizlik fonlarına ödeme yapmaktadırlar. Bu
ödemeler cari brüt ücretlerin belirli bir yüzdesi oranında hesaplanmakta ve gerçekleúti÷inde masraf olarak
kaydedilmektedir.
Nakit Akım Tablosu Raporlaması
Konsolide nakit akım tablosunda yer alan nakit ve nakit benzeri de÷erler, kasa ve bankalarda bulunan nakit ve
orijinal vadesi 3 ay veya daha kısa olan menkul kıymetleri içermektedir.
(20)
3.
Hazır De÷erler
Hazır de÷erler, kasa ve bankalardaki nakit parayı ve nakit benzeri de÷erleri içermektedir. Nakit benzeri de÷erler
kolayca nakde dönüútürülebilir ve de÷er kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip
yatırımlardır.
Hazır de÷erler elde etme maliyetleri ve tahakkuk etmiú faizlerinin toplamı ile gösterilmiútir.
Menkul Kıymetler
Satılmaya hazır menkul kıymetlerin ilk kayda alımdan sonra müteakip de÷erlemesi, rayiç de÷eri üzerinden
yapılmaktadır. Satılmaya hazır menkul de÷erlerin rayiç de÷erdeki de÷iúikliklerden kaynaklanan kar ya da zarar,
ilgili varlıklar satılana, nakde dönüúene veya baúka bir úekilde elden çıkarılana veya de÷er düúüklü÷üne maruz
kalana kadar özsermaye içinde ayrı bir kalemde gösterilir, bu tarihten sonra ise birikmiú rayiç de÷er farkları gelir
ve gider hesapları ile iliúkilendirilir. Satılmaya hazır menkul de÷erler üzerinden etkin faiz metodu kullanılarak
hesaplanan faiz tutarı, faiz geliri olarak muhasebeleútirilir. Alınan temettüler ise alındı÷ı tarihte temettü gelirleri
içerisinde gösterilir.
Aktif piyasalarda iúlem gören satılmaya hazır menkul de÷erlerin rayiç de÷erleri bilanço tarihi itibariyle cari
piyasada veya Menkul Kıymetler Borsası'nda yayınlanan fiyatlar veya cari piyasa alıú fiyatlarıyla belirlenir.
Piyasa fiyatı bulunmayan veya piyasa fiyatının belirleyici olmadı÷ı menkul kıymetler için rayiç de÷er, benzer
yatırım araçlarının cari piyasa de÷erlerine veya yakın zamanda piyasada oluúmuú fiyatlara dayanılarak, iskonto
edilmiú nakit akım analizi, opsiyon fiyatlandırma modelleri ve sıkça kullanılan di÷er de÷erleme yöntemleri
kullanılarak belirlenir. Rayiç de÷erleri güvenilir olarak belirlenemeyen finansal varlıklar, maliyet bedelinden,
varsa de÷er düúüklü÷ü karúılı÷ı indirilerek yansıtılırlar.
Ticari Alacaklar
Ticari alacaklar, fatura de÷eri ile kayda alınmakta, úüpheli ticari alacak karúılı÷ı düúüldükten sonra indirgenmiú
net de÷erleri ile yansıtılmaktadır. Ticari alacakların finansman maliyeti, ilgili alaca÷ın vadesine uygun efektif
faiz oranı dikkate alınarak hesaplanır ve bulunan tutarlar satıú gelirlerine gider olarak muhasebeleútirilir. Vadesi
gelmiú alacakların tahsil edilemeyece÷ine dair somut bir gösterge varsa úüpheli alacak karúılı÷ı ayrılır. Tahsili
tamamen mümkün olmayan alacaklar tespit edildikleri durumlarda tamamen silinirler. Uzun vadeli ticari
alacaklar 2010 yılına varan çeúitli vadelere sahiptir.
Vadeli çek ve senet rakamlarının içerdi÷i finansman maliyeti ilgili sözleúmelerde belirlenen bir faiz oranı
bulunması halinde bu oran kullanılarak, olmaması halinde ise resmi reeskont oranı olan %29 kullanılarak,
bilanço günündeki net de÷erine getirilerek yansıtılmıútır.
Yabancı para bazındaki senetsiz ticari alacaklar, ilgili sözleúmelerde belirlenen faiz oranları kullanılarak e÷er bu
oranlar bilinmiyorsa ilgili oldukları Libor ve Euribor oranları kullanılarak reeskont iúlemine tabi tutulmuútur.
ønúaat iúlerinden alacakların tahsilat süresi kontratın úartlarına göre de÷iúmekte olup, genellikle 30 gündür.
ùerefiye
Bir ba÷lı ortaklık veya iútirakin tanımlanabilir net varlıklarının rayiç de÷erlerini aúan bir maliyet ile elde edilmesi
durumunda, elde etme tarihinde oluúan aradaki bu fark úerefiye olarak tanımlanır.
ùerefiye’nin taúınan de÷erinde herhangi bir de÷er düúüklü÷ünün olup olmadı÷ı en az yılda bir kez olmak üzere
incelenmekte ve varsa gerekli de÷er düúüklü÷ü karúılı÷ı ayrılmaktadır.
(21)
3.
Ticari Borçlar
Ticari borçlar fatura de÷eri ile kayıtlara yansıtılmakta ve ilerleyen dönemlerde indirgenmiú net de÷erleri ile
taúınmaktadır. Yabancı para bazındaki senetsiz ticari borçlar, ilgili sözleúmelerde belirlenen faiz oranları
kullanılarak e÷er bu oranlar bilinmiyorsa ilgili oldukları Libor ve Euribor oranları kullanılarak reeskont iúlemine
tabi tutulmuútur. Ticari borçların vadesi 2008’e kadar de÷iúen vadelerden oluúmaktadır.
Ana Ortaklık Dıúı Paylar
Ana ortaklık dıúı paylar, ba÷lı ortaklıkların edinilmesinde, ilgili ortaklı÷ın tespit edilebilir aktif ve pasiflerinin
rayiç de÷erleri üzerinden oransal olarak hesaplanır. Konsolide edilen ba÷lı ortaklıkların özsermaye toplamı tutarı
eksi (negatif) de÷ere düúmüú ise, azınlı÷ı ba÷layıcı bir yükümlülü÷ün oldu÷u ve azınlı÷ın bu yükümlülü÷ün
içerdi÷i zararı ödeyebilece÷i durumlar dıúında, söz konusu zararlardan özsermaye içerisindeki azınlı÷a iliúkin
paylar konsolide eden ortaklı÷a ait olmakta ve ana ortaklık dıúı paylardan alacaklar olarak yansıtılmamaktadır.
ølgili ba÷lı ortaklıklar daha sonraki dönemde “kar” raporlar ise söz konusu karlardan, daha önce ortaklı÷a
yansıtılan zararlar karúılanana kadar ana ortaklık dıúı paylar hesaplanmamaktadır.
4.
HAZIR DEöERLER
30 Haziran 2007
Kasa
Banka-Vadesiz Mevduat
Banka-Vadeli Mevduat
Di÷er Hazır De÷erler
31 Aralık 2006
2.906.594
275.507.334
773.890.227
4.033.668
3.986.236
276.579.502
818.534.048
3.494.604
Ara Toplam
1.056.337.823
1.102.594.390
Eksi : Vadesi Üç Ayın Üzerindeki Vadeli Mevduatlar
(136.051.143)
(136.827.846)
920.286.680
965.766.544
Nakit akım tablosuna göre hazır de÷erler
Banka mevduatlarının faiz oranları aúa÷ıdaki gibidir :
30 Haziran 2007
Vadesi Üç Aydan Kısa Olan Vadeli Mevduatlar
ABD Doları
- Sabit Faiz Oranı
Rus Rublesi
Euro
øngiliz Sterlini
øsviçre Frangı
Yeni Türk Lirası
Japon Yeni
Vadesi Üç Aydan Uzun Olan Vadeli Mevduatlar
ABD Doları - Sabit faiz oranı
ABD Doları - De÷iúken faiz oranı
(22)
31 Aralık 2006
%3,00-%5,35
%2,50-%4,50
%3,00-%5,05
%5,50
%2,45-%2,50
%14,00-%18,00
%0,40-%0,53
%3,00-%7,00
%3,50-%7,00
%1,50-%5,45
%5,00
%1,86
%15,00-%20,00
%1,00
Libor+ %2,25- %3,55
%3,00
Libor+ %4,25- %5,55
4.
HAZIR DEöERLER (devamı)
30 Haziran 2007 tarihi itibariyle, vadesi üç aydan fazla olan vadeli mevduatların tamamı ile vadesi 3 aydan az
olan vadeli mevduatlardan 3.727.424 YTL (31 Aralık 2006 - 4.016.000 YTL) ba÷lı ortaklı÷ın banka kredisi
kapsamında maddi teminat olarak verilmiú bloke tutardır. Bu mevduatların en uzun vadeli olanının vadesi 30
Mayıs 2012’dir (31 Aralık 2006 - 30 Eylül 2010).
5.
MENKUL KIYMETLER (NET)
ùirket’in satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırdı÷ı menkul kıymetlerinin detayı aúa÷ıdaki gibidir:
30 Haziran 2007
Efektif Faiz Oranı
Tutar
Özel sektör tahvilleri (uluslararası piyasalar)
Yabancı devlet tahvilleri (uluslararası piyasalar)
Hisse senetleri
(uluslararası piyasalar)
(yerli piyasa)
Türkiye Cumhuriyeti Devlet tahvilleri
(yerli piyasa)
Yatırım fonları
(uluslararası piyasalar)
(yerli piyasa)
31 Aralık 2006
Efektif Faiz Oranı
Tutar
%2,75-%5,62
%3,08-%5,42
122.185.511
52.475.526
%1,99-%5,66
%3,08-%5,42
100.715.479
59.501.418
-
56.050.859
12.220.287
-
35.130.455
4.675.810
%10,26-%21,35
53.348.348
%10,26-%23,42
44.589.212
-
91.297.080
2.476.629
-
68.424.491
-
Toplam
390.054.240
313.036.865
Menkul kıymetlerin en ileri vade tarihleri aúa÷ıdaki gibidir:
Özel sektör tahvilleri (uluslararası piyasalar)
Yabancı devlet tahvilleri (uluslararası piyasalar)
Türkiye Cumhuriyeti devlet tahvilleri:
- (yerli piyasa)
30 Haziran 2007
31 Aralık 2006
10 Mart 2015
15 ùubat 2031
10 Mart 2015
15 ùubat 2031
28 ùubat 2010
28 ùubat 2010
30 Haziran 2007 tarihi itibariyle, ùirket'in elinde tuttu÷u Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar'ın cari dönemde
ortaya çıkan 7.669.883 YTL rayiç de÷er farkı özkaynaklar içinde gösterilmiútir. Ayrıca, bu varlıkların bir
kısmının satılması sonucu 842.792 YTL tutarındaki kısmı "Di÷er Faaliyetlerden Gelir ve Karlar" kalemine
sınıflanmıútır.
(23)
6.
FøNANSAL BORÇLAR (NET)
30 Haziran 2007
Döviz Tutarı
Faiz Oranı
Kısa vadeli
Kısa vadeli banka kredileri
%4,88-%4,97
%5,95-%8,25
%16,00-%18,50
%6,50
%6,70
EUR
ABD Doları
YTL
JPY
DA (*)
RMB(**)
YTL Karúılı÷ı
3.569.191
37.228.490
11.201.875
999.981.790
211.001.285
3.500.000
Toplam kısa vadeli finansal borçlar
Uzun vadeli
Eximbank kredileri
OPIC kredisi
OND kredisi
Hermes kredisi
IFC kredisi
ABN Amro kredisi
Hermes kredisi
Di÷er uzun vadeli banka kredileri
6.276.422
48.568.286
11.201.875
10.552.808
3.989.454
596.829
81.185.674
Libor + %0,10-%4,26
%7,54-%7,90
Libor + %0,70
Libor + %0,625
Libor +(% 2,10 – %5,83)
Libor + (%2,50-%3,80)
%4,15-%4,80
Libor+%1,25-Libor+%3,25
%4,70- Euribor+%2,60
%2,77%-3,90
Irak ba÷lantılı Eximbank kredileri
ABD Doları
ABD Doları
ABD Doları
ABD Doları
ABD Doları
ABD Doları
EUR
ABD Doları
EUR
JPY
465.877.172
184.522.457
50.317.679
63.368.880
42.981.500
110.388.500
66.170.604
42.310.447
41.703.288
6.664.588.988
607.783.359
240.727.997
65.644.444
82.671.041
56.073.665
144.012.837
116.361.007
55.198.209
73.335.232
70.331.408
ABD Doları
EUR
80.699.079
2.240.617
105.280.018
3.940.125
1.621.359.342
Eksi: Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları
(342.363.560)
Eksi: Irak ba÷lantılı Eximbank kredisi - Birleúmiú
Milletler Yardım Komisyonu tarafından ödenen (Not 7)
(41.568.933)
Toplam uzun vadeli finansal borçlar
1.237.426.849
Faiz Oranı
Kısa vadeli
Kısa vadeli banka kredileri
%4,05 - %6,48
%6,10 - %8,25
%16,50 - %19,75
%11,00
%6,70
31 Aralık 2006
Döviz Tutarı
EUR
ABD Doları
YTL
DA (*)
RMB(**)
YTL Karúılı÷ı
19.080.017
28.659.199
4.761.832
306.892.002
3.500.000
Toplam kısa vadeli finansal borçlar
Uzun vadeli
Eximbank kredileri
OPIC kredisi
OND kredisi
Hermes kredisi
IFC kredisi
ABN Amro kredisi
Hermes kredisi
Ticari kredi
Di÷er uzun vadeli banka kredileri
35.326.651
40.283.370
4.761.832
5.392.094
630.015
86.393.962
Libor + %0,10-%4,26
%7,54 - %7,90
Libor + %0,70
Libor + %0,625
Libor + (%2,10 - %5,83)
Libor + (%4,50 - %5,80)
%3,78 - %4,67
Libor +%4,00
Libor +%3,25-%5,85
Euribor +%2,25-%3,82
%2,10 - %3,90
Irak ba÷lantılı Eximbank kredileri
ABD Doları
ABD Doları
ABD Doları
ABD Doları
ABD Doları
ABD Doları
EUR
ABD Doları
ABD Doları
EUR
JPY
508.430.226
197.908.586
55.040.097
70.007.167
48.252.430
103.901.953
47.364.265
15.489.740
57.040.616
49.777.118
6.865.968.407
714.649.526
278.180.308
77.364.360
98.402.074
67.823.616
146.044.585
87.694.937
21.772.379
80.176.290
92.162.334
81.115.887
ABD Doları
EUR
80.699.079
2.240.617
113.430.625
4.148.502
(375.196.043)
Eksi: Irak ba÷lantılı Eximbank kredisi - Birleúmiú Milletler
Yardım Komisyonu tarafından alınan (Not 7)
(44.787.132)
(*)
(**)
1.442.982.248
Cezayir Dinarı
Çin Yuanı
(24)
6.
FøNANSAL BORÇLAR (NET) (devamı)
Irak ile iliúkili Eximbank kredileri hariç, uzun vadeli kredilerin geri ödeme planı aúa÷ıdaki gibidir:
30 Haziran 2007
1 yıldan az
1-5 yıl
5 yıldan fazla
31 Aralık 2006
342.363.560
992.750.366
177.025.273
375.196.043
1.119.907.774
250.282.479
(342.363.560)
(375.196.043)
1.169.775.639
1.370.190.253
IFC Kredisi
Ramenka, IFC ile Moskova’da bulunan hipermarket ve süpermarketlerin inúa edilmesi ve geliútirilmesinde
kullanılmak üzere altı adet kredi sözleúmesi imzalamıútır. Söz konusu kredi sözleúmeleri nakit akımların
yeterlili÷i, likidite ve tamamlayıcı oranlarla ilgili úartları içermektedir. ùirket, 30 Haziran 2007 ve 31 Aralık
2006 tarihleri itibariyle kredi sözleúmelerindeki tüm úartlara uygunluk göstermiútir. Kredi sözleúmeleri uyarınca,
krediler, Ramenka aktiflerinin tamamı de÷erinde teminat altına alınmıútır. Ayrıca, ùirket’in Ramenka’daki
hisseleri, IFC kredi anlaúmasına eklenen ek madde gere÷ince rehin alınmıútır. Tüm IFC kredileri altı ayda bir,
eúit taksitlerde geri ödenecek olup, libor oranı her altı ayda bir sabitlenmektedir.
Irak Ba÷lantılı Eximbank Kredileri
Irak ba÷lantılı krediler Eximbank tarafından teminat altına alınmıútır. Irak iú sahalarında bırakılan 55.230.457
ABD Doları tutarındaki hakediú faturaları, 1.611.437 ABD Doları tutarındaki hazine bonoları ve 101.587.253
ABD Doları tutarındaki makine ve teçhizat Eximbank’a devredilmiútir. 7 no’lu dipnotta daha detaylı anlatıldı÷ı
üzere, Birleúmiú Milletler Yardım Komisyonu (UNCC)’den alınan paranın 31.863.355 ABD Doları (31 Aralık
2006 - 31.863.355 ABD Doları) tutarındaki kısmı, sa÷lanan krediler karúılı÷ında Eximbank tarafından
tutulmaktadır. Bu tutarlar, yukarıda belirtilen kredi tutarlarından düúülmektedir. Kalan tutarlar için, ùirket ve
Eximbank arasında yapılmıú olan herhangi bir geri ödeme planı bulunmamakta olup, ayrıca ùirket bu krediler
için herhangi bir faiz tahakkuku yapmamaktadır. ùirket yönetiminin beklentisi söz konusu faizin ùirket’ten tahsil
edilmeyece÷i ve bu konunun nihai olarak, Eximbank ve Türkiye Cumhuriyeti Baúbakanlık Hazine Müsteúarlı÷ı
arasında çözülece÷i yönündedir.
Hermes Kredileri
Konsolide edilen ba÷lı ortaklık Enka Pazarlama’ya ait olan Hermes Kredisi (Euro cinsinden) 30 Haziran 2007
tarihi itibariyle %4,15 - %4,80 (31 Aralık 2006- %3,78 – %4,67)arası faiz oranına sahiptir.
Enerji ùirketleri Banka Kredileri
Enerji úirketlerinin uzun vadeli banka kredileri proje finansmanı kapsamında alınmıútır. Enka ønúaat, bu
úirketlerin uzun vadeli banka kredilerinin geri ödeme rezervini desteklemek için en fazla altı aylık kredi geri
ödemesi tutarı kadar teminat mektubu vermektir. Teminat mektupları ancak, kredi geri ödemeleri, Enerji
ùirketleri’nin iúletme faaliyetleri nakit akıúından karúılanamayacak duruma geldi÷i zaman, sadece geri
ödenemeyen altı aylık kısmı karúılamak üzere kullanılabilir.
(25)
6.
FøNANSAL BORÇLAR (NET) (devamı)
Eximbank Kredileri
Ticari bankalar “Eximbank Facility Lenders” adı altında sendikasyon kredisiyle fonlamayı sa÷lamaktadır.
Faiz ödemeleri altı ayda bir yapılmaktadır ve Gebze Elektrik ile øzmir Elektrik için geçerli altı aylık faiz
oranı Libor+%0,10 olarak belirlenmiútir. Adapazarı Elektrik için geçerli olan kredinin faiz oranı ise kredinin
tüm vadesi boyunca yıllık %4,26 olarak sabitlenmiú olup, faiz ödemeleri altı ayda bir yapılmaktadır.
OPIC Kredileri
ABD para piyasasında iúlem gören devlet garantili sertifikalar ile fonlanan OPIC kredilerinin anapara
ödemeleri 12 yıl vadeli olup, ödemeler, Adapazarı Elektrik ve Gebze Elektrik için 15 Mayıs 2003 tarihinde,
øzmir Elektrik için 15 Ekim 2003 tarihinden itibaren baúlamıú ve altı aylık taksitlerde 24 eúit taksitte
yapılmaktadır. Aralık 2002 tarihinde, de÷iúken faiz oranı (3 ay vadeli ABD hazine tahvilleri oranı üzerine en
yüksek %4,25 ve en düúük %3,80 oranları ile) øzmir Elektrik, Gebze Elektrik ve Adapazarı Elektrik için
sırasıyla %7,54, %7,85 ve %7,90 olarak sabitlenmiútir.
Hermes Kredileri
Ödemeleri, Adapazarı Elektrik ve Gebze Elektrik için 15 Mayıs 2003’te, øzmir Elektrik için 15 Ekim 2003’te
baúlayan, 12 yıl vadeli, altı aylık taksitlerde 24 eúit taksitte anapara geri ödemesi olan Hermes Kredileri
Alman Hükümeti’nin øhracat Kredi Acentaları’nın garantisi altındadır. Faiz ödemeleri altı ayda bir
yapılmakta olup, faiz oranı yıllık libor + %0,625’dir.
OND Kredileri
Ödemeleri, Adapazarı Elektrik ve Gebze Elektrik için 15 Mayıs 2003’te, øzmir Elektrik için 15 Ekim 2003’te
baúlayan, 12 yıl vadeli, altı aylık taksitlerde 24 eúit taksitte anapara geri ödemesi olan OND Kredileri Belçika
Hükümeti’nin øhracat Kredi Acentaları’nın garantisi altındadır. Fonlama, ticari bankaların oluúturdu÷u bir
sendikasyon tarafından gerçekleútirilmektedir. Faiz ödemeleri altı ayda bir yapılmakta olup, faiz oranı ise
yıllık libor + %0,70’dir.
Ticari Krediler
Ticari bankaların oluúturdu÷u bir sendikasyon tarafından sa÷lanan ticari kredilerin anapara ödemeleri,
Adapazarı Elektrik ve Gebze Elektrik için 15 Mayıs 2003’te, øzmir Elektrik için 15 Ekim 2003’te 6 ayda bir
10 eúit taksitte ve 5 yılda yapılacaktır. Faiz oranı ise yıllık libor + %4,00 úeklindedir.
Di÷er Uzun Vadeli Banka Kredileri
ABN Amro banka kredileri, 107.142.857 ABD Doları (139.778.571 YTL) (31 Aralık 2006 – 100.000.000 ABD
Doları (140.560.000 YTL)) tutarında banka mevduatı ile teminat altına alınmıútır.
Konsolidasyona tabi ba÷lı ortaklıklardan MKH, 5 Kasım 2003 tarihinde otel inúaatı finansmanı için, son
ödemesi 5 Aralık 2011 tarihli ve 30 Haziran 2007 tarihi itibariyle kalan tutarı 39.116.738 ABD Doları (31 Aralık
2006 – 47.932.740 ABD Doları) olan kredi kullanmıútır. 30 Haziran 2007 itibariyle, bu uzun vadeli krediler, kira
gelirleri ve 77.010.753 ABD Doları (31 Aralık 2006 – 76.482.562 ABD Doları) tutarında olan yatırım amaçlı
gayrimenkullerin rehin edilmesi ile teminat altına alınmıútır. Faiz ve anapara ödemeleri üç ayda bir
yapılmaktadır.
(26)
7.
TøCARø ALACAKLAR VE BORÇLAR (NET)
a)
Ticari Alacaklar
Kısa vadeli alacakların detayı aúa÷ıdaki gibidir :
Ticari alacaklar
ønúaat iúlerinden alacaklar
Vadeli çekler ve alacak senetleri
øúveren idare payı alacakları (*)
Eksi : ùüpheli alacak karúılı÷ı
(*)
30 Haziran 2007
31 Aralık 2006
477.401.688
250.761.727
131.965.371
11.160.823
488.281.073
191.615.660
113.812.911
11.921.931
871.289.609
805.631.575
(26.059.761)
(27.108.169)
845.229.848
778.523.406
ønúaat sözleúmelerinde tanımlı iúin tamamlanmasına kadar veya bazı durumlarda daha uzun süreler
zarfında müúteriler tarafından tutulan ve ödenmeyen ticari alacaklar “iúveren idare payı alacakları” olarak
nitelendirilmektedir.
ùüpheli alacaklar karúılı÷ının dönem içindeki hareketi aúa÷ıdaki gibidir :
30 Haziran 2007 30 Haziran 2006
1 Ocak
27.108.169
32.295.251
Dönem içinde ayrılan karúılık
Konsolidasyon kapsamındaki de÷iúiklikler (**)
Yabancı para çevrim farkları
ùüpheli alacaklardan tahsilatlar
Tahsili mümkün olmayan úüpheli alacaklar (*)
529.076
(1.487.322)
(45.900)
(44.262)
416.024
(4.735.193)
3.214.832
(442.688)
-
30 Haziran
26.059.761
30.748.226
(*)
Önceki dönemlerde giderleútirilip tahsili mümkün olmayan tutarlar 30 Haziran 2007 ve 2006 tarihleri
itibariyle bilanço kalemlerinden çıkartılmıútır.
(**)
2006 yılı içerisinde, Kelebek Mobilya hisselerinin satılmasından dolayı oluúan de÷iúiklik.
(27)
7.
TøCARø ALACAKLAR VE BORÇLAR (NET) (devamı)
Uzun vadeli alacakların detayı aúa÷ıdaki gibidir :
Irak alacakları
Vadeli çekler ve alacak senetleri
Ticari alacaklar
Irak Alacaklarının Eximbank’ın UNCC'den tahsil etti÷i kısmı -1 (*)
Irak Alacaklarının Eximbank’ın UNCC'den tahsil etti÷i kısmı -2 (**)
Irak alacakları karúılı÷ı
(*)
(**)
30 Haziran 2007
31 Aralık 2006
150.180.445
37.321.678
1.199.938
(39.346.272)
(41.568.933)
(69.265.240)
161.807.170
41.690.238
2.598.547
(42.392.396)
(44.787.132)
(74.627.642)
38.521.616
44.288.785
ùirket'in aldı÷ı banka kredilerinin geri ödemesi için kullanılmıútır.
Eximbank'ın kullandırılan krediler karúılı÷ı tuttu÷u kısmı içerir.
30 Haziran 2007 tarihi itibariyle, uzun ve kısa vadeli alacaklar için alınmıú olan teminat ve garanti toplamı
8.928.035 YTL (31 Aralık 2006 – 9.667.730 YTL)’dir. ùirket, ayrıca alıcılardan 15.781.913 YTL tutarında (31
Aralık 2006 - 18.028.520 YTL) ipotek temin etmiútir.
Irak alacakları karúılı÷ı
6 A÷ustos 1990 tarihinde Irak güçlerinin Kuveyt'i ilhakı sebebiyle, ùirket'in bu ülkedeki faaliyetleri sona
ermiútir. Türkiye Cumhuriyeti Hükümeti, 15 Kasım 1990 tarih ve 90/1103 no'lu Bakanlar Kurulu kararı ve 6
Aralık 1990 tarih ve 90/1 no'lu tebli÷ ile Irak'ın Kuveyt'i ilhakı sebebiyle zarar gören úirketlere Türk Eximbank
(Eximbank) aracılı÷ıyla uzun vadeli kredi vermeye karar vermiútir. Bu karar çerçevesinde, 24 Aralık 1990
tarihinde Eximbank ile yapılan anlaúma ile çeúitli bankalara olan 80.699.079 ABD Doları (105.280.018 YTL)
(31 Aralık 2006 - 113.430.625 YTL) ve 4.382.267 Alman Markı (2.240.617 Euro – 3.940.125 YTL) (31 Aralık
2006 - 4.148.502 YTL) tutarındaki borç Eximbank'a transfer edilmiú ve ek olarak, Eximbank 30.159.644 ABD
Doları (39.346.272 YTL) (31 Aralık 2006 - 42.392.396 YTL) tutarındaki di÷er çeúitli bankalarca sa÷lanan borç
için de ilgili bankalara aynı tutarda teminat mektubu vermiútir.
ùirket 1992 yılında, Birleúmiú Milletler Yardım Komisyonu'na (UNCC) Kuveyt'in iúgali sebebiyle yaúanan,
kaybedilmiú karların da içinde bulundu÷u zararların karúılanması için talepte bulunmuútur. UNCC, 17 Aralık
1998'de 264.301.350 ABD Doları (344.807.541 YTL) (31 Aralık 2006 - 371.501.978 YTL) tutarındaki bu talebi
gözden geçirmiú ve bu tutarın 62.022.999 ABD Doları (80.915.204 YTL) (31 Aralık 2006 - 87.179.527 YTL)
tutarındaki kısmının telafi edilmesini uygun görmüútür. 2001, 2002 ve 2003 yılları içinde UNCC tarafından
kabul edilen tazminat tutarının tamamı Eximbank'a gönderilmiútir. Eximbank gelen paranın 30.159.644 ABD
Dolar (39.346.272 YTL) (31 Aralık 2006 - 42.392.396 YTL)’lık kısmını ùirket’in yurtiçi bankalardan aldı÷ı ve
kendisinin teminat mektubu vererek garanti altına aldı÷ı kredilerin geri ödemesi için kullanmıú, bakiyenin kalan
kısmını ise kullandırdı÷ı krediler karúılı÷ı elinde tutmuútur. UNCC’den gelen paralarla, kalan kredilerin ne
úekilde kapanaca÷ına dair Eximbank’dan bilgi beklenmektedir.
30 Haziran 2007 tarihi itibari ile UNCC tarafından Eximbank'a ödenen 31.863.355 ABD Dolar (41.568.933
YTL) (31 Aralık 2006 - 44.787.132 YTL)’lık tutar ticari alacaklarından ve konsolide bilançodaki uzun vadeli
finansal borçlardan netlenmiútir. Ayrıca, ùirket UNCC tarafından karúılanmayan 53.093.086 ABD Dolar
(69.265.240 YTL) (31 Aralık 2006 – 74.627.642)’lık kısmın tamamına karúılık ayırmıútır.
(28)
7.
TøCARø ALACAKLAR VE BORÇLAR (NET) (devamı)
b)
Ticari Borçlar
Kısa vadeli ticari borçların detayı aúa÷ıdaki gibidir:
30 Haziran 2007
31 Aralık 2006
505.473.772
10.035.296
790.703
562.417.433
27.115.129
867.586
516.299.771
590.400.148
30 Haziran 2007
31 Aralık 2006
Ticari borçlar
Borç senetleri
Di÷er borçlar
Uzun vadeli ticari borçların detayı aúa÷ıdaki gibidir:
Ticari borçlar
8.
411.652
672.182
411.652
672.182
FøNANSAL KøRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI (NET)
Finansal kiralama iúlemlerinden borçların detayı aúa÷ıdaki gibidir:
Faiz oranı
Kısa vadeli
Libor + %1,90
%8,00-%13,80
%4,00-%4,50
30 Haziran 2007
Döviz tutarı
ABD Doları
Ruble
EUR
391.868
20.383.851
174.458
YTL karúılı÷ı
511.231
1.030.082
306.785
1.848.098
Uzun vadeli
Libor + %1,90
%8,00-%13,80
%4,00-%4,50
ABD Doları
Ruble
EUR
2.195.472
326.092.425
117.035
2.864.213
16.478.807
205.806
19.548.826
Finansal kiralama borçları toplam
21.396.924
(29)
8.
FøNANSAL KøRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI (NET) (devamı)
Faiz oranı
Kısa vadeli
Libor + %1,9
%8,00-%13,80
31 Aralık 2006
Döviz tutarı
ABD Doları
Ruble
YTL karúılı÷ı
511.761
17.321.651
719.331
924.660
1.643.991
Uzun vadeli
Libor + %1,9
%8,00-%13,80
ABD Doları
Ruble
4.210.708
279.898.130
5.918.571
14.941.450
20.860.021
Finansal kiralama borçları toplam
9.
22.504.012
øLøùKøLø TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (NET)
øliúkili Taraflar
Bir úirketin iliúkili úirket olarak tanımlanması, úirketlerden birinin di÷eri üzerinde kontrol gücüne sahip olması
veya ilgili úirketin finansal ve idari kararlarını oluúturmasında önemli bir etkisi olmasına ba÷lı olarak
belirlenmektedir. ùirket Tara Holding (%47,81) (31 Aralık 2006 - %47,44) ve Tara ve Gülçelik aileleri (%29,02)
(31 Aralık 2006 - %29,36) tarafından kontrol edilmektedir. øliúikteki konsolide finansal tablolar için hissedar
úirketleri, hissedarlar, konsolide edilmeyen iútirakler ve finansal duran varlıklar ve onların iútirakleri ve ba÷lı
ortaklıkları ile di÷er Enka Grubu úirketlerinin bakiyeleri ayrı kalemler olarak gösterilmiú ve bu úirketler iliúkili
úirketler olarak adlandırılmıútır.
ùirket, faaliyetleri esnasında iliúkili taraflarla çeúitli iúlemler yapmaktadır. 30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006
tarihlerinde sona eren dönem/yıl itibariyle, iliúkili úirketler ile önemli bakiyelerin detayı aúa÷ıdaki gibidir:
(a)
Kısa vadeli iliúkili taraflardan alacaklar/borçlar:
30 Haziran 2007
Alacaklar
Borçlar
Ortaklar
Ortaklar – úahıs
-
915.475
31 Aralık 2006
Alacaklar
Borçlar
-
712.387
øútirakler
Azen Oil BV
Gretsch Unitas
6.154.248 (*)
-
127.990
9.903.258 (*)
-
23.087
Di÷er øliúkili Kuruluúlar
Derince Uluslar arası Konteyner Terminal
øúletmecili÷i A.ù.
1.046.722 (*)
-
1.088.470 (*)
-
7.200.970
(*)
1.043.465
10.991.728
735.474
ølgili bakiyeler, Enka ønúaat’ın finansman amacıyla verdi÷i ABD Doları tutarları içermekte olup, faiz
oranları Libor+%0,5'dir.
(30)
9.
øLøùKøLø TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (NET) (devamı)
(b)
Uzun vadeli iliúkili taraflardan alacaklar/borçlar:
Yoktur (31 Aralık 2006 – Yoktur).
30 Haziran 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle sona eren ara dönemlerde iliúkili kuruluúlarla yapılmıú önemli
iúlemler aúa÷ıdaki gibidir:
(c)
Dönem içindeki iúlemler:
30 Haziran
2007
1 Nisan 200730 Haziran 2007
30 Haziran
2006
øliúkili Taraflarla Yapılan Satıúlar ve Verilen Hizmetler
Kira geliri
Satıúlar
171.534
83.312
83.936
62.755
158.797
42.106
83.597
23.785
-
-
33.927.070
27.661.458
øliúkili Taraflardan Alımlar
Alımlar
ùirket, bu dönem içinde, 1.786.862 YTL (30 Haziran 2006 - 47.775 YTL) tutarında temettü geliri elde etmiútir.
Üst Yönetime Sa÷lanan Fayda
30 Haziran 2007 tarihi itibariyle üst yönetime sa÷lanan fayda ve menfaatlerin toplamı 9.577.959 YTL’dir (30
Haziran 2006 – 6.429.849 YTL). Sosyal Sigortalar Kurumları’na ödenen primler toplam 292.848 YTL (30
Haziran 2006 – 160.199 YTL) ve 30 Haziran 2007 tarihi itibariyle tahakkuk etmiú yasal kıdem tazminatı tutarı
1.855.417 YTL’dir (31 Aralık 2006 – 1.169.641 YTL).
10.
DøöER ALACAKLAR VE BORÇLAR (NET)
a)
Kısa Vadeli Di÷er Yükümlülükler
Kısa vadeli di÷er yükümlülüklerin detayı aúa÷ıdaki gibidir:
30 Haziran 2007
Ertelenmiú gelir
Ödenecek maaúlar
Ödenecek KDV
Ödenecek vergi ve fonlar
Alınan depozitolar
Ödenecek personel gelir vergisi
Di÷er
b)
Di÷er Finansal Yükümlülükler
(31)
31 Aralık 2006
53.444.820
31.929.658
16.548.595
14.215.035
5.660.944
137.412
913.106
52.779.395
20.489.434
41.736.327
13.598.483
3.723.991
1.179.168
1.410.266
122.849.570
134.917.064
11.
CANLI VARLIKLAR
ùirket’in canlı varlıkları bulunmamaktadır.
12.
STOKLAR (NET)
30 Haziran 2007
Hammadde ve yedek parça
Yarı mamül stokları
Mamul stokları
Ticari mallar (makine ve di÷erleri)
ønúaat malzemeleri
Yoldaki mallar ve verilen avanslar
Eksi : Stok de÷er düúüklü÷ü karúılı÷ı
31 Aralık 2006
93.531.126
3.020.559
26.971.519
99.474.450
7.063.902
45.841.178
65.196.316
16.168.686
19.886.372
120.249.567
2.480.378
49.924.761
275.902.734
273.906.080
(2.395.430)
(2.418.279)
273.507.304
271.487.801
30 Haziran 2007 tarihi itibariyle, IFC kredilerine teminat olarak 31.915.082 YTL (31 Aralık 2006 - 32.749.444
YTL) tutarındaki stoklar rehin edilmiútir.
13.
DEVAM EDEN øNùAAT SÖZLEùMELERø ALACAKLARI VE HAKEDøù BEDELLERø (NET)
30 Haziran 2007
Devam eden inúaat sözleúmeleriyle ilgili maliyetler
Tahmini kazançlar
Eksi : Dönem sonu itibariyle toplam faturalanan hakediú bedeli
31 Aralık 2006
1.151.977.929
209.257.086
708.933.358
140.723.899
1.361.235.015
849.657.257
(1.255.443.469)
(776.537.230)
105.791.546
73.120.027
Yukarıdaki net bakiye iliúikteki konsolide bilançolarda aúa÷ıdaki úekilde sınıflandırılmıútır:
30 Haziran 2007
Devam eden inúaat sözleúmelerinden alacaklar (net)
Devam eden inúaat sözleúmeleri hakediú bedelleri (net)
31 Aralık 2006
139.522.480
(33.730.934)
124.110.195
(50.990.168)
105.791.546
73.120.027
ùirket’in 30 Haziran 2007 tarihi itibariyle devam eden inúaat sözleúmeleri ile ilgili olarak almıú oldu÷u kısa ve
uzun vadeli avansların toplam tutarı 676.247.435 YTL (31 Aralık 2006 - 488.840.883 YTL)’dir
(32)
14.
ERTELENEN VERGø VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERø
Ertelenmiú vergiye konu olan geçici farklar ve etkin vergi oranları kullanılarak hesaplanan ertelenmiú vergi
yükümlülü÷ünün da÷ılımı aúa÷ıda özetlenmiútir:
Konsolide Bilanço
31 Aralık 2006
30 Haziran 2007
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların ve yatırım
amaçlı varlıkların yeniden ölçümü ve rayiç de÷er
düzeltmesi
Projelerde tamamlanma yüzdesi metodu
uygulamasından dolayı yapılan düzeltmeler
Enerji gelirlerinde yapılan ortalama satıú
fiyatı düzeltmeleri
Ertelenmiú finansal giderler
“PSA” kapsamındaki GE sto÷u (*)
Di÷er
Konsolide Gelir Tablosu
30 Haziran 2007 30 Haziran 2006
(321.081.552)
(326.275.287)
(23.088.963)
(113.196.536)
(435.775)
(9.292.118)
8.590.768
7.631.559
(8.787.479)
(931.486)
(8.477.308)
(53.752)
(8.652.441)
(1.371.209)
(14.676.366)
(3.382.348)
(793.925)
357.950
5.397.107
3.237.076
(944.536)
5.762
(7.383.580)
(1.872.863)
(339.767.352)
(363.649.769)
(6.299.987)
(115.760.194)
Enerji gelirlerinde yapılan ortalama satıú
fiyatı düzeltmeleri
Taúınan vergi zararı
Kıdem tazminatı karúılı÷ı
ùüpheli alacak karúılı÷ı
Stok de÷er düúüklü÷ü karúılı÷ı
Finansal türev araçlar rayiç de÷er düzeltme etkisi
Di÷er
171.601.466
90.795.779
2.484.115
776.895
455.966
1.987.738
1.146.770
167.839.140
85.937.816
2.551.393
1.367.995
522.695
2.265.288
1.154.873
16.599.463
11.574.854
121.752
(517.002)
(30.603)
(120.413)
78.557
16.818.061
75.994.433
(1.232.433)
(200.175)
(301.866)
(165.385)
546.741
Brüt ertelenmiú vergi varlıkları
269.248.729
261.639.200
27.706.608
91.459.376
Net ertelenmiú vergi (yükümlülü÷ü) / varlıkları
(70.518.623)
(102.010.569)
21.406.621
(24.300.818)
Brüt ertelenmiú vergi yükümlülü÷ü
(*)
ùirket’in yedek parça tedarikçisi General Electric (GE) ile yapılan “Parts and Services Agreement” (PSA) kapsamında yapılan
düzeltme ile ilgili geçici farklar üzerinden hesaplanan ertelenmiú vergi yükümlülü÷ünü ifade etmektedir.
Finansal tablolarda aúa÷ıdaki gibi yansıtılmıútır:
Ertelenen vergi varlıkları
Ertelenen vergi yükümlülü÷ü
Net vergi yükümlülükleri
(33)
30 Haziran 2007
31 Aralık 2006
159.375.242
(229.893.865)
(70.518.623)
154.898.126
(256.908.695)
(102.010.569)
14.
ERTELENEN VERGø VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERø (devamı)
30 Haziran 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle sona eren hesap dönemi için net ertelenmiú vergi yükümlülü÷ü
hareketi aúa÷ıdaki gibidir:
30 Haziran 2007
1 Ocak bakiyesi, Enka ønúaat ve ba÷lı ortaklıkları
1 Ocak bakiyesi, finansal tablo kalemleri bazında takip
edilen müúterek yönetime tabi ortaklıkları
1 Ocak bakiyesi
1 Ocak bakiyesi, ayrı bir kalemde toplu takip edilen müúterek
yönetime tabi ortaklıkları
1 Ocak bakiyesi
Konsolidasyon esaslarındaki de÷iúiklikler (*)
Gelir tablosunda yansıtılan ertelenmiú vergi (avantajları) gideri
Vergi oranı de÷iúimi
Özsermayede yansıtılan ertelenmiú vergi gideri
30 Haziran 2006
53.275.431
(3.475.583)
48.735.138
35.106.519
102.010.569
31.630.936
(656.744)
(728.439)
101.353.825
30.902.497
-
(3.527.334)
(21.406.621)
(495.143)
(10.421.889)
24.300.818
(6.931.709)
(464.787)
17.441.528
Dönem sonu bakiyesi, Enka ønúaat ve ba÷lı ortaklıkları
Dönem sonu bakiyesi, finansal tablo kalemleri bazında takip
24.840.006
17.492.611
45.678.617
45.086.480
Dönem sonu bakiyesi,
70.518.623
62.579.091
Dönem sonu bakiyesi, ayrı bir kalemde toplu takip
(1.488.451)
(858.078)
69.030.172
61.721.013
(*)
(34)
15.
DøöER CARø/CARø OLMAYAN VARLIKLAR
a)
Di÷er dönen varlıkların detayı aúa÷ıdaki gibidir:
30 Haziran 2007 31 Aralık 2006
KDV alacakları
Verilen avanslar
Peúin ödenen giderler
Peúin ödenen vergi ve fonlar
Devreden KDV
øú avansları
Vadeli iúlem gelir tahakkukları
Verilen depozito ve teminatlar
Personelden alacaklar
Di÷er gelir tahakkukları
Di÷er
b)
110.963.193
79.812.301
18.223.229
12.819.791
4.516.575
3.971.202
3.226.367
1.400.796
939.525
511.786
1.505.122
112.675.908
37.633.960
13.014.766
22.193.565
8.934.815
3.283.221
127.564
147.990
548.095
4.846.046
3.089.336
237.889.887
206.495.266
Di÷er duran varlıkların detayı aúa÷ıdaki gibidir:
30 Haziran 2007
Peúin ödenen arsa kira bedeli
Peúin ödenen giderler
Bloke para (*)
Finansal türev araçlar (**)
Verilen depozito ve teminatlar
Verilen avans
Di÷er
31 Aralık 2006
33.031.843
14.665.291
11.232.606
1.650.732
62.481
2.754.904
28.569.903
9.430.853
10.752.840
1.181.762
73.856
2.246.704
4.313.975
63.397.857
56.569.893
(*)
ùirket’in ba÷lı ortaklı÷ı olan Enerji ùirketlerinin buhar tribünlerinin bakımları için bankalarda bloke
depozito olarak tuttu÷u tutardır.
(**)
ùirket, kullandı÷ı bazı de÷iúken faizli kredilerin yaratabilece÷i nakit akıú riskinden korunma amacıyla
Temmuz 2002'de Libor faiz oranlı türev iúlemlerine girmiútir. Bu iúlemler 1.650.732 YTL (31 Aralık
2006 - 1.181.762 YTL) olan rayiç de÷eri ile gösterilmektedir. Dönem içinde, korunma amaçlı olan bu
aracın rayiç de÷erinde olan ertelenmiú vergi sonrası net de÷iúikli÷in 1.166.328 YTL (30 Haziran 2006 735.407 YTL)'lik etkisi do÷rudan özsermaye hesabında "Nakit Akım Korunması ile ølgili Birikmiú Kar"
kaleminde yansıtılmıútır. Bu bakiyenin ertelenmiú vergi öncesi de÷eri 1.457.910 YTL (30 Haziran 2006 919.259 YTL)’dir. Yukarıda sözü edilen alım satım amaçlı türev araçlarının vadeleri 16 Kasım 2012 ve
15 Nisan 2013’tür.
(35)
16.
FøNANSAL VARLIKLAR (NET)
a)
Cari olmayan satılmaya hazır finansal varlıkların detayı aúa÷ıdaki gibidir:
30 Haziran 2007
øútirak Oranı
Tutar
Yapı ve Kredi Bankası A.ù. (YKB)
Türk Sınai Kalkınma Bankası (TSKB)
Bursa Serbest Bölge Kurucu ve øúleticisi A.ù.
Sınai Mali Yatırım Holding
Di÷er
%1’den az
%1’den az
%1,00
%1’den az
Toplam
31 Aralık 2006
øútirak Oranı
Tutar
%1’den az
%1’den az
%1,00
%1’den az
840.762
386.659
195.690
105.970
130.926
711.193
465.727
210.840
114.174
153.341
1.655.275
1.660.007
Piyasa de÷erleri güvenilir bir úekilde tespit edilebilen satılmaya hazır finansal varlıklar konsolide finansal
tablolarda piyasa de÷eri ile gösterilmiú olup, gerçekleúmemiú kar veya zararları konsolide bilançoda özsermaye
altında “Finansal Varlık De÷er Artıú Fonu” hesabında takip edilmektedir. Piyasa de÷erleri tespit edilemeyen
finansal varlıklar ise maliyet de÷erleri ile taúınmaktadır.
b)
øútiraklerin detayı aúa÷ıdaki gibidir:
30 Haziran 2007
øútirak Oranı
Tutar
Azen Oil
Gretsch- Unitas
Gedore-Altaú
%37,75
%36,00
%38,59
31 Aralık 2006
øútirak Oranı
Tutar
5.612.075
2.548.781
2.143.786
%37,75
%36,00
%38,59
3.024.149
2.495.880
1.665.249
Toplam
10.304.642
7.185.278
Finansal Varlıklar Toplamı
11.964.649
8.840.553
AZEN OIL
31.12.2006
30.06.2007
Toplam varlıklar
Toplam yükümlülükler
Satıú gelirleri
Net dönem karı/(zararı)
27.049.318
15.825.166
17.642.172
5.577.899
20.940.259
14.750.213
21.800.150
740.693
(36)
GRETSCH-UNITAS
31.12.2006
30.06.2007
55.939.112
48.859.090
40.735.998
291.067
40.017.936
33.084.651
68.849.654
(1.093.542)
GEDORE-ALTAù
31.12.2006
30.06.2007
32.626.391
27.167.786
22.666.953
1.141.826
30.857.649
26.542.634
39.650.692
161.694
ùirket’in müúterek yönetime tabi ortaklıklarındaki payları:
c)
87.976.344
38.973.881
75.299.654
78.269.332
192.542.867
101.003.204
(1.488.451)
99.514.753
ùirket’in Müúterek Yönetime Tabi Ortaklıklarının Maddi Duran Varlıklar
øçindeki Payı
Kısa vadeli finansal borçlar
Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları
Ticari borçlar
Di÷er kısa vadeli yükümlülükler ve gider tahakkukları
Devam eden inúaat sözleúmeleri hakediú bedelleri
ùirket’in Müúterek Yönetime Tabi Ortaklıklarının Kısa Vadeli
Uzun vadeli finansal borçlar
Alınan avanslar
ùirket’in Müúterek Yönetime Tabi Ortaklıklarının Uzun Vadeli
152.873.922
(64.897.578)
17.531
ùirket’in Müúterek Yönetime Tabi Ortaklıklarının Duran Varlıklar øçindeki Payı
Maliyet
Birikmiú amortisman
17.531
301.649.740
ùirket’in Müúterek Yönetime Tabi Ortaklıklarının Dönen Varlıklar øçindeki Payı
Yatırım amaçlı gayrimenkuller
Di÷er duran varlıklar
140.981.829
70.854.941
56.345.217
33.467.753
Nakit ve nakit benzeri de÷erler
Ticari alacaklar
Stoklar
Di÷er dönen varlıklar
Devam eden inúaat sözleúmelerinden alacaklar
Bilanço
Ayrı bir kalemde toplu
takip edilen müúterek
yönetime tabi
ortaklıkları
(37)
210.649.046
164.970.429
45.678.617
139.777.218
8.683.418
43.566.920
60.925.433
26.601.447
-
268.227.946
319.315.220
(51.087.274)
254.649.878
225.341.512
29.308.366
84.219.673
5.239.853
11.149.112
31.915.082
35.915.626
-
30 Haziran 2007
Finansal tablo kalemleri
bazında takip edilen
müúterek yönetime tabi
ortaklıkları
310.163.799
164.970.429
101.003.204
44.190.166
332.320.085
8.683.418
43.566.920
99.899.314
101.901.101
78.269.332
356.204.290
472.189.142
(115.984.852)
254.667.409
225.341.512
29.325.897
385.869.413
146.221.682
82.004.053
31.915.082
92.260.843
33.467.753
Toplam
145.923.825
146.580.569
(656.744)
112.493.150
21.103.184
40.702.910
50.687.056
69.139.509
134.481.186
(65.341.677)
-
-
309.481.703
183.195.511
76.316.629
25.650.780
24.318.783
Ayrı bir kalemde toplu
takip edilen müúterek
yönetime tabi
ortaklıkları
233.119.167
184.384.029
48.735.138
149.553.637
7.028.000
38.234.459
84.178.521
20.112.657
-
291.885.663
338.943.157
(47.057.494 )
249.290.022
230.465.825
18.824.197
104.209.619
17.246.993
8.842.632
32.749.444
45.370.550
-
31 Aralık 2006
Finansal tablo kalemleri
bazında takip edilen
müúterek yönetime tabi
ortaklıkları
ùirket’in oransal konsolidasyon metodu kullanılarak hesaplanmıú müúterek yönetime tabi ortaklıklarının aktif ve pasifleri içindeki payı aúa÷ıdaki gibidir:
FøNANSAL VARLIKLAR (NET) (devamı)
16.
379.042.992
184.384.029
146.580.569
48.078.394
262.046.787
7.028.000
38.234.459
105.281.705
60.815.567
50.687.056
361.025.172
473.424.343
(112.399.171)
249.290.022
230.465.825
18.824.197
413.691.322
200.442.504
85.159.261
32.749.444
71.021.330
24.318.783
Toplam
16.
FøNANSAL VARLIKLAR (NET) (devamı)
ùirket’in oransal konsolidasyon yöntemi kullanılarak hesaplanmıú müúterek yönetime tabi ortaklıklarının
kar/zarar kalemleri içindeki payı aúa÷ıdaki gibidir:
Satıú gelirleri
Satıúların maliyeti
Faaliyet giderleri
Di÷er faaliyetlerden gelirler/karlar ve giderler/zararlar
Finansman gelirleri ve giderleri
Vergiler
Net kar
17.
30 Haziran 2007
30 Haziran 2006
499.269.755
(383.258.556)
(67.360.415)
(4.098.149)
(4.159.564)
(12.012.866)
368.629.459
(263.519.800)
(50.846.432)
2.657.229
5.019.061
(11.608.733)
28.380.205
50.330.784
ùEREFøYE
ùirket, 2003 ve 2004 yılları içerisinde Adapazarı Elektrik, Gebze Elektrik ve øzmir Elektrik hisselerinin sırasıyla
%9 ve %41'ini satın almıú olup, %9 oranında satın aldı÷ı payla ilgili olarak 31 Aralık 2003 finansal tablosunda,
22.790.668 YTL (16.327.623 ABD Doları) tutarında iútirakler negatif úerefiyesi olarak ”ùerefiye” hesabı altında
net olarak sınıflandırmıútır, 1 Ocak 2005 tarihi itibariyle muhasebe standartlarındaki de÷iúiklik nedeniyle tüm
negatif úerefiye bakiyesi geçmiú yıl karlarına kaydedilmiútir. ùirket, 24 Haziran 2004 ve 28 Aralık 2004 tarihleri
itibariyle sırasıyla %25 ve %16 oranında hisselerini alarak 74.018.438 YTL (55.151.210 ABD Doları) tutarında
pozitif úerefiyeyi kayıtlarına yansıtmıútır. Bu bakiye, çevrim farklarının etkisiyle, 1 Ocak 2006 tarihi itibariyle
74.001.894 YTL olmuútur.
ùirket 1 Aralık 2005 tarihinde Adapazarı Elektrik, Gebze Elektrik ve øzmir Elektrik hisselerinin %10’unu satın
almıú alıp satın almıú oldu÷u pay ile ilgili olarak 31 Aralık 2005 konsolide finansal tablosunda 18.490.317 YTL
tutarında iútirakler negatif úerefiye geliri olarak kayıt etmiútir. Bunun sonucunda 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle
toplam iútirak oranı %100’e ulaúmıútır.
ùerefiyenin 30 Haziran 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle hareketi aúa÷ıdaki gibidir:
30 Haziran 2007
30 Haziran 2006
1 Ocak bakiyesi
77.520.541
(5.570.272)
74.001.894
14.399.981
Dönem sonu bakiyesi
71.950.269
88.401.875
(38)
18.
YATIRIM AMAÇLI GAYRøMENKULLER (NET)
30 Haziran 2007
30 Haziran 2006
Dönem\yıl baúı bakiyesi
Transferler
Çıkıúlar
1.171.662.781
(69.494.062)
7.168.857
(14.848)
931.005.960
221.808.711
-
Dönem\yıl sonu bakiyesi
1.109.322.728
1.152.814.671
30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkuller Rusya’da bulunan ve
üzerinden kira geliri elde edilen gayrimenkuller ile Türkiye’deki 4.880.413 ABD Doları – 6.367.000 YTL ( 30
Haziran 2006 – 5.084.414 ABD Doları – 8.149.806 YTL) tutarındaki yatırım amaçlı tutulan arsalardan
oluúmaktadır.
ùirket'in yabancı ba÷lı ortaklıklarından Mosenka ve MKH ile müúterek yönetim ortaklı÷ı olan Ramenka’nın,
Moskova'da bulunan binalarının üzerinden kira geliri elde edilen gayrimenkullerini, makul de÷erden
de÷erlenmiútir. Bu de÷erler her yıl ba÷ımsız gayrimenkul de÷erleme firmalarınca yeniden gözden
geçirilmektedir. 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle, söz konusu úirketlerden MKH’ın gayrimenkullerinin makul
de÷eri 6,9 milyar Ruble – 349.201.759 YTL (30 Haziran 2006 – 6,4 milyar Ruble – 380.218.045 YTL) olarak,
Mosenka’ın gayrimenkullerinin makul de÷eri 3,1 milyar Ruble – 160.515.257 YTL (30 Haziran 2006 – 2,8
milyar Ruble – 165.372.802 YTL) olarak ve Ramenka’nın gayrimenkullerinin makul de÷eri 4,3 milyar Ruble –
225.341.512 YTL (30 Haziran 2006 - 2,7 milyar Ruble – 162.767.595 YTL) olarak belirlenmiútir. 30 Haziran
2007 tarihi itibariyle söz konusu gayrimenkuller için ekonomik ortamda fazla bir de÷iúiklik olmadı÷ından
herhangi bir ekspertiz raporu alınmamıútır.
ùirket’in yatırım amaçlı gayrimenkulleri üzerinde, alınan banka kredileri karúılı÷ı teminat olarak verilen,
77.010.753 ABD Doları (30 Haziran 2006 - 75.117.064 ABD Doları) tutarında ipotek bulunmaktadır.
Ramenka’nın gayrimenkul de÷erleme çalıúmasına 49 yıllı÷ına kullanma hakkı bulunan ve üzerine gayrimenkul
inúa edilen arsalar da dahil edilmiútir.
Ramenka'nın IFC ile imzalanmıú olan kredi anlaúması koúulları uyarınca, Ramenka’nın yatırım amaçlı
gayrimenkulleri bu krediye teminat olarak rehin edilmiútir.
Rusya-Moskova’da, ùirket’in 49 yıllı÷ına kullanma hakkı bulunan arsalar üzerinde inúa edilen gayrimenkullerin
makul de÷eri 282.000.000 ABD Doları – 367.897.200 YTL (30 Haziran 2006 – 272.198.155 ABD Doları –
436.306.423 YTL) tutarındadır. Söz konusu gayrimenkuller, iú merkezleri ve binalardan oluúmaktadır. Bu
gayrimenkullerin makul de÷erleri ba÷ımsız gayrimenkul de÷erleme firmalarınca her yıl gözden geçirilmektedir.
(39)
MADDø VARLIKLAR (NET)
91.237.767
30 Haziran 2007
64.518.020
75.809.492
1 Ocak 2007 tarihindeki net defter de÷eri
30 Haziran 2007 tarihindeki net defter de÷eri
497.616.719
524.057.530
65.629.109
51.943.015
7.039.281
6.815.790
(168.977)
563.245.828
576.000.545
(21.726.776)
2.428.662
7.618.072
(1.074.675)
-
Binalar
2.014.608.324
2.186.746.580
488.505.685
474.695.716
(28.831.080)
48.740.601
(6.099.552)
2.503.114.009
2.661.442.296
(184.306.055)
38.373.135
(15.280.726)
2.885.359
Makine ve
Teçhizat
10.354.187
8.327.065
10.216.955
10.198.284
(541.810)
1.051.767
(491.286)
20.571.142
18.525.349
(1.071.374)
5.368.370
(2.275.990)
24.787
Taúıtlar
30.078.462
35.844.891
48.814.779
47.867.612
(2.676.789)
4.940.387
(1.316.431)
78.893.241
83.712.503
(4.700.519)
3.509.159
(3.694.895)
66.993
Döúeme ve
Demirbaúlar
17.059.481
10.153.092
7.791.509
5.136.912
(369.116)
3.039.966
(16.253)
24.850.990
15.290.004
(1.098.670)
10.813.488
(153.832)
-
øskele ve
Kalıp øúleri
5.588.219
4.225.645
7.972.247
8.335.421
(502.765)
142.050
(2.459)
13.560.466
12.561.066
(914.468)
2.026.058
(112.190)
-
Di÷er
3.652.178
4.142.031
2.114.426
2.071.014
(148.809)
192.221
-
5.766.604
6.213.045
(446.441)
-
Hava
Taúıtları
(*)
290.125.017
220.063.280
-
-
290.125.017
220.063.280
(14.830.390)
101.201.915
(3.570.676)
(7.168.857)
(5.570.255)
Yapılmakta
Olan
Yatırımlar
2.944.892.079
3.058.078.134
646.472.985
615.074.248
(26.966.142)
66.459.837
(8.094.958
3.591.365.064
3.673.152.382
(233.827.295)
2.542.941
182.828.877
(26.162.984)
(7.168.857)(**)
-
Toplam
(40)
ùirket’in ba÷lı ortaklıklarından Air Enka’nın operasyonları için kullandı÷ı uçaklardan oluúmaktadır.
Bu tutar yapılmakta olan yatırımlardan, yatırım amaçlı gayrimenkullere olan transferleri ifade etmektedir (Not 18).
ùirket’in konsolide olan ba÷lı ortaklıklarından Enka Pazarlama’nın øzmir Kemalpaúa ve øzmit’te bulunan iúyeri ve depo binalarının 24 Mayıs 2007 tarihinde güncellenen ba÷ımsız de÷erleme raporuna göre rayiç de÷eri
6.620.750 YTL olarak tespit edilmiútir. ølgili binaların defter de÷erleri yeniden de÷erlenen tutarlara getirilmiú, de÷erleme farkı da ertelenmiú vergi tutarı netleútirilerek özsermaye içinde yer alan yeniden de÷erleme
fonunda gösterilmiútir.
15.428.275
30 Haziran 2007
(*)
(**)
(***)
14.826.274
(935.054)
1.537.055
-
1 Ocak 2007
Cari dönem amortismanı
Çıkıúlar
BøRøKMøù AMORTøSMAN
79.344.294
(4.732.602)
114.279
13.918.680
2.593.116
Arsa, Yeraltı
ve Yerüstü
Düzenleri
1 Ocak 2007
Yeniden De÷erlendirme Düzeltmesi (***)
Giriúler
Çıkıúlar
Yatırım amaçlı gayrimenkullere transferler
Yapılmakta olan yatırımlardan transferler
MALøYET
19.
88.009.162
30 Haziran 2006
61.343.067
73.104.027
1 Ocak 2006 tarihindeki net defter de÷eri
30 Haziran 2006 tarihindeki net defter de÷eri
514.977.059
419.947.299
51.785.493
37.192.938
8.073.725
(214.171)
6.733.001
-
566.762.552
457.140.237
110.769.794
(17.786.581)
4.568.358
12.070.744
Binalar
2.488.418.885
2.114.604.645
474.464.857
399.436.675
66.818.672
(44.189.422)
54.666.784
(2.267.852)
2.962.883.742
2.514.041.320
479.533.673
(45.048.346)
14.920.401
(3.539.540)
2.976.234
Makine ve
Teçhizat
ùirket’in ba÷lı ortaklıklarından Air Enka’nın operasyonları için kullandı÷ı uçaklardan oluúmaktadır.
14.905.135
30 Haziran 2006
(*)
(**)
12.087.990
2.049.753
(989.374)
1.758.035
(1.269)
1 Ocak 2006
Konsolidasyon kapsamında de÷iúiklik (**)
Cari dönem amortismanı
Çıkıúlar
BøRøKMøù AMORTøSMAN
73.431.057
12.800.536
(1.229.078)
3.851.862
(959.031)
113.816
1 Ocak 2006
Konsolidasyon kapsamında de÷iúiklik (**)
Giriúler
Çıkıúlar
Yapılmakta olan yatırımlardan transferler
Arsa, Yeraltı
ve Yerüstü
Düzenleri
MADDø VARLIKLAR (NET) (devamı)
MALøYET
19.
(41)
7.465.090
4.857.241
11.633.962
10.608.455
1.587.013
(418.208)
653.954
(797.252)
19.099.052
15.465.696
2.389.884
(418.208)
2.716.694
(1.055.014)
-
Taúıtlar
42.807.123
33.052.978
53.502.175
44.162.409
7.846.450
(3.966.543)
5.846.706
(386.847)
96.309.298
77.215.387
15.497.159
(4.404.527)
2.624.492
(500.525)
5.877.312
Döúeme ve
Demirbaúlar
8.014.989
6.151.982
4.473.992
2.433.264
473.489
1.567.239
-
12.488.981
8.585.246
1.670.597
2.233.138
-
øskele ve
Kalıp øúleri
4.563.721
3.938.210
7.955.661
7.147.572
1.172.464
(509.245)
156.106
(11.236)
12.519.382
11.085.782
1.859.653
(714.958)
394.055
(105.150)
-
Di÷er
3.094.145
3.235.382
1.326.063
1.184.826
(6.103)
147.340
-
4.420.208
4.420.208
-
Hava
Taúıtları
(*)
179.973.539
72.868.938
-
-
179.973.539
72.868.938
16.175.862
(59.488)
112.026.333
(21.038.106)
Yapılmakta
Olan
Yatırımlar
3.322.418.578
2.719.999.742
620.047.338
514.254.129
88.015.463
(50.139.623)
71.381.825
(3.464.456)
3.942.465.916
3.234.253.871
640.697.158
(69.661.186)
143.335.333
(6.159.260)
-
Toplam
19.
MADDø VARLIKLAR (NET) (devamı)
30 Haziran 2007 tarihi itibariyle finansal kiralama yoluyla alınan maddi varlıkların toplam maliyet tutarı
12.594.239 YTL (30 Haziran 2006 – 15.473.943 YTL) toplam birikmiú amortisman tutarı 7.692.520 YTL (30
Haziran 2006 – 8.450.462 YTL)'dir.
ùirket’in yeniden de÷erlenmiú binalarının finansal tablolara tarihsel maliyetinden birikmiú amortisman düúülerek
yansıtılması durumunda, 30 Haziran 2007 tarihi itibariyle binaların taúınan de÷erleri aúa÷ıdaki úekilde
gerçekleúirdi:
Maliyet
Net defter de÷eri
30 Haziran 2007
30 Haziran 2006
498.504.656
(191.588.259)
306.916.397
522.091.377
(225.460.808)
296.630.569
30 Haziran 2007 ve 2006 tarihleri itibari ile bu binalar üzerindeki yeniden de÷erleme fonunun hareketi aúa÷ıdaki
gibidir:
Dönem baúı
Çevrim farkı
Cari dönem yeniden de÷erleme tutarı
Cari dönem yeniden de÷erleme tutarının ertelenmiú vergi etkisi
Vergi oranındaki de÷iúim
Yeniden de÷erleme fonundan birikmiú karlara aktarılan
yeniden de÷erlenmiú tutarlar üzerinden hesaplanan amortisman
farkı (ertelenmiú vergi netlenmiú)
Konsolidasyon etkisi
Dönem sonu
(42)
30 Haziran 2007
30 Haziran 2006
107.365.188
105.908.131
(7.423.047)
2.542.941
(508.588)
-
18.555.690
6.931.709
(1.733.004)
-
(1.084.503)
(9.832.004)
100.243.490
120.479.023
20.
MADDø OLMAYAN VARLIKLAR (NET)
Arazi Kiralama
Hakkı
Di÷er
Toplam
1 Ocak 2007 net defter de÷eri
21.156.407
3.759.160
24.915.567
Çevrim farkları
Alımlar
Çıkıúlar
Amortisman gideri
(1.507.778)
3.999
(265.437)
(186.568)
989.861
(107.307)
(477.115)
(1.694.346)
993.860
(107.307)
(742.552)
30 Haziran 2007 net defter de÷eri
19.387.191
3.978.031
23.365.222
30 Haziran 2007
Maliyet
25.649.134
(6.261.943)
7.018.551
(3.040.520)
32.667.685
(9.302.463)
Net defter de÷eri
19.387.191
3.978.031
23.365.222
31 Aralık 2006
Maliyet
27.616.181
(6.459.774)
6.473.478
(2.714.318)
34.089.659
(9.174.092)
Net defter de÷eri
21.156.407
3.759.160
24.915.567
Arazi Kiralama
Hakkı
1 Ocak 2006 net defter de÷eri
Di÷er
Toplam
20.678.419
3.943.816
24.622.235
4.018.996
22.504
(293.300)
692.639
(781.481)
409.125
(349.678)
4.711.635
(781.481)
431.629
(642.978)
30 Haziran 2006 net defter de÷eri
24.426.619
3.914.421
28.341.040
30 Haziran 2006
Maliyet
31.464.233
(7.037.614)
6.381.939
(2.467.518)
37.846.172
(9.505.132)
Net defter de÷eri
24.426.619
3.914.421
28.341.040
31 Aralık 2005
Maliyet
26.271.311
(5.592.892)
6.789.707
(2.845.891)
33.061.018
(8.438.783)
Net defter de÷eri
20.678.419
3.943.816
24.622.235
Çevrim farkları
Konsolidasyon kapsamında de÷iúiklik (*)
Alımlar
Amortisman gideri
(*)
(43)
20.
MADDø OLMAYAN VARLIKLAR (NET) (devamı)
Arazi kullanım hakları, ùirket’in Moskova’da bulunan bazı arazilerinin bina inúa etmek amacıyla kullanma
hakkından oluúmaktadır. Bu haklar 49 yıllık bir süreyi kapsamakta ve bu süre boyunca itfa edilmektedir.
ùirket’in 364.635 YTL (31 Aralık 2006 – 205.952 YTL) tutarındaki maddi olmayan varlıkları IFC kredisine
karúılık olarak rehin edilmiútir.
21.
ALINAN AVANSLAR
Alınan avanslar, ùirket’in beú ana co÷rafi bölgede yürüttü÷ü çeúitli projeler ve faaliyetler kapsamında aldı÷ı
avanslardan oluúmaktadır.
22.
EMEKLøLøK PLANLARI
ùirket’in çalıúanları için kurmuú oldu÷u emeklilik planı bulunmamaktadır.
23.
BORÇ KARùILIKLARI (NET)
a)
Kısa vadeli borç karúılıklarının detayı aúa÷ıdaki gibidir:
30 Haziran 2007
Maliyet tahakkukları (*)
Ödenecek kurumlar vergisi karúılı÷ı
Performans prim gideri tahakkuku
Gider tahakkukları (**)
Dava karúılıkları
31 Aralık 2006
22.536.688
18.433.186
3.854.601
3.657.832
1.222.324
895.249
12.603.320
5.692.964
5.581.827
1.316.954
49.704.631
26.090.314
(*)
Bu tahakkukun büyük bir bölümü; 2007 yılında iúlem hacmi artan Kazakistan projelerine ait faturası
gelmemiú inúaat maliyetleri ile ilgilidir.
(**)
30 Haziran 2007 tarihi itibariyle ùirket’in vadeli döviz alım-satım sözleúmelerinden oluúmuú gider
tahakkuku 63.581 YTL (31 Aralık 2006 – 1.679.965 YTL) tutarındadır. Ayrıca “Müúterek Yönetime Tabi
Ortaklıklarının Kısa Vadeli Yükümlülükler øçindeki Payı” içinde 12.705.341 YTL tutarında vadeli döviz
alım-satım sözleúmelerinden oluúmuú gider tahakkuku ve "Di÷er Dönen Varlıklar"ın içinde 3.226.367
YTL tutarında gelir tahakkuku vardır. Bu iúlemler, aúa÷ıda belirtildi÷i úekilde ùirket kayıtlarına
yansıtılmıútır.
(44)
23.
BORÇ KARùILIKLARI (NET) (devamı)
Finansal Türev Araçlar/ Vadeli Döviz Alım – Satım Sözleúmeleri
ùirket, faaliyet konusu gere÷i finansal enstrümanlar içeren çeúitli iúlemler gerçekleútirmektedir. Türev finansal
araçlar iki taraf arasında yapılan finansal bir sözleúme olup, ödemelerin finansal araç ile ilgili faiz oranında, mal
bedelinde, döviz kurunda, oran endeksinde veya benzer bir de÷iúkende meydana gelen de÷iúikli÷e ba÷ımlı
oldu÷u bir finansal aracı ifade eder. Türev finansal araçlar vadeli döviz alım ve satımlarını içermektedir.
Aúa÷ıdaki tablo türev finansal araçlardan kaynaklanan varlık ve yükümlülükleri ve nominal tutarların vade
analizini göstermektedir. Nominal tutar türev finansal aracın ba÷lı oldu÷u varlı÷ın faiz oranını, döviz kurunu
veya endeksini ve türev finansal araçların de÷erindeki de÷iúimin ölçülmesine baz olan tutarı ifade eder. Nominal
de÷er yıl sonunda açık olan iúlem toplamını gösterir, piyasa ve kredi riskinin göstergesi de÷ildir.
30 Haziran 2007 ve 31Aralık 2006 tarihleri itibariyle, finansal araçların rayiç de÷erleri bilanço tarihinde oluúan
vadeli döviz kurlarının kullanılmasıyla hesaplanır. Kurların dalgalandı÷ı bir pazarda kur oranları tahminlerinin
güvenilir olmadı÷ı durumlarda pazardaki geçerli oranın vadeli döviz iúlem oranının úimdiki de÷erini en iyi
úekilde yansıttı÷ı düúünülmektedir.
30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle, ùirket'in alım satım amaçlı kısa ve uzun vadeli yabancı
paraya dayalı vadeli iúlem alım sözleúmelerinin nominal tutarları sırasıyla 193.172.559 YTL (31 Aralık 2006 129.669.905 YTL) ve 97.127.428 YTL (31 Aralık 2006 - 221.593.212 YTL)'dir.
b)
Uzun vadeli borç karúılıklarının detayı aúa÷ıdaki gibidir:
Ertelenmiú gelir (*)
Kıdem tazminatı karúılı÷ı
Alınan depozitolar
(*)
30 Haziran 2007
31 Aralık 2006
814.069.934
14.114.875
3.127.672
804.007.135
13.743.069
2.353.449
831.312.481
820.103.653
"Enerji Satıú Sözleúmesi" boyunca oluúacak olan ortalama satıú fiyatı ile faturalanan fiyat arasındaki
farktan oluúmaktadır.
ùirket, mevcut iú kanunu gere÷ince, emeklilik nedeni ile iúten ayrılma veya istifa ve kötü davranıú dıúındaki
nedenlerle iúine son verilen, askerlik nedeniyle iúten ayrılmak zorunda kalan ve en az bir yıl hizmet vermiú
personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir
aylık maaú tutarı kadardır ve bu miktar 30 Haziran 2007 tarihi itibariyle, 1.961 YTL (31 Aralık 2006 - 1.857
YTL) ile sınırlandırılmıútır.
Kıdem tazminatı yükümlülü÷ü için böyle bir gereklilik olmadı÷ı için fon ayrılmamaktadır.
1 Temmuz 2007 tarihinden itibaren kıdem tazminatı tavanı 2.030 YTL’ye yükselmiútir.
(45)
23.
BORÇ KARùILIKLARI (NET) (devamı)
ùirket, geçmiú deneyimlerden edinilen bilgilere dayanarak, kıdem tazminatı almaya hak kazanan çalıúanların hak
kazandıkları menfaatleri, bilanço tarihinde geçerli olan devlet tahvili oranlarını kullanarak iskonto iúlemine tabi
tutmuú ve indirgenmiú net de÷erleri üzerinden konsolide finansal tablolarına yansıtmıútır. Kıdem tazminatı
karúılı÷ı, çalıúanların emeklili÷i halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülü÷ün bugünkü de÷eri
hesaplanarak ayrılır. Buna ba÷lı olarak, 30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle yükümlülü÷ü
hesaplamak için kullanılan aktüer varsayımları aúa÷ıdaki gibidir:
øskonto oranı
Tahmin edilen limit/ücret artıúı
30 Haziran 2007
31 Aralık 2006
%11
%5
%11
%5
30 Haziran 2007
30 Haziran 2006
Kıdem tazminatı karúılı÷ının hareketi aúa÷ıdaki gibidir:
Dönem baúı bakiyesi
Konsolidasyon kapsamındaki de÷iúiklikler (*)
Faiz gideri
Dönem içinde ayrılan karúılık
Ödenen
13.743.069
755.869
422.253
(471.161)
(335.155)
13.792.713
(2.062.556)
827.562
(22.313)
645.936
(1.027.979)
Dönem sonu bakiyesi
14.114.875
12.153.363
(*)
24.
ANA ORTAKLIK DIùI PAYLAR / ANA ORTAKLIK DIùI KAR/ZARAR
30 Haziran 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle azınlık paylarının hareketi aúa÷ıdaki gibidir:
30 Haziran 2007
30 Haziran 2006
1 Ocak
282.494.641
242.714.798
Ödenen temettüler
Ana ortaklık dıúı kar / (zarar)
(15.963.321)
(6.009.930)
17.064.386
64.761.150
(4.950.167)
14.062.676
Dönem sonu
277.585.776
316.588.457
(46)
25.
SERMAYE
Tara Holding A.ù.
Tara ve Gülçelik Aileleri
Halka arz
Enka Spor E÷itim ve Sosyal Yardım Vakfı
Alternatif Aksesuar Sanayi ve Ticaret Ltd. ùti.
30 Haziran 2007
Hisse
Oranı
Tutar
31 Aralık 2006
Hisse
Oranı
Tutar
%47,81
%29,02
%12,69
%6,11
%4,37
366.661.338
222.531.858
97.318.956
46.869.049
33.499.816
%47,44
%29,36
%12,70
%6,13
%4,37
241.099.902
149.206.748
64.523.813
31.187.577
22.200.618
%100,00
766.881.017
%100,00
508.218.658
Sermayedarların hisse oranları, hisselerin nominal de÷erleri üzerinden hesaplanmaktadır.
ùirket sermayesini 600.000.000 YTL’den 900.000.000 YTL’ye çıkarmıútır. Sermaye artıúının 131.000.000
YTL’lik kısmı 2006 yılı kar da÷ıtımından sonra kalan fevkalade ihtiyatlardan, 9.763.461 YTL’lik kısmı 2005
yılından devreden fevkalade ihtiyatlardan, 11.907.267 YTL’lik kısmı geçmiú yıllar karından, 2.329.272 YTL’lik
kısmı arsa satıú karından ve 145.000.000 YTL’lik kısmı ise 20 Nisan 2007 tarihli Genel kurul kararı gere÷ince
da÷ıtılmasına karar verilen 1. temettünün sermayeye ilave edilecek kısmından karúılanmasına karar verilmiútir.
30 Haziran 2007 tarihi itibariyle Enka ønúaat’ın tarihsel sermayesi nominal de÷eri 1 Yeni Kuruú olarak toplam
90.000.000.000 adet hisseye bölünmüútür.
Yukarıda belirtilen hisselerden, Enka ønúaat’ın ve Enka Holding’in pay sahiplerinden 1.000 adet kurucu intifa
senedi sahiplerinin net kardan yedek akçe ve birinci temettünün düúülmesinden sonra kalan tutarın sırasıyla %5'i
ve %2,5’i oranında kar payı alma hakkı bulunmaktadır.
26.
SERMAYE YEDEKLERø
Yeniden de÷erleme fonu, rayiç de÷er ile yansıtılan binaların ertelenmiú vergi etkisi düúüldükten sonra maliyet
esasına göre net defter de÷eri ile rayiç de÷eri arasındaki farkı yansıtmaktadır.
Finansal varlıklar de÷er artıú fonu, satılmaya hazır menkul de÷erlerin rayiç de÷erdeki de÷iúikliklerden
kaynaklanan kar ya da zarar ve etkin olan nakit akım korunma iúleminde, korunma amaçlı aracın rayiç de÷erinde
olan de÷iúikliklerden oluúmaktadır.
27-28. KAR YEDEKLERø /GEÇMøù YIL KARLARI
Türk Ticaret Kanunu uyarınca yasal yedekler birinci ve ikinci yedek akçelerden oluúmaktadır. Türk Ticaret
Kanuna göre, yasal yedekler úirketin tarihi ödenmiú sermayesinin %20’sine ulaúıncaya kadar, yıllık safi karın
%5’i birinci yasal yedekler olarak ayrılmaktadır. økinci yasal yedek ise, ùirket’in ödenmiú sermayesinin %5’inin
üzerindeki tüm kar da÷ıtımının üzerinden %10 oranında ayrılmaktadır. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal
yedekler ödenmiú sermayenin %50’sini geçmedikleri sürece da÷ıtılamaz, fakat kar yedeklerinin tükendi÷i
noktada zararları kapatmak için kullanılabilirler.
(47)
27-28. KAR YEDEKLERø /GEÇMøù YIL KARLARI (devamı)
Halka açık úirketler (sadece Enka ønúaat ve Pimaú için geçerlidir), temettü da÷ıtımlarını SPK’nın öngördü÷ü
úekilde aúa÷ıdaki gibi yaparlar:
25 ùubat 2005 tarih 7/242 sayılı SPK kararı uyarınca; SPK düzenlemelerine göre bulunan net da÷ıtılabilir kar
üzerinden SPK’nın asgari kar da÷ıtım zorunlulu÷una iliúkin düzenlemeleri uyarınca hesaplanan kar da÷ıtım
tutarının, tamamının yasal kayıtlarda yer alan da÷ıtılabilir kardan karúılanabilmesi durumunda, bu tutarın
tamamının, karúılanmaması durumunda ise yasal kayıtlarda yer alan net da÷ıtılabilir karın tamamı da÷ıtılacaktır.
SPK düzenlemelerine göre hazırlanan finansal tablolarda veya yasal kayıtların herhangi birinde dönem zararı
olması durumunda ise kar da÷ıtımı yapılmayacaktır.
Seri: XI, No: 25 sayılı Tebli÷ Kısım 15 Madde 399 uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo
denkleútirme iúleminde ortaya çıkan ve “geçmiú yıllar zararı”nda izlenen tutarın, SPK’nın kar da÷ıtımına iliúkin
düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiú finansal tablolara göre da÷ıtılabilecek kar rakamı
bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınması esastır. Bununla birlikte, “geçmiú yıllar zararı”nda izlenen söz
konusu tutar, varsa dönem karı ve da÷ıtılmamıú geçmiú yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla ola÷anüstü
yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özsermaye kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden
kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktadır. Ayrıca, iç kaynaklardan yapılacak
sermaye artırımlarında SPK muhasebe uygulamaları sonucunda bulunan tutarlar ile Türk Ticaret Kanunu
hükümlerine göre kayıtlardaki tutardan düúük olanı esas alınacaktır.
SPK’nın 18 Ocak 2007 tarih ve 2/53 sayılı kararı ile úirketlere, 2006 yılı karlarından yapacakları kar payı
da÷ıtımları ile ilgili olarak, Seri: XI, No: 25 sayılı tebli÷ uyarınca SPK Muhasebe Standartları’na uygun olarak
hazırlanan finansal tablolar esas alınarak hesaplanan da÷ıtılabilir karın en az %20’si (2005 yılı karlarına iliúkin
olarak %30) oranında kar da÷ıtımı zorunlulu÷u getirilmiútir. Bu da÷ıtım úirketlerin genel kurullarının alaca÷ı karara
ba÷lı olarak nakit olarak ya da da÷ıtılabilir karın %20’sinden aúa÷ı olmamak üzere bedelsiz hisse senedi olarak ya
da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz hisse senedi da÷ıtılması suretiyle gerçekleútirilebilecektir.
Net da÷ıtılabilir karın hesaplanmasında konsolide finansal tablolarda yer alan kar içinde görünen; ba÷lı ortaklık,
müúterek yönetime tabi ortaklıklar ve iútiraklerden ana ortaklı÷ın konsolide finansal tablolarına intikal eden,
ancak genel kurullarınca kar da÷ıtım kararı alınmamıú olanların kar tutarları dikkate alınmaz.
Tüm özsermaye kalemlerine iliúkin “özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları” sadece bedelsiz sermaye artırımı
veya zarar mahsubunda, ola÷anüstü yedeklerin kayıtlı de÷erleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar da÷ıtımı
ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir.
30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle konsolidasyon kapsamında ana úirket durumunda olan
Enka ønúaat’ın yasal ve SPK finansal tablolarında yer alan özsermaye kalemleri aúa÷ıdaki gibidir :
Sermaye
Yasal yedekler
Ola÷anüstü yedek ve geçmiú yıl karları
30 Haziran 2007
(yasal)
30 Haziran 2007
(SPK)
31 Aralık 2006
(yasal)
31 Aralık 2006
(SPK)
921.688.959
98.939.337
17.096.263
766.881.017
78.277.597
17.973.871
621.688.959
79.048.716
40.220.564
508.218.658
63.251.472
164.051.374
(48)
30 Haziran 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle ùirket’in sermayesine karúılık çıkarılmıú hisse senedi adetleri ve
nominal de÷erleri hareket tablosu aúa÷ıdaki gibidir:
30 Haziran 2007
Hisse
Adetleri
YTL
31Aralık 2006
Hisse
Adetleri
YTL
1 Ocak
Ola÷anüstü yedeklerden transfer bedelsiz
Birikmiú karlardan/Geçmiú yıl karlarından
transfer edilen bedelsiz
60.000.000.000
976.346.100
600.000.000
9.763.461
30.000.000.000
2.686.996.700
300.000.000
26.869.967
29.023.653.900
290.236.539
27.313.003.300
273.130.033
Dönem / Yıl sonu
90.000.000.000
900.000.000
60.000.000.000
600.000.000
Kar payları
ùirket, 2007 yılı içinde 2006 yılı net dönem karından Birinci Tertip Yedek Akçe düúüldükten sonra kalan
tutardan 190.000.000 YTL Birinci Temettü ayırmıútır. Bu tutarın 45.000.000 YTL’si nakit olarak da÷ıtılmıú
olup, kalan 145.000.000 YTL’si ise sermayeye ilave edilmiútir.
ùirket karından Kanuni Yedek Akçe ve Birinci Temettü ayrıldıktan sonra kalanın %5’i oranında miktarı, Enka
ønúaat kurucu intifa senedi sahiplerine (toplam 1000 adet intifa senedi), %2,5’i oranında, Enka Holding Yatırım
A.ù. intifa senedi sahiplerine (toplam 1000 adet intifa senedi) payları oranında ödenmiú, kalanın da %1
oranındaki tutarı Yönetim Kurulu Üyeleri’ne eúit paylarda da÷ıtılmıútır.
Kalandan 2.368.714 YTL økinci Tertip Kanuni Yedek Akçe ve 131.860.376 YTL Fevkalade Yedek Akçe
ayrılmıútır.
ùirket'in 2007 yılında da÷ıtmıú oldu÷u temettünün detayı aúa÷ıdaki gibidir :
Adi hisse senedi sahiplerine yapılan ödeme
øntifa senedi sahiplerine yapılan ödeme
Çevrim farkı
45.000.000
7.733.361
(957.728)
51.775.633
(49)
766.881.017
(1.733.004)
-
-
30 Haziran 2007 bakiyeleri
(7.423.047)
2.034.353
(36.518.274)
295.180.633
-
Geçmiú yıl karlarına transfer
Sermaye artırımı
Cari dönem binalar yeniden de÷erleme düzeltmesi (Not 19)
yeniden de÷erlenmiú tutarlar üzerinden hesaplanan
amortisman farkı (ertelenmiú vergi netlenmiú) (Not 19)
Finansal varlıklar de÷er artıú fonu
Nakit akım korunması ile ilgili oluúan rayiç de÷er de÷iúimi
Temettü da÷ıtımı
Ola÷anüstü yedeklerden transferler
Yasal ve ola÷anüstü yedeklere transferler
Net dönem karı
100.243.490
107.365.188
508.218.658
1 Ocak 2007 bakiyeleri
120.479.023
579.555.837
(1.084.503)
(9.832.004)
-
-
30 Haziran 2006 bakiyeleri
18.555.690
6.931.709
49.394.902
276.319.192
-
Geçmiú yıl karlarına transfer
Sermaye artırımı
Vergi oranındaki de÷iúim (Not 14)
yeniden de÷erlenmiú tutarlar üzerinden hesaplanan
amortisman farkı (ertelenmiú vergi netlenmiú) (Not 19)
Finansal varlıklar de÷er artıú fonu
Nakit akım korunması ile ilgili oluúan rayiç de÷er de÷iúimi
Temettü da÷ıtımı
Ola÷anüstü yedeklerden transferler
Yasal yedeklere transferler
Net dönem karı
105.908.131
Yeniden
De÷erleme Fonu
253.841.743
Ödenmiú
Sermaye
1 Ocak 2006 bakiyeleri
Özsermaye De÷iúim Tablosu
8.378.222
6.827.091
1.166.328
-
(29.790)
-
414.593
(15.364.201)
(13.628.356)
735.407
-
(402.548)
-
(2.068.704)
(50)
Finansal Varlıklar
De÷er Artıú
Fonu ve Nakit Akım
Korunması ile ølgili
Birikmiú Kar
91.731.826
-
16.348.507
-
75.383.319
100.728.047
-
71.801.597
-
28.926.450
Yabancı Para
Çevrim Farkları
98.807.380
23.488.544
-
(5.831.061)
-
81.149.897
92.540.673
25.460.935
-
10.926.770
-
56.152.968
Yasal
Yedekler
122.816.460
28.049.541
-
(7.336.700)
-
102.103.619
116.435.607
(34.472.266)
-
24.581.724
-
126.326.149
Ola÷anüstü
Yedekler
326.685.191
326.685.191
(587.775.575)
-
587.775.575
225.517.682
225.517.682
(409.498.160)
-
409.498.160
Net Dönem
Karı
1.580.958.397
1.733.004
(51.775.633)
(51.538.085)
-
(163.004.017)
587.775.575
(295.180.633)
-
1.552.948.186
1.767.746.274
1.084.503
(37.262.343)
34.472.266
(25.460.935)
-
337.785.451
409.498.160
(276.319.192)
-
1.323.948.364
Geçmiú
Yıl Karları
3.096.501.983
6.827.091
1.166.328
(51.775.633)
326.685.191
(203.794.382)
2.034.353
3.015.359.035
2.987.638.942
(9.832.004)
(13.628.356)
735.407
(37.262.343)
225.517.682
512.643.586
6.931.709
2.302.533.261
Toplam
Özsermaye
29.
YABANCI PARA POZøSYONU
ùirket’in 30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibari ile yabancı para pozisyonu aúa÷ıdaki gibidir:
30 Haziran 2007
YTL
Karúılı÷ı
DøöER
YTL(*)
YTL
251.677.526
120.456.497
151.314.974
10.233.364
26.462.427
11.872.161
18.161.189
42.650.106
7.957.208
68.344.021
46.399.983
21.918.218
449.682.190
200.672.679
222.370.590
74.810.193
56.310.983
99.022.864
24.157.146
-
123.180.010
152.403
-
17.795.742
2.965.712
31.293.812
5.215.205
55.642
19.531
31.446.215
5.290.378
130.492.397
170.240.381
380.559.705
669.214.242
123.358.671
144.638.961
1.107.452.255
57.485.020
8.458.752
6.416.624
3.308.296
74.994.957
11.035.288
8.371.128
4.316.003
48.340.270
30.185.223
16.301.229
504.265
85.006.365
53.080.715
28.665.711
886.750
38.840.375
11.983.258
10.323.509
23.874.464
68.284
36.180.270
2.908.120
19.536.845
198.909.981
112.279.531
50.268.468
48.614.062
-
-
47.457.706
83.454.376
30.662.774
-
114.117.150
147.262.875
-
192.119.147
-
65.635.101
-
115.419.325
46.630.123
740.634
-
354.168.594
740.634
-
-
-
16.914.010
-
16.914.010
Yabancı para yükümlülüklerin
toplam YTL karúılı÷ı
222.931.567
290.836.522
208.423.794
366.513.242
179.969.147
58.693.519
896.012.430
Net yabancı para pozisyonu
(92.439.170)
(120.596.141)
172.135.911
302.701.000
(56.610.476)
85.945.442
211.439.825
Hazır de÷erler
Menkul kıymetler
Ticari alacaklar
Di÷er / Cari dönen varlıklar
øú ortaklıklarının dönen varlıklar
içindeki payı
Ticari alacaklar (uzun vadeli)
Di÷er cari olmayan / duran varlıklar
øú ortaklıklarının duran varlıklar
içindeki payı
Yabancı para varlıkların toplam
YTL karúılı÷ı
Kısa vadeli finansal borçlar ve
finansal kiralama borçları
Ticari borçlar
Kısa vadeli alınan avanslar
Borç karúılı÷ı / di÷er yükümlülükler
øú ortaklıklarının kısa vadeli
yükümlülükler içindeki payı
Ticari borçlar (uzun vadeli)
Uzun vadeli finansal borçlar ve
Uzun vadeli alınan avanslar
øú ortaklıklarının uzun vadeli
(*)
ABD Doları
YTL
Karúılı÷ı
Euro
125.390.947
4.978.111
6.519
163.585.029
6.494.444
8.505
143.120.572
68.499.572
86.047.753
5.819.371
-
-
116.820
-
ABD Doları ve Euro para birimi dıúındaki yabancı para birimlerinin YTL karúılıklarını ifade etmektedir.
(51)
Toplam
YTL Karúılı÷ı
29.
YABANCI PARA POZøSYONU (devamı)
ABD Doları
Hazır de÷erler
Menkul kıymetler
Ticari alacaklar
Di÷er / Cari dönen varlıklar
øú ortaklıklarının dönen varlıklar
içindeki payı
Ticari alacaklar (uzun vadeli)
øú ortaklıklarının duran varlıklar
içindeki payı
Yabancı para varlıkların toplam
YTL karúılı÷ı
Kısa vadeli finansal borçlar ve
Ticari borçlar
Kısa vadeli alınan avanslar
Borç karúılı÷ı / di÷er yükümlülükler
øú ortaklıklarının kısa vadeli
Ticari borçlar (uzun vadeli)
Uzun vadeli finansal borçlar ve
Uzun vadeli alınan avanslar
øú ortaklıklarının uzun vadeli
YTL
Karúılı÷ı
Euro
31 Aralık 2006
YTL
Karúılı÷ı
DøöER
YTL(*)
151.141.253
55.394.277
56.337.312
3.638.247
279.838.030
102.562.504
104.308.533
6.736.214
135.190.549
12.201.524
44.868.606
40.878.569
15.702.703
48.591.960
21.483.923
34.510.398
641.296.787
163.355.988
181.522.632
82.131.572
Toplam
YTL Karúılı÷ı
YTL
149.804.713
7.727.355
4.547
210.565.505
25.828
36.304
59.844.023
19.469.677
4.577.931
110.801.209
36.048.107
8.476.039
7.435.349
7.890.368
726.674
48.077
118.236.558
43.974.779
9.250.790
-
-
-
-
-
-
-
157.562.443
221.469.770
350.402.720
648.770.636
249.191.639
120.337.061
1.239.769.106
50.849.519
15.606.307
582.001
1.639.687
71.474.084
21.936.225
818.061
2.304.744
54.543.534
31.407.219
18.979.144
1.001.313
100.987.353
58.150.466
35.139.885
1.853.931
3.681.600
41.339.418
32.139.123
3.040.206
66.100.062
11.561.669
32.028.676
1.227.595
24.819.328
213.800.855
144.254.490
40.225.747
95.078.065
15.243.269
10.861.570
6.391
1.988.442
-
115.096
213.100
213.100
163.954.669
-
230.454.683
-
63.920.723
-
118.349.219
45.906.590
152.392
-
394.710.492
152.392
-
-
18.075.000
33.465.863
-
-
33.465.863
Yabancı para yükümlülüklerin
toplam YTL karúılı÷ı
232.632.183
326.987.797
190.030.471
351.841.417
200.239.460
58.075.599
937.144.273
Net yabancı para pozisyonu
(75.069.740)
(105.518.027)
160.372.249
296.929.219
48.952.179
62.261.462
302.624.833
(*)
ABD Doları ve Euro para birimi dıúındaki yabancı para birimlerinin YTL karúılıklarını ifade etmektedir.
Ayrıca, ùirket'in yabancı para pozisyonunu yönetmek amacıyla girmiú oldu÷u vadeli döviz alım/satım
sözleúmelerinin detayları No:23'de gösterilmiútir.
30.
DEVLET TEùVøK VE YARDIMLARI
30 Haziran 2007 tarihi itibariyle ùirket’in kullanabilece÷i yatırım indirimi bulunmamaktadır.
(52)
31.
KARùILIKLAR, ùARTA BAöLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
Operasyonel Kiralama Taahhütleri
30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle, konsolide edilen müúterek yönetim ortaklıklarından
Ramenka'nın finansal tablolarında yer almayıp, bir yıldan daha uzun vadeli iptal edilemez arsa kiralamalarıyla
ilgili yıllık ödeme planları ve yükümlülükleri aúa÷ıdaki gibidir:
30 Haziran 2007
1 yıl içinde ödenecek
1 ile 5 yıl içinde ödenecek
5 yıldan sonra ödenecek
31 Aralık 2006
8.909.801
51.610.184
58.673.720
12.417.058
35.279.963
41.638.105
119.193.705
89.335.126
30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle finansal kiralama ile ilgili borçların geri ödeme planı ve
yükümlülükleri aúa÷ıdaki gibidir:
30 Haziran 2007
31 Aralık 2006
1 yıldan az
1-5 yıl
5 yıldan fazla
1.967.983
8.443.011
11.397.186
1.783.380
9.523.319
11.712.635
Toplam finansal kiralama iúlemlerinden borçlar
21.808.180
23.019.334
(411.256)
(515.322)
21.396.924
22.504.012
Faiz
Toplam finansal kiralama iúlemlerinden oluúan borcun bugünkü de÷eri
Davalar
-
Konsolidasyon kapsamındaki ba÷lı ortaklıklardan Enka Pazarlama’nın, Pamukbank T.A.ù.’nin øran GTC
firmasına verdi÷i garantinin devre komisyonlarının ödenmesi hususunda çıkan uyuúmazlıkla ilgili olarak
2004 yılı içinde dava açılmıútır. ùirket Yönetimi bu davanın ùirket'in lehinde sonuçlanaca÷ı görüúündedir.
-
ùirket’in müúterek yönetime tabi ortaklıklardan Ramenka aleyhine açılmıú ve açılması muhtemel davalar
bulunmaktadır. Bu davalar a÷ırlıklı olarak katma de÷er vergisi ve kurumlar vergisi hesaplamaları ile
ilgilidir. ùirket yönetimi sözkonusu davaların ùirket lehine sonuçlanaca÷ını beklemekte olup rapor tarihi
itibariyle davalardaki belirsizlik devam etti÷inden dolayı, ùirket tarafından konsolide finansal tablolarında
herhangi bir karúılık ayrılmamıútır.
Di÷er
-
Rusya da faaliyet gösteren úirketlerin faaliyetleri ve finansal durumları Rusya Federasyonu’nda
uygulanacak olan ekonomik, mali ve parasal politikalarla etkilenebilecektir. 30 Haziran 2007 tarihi
itibariyle, ùirket yönetimi, ekteki konsolide finansal tabloları etkileyebilecek önemli ekonomik veya
politik hususların olmadı÷ına inanmaktadır.
(53)
31.
KARùILIKLAR, ùARTA BAöLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (devamı)
-
ùirket, ba÷lı ortaklıklarından Adapazarı Elektrik, Gebze Elektrik ve øzmir Elektrik’in aldı÷ı kredilerle
ilgili olarak Westdeutsche Landesbank Girozentrale ile 27 Ekim 2000 tarihinde imzaladı÷ı "Rehin ve
Temlik" anlaúması çerçevesinde, sözü geçen ba÷lı ortaklıklardaki hisselerini sözleúme kapsamındaki
finansal kurumlara rehin olarak vermiú olup, ayrıca sözü edilen ba÷lı ortaklıkların tüm taúınmaz sabit
kıymetleri üzerinde ipotek ve tüm taúınabilir sabit kıymetler üzerinde de rehin bulunmaktadır.
-
30 Haziran 2007 tarihi itibariyle ùirket'in 1.813.215.399 YTL (31 Aralık 2006 – 1.625.172.220 YTL)
tutarında kefalet senetleri ve çeúitli bankalardan almıú oldu÷u teminat mektupları bulunmaktadır. ùirket,
bu kefalet senetlerini ve teminat mektuplarını, çeúitli yerel ve yabancı bankalara, gümrük kuruluúlarına,
yerel ve yabancı devlet kuruluúlarına, sözleúme avansı veya iú bitirme garantisi olarak vermiútir. Bu
tutarın 372.456.696 YTL’sı (31 Aralık 2006 - 403.599.407 YTL) müúterek yönetime tabi ortaklıklar
tarafından iúverenlere verilmiútir.
-
Konsolide edilen ba÷lı ortaklıklardan Pimaú’ın çeúitli yerel bankalardan alınan ihracat taahhütlü döviz
kredilerine istinaden 5.671.925 ABD Doları (31 Aralık 2006 – 4.250.000 ABD Doları), 6.500.000 YTL
(31 Aralık 2006 – 2.250.000 YTL) ve 2.500.000 Euro (31 Aralık 2006 –4.900.000 Euro) tutarında ihracat
taahhütleri bulunmaktadır.
32.
øùLETME BøRLEùMELERø
(54)
33.
FAALøYET BÖLÜMLERøNE øLøùKøN AÇIKLAMA VE DøPNOTLAR
ùirket’in iú faaliyetleri sa÷ladı÷ı hizmet ve ürünlerin içeri÷ine ba÷lı olarak yönetilmekte ve organize
edilmektedir.
ùirket’in iú alanları hakkındaki bilgiler iki úekilde belirtilmiútir. Birinci úekil, ùirket’in 30 Haziran 2007 ve 2006
tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait inúaat, ticaret ve üretim, perakende ve gayrimenkul kiralama
faaliyetlerinden elde edilen kazancı ve kar bilgilerini içermektedir. økinci úekil ùirket’in 30 Haziran 2007 ve
2006 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait beú co÷rafi bölgedeki faaliyetlerinden elde etti÷i gelir ve
gider bilgilerini içermektedir.
(a)
Endüstriyel Bölümler :
ønúaat
Satıú gelirleri
Bölüm içi satıú gelirleri
Bölüm içi satıúların maliyeti
1.066.363.045
111.859.691
(895.978.524)
(115.660.372)
Gayrimenkul
Kiralama
126.859.944
(25.312.822)
-
1 Ocak 2007- 30 Haziran 2007
Ticaret ve
Üretim
Enerji
Perakende
235.969.992
(160.354.043)
-
Eliminasyon
Toplam
315.464.830
7.811.551
(262.017.307)
(4.543.490)
1.404.942.954
(1.250.368.765)
(122.795)
(119.671.242)
120.326.657
3.149.600.765
(2.594.031.461)
-
Brüt esas faaliyet karı
166.583.840
101.547.122
75.615.949
56.715.584
154.451.394
655.415
555.569.304
Faaliyet giderleri
Di÷er faaliyetlerden gelir ve karlar
Di÷er faaliyetlerden gider ve zararlar
Finansman gelirleri ve giderleri. net
(32.353.557)
11.044.760
(8.422.355)
30.385.904
(23.562.599)
192.619
(635.378)
(1.019.333)
(65.903.914)
360.643
(4.693.833)
(4.220.960)
(30.098.103)
9.250.967
(1.596.310)
(4.274.988)
(8.263.762)
3.377.774
(2.450.044)
(43.145.539)
(1.928.913)
1.908.602
(160.181.935)
22.297.850
(17.797.920)
(20.366.314)
Faaliyet Karı
167.238.592
76.522.431
1.157.885
29.997.150
103.969.823
635.104
379.520.985
Vergi ve ana ortaklık dıúı paylar
öncesi faaliyetlerden sa÷lanan kar
167.238.592
76.522.431
1.157.885
29.997.150
103.969.823
635.104
Ana ortaklık dıúı paylar
379.520.985
(17.064.386)
Vergi öncesi kar
362.456.599
Vergiler
(35.771.408)
Net dönem karı
326.685.191
Varlıklar ve yükümlülükler
Bölüm varlıkları
øútirakler
Da÷ıtılmamıú varlıklar
1.470.206.164
-
1.346.648.678
-
597.876.201
-
446.243.600
6.352.573
-
2.406.855.070
5.612.076
-
(130.586.808)
-
6.137.242.905
11.964.649
1.612.968.275
Toplam varlıklar
1.470.206.164
1.346.648.678
597.876.201
452.596.173
2.412.467.146
(130.586.808)
7.762.175.829
Bölüm yükümlülükleri
Da÷ıtılmamıú yükümlülükler
1.264.782.180
-
155.554.575
-
327.216.378
-
389.075.001
-
2.095.060.016
-
(92.970.597)
-
4.138.717.553
249.370.517
1.264.782.180
155.554.575
327.216.378
389.075.001
2.095.060.016
(92.970.597)
4.388.088.070
Yatırım harcamaları (giderleri)
Maddi duran varlıklar
Maddi olmayan duran varlıklar
114.540.888
521.348
-
71.437.064
69.394
-
12.357.773
182.644
-
9.942.540
220.475
-
461.488
-
-
208.739.753
993.861
-
Toplam yatırım harcamaları
115.062.236
71.506.458
12.540.417
10.163.015
461.488
-
209.733.614
32.266.231
295.807
2.771.495
197.331
8.385.929
13.002
3.231.609
138.053
36.275.286
98.359
-
82.930.550
742.552
Di÷er bölüm bilgileri
Amortisman gideri
øtfa payları
(55)
33.
FAALøYET BÖLÜMLERøNE øLøùKøN AÇIKLAMA VE DøPNOTLAR (devamı)
ønúaat
Satıú gelirleri
621.939.166
65.281.908
(526.073.181)
(68.234.542)
Gayrimenkul
Kiralama
63.771.420
(12.665.475)
-
1 Nisan 2007 – 30 Haziran 2007
Ticaret ve
Üretim
Enerji
Perakende
113.247.186
(77.240.875)
-
179.568.194
6.752.070
(151.978.845)
(4.436.913)
676.196.455
(601.404.024)
(68.869)
Eliminasyon
Toplam
(72.033.978)
72.740.324
1.654.722.421
(1.369.362.400)
-
92.913.351
51.105.945
36.006.311
29.904.506
74.723.562
706.346
285.360.021
Faaliyet giderleri
(19.053.785)
6.702.930
(6.598.392)
28.907.456
(8.727.095)
128.213
141.157
(961.887)
(30.229.724)
298.039
(4.508.461)
(2.403.452)
(15.347.504)
2.542.421
(1.271.165)
(2.307.425)
(3.784.714)
2.118.181
(2.449.825)
(20.158.818)
(50.931)
(944.978)
(555.662)
(77.193.753)
10.844.806
(14.686.686)
2.520.212
Faaliyet karı
102.871.560
41.686.333
(837.287)
13.520.833
50.448.386
(845.225)
206.844.600
102.871.560
41.686.333
(837.287)
13.520.833
50.448.386
(845.225)
206.844.600
(9.371.646)
Vergi öncesi kar
197.472.954
Vergiler
(11.633.778)
Net dönem karı
185.839.176
46.688.097
453.648
-
35.619.999
30.461
-
10.677.019
182.644
(1.537.507)
8.081.254
89.307
-
47.141.745
35.650.460
9.322.156
Amortisman gideri
øtfa payları
17.660.084
144.193
1.369.345
93.495
3.859.366
6.444
(56)
322.254
-
-
101.388.623
756.060
(1.537.507)
8.170.561
322.254
-
100.607.176
1.890.809
106.063
17.744.642
48.186
-
42.524.246
398.381
33.
ønúaat
Satıú gelirleri
549.854.075
134.956.769
(419.180.312)
(131.008.440)
Gayrimenkul
Kiralama
109.062.097
(17.875.671)
-
1 Ocak 2006 - 30 Haziran 2006
Ticaret ve
Üretim
Enerji
Perakende
191.266.914
(129.792.120)
-
Eliminasyon
Toplam
221.843.152
3.348.932
(185.805.123)
(245.689)
1.319.037.963
(1.160.829.945)
(76.516)
(138.305.701)
131.330.645
2.391.064.201
(1.913.483.171)
-
134.622.092
91.186.426
61.474.794
39.141.272
158.131.502
(6.975.056)
477.581.030
Faaliyet giderleri
(36.535.646)
15.993.846
(10.155.476)
17.009.819
(16.359.139)
286.326
(239.651)
(7.989.616)
(48.416.721)
96.408
(287.520)
4.492.018
(24.263.247)
2.238.587
(4.519.393)
(10.958.423)
(8.090.607)
1.717.664
(46.012.346)
(4.661.375)
2.007.892
(133.665.360)
15.671.456
(15.202.040)
(41.450.656)
Faaliyet karı
120.934.635
66.884.346
17.358.979
1.638.796
105.746.213
(9.628.539)
302.934.430
120.934.635
66.884.346
17.358.979
1.638.796
105.746.213
(9.628.539)
302.934.430
(14.062.676)
Vergi öncesi kar
288.871.754
Vergiler
(63.354.072)
Net dönem karı
225.517.682
Varlıklar ve yükümlülükler
øútirakler
Da÷ıtılmamıú varlıklar
956.702.791
-
1.389.867.879
-
583.446.204
-
426.022.008
5.354.291
-
2.961.735.279
-
(105.016.743)
-
6.212.757.418
5.354.291
1.663.431.695
Toplam varlıklar
956.702.791
1.389.867.879
583.446.204
431.376.299
2.961.735.279
(105.016.743)
7.881.543.404
Bölüm yükümlülükleri
Da÷ıtılmamıú yükümlülükler
693.906.456
332.782.948
321.673.080
383.915.429
2.609.119.625
(42.684.661)
4.298.712.877
278.603.128
693.906.456
332.782.948
321.673.080
383.915.429
2.609.119.625
(42.684.661)
4.577.316.005
42.152.167
5.618
-
48.917.604
60.796
-
58.562.371
87
-
11.599.953
294.935
-
1.261.021
70.193
-
-
162.493.116
431.629
-
42.157.785
48.978.400
58.562.458
11.894.888
1.331.214
-
162.924.745
Amortisman gideri
øtfa Payları
24.167.499
268.993
2.594.812
173.024
6.270.933
12.482
2.321.964
91.484
36.860.924
96.995
-
72.216.132
642.978
(57)
33.
ønúaat
Satıú gelirleri
335.342.131
92.512.079
(254.400.215)
(90.193.694)
Gayrimenkul
Kiralama
59.381.967
(9.571.097)
-
Perakende
1 Nisan 2006 – 30 Haziran 2006
Ticaret ve
Üretim
Enerji
99.610.331
(67.399.719)
-
129.189.467
1.979.721
(105.541.541)
(245.689)
Eliminasyon
Toplam
677.082.797
(599.647.519)
(76.516)
(94.491.800)
90.515.899
1.300.606.693
(1.036.560.091)
-
83.260.301
49.810.870
32.210.612
25.381.958
77.358.762
(3.975.901)
264.046.602
(19.455.446)
11.558.193
(6.154.934)
8.566.370
(8.627.644)
186.060
772.814
(8.260.437)
(25.982.965)
44.324
(104.584)
1.316.592
(10.993.289)
1.510.281
(2.599.624)
(8.995.204)
(3.784.630)
326.593
(21.384.435)
(2.582.173)
784.405
(68.843.974)
11.043.278
(8.086.328)
(27.972.709)
Faaliyet karı
77.774.484
33.881.663
7.483.979
4.304.122
52.516.290
(5.773.669)
170.186.869
77.774.484
33.881.663
7.483.979
4.304.122
52.516.290
(5.773.669)
170.186.869
Faaliyet giderleri
(7.438.556)
Vergi öncesi kar
162.748.313
Vergiler
(40.249.424)
Net dönem karı
122.498.889
24.935.978
4.628
-
37.064.395
35.619
-
43.101.182
-
9.853.531
209.818
-
845.828
14.742
-
-
115.800.914
264.807
-
24.940.606
37.100.014
43.101.182
10.063.349
860.570
-
116.065.721
Amortisman gideri
øtfa Payları
14.721.118
138.691
1.464.524
98.585
3.457.184
12.482
927.576
45.226
19.327.141
51.696
-
39.897.543
346.680
(b)
Co÷rafi Bölümler:
Türkiye
Rusya
Federasyonu ve
Kazakistan
Kuzey
Afrika
Avrupa
Asya
Eliminasyon
Konsolide
DøöER BøLGøLER
1 Ocak -30 Haziran 2007
Net satıúlar
Bölüm içi satıúlar
Yatırım harcamaları
1.866.950.788
51.871.112
3.119.523.318
24.910.338
Türkiye
1.162.112.527
67.800.130
2.832.798.539
145.042.742
Rusya
Federasyonu ve
Kazakistan
21.667.285
14.020.494
665.403
85.744.460
206.058.061
34.930.475
Kuzey
Afrika
Avrupa
10.725.083
-
47.410.120
-
13.125.705
95.129.553
4.184.656
Asya
(119.671.242)
(130.287.060)
-
Eliminasyon
3.149.600.765
6.137.242.905
209.733.614
Konsolide
DøöER BøLGøLER
1 Nisan - 30 Haziran 2007
Net satıúlar
938.097.934
33.126.077
651.908.913
38.907.900
(58)
6.580.371
-
(72.033.977)
1.654.722.421
-
33.
Türkiye
Rusya
Federasyonu ve
Kazakistan
Avrupa
Kuzey Afrika
Asya
Eliminasyon
Konsolide
DøöER BøLGøLER
1 Ocak - 30 Haziran 2006
Net satıúlar
Yatırım harcamaları
1.597.515.311
57.186.151
3.660.736.277
20.569.835
Türkiye
713.171.519
81.119.550
2.459.407.265
135.360.311
55.599.648
43.263.924
136.389
Rusya
Federasyonu ve
Kazakistan
Avrupa
12.705.424
132.752.970
6.856.094
12.072.299
21.613.725
2.116
Kuzey Afrika
Asya
(138.305.701)
(105.016.743)
-
Eliminasyon
2.391.064.201
6.212.757.418
162.924.745
Konsolide
DøöER BøLGøLER
1 Nisan - 30 Haziran 2006
Net satıúlar
34.
842.767.819
40.311.875
416.326.579
54.579.291
28.206.198
(399.366)
7.007.147
-
6.298.950
-
(94.491.800)
1.300.606.693
-
BøLANÇO TARøHøNDEN SONRAKø OLAYLAR
Yoktur.
35.
DURDURULAN FAALøYETLER
ùirket’in durdurulan faaliyetleri bulunmamaktadır.
36.
ESAS FAALøYET GELøRLERø
ùirket, beú ana co÷rafi bölgede úube benzeri iúletmeleri, müúterek yönetime tabi ortaklıkları ve ba÷lı ortaklıkları
ile birlikte faaliyet göstermekte olup ùirket’in faaliyet bölümlerine iliúkin açıklamalar 33 no’lu dipnotta
sunulmuútur.
37.
FAALøYET GøDERLERø
1 Ocak 30 Haziran 2007
Genel yönetim giderleri
Satıú ve pazarlama giderleri
94.068.603
66.113.332
45.735.986
31.457.767
85.737.024
47.928.336
45.559.737
23.284.237
160.181.935
77.193.753
133.665.360
68.843.974
(59)
37.
FAALøYET GøDERLERø (devamı)
Amortisman ile itfa ve tükenme paylarının hesap bazında dökümü aúa÷ıdaki gibidir:
Amortisman Gideri
Üretim maliyeti
Satıú ve genel yönetim giderleri
Di÷er faaliyet giderleri
Stoklar
68.280.023
13.873.001
608.619
168.907
35.752.680
6.602.243
276.025
(106.702)
59.597.851
11.637.290
980.991
-
33.410.923
6.318.521
168.099
-
82.930.550
42.524.246
72.216.132
39.897.543
øtfa ve Tükenme Payları
Satıú ve genel yönetim giderleri
712.655
29.897
383.819
14.562
612.693
30.285
376.359
(29.679)
742.552
398.381
642.978
346.680
Personel giderlerinin detayı aúa÷ıdaki gibidir:
Personel Giderleri
Maaú ve ücretler
Sosyal güvenlik giderleri
Kıdem tazminatı karúılık gideri
Di÷er sosyal yardımlar
38.
193.993.149
29.928.067
1.178.122
16.280.081
108.198.726
13.963.485
193.481
7.965.447
141.070.160
16.663.327
805.249
3.089.756
78.095.664
8.303.277
160.723
2.709.572
241.379.419
130.321.139
161.628.492
89.269.236
DøöER FAALøYETLERDEN GELøRLER/GøDERLER VE KARLAR/ZARARLAR
Di÷er Faaliyetlerden Gelirler ve Karlar
Komisyon gelirleri
Özkaynak yöntemiyle muhasebeleútirilen
iútiraklerden elde edilen gelir
Maddi duran varlık satıú karı
Temettü gelirleri
Makine kira geliri
Kira gelirleri
Hizmet gelirleri
Sigorta tazminat gelirleri
Di÷er
6.625.031
453.974
123.242
97.594
3.906.589
2.581.585
1.786.862
1.335.219
1.110.995
265.161
36.061
4.650.347
3.122.570
602.102
1.639.509
1.054.394
721.949
16.026
3.234.282
3.100.027
47.775
2.822.790
1.022.553
2.386.403
1.876.215
4.292.451
1.795.422
47.775
2.275.740
704.775
2.083.946
287.796
3.750.230
22.297.850
10.844.806
15.671.456
11.043.278
(60)
38.
DøöER FAALøYETLERDEN GELøRLER/GøDERLER VE KARLAR/ZARARLAR (devamı)
Di÷er Faaliyetlerden Giderler ve Zararlar
Geçmiú yıl tamamlanan proje maliyeti
Komisyon giderleri
Amortisman giderleri
ùüpheli alacak karúılık gideri
Yardım ve teberrular
Maddi duran varlık satıú zararı
Kapanan ma÷aza giderleri
Özkaynak yöntemiyle muhasebeleútirilen
iútiraklerden kaynaklanan gider
Di÷er
39.
5.020.056
2.946.281
608.619
529.076
368.967
159.309
4.693.833
4.908.415
2.508.144
276.025
503.012
368.967
4.693.833
1.279.870
2.676.761
980.991
416.024
849.547
1.568.794
-
1.267.295
1.547.359
168.099
272.158
227.111
239.996
-
3.471.779
1.428.290
3.370.725
4.059.328
2.978.224
1.386.086
17.797.920
14.686.686
15.202.040
8.086.328
FøNANSMAN GELøRLERø/(GøDERLERø),net
Finansal gelirler
Satılmaya hazır varlıklar satıú karı
Kur farkı geliri, net
Vade farkı gelirleri, net
Faiz gelirleri
Di÷er
6.523.697
1.857.091
1.874.525
36.465.882
849.281
1.699.696
9.716.010
1.141.839
23.161.747
136.409
1.555.103
14.209.650
17.143.951
1.584.497
(1.622.324)
7.743.287
6.643.700
1.189.235
Toplam finansal gelirler
47.570.476
35.855.701
34.493.201
13.953.898
Finansal giderler
Faiz giderleri
Ertelenmiú finansal giderlerin itfa payı
Teminat mektupları komisyon giderleri
Vadeli iúlem zararları, net
Banka komisyon giderleri
Di÷er
52.797.364
8.996.413
3.229.379
2.888.846
24.788
25.408.263
4.326.603
1.119.988
2.480.635
-
61.642.688
9.312.517
2.798.972
914.364
657.930
617.386
33.658.312
4.895.331
1.634.650
1.012.037
153.222
573.055
Toplam finansal giderler
67.936.790
33.335.489
75.943.857
41.926.607
Finansman giderleri, net
(20.366.314)
2.520.212
(41.450.656)
(27.972.709)
40.
NET PARASAL POZøSYON KAR/ZARARI
Enka ønúaat'ın iúlevsel para birimi ABD Doları oldu÷undan dolayı ve iúlevsel para birimi YTL olan Türkiye'de
faaliyet gösteren úirketlerde SPK'nın 17 Mart 2005 tarihinde almıú oldu÷u karar uyarınca, 1 Ocak 2005
tarihinden itibaren enflasyon muhasebesi uygulaması yapılmadı÷ı için, 30 Haziran 2007 ve 2006 tarihlerinde
sona eren ara hesap dönemlerinde parasal pozisyon karı/zararı oluúmamıútır.
(61)
41.
VERGøLER
Türkiye’deki Vergi Uygulamaları
Enka ønúaat ve konsolidasyon kapsamındaki ba÷lı ortaklık, iútirak ve müúterek yönetime tabi ortaklıkları,
faaliyetlerini sürdürdükleri ülkelerin yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir.
Türkiye'de, kurumlar vergisi oranı %20’dir (30 Haziran 2006 - %20). Kurumlar vergisi, ilgili oldu÷u hesap
döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın yirmi beúinci günü akúamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın
sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir. Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluúan kazançlar
üzerinden %20 (30 Haziran 2006 - %20) oranında geçici vergi hesaplanarak ödenmekte ve bu úekilde ödenen
tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir.
Türk vergi mevzuatı, Türkiye’de mukim ana ortaklık ve konsolidasyon kapsamında Türkiye’de kurulmuú ba÷lı
ortaklık, iútirak ve müúterek yönetime tabi ortaklıkların konsolide bazda vergi beyannamesi vermelerine izin
vermemektedir. Dolayısıyla, konsolide bazda hazırlanan finansal tablolara yansıtılan vergi karúılı÷ı, her bir úirket
için ayrı ayrı hesaplanmıútır.
Kurumların tam mükellefiyete tabi bir baúka kurumun sermayesine iútirakten elde ettikleri temettü kazançları
(yatırım fonlarının katılma belgeleri ile yatırım ortaklıkları hisse senetlerinden elde edilen kar payları hariç )
kurumlar vergisinden istisnadır. Ayrıca kurumların, en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan iútirak
hisselerinin, gayrimenkullerinin, rüçhan hakkı, kurucu senedi ve intifa senetleri satıúından do÷an kazançlarının
%75’i kurumlar vergisinden istisnadır. østisnadan yararlanmak için söz konusu kazancın pasifte bir fon hesabında
tutulması ve 5 yıl süre ile iúletmeden çekilmemesi gerekmektedir. Satıú bedelinin satıúın yapıldı÷ı yılı izleyen
ikinci takvim yılı sonuna kadar tahsil edilmesi gerekir. Menkul kıymet ve taúınmaz ticareti ve kiralaması ile
u÷raúan kurumların bu amaçla ellerinde bulundurdukları de÷erlerin satıúından elde ettikleri kazançlar istisna
kapsamı dıúındadır.
Türkiye’de mukim anonim úirketlerden, kurumlar vergisi ve gelir vergisinden sorumlu olmayanlar ve muaf
tutulanlar haricindekilere yapılanlarla Türkiye’de mukim olan ve olmayan gerçek kiúilere ve Türkiye’de mukim
olmayan tüzel kiúilere yapılan temettü ödemeleri %15 gelir vergisine tabidir (30 Haziran 2006 - %15).
Türkiye’de mukim anonim úirketlerden yine Türkiye’de mukim anonim úirketlere yapılan temettü ödemeleri
gelir vergisine tabi de÷ildir, Ayrıca karın da÷ıtılmaması veya sermayeye eklenmesi durumunda gelir vergisi
hesaplanmamaktadır.
Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aúmamak kaydıyla
dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları 5 yıl içinde yetkili
vergi otoriteleri tarafından incelenebilmektedir.
30 Haziran 2007 ve 2006 tarihlerinde sona eren dönemler itibariyle bileúenleri aúa÷ıdaki gibidir:
Konsolide gelir tablosu
Cari dönem kurumlar vergisi
Ertelenmiú vergi (geliri) / gideri
Konsolide gelir tablosuna yansıtılan vergi gideri
(62)
30 Haziran 2007
30 Haziran 2006
57.178.029
(21.406.621)
39.053.254
24.300.818
35.771.408
63.354.072
41.
VERGøLER (devamı)
Di÷er Ülkelerdeki Vergi Uygulamaları
30 Haziran 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle faaliyet gösterilen di÷er ülkelerdeki efektif vergi oranları aúa÷ıdaki
gibidir:
30 Haziran 2007
Rusya
Hollanda
Kazakistan
Nepal
Cezayir
Almanya
Ukrayna
Tacikistan
Romanya
Arnavutluk
Umman
%24
%29,6
%30 - %37
%25
%25
%25
%25
%25
%16
%20
%12
30 Haziran 2006
%24
%29,6
%30 - %37
%25
%30
%25
%25
%25
%16
-
30 Haziran 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle, vergi öncesi kar üzerine yasal vergi oranı uygulanarak bulunan vergi
gideri ile iliúikteki konsolide gelir tablosundaki toplam vergi karúılı÷ı arasındaki mutabakat aúa÷ıdaki gibidir:
Vergi ve azınlık payları öncesi kar
Geçerli olan kurumlar vergisi oranı %20
(30 Haziran 2006 - %20)
Kullanılan reel olmayan finansman maliyetleri
Özkaynak yöntemiyle konsolide edilen iútirak gelirleri
Gelir vergisinden istisna úantiyeler
Vergi oranı de÷iúim etkisi ve di÷erleri
302.934.430
379.520.985
75.904.197
(17.752.066)
(781.318)
(2.266.835)
(19.332.570)
%20
(%4)
%0
%0
(%6)
60.586.886
(11.774.951)
674.145
(5.377.111)
19.245.103
%20
(%4)
%0
(%2)
%6
35.771.408
%9
63.354.072
%21
Vergi karúılı÷ı
42.
HøSSE BAùINA KAZANÇ
Hisse baúına kazanç, cari yıl net karının yıl boyunca iúlem gören hisse senetlerinin a÷ırlıklı ortalama sayısına
bölünmesiyle hesaplanır.
Türkiye’de úirketler yeniden de÷erleme artıú fonundan veya birikmiú karlardan karúılanmak üzere bedelsiz hisse
senedi da÷ıtımı yoluyla sermayelerini arttırma hakkına sahiptir. Hisse baúına kazanç hesaplanması sırasında söz
konusu artırımlar temettü olarak da÷ıtılan hisse senetleri olarak kabul edilmiúlerdir. Sermayeye eklenen kar payı
da÷ıtımları da aynı úekilde de÷erlendirilmektedir. Bu nedenle ortalama hisse senedi adedi hesaplanırken bu tür
hisselerin tüm yıl boyunca dolaúımda oldu÷u kabul edilmiútir. Bu sebeple hisse baúına düúen karı hesaplamakta
kullanılan hisse adedinin a÷ırlıklı ortalaması geriye dönük etkiler de göz önünde bulundurularak belirlenmiútir.
(63)
43.
FøNANSAL RøSK YÖNETøMø VE POLøTøKALARI
Finansal Risk Yönetim Hedefleri ve Politikaları
ùirket’in baúlıca finansal araçları banka kredileri, finansal kiralama yükümlülükleri, nakit, kısa vadeli mevduatlar
ve menkul kıymetlerden oluúmaktadır. Finansal araçların ana amacı ùirket’in faaliyetleri için finansman
sa÷lamasıdır. ùirket bunların dıúında faaliyetlerinin sonucu olarak ortaya çıkan ticari alacaklar ve borçlar gibi
finansal araçlara sahiptir.
ùirket’in finansal araçlarının do÷urdu÷u temel riskler faiz oranı riski, yabancı para riski, fiyat riski, kredi riski ve
likidite riskidir. Yönetimin bu risklerin yönetimiyle ilgili politikaları aúa÷ıda özetlenmiútir. ùirket, ayrıca bütün
finansal araçlarının pazar de÷eri riskini de göz önünde bulundurmaktadır.
Sermaye Yönetimi
ùirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin süreklili÷ini sa÷lamaya çalıúırken, di÷er yandan da borç
ve özkaynak dengesini en verimli úekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir. ùirket’in sermaye yapısı
borçlar, nakit ve nakit benzerleri ve sırasıyla 25, 26, 27, 28 ve 29 numaralı notlarda açıklanan çıkarılmıú
sermaye, sermaye yedekleri ve kar yedeklerini içeren özkaynak kalemlerinden oluúmaktadır.
ùirket’in sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla iliúkilendirilen riskler ùirket’in üst yönetimi
tarafından de÷erlendirilir. Bu incelemeler sırasında üst yönetim sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye
sınıfıyla iliúkilendirilebilen riskleri de÷erlendirir ve Yönetim Kurulu’nun kararına ba÷lı olanları Yönetim
Kurulu’nun de÷erlendirmesine sunar. ùirket, üst yönetim ve Yönetim Kurulu’nun de÷erlendirmelerine
dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle oldu÷u kadar,
temettü ödemeleri, yeni hisse ihracı ve hisselerin geri satın alımı yoluyla dengede tutmayı amaçlamaktadır.
ùirket’in genel stratejisi önceki dönemden bir farklılık göstermemektedir.
(64)
43.
FøNANSAL RøSK YÖNETøMø VE POLøTøKALARI (devamı)
Faiz Oranı Riski
ùirket, faiz haddi bulunduran varlık ve yükümlülüklerin tabi oldu÷u faiz oranlarının de÷iúiminin etkisinden
do÷an faiz oranı riskine açıktır. ùirket bu riski, faiz oranına duyarlı olan varlık ve yükümlülüklerini
dengelemekle oluúan do÷al tedbirlerle ve nakit akıú riskinden korunma amacıyla türev iúlemlerine girmek
suretiyle yönetmektedir.
Aúa÷ıdaki tabloda, faiz oranlarındaki %0,5’lik bir artıúın, vergi öncesi kar seviyesinde, de÷iúken faizli krediler
üzerindeki etkisi gösterilmektedir :
Faiz artıúı
Vergi Öncesi Kar Üzerindeki Etkisi
30 Haziran 2007
%0,5
(846.821) YTL
Yabancı Para Riski
Yabancı para riski ùirket'in ço÷unlukta ABD Doları, Euro ve Ruble yükümlülüklere sahip olmasından
kaynaklanmaktadır.
ùirket, birçok ülkede inúaat, ticaret, üretim, gayrimenkul kiralama, perakende ve enerji sektörlerinde faaliyet
göstermektedir ve bu sebeple döviz kurlarındaki de÷iúikliklerden etkilenmektedir. ùirket, döviz kuru
de÷iúikli÷inin etkisini, yaptı÷ı iúlemler dıúında, yabancı ülkelerdeki yatırımlarında da yaúamaktadır. ùirket’in
döviz kuru risk yönetimi, döviz cinsinden aktif ve pasif hesaplarının birbirlerini dengelemeleri sa÷lanarak
yapılmaktadır.
ùirket'in 30 Haziran 2007 ve 31 Aralık 2006 deki net yabancı para pozisyonu sırasıyla, 211.439.825 uzun (aktif)
ve 302.624.833 YTL uzun (aktif) pozisyondur.
ùirketin maruz oldu÷u kur riski, kullanmıú oldu÷u ABD Doları ve EUR cinsi kredilerinden kaynaklanmaktadır.
ùirket bu riski en aza indirmek için, finansal pozisyonunu, nakit giriú/çıkıúlarını detaylı nakit akım tablolarıyla
izlemekte ve aynı zamanda gerekli gördü÷ü durumlarda kur riskinden korunma amaçlı finansal iúlemler
yapmaktadır.
Aúa÷ıdaki tabloda, ilgili para birimlerinde oluúacak %10 oranındaki bir de÷er kazancının, vergi öncesi kar
seviyesinde etkisi gösterilmektedir :
Kur Birimi
USD / YTL
EUR / YTL
YTL / USD ve YTL / EUR
Kur De÷er Kazancı
Vergi Öncesi Kar Üzerindeki Etkisi
%10
%10
%10
(20.554.158)
21.775.556
(1.221.398)
Fiyat Riski
Fiyat riski, kur, faiz ve piyasa riskinden meydana gelmektedir. ùirket, bu riski yabancı para alacak ve borçlarının
ve faiz taúıyan aktif ve pasiflerinin dengelenmesi yoluyla yönetmektedir. Piyasa riski, ùirket yönetimi tarafından
mevcut piyasa bilgileri ve uygun de÷erleme metotları aracılı÷ıyla yakından takip edilmektedir.
(65)
43.
Kredi Riski
Kredi riski bir finansal araca yatırım yapan taraflardan birinin yükümlülü÷ünü yerine getiremeyip di÷er tarafın
finansal zarara u÷rama riskidir. ùirket, kredi riskini, belirli üçüncü úahıslarla yürüttü÷ü iúlemlerini kısıtlayarak ve
üçüncü úahısların kredi riskini sürekli gözden geçirerek yönetmektedir.
Kredi riski yo÷unlaúmaları, karúı tarafların benzer iú faaliyetlerinde bulunmaları veya aynı co÷rafi bölge içinde
faaliyet göstermeleri ya da benzer ekonomik özelliklere sahip olmaları durumunda, sözleúmeye ba÷lanmıú
yükümlülüklerinin yerine getirilebilmelerinin ekonomik, politik ve di÷er úartlardaki de÷iúikliklerden aynı úekilde
etkilenmeleri sonucunda oluúur. ùirket, sınırlı bölge ve sektörlerde úahıs ve gruplarla çalıúmanın do÷uraca÷ı aúırı
yo÷unlaúma riskine karúı satıú faaliyetlerini çeúitlendirerek kredi riskini yönetmektedir. ùirket, ayrıca
gerekti÷inde teminat almaktadır. ùirket'in maksimum kredi risk tutarı konsolide mali tablolarda taúımakta oldu÷u
finansal araçların taúınan de÷eri kadardır.
Likidite Riski
Likidite riski ùirket’in net fonlama ihtiyaçlarını karúılayamama riskidir. Likidite riski, kredi kuruluúlarıyla
önceden belirlenmiú kredi limitleri kapsamında dengelenen nakit giriú ve çıkıúları aracılı÷ıyla yönetilmektedir.
Finansal yükümlülüklerinin vadelerine göre kırılımı bilanço tarihinden vade tarihine kadar geçen süre dikkate
alınarak gösterilmiútir. Belirli bir vadesi olmayan finansal yükümlülükler bir yıldan uzun vadeli olarak
sınıflandırılmıútır.
1 aya
kadar
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Finansal borçlar (net)
Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları
ve finansal kiralama iúlemlerinden borçlar (net)
Ticari borçlar (net)
øliúkili taraflara borçlar (net)
Alınan avanslar
Devam eden inúaat sözleúmeleri hakediú bedelleri (net)
Borç karúılıkları ve di÷er yükümlülükler (net)
Müúterek yönetime tabi ortaklıklarının kısa
vadeli yükümlülükler içindeki payı
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Finansal borçlar ve finansal kiralama iúleminden
borçlar (net)
Alınan avanslar
Borç karúılıkları
Müúterek yönetime tabi ortaklıklarının uzun vadeli
1 – 3 ay
arası
3 – 12 ay
arası
Toplam
161.689.845
864.572.504
884.533.735
1.910.796.084
68.283
21.930.888
59.186.503
81.185.674
6.971.277
10.660.896
33.730.934
22.575.835
41.379.795
495.005.519
1.043.465
143.432.533
109.862.250
302.831.863
14.322.975
415.134.085
40.116.116
344.211.658
516.299.771
1.043.465
569.227.514
33.730.934
172.554.201
87.682.620
51.918.054
52.942.193
192.542.867
1 – 3 yıl
arası
3 – 5 yıl
arası
742.090.556
463.404.945
1.271.796.485
2.477.291.986
582.274.946
411.652
59.183.560
705.645
-
415.541.578
2.274.585
45.588.782
259.159.151
828.332.251
184.305.083
1.256.975.675
411.652
59.183.560
831.312.481
229.893.865
99.514.753
-
-
99.514.753
(66)
5 yıldan
fazla
Toplam
43.
Finansal Araçların Rayiç De÷eri
Rayiç de÷er, zorunlu satıú veya tasfiye gibi haller dıúında, bir finansal aracın cari bir iúlemde istekli taraflar
arasında alım-satıma konu olan fiyatını ifade eder. Kote edilmiú piyasa fiyatı, úayet varsa, bir finansal aracın
makul de÷erini en iyi yansıtan de÷erdir.
Yabancı para bazlı finansal alacak ve borçlar finansal tabloların hazırlandı÷ı günün yabancı kur oranları
üzerinden de÷erlendirilmektedir.
ùirket’in finansal araçlarının rayiç de÷erlerinin tahmininde aúa÷ıda belirtilen yöntemler ve varsayımlar
kullanılmıútır:
Finansal Varlıklar
Maliyet bedelleri ile finansal tablolarda yer alan nakit ve nakit benzeri de÷erleri ve di÷er kısa vadeli finansal
varlıkların kısa vadeli olmalarından dolayı, rayiç de÷erlerinin taúınan de÷erlerine yakın oldu÷u düúünülmektedir.
Ticari alacakların reeskont karúılı÷ı ve úüpheli alacaklar karúılı÷ı düúüldükten sonraki taúınan de÷erlerinin rayiç
de÷erlerine yakın oldu÷u düúünülmektedir. Uzun vadeli ticari alacaklar döviz cinsinden tutuldu÷undan dolayı
rayiç de÷erlerinin taúınan de÷erlerine yakın oldu÷u düúünülmektedir.
Finansal Yükümlülükler
Ticari borçların ve di÷er parasal yükümlülüklerin kısa vadeli olmaları nedeniyle rayiç de÷erlerinin taúıdıkları
de÷ere yaklaútı÷ı düúünülmektedir. Banka kredileri iskonto edilmiú maliyet ile ifade edilir ve iúlem maliyetleri
kredilerin ilk kayıt de÷erlerine eklenir. Üzerindeki faiz oranları de÷iúen piyasa koúulları dikkate alınarak
güncellendi÷i için kredilerin rayiç de÷erlerinin taúıdıkları de÷eri ifade etti÷i düúünülmektedir. Reeskont karúılı÷ı
düúüldükten sonra kalan ticari borçların rayiç de÷erlerinin taúıdıkları de÷ere yakın oldu÷u öngörülmektedir.
Uzun vadeli ticari borçlar ve finansal borçlar döviz cinsinden tutuldu÷undan dolayı rayiç de÷erlerinin taúınan
de÷erlerine yakın oldu÷u düúünülmektedir.
(67)
44.
NAKøT AKIM TABLOSU
30 Haziran 2007
30 Haziran 2006
øúletme faaliyetlerinden sa÷lanan nakit giriúleri
Vergi öncesi net kar
øúletme faaliyetlerinden sa÷lanan net nakit ile net kar arasındaki mutabakat :
Amortisman ve itfa ve tükenme payları
Kıdem tazminatı karúılı÷ı, net
ùüpheli alacak karúılı÷ı
Ertelenmiú elektrik satıú gelirleri düzeltmesi
Özkaynak yöntemiyle konsolide edilen iútiraklerden elde edilen (gelir) / gider
Faiz giderleri
Faiz gelirleri
Temettü gelirleri
Stok de÷er düúüklü÷ü karúılı÷ı, net
Maddi duran varlık satıú karı, net
362.456.599
288.871.754
83.504.195
1.178.122
529.076
10.062.799
(3.906.589)
17.064.386
61.793.777
(36.465.882)
(1.786.862)
(22.849)
(2.422.276)
72.859.110
805.249
416.024
212.068.753
3.370.725
14.062.676
61.642.688
(17.143.951)
(47.775)
(1.531.233)
øúletme varlık ve yükümlülüklerindeki de÷iúiklik öncesi iúletme faaliyetlerinden sa÷lanan net nakit
491.984.496
635.374.020
Varlıklar ve yükümlülüklerdeki de÷iúim
Ticari alacaklar (net)
øliúkili taraflardan alacaklar (net)
Devam eden inúaat sözleúmelerinden alacaklar (net)
Müúterek yönetime tabi ortaklıklarının dönen varlıklar içindeki payı
Stoklar (net)
Di÷er cari/dönen varlıklar
Müúterek yönetime tabi ortaklıklarının duran varlıklar içindeki payı
Devam eden inúaat sözleúmeleri hak ediú bedelleri (net)
Müúterek yönetime tabi ortaklıklarının kısa vadeli yükümlülükler içindeki payı
øliúkili taraflara borçlar (net)
Borç karúılıkları
Alınan avanslar
Müúterek yönetime tabi ortaklıklarının uzun vadeli yükümlülükler içindeki payı
Kısa vadeli di÷er yükümlülükler
Ödenen vergi
Ödenen kıdem tazminatı
(59.981.029)
3.790.758
(15.412.285)
7.831.963
(1.996.654)
(31.394.621)
(6.827.964)
(17.531)
(74.360.907)
(17.259.234)
80.049.717
307.991
18.558.673
209.940.445
(46.409.072)
(12.067.494)
(51.348.163)
(335.155)
(59.898.812)
(8.784.793)
(91.918.556)
(40.007.218)
(63.366.521)
(48.314.596)
(13.931.643)
59.755
44.688.984
9.098.784
(231.823)
302.278
1.101.499
138.051.498
20.795.471
9.136.335
(36.172.899)
(1.027.979)
3.069.438
(140.420.236)
495.053.934
494.953.784
Yatırım faaliyetlerinden sa÷lanan nakit giriúleri
Vadesi üç ayın üzerindeki vadeli mevduatlar
Satılmaya hazır menkul kıymetler
Finansal varlıklar (net)
Maddi duran varlık satıúından sa÷lanan nakit
Maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller
Alınan faiz
Temettü gelirleri
776.703
(69.023.956)
782.493
25.292.442
(224.896.603)
36.011.717
1.786.862
-
(108.290.857)
(84.778.607)
(636.988)
6.542.850
(162.924.746)
16.076.900
47.775
78.320
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit
(229.270.342)
(333.885.353)
Finansal faaliyetlerden kullanılan net nakit
Alınan kısa ve uzun vadeli krediler
Ödenen kısa ve uzun vadeli krediler
Ödenen faiz
Finansal kiralama iúlemlerinden borçlar
Ana ortaklık dıúı paylara ödenen temettüler
Ödenen temettüler
Di÷er finansal yükümlülükler
274.255.627
(383.776.398)
(65.757.804)
(1.107.088)
(6.009.930)
(51.775.633)
-
170.140.757
(195.912.936)
(45.129.991)
2.753.541
(4.950.167)
(37.262.343)
(7.261.392)
Finansal faaliyetlerden kullanılan net nakit
(234.171.226)
(117.622.531)
(77.092.230)
192.489.269
Nakit ve nakit benzeri de÷erlerdeki net (azalıú) / artıú
(45.479.864)
235.935.169
Dönem baúı itibariyle nakit ve nakit benzeri de÷erler
965.766.544
524.840.018
Dönem sonu itibariyle nakit ve nakit benzeri de÷erler
920.286.680
760.775.187
øúletme varlık ve yükümlülüklerindeki net de÷iúiklik
øúletme faaliyetlerinden sa÷lanan net nakit giriúi
(68)
45.
MALø TABLOLARI ÖNEMLø ÖLÇÜDE ETKøLEYEN YA DA MALø TABLOLARIN AÇIK,
YORUMLANABøLøR VE ANLAùILABøLøR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLø
OLAN DøöER HUSUSLAR
ùirket'in perakendecilik ve alıúveriú merkezi iúletmecili÷i sektöründe hizmet veren müúterek yönetime tabi
ortaklı÷ı Ramenka'nın di÷er sermayedarın ana orta÷ı, Koç Holding, bu sektörden çıkma planında oldu÷unu kamu
oyuna duyurmuútur. Konsolide finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle bir satıú kararı alınmamıútır.
Ramenka bu kapsamda, yeni yapılanma içindedir.
(69)

enka ınsaat - 30 06

Transkript

Benzer belgeler

01-07 haziran 2015