günlük analiz

GÜNLÜK ANALİZ
EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX
27.03.2015
GENEL GÖRÜNÜM
Gunluk Grafik
iShares Nasdaq Biyoteknoloji ETF (NYSE:IBB)
ENDEKS
S&P 500
DJIA
Nasdaq
Russell 2000
Dax
S&P Commodity
Son
2.056
17.678
4.863
1.232
11.844
413
TAHVİL
US 10 yr
US 30 yr
GERMANY 10 yr
SPAIN 10 yr
GREECE 10 yr
ITALY 10 yr
Yield
1,99
2,58
0,21
1,24
10,73
1,30
%
-0,24%
-0,23%
-0,27%
-0,15%
-0,18%
-1,17%
HİSSE
AAPL
ORCL
MSFT
Son
124,24
42,99
41,21
%
0,70%
0,14%
-0,60%
F/X
EUR/USD
GBP/USD
USD/JPY
Son
1,0866
1,482
119,38
%
-0,54%
-0,06%
-0,08%
ETF
TZA
FAZ
GLD
Son
10,65
12,63
115,48
%
0,38%
0,64%
0,65%
METAL
Altın
Gumus
Bakır
Son
1.205,70
17,14
281,10
%
0,64%
0,82%
0,68%
ENERJİ
Brent
WTI
Doğal gaz
Son
59,19
51,43
2,67
%
-1,61%
-2,04%
-0,82%
TARIMSAL
Mısır
Bugday
Kahve
Pamuk
Son
391,25
499,25
140,25
63,08
%
0,19%
0,40%
0,21%
0,08%
AMERİKA: Ortadoğuda jeopolitik geriginliğin devam etmesi ile zaten kırılgan olan risk iştahının daralmaya devam ettiğini ve ilk çeyreğ in sonuna yaklaşırken, hedge fonların karlı pozisyonlarda
kar alımına gittiğini görüyoruz. Bu da ana hisse senedi endeksleri üzerinde baskıya neden oluyor, nitekim endeksler dördüncü günde de düşüş yönünde eğilim gösterirken dün ucuzlamış teknoloji
ve biyoteknoloji hisselerine bir miktar alım ilgisi olduğunu gördük. Özellikle bu hafta baskı altında kalan biyoteknoloji his seleri arasında Gilead, Celgene gibi lider şirketlerde alımların yoğunlaştığını
gördük. Özellikle biyoteknolojide genele yayılan ve güçlü/zayıf ayırt etmeden bütün hisselerdeki satış baskısının çeyrek sonu kar realizasyonu olduğunu ve sektördeki güçlü bilançolu, yüksek
serbest nakit akışına sahip, hızlı büyüyen ve sağlam bir pipeline'a sahip olan Gilead (NYSE:GILD), Celgene(NYSE:CELG), Biogen(NYSE:BIIB), Amgen(NYSE:AMGN) gibi şirketlerde alım
fırsatı yarattığını düşünüyoruz. Satışaların hızlanması durumunda yatırımcıların bu hisselerde uzun vadeli pozisyon oluşturma ya başlaması mantıklı olacaktır. Burada Gilead örneğine
baktığımızda 13,66 F/K, 10,41 fwd F/K oranına sahip (S&P 500 F/K:18,21) olan şirket geçtiğimiz sene karını %295, satışlarını %122 büyütmüş, son beş senede ise %36 ortalama
büyüme hızına ulaşmış durumda. Fiyat/Serbest Nakit akışına baktığımızda sektör ortalaması 51 seviyelerinde ikeni Gilead'da bu rasyo sadece 12,54. $150 milyar piyasa büyüklüğü
olan ve senelik $12,2 milyar serbest nakit akışı üreten bir şirketin giriş bariyeri oldukça yüksek olan bir sektörde bu hızda büyümeye devam etmesi ve bu çarpanlarla işlem görmesi
bize göre çok doğru değil ve uzun dönem yatırımcıları için önemli bir fırsat.
27.03.2015
DIŞ PİYASALAR
ENDEKS
S&P 500
DJIA
Nasdaq
Russell
Dax
FTSE 100
Shanghai
Nikkei
Vix
Baltic Dry
Son
2.056
17.678
4.863
1.232
11.844
6.895
3.682
19.471
15,80
598
%
-0,24%
-0,23%
-0,27%
-0,15%
-0,18%
-1,37%
0,58%
-1,39%
2,33%
0,17%
DERİNLİK
Artan
Azalan
Degismeyen
Tepe
Dip
S&P Put/call
NYSE
1.211
1.896
135
57
14
1,22
TAHVİL/US
10 yr
30 yr
Yield
1,99
2,58
HİSSE
AAPL
CSCO
QCOM
FB
HPQ
C
FCX
GE
GM
Son
124,24
27,09
67,16
83,01
32,01
51,19
19,50
24,80
37,35
%
0,70%
-1,35%
-0,08%
0,11%
-0,59%
-0,37%
2,15%
-0,44%
-0,08%
ENDÜSTRİ
En iyi3:
%
Temel madenler 1,05%
Teknoloji
0,79%
Telekom
0,71%
En kotu3:
%
Elektrik, Su, Gaz-0,69%
D. Tuketim -0,48%
G. Tuketim 0,21%
ETF
Aktifler
SPY
DIA
FXI
ERX
TNA
TZA
QID
ERY
FAZ
Son
205,27
176,48
42,47
54,24
85,54
10,65
37,24
20,59
12,63
%
-0,24%
-0,25%
-0,09%
-0,37%
-0,42%
0,38%
0,59%
0,39%
0,64%
S&P 500
Suudi Arabistan’ın Yemen’deki askeri operasyonu ile piyasalarda risk algısı negatife
dondu ve global hisse senetleri piyasaları geriledi. Diger taraftan ABD haftalık
işsizlik maaşı başvuruları ve PMI Hizmet endeksi beklentilerden iyi gelerek doların
guclenmesine neden oldu. Dow %0,23, S&P500 %0,24, Nasdaq %0,27 eksi kapandı.
Asya’da da piyasalar ABD’de gerileyen endeksler ve Japonya’da zayıf gelen enflasyon
rakamlarından dolayı negatif kapandı. Nikkei %0,95, Topix endeksi %1,02 geriledi.
Japonya’da TUFE Subat ayında gecen yıla gore degisiklik gostermeyerek %2,3
gerceklesti. Ulkede perakende satıslar gecen yıla gore %1,8 geriledi. Beklenti %1,5
dusus yonundeydi. Japonya’da deflasyon endiseleri devam ediyor. Bugun piyasalar
ABD’de TSI 12:30’da Fed Baskan yardımcısı Stanley Fisher ve 21:45’de Fed Baskanı
Yellen’ın konusmalarını takip edecek. Ayrıca 4. Ceyrek GSYIH ve Michigan Tuketici
Guven Endeksi verileri acıklanacak.
27.03.2015
EMTİA
ENDEKS
GSCI
Jeffries CRB
DJ-UBS
SOFTS
Kahve
Pamuk
Kakao
Şeker
Son
413,40
219,49
101,05
Son
140,25
63,08
2.760,00
12,34
%
-1,17
1,07
-0,85
YTD %
-2,29
-4,55
-3,97
DEĞERLİ METAL
Son
Altın
1.205,70
Gumus
17,14
Platin
1.154,60
%
0,64
0,82
0,64
YTD %
1,00
8,30
-5,56
TARIMSAL
Mısır
Bugday
Soya
Son
391,25
499,25
974,50
%
-0,95
-3,81
-0,43
YTD %
-3,39
-15,69
-5,41
ENERJİ
Brent
WTI
Doğal gaz
Son
59,19
51,43
2,67
%
-1,61
-2,04
-0,82
YTD %
-3,29
-8,33
-8,02
%
0,21
0,08
-0,93
-1,44
YTD %
-17,16
3,37
-4,56
-17,29
BAZ METAL
Son
Bakır
281,10
Aluminyum 1.788,75
Nikel
13.657,00
Kurşun
1.849,00
%
0,68
0,80
0,12
0,33
YTD %
-1,75
-3,61
-9,91
-0,72
HİSSE
NEM
PAAS
AUY
HL
Son
22,16
9,19
3,89
3,11
%
-1,42
-2,85
-3,23
-3,72
YTD %
17,25
-0,11
-3,23
11,47
ETF
GLD
SLV
DBA
USO
Son
115,48
16,3
22,39
18,21
%
0,65
0,37
-0,71
4,90
YTD %
1,67
8,23
-10,04
-10,56
Enerji:
Dün Amerika'da takip ettiğimiz doğal gaz envanter verisinin, 7,08 bcf artış beklentisine karşılık 12 bcf artışa işaret etmesi ile beraber doğal gaz kontratlarında hızlı aşağı yönlü
hareketler gördük. Ocak ayı sonunda gördüğümüz $2,60 dip seviyesi sonrasında Kuzey Amerika'da havaların soğuması ile yükselişe geçen doğal gaz, geçtiğimiz iki ay soğuk
seyreden havalara rağmen güçlü üretim dolayısıyla baskı altında kalmış ve $3 üzerine atamamıştı. O zamandan bu yana devam eden yükseliş trendini 7 kere test eden ancak
kıramayan kontratın dün gelen veri sonrasında bu trendi aşağı yönlü kırdığını ve düşüşe devam ettiğini gördük. Dolum sezonunun başına doğru yaklaştığımız, tüketimin düşüşe
geçtiği bir dönemde envanter seviyesinin beş senelik ortalamaların altında seyretmesi önümüzdeki günlerde de doğal gaz fiyatlarını baskılayacaktır. Ilımlı hava tahminlerinin de
etkisi ile kritik destek seviyelerinin kırılabileceğini ve yeni düşük seviyelerin görülebileceğini düşünüyoruz. Dolayısıyla doğal gazda kısa pozisyonların açılabileceğini ve sırasıyla
$2,60, $2,50 seviyeleri altında bu pozisyonların arttırılabileceğini düşünüyoruz.
27.03.2015
FX
EUR/USD
PARİTELER
EUR/USD
GBP/USD
EUR/GBP
USD/JPY
EUR/JPY
USD/CHF
EUR/CHF
AUD/USD
DXY
USD/TRY
EUR/TRY
Son
1,0866
1,4820
0,7333
119,3800
129,7200
0,9648
1,0485
0,7813
97,4360
2,6072
2,8356
%
-0,94%
-0,42%
-0,52%
-0,11%
-1,04%
0,37%
-0,56%
-0,40%
0,47%
0,82%
-0,06%
EURUSD paritesi 1,100 seviyesinin üzerinde tutunmakta oldukça zorlanıyor. USD faizlerinin dip noktalardan yükselmesiyle USD birçok para birime karşı değer kazandı ve parite
de 1,0900 altında güne başlıyor.ABD verileri ve FED’den gelecek olan sinyaller belirleyici olmaya devam edecektir.Bugünkü Yellen’in konuşması ayrıca ABD GDP verisi kritik
olacaktır.
GBPUSD paritesinde EURUSD’a paralel seyir görmeye devam ediyoruz. 1,4780-1,4985 bandındaki hareket devam ediyor.
USDJPY paritesi dün önemli destek seviyesi olan 118,20’yi test etti ancak yükselen USD faizleriyle kur tekrar toparlandı. Bugünkü FED tarafından gelecek açıklamalar ve ABD
GDP verisi oldukça önemli olacaktır. 120,20 en yakın direnç seviyemiz.
27.03.2015
DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER
Dogal Gaz - NGJ5 (Gun)
Dün gelen doğal gaz envanter verisinin 19 hafta sonra ilk defa artışa(+12 bcf) işaret etmesi ve sezonun sonuna yaklaşılması i le beraber doğal gaz fiyatlarının kritik destek seviyelerine doğru geri
çekildiğini gördük. Önümüzdeki dönemde havaların ılıman olacağı tahminleri de doğal gaz fiyatlarını baskılayan başka bir fakt ör. Üretimin arttığı, tüketimin zayıf seyrettiği bir ortamda doğal gaz
fiyatlarının daha da aşağı seviyelere gerilediğini görebiliriz. $2,60 destek seviyelerinin kırılması doğal gazda aşağı yönlü baskıyı arttıracaktır.
27.03.2015
27.03.2015
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ
27.03.2015
EMTIA KORELASYON MATRIKSI
Baslangic
Bitis
Periyot
28.03.2010
27.03.2015
Haftalik
WOOD
CRUDE
DENATURED
CRUDE OIL WTI
BRENT
ETHANOL
GASOIL
GASOLINE
GASOLINE
RBOB
NATURAL
GAS
SOYBEAN
SOYBEAN
OIL
SUGAR
WHEAT
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
WOOD
1
1,000
0,146
0,179
0,075
0,102
0,097
0,072
0,036
0,028
0,022
0,073
-0,071
CRUDE BRENT
2
0,146
1,000
0,866
0,267
0,872
0,811
0,804
0,085
0,325
0,439
0,200
0,238
CRUDE OIL WTI
3
0,179
0,866
1,000
0,206
0,761
0,721
0,719
0,092
0,318
0,443
0,221
0,193
DENATURED
ETHANOL
4
0,075
0,267
0,206
1,000
0,251
0,215
0,220
0,106
0,265
0,208
0,119
0,296
GASOIL
5
0,102
0,872
0,761
0,251
1,000
0,709
0,713
0,090
0,304
0,429
0,194
0,182
GASOLINE
6
0,097
0,811
0,721
0,215
0,709
1,000
0,977
-0,009
0,286
0,410
0,163
0,196
GASOLINE RBOB
7
0,072
0,804
0,719
0,220
0,713
0,977
1,000
0,012
0,289
0,414
0,171
0,182
NATURAL GAS
8
0,036
0,085
0,092
0,106
0,090
-0,009
0,012
1,000
0,081
0,033
0,064
0,179
SOYBEAN
9
0,028
0,325
0,318
0,265
0,304
0,286
0,289
0,081
1,000
0,653
0,296
0,374
SOYBEAN OIL
10
0,022
0,439
0,443
0,208
0,429
0,410
0,414
0,033
0,653
1,000
0,346
0,398
SUGAR
11
0,073
0,200
0,221
0,119
0,194
0,163
0,171
0,064
0,296
0,346
1,000
0,185
WHEAT
12
-0,071
0,238
0,193
0,296
0,182
0,196
0,182
0,179
0,374
0,398
0,185
1,000
SPREAD GRAFIKLERI
BRENT/WTI
ALTIN/GUMUS
PLATIN/PALADYUM
MISIR/BUGDAY
İLETİŞİM BİLGİLERİ
Sermet Sevil
Türev Piyasalar Grup Müdürü
(212) 319-7950
[email protected]
Hande Yüney
Senior Dealer
(212) 319-7958
[email protected]
Ozan Toros
Senior Dealer
(212) 319-7954
[email protected]
Aslı Kumru Dere
Türev Piyasalar Satış Müdürü
(212) 319-7951
[email protected]
Sebior Dealer
(212) 319-7959
[email protected]
Hande Erdem
Emin Yalçın
Senior Dealer
(212) 319-8351
[email protected]
Senior Dealer
(212) 319-7959
[email protected]
Cigdem Gul Aydin
Melis Kayalar
Hasan Alakuş
Dealer
Dealer
(212) 319-7963
[email protected]
(212) 319-7953
[email protected]
Bizi twitter'da takip edin
Engin Erbeyin
Dealer
(212) 319-7959
[email protected]
twitter.com/ykyatirim
27.03.2015
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya
ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna
inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda
Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri
beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan
dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri
içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri
Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin
yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz