GEDIK_Haftalik+Bulten_16052016

HAFTALIK BÜLTEN
16 Mayıs 2016
Beklenti kalmayınca keyifler kaçtı
Siyasi ve jeopolitik riski hatırlıyoruz
Geçtiğimiz hafta Başbakan’ın görevi bırakacağı ve AK
Parti’nin kongreye giderek yeni genel başkanını seçeceği
haberi TL’nin en hızlı değer kaybeden para birimleri
listesinde ilk sıraya oturmasına neden oldu. Bu süreç
başlamadan önce 2,78’li rakamları gören Dolar/TL kuru,
parti içindeki yetki tartışmaları ve küresel piyasaların etkisi
ile yönünü yukarıya çevirerek 2,85’e yaklaşmış, ardından
Cumhurbaşkanı ile Başbakan’ın görüşmesi sonrası 2,97’ye
kadar çıkmıştı. Geçtiğimiz hafta da kurun ana hatlarıyla
2,92-2,97 arasında dalgalandığını gördük. Artan siyasi
belirsizliğin yanında son günlerde artan terör olayları ve
Suriye’den Türkiye’ye yönelik gerçekleştirilen saldırılar
jeopolitik risklerin de yeniden artmasına neden oldu. Mayıs
başında 240’a kadar düşen Türkiye’nin CDS primleri tüm bu
atmosfer altında yeniden 270 sınırına dayandı. Risk
priminde içsel sorunlar nedeniyle yaşanan artışlar TL
varlıkların diğer emsallerinden negatif ayrışmasının da
nedeni. Aslında bu durum TL varlıkların yıllar itibariyle
Gelişmekte Olan Ülkeler ortalamasının altında çarpanlarla
fiyatlanmasının da nedenlerinden biri.
Haftalık Veriler
Kapanış
Haftalık %
Aylık %
Hisse Senedi Piyasaları
BIST-100
BIST-30
77.808
-0,71%
-9,20%
95.234
-0,76%
-9,40%
126.919
0,55%
-9,35%
BIST Sanayi
80.557
-1,34%
-9,15%
BIST-30 Vadeli
95,500
-1,34%
-9,22%
BIST Mali
Sabit Getirili Menkul Kıymet
Gösterge Faiz (2 yıllık)
9,76%
0,83%
2,52%
10,00%
2,33%
2,96%
9,61%
0,18%
0,85%
270,32
0,06%
6,50%
Altın (Ons/$)
1.273
-1,18%
2,42%
Brent Petrol
47,83
5,60%
9,08%
USD/TRY
2,9724
1,57%
4,41%
EUR/TRY
3,3612
0,66%
4,66%
Döviz Sepeti
3,1580
1,15%
4,12%
Bono Faizi (10 yıllık)
Gecelik Faiz
CDS TR (5 yıllık)
Emtia ve Pariteler
Yurtdışı Piyasalar
Dow Jones
17.535
-1,16%
-2,08%
S&P 500
2.047
-0,51%
-1,72%
Nasdaq
4.327
-0,08%
-5,01%
Çin
2.827
-2,96%
-7,81%
Japonya
16.412
1,90%
0,19%
Hindistan
25.490
1,03%
-0,54%
Hong Kong
19.719
-1,94%
-6,80%
Almanya
9.953
0,84%
-0,73%
Fransa
4.320
0,44%
-3,79%
İngiltere
6.139
0,21%
-3,53%
Haftalık Karşılaştırmalı Getiri Tablosu
Repo
Altın
0,18%
-1,18%
0,66%
Euro/TL
1,57%
Dolar/TL
-0,71%
BIST-100
-0,76%
BIST-30
-1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
Sayfa
-2,0%
1
Şubat ayının ortalarından başlayarak nisan ayının ortalarına
kadar Fed ve Avrupa Merkez Bankası’nın atacağı adımlara
yönelik beklentilerle pozitif bir trend yakalan piyasalar, son
bir aydır yeni beklenti bulmakta zorlanıyor. Bu beklentisizlik
günlük veri ve haber akışına göre dalgalanmalar getirirken,
hisse senetleri piyasaları zorlu günler geçiriyor. Kurlar
tarafında da benzer durumdan bahsetmek mümkün. Önceki
aylarda yaşanan pozitif atmosfer gelişmekte olan ülkelere
yönelik de risk iştahını artırmış, çok büyük içsel sorunları
olanlar da dahil hemen hemen bütün gelişmekte olan
ülkelerin para birimleri değer kazanmıştı. Son bir aydır ise
bu ülkelerin bir kısmı kazanımlarını korumaya çalışırken,
sorunlarıyla ön plana çıkan ülkelerin para birimlerinde
yeniden hızlı değer kayıpları yaşandı.
Haftalık Bülten, 16 - 20 Mayıs 2016
Haftalık Bülten
Hükümet kurulduktan sonra muhtemelen haziran ayının
ilk haftasında (en geç ikinci hafta) ise yeni hükümetin
programı TBMM’de okunacak. Program okunduktan 2
tam gün sonra güvenoyu görüşmeleri başlayacak ve
görüşmelerden 1 tam gün sonra güven oylaması
yapılacak. Bu oylamada güvensizlik oyları 276’ya
ulaşmazsa yeni hükümet güven oyu almış olacak. 22
Mayıs sonrasına ilişkin verdiğimiz bu tarihlerin hepsi
tahmini olmakla birlikte önemli bir sürpriz olmadıkça 65.
Hükümetin kurulmasına yönelik sürecin Haziran ayının ilk
yarısında tamamlanacağını düşünüyoruz.
Siyasi belirsizlik ne zaman biter?
Yukarıda tahmini olarak Haziran ayının ilk yarısında
bitmesini beklediğimiz takvim doğrultusunda, yeni
Başbakan, yeni ekonomi kabinesi ve yeni ekonomik
program netlik kazanana kadar siyasi belirsizliğin ortadan
tamamen kalkması mümkün değil. Ancak geçilen her bir
adım buradaki belirsizliğin de azalmasına neden
olacakken, ortaya çıkan yeni isim ve durumlara göre
değerlendirmeler ön plana çıkmaya başlayacaktır.
Sürecin uzaması ya da ekonomi yönetiminde dolayısıyla
da ekonomi programında radikal bir değişiklik olması,
belirsizliği artıracağı için piyasalar tarafından negatif
karşılanabilir. Aslında genel çerçevede baktığımızda
Haftalık Bülten, 16 - 20 Mayıs 2016
Doları alım için değil satış için izliyoruz
Geçtiğimiz haftalarda Dolar/TL kuru 2,85’in altına
gerilediği dönemlerde birkaç ay vade ile dolar alımı
yapılmasının cazip olabileceği görüşünü paylaşmıştık.
Yaşanan siyasi süreç hareketi sertleştirmiş olsa da, bu
süreç yaşanmamış olsa da küresel etki ile kurun yukarı
gitme potansiyelinin yüksek olduğunu düşünüyoruz.
Dolar endeksinin geçtiğimiz haftalarda 92’li rakamlara
kadar gerilemiş olmasının ardından Fed’den gelen
açıklamalarla yönünü tekrar yukarıya çevirmiş olması bu
yükselişte etkili. Siyasi ve jeopolitik risklerde ya da global
ekonomide şiddetli bir değişim yaşanmaz ise Dolar/TL’de
önümüzdeki dönemde 3,00 – 3,10 aralığındaki
rakamların görülebileceğini düşünmekle birlikte, yeni bir
yükseliş trendi başlamasını beklemiyoruz. Bu nedenle
önümüzdeki haftalarda olacak yükselişlerin satış fırsatı
olarak değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Birkaç
aylık vadede kurda zaman zaman ihlaller olsa da ana
hatlarıyla 2,80 – 3,05 aralığındaki dalgalanmanın devam
etmesini bekliyoruz.
BIST 100’de düzeltme bitti demek için erken
Önceki hafta yaşanan sert düşüşün ardından geçtiğimiz
hafta BIST 100’de düşük hacimli, hafif satıcılı bir seyir
yaşandı. Kapanışın önceki hafta görülen dip seviye olan
77.209’un üzerinde olması negatif görünümün artmasını
engellemiş olsa da 77.808 ile haftanın dibine yakın bir
kapanış yapılmış olması bu haftaya da temkinli
başlanmasına neden olacaktır. Bu hafta 77.000 altındaki
hareketlerin endekste en önemli desteklerden biri olan
75.000’e kadar geri çekilmeye neden olacağını
düşünüyoruz. Global görünümde ve içeride siyasi ve
jeopolitik risklerde şuana kadar bilmediğimiz bir negatif
sürpriz ile karşılaşmazsak bu tür bir geri çekilmenin orta
vadeli hisse senedi ağırlığını artırmak için kullanılması
gerektiğini düşünüyoruz. 75.000 ve altındaki seviyelerin
çarpanlar bazında BIST 100’ü yeniden cazip hale
getireceği kanaatindeyiz.
2
Başbakan ve AK Parti Genel Başkanı Ahmet
Davutoğlu’nun görevi bırakacağını açıklamasının
ardından 22 Mayıs 2016’da gerçekleşecek olağanüstü
kongrede, yeni Genel Başkan ve Merkezi Karar ve
Yönetim Kurulu (MKYK) seçimi gerçekleştirilecek;
Başbakan Davutoğlu aday olmayacak. Yeni Genel Başkan
ve Yeni MKYK yapacağı ilk toplantıda parti üst
yöneticilerini oluşturan Merkezi Yönetim Kurulu’nu
(MYK) belirleyecek; böylece, Yeni Genel Başkan
yardımcıları belirlenmiş olacak. Bu sürecin olağanüstü
kongreden sonra birkaç gün içinde tamamlanmasını
bekliyoruz. Aynı hafta Başbakan Davutoğlu, istifasını
Cumhurbaşkanı Erdoğan’a sunmasının ardından
Erdoğan, Yeni Genel Başkana Hükümeti Kurma görevini
verecek. Yeni Kabine birkaç gün içinde oluşturularak,
Cumhurbaşkanı onayına sunulacak. Onay verildiği anda
65. Hükümet Kurulmuş olacak. Bakanlar Kurulu listesi
TBMM’ye sunulacak ve parlamentoda güven oylaması
süreci başlayacak.
piyasanın bakış açısı ortaya çıkan yeni durum ya da
isimler yeni bilinmezler getiriyor mu getirmiyor mu
şeklinde. Bu nedenle geçiş sürecinde kamuoyuna
verilecek mesajlar her iki yönde de sert fiyat
hareketlerine neden olabilir.
Sayfa
İçeride siyasi takvim nasıl işleyecek?
Haftalık Bülten
Haziran Vadeli BIST 30 Sözleşmesi
Haziran vadeli endeks kontratı hafta içinde 95,300 ve
98,500
arasında
dalgalanarak
haftayı
95,500
seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 866.895 işlem
oldu. Açık pozisyon sayısı önceki haftaya göre 1.303
azalarak 253.967 olarak gerçekleşti. Hafta içinde aşağı
yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında günlük
grafikte destek olarak 95,025 ve direnç olarak 98,500
önemli seviyeler olarak görülmektedir. Günlük grafikte
kısa vadeli hareketli ortalamaların eğilimleri aşağı yönlü
olup aşırı alım satım osilatörlerinden RSI kendi
ortalaması altında ve aşırı satım seviyesinde
bulunmaktadır. Orta vadeli trend göstergelerinden
MACD, sinyal çizgisi altında sat konumunda aşağı yönlü
hareketine devam etmektedir. Önümüzdeki hafta short
ve long trade stratejisi olarak short pozisyon için 95,025
desteğinin aşağı kırılması ile destek olarak 93,500 ve
devamında 91,800 seviyeleri takip edilebilir. Long
pozisyon için 98,500 seviyesinin yukarı kırılması
durumunda ise direnç olarak 99,900 ve devamında
102,200
seviyeleri izlenebilir. Hareketli ortalama
eğilimlerinin aşağı yönlü olması ve teknik indikatörlerin
sat yönlü eğilimlerini koruması nedeni ile geçtiğimiz
hafta başlayan düşüşün önümüzdeki haftada devam
edeceği beklentisi oluşmaktadır.
Geçtiğimiz haftanın öne çıkan başlıkları
Ak Parti’nin Mayıs ayı içerisinde genel kurula gideceğini
açıklamasıyla yurtiçinde oluşan siyasi belirsizlik
geçtiğimiz hafta da piyasaları baskılamaya devam etti.
Özellikle yeni Başbakan’ın kim olacağı ve ekonomi
yönetimine yönelik belirsizlik piyasalar açısından önemini
koruyor. Ayrıca, Suriye’ye kara harekatına yönelik
Haftalık Bülten, 16 - 20 Mayıs 2016
MSCI, geçtiğimiz hafta her 3 ayda bir rutin olarak
gerçekleştirdiği
endeks
revizyonlarını
açıkladı.
Türkiye’nin Gelişen Piyasalar Endeksi’ndeki ağırlığını
etkileyecek herhangi bir değişiklik yaşanmazken, MSCI
Global Standard ve MSCI Small Cap endekslerinde yer
alan Türk hisselerinde değişiklik meydana geldi. MSCI
Global Standard Endeksi’nde yer alan Enka İnşaat
(ENKAI) bu endeksten çıkarılırken, yerine herhangi bir
Türk şirket eklenmedi. MSCI Small Cap Endeksi’nde yer
alan Kardemir (KRDMA)ve Koza Anadolu Metal (KOZAA)
çıkarılırken, yerlerine Beşiktaş Futbol (BJKAS), Soda
Sanayii (SODA) ve Verusa Holding (VERUS) eklendi.
Değişiklikler 31 Mayıs 2016 tarihinde piyasalar
kapandıktan sonra gerçekleştirilecek olup, MSCI
endeksindeki bu değişikler endeksten çıkarılacak olan
hisseleri olumsuz, endekse eklenen hisseleri ise olumlu
etkileyebilir.
Yeni Haftada Ne Konuşacağız?
19 Mayıs Atatürk’ü Anma, Gençlik ve Spor Bayramı tatili
nedeniyle kısalacak olan haftada yurtiçinde siyasi
gündem yine ekonomi gündeminin önüne geçecek
denilebilir. Pazartesi günü 10:00’da Şubat ayı İşsizlik
Oranı ve 11:00’da açıklanacak olan Nisan ayı Bütçe
Dengesi; Çarşamba günü TCMB Mayıs ayı Beklenti Anketi
yurtiçi ekonomik takvimde öne çıkan veriler olarak
sıralanabilir. İşsizlik oranları ekonomik büyüme ile ve
mevsimsel etkilerle doğrudan ilişkili bir yapıya sahip.
Yıllar itibariyle Ocak – Şubat aylarında işsizlik oranında en
yüksek rakamlar görülmekte, Mart ayıyla birlikte
3
Dünya piyasalarında ve yurt içinde doların değer
kazandığı bir haftayı geride bıraktık. Dolar/TL 2.9707
seviyesinde ve DXY endeksi ise 94.608 seviyesinde
haftayı kapattı. Dolardaki değer kazancına paralel iç
siyasette yaşanan gelişmeler ve TCMB ağırlıklı ortalama
fonlama maliyetinin %8.49 seviyesine kadar geri
çekilmesine bağlı olarak tahvil faizlerinde iki haftadır
yükselişler kaydedildi. 2 yıllık gösterge tahvilin faizi
%9.76 ve 10 yıllık tahvil faizi ise %9.99 seviyesinde
haftayı kapattı.
söylentilerde önümüzdeki günlerde piyasaların odağında
olacak. Türkiye’nin yanı sıra Brezilya’da ortaya çıkan
siyasi kriz küresel piyasalarda risk iştahını azaltıyor.
Brezilya’da Devlet Başkanı D. Rousseff’in senato
tarafından geçici olarak görevden alınırken, Rousseff
kararı darbe olarak nitelendirdi ve kendisini savunmak
için tüm yasal yollara başvuracağını bildirdi. Geçtiğimiz
hafta, Perşembe günü Brezilya Senatosu’nda yapılan
oylamada 22 ret oyuna karşılık 55 evet oyuyla Rousseff
görevden alınmış, yerine ise başkan yardımcı Temer
geçmiştir. Resmi olarak seçimlerin 2018 yılında olacak
olması nedeniyle,
Rousseff’in suçlu bulunması
durumunda bu tarihe kadar görevi Temer’in yürüteceği
bildirildi. Türkiye ve Brezilya’da yaşanan gelişmeler
önümüzdeki günlerde gelişmekte olan ülke piyasaları
üzerinde baskı oluşturabilir.
Sayfa
Tahvil ve Bono Piyasası
Haftalık Bülten
Haftalık Bülten, 16 - 20 Mayıs 2016
Avrupa tarafına baktığımızda Salı günü Euro Bölgesi Mart
ayı Dış Ticaret Dengesi ile İngiltere Nisan ayı enflasyon
verileri; Çarşamba günü Euro Bölgesi Nisan ayı TÜFE ile
İngiltere Nisan ayı İstihdam Raporu; Perşembe günü
Avrupa Merkez Bankası Nisan ayı toplantı tutanakları ile
İngiltere Nisan ayı Perakende Satışlar; Cuma günü
Almanya Nisan ayı ÜFE haftanın öne çıkan verileri olarak
sıralanabilir. Asya tarafında da Japonya’dan gelecek
veriler ön planda olacak. Pazartesi günü Nisan ayı ÜFE,
Çarşamba günü 2016 yılı 1. Çeyrek ekonomik büyüme ilk
tahmini ve Perşembe günü Mart Ayı Makine Siparişleri
yatırımcıların yeni haftada Japonya’da takip edeceği
veriler olacak.
4
Küresel ekonomik takvime baktığımızda haftanın en
kritik verilerinin yine ABD tarafından geleceğini
görüyoruz. Salı günü açıklanacak olan Sanayi Üretimi ve
TÜFE verileri ile Çarşamba akşamı yayınlanacak olan
Nisan ayı toplantı tutanakları yatırımcıların oldukça
yakından takip edeceği veriler olacak. ABD’nin haftalık
ekonomi takvimini imalat ve konut sektörüne ilişkin
verilerin domine ettiği ve Pazartesi günü açıklanacak
olan Empire State İmalat Endeksi ve Konut Marketi
endeksiyle haftaya hızlı bir giriş yapılacağı görülüyor. Her
iki endekste de güçlenme beklendiği gibi Salı günü
açıklanacak
olan
Sanayi
Üretimi
ve
Konut
Başlangıçlarının da toparlanması bekleniyor. Yine Salı
günü açıklanacak olan TÜFE verisinin de hem petrol
fiyatlarındaki hem de konut ve hizmet fiyatlarındaki
toparlanmanın etkisiyle sınırlı da olsa bir miktar
kuvvetleneceği tahmin ediliyor. Çarşambanın odağı
Nisan ayı FOMC tutanaklarında olacak ve satır aralarında
Fed’in faiz artırım zamanlamasına ilişkin sinyaller
aranacak. Perşembe günü açıklanacak olan Haftalık
İşsizlik Maaşı başvuruları kapsadığı hafta itibariyle Mayıs
ayı istihdam raporuna ilişkin ilk sinyali vereceğinden
önemli. Yine Perşembe günü açıklanacak olan
Philadelphia Fed İş Dünyası anketi ile Cuma günü
açıklanacak olan Varolan Konut Satışları İstatistiklerinin
de hafta boyunca açıklanacak diğer verilerde olduğu gibi
güç kazanması bekleniyor. Ayrıca, hafta boyunca Fed
yöneticilerinden gelecek açıklamalar da küresel
piyasalardaki oynaklık açısından belirleyici olabilir.
Sayfa
mevsimsel etkilerin olumluya dönmesiyle yıl ortasına
kadar gerileme görülmektedir. Ocak ayında % 11.1
olarak gerçekleşen işsizlik oranının yılın ilk çeyreğinde
ekonomik aktivitede gözlenen hafif toparlanmayı
yansıtarak % 11.0 oranına gerileyeceğini tahmin
ediyoruz. Nisan ayı bütçe gerçekleşmelerinin yılsonu
29.7 milyar TL seviyesindeki bütçe açığı ve 26.3 milyar TL
seviyesindeki faiz dışı fazla hedeflerini bozmayacak
seviyelerde gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz. Ocak Mart dönemi gerçekleşmelerine göre bütçe 46.3 bin TL
fazla verirken; faiz dışı fazla da 16.5 milyar TL
seviyesinde. Çarşamba günü açıklanacak olan TCMB
Nisan ayı Beklenti Anketi’nde yılsonu TÜFE beklentisinin
izleyeceği seyir önemli. Son aylarda TÜFE’de gözlenen
düşüş, yılsonu beklentilerinde de bir miktar azalmaya yol
açsa da Nisan anketinde % 7.91 ile TCMB’nin % 7.50
seviyesindeki yıl sonu tahmininin oldukça üzerinde.
Açıklanacak bu verilerde çok büyük sürprizler meydana
gelmedikçe piyasa üzerindeki etkilerinin oldukça sınırlı
kalacağını söyleyebiliriz. 22 Mayıs Pazar günü AK
Parti’nin
Genel
Başkan
değişikliğine
yönelik
gerçekleştireceği 2. Olağanüstü Kongreye yönelik
gelişme ve beklentiler önceki hafta olduğu gibi bu hafta
da hem siyasi hem de ekonomik gündemin ana başlığı
olarak kalmaya devam edecek gibi görünüyor. Hafta
sonuna kadar açıklanması ve tek aday olması beklenen
yeni genel başkan adayının kim olacağı ve yeni
kabinenin, özellikle de ekonomi yönetiminin nasıl
şekilleneceğine yönelik beklentiler piyasadaki oynaklığın
artmasına neden olabilir.
Haftalık Bülten
Şirket Haberleri
VAKIFLAR BANKASI / VAKBN 13.05.2016 15:37:03:
Banka 126 gün vadeli 400.000.000 TL nominal değerli ve
210 gün vadeli 100.000.000 TL nominal değerli olmak
üzere ek satış hakkı dahil toplam 750.000.000 TL nominal
değerli bonoların ihraç ve halka arz edilmesi ayrıca
nitelikli yatırımcılara satılmak üzere en fazla
500.000.000.TL nominal değerli bonoların ihracı için
Genel Müdürlüğe yetki vermiştir.
ENKA İNŞAAT / ENKAI 13.05.2016 16:15:21: Mehmet
Sinan Tara şirket payları ile ilgili olarak 4.36-4.40 TL fiyat
aralığından 1.010.134 adet alış işlemi gerçekleştirmiştir.
13.05.2016 18:31:01: Mehmet Sinan Tara şirket payları
ile ilgili olarak 4.35-4.36 TL fiyat aralığından 500.000 adet
alış işlemi gerçekleştirmiştir.
TRAKYA CAM / TRKCM [SISE] 13.05.2016 16:58:52:
İtalya merkezli olarak faaliyet gösteren Sangalli Vetro
Porto Nogaro firmasının varlıklarının satın alma işlemine
yönelik süreçte 90 milyon Euro'luk teklif verilmiş olup,
teklif ve ihale süreci devam etmektedir.
EMLAK KONUT GAYRİMENKUL / EKGYO 13.05.2016
20:07:35: Şirket tarafından geliştirilen projelerde, 1
Ocak-30 Nisan 2016 tarihleri itibariyle, toplamda
1.030.161.050,53 TL (KDV Hariç) değerinde, 1.586 adet
bağımsız bölümün satışı gerçekleştirilmiştir. Bu satışların
toplamda 90.334.020,00 TL (KDV Hariç) değerindeki,142
adeti yabancı ülke vatandaşlarına gerçekleştirilmiştir.
NET HOLDİNG / NTHOL13.05.2016 17:43:50: Besim
Tibuk şirket payları ile ilgili olarak 3.06-3.08 TL fiyat
aralığından 165.000 adet alış işlemi gerçekleştirmiştir.
EGE ENDÜSTRİ/ EGEEN 13.05.2016 16:51:36: Makine
parkı teknolojisinin yenilenmesi ve verimliliğin artırılması
ile ilgili olarak; TSKB ile 2.000.000 Avro tutarlı ve 5 yıl
vadeli bir kredi sözleşmesi imzalanmıştır.
SEKURO PLASTİK / SEKUR 13.05.2016 18:17:39: Murat
Hakan Çil, şirket payları ile ilgili olarak 2.58-2.61 TL fiyat
aralığından 279.000 adet satış işlemi gerçekleştirmiştir.
TACİRLER YATIRIM HOLDİNG / TCHOL 13.05.2016
18:16:59: Şirket pay sahiplerinden; Tacirler Yatırım
Menkul Değerler, şirket paylarının % 86.77'sine denk
gelen; 50.000 adet A Grubu ve 4.288.632 adet B Grubu
olmak üzere toplam 4.338.632 adet payın Smart İnvest
Enerji Yatırımları'na devri hususunda görüşmelere
başlanılmasına karar verilmiştir.
ERSU MEYVE / ERSU 13.05.2016 17:57:14: Golden
Meyve Suyu, şirket payları ile ilgili olarak 0.91-0.92 TL
fiyat
aralığından 663.732
adet
satış işlemi
gerçekleştirmiştir.
Sayfa
5
AKSA ENERJİ ÜRETİM / AKSEN 13.05.2016 09:06:17:
Giresun/Yağlıdere’de
işletmede
bulunan
14,07
MWm/13,368 MWe kurulu gücündeki hidroelektrik
enerji üretim santralini bünyesinde bulunduran Siirt
Akköy Enerji’nin hisselerinin devri konusunda DC Elektrik
ile sözleşme hükümleri üzerinde mutabakat sağlanmış,
şirket satışı 19 Milyon Dolar olarak gerçekleşmiştir.
GÜBRE FABRİKALARI / GUBRF 13.05.2016 21:46:06:
Şirket %40 pay sahibi olduğu Tarkim Bitki Koruma Sanayi,
%17 pay sahibi olduğu Tarnet Tarım Kredi Bilişim, %15
pay sahibi olduğu İmece Tahmil Temizlik'de operasyonel
ve finansal verimliliği arttırmak için yeniden yapılanma
gerekli görmüştür. Bu kapsamda şirketlerdeki hisselerin
satışı, diğer hisselerin satın alınması, diğer şirketlerle
birleşme vb. alternatiflerinin değerlendirilmesi ve bu
değerlendirmelere temel teşkil etmek üzere, bağımsız ve
uzman kuruluşlara adı geçen şirketlerin değer
tespitlerinin yaptırılması hususunda idaresine yetki
vermiştir.
Haftalık Bülten, 16 - 20 Mayıs 2016
Haftalık Bülten
16 – 20 Mayıs 2016 Haftası Teknik Takibimizde Olan Hisseler
Tablodaki hisseler teknik dinamiklere göre belirlenmiş olup, işlem koşullarının gerçekleşmesi durumunda bu hisselerin haftalık
bazda BİST 100'e göre rölatif getirilerinin daha yüksek olacağı öngörülmektedir. Piyasa koşullarındaki genel değşimlerin bu
hisseleri de BETA'ları oranınca etkilemesi beklenebilir.
16 Mayıs 20 Mayıs 2016 Haftası Teknik Takibimizde Olan Hisseler
Tablodaki hisseler teknik dinamiklere göre belirlenmiş olup, işlem koşullarının gerçekleşmesi durumunda bu hisselerin haftalık bazda BİST 100'e göre
rölatif getirilerinin daha yüksek olacağı öngörülmektedir. Piyasa koşullarındaki genel değşimlerin bu hisseleri de BETA'ları oranınca etkilemesi
beklenebilir. Verilen kısa vadeli (KV) hedef ve stop loss seviyeleri "İşlem Koşulu" olarak verilen teknik gerekçeye bağlıdır. Bahsi geçen koşuldaki
değişmeler bu seviyelerin de değişmesine neden olacağı için, verilen seviyelerin bu kolonda yazılan gerekçe ile birlikte düşünülmesi gerekmektedir.
İşlem koşulu gerçekleşmeden yapılacak alım-satımların riski daha yüksek olabilir.
HİSSE
FROTO
ISCTR
ADEL
DEVA
34,30
4,37
19,64
3,70
6,17
BETA
(3 Ay)
1,01
1,22
0,61
0,62
1,09
21
Günlük
HO
HİSSE ÖZET
ALIM ARALIĞI
KV EN GÜÇLÜ
DİRENÇ (HEDEF)
KV EN GÜÇLÜ
DESTEK (STOP)
36,44
FROTO hissesi geçen haftayı 34,3 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde -3,54 düşüş yaptı. Hisse
14,8 F/K ve 4,1 PD/DD değerlerinden işlem görüyor.
FROTO hissesinin piyasa değeri 12,04 milyar TL olup son
açıklanan net karı ise 203,1 milyon TL seviyesindedir.
33,9 - 34,14
35,60
33,00
4,59
ISCTR hissesi geçen haftayı 4,37 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde 0,92 yükseliş yaptı. Hisse
6,3 F/K ve 0,6 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. ISCTR
hissesinin piyasa değeri 19,66 milyar TL olup son
açıklanan net karı ise 968,9 milyon TL seviyesindedir.
4,25 - 4,35
4,50
4,15
20,05
ADEL hissesi geçen haftayı 19,64 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde 1,18 yükseliş yaptı. Hisse
6,5 F/K ve 2,1 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. ADEL
hissesinin piyasa değeri 464 milyon TL olup son açıklanan
net karı ise 11,8 milyon TL seviyesindedir.
19,45 - 19,6
20,24
18,90
3,72
DEVA hissesi geçen haftayı 3,7 TL seviyesinden kapatarak
haftalık bazda yüzde -0,27 düşüş yaptı. Hisse 14,5 F/K ve
1,6 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. DEVA hissesinin
piyasa değeri 740 milyon TL olup son açıklanan net karı ise
19,9 milyon TL seviyesindedir.
3,6 - 3,7
3,80
3,52
6,41
VESTL hissesi geçen haftayı 6,17 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde -0,96 düşüş yaptı. Hisse
8,6 F/K ve 1,3 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. VESTL
hissesinin piyasa değeri 2,07 milyar TL olup son açıklanan
net karı ise 111,2 milyon TL seviyesindedir.
6,1 - 6,18
6,40
5,95
Sayfa
6
VESTL
SON
FİYAT
Haftalık Bülten, 16 - 20 Mayıs 2016
Haftalık Bülten
Haftanın Öne Çıkan Verileri
Dönem
Tarih
02:01/İngiltere/Rightmove Konut Fiyatları (aylık)
02:01/İngiltere/Rightmove Konut Fiyatları (yıllık)
02:50/Japonya/ÜFE (aylık)
02:50/Japonya/ÜFE (yıllık)
10:00/Türkiye/İşsizlik Oranı
10:00/Türkiye/Tarım ÜFE (aylık)
11:00/Türkiye/Bütçe Dengesi
15:30/ABD/New York Fed (Empire State) İmalat Sanayi Endeksi
17:00/ABD/NAHB Konut Piyasası Endeksi
Mayıs
Mayıs
Nisan
Nisan
Şubat
Nisan
Nisan
Mayıs
Mayıs
17.05.2016
Salı
07:30/Japonya/Kapasite Kullanımı (aylık)
07:30/Japonya/Sanayi Üretimi (aylık)
07:30/Japonya/Sanayi Üretimi (yıllık)
11:30/İngiltere/TÜFE (aylık)
11:30/İngiltere/TÜFE (yıllık)
12:00/Euro Bölgesi/Dış Ticaret Dengesi
15:30/ABD/Konut Başlangıçları
15:30/ABD/Konut Başlangıçları (aylık)
15:30/ABD/İnşaat İzinleri
15:30/ABD/İnşaat İzinleri (aylık)
15:30/ABD/TÜFE (aylık)
15:30/ABD/TÜFE (yıllık)
15:30/ABD/TÜFE-Gıda ve Enerji Hariç (yıllık)
16:15/ABD/Sanayi Üretimi (aylık)
16:15/ABD/Kapasite Kullanım Oranı
16:15/ABD/İmalat Sanayi Üretimi (aylık)
Mart
Mart
Mart
Nisan
Nisan
Mart
Nisan
Nisan
Nisan
Nisan
Nisan
Nisan
Nisan
Nisan
Nisan
Nisan
18.05.2016
Çarşamba
02:50/Japonya/GSYİH (çeyrek)
02:50/Japonya/GSYİH Yıllıklandırılmış (çeyrek)
04:30/Çin/Konut Fiyatları Endeksi (yıllık)
11:30/İngiltere/Ortalama Saatlik Kazançlar (3ay/yıl)
11:30/İngiltere/ILO Standartlarında İşsizlik Oranı (3 ay)
12:00/Euro Bölgesi/TÜFE (aylık)
12:00/Euro Bölgesi/TÜFE (yıllık)
12:00/Euro Bölgesi/Çekirdek TÜFE (yıllık)
14:00/ABD/MBA Mortgage Başvuruları
14:30/Türkiye/TCMB Beklenti Anketi (Yıl Sonu TÜFE)
21:00/ABD/Fed 26-27 Nisan Toplantı Tutanaklarını Açıklayacak
19.05.2016
Perşembe
Yurt içi Piyasalar "Atatürk'ü Anma Gençlik ve Spor Bayramı" Nedeniyle Kapalı Olacak.
02:50/Japonya/Makina Siparişleri (aylık)
02:50/Japonya/Makina Siparişleri (yıllık)
11:00/Euro Bölgesi/Cari İşlemler Dengesi
11:30/İngiltere/perakende Satışlar-Oto ve Akaryakıt Hariç (aylık)
11:30/İngiltere/perakende Satışlar-Oto ve Akaryakıt Hariç (yıllık)
12:00/Euro Bölgesi/İnşaat Üretimi (aylık)
12:00/Euro Bölgesi/İnşaat Üretimi (yıllık)
14:30/Euro Bölgesi/Avrupa Merkez Bankası Para Politikası Toplantı Özeti
15:30/ABD/Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi
15:30/ABD/Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları
15:30/ABD/Philadelphia Fed İmalat Sanayi Endeksi
16.05.2016
Pazartesi
Mart
Mart
Mart
Nisan
Nisan
Mart
Mart
Nisan
14.May
Mayıs
Nisan
Nisan
Nisan
Nisan
Nisan
Nisan
0,20%
-3,70%
7,00
59,00
0,30%
0,50%
1,120 Bin
2,90%
1,128 Bin
4,80%
0,40%
1,10%
2,10%
0,30%
75,00%
0,30%
0,10%
0,30%
1,60%
5,10%
0,00%
-0,20%
0,70%
-1,90%
0,80%
0,30%
1,60%
3,50
0,20%
-3,00%
5.4 Mln
1,30%
Önceki
1,30%
7,30%
-0,10%
-3,80%
11,10%
-3,98%
-6.57 Mlr TL
9,56
58,00
-5,40%
3,60%
0,10%
0,40%
0,50%
19 Mlr £
1,089 Bin
-8,80%
1,089 Bin
-7,70%
0,10%
0,90%
2,20%
-0,60%
74,80%
-0,30%
-0,30%
-1,10%
4,90%
1,80%
5,10%
1,20%
-0,20%
0,70%
0,40%
7,91%
-9,20%
-0,70%
11.1 Mlr £
-1,60%
1,80%
-1,10%
2,50%
-0,44
294 Bin
-1,60
-2,90%
0,00%
-3,10%
-0,73%
5.33 Mln
5,10%
Sayfa
7
08:00/Japonya/Büyük Mağaza Satışları (yıllık)
09:00/Almanya/ÜFE (aylık)
20.05.2016
09:00/Almanya/ÜFE (yıllık)
Cuma
10:00/Türkiye/Yurt Dışı ÜFE (aylık)
17:00/ABD/2. El Konut Satışları
17:00/ABD/2. El Konut Satışları (aylık)
Takvim açıklanacak tüm verileri kapsamamaktadır. Tahminler Bloomberg, TradingInvest, Investing.com kaynaklarından alınmıştır.
1Ç16
1Ç16
Nisan
Mart
Mart
Nisan
Nisan
Nisan
13.May
Mayıs
Beklenti
Haftalık Bülten, 16 - 20 Mayıs 2016
Haftalık Bülten
BIST-100 Endeksinde Geçen Hafta En Çok Yükselen ve Düşen İlk 10 Hisse
YÜKSELENLER
DÜŞENLER
Son
Değer
Değişim
(%)
Önceki Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
Geçen Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
İşlem Hacmi
Haftalık Ort.
Değişim %
TKFEN
6,85
16,96
17.137.043
55.245.329
222,4%
GOZDE
2,81
15,16
6.311.316
5.657.052
-10,4%
SODA
5,00
14,42
5.151.077
7.431.271
CRFSA
7,48
11,14
7.526.555
3.143.663
TRGYO
5,36
8,06
4.211.996
3.403.199
SAFGY
0,73
7,35
633.158
605.214
BRSAN
7,32
7,02
1.571.153
PETKM
4,26
5,19
ODAS
7,14
TKNSA
5,82
Yükselenler
Önceki Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
Geçen Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
-12,95
45.517.993
44.284.686
-2,71%
-12,23
143.750.058
74.833.076
-47,94%
14,35
-9,46
12.943.505
12.217.545
-5,61%
31,76
-9,26
4.785.471
4.012.835
-16,15%
AKENR
1,10
-8,33
4.785.471
4.012.835
-16,15%
KOZAA
1,16
-7,20
3.241.254
2.495.345
-23,01%
188,6%
EREGL
4,36
-7,04
6.149.084
8.629.147
40,33%
47.235.901
-4,0%
IZMDC
2,54
-6,96
50.956.022
59.459.080
16,69%
7.072.650
6.647.105
-6,0%
YAZIC
12,97
-6,89
4.392.907
3.384.557
-22,95%
2.687.842
2.554.270
-5,0%
THYAO
6,21
-6,62
467.141.463
530.588.288
13,58%
Son
Değer
Değişim
(%)
KRDMD
1,21
FENER
37,90
44,3%
KOZAL
-58,2%
ALGYO
-19,2%
-4,4%
4.533.789
49.218.771
5,00
4,49
Düşenler
İşlem Hacmi
Haftalık Ort.
Değişim %
BIST-100 Endeksinde Geçtiğimiz Hafta İşlem Hacmi Artan İlk 15 Hisse
Hisse
SODA
ANACM
ALCTL
GSDHO
CRFSA
GSRAY
BRSAN
GOZDE
ENKAI
BJKAS
PETKM
NTTUR
SNGYO
IZMDC
TRGYO
Haftalık
Bazda Hacim
Değişimi (%)*
199,05
157,88
148,72
143,45
128,17
111,08
88,50
87,80
83,13
80,70
78,52
74,25
70,63
60,13
59,64
Haftalık
İşlem Hacmi
Haftalık Getiri
Kapanış
F/K
PD/DD
92.334.929
22.735.863
72.181.072
43.848.243
52.623.560
150.474.510
20.199.066
45.188.254
121.786.828
881.915.598
378.752.411
32.627.494
19.135.223
59.211.153
27.937.377
14,42
2,55
3,75
2,48
11,14
-0,09
7,02
15,16
-6,05
-4,98
5,19
3,82
1,64
-6,96
8,06
5,00
2,01
6,09
1,24
7,48
22,18
7,32
2,81
4,35
4,77
4,26
1,63
0,62
2,54
5,36
7,73
3,91
7,78
1,45
0,00
0,00
21,90
8,79
11,19
0,00
8,84
7,79
0,00
0,00
2,16
1,63
0,53
2,68
0,39
7,36
0,00
0,86
1,30
1,14
0,00
2,64
0,46
0,35
3,85
0,54
100
21 Günlük 50 Günlük
Günlük
Ort.
Ort.
Ort.
4,62
4,55
4,45
2,02
1,96
1,90
6,18
6,31
6,44
1,25
1,20
1,15
7,52
7,86
7,85
20,93
19,69
19,19
7,03
6,80
6,58
2,63
2,51
2,41
4,67
4,66
4,62
5,07
4,93
4,37
4,09
3,92
3,67
1,59
1,57
1,55
0,62
0,62
0,62
2,45
2,37
2,27
4,98
4,58
4,19
200
Günlük
Ort.
4,31
1,89
6,43
1,15
7,45
19,64
6,45
2,41
4,63
3,63
3,35
1,53
0,64
2,22
3,87
500
Günlük
Ort.
3,73
1,90
5,59
1,14
6,07
22,43
6,35
2,46
4,56
2,87
2,85
1,39
0,70
2,34
3,57
200
Günlük
Ort.
1,57
41,09
2,42
13,67
5,54
27,43
7,59
9,32
55,11
0,56
2,73
91,83
3,85
20,32
6,48
500
Günlük
Ort.
1,50
30,44
2,79
12,84
4,93
24,26
7,26
8,44
50,87
0,62
2,67
79,94
3,97
19,26
7,48
*Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir.
BIST-100 Endeksinde Geçtiğimiz Hafta İşlem Hacmi Düşen İlk 15 Hisse
Hisse
ZOREN
LOGO
VKGYO
BAGFS
VESTL
ALGYO
BRISA
AKSA
BIMAS
DOHOL
EKGYO
OTKAR
YKBNK
ADEL
TKNSA
Haftalık
Bazda Hacim
Değişimi (%)*
-71,13
-64,15
-63,39
-60,54
-60,32
-58,50
-57,34
-53,43
-52,72
-52,52
-52,07
-51,87
-50,26
-49,66
-49,47
Haftalık
İşlem Hacmi
Haftalık Getiri
Kapanış
F/K
PD/DD
-1,27
3,97
1,24
-3,48
-0,96
-9,26
-1,21
-3,58
-1,16
0,00
-1,44
-0,86
2,58
1,18
4,49
1,56
55,00
2,44
13,33
6,17
31,76
7,37
8,36
59,60
0,51
2,73
98,00
3,97
19,64
5,82
0,00
30,63
6,83
2,58
8,58
3,28
12,05
8,64
29,11
0,00
10,47
26,16
8,36
6,51
0,00
1,62
11,07
0,60
1,12
1,29
0,59
4,70
1,22
9,97
0,51
1,09
12,95
0,73
2,13
12,12
67.656.468
8.752.732
4.431.752
28.624.156
192.693.608
47.496.004
7.757.164
7.044.598
173.201.577
28.309.187
301.364.012
29.297.060
312.076.950
4.036.374
19.618.152
100
21 Günlük 50 Günlük
Günlük
Ort.
Ort.
Ort.
1,63
1,65
1,61
52,23
50,74
47,35
2,51
2,49
2,43
14,43
14,36
14,02
6,41
6,20
5,86
34,34
32,18
29,75
7,72
7,69
7,59
9,14
9,32
9,38
59,97
59,21
57,40
0,54
0,55
0,55
2,84
2,81
2,76
101,84
101,45
97,55
4,07
4,02
3,90
20,05
20,25
20,32
5,89
6,03
6,15
Sayfa
8
*Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir.
Haftalık Bülten, 16 - 20 Mayıs 2016
Haftalık Bülten
Dünya Borsaları Haftalık Değişim %
4,00
2,82
3,00
1,90
2,00
0,84
1,00
1,08
0,44
0,21
0,17
0,00
-1,00
-2,00
-0,32 -0,51
-0,71
-0,39
-0,49
-1,16
-1,65
-1,94
-3,00
-2,96
-4,00
Haftalık Değişim %
25,00
20,00
15,00
10,00
5,00
0,00
-5,00
-10,00
-15,00
-20,00
-25,00
Haftalık Ortalama Değişim %
Dünya Borsaları Yılbaşına Göre Değişim
%
21,77
19,50
8,48
0,24
0,13
0,63
0,29
-1,62
-1,37
-1,66
-5,79 -7,35 -6,84
-13,77
-10,02
-20,12
Yıl Başına Göre Fark %
Yılbaşına Göre Ortalama Değişim %
Dünya Borsaları 52 Haftalık Fark %
0,00
-5,00
-3,51 -3,93
-10,00
-6,60
-8,56 -7,23
-9,29
-15,00 -10,81
-11,97
-12,61
-13,90 -14,10
-20,00
-16,14
-25,00
-23,14
-24,62
-30,00
-27,73
-35,00
-40,00
-35,43
52 Haftalık Ortalama Değişim %
Sayfa
9
52 Haftalık Fark %
Haftalık Bülten, 16 - 20 Mayıs 2016
Haftalık Bülten
Para
4,69 Birimleri Haftalık Değişim %
5,00
4,10
4,00
3,00
2,00
1,95
1,59
1,21
0,86
1,00
1,19
0,47
0,43
0,68
0,57
0,49
0,52
0,39
0,00
-0,39
-1,00
Haftalık Değişim %
Haftalık Ortalama Değişim%
Para Birimleri Yılbaşına Göre Değişim %
8,00
6,00
4,00
2,00
0,00
-2,00
-4,00
-6,00
-8,00
-10,00
-12,00
5,87
1,83
0,66
0,63
0,60
-0,46
-3,37
-3,92
-3,94
-2,44
-5,75
-6,24
-9,11
-10,91
Yıl Başına Göre Fark %
35,00
30,00
25,00
20,00
15,00
10,00
5,00
0,00
-5,00
-1,85
Yıl Başına Göre Ortalama Değişim %
Para
Birimleri 52 Haftalık Değişim %
32,09
30,83
25,82
20,64
17,46
14,74
16,27
13,08
9,54
3,96
5,35
5,28
1,37
0,30
-0,75
52 Haftalık Ortalama Değişim %
Sayfa
10
52 Haftalık Fark %
Haftalık Bülten, 16 - 20 Mayıs 2016
Haftalık Bülten
Gedik Yatırım Menkul Değerler
Murat Tanrıöver
Genel Müdür Yardımcısı
Üzeyir Doğan
Araştırma Müdürü
Araştırma
Yılmaz Altun
Ceren Bakçay
Erol Gürcan
Ali Erkan Tanacıoğlu
İbrahim Bayraktar
Hakan Çal
Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler
Gıda & İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler
Banka, Telekomünikasyon, Teknoloji
FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento
Enerji, Gyo
Metal Ana Sanayi
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ünvan
:
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (Yatırım Danışmanlığı & Araştırma Birimi)
Adres
:
Necatibey Cad. Alipaşa Değirmen Sok. No:24 80040 Tophane/Karaköy
Tel
:
(90) 0212 356 16 52
E-mail
:
[email protected]
0 212 356 16 52
0 212 356 16 52
0212 356 16 52
0 212 356 16 52
0 212 356 16 52
0 212 356 16 52
YASAL UYARI
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım
Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve
tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi
olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece
burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Sayfa
11
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm
veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların
kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Haftalık Bülten, 16 - 20 Mayıs 2016
Haftalık Bülten
İSTANBUL
ANKARA
Genel Müdürlük
Kızılay
Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No: 29 34876
Yakacık/Kartal/İSTANBUL
Tel: (216) 453 00 00 pbx
Faks: (216) 377 11 36
Sümer Birinci Sok. No: 13/3 Demirtepe/ANKARA
Tel: (312) 232 09 49
Faks: (312) 231 46 27
Çankaya
Bakırköy
Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya/ANKARA
Tel: (312) 438 27 00
Faks: (312) 438 27 47
Ulus
Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No: 1 Kat:3
Bakırköy/İSTANBUL
Tel:(212) 660 85 25
Faks: (212) 570 03 03
Ulus Şehir Çarşısı 4. Kat No: 170 Ulus/ANKARA
Tel: (312) 311 49 59
Faks: (312) 311 35 34
ANTALYA
Erenköy
Bağdat Cad. Kantarcı Rıza Sok. Sarıca Apt. No: 3 Kat: 1 Daire: 4
Erenköy/
Kadıköy/İSTANBUL
Tel: (216) 360 46 66
Faks: (216) 360 63 83
Etiler
Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D: 6, K: 2 Levent /Beşiktaş/İSTANBUL
Tel: (212) 270 41 00
Faks: (212) 270 61 10
Kapalıçarşı
Kürkçüler Sk. No: 25 Eminönü/Kapalıçarşı/İSTANBUL
Tel: (212) 513 40 01
Faks: (212) 527 16 86
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Levent Loft Residence A BLOK
No: 201 K: 6 D: 106 Şişli/İSTANBUL
Tel: (212) 281 78 84
Faks: (212) 283 92 80
Sakarya Cad. Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No: 1 Kat: 4 ESKİŞEHİR
Tel: (222) 230 09 08
Faks: (222) 220 37 02
GEBZE
Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/1 Ümraniye/İSTANBUL
Tel: (216) 461 33 90
Faks: (216) 461 33 92
Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze/KOCAELİ
Tel: (262) 642 34 00
Faks: (262) 641 82 01
İZMİR
Gedik Private Zorlu Center Şubesi
Levazım mah. Koru sok. No:2 Zorlu Center Teras Evler K:2 D:207
Beşiktaş/İstanbul
Tel: (212) 356 16 52
Faks: (212) 356 16 55
Tophane
No:
24
Maltepe
Bağlarbaşı Mah. Bağdat Caddesi. Gedik İş Merkezi
A Blok No: 414
Kat: 2 Daire: 22 İSTANBUL
Tel: (216) 399 00 42
Faks: (216) 399 18 17
Şaşkınbakkal
Bağdat Cad. Esen Apt. No: 351/5 Şaşkınbakkal/İSTANBUL
Tel: (216) 411 23 53
Faks: (216) 411 23 54
İzmit Şubesi
Yenişehir mah. Demokrasi cad. no:54/C Daire:201 Kocaeli/İzmit
(262) 311 36
79
Haftalık
Bülten,
16 - 20 Mayıs 2016
80040
Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat: 2 D: 3/4
Alsancak/İZMİR
Tel: (232) 465 10 20
Faks: (232) 220 37 02
KONYA
Beyazıt Mahallesi, Hüsnü Aşk Sok. Bezirci İş Merkezi Kat:4 D:403
Selçuklu / KONYA
Tel: (332) 238 59 60
Faks: (332) 238 59 75
MALATYA
Büyük Hüseyin Bey Mah. Atatürk Cad. Anadolu İş Merkezi K: 3
No: 23 D: 9-10-11 Battalgazi / MALATYA
Tel: (422) 325 62 67
Faks: (422) 322 23 72
MANİSA
Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt.
No: 34/1 MANİSA
Tel: (236) 239 42 98
Faks: (236) 239 43 02
MERSİN
Mahmudiye Mah. Atatürk Cad. Adil Kanun İş Hanı Kat: 2
Akdeniz / Mersin
Tel: (324) 238 18 18
Faks: (324) 231 22 52 / 238 18 24
UŞAK
İsmetpaşa Cad. No: 63 K: 2 Mavi Plaza UŞAK
Tel: (276) 227 27 44
Faks: (276) 227 27 37
12
Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D: 6 34726
Fenerbahçe/Kadıköy/İSTANBUL
Tel: (216) 360 59 60 (pbx)
Faks: (216) 368 66 10
Sayfa
Altıyol (Fenerbahçe Şubesi)
Sok.
Cedidiye Mah. Hafız Hasan Efendi Cad. No: 17/1 Merkez/DÜZCE
Tel: (380) 524 08 00
Faks: (380) 524 08 07
DENİZLİ
Yeni Mah. Gazi Cd. No: 28/3 ELAZIĞ
Tel: (424) 233 28 01/237 09 98
Faks: (424) 233 27 35
ESKİŞEHİR
Ümraniye
Degirmen
Fethiye Mah. Sanayi Cad. Corner Plus İş Merkezi No:263 Kat:2 D:22/26
Nilüfer/BURSA
Tel: (224) 220 51 50
Faks: (224) 220 50 99
DÜZCE
Saraylar Mah. İkinci Ticari Yol Sok. No: 32 Kat: 4 DENİZLİ
Tel: (258) 263 80 15
Faks: (258) 241 91 01
ELAZIĞ
Şişli
Necatibey Cad. Alipaşa
Tophane/Karaköy/
İSTANBUL
Tel: (212) 251 60 06
Faks: (212) 293 49 03
Tahıl Pazarı Mah.404 Sok. Hafız Ahmet Bedesteni No: 5/29-30 ANTALYA
Tel: (242) 248 35 20 (pbx)
Faks: (242) 244 29 10
BURSA