Piyasa Günlüğü - 27 Nisan 2016 Çarşamba

Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Gamze Can
27 Nisan 2016
Dünya Borsaları
MSCI Dünya Borsaları
Kapanış %Değişim
Merkez bankalarının kararları öncesinde piyasalar yön arayışında...
1.686
0,18
MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler
843
0,41
MSCI Japonya Hariç Asya*
422
0,11
Fed ve BoJ’un para politikasına ilişkin açıklamalarının beklendiği küresel piyasalarda dün
TCMB Başkanı Çetinkaya’nın açıklamaları yurt içi piyasalarda olumlu etki yarattı.
229
0,76
şirketlerin ilk çeyrek kâr açıklamaları ve petrol fiyatlarının seyri etkili oldu. Petrol fiyatları
17.990
0,07
ABD’de ham petrol stoklarındaki düşüşle birlikte yönünü yukarı çevirirken, teknoloji
S&P 500
2.092
0,19
Nasdaq
4.888
0,15
Bovespa
53.083
2,35
Euro Stoxx 50
3.121
0,12
%1,8’lik piyasa öngörüsüne karşılık %0,8 oranında arttı. Nisan ayına ilişkin tüketici
Shanghai*
2.967
0,09
güveni de tahminlerin altında kaldı.
17.289
0,37
Çin’de bu sabah açıklanan verilere göre, Mart ayında sanayi şirketlerinin kârı yıllık bazda
MSCI BRIC Ülkeleri
Dow Jones
Nikkei*
sektörüne yönelik bilanço açıklamaları genel olarak olumsuz bir tablo ortaya koydu.
Nasdaq endeksi teknoloji hisselerine gelen satışlarla gerilerken, Dow Jones ve S&P 500
endeksleri günü hafif artıda tamamladı. ABD’de açıklanan makroekonomik veriler de dün
genel olarak beklentileri karşılayamadı. Dayanıklı mal siparişleri Mart’ta aylık bazda
(*) TSİ 08:30 verileridir.
Pariteler
EUR/USD
USD/JPY
Emtia Fiyatları
Brent Türü Petrol (USD/varil)
Altın (USD/ons)
Risk Göstergeleri
Kapanış %Değişim
%11,1 artarak ekonomideki dengelenmeye dair olumlu bir tablo çizdi. Geçtiğimiz yılın son
yedi ayında aralıksız gerileyen sanayi şirketlerinin kârı yılın ilk iki aylık döneminde %4,8
1,1308
0,35
oranında artmıştı. Çin’de bu sabah borsa endeksleri hafif artıda seyrederken, Japonya
111,2
0,21
hariç Asya borsaları endeksinin merkez bankaları açıklamalarının öncesinde yön
Kapanış %Değişim
43,6
2,28
1.241,6
0,08
Kapanış
arayışında olduğu görülüyor.
Dünya Bankası yayımladığı yılın ikinci emtia raporunda, emtia piyasalarında yaşanan
yeniden dengelenme süreciyle birlikte enerji fiyatlarının yıl genelinde bir miktar
yükseleceğini öngördü. Kuruluş, 2016 yılı için Brent, WTI ve Dubai petrol fiyatlarının
Değişim
ortalaması şeklinde hesapladığı petrol fiyatı tahminini Ocak ayındaki 37 USD/varil
%1,94
3 bp
seviyesinden 41 USD/varil’e çıkardı. Metal fiyatlarında öngördüğü yıllık düşüşün önceki
EMBI(+) (baz puan)
376
0 bp
tahminine kıyasla daha az olmasını bekleyen Dünya Bankası, tarım ürünleri için fiyat
EMBI-TR (baz puan)
273
3 bp
CDS-TR (5 yıl)
241
0 bp
14,0
0,1 p
ABD Hazine Tahvilleri*
VIX
beklentilerini ise aşağı çekti.
TCMB dün yılın ikinci Enflasyon Raporu’nu yayımladı. TCMB, 2016 ve 2017 yılsonu için
sırasıyla %7,5 ve %6 seviyesinde bulunan enflasyon tahminlerini değiştirmedi. Ocak
ayında yayımlanan yılın ilk Enflasyon Raporu'na göre enflasyon tahminlerinde iyileştirme
(*) 10 yıllık
Yurt İçi Piyasalar
Kapanış %Değişim
yapılmamasına gerekçe olarak gıda fiyatlarındaki oynaklığa karşı temkinli bir duruş
sergileme isteği ve enerji fiyatlarında öngörülen toparlanma gösterildi. Para politikasında
BIST-100
85.756
0,76
USD/TL
2,8245
0,76
Euro/TL
3,1938
0,41
Döviz Sepeti*
3,0091
0,57
çekirdek enflasyonla manşet enflasyon arasındaki farkın azalacağını dile getirdi.
2 Yıllık Gösterge Tahvilin Faizi
%9,16
5 bp
Yurt içi piyasalar TCMB Başkanı Çetinkaya’nın konuşmalarını olumlu karşıladı. BİST-100
(*) 0,5*USD+0,5*EUR
Tahminlerimiz
sıkı duruşun süreceğini ifade eden Başkan Murat Çetinkaya, önümüzdeki dönemde
sadeleştirme adımları çerçevesinde piyasa koşullarına bağlı olarak faiz koridorunun daha
dar ve simetrik hale getirileceği vurgusunu yineledi. Çetinkaya yılsonuna yaklaştıkça
endeksi dün bankacılık hisselerinde yoğunlaşan alımların öncülüğünde %0,76 oranında
2015 (G)
2016
Büyüme (%)
4,0
3,5
Cari Açık/GSYH (%)
4,5
5,5
Enflasyon (%)
8,8
7,5
(G) Gerçekleşme
yükselerek 85.756 puandan kapandı. TL dolar ve euro karşısında değer kazanırken, 2 yıl
vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi de 5 baz puan geriledi.
Bugün küresel piyasalar Fed’in yapacağı açıklamalara odaklanmış durumda. Sakin bir veri
gündeminin bulunduğu yurt içi piyasalarda da Fed kararı öncesi yatırımcıların ihtiyatlı bir
tavır sergilemesi bekleniyor.
Veri Gündemi
Dün
Yurt Dışı
Dönemi
Beklenti
Gerçekleşme
ABD Dayanıklı Mal Siparişleri
Mart
%1,8
%0,8
ABD Tüketici Güven Endeksi
Nisan
96,0
Yurt Dışı
Fed Para Politikası Kararı
94,2 ABD Bekleyen Konut Satışları
İngiltere GSYH
Yurt İçi
-
Bugün
Dönemi
Beklenti
Önceki
Nisan
-
-
Mart
%0,5
%3,5
1. Çeyrek
%0,4
%0,6
-
-
-
Yurt İçi
-
-
-
-
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
1
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Gamze Can
27 Nisan 2016
Dolar Endeksi(1) ve 10 Yıl Vadeli ABD Hazine Tahvil Faizi
102
Dolar Endeksi
Altın ve Petrol Fiyatları
2,50
Tahvil Faizi (%, sağ eksen)
Brent Türü Ham Petrol (USD/Varil)
Altın (USD/ons, sağ eksen)
1.300
70
100
1.250
60
2,20
1.200
98
50
1.150
96
40
1,90
94
30
Kas.15
Ara.15
Oca.16
Şub.16
Mar.16
Nis.16
1,60
20
Ekim 15
1.050
Kasım 15
Aralık 15
Küresel Borsalar (MSCI)
1.800
Dünya Borsaları Endeksi
Gelişmekte Olan Piyasalar (sağ eksen)
1.050
1.700
950
1.600
850
Ocak 16
Şubat 16
Mart 16
Nisan 16
USD/GOÜ Para Birimleri
(20.10.15=100)
130
120
110
100
1.500
750
1.400
Ekim 15
650
90
Güney Afrika
Kasım 15
Aralık 15
Ocak 16
Şubat 16
Mart 16
Nisan 16
1.000
Yerel Para Biriminde Değer Kaybı
92
Eki.15
1.100
80
Eki.15
Kas.15
Türkiye
Ara.15
Brezilya
Oca.16
Şub.16
Hindistan
Mar.16
Nis.16
Gösterge Tahvil ve TCMB AOFM (%)
BİST-100 Endeksi
90.000
12,0
9,4
85.000
9,2
11,0
80.000
9,0
8,8
8,6
75.000
10,0
8,4
70.000
2 Yıl Vadeli Gösterge Tahvilin Faizi
8,2
TCMB AOFM (sağ eksen)
65.000
Eki 15
Kas 15
Ara 15
Oca 16
Şub 16
Mar 16
Nis 16
9,0
Kas.15
Ara.15
5 Yıl Vadeli CDS Spread
Oca.16
Şub.16
Mar.16
8,0
Nis.16
Döviz Sepeti [0,5*USD+0,5*EUR]
3,3
340
3,2
300
3,1
3,0
260
2,9
2,8
220
2,7
180
Eki 15
Kas 15
Ara 15
Oca 16
Şub 16
Mar 16
Nis 16
2,6
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
Şub.16
Mar.16
Nis.16
(1) ABD Doları’nın, Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Kanada Doları, İsveç Kronu ve İsviçre Frangı’ndan oluşan kur sepetine karşı değerini gösteren endekstir.
Kaynak : Datastream, J.P. Morgan, BİST,Reuters
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
2
2
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Türkiye İş Bankası A.Ş. - İktisadi Araştırmalar Bölümü
İzlem Erdem - Bölüm Müdürü
Alper Gürler - Birim Müdürü
[email protected]
[email protected]
Hatice Erkiletlioğlu - Müdür Yardımcısı
İlker Şahin - Uzman
[email protected]
[email protected]
Eren Demir - Uzman Yrd.
Mustafa Kemal Gündoğdu - Uzman Yrd.
[email protected]
[email protected]
Gamze Can - Uzman Yrd.
[email protected]
YASAL UYARI
Bu rapor Bankamız uzmanları tarafından güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan elde edilen
bilgiler kullanılmak suretiyle, sadece bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde finansal
enstrümanların alım veya satımı konusunda tavsiye veya finansal danışmanlık hizmeti sağlanması olarak
yorumlanmamalıdır. Bu raporda yer verilen görüş ve değerlendirmeler, hiçbir şekilde Türkiye İş Bankası
A.Ş.’nin kurumsal yaklaşımını yansıtmamakta olup, raporu kaleme alan uzmanların kişisel görüş ve
değerlendirmeleridir. Türkiye İş Bankası A.Ş. bu raporda yer alan bilgi, görüş ve değerlendirmelerin doğru,
değişmez ve eksiksiz olması konusunda herhangi bir şekilde garanti vermemektedir. Türkiye İş Bankası A.Ş.
bu raporda yer alan bilgilerde herhangi bir bildirimde bulunmaksızın değişiklik yapma hakkına sahiptir. Bu
rapor ve içindeki bilgilerin kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan Türkiye
İş Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir.
İşbu rapor üzerinde Bankamızın telif hakkı olup, Bankamızın yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi
tarafından, herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayımlanamaz. Tüm
haklarımız saklıdır.
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
3
3