GÜNLÜK BÜLTEN
Transkript
GÜNLÜK BÜLTEN
PANL er 17.11.2011 GÜNLÜK BÜLTEN Piyasa Verileri Bakış Açısı ABD’li Bankalarda Ciddi Risk Avrupa’daki kriz derinleşirse Fitch ABD’li bankalarının ciddi risk (kredi görünümü) ile karşılaşabileceklerini açıkladı. Açıklama sonrası hisse senetlerinde kayıplar arttı. İtalya’da yeni hükümet yemin ederken, İspanya 2011 yılına ait büyüme hedefini tutturamayacağını açıkladı. Euro/dolar 1,3420 ile beş haftanın en düşük seviyesine geriledi. İç Piyasalar 16/11/2011 IMKB-100 IMKB-30 USD/TL EUR/USD ALTIN PETROL (BRENT) Kapanış 55,927 67,762 1,8035 1,3504 1,755 111.24 Değişim % 0.01 -0.06 0.75 -0.24 -1.38 -0.97 7 Aydaki En Düşük Geçen hafta açıklanan veride ABD Haftalık işsizlik başvuruları 10 bin azalarak 390 bin olmuş, öncesinde de 402 binden 400 bin seviyesine gerilemesi beklenen ABD Haftalık işsizlik başvuruları 9 bin azalış ile 397 bin’e gerilemişti. Bugün açıklanacak ABD işsizlik başvurularının üçüncü kez 400 bin seviyesinin altında kalması önem taşıyacak. Bugün açıklanacak ABD konut başlangıçlarının ise Ekim ayında %7.3 düşüşle Nisan ayından beri en büyük düşüşü göstermesi bekleniyor. 17/11/2011 USD/TL Dün 1.8040 EUR/USD 1.3452 Tahvil (17.07.2013) 10.52-10.63 BRENT 111.89 Dış Piyasalar 16/11/2011 Bovespa XETRA DAX Dow Jones FTSE Nikkei S&P 500 Vadeli Piyasalar 17/11/2011 FDOW FSPX FDAX Portföy Yatırımlarındaki Ciddi Düşüş Önceki gün Eylül 2011 ayı Ödemeler Dengesi(zliği) verisi açıklandı. Konuya ilişkin dikkat çeken konuları maddeler halinde sıralayacak olursak. 1.Cari Denge(sizlik) TCMB'nin öngörüsünden daha olumsuz gibi. 2.2011 genelindeki açık muhtemelen 74 milyar USD ile tamamlanabilecektir. Bu da GSYİH'nin kabaca %10.7'si civarında olacağı anlamına gelir. 3.Enerji dışı cari açığımız da yükseliyor. Bu önemli bir tehdit. 4.Portföy yatırımlarında 3.9 milyar USD'lik çıkış var. 5.Eylül de hisse senedi girişi 800 milyon USD (Ekim de neredeyse tamamı çıktı). 6.Ancak bonodan 3.9 milyar USD bir çıkış oldu (Artan enflasyon sebebiyle+küresel durumdan dolayı gayet doğal). 7. Ekim ayında da tahminler 1 milyar USD'lik ilave satış olduğu yönünde. 1.7980 1.3508 10.53-10.49 111.72 Kapanış Değişim % 58.258 5.913 11.905 5.509 8.436 1.236 -0.49 -0.33 -1.58 -0.15 -0.32 -1.66 Babacan: Cari Açık Düşmeye Başlayacak Başbakan Yardımcısı Ali Babacan "Bundan sonraki dönem artık cari açığın Türkiye'de düşmeye başladığı bir dönem olacak" açıklamasında bulundu. 1. -6.7 milyar dolar olarak gerçekleşmesi beklenen Eylül Cari işlemler dengesi beklentiye paralel olarak gerçekleşirken (-6.7), Ocak-Eylül döneminde -60.6 milyar dolar olmuş, yıllıklandırılmış bazda rakam ise 2011 Eylül’de -77.5 milyar dolara yükselmişti. 2.Merkez Bankası Cari Dengedeki iyileşmenin 2011 yılının son çeyreğinde dikkat çekici bir düzeye ulaşacağını belirtmişti. Değişim % 0.50 0.49 -0.85 2B Arazileri Satışı 2B arazilerinin satışının 15 gün içinde Bakanlar Kuruluna sevk edileceği açıklandı. Piyasa Beklentisi Önemine değindiğimiz 22 günlük ortalama 56240’e yönelen endekste tepkinin güç kazanması için 57050 direncinin geçilmesi gerekir. Yatay bandın sonlanması gerektiği yönündeki görüşümüz geçerli olup, 55285 olası altında 54850 yeniden ön plana çıkabilir. Gündem ABD Haftalık İşsizliK Başvuruları ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları beklenti 395 bin önceki 390 bin ABD Ekim ayı konut başlangıçları ve inşaaat izinleri 15:30 beklenti 605 bin önceki 658 bin Ekim ayında %7.3 düşüşle Nisan ayından beri en büyük düşüşü göstermesi bekleniyor ABD Kasım Philadelphia FED Endeksi 17:00 beklenti 9.0 önceki 8.7 15:30 17.11.2011 GÜNLÜK BÜLTEN Küresel Piyasalar Maroi Monti, Bakanlar Kurulu üyelerini belirledi ve Devlet Başkanı'nın onayını aldı. ABD’de Tüfe verisi Ekim ayında beklenmedik şekilde yüzde 0.1 azalarak dört aydaki ilk azalışı gerçekleştirdi. Yüzde 0.4 artması beklenen ABD Ekim sanayi üretimi ise yüzde 0.7 arttı. KKO ise %77.7 olan beklentinin üzerinde %77.8 olarak gerçekleşti. ABD ham petrolü Temmuzdan bu yana ilk kez 100 doları aştı (103.65-105.33 seviyeleri ön plana çıkabilir). 1.ABD’de hisse senetleri Avrupa’daki borç krizinin ve yükselen petrol fiyatlarının büyümeye zarar vereceği endişesinin sanayi üretimi ve konut üreticileri güvenini gölgelemesiyle değer kaybetti. 2.Çin’de öncü göstergeler endeksi Eylül ayında yüzde 0.4 artarak 160.2’ye ulaşırken momentumun devam ettiğini gösterdi. 3.Asya’da hisse senetleri petrol fiyatlarının artması ve euro’nun düşmesi ile bir ayın en düşük seviyesine geriledi. 4.Fransa ve İspanya’nın 12.2 milyar(16.4 milyar dolar) euro borçlanması var. 5.Bugün açıklanacak ABD konut başlangıçlarının Ekim ayında %7.3 düşüşle Nisan ayından beri en büyük düşüşü göstermesi bekleniyor. 6.Avrupa’daki kriz derinleşirse Fitch ABD’li bankalarının ciddi risk ile karşılaşabileceklerini açıkladı. Açıklama sonrası hisse senetlerinde kayıplar arttı. 7. İtalya’da yeni hükümet yemin etti. 8.Yunanistan’da güven oyu sağlandı. Dünya Altın Konseyi açıklamasına göre, Hindistan'ın altın ithalatı Temmuz-Eylül döneminde yüzde 20 düşüş gösterdi. Çelebi Hava Servisi 3.Çeyrek Sonuçları Çelebi Hava Servisi 26 havalanında faaliyet gösteren şirket altı aylık dönemde 2.1 milyon TL, ilk 9 ayda 24 milyon TL kar açıklarken, geçen senenin aynı döneminde ise 27.3 milyon TL net kar açıklamıştı. Geçen senenin aynı dönemine göre satış gelirleri %30,6 artarken, Brüt Kar %23, Faaliyet Karı %6.7 arttı. İkinci çeyrekte 116 milyon TL olan Net Satışlar üçüncü çeyrekte yüzde 29,5 artarak 150 milyon TL oldu. Brüt kar önceki çeyreğe göre %67.4, VAFÖK %96.4 arttı. Faaliyet Karı ise %137 artarak 17 milyon TL’den 41 milyon TL’ye yükseldi. Brüt ve Faaliyet marjları %9,6-12,5 artış gösterdi. %22.0 olan VAFÖK marjı %33.3’e yükseldi. İkinci çeyrekte 173 milyon TL seviyesinde olan net borç pozisyonu tutarı %6.7 azalarak 161 milyon TL’e geriledi. Uçuş sayısı 119.294 (2010 9 aylık:101.631) olarak gerçekleşmiş (Asiana Airlines, Yemen Airways, Ata Airlines, Nas Air, Ukrain Int., Tatarstan Air gibi yeni müşterilere 2011 yılı itibari ile hizmet verilmeye başlanması) ve geçen yılın aynı dönemine göre %17,4 artış göstermiştir. Kasım ayından itibaren British Airways uçuşlarının da etkili olması beklenmektedir. Son çeyrekte 14 milyon TL finansal gidere rağmen, üçüncü çeyrekte geçen senenin aynı döneminin üzerine çıkan operasyonel karlılığın olumlu yönde değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. TLm n 2011/09 2010/09 Net satışlar 344 263 Brüt kar 118 96 Faaliyet karı 58 54 VAFÖK 82 72 Net kar 24 27 Net borç 161 83 Brüt marj Faaliyet marjı VAFÖK marjı 34,4% 16,8% 23,8% 36,5% 20,6% 27,3% değ. 30,6% 22,9% 6,7% 14,1% -12,3% 95,3% -2,2% -3,8% -3,4% 3Ç11 150 63 41 50 22 161 2Ç11 116 38 17 25 7 173 3Ç10 değ. (ç.) değ. (y.) 111 29,5% 34,9% 48 67,4% 32,6% 33 137,1% 23,6% 40 96,4% 26,0% 24 209,2% -7,2% 83 -6,7% 95,3% 42,1% 32,6% 42,8% 27,6% 15,1% 30,1% 33,3% 22,0% 35,7% 9,6% 12,5% 11,4% -0,7% -2,5% -2,3% Ekonomi Haberleri Türk Hava Yolları Yolcu Sayısı Ocak-Ekim 2010 döneminde 24.6 milyon iken, 2011 yılının aynı döneminde %11,3 artışla 27.3 milyon'a ulaşmış olup, Dış Hatlarda Business/Comfort Class ve Dıştan Dışa Transfer Yolcu sayılarında da Ocak-Ekim 2010 dönemine kıyasla sırasıyla %27,7 ve %19,7 artış sağlanmıştır. *Yolcu Doluluk oranı 1,6 puan azalışla %72,9 olarak gerçekleşmiştir. Arz edilen Koltuk Km (AKK), Ocak-Ekim 2010 döneminde 54 milyar iken, 2011 yılının aynı döneminde %24,7 artarak 67.4 milyar'a, Ücretli Yolcu Km (ÜYK), Ocak-Ekim 2010 döneminde 40.2 milyar iken, 2011 yılının aynı döneminde %22 artarak 49.1 milyar'a, Konma Sayısı, Ocak-Ekim 2010 döneminde 201.888 iken, 2011 yılının aynı döneminde %10 artışla 221.981'e yükselmiştir. Galatasaray'ın büyük önem verdiği Riva arazisi projesinde en önemli adımlardan biri atılarak inşaat safhasına start verildi. Refik Arkan, Beykoz Belediyesi'ne alınan ruhsatla ilgili olarak inşaata başlandığını bildirdiklerini, yapı denetim sözleşmesinin de yakın zamanda devreye gireceğini anlatırken, ''Vekaletnamelerle ilgili bizden belediyenin ek talepleri oldu ve onları da teslim edeceğiz. Babacan: Cari açık düşmeye başlayacak. Kartonsan OMV Gaz ve Enerji Satış A.Ş'den 1 yıllık anlaşmayla yaklaşık 32 milyon liralık doğalgaz alacak. Gübre Fabrikaları Mevcut durumda 685.000 ton/yıl olan üretim kapasitemiz yatırımların tamamlanmasından sonra 985.000 ton/yıl'a yükselerek kapasite ve verimlilik artışı sağlanacaktır. Türkiye, Avrupa otomobil satışları sıralamasında ekim ayında 6. sıraya yükseldi. Yeni yasaya göre şike ve teşvikte ceza sınırı 5-12 yıldan 1-3 yıla çekilecek. (Takvim) Çelebi'nin Mumbai Havalimanı İç ve Dış Hatlar Kargo Terminali'nin modernizasyonu ve işletmesi ihalesinde son 3 firma arasına girdiği belirtildi. (Dünya) Şişecam Genel Müdürü Ahmet Kırman, ABD ve Çin'de yatırım için incelemeler yaptıklarını söyledi. 17.11.2011 GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Bakış Endeks günü %0.01 artış ve 55927 puan ile tamamladı. İşlem hacmi 1.723 milyon TL oldu. İMKB-30’da SNGYO %3.94, DYHOL %1.61, KOZAL %1.59 ile en çok değer kazanan hisseler oldu. 1.seans 55588 sonrası önemine değindiğimiz 22 günlük ortalama 56240’e yönelen endeks (56306), 2.seans 55800’e çekildi. Tepkinin güç kazanması için 57050 direncinin geçilmesi gerekir. Yatay bandın sonlanması gerektiği yönündeki görüşümüz geçerli. 55285 olası altında ise 54850 yeniden ön plana çıkabilir. Destek Direnç 57050 55285 54850 54500 54100 57450 57840 58500 58874 59300 İMKB 100 0.7 Bilgi Notu Hisse ALKIM CLEBI BOLUC PARSN Kapanış Destek Direnç 8.10 20.45 1.57 2.34 8.00 20.30-20.10 1.54-1.52 2.31-2.30 8.22 8.38-8.44 8.50 21.25-22.25 1.62-1.63 1.69 2.38 2.42-2.44 Not Faaliyet Karı 17 milyon TL’den 41 milyon TL’ye yükseldi. GÜNLÜK BÜLTEN SGMK & DÖVİZ 17.11.2011 Gösterge Tahvil 17.07.2013 TCMB dün 4 milyar TL tutarlı ve 23 Kasım vadeli repo ihalesi, 30 milyon dolarlık döviz satım ihalesi açtı. Döviz satım ihalesine 84 milyon dolar teklif gelmiş olup, 30 mliyon dolar satış gerçekleşti. 17 Temmuz 2013 vadeli gösterge tahvil bileşik faizi dün % 10,57 seviyesinden açıldı. Fransa 10 yıllık tahvil faizlerin %3,5’e yükselip Almanya’nın tahvil faizlerinin %1,77 seviyesine gerilemesi ve bu iki ekonomideki faiz farkının fazla olmasına bağlı olarak tüm piyasalarda satış yönlü bir baskı oluştu ve gösterge tahvilde yükselişler yaşandı. 17 Temmuz 2013 vadeli gösterge tahvil gün içinde %10,63’e kadar yükselerek (27 ayın zirvesi) %10,52 seviyesinden kapandı. Avrupa kaynaklı endişelerin devam etmesinin yanında TCMB’nin sıkı para politikası ve yüksek enflasyonist beklentiler bonolarda yukarı yönlü baskı oluşturmakta. Aralık vadeli endeks kontratları yukarıda 68,650 aşağıda 67,550 gördüğü günü 68,000 seviyesinden kapattı. Endeksin son 2-3 haftadır 2500- 3000 puan aralığında gidip geldiğini ve yön konusunda henüz net bir karar veremediğini görmekteyiz. Yurtdışı taraftan özellikle Avrupa’dan ve oradaki volatiliteden oldukça etkilenen endeksin hareketini o tarafta yaşanan gelişmeler önemli ölçüde etkilyecektir. Teknik olarak aşağıda 66,800- 66,500 aralğı kırılmadan yukarı devam etme potansiyelini taşıyan endekste 69,000- 69,500 aralığının önemli direnç olduğu ve ancak bu seviyeler geçildiği takdirde yön konusunda kararlı olacak endekste 4500-5000 puanlık yükseliş potansiyeli taşıyacağı unutulmamalı. Aşağı yönlü hareketlerde ise 66,800’lerin altında satışların hızlanıp bir o kadar gerileme ihtimalinin teknik olarak mümkün göründüğünü belirtmekte fayda görmekteyiz. Aralık vadeli kontratlarda bugün 68,300- 69,000 ve 69,500 seviyeleri dirençler, aşağıda 67,50066,700 ve 65,700 seviyeleri destekler olarak takip edilebilir. VOB ENDEKS KONTRATI: VIX0301211 17.11.2011 GÜNLÜK BÜLTEN +90 (212) 276 27 27 Uğur Konuk Timuçin Alp Strateji ve Araştırma Araştırma Genel Müdür Yardımcısı Müdür Yardımcısı [email protected] [email protected] 1577 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen [email protected] 1571 Şebnem Türkeli Göktan Akbaş Cansu Öztürk Vadeli İşlemler Yurt Dışı Piyasalar Varlık Yönetimi Yönetmen Yardımcısı [email protected] [email protected] [email protected] 1539 1580 1593 Yönetmen Uzman Yardımcısı Öneri, eleştiri ve sorularınız için [email protected] adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.