31.12.2015 - Torunlar GYO

Transkript

14 MEKAN,
14 FOTOĞRAFÇI,
TORUNLAR GYO’DA
OLAĞAN
1 GÜN...
TORUNLAR GYO A.Ş. 2015 FAALIYET RAPORU
TORUNLAR GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
RÜZGARLIBAHÇE MAHALLESI SELVI ÇIKMAZI NO: 4 34805 BEYKOZ/İSTANBUL
TEL: (0216) 425 03 28/(0216) 425 20 07 FAKS: (0216) 425 59 57
WWW.TORUNLARGYO.COM.TR
[email protected]
2015 Faaliyet Raporu
TORUNLAR GYO PROJELERİNDE BİR GÜNDE NELER OLUYOR?
1 gün...
Kimine kısa, kimine uzun gelen zaman dilimi...
Geçen 1 gün, süre olarak dünyanın her yerinde aynı,
ama yaşananlar bambaşka...
***
Hayata bambaşka eserler kazandırmayı misyon edinmiş
Torunlar GYO olarak, imza attığımız her projede
farkımızı yansıtmayı hedefliyoruz.
Bu yıl faaliyet raporumuzu da çok farklı bir proje eşliğinde sunuyoruz.
Projemiz olağan 1 günün, Türkiye’nin farklı yerlerindeki eserlerimizde nasıl
geçtiğini dakikası dakikasına, saati saatine fotoğraflarla anlatıyor.
Projeye Doç. Dr. Ozan Bilgiseren önderliğindeki Mimar Sinan Üniversitesi
Fotoğrafçılık Bölümü’nün 13 öğrencisi hayat verdi.
Bir gün boyunca sabahtan akşama kadar gerek tamamlanmış,
gerekse yapımı süren projelerimizde anları pozladılar.
***
1 gün...
Ne kadar sıradan geçmeye aday da olsa,
biz projelerimizle o güne
anlam kazandırmaya çalışıyoruz...
İşte her metrekaremizde şekillenen,
olağan 1 günün sıra dışı yansımaları…
TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI
2015 yılsonu itibarıyla Torunlar GYO toplam
varlıklarının %83’ünü gayrimenkuller ve
gayrimenkul projeleri oluşturmuştur.
İSTANBUL
TORIUM AVM
NISHİSTANBUL
MALL OF İSTANBUL
MALL OF İSTANBUL
2. ETAP ŞANTİYE
TORUN TOWER
TORUN CENTER
5.LEVENT PROJESİ
5. LEVENT SATIŞ OFISI
ANKARA
ANKAMALL-CROWNE PLAZA OTEL
SAMSUN
BULVAR SAMSUN AVM
ANTALYA
DEEPO OUTLET
MALL OF ANTALYA
BURSA
ZAFER PLAZA
KORUPARK AVM
KORUPARK EVLERİ
KORUPARK TERRACE
MUĞLA
NETSEL MARİNA
2
PROJE KAPSAMINDA
FOTOĞRAF ÇEKİMİ
GERÇEKLEŞTİRİLEN VARLIKLAR
MALL OF İSTANBUL
TORUN CENTER
Kiralanabilir/Satılabilir Alan
AVM 154.457 m² BKA
Konut 121.426 m² BSA
Ofis Kule 34.241 m² BSA
Yatay Ofis 5.091 m² BSA
Tahmini inşaat maliyeti
626 milyon TL
Ekspertiz değeri
AVM 1,618 milyon TL
Konut/ Kule Ofis/Yatay Ofis
89 milyon TL
Kiralama/Mülkiyet durumu
Mülkiyet
Kira geliri + ortak alan geliri
132.015.000 TL
Ziyaretçi sayısı
13.004.057
Arsa alanı (m²)
33.615,15
Satılabilir alan (m²)
77.938 m² Konut,
47.544 m² Kule Ofis ve Yatay Ofis
Kiralanabilir alan (m2)
49.926 m2 (Kule ofis, yatay ofis ve
ticari alan)
Ekspertiz değeri
1.603 milyon TL
(571,8 milyon ABD doları)
5. LEVENT
KORUPARK EVLERİ
1. 2. VE 3. ETAP
Satılan konutlar
%100 – 1. ve 2.Etap
%92 – 3.Etap
Ekspertiz değeri
31,1 milyon TL
Mülkiyet
Konut adedi sayısı/BSA
678 adet/102.213 m² konut
ANKAMALL + CROWNE
PLAZA OTEL
TORUN TOWER
Arsa alanı
515.977 m²
(Yeni Gimat GYO A.Ş. Payı)
88.688 (TRGYO payı 13.152)
İnşaat maliyeti
135,6 milyon TL
Konut sayısı/Satılabilir alan
2.800/390.165 m²
Doluluk oranı
%100
Ekspertiz değeri
1.178 milyon TL
1,6 milyar TL
Mağaza sayısı
292
Ekspertiz değeri
729 milyon TL
(260 milyon ABD doları)
Oda sayısı
263
Mülkiyet
MALL OF İSTANBUL 2. ETAP
Arsa alanı
18.208,90 m²
İnşaat alanı
109.000 m²
232,5 milyon TL
Ekspertiz değeri
160,1 milyon TL
Mülkiyet
Varlık Paylaşımı (Torunlar GYO %54,28,
Kiptaş %45,72)
ZAFER PLAZA
İnşaat maliyeti
18,4 milyon TL
Kiralanabilir alan (m²)
23.449 (GYO payı 16.944)
Doluluk oranı
%100
Mülkiyet
Mağaza sayısı
122
TORIUM AVM
Ekspertiz değeri
312,9 milyon TL
İnşaat maliyeti
221 milyon TL
88.455 m2
Doluluk oranı
%82
Mağaza sayısı
149
Ekspertiz değeri
522,6 milyon TL
Ziyaretçi sayısı
9.438.516
Mağaza sayısı
189
NISHİSTANBUL
Ekspertiz değeri
1,01 milyar TL
Ekspertiz değeri
14,3 milyon TL
Kira geliri+ortak alan geliri
87.828.000 TL
Ziyaretçi sayısı
11.340.898
Doluluk oranı
%99
Mağaza sayısı
87
Ekspertiz değeri
369,0 milyon TL
Mülkiyet
Kira geliri+ortak alan geliri
27.087.000TL
Ziyaretçi sayısı
5.302.254
NETSEL MARİNA
Arsa
37.478 m2
Kapasite
770 yat
6.189 (GYO’nun payı 2.760)
AVM doluluk oranı
%98
Mağaza sayısı
75
Ekspertiz değeri (GYO payı)
41,1 milyon TL
BULVAR SAMSUN AVM
PAŞABAHÇE ARSASI
İnşaat maliyeti
21,9 milyon TL
İnşaat alanı
64.633 m²
Brüt kiralanabilir alan: 18.155
Ekspertiz değeri
165,6 milyon TL
İnşaat maliyeti
77,3 milyon TL
18.132
49 yıllık üst hakkı
Ziyaretçi sayısı
13.147.883
KORUPARK AVM
İnşaat maliyeti
10,1 milyon TL
* TRGYO payı %14,83
Mağaza sayısı
40
Doluluk oranı %100
Mağaza Adedi/Kir. Alan (m²)
52/10.937
ANKAmall AVM 156,0 milyon TL
Crowne Plaza 9,2 milyon TL
27.900.000 TL
49.766.000 TL
Ofis Adedi/Sat. Alan (m²)
63/16.925
Mülkiyet
Doluluk oranı
%96
71.267
Konut adedi/Sat. Alan (m²)
585/53.204
Piyasa değeri
211,3 milyon TL
Mülkiyet
Mülkiyet
İnşaat maliyeti
79,5 milyon TL
Ekspertiz değeri*
244,5 milyon TL
DEEPO OUTLET CENTER
30 yıllık üst hakkı
12.237.422 TL
MALL OF ANTALYA
Arsa alanı
84.503,61 m²
Kiralanabilir alan
42.000 m²
134,2 milyon TL
Mülkiyet
317,2 milyon TL
Ekspertiz değeri
452,5 milyon TL
Mülkiyet
KEMANKEŞ ARSASI
Arsa alanı
1.501 m²
Kiralanabilir alan
3.900 m²
22,6 milyon TL
Ekspertiz değeri
45,0 milyon TL
Mülkiyet
KAYABAŞI ARSASI
Arsa alanı
60.833,20 m²
Ekspertiz değeri
33,3 milyon TL
Mülkiyet
3
05 MART 2016
Torunlar GYO’nun olağan bir günü...
08:00
TORUN CENTER İSTANBUL
4
ZAFER PLAZA BURSA
BULVAR SAMSUN AVM SAMSUN
Torunlar GYO projeleri yeni
bir güne uyanıyor. Projeleri
yeni güne hazırlayanlar ise
çalışanlar. Sabahın erken
saatlerinde hem AVM’lerde hem
şantiyelerde hummalı ve titiz
bir çalışma başlıyor.
08:31
08:32
08:35
TORIUM AVM İSTANBUL
5
MALL OF İSTANBUL 2. ETAP ŞANTİYE İSTANBUL
Mall of İstanbul 2. Etap ve Mall
of Antalya şantiyelerinde de
gün başladı bile. İnşaatlar hızla
yükseliyor, projeler her gün daha da
belirginleşiyor.
08:36
KORUPARK AVM BURSA
6
09:00
MALL OF ANTALYA ANTALYA
MALL OF ANTALYA ŞANTIYESINDE
GÜNLÜK ORTALAMA 61 TON
DEMIR KULLANILMAKTADIR.
61 ton
09:18
09:20
MALL OF İSTANBUL İSTANBUL
7
09:21
Bulvar Samsun’un
ilk ziyaretçileri
minikler, günün
tadını çıkartmaya
başladı bile…
8
9
MALL OF ISTANBUL 2. ETAP ŞANTIYE
GÜNLÜK ORTALAMA TÜKETILEN
ÇAY-KAHVE MIKTARI (BARDAK)
800
09:36
5. LEVENT ŞANTİYE İSTANBUL
10
09:45
09:48
10:01
10:15
11
5. LEVENT SATIŞ OFİSİ İSTANBUL
10:16
12
10:18
Torun Center’ın bitimine günler
kala şantiyede çalışmalar, daha da
yoğunlaştı. Emek veren herkes bu
heyecanı paylaşıyor.
10:19
10:20
13
5. LEVENT ŞANTIYE
KULE VINÇ SAYISI
14
10:38
10:40
ANKAmall günün ilk
ziyaretçilerini ağırlamaya
başladı. Ankara’nın
sosyal yaşamına önemli
katkılarda bulunan ANKAmall
şehrin en çok tercih edilen
AVM’lerinden...
ANKAMALL - CROWNE PLAZA OTEL ANKARA
14
10:41
KORUPARK AVM BURSA
15
16
10:42
İstanbul’a
modern bir
kent meydanı
kazandıracak
Torun Center, özel
peyzajı alanı ile
kentin yeni buluşma
noktası olmaya
hazırlanıyor.
17
Koordinasyon, bilgi paylaşımı ve
yeni fikirlere platform oluşturan
toplantılar, hem şantiyelerde
hem de AVM’lerde günlük rutin
aktiviteler arasında.
10:43
DEEPO OUTLET ANTALYA
18
10:58
11:05
11:06
19
Deepo Antalya’da iki gitaristin
düeti ortamı neşelendirirken,
5. Levent’in örnek daireleri
modern tasarımları ile
ziyaretçilerini ağırlamaya hazır.
11:22
20
11:23
KORUPARK AVM BURSA
Öğle saati yaklaştıkça karınlar da
acıkmaya başladı… Korupark,
Bursalıların hem alıveriş hem
eğlence hem de yemek için
en çok tercih ettikleri mekânların
başında geliyor.
11:36
11:48
11:50
21
11:55
Kağıtlar üzerine
çizilen tasarımlar,
Mall of Antalya
şantiyesinde her
geçen saat gerçeğe
dönüşmeye
devam ediyor.
22
23
MALL OF ISTANBUL 2. ETAP
ŞANTIYE GÜNLÜK ORTALAMA
PORSIYON SAYISI
320
11:56
24
11:58
Şantiyelerdeki yeni malzemeler
kullanılacakları zamanı
beklerken, Torium Sahne minik
tiyatro severler için perdelerini
açmaya hazırlanıyor.
12:08
12:11
25
MALL OF ANTALYA ŞANTİYE ANTALYA
Her şantiyede uyumla ve
umutla çalışılıyor. Azimli ve
güçlü eller, birbirinden güçlü
projelere imza atıyor.
12:13
26
12:14
12:15
KORUPARK EVLERİ BURSA
27
12:17
ZAFER PLAZA BURSA
28
12:20
12:22
Karınlar acıktı, yemek
molasına az kaldı.
Yorulan bünyeleri dinlendirme
zamanı. Öğleden sonra daha
yapacak çok şey var.
12:23
12:24
29
5.LEVENT SATIŞ OFİSİ İSTANBUL
12:29
5. Levent
Satış ofisinde
konuşulacak ve
karara bağlanacak
çok ayrıntı var.
30
31
13:27
13:28
Deepo Outlet’de alışveriş
arası sinema keyfi devam
ediyor. Patlamış mısır
klasiğiyle keyifler daha da
artıyor.
32
13:30
ZAFER PLAZA BURSA
13:31
13:32
33
Seans yaklaştı, mısırlar ve
içecekler alındı. Şimdi sıra
sinemada yer seçmeye
geldi. Öğleden sonra,
keyifli ortamlarda sıcak
aktivitelerle geçiyor.
13:40
34
13:54
5. LEVENT ŞANTIYE
TOPLAM ÇALIŞAN SAYISI
1.890
14:19
14:25
35
Bulvar Samsun’da dostlarla
sohbet eşliğinde yenen öğle
yemeği ile günün kalan zamanı
için enerji depolanıyor.
14:30
36
14:33
14:35
37
KORUPARK AVM BURSA
14:36
Bursa’nın en büyük
alışveriş merkezi
Korupark, etkileyici
bir büyüklük ve
benzersiz mağaza
karması ile sadece
Bursa’ya değil
çevre illere de hitap
ediyor.
38
39
“Birlikten kuvvet doğar”
atasözü, en çok şantiyelerde
kendini hissettiriyor...
14:37
40
14:47
MALL OF İSTANBUL 2. ETAP
ŞANTİYE İSTANBUL
14:48
ZAFER PLAZA BURSA
14:49
14:55
5.LEVENT SATIŞ OFİSİ İSTANBUL
41
42
15:07
Projenin gücüne
güç katacak yeni
demirler vinçle
proje alanına
indiriliyor.
43
MALL OF İSTANBUL
AYLIK ORTALAMA
ZIYARETÇI SAYISI (MİLYON)
1,1
15:08
44
15:09
Deepo Outlet ile birlikte yeni
bir alışveriş ve eğlence
deneyimi yaşatmayı amaçlayan
Mall of Antalya, şehre değer
katmak için yükseliyor.
15:12
15:29
45
KORUPARK EVLERİ
46
Mall of İstanbul şantiyede
mesai bitimine yaklaşılıyor.
“Bugün neler yapıldı, projede ne
aşamadayız?” konuları masaya
yatırılmış durumda.
15:32
15:33
15:40
KORUPARK AVM BURSA
47
MALL OF İSTANBUL
2. ETAP ŞANTİYE MAVI YAKA
ÇALIŞAN SAYISI
141
15:43
16:11
16:12
48
Kilometrelerce uzaklıkta aynı
anda kimi ibadetinde kimi
metrelerce yükseklikte kimi ise
hayallerini kağıda döküyor…ve
mekanlar insanlarla anlam ve
değer kazanıyor…
16:13
16:14
49
ZAFER PLAZA BURSA
16:16
16:20
16:21
Korupark Evleri, farklı
mimarisi ve sunduğu
özel olanaklarla Bursa’da
sakin ve konforlu bir
yaşama kapılarını açıyor.
50
51
Işıklar yavaş yavaş yanmaya başlarken,
Torium açık çarşının özgün mimarisi
ve renkleri daha da belirginleşiyor…
Ziyaretçileri ise bu renkli ortamda
yaklaşmakta olan akşamı demli bir çay
ile karşılamaya hazırlanıyor.
16:22
52
16:23
Her gün binlerce kişiyi ağırlayan
Mall of İstanbul’da akşam hareketliliği
yaşanıyor. Mall of Antalya ise geçen her
saat kapılarını ziyaretçilerine açmaya
bir adım daha yaklaşıyor.
16:24
16:25
53
16:26
Torunlar
GYO’nun gücü
ve çalışanlarının
emekleri ile
5. Levent,
İstanbul’un
en yeni ve modern
semti olarak
yükseliyor.
54
55
KORUPARK AVM BURSA
Gün biterken son
değerlendirmeler yapılıyor.
Yapılan işlerde hiçbir eksik
kalmamalı, her şey en ince
ayrıntısına kadar kontrol
edilmeli.
16:30
56
16:32
16:47
16:53
16:54
57
5. Levent satış ofisinde yeni
yaşama dair hayaller kuruluyor.
Proje maketinde bile her yaşı
cezbeden ayrıntıları bulmak
mümkün.
16:55
58
17:01
ANKAMALL GÜNLÜK ORTALAMA
ZIYARETÇI SAYISI
43.700
17:05
17:07
17:08
KORUPARK AVM BURSA
59
Mall of İstanbul, 350
mağazasıyla her ihtiyaca cevap
veriyor. Alışverişin verdiği tatlı
yorgunluk, yemek ve dinlenme
alanlarında keyfe dönüşüyor.
17:15
60
17:21
17:22
61
62
17:23
Avrupa’nın en
büyük kapalı
tematik eğlence
kolonisi MOİPark,
günün her saati
farklı oyuncakları
ile ziyaretçilerine
unutulmaz
deneyimler
yaşatıyor.
63
Torunlar GYO portföyünde
yer alan tüm AVM’ler farklı
etkinlikleri ve sürprizleri ile
günü daha da renklendiriyor.
17:37
17:43
17:56
ANKAMALL - CROWNE PLAZA OTEL
ANKARA
64
Mall of Antalya şantiyesindeki
usta ve işçiler sanatlarını icra
ediyor. Enstrümanlar farklı
olsa da dikkat ve gösterilen
özen aynı. Çünkü hayata
geçirilen eser mükemmel
olmalı.
17:57
18:01
65
Yalnızca alışveriş değil,
kültür-sanat, spor ve eğlence
AVM’lerde günün ortak
etkinlikleri.
18:11
KORUPARK AVM BURSA
66
18:15
18:16
67
18:17
Işıkların yanması
ile Mall of
İstanbul’un ödüllü
mimarisi daha da
belirginleşiyor ve
kentin estetiğine
ayrı bir değer
katıyor.
68
69
Gündüzleri cıvıl cıvıl olan AVM’ler
geceleri ışıl ışıl ortamları ile çekim
merkezi olmaya devam ediyor.
18:21
70
19:05
19:07
19:41
71
Akşamın geç vakitlerinde
çalışmalar aralıksız sürüyor.
Taşınan torbalar, örülen
demirler, gezilen mağazalar;
yorgunluk olsa da yüzlerde aynı
gülümseme...
19:44
19:45
19:47
KORUPARK AVM BURSA
72
ZAFER PLAZA
ÇALIŞAN SAYISI
1.068
19:55
20:05
ZAFER PLAZA BURSA
73
Vizyondaki yeni filmler
konforlu sinema salonlarında
izleyicilerle buluşuyor. Gecenin
rengi farklı organizasyonlarla
değişiyor.
20:06
20:07
21:35
KORUPARK AVM BURSA
74
21:38
75
22.00
MOİ Sahne’de
güne veda
sevilen sanatçı,
Göksel’in şarkıları
ile gerçekleşiyor.
Gecenin karanlığı
sahnedeki
yıldızın ışığıyla
aydınlanıyor.
76
77
22.01
Tüm projeler,
ışıltılı güzellikleri
ile ziyaretçilerine
ve çalışanlarına
veda ediyor…
Gün ağrıdığında
ise Torunlar GYO
projelerinde sıradan
bir gün, yine sıra
dışı yansımalara ev
sahipliği yapmaya
ve özel anlara
tanıklık etmeye
devam edecek.
78
79
PROJEYE HAYAT VEREN FOTOĞRAFÇILAR
Projeye Doç. Dr. Ozan Bilgiseren önderliğindeki
Mimar Sinan Üniversitesi Fotoğrafçılık Bölümü’nün
13 öğrencisi hayat verdi. Bir gün boyunca
sabahtan akşama kadar gerek tamamlanmış,
gerekse yapımı süren projelerimizde anları pozladılar.
80
DOÇ. DR. OZAN BILGISEREN
5. LEVENT ŞANTIYE & OFISI
AHMET BILGIÇ
5. LEVENT ŞANTIYE & OFISI
BARIŞ DERVENT
TORIUM AVM
BASRI GENÇCELEP
KORUPARK AVM
BEKİR DİNDAR
MALL OF İSTANBUL
BORA SENCALAR
ZAFER PLAZA
DOĞU BIRICIK
BULVAR SAMSUN AVM
GALIP OLCAYTO
KORUPARK EVLERI
GÜLAY DOĞAN
MALL OF İSTANBUL
2. ETAP ŞANTİYE
KAAN KURTULUŞ
MALL OF İSTANBUL
OSMAN DEMIR
TORUN CENTER
ÖMER DÜLGER
5. LEVENT SATIŞ OFİSİ
VOLKAN DOĞRUL
ANKAMALL-CROWNE PLAZA OTEL
YELIZ SARIOĞLU
MALL OF ANTALYA-DEEPO OUTLET
DOÇ. DR. OZAN BILGISEREN
AHMET BILGIÇ
BASRI GENÇCELEP
1969 yılında Adana’da doğan Doç. Dr.
1981 yılında Antalya’da doğan Ahmet
1981 Trabzon doğumlu olan
Ozan Bilgiseren, halen Mimar Sinan
Bilgiç, lisans eğitimini 2012 yılında Mimar
Basri Gençcelep, 2007’de Atatürk
Güzel Sanatlar Üniversitesi Fotoğraf
Sinan Güzel Sanatlar Üniversitesi Fotoğraf
Üniversitesi Güzel Sanatlar Fakültesi
Bölüm Başkan Yardımcılığı ve Öğretim
Bölümü’nde tamamlamıştır. Halen aynı
Grafik Bölümü’nde lisans öğrenimini
Üyeliği görevini sürdürmektedir. Portre
bölümde yüksek lisans eğitimine devam
tamamlamıştır. 2011’de Atatürk
ve kavramsal fotoğraf sanatıyla ilgili
eden Bilgiç, bugüne kadar yurt içi ve
Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü
dersler veren Doç. Dr. Ozan Bilgiseren,
yurt dışı birçok proje, seminer, atölye
Fotoğraf Anabilim Dalı’nda Yüksek Lisans
2010’da İstanbul Moda Akademisi’nde
ve sergilere katılmanın yanı sıra sosyal
öğrenimini tamamlayan Gençcelep, 2012
seçme işlerini sergilemiş, Yıldız Teknik
sorumluluk projelerinde yer almıştır.
yılında Atatürk Üniversitesi, Güzel Sanatlar
Üniversitesi Fotoğraf Bölümü’nde moda
2012 yılından bu yana TÜYAP Uluslararası
Fakültesi Grafik Bölümü’nde Araştırma
fotoğrafı ve Doğuş Üniversitesi İletişim
Sanat Fuarı’nda çalışmalarını sergileyen
Görevlisi olarak görev yapmıştır. Halen
Tasarım Bölümü’nde dijital fotoğraf
Bilgiç, belgesel ve mimari fotoğraf alanına
Mimar Sinan Güzel Sanatlar Üniversitesi
dersleri vermiştir. Fotoğraf Dergisi,
odaklanmaktadır.
Güzel Sanatlar Enstitüsü Fotoğraf
Photo Digital, PhotoWorld ve Foto Atlas
Anasanat Dalı’nda Sanatta Yeterlik
dergilerinde yazıları yayınlanan Bilgiseren,
eğitiminde tez çalışmalarını sürdürmekte
yurt içi ve dışında çok sayıda sergiye
BARIŞ DERVENT
katılmanın yanı sıra çeşitli yarışmalardan
olan Gençcelep, aynı bölümde Araştırma
Görevlisi olarak görev yapmaktadır. Ulusal
ödüller almıştır. Doç. Dr. Ozan Bilgiseren,
ve uluslararası etkinliklerde görev alan
2013 yılında gerçekleştirilen retrospektif
Fotoğraf Bölümü’nde yüksek lisans
ve birçok ulusal ve uluslararası sergilere
“Ara Güler’e Saygı” ile “Yılmaz Kaini’ye
eğitimine devam eden Barış Dervent,
katılım gösteren Gençcelep, fotoğraf
Saygı” sergilerinin yanı sıra 2014 ve 2015
2001 yılında ‘’Sixieme Experience
çalışmalarını İstanbul’da sürdürmektedir.
yıllarında TÜYAP Sanat Fuarında Dijital
Photographique International des
Obsküra Grubu’nun tematik sergilerinin
Monuments Belgium” adlı sergide yer
de küratörlüğünü yapmıştır. National
almış, 2008 yılında ise LuccaArt’da
Geographic Türkiye’nin yayınladığı fotoğraf
ilk kişisel sergisini açmıştır. Sanatçı
ve video kitaplarının danışmanlığını ve
ArtBosphorus 2012 Çağdaş Sanat
2008 yılında Bahçeşehir Üniversitesi
“Kaybedenler Kulübü” sinema filminin de
Fuarı’na Chalabi Art Gallery ile 2015
Elektronik Bölümü’nü bitiren Bekir Dindar,
görsel danışmanlığını yapan Bilgiseren,
Artist Ulıslararası Sanat Fuarı’na ise
2012 yılında Anadolu Üniversitesi İktisat
2014’te Doğan Vakfı tarafından
Bölümü’nden mezun olmuştur. 2013
‘fotoğraf’ dalında düzenlenen 18. Aydın
Fotoğraf Bölümü ile katılmıştır. Dervent’in
yılında Mimar Sinan Güzel Sanatlar
Doğan Ödül Jürisi’nde görev almıştır.
çalışması 2016’da IFASC’a seçilmiştir.
Üniversitesi Fotoğraf Bölümü’nde
BEKIR DINDAR
Bilgiseren, fotoğraf projelerini sponsor
eğitime başlamıştır. Kent yaşamına
kurumlarla sergi ve kitap çalışmalarına
dayalı gözlemlere dair belgesel fotoğraf
dönüştürürken, öğrencileriyle birlikte
çalışmalarına odaklanan Dindar’ın
bizzat proje içinde yer almanın yanı sıra
düzenlediği bireysel ve katıldığı karma
pek çok panel, sunum, söyleşi ve atölye
sergiler şu şekildedir: Yeni Arayışlar
çalışmasında görev almış ve birçok
(2015), Odadan Odaya (2015), Destroy!
etkinliği koordine etmiştir.
Neglect! Aggrandize! (2015), Belgesel
Fotoğraf Günleri (2015), Moon and Stars
Young Photographer 2015 Exhibitions.
81
PROJEYE HAYAT VEREN FOTOĞRAFÇILAR
BORA SENCALAR
GALIP CEYLANI OLCAYTO
GÜLAY DOĞAN
1979 yılında İstanbul’da doğan Bora
1980 yılında İstanbul’da doğan Olcayto,
1985 yılında doğan Gülay Doğan,
Sencalar, 2008 yılında Mimar Sinan
2014 yılında Mimar Sinan Güzel Sanatlar
Yıldız Teknik Üniversitesi Sanat ve
Üniversitesi Fotoğraf Bölümü’nden
Tasarım Fakültesi Fotoğraf ve Video
Bölümü’nden mezun olmuştur.
mezun olmuş, 2014 yılında ise Mimar
Programı’nda 2011 yılında lisans
2010 yılından itibaren Mimar Sinan
Sinan Güzel Sanatlar Üniversitesi, Sosyal
öğrenimini tamamlamıştır. Ardından
Bilimler Enstitüsü Fotoğraf Bölümü’nde
Marmara Üniversitesi Güzel Sanatlar
Bölümü’nde araştırma görevlisi olarak
yüksek lisans eğitimine bağlamıştır.
Enstitüsü Fotoğraf Anasanat Dalı’nda
çalışan Bora Sencalar, aynı zamanda
Olcayto’nun katıldığı sergiler şu şekildedir:
2015 yılında yüksek lisansını tamamlayan
yüksek lisans öğrenimine devam
Işığa Kavuşmak Şile Feneri, Türkiye
Doğan, halen Mimar Sinan Güzel Sanatlar
etmektedir. Ulusal ve uluslararası çeşitli
(2010), Master Class of Photography
Üniversitesi Fotoğraf Anasanat Dalı’nda
sergilere katılmıştır.
EduMEMA, Slovakia (2012), Dönüşüm/
Sanatta Yeterlik eğitimine devam
Yakın Doğu Üniversitesi Fotoğraf Günleri,
etmekte ve araştırma görevlisi olarak
Kıbrıs (2013), ECOWEEK, Türkiye (2013),
çalışmaktadır. Ulusal ve uluslararası çeşitli
Novi Sad World Biennial Exhibition of
karma sergilere katılan Doğan, İstanbul’da
Student Photography. Sırbistan (2013),
fotoğraf çalışmalarını sürdürmektedir.
DOĞU BIRICIK
1987 yılında İstanbul’da doğan Doğu
Artist 2014 / 24. Uluslararası İstanbul
Biricik, 2011 yılında Antalya Akdeniz
Sanat Fuarı, Türkiye (2014), Artist
2015/25. Uluslararası İstanbul Sanat
Fotoğraf Bölümü’nden mezun olmuş,
Fuarı, Türkiye (2015), Art in Daily Life
ardından Haliç Üniversitesi Fotoğraf
/Maltepe Üniversitesi İnternational
1983 yılında İstanbul’ da doğan Kurtuluş,
ve Video Bölümü ile Mimar Sinan
Student Congresi, Türkiye (2016), Mamut
Anadolu Üniversitesi Sosyoloji bölümü
Art Projekt, Türkiye (2016). Olcayto’nun
mezunudur. Halen Mimar Sinan Güzel
Bölümü’nde lisansüstü eğitimine devam
kazandığı ödüller ise şu şekildedir: Novi
Sanatlar Üniversitesi Fotoğraf Bölümü’nde
etmiştir. Biricik’in katıldığı karma sergiler
Sad World Biennial Exhibition of Student
öğrenimine devam eden Kurtuluş,
şu şekildedir: Akdeniz Üniversitesi Karma
Photography “Mansion ödülü”(2013),
çeşitli karma ve grup sergilerinde yer
Sergileri (2006-2011), Mimarlar Odası
Artist 2015/25. Uluslararası İstanbul
almıştır. Atlas ve Photoworld dergilerinde
Karma Sergisi (2008), Türkiye Sualtı
Sanat Fuarı, İstanbul “ NO8 Genç sanatçı
yazıları yayınlanan Kurtuluş, Photoworld
Federasyonu Fotoğraf Yarışması Sergisi
ödülü” (2015).
dergisinde kadrolu yazar olarak
(2009), Hürriyet Aile İçi Şiddet Fotoğraf
çalışmanın yanı sıra Fotoİstanbul 2015
Yarışması Sergisi, TÜYAP ARTIST Dijital
Fotoğraf Festivali ekibinde yer almaktadır.
Obsküra Sergisi (2015).
82
KAAN KURTULUŞ
OSMAN DEMIR
ÖMER DÜLGER
VOLKAN DOĞRUL
2014 yılında Mimar Sinan Güzel Sanatlar
1978 Düzce doğumlu olan Dülger, güzel
1992 yılında Ordu’da doğan Volkan
Üniversitesi Fotoğraf Bölümü’nden
sanatların Hat, Grafik, Animasyon, Resim
Doğrul, İlk ve orta öğretimini Tekirdağ’da
mezun olan Demir, halen Mimar Sinan
ve Seramik bölümlerinden dersler almış,
tamamlamıştır. 2012 yılında MSGSÜ
atölye çalışmalarına katılmıştır. 2008
fotoğraf bölümüne girmeye hak kazanan
Bölümü’nde yüksek lisans çalışmasına
yılında MSGSÜ Fotoğraf Bölümü’nü bitiren
Volkan Doğrul, çalışmalarını İstanbul’da
devam etmektedir. 2012 yılında
Dülger, profesyonel fotoğrafçılığa devam
sürdürmektedir.
Uluslararası 3. Antakya Bienali’nde
etmenin yanı sıra Kavramsal ve Belgesel
“Telefon” isimli enstalasyonu, Avusturya
Fotoğraf, CGI, 3d Modelleme, Videoart
Viyana’da ise “Görüşme Odası” isimli video
çalışmalarına devam etmektedir. Bugüne
çalışması sergilenmiştir. Aynı yıl, Almanya
kadar çeşitli dergi ve kitaplara danışmalık
Köln’de düzenlenen ‘Photokina Fuarı’nda
yapmanın yanı sıra fotoğraf kulüplerinde
2011-2013 yılları arasında Akdeniz
dersler vermiştir. Çok sayıda ulusal sergiye
Fotoğraf Bölümü’nü temsil etmiştir.
katılan Dülger, MSGSÜ Sosyal Bilimler
Fotoğraf Bölümü’ne devam eden Yeliz
2013 yılında ABD’nin Boston kentinde
Enstitüsü Fotoğraf Bölümü’nde yüksek
Sarıoğlu, 2013 yılından bu yana Mimar
düzenlenen “Moon and Star’s Young
lisans eğitimine devam etmektedir.
Sinan Üniversitesi Güzel Sanatlar
YELIZ SARIOĞLU
Photographers” Yarışması’nda birinci
Fakültesi Fotoğraf Bölümü’ne devam
olan Demir, 2014 yılında 21–28 Eylül
etmektedir. Çok sayıda ticari fotoğrafçılık
tarihleri arasında Beşiktaş Belediyesi’nin
projesinde yer alan Sarıoğlu, fotoğraf
düzenlediği Uluslararası Sanat Günleri’nde
odaklı kurumsal sosyal sorumluluk
Romanlar isimli fotoğraf çalışmasını
projelerinde de yer almaktadır.
sergilemiştir. 2015 yılında ise Bursa
Fotofest’e “göçmenin doğası üzerine”
isimli sergisiyle katılmıştır.
83
TORUNLAR GYO PROJELERİNDE BİR GÜN BÖYLE GEÇTİ…
84
PEKİ, TORUNLAR GYO BİR YILI NASIL GEÇİRDİ?
85
TORUNLAR GYO 2015 FAALİYET RAPORU
86
DAHA FAZLA BİLGİ İÇİN WWW.TORUNLARGYO.COM.TR
TORUNLAR GYO
2015 FAALİYET RAPORU
FAALİYET RAPORU
87
İÇINDEKILER
89
90
96
98
100
102
104
106
110
112
114
116
117
118
120
124
132
134
136
192
193
193
193
194
195
195
195
196
202
202
202
202
202
202
203
203
203
203
203
203
204
215
217
Şirket Profili
Başkan’ın Değerlendirmesi
Torunlar Grubu
Kısaca Torunlar GYO
Vizyon, Misyon ve Hedefler
Ödüller ve Sertifikalar
Kurumsal Sosyal Sorumluluk Faaliyetleri
Yönetim Kurulu
Bağımsızlık Beyanı
İcra Kurulu
Sermaye ve Ortaklık Yapısı
Torunlar GYO A.Ş. 24 Mayıs 2016 Tarihli 2015 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantı Gündemi
Kâr Dağıtım Politikası
Kâr Dağıtım Tablosu
Başlıca Finansal Göstergeler
2015 Yılı Faaliyet Sonuçlarının Değerlendirilmesi
Net Aktif Değer Tablosu
Ortaklığın Portföy Sınırlamaları Kontrolleri
Torunlar GYO’nun Varlıkları
Riskler ve Yönetim Organının Değerlendirmesi
31 Aralık 2015 Faaliyet Dönemi Sonrasında İlgili Kamuya Açıklanan Önemli Olaylar
Dönem İçinde Esas Sözleşme’de Yapılan Değişiklikler ve Nedenleri
Gayrimenkul Mevzuatındaki Değişiklikler
Ortaklık Portföyündeki Varlık ve Haklara İlişkin Hizmet Veren Danışman Şirket, İşletmeci
Şirket, Gayrimenkul Değerleme Şirketi ve Saklama Kuruluşuna İlişkin Bilgiler
Davalar
Ortaklığın İç Kontrol Sistemi ile İç ve Dış Denetim Faaliyetleri Hakkında Bilgiler
İlişkili Taraf İşlemleri
Sürdürülebilirlik
Personel ve İşçi Hareketleri, Toplu Sözleşme Uygulamaları, Personel ve
İşçiye Sağlanan Hak ve Menfaatler
Merkez Dışı Örgütlerinin Olup Olmadığı Hakkında Bilgi
İşletmenin Finansman Kaynakları ve Risk Yönetim Politikaları
İşletmenin Gelişimi Hakkında Yapılan Öngörüler
Kurumsal Yönetim İlkeleri’nin Uygulanmasına Yönelik Meydana Gelen Değişiklikler
Yapılan Araştırma ve Geliştirme Faaliyetleri
Çıkarılmış Bulunan Sermaye Piyasası Araçlarının Niteliği ve Tutarı
Para ve Sermaye Piyasası Araçları
Yatırımlardaki Gelişmeler, Teşviklerden Yararlanma Durumu, Yararlanılmışsa
Ne Ölçüde Gerçekleştirildiği
İşletmenin Üretim Birimlerinin Nitelikleri, Kapasite Kullanım Oranları ve Bunlardaki
Gelişmeler, Genel Kapasite Kullanım Oranı, Faaliyet Konusu Mal ve Hizmet Üretimindeki
Gelişmeler, Miktar, Kalite, Sürüm ve Fiyatların Geçmiş Dönem Rakamlarıyla
Karşılaştırmalarını İçeren Açıklamalar
Faaliyet Konusu Mal ve Hizmetlerin Fiyatları, Satış Hasılatları, Satış Koşulları ve Bunlarda
Yıl İçinde Görülen Gelişmeler, Randıman ve Prodüktivite Katsayılarındaki Gelişmeler,
Geçmiş Yıllara Göre Bunlardaki Önemli Değişikliklerin Nedenleri
İşletmenin Finansal Yapısını İyileştirmek İçin Alınması Düşünülen Önlemler
Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu
Mali Tablolar
1 Ocak - 31 Aralık 2015 Hesap Dönemine Ait Konsolide Finansal Tablolar ve
Bağımsız Denetim Raporu
ŞİRKET PROFİLİ
TICARI UNVANI
:
TORUNLAR GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI ANONIM ŞIRKETI
KURULUŞ TARIHI
:20.09.1996
GYO DÖNÜŞÜM TARIHI
:21.01.2008
ÇIKARILMIŞ SERMAYESI
:
500.000.000 TL
KAYITLI SERMAYE TAVANI
:
1.000.000.000 TL
HALKA ARZ TARIHI VE HALKA ARZ FIYATI
:
18.10.2010/3,27 TL
ŞIRKET MERKEZI
:İSTANBUL
İSTANBUL TICARET SICIL NO
:353242
:İSTANBUL
:
ANADOLU KURUMLAR VD - 9460032851
İŞLEM GÖRDÜĞÜ BORSA
:
BORSA İSTANBUL A.Ş.
SERMAYE PIYASASI
:
KURUMSAL ÜRÜNLER PAZARI
ARACININ İŞLEM GÖRDÜĞÜ
:
BIST GAYRİMENKUL YAT: ORT:/BIST MALİ
PAZAR VE ŞIRKET’IN DÂHIL OLDUĞU ENDEKSLER
:
BIST TÜM/BIST TÜM-100
İŞLEM SEMBOLÜ
:TRGYO
BLOOMBERG İŞLEM SEMBOLÜ
:TRGYO:TI
REUTERS İŞLEM SEMBOLÜ
:TRGYO.IS
MERKEZ ADRESI
:
WEB SITESI
:WWW.TORUNLARGYO.COM.TR
SELVI ÇIKMAZI NO: 4 BEYKOZ 34805 İSTANBUL
E-POSTA
:[email protected]
KEP
:[email protected]
MERSIS
:0946003285100019
İŞBU FAALIYET RAPORU (‘RAPOR’), TÜRK TICARET KANUNU’NUN 516. MADDE HÜKMÜ, GÜMRÜK VE TICARET BAKANLIĞI’NIN 28.08.2012 TARIHLI VE 28395 SAYILI RESMI GAZETE’DE
YAYINLANAN “ŞIRKETLERIN YILLIK FAALIYET RAPORUNUN ASGARI İÇERIĞININ BELIRLENMESI HAKKINDA YÖNETMELIK” HÜKÜMLERI, SERMAYE PIYASASI KURULU’NUN (II-14.1) SAYILI
‘SERMAYE PIYASASINDA FINANSAL RAPORLAMAYA İLIŞKIN ESASLAR TEBLIĞI’NIN 8. MADDE HÜKMÜ, (II-17.1) SAYILI “KURUMSAL YÖNETIM TEBLIĞI”NIN ILGILI MADDE HÜKÜMLERI VE
(III-48.1) SAYILI “GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIKLARINA İLIŞKIN ESASLAR TEBLIĞI”NIN 39. MADDE HÜKMÜ UYARINCA DÜZENLENMIŞ OLUP, ŞIRKETIMIZIN 01.01.2015-31.12.2015
DÖNEMI ITIBARIYLA IŞLETME FAALIYETLERININ DEĞERLENDIRILMESI VE YATIRIMCILARIMIZA BILGI VERILMESI AMACINI TAŞIMAKTADIR.
FAALİYET RAPORU
TICARET SICIL MEMURLUĞU
VERGI DAIRESI
BAŞKAN’IN DEĞERLENDİRMESİ
Şirketimizin operasyonel performansını
yansıtan vergi, amortisman ve faiz (kur farkları
dahil) öncesi kârı (VAFÖK) yılın tamamında
369 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
NET KÂR
NET KÂR MARJI
953,6 MİLYON TL
%152
Değerli paydaşlarımız,
düşüşü ve küresel ticaretteki yavaşlama
olan ülke enflasyon oranlarındaki ayrışmanın
devam edebilecek ve bu durum küresel
önümüzdeki dönemde devam edebileceği
2015 yılının ikinci çeyreğinde küresel
büyüme görünümünün bir müddet daha zayıf
düşünülmektedir.
iktisadi faaliyet zayıf seyrini devam ettirmiş;
seyretmesine neden olabilecektir.
söz konusu zayıf seyirde gelişmekte olan
Çin ekonomisindeki olumsuz seyir, gelişmekte
ülkelerin olumsuz büyüme performansı
Emtia fiyatlarındaki düşüş eğilimi, enerji
olan ülkelerdeki zayıf büyüme performansı
belirleyici olmaya devam etmiştir. Çin
fiyatları ağırlıklı olmak üzere, yılın üçüncü
ve Fed’in faiz artışı yapacağı beklentisine
ekonomisinde süregelen yavaşlama ve
çeyreğinde de devam etmiştir. Çin
paralel olarak yılın tamamında risk iştahı
bunun emtia piyasası ile küresel ticaret
ekonomisindeki durağan görünüm başta
oldukça zayıf seyretmiş; anılan dönemde,
üzerindeki etkileri gelişmekte olan ülkelerin
olmak üzere gelişmekte olan ülkelerde talebin
gelişmekte olan ülkelerden sermaye
büyüme görünümünü olumsuz etkilemeye
zayıf seyri, söz konusu düşüşte belirleyici
çıkışları artarak devam etmiştir. Gelişmekte
devam etmektedir. Nitekim emtia ihracatçısı
olmuştur. Bu etkilerin yakın dönemde
olan ülkelerin merkez bankaları, büyüme
olan ve Çin ile güçlü ticaret ilişkileri
de emtia fiyatları üzerinde aşağı yönlü
görünümlerindeki aşağı yönlü risklere rağmen
bulunan gelişmekte olan ülkelerin büyüme
fiyat baskısı oluşturmaya devam etmesi
sermaye akımlarındaki zayıflama ve küresel
tahminlerinde yakın dönemde aşağı yönlü
beklenmektedir. Petrol ve emtia fiyatlarındaki
para politikalarına dair belirsizlikler nedeniyle
güncellemeler olmuştur. Gelişmiş ülkeler
düşüşün gelişmiş ülke ekonomilerinin
politika faizlerini çoğunlukla sabit tutmayı
açısından bakıldığında ise, başta ABD ve
enflasyon oranlarını baskılamaya devam ettiği
tercih etmişlerdir. ABD’de iktisadi faaliyetteki
Avrupa Bölgesi olmak üzere, ılımlı büyüme
gözlenmektedir. Söz konusu ülke grubundaki
ve iş gücü piyasasındaki toparlanmanın
performansının yılın ikinci çeyreğinde de
döviz kuru gelişmeleri de enflasyon
gücüne dair gelen görece zayıf veriler ve
devam ettiğini söylemek mümkündür.
oranları üzerinde benzer yönlü bir etkiye yol
küresel ekonomideki yavaşlamanın ABD
Öte yandan, düşük seyretmeye devam
açmaktadır. Öte yandan, emtia fiyatlarındaki
ekonomisi üzerindeki olası olumsuz etkileri
eden emtia fiyatları emtia ihracatçısı olan
yüksek oranlı düşüşler, emtia ihracatçısı
sebebiyle Fed, 2015 yılında sadece 1 defa
gelişmiş ülke ekonomilerini de olumsuz
gelişmekte olan ülke ekonomilerinden
ve 25 baz puanlık faiz artışı yapabilmiştir.
yönde etkilemiştir. Önümüzdeki döneme
sermaye çıkışlarına yol açarak döviz kuru ve
Fed’in faiz artışının zamanlamasına ilişkin
bakıldığında, Çin’in büyüme performansının,
dolayısıyla enflasyon oranları üzerinde yukarı
söz konusu öteleme, gelişmekte olan ülkelere
küresel iktisadi faaliyetin seyri üzerinde en
yönlü bir etki oluşturmaktadır. Yakın dönemde,
sermaye akımlarını destekleyebilecek bir
önemli aşağı yönlü risk unsurlarından birini
Çin ekonomisindeki yavaş büyümenin devam
gelişme olmakla birlikte, gelişmekte olan
oluşturduğunu söylemek mümkündür. Bu
ettiği ve ABD Merkez Bankası (Fed)’nın Aralık
ülkelerdeki zayıf büyüme görünümü, sermaye
bağlamda, Çin’deki yavaşlamanın devam
ayında başladığı faiz artırım sürecini kademeli
akımları üzerindeki en önemli aşağı yönlü risk
etmesi ve buna paralel olarak ithalatının daha
ve düşük bir tempoda devam ettirdiği
unsuru olmaya devam etmektedir.
da zayıflaması durumunda, emtia fiyatlarının
varsayımı altında gelişmiş ve gelişmekte
90
FAALİYET RAPORU
91
BAŞKAN’IN DEĞERLENDIRMESI
Dubai Cityscape Global 2015’e, Torunlar GYO
olarak Torun Center ve 5. Levent projeleri ile
katılarak projelerimizi Orta Doğu ve Körfez
yatırımcılarına tanıtma fırsatını bulduk.
PORTFÖY DEĞERI
PIYASA DEĞERI
8.760 MİLYON TL
1.625 MİLYON TL
Küresel piyasalarda yaşanan oynaklığın
2015 yılı üçüncü çeyreğine ilişkin Gayri Safi
Orta Doğu ve Kuzey Afrika Bölgesi ile
etkileri Türkiye ekonomisinde de gözlenmiş
Yurt İçi Hasıla (GSYİH) verilerine göre iktisadi
Rusya ve Irak’a yapılan ihracata ilişkin
ve iç belirsizlikler ile birlikte finansal
faaliyet, beklentilere kıyasla daha güçlü
belirsizlikler aşağı yönlü risk unsurlarıdır.
göstergelerde dalgalanmalar yaşanmıştır.
bir seyir izlemiş ve milli gelir yıllık bazda
Fed faiz kararlarının ve Çin ekonomisindeki
Üçüncü çeyrekte, gelişmekte olan ülkelere
%4,0 oranında artmıştır. 2015 yılının ilk
yavaşlamanın dünya ekonomisine etkileri
benzer şekilde Türkiye’nin risk primi
yarısında yurt içi talebin büyümeye katkısı dış
ile Avrupa’daki toparlanmanın kalıcılığı
göstergeleri ile uzun vadeli faizlerinde artışlar
talepten yüksek olmuştur. Üçüncü çeyreğe
konusundaki belirsizlikler de dış talebe ilişkin
ve Türk lirasında değer kayıpları yaşanmıştır.
ilişkin göstergeler iktisadi faaliyette ılımlı
aşağı yönlü risklere işaret etmektedir. Özetle
Dördüncü çeyrekte, siyasi belirsizliğin
seyre işaret ederken, yılın ikinci yarısında
2016 yılında iç talebin ılımlı seyretmesi, dış
sona ermesi yerel piyasada işlem gören
büyüme kompozisyonundaki değişimin net
talebin ise toparlanma eğilimi sergilemesi
tüm finansal varlık fiyatlarında bir iyileşme
ihracat lehine olabileceği yönünde sinyaller
ve bu sayede büyüme kompozisyonundaki
sağlamıştır.
içermektedir. Sanayi üretimi ve iç talebe
dengelenmenin sürmesi beklenmektedir. Yurt
ilişkin satış, üretim ve ithalat göstergeleri
içi talepteki ılımlı seyrin, tüketici kredilerinde
2015 yılının ikinci çeyreğinde iktisadi faaliyet
nihai yurt içi talebin büyümeye katkısının ılımlı
gözlenen yavaşlamanın ve dış ticaret
iç talep kaynaklı artış göstermiştir. Üçüncü
seyredeceğine işaret etmektedir.
hadlerindeki olumlu gelişmelerin katkısı
çeyreğe ilişkin göstergeler iktisadi faaliyette
ile cari açıkta gözlenen iyileşme eğiliminin
ılımlı seyre işaret ederken, yılın ikinci yarısında
Ayrıca, küresel kriz sonrası gözlenen güçlü
büyüme kompozisyonunun net ihracat
istihdam performansının gelir kanalından yurt
lehine değişmesi beklenmektedir. Dördüncü
içi talebi destekleyeceği düşünülmektedir.
2015 yılında finansal ve operasyonel
çeyrekte de büyümeye ilişkin göstergeler
Bunun yanı sıra, cari açıkta öngörülen düşüş
sonuçlarımızı en üst seviyede tutmak
olumlu seyrini sürdürmüştür. İç ve dış
ve güçlü kamu maliyesi de olası şoklara
için oluşturduğumuz bütçe ve stratejik
belirsizlikler ekonomi üzerinde aşağı yönlü
karşı ekonomi politikalarının dengeleyici
hedeflerimiz doğrultusunda çalışmalarımızı
risk oluştururken, AB ülkelerinin talebindeki
yönde hareket edebilmesi açısından alan
sürdürüyoruz.
artış, ihracatımızı olumlu etkilemektedir. Bu
oluşturmaktadır. Dış ticaret ortaklarımızdan
çerçevede, önümüzdeki dönemde iç talebin
Avrupa Bölgesi’ndeki toparlanmanın
ılımlı seyretmeye devam edeceği, dış talebin
ihracatımızı desteklemesi beklenirken,
ise toparlanma eğilimi sergileyeceği ve
büyüme kompozisyonundaki dengelenmenin
süreceği değerlendirilmektedir.
92
devam etmesi beklenmektedir.
2015 yılında, çoğunluğu kira
gelirlerinden olmak üzere,
628 milyon TL satış hasılatı elde
edilmiştir. 2015 yılı satış hasılatının
%49,4’ü kira gelirleri, %39,7’si
konut ve ofis satış gelirleridir.
7 PUAN ARTIŞ
faaliyetlerine ve mali sonuçlarımıza
fuarlarından olan ve 8-10 Eylül tarihleri
aşağıda yer verilmiştir.
arasında Dubai’de düzenlenen Dubai
2015 yılı Nisan ayında satışlarına başladığımız
Cityscape Global 2015’e, Torunlar GYO
5. Levent projesinin performansı oldukça
olarak Torun Center ve 5. Levent projeleri ile
kuvvetli seyretmektedir. Projenin birinci
katılarak projelerimizi Orta Doğu ve Körfez
etabında bulunan 2.111 adet dairenin
yatırımcılarına tanıtma fırsatını bulduk.
58,7
Dünyanın önde gelen gayrimenkul
51,5
Şirketimiz 2015 yılındaki önemli
FAALİYET RAPORU
VAFÖK MARJI (%)
satışa sunulan 1.142 adedinin Aralık sonuna
kadar 945 adedi için ön satış sözleşmesi
Antalya’daki Deepo Outlet Center’ın
imzalanmış ve 743,4 milyon TL ön satış geliri
bitişiğindeki arsanın sahibi Hastalya Motorlu
elde edilmiştir.
Vasıtalar Ticaret A.Ş.’nin %99,67 hissesini
9,75 milyon ABD dolarına satın alarak mevcut
2014
2015
Ayrıca, 5. Levent projesi üzerinden geçen
AVM’deki büyüme planı ile otel yatırımımızı
yüksek gerilim hatları, TEİAŞ ile Torunlar GYO
hızlı bir şekilde gerçekleştirme imkânına
arasında yapılan sözleşme ile dönüştürülerek
kavuşacağız.
yerin altına alınmaktadır. Proje alanından
geçen farklı büyüklüklerdeki 4 farklı yüksek
Ayrıca, Mall of İstanbul 2. Etap ile
gerilim hattının büyük bir bölümü yer altına
Antalya Deepo’nun bitişiğindeki arazide
alınırken, bir bölümünün de bu kapsamda
geliştirdiğimiz otel projelerinin markalanması
gerilim hattı yönü değiştirilecektir.
için uluslararası otel zincirleriyle işbirliği
7 kilometrelik bir alanı kapsayan elektrik iletim
görüşmelerimiz sürdürülmektedir.
sistemi dönüşüm projesi için özel üretilen
55 bin metre kablo kullanılacaktır. 80 milyon
TL’lik yatırımla hayata geçirilen projenin
2016 yılının başlarında tamamlanması
planlanmaktadır.
93
GİRİŞ
BAŞKAN’IN DEĞERLENDIRMESI
Portföyümüzde yer alan AVM’lerde
2015 yılında m2 bazında perakende satış
verimliliği bire birde %9,5 artmıştır.
SATIŞLAR
ÖN SATIŞLARI
628 MİLYON TL
785,5 MİLYON TL
Şirketimiz 2015 yılında 440 milyon TL yatırım
Portföyümüzde yer alan AVM’lerde 2015
Ayrıca, Şirketimizin operasyonel
harcaması yapmıştır. Bunun 244,5 milyon
yılında m bazında perakende satış verimliliği
performansını yansıtan vergi, amortisman ve
TL’sı Torun Center; 142,4 milyon TL’sı
bire birde %9,5 artmıştır. Kurlarda yaşanan
faiz (kur farkları dahil) öncesi kârı (VAFÖK)
5. Levent ve 33,4 milyon TL’sı Mall of İstanbul
aşırı artışlar, AVM’lerde döviz cinsi kiralara
yılın tamamında 369 milyon TL olarak
otel, kongre merkezi ve ofis projelerinden
kademeli kur artışları ile kontrollü olarak
gerçekleşmiştir.
oluşmaktadır.
yansıtılmaktadır.
2
Buradan bir kez daha tüm hissedarlarımıza,
Torun Center projesinde Aralık ayı itibarıyla
31.12.2015 tarihi itibarıyla aktif toplamımız
müşterilerimize, tedarikçilerimize,
kule ofis ve yatay ofislerde müşterilerimize
8.863 milyon TL’ye yükselmiştir. Şirketimizin
iş ortaklarımıza, yöneticilerimize ve
teslimlere başladık. Yılsonu itibarıyla yapmış
aktifinin %54,8’i özkaynak ile finanse
çalışanlarımıza şükranlarımı sunuyorum.
olduğumuz 237 milyon TL’lik teslimin 189
edilmektedir. Diğer taraftan aktiflerimizin
milyon TL’si satış hasılatına, 48 milyon TL’si
%83’ünü yatırım amaçlı gayrimenkuller,
ise kur farkı nedeniyle, esas faaliyetlerden
özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlar
diğer gelirler bölümüne kaydedilmiştir.
ve stoklar, %10’unu nakit ve nakit benzeri
Projemizde yer alan ofis ve rezidansların
varlıklar oluşturmaktadır.
Saygılarımla,
teslimine 2016 yılında devam edilecektir.
2015 yılının genelinde TL’nin yabancı paralar
2015 yılında, çoğunluğu kira gelirlerinden
karşısındaki aşırı değer kaybı, taşıdığımız
AZIZ TORUN
olmak üzere, 628 milyon TL satış hasılatı elde
2.585 milyon TL karşılığı açık pozisyonun,
Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.
edilmiştir. 2015 yılı satış hasılatının %49,4’ü
370 milyon TL faaliyet dışı kur farkı gideri
Yönetim Kurulu Başkanı
kira gelirleri, %39,7’si konut ve ofis satış
oluşturmasında etkili olmuştur. Ancak, kira
gelirleridir. AVM ve ofis kira gelirlerinde, Mall
gelirlerindeki %75’lik artış, Torun Center
of İstanbul ve Torun Tower etkisiyle geçen yılın
projesinde ofis teslimlerinin satış hasılatına
aynı dönemine göre %75 artış olmuştur.
katkısı ve yatırım amaçlı gayrimenkullerdeki
değer artışının etkisiyle yılı 954 milyon TL kâr
ile kapattık.
94
PORTFÖY DEĞERI
MILYON TL
2014
8.760
FAALİYET RAPORU
6.938
%26 ARTIŞ
2015
NET AKTIF DEĞERI
MILYON TL
2014
4.861
3.957
%23 ARTIŞ
2015
95
TORUNLAR GRUBU*
Torunlar GYO’nun odaklandığı başlıca alan,
İstanbul, Bursa, Antalya, Samsun ve Ankara gibi
kentsel bölgelerde geniş ila çok geniş kapsamlı,
sınıfının en iyisi alışveriş merkezlerinin geliştirilmesi
ve varlık yönetimidir.
Satışların Dağılımı
TOPLAM VARLIKLAR
TOPLAM VARLIKLAR
13,6 MILYAR TL
Gıda
%19
ÖZKAYNAK BÜYÜKLÜĞÜ
Gayrimenkul
6,2 MILYAR TL
%65
Enerji
%16
NET SATIŞLAR
3,9 MILYAR TL
Satışların Dağılımı
TOPLAM SATIŞLAR
Gıda
%16
Gayrimenkul
%16
Enerji
%68
* Torunlar GYO bilgileri UFRS, Torunlar Gıda ve Başkent Doğalgaz bilgileri VUK standartlarına göre hesaplanmıştır.
96
ENERJI
BAŞKENT DOĞALGAZ
Türkiye’nin en büyük ikinci gaz dağıtım şirketi; 78 milyon toplam nüfuslu
Türkiye’nin Ankara’da ikamet eden %6,5’lik nüfusuna hizmet vermektedir.
1.629.000 toplam müşteri
3,6 milyar m³ doğal gaz satma ve taşıma hacmi
Türkiye pazarının %7,2’si ve özel şirketler arasında hacim olarak
%35 pazar payı
GIDA
FAALİYET RAPORU
TORUNLAR GIDA
Yağlı tohum, soya fasulyesi, ayçiçeği, pirinç ve şeker üretiminde lider bir firma
İSO 500 sıralamasında en büyük 101. sanayi kuruluşu (2014)
Cargill, Bunge ve Noble gibi çok uluslu şirketlerle rekabet etmektedir.
GAYRIMENKUL
TORUNLAR GYO
Portföy ve piyasa değeri olarak 31 GYO’nun arasında en büyük ikinci GYO
En iyi ve en çeşitli portföy
450.000 m2’yi aşan brüt kiralanabilir alan
97
GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI
KISACA TORUNLAR GYO
Torunlar GYO; kaynak bulma, arazi alımı, proje
finansmanı, izin alım, tasarım, inşaat denetimi, satış
ve pazarlama dâhil olmak üzere proje geliştirme ve
yönetiminin tüm aşamalarında faaliyet göstermektedir.
TOPLAM VARLIKLAR
ÖZKAYNAKLAR
8.863 MİLYON TL
4.861 MİLYON TL
1977’den beri Türk gayrimenkul piyasasında
Şirketimizin Türkiye gayrimenkul sektöründeki
Torunlar GYO’nun odaklandığı başlıca
faaliyet gösteren Torunlar Grubu olarak,
kapsamlı deneyimi ve bilgisi Torunlar GYO’ya,
alan, İstanbul, Bursa, Antalya, Samsun
1996’da gayrimenkul sektöründeki
kentsel gelişim, demografik eğilimler ve
ve Ankara gibi kentsel bölgelerde geniş
faaliyetlerimizi perakende, konut, ofis ve otel
hedef pazarlardaki potansiyel müşteri profili
ila çok geniş kapsamlı, sınıfının en iyisi
geliştirme projeleriyle genişletmek üzere
hakkında net bir bakış açısı kazandırırken,
alışveriş merkezlerinin geliştirilmesi ve varlık
Torunlar GYO’nun öncü şirketi olan Toray
geliştirmeye uygun arsaları avantajlı fiyatlara
yönetimidir.
İnşaat’ı kurduk. Şirketimiz 2008 yılında
satın alma imkânı veren geniş bir çevre
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığına dönüşmüştür.
sağlamaktadır. Yerel belediyeler, yükleniciler,
31.12.2015 itibarıyla 8,9 milyar TL konsolide
Şirketimizin amacı, perakende, konut,
satıcılar ve sektördeki diğer katılımcılarla
varlık toplamının %83,25’ini büyüme
eğlence ve ofis amaçlı gayrimenkul geliştirme
kurulan köklü ilişkiler, Şirketimize, arsalara
potansiyeli yüksek konut, ofis, otel gibi çeşitli
projelerine yatırım yapmaktır.
ve uluslararası geliştirme şirketlerinin
karma kullanım amaçlı geliştirme projeleri
erişiminin olmadığı bazı geliştirme fırsatlarına
ile proje geliştirilecek arsaları barındıran
Torunlar GYO; kaynak bulma, arazi alımı,
erişimin önünü açmaktadır. Torunlar GYO,
gayrimenkuller ve gayrimenkul projeleri
proje finansmanı, izin alım, tasarım, inşaat
bunun yanı sıra alışveriş merkezlerinde
oluşturmaktadır.
denetimi, satış ve pazarlama dâhil olmak
kiracı karmasını oluşturmak için kapsamlı
üzere proje geliştirme ve yönetiminin tüm
bir yurt içi ve uluslararası marka perakende
aşamalarında faaliyet göstermektedir.
ağına ve konut geliştirme projeleri için geniş
Şirketimiz, bu temel hizmetlerin yanı sıra,
bir müşteri tabanına sahiptir. Ayrıca Torun
projelerin tamamlanmasının ardından
Ailesi’nin Türk piyasasındaki güçlü itibarından
da kiracı karması ve kira yönetimi, kira
yararlanmakta olan Torunlar GYO, kiracıları,
yapılandırma, yenileme ve genişletme
müşterileri ve Türk gayrimenkul piyasasının
çalışmaları, alışveriş merkezlerinde ziyaretçi
diğer katılımcılarının Torunlar ismiyle
trafiğini, doluluk oranlarını ve kira gelirini
ilişkilendirdikleri kalite ve güven anlayışıyla
azami düzeye getirmeyi amaçlayan diğer
faaliyetlerini sürdürmektedir.
faaliyetleri yürütmektedir.
98
KONUT + OFIS SATIŞ GELIRI
MILYON TL
250
535
FAALİYET RAPORU
2014
2015
AVM + OFIS KIRA GELIRI
MILYON TL
177
310
%75 ARTIŞ
2014
2015
99
VİZYON, MİSYON VE HEDEFLER
VIZYON
STRATEJIK HEDEFLER
Hissedarlarımıza en yüksek getiriyi
Torunlar GYO markasını, AVM, eğlence
Şirket aşağıdaki stratejileri izleyerek rekabet
kazandırmak için değer artıran fırsatları
merkezi, konut, ofis, otel, lojistik merkezi,
avantajı sağlamayı hedeflemektedir:
yakından izlemek,
Sektördeki konumunu güçlendirerek
ticari ve sınai bina vb. çok amaçlı yaşam ve
iş merkezi yatırımları yapma, geliştirme ve
Perakende tabanlı karma kullanım
yönetme konularında dünyada ve Türkiye’de
projelerini geliştirmek ve alışveriş
yatırımcının tercih ettiği bir Gayrimenkul
aranan marka haline getirmek, yüksek getirili
merkezlerinde odaklanmaya devam
Yatırım Ortaklığı olmak.
yatırımlar yapmak, şeffaflığı ve güvenilirliği
ön planda tutarak istikrarlı şekilde büyümeyi
sağlamak.
etmek,
Alışveriş merkezlerinin aktif ve dinamik
yönetimi,
Gayrimenkul sektörlerindeki gelişmeleri
MISYON
Konut, ofis, otel, alışveriş merkezleri
takip etmek,
Yüksek büyüme ve gelişme potansiyeli
Torunlar GYO Yönetim Kurulu; aldığı stratejik
kararlarla, Şirket’in risk, büyüme ve getiri
dengesini en uygun düzeyde tutarak akılcı
ve tedbirli risk yönetimi anlayışıyla Şirket’in
öncelikle uzun vadeli çıkarlarını gözeterek,
gibi insanı hedef alan yaşam merkezleri
taşıyan bölge seçeneklerinde ve
Şirket’i idare ve temsil etmektedir. Yönetim
geliştirme konusunda kaliteli yaşam
gayrimenkul çeşitlerinde fırsatları
Kurulumuz; Torunlar GYO stratejik hedeflerini
standardı ile eşdeğer en güvenilir isim
değerlendirmek,
tanımlamakta, ihtiyaç duyulan insan ve
olmak,
Planladığımız ve planlayacağımız
projelerimizde müşterilerimizin
ihtiyaçlarını, tercihlerini azami ölçüde
karşılayan ve faydalarını maksimize
Kriz yönetimi geliştirmek ve bu sayede
krizleri fırsata çevirmek,
finansal kaynakları belirlemekte ve yönetimin
performansını denetlemektedir.
Sektörde öncü rol oynamak, örnek
alınacak projeler geliştirmek,
Gayrimenkul sektöründeki teknolojik
Torunlar GYO Yönetim Kurulu, yılda dört
defa yaptığı stratejik toplantılarla, üçer aylık
eden konut, alışveriş, otel, eğlence ve iş
gelişmeler ile diğer teknolojik gelişmeleri
dönemler itibarı ile finansal performansını
merkezleri projeleri geliştirmek ve inşa
yeni projelerde kullanarak yaşamı
bütçeye göre karşılaştırmalı olarak takip
kolaylaştıran alanlar yaratmak,
ederken; stratejik konulardaki gelişmeleri
etmek,
Ödüllendirici ve tatmin edici bir iş ortamı
sağlayarak en iyi çalışanları çekmek ve
korumak.
Teknoloji sayesinde sektörü çağın ötesine
taşımak,
Uluslararası danışmanlık ve know-how
ile yerel tecrübelerimizi birleştirerek
geleceğin projelerini inşa etmek,
100
en yüksek kâr payı dağıtan güvenilir ve
de takip eder ve idari yapının önerilerini de
dikkate alarak yeni stratejiler geliştirir ve
yatırım kararları alır.
FAALİYET RAPORU
101
ÖDÜLLER VE SERTİFİKALAR
Torunlar GYO’nun “best seller” kitap formatı tasarım
çizgisini devam ettirdiği 2014 faaliyet raporu, farklı
tasarımı ve içeriğiyle 2015 yılında uluslararası
arenada üç ayrı organizasyon tarafından Büyük
Ödül’e layık görülmüştür.
ÖDÜLLER
Yönetim Kurulu Başkanı Aziz Torun’un, başarı
Korupark Alışveriş Merkezi, AMPD 2010-2011
Hürriyet Gazetesi tarafından, gayrimenkul
yolunda ipucu verebilecek ilkelerini ayrıntılı
Ödülleri’nde “Korupark 1.000 Basar” projesi
sektöründe en iyileri belirlemek amacıyla
şekilde ele alan “Başarının Adı Konulmamış
ile “Yılın Pazarlama Kampanyası” dalında
düzenlenen “Sign of the City Awards 2015”
İlkeleri” isimli Rapor, tüm girişimciler
mansiyon ödülü almıştır. Türkiye’nin en büyük
organizasyonunda Torunlar GYO; Torun Tower
açısından önemli bir kılavuz niteliği
karma kullanım (mixed-use) projelerinden
ile “En İyi Ofis”, Mall of İstanbul ile “En iyi
taşımaktadır.
biri olarak geliştirilen “Mall of İstanbul” projesi
AVM” ödüllerine layık bulunarak önemli bir
uluslararası arenada üç özel ödül almıştır.
başarıya imza atmıştır. Alışveriş Merkezleri
Bulvar Samsun AVM 2013 Projesi, Uluslararası
Proje, “Avrupa Gayrimenkul Ödülleri 2011”
(AVM) sektörünün uluslararası alanda en
Alışveriş Konseyi (ICSC) tarafından organize
(European Property Awards) kapsamında
büyük organizasyonu olan, Uluslararası
edilen Avrupa Alışveriş Merkezleri Ödülleri’nde
En İyi Karma Kullanım Projesi (Best Mixed-
Alışveriş Merkezleri Konseyi’nin (ICSC) her yıl
“Avrupa’nın En İyi AVM’si Onur Ödülü”nü ve
Use Development) ve En İyi Alışveriş Merkezi
düzenlediği ve pazarlama yönetimi alanında
“Avrupa’nın En İyi Yenileme Projesi Jüri Özel
Geliştirme Projesi (Best Retail Development)
sektörün en prestijli ödülü, Solal Pazarlama
Ödülü”nü almıştır.
kategorilerinde Büyük Ödül’e, “Uluslararası
Ödülleri’nde (ICSC Solal Marketing Awards) ise
Gayrimenkul Ödülleri 2011” (International
Torunlar GYO’nun en önemli varlıklarından Mall
Bulvar Samsun AVM, ArkiPARC 2013’te “En İyi
Property Awards) kapsamında En iyi
of İstanbul açılışının 1. yıldönümünde B2B
Alışveriş Merkezi Ödülü”ne layık görülmüştür.
Alışveriş Merkezi Geliştirme Projesi (Best
dalında Büyük Ödül’ün sahibi olmuştur.
“Bestseller” kitap şeklinde tasarlanan
Retail Development) kategorisinde Büyük
Torunlar GYO 2013 Faaliyet Raporu, Merkezi
Ödül’e, dünyanın önde gelen perakende ve
Torunlar GYO’nun “best seller” kitap formatı
New York’ta bulunan ve tüm dünyada
eğlence sektörü dergisi Retail & Leisure
tasarım çizgisini devam ettirdiği 2014
yatırımcı ilişkileri profesyonelleri tarafından,
International’ın düzenlediği The Global RLI
faaliyet raporu da farklı tasarımı ve içeriğiyle
“Faaliyet Raporlarının Oscar’ları” olarak
Awards 2011’de “Geleceğin Projeleri Üstün
2015 yılında uluslararası arenada üç ayrı
bilinen ARC Awards’tan üçü altın, biri gümüş
Başarı Ödülü”ne (Highly Commended Project)
organizasyon tarafından Büyük Ödül’e layık
toplam 4 ödül almıştır. Rapor, “Gayrimenkul”,
layık görülmüştür.
görülmüştür. Torunlar GYO 2014 Faaliyet
“Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı”, “Kapak
Raporu, farklı ülkelerden binlerce faaliyet
Tasarımı” ve “Geleneksel Olmayan Faaliyet
ADAYLIKLAR
raporunun yarıştığı ARC Awards tarafından
Raporları” kategorilerinde en iyi seçilerek Altın
Torium AVM, 2011’de Uluslararası Alışveriş
Büyük Ödül’e (Grand Award), LACP Vision
Ödül’e layık görülürken, iç tasarım alanında
Konseyi (ICSC) tarafından organize edilen
Awards ve Galaxy Awards’da ise “Altın Ödül”e
ise ikinci olarak Gümüş Ödül almaya hak
Avrupa Alışveriş Merkezleri Ödülleri “Large”
layık bulunarak uluslararası arenada faaliyet
kazanmıştır.
kategorisinde finalist olmuştur.
raporları alanındaki en prestijli ödülleri
Türkiye’ye kazandırmıştır. Torunlar GYO
102
Korupark AVM, 2010’da Uluslararası Alışveriş
Merkezi Konseyi (ICSC) tarafından organize
edilen ve “AVM Oscarı” olarak kabul gören
kategorisinde finalist olmuştur.
ÇEVREYE DUYARLILIK, ÇEVRESEL
SORUMLULUK SERTIFIKALARI
Torium Alışveriş Merkezi, 2011’de dünyanın en
önemli yeşil bina sertifikalarından biri olarak
kabul edilen “LEED Altın” (Enerji ve Çevre
Dostu Tasarımda Liderlik) sertifikasını almaya
hak kazanmıştır. LEED sertifikasını Türkiye’de
almaya hak kazanan ilk alışveriş merkezi olma
başarısını gösteren Torium, Avrupa’da da
LEED Gold sahibi en büyük binalar arasında
yer almaktadır. Ayrıca lokasyonu, mimarisi ve
A Plus olma özelliğiyle ofis anlayışına farklı
bir bakış açısı getiren Torun Tower da LEED
sertifikasının kriterleri olan sürdürülebilir
alanlar, su verimliliği, enerji ve atmosfer,
malzeme ve kaynaklar ile iç mekan hava
kalitesi alanlarındaki başarılı uygulamaları
ile 2014’te LEED Gold Sertifikası’nın sahibi
olmuştur. Türkiye’nin en büyük karma
kullanım projelerinden “Mall of İstanbul”
projesi için de LEED sertifikası başvurusu
gerçekleştirilmiştir.
103
FAALİYET RAPORU
Avrupa Alışveriş Merkezi Ödülleri “Large”
KURUMSAL SOSYAL SORUMLULUK FAALİYETLERİ
İnşaat sektöründe sahip olduğu 30 yıllık
tecrübesi ve “Yaşamaya Değer, Yatırıma Değer”
vizyonu ile faaliyet gösteren Torunlar GYO, 2015
yılında lisansüstü öğrencilere yönelik bir burs
programı oluşturmuştur.
Gayrimenkul sektöründeki başarılı projelerinin
IĞDIR KARAAĞAÇ ORTAOKULU “100 TEMEL
Proje kapsamında Darüşşafaka 9 A sınıfının
yanı sıra toplumsal değer yaratmaya
ESER” KITAP KAMPANYASI
“Kitapcan Velisi” olan Şirket, 25 kişilik sınıfın
yönelik projelere odaklanan Torunlar GYO,
Türkiye’nin kalkınma sürecine her koşulda
tüm öğrencilerine her ay yenilenen 50 TL’lik
2015 yılında da değerli sosyal sorumluluk
destek olmaya büyük özen gösteren Torunlar
“kitapcan kartı” ile kitapçıdan kendi kitaplarını
projelerine imza atmıştır. Bu kapsamdaki
GYO, Iğdır Karaağaç Ortaokulu’ndan gelen
seçip, düzenli olarak kitap okuma fırsatı
başlıca projeler şu şekildedir:
talep doğrultusunda okul kütüphanesinin
sunmuştur. Bu destek sayesinde, çocuklar
zenginleştirilmesine yönelik Milli Eğitim’in
kendi şahsi kütüphanelerini de genç yaşlarda
TORUNLAR GYO LISANS ÜSTÜ BURS PROJESI
belirlediği “100 Temel Eser” kitap bağış
oluşturma imkânı elde etmiştir. Kitapcan
İnşaat sektöründe sahip olduğu 30 yıllık
kampanyası düzenlemiş ve toplanan kitapları
Velisi olarak öğrenciler ile uygun zamanlarda
tecrübesi ve “Yaşamaya Değer, Yatırıma
Iğdır Karaağaç Ortaokulu’na göndermiştir.
bir araya gelerek kitap almaya birlikte giden
Değer” vizyonu ile faaliyet gösteren
Torunlar GYO çalışanları, öğrenicilerle kitaplar
Torunlar GYO, 2015 yılında lisansüstü
TORUNLAR GYO, DARÜŞŞAFAKA 9 A
konusunda duygu ve düşüncelerini paylaşma
öğrencilere yönelik bir burs programı
SINIFI’NIN “KITAPCAN VELISI” OLDU
imkânı da elde etmiştir.
oluşturmuştur. Proje kapsamında Türkiye’deki
Torunlar GYO, Darüşşafaka’da okuyan
üniversitelerin; inşaat, hukuk, mimarlık, şehir
çocuklara kitap okumayı sevdirmek, kitapçıya
ve bölge planlama ile iktisat bölümlerinde
gitme, kitapları inceleme, seçme, alma ve
“Gayrimenkul, Şehirleşme, İş Hukuku, İşçi
okuma alışkanlığı kazandırmak amacıyla
Sağlığı ve İş Güvenliği” konularında yüksek
Herkese Kitap Vakfı tarafından geliştirilen
lisans veya doktora tezi hazırlayan öğrencilere
“Kitapcan Velisi” projesine destek sağlamıştır.
destek olunması amaçlanmaktadır.
Başvuruların gayrimenkul sektörüne değer
katmaya yönelik tez hazırlama esasına
göre kabul edildiği program kapsamında
2015 yılında üç öğrenci Torunlar GYO’nun ilk
bursiyeri olmayı hak kazanmıştır.
104
FAALİYET RAPORU
105
YÖNETİM KURULU
OTURANLAR SOLDAN SAĞA
AZIZ TORUN, MEHMET TORUN
AYAKTAKILER SOLDAN SAĞA
DOÇ. DR. SAIM KILIÇ, HALUK SUR, AZIZ YENİAY, MAHMUT KARABIYIK, PROF. DR. ALI ALP
106
AZIZ TORUN
olmuştur. Boğaziçi Üniversitesi Çevre
AZIZ YENİAY
Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdür
Bilimleri Enstitüsü’nde lisansüstü çalışmasını
Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi
1950’de Erzincan - Kemah’ta doğdu. İstanbul
tamamlayarak Yüksek Mühendis unvanını
1963’de Malatya’da doğdu. Yıldız Teknik
Üniversitesi İktisat Fakültesi’nden 1975’te
almıştır. 1981 yılında NATO bursuyla University
Üniversitesi İnşaat Mühendisliği Bölümünde
mezun oldu. 1976-1982 yıllarında Çalışma ve
of Washington’da Çevre Mühendisliği alanında
Lisans ve Yüksek Lisans Eğitimini tamamladı.
Sosyal Güvenlik Bakanlığı’nda iş müfettişliği
çalışmalarını sürdürmüştür. 1982-83
Serbest mühendislik ve müteahhitlik
yaptı. 1982’de görevinden ayrılarak iş
yıllarında askerlik görevi esnasında T.C. Milli
yaptıktan sonra; 1992 yılında Güngören’den
hayatını özel sektörde sürdürme kararı aldı
Savunma Bakanlığı NATO Enfrastrüktür Daire
Meclis Üyesi seçilmiş, 1992 yılında Esenler,
ve kardeşi Mehmet Torun ile birlikte Torunlar
Başkanlığı’nda Merkez Kontrol Mühendisi
1999 Yılında Zeytinburnu ilçelerinde meclis
Şirketler Topluluğunun ilk adımlarını attı. Aynı
olarak çalışmıştır. 1983-91 yılları arasında
üyeliklerine devam etmiştir. 1995-2009
zamanda Torunlar Şirketler Topluluğu’nu
Kurucusu ve Genel Müdürü olduğu Yapı Teknik
yılları arasında dokuz yıl süreyle İstanbul
oluşturan şirketlerin bir bölümünün Yönetim
İnşaat şirketinde görevini sürdürmüştür.
Büyük Şehir Belediyesi İmar Komisyonu
Kurulu başkanlığını ve Yönetim Kurulu
1991-99 yılları arasında İhlas Holding
Başkanlığı, 2004 yılından Mart 2014 yerel
üyeliğini yapmaktadır. GYODER (Gayrimenkul
Gayrimenkul Geliştirme ve İnşaat Grup
seçimlerine kadar iki dönem Küçükçekmece
ve Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Derneği)
Başkanlığında İcra Kurulu Üyesi olarak görev
belediye başkanlığı görevlerini üstlenmiş,
Yönetim Kurulu Başkanı’dır.
yapmıştır. 1999-2006 İhlas GYO’nun kurucu
2014 seçimlerinde aday olmayarak
serbest çalışmaya başlamıştır. Görev
olarak GYODER’de 2004 yılında Başkan
yaptığı sürelerde; planlı kentleşme, kentsel
Yönetim Kurulu Başkan Vekili
Yardımcılığı ve 2005-2007 yıllarında Başkanlık
risklerin azaltılması, kent ve kentlilik bilinci
1953’te Erzincan Kemah’ın Ağaçsaray
görevini yürütmüştür. Urban Land Institute
oluşturulması, yeşil binalar ve çevresel
köyünde doğdu. Genç yaşta iş hayatında
(ULI) Türkiye Başkanı, Cushman&Wakefield
değerler, kentlerin bütüncül planlanması,
çalışmaya başladı. Halen Torunlar Şirketler
Türkiye Yönetim Kurulu Başkanı, Gulf Property
kentsel dönüşüm projeleri, sürdürülebilir
Topluluğu’nun bünyesinde bulunan; Torunlar
Marketing GPM Yönetim Kurulu Başkanı,
kentler ve kentsel yaşam alanında pek çok
Gıda San. ve Tic. A.Ş., Torunlar Enerji San.
ÇEDBİK Yönetim Kurulu Başkanı, Öztaş
çalışmanın planlama, proje ve uygulanmasını
ve Tic. A.Ş., Başkent Doğalgaz Dağıtım A.Ş.
İnşaat Yönetim Kurulu Üyeliği, KONUTDER
yürütmüştür. Gayrimenkul portföy yönetimi
ve Kütahya Şeker Fabrikası A.Ş.’de Yönetim
Kurucu Yönetim Kurulu Üyeliği, GYODER
ve gayrimenkul geliştirme faaliyetleri bulunan
Kurulu Başkanı, Torun Yapı San. Tic. A.Ş.,
Yönetim Kurulu Üyeliği görevlerini halen
şirketlerde ortaklıkları ve Yönetim Kurulu
Nokta İnşaat A.Ş.’de Yönetim Kurulu Başkan
sürdürmektedir.
üyelikleri bulunmaktadır.
Üyesi olarak devam etmektedir. Torunlar
PROF. DR. ALI ALP
DOÇ. DR. SAIM KILIÇ
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. kurucu
Yönetim Kurulu Üyesi
ortaklarındandır.
1964 yılında Rize’de doğdu. 1987’de Ankara
1972 yılında Ardahan’da doğdu. Ankara
Vekili, Netsel Turizm A.Ş.’de Yönetim Kurulu
Üniversitesi’nden işletme lisansıyla mezun
Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi
MAHMUT KARABIYIK
oldu. 1991’de Marmara Üniversitesi’nde
Uluslararası İlişkiler Bölümü’nden 1993
yüksek lisansını ve 1995’te Ankara
yılında yüksek derece ile mezun oldu. 2001’de
1961’de Afyon - Sincanlı’da doğdu. 1982’de
Üniversitesi’nde işletme doktorasını
ABD’de University of Illinois at Urbana-
İstanbul Üniversitesi Hukuk Fakültesi’nden
tamamladı. 1987’de Hazine ve Dış Ticaret
Champaign’de ‘Finans’ (MSF) alanında ve
mezun oldu. 1983’teki avukatlık stajının
Müsteşarlığı’nda uzman yardımcısı olarak
2002 yılında da Ankara Üniversitesi Siyasal
ardından ağırlıklı olarak ticaret hukuku,
başladığı iş hayatında 1988-1996 arasında
Bilgiler Fakültesi’nde ‘İşletme’ (MBA)
şirketler hukuku, banka ve sermaye piyasası
Sermaye Piyasası Kurulu’nda Uzman,
alanında yüksek lisansı yüksek derece ile
hukuku, icra-iflas hukuku alanlarında
1996’dan sonra Ekonomiden Sorumlu Devlet
bitirdi. 2005/2006 akademik yılında Avrupa
avukatlık yapmaktadır. Yeni Gimat
Bakanı Müşaviri, Başbakanlık’ta ve Kültür ve
Birliği bursuyla İngiltere’de University of
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ve Başkent
Turizm Bakanlığı’nda Müsteşar Yardımcısı,
Greenwich’te “Finansal Düzenlemeler ve
Doğalgaz Dağıtım A.Ş.’de Yönetim Kurulu
Emlak GYO’da Yönetim Kurulu Başkanı ve
Piyasa Bozucu Fiiller (Market Abuse)”
Üyesi’dir.
TRT’de Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev
konusunda inceleme ve araştırma yapmıştır.
yaptı. Ali Alp, halen Bilkent Üniversitesi ve
Ayrıca, 20 yılı aşkın süre SPK, Borsa İstanbul
HALUK SUR
TOBB Ekonomi ve Teknoloji Üniversitesi
ve MKK gibi kurumlarda üst düzey görevlerde
İşletme Bölümü’nde öğretim üyesi olarak
bulunmuştur. Halen Kemerburgaz Üniversitesi
1973 yılında eğitimine başladığı Boğaziçi
ders vermektedir. Ayrıca, Yeni Gimat, Başkent
İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi İşletme
Üniversitesi Mühendislik Fakültesi’nden
Doğalgaz, Özak GYO Yönetim Kurulu üyesidir.
Bölümü’nde öğretim üyesi olarak görev
1978 yılında İnşaat Mühendisi olarak mezun
yapmaktadır.
107
FAALİYET RAPORU
Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdürü
MEHMET TORUN
YÖNETİM KURULU
26.05.2015 tarihinde gerçekleştirilen 2014 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısında, bir yıl süreyle görev yapmak üzere seçilen ve toplam yedi kişiden
oluşan Yönetim Kurulu üyelerine ilişkin bilgiler aşağıda yer almaktadır.
Adı Soyadı
Unvanı
Bağımsızlık Durumu
Atanma Tarihi
Aziz TORUN
Başkan ve Genel Müdür
Bağımsız değil
Kuruluştan itibaren
Mehmet TORUN
Başkan Vekili
Bağımsız değil
03.05.2010
Prof. Dr. Ali ALP
Üye
Bağımsız değil
08.02.2010
Mahmut KARABIYIK
Üye
Bağımsız değil
21.01.2008
Haluk SUR
Üye
Bağımsız değil
29.05.2014
Doç. Dr. Saim KILIÇ
Üye
Bağımsız
26.05.2015
Aziz YENİAY
Üye
Bağımsız
29.05.2014
Şirketimiz Yönetim Kurulu Üyelerinin yetki ve
Yönetim Kurulu gerek yasa, gerekse işbu
Türk Ticaret Kanunu’nun 370. maddesi
sorumlulukları Türk Ticaret Kanunu’nun ilgili
ana sözleşme ile kendisine yüklenen görev
çerçevesinde Yönetim Kurulu temsil yetkisini
maddeleri ve Şirket Ana Sözleşmesi’nin 13-19
ve sorumlulukları yerine getirirken, kendi
Yönetim Kurulu üyesi olan veya pay sahibi
maddelerinde düzenlenmiş olup, buna göre:
sorumluluğunu bertaraf etmeksizin, Türk
ya da Yönetim Kurulu üyesi olmaları zaruri
Ticaret Kanununun 367. maddesi uyarınca
bulunmayan bir veya birkaç kişiye bırakabilir.
“Şirket, Yönetim Kurulu tarafından yönetilir ve
hazırlayacağı bir iç yönerge ile yönetimi
Ancak böyle bir durumda en az bir Yönetim
dışarıya karşı temsil ve ilzam olunur. Yönetim
kısmen veya tamamen Yönetim Kurulu
Kurulu üyesinin temsil yetkisinin olması
Kurulu, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası
üyesi olan veya olmayan bir veya birkaç
şarttır.
Kanunu ve ilgili diğer mevzuatla ve Genel
kişiye (murahhaslara) devretmeye yetkilidir.
Kurul’ca kendisine verilen görevleri ifa eder.
Yönetim Kurulu, hazırlayacağı bu iç yönerge
Yönetim Kurulu, uygun göreceği konularda
ile murahhasların yetki ve sorumluluklarını
kendi üyeleri ve/veya üyesi olmayan kişilerden
Yönetim Kurulu görev süresini aşan
tayin eder ve Yönetim Kurulu’na tanınmış olan
oluşan danışma, koordinasyon, iç denetim
sözleşmeler akdedebilir.
her türlü yetki ve sorumluluğu, yine Yönetim
ve benzeri nitelikte komiteler veya alt
Kurulu’nun tespit edeceği şartlar, hükümler ve
komiteler oluşturulabilir. Komitelerin başkan
Şirket tarafından verilecek bütün belgelerin
kısıtlamalar dâhilinde ilgili kişilere devredebilir
ve üyelerinin, toplantı düzenleme, çalışma ve
ve Şirket’i ilzam edecek her türlü sözleşme,
ve gerekli gördüğünde bu yetkilerin tamamını
raporlama esasları Yönetim Kurulu tarafından
bono, çek ve benzeri tüm evrakların geçerli
veya bir kısmını değiştirip tadil edebilir veya
tayin edilir, düzenlenir ve değiştirilir.
olabilmesi için, bunların; Şirket unvanı altına
geri alabilir. Türk Ticaret Kanununun 375.
atılmış ve Şirket’i ilzama yetkili en az iki
maddesi saklıdır.
Yönetim Kurulu komitelerinin faaliyet ve
kişinin imzasını taşıması gereklidir. Şirket’i
çalışma esasları konusunda detaylı bilgi
kimlerin ilzama yetkili olacağı, Yönetim Kurulu
şirketimizin web sitesinde “Yatırımcı İlişkileri
tarafından tespit, tescil ve ilan olunur.”
Bölümü” kısmında yer almaktadır.
108
Prof. Dr. Ali Alp; Üniversite Öğretim Üyeliği,
YÖNETİM KURULU KOMİTELERİ
DIŞINDA ALDIĞI GÖREVLER
Yeni Gimat Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı
Yönetim Kurulu Komitelerine, Yönetim
Yönetim Kurulu üyelerinin Şirket dışında
A.Ş.’nin ve Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı
Kurulumuzun 05.06.2015 Tarih ve 2015/19
başka görevler alması belli bir kurala
A.Ş.’nin de Yönetim Kurulu üyelikleri,
Sayılı Toplantısında atama yapılmış olup,
bağlanmamış olup, üyelerin bazıları Şirket
komitelere ilişkin bilgilere faaliyet raporunun
dışında başka şirketlerde de Yönetim Kurulu
Aziz Yeniay; Gayrimenkul portföy yönetimi ve
“Kurumsal Yönetim Uyum Raporu” bölümünün
üyesi olarak görev almaktadır. Yönetim
gayrimenkul geliştirme faaliyetleri bulunan
Yönetim Kurulu’nda Oluşturulan Komitelerin
Kurulu üyelerinin Şirket dışında yürüttükleri
şirketlerde ortaklıkları ve Yönetim Kurulu
Sayısı, Yapısı ve Bağımsızlığı başlıklı 17.
görevler ile Şirket’teki görev süreleri ve görev
üyelikleri,
Maddesinde yer verilmiştir.
dağılımlarına üyelerin özgeçmişleri içerisinde
yer verilmiştir.
Doç. Dr. Saim Kılıç; Üniversite Öğretim Üyeliği
ve Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin
Yönetim Kurulu Üyelerinden,
de Yönetim Kurulu üyeliği,
görevlerini devam ettirmektedirler.
Aziz Torun; Grup Şirketlerinde Yönetim Kurulu
Başkan ya da üyelikleri,
Şirket ve Yönetim Kurulu üyelerinin mevzuat
hükümlerine aykırı uygulamaları olmadığı
Mehmet Torun; Grup Şirketlerinde Yönetim
gibi şirket ve Yönetim Kurulu üyeleri
Kurulu Başkan ya da üyelikleri,
hakkında uygulanan idari veya adli yaptırım
bulunmamaktadır.
Mahmut Karabıyık; Serbest avukatlık, Başkent
Doğalgaz A.Ş.’ ve Yeni Gimat Gayrimenkul
Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin de Yönetim Kurulu
üyeliği,
109
FAALİYET RAPORU
YÖNETİM KURULU ÜYELERİNİN ŞİRKET
BAĞIMSIZLIK BEYANI
Şirketinizin Genel Kurul Toplantısında Bağımsız Yönetim Kurulu Üyeliğine aday olmam nedeniyle,
Şirket, Şirket’in ilişkili taraflarından biri veya şirket sermayesinde doğrudan veya dolaylı
olarak %10 veya daha fazla paya sahip hissedarların yönetim veya sermaye bakımından
ilişkili olduğu tüzel kişiler ile kendim, eşim ve üçüncü dereceye kadar kan ve sıhrî hısımlarım
arasında, son beş yıl içinde, doğrudan veya dolaylı önemli görev ve sorumluluklar üstlenecek
yönetici pozisyonunda istihdam, sermaye veya önemli nitelikte ticari ilişkinin kurulmamış
olduğunu,
Son beş yıl içerisinde, başta Şirket’in denetimini, derecelendirilmesini ve danışmanlığını
yapan şirketler olmak üzere, yapılan anlaşmalar çerçevesinde Şirket’in faaliyet ve
organizasyonunun tamamını veya belli bir bölümünü yürüten şirketlerde çalışmamış ve
yönetim kurulu üyesi olarak görev almamış olduğumu,
Son beş yıl içerisinde, Şirket’e önemli ölçüde hizmet ve ürün sağlayan firmaların herhangi
birisinde ortak, çalışan veya yönetim kurulu üyesi olmadığımı,
Şirket sermayesinde pay sahibi olmadığımı,
Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi olmam sebebiyle üstleneceğim görevleri gereği gibi yerine
getirecek mesleki eğitim, bilgi ve tecrübeye sahip olduğumu,
Üniversite öğretim üyeliği hariç olmak üzere, herhangi bir kamu kurum ve kuruluşunda tam
zamanlı çalışmadığımı ve üye olarak seçildikten sonra çalışmayacağımı,
Gelir Vergisi Kanunu’na göre Türkiye’de yerleşik olduğumu,
Şirket faaliyetlerine olumlu katkılarda bulunabilecek, Şirket ortakları arasındaki çıkar
çatışmalarında tarafsızlığımı koruyabilecek, menfaat sahiplerinin haklarını dikkate alarak
özgürce karar verebilecek güçlü etik standartlara, mesleki itibara ve tecrübeye sahip
olduğumu,
Şirket faaliyetlerinin işleyişini takip edebilecek ve üstlendiğim görevlerin gereklerini tam
olarak yerine getirebilecek ölçüde şirket işlerine zaman ayırabileceğimi,
beyan ederim.
AZIZ YENIAY
110
Şirketinizin Genel Kurul Toplantısında Bağımsız Yönetim Kurulu Üyeliğine aday olmam nedeniyle,
Şirket, Şirket’in ilişkili taraflarından biri veya şirket sermayesinde doğrudan veya dolaylı
olarak %10 veya daha fazla paya sahip hissedarların yönetim veya sermaye bakımından
ilişkili olduğu tüzel kişiler ile kendim, eşim ve üçüncü dereceye kadar kan ve sıhrî hısımlarım
arasında, son beş yıl içinde, doğrudan veya dolaylı önemli görev ve sorumluluklar üstlenecek
yönetici pozisyonunda istihdam, sermaye veya önemli nitelikte ticari ilişkinin kurulmamış
olduğunu,
Son beş yıl içerisinde, başta Şirket’in denetimini, derecelendirilmesini ve danışmanlığını
yapan şirketler olmak üzere, yapılan anlaşmalar çerçevesinde Şirket’in faaliyet ve
organizasyonunun tamamını veya belli bir bölümünü yürüten şirketlerde çalışmamış ve
yönetim kurulu üyesi olarak görev almamış olduğumu,
Son beş yıl içerisinde, Şirket’e önemli ölçüde hizmet ve ürün sağlayan firmaların herhangi
birisinde ortak, çalışan veya yönetim kurulu üyesi olmadığımı,
Şirket sermayesinde pay sahibi olmadığımı,
Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi olmam sebebiyle üstleneceğim görevleri gereği gibi yerine
FAALİYET RAPORU
getirecek mesleki eğitim, bilgi ve tecrübeye sahip olduğumu,
Üniversite öğretim üyeliği hariç olmak üzere, herhangi bir kamu kurum ve kuruluşunda tam
zamanlı çalışmadığımı ve üye olarak seçildikten sonra çalışmayacağımı,
Gelir Vergisi Kanunu’na göre Türkiye’de yerleşik olduğumu,
Şirket faaliyetlerine olumlu katkılarda bulunabilecek, Şirket ortakları arasındaki çıkar
çatışmalarında tarafsızlığımı koruyabilecek, menfaat sahiplerinin haklarını dikkate alarak
özgürce karar verebilecek güçlü etik standartlara, mesleki itibara ve tecrübeye sahip
olduğumu,
Şirket faaliyetlerinin işleyişini takip edebilecek ve üstlendiğim görevlerin gereklerini tam
olarak yerine getirebilecek ölçüde şirket işlerine zaman ayırabileceğimi,
beyan ederim.
DOÇ. DR. SAIM KILIÇ
111
İCRA KURULU
01
AZIZ TORUN
YÖNETIM KURULU BAŞKANI VE GENEL MÜDÜR
02
İSMAIL KAZANÇ
GENEL MÜDÜR YARDIMCISI/FINANS
01
02
03
04
03
İLHAM İNAN DÜNDAR
GENEL MÜDÜR YARDIMCISI/VARLIK YÖNETIMI
04
REMZI AYDIN
GENEL MÜDÜR YARDIMCISI/
İNŞAAT VE PROJE YÖNETIMI
112
AZIZ TORUN
İLHAM İNAN DÜNDAR
REMZI AYDIN
Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı/Varlık Yönetimi
Genel Müdür Yardımcısı/İnşaat ve
Aziz Torun’un özgeçmişi 109. sayfada
1960’da Eskişehir’de doğdu. 1984’de Anadolu
Proje Yönetimi
sunulmuştur.
Üniversitesi İktisadi İdari İlimler Fakültesi
1969’da Elazığ’da doğdu. 1992’de Fırat
Üniversitesi İnşaat Mühendisliği Bölümü’nden
mezun oldu. 1985’te İstanbul Üniversitesi
mezun oldu. 1993’te yılında Torunlar
Genel Müdür Yardımcısı/Finans
İşletme İktisadi Enstitüsü’nden işletmecilik
Şirketler Grubu’nda İnşaat Mühendisi olarak
1994 yılında Bilkent Üniversitesi İşletme
ihtisas sertifikası aldı. 1987-1989 arasında
göreve başladı. O tarihten bu yana grup
Bölümü’nden mezun oldu, 2001 yılında
Tekfen Holding Tefken İmalat ve Mühendislik
bünyesinde çeşitli pozisyonlarda görev aldı.
Southampton Üniversitesi’nden Uluslararası
A.Ş.’de Mali İşler Şefi, 1989-1991 arasında
Halen Torunlar GYO A.Ş.’de İnşaat ve Proje
Finansal Piyasalar Yüksek Lisans derecesini
Çukurova Holding. A.Ş.’de Teknik Muhasebe
Uygulamaları’ndan Sorumlu Genel Müdür
aldı. 1994-2002 yılları arasında Türkiye İş
Müdürü, 1991-1994 arasında Dempa Orman
Yardımcısı olarak görev yapmaktadır.
Bankası’nda Teftiş Kurulu Müfettişi, 2002-
Ürünleri A.Ş.’de Genel Müdür Yardımcısı,
2006 yılları arasında Türkiye İş Bankası’nda
1994-1996 arasında Şevket Demirel Holding
Hazine Bölümü Müdür Yardımcısı, 2006-2008
Demponel Orman Ürünleri San. ve Tic. A.Ş.’de,
yılları arasında İş Bankası’nda Hazine Bölümü
1996-2000 arasında Diksan Örme Tekstil San.
Grup Müdürü ve 2008-2009 yılları arasında
Tic. A.Ş.’de Genel Müdür; 2000-2003 arasında
Arap Türk Bankası’nda Genel Müdür Yardımcısı
Zafer Plaza İşletmecilik A.Ş.’de Genel Müdür,
olarak çalıştı. 2009 yılından bu yana Torunlar
2006-2007 arasında Jones Lang Lasalle Mülk
GYO’da Finans’tan Sorumlu Genel Müdür
Yönetim Hizmetleri’nde Genel Müdür olarak
Yardımcısı olarak görevine devam etmektedir.
çalıştı. 2007’de Torun AVM Yatırım Yönetim
Ayrıca, Başkent Doğalgaz Dağıtım GYO A.Ş.,
A.Ş.’de Genel Koordinatör oldu. 2008’den bu
Torunlar Enerji San. ve Tic. A.Ş., Torunlar Gıda
yana Torunlar GYO’da AVM Yönetimi’nden
San. ve Tic. A.Ş., Torunlar Doğalgaz İthalat
Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak
Toptan Satış San.ve Tic. A.Ş. ve TSBP (Türkiye
çalışmaktadır.
Sermaye Piyasaları Birliği)’de Yönetim Kurulu
Üyeliği yapmaktadır.
113
FAALİYET RAPORU
Kütahya İdari Bilimler Yüksekokulu’ndan
İSMAIL KAZANÇ
SERMAYE VE ORTAKLIK YAPISI
Halka arz edilen hisse senetlerimiz 21.10.2010 tarihinden itibaren Borsa İstanbul’da
ÇIKARILMIŞ SERMAYE
işlem görmektedir. Şirket’in 31.12.2015 tarihi itibarıyla sermaye bilgileri ve ortaklık yapısı
500.000.000 TL
aşağıdaki gibidir:
SERMAYE BILGILERI
Çıkarılmış sermaye
500.000.000 TL
Kayıtlı sermaye
1.000.000.000 TL
Şirket, Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine göre kayıtlı sermaye sistemini kabul etmiş ve
Sermaye Piyasası Kurulu’nun 08/01/2008 tarih ve 1/17 sayılı izni ile bu sisteme geçmiştir.
Sermaye Piyasası Kurulu tarafından verilen kayıtlı sermaye tavanı izni, 2013-2017 yılları (5 yıl)
için geçerlidir. 2017 yılı sonunda kayıtlı sermaye tavanına ulaşılmamış olsa dahi, 2017 yılından
sonra Yönetim Kurulu tarafından sermaye artırım kararı alınabilmesi için; daha önce Sermaye
Piyasası Kurulu tarafından izin verilen tavan ya da karar verilecek yeni kayıtlı sermaye tavanı
tutarı için Sermaye Piyasası Kurulu’ndan izin almak suretiyle Genel Kurul’dan yeni bir süre için
yetki alınması zorunludur. Söz konusu yetkinin alınmaması durumunda şirket kayıtlı sermaye
sisteminden çıkmış sayılır.
Dönem içinde bedelli sermaye artırımı yapılmamıştır.
ORTAKLIK YAPISI
Adı Soyadı/Ticaret Unvanı
Grubu
Türü
Pay Oranı (%)
Pay Tutarı (TL)
Aziz TORUN
A
Nama
20,033
100.164.736,61
Aziz TORUN
C
Nama
17,374
86.870.600,45
TORUNLAR GIDA SANAYİ ve
TİCARET A.Ş.
A
Nama
0,014
70.754,46
Mehmet TORUN
B
Nama
20,031
100.156.875
Mehmet TORUN
C
Nama
17,374
86.870.600,45
TORUNLAR GIDA SANAYİ ve
TİCARET A.Ş.
B
Nama
0,014
70.754,46
Mahmut KARABIYIK
B
Nama
0,002
7.861,61
Halka Açık Paylar
C
Nama
25,158
125.787.816,96
100,00
500.000.000
TOPLAM SERMAYE
Şirket’in 500.000.000 TL tutarındaki çıkarılmış sermayesinin %78,71’i Aziz Torun ve Mehmet
Torun’a aittir.
114
KAYITLI SERMAYE
1.000.000.000 TL
Şirketimiz ortaklarından Y. Emre TORUN, 78.616,07 nominal tutarındaki B Grubu ve 78.616,07
nominal tutardaki C Grubu kapalı nama yazılı paylarını Şirket ortaklarımızdan Mehmet TORUN’a
devretmiş, devir sonrasında Y. Emre TORUN’un kapalı nama yazılı payı kalmazken, Mehmet
TORUN’un B Grubu kapalı nama yazılı pay sayısı 100.156.875 ve C Grubu kapalı nama yazılı pay
sayısı 86.870.600,45 nominal tutara ulaşmıştır.
31.12.2015 tarihli MKK verilerine göre Şirket sermayesinin %21,23’ü fiili dolaşımda bulunmakta
olup fiili dolaşımda sayılan paylarının nominal tutarı yaklaşık 106.150.000 TL’ye tekabül
etmektedir.
Şirket’in çıkarılmış sermayesi, tamamı ödenmiş 500.000.000 TL (beşyüzmilyon Türk Lirası) olup,
her biri 1 TL (Bir Türk Lirası) itibari değerde 500.000.000 (beşyüzmilyon) adet paya ayrılmıştır.
Çıkarılmış sermayenin,
a) 100.235.491,07 adet payı temsil eden 100.235.491,07 TL nominal değerli kısmının tamamı
nama yazılı olup A Grubunu,
FAALİYET RAPORU
b) 100.235.491,07 adet payı temsil eden 100.235.491,07 TL nominal değerli kısmının tamamı
nama yazılı olup B Grubunu,
c) 299.529.017,86 adet payı temsil eden 299.529.017,86 TL nominal değerli kısmının tamamı
nama yazılı olup C Grubunu,
temsil etmektedir.
A ve B grubu payların, Ana Sözleşme’nin 9. maddesindeki esaslar çerçevesinde Yönetim Kurulu
üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazı vardır. Yönetim Kurulu üyelerinin iki tanesi A Grubu,
iki tanesi B Grubu pay sahiplerinin gösterdiği adaylar arasından ve diğer üç üye Genel Kurul’da
gösterilen adaylar arasından seçilir. Bağımsız Yönetim Kurulu üyelerinin aday gösterilmesi
ve seçiminde, Sermaye Piyasası Kurulu’nun bağımsız Yönetim Kurulu üyelerine ilişkin
düzenlemeleri esas alınır.
GERI ALIM KAPSAMINDAKI ŞIRKET HISSELERI
Şirketimiz 12.09.2011 ve 18.03.2013 tarihleri arasında, geri alım programı çerçevesinde
273.295 adet Şirket hissesini borsa kanalı ile geri almıştır. Daha sonra gerçekleşen bedelsiz
sermaye artırımı ile bu kapsamdaki hisse sayısı 610.033 adet olmuştur.
115
TORUNLAR GYO A.Ş. 24 MAYIS 2016 TARİHLİ 2015
YILI OLAĞAN GENEL KURUL TOPLANTI GÜNDEMİ
1.
Açılış ve Başkanlık Divanı seçimi,
2.
Genel Kurul Toplantı Tutanağının Genel Kurul adına Başkanlık Divanı’nca imzalanması ve
bununla yetinilmesi için yetki verilmesi,
3.
2015 yılı faaliyet ve hesapları hakkında Yönetim Kurulu Raporunun okunması ve
müzakeresi,
4.
Bağımsız Dış Denetim Şirketi Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali
Müşavirlik A.Ş. rapor özetinin okunması,
5.
2015 faaliyet yılı Finansal Tablolarının okunması, müzakeresi ve onaya sunulması,
6.
Kazançların dağıtılmasına ilişkin teklifin aynen ya da değiştirilerek kabul veya reddi,
7.
Yönetim Kurulu Üyeleri’nin 2015 yılı faaliyetinden dolayı ibra edilmeleri,
8.
Görev süreleri dolmuş bulunan Yönetim Kurulu Üyelerinin tekrar seçilmeleri veya
değiştirilmeleri ve görev süresinin tayini,
9.
Yönetim Kurulu Başkan ve Üyelerinin huzur hakkına ilişkin tutarın tespiti,
10. Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde 2016 yılı için
Yönetim Kurulunca yapılan Bağımsız Denetim Kuruluşu seçiminin görüşülmesi ve onaya
sunulması,
11. 2015 yılında yapılan bağış ve yardımlar hakkında Genel Kurul’a bilgi verilmesi ve 2016
yılında yapılacak bağış ve yardımların üst sınırının belirlenmesi, 2017 yılında 2016 yılı
olağan genel kurulu yapılıncaya kadarki dönemde yapılacak bağış ve yardımların üst
sınırının belirlenmesi,
12. Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri kapsamında ilişkili taraflarla 2015 yılı içerisinde
yapılan işlemler hakkında Genel Kurul’a bilgi verilmesi,
13. Sermaye Piyasası Kurulu’nun 17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliğinin 12. Maddesini 4.
Fıkrası uyarınca üçüncü kişiler lehine verilen teminat, rehin ve ipoteklerin Genel Kurul’un
bilgisine sunulması,
14. Yönetim Kurulu Üyeleri’nin Türk Ticaret Kanunu’nun 395-396. Maddeleri gereğince şirket
konusuna giren işleri bizzat veya başkaları adına yapıp yapmadıkları ve bu nevi işleri yapan
şirketlere ortak olup olmadıkları ve diğer işlemleri yapıp yapmadıkları hususunda bilgi
verilmesi,
15. Yönetim Kurulu Üyeleri’ne şirket konusuna giren işleri bizzat veya başkaları adına
yapmaları ve bu nevi işleri yapan şirketlere ortak olabilmeleri ve diğer işlemleri
yapabilmeleri hususunda Türk Ticaret Kanunu’nun 395-396. Maddeleri gereğince izin
verilmesi,
16. Dilek ve temenniler,
17.Kapanış.
116
KÂR DAĞITIM POLİTİKASI
Şirketimizin kâr dağıtımına ilişkin esaslar, Esas Sözleşme’nin 38. Maddesinde düzenlenmiştir.
Şirketimizin kâr dağıtım politikası; Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri ve Şirket stratejileri
çerçevesinde belirlenmiş, ortaklar ve kamuoyu ile paylaşılmıştır. Şirketin Kâr Dağıtım Politikasına
faaliyet raporunun “Kurumsal Yönetim Uyum Raporu” bölümünün Kâr Payı Hakkı başlıklı 6.
Maddesinde yer verilmiştir.
Yönetim Kurulu’nun, Genel Kurul’a kârın dağıtılmamasını teklif etmesi halinde, bunun nedenleri
ile dağıtılmayan kârın kullanım şekline ilişkin bilgi Genel Kurul toplantısında pay sahiplerine
sunulur, faaliyet raporunda yer alır ve kamuya açıklanır.
Şirketimizin 26 Mayıs 2015 tarihinde yapılan Ortaklar Olağan Genel Kurul Toplantısında; safi
kârdan 50.000.000 TL tutarında nakit kâr payı olarak dağıtılmasına karar verilmiştir. Ortaklara
ödeme işlemleri 02.06.2015’te başlamış ve 04.06.2015 tarihinde hissedarların Takasbank A.Ş.
nezdindeki serbest hesaplarına aktarılmıştır.
FAALİYET RAPORU
1 TL nominal değerli hisseye isabet eden temettü tutarı 10 kuruş ve oranı brüt=net %10’dur.
Yönetim Kurulu’nun 29.04.2016 tarih ve 2016/14 sayılı toplantısında alınan kararla 2015 yılı
kârından 60.000.000 TL temettü ödenmesinin Genel Kurul’un onayına sunulmasına karar
verilmiştir. Öneriye ilişkin kâr dağıtım tablosu aşağıda yer almaktadır.
117
KÂR DAĞITIM TABLOSU
(Bin TL)
1.Ödenmiş/Çıkarılmış Sermaye
500.000
2. Genel Kanuni Yedek Akçe (Yasal Kayıtlara Göre)
401.428
Esas Sözleşme uyarınca kâr dağıtımında imtiyaz var ise söz konusu imtiyaza ilişkin bilgi: Yok
2015
3. Dönem Kârı
SPK’ya Göre
Yasal Kayıtlara
(YK) Göre
953.604
247.599
953.604
247.599
12.380
12.380
941.224
235.219
4. Ödenecek Vergiler (-)
5. Net Dönem Kârı (=)
6. Geçmiş Yıllar Zararları (-)
7. Genel Kanuni Yedek Akçe (-)
8. Net Dağıtılabilir Dönem Kârı(=)
9. Yıl içinde yapılan bağışlar (+)
2.492
10. Bağışlar eklenmiş net dağıtılabilir dönem kârı
11. Ortaklara Birinci Kâr Payı
943.716
25.000
-Nakit
25.000
-Bedelsiz
-Toplam
12. İmtiyazlı Pay Sahiplerine Dağıtılan Kâr Payı
-
13. Dağıtılan Diğer Kâr Payı
Yönetim Kurulu üyelerine
Çalışanlara
Pay Sahibi Dışındaki Kişilere
14. İntifa Senedi Sahiplerine Dağıtılan Kâr Payı
15. Ortaklara İkinci Kâr Payı
35.000
16. Genel Kanuni Yedek Akçe
3.500
-
877.724
171.719
17. Statü Yedekleri
18. Özel Yedekler
19. OLAĞANÜSTÜ YEDEK
20. Dağıtılması Öngörülen Diğer Kaynaklar
Not: SPK’ya göre hesaplamada konsolide finansal tablolar kullanılmıştır.
KÂR PAYI ORANLARI TABLOSU
Pay Başına Temettü Bilgileri
Grubu
Toplam Dağıtılan Kâr Payı Tutarı (TL)
1 TL Nominal Değerli Paya
İsabet Eden Kâr Payı
Tutarı (Tl)
Oran (%)
Brüt
60.000.000,00
0,12
12,0
Net
60.000.000,00
0,12
12,0
Dağıtılan Kâr Payının Bağışlar Eklenmiş Net Dağıtılabilir Dönem Kârına Oranı
Ortaklara Dağıtılan Kâr Payı Tutarı (TL)
60.000.000,00
118
Toplam Dağıtılan Kâr Payı/
Net Dağıtılabilir Dönem Kârı (%)
6,4
FAALİYET RAPORU
119
BAŞLICA FİNANSAL GÖSTERGELER
2011
2012
2013
1.625
1.725
889
1.610
8.760
6.938
%6 AZALIŞ
5.802
%26 ARTIŞ
4.465
PİYASA DEĞERİ
MİLYON TL
3.818
TOPLAM PORTFÖY DEĞERİ
MİLYON TL
1.380
Torunlar GYO’nun toplam portföy değeri 2015 yılında
%26 artarak 8.760 milyon TL olmuştur.
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
SATIŞLAR
MILYON TL
Konut + Ofis Satış Gelirleri
628,0
773,2
343,8
225,0
162,9
%19 AZALIŞ
249,7
AVM + Ofis Kira Gelirleri
309,9
Diğer Gelirler
2011
120
2012
2013
2014
2015
68,5
Torunlar GYO 2015 yılında önsatışlarını %610 artırmış
ve 785,5 milyon TL rakamına ulaşmıştır.
%610 ARTIŞ
785,5
2013
2011
2012
2013
2014
2015
61,9
2011
47,4
50,5
368,9
398,4
7 PUAN ARTIŞ
157,6
%7 AZALIŞ
133,9
VAFÖK MARJI
%
76,8
VAFÖK
MILYON TL
2012
2013
110,6
2012
2014
2014
2015
58,7
2011
51,5
2015
459,6
2014
163,7
2013
205,0
440,2
338,9
2012
FAALİYET RAPORU
2011
578,4
%24 AZALIŞ
495,9
ÖN SATIŞLAR
MİLYON TL
206,8
TOPLAM YATIRIM HARCAMALARI
MİLYON TL
2015
121
BAŞLICA FİNANSAL GÖSTERGELER
2011
2012
2013
137
55
190,6
109
953,6
150
15 PUAN ARTIŞ
1.057,9
%10 AZALIŞ
336,9
NET KÂR MARJI
%
177,3
NET KÂR
MILYON TL
152
2015 yılında 953,6 milyon TL net kâr elde eden
Torunlar GYO’nun net kâr marjı 15 puan artışla
%152 olmuştur.
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
PORTFÖY DAĞILIMI
%
Nakit
Ofis
10
13
AVM
Tamamlanmış Konut-Ofis Stoku
48
2
Devam Eden Projeler
Diğer
20
1
Arsa
6
122
Torunlar GYO’nun 31.12.2015 itibarıyla aktif toplamı
8.863 milyon TL olmuştur. Şirket’in aktifinin %54,8’i
özkaynaklar ile finanse edilmektedir.
(Bin TL)
2012
2013
2014
2015
162.909
225.031
343.769
773.240
628.038
Konut + Ofis satış
37.758
84.691
193.451
534.824
249.687
AVM + Ofis kira
91.969
102.232
115.990
177.190
309.864
Diğer
33.182
38.108
34.328
61.226
68.487
VAFÖK
76.841
133.939
157.623
398.358
368.872
%50,5
%61,9
%47,4
%51,5
%58,7
177.312
336.885
190.556
1.057.892
953.604
Satış gelirleri
VAFÖK marjı
Net kâr
Piyasa değeri
889.280
1.610.000
1.380.000
1.725.000
1.625.000
Portföy değeri
3.818.285
4.465.030
5.802.776
6.938.584
8.760.058
Net aktif değeri
2.532.906
2.847.035
2.987.591
3.957.423
4.861.088
Yatırım harcamaları
206.831
338.872
495.888
578.448
440.241
Net borç
444.931
524.529
1.537.415
1.777.147
1.901.906
%14,90
%13,96
%35,75
%30,21
%25,78
Net borç/Portföy değeri
123
FAALİYET RAPORU
2011
2015 YILI FAALİYET SONUÇLARININ
DEĞERLENDİRİLMESİ
Güçlü bir sermaye yapısına sahip olan Torunlar GYO’nun
ödenmiş sermayesi 500 milyon TL kayıtlı sermayesi ise
bir milyar TL seviyesindedir.
Şirketimizin finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve
ÇIKARILMIŞ SERMAYE
28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II, 14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal
500.000.000 TL
Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5.
Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”)
tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları/Türkiye Finansal Raporlama
Standartları (“TMS/TFRS”) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları (“TMS/TFRS”) esas alınmıştır.
KAYITLI SERMAYE
Şirketimiz muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında,
Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı tarafından
çıkarılan Tekdüzen Hesap Planını esas almaktadır. İlişikteki finansal tablolar, gerçeğe uygun
değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz
alınarak Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. İlişikteki finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre
hazırlanmış kanuni kayıtlara TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli
düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.
124
1.000.000.000 TL
MALI TABLOLAR
Raporumuz ekinde yer alan 01 Ocak – 31 Aralık 2015 hesap dönemine ait Özet Konsolide Mali Tablolarından alınan bilgiler aşağıdadır.
KONSOLIDE KAPSAMLI GELIR TABLOSU
Milyon TL
2014
Yıllık Değişim
773.240
%-18,8
Konut + Ofis satış geliri
249.687
534.824
%-53,3
AVM + Ofis kira geliri
309.864
177.190
%74,9
68.487
61.226
%11,9
(250.444)
(506.997)
%-50,6
(152.924)
(427.596)
%-64,2
AVM Kira ve Yönetim gideri
(12.306)
(17.471)
%-29,6
Diğer
(85.214)
(61.930)
%37,6
BRÜT KÂR
377.594
266.243
%41,8
Brüt kâr
%60,1
%34,4
25,69 pp
Brüt kâr (Konut + Ofis)
%38,8
%20,0
18,70 pp
Brüt kâr (AVM)
%74,2
%66,7
7,53 pp
(35.083)
(31.556)
%11,2
(27.028)
(17.920)
%50,8
(8.055)
(13.636)
%-40,9
Diğer gelirler
Satılan Malın Maliyeti
Konut + Ofis
Faaliyet giderleri
Genel yönetim giderleri
Pazarlama & Satış giderleri
Diğer gelir (gider)
10.971
(5.198)
AD
0
155.801
%-100,0
Yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışları (azalışları)
1.001.470
791.282
%26,6
Faaliyet kârı
1.354.952
1.176.572
%15,2
353.482
385.290
%-8,3
Yatırım faaliyetlerinden gelirler
Gayrimenkul değer artışı hariç faaliyet kârı
İştiraklerden alınan temettü
VFÖK
VFÖK marjı (%)
Amortisman
VAFÖK
VAFÖK marjı (%)
14.392
12.402
%16,0
367.874
397.692
%-8,7
%58,6
%52,1
6,45 pp
998
666
%49,8
368.872
398.358
-7,4%
%58,7
%51,5
7,22 pp
35.747
6.458
%453,5
Net faiz geliri (gideri)
(66.931)
(83.356)
%-19,7
Net diğer finansal gelir (gider)
(11.175)
15.014
AD
(370.273)
(66.255)
%458,9
956.712
1.060.835
%-9,8
İştiraklerden gelir (gider)
Kur farkı geliri (gideri)
Vergi öncesi kâr
Ertelenmiş vergi gideri
Vergi gideri
NET KÂR
Net kâr marjı (%)
0
0
AD
(3.108)
(2.943)
%5,61
953.604
1.057.892
%-9,86
%151,8
%136.8
15,00 pp
125
FAALİYET RAPORU
2015
628.038
Satışlar
KONSOLIDE FINANSAL TABLOLAR
(Bin TL)
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Varlıklar
Diğer Finansal Varlıklar
Ticari Alacaklar
Stoklar
Peşin Ödenmiş Giderler
Diğer Dönen Varlıklar
DÖNEN VARLIKLAR
2015/12
2014/12
Değişim
903.447
775.149
%17
-
83.579
AD
11.915
-
AD
198.341
102.256
%94
1.131.546
96.164
%1.077
100.980
34.021
%197
2.853
13.631
%-79
2.349.082
1.104.800
%113
Ticari Alacaklar
103.734
14.176
%632
Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımlar
321.388
285.641
%13
5.751.336
4.629.329
%24
2.680
1.932
%39
553
120.853
%-100
174.059
871.262
%-80
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Stoklar
Peşin Ödenmiş Giderler
92.468
98.780
%-6
Diğer Finansal Varlıklar
-
13.054
AD
67.209
102.650
%-35
DİĞER DURAN VARLIKLAR
Diğer Duran Varlıklar
6.513.427
6.137.677
%6
TOPLAM VARLIKLAR
8.862.509
7.242.477
%22
Kısa Vadeli Borçlanmalar
751.182
315.821
%138
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları
149.170
232.109
%-36
4.195
3.847
%9
Ticari Borçlar
170.227
149.043
%14
Diğer Borçlar
15.606
11.372
%37
Diğer Finansal Yükümlülükler
Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar
Ertelenmiş Gelirler
-
731
AD
1.141
1.198
%-5
259.735
15.492
%1.577
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
26.873
5.786
%364
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
1.378.129
735.399
%87
Uzun Vadeli Borçlanmalar
1.905.001
2.087.945
%-9
-
71.000
AD
749
1.251
%-40
Ticari Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar
Ertelenmiş Gelirler
717.542
389.459
%84
2.623.292
2.549.655
%3
Ödenmiş Sermaye
500.000
500.000
%0
Pay İhraç Primleri
25.770
25.770
%0
Kârdan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler
37.852
21.184
%79
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Geri Alınmış Paylar
Geçmiş Yıl Kârları
Net Dönem Kârı
-1.195
-1.195
%0
3.345.057
2.352.745
%42
953.604
1.058.919
%-10
ÖZKAYNAKLAR
4.861.088
3.957.423
%23
TOPLAM KAYNAKLAR
8.862.509
7.242.477
%22
126
TEMEL FINANSAL GÖSTERGELER
Toplam Net Borç (Bin TL)
Ortalama Kredi Süresi (Yıl)
Ortalama Faiz Oranı*
Kaldıraç (Finansal Kredilerin Toplam Aktifler İçindeki %’si)
Net Borç/Özkaynak Oranı
Net Borç/Aktifler Oranı
Özkaynak/Aktifler Oranı
Net Borç/Portföy Değeri (LTV)
Faiz Karşılama Oranı (Kere)
Net Borç/VAFÖK (Kere)
Net Borç/Piyasa Değeri
Çalışan Sayısı
2015/12
1.901.906
5
%4,26
%31,7
%39,1
%21,5
%54,9
%25,8
5,5
5,16
%117,0
175
2014/12
1.777.147
5
%4,30
%36,4
%44,9
%24,5
%54,6
%30,2
5,5
4,82
%103,0
214
Değişim
%7,02
-0,04 pp
-4,74 pp
-5,78 pp
-3,08 pp
0,21 pp
-4,43 pp
0,00 pp
0,34 pp
14,02 pp
%-37,38
* TL krediler hariç
TEMEL FINANSAL ORANLAR
(Bin TL)
31.12.2014
2.349.082
1.378.129
170,45
1.104.800
735.399
150,23
Asit-Test Oranı (Dönen Varlıklar-Stoklar)/Kısa Vad. Borçlar
Toplam Dönen Varlıklar-Stoklar
Kısa Vad. Yabancı Kaynaklar
ASIT-TEST ORANI (%)
1.217.536
1.378.129
88,35
1.008.636
735.399
137,15
Nakit Oranı (Hazır Değl.+Menkul Kıym.)/Kısa Vad. Yab. Kaynaklar)
Haz. Değ+Men. Kıymetler
Kısa Vad. Yabancı Kaynaklar
NAKIT ORANI (%)
903.447
1.378.129
65,56
858.728
735.399
116,77
Borçlanma Oranı (Borçlar Toplamı/Özvarlıklar)
Borç Toplamı
Öz Varlıklar
BORÇLANMA ORANI (%)
4.001.421
4.861.088
82,32
3.285.054
3.957.423
83,01
Kısa Vadeli Borçlar
1.378.129
735.399
Borç Toplamı
4.001.421
3.285.054
34,44
22,39
Borç Toplamı
4.001.421
3.285.054
Aktif Toplamı
8.862.509
7.242.477
45,15
45,36
Öz Kaynaklar
4.861.088
3.957.423
Toplam Aktif
8.862.509
7.242.477
54,85
54,64
K. V. Borçların Toplam Borçlara Oranı (Kısa Vadeli Borçlar/Borçlar Toplamı)
K. V. BORÇ. TOPL. BORÇL. ORANI (%)
Kaldıraç Oranı (Borç Toplamı/Aktif Toplamı)
BORÇLAR/AKTIFLER ORANI (%)
Özkaynakların Aktif Toplamına Oranı (Özkaynaklar/Toplam Aktif)
ÖZ KAYNAKLARIN/AKTIFLERE ORANI (%)
127
FAALİYET RAPORU
(Bin TL)
31.12.2015
TORUNLAR GYO. A.Ş./FİNANSAL ORANLAR
Cari Oran (Dönen Varlıklar/Kısa Vadeli Varlıklar)
Dönen Varlıklar
Kısa Vadeli Yab. Kaynaklar
CARI ORAN (%)
Yatırım Harcamaları
(Bin TL)
(01.01.2015 – 31.12.2015)
Korupark AVM
556
Torium AVM
2.681
Mall of İstanbul AVM
10.200
Antalya Deepo Outlet
4.163
Mall of İstanbul 2. Etap Otel-Ofis-Kongre Merkezi
33.358
Torun Tower
1.968
Torun Center
244.486
Paşabahçe Arsası
466
5. Levent
142.363
TOPLAM
440.241
31.12.2014 tarihinde 7.242.477 bin TL olan
Kısa ve uzun vadeli stoklar ilk dokuz ayda
AVM ve ofis kira gelirlerinde, Mall of İstanbul
aktif toplamımız, 31.12.2015 tarihi itibarıyla
%35 artarak 1.306 milyon TL’ye çıkmıştır.
ve Torun Tower etkisiyle geçen yılın aynı
%22,37 oranında artarak 8.862.509 bin TL’ye
Stokların %95,4’ü Torun Center ve 5. Levent
dönemine göre %74,9 ve birebirde ise %17,7
çıkmıştır. Özkaynakların aktif toplamına oranı
projelerinden oluşmaktadır.
artış olmuştur.
Şirket’in 68 milyon TL KDV alacağı
5. Levent projesinin satışları kuvvetli
bulunmaktadır.
seyretmektedir. Projenin birinci etabında
%54,85, yabancı kaynakların aktife oranı ise
yaklaşık %45,15’dir.
Şirket aktiflerinin %83’ünü yatırım amaçlı
bulunan 2.111 adet dairenin; satışa sunulan
gayrimenkuller, özkaynak yöntemi ile
Mall of İstanbul projesinde Aralık 2013’ten bu
1.142 adedinin, Aralık sonuna kadar 945 adedi
değerlenen yatırımlar ve stoklar, %10’unu
yana toplam 1.069 konut, 132 ofis ve 21 yatay
için ön satış sözleşmesi imzalanmış ve 743,4
ise nakit ve nakit benzeri varlıklar
ofisin teslimi yapılmış, bunun karşılığında 617
milyon TL ön satış geliri elde edilmiştir.
oluşturmaktadır.
milyon TL kesin satış geliri elde edilmiştir.
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin değeri
Şirket’in nakdi; Aralık 2015’te, bir önceki
Torun Center’da ise Aralık ayından itibaren
2014 Aralık’ta 4.629 milyon TL iken, yatırım
yılsonuna göre 44 milyon TL artarak, 903
müşterilerimize ofis teslimlerine başlanmıştır.
harcamalarının ve Mall of İstanbul otel
milyon TL’ye yükselmiştir. Yatırım harcamaları,
237 milyon TL’lik teslimin, 189 milyon TL’si
projesinin eklenmesiyle 2015 Aralık’ta 5.751
kredi geri ödemeleri ve 50 milyon TL temettü
satış hasılatına, 49 milyon TL’si ise kur farkı
milyon TL’ye yükselmiştir.
ödemesine rağmen, 5. Levent ön satışları ve
nedeniyle, esas faaliyetlerden diğer gelirler
%75 oranında artan kira gelirlerinin etkisiyle,
bölümüne kaydedilmiştir. Projemizde yer alan
Şirketimiz 2015 yılında 440 milyon TL yatırım
nakit varlığımız Aralık 2014’teki seviyesini
ofis ve rezidansların teslimine 2016 yılında
harcaması yapmıştır. Bunun 244,5 milyon TL’si
aşmıştır.
devam edilecektir.
Torun Center, 142,3 milyon TL’si 5. Levent ve
33,4 milyon TL’si Mall of İstanbul otel, kongre
903 milyon TL hazır değerlerin, 155 milyon
Hasılat geçen yıla göre %19 azalarak 628
TL’si döviz cinsinden (2,4 milyon ABD
milyon TL’ye düşmüştür. 2015 yılı satış
doları ve 46,7 milyon avro) mevduatta
hasılatının %49’u kira gelirleri, %40’ı konut ve
değerlendirilmiştir.
ofis satış gelirlerinden oluşmaktadır.
Taahhütlü ön satışlar karşılığında 249 milyon
Konut ve ofis satışları, Mall of İstanbul’daki
TL alacak senedi alınmıştır. Bunun 232 milyon
teslimlerin geçen yıla göre azalması, Torun
TL’si 5. Levent, 14 milyon TL’si Mall of İstanbul,
Center projesindeki ofis teslimlerinin ise bu
2 milyon TL’si Torun Center ve 1 milyon
yılın Aralık ayında başlaması ve satış gelirinin
TL’si Korupark 3. Etap konut projelerinden
189 milyon TL seviyesinde gerçekleşmesi
oluşmaktadır.
sebebiyle %53,3 düşüş göstermiştir.
128
merkezi ve ofis projelerinden oluşmaktadır.
KREDİ GERİ ÖDEME
TL
USD
EUR
800
648
600
501
400
368
253
200
244
139
115
106
80
120
0
2015
2016
2017
2018
60
2019
62
40
2020
33
20
2021
17
2022
Pasif tarafında ise, en ağırlıklı kalem 2.805
Şirket’in özkaynakları dönem kârındaki
Netsel Marina’dan 2014 mali yılına ilişkin
milyon TL ile finansal borçlardır (banka ve
artışın katkısıyla %23 artarak 4,9 milyar TL’ye
olarak 4,3 milyon TL ve Yeni Gimat’tan 10
leasing kredileri). Krediler ABD doları ve avro
yükselmiştir.
milyon TL temettü geliri elde edilmiştir.
kredilerdir. Kredinin %68’si ABD doları, %27’si
Kurlarda yaşanan yukarı yönlü hızlı hareket
Şirketimizin bu dönemde operasyonel
avro ve %5’i TL cinsindendir. Orijinal para
nedeniyle AVM’lerde döviz cinsi sabit kiralarda
performansını yansıtan vergi, amortisman ve
birimi cinsinden 2014 yılında 750,5 milyon
kademeli kur artışı uygulanmaktadır.
faiz (kur farkları dâhil) öncesi kârı (VAFÖK)
bazında azalmıştır. Bunun %68’i uzun vadeli
369 milyon TL’dır ve VAFÖK marjı %59’dur.
TL olan banka kredileri, 2015 yılı sonunda 657
Portföyümüzde yer alan AVM’lerde 2015
milyon ABD doları, 236 milyon avro ve 135
yılında m2 bazında perakende satış verimliliği
TL’nin yabancı paralar karşısındaki aşırı değer
milyon TL’dır. 31.12.2015 itibarıyla ağırlıklı
birebirde %9,5 artmıştır.
kaybı, taşıdığımız 2.585 milyon TL karşılığı açık
ortalama kredi maliyeti TL kredi hariç %4,26
pozisyonun, 370 milyon TL faaliyet dışı kur
seviyesindedir. ABD doları kredi maliyeti %4,38
Şirketimiz 2014’te %34,4 brüt marjla
ve avro kredi maliyeti %3,94’tür.
çalışırken, 2015’te %60,1 brüt marjla
farkı gideri oluşturmasında etkili olmuştur.
çalışmaktadır. Bunun en büyük sebebi bu
Net Faiz gideri %19,7 azalarak 67 milyon TL’ye
Şirketimizin net borcu 1.902 milyon TL’dır. Net
dönem satışların içindeki AVM kira gelirlerinin
gerilemiştir.
döviz pozisyonu açığı 31.12.2014’te 2.090
ağırlığıdır.
milyon TL’den (178,7 milyon avro ve 683,9
Şirket 2015 yılını yatırım amaçlı
milyon ABD doları) 31 Aralık 2015’te 2.585
Konut ve ofis satışlarının ortalama brüt kâr
gayrimenkullerdeki değer artışının katkısıyla
milyon TL’ye (196,1 milyon avro ve 674,6
marjı %38,8, AVM ve ofisin %74,2’dir.
954 milyon TL kâr ile kapatmıştır.
milyon ABD doları) çıkmıştır.
Şirketimizin faaliyet giderleri, geçmiş yılın aynı
Kısa ve uzun vadeli ticari borçlar 170,2
dönemine göre %11,2 artarak 35,1 milyon
milyon TL’dır ve son bir yılda %23 azalmıştır.
TL olmuştur. Genel yönetim giderleri %51
Zira Torun Center’daki %30 azınlık payının
artarken, pazarlama ve satış giderleri %41
alınmasından dolayı Torun Yapı’ya olan
azalmıştır.
71,9 milyon TL borç geri ödenmiştir. Ticari
borçların 71 milyon TL’sı Özelleştirme İdaresi
Başkanlığından ihale ile alınan Paşabahçe
arazisine ilişkin kalan borçtan oluşmaktadır.
129
FAALİYET RAPORU
ABD doları, 291,6 milyon avro ve 71,1 milyon
5 YILLIK İŞ PLANI
Yatırım (Milyon TL)
MOİ 2. Etap Otel-Ofis-Kongre Merkezi
Torun Center
5. Levent
Paşabahçe Projesi
Mall of Antalya
TOPLAM
Toplam
Bütçe
Bugüne
Kadar
Yapılan Fiili
Harcama
2016
2017
232,5
56,2
149,7
26,6
2018
2019
101,7
626,0
399,8
226,2
1.567,1
170,4
650,3
478,0
166,7
317,2
3,4
75,1
148,6
90,1
653,1
256,9
134,2
4,7
129,5
2.877,0
634,4
1.230,8
101,7
2014
Konut - Ofis
2018 T
Kiralar
2019 T
Diğer
120,1
647,4
0
109,3
676,2
604,9
573,7
101,2
1.390,5
2017 T
95,8
495,0
1.669,9
1.079,2
1.059,3
2016 T
75,2
309,9
2015
68,5
249,7
628,0
177,2
0
61,2
773,2
1,000,000
534,8
2,000,000
373,3
1.507,8
3,000,000
Satışlar
767,5
4,000,000
3.030,6
3.705,6
SATIŞLAR TAHMİNLERİ (MILYON TL)
2020 T
VAFÖK
2,200,000
2.093.960
1,800,000
1,200,000
827.021
600,000
398.358
368.872
2014
2015
882.253
803.794
553.613
0
130
2016 T
2017 T
2018 T
2019 T
2020 T
ORTAKLIK HISSE SENEDI PERFORMANSINA İLIŞKIN BILGILER
Halka arz edilen hisse senetlerimiz 21.10.2010 tarihinden itibaren Borsa İstanbul’da işlem görmektedir. Ortaklık hisse senetlerinin 31.12.2015
itibarı ile İMKB son seans kapanış fiyatı 3,25 TL’dir.
Şirketimizin 31.12.2015 tarihli konsolide mali tablosuna göre, toplam varlık değeri 8.862.509 bin TL, toplam özsermayesi (net aktif) 4.861.088 bin
TL, 500.000.000 adet hisseli şirketimizin pay başı özsermaye (net aktif) değeri 9,72 TL’dir.
31.12.2015
31.12.2014
31.12.2014’e Göre Fark %
BİST 100 (XU100)
Milyon TL
71.727
85.809
(16,41)
BİST GYO (XGMYO)
37.751
37.395
0,95
3,25
3,45
(5,80)
TRGYO
31 Aralık 2015 itibarı ile Borsa İstanbul Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Endeksi (XGMYO) 37.751, BİST 100 Endeksi ise 71.727 seviyesindedir. 2014
yılsonuna göre Türk lirası bazında; BİST Ulusal 100 Endeksi %16,4 ve Torunlar GYO hisse senedi ise %5,80 değer kaybederken Gayrimenkul Yatırım
Ortaklıkları Endeksi %0,95 değer kazanmıştır.
ISGYO
EKGYO
XGMYO (BIST GYO ENDEKSİ)
TRGYO (TORUNLAR GYO)
SNGYO
BIST100 (BIST100 ULUSAL ENDEKSİ)
210.00
186,63
190.00
171,51
170.00
154,65
146,51
125,00
90.00
70.00
111,41
110,13
99,46
98,99
89,11
87,80
89,58
83,92
86,37
81,32
128,43
121,68 126,87
110,77
106,37
98,57
103,57
90,65
95,36
89,19
48,13
48,13
160,47
151,16
145,93
138,37
150.00
110.00
161,05
126,25
124,78
108,57
98,98
134,52
125,35
116,75
125,54
117,68
107,00
105,57
114,76
113,65
115,02
110,13
109,60
104,35
101,81
105,33
97,60
50.00
30.00
41,83
38,97
45,84 46,99
44,12
42,98
38,39
35,53
0
Ocak
2014
Şubat
2014
Mart
2014
Nisan
2014
Mayıs
2014
Haziran Temmuz Ağustos
2014
2014
2014
Eylül
2014
Ekim
2014
Kasım
2014
Aralık
2014
Ocak
2015
Şubat
2015
Mart
2015
Nisan
2015
Mayıs
2015
Haziran Temmuz Ağustos
2015
2015
2015
Eylül
2015
Ekim
2015
Kasım
2015
Aralık
2015
131
FAALİYET RAPORU
HİSSE PERFORMANSI KARŞILAŞTIRMASI
NET AKTİF DEĞER TABLOSU
31.12.2015 TORUNLAR GYO PORTFÖY TABLOSU (000 TL)
31.12.2015
Gayrimenkuller, Gayrimenkul Projeleri,
Gayrimenkule Dayalı Haklar
Arsalar ve Araziler
31.12.2014
Ekspertiz
Değeri
Toplam Portföy
Değeri İçindeki
Payı %
Ekspertiz
Değeri
Toplam Portföy
Değeri İçindeki
Payı %
Ekspertiz
Değerindeki
Değişim GYG %
503.191
%6
462.579
%7
%8,8
İstanbul Eyüp Arsası (5.720,90 m²)
17.471
%0
7.205
%0
%142,5
İstanbul, Başakşehir, Kayabaşı Arsası (60.833,20 m²)
33.260
%0
25.251
%0
%31,7
İstanbul Paşabahçe Arsası (70.644,88 m²)
452.460
%5
430.123
%6
%5,2
4.844.665
%55
4.042.499
%58
%19,8
312.857
%4
240.172
%3
%30,3
Korupark AVM - Bursa
1.007.213
%11
882.235
%13
%14,2
Torium AVM - İstanbul
522.572
%6
467.442
%7
%11,8
Korupark 1. ve 2. Etap - Bursa - 7 adet işyeri
(10.125,47 m²) + 227 adet konuta ait depo
(7.320,48 m²) + 1 adet trafo (349,14 m²)
25.340
%0
23.542
%0
%7,6
Kemankeş Butik Hotel Binası - İstanbul
45.000
%1
38.170
%1
%17,9
0
%0
10.356
%0
AD
Binalar
Zafer Plaza AVM - Bursa (%72,26 hisse)
Korupark Evleri 1. ve 2. Etap - Bursa
Nishİstanbul - İstanbul - 2 ofis (530 m²)
Nishİstanbul - İstanbul - 7 işyeri (1.718 m²)
3.151
%0
2.637
%0
%19,5
11.194
%0
14.913
%0
%-24,9
31.088
%0
55.279
%1
%-43,8
Korupark Evleri 3. Etap - Bursa
52 daire + 1 adet özel otopark + 1 adet trafo (10.866,53 m²)
Torium Evleri - İstanbul - 3 daire (385 m²)
Mall of İstanbul AVM - İstanbul
Mall of İstanbul 11 daire (1.558 m²) - İstanbul
Mall of İstanbul 49 ofis (kule) (8.208,96 m²) - İstanbul
Mall of İstanbul 16 yatay ofis (4.128 m²) - İstanbul
794
%0
3.500
%0
%-77,3
1.617.984
%18
1.290.356
%19
%25,4
5.080
%0
20.839
%0
%-75,6
56.378
%1
41.952
1
%34,4
27.734
%0
23.015
%0
%20,5
Torun Tower (Ofis Binası) - İstanbul
1.178.280
%13
928.091
%13
%27,0
Gayrimenkul Projeleri
1.763.069
%20
954.663
%14
%84,7
Torun Center Projesi (Konut, ofis, ticari alan) - İstanbul
1.602.978
%18
864.260
%12
%85,5
%2
90.403
%1
%77,1
%81 5.459.741
%79
%30,2
Mall of İstanbul Projesi 2.Faz
(Otel, kongre merkezi, ofis) - İstanbul
ANA ŞİRKET GAYRİMENKULLER TOPLAMI
132
160.091
7.110.925
31.12.2015
31.12.2014
Ekspertiz
Değeri
Toplam Portföy
Değeri İçindeki
Payı %
Ekspertiz
Değeri
Toplam Portföy
Değeri İçindeki
Payı %
Ekspertiz
değerindeki
değişim GYG %
244.507
%3
219.505
%3
%11,4
41.080
%0
37.062
%1
%10,8
66.241
%1
59.602
%1
%11,1
Deepo Outlet Center AVM - Antalya - TRN AVM.
Yatırım ve Yönetim A.Ş. (%99,997 hisse)
292.988
%3
254.980
%4
%14,9
Deepo Outlet Genişleme Arsası - (TRN AVM. Yatırım ve
Yönetim A.Ş. (%99,997 hisse) + Hastalya Motorlu Vasıtalar
Ticaret ve Sanayi A.Ş. (%99,67 hisse)) - Antalya
100.870
%1
48.957
%1
%106,0
İştirakler Gayrimenkulleri
ANKAmall + Crowne Plaza - Yeni Gimat GYO A.Ş.
(%14,83 hisse) - Ankara
Netsel Marina - Netsel Turizm Yatırımları A.Ş.
(%44,60 hisse) - Marmaris
Bulvar Samsun AVM - TTA.Gayrimenkul
Yat. ve Yönetim A.Ş. (%40 hisse) - Samsun
İŞTİRAKLER GAYRİMENKULLER TOPLAMI
TOPLAM GAYRİMENKUL PORTFÖYÜ
745.686
%9
620.106
%9
%20,3
7.856.611
%90
6.079.847
%88
%29,2
Para Ve Sermaye Piyasası Araçları
Vadeli/Vadesiz Döviz Mevduatı
31.12.2014
Ekspertiz
Değeri
Toplam Portföy
Değeri İçindeki
Payı %
Ekspertiz
Değeri
Toplam Portföy
Değeri İçindeki
Payı %
Ekspertiz
değerindeki
değişim GYG %
155.151
%2
623.535
9%
%-75,1
Vadeli/Vadesiz TL Mevduatı
748.296
%9
235.193
3%
%218,2
TOPLAM PARA VE SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI
903.447
%10
858.728
%12
%5,2
8.760.058
%100
6.938.575
%100
TOPLAM PORTFÖY DEĞERİ
DİĞER VARLIKLAR
BORÇLAR
NET AKTİF DEĞER
HİSSE SAYISI
102.451
303.902
%26,3
%-66,3
4.001.421
3.285.054
%21,8
4.861.088
3.957.423
%22,8
500.000.000
500.000.000
%0,0
HİSSE BAŞINA NET AKTİF DEĞER
9,72
7,91
%22,8
KAPANIŞ HİSSE FİYATI
3,25
3,45
%-5,8
Not: 729 milyon TL ekspertiz değeri olan 5. Levent projesi, tapu siciline şerh edilmemesinden dolayı portföy tablosuna dahil edilmemiştir.
5. Levent Projesi, İstanbul, Eyüp
728.823
0
%0
AD
133
FAALİYET RAPORU
31.12.2015
ORTAKLIĞIN PORTFÖY SINIRLAMALARI
KONTROLLERİ
KIRA GELIRI ELDE EDILEN TAŞINMAZLAR:
Kira sözleşmelerine istinaden hesaplanan kira bedellerinin para birimi dağılımı %70’i ABD doları, %30’u avro şeklinde olup, taşınmaz bazında
kiralama bilgileri şu şekildedir:
Gayrimenkuller
Kiracının Adı
Kira Başlangıç
Tarihi
Kira Süresi
Yıllık Mevcut Kira
Geliri (ABD Doları)
Yıllık Kira Ekspertiz
Değeri (ABD Doları)
Zafer Plaza
Muhtelif
Muhtelif
Muhtelif
7.414.015
7.593.000
Korupark AVM
Muhtelif
Muhtelif
Muhtelif
26.131.337
23.740.000
Torium AVM
Muhtelif
Muhtelif
Muhtelif
12.673.910
10.620.000
Deepo Outlet Center
Muhtelif
Muhtelif
Muhtelif
8.003.105
7.367.000
Muhtelif
Muhtelif
Muhtelif
37.567.532
33.190.242
Torun Tower
Muhtelif
Muhtelif
Muhtelif
TOPLAM KİRA GELİRİ
19.168.457
17.136.277
110.958.356
99.646.519
Burada yer alan bilgiler, 13 Haziran 2013
Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği’nde
iştiraklerden oluşmaktadır. Borçlanma sınırı
tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de
Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği’nin portföy
%95’tir. Bu düzenlemeler çerçevesinde,
yayımlanan SPK II-14.1 sayılı “Sermaye
sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin
şirketimiz %50 oranındaki asgari gayrimenkul
Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin
hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır. Ayrıca
yatırımı sınırına uyumlu bir portföy
Esaslar Tebliği”nin 16. maddesi uyarınca
tablodaki bilgiler konsolide olmayan veriler
yönetmekte olup, 31.12.2015 tarihi itibarı ile
finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler
olduğundan dolayı konsolide tablolarda yer
portföyümüzde tebliğde yer alan söz konusu
niteliğinde olup 28 Mayıs 2013 tarihinde
alan bilgilerle örtüşmeyebilir.
sınırlamalara aykırı bir varlık yatırımımızın
28660 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan III-
bulunmadığını göstermektedir.
48.1 sayılı “Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına
Söz konusu düzenlemelere uyumlu olarak,
İlişkin Esaslar Tebliği” ve 23 Ocak 2014
konsolide olmayan (bireysel) aktifimizin
tarihinde 28891 sayılı Resmi Gazete’de
%86’lık kısmı gayrimenkullerden, %8’lik
yayımlanan III-48.1a sayılı “Gayrimenkul
kısmı para ve sermaye piyasası araçları ile
134
FAALİYET RAPORU
135
TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI
2015 yılsonu itibarıyla Torunlar GYO toplam varlıklarının
%83’ünü gayrimenkuller ve gayrimenkul projeleri
oluşturmuştur. Büyüme potansiyeli yüksek konut, ofis,
otel gibi çeşitli karma kullanım amaçlı geliştirme projeleri
ve proje geliştirilecek arsalardan oluşan portföyümüzün
değeri, geçen yıla göre %26 büyüme ile 8,8 milyar TL’ye
yükselmiştir. Bu varlıkların %73’ünü İstanbul, %18’ini ise
Bursa yatırımları oluşturmaktadır.
31.12.2015 TARIHLI TORUNLAR GYO PORTFÖYÜNÜN EKSPERTIZ DEĞERINE GÖRE İLLER BAZINDA DAĞILIMI
MILYON TL
İstanbul
5.734,4 - %73
Bursa
1.376,5 - %18
Antalya
393,9 - %5
Ankara
244,5 - %3
Samsun
66,2 - %1
Muğla
41,1 - %0
136
Mall of İstanbul
142
Torun Tower
146
Torium AVM
150
Nishİstanbul
154
Korupark AVM
158
Korupark Evleri
1. 2. ve 3. Etap
162
Zafer Plaza
166
Deepo Outlet
Center
170
ANKAmall - Crowne
Plaza Otel
174
Bulvar Samsun AVM
178
Netsel Marina
FAALİYET RAPORU
138
137
OPERASYONEL VARLIKLARIMIZ
MALL OF İSTANBUL
İSTANBUL
TÜRKİYE’NİN
EN BÜYÜK KARMA
PROJESİ
FAALIYETE GEÇME TARIHI
23 MAYIS 2014
BRÜT KİRALANABİLİR ALAN
154.457 M2
138
FAALİYET RAPORU
139
MALL OF İSTANBUL
İSTANBUL
Hürriyet Gazetesi tarafından, gayrimenkul sektöründe
en iyileri belirlemek amacıyla düzenlenen “Sign of the
City Awards 2015” organizasyonunda Torunlar GYO;
Torun Tower ile “En İyi Ofis”, Mall of İstanbul ile
“En iyi AVM” ödüllerine layık bulunarak önemli bir
başarıya imza atmıştır.
AVM, konut ve ofisten oluşan ve Türkiye’nin en
Mall of İstanbul projesinde 1.081 adet konut,
Mall of İstanbul AVM’nin Epos Gayrimenkul
büyük karma projesi olan Mall of İstanbul, aynı
181 adet ofis ve 24 adet yatay ofis yer
Danışmanlık ve Değerleme A.Ş.’nin 2015
zamanda bir kentsel dönüşüm projesi olarak
almaktadır. 31.12.2015 itibarıyla konutların
yılı değerleme raporundaki ekspertiz değeri
dikkat çekmektedir.
1.069, ofislerin 132 ve yatay ofislerin 21 adedi
1.617.984.000 TL’dır. Yıllık rayiç kira değeri
satılmıştır. Bu satışlardan 617 milyon TL kesin
93.049.000 TL (33.190.242 ABD doları)’dır.
Mall of İstanbul Projesi, TEM Otoyolu
satış geliri elde edilmiştir.
üzerindeki Mahmutbey gişelerinin yanında
Mall of İstanbul AVM 23.05.2014 tarihinde
gerçekleştirilen bir yatırımdır. Atatürk
Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme
hizmete açılmış olup %93 doluluk oranı ile
Uluslararası Havalimanı’na beş kilometre
A.Ş.’nin 2015 yılı değerleme raporuna göre
faaliyet göstermektedir. 2015 yılında 13
mesafede yer alan arazinin çok yakınında,
kalan konut, ofis ve yatay ofislerin toplam
milyon ziyaretçi ve 2,5 milyon araç girişi
projesi tamamlanmış metro hattı da
değeri 89.192.000 TL’dır.
sağlanmıştır. Mall of İstanbul kira gelirlerinin
bulunmaktadır.
%94’ü ABD doları, %5’i avro cinsindendir.
Türkiye’de içerisinde 12 adet ile en fazla katlı
İstanbul için yeni bir yaşam merkezi olarak
mağaza bulunan AVM unvanını taşıyan Mall
ABD’li Build-a-Bear, Fransız Decathlon,
tasarlanan Mall of İstanbul’un toplam inşaat
of İstanbul, ayrıca en çok çocuk mağazasına
Orchestra, İngiliz Miss Selfridge, Danimarkalı
alanı 725.845 m²’dir. 350 mağazalı ve 4 bin
sahip alışveriş merkezi olarak ön plana
Ecco, İtalyan Carnevale, Intimissimi, İsviçreli
araç kapasiteli alışveriş merkezinin %30’u
çıkmaktadır. İlkleri ile de dikkat çeken Mall
Victorinox, Alman Media Markt, Kryolan,
eğlence ve yeme içme alanlarına ayrılmış
of İstanbul’da, LCW Türkiye’de AVM’lerdeki
İspanyol Pablosky, Torunlar GYO’nun sahip
durumdadır. 10.045 m²’si çocuk eğlence,
ilk iki katlı mağazasını, Toyzz Shop 1.600
olduğu AVM’lerde ilk defa kiracı olan yabancı
8.962 m²’si 16 salonda 3.050 koltuk kapasiteli
metrekarelik en büyük mağazasını, De
markalardır.
sinema kompleksi ve 9.481 m² sergi, 700
Facto İstanbul’daki ilk iki katlı mağazasını,
koltuk kapasiteli konferans/tiyatro salonuyla
Debenhams yeni konsepti ile Türkiye’deki
Eğlence konsepti ile de dikkat çeken Mall of
zenginleştirilmiş 154.457 m² BKA’lık bir alana
ikinci mağazasını, H&M ilk home mağazasını,
İstanbul, Türkiye’nin temalı ilk kapalı eğlence
inşa edilmiştir. Projenin %50’si AVM, %40’ı
Mango Rebel markası ile ilk mağazasını
parkı MOİPARK’a ev sahipliği yapmaktadır.
satılabilir konut alanı, %10’u ise ofis alanı
ve Victoria’s Secret ise Türkiye’deki 1.000
olarak tasarlanmıştır.
metrekarelik tam konsept mağazasını
barındırmaktadır.
140
MÜLKIYET
TORUNLAR GYO (%100)
İNŞAAT MALİYETİ
791 MİLYON TL
İNŞAATA BAŞLAMA TARIHI
MART 2011
İNŞAAT BITIŞ TARIHI
NISAN 2014
AVM AÇILIŞ TARIHI
23 MAYIS 2014
MAĞAZA SAYISI
350
DOLULUK ORANI
%93 (ARALIK 2015 İTİBARIYLA)
ORTALAMA KIRA SÜRESI
5 YIL
FAALİYET RAPORU
ANA KIRACILAR
MIGROS, MEDIA MARKT, KOÇTAŞ,
TEKNOSA, BRANDROOM, DEBENHAMS,
H&M, VICTORIA’S SECRET, LCW,
DECATHLON
KIRALANABILIR/SATILABILIR ALAN
AVM 154.457 M² BKA
KONUT 121.426 M² BSA
KULE OFIS 34.241 M² BSA
YATAY OFIS 5.091 M² BSA
EKSPERTIZ DEĞERI (ARALIK 2015)
AVM 1,618 MILYON TL
(577,1 MILYON ABD DOLARI)
KONUT/KULE OFIS/YATAY OFIS 89 MILYON
TL (32 MILYON ABD DOLARI)
KIRALAMA/MÜLKIYET DURUMU
MÜLKIYET
KIRA GELIRI + ORTAK ALAN GELIRI
132.015.000 TL
ZIYARETÇI SAYISI
13.004.057
WWW.MALLOFISTANBUL.COM.TR
141
TORUN TOWER
İSTANBUL
İŞ DÜNYASININ
ÇALIŞMA
STANDARTLARINI
DEĞİŞTİREN
PROJE
FAALIYETE GEÇIŞ TARIHI
KASIM 2014
66.000 M2
142
FAALİYET RAPORU
143
TORUN TOWER
İSTANBUL
A sınıfı ofis projesi olan
Torun Tower, 15 dönüm arazi
üzerinde, 66 bin m²’lik ofis alanıyla
34 katta yükselmektedir.
Torun Tower, İstanbul’un en pahalı ticari
kalan 60.023 m² kısmı DenizBank tarafından
bölgesi olan Şişli’deki Büyükdere Caddesi
10 yıllık süreyle kiralanmıştır. DenizBank
üzerinde, anayolda yer almaktadır. İş
1 Kasım 2014’ten itibaren Torun Tower’ı
dünyasının çalışma konforu da, verimlilik
Genel Müdürlük binası olarak kullanmaya
standartları da değişmektedir.
başlanmıştır.
A sınıfı ofis projesi olan Torun Tower, 15
Lokasyonu, mimarisi ve A Plus olma özelliğiyle
dönüm arazi üzerinde, 66 bin m²’lik ofis
ofis anlayışına farklı bir bakış açısı getiren
alanıyla 34 katta yükselmektedir. Torun
Torun Tower, LEED sertifikasının kriterleri
Tower’da, 350 m²’den 1.000 m²’ye kadar
olan sürdürülebilir alanlar, su verimliliği,
değişen ofis seçenekleri, iş dünyasının
enerji ve atmosfer, malzeme ve kaynaklar ile
çalışma temposunu değiştirmektedir.
iç mekan hava kalitesi alanlarındaki başarılı
İstanbul alışılagelen standartları aşan bir
uygulamaları ile Temmuz 2014’te LEED Gold
çalışma ortamı kazanmıştır. Gayrettepe Metro
Sertifikası’nın sahibi olmuştur.
İstasyonu’na sadece 10 m. mesafedeki Torun
Tower’da, kule ve yatay ofis olmak üzere iki
DenizBank son dört kat hariç diğer katları
farklı ofis tipi bulunmaktadır. Projedeki kule
kiraladığı için değerleme raporunda doluluk
tipi ofis katı ortalama 1.700 m² alanıyla,
oranı %93 olarak kabul edilmiştir. DenizBank
İstanbul’un en büyük kiralanabilir kule ofis
ile Torunlar GYO arasında imzalanan kira
katı olarak nitelendirilebilir. Bahçe ve teras
sözleşmesine göre taşınmazın yönetimi
konseptiyle oluşturulan iki yatay ofis katında
DenizBank’a bırakılmıştır.
ise 800 ile 1.900 m² arasında değişen ofisler
yer almaktadır.
A.Ş.’nin 2015 yılı değerleme raporundaki
Gayrettepe’de bulunan Torun Tower projesinin
ekspertiz değeri 1.178.280.000 TL’dır. Yıllık
inşaatına Aralık 2011 tarihinde başlanmış
rayiç kira değeri 48.040.000 TL (17.136.277
ve Haziran 2014’te teslim edilmiştir.
ABD doları)’dır.
Şubat 2014’te Türkiye’nin en büyük m2’lik
ofis kiralamasına imza atılan sözleşme
kapsamında, en üstten dört katı Torunlar
GYO’nun kullanımına bırakılan binanın geri
144
MÜLKIYET
TORUNLAR GYO (%100)
İNŞAAT MALIYETI
135,6 MILYON TL
ARALIK 2011
İNŞAAT BITIŞ TARIHI
HAZIRAN 2014
1.178 MILYON TL
MÜLKIYET
WWW.TORUNTOWER.COM
FAALİYET RAPORU
145
TORIUM AVM
İSTANBUL
TÜRKİYE’NİN
İLK LEED
SERTİFİKALI
AVM’Sİ
30 EKIM 2010
88.455 M2
146
FAALİYET RAPORU
147
TORIUM AVM
İSTANBUL
Torium, 256 bin m² kapalı alanda
eğlence ve yeme içme alanlarını
kiralanabilir alan içinde %25’e çıkaran
konseptiyle perakende ve alışveriş
merkezi sektöründe yeni bir akıma da
öncülük etmektedir.
AVM ve konut karma kullanım projesi
Bulunduğu bölgenin genç ve çalışan nüfus
olan Torium, Beylikdüzü, Esenyurt,
avantajını iyi değerlendiren Torium’da,
Gürpınar, Bahçeşehir, Küçükçekmece,
güçlü bir mağaza karması oluşturulmuştur.
Florya, Büyükçekmece’yi kapsayan
Alışveriş merkezlerinde ilk defa 11 metre
şehrin en kalabalık yerleşim bölgesinde
aks aralıklarıyla mağazalara geniş cephe
konumlandırılmıştır. D100 (E5) otoyolu
kazandırılırken, markaların bölgede büyük
üzerinde Haramidere Kavşağı’nda 2010
metrekarelerde kendilerini sunmaları
Ekim ayında faaliyete giren Torium’a,
sağlanmıştır. Geniş atrium ve galerileri, gün
çevresindeki bağlantı yolları ve çeşitli toplu
ışığından maksimum yararlanan aydınlık
taşıma alternatifleriyle kolay ulaşılmaktadır.
cephesi, gösteri özellikli su havuzları, zengin
Bünyesinde 3.000 araçlık otopark
peyzajıyla ferah bir alışveriş merkezi olan
kapasitesiyle, bölgedeki en rahat park ve
Torium’un Türkiye’nin ilk LEED sertifikasına
alışveriş imkânına sahip alışveriş merkezi
sahip alışveriş merkezi olması ayrıca gurur
özelliğini taşımaktadır.
kaynağıdır.
Torium, 256 bin m² kapalı alanda eğlence
Torium %82 doluluk oranı ile işletilmektedir.
ve yeme içme alanlarını kiralanabilir alan
2015 yılında toplam gelirler geçen yıla göre
içerisinde %25’e çıkaran konseptiyle
%15 artmıştır. Ziyaretçi sayısı 9.438.516’dır.
perakende ve alışveriş merkezi sektöründe
Ciro/m² verimliliğimiz 314 TL’den 270 TL’ye
yeni bir akıma da öncülük etmektedir. Bu
düşmüştür.
konseptle eğlence ve yeme içme alanları,
kiralanabilir alan içinde %25’lik orana
ulaşmış durumdadır. Türkiye’nin ilk ve tek kar
merkezi “Snowpark”, Torium’un tüm ülkede
Torium AVM’nin değeri 522.572.000 TL’dır.
bilinirliğini sağlamaktadır. Her yaşın eğlence
Gayrimenkulün rayiç yıllık kira bedeli
anlayışına göre tasarlanmış 3.500 m² kapalı
29.784.000 TL (değerleme tarihi itibarıyla
“Starpark” lunapark, 2.003 koltuk sayısı ve 11
10.624.000 ABD doları)’dır. Aylık kira
salon ile Cinetech Sinemaları (ve sekiz hat
gelirinin %81’i ABD doları; %19’u avro döviz
bowling salonuyla beraber) İstanbul’un sayılı
cinsindedir.
adreslerinden biri olma özelliğini taşımaktadır.
148
MÜLKIYET
TORUNLAR GYO (%100)
INŞAAT MALIYETI
221 MILYON TL
MAĞAZA SAYISI
149
DOLULUK ORANI
%82 (ARALIK 2015 ITIBARIYLA)
ANA KIRACILAR (BKA’NIN %40,7’SI)
MIGROS, ELECTRO WORLD, BOYNER, C&A,
H&M, MARKS & SPENCER, JATOMI, LCW,
TEKNOSA, TEKZEN, YKM, ZARA, MUDO
CITY, DE FACTO, ÖZDILEK, TOYZZ SHOP
522,6 MILYON TL
FAALİYET RAPORU
ARALIK 2015 ITIBARIYLA
3,6 YIL
BKA/BSA (M²)
88.455 BKA AVM/5.723 BSA KONUT
MÜLKIYET
KİRALANABİLİR ALAN (M2)
88.455 M2
49.766.000 TL
ZIYARETÇI SAYISI
9.438.516
WWW.TORIUM.COM.TR
149
NISHİSTANBUL
İSTANBUL
HEM İŞ
HEM YAŞAM
ALANLARI
KASIM 2010
150
FAALİYET RAPORU
151
NISHİSTANBUL
İSTANBUL
Nishİstanbul’da 585 adet konut
birimi inşa edilmiş ve satışa
sunulmuştur. Üç konut bloku, bir
ofis bloku ve mağaza birimlerinden
oluşan projenin inşaatı Ekim 2010’da
tamamlanmıştır.
Nishİstanbul, İstanbul’un Avrupa yakasında
Proje, merkezi lokasyonu nedeniyle
Yenibosna, Bahçelievler’de Atatürk
hem iş hem de yaşam alanını bir arada
Havalimanı’ndan 1,5 km mesafede, E5
bulundurmaktadır.
otoyolunun kenarında bulunan konut, ofis
ve perakende alanından oluşan karma
270 m²’den 1.080 m²’ye kadar farklı
bir projedir. Proje Torunlar-Özyazıcı Proje
büyüklükteki alanlardan oluşan ofisler,
Ortaklığı tarafından yürütülmüştür. Torunlar
havaalanına yakın olması nedeniyle
GYO’nun projedeki payı %60’tır.
uluslararası ticaretle uğraşan firmalar için
büyük bir önem arz etmektedir.
Nishİstanbul’da 585 adet konut birimi inşa
edilmiş ve satışa sunulmuştur. Üç konut
bloku, bir ofis bloku ve mağaza birimlerinden
oluşan projenin inşaatı Ekim 2010’da
değeri 14.345.000 TL’dır.
tamamlanmıştır. Projenin tamamlanmasını
takiben proje ortakları kalan üniteleri kendi
aralarında paylaşmışlardır. Proje ortaklığı da
tasfiye aşamasındadır.
152
MÜLKIYET
TORUNLAR GYO
MÜLKIYET
İNŞAAT MALİYETİ
79,5 MİLYON TL
İNŞAAT BAŞLAMA TARIHI
2YY 2008
KONUT ADEDI/SATILABILIR ALAN (M²)
585/53.204
OFIS ADEDİ/SATILABILIR ALAN (M²)
63/16.925
MAĞAZA ADEDI/KIRALANABILIR
ALAN (M²)
52/10.937
EKSPERTIZ DEĞERI* (ARALIK 2015)
14,3 MILYON TL (5,1 MILYON ABD DOLARI)
WWW.NISHISTANBUL.COM
153
FAALİYET RAPORU
*Ekspertiz değeri kalan ünitelerin değeridir.
KORUPARK AVM
BURSA
MODERN
BURSA’NIN
SIMGESI
2007
71.267 M2
154
FAALİYET RAPORU
155
KORUPARK AVM
BURSA
Korupark, konumu itibarı ile şehrin
ve bölgenin en önemli ulaşım yolu
ve çevre yolu bağlantısına 1 km.
mesafede bulunmaktadır. %100
doluluk oranı ile işletilmektedir.
Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı’nın
başta Bursa olmak üzere Güney Marmara
AVM, yer altında 2.500 ve yer üstünde 500
Bursa’daki ikinci projesi olan Korupark
Bölgesi’nin önemli çekim merkezlerinden
araç kapasitesinde iki otoparkla üç mağaza
Alışveriş Merkezi; Bursa’ya kazandırdığı
biridir.
katını, bir hipermarket (12 bin m²), bir yapı-
yeni markaları, yeni alışveriş alışkanlıkları ve
market (5.127 m²), sinema kompleksi (dokuz
organizasyonları ile açıldığı günden itibaren
Türkiye’nin ana caddeye en uzun cepheli
salon) ve eğlence alanını (eğlence parkı,
sadece bir alışveriş merkezi olmadığını, bir
alışveriş merkezi olan Korupark, aynı
çocuklar için oyun merkezi) içermektedir.
yaşam merkezi olduğunu kanıtlamıştır.
zamanda karma bir proje olma özelliği
taşınmaktadır. Yaşamın başladığı, Bursa’nın
2015 yılında toplam gelirler geçen yıla
Korupark Alışveriş Merkezi, sektörel
en prestijli yerleşim alanı Korupark Evleri ve
göre %14,5 artmıştır. Ziyaretçi sayısı
değerlendirmeler sonucu yenilediği mağaza
Korupark Terrace projelerinde genelde şehrin
10.985.621’den 11.340.898’e çıkarak %3,2
karması ve kalitesi ile Bursa’daki sektör
A ve B sosyo-ekonomik statü grubunda yer
artış göstermiştir. Ciro/m² verimliliği 608
öncülüğünü sürdürmektedir. Birçok önemli
alan aileler oturmaktadır. Bu farklılık, alışveriş
TL’den 664 TL’ye yükselmiştir.
ulusal ve uluslararası marka Korupark’ta yer
merkezinin çekim gücünü artıran etkenler
almak için talepte bulunmaktadır.
arasında sayılmaktadır.
Mayıs 2007’de, Şirket’in Bursa’da ikinci
Korupark, konumu itibarı ile şehrin ve
Korupark AVM’nin değeri 1.007.213.000
yatırımı olarak hizmete giren Korupark,
bölgenin en önemli ulaşım yolu ve çevre yolu
TL’dır. Gayrimenkulün rayiç yıllık kira bedeli
Türkiye’nin en büyük ilk 20 alışveriş merkezi
bağlantısına 1 km. mesafede bulunmaktadır.
66.555.000 TL (değerleme tarihi itibarıyla
arasında yer almaktadır. Korupark şehrin
%100 doluluk oranı ile işletilmektedir.
23.740.000 ABD doları)’dır.
batısında ve bölgenin gelişme aksına,
çevre bağlantı yollarına hâkim lokasyonda
Korupark’ın en önemli çekim gücü mağaza
konumlandırılmıştır. Otobüs, hafif raylı taşıma
karmasıdır. Bu sebeple de ilerleyen günlerde
sistemi, minibüs gibi toplu taşıma araçlarıyla
rekabette geri kalmamak için mağaza
ulaşılmaktadır. Korupark, şehrin sayfiye
karması gelişimi çok önemli olacaktır. Mevcut
bölgesine ve İstanbul-Güney Marmara-Ege
kiracıların korunması, verimsiz mağazalarının
bağlantısını sağlayan feribot iskelesine
daha talep gören markalarla değişimi ve yeni
ulaşımı sağlayan Mudanya yolu üzerinde
açılacak olan AVM’lerden önce Bursalıların
yer almaktadır. Büyüklüğü, eksiksiz mağaza
beklediği markaları bünyesine katmak
karması, ferah mimarisi ve koşulsuz müşteri
Korupark’ın en büyük hedefidir.
memnuniyeti yaklaşımları ile Korupark,
156
MÜLKIYET
TORUNLAR GYO (%100)
KIRALANABILIR ALAN (M²)
71.267
İNŞAAT MAALİYETİ
77,3 MILYON TL
DOLULUK ORANI %100 (ARALIK 2015 ITIBARIYLA)
MAĞAZA SAYISI
189
ANA KIRACILAR (BKA’NIN %52,5’I)
TESCO, KOÇTAŞ, BEYMEN, C&A, ZARA,
BOYNER, MAVI JEANS, MARKS&SPENCER,
LCW, COLIN’S, MUDO, FLO, AYAKKABI
DÜNYASI VE ELECTRO WORLD
1,01 MILYAR TL
FAALİYET RAPORU
3,8 YIL
MÜLKIYET
KIRA GELIRI+ORTAK ALAN GELIRI
87.828.000 TL
ZIYARETÇI SAYISI
11.340.898
WWW.KORUPARK.COM.TR
157
KORUPARK EVLERİ
1. 2. VE 3. ETAP
BURSA
BURSA’NIN
YÜKSELEN
DEĞERİ
158
FAALİYET RAPORU
159
KORUPARK EVLERİ
1. 2. VE 3. ETAP BURSA
Bursa’daki ilk kapalı özel site olarak
üç ayrı etapta inşa edilip satışa
sunulan Korupark Evleri, Bursa’nın
değeri gün geçtikçe artan yeni gelişim
bölgesinde bulunmaktadır.
Korupark Evleri, Bursa-Mudanya yolu
3. Etap 678 adet konuttan 31.12.2015
üzerinde, alışveriş merkezi ve konutlardan
tarihine kadar 626 daire (Brüt 93.904
oluşan karma bir projenin ayrılmaz parçasıdır.
m²) satışı yapılarak sahiplerine teslimatı
Bursa’daki ilk kapalı özel site olarak üç ayrı
yapılmıştır. 31.12.2015 tarihi itibarıyla satışlar
etapta inşa edilip satışa sunulan Korupark
sonrası kalan 52 adet (Brüt 8.290 m²)
Evleri, Bursa’nın değeri gün geçtikçe artan
satılabilir daire vardır. 31.12.2015 itibarıyla
yeni gelişim bölgesinde bulunmaktadır.
Korupark Evleri 1.Etap 6 (343 daire-Brüt
57.119 m²), 2. Etap 7 bloktan (403 daire-Brüt
66.721 m2) oluşmaktadır. Her iki etabın da
konut satışları tamamlanmıştır.
Korupark Terrace (3. Etap), Korupark AVM ve
Korupark 1. – 2. Etap Evleri’nin bitişiğinde
yer alan arazide lüks konut yerleşimi olarak
projelendirilmiştir. Yedi blok ile 678 daireden
oluşan Korupark Terrace evlerinde, daire
tipleri 1+1’den 4+1’e kadar farklı ihtiyaçlara
cevap vermektedir. Proje 102.213 m²’lik
konut alanına sahiptir. 2011 yılında ruhsatı
alınmış olup, 2012 yılı dördüncü çeyreğinde
teslimatlarına başlanmıştır. 31.12.2015
tarihi itibarıyla 626 adet konutun satışı
gerçekleştirilmiştir.
160
Korupark 3.Etap değeri 31.088.000 TL’dır.
İNŞAAT BAŞLAMA TARIHI
KORUPARK KONUTLARI’NIN INŞAATINA
2006 YILINDA BAŞLANMIŞ OLUP 1. ETAP
2008 YILINDA, 2. ETAP 2009 YILINDA VE
3. ETAP 2012 YILINDA TAMAMLANMIŞTIR.
SATILAN KONUTLAR
(ARALIK 2015 ITIBARIYLA)
%100 – 1. VE 2. ETAP
%92 – 3. ETAP
EKSPERTIZ DEĞERI* (ARALIK 2015)
31,1 MILYON TL
MÜLKIYET
KONUT ADEDI SAYISI/BSA
678 ADET/102.213 M² KONUT
*Ekspertiz değeri, 3. Etap kalan ünitelerin
değeridir.
FAALİYET RAPORU
WWW.KORUPARK.COM.TR
161
ZAFER PLAZA
BURSA
BURSA’NIN İLK
ALIŞVERİŞ
MERKEZİ
1999
23.449 M2
162
FAALİYET RAPORU
163
ZAFER PLAZA
BURSA
Bursa’nın, uluslararası ölçek ve
standartlardaki ilk alışveriş merkezi
olan Zafer Plaza 16. yılını geride
bırakırken pazardaki etkinliğini de
lokasyonundan aldığı güçle
sürdürmektedir.
Ekim 1999’da hizmete açılan Zafer Plaza’nın
kiralama ve yönetim işleri Zafer Plaza
İşletmecilik A.Ş. tarafından yürütülmektedir.
Zafer Plaza AVM’nin değeri 432.945.000
Bursa’da şehrin tam merkezinde %100
TL’dır. Gayrimenkulün rayiç yıllık kira bedeli
doluluk oranı ile işletilmektedir. Zafer Plaza
29.459.000 TL; (değerleme tarihi itibarıyla
2000 yılı Türkiye’nin en iyi Alışveriş Merkezi
10.508.000 ABD doları)’dır. Aylık kira
ödülü sahibidir.
gelirinin %70’i ABD doları; %30’u avro döviz
cinsindedir.
Bursa’nın, uluslararası ölçek ve
standartlardaki ilk alışveriş merkezi olan Zafer
Plaza 16. yılını geride bırakırken pazardaki
etkinliğini de lokasyonundan aldığı güçle
sürdürmektedir. 2015 yılında toplam gelirler
geçen yıla göre %37,1 artmış, ciro büyümesi
%9,6 olmuştur. 2015’te ziyaretçi sayısı
13.492.955’ten 13.147.883’e gerileyerek %2,6
düşüş göstermiştir. Ciro/m² verimliliği 637
TL’den 692 TL’ye yükselmiştir.
164
MÜLKIYET
TORUNLAR GYO (%72,26)
18,4 MILYON TL
KIRALANABILIR ALAN (M²) 23.449 (GYO PAYI 16.944)
DOLULUK ORANI %100 (ARALIK 2015 ITIBARIYLA)
MAĞAZA SAYISI
122
ANA KIRACILAR
MIGROS, YKM, TEKNOSA
(TRGYO PAYI)
312,9 MILYON TL
FAALİYET RAPORU
2 YIL
MÜLKIYET
27.900.000 TL
ZIYARETÇI SAYISI
13.147.883
WWW.ZAFERPLAZA.COM.TR
165
DEEPO OUTLET
CENTER
ANTALYA
DEEPO ANTALYA
AKDENIZ’IN EN
BÜYÜK OUTLET’I
2004
18.132 M2
166
FAALİYET RAPORU
167
DEEPO OUTLET CENTER
ANTALYA
Deepo’da bulunan sinema, 2015 yılında
toplam 288 bin seyirci sayısına ulaşmıştır.
Sinema rekabette önemli bir artı olarak
öne çıkmaktadır. Ayrıca lunapark (kapalı
alanda) ve go-kart işletmeleri ile Deepo
çekim merkezi olmaya devam etmektedir.
Akdeniz Bölgesi’ndeki en büyük outlet olan
2015 yılı alışveriş merkezi açısından gerek
Center’ın bölgede tercih edilen AVM olma
Deepo, 2004’te açılmıştır. Türkiye’nin en
ziyaretçi sayısı, gerekse m2/ciro verimliliği
özelliği devam etmiştir. Bu rekabette kuvvetli
önemli turizm merkezi olan Antalya’da
açısından hedefler doğrultusunda geçmiştir.
ve zayıf yönler iyi tespit edilip ona göre
havalimanının hemen karşısında yer alan
Deepo Outlet AVM’nin 2015 yılında 2014’e
stratejik plan uygulanmaktadır. Tüketici
projede gıda toptan satış depoları, outlet
göre ciro büyümesi %8,8’dir. Ziyaretçi sayısı
eğilimleri açısından outlet ürünlere ilgi
anlayış ve konseptine göre dönüştürülmüştür.
5.087.138’den 5.302.254’e çıkarak %4,2 artış
olmaktadır. Ekonomik alışveriş ziyaretçileri
Deepo projesinde iklim koşullarını dikkate
göstermiştir. M² ciro verimliliği 719 TL’den
memnun etmektedir.
alarak iki ana galeriyle dolaşım sadeliği ön
774 TL’ye yükselmiştir.
plana çıkartılmıştır.
Deepo’da bulunan sinema 2015 yılında
Antalya ili gelişen ve nüfus anlamında artan
toplam 288 bin seyirci sayısına ulaşmıştır.
Antalya, Türkiye’nin diğer büyük şehirlerine
bir potansiyele sahiptir ve lokasyon etki alanı
Sinema rekabette önemli bir artı olarak öne
uzaklığı ve turist ağırlıklı hareketliliği
göz önüne alındığında gelişen bir bölgededir.
çıkmaktadır. Ayrıca lunapark (kapalı alanda)
nedeniyle markalar için sezon sonu ürün
Deepo projesinde Antalya’nın gelişen sosyo-
ve go-kart işletmeleri ile Deepo çekim
eritilmesinde doğru adres olarak kabul
ekonomik ve demografik yapısına uygun ciro
merkezi olmaya devam etmektedir.
edilmektedir. Antalya Havalimanı karşısında
odaklı yönetim anlayışı devam ettirilmiştir.
yer almanın avantajını en iyi şekilde kullanan
Kontrollü gider yönetimi ile karşılama oranı
Deepo, bina içinde konumlandırılan uçuş
%89’lara yükselmiştir. Cirosal büyümeyi gider
bilgi panoları ve havayolları check-in desk
yönetimiyle birleştirince kâr marjı olumlu
değeri 369.014.000 TL’dır. Gayrimenkulün
hizmetleriyle fark yaratmakta; uçuş bekleme
anlamda etkilenmiştir.
rayiç yıllık kira bedeli 20.653.000 TL
sürelerinin Deepo’da geçirilmesi anlamında
olumlu katkı sağlamaktadır.
(7.366.689 ABD doları)’dır. Aylık kira
Antalya ölçeğinde turizm konusunda yoğun
gelirinin %22’si ABD doları %78’i avro döviz
pazarlama faaliyetleriyle turist sayısında
cinsindendir.
Günlük 135 bin turistin kullandığı Antalya
%10’luk bir artış olmuştur. Antalya’ya genel
havalimanında 2015 yılında toplamda 12
olarak bakıldığında artan bir rekabet göze
milyon turiste hizmet verilmiştir. 2016
çarpmaktadır. Son yıllarda açılan alışveriş
yılında düzenlenecek olan Expo fuarının altı
merkezlerine rağmen Antalya Deepo Outlet
ay boyunca (Nisan - Ekim) Antalya sınırları
içerisinde yapılacak olması sebebiyle 100’den
fazla ülke, 30’dan fazla uluslararası kuruluşun
katılımı ve yerli -yabancı 9 milyon turistin
ziyaret etmesi beklenmektedir.
168
MÜLKIYET
TORUNLAR GYO (%100)
10,1 MILYON TL
18.132
DOLULUK ORANI
MAĞAZA SAYISI
87
ANA KIRACILAR (BKA’NIN %30’U)
LCW, BOYNER, TOMMY HILFIGER,
VAKKO, MAVI JEANS, DESA, DERIMOD,
KOTON, MUDO CITY, SARAR, CACHAREL,
US POLO, PIERRE CARDIN
FAALİYET RAPORU
369,0 MILYON TL
1,9 YIL
MÜLKIYET
KIRA GELIRI+ORTAK ALAN GELIRI
27.087.000TL
ZIYARETÇI SAYISI
5.302.254
WWW.DEEPO.COM.TR
169
ANKAMALL CROWNE
PLAZA OTEL
ANKARA
ANKARA’NIN
EN BÜYÜK
AVM’Sİ
1999
88.688 M2
170
FAALİYET RAPORU
171
ANKAMALL - CROWNE PLAZA
OTEL ANKARA
ANKAmall Alışveriş Merkezi, kiracı
karması, merkezi konumu, ulaşım
kolaylığı bakımından çok önemli
bir rekabet gücüne sahiptir.
Buna ücretsiz 6.000 araçlık otoparkı
ve 315 mağazası da eklenebilir.
İstanbul ve Konya karayollarının kesişim
ANKAmall AVM; içlerinde Türkiye’nin en büyük
noktasında, Yenimahalle’de yer alan
hipermarketinin, bir yapı marketin, çok salonlu
ANKAmall’a Akköprü Metro İstasyonu’nu
bir sinema ve tiyatronun, çeşitli restoran ve
alışveriş merkezine bağlayan bir yaya yoluyla
kafelerin, ulusal ve uluslararası markaların
doğrudan ulaşılabilmektedir.
bulunduğu 88.688 m²’lik kiralanabilir alanda
hizmet vermektedir.
263 odalı Crowne Plaza Otel’i de içeren
ANKAmall, BKA bazında Ankara’nın en büyük,
Şirket’in 31.12.2015 itibarıyla toplam gelirleri
Türkiye’nin yedinci büyük alışveriş merkezidir.
165.246.117 TL olup, geçen yıla göre %46,4
ANKAmall Alışveriş Merkezi, kiracı karması,
artmıştır. Bir önceki yıl 86.712.100 TL olan
merkezi konumu, ulaşım kolaylığı bakımından
esas faaliyet kârı 2015 yılında %56 artarak
çok önemli bir rekabet gücüne sahiptir.
135.309.689 TL’ye ulaşmıştır.
Buna ücretsiz 6.000 araçlık otoparkı ve 315
mağazası da eklenebilir.
172
MÜLKIYET
TORUNLAR GYO’NUN %14,83 HISSESINE
SAHIP OLDUĞU YENI GIMAT GYO
KIRALANABILIR ALAN (M2)
(YENI GIMAT GYO A.Ş. PAYI)
88.688 (TRGYO PAYI 13.152)
DOLULUK ORANI
MAĞAZA SAYISI
292
ODA SAYISI
263
ANA KIRACILAR
MIGROS, KOÇTAŞ, ELECTRO
WORLD, BOYNER, H&M, MUDO CITY,
MARKS&SPENCER, LCW
FAALİYET RAPORU
EKSPERTIZ DEĞERI (ARALIK 2015)*
244,5 MILYON TL
PIYASA DEĞERI (ARALIK 2015)*
211,3 MILYON TL
MÜLKIYET
ANKAMALL AVM 156,0 MILYON TL
CROWNE PLAZA 9,2 MILYON TL
*Torunlar GYO %14,83 payı
WWW.ANKAMALL.COM.TR
173
BULVAR SAMSUN
AVM
SAMSUN
SAMSUN’UN
CAZİBE MERKEZİ
2012
18.155 M2
174
FAALİYET RAPORU
175
BULVAR SAMSUN AVM
SAMSUN
18.155 m2’lik BKA’ya sahip ve
%96 dolulukla çalışan Bulvar Samsun
Alışveriş Merkezi, şehir merkezinin
ilk AVM’sidir.
Bulvar Samsun Alışveriş Merkezi Samsun’daki
Bulvar Samsun Alışveriş Merkezi, kentin
eski tütün fabrikası restore edilerek 1
merkezinde konut ve ticari alanlarla
Temmuz 2012’de açılmıştır. TTA Gayrimenkul
çevrelenen bölgede iki önemli caddenin
Yatırım ve Yönetim A.Ş.’deki hisseler
(Gazi ve Mecidiye) tam merkezinde yer
vasıtasıyla projenin %40 hissesine Torunlar
almaktadır. Blokların tam ortasından geçen
GYO sahiptir. Projenin diğer ortağı ise
Gazi Caddesi’ni günlük geçiş noktası olarak
Turkmall Gayrimenkul’dür. 30 yıllık süre sona
kullanan kişi sayısı yaklaşık 150 bindir. Bu
erdiğinde Bulvar Samsun’un mülkiyetinin
doğrultuda kentin merkezindeki konumuyla
tamamı Samsun Büyükşehir Belediyesi’ne
ticari alanlarda çalışan kesimin öğle yemeği
devredilecektir.
için uğrak noktası haline gelen Bulvar AVM,
aynı zamanda Samsun’a kazandırdığı ilk
18.155 m ’lik BKA’ya sahip ve %96 dolulukla
ulusal markalar ile de çekim merkezi olma
çalışan Bulvar Samsun Alışveriş Merkezi, şehir
özelliğini taşımaktadır.
2
merkezinin ilk AVM’sidir. Bulvar Samsun AVM,
şehir merkezinin güneyinde bulunan, çevresi
Bulvar Samsun Alışveriş ve Yaşam Merkezi’nin
konut amaçlı ve ticari binalarla çevrili bir
lokasyonu, sosyo-ekonomik düzeyi A ve
konumda yer almaktadır.
B olan yerleşim bölgesine yakınlığı, kolay
ulaşılabilirliği, ticaret ve iş komplekslerine
yakınlığı, tarihi dokuyu canlandırması,
kafelerin ve restoranların bulunduğu geniş
Bulvar Samsun AVM’nin yıllık rayiç kira değeri
meydan ve avlu alanı ile hedef kitlesine
11.197.0000 TL (3.994.000 ABD doları)’dır.
sunduğu konfor ortamı, avlu alanında
haftanın üç günü akşamları düzenlenen
müzik etkinlikleri, eğitim kurumlarına yakınlığı,
bünyesinde bale, resim, müzik, tiyatro kursları
verilen bir sanat merkezi olması, rakiplerine
karşı rekabet üstünlüğü sağlayan özellikleridir.
176
MÜLKIYET
ÜST HAKKI TORUNLAR GYO (%40)
BRÜT KIRALANABILIR ALAN: 18.155 M2
DOLULUK ORANI
%96 (ARALIK 2015 İTİBARIYLA)
MAĞAZA SAYISI
40
ANA KIRACILAR (BKA’NIN %69,2’SI)
TEKNOSA, BOYNER, MUDO CITY,
KOTON, DEICHMANN, DE FACTO,
ADL, MCDONALD’S, FLO
165,6 MILYON TL
ARALIK 2015 ITIBARIYLA ORTALAMA
KIRA SÜRESI
5,1 YIL
FAALİYET RAPORU
30 YILLIK ÜST HAKKI
12.237.422 TL
WWW.BULVARSAMSUN.COM.TR
177
NETSEL MARİNA
MUĞLA
MARMARİS’İN
ŞEHİR MARİNASI
1989
6.189 M2
YAT KAPASİTESİ
770
178
FAALİYET RAPORU
179
NETSEL MARİNA
MUĞLA
Sırtını Marmaris’in eşsiz çam
ormanlarına dayayan Netsel Marmaris
Marina, turkuazın en özel tonlarıyla
bezenmiş doğal bir göl görünümündeki
Marmaris koyunun kalbinde emsalsiz
bir inci gibi yer almaktadır.
Türkiye’nin en büyük üç marinasından biri
Sırtını Marmaris’in eşsiz çam ormanlarına
olan Marmaris Netsel Marina, uluslararası
dayayan Netsel Marmaris Marina, turkuazın
yatçıların gümrük ve pasaport kontrolü
en özel tonlarıyla bezenmiş doğal bir göl
gibi zorunlulukları yerine getirebilecekleri
görünümündeki Marmaris koyunun kalbinde
az sayıda marinadan biri olarak hizmet
emsalsiz bir inci gibi yer almaktadır.
vermektedir. Yanındaki Marmaris Cruise Port
Limanı’na yılda 70’in üzerinde gemiyle gelen
En önemli özelliklerinden birisi “şehir
yaklaşık 100 bin yolcu, marinanın sunduğu
marinası” olmasıdır. Tarihi Marmaris kalesine
hizmetlerden ve dinlenme tesislerinden
ve eğlence yerlerine komşu olan marinadan,
yararlanmaktadır. Ayrıca Türkiye marinaları
Marmaris şehir merkezine yürüyüş süresi
içinde 6.189 m2 ile en büyük perakende
sadece iki dakikadır.
alanına sahip olması da, cazibesini artıran
özellikler arasında yer almaktadır.
Netsel Marmaris Marina, güçlü mendirekleri
ve içinde yer aldığı doğal açıdan korunaklı
Doğu Akdeniz’in en prestijli marinalarından
liman yapısı ile kötü hava koşullarına karşı en
birisi olan Netsel Marmaris Marina, hali
güvenli barınaklardan birisidir.
hazırda Torunlar GYO ve Koç Grubu’nun ortak
işletmesi ve Setur Marinalar zincirindeki
altıncı marinası olarak hizmetlerini
A.Ş.’nin 2015 yılı değerleme raporuna göre
sürdürmektedir.
Torunlar GYO %44,6 payının karşılığı olarak
41.080.000 TL’dır.
180
MÜLKIYET
ÜST HAKKI TORUNLAR GYO (%44,6)
ARSA
37.478 M2
YAT KAPASITESI
770
6.189 (GYO’NUN PAYI 2.760)
AVM DOLULUK ORANI
MAĞAZA SAYISI
75
ANA KIRACILAR
MIGROS, LACOSTE, STEFANEL, MUDO
EKSPERTIZ DEĞERI (GYO PAYI)
41,1 MILYON TL
FAALİYET RAPORU
49 YILLIK ÜST HAKKI
WWW.NETSELMARINA.COM
181
DEVAM EDEN PROJELERİMİZ
TORUN CENTER
İSTANBUL
Torun Center’ın giriş kısmında bulunan
10.000 m2’lik yeşil alan, restoran ve
kafelerle zenginleştirilerek bir kent
meydanı olarak tasarlanmıştır.
Torun Center, eski Ali Sami Yen Stadyumu
Torun Center’ın ön satışlarından 2015 sonuna
arsasında karma kullanım projesi olarak
kadar 489 milyon TL + KDV taahhütlü ön satış
tasarlanmıştır. Projede yer alan, modern
ve kesin satış geliri elde edilmiştir. Projede
hayatın tüm taleplerine cevap verebilecek
kule ofis ve yatay ofis teslimlerine 2015 yılı
özelliklerle donatılmış 1+1’den 4+1’e kadar
Aralık ayında başlanmış olup kule ofisten
tüm rezidansların büyüklükleri 100 ile 425
13.197m2, yatay ofisten 2.435 m2 olmak
m arasında değişmektedir. 42’şer katlı iki
üzere toplamda 15.632 m2’lik ofis alanı teslim
rezidans ve 36 katlı bir ofis bloku olmak üzere
edilmiştir.
2
üç bloktan oluşan proje, bir katı belediyeye
ait olmak üzere üç otopark katıyla hizmet
vermektedir. Araziye farklı konumlarla
yerleştirilen bloklar, bitkilerin güneşe doğru
ekspertiz değeri 1.602.978.000 TL
yönlenmesi anlamına da gelen “tropizm”
(571.777.000 ABD doları)’dır.
yorumundan esinlenerek tasarlanmıştır.
Bu tasarım sayesinde üç blokun tüm
Ofis teslimatı Aralık 2015’te başlamıştır.
cepheleri, başta İstanbul Boğazı olmak üzere
Rezidanslar ise 2016’nın ilk yarısında teslim
Marmara Denizi’ne kadar uzanan kentin
edilecektir.
farklı panoramik manzaralarını katlarına
taşıyacaktır. Proje sayesinde İstanbul, modern
bir kent meydanına da kavuşacaktır. Zeminaltı
alanlar bahçe ve teraslı ofis katları olarak
projelendirilmektedir. Ayrıca projenin giriş
kısmı 10.000 m²’lik restoranlar ve kafelerle
zenginleştirilmiş bir kent meydanı olarak
tasarlanmıştır. Diğer yandan projenin batı
kısmı, şehirle entegrasyonunu artıracak
şekilde planlanmaktadır.
182
MÜLKIYET
TORUNLAR GYO (%100)
3Ç 2012
TAMAMLANMA TARIHI
4Ç 2015 (OFIS KULE)
1YY 2016 (REZIDANS KULE)
TAHMINI INŞAAT MALIYETI
626 MILYON TL
ARSA ALANI (M²)
33.615,15
SATILABILIR ALAN (M²)
77.938 M² KONUT,
47.544 M² KULE OFIS VE YATAY OFIS
KIRALANABILIR ALAN (M2)
49.926 M2 (KULE OFIS, YATAY
OFIS VE TICARI ALAN)
FAALİYET RAPORU
1.603 MILYON TL
MEVCUT DURUMU
OFISLER TAMAMLANMIŞTIR. DIĞER
BÖLÜMLER 2016 YILI IÇERISINDE
TAMAMLANACAKTIR.
WWW.TORUNCENTER.COM
183
5. LEVENT PROJESİ
İSTANBUL
Merkezi iş alanlarının bulunduğu
Levent-Maslak bölgesine ve
mevcut-planlanan metro hatlarına
yakınlığıyla ulaşım kolaylığı sunması,
5. Levent Projesi’nin fark yaratan
avantajlarındandır.
Torunlar GYO 28.06.2013 tarihinde İstanbul
Projede, 1+1’den 4+1’e kadar pek çok daire
Büyükşehir Belediyesi’ne ait KİPTAŞ şirketi ile
alternatifleri sunan yaklaşık 2.800 konut
515.977 m² arsa üzerinde varlık paylaşımına
bulunmaktadır. Projede bisiklet parkuru,
dayalı bir sözleşme imzalamıştır. Sözleşme
yürüyüş parkurları, açık yüzme havuzları
kapsamında inşa edilerek paylaşıma konu
(kaydıraklı, kulvarlı, çocuk havuzları), farklı yaş
edilecek emsale esas inşaat alanının
gruplarına yönelik özel oyun alanları, futbol,
%54,28’lik kısmı Torunlar GYO’ya ait olacaktır.
basketbol sahaları ve tenis kortu bulunacaktır.
KİPTAŞ’a sosyal içerikli konutlar, eğitim
Proje, kentsel dönüşüm alanında olduğu için
tesisleri, sosyal alanlar yapılarak teslim
%1 KDV’ye tabidir.
edilecektir.
Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve
5. Levent projesinin, Avrupa yakasında
Değerleme A.Ş.’nin 2015 yılı değerleme
TEM’e cepheli konumda yer alması merkezi
raporundaki ekspertiz değeri 728.823.000 TL
iş alanlarının bulunduğu Levent-Maslak
(259.969.000 ABD doları)’dır.
bölgesi ile mevcut ve planlanan metro
hatlarına yakınlığı sayesinde şehrin önemli
bir bölümüne ulaşım kolaylığının bulunması
fark yaratan avantajlarındandır. Projenin
dikkat çeken özelliği sadece lokasyonu
değil, ihtiyaçların bir arada karşılandığı her
kesimden insanın yaşamayı tercih edeceği
orta ve büyük ölçekte daire tipleri sunmasıdır.
184
01.04.2015’te ön satışlara başlanmıştır.
MÜLKIYET
VARLIK PAYLAŞIMI (TORUNLAR GYO
%54,28, KİPTAŞ %45,72)
NISAN 2015
TAHMINI BITIŞ TARIHI
4Ç 2017
ARSA ALANI 515.977 M²
KONUT SAYISI/SATILABILIR ALAN
2.800/390.165 M²
TAHMINI INŞAAT MALIYETI
1,6 MILYAR TL
EKSPERTIZ DEĞERI
729 MILYON TL
(260 MILYON ABD DOLARI)
FAALİYET RAPORU
MEVCUT DURUMU
18 MART 2015’TE RUHSAT ALINMIŞTIR
185
MALL OF İSTANBUL 2. ETAP OTEL - OFİS
- KONGRE MERKEZİ PROJESİ
İSTANBUL
Mall of İstanbul projesinin 2. etabı 18.208
metrekarelik arazide yapılacak olan otel, ofis ve
kongre merkezi projesi olup 109 bin metrekare
inşaat alanına sahiptir.
Mülkiyet
Torunlar GYO (%100)
İnşaata başlama tarihi
Aralık 2014
Tahmini bitiş tarihi
2Ç 2017
Arsa alanı
18.208,90 m²
İnşaat alanı
109.000 m²
232,5 milyon TL
Ekspertiz değeri (Aralık 2015)
160,1 milyon TL (57,1 milyon ABD doları)
Mülkiyet
Mevcut durumu
İnşaat halinde
Projede 206 odalı otel, yaklaşık 25.000 m2 büyüklüğünde ofis ile yaklaşık 16.000 m2 büyüklüğünde kongre merkezi ve diğer ticari alanlar yer
almaktadır.
Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş.’nin 2015 yılı değerleme raporundaki ekspertiz değeri 160.091.000 TL (57.104.000 ABD
doları)’dır.
186
MALL OF ANTALYA
ANTALYA
Antalya Kepez Belediyesi’nin nazım planı çalışmaları
tamamlanması neticesinde bölgedeki imar durumu
kesinlik kazanmış ve bu doğrultuda AVM’nin büyümesine
yönelik ruhsat işlemlerine hız verilmiştir.
FAALİYET RAPORU
Mülkiyet
Torunlar GYO (%100)
Arsa alanı
84.503,61 m² (Parsellerin tevhidi neticesinde mevcut Deepo Outlet’in bulunduğu
arazi ve büyümenin yapılacağı AVM aynı parsel üzerinde yer alacaktır.)
Kiralanabilir alan
42.000 m²
134,2 milyon TL
Mülkiyet
Mevcut durumu
1Ç 2016’da ruhsat alınacaktır
Planlanan yeni AVM’nin kiralanabilir alan büyüklüğü yaklaşık 42.000 m2 olacaktır. Gelişen Antalya’nın ihtiyaçlarına uygun olarak mevcut Deepo
Outlet’in yanına sezon alışverişlerine imkân tanıyan bir AVM tasarlanmaktadır.
187
PLANLANMAKTA OLAN PROJELERİMİZ
PAŞABAHÇE ARSASI
İSTANBUL
İstanbul’un en değerli arazilerinden Paşabahçe arazisi,
2012 yılı Eylül ayında 355 milyon TL’lik ihale bedeliyle
Torunlar GYO portföyüne alınmıştır. İnşaat izninin 2016
yılında alınması hedeflenmektedir.
Mülkiyet
Torunlar GYO (%100)
2016
2018
Tahmini faaliyete geçiş tarihi
2018
İnşaat alanı
64.633 m²
317,2 milyon TL
Mülkiyet
Mevcut durumu
Ruhsat aşamasında
Proje, “Kentsel Resort Otel” konseptinde, az yoğunluklu, lüks, 120 odalı butik otel ve yine öngörülen prestijli otel markasının hizmet vereceği apart
otel daireleri ve villaları kapsayan karma bir projedir. Otel lüks ve prestijli uluslararası bir marka tarafından işletilecektir. Projenin deniz kısmında
yer alan iskele, rıhtım ve dolgu alanından oluşan 3.935 m2 büyüklüğündeki alanın “kullanma izni sözleşmesi” 49 yıllığına Torunlar GYO’ya aittir.
Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş.’nin 2015 yılı değerleme raporundaki arsaların değeri 452.460.000 TL’dır.
188
KEMANKEŞ ARSASI
İSTANBUL
İstanbul’un kruvaziyer limanının hemen yanında, yolcuları
çekebilecek potansiyele sahip Kemankeş Arsası,
Galataport Projesi ile gerçekleşecek kentsel dönüşümden
fayda sağlamaya adaydır.
FAALİYET RAPORU
Mülkiyet
Torunlar GYO (%100)
2016
2017
Arsa alanı
1.501 m²
Kiralanabilir alan
3.900 m²
22,6 milyon TL
Mülkiyet
Mevcut durumu
Ruhsat aşamasında
İstanbul Beyoğlu’nun Kemankeş mahallesinde Karaköy vapur iskelesi ve İstanbul Modern Sanat Müzesi’ne çok yakın, ticari potansiyeli yüksek bir
bölgede 1.501 m² arsa üzerinde 3.900 m² kapalı alana sahip metruk durumdaki üç katlı bina yıkılarak yerine butik otel yapılacaktır.
Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş.’nin 2015 yılı değerleme raporundaki Beyoğlu Kemankeş bina ve arsasının değeri 45.000.000
TL’dır.
189
PLANLANMAKTA OLAN PROJELERİMİZ
KAYABAŞI ARSASI
İSTANBUL
İstanbul’da yeni şehrin kurulacağı bölgede bulunan
60.833,20 m² arsada 3. Havalimanının açılışından
sonra yapılacak yatırımla İstanbul’a yakışır bir proje
geliştirilecektir.
Mülkiyet
Torunlar GYO (%100)
2018 sonrası
Arsa alanı
60.833,20 m²
Mülkiyet
Mevcut durumu
Ruhsat aşamasında
Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş.’nin 2015 yılı değerleme raporundaki İstanbul/Kayabaşı arsalarının değeri 33.260.000 TL’dır.
190
FAALİYET RAPORU
191
RİSKLER VE YÖNETİM ORGANININ
DEĞERLENDİRMESİ
RISK YÖNETIMI
Şirket’in varlığını, gelişmesini ve devamını
tehlikeye düşürebilecek risklerin erken teşhisi,
Bu kapsamda kullanılan yöntemler şunlardır:
Banka teminatı (teminat mektubu,
akreditif vb.),
FAIZ ORANI RISKI
Şirketimiz, faiz kazanan varlık ve faiz ödenen
yükümlülükleri nedeniyle, faiz oranlarının
tespit edilen risklerle ilgili gerekli önlemlerin
Gayrimenkul ipoteği,
değişiminden doğan faiz oranı riskine
uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla
Çek-senet.
açıktır. Bu risk, faiz oranına duyarlı varlık
çalışmalar yapmak maksadıyla Riskin Erken
ve yükümlülüklerin miktar ve vadelerini
Teminatlar ile güvence altına alınmayan
dengeleyerek bilanço içi yöntemlerle veya
müşteriler için risk kontrolü müşterinin
gerekli olduğu durumlarda türev araçlar
FAALIYET RISKI
finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeleri ve
kullanılarak yönetilmektedir.
Şirket, portföy yönetimi faaliyeti kapsamında,
diğer faktörleri dikkate alarak müşterinin
gerek gayrimenkullere, gerekse para
kredi kalitesinin değerlendirilmesi sonucu
Bu kapsamda, alacak ve borçların sadece
ve sermaye piyasası araçlarına yatırım
bireysel limitler belirlenmekte ve söz konusu
vadelerinin değil, faiz yenilenme dönemlerinin
yapmaktadır. Gayrimenkul yatırımları
kredi limitlerinin kullanımı sürekli olarak
de benzer olmasına büyük önem
31.12.2015 itibarıyla, toplam portföyün
izlenmektedir.
verilmektedir. Finansal borçların piyasadaki
Tespiti Komitesi oluşturulmuştur.
yaklaşık %86’sını oluşturmaktadır. Faaliyetler
faiz oranı dalgalanmalarından en az düzeyde
kapsamındaki riskler, imar mevzuatı başta
LIKIDITE RISKI
etkilenmesi için, bu borçların “sabit faiz/
olmak üzere Şirket faaliyetlerini ilgilendiren
Likidite riski, şirketin net fonlama
değişken faiz”, “kısa vade/uzun vade” ve
mevzuat ve imar uygulamalarındaki olası
yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir.
“TL/yabancı para” dengesi, hem kendi
değişiklikler, gayrimenkul sektöründeki
Şirket yönetimi likidite riskini, günlük işlemler
içinde, hem de aktif yapısı ile uyumlu olarak
daralmaya bağlı olarak yeni yatırım
için yeterli seviyede nakit ve nakit benzeri
yapılandırılmaktadır.
olanaklarının azalması, gayrimenkullere olan
varlık bulundurmak ve yüksek kalitedeki
talebin azalması ve fiyatların düşmesi ve yerel
kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli
Şirketimizin bilançosunda finansal borçlar
ve/veya merkezi yönetimin Şirket faaliyetlerini
kılınması suretiyle bilançonun beklenen
olarak sınıfladığı değişken faizli krediler faiz
etkileyecek şekilde politika ve uygulamalarını
nakit akışına uygun yönetilmesi prensibi
değişimlerine bağlı olarak faiz riskine maruz
değiştirmesi gibi dışsal faktörler olarak
ile bertaraf edilmektedir. Şirket yönetimi
kalmaktadır.
sayılabilir. Şirket, faaliyet ortamından
ayrıca inşaat maliyetleri ve yatırım amaçlı
kaynaklanabilecek riskleri en aza indirmek
gayrimenkul alımı için kullanılan finansal
DÖVIZ KURU RISKI
üzere gerekli tedbirleri almakta, kontrol
borçların vade yapılarını, mümkün olduğu
Şirketimiz, çok sayıda para birimi ile yaptığı
sistemlerini kullanmakta ve söz konusu
ölçüde yine bu gayrimenkullerden elde
operasyonları nedeniyle döviz kuru riskine
tedbir ve kontrol sistemlerinin etkinliğini
edilecek kira gelirlerinin nakit akışına göre
maruz kalmaktadır. Bu riskin yönetiminde
izlemektedir.
düzenlemeye çalışmaktadır. Konut projelerinin
ana prensip, kur dalgalanmalarından en
inşaat maliyetlerinin karşılanması için bu
az etkilenecek şekilde, diğer bir deyişle
KREDI RISKI
projelerdeki finansman yükünün hafiflemesi
sıfıra yakın bir döviz pozisyonu seviyesinin
Şirketimiz, vadeli satışlardan kaynaklanan
amacıyla; Şirket, müşterileriyle satış vaadi
korunmasıdır.
ticari alacakları ve bankalar ve finansal
sözleşmesi imzalamak suretiyle nakit avans
kurumlar nezdindeki varlıklar ve alacaklar
almaktadır.
Bu amaçla para birimlerinin çapraz veya
nedeniyle riske maruz kalmaktadır. Şirket
Türk lirasına karşı pozisyonlarının toplam
finansal varlıklarını, ticari ilişkisini sürdürdüğü
özkaynak tutarına oranları belli sınırlar içinde
ve Türkiye’de kurulu bulunan en büyük 10
tutulmaya çalışılmaktadır.
banka içerisinde yer alan ticari bankalarda
tutmaktadır. Ticari alacakların önemli bir
Şirketimiz başlıca avro ve ABD doları
kısmı konut satışlarıyla bağlantılı senetli
cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
alacaklardır. İlişkili olmayan şirketlerden olan
riskin yönetiminde alacakların mümkün olan
en yüksek oranda teminat altına alınması
prensibi ile hareket edilmektedir.
192
31 ARALIK 2015 FAALİYET DÖNEMİ SONRASINDA
KAMUYA AÇIKLANAN ÖNEMLİ OLAYLAR
%99,9973’una sahip olduğumuz iştirakimiz
T.T.K. nın 136.-156. Maddeleri, Borçlar
A.Ş.’deki payı %99,9916 olmuştur. Halen
TRN Alışveriş Merkezleri Yatırım Geliştirme
Kanunu, Kurumlar Vergisi Kanununun 18,19
Deepo Outlet Center olarak faaliyet gösteren
ve Yönetim A.Ş.’ndeki mevcut diğer ortaklara
ve 20. Maddeleri ve ilgili hükümleri dairesinde
alışveriş merkezinin bulunduğu 84.503,61
ait paylar ile %99,6688’ine sahip olduğumuz
devir yolu ile birleşme hususu ile ilgili olarak
m² alana sahip arsa birleşme ile birlikte TRN
iştirakimiz HASTALYA Motorlu Vasıtalar Ticaret
TRN Alışveriş Merkezleri Yatırım ve Yönetim
Alışveriş Merkezleri Yatırım ve Yönetim A.Ş.
ve Sanayi Anonim Şirketi ortaklarından, Aziz
A.Ş.’nin, Hastayla Motorlu Vasıtalar Ticaret
aktifine geçmiş olup, Deepo Outlet Center’in
Torun ve Mehmet Torun’a ait paylar satın
ve Sanayi A.Ş.’nin tasfiyesiz olarak tüm aktif
büyütülmesine yönelik proje kapsamında
alınmıştır.
ve pasifi ile birlikte kül halinde devir alması
değerlendirilecektir.
yoluyla birleşme kararı almışlar ve karar
Satın alma işlemi sonrasında, TRN Alışveriş
31.03.2016 tarihinde T.C. İstanbul Ticaret Sicil
Antalya İli Kepez İlçesinde bulunan ve
Merkezleri Yatırım Geliştirme ve Yönetim
Müdürlüğü tarafından tescil edilerek birleşme
iştiraklerimizden TRN Alışveriş Merkezleri
A.Ş.’ndeki iştirak oranımız %100’e, HASTALYA
işlemi tamamlanmıştır.
Yatırım ve Yönetim A.Ş. ile Hastalya Motorlu
Motorlu Vasıtalar Ticaret ve Sanayi Anonim
Şirketi’ndeki iştirak oranımız %99,88’e
Vasıtalar Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin de malikler
Birleşme sonrasında,
ulaşmıştır.
arasında yer aldığı, Deepo AVM’nin bulunduğu
parsel ile komşu parseller birleştirilmiştir.
Birleştirilen parselde gerçekleştirilecek Deepo
Sanayi A.Ş.’nin mevcudiyeti son bulurken
AVM’nin büyüme projesini de kapsayan otel,
Merkezleri Yatırım ve Yönetim A.Ş. ile Hastayla
TRN Alışveriş Merkezleri Yatırım ve Yönetim
ofis ve ticari alanlardan oluşması planlanan
Motorlu Vasıtalar Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin
A.Ş.’nin 17.850.000 TL olan sermayesi
karma proje inşaatının başlayabilmesi
29.03.2016 tarihinde gerçekleştirdikleri genel
17.950.000 TL’ye yükselmiş ve Torunlar
için İmar Kanunu’nun 21. maddesi hükmü
kurullarında,
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin TRN
çerçevesinde alınması gereken “Yapı Ruhsatı”
Alışveriş Merkezleri Yatırım ve Yönetim
23.01.2016 tarihinde alınmıştır.
DÖNEM İÇİNDE ESAS SÖZLEŞME’DE YAPILAN
DEĞİŞİKLİKLER VE NEDENLERİ
Dönem içerisinde Esas Sözleşme değişikliği yapılmamıştır.
GAYRİMENKUL MEVZUATINDAKİ DEĞİŞİKLİKLER
01.10.2015-31.12.2015 dönemi içerisinde önemli bir değişiklik olmamıştır.
193
FAALİYET RAPORU
Hastalya Motorlu Vasıtalar Ticaret ve
Bağlı ortaklıklarımızdan, TRN Alışveriş
ORTAKLIK PORTFÖYÜNDEKİ VARLIK VE
HAKLARA İLİŞKİN HİZMET VEREN DANIŞMAN
ŞİRKET, İŞLETMECİ ŞİRKET, GAYRİMENKUL
DEĞERLEME ŞİRKETİ VE SAKLAMA KURULUŞUNA
İLİŞKİN BİLGİLER
BURSA/ KORUPARK AVM, İSTANBUL/TORIUM AVM, MALL OF İSTANBUL AVM VE ANTALYA/ DEEPO OUTLET AVM - İŞLETMECI ŞIRKET
Unvanı
Torun Alışveriş Merkezleri Yatırım ve Yönetim A.Ş.
Sermayesi
100.000 TL
Ortaklık Yapısı
Sermayedeki Payı (%)
1-Aziz TORUN
%46
2- Mehmet TORUN
%49
3-Diğer
%5
Faaliyet Konusu
Alışveriş Merkezi İşletmeciliği
Yapılan Sözleşmenin Tarih ve Süresi
01.06.2010/5 Yıllık
Hizmet Kapsamı
Korupark Alışveriş Merkezine verilecek Yönetim Hizmeti.
Ödenen Ücret
Alışveriş Merkezi Kiracılarına kesilmiş olan aylık TL bazındaki KDV Hariç Sabit kira, Ciro
kirası, ATM kirası, Depo Kirası ve GSM/Baz İstasyonu kirası toplamı üzerinden %2 hizmet
bedeli, Stant Kira Bedeli, Reklam Kirası ve Sabit Yatırım Bedelleri ve bunun gibi gelirler
toplamı üzerinden %5 hizmet bedeli ödenmektedir. (01.04.2012 tarihinden itibaren)
BURSA/ZAFER PLAZA AVM - İŞLETMECI ŞIRKET
Unvanı
Zafer Plaza İşletmecilik A.Ş.
Sermayesi
50.000 TL
Ortaklık Yapısı
Sermayedeki Payı (%)
1-Aziz TORUN
%44,50
2- Mehmet TORUN
%39,50
3-Diğer
%16,00
Faaliyet Konusu
Alışveriş Merkezi İşletmeciliği
Yapılan Sözleşmenin Tarih ve Süresi
08.10.2014-08.10.2019
Hizmet Kapsamı
Alışveriş Merkezi kiralanabilir alanların kiralanması, kiracı kiralayan ilişkileri olan ve
olması muhtemel etkinlik alanlarının, otoparkın kiralanması, işletilmesi, makine,
teçhizat bakım, onarım işlerinin yapılması, yaptırılması, ortak alanlar ile bir bütün olarak
yönetimi ve işletilmesi,
Ödenen Ücret
İşletmeci Şirket m² bazında kira bedelini sözleşmeye bağlı olarak Torunlar GYO ‘ya
ödemektedir. İşletmeci şirkete personel, idare ve sair masraflar haricinde ödeme
yapılmamaktadır.
Şirket,
gayrimenkul değerleme hizmetini Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş. ile Reel Gayrimenkul Değerleme A.Ş.’den,
tam tasdik hizmetini Ölçü Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş.’den,
bağımsız denetim hizmetini PricewaterhouseCoopers-Başaran Nas Bağımsız Denetim Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.’den
almakta olup, söz konusu şirketlerle herhangi bir çıkar çatışması bulunmamaktadır.
194
DAVALAR
Torun Center projesi şantiyesinde 06.09.2014’te meydana gelen iş kazası neticesinde İstanbul 13. Ağır Ceza Mahkemesi’nde görülen dava devam
etmektedir. Cumhuriyet Savcılığının mahkemeye sunduğu iddianameyle birlikte Torunlar GYO’nun ana hissedarları ve üst düzey yöneticileri
hakkında “kovuşturmaya yer olmadığına” karar verilmiştir. Dava devam etmektedir.
ORTAKLIĞIN İÇ KONTROL SİSTEMİ İLE İÇ VE DIŞ
DENETİM FAALİYETLERİ HAKKINDA BİLGİLER
Şirketimizin iç kontrol sistemi; Şirket’in faaliyetleri ile bu faaliyetlere ilişkin kontrollerin uygunluk, yeterlilik ve etkinliğini incelemek, kontrol
etmek, izlemek, değerlendirmek ve sonuçları, ilgili birimlere raporlamak üzere oluşturulmuştur. Oluşturulan sistemde risk odaklı kontrol anlayışı
benimsenmiş olup, bu kapsamda Şirket faaliyetleriyle bütünleşik riskleri en aza indirmek ve ortadan kaldırmak üzere geliştirilmiş olan kontroller ve
bu kontrollerin yeterliliği iç kontrol faaliyetinin temelini oluşturmaktadır.
Şirketimiz Kurumsal Yönetim İlkelerinde yer alan prensiplere uymaktadır. Bu kapsamda Yönetim Kurulu bünyesinde “Denetimden Sorumlu
FAALİYET RAPORU
Komite” oluşturulmuş ve Yönetim Kurulu tarafından çalışma esasları belirlenmiştir. Şirket’in faaliyet sonuçlarını gösteren finansal tabloları
Bağımsız Denetim Şirketi PricewaterhouseCoopers-Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından
denetlenmektedir.
İLİŞKİLİ TARAF İŞLEMLERİ
Torunlar GYO’nun grup şirketleri ve diğer ilişkili taraflarla yapmış olduğu işlemler ticari faaliyet kapsamındadır.
Şirket’in TRN Alışveriş Merkezleri Yatırım ve Yönetim A.Ş. (TRN), Hastalya Motorlu Vasıtalar Ticaret ve Sanayi A.Ş. (HASTALYA) adlı bağlı ortaklıkları,
Torunlar Özyazıcı Proje Ortaklığı (Torunlar-Özyazıcı) ve TTA Gayrimenkul Yatırım Geliştirme ve Yönetim A.Ş. adlı iki müşterek yönetime tabi ortaklığı,
Yeni Gimat Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (Yeni Gimat) ve Netsel Turizm Yatırımları A.Ş. (Netsel) adlı iki iştiraki bulunmaktadır.
Şirket ilişkili taraflara 27,1 milyon TL borçludur. Bunun 2,3 milyon TL’sı Torun Yapı’ya, 1,1 milyon TL’sı Torun AVM’ye ve 22,2 milyon TL’sı TorunlarÖzyazıcı iş ortaklığına olan borçlardır. 22,2 milyon TL borç ise Özyazıcılar mülkiyetinde bulunan, ancak hasılatın %60 Torunlar GYO, %40 Özyazıcı’ya
ait olacak olan ofis kullanım fonksiyonlu 1.289 m² bağımsız bölümlerin henüz paylaşımının yapılmamasından kaynaklanan borçtur. Buna karşılık
ilişkili taraflardan toplam alacak ise 19,2 milyon TL’dır. AVM’leri yöneten Torun AVM’den 18,2 milyon TL alacak bulunmaktadır ve söz konusu
alacağın 9,7 milyon TL’sı Mall of İstanbul’da bulunan MOİ Park’a ait ekipmanların Torun AVM’ye satışından oluşmaktadır.
İlişkili taraflara 74,4 milyon TL satış yapılmış ve kira geliri elde edilmiştir. İlişkili taraflardan 842 bin TL faiz geliri sağlanmış ve 633 bin TL faiz gideri
ödenmiştir.
İlişkili taraflardan 65,0 milyon TL alım yapılmıştır.
195
SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK
İnşaat sektörünün Türkiye ekonomisi içindeki
Yeşil yapılanma, sıklıkla güneş enerjisi
Daha hafif, daha esnek, daha dayanıklı, daha
önemini üç etkene bağlamak mümkündür:
kullanımı, fotovoltaik teknikler, bitki ve
uzun ömürlü, hem üretim, hem kullanım
ağaçların yeşil çatılarda kullanımı, yağmur
süreçlerinde çevreye daha az zarar veren,
bahçeleri, yağmur suyunun kaçmasının
yenilenebilir enerji kaynaklarından daha etkin
Hacim olarak büyüklüğü
engellenmesi ve atık ısı kazanım pompaları
şekilde faydalanabilen inşaat malzemelerine
İnşaat alanında kullanılan malzemelerin
gibi yenilenebilir kaynakların kullanım
ve binalara ihtiyacımız olacaktır.
Konut, okul, yol, hastane ve benzeri birçok
altyapının hayata geçirilmesindeki rolü
üretimindeki rolü
avantajlarını vurgulamaktadır. Paketlenmiş
çakıl veya klasik konsantre yerine geçirgen
Torunlar GYO A.Ş., geliştirdiği projelerle
Özellikle son dönemde, dünyada ve ülkemizde
konsantre veya yeraltı suyunun yenilenmesi
milyonlarca insan ve kurumun hayatlarında
inşaat sektöründe müşteri beklentileri ve
için asfalt kullanımı gibi birçok teknik de
rol oynamakta, geleceklerini planlama ve
taleplerinin hızla değişmesi ve bu taleplerin
bulunmaktadır.
inşa süreçlerinde yanlarında yer almaktadır.
inşaat maliyetlerini de yükseltmesi sektörün
Bu kapsamda en geniş yelpazede iş
yeni teknolojilere yönelmesini zorunlu bir
Yarattığı katma değer ve istihdamla Türkiye’de
ortaklarımız, sivil toplum kuruluşları, kamu
hale getirmektedir. Yeni teknolojiler ve bu
ekonomik büyümenin lokomotifi konumunda
otoriteleriyle yakın bir iş birliği içinde çalışıyor;
teknolojilere yapılacak yatırımlar sayesinde
olan inşaat sektörü için belirlenen hedef, bu
hizmet döngümüz dahilinde kurumsal
hem maliyetlerin düşürülmesi, hem de
konumunu daha da güçlendirerek uluslararası
sorumluluklarımızın gereklerini eksiksiz bir
farklılaşan müşteri talep ve beklentilerine
pazarlarda yüksek rekabet gücü elde etmektir.
biçimde yerine getirmeyi hedefliyoruz.
karşılık verilmesi mümkün hale gelmektedir.
Bu hedefe ulaşmada teknolojik kapasitenin
Bu açılardan değerlendirildiğinde inşaat
artırılarak katma değeri yüksek ürünlere
Sürekli değer yaratarak uzun vadeli
sektörünün yeni bir değişimin eşiğinde olduğu
yönelmenin yanı sıra doğal kaynakları hızla
sürdürülebilir büyüme kaydetmek şeklinde
ve sektörün geleceğinde rekabet edebilirliğin
tükenmekte olan dünyamızda en önemli
tanımladığımız stratejimiz, etkinliğimiz,
ölçütünün teknolojik gelişmelerde yattığı
gündem maddelerinden biri haline gelen
çevikliğimiz ve örgütsel verimliliğimiz
öngörülebilmektedir.
sürdürülebilirlik konusunun da sektörde
müşterilerimize, hissedarlarımıza,
öncelikler arasına alınması zorunluluk haline
çalışanlarımıza, topluma ve çevreye kattığımız
gelmiştir.
değeri sürekli ve belirgin bir biçimde
İnşaat malzemeleri alanında yapılması
gereken yenilik ve teknolojik değişimin tek
artırmamıza olanak tanımaktadır.
nedeni maliyetler değildir. Müşterilerden gelen
Sürdürülebilir bir gelecek için çevreyi daha az
taleplerin yanı sıra sürdürülebilir kentleşme ve
kirleten, doğaya daha az zarar veren, doğal
Sürdürülebilirlik, dışsal etkenlere karşı dirençli
çevrenin korunması, dolayısıyla kentleşmenin
kaynakları daha etkin kullanabilen, enerji
planlar ve süreçler inşa ederek doğru bir
çevreye verdiği zararların en aza indirgenmesi
verimliliği yüksek ve karbon salınımı daha
strateji ve iş modeline sahip olmakla yakından
tüm inşaat sektöründe inovasyonu artık
düşük binalar tasarlamamız gerekmektedir.
ilgilidir. Bu anlamda hissedarlarımızın kararlı
zorunlu hale getirmektedir. İnşaat sektörü
Doğaya saygılı, ekolojik, konforlu ve enerji
desteğine de sahip olmaktan mutluluk
açısından sürdürülebilirlik çevre dostu, daha
tüketimini azaltmak üzere geliştirilen yeşil
duyuyoruz. Çalışanlarımızın yüksek aidiyet
az enerji tüketen, daha az CO2 salınımı yapan
binalar aynı zamanda enerji verimliliği, çevre
duygusu ile paydaşlarımızın markamıza
ve daha az atık üreten binaların tasarımı ve
ve iklim değişikliğine karşı duyarlı, sağlık
olan inancı ve güveni bu yolculukta
inşası ve kullanılan malzemelerin üretimi ile de
ve güvenliğine önem veren tüketicilerin de
ihtiyaç duyduğumuz en değerli varlığımızı
yakından ilgilidir.
beklentilerini karşılamaktadır.
oluşturmaktadır.
Modern sürdürülebilirlik girişimi hem yeni
Binaların özellikle ısınma amaçlı enerji
Torunlar GYO ulusal ölçekte sürdürülebilir
binaların yapımını, hem de mevcut binaların
tüketimlerinin azaltılabilmesi binalardaki ısı
yarınların inşası çalışmalarında rol almaya, bu
iyileştirmesini kapsayan bir yaklaşımdır.
kayıplarının en aza indirilmesi ile mümkün
konuda sektörüne öncülük etmeye, insanlığın
Sürdürülebilir tasarım olarak da bilinen bu
olacaktır. Bu amaçla, öncelikli olarak
geleceğine katkıda bulunmaya devam
yaklaşımın amacı, binanın yaşam döngüsü
daha iyi yalıtım malzemeleri geliştirilmesi
edecektir.
ile tasarım uygulamaları arasında sinerji
ve kullanılması, verimli ısıtma, soğutma
oluşturmaktır.
sistemleri kullanılması, güneş ve rüzgar gibi
yenilenebilir enerji kaynaklarından daha etkin
şekilde faydalanılması gerekmektedir.
196
Torunlar GYO’da paydaşlarımıza karşı en
temel yükümlülüğümüzü kısa vadede olduğu
gibi uzun vadede de kalıcı değer üretmek
olarak tanımlıyoruz. Sürdürülebilirliği ise
yeni çağın çevresel, sosyal ve ekonomik
sorunlarının çözümüne katkıda bulunmamızı
kolaylaştıracak değerli bir araç ve aynı
zamanda sürekli bir amaç olarak görüyoruz
Sürdürülebilirliğin, müşterilerimiz ve
paydaşlarımız nezdinde işimizi güçlü
kılacağına ve bu alandaki çalışmalarımızın
hissedarlarımız için bir gurur kaynağı
olacağına da inanıyoruz.
Piyasadaki varlığımız, ekonomik canlanmaya,
toplumun refahına, insanların yaşam
şekillerine ve hatta tüketim kalıplarına dahi
etki ediyor. Diğer taraftan hizmet döngümüz
kapsamında attığımız her adımda doğru
yasalara tam uyumu sürdürmek en temel
konular olarak gündemimizde bulunuyor.
Küresel koşulların her geçen gün zorlaştığı,
dalgalanmaların olağan süreçlere dönüştüğü
bir konjonktürden geçiyoruz. Kıt kaynaklar
büyüyen nüfusun ihtiyaçlarını karşılamada
yetersiz kalırken, insanlık çok sayıda sorunu
çözmekle uğraşmaktadır. Böylesi bir dünyada
rekabet yarın bugünkünden çok daha farklı
olacaktır.
Şirketlerin bu süreçte benimsemesi gereken
en doğru yaklaşım, bir taraftan risklerin
etkin bir biçimde yönetilmesini ve hissedar
değerinin pekiştirilmesini, diğer taraftan
ise kaynak aktarma çalışmalarıyla topluma
ve çevreye olan etkilerin dengeli bir şekilde
yönetilmesini gerektirmektedir.
197
FAALİYET RAPORU
ve şeffaf olmak, etik değerleri gözetmek ve
Son dönemde Türkiye çapında AVM’lerimizde
sürdürülebilirliğin ekonomik cephesi olarak
Ayrıca İş sağlığı ve güvenliği konularında,
kaynak tasarrufuna yönelik çok sayıda
görünse de, çevresel ve toplumsal boyuttaki
sadece çalışanlarına değil aynı zamanda
önlemi hayata geçirmiş bulunuyoruz. Verimli
sorumluluklarımızı yerine getirmemiz
tedarikçi, stajyer, ziyaretçi ve taşeron/yüklenici
aydınlatma yöntemleri ve ısı yalıtımı gibi
bakımından da hayati değerdedir.
firma personeline de verdiği eğitimlerle
önlemlerle sürekli olarak elektrik ve fosil yakıt
ayrıca rehberlik ederek, çalışan katılımının
tüketimimizi azaltmanın yollarını araştırıyoruz.
Sosyal, ekonomik ve çevreye yönelik
güvenlik kültürü üzerindeki önemi açısından
Bu konuyu işletme maliyetlerimizin azaltılması
sorumluluklarımızı yerine getirmek iş
birbirleriyle ve yöneticileriyle sürekli iletişim
yönünden büyük bir fırsat olarak gördüğümüz
önceliklerimiz arasında yer alır. Ülkemizin
kurmalarına destek vermektedir.
bakış açımızın en büyük kanıtı, LEED
geleceği için, sürdürülebilirliğin önemine
kriterlerine göre ödül aldığımız Torium AVM’dir.
inanıyor ve faaliyet gösterdiğimiz her alanda
Torunlar GYO; iş yerlerindeki iş sağlığı ve
bunu destekliyoruz. Bu doğrultuda hem iş
güvenliği çalışmalarını daha iyi koordine etmek
Torunlar GYO olarak gücümüzün ve
alanlarımızda yaptığımız iyileştirmelerde, hem
için merkez bünyesinde iş güvenliği uzmanı
istikrarımızın kaynağı; sağlam kurumsal
de kurumsal sosyal sorumluluk projelerimizde,
görevlendirmiştir. Merkez ile şantiye ve AVM
yönetimimiz, güçlü ve esnek bilançomuz,
toplumdan aldığını topluma geri verme ve
iş güvenliği birimleri birbirleri ile bağlantılı
şeffaf raporlamamız ve hepsinin ötesinde
topluma değer katma felsefesiyle hareket
olarak çalışmaktadır. İyi uygulamalar,
riske duyarlı yaklaşımımızdır. Bütün bunlar
ediyoruz.
fikirler yaygınlaştırılarak sürekli iyileşme
az önce tanımladığımız sürdürülebilirlik
sağlanmaktadır.
yaklaşımımıza uygun olarak müşterilerimizi,
Torunlar GYO olarak işimizin sürdürülebilirliği
hissedarlarımızı ve çalışanlarımızı uzun
için etkin bir paydaş iletişimi politikasının
Düzeltici ve önleyici yaklaşımlarla çalışma
vadede artan oranda desteklememizi
önemine inanıyoruz. Tüm paydaşlarımızla
ortamında sağlık ve güvenlik şartlarını
sağlayacaktır.
açık ve şeffaf ilişkiler kurarak beklentilerini
iyileştirecek çalışmalar yaparak ve
ve önceliklerini öğrenerek bunlara uygun
sürdürülebilirliğin devamını sağlanmaktadır.
Çalışanlarımız başarımızın merkezinde yer
çözümler arıyoruz. Onların beklentilerini iş
almaktadır. Çalışanlarımızın üyesi olmaktan
stratejilerimize yansıtarak karşılıklı fayda
Yeni ekonomik düzende dengeli ve
gurur duyacağı, emeğe saygılı ve güvenli
yaratma hedefiyle kararlarımızı alıyoruz.
sürdürülebilir büyüme anlayışı değer
bir iş ortamının sürekliliğini sağlamaya ve
geliştirmeye odaklıyız.
kazanıyor. Kalite, değişen beklentilere ve
Torunlar GYO, sorumlu ve sürdürülebilir bir
gelişmelere uygun ürün ve hizmet geliştirme,
yaklaşımla iş yapmayı ve büyümeyi, ekonomik
hız, verimlilik, kaynakların doğru ve yerinde
Toplumu farklı sosyal sorumluluk projeleriyle
ve toplumsal bir ihtiyaç olarak görür. Kurumsal
kullanımı, varlık yönetimi, sorumlu yatırım
desteklemekten mutluluk duyuyoruz.
sorumluluk Torunlar GYO için yönetimsel bir
anlayışı, tedarik zincirinde ortak kalite
Bu çalışmalarımızı bir görev olarak
araç ve aynı zamanda kurumsal stratejisinin
ve değer anlayışı, müşteri memnuniyeti,
görmüyor, birer üyesi olduğumuz ve ticari
bir parçasıdır.
çalışanların refahı ve mutluluğu gibi konular,
faaliyetlerimizi sürdürdüğümüz topluma doğal
sorumluluğumuz olarak tanımlıyoruz.
artık bir şirketin sürekliliğini sağlayabilecek
Torunlar GYO; 6331 sayılı iş sağlığı ve güvenliği
ana unsurlar arasında listenin en başında yer
ve ona bağlı olan yönetmelik, tebliğ vs.
alıyor.
Etkinliği ve verimliliği kârlılığın olduğu kadar
kapsamında çalışanlarının ve müşterilerinin
paydaşlar için kalıcı değer üretmenin de
sağlığını ve güvenliğini sağlamak amacı ile “İş
Torunlar GYO olarak sürdürülebilir büyümeye
temeli olarak kabul eden Torunlar GYO,
Sağlığı ve Güvenliği Politikası” prosedürler ve
bakış açısını, operasyonel mükemmellik
sürdürülebilirliği maliyet tabanını optimal
talimatlar hazırlamış ve uygulamaya almıştır.
olarak tanımlayarak bu anlayışla gelecek
bir noktada yönetmek ve performans
vizyonumuzu oluşturuyoruz. Bu konulara
hedeflerine ulaşmak açısından önemli bir
Torunlar GYO; İş sağlığı ve güvenliği
sonsuz bir istekle odaklanıyor ve bu
platform olarak görmektedir. Yapılanmamızın
konusunda proaktif bir yaklaşım sergileyerek,
doğrultuda sorumlu büyümenin kaynaklarını
etkinliğini ve verimliliğini geliştirdiğimiz
riskleri önceden tespit eder ve sürekli gelişim
yaratmak için çalışmalarımızı sürdürüyoruz.
sürece, rekabet gücümüzü koruyacak ve
bakış açısı ile önleyici faaliyetlerde bulunarak
hizmet döngüsünde toplam çıktımızı sürekli
çalışanlarının mutlu, sağlıklı ve güvenli bir
artırarak paydaşlarımıza sunduğumuz değeri
şekilde çalışmasını sağlamaktadır.
uzun vadede yükseltmeyi başaracağız. Bu,
198
Torunlar GYO, tanımladığı süreçler ve
Bu tedbirler neticesinde her bir tüketim kaleminde sağlanan tasarruf AVM bazında şu şekildedir:
yürüttüğü projelerle müşteri memnuniyetinin
ve bağlılığının artırılmasını hedefler.
2015-2014 Fark %
Zafer Plaza
Korupark
Deepo Outlet
Torium
Gerek organizasyon yapısı, gerekse
Su (m³)
+3
-37
-6
-1
yürütülen faaliyetler (müşteri memnuniyeti
Elektrik (kwh)
-5
-1
+1
-3
araştırmaları, vb.) bu hedefin çalışanlar
tarafından anlaşılmasını ve hedefe
ulaşılmasını sağlar.
Kullanılan yöntemler şunlardır:
Günlük olarak tüketimlerin takibi,
Müşterilerimizin ürün ve hizmet
memnuniyetini düzenli olarak izlemek ve
kendimizi geliştirmek için her yıl müşteri
memnuniyeti anketleri gerçekleştiriyoruz. Bu
değerlendirilmesi ve müdahalesi,
Tasarruf yapılabilecek sistemlerin tespiti
ve uygulama geliştirme,
Tasarruf kültürünün teknik ekibe
Torun Tower’da su kullanımını azaltmak için
yüksek verimli sensörlü bataryalar kullanılarak
şebeke suyu kullanımında %45 tasarruf
sağlanıyor. Düşük debili rezervuar ve pisuar
seçimiyle atık su oluşumu %50 azaltılarak
kanalizasyon sistemlerinin kullanımı
konuda uzman ve yetkin araştırma firmaları
aktarılarak aktif rol almalarını sağlamak,
tarafından örnekleme metoduyla yürütülen
Ekipler arası koordinasyonun sağlanması,
tüketimini azaltmak için ise az su tüketen
anketleri müşterilerimize uyguluyor, ilgili
Operasyonların sonuçlarının
yerel bitkiler tercih edilen Torun Tower’da
analizler sonucunda gerekli aksiyonları
değerlendirilmesi.
hafifletiliyor. Peyzaj alanlarında şebeke suyu
damlama sulama sistemi kullanılıyor.
alıyoruz.
Projede maksimum enerji tasarrufu sağlamak
Torunlar GYO ekolojik çevreye karşı
enerji tasarrufunu teşvik eden uygulamaları
için binanın enerji performansı ASHRAE
sorumluluğunun iş süreçlerinde kullanılan
Amerikan Çevre Dostu Binalar Konseyi’nce
90.1.2007 standardı ile karşılaştırılmış ve
enerjiyi azaltmakla başladığını bilir. Genel
tescillendi. Torium, Enerji ve Çevre Dostu
enerji etkin sistemler kullanılarak enerji
müdürlük ve AVM’lerde kâğıt, plastik ve
Tasarımda Liderlik (LEED) Sertifikası almaya
maliyetinde %32 tasarruf sağlandı.
evsel atık olmak üzere toplanan atıkların
hak kazanan Türkiye’deki ilk alışveriş merkezi
ayrıştırıldığı geri dönüşüm kutuları bulunur.
olurken, Avrupa’da bu sertifikayı alan en büyük
Doğal kaynakların kullanımını düşürmek
Her atık, türüne göre ayrı ayrı toplanmakta
binalardan biri oldu.
amacıyla, inşaat maliyetinin %30’u kadar geri
daha sonra ilgili kuruluşlara geri dönüşüm
FAALİYET RAPORU
Torium Alışveriş Merkezi’nin çevreye duyarlı ve
dönüştürülmüş malzeme kullanılan Torun
için verilir. Ayrıca pil atık kutularıyla kullanım
Lokasyonu, mimarisi ve A Plus olma özelliğiyle
Tower’da yerel ekonomiye katkıda bulunmak
süreleri dolmuş piller toplanarak geri
ofis anlayışına farklı bir bakış açısı getiren
ve nakliye kaynaklı yakıt tüketiminden dolayı
dönüşüm için yerel belediyelere gönderilir.
Torun Tower, LEED sertifikasının kriterleri
oluşan çevre kirliliğini önlemek amacıyla,
olan sürdürülebilir alanlar, su verimliliği,
inşaat maliyetinin %50’si kadar yerel malzeme
Doğal kaynaklar hızla azalmakta,
enerji ve atmosfer, malzeme ve kaynaklar ile
kullanıldı.
AVM’lerimizde su, gaz, elektrik, mazot
iç mekan hava kalitesi alanlarındaki başarılı
olabildiğince ekonomik kullanılmaya
uygulamaları ile 21.07.2014 tarihinde LEED
İç mekân hava kalitesinin korunması için tüm
çalışılmaktadır. Enerji bedelleri sürekli
Gold Sertifikası’nın sahibi oldu.
klima santrallerinde yüksek verimli filtreler
artmakta, artan bedelleri ancak tasarruf
kullanılırken ASHRAE 62.1.2007 standardına
yoluyla telafi edebilmekteyiz. Aynı zamanda
Torun Tower toplu taşıma araçlarına yakınlığı
göre bina içerisine %30 daha fazla taze hava
işin ekonomik boyutu yanında çevre kirliliği
ile toplu taşımayı; bünyesinde bulunan bisiklet
veriliyor. Temizlik odası ve otoparklarda negatif
ve küresel ısınma konularında da hassas
parkları ve duşlar ile de bisiklet kullanımını
basınçlandırma yapılarak kirli havanın temiz
davranıyoruz. Tasarruf yapılabilecek
teşvik ederek bireysel araç kullanımından
havayla karışıp bina havalandırma sistemine
potansiyele sahip sistemlerin tespiti ve bu
doğan karbondioksit salınımını azaltıyor.
girişi engelleniyor. Kullanım yoğunluğu yüksek
sistemlerin çalışmaları, tepkileri ve teknolojik
Projede, düşük emisyonlu ve yüksek yakıt
olan food court alanlarında ve otoparklarda
gelişmelerini izlemek önemlidir. Bulunan
verimi sağlayan araç kullanımına dikkat
karbon sensörleri kullanılarak iç mekân hava
çözümlerin konfor şartlarını düşürmemesine
çekmek amacıyla, çevreye duyarlı araç
kalitesi kontrol altında tutuluyor.
ve uygulanabilir düzeyde olmasına dikkat ettik.
kullanan ziyaretçilere otoparkların en prestijli
alanı ayrılıyor. Projede, gece görüşünü
LEED sertifika sistemi, Amerikan Yeşil Binalar
engellememek ve ışık kirliliğini azaltmak için
Konseyi (USGBC) tarafından geliştirilmiş bir
ise iç ve dış aydınlatma tasarımı özenle yapıldı.
çevre dostu sertifikasyon sistemidir. Bu sistem
199
projeleri, sürdürülebilir arazi, su ve enerji
sistemi kullanılması su verimliliği açısından
Çalışanının sağlığı ve güvenliği konusunda
verimliliği, kullanılan malzeme ve kaynaklar, iç
yürütülen faaliyetlerden bazılarıdır. Bununla
yürürlükte olan iş sağlığı ve güvenliği
mekân yaşam kalitesi, inovasyon ve tasarım
birlikte ısıtma ve soğutma sisteminde
mevzuatının yanı sıra, üyesi olunan
gibi kriterleri göz önünde bulundurarak
ozon tabakasına zarar verecek gazlardan
kuruluşların öngördüğü standartları da
değerlendirmektedir.
kaçınılması, enerji tasarrufu yapacak
yakından takip ederek hayata geçirir; düzenli
enerji modellemeleri yapılması, enerji ve
olarak denetler ve uygunluğunu kontrol eder,
Torun Tower, Torunlar GYO’nun İstanbul’daki
atmosfer açısından yürütülmektedir. Geri
ilk AVM yatırımı Torium’dan sonra, LEED
dönüştürülmüş malzeme kullanılması,
SÜREKLI IYILEŞME
Gold Sertifikası’nı alan ikinci projesi oldu.
malzeme tedariklerinde nakliye kaynaklı yakıt
İş sağlığı ve güvenliği performansının
Torunlar GYO’nun 2014 Mayıs ayında açılan
tüketiminden oluşan çevre kirliliğini önlemek
iyileştirilmesi için organizasyonun her
ve Türkiye’nin en büyük eğlence, alışveriş ve
adına yerel malzeme kullanılması da malzeme
kademesinin ve paydaşların katılımını sağlar,
yaşam merkezi olan Mall of İstanbul AVM de
ve kaynakların kullanılması açısından
Mayıs 2015’te LEED Gold Sertifikası’nı almıştır.
yapılmakta olan diğer önemli faaliyetlerdir.
İş sağlığı ve güvenliği konularında önleyici ve
düzeltici yaklaşımlarda bulunur.
LEED sertifikası alım süreçlerinde
Torunlar GYO ekonomik büyüme ve verimlilik
sürdürülebilir alanlar oluşturma, su verimliliği,
hedefleriyle bağlantılı olarak optimal sayıda
ÇALIŞANLAR
enerji ve atmosfer, malzeme ve kaynaklar, iç
çalışan istihdam ediyor. 2015 raporlama
İş sağlığı ve güvenliği konusunda proaktif bir
mekan kalitesi ve tasarımda yenilik başlıkları
döneminde Torunlar GYO’nun, bağlı
yaklaşım sergileyerek, riskleri önceden tespit
altında faaliyetlerini sürdüren ekibimiz,
ortaklıklarının, müşterek yönetime tabi
eder ve sürekli gelişim bakış açısı ile önleyici
gelecek nesillere sürdürülebilir ve çevre dostu
ortaklıklarının ve iştiraklerinin tümündeki
faaliyetlerde bulunarak çalışanlarının mutlu,
eserler bırakmayı kendisine misyon edinmiştir.
personel sayısı 175’tir (2014:214). Torunlar
sağlıklı ve güvenli bir şekilde çalışmasını
GYO’nun dönem sonu personel sayısı 134’tür
sağlar,
Süreç boyunca yapılmakta olan faaliyetler
(2014:187). Ana Şirket bordrosundaki
kısaca şu şekilde özetlenebilir:
134 çalışanın %36’sı (2014:%35) kadındır.
İŞ SAĞLIĞI VE GÜVENLIĞI KONUSUNDA
Çalışanlarımızın yaş ortalaması 37’dir
SORUMLULUK
(2014: 35).
İş sağlığı ve güvenliği konularında, sadece
Projelerimizde seçilen arsalar, toplu taşımaya
yakın olduğundan bireysel araç kullanımı
çalışanlarına değil aynı zamanda tedarikçi,
yerine toplu ulaşımı teşvik etmekte ve bu
Ücretlerin belirlenmesinde cinsiyet, belirleyici
stajyer, ziyaretçi ve taşeron/yüklenici
vesileyle CO2 salınımını düşürmektedir.
bir faktör değildir. Erkek ve kadın çalışanlar
firma personeline de verdiği eğitimlerle
Aydınlatma tasarımlarında ışık kirliliğini
aynı ücret skalasındadır; kadın ve erkek
ayrıca rehberlik eder, çalışan katılımının
azaltmak ve gece görüşü engellemeyecek
çalışanlara benzer ücretler verilmektedir.
güvenlik kültürü üzerindeki önemi açısından
çözümler üretilmektedir.
birbirleriyle ve yöneticileriyle sürekli iletişim
İŞ SAĞLIĞI VE GÜVENLIĞI POLITIKASI
kurmalarına destek verir,
Hava ve su kirliliğini önlemek ve toprak
AVM, eğlence merkezi, konut, ofis, otel, lojistik
kaybının önüne geçmek adına ESC (erozyon ve
merkezi, ticari ve sınai bina vb. çok amaçlı
SOSYAL SORUMLULUK
sedimentasyon kontrolü) yapılmaktadır.
yaşam ve iş merkezi yatırımları yapma,
Tüm faaliyetlerde, çevreye ve insana
geliştirme ve yönetme konularında alanında
olan etkileri dikkate alarak her seviyedeki
Isı adası etkisinin önlenmesi için otoparkların
lider olan Torunlar GYO; çalışanlarının ve
çalışanların, ziyaretçilerin, taşeron/
yer altında bulunması, yeşil çatı uygulamaları
çalışma alanında yaşayanların sağlık ve
yüklenicilerin sağlık, güvenlik ve sosyal
ve yansıtıcı renkli malzemeler kullanılması
refahını korumak ve kayıpları en aza indirmek
refahlarını temin eder, kendilerine ve ailelerine
da yapılmakta olan diğer önemli faaliyetler
için gerekli teknik, mali ve insan kaynaklarını
ait ileride doğabilecek her türlü maddi ve
arasında yer almaktadır.
sağlayarak sürekli gelişmeyi öncelikli iş hedefi
manevi kayıpları azaltmayı hedefler,
olarak benimser. Bu amaca ulaşmak için;
Su tüketiminin azaltılması için sensörlü
Bu doğrultuda, işyerlerimizde sağlıklı bir
batarya kullanımı, düşük debili rezervuar
MÜŞTERI YÖNELIMI
çalışma ortamının sağlanması adına,
ve pisuvar seçimi, az su tüketen bitki ve
İş sağlığı ve güvenliği kültürü oluşturur ve bu
çalışmalarımıza sürekli devam edeceğimizi
ağaç tercih edilmesi, damlama sulama
kültürü yaşam tarzı haline getirir,
taahhüt ederiz.
200
FAALİYET RAPORU
201
PERSONEL VE İŞÇİ HAREKETLERİ, TOPLU SÖZLEŞME
UYGULAMALARI, PERSONEL VE İŞÇİYE SAĞLANAN
HAK VE MENFAATLER
31.12.2015 itibarıyla şirketimizin çalışan personel sayısı 134’tür. İş Kanununa tabi sendikasız çalışanlarımız vardır. Toplu sözleşme mevcut
değildir. Aylık ücretinden başka sağlanan hak ve menfaat bulunmamaktadır. Bağlı ortaklık, iştirak ve müşterek yönetime tabi ortaklıkları ile birlikte
çalışan sayısı 175’tir.
MERKEZ DIŞI ÖRGÜTLERİNİN OLUP OLMADIĞI HAKKINDA BİLGİ
Şirket’in bağlı ortaklıkları, iştirakleri ve müşterek yönetime tabi ortaklıkları hariç, genel merkezi dışında şubeleri ve çalışanı bulunmamaktadır.
İŞLETMENİN FİNANSMAN KAYNAKLARI VE
RİSK YÖNETİM POLİTİKALARI
Şirketimizin 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla konsolide varlıklarının %54,85’i (31.12.2014: %54,64) öz kaynaklarla, %45,15’si (31.12.2014:%45,36)
ise yabancı kaynaklarla finanse edilmektedir. Gerek mevcut işlerin devamlılığı, gerekse şirket stratejileri doğrultusunda yapılan yatırımlar için
yabancı kaynakla finansman sağlanmaktadır. Dış finansmanın %69,95’i (31.12.2014:%80,20) finansal borçlardan kaynaklanmaktadır. Şirketimizin
Aralık 2014 sonunda 1.777 milyon TL olan net finansal borcu, Aralık 2015’te kur farkı sebebiyle 1.902 milyon TL’ye çıkmıştır.
Şirket faaliyetleriyle bütünleşik risklerin tanımlanması, ölçülmesi, raporlanması ve risk yönetimine ilişkin strateji ve politikaların belirlenmesi
konusunda aktif olarak çalışmaktadır.
İŞLETMENİN GELİŞİMİ HAKKINDA YAPILAN ÖNGÖRÜLER
Şirketimiz ekonomik gelişmelerin istikrarlı olması şartı ile portföyündeki projelere ilave olarak ekonomik konjonktür dikkate alınarak yatırım
yapmaktadır.
KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ’NİN UYGULANMASINA
YÖNELİK MEYDANA GELEN DEĞİŞİKLİKLER
Sermaye Piyasası Kurulu’nun 3 Ocak 2014 Tarihli Resmi Gazetede yayınlanarak yürürlüğe giren II-17.1 Sayılı Kurumsal Yönetim Tebliği’nin
Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne Uyum Raporları başlıklı 8. maddesi uyarınca bu dönemde herhangi bir değişiklik meydana gelmemiştir.
YAPILAN ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME FAALİYETLERİ
Şirketimizin bir gayrimenkul yatırım ortaklığı olması sebebiyle Ar&Ge faaliyeti bulunmamaktadır. Piyasa araştırması ve gerekli görülen diğer
analizler profesyonel danışmanlık hizmeti veren kuruluşlar aracılığıyla yürütülmektedir.
202
ÇIKARILMIŞ BULUNAN SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ
NİTELİĞİ VE TUTARI
Dönem içerisinde çıkarılan sermaye piyasası aracı yoktur.
PARA VE SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI
Şirketin konsolide finansal tablosuna göre 903,4 milyon TL para ve sermaye piyasası aracı yekunu bulunmaktadır.
YATIRIMLARDAKİ GELİŞMELER, TEŞVİKLERDEN YARARLANMA
DURUMU, YARARLANILMIŞSA NE ÖLÇÜDE GERÇEKLEŞTİRİLDİĞİ
Yatırım teşviklerden faydalanmaya devam ettiğimiz yatırım indirimimiz bulunmamaktadır.
FAALİYET RAPORU
İŞLETMENİN ÜRETİM BİRİMLERİNİN NİTELİKLERİ, KAPASİTE
KULLANIM ORANLARI VE BUNLARDAKİ GELİŞMELER, GENEL
KAPASİTE KULLANIM ORANI, FAALİYET KONUSU MAL VE
HİZMET ÜRETİMİNDEKİ GELİŞMELER, MİKTAR, KALİTE,
SÜRÜM VE FİYATLARIN GEÇMİŞ DÖNEM RAKAMLARIYLA
KARŞILAŞTIRMALARINI İÇEREN AÇIKLAMALAR
Konu ile ilgili ayrıntılı bilgileri faaliyet raporumuz ekinde yer alan 01 Ocak – 31 Aralık 2015 hesap dönemine ait Bağımsız Denetimden Geçmiş
Konsolide Mali Tablolar ve Dipnotlarında bulabilirsiniz.
FAALİYET KONUSU MAL VE HİZMETLERİN FİYATLARI, SATIŞ
HASILATLARI, SATIŞ KOŞULLARI VE BUNLARDA YIL İÇİNDE GÖRÜLEN
GELİŞMELER, RANDIMAN VE PRODÜKTİVİTE KATSAYILARINDAKİ
GELİŞMELER, GEÇMİŞ YILLARA GÖRE BUNLARDAKİ ÖNEMLİ
DEĞİŞİKLİKLERİN NEDENLERİ
Konu ile ilgili ayrıntılı bilgileri faaliyet raporumuz ekinde yer alan 01 Ocak – 31 Aralık 2015 hesap dönemine ait Bağımsız Denetimden Geçmiş
Konsolide Mali Tablolar ve Dipnotlarında bulabilirsiniz.
İŞLETMENİN FİNANSAL YAPISINI İYİLEŞTİRMEK İÇİN ALINMASI
DÜŞÜNÜLEN ÖNLEMLER
Şirketimiz özkaynak ve yabancı kaynak dengesine dikkat ederek yatırımlarına devam etmektedir.
203
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYUM RAPORU
1. KURUMSAL YÖNETIM İLKELERI’NE
Şirketimiz tarafından, Kurumsal Yönetim
Kurumsal Yönetim İlkelerine tam uyumun
UYUM RAPORU
İlkelerinde yer alan uyulması zorunlu
önemine inanılmaktadır. Ancak, aşağıda
Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.
olan/olmayan düzenlemelerden aşağıda
bölümler itibari ile yapılan açıklamalardan da
büyüklüğü açısından sektöründe öncü ve
detaylarıyla anlatılan konulara 2015 yılında da
anlaşılacağı üzere zorunlu olmayan ilkelerden
lider halka açık Şirketlerden biri olarak pay
uyum için gerekli özen gösterilmiştir.
henüz tam uyum sağlanamayanlar mevcuttur.
bilincindedir. Şeffaflık, sorumlu
Ayrıca, SPK tarafından 30 Aralık 2011
BÖLÜM I - PAY SAHİPLERİ
yönetim anlayışı, etik kurallara ve yasal
tarihinde 28158 sayılı Resmi Gazetede
düzenlemelerle, mevzuattan kaynaklanan
yayınlanarak yürürlüğe giren Mülga Seri: IV,
2. Yatırımcı İlişkiler Bölümü
tüm sorumluluklarını doğru ve zamanında
No: 56 sayılı “Kurumsal Yönetim İlkelerinin
Yönetim Kurulumuzun 14.02.2014 tarihli
yerine getirmiştir.
Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin
toplantısında, Sermaye Piyasası Kurulu’nun
Tebliğ” kapsamında Şirketimizde uyum
3 Ocak 2014 Tarihli Resmi Gazetede
Şirketimiz tarafından, Sermaye Piyasası
çalışmalarına hızlı bir şekilde başlanmış,
yayınlanarak yürürlüğe giren II-17.1 Sayılı
Kurulu’nun 3 Ocak 2014 Tarihli Resmi
söz konusu Tebliğ’e göre gerçekleştirilmesi
Kurumsal Yönetim Tebliği’nin 11. Maddesi
Gazetede yayınlanarak yürürlüğe giren II-
gereken ana sözleşme değişiklikleri, ücret
uyarınca, Yatırımcılar ile ortaklık arasında
17.1 Sayılı Kurumsal Yönetim Tebliği’nin 11.
politikası ve komitelerin çalışma esaslarına
yapılan yazışmalar ile diğer bilgi ve belgelere
Maddesi uyarınca, Yatırımcılar ile ortaklık
ilişkin olarak Yönetim Kurulu tarafından
ilişkin kayıtların sağlıklı, güvenli ve güncel
arasında yapılan yazışmalar ile diğer bilgi ve
alınan kararlar 28.05.2012 tarihinde
olarak tutulmasını sağlamak, Ortaklık pay
belgelere ilişkin kayıtların sağlıklı, güvenli ve
gerçekleştirilen 2011 Yılı Olağan Genel
sahiplerinin ortaklık ile ilgili yazılı bilgi
güncel olarak tutulmasını sağlamak, Ortaklık
Kurul Toplantısında Genel Kurul’un onayına
taleplerini yanıtlamak, Genel Kurul toplantısı
pay sahiplerinin ortaklık ile ilgili yazılı bilgi
sunularak yürürlüğe giren denetim komitesi,
ile ilgili olarak pay sahiplerinin bilgi ve
taleplerini yanıtlamak, Genel Kurul toplantısı
kurumsal yönetim komitesi, aday gösterme
incelemesine sunulması gereken dokümanları
ile ilgili olarak pay sahiplerinin bilgi ve
komitesi, riskin erken saptanması komitesi ve
hazırlamak ve Genel Kurul toplantısının
incelemesine sunulması gereken dokümanları
ücret komitesi yönetmeliklerinden Denetim
ilgili mevzuata, esas sözleşmeye ve diğer
hazırlamak ve Genel Kurul toplantısının
Komitesi, Kurumsal Yönetim Komitesi, Aday
ortaklık içi düzenlemelere uygun olarak
ilgili mevzuata, esas sözleşmeye ve diğer
Gösterme Komitesi ve Ücret Komitesi Çalışma
yapılmasını sağlayacak tedbirleri almak,
ortaklık içi düzenlemelere uygun olarak
Esaslarına ilişkin Yönetmelikleri Sermaye
Kurumsal yönetim ve kamuyu aydınlatma
yapılmasını sağlayacak tedbirleri almak,
Piyasası Kurulu’nun, 3 Ocak 2014 Tarihli
ile ilgili her türlü husus da dahil olmak üzere
Kurumsal yönetim ve kamuyu aydınlatma
Resmi Gazetede yayımlanarak yürürlüğe giren
sermaye piyasası mevzuatından kaynaklanan
ile ilgili her türlü husus da dahil olmak üzere
“ II-17.1 Sayılı Kurumsal Yönetim Tebliği”
yükümlülüklerin yerine getirilmesini
sermaye piyasası mevzuatından kaynaklanan
uyarınca gerekli revize yeniden oluşturulmuş
gözetmek ve izlemek, Pay sahipliği haklarının
yükümlülüklerin yerine getirilmesini
ve oluşturulan yeni yönetmelikler, Yönetim
kullanılmasında mevzuata, esas sözleşmeye
gözetmek ve izlemek, Pay sahipliği haklarının
Kurulumuzun 20.03.2014 Tarih ve 1014/13
ve diğer şirket içi düzenlemelere uyumun
kullanılmasında mevzuata, esas sözleşmeye
Sayılı toplantısında kabul edilerek 29.05.2014
sağlanması maksadıyla bir müdür ve iki
ve diğer şirket içi düzenlemelere uyumun
Tarihinde gerçekleştirilen 2014 Yılı Olağan
personelden teşekkül eden Yatırımcı İlişkiler
sağlanması maksadıyla genel müdür
Genel Kurul toplantısında Genel Kurul’un
Bölümü kurulmasına,
yardımcısına bağlı çalışmak üzere bir müdür
bilgisine sunulmuştur.
sahiplerine karşı taşıdığı sorumlulukların
ve iki personelden teşekkül eden Yatırımcı
Kurulan yatırımcı ilişkileri bölümünün genel
İlişkiler Bölümü kurulmuş olup bölüme
Kurumsal Yönetim İlkeleri kapsamında
müdür yardımcılarından İsmail Kazanç’a bağlı
yönetici olarak, “Sermaye Piyasası Faaliyetleri
oluşturulan politikalar ve komitelerin çalışma
olarak çalışmasına,
İleri Düzey (Sermaye Piyasası Faaliyetleri
esaslarını düzenleyen yönetmelikler internet
Düzey 3) Lisansı”na ve “Kurumsal Yönetim
sitemizde yer almaktadır.
Derecelendirme Uzmanlığı (Kurumsal
Yönetim Derecelendirme) Lisansı”na sahip
personel görevlendirmiştir.
204
YATIRIMCI İLIŞKILERI BIRIMI İLETIŞIM BILGILERI
Ad Soyad
Unvan
Telefon
E-posta
Şerife Cabbar
Kurumsal Yönetim Uygulamaları Koordinatörü
0216 425 03 28 - 0216 425 20 07
[email protected]
Zeynep Torun
Kurumsal İletişim ve Pazarlama İcra Kurulu Üyesi
0216 425 03 28 - 0216 425 20 07
[email protected]
Pelin Örsel
Finansal Analist
0216 425 03 28 - 0216 425 20 07
[email protected]
Bölümün yöneticiliğine, yatırımcı ilişkileri
bağımsız denetçinin taraflı davrandığı bir
Genel Kurul, süresi dolmuş olsa bile,
direktörü olarak görev yapmakta olan Mehmet
kuşkunun varlığı halinde Sermaye Piyasası
Yönetim Kurulu tarafından toplantıya
Haluk Yükler’in atanmasına, Bölümde Zeynep
Kurulu’na başvurarak başka bağımsız denetçi
çağrılabilir. Tasfiye memurları da görevleri
Torun ve Pelin Örsel’in görevlendirilmesine
atanmasını isteyebilir.” şeklindeki düzenleme
ile ilgili konular için Genel Kurul’u toplantıya
karar verilmiştir.
ile pay sahiplerine bağımsız denetçi atanma
çağırabilirler. Yönetim Kurulu’nun devamlı
talep hakkı verilmiş olmakla birlikte pay
olarak toplanamaması, toplantı nisabının
Mehmet Haluk Yükler’in emeklilik nedeniyle
sahiplerinden dönem içerisinde herhangi bir
oluşmasına imkân bulunmaması veya mevcut
şirketteki görevinden ayrılmasıyla boşalan
talep söz konusu olmamıştır.
olmaması durumlarında, mahkemenin izniyle,
Yatırımcı ilişkileri bölüm yöneticiliğine,
tek bir pay sahibi Genel Kurul’u toplantıya
4. Genel Kurul Toplantıları
çağırabilir. Türk Ticaret Kanunu’nun 411.
toplantısında Şirketimizde Kurumsal Yönetim
Genel Kurul, olağan ve olağanüstü olarak
madde hükmü saklıdır.
Uygulamaları Koordinatörü olarak görev
toplanır.
yapmakta olan Şerife Cabbar, uhdesindeki
görevleri ile birlikte vekaleten atanmıştır.
Genel Kurul toplantılarında Yönetim Kurulu
Olağan Genel Kurul, şirketin hesap devresinin
başkanı, bulunmadığı takdirde başkan vekili,
sonundan itibaren 3 ay içinde ve yılda en az
o da bulunmadığı takdirde Yönetim Kurulu
3. Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme
bir kere toplanır ve Türk Ticaret Kanunu’nun
üyelerinden biri toplantıya başkanlık eder.
Haklarının Kullanımı
ilgili maddeleri göz önüne alınarak Yönetim
Genel Kurul toplantısında gerek dışarıdan
Mevzuat ve Bilgilendirme Politikası uyarınca
Kurulu tarafından hazırlanan gündemdeki
gerekse pay sahipleri arasından bir kişi oy
sermaye piyasası katılımcılarını ilgilendirecek
konuları görüşüp karara bağlar.
toplama görevlisi olarak seçilir. Genel Kurul
her türlü bilgi, özel durum açıklamalarıyla
yazmanı gerek dışarıdan gerekse pay sahipleri
duyurulmakta ve internet sitemizde yer
Şirketin genel kurullarında gündeme bağlılık
almaktadır.
ilkesine uyulmaksızın Kurulun görüşülmesini
arasından genel kuruca seçilir.
veya ortaklara duyurulmasını istediği
Yönetim Kurulu, Genel Kurul’un çalışma
Pay sahiplerinden gelen çok sayıda
hususların Genel Kurul gündemine alınması
esas ve usullerine ilişkin kuralları içeren,
yazılı ve sözlü bilgi talebi Yatırımcı
zorunludur. Yönetim Kurulu Üyelerinin
asgari unsurları Gümrük ve Ticaret Bakanlığı
İlişkileri Birimi tarafından Şirket ile ilgili
görevden alınmaları ve yenilerinin seçimi
tarafından belirlenmiş olan bir iç yönerge
kamuya açıklanmamış, gizli ve ticari sır
gündemde yer almasa da görüşülüp karara
hazırlar ve Genel Kurul’un onayından sonra
niteliğindeki bilgiler hariç olmak üzere
bağlanabilir.
yürürlüğe koyar. Bu iç yönerge tescil ve ilân
Sermaye Piyasası Mevzuatı hükümleri
edilir.
dahilinde, geciktirilmeksizin zamanında
Gerektiği takdirde Genel Kurul olağanüstü
cevaplandırılmaktadır.
toplantıya çağrılır. Olağanüstü Genel Kurul,
Şirket işlerinin gerektirdiği hallerde Türk
Şirket Esas Sözleşmesinde yer alan “Şirket
Ticaret Kanunu ve bu ana sözleşmede yazılı
sermayesinin %5’ine sahip pay sahipleri,
hükümlere göre toplanır ve gerekli kararları
seçilen bağımsız denetçinin şahsına ilişkin
alır. Olağanüstü Genel Kurul’un toplanma yeri
haklı bir sebebin gerektirmesi, özellikle de
ve zamanı usulüne göre ilan olunur.
205
FAALİYET RAPORU
Yönetim Kurulu hazır bulunanlar listesini,
26.05.2015 tarihinde gerçekleştirilen 2014
açıklamalarına, öneride bulunmalarına ve oy
kayden izlenen payların sahipleri ile ilgili
yılı faaliyetlerine ait Olağan Genel Kurul
kullanmalarına imkân tanımakta, elektronik
olarak Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca
Toplantısına ilişkin çağrısı, 3 hafta öncesinde
Genel Kurul sistemini kurabileceği gibi bu
Merkezi Kayıt Kuruluşu tarafından sağlanacak
mevzuata ve esas sözleşmeye uygun olarak
amaç için oluşturulmuş sistemlerden de
“pay sahipleri çizelgesi”ne göre hazırlar.
Kamuyu Aydınlatma Platformunda, Ticaret
hizmet satın almaktadır.
Bu listede adı bulunan hak sahipleri kimlik
Sicil Gazetesinde, ülke çapında yayın yapan
göstererek Genel Kurul’a katılırlar.
bir gazete ile Şirket internet sitesinde
Yapılacak tüm Genel Kurul toplantılarında
duyurulmuştur. Ayrıca Genel Kurul’a ilişkin
esas sözleşmenin bu hükmü uyarınca,
Olağan ve olağanüstü Genel Kurul toplantı ve
duyuru Merkezi Kayıt Kuruluşu’nun Elektronik
fiziken ya da elektronik ortam aracılığı
karar nisabı Türk Ticaret Kanunu ile Sermaye
Genel Kurul Sistemi’ne girilmek suretiyle de
ile katılarak sistem üzerinden hak
Piyasası Kanunu’nun hükümlerine tabidir.
duyurulmuştur. Esas sözleşme değişikliğini de
sahiplerinin ve temsilcilerinin, anılan
içeren gündeme ilişkin esas sözleşme taslağı
Yönetmelik hükümlerinde belirtilen haklarını
da çağrı ekinde duyurulmuştur.
kullanabilmesi sağlanır.
sahip oldukları payların toplam itibari
2014 yılına ilişkin bağımsız denetimden
Sermaye A, B ve C grubu paylara
değeriyle orantılı olarak oy kullanırlar.
geçmiş mali tablolar Kamuyu Aydınlatma
bölünmüştür. 100.235.491,07 adet payı
Platformunda kamuoyunun bilgisine
temsil eden 100.235.491,07 TL nominal
Genel Kurul toplantılarına Yönetim Kurulu
sunulmuş ve internet sitesinde yayınlanmıştır.
değerli kısmının tamamı nama yazılı olup A
üyeleri ile bağımsız denetçinin katılması
Şirket merkezinde de pay sahiplerinin
Grubunu, 100.235.491,07 adet payı temsil
esastır; ayrıca gündemdeki konularla ilgili
incelemesine açık tutulmuş ve arzu edenlere
eden 100.235.491,07 TL nominal değerli
sorumlulukları olanlar ve açıklamalarda
birer örneği verilmiştir.
kısmının tamamı nama yazılı olup B Grubunu,
Genel Kurul toplantılarında pay sahipleri Türk
Ticaret Kanununun 434. maddesi uyarınca,
bulunması gerekenlerin de hazır bulunması
gerekir. Bu fıkra çerçevesinde toplantıya
299.529.017,86 adet payı temsil eden
Toplantıda payların %88,78 temsil edilmiştir.
katılamayanların, katılamama mazeretleri
Divan Başkanı tarafından açıklanır.
299.529.017,86 TL nominal değerli kısmının
tamamı nama yazılı olup C Grubunu temsil
Genel Kurul Toplantı Tutanağı ve Katılanlar
etmektedir.
Cetveli KAP’ta ve Şirketimiz internet sitesinde
Yönetim Kurulu üyeliğine aday kişilerin de
yayınlanmıştır.
seçimin yapılacağı Genel Kurul toplantısında
A ve B grubu payların, Yönetim Kurulu
üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazı
hazır bulunmaları gerekli olup, kendilerine
5. Oy Hakları ve Azlık Hakları
yöneltilecek soruları cevaplamaları sağlanır.
Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul
Adaylar hakkında kimlik bilgileri, eğitim düzeyi,
toplantılarında fiziken ve elektronik ortamda
Genel Kurul toplantılarında ve Şirketimiz
Şirket ile ilişkisinin düzeyi ve niteliği, deneyimi,
hazır bulunan hissedarların veya vekillerinin
Ana sözleşmesinde imtiyazlı oy hakkı yoktur,
finansal durumu ve sair niteliklerinin Genel
her pay için bir oyu bulunmaktadır. Genel
Genel Kurul toplantılarında hazır bulunan pay
Kurul’a açıklanması gerekir.
Kurul toplantılarında hissedarlar kendilerini,
sahiplerinin veya vekillerin her hisse için bir
diğer hissedarları veya hariçten tayin
oy hakkı vardır. Pay sahipleri ile Şirketimiz
Genel Kurul tarafından aksine karar
edecekleri vekil vasıtasıyla temsil ettirebilirler.
arasında iştirak ilişkisi bulunmamaktadır.
verilmedikçe, toplantılar ilgililere ve medyaya
Sermaye Piyasası Kurulu’nun vekaleten oy
Şirketimiz ana sözleşmesinde birikimli oy
açık olarak yapılır. Pay sahibi veya vekili sıfatı
vermeye ilişkin düzenlemeleri saklıdır.
kullanımı yöntemi yer almamaktadır.
Türk Ticaret Kanununun 1527’nci maddesi
Yönetim Kurulumuzda azınlık payı ile temsil
uyarınca Şirket, Anonim şirketlerde
eden üye bulunmamaktadır.
vardır.
olmaksızın toplantıya katılanların söz ve oy
hakkı yoktur.
Türk Ticaret Kanunu’nun 438. maddesi hükmü
Elektronik Ortamda Yapılacak Genel Kurullara
saklıdır.
İlişkin Yönetmelik hükümleri uyarınca hak
sahiplerinin Genel Kurul toplantılarına
Şirketimiz tarafından dönem içerisinde 2014
yılı olağan Genel Kurul toplantısı yapılmıştır.
206
elektronik ortamda katılmalarına, görüş
6. Kâr Payı Hakkı
Kâr dağıtılıp dağıtılmayacağı hususunda
kurucularda aranan şartlar aranır. Şirket
Şirket kârına katılım konusunda Ana
Yönetim Kurulu tarafından benimsenen görüş
paylarının halka arzından sonraki dönemde,
Sözleşme’de bir imtiyaz bulunmamaktadır.
Genel Kurul’un onayına sunulur. Genel Kurul’da
yönetim kontrolü sağlayan paylara sahip olan
Her hisse eşit kâr payı hakkına sahiptir.
alınan karara göre hareket edilir.
ortakların da kurucularda aranan şartları
Sermaye Piyasası Kurulu’nun 23 Ocak
Dağıtılabilir kâr, Türk Ticaret Kanunu ve
elde edilmesini sağlayan miktardaki imtiyazlı
2014 Tarihli Resmi Gazetede yayımlanarak
Sermaye Piyasası Kanunu ve bu Kanuna göre
payların devri Kurul iznine tabidir. İmtiyazsız
yürürlüğe giren II-19.1 sayılı Kâr Payı Tebliği
yapılan/yapılacak düzenlemeler, Kurumlar
paylarla yönetim kontrolünün elde edilmesi
kapsamında Yönetim Kurulu’nun 28.04.2014
Vergisi Kanunu ve bu Kanuna göre yapılan/
halinde ise, bu paylara sahip olan ortakların
Tarih ve 2014/23 Sayılı toplantısında
yapılacak düzenlemeler, ana sözleşme
söz konusu şartları sağladıklarını tevsik
kabul edilerek güncellenen Şirketin Kâr
hükümleri ve Genel Kurul’da benimsenen
edici belgeleri pay devrini takip eden 10 iş
Dağıtım Politikası 29.05.2014 Tarihinde
kararlara göre hesap edilir. Kâr payı, dağıtım
günü içinde Kurula iletmeleri zorunludur.
gerçekleştirilen 2013 Yılı Olağan Genel
tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne,
Yönetim kontrolünün elde edilmesini sağlayan
Kurul Toplantısında pay sahiplerinin onayına
bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate
miktardaki imtiyazlı payların devrinde,
sunulmuş ve Genel Kurul tarafından kabul
alınmaksızın eşit olarak dağıtılır.
imtiyazlı payları devralacak ortakların,
sağlamaları zorunludur. Yönetim kontrolünün
edilmiştir.
hükümleri kapsamında devir sonrası diğer
imtiyaza yer verilmemiştir.
ortakların paylarını satın almayı sağlayacak
olarak, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye
mali güce sahip olmaları ve bu durumu tevsik
Piyasası Kanunu, Şirket Ana Sözleşmesi ve
Ortaklık Esas Sözleşmesinde, Kâr payı avansı
etmeleri zorunludur. Bu hususta, Kurulun pay
iş bu düzenlemelere uygun olarak her yıl
dağıtımı hususuna yer verilmiş olup, sermaye
alım teklifi zorunluluğundan muafiyete ilişkin
kâr dağıtılması benimsenmiştir. Dağıtılması
piyasası düzenlemeleri çerçevesinde ortaklara
hükümleri saklıdır. Şirket paylarının halka
planlanan kârın, dağıtılabilir kârın %50 kadar
kâr payı avansı dağıtılabilir.
arzından sonraki dönemde, yönetim kontrolü
olması arzu edilmektedir.
sağlayan paylara sahip olan ortakların,
Şirket kâr dağıtım politikasında yer almayan
kurucularda aranan şartları sağlayamamaları
Ancak, şirketin yatırım planları, yatırımların
hususlarda, 23.01.2014 tarih ve 28891 tarihli
halinde; yönetim kontrolü sağlayan paylarını,
geldikleri aşamalar, yatırımlar için ortaya
Resmi Gazetede yayımlanmak sureti ile
şartları sağlayamadıkları tarihten itibaren
çıkan fon ihtiyaçları ile ekonomide meydana
yürürlüğe giren Kâr Payı Tebliğinde yer alan
en geç üç ay içerisinde elden çıkarmaları
gelen olağanüstü ya da beklenmedik
düzelmemelere uyulur.
zorunludur.
kârın %50’nin ortaklara dağıtılması
Kâr dağıtım politikası internet sitemizde yer
Şirket ile ilişkilerde, nama yazılı pay ya
ertelenebilir.
almaktadır.
da intifa hakkı sahibinin tespitinde şirket
Kâr payı nakit ya da dağıtılabilir kârın Sermaye
Kâr dağıtım politikasında yer alan
görmeyen nama yazılı paylar ancak Şirketin
eklenmesi suretiyle “bedelsiz hisse” verilmesi
düzenlemelere riayet edilerek 2010, 2011,
onayı ile devredilebilir. Ancak imtiyazlı paylar,
şeklinde olabilir.
2012, 2013 ve 2014 mali yıllarında pay
kendi grupları içinde ya da aynı imtiyaza sahip
sahiplerine nakit kâr payı dağıtımı yapılmıştır.
diğer grup içinde yer alan pay sahiplerine
Genel Kurul tarafından kâr payı dağıtılmasına
Şirket kâr dağıtım politikası uyarınca
Şirket onayı aranmaksızın devredilebilir.
karar verilmiş ise, kararda belirtilen şekilde
gelecek yıllarda da kâr dağıtımı yapılacağı
ve en geç Genel Kurul’un yapıldığı yılın
varsayılmaktadır.
gelişmeler dikkate alınarak her yıl dağıtılabilir
defter ve kayıtları esas alınır. Borsada işlem
sonuna kadar kâr payı dağıtılır. Bu aralıkta
Yukarıda yer alan düzenleme saklı kalmak
kaydı ile; Şirket hakimiyetinin Torun ailesinde
olmak kaydı ile dağıtım zamanı Genel Kurul
7. Payların Devri
kalmasının sağlanması maksadıyla, imtiyazlı
tarafından belirlenir. Kâr payı dağıtımı tek bir
Halka arzdan önce Şirket paylarının devri
payların, Torun ailesine mensup olmayan
seferde yapılabileceği gibi taksitler halinde de
herhangi bir orana bakılmaksızın Kurul iznine
kişiler tarafından iktisap edilmek istenmesi;
dağıtılabilir.
tabidir. Bu kapsamdaki pay devirlerinde,
Şirketle rekabet içinde olan başka şirket
şirkette pay edinecek yeni ortaklar için de
veya işletme ile, Rakiplerin sahibi, işleteni,
207
FAALİYET RAPORU
Kâr Dağıtım Politikası uyarınca, Prensip
Kurulun pay alım teklifi zorunluluğuna ilişkin
Şirketimiz ana sözleşmesinde kâr dağıtımında
doğrudan ya da dolaylı ortağı veya sıfatı
ii- Devre Konu Payların tamamının söz konusu
Alıcı’ya devretmesine onay vermekten
ne olursa olsun yöneticisi veya çalışanı
Bildirim Süresi içinde Bildirim Yapılan Pay
kaçınabilmesi için, Devre Konu Payların
konumunda olan kişilerin veya bu kişilerin
Sahipleri tarafından satın alınmak istenmesi
tamamının işbu Maddede belirtildiği şekilde
eşleri ile alt ve üstsoyunun veya anılanların
durumunda, Şirket, Devre Konu Payları, teklif
Şirket tarafından kendisi, Bildirim Yapılan Pay
doğrudan veya dolaylı olarak hakimiyetine
edilen bedel ve şartlarda Devreden’den,
Sahipleri ya da üçüncü kişiler hesabına satın
sahip oldukları şirketlerin imtiyazlı pay
Bildirim Yapılan Pay Sahipleri hesabına satın
alınması gerekmektedir.
iktisap etmek istemesi; Şirketin, ekonomik
alır. Bu durumda, Devre Konu Payları satın
bağımsızlığını koruması amacı doğrultusunda,
almak isteyen Pay Sahipleri payları oranında
v-Yukarıda belirtilen usulün yanı sıra, söz
imtiyazlı paylar toplamının %10’unu bulan ya
satın alabilir. Devre Konu Payların tamamının
konusu usule başvurulduğu hallerde dahi,
da bu oranı aşan miktarda payın doğrudan
tek bir Pay Sahibi tarafından satın alınmak
Şirket, her halükarda, Devre Konu Payları,
veya dolaylı olarak herhangi bir kişi veya
istenmesi halinde Şirket, Devre Konu Payların
başvurma anındaki gerçek değeriyle kendi
birlikte hareket eden kişiler tarafından iktisap
tamamını, söz konusu Pay Sahibi hesabına
veya diğer pay sahipleri ya da üçüncü kişiler
edilmek istenmesi Türk Ticaret Kanunu’nun
satın alabilir.
hesabına satın alabilir.
sebep” sayılır. Şirket, imtiyazlı payların devri
iii- Devreden’in, Devre Konu Payları, yukarıda
vi-Yukarıda Maddede belirtilen usuller
söz konusu olduğunda önemli sebep ileri
düzenlendiği şekilde Teklif Edilen Pay
çerçevesinde Şirket’in yapacağı işlemlerde
sürerek pay devrini onaylamayı reddedebilir.
Sahiplerine teklif etmemesi durumunda,
ve alacağı kararlarda Devreden’in aday
Bununla birlikte, paylarını devretmek isteyen
Şirket, yukarıda belirtilen Önemli Sebep’lerden
göstermiş olduğu kişiler arasından seçilmiş
imtiyazlı pay sahibi, devretmek istediği
herhangi birini ileri sürerek pay devrini
olan ya da herhangi bir şekilde Devreden ile
payları, Devre Konu Payları satın almak
onaylamaktan imtina edebilir.
ilişkisi bulunan Yönetim Kurulu üyesi ya da
492 ve 493. maddeleri kapsamında “önemli
isteyen potansiyel alıcının piyasa koşullarına
üyeleri müzakerelere katılamaz ve toplantı
uygun olarak teklif ettiği fiyat ve diğer satış
iv- Bildirim Süresi içinde Devre Konu Payların
ve karar nisabında dikkate alınmaz. Böyle bir
koşullarını öncelikle diğer imtiyazlı pay
Bildirim Yapılan Pay Sahipleri tarafından
durumda, yönetim Kurulu’nda, toplantı ve
sahiplerine, aşağıda belirtilen usule uygun
talep edilmemesi ya da sadece bir kısmının
karar nisabında dikkate alınacak olan diğer
olarak payları oranında satmayı teklif ettiği
satın alınmasının talep edilmesi durumunda;
üyelerin çoğunluğunun olumlu yönde oyuyla
ve bu teklifin aşağıda yazılı olan süreç
Şirket, Bildirim Süresi’nin bitiminden itibaren
karar alınır.
sonrasında, teklif edilenler tarafından kabul
en geç 15 (onbeş) gün içinde; (a) Devre
edilmediği takdirde, herhangi bir sınırlamaya
Konu Payların herhangi bir Bildirim Yapılan
vii-Ayrıca, Devralan payları kendi adına
tabi olmaksızın Devre Konu Payları Potansiyel
Pay Sahibi tarafından talep edilmemesi
ve hesabına aldığını açıkça beyan etmez
Alıcı’ya Teklif Fiyat ve Şartları ile serbestçe
halinde Devre Konu Payların tamamını; ya
ise Şirket, devrin pay defterine kaydını
devredebilir.
da (b) Devre Konu Payların bir kısmının
reddedebilir. Paylar; miras, mirasın paylaşımı,
Bildirim Yapılan Pay Sahipleri tarafından
eşler arasındaki mal rejimi hükümleri veya
Pay devri sırasında aşağıda sayılan hususlara
talep edilmesi halinde ise Bildirim Yapılan
cebri icra gereği iktisap edilmişlerse, Şirket,
uyulur.
Pay Sahipleri tarafından talep edilmeyen
payları edinen kişiye, paylarını gerçek değeri
kısmının tamamını, başvurma anındaki gerçek
ile devralmayı önerdiği takdirde onay vermeyi
i- Devreden; devretmek istediği pay miktarı,
değeri üzerinden, kendi takdirine göre kendi
reddedebilir.
bu paylar için talep ettiği bedeli ve bu bedelin
hesabına veya üçüncü kişiler hesabına satın
ödeme şartlarını içeren teklifini diğer diğer
alabilir. Aksi taktirde, Devreden, Devre Konu
viii- C grubu payların devri kısıtlanamaz.
imtiyazlı pay sahiplerine iletilmek üzere
Payların tamamını, Teklif Fiyat ve Şartları
Yönetim Kurulu’na müracaat eder. Yönetim
ile Potansiyel Alıcı’ya serbestçe devredebilir
ix-İşbu madde uyarınca Devre Konu Payların
Kurulu bu müracaat üzerine, devretmek
ve devir pay defterine işlenir. Herhangi bir
Şirket’e başvurma anındaki “gerçek değeri”
isteyen ortağın teklifini diğer imtiyazlı pay
tereddüde mahal vermemek için belirtmek
Şirket tarafından tayin edilir. Devreden’in
sahiplerine bildirir ve bu konudaki cevaplarını
gerekir ki; Şirket’in işbu Madde uyarınca,
Şirket tarafından belirlenen gerçek değere
sunmak için 30 gün süre verir.
Devre Konu Payları gerçek değeri üzerinden
itiraz etmesi halinde ise, gerçek değer, Şirket
satın alarak Devreden’in paylarını Potansiyel
ve Devreden ile doğrudan ve dolaylı olarak
sermaye ve yönetim ilişkisi bulunmayan,
208
bağımsız denetim kuruluşları, bu kuruluşların
Bilgilendirme politikasının tam metni internet
Yatırımcıların güncel bilgileri takip
üyelik anlaşmasına sahip olduğu yabancı
sitemizde yer almaktadır.
edebilmelerini teminen Şirket internet
şirketlerle yapılan lisans, know-how ve benzeri
sitesi, yatırımcı sunumları ve yatırımcı
sözleşmeler çerçevesinde faaliyette bulunan
Halka açık bir Şirket olmanın sorumluluğuyla
bültenleri düzenli olarak güncellenmiştir.
danışmanlık şirketleri, halka arza aracılık
Şirketimiz Özel Durumlar Tebliği kapsamına
Yatırımcılar için önem ihtiva eden açıklamalar,
ve yatırım danışmanlığı yetki belgesinin her
giren tüm gelişmeleri yatırımcılarımıza
Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda (KAP)
ikisine birlikte sahip olan aracı kurumlar
ve kamuya ivedilikle duyurmakta, ortaya
açıklanmasının ardından İngilizce çevirileri
veya mevduat kabul etmeyen bankalardan
çıkan değişiklik ve gelişmeler sürekli olarak
ile birlikte Şirket internet sitesinde
herhangi biri tarafından hesaplanır.
güncellenmekte ve kamuyla paylaşılmaktadır.
yayınlanmıştır. Yatırımcı araçlarındaki
Şirketimiz tarafından 2015 yılında 47 özel
güncellemeler, gerektikçe ya da azami olarak
durum açıklaması yapılmıştır.
3’er aylık dönemler itibarıyla yapılmaktadır.
Diğer yandan yatırımcılar tarafından telefon,
Yatırımcı taleplerinin yerine getirilmesinde
8. Bilgilendirme Politikası
e posta vb. kanalla ulaştırılmış olan her türlü
düzenlemelere uyuma azami özen
soru ve talepleri Yatırımcı İlişkileri Müdürlüğü
gösterilmekte olup, geçtiğimiz yıl Şirketimizle
toplantısında alınan karar ile Ortaklığın
tarafından, Şirketimiz bilgilendirme politikası
ilgili pay sahipleri haklarının kullanımı ile
geçmiş performansını ve gelecek
çerçevesinde doğru, eksiksiz ve eşitlik
ilgili olarak intikal eden herhangi bir şikayet
beklentilerini, genel kabul görmüş muhasebe
ilkesi gözetilerek cevaplandırılmaktadır.
veya bu konuda bilgimiz dahilinde Şirketimiz
prensipleri ve Sermaye Piyasası Mevzuatı
Dönem içerisinde yatırımcılardan gelen
hakkında açılan idari ve kanuni takip
hükümleri çerçevesinde; tam, adil, doğru,
çok sayıda e-posta ve telefonla gelen soru
bulunmamaktadır.
zamanında ve anlaşılabilir bir şekilde,
cevaplandırılmıştır. Bu şirketler ağırlıklı olarak
Sermaye Piyasası Katılımcıları (yerli/yabancı
yabancı aracı kurumlar ve portföy yönetim
9. Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği
pay sahipleri, yatırımcılar, sermaye piyasası
şirketlerinin analist ve fon yöneticilerinden
Şirket internet sitesi erişimi www.torunlargyo.
uzmanları, aracı kurumlar vb. hepsi birlikte
oluşurken, yerli tarafında analist ve fon
com.tr adresinden sağlanmaktadır. Web
Sermaye Piyasası Katılımcıları) ile eşit bir
yöneticileri ile görüşülmüştür. Toplam
sitemizde Anasayfa, Hakkımızda, Varlıklar,
biçimde paylaşarak, her zaman aktif ve
bilgi taleplerinin yaklaşık %80’i kurumsal
Yatırımcı İlişkileri, Haberler ve İletişim ana
şeffaf bir iletişim sağlamak üzere Torunlar
yatırımcılardan, geriye kalan kısmı bireysel
bölümleri yer almaktadır.
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin
yatırımcıların bilgi taleplerinden oluşmaktadır.
bilgilendirme politikası, oluşturulmuştur.
Gelen sorular şirketin hisse performansı,
Şirket web sitesinin Yatırımcı İlişkileri başlığı
projeleri, hisse geri alım programı, temettü,
altında; Kurumsal, Finansal Raporlar, Genel
Bilgilendirme politikasının uygulanmasında,
sermaye artışı, kurumlar vergisi muafiyetinin
Kurul Bilgileri, Özel Durum Açıklamaları,
ticari sır kapsamı dışındaki gerekli bilgi ve
kaldırılma olasılığı, Torunlar Gıda’nın
Etkinlik Takvimi, Ekonomik Göstergeler,
açıklamaların pay sahipleri, yatırımcılar,
şirketteki %7 payının satışı, kira gelirleri,
İletişim, Hisse Performansı, Hisse Geri Alım
çalışanlar ve müşteriler olmak üzere tüm
yatırım harcamaları, nakit durumu üzerinde
Programı ve Sık Sorulan Sorular alt başlıkları
menfaat sahiplerine zamanında, doğru,
yoğunlaşmıştır. 2015 yılında yabancı fonlarla
yer almaktadır.
eksiksiz, anlaşılabilir, kolay ve en düşük
134 görüşme yapıldı. 2015’te 11 yatırım
maliyetle ulaşılabilir şekilde, eşit koşullarda
konferansı ve 1 roadshow’a iştirak edildi.12
Ortaklık ve yönetim yapısının son durumlarını
iletilmesinin sağlanması esastır.
Mart 2015’te analistlerle bilgilendirme
yansıtabilmek için internet sitesi sürekli
toplantıları yapıldı. 2015 yılında 1 aracı kurum
güncellenmektedir. Şirket, internet sitesi
Kamuyu bilgilendirme politikası Sermaye
daha Torunlar GYO’yu takibe almıştır ve analist
yolu ile ulaşan her türlü bilgi talebini ivedilikle
Piyasası Mevzuatına, Sermaye Piyasası Kurulu
raporu yazmaya başlamıştır. Analistlerle
cevaplamaktadır.
(SPK) ile İstanbul Menkul Kıymetler Borsası
çok sayıda fiziki veya telefonla görüşme
(İMKB) düzenlemeleri ve SPK Kurumsal
yapılmıştır. Aracı kurumlar tarafından Şirket
Yönetim İlkeleri çerçevesinde gerçekleştirilir.
hakkında hazırlanan raporlar ve yayımlanan
BÖLÜM II - KAMUYU AYDINLATMA VE
ŞEFFAFLIK
edilmektedir.
209
FAALİYET RAPORU
bilgilendirme notları da düzenli olarak takip
10. Faaliyet Raporu
Bu kapsamda Etik Kurallarda da belirtildiği
Çalışanların ve ilişkide bulunulan diğer
Şirket faaliyet raporu, kamuoyunun Şirket’in
şekilde, işyeri politikası çalışanlarla sürekli
kişilerin haklarına ve özgürlüklerine saygılı,
faaliyetleri hakkında tam ve doğru bilgiye
iletişim içerisinde, onların istekleri de göz
Torunlar GYO, diğer şirketlerle ilişkilerinde
ulaşmasını sağlayacak ayrıntıda, Kurumsal
önünde bulundurularak belirlenmekte
her zaman dürüst davranır ve adil rekabet
Yönetim İlkelerine ve mevzuatta belirtilen
ve güncellenmektedir. Genel Müdür
ilkelerine göre hareket eder, karşı tarafın da
hususlara uygun olarak hazırlanmaktadır.
başkanlığında koordinasyon sağlama
aynı davranış içinde olmasını bekleyen temel
amaçlı şirket çalışanlarının katıldığı düzenli
ilkeleri bulunan etik kurallarını oluşturmuştur.
BÖLÜM III - MENFAAT SAHİPLERİ
toplantılar yapılmaktadır. Bu toplantılar, şirket
üst yönetiminin karar alma sürecinde önemli
Etik kuralların tamamına internet sitesinden
rol oynamaktadır.
ulaşmak mümkündür.
menfaat sahiplerinin mevzuat, yasal
Diğer menfaat sahiplerinin yönetime katılımı
Şirketimiz her türlü faaliyetinde sosyal
düzenlemeler ve karşılıklı sözleşmelerle
konusunda bir model oluşturulmamıştır.
sorumluluk bilinciyle yasalara ve çevresel
11. Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi
Torunlar GYO kurumsal yönetim uygulamaları,
düzenlenen haklarını garanti altına alır. Şirketin
değerlere uyum konusunda özen göstererek
çalışanları, ortakları, iştirakleri ve iş ilişkisi
13. İnsan Kaynakları Politikası
hareket etmektedir. Dönem içinde, çevreye
içinde bulunduğu üçüncü şahıs ya da kurumlar
Şirketin insan kaynakları politikası gereği
verilen zararlardan dolayı şirket aleyhine
bu konulardaki önerilerini ya da ihlalleri
belirlenen hedef ve stratejiler doğrultusunda;
açılan dava bulunmamaktadır.
doğrudan Şirket yöneticilerine iletebilirler.
nitelikli insan gücü istihdam edilir.
Şirket çalışanları ve diğer menfaat
Organizasyon, insan gücünün verimini
01.01.2015 – 31.12.2015 tarihleri arasında
artıracak şekilde oluşturulur.
Torunlar GYO konsolide olarak 2.492.000 TL
sahipleriyle açık ve dürüst iletişim kanalları
bağışta bulunmuştur.
kurulmakta olup, kendilerini ilgilendiren
Yasalar ve şartların gerektirdiği seviyede
hususlarda bilgi edinmeleri için azami
sağlıklı ve güvenli çalışma şartları oluşturulur
dikkat gösterilmektedir. Menfaat sahipleri
ve imkânlar nispetinde geliştirilmeye çalışılır.
Şirket ile ilgili olarak, kendilerini ilgilendiren
BÖLÜM IV – YÖNETİM KURULU
15. Yönetim Kurulu’nun Yapısı ve Oluşumu
hususlarda bilgilendirilmektedirler. Şirketimiz
İşe alımlarda görevin gerektirdiği özellikler
Şirketin idaresi, üçüncü kişilere karşı temsil
hisselerini satın almayı düşünen potansiyel
ön planda tutulur. Çalışanların iş ve kişisel
ve ilzamı, Türk Ticaret Kanunu hükümleri
yatırımcılar, Yatırımcı İlişkiler Bölümümüzle
gelişimini sağlayacak konularda eğitimler
çerçevesinde Genel Kurul tarafından bir yıl
doğrudan iletişim kurarak bilgi taleplerini
düzenlenir. Kişisel gelişim için çalışanlara
için seçilen Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye
iletebilmektedirler. Torunlar GYO Yatırımcı
eşit fırsatlar sunulur ve tatmin edici kariyer
Piyasası Mevzuatı’nda belirtilen şartları haiz
İlişkileri, kendilerini Şirket hakkında e-posta,
olanakları sağlanmaya çalışılır.
7 (yedi) üyeden oluşan bir Yönetim Kurulu’na
telefon ya da toplantı ile bilgilendirmektedir.
aittir.
Çalışanlara yönelik uygulamalarda cinsiyet,
Yönetim Kurulu’nca yayınlanmış olan Etik
yaş, etnik köken ve dini inanca yönelik ayrım
A ve B grubu payların Yönetim Kurulu
Kurallar çerçevesinde bütün menfaat
yapılmaz.
üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazı
sahiplerinin hakları gözetilmektedir.
vardır. Yönetim Kurulu üyelerinin iki adedi A
14. Etik Kurallar ve Sosyal Sorumluluk
Grubu pay sahiplerinin, iki adedi B Grubu pay
12. Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı
Torunlar GYO, çalışanları ve ortaklarıyla,
sahiplerinin gösterdiği adaylar arasından
Menfaat sahiplerinin yönetime katılmaları
faaliyetlerinin yürütülmesinde Saydamlık,
ve diğer üç üye Genel Kurul’da gösterilen
konusunda her türlü iletişim kanalını açık
Dürüstlük ve Doğruluk ilkelerinin ışığı altında
adaylar arasından olmak üzere, Genel Kurul
tutmak ve oluşabilecek bütün engelleri
hareket eder,
tarafından seçilir. Genel Kurul tarafından
ortadan kaldırmak esastır. Faaliyetimiz
seçilen 3 adayın 2 tanesi Bağımsız adaylardan
nedeniyle etkilediğimiz ya da faaliyetlerimizi
Hukuk kurallarına ve faaliyetleri itibarıyla
etkileyen kişi, grup ya da kuruluşların tümü
bağlantılı olduğu her türlü hukuki sınırlamaya
paydaşlarımızdır. Görüş ve değerlendirmeleri
uyar.
bizim için değer ifade eder.
210
seçilir.
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. - YÖNETIM KURULU ÜYELERI
Kişi
Görevi
Şirket Dışındaki Görevleri
Aziz TORUN
Yönetim Kurulu Başkanı - Genel Müdür
Grup şirketlerinde Yönetim Kurulu üyelikleri
Mehmet TORUN
Yönetim Kurulu Başkan Vekili
Grup şirketlerinde Yönetim Kurulu başkanlıkları ve üyelikleri
Mahmut KARABIYIK
Serbest avukatlık, iştirakler ve grupla ilişkisi olmayan diğer şirketlerde
Yönetim Kurulu üyelikleri
Prof. Dr. Ali ALP
Akademisyen, Yönetim Kurulu üyeliği
Haluk SUR
Diğer şirketlerde Yönetim Kurulu üyelikleri
Aziz YENİAY
Diğer şirketlerde Yönetim Kurulu üyelikleri
Doç. Dr. Saim KILIÇ
Akademisyen, Yönetim Kurulu üyeliği
Yönetim Kurulu üyeleri, Yönetim Kurulu’nun
Aday Gösterme Komitesinin 27.04.2015
gerçekleştirilen 2014 Yılı Olağan Genel Kurul
alacağı kararlarda taraf olan kimselerden
Tarih ve 2015/1 toplantısında, Sermaye
Toplantısı’nda ilk Genel Kurul’a kadar görev
Kurulca belirlenen kriterlere göre bağımsız
Piyasası Kurulu’nun II-17.1 nolu Kurumsal
yapmak üzere seçilmişlerdir.
olmaması durumunda, bu hususu gerekçeleri
Yönetim Tebliğ’nin eki SPK Kurumsal Yönetim
ile birlikte Yönetim Kurulu’na bildirmek ve
ilkelerinin 4.3 ve 4.5 maddelerinde yer alan
Torunlar GYO, Kurumsal Yönetim İlkeleri
toplantı tutanağına işletmekle yükümlüdür.
düzenlemeler uyarınca Şirket olağan Genel
gereğince, bağımsız Yönetim Kurulu
Bu hususta TTK’nın 393. maddesi hükmü
Kurul toplantısında Yönetim Kurulu üye
üyelerinin mevcudiyetlerinin, gerek Şirketin
saklıdır.
adaylarına ilişkin değerlendirmede,
açısından gerekse daha profesyonel bir
Yöneticilere ilişkin yasakların belirlenmesinde
Halen bağımsız Yönetim Kurulu üyesi
yönetim anlayışının geliştirilmesi açısından
ve uygulanmasında Sermaye Piyasası
olarak görev yapmakta olan Prof. Dr. Ali
önemli katkılar sağlayacağını düşünmektedir.
Kurulu’nun Kurumsal Yönetim İlkeleri’nin
ALP’in kurumsal yönetim ilkelerinin 4.3.6.
FAALİYET RAPORU
Yönetim Kurulu Üyeleri 26.05.2015 tarihinde
faaliyetlerinin gelişmesi ve güçlenmesi
uygulanması zorunlu ilkelerine ve Türk Ticaret
maddesi uyarınca bağımsızlığını kaybetmiş
Geçmiş faaliyet dönemi itibarıyla, Kurumsal
Kanunu’nun ilgili maddelerine uygun hareket
olması nedeniyle bağımsız üye olarak aday
Yönetim Tebliğinde belirtilen süre nedeniyle
edilir.”
gösterilemeyeceğine,
2015 yılı içerisinde bağımsızlığını kaybedecek
olması nedeniyle Prof. Dr. Ali ALP Yönetim
Yönetim Kurulu üyelerimizin, tamamı bu
Sayın Aziz YENİAY’ın bağımsızlığını
Kurulu üyesi olarak, bağımsızlık kriterlerini
hükümlere uygun hareket etmektedir.
kaybetmemiş olması ve Şirkete katkılarından
taşıyan Doç. Dr. Saim KILIÇ bağımsız üye
Yönetim Kurulu üyeliğine aday kişilerin de
dolayı tekrar bağımsı üye adayı olabileceğine,
olarak seçilmiştir.
seçimin yapılacağı Genel Kurul toplantısında
hazır bulunmaları prensip olup, kendilerine
Şirkete katkısının olacağı düşüncesi ile
Aziz TORUN, Mehmet TORUN, Mahmut
yöneltilecek soruları cevaplamaları sağlanır.
Sayın Saim KILIÇ’ın bağımsız üye adayı
KARABIYIK, Haluk SUR ve Aziz YENIAY
Katılamayan üyelerden noter onaylı “Yönetim
olabileceğine,
üyeliklerini aynı şekilde korurken Yunus Emre
Kurulu adaylığı beyanı” alınır. Adaylar hakkında
TORUN aday olmaması nedeniyle tekrar
kimlik bilgileri, eğitim düzeyi, Şirket ile
seçilmemiştir.
ilişkisinin düzeyi ve niteliği, deneyimi, finansal
Yöneticilere ilişkin yasaklar ana sözleşmenin
21. maddesinde belirtilmiştir;
Diğer Yönetim Kurulu üyeliklerinde,
durumu ve sair niteliklerinin Genel Kurul’a
Sayın Yunus Emre TORUN’un üye olma
açıklanması gerekir.
isteklerinin bulunmaması nedeniyle üye adayı
olarak gösterilmesinin mümkün olmadığına,
211
A grubu payları temsilen, Sayın Aziz TORUN ile
Yönetim Kurulu Başkanı, kurul toplantı, çağrı
Yönetim Kurulu üyelerinin toplantılara
Sayın Haluk SUR’un B grubu payları temsilen,
ve görüşmelerinin düzgün şekilde yapılmasını
bizzat katılmaları esas olmakla birlikte Türk
Sayın Mehmet TORUN ile Sayın Ali ALP’in,
ve alınan kararların tutanağa geçirilmesini
ticaret Kanunun 1527. maddesi uyarınca
Grup imtiyazına tabi olmadan Sayın Mahmut
sağlamakla yükümlüdür; bu sorumluluğunu
toplantıya elektronik ortamda da katılabilirler.
KARABIYIK’ın üye adayı olarak gösterilmesinin
Yönetim Kurulu Sekretaryası aracılığıyla
Şirket, Ticaret Şirketlerinde Anonim Şirket
uygun olacağına,
yerine getirir.
Genel Kurulları Dışında Elektronik Ortamda
26.05.2015’te gerçekleştirilen 2014 Yılı
Toplantılarda her üyenin bir oy hakkı vardır. Oy
uyarınca hak sahiplerinin bu toplantılara
Olağan Genel Kurul toplantısında bir yıl
hakkı şahsen kullanılır. Üyelerden biri toplantı
elektronik ortamda katılmalarına ve oy
süreyle görev yapmak üzere bağımsız
yapılması talebinde bulunmadıkça, bir üyenin
vermelerine imkân tanıyacak Elektronik
Yönetim Kurulu üyesi olarak seçilmeleri için
yaptığı öneriye, diğer üyelerin muvafakatını
Toplantı Sistemini kurabileceği gibi bu
Sayın Aziz YENİAY ile Sayın Saim KILIÇ’ın, A
yazılı olarak bildirmeleri suretiyle de karar
amaç için oluşturulmuş sistemlerden de
grubu payları temsilen, Sayın Aziz TORUN ile
alınabilir.
hizmet satın alabilir. Yapılacak toplantılarda
Yapılacak Kurullar Hakkında Tebliğ hükümleri
Sayın Haluk SUR’un, B grubu payları temsilen,
şirket sözleşmesinin bu hükmü uyarınca
Sayın Mehmet TORUN ile Prof. Dr. Ali ALP’in ve
Yönetim Kurulu’nun toplantı gündemi Yönetim
kurulmuş olan sistem üzerinden veya destek
Grup imtiyazına tabi olmadan Sayın Mahmut
Kurulu başkanı tarafından diğer Yönetim
hizmeti alınacak sistem üzerinden hak
KARABIYIK’ın seçilmesi için Yönetim Kurulu’na
Kurulu üyeleri ve genel müdür ile görüşülerek
sahiplerinin ilgili mevzuatta belirtilen haklarını
öneride bulunulmasına karar verilmiştir.
tespit edilir. Acil hallerde toplantı gündemi
Tebliğ hükümlerinde belirtilen çerçevede
doğrudan Yönetim Kurulu başkanı tarafından
kullanabilmesi sağlanır.
Yönetim Kurulu üyelerine ilişkin özgeçmişlere
belirlenebilir. Yönetim Kurulu kararı ile
Şirket internet sitesinden ulaşmak
gündemde değişiklik yapılabilir.
mümkündür.
Toplantıya katılamayan, ancak görüşlerini
yazılı olarak bildiren üyenin görüşleri
Toplantı yeri Şirket merkezidir. Ancak Yönetim
diğer üyelerin bilgisine sunulur. Toplantıya
Şirket yatırımlarının yoğun bir şekilde
Kurulu, karar almak şartı ile başka bir yerde de
katılmayan üyeler, yazılı olarak, vekil tayin
devam ediyor ve büyük çoğunluğunun
toplanabilir.
etmek suretiyle veya başka bir surette oy
tamamlanmamış olması nedeniyle
kullanamazlar.
yatırımların koordinasyonun sağlanmasında
Yönetim Kurulu en az dört kişi ile toplanır ve
aksaklık yaşanmaması için Yönetim Kurulu
kararlarını toplantıya katılanların çoğunluğu
başkanlığı ile genel müdürlüğü aynı kişide
ile alır. Oylarda eşitlik olması halinde o konu
birleşmiş bulunmaktadır.
gelecek toplantıya bırakılır. Bu toplantıda da
eşit oy alan öneri reddedilmiş sayılır.
16. Yönetim Kurulu’nun Faaliyet Esasları
Yönetim Kurulu, Şirket işleri açısından gerekli
Yönetim Kurulu’nda oylar kabul veya red
görülen zamanlarda, başkan veya başkan
olarak kullanılır. Red oyu veren, kararın altına
vekilinin çağrısıyla toplanır. Ancak ayda en
makul ve ayrıntılı red gerekçesini yazarak
az bir kez toplanması mecburidir. Yönetim
imzalar ve şirket denetçilerine iletir. Olumsuz
Kurulu üyelerinden veya denetçilerden her biri
oy kullanan bağımsız üyelerin ayrıntılı karşı oy
de başkan veya başkan vekiline yazılı olarak
gerekçeleri, Şirketin web sayfasında kamuya
başvurup kurulun toplantıya çağrılmasını
açıklanır.
talep edebilir. Başkan veya başkan vekili yine
de Kurulu toplantıya çağırmazsa üyeler de
re’sen çağrı yetkisine sahip olurlar.
212
Yönetim Kurulu üyelerinden biri müzakere
17. Yönetim Kurulu’nda Oluşturulan
isteğinde bulunmadıkça Yönetim Kurulu
Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı
Yönetim Kurulu üyelerinin ve idari
sorumluluğu bulunan yöneticilerin
kararlarını, içlerinden birinin belirli bir hususa
Yönetim Kurulu’nun 30.03.2012
dair yaptığı teklife diğerlerinin yazılı onayları
toplantısında alınan karar ile;
bulunmak amacıyla çalışmalar yapmak
Şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını
maksadıyla genel müdürlük tarafından
alınacak kararlar, yukarıda belirtilen şekilde
tehlikeye düşürebilecek risklerin erken
hazırlanan Ücret Komitesi Görev ve
ve sayıda Yönetim Kurulu üyesinin yazılı onayı
teşhisi, tespit edilen risklerle ilgili
Çalışma Esasları Yönetmeliği halen
alınmak sureti ile verilebilir. Aynı önerinin tüm
gerekli önlemlerin uygulanması ve riskin
yürürlükte olup, komitelerin çalışma
Yönetim Kurulu üyelerine yapılmış olması,
yönetilmesi amacıyla çalışmalar yapmak
esaslarının Sermaye Piyasası Kurulu
bu yolla karar alınabilmesi için bir geçerlilik
Sermaye Piyasası Kurulu’nun II-17.1
şartıdır. Onayların aynı kağıtta bulunması şart
hazırlanan Riskin Erken Tespiti Komitesi
sayılı Kurumsal Yönetim Tebliğindeki
değildir; ancak onay imzalarının bulunduğu
Görev ve Çalışma Esasları Yönetmeliği,
düzenlemelere uyumu sağlanmıştır.
alınmak suretiyle de verebilir. Bu şekilde
kağıtların tümünün Yönetim Kurulu karar
ücretlendirme esaslarına ilişkin önerilerde
Yönetim Kurulu’nun 20.03.2014 Tarih
defterine yapıştırılması veya kabul edenlerin
ve 1014/13 Sayılı toplantısında alınan
Genel Kurul’un bilgisine sunulan Komite
imzalarını içeren bir karara dönüştürülüp
karar ile kabul edilen, Şirketin muhasebe
yönetmeliklerine internet sitemizden ulaşmak
karar defterine geçirilmesi kararın geçerliliği
sistemi, finansal bilgilerinin kamuya
mümkündür.
için gereklidir.
açıklanması, bağımsız denetimi ve
Denetim Komitesi Başkanlığına bağımsız
işleyişinin ve etkinliğinin sağlanması
Yönetim Kurulu üyesi Aziz YENİAY, Üyeliğine
toplantı gerçekleştirmiştir. Toplantılar
bağımsız Yönetim Kurulu üyesi Saim KILIÇ,
genellikle üyelerin tamamının katılımı ile
hazırlanan Denetim Komitesi Görev ve
gerçekleşmiştir.
Çalışma Esasları Yönetmeliği,
Şirketin kurumsal yönetim ilkelerine
Aday Gösterme Komitesi Başkanlığına
Bağımsız Yönetim Kurulu üyesi Aziz YENİAY,
Bağımsız üyelerde dahil olmak üzere Yönetim
uyumunu sağlamak, izlemek ve
Üyeliğine bağımsız Yönetim Kurulu üyesi Saim
Kurulu üyeleri tarafından farklı görüş bildiren
geliştirmek amacıyla oluşturulan
KILIÇ,
ya da olumsuz oy kullanılan karar olmamıştır.
Kurumsal Yönetim Komitesi’nin çalışma
ve esas ve usullerinin belirlenmesi
Riskin Erken Saptanması Komitesi
İnternet sitesinde de mevcut olan Şirket Esas
Başkanlığına bağımsız Yönetim Kurulu üyesi
Sözleşmesinin 20. maddesinde düzenlenen
hazırlanan Kurumsal Yönetim Komitesi
Saim KILIÇ, Üyeliğine bağımsız Yönetim
özellik arz eden kararların Yönetim Kurulu
Görev ve Çalışma Esasları Yönetmeliğin,
Kurulu üyesi Aziz YENİAY, Yönetim Kurulu üyesi
kararları oybirliği ile alınmadığı takdirde
Yönetim Kurulu ve idari sorunluluğu
Ali ALP, genel müdür yardımcısı Remzi AYDIN
kararın gerekçeleri ile birlikte Kurulun
bulunan yöneticilik pozisyonları için uygun
özel durumların kamuya açıklanmasına
adayların saptanması, değerlendirilmesi
ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde kamuya
ve eğitilmesi konularında şeffaf bir
Ücret Komitesi Başkanlığına Bağımsız
açıklanması, ayrıca yapılacak ilk Genel Kurul
sistemin oluşturulması ve bu hususta
Yönetim Kurulu üyesi Saim KILIÇ, Üyeliğine
toplantısının gündemine alınarak ortaklara
politika ve stratejiler belirlenmesi
bağımsız Yönetim Kurulu üyesi Aziz YENİAY ve
bilgi verilmesi gerekmekte olup dönem
Yönetim Kurulu üyesi Ali ALP seçilmiştir.
içerisinde oy birliği ile alınmayan bu nitelikte
hazırlanan Aday Gösterme Komitesi Görev
karar olmamıştır.
ve Çalışma Esasları Yönetmeliği,
ve genel müdür yardımcısı İsmail KAZANÇ,
213
FAALİYET RAPORU
şirketin iç kontrol ve iç denetim sisteminin
Yönetim Kurulu dönem içerisinde 37
Kurumsal Yönetim Komitesi Başkanlığına
19. Şirket’in Stratejik Hedefleri
20. Mali Haklar
bağımsız Yönetim Kurulu üyesi Saim KILIÇ,
Şirket tarafından kabul edilen ve aşağıda yer
Şirketin ücret politikası olup, ücret tespitinde
Üyeliğine kurumsal yönetim uygulamaları
alan stratejiler izlenerek rekabet avantajı
ücret politikası dikkate alınmaktadır. Ücret
koordinatörü Şerife CABBAR ve yatırımcı
sağlamayı hedeflemektedir:
politikasına internet sitesinden ulaşmak
ilişkileri direktörü Mehmet Haluk YÜKLER
mümkündür.
seçilmiş ancak Mehmet Haluk YÜKLER’in
Perakende tabanlı karma kullanım
Şirketteki görevinden ayrılması nedeniyle,
projelerini geliştirmek ve alışveriş
Yönetim Kurulu üyelerinin, ücretleri Genel
Yönetim Kurulumuzun 19.10.2015 tarih
merkezlerinde odaklanmaya devam
Kurul tarafından belirlenmekte olup,
etmek,
26.05.2015 tarihli Olağan Genel Kurul
ve 2015/30 sayılı toplantısında, komitenin
faaliyetlerine Saim KILIÇ’ın başkanlığı ve
Şerife CABBAR’ın üyeliği ile iki kişi olarak
devam etmesine karar verilmiştir.
Alışveriş merkezlerinin aktif ve dinamik
yönetimi,
Gayrimenkul sektörlerindeki gelişmeleri
takip etmek,
Şirketimiz, Kurumsal Yönetim İlkeleri Tebliği
çerçevesinde Yönetim Kurulu yapılanmasını
sağlamıştır. Bu kapsamda, Denetimden
Sorumlu Komitenin tamamen bağımsız
Yönetim Kurulu üyelerinden oluşması ve
diğer komitelerin de başkanlarının bağımsız
Yönetim Kurulu üyelerinden oluşması
gereklilikleri nedeniyle bir üye birden fazla
komitede görev almaktadır.
Şirketimizin maruz bulunduğu risklerin
sistemli bir şekilde yönetilmesi amacıyla
risk yönetimi İcra Komitesi görevleri arasına
alınmıştır. Risk yönetim sistemini Yönetim
Kurulu’na karşı temsil etmek üzere İcra
Komitesi Başkanlığına Aziz TORUN, İlham
fırsatları değerlendirmek,
üyelerine ve yöneticilerine borç, kredi, lehine
Kriz yönetimi geliştirmek ve bu sayede
krizleri fırsata çevirmek,
Sektörde öncü rol oynamak, örnek
kolaylaştıran alanlar yaratmak,
Teknoloji sayesinde sektörü çağın ötesine
taşımak,
Uluslararası danışmanlık ve know-how
ile yerel tecrübelerimizi birleştirerek
geleceğin projelerini inşa etmek,
Hissedarlarımıza en yüksek getiriyi
Sektördeki konumunu güçlendirerek
en yüksek kâr payı dağıtan güvenilir ve
sürecinin uygulama etkinliğinin, katma
yatırımcının tercih ettiği bir Gayrimenkul
değerinin, muhasebe, mali raporlama ve
Yatırım Ortaklığı olmak.
bağımsız Yönetim Kurulu üyelerinden Aziz
YENİAY, Denetim komitesi üyeliğine bağımsız
Yönetim Kurulu üyelerinden Saim KILIÇ
seçilmiştir.
214
olmamıştır.
gelişmeler ile diğer teknolojik gelişmeleri
Şirket bünyesindeki iç ve dış denetim
kurulmuştur. Denetim Komitesi Başkanlığına
ve dolayısıyla bunlara ilişkin süre uzatımı
alınacak projeler geliştirmek,
yakından izlemek,
Yönetmeliği hazırlanmış ve Denetim komitesi
teminat ve/veya kefalet verme vb. işlemler
Gayrimenkul sektöründeki teknolojik
kazandırmak için değer artıran fırsatları
Denetim Komitesi Görev ve Çalışma Esasları
2.015.000 TL fayda sağlanmıştır.
Dönem içinde, şirketin Yönetim Kurulu
seçilmiştir.
ve yeterliliğinin sağlanması maksadıyla
karar verilmiştir. 2015 yılında üst yönetime
taşıyan bölge ve gayrimenkul çeşitlerinde
İnan DÜNDAR, Remzi AYDIN ve İsmail KAZANÇ
iç kontrol ile ilgili iç sistemlerin işleyişi
net 3.850 TL, huzur hakkı ödenmesine
Yüksek büyüme ve gelişme potansiyeli
yeni projelerde kullanarak yaşamı
18. Risk Yönetim ve İç Kontrol Mekanizması
Toplantısında, Yönetim Kurulu üyelerine
MALİ TABLOLAR
Şirketimizin mali tabloları Sermaye Piyasası
Şirket, 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren
Kurulu‘nun (SPK) Seri: II, No:14.1 sayılı
ara döneme ilişkin özet konsolide finansal
Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya
tablolarının SPK’nın Seri:XII, 14.1 No’lu tebliği
İlişkin Esaslar Tebliği ve genel kabul görmüş
ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları
muhasebe ilke ve standartlarına uygun olarak
çerçevesinde, TMS 34 “Ara Dönem Finansal
hazırlanmıştır. Şirket Tebliğin 5. Maddesine
Raporlama” standardına uygun olarak
göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim
hazırlanmıştır. Ara dönem özet konsolide
Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından
finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından
yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları’nı/
uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun
Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile
olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek
bunlara ilişkin ek ve yorumları (“TMS/TFRS”)
sunulmuştur.
uygulamaktadır.
Bağımsız Denetim Şirketi Başaran Nas
Şirket muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve
Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci
kanuni finansal tabloların hazırlanmasında,
Mali Müşavirlik A.Ş. (a member of
Türk Ticaret Kanunu (TTK), vergi mevzuatı
PricewaterhouseCoopers) tarafından
ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı
denetlenmektedir.
FAALİYET RAPORU
tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planını
esas almaktadır. İlişikteki finansal tablolar,
gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal
varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi
maliyet esası baz alınarak Türk Lirası olarak
hazırlanmıştır. İlişikteki finansal tablolar, tarihi
maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni
kayıtlara TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun
yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve
sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.
215
1 OCAK - 31 ARALIK 2015 HESAP DÖNEMİNE AİT
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE
BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU
FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLARI
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU
Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Yönetim Kurulu’na
Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Rapor
1. Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin (“Şirket”) ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte “Grup” olarak anılacaktır) 31 Aralık 2015 tarihli konsolide finansal
durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; konsolide kar veya zarar tablosu ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu
ve konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarını özetleyen dipnotlar ve diğer açıklayıcı notlardan oluşan ilişikteki konsolide finansal tablolarını
denetlemiş bulunuyoruz.
Yönetimin Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Sorumluluğu
2. Grup yönetimi; konsolide finansal tabloların Türkiye Muhasebe Standartları’na (“TMS”) uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve
hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen konsolide finansal tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.
Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu
3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye
Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye
Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını
ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini
gerektirmektedir.
Bağımsız denetim, konsolide finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir.
Bu prosedürlerin seçimi, konsolide finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı “önemli yanlışlık” risklerinin değerlendirilmesi de dahil, bağımsız denetçinin mesleki
muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, işletmenin konsolide
finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğe uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, işletmenin iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir
görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak konsolide finansal tabloların sunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, Grup yönetimi tarafından
kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir.
Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.
Görüş
4. Görüşümüze göre, konsolide finansal tablolar, Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin ve bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla finansal
durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını, TMS’ye uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir
biçimde sunmaktadır.
Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler
5. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”) 398’inci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında
Denetçi Raporu 7 Mart 2016 tarihinde Şirket’in Yönetim Kurulu’na sunulmuştur.
6. TTK’nın 402. Maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, Şirket’in 1 Ocak - 31 Aralık 2015 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile şirket esas
sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.
7. TTK’nın 402. Maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir.
218
31 ARALIK 2015 TARİHİ İTİBARİYLE
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR
İÇİNDEKİLERSAYFA
KONSOLİDE BİLANÇOLAR
220-221
KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOLARI
222
KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI
223
KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI
224
225-280
NOT 1
NOT 2
NOT 3
NOT 4
NOT 5
NOT 6
NOT 7
NOT 8
NOT 9
NOT 10
NOT 11
NOT 12
NOT 13
NOT 14
NOT 15
NOT 16
NOT 17
NOT 18
NOT 19
NOT 20
NOT 21
NOT 22
NOT 23
NOT 24
NOT 25
NOT 26
NOT 27
NOT 28
NOT 29
NOT 30
NOT 31
225-227
227-243
243-245
246-247
248
249-250
251
251-253
253
254-255
256
257
258
258
259
259-260
260-261
261-262
262-263
263
264
264
265
265
265
265-266
266-267
267-268
269-278
279
279-280
ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU
FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
İŞLETME BİRLEŞMELERİ
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
FİNANSAL VARLIKLAR VE BORÇLAR
PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GİDERLER
TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR
DİĞER FİNANSAL VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER
YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER
STOKLAR
MADDİ DURAN VARLIKLAR
DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
DİĞER ALACAKLAR VE DİĞER BORÇLAR
ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR
KARŞIKLIKLAR
TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
ÖZKAYNAKLAR
ESAS FAALİYET GELİRLERİ
PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ
NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER
ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR/GİDERLER
FİNANSAL GELİRLER/GİDERLER
YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER
HİSSE BAŞINA KAZANÇ
VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ
İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI
FİNANSAL ARAÇLARA İLİŞKİN GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI
FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR
EK DİPNOT: PORTFÖY SINIRLAMALARINA UYUMUN KONTROLÜ
219
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR
1 OCAK - 31 ARALIK 2015 VE 2014 HESAP DÖNEMLERİNE AİT
KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU
( TUTARLAR AKSI BELIRTILMEDIKÇE BIN TÜRK LIRASI ( “TL” ) OLARAK IFADE EDILMIŞTIR.)
Not referansları
Bağımsız
denetimden geçmiş
31 Aralık 2015
Bağımsız
denetimden geçmiş
31 Aralık 2014
2.349.082
1.104.800
903.447
197.366
19.227
178.139
975
975
1.131.546
100.980
11.915
2.853
775.149
83.579
101.172
20.439
80.733
1.084
1.084
96.164
34.021
13.631
6.513.427
6.137.677
103.734
103.734
174.059
321.388
5.751.336
2.680
553
553
92.468
67.209
14.176
14.176
871.262
285.641
4.629.329
1.932
120.853
120.680
173
98.780
13.054
102.650
8.862.509
7.242.477
VARLIKLAR
Dönen varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri
Finansal varlıklar
Ticari alacaklar
İlişkili taraflardan alacaklar
İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar
Diğer alacaklar
İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar
Stoklar
Peşin ödenmiş giderler
Diğer finansal varlıklar
Diğer dönen varlıklar
5
6
8
8,27
8
14
11
7
9
13
Duran varlıklar
Ticari alacaklar
İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar
Stoklar
Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlar
Yatırım amaçlı gayrimenkuller
Maddi duran varlıklar
Maddi olmayan duran varlıklar
- Şerefiye
- Diğer Maddi Olmayan Duran Valıklar
Diğer duran varlıklar
Toplam varlıklar
8
11
15
10
12
4
7
9
13
31 Aralık 2015 tarihli konsolide finansal tablolar, 7 Mart 2016 tarihinde Yönetim Kurulu adına Genel Müdür Yardımcısı İsmail Kazanç ve Kurumsal
Yönetim Uygulamaları Koordinatörü Şerife Cabbar tarafından imzalanmıştır.
Takip eden açıklama ve notlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.
220
KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU
Bağımsız
denetimden geçmiş
31 Aralık 2015
Bağımsız
denetimden geçmiş
31 Aralık 2014
1.378.129
735.399
751.182
149.170
15.606
15.606
4.195
170.227
27.069
143.158
1.141
21.255
21.255
5.618
259.735
315.821
232.109
11.372
11.372
3.847
149.043
96.259
52.784
1.198
731
1.974
1.974
3.812
15.492
2.623.292
2.549.655
1.905.001
749
749
717.542
2.087.945
71.000
71.000
1.251
1.251
389.459
Özkaynaklar
4.861.088
3.957.423
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar
4.861.088
3.957.423
500.000
25.770
37.852
(1.195)
3.345.057
953.604
500.000
25.770
21.184
(1.195)
2.352.745
1.058.919
8.862.509
7.242.477
Not referansları
KAYNAKLAR
Kısa vadeli yükümlülükler
Kısa vadeli borçlanmalar
Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları
Diğer borçlar
- İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar
Diğer finansal yükümlülükler
Ticari borçlar
İlişkili taraflara borçlar
İlişkili olmayan taraflara borçlar
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar
Dönem karı vergi yükümlülüğü
Kısa vadeli karşılıklar
- Diğer kısa vadeli karşılıklar
Diğer kısa vadeli yükümlülükler
Ertelenmiş gelirler
6
6
14
9
8
8,27
8
16
13
7
Uzun vadeli yükümlülükler
Uzun vadeli borçlanmalar
Ticari borçlar
- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar
Uzun vadeli karşılıklar
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar
Toplam kaynaklar
7
18
18
18
18
18
18
221
Ödenmiş sermaye
Pay ihraç primleri
Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler
Geri alınmış paylar
Geçmiş yıl karları
Net dönem karı
6
8
8
16
1 OCAK - 31 ARALIK 2015 VE 2014
HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE
DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI
Not referansları
Bağımsız
denetimden geçmiş
1 Ocak 31 Aralık 2015
Bağımsız
denetimden geçmiş
1 Ocak 31 Aralık 2014
19
19
628.038
(250.444)
773.240
(506.997)
377.594
266.243
(27.028)
(8.055)
1.001.470
24.191
(13.220)
(17.920)
(13.636)
791.282
17.690
(22.888)
1.354.952
1.020.771
50.139
155.801
18.860
1.405.091
1.195.432
58.571
(506.950)
51.776
(186.373)
956.712
1.060.835
(3.108)
(2.943)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI
953.604
1.057.892
DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM KARI
-
-
953.604
1.057.892
1,91
2,12
1,91
2,12
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar
-
-
Kar veya zarar olarak yeniden sınıflandırılacak
-
-
DİĞER KAPSAMLI GELİR
-
-
953.604
1.057.892
-
(1.027)
953.604
1.058.919
Hasılat
Satışların maliyeti (-)
TİCARİ FAALİYETLERDEN BRÜT KAR
Genel yönetim giderleri (-)
Pazarlama giderleri (-)
Yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışları
Esas faaliyetlerden diğer gelirler
Esas faaliyetlerden diğer giderler (-)
20
20
22
22
22
ESAS FAALİYET KARI
Yatırım faaliyetlerinden gelirler
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından paylar
24
15
FİNANSMAN GELİRİ GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI
Finansal gelirler
Finansal giderler (-)
23
23
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI
Dönem vergi gideri (-)
26
DÖNEM KARI
Pay başına kazanç
Sürdürülen faaliyetlerden pay başına Kazanç
25
DİĞER KAPSAMLI GELİR
TOPLAM KAPSAMLI GELİR
Toplam Kapsamlı (Giderin) / Gelirin Dağılımı
Kontrol gücü olmayan paylar
Ana ortaklık payları
222
500.000
(1.195)
-
(1.195)
(1.195)
-
(1.195)
Geri alınmış
paylar
25.770
-
25.770
25.770
-
25.770
Pay ihraç
primleri
37.852
16.668
-
21.184
21.184
4.545
-
16.639
3.345.057
1.042.251
(49.939)
-
2.352.745
2.352.745
186.011
(29.963)
(59.124)
2.255.821
Geçmiş
yıllar karları
953.604
(1.058.919)
953.604
1.058.919
1.058.919
(190.556)
1.058.919
-
190.556
Net
dönem karı
4.861.088
(49.939)
953.604
3.957.423
3.957.423
(29.963)
1.058.919
(59.124)
2.987.591
Ana ortaklığa
ait toplam
özkaynaklar
-
-
-
-
(1.027)
9.953
(8.926)
-
-
Kontrol gücü
olmayan
paylara ilişkin
özkaynaklar
4.861.088
(49.939)
953.604
3.957.423
3.957.423
(29.963)
1.057.892
9.953
(68.050)
2.987.591
Özkaynak
toplamı
3 Kasım 2014 tarihinde Torunlar GYO-Torun Yapı-Torunlar Gıda Proje Ortaklığı’ndaki ortağı Torunlar Gıda’ya ait olan %5’lik payları 10.550 TL karşılığında satın alınması neticesinde ödenen tutar ile
Şirket’in aynı tarihte %5’lik payına düşen (664 TL) arasındaki farkın geçmiş yıllar karına ilave edilmesi ilgilidir (Not 4).
(**)
(*)
Bakınız: Not 18.
Bakınız: Not 4.
(***)
Kontrol gücü olmayan paylarla olan işlemler; Şirket’in 2 Eylül 2014 tarihinde Torunlar GYO-Torun Yapı-Torunlar Gıda Proje Ortaklığı’ndaki ortağı Torun Yapı’ya ait olan %30’luk payları 57.500 TL karşılığında satın alması neticesinde ödenen tutar ile Şirket’in
30 Haziran 2014 tarihindeki %30’luk payına düşen (8.262 TL) arasındaki farkın ve Şirket’in
31 Aralık 2015
-
500.000
1 Ocak 2015
Transferler
Temettü dağıtımı (*)
Toplam kapsamlı gelir
500.000
-
500.000
31 Aralık 2014
Transferler
Temettü dağıtımı (*)
Toplam kapsamlı gelir
Konsolidasyon kapsamındaki değişiklikler (**)
Kontrol gücü olmayan paylarla yapılan işlemler (***)
1 Ocak 2014
Ödenmiş
sermaye
Kardan
ayrılmış
kısıtlanmış
yedekler
KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI
223
KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI
Not referansları
1 Ocak - 31 Aralık 2015
1 Ocak - 31 Aralık 2014
İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI
558.522
252.478
Dönem karı
953.604
1.057.892
(610.792)
(823.414)
12, 20
26
10
15
339.266
66.931
19.266
1.071
3.108
(1.001.470)
(50.139)
68.515
83.356
5.492
666
2.943
(791.282)
(22.289)
23
4
11.175
-
(15.014)
(155.801)
219.843
20.714
129.907
5.984
(191.880)
(186.031)
(49.816)
(60.647)
572.326
(8.114)
(20.804)
239.427
124.824
(187.548)
39.872
(166.943)
562.655
255.192
(3.925)
(208)
(2.709)
(5)
(67.999)
(282.052)
14.392
(2.199)
(53.392)
(29.616)
2.816
12.402
(250)
(283.664)
(10.550)
10
FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI
(387.945)
(250.847)
Finansal yatırımlardaki artış
Alınan faiz
Türev araçlardan nakit girişleri
Türev araçlardan nakit çıkışları
Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri
Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları
Ödenen faizler
Ödenen temettüler
50.353
799
(10.487)
447.293
(691.062)
(134.902)
(49.939)
(83.579)
42.243
5.807
736.675
(828.666)
(93.364)
(29.963)
102.578
(280.421)
17.502
27.853
120.080
(252.568)
Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler
Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler
Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler
Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler
Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler
Vergi gider ile ilgili düzeltmeler
Yatırım amaçlı gayrimenkul değer artış kazancı
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların dağıtılmamış karları ile ilgili düzeltmeler
Yatırım ya da finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına neden olan
diğer kalemlere ilişkin düzeltmeler
Konsolidasyon kapsamında değişiklik sonucu kaydedilen gelir
23
İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler
Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki (artış)/azalış ile ilgili düzeltmeler
Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış/(azalış) ile ilgili düzeltmeler
Stoklardaki (artış)/azalış ile ilgili düzeltmeler
Ticari alacaklardaki (artış)/azalışla ilgili düzeltmeler
Ticari borçlardaki azalışla ilgili düzeltmeler
Peşin ödenmiş giderlerdeki (artış)/azalışla ilgili düzeltmeler
Ertelenmiş gelirlerdeki artış/(azalış)la ilgili düzeltmeler
Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları
Vergi ödemeleri
Diğer ödemeler
YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI
Alınan temettüler
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları
Yatırım amaçlı gayrimenkul alımından kaynaklanan nakit çıkışları
Bağlı ortaklık alımından kaynaklanan nakit çıkışları
Bağlı ortaklık alımından kaynaklanan nakit girişleri
15
9
18
Yabancı para çevrim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/(azalış)
YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ
Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/(azalış)
DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
5
773.819
1.026.387
Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri
5
893.899
773.819
224
31 ARALIK 2015 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA
İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
NOT 1 - GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU
Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi (“Torunlar GYO” veya “Şirket”), Toray İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. unvanıyla 1996 yılında
İstanbul, Türkiye’de kurulmuştur. Şirket 25 Ocak 2008 tarihinde yayınlanan Ticaret Sicili Gazetesindeki ana sözleşme değişikliğiyle, Torunlar
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak 21 Ocak 2008 tarihinde tescil edilmiştir. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK’’) kayıtlı olup, 21 Ekim
2010 tarihinden itibaren hisse senetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda işlem görmektedir. 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Torunlar GYO’nun,
Bağlı Ortaklıklarının, Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklarının ve İştiraklerinin (hepsi birlikte “Grup” olarak adlandırılmıştır) tümü Türkiye’de faaliyet
göstermektedir. Grup’un 31 Aralık 2015 itibarıyla toplam personel sayısı 175’dir (31 Aralık 2014: 214). Torunlar GYO’nun dönem sonu personel
sayısı 134’dür (31 Aralık 2014: 187) ve nihai ana ortağı Torun Ailesi’dir (Not 18).
Şirket Türkiye’de İstanbul Ticaret Sicil Odası’na kayıtlı olup merkezi aşağıdaki adreste bulunmaktadır:
Rüzgarlıbahçe Mahallesi Selvi Çıkmazı Sokak No: 4 Beykoz 34805 İstanbul / Türkiye.
Şirket’in ana faaliyet konusu; gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçları, gayrimenkul projeleri ve sermaye piyasası araçlarına
yatırım yapmak gibi Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) gayrimenkul yatırım ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konularda
iştigal etmektir.
Bağlı Ortaklıklar
Torunlar GYO ’nun Bağlı Ortaklıkları, Türkiye’de faaliyet göstermekte olup, temel faaliyet konuları aşağıda belirtilmiştir (Not 2):
Bağlı ortaklık
TRN Alışveriş Merkezleri Yatırım ve Yönetim A.Ş. (“TRN”)
Hastalya Motorlu Vasıtalar Ticaret ve Sanayi A.Ş. (“Hastalya”)
Faaliyet konusu
Gayrimenkul Proje Geliştirme ve Yönetim
Gayrimenkul ve Menkul Kıymetler Alım Satımı
TRN
Şirket, 9 Mart 2010 tarihinde gerçekleştirdiği Olağanüstü Genel Kurul’da, halihazırda mevcut imar durumuyla gayrimenkul portföyünde bulunması
sakıncalı olan Antalya İli, Merkez İlçesi, Koyunlar Köyü’nde bulunan Antalya Deepo Alışveriş Merkezi’ni kayıtlı değerleri üzerinden “kısmi bölünme”
yolu ile yeni kurulacak TRN’ye devretme kararı almıştır. Buna ek olarak, TRN’ye alışveriş merkezi konseptinin dışında kalan, ancak, ileride yapılacak
parselasyon planı nedeniyle, konseptin bütünlüğünün korunması ve ilave projelerin uygulanmasına imkân sağlanması bakımından lüzumlu
olduğu düşülen Antalya İli Koyunlar Köyü’nde bulunan taşınmazlar da devir işlemine dahil edilmiştir. TRN 31 Mart 2010 tarihinde İstanbul Ticaret
Müdürlüğü tarafından onaylanarak tescil edilmiştir.
Hastalya
Şirket, 29 Eylül 2015 tarih ve 2015/27 sayılı Yönetim Kurulu kararı ile Antalya Deepo Outlet Center Alışveriş Merkezi’nin bitişiğindeki arsanın maliki
Hastalya Motorlu Vasıtalar Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin hisselerinin %99,67’sine tekabül eden kısmını 29.616 TL’lik bedel karşılığında satın almıştır.
Hastalya’ya ait olan arsa üzerinde Deepo Outlet Center Alışveriş Merkezi’nin büyütme projesi gerçekleşecektir.
Mülkiyeti T.C. Başbakanlık Toplu Konut İdaresi Başkanlığı tarafından, İstanbul İli, Şişli İlçesi, Dikilitaş Mahallesi, Ali Sami Yen Stadyumunun
bulunduğu, 58 Pafta, 1199 ada, 384 no.lu parselin arsa satışı karşılığı gelir paylaşım işi, özel teknik şartnamede belirtilen ada parsellerdeki arsa
üzerine, tüm giderleri yüklenici tarafından karşılanmak üzere, turizm ticaret alanları ve rekreasyon alanının yapılması işini Şirket’in dahil olduğu
ortak girişim grubu kazanmış olup, söz konusu iş ile alakalı olarak, 18 Ekim 2010 tarihinde Torunlar Aşçıoğlu Kapıcıoğlu Proje Ortaklığı unvanıyla
kurulmuş olup ortaklık yapısı %65 Torunlar GYO, %30 Aşçıoğlu İnşaat Taahhüt Turizm ve Ticaret A.Ş. ve %5 Kapıcıoğlu İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş.
şeklinde belirlenmiştir. Söz konusu proje kapsamında Toplu Konut İdaresi Başkanlığı ile 10 Kasım 2010 tarihinde Arsa Satış Karşılığı Gelir Paylaşımı
sözleşmesi imzalanmıştır.
225
Torunlar GYO-Torunlar Gıda Proje Ortaklığı
22 Haziran 2012 tarihinde proje ortakları ve Torun Yapı arasında imzalanan devir ve temlik sözleşmesine istinaden Aşçıoğlu İnşaat Taahhüt Turizm
ve Ticaret A.Ş., proje ortaklığında yer alan tüm hak ve alacaklarını Torun Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.’ye devir ve temlik etmiştir. Bu kapsamda proje
ortaklığının unvanı “Torunlar GYO-Torun Yapı-Kapıcıoğlu Proje Ortaklığı” şeklinde değişmiş olup Torun Yapı, Aşçıoğlu İnşaat Taahhüt Turizm ve
Ticaret A.Ş.’nin %30’luk ortaklık payına sahip olmuştur. Söz konusu değişiklik TOKİ tarafında 3 Ağustos 2012 tarihinde onaylanmıştır.
11 Mart 2014 tarihinde proje ortakları ve Torunlar Gıda Sanayi ve Ticaret AŞ arasında imzalanan devir ve temlik sözleşmesine istinaden, Kapıcıoğlu
İnşaat Sanayi ve Ticaret AŞ, proje ortaklığında yer alan tüm hak ve alacaklarını Torunlar Gıda Sanayi ve Ticaret AŞ’ne devir ve temlik etmiştir. Bu
kapsamda proje ortaklığının unvanı “Torunlar GYO-Torun Yapı-Torunlar Gıda Proje Ortaklığı” şeklinde değişmiş olup, Torunlar Gıda, Kapıcıoğlu
İnşaat Sanayi ve Ticaret AŞ’nin %5’lik payına sahip olmuştur.
Söz konusu hisse devri sonucunda, Torunlar GYO - Torun Yapı - Torunlar Gıda Proje Ortaklığı’nın (Proje Ortaklığı) kontrolü Torun ailesine geçmiş
ve Torunlar GYO; Proje Ortaklığı’nı yönetmek ile yetkili kılınmıştır. Bu işlem sonucunda, daha önce özkaynak yöntemi ile konsolide edilen Proje
Ortaklığı, gerekli çalışmaların tamamlanması ile birlikte 31 Mart 2014 tarihinden sonraki hesap döneminde finansal tablolarda tam olarak
konsolide edilmiştir (Not 4). 2 Eylül 2014 tarihinde; Torunlar GYO, Torun Yapı’ya ait olan %30’luk payı 57.500 TL bedelle satın almıştır. 3 Kasım
2014 tarihinde ise Torunlar GYO, Torunlar Gıda’ya ait olan %5’lik payı 10.550 TL bedelle satın almıştır. 4 Kasım 2014 tarihinde son olarak Proje
Ortaklığı tasfiye olarak varlık ve yükümlülükleri Torunlar GYO’ya devrolmuştur.
Söz konusu proje inşaatının başlayabilmesi için gerekli olan “Yapı Ruhsatı” Şişli Belediyesi tarafından 31 Mayıs 2012 tarihinde düzenlenmiş olup
3 Ağustos 2012 tarihinde Grup’a teslim edilmiştir. 2013 yılı içerisinde TOKİ ile varılan mutabakat çerçevesinde Arsa Satış Karşılığı Gelir paylaşımı
sözleşmesine göre ödenmesi gereken tutarın erken ödemesi gerçekleştirilmiştir. Bu çerçevede yapılan ödeme 511.500 TL’dir.
Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar
Torunlar GYO’nun Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıkları, Türkiye’de faaliyet göstermekte olup, temel faaliyet konuları ve müteşebbis ortakları aşağıda
belirtilmiştir (Not 2):
Torunlar Özyazıcı Proje Ortaklığı (“Torunlar Özyazıcı”)
TTA Gayrimenkul Yatırım Geliştirme ve Yönetim A.Ş.(“TTA”)
Faaliyet konusu
Müteşebbis ortaklar
Konut projesi
Özyazıcı İnşaat Elektrik, Makine,
Müşavirlik ve Taah. Ltd. Şti.
AVM projesi
Anaterra Gayrimenkul Yatırım
İnşaat ve Ticaret A.Ş. Torunlar Özyazıcı
Torunlar Özyazıcı; 26 Ocak 2009 tarihinde imzalanan proje ortaklığı sözleşmesiyle adi ortaklık olarak kurulmuştur. Proje ortaklığının amacı;
Yenibosna İstanbul’da Nishistanbul projesinin inşaatının yapılması ve satılmasıdır. Bu proje 17’şer katlı 4 bloktan oluşan toplam 63 ofis, 585 konut,
52 adet mağazayı içermektedir.
Torunlar Özyazıcı’nın projenin arsa sahibi ile yaptığı hasılat paylaşımı sözleşmesi gereği, toplam proje gelirinin %31’i arsa sahiplerine, kalan
%69’un ise %60’ı Torunlar GYO’ya, %40’ı proje ortağı Özyazıcı İnşaat Elektrik, Makine, Müşavirlik ve Taah. Ltd. Şti.’ye dağıtıma konudur.
TTA
Mülkiyetleri Samsun Büyükşehir Belediyesi adına kayıtlı, Samsun İli, İlkadım İlçesi 205 Ada, 2,8,9,10,11,12,13,14 no.lu parseller ile 376 Ada, 1
no.lu parsel ve 377 Ada, 5 no.lu parselleri kapsayan alan üzerindeki “Eski Sigara Fabrikası ve Müştemilatlarının”, Samsun Kültür ve Tabiat Varlıkları
Koruma Bölge Kurulu’na projesi onaylattırılarak, alışveriş merkezi ve/veya otel olarak yenilenmesi; iki katlı yer altı otoparkının yapılarak, işletme
hakkının Samsun Büyükşehir Belediyesine bırakılması; Tapuya 30 yıl süre ile sınırlı ayni hak tesisi (daimi ve müstakil üst hakkı tesisi) yapılarak,
alışveriş merkezi ve/veya otelin işletme cirosundan Samsun Büyükşehir Belediyesine pay verilmek suretiyle, 30 yıl süre ile işletilmesi; süre
sonunda, Samsun Büyükşehir Belediyesine devredilmesi işi ihalesini Şirket’in dahil olduğu ortak girişim grubu kazanmış olup, söz konusu iş ile
alakalı olarak, 7 Ocak 2010 tarihinde TTA Gayrimenkul Yatırım ve Yönetim A.Ş. unvanıyla kurulmuştur.
226
Ağustos 2011’de Turkmall Gayrimenkul Geliştirme Yönetim ve Yatırım A.Ş. ‘ye ait olan 450.000 adet ve 450.000 TL nominal bedelli hisse senedi
ile Ahmet Demir’e ait olan 50.000 adet ve 50.000 TL nominal bedelli hisse senedini Anaterra Gayrimenkul Yatırım İnşaat ve Ticaret A.Ş.’ye
devredilmiştir. Devir sonrasında TTA’nın yeni ortaklık yapısı %40 Torunlar GYO, %8 Torunlar Gıda Sanayi Ticaret A.Ş., %1 Aziz Torun, %1 Mehmet
Torun, %50 Anaterra Gayrimenkul Yatırım İnşaat ve Ticaret A.Ş. şeklindedir. TTA Bulvar Samsun AVM projesinin inşaatına 2011 yılında başlamış
olup 2012 Temmuz ayında AVM ziyarete açılmıştır.
İştirakler
Torunlar GYO’nun iştirakleri, Türkiye’de faaliyet göstermekte olup, temel faaliyet konuları aşağıda belirtilmiştir:
İştirak
Yeni Gimat GYO A.Ş. (“Yeni Gimat”)
Netsel Turizm Yatırımları A.Ş. (“Netsel”)
Faaliyet konusu
Ankamall AVM ve Crowne Plaza Hotel mülk sahibi
Marmaris Marina işletmesi
Yeni Gimat
Yeni Gimat, 30 Temmuz 1999 tarihinde 1.050 ortağın kurucu üye olarak iştirakiyle kurulmuştur. 2006 yılından itibaren Ankamall AVM’ye, 2007
yılından itibaren ise Ankara Crowne Plaza oteline sahiptir. Şirket’in doğrudan elinde bulundurduğu %14,83 ve hissedarlarının sahip olduğu %5
oranındaki hisse ile en büyük paya sahip ortak olması ve Yeni Gimat’ın yönetim kurulunda temsil edilmesi nedeniyle, Yeni Gimat üzerinde önemli
derecede etkisi olduğundan konsolide finansal tablolara özkaynak yöntemi ile konsolide edilmiştir. Netsel
Netsel; 6 Ekim 1987 yılında Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. ile Yüksel İnşaat A.Ş.’nin önderliğinde kurulmuş olup üzerinde faaliyet gösterdiği
arazi 22 Aralık 1988 tarihinden itibaren 49 yıllığına Kültür ve Turizm Bakanlığı’ndan kiralanmıştır. 1992 yılında Net Turizm sahip olduğu hisseleri
Marmara Bankası’na, 1994 yılında ise Yüksel İnşaat sahip olduğu hisseleri Çukurova Grubu’na satarak devretmiştir. Marmara Bankası’nın
tasfiye sürecini takiben, Netsel özelleştirme kapsamına alınmış ve 31 Mayıs 2005 ve 7 Haziran 2005 tarihlerinde imzalanan “Hisse Devir Temlik
Sözleşmeleri”ne istinaden %44,60’lık kısmı Torunlar GYO’ya, 22 Ağustos 2005 tarihinde imzalanan “Hisse Devir Temlik Sözleşmeleri”ne istinaden
%55’lik kısmı Tek-Art Kalamış ve Fenerbahçe Marmara Turizm Tesisleri A.Ş.’ye (Koç Holding A.Ş.’nin bağlı ortaklığı) geçmiştir. Geriye kalan %0,40’lık
kısım Torun ailesinin kontrolündendir.
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar
Finansal tabloların hazırlanış şekli
Grup’un 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla düzenlenmiş konsolide finansal tabloları, 7 Mart 2016 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.
Genel kurulun konsolide finansal tabloları değiştirmeye yetkisi vardır.
TMS’ ye uygunluk beyanı
İlişikteki finansal tablolar finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanan Seri II, 14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup
Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafındanyürürlüğe konulmuş olan Türkiye
Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları (“TMS/TFRS”) esas alınmıştır.
227
Grup, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Türkiye
Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planını esas almaktadır. İlişikteki finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri
ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. İlişikteki finansal
tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve
sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.
Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi
SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı Kararı uyarınca, Türkiye’de faaliyette bulunan ve finansal tablolarını SPK Tebliğ hükümlerine uygun
olarak hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna
istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren, KGK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama”
Standardı (“TMS 29”) uygulanmamıştır.
Fonksiyonel ve Raporlama Para Birimi
Grup bünyesinde yer alan şirketlerin finansal tablolarındaki her bir kalem, şirketlerin operasyonlarını sürdürdükleri temel ekonomik ortamda
geçerli olan para birimi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir (‘fonksiyonel para birimi’). Gruptaki tüm şirketlerin hem fonksiyonel, hem de raporlama
para birimi TL’dir.
Konsolidasyon Esasları
Konsolide finansal tablolar ana ortaklık Torunlar GYO ile Bağlı Ortaklıklar, Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar ve İştiraklerinin aşağıdaki belirtilen
esaslara göre hazırlanan hesaplarını kapsamaktadır. Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, tarihsel
maliyet esasına göre tutulan kayıtlarına TFRS’lere uygunluk ve Grup tarafından uygulanan muhasebe politikalarına ve sunum biçimlerine
uyumluluk açısından gerekli düzeltmeler ve sınıflandırmalar yapılmıştır.
Bağlı Ortaklıklar
Konsolide finansal tablolar Şirket ve Şirket’in bağlı ortaklıkları tarafından kontrol edilen ya da müşterek kontrol edilen işletmelerin finansal
tablolarını kapsar. Kontrol, bir işletmenin faaliyetlerinden fayda elde etmek amacıyla finansal ve operasyonel politikaları üzerinde kontrol gücünün
olması ile sağlanır.
Bağlı Ortaklıklar, Şirket’in ya (a) doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan ve Şirket’in üzerinde oy haklarına sahip olduğu hisseler
neticesinde şirketlerdeki hisselerle ilgili oy hakkının %50’den fazlasını kullanma yetkisine sahip olduğu ya da (b) oy hakkının %50’den fazlasını
kullanma yetkisine sahip olmamakla birlikte mali ve işletme politikaları üzerinde fiili hakimiyet etkisini kullanmak suretiyle, mali ve işletme
politikalarını Şirket’in menfaatleri doğrultusunda kontrol etme yetkisi ve gücüne sahip olduğu şirketleri ifade eder.
Bağlı Ortaklıklar, faaliyetleri üzerindeki kontrolün Grup’a transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon kapsamına alınmış ve kontrolün ortadan
kalktığı tarihte de konsolidasyon kapsamından çıkartılmıştır. Gerekli olması halinde, Grup’un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla
bağlı ortaklıkların finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıştır.
Bağlı Ortaklıklara ait bilançolar ve gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş olup Şirket ve Bağlı Ortaklıkların sahip
olduğu payların kayıtlı iştirak değerleri, ilgili özkaynaklar ile karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Şirket ile Bağlı Ortaklıklar arasındaki grup içi işlemler
ve bakiyeler konsolidasyon işlemi sırasında netleştirilmiştir. Şirket’in sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri ve bunlardan kaynaklanan temettüler,
ilgili özkaynaklar ve kapsamlı gelir tablosu hesaplarından netleştirilmiştir.
Konsolide bağlı ortaklıkların net varlıklarındaki ana ortaklık dışı paylar Grup’un özkaynağının içinde ayrı olarak belirtilir. Ana ortaklık dışı paylar,
ilk işletme birleşmelerinde oluşan paylar ile birleşme tarihinden itibaren özkaynakta meydana gelen değişikliklerdeki ana ortaklık dışı payların
toplamından oluşur. Konsolide edilen bir bağlı ortaklığın ana ortaklık dışı paya düşen birikmiş zararları, söz konusu bağlı ortaklığın ana ortaklık
dışı özkaynak tutarını aşabilir. Bu durumda birikmiş zarar ve ana ortaklık dışı paya düşecek daha sonraki cari yıl zararları, ana ortaklık dışı pay ile
ilişkilendirilir.
TRN
Hastalya
31 Aralık 2015 (%)
31 Aralık 2014 (%)
99,99
99,67
99,99
-
Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar, Şirket ve Bağlı Ortaklıklar’ı ile bir veya daha fazla müteşebbis ortak tarafından müştereken yönetilmek üzere,
bir ekonomik faaliyetin üstlenilmesi için bir sözleşme dahilinde oluşturulan şirketleri ifade etmektedir. Grup, bu müşterek kontrolü, kendisinin
doğrudan ya da dolaylı olarak sahip olduğu hisselerden yararlanarak sağlamaktadır.
228
Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar, 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren yürürlüğe giren TFRS 11 Müşterek Anlaşmalar Standardı hükümleri
gereğince özkaynak yöntemi esasına göre muhasebeleştirilmiştir. Özkaynak yöntemi, bir müşterek yönetime tabi ortaklıktaki sermaye payının
defter değerinin, iştirak edilen ortaklığın özkaynağından dönem içinde ortaya çıkan değişiklik tutarından, iştirak edene düşen pay kadar artırılıp
azaltılmasını ve iştirak edilen ortaklıktan alınan kâr paylarının, müşterek yönetime tabi ortaklık tutarının bu şekilde değiştirilmiş değerinden
düşülmesini öngören muhasebeleştirme yöntemidir. İş ortaklığı katılımcısı iş ortaklığındaki payını bir yatırım olarak kaydeder ve TMS 28
İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar Standardında belirlenen özkaynak yönteminin uygulamasından muaf tutulmadığı sürece söz konusu
yatırımı bu Standart uyarınca özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirir.
31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla konsolidasyon kapsamında yer alan Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklardaki Torunlar GYO’nun doğrudan
ve dolaylı oy hakları ile etkin ortaklık oranları (%) aşağıdaki gibidir:
Torunlar Özyazıcı
TTA
31 Aralık 2015 (%)
31 Aralık 2014 (%)
60,00
40,00
60,00
40,00
Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklardan, Torunlar Özyazıcı 26 Ocak 2009, TTA ise 18 Ekim 2010 tarihinde kurulmuş olup 31 Aralık 2012 tarihine
kadar 1 Ocak 2013’de yürürlükten kalkmış olan TMS 31 “ İş ortaklıklarındaki Paylar” standardı doğrultusunda oransal konsolidasyon yöntemiyle
konsolide finansal tablolara dahil edilmiş iken, 1 Ocak 2013 tarihi itibarıyla TFRS 11 çerçevesinde özkaynak yöntemi ile konsolide mali tablolara
dahil edilmiş ve geçmiş yıl karşılaştırmalı bilgileri de bu çerçevede yeniden düzenlenmiştir.
Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklardan elde edilen birleştirilmiş tutarlar
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
Dönen varlıklar
Duran varlıklar
82.353
146.336
81.186
149.026
Toplam varlıklar
228.689
230.212
Özkaynaklar
40.521
44.846
143.322
35.856
47.635
146.721
Toplam yükümlülükler ve özsermaye
228.689
230.212
(3.399)
5.427
Net dönem (zararı)/karı
İştirakler
Şirket ile iştirakleri arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş karlar ve zararlar Grup’un iştiraklerdeki payı ölçüsünde düzeltilmiştir. Önemli
etkinin sona erdiği tarihteki yatırımın kayıtlı değeri, o tarihten sonra gerçeğe uygun değeri güvenilir olarak ölçülebildiğinde gerçeğe uygun
değerinden aksi takdirde maliyet bedeli üzerinden gösterilir.
229
Grup’un, önemli etkilere sahip olduğu ancak kontrolünün olmadığı iştiraklerdeki yatırımlar, özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilmektedir.
İştiraklerin elde edilmesi sonrasında oluşan kar ve zararlardan Grup’un hissesine düşen tutarlar konsolide gelir tablosunda “özkaynak yöntemi ile
değerlenen yatırımlardan elde edilen kar” hesabı altında muhasebeleştirilmiştir. İştiraklerde meydana gelen zarardan Grup’un hissesine düşen
miktar, iştirak üzerinde sahip olunan paya eşit veya paydan fazla olursa ve Grup teminatsız alacaklar da dahil olmak üzere daha önceden bir
yükümlülüğe girmemiş veya iştirak adına ödemelerde bulunmadıysa, daha fazla zarar yazamamaktadır. Grup tarafından kabul edilen politikalarla
bütünlük sağlanması açısından gerekli olduğu takdirde iştiraklerin muhasebe politikaları üzerinde değişiklik yapılabilmektedir.
31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla iştiraklerdeki Torunlar GYO’nun doğrudan ve dolaylı oy hakları aşağıda gösterilmiştir (%):
Netsel
Yeni Gimat
31 Aralık 2015 (%)
31 Aralık 2014 (%)
44,60
14,83
44,60
14,83
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
1.790.358
24.667
314.055
1.555.627
27.402
117.134
İştiraklerden elde edilen birleştirilmiş tutarlar (*)
Toplam varlıklar
Toplam yükümlülükler
Net dönem karı
Yukarıda belirtilen birleştirilmiş tutarlar, özkaynak yöntemi ile konsolide edilen iştiraklerin konsolidasyon amaçlı sınıflandırmalar ve düzeltme kayıtları sonrası kendi solo finansal
tablolarında gösterildiği şekli ile bakiyelerini ifade etmektedir.
(*)
Yeni Gimat’dan elde edilen birleştirilmiş tutarlar
Toplam varlıklar
Net dönem karı
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
1.756.939
11.958
302.766
1.523.789
14.652
107.821
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
33.419
12.709
11.289
31.838
12.750
9.313
Netsel’den elde edilen birleştirilmiş tutarlar
Toplam varlıklar
Net dönem karı
Netleştirme/Mahsup
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya
varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.
İşletmenin sürekliliği
Grup konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.
2.2. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem
finansal tabloları yeniden düzenlenir.
Standartlarda değişiklikler ve yorumlar
Grup cari dönemde Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (TMSK) ve TMSK’nın Türkiye Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (TFRYK) tarafından
yayınlanan ve 1 Ocak 2015 tarihinde başlayan yıla ait dönemler için geçerli olan yeni ve revize edilmiş TMS/TFRS’lerdeki değişiklik ve yorumlardan
Grup’un konsolide finansal tabloları üzerinde etkisi olan değişiklik ve yorumları uygulamıştır.
230
a) 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:
- TMS 19’daki değişiklik, “Tanımlanmış fayda planları”, 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama
dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar tarafından tanımlanmış fayda planına yapılan katkılara
uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı, örneğin maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi,
durumlarda nasıl muhasebeleştirme yapılacağına açıklık getirmektedir.
- Yıllık İyileştirmeler 2010-2012 Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde
geçerlidir. İyileştirme projesi 2010-2012 dönem aşağıda yer alan 7 standarda değişiklik getirmiştir:
•
•
•
•
•
•
•
TFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler
TFRS 3, İşletme Birleşmeleri
TFRS 8, Faaliyet Bölümleri
TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü
TMS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar
TFRS 9, Finansal Araçlar; TMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler
TMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm
- Yılık İyileştirmeler 2011-2013 Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir.
İyileştirme projesi 2011-12-13 dönem aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik getirmiştir:
•
•
•
•
TFRS 1, TFRS’nin İlk Uygulaması
TFRS 3, İşletme Birleşmeleri
TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü
TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller
b) 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler:
- TFRS 11, “Müşterek Anlaşmalar”daki değişiklik: Müşterek faaliyetlerde pay alımı. 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık
raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay satın alındığında bu payın
nasıl muhasebeleşeceği konusunda açıklık getirilmiştir.
- TMS 16 “Maddi duran varlıklar”, ve TMS 41 “Tarımsal faaliyetler”, standartlarındaki meyve veren bitkilere ilişkin değişiklik, 1 Ocak 2016
tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palmiye
ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiştirmektedir. Meyve veren bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına
benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar verilmiştir. Buna bağlı olarak değişiklik bu bitkileri TMS
41’in kapsamından çıkararak TMS 16’nın kapsamına aldı. Bu bitkiler yetişme sürecinde yine TMS 41 kapsamında kalmaya devam edecekler.
- TFRS 14, “Regülasyona tabi ertelenen hesaplar” 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde
geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerde, eski regülasyona tabi hesaplarda bir değişiklik yapılmamasına izin vermektedir.
Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, regülasyon oranı
etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir.
- TMS 27 “Bireysel finansal tablolar”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu
değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını muhasebeleştirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin
vermektedir.
231
- TMS 16 ve TMS 38’deki değişiklik: “Maddi duran varlıklar” ve “Maddi olmayan duran varlıklar”, amortisman ve itfa payları, 1 Ocak 2016 tarihinde
veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikle bir varlığa ait amortismanı hesaplarken hasılat
bazlı metotların uygun olmadığı açıklanmaktadır. Çünkü bir varlık kullanılarak yapılan bir operasyon sonucu elde edilen hasılat, genellikle bir
varlığa ait ekonomik faydanın tüketilmesinden daha farklı etmenleri yansıtmaktadır. Aynı zamanda, hasılatın bir varlığa ait ekonomik faydanın
tüketiminin ölçülmesinde uygun bir temel olmadığı açıklanmıştır.
- TFRS 10 “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten
sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik TFRS 10’un gereklilikleri ve TMS 28 arasındaki, yatırımcı ve iştiraki
ya da iş ortaklığı arasında bir varlığın satışı ya da iştiraki konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değişikliğin ana sonucu, işletme
tanımına giren bir işlem gerçekleştiğinde (bağlı ortaklığın elinde tutulan veya tutulmayan) işlem sonucu oluşan kayıp veya kazancın tamamı
muhasebeleştirilirken; bu işlem eğer bir varlık alış veya satışı ise söz konusu işlemden doğan kayıp veya kazancın bir kısmı muhasebeleştirilir.
- Yıllık İyileştirmeler 2014: 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4
standarda değişiklik getirmiştir:
•
•
•
•
TFRS 5, ‘Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler’, satış yöntemlerine ilişkin değişiklik,
TFRS 7, ‘Finansal araçlar: Açıklamalar’, TFRS 1’e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişkin değişiklik,
TMS 19, ‘Çalışanlara sağlanan faydalar’ iskonto oranlarına ilişkin değişiklik,
TMS 34, ‘Ara dönem finansal raporlama’ bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik.
- TMS 1 “Finansal Tabloların Sunuluşu”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu
değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır.
- TFRS 10 “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra
başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler yatırım işletmeleri ve onların bağlı ortaklıkları için konsolidasyon muafiyeti
uygulamasına açıklık getirir.
- TFRS 15 “Müşteri sözleşmelerinden hasılat”, 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde
geçerlidir. Amerika’da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart hasılatın finansal
raporlamasını ve finansal tabloların toplam gelirlerinin dünya çapında karşılaştırılabilirliğini sağlamayı amaçlamıştır.
Grup, yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip gerekli olanları uygulayacaktır.
2.3. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup’un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı
olarak hazırlanmaktadır. akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide
finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.
TMS 19 Etkisi
TMS 19, 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere yeniden düzenlenmiştir. Buna göre, çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin aktüeryal
(kayıp)/kazanç diğer kapsamlı gelir altında yansıtılması gerekmektedir. Söz konusu değişiklik konsolide finansal tablolara önemsiz etkisi nedeniyle
yapılmamıştır (Not 16).
2.4. Önemli muhasebe politikalarının özeti
Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:
Nakit ve nakit benzeri değerler
Nakit ve nakit benzeri değerler, eldeki nakit, vadesiz ve üç aydan kısa vadeli banka mevduatları ile tutarı belirli, nakde kolayca çevrilebilen kısa
vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan vadesi üç ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir (Not 5). Vadesi
üç aydan uzun olan vadeli mevduatlar finansal varlıklar altında sınıflandırılmıştır (Not 6).
İlişkili taraflar
Konsolide finansal tablolar açısından ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri, Torun Ailesi ve onlar tarafından kontrol
edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir (Not 27).
232
Dövizli işlemler
Dönem içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık
ve yükümlülükler, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları üzerinden fonksiyonel para birimine çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve
yükümlülüklerin çevirimlerinden doğan kur kazancı veya zararları konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmıştır.
Finansal varlıklar
Sınıflandırma
Grup’un, finansal varlıkları, ticari alacaklar ile nakit ve nakit benzerlerinden oluşmaktadır. Yönetim, finansal varlıklarının sınıflandırmasını satın
alındıkları tarihte yapar.
a) Krediler ve alacaklar
Krediler ve alacaklar, sabit veya belirli ödemeleri olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve türev araç olmayan finansal varlıklardır. Vadeleri
bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise dönen varlıklar, 12 aydan uzun ise duran varlıklar olarak sınıflandırılırlar.
Ticari alacaklar çoğunlukla konut projelerinin satış vaadi sözleşmelerine dayalı olarak vadeli satışlardan kaynaklanan alacaklar ile alışveriş merkezi
kira alacaklarından oluşmaktadır.
b) Türev finansal araçlar
Grup döviz pozisyonundan dolayı maruz kaldığı nakit akış risklerini yönetmek amacıyla tam teminatlı opsiyon, forward ve swap işlemleri
yapmaktadır. Risk muhasebesi yönünden TMS 39 “Finansal araçların muhasebeleştirilmesi” standardına ait gerekli dokümantasyon koşulunu
taşımayan işlemler konsolide finansal tablolarda “Diğer finansal yükümlülükler” ve “Diğer finansal varlıklar” hesap kalemleri altında türev finansal
araçlar olarak muhasebeleştirilir.
Muhasebeleştirme ve Ölçümleme
Finansal varlıklar, alım-satımın yapıldığı tarihte kayıtlara alınır. Alım-satım yapılan tarih, yönetimin varlığı alım satım yapmayı vaat ettiği tarihtir.
Gerçeğe uygun değer değişimleri gelir tablosu ile ilişkilendirilen finansal varlıklar hariç diğer yatırımlar deftere ilk olarak gerçeğe uygun değerine
işlem maliyeti eklenmek suretiyle kaydedilir. Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve gelir tablosuyla ilişkilendiren finansal varlıklar, gerçeğe uygun
değeriyle değerlenir ve işlem maliyetleri, kapsamlı gelir tablosunda giderleştirilir. Finansal varlıklardan doğan nakit akım alım hakları sona
erdiğinde veya transfer edildiğinde ve Grup tüm risk ve getirilerini transfer ettiğinde, finansal varlıklar defterlerden çıkartılır. Gerçeğe uygun
değeriyle ölçülen ve gelir tablosuyla ilişkilendiren finansal varlıklar müteakip dönemlerde gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilmektedirler.
Krediler ve alacaklar etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerleriyle muhasebeleştirilmektedir.
Alım satım amaçlı türev finansal araçlar, konsolide finansal tablolara ilk olarak maliyet değerleri ile yansıtılır ve kayda alınmalarını izleyen
dönemlerde gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenir. Bu enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinde meydana gelen değişikliklerden
kaynaklanan kazanç ve kayıplar gelir veya gider olarak konsolide kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilir.
Ticari alacaklar ile ilgili değer düşüklüğü tespiti ticari alacaklar ile ilgili muhasebe politikalarında açıklanmıştır.
Ticari alacaklar ve borçlar
Grup tarafından bir alıcıya ürün ya da hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar, tahakkuk etmemiş finansman gelirlerden
netleştirilmiş olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri sonrası ticari alacaklar, orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların
izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli
alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir (Not 8).
Grup, tahsil imkânının kalmadığına dair objektif bir delil olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Söz konusu
bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden
tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen
değeridir.
233
Gerçeğe uygun değeri pozitif olan türev ürünleri konsolide bilançolarda varlıklarda, negatif olanlar ise yükümlülüklerde muhasebeleştirilmektedir.
Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen
tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek diğer gelirlere kaydedilir.
Ticari borçlar, satıcılardan doğrudan ürün ve hizmet almak suretiyle oluşan borçlardır. Ticari borçlar ve diğer yükümlülükler tahakkuk etmemiş
finansman giderlerinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiş finansman giderleri sonrası ticari borçlar ve diğer yükümlülükler,
orijinal fatura değerinden kayda alınan borçların izleyen dönemlerde ödenecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır.
Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli borçlar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, maliyet değerleri üzerinden
gösterilmiştir.
Avanslar
Konut projeleriyle ilgili yapılan satış vadesi sözleşmeleri dolayısıyla alınan avanslar, konutların muhtemel teslim tarihi göz önüne alınarak kısa ve
uzun vadeli olarak sınıflandırılır. Diğer operasyonel sebeplerden alınan avanslar, avansın alınma amacına ve süresine yönelik olarak kısa ve uzun
vadeli olarak sınıflandırılır.
Finansal borçlar ve borçlanma maliyeti
Finansal borçlar, alındıkları tarihlerde, alınan finansal borç tutarından işlem giderleri çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Finansal borçlar,
takip eden tarihlerde, etkin faiz oranı ile hesaplanmış iskonto edilmiş değerleri ile konsolide finansal tablolarda takip edilirler. 1 Ocak 2009’dan
sonra başlayan projeler için kullanıma veya satışa hazır hale getirilmesi için önemli ölçüde zaman geçmesi gereken varlıklar (“özellikli varlıklar”)
söz konusu olduğunda, elde edilmesi, inşası veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen borçlanma maliyetleri, ilgili özellikli varlığın maliyetinin
bir parçası olarak aktifleştirilir. 1 Ocak 2009’dan önceki dönemlerde TMS 23’te o zaman mevcut olan opsiyon çerçevesinde borçlanma maliyetleri
giderleştirilmekteydi.
Finansal kiralamalar
Grup - kiracı olarak
Finansal Kiralama
Finansal kiralama yoluyla elde edilen maddi duran varlık, varlığın kiralama döneminin başındaki vergi avantaj veya teşvikleri düşüldükten
sonraki gerçeğe uygun değerinden veya asgari kira ödemelerinin o tarihte indirgenmiş değerinden düşük olanı üzerinden aktifleştirilir. Anapara
kira ödemeleri yükümlülük olarak gösterilir ve ödendikçe azaltılır. Faiz ödemeleri ise, finansal kiralama dönemi boyunca konsolide kapsamlı
gelir tablosunda giderleştirilir. Finansal kiralama yoluyla edinilen varlıklar ağırlıklı olarak yatırım amaçlı gayrimenkullerin ayrılmaz bir parçasını
oluşturduğundan, (asansör, yürüyen merdiven vs.) yatırım amaçlı gayrimenkullerin maliyeti içinde sınıflandırılmaktadır. Yatırım amaçlı
gayrimenkuller finansal tablolarda piyasa değeri ile gösterilmekte olup bu değer finansal kiralama ile alınan bu ek parçaları da kapsamaktadır.
Finansal kiralama sözleşmelerinden kaynaklanan borçlar bilançoda “Finansal borçlar” kaleminde gösterilmektedir. Finansal kiralama ile ilgili faiz
ve kur farkı giderleri kapsamlı gelir tablolarına yansıtılmaktadır.
Operasyonel Kiralama
Mülkiyete ait risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, işletme kiralaması olarak sınıflandırılır. İşletme kiraları
olarak yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile kapsamlı gelir tablosuna gider olarak kaydedilir.
Grup - kiralayan olarak
Operasyonel Kiralama
Operasyonel kiralamada, kiralanan varlıklar, konsolide bilançoda yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırılmış ve elde edilen kira gelirleri
kiralama dönemi süresince, eşit tutarlarda konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmıştır. Kira geliri kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile
konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Grup’un ana faaliyet konusu olan kiralama gelirleri, gelirler altında sınıflandırılmaktadır (Not 19).
234
Dönem vergi gideri ve ertelenen vergi
Şirket Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 5. maddesi d-4 bendine göre Kurumlar Vergisi'nden muaftır. Gelir Vergisi Kanunu’nun 94. maddesi 6-a
bendine göre ise gayrimenkul yatırım ortaklıklarının kazançları stopaja tabi tutulmuş olmakla birlikte, 93/5148 sayılı Bakanlar Kurulu kararı ile
stopaj oranı "0" olarak belirlenmiştir. Bu nedenle Şirket’in ilgili döneme ilişkin kazançlarından kaynaklanan bir vergi yükümlülüğü mevcut değildir.
Anonim şirket statüsünde kurulmuş olan TRN ve Hastalya, Kurumlar Vergisi Kanunu’na tabidir.
Şirket’in bağlı ortaklıklarından TRN, Antalya Deepo’nun gayrimenkul portföyünde bulunmasının sakıncalı olması dolayısıyla, kısmi bölünme yoluyla
kurulmuş olup, ilgili gayrimenkuller TRN’ye devredilmiştir.
Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin konsolide finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri
arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla
geçerli bulunan vergi oranları kullanılır. Şirketin kurumlar vergisi istisnası bulunduğundan, herhangi bir ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü
bulunmamaktadır. Bağlı ortaklıklardan TRN’nin sahip olduğu Antalya Deepo AVM ile ilgili sakıncanın giderilmesini takiben TRN’nin, Torunlar GYO
ile birleşmesi planlandığından, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri ile taşınan değeri arasındaki farktan ertelenen vergi
hesaplanmamıştır.
Şirket’in diğer bağlı ortağı olan Hastalya’nın da gelecekte TRN ile birleştikten sonra Torunlar GYO’ya devrolması planlandığından, yatırım amaçlı
gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri ile taşınan değeri arasındaki farktan ertelenen vergi hesaplanmamıştır (Not 26).
Kıdem tazminatı karşılığı
Kıdem tazminatı karşılığı, Grup’un, Türk İş Kanunu uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini
toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder. Türkiye’de geçerli olan çalışma hayatını düzenleyen yasalar ve Türk İş Kanunu uyarınca, grubun bir
yılını tamamlayan ve sebepsiz yere işten çıkartılan, askerlik görevini yapmak için çağrılan, vefat eden, 25 yıllık hizmet süresini doldurup (kadınlarda
20 yıl) emeklilik yaşını doldurarak (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) emekli olan çalışanlarına kıdem tazminatı ödeme yükümlülüğü vardır.
23 Mayıs 2002 tarihi itibarıyla ilgili yasa değiştiğinden, emeklilikten önceki hizmet süresiyle bağlantılı, bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır.
Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla 3.828 TL ile sınırlandırılmıştır
(31 Aralık 2014: 3.438 TL).
Tanımlanmış sosyal yardım yükümlülüğünün bugünkü değeri ile ilgili ayrılan karşılık öngörülen yükümlülük yöntemi kullanılarak hesaplanır. Tüm
aktüeryal karlar ve zararlar konsolide kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir.
TFRS, belirli fayda planları dahilinde muhtemel tazminat yükümlülüğünün tahmin edilebilmesi için aktüer değerleme öngörülerinin geliştirilmesini
gerektirir. Konsolide finansal tablolarda, Grup öngörülen yükümlülük yöntemini uygulayarak ve geçmiş yıllardaki deneyimlerine dayanarak, hizmet
süresini sonlandırdığı tarih itibarıyla kıdem tazminatı almaya hak kazananları temel alarak bir yükümlülük hesaplamaktadır. Bu karşılık, gelecekte
çalışanların emekliliklerinden doğacak muhtemel yükümlüklerin bugünkü değerinin tahmin edilmesiyle bulunmaktadır.
Borç karşılıkları, koşullu varlıklar ve yükümlülükler
Karşılıklar; Grup’un bilanço tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması,
yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşme olasılığının muhtemel olması ve yükümlülük tutarı
konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Gelecek dönemlerde oluşması beklenen faaliyet zararları için
karşılık ayrılmaz.
Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan
olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar konsolide finansal tablolara dahil edilmemekte ve
şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir.
235
Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı
enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Grup’un kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir
ayarlandığı için, 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerli olan 4.093 TL tavan tutarı (1 Ocak 2015: 3.541 TL) üzerinden hesaplanmaktadır. TMS 19,
1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere yeniden düzenlenmiştir. Buna göre, çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin aktüeryal (kayıp)/
kazanç diğer kapsamlı gelir altında yansıtılması gerekmektedir. Söz konusu değişiklik konsolide finansal tablolara etkisinin önemsiz olması
nedeniyle yapılmamıştır (Not 16).
Stoklar
Stoklar, maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Stoklara dahil edilen maliyet unsurları Grup tarafından satış amaçlı
konut inşa etmek için elde tutulan arsalar ve bu arsalar üzerinde inşaatı devam etmekte olan konutların maliyetlerinden oluşmaktadır. Stokların
maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer
maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti, elde etme maliyeti veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı yöntemi kullanılarak belirlenmiştir.
İnşaatına 1 Ocak 2009 öncesi başlanan stokların (TMS 23’e göre özellikli varlık olarak tanımlanan stoklar) üzerine borçlanma maliyetleri
aktifleştirilmezken bu tarihten sonra başlayan projelerde ilişkilendirilebilinen borçlanma maliyetleri aktifleştirilmektedir. Halihazırda veya ileride
üzerinde konut inşaatı yapılacak arsalar stoklar içerisinde değerlendirilmiştir. Stoklar, konut inşaatlarının muhtemel bitiş tarihi göz önüne alınarak
kısa ve uzun vadeli olarak sınıflandırılmıştır (Not 11).
Maddi duran varlıklar ve ilgili amortismanlar
Maddi duran varlıklar elde etme maliyeti üzerinden, birikmiş amortisman ve gerekli olduğu durumlarda değer düşüklüğü karşılığı ayrıldıktan
sonraki net değerleri ile gösterilmektedir. Maliyet bedeli, varlığın faaliyetini planlanan gibi gerçekleştirmesi için katlanılan doğrudan
ilişkilendirilebilen maliyetleri de içerir.
Amortisman, maddi duran varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri baz alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır (Not 12).
Maddi duran varlıklar için tahmin edilen faydalı ömürler aşağıdaki gibidir:
Yıllar
Motorlu taşıtlar
Demirbaşlar
5
4-5
Maddi duran varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı artıran nitelikteki yatırım harcamaları maddi duran
varlığın maliyetine eklenmekte ve kalan faydalı ömrü boyunca amortismana tabi tutulmaktadır. Bu kalemler haricindeki harcamalar ise gider
olarak muhasebeleştirilmektedir.
Maddi duran varlıkların bilançoda taşınan değeri tahmini geri kazanılabilir değerinin üzerinde olması durumunda söz konusu varlığın değeri geri
kazanılabilir değerine indirilir ve ayrılan değer düşüklüğü karşılığı gider hesapları ile ilişkilendirilir.
Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan satış karı veya zararı, kayıtlı değeri ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması sonucu
belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutarıyla
gösterilirler. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal itfa yöntemi kullanılarak itfaya tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür ve itfa
yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye
dönük olarak muhasebeleştirilir.
İnşaat Sözleşmeleri
Grup’un TMS 11 “İnşaat Sözleşmeleri” kapsamına giren bir faaliyeti yoktur. Grup’un gayrimenkul alanındaki faaliyetleri TFRYK 15 “Gayrimenkul
İnşaatına Yönelik Anlaşmalar” adlı yorumda da teyit edildiği üzere TMS 18 “Hasılat” çerçevesinde muhasebeleştirilmektedir.
Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar
Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar kayıtlı değerlerinin, kullanılmak suretiyle değil, satış işlemi sonucu geri kazanıldığı durumlarda satış
amaçlı elde tutulan duran varlıklar olarak sınıflandırılır ve amortisman ayrılması durdurulur. Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar kayıtlı
değerleri ile gerçeğe uygun değerlerinden satış giderlerinin çıkarılması sonucu oluşan değerden, düşük olanı ile değerlenir. Şirket’in 31 Aralık 2015
itibarıyla satış amaçlı elde tutulan duran varlıkları yoktur (31 Aralık 2014: Yoktur).
236
Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer
kazanımı amacıyla veya her ikisi için tutulan araziler ve binalar yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır ve gerçeğe uygun değer yöntemi
ile değerlenir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerindeki bir değişiklikten kaynaklanan kazanç veya zarar, oluştuğu dönemde
kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir (Not 10).
Yatırım amaçlı bir gayrimenkul, ancak ve ancak, gayrimenkulle ilgili gelecekteki ekonomik yararların işletmeye girişinin muhtemel olması ve yatırım
amaçlı gayrimenkulün maliyetinin güvenilir bir şekilde ölçülebilir olması durumunda varlık olarak kayıtlara alınır.
Yatırım amaçlı gayrimenkulün kullanım dışı kalması veya elden çıkarılması durumunda meydana gelen kazanç veya kayıplar; varlığın elden
çıkarılmasından kaynaklanan net tahsilatlar ile gayrimenkulün defter değeri arasındaki farktır ve kullanıma son verilme veya elden çıkarılma
döneminde yatırım amaçlı gayrimenkul net değer artış kârı veya zararı olarak muhasebeleştirilir.
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin ilk muhasebeleştirmesinde maliyet bedeli ile kayıtlara alınır. Maliyet bedeli; başlangıçta yatırım amaçlı
gayrimenkulün elde edilmesine ilişkin olarak gerçekleştirilen maliyetler ile yatırım amaçlı bir gayrimenkule daha sonradan yapılan ilave, değişiklik
veya hizmet maliyetlerini içerir. Bu maliyete işlem maliyeti ve borçlanma maliyeti de dahil edilir. Özellikli bir yatırım amaçlı gayrimenkulün alımı,
inşası veya üretimi sırasında ortaya çıkan borçlanma maliyetleri aktifleştirilir, söz konusu aktifleştirme, varlık tamamlanana kadar devam eder.
Grup, gayrimenkule ilişkin günlük hizmet giderlerini yatırım amaçlı gayrimenkulün defter değerinde muhasebeleştirmemektedir. Bu maliyetler
gerçekleştikçe kâr veya zararda muhasebeleştirilir. Gayrimenkule ilişkin “bakım ve onarım” harcamaları oluştukları dönemde gelir tablosu ile
ilişkilendirilir.
Grup, ilk muhasebeleştirme sonrasında, yatırım amaçlı gayrimenkullerini gerçeğe uygun değer yöntemi ile değerlemektedir. Gerçeğe uygun
değerin tespitinde, aktif piyasa fiyatı gerekli görülen durumlarda spesifik olarak söz konusu varlığın, yapısal özellikleri, koşulları ve konumu
göz önünde bulundurularak değiştirilebilir. Bu bilginin olmadığı durumlarda, Grup indirgenmiş nakit akım yöntemi gibi alternatif değerleme
yöntemlerine başvurmaktadır. Grup makul ölçülere göre hesaplanmış bir dizi gerçeğe uygun değer tahmini arasından en güvenilir tahmini
yapabilmek için söz konusu farklılıkları oluşturan koşulları dikkate alır.
Yatırım amaçlı gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri, gayrimenkulün geliştirilmesi veya kıymetinin artırılmasına yönelik gelecekteki yatırım
harcamalarını ve söz konusu harcamalardan gelecekte elde edilecek yararları yansıtmaz.
Grup, inşaat halindeki gayrimenkullerini gerçeğe uygun değerleriyle değerlemektedir. İnşaat halindeki gayrimenkullerin gerçeğe uygun
değerinin güvenilir bir biçimde değerlendirilebilmesi için yönetim tarafından; inşaatın tamamlanma derecesi, inşaatı yapılan projenin piyasada
karşılaştırılabilirliği, tamamlanmaya müteakip oluşacak nakit girişlerinin güvenilir bir şekilde belirlenebilmesi, söz konusu gayrimenkule özgü
riskler, aynı özelliklerdeki bir başka inşaata ilişkin geçmiş deneyimler ve imar izinleri gibi faktörler dikkate alınır.
Varlıklarda değer düşüklüğü
Şirket, maddi duran varlıkları da içeren her varlık için her bir bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir
gösterge olup olmadığını değerlendirir. Böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya
o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü
meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir
varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü
değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri
kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi
durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir.
237
Grup yatırım amaçlı gayrimenkulünün stoklara veya maddi duran varlıklara transferini ancak ve ancak kullanımında bir değişiklik olduğu zaman
gerçekleştirir. Söz konusu kullanım değişikliği; geliştirme yaptıktan sonra satmak amacıyla geliştirme faaliyetinin başlamasıdır. Grup, yatırım
amaçlı gayrimenkulünü herhangi bir geliştirme yapmadan elden çıkarmaya karar verirse, gayrimenkulü bilançodan çıkarana kadar yatırım amaçlı
gayrimenkul olarak sınıflandırmaya devam eder. Benzer şekilde, Grup'un mevcut bir yatırım amaçlı gayrimenkulünü, ileride de yatırım amaçlı
gayrimenkul olarak kullanmaya devam etmek amacıyla yeniden geliştirmeye başlaması durumunda, bu gayrimenkul yatırım amaçlı gayrimenkul
olarak kalır ve yeniden geliştirme sürecinde sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul olarak maddi duran varlık olarak yeniden sınıflandırılma
yapılmaz.
İşletme birleşmeleri ve şerefiye
İşletme birleşmeleri, iki ayrı tüzel kişiliğin veya işletmenin raporlama yapan tek bir işletme şeklinde birleşmesi olarak değerlendirilmektedir.
Grup, bir işletme satın aldığında, edindiği finansal varlık ve borçların sınıflandırmalarını ve belirlemeleri birleşme tarihinde var olan sözleşme
hükümleri, ekonomik koşullar ve konuya ilişkin diğer tüm koşulları esas alarak yapar.
Satın alma metodu, satın alma maliyetini satın alınan varlıklar, yükümlülükler ve şarta bağlı yükümlülüklerin satın alınılan gündeki rayiç değerlerine
dağıtılmasını gerektirmektedir. Söz konusu satın alınan şirketlerin TFRS 3’e göre belirlenmiş varlıkları, yükümlülükleri ve şarta bağlı yükümlülükleri
satın alınma günündeki rayiç değerlerinden kayıtlara yansıtılmaktadır. Satın alınan şirket, satın alma tarihinden itibaren konsolide gelir tablosuna
dahil edilmektedir.
İktisap edilen tanımlanabilir varlıkların, yükümlülüklerin ve koşullu yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin veya birleşme maliyetinin sadece
geçici olarak belirlendiği durumlarda, birleşmenin gerçekleştiği dönemin sonunda birleşmenin ilk defa muhasebeleştirilmesinde geçici olarak
yapılma zorunluluğu ortaya çıkarsa, Şirket söz konusu geçici değerler üzerinden birleşme işlemini muhasebeleştirmiştir. Geçici olarak belirlenmiş
birleşme muhasebesinin birleşme tarihini takip eden on iki ay içerisinde tamamlanması ve düzeltme kayıtlarının birleşme tarihinden itibaren
yapılması gerekmektedir.
Şerefiye, satın alınan ortaklığın satın alım tarihindeki maliyeti ile net aktiflerinin gerçeğe uygun bedelleri arasında kalan pozitif farktır. Grup,
şerefiye tutarlarını itfa etmemektedir. Şerefiye tutarı, taşıdığı değerin gerçekleşmeyeceği durum ve şartlarda ve yılda en az bir kere değer
düşüklüğü için gözden geçirilmektedir.
Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlaması
Faaliyet bölümleri raporlaması işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili merciine yapılan raporlamayla yeknesaklığı sağlayacak biçimde
düzenlenmiştir. İşletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii bölüme tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınmasından ve
bölümün performansının değerlendirilmesinden sorumludur. Yönetim kurulu, işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii olarak
belirlenmiştir (Not 3).
Gelirlerin kaydedilmesi
Gelirler, faaliyetlerinden dolayı Grup’a ekonomik getiri sağlanması olasılığı olduğu ve gelirin güvenilir olarak ölçülebilmesinin mümkün olduğu
zaman muhasebeleştirilir. Gelirler, katma değer vergisi ve satış vergileri düşüldükten sonra net olarak gösterilmiştir. Gelirin oluşması için aşağıdaki
kriterlerin yerine gelmesi gerekmektedir.
Gayrimenkul kiralamalarından elde edilen kira gelirleri
Kiralanan gayrimenkullerden elde edilen kira gelirleri, tahakkuk esasına göre kaydedilmektedir. Gelir, bu işlemle ilgili oluşan ekonomik faydaların
Grup’a girişi mümkün görülüyorsa ve bu gelirin miktarı güvenilir bir şekilde ölçülebiliyorsa gerçekleşir. Dönemsel kira indirimleri gerçekleştiği
dönemlerde kira gelirlerinden netleştirilerek gösterilmiştir.
Genel giderler yansıtma gelirleri
Grup’un sahibi olduğu alışveriş merkezleriyle ilgili Torunlar GYO’ya kesilen ortak alan gideri faturaları yapılan anlaşmalara istinaden, alışveriş
merkezi işletmecilerine ve/veya kiracılara tahakkuk esasına göre yansıtılır.
Konut satışı
Konutların (envanter altında sınıflandırılan konutlar ve ofisler) satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartlar karşılandığında muhasebeleştirilir:
•
•
•
•
•
238
Grup’un mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi (satılan konutların risk ve kazanımlarının alıcıya transferi
genellikle konutların kesin tesliminin yapılması ile oluşmuş sayılır).
Grup’un mülkiyetle ilişkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolünün olmaması,
Gelir tutarının güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi,
İşlemle ilişkili olan ekonomik faydaların işletmeye akışının olası olması ve
İşlemden kaynaklanacak maliyetlerin güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi.
Faiz geliri
Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ve ilgili finansal varlıktan beklenen ömrü boyunca elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın net
defter değerine getiren efektif faiz oranına göre ilgili dönemde tahakkuk ettirilir.
Temettü geliri
Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman konsolide finansal tablolara yansıtılır.
Ödenmiş sermaye
Adi hisse senetleri özkaynaklarda sınıflandırılırlar. Yeni hisse senedi ihracıyla ilişkili maliyetler, vergi etkisi indirilmiş olarak tahsil edilen tutardan
düşülerek özkaynaklarda gösterilirler.
Hisse senedi ihraç primleri
Hisse senedi ihraç primi Şirket’in elinde bulunan bağlı ortaklık ya da özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların hisselerinin nominal bedelinden
daha yüksek bir fiyat üzerinden satılması neticesinde oluşan farkı ya da Şirket’in iktisap ettiği şirketler ile ilgili çıkarmış olduğu hisselerin nominal
değer ile gerçeğe uygun değerleri arasındaki farkı temsil eder.
İşletmenin geri satın alınan kendi hisseleri
Grup’un Borsa İstanbul’dan almış olduğu kendi hisse senetleri hazine hisse senetleri olarak adlandırılır ve özkaynakların içerisinde nominal
değerleri üzerinden kaydedilir. Hazine hisselerinin alım/satımı kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilmez, doğrudan özkaynaklar üzerinde
muhasebeleştirilir.
Hisse başına kazanç
Konsolide kapsamlı gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, ana ortaklık payına düşen konsolide net karın ilgili dönem içinde mevcut
hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.
Türkiye’de şirketler, sermayelerini hâlihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından dağıttıkları
“bedelsiz hisse” yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz hisse” dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, finansal tablolarda sunulan
tüm dönemlerde ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi
dağıtımlarının geçmişe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunur.
Nakit akım raporlaması
Konsolide nakit akım tablolarında yer alan nakit ve nakit benzerleri, vadesi üç ayı geçmeyen nakit ve banka mevduatlarını içermektedir (Not 5).
Netleştirme/mahsup
Temettüler
Grup, temettü gelirlerini ilgili temettüyü alma hakkı oluştuğu tarihte, konsolide finansal tablolara yansıtmaktadır. Temettü borçları kar dağıtımının
bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır.
239
İçerik ve tutar itibarıyla önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar,
esasları ve fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibarıyla toplanarak gösterilir. İşlem ve olayların özünün mahsubu gerekli kılması
sonucunda, bu işlem ve olayların net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların değer düşüklüğü indirildikten sonraki tutarları üzerinden
izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez.
Bilanço tarihinden sonraki olaylar
Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra
ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Grup, bilanço tarihinden
sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde
düzeltir (Not 30).
2.5 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları
Konsolide finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, koşullu varlıkların ve
yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların
kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, muhasebe tahminleri doğası gereği
gerçekleşen sonuçlarla birebir aynı tutarlarda neticelenmeyebilir. Gelecek finansal raporlama döneminde, varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı
değerinde önemli düzeltmelere neden olabilecek tahmin ve varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri:
Konsolide finansal tablolarda, yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılan taşınmazların gerçeğe uygun değerinin bulunması esnasında
kullanılan ekspertiz raporlarının temel varsayımları aşağıda belirtilmiştir:
Grup, 2015 yıllarında yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değerlerinin tespitine yönelik değerleme çalışmalarını Epos Gayrimenkul
Danışmanlık ve Değerleme A.Ş.’ye yaptırmıştır. Grup yönetimi yatırım amaçlı gayrimenkullere yapılan harcamaların ilgili gayrimenkulün gerçeğe
uygun değerindeki etkisinin harcama tutarına eşit olduğunu varsaymaktadır.
Konsolide finansal tablolarda, yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılan taşınmazların gerçeğe uygun değerinin bulunması esnasında
kullanılan ekspertiz raporlarının temel varsayımları olarak değerleme yöntemi, iskonto oranı, yıllık kira artış oranı, kapitalizasyon oranı (son değerin
bulunmasında kullanılan iskonto oranı) ve emsal m² değerleri aşağıda tablo formatında gösterilmiştir.
31 Aralık 2015
Ekspertiz
raporu tarihi
Değerleme yöntemi
İskonto Yıllık kira Kapitalizasyon Emsal m² değeri
oranı (*) artış oranı
oranı
TL (tam)
Bursa Korupark AVM
Torium AVM
Antalya Deepo AVM ve Büyüme Projesi
Bursa Zafer Plaza AVM
Torun Tower
Paşabahçe arazisi
Antalya Kepez arsalar
İstanbul İkitelli Kayabaşı arsa
İstanbul Beyoğlu Kemankeş binası
Bursa Korupark bağımsız bölümler
Mall of İstanbul Ofisler
Mall of İstanbul otel kongre merkezi ve ofis projesi
08.01.2016
08.01.2016
08.01.2016
08.01.2016
08.01.2016
08.01.2016
08.01.2016
08.01.2016
08.01.2016
08.01.2016
08.01.2016
08.01.2016
08.01.2016
Gelir indirgeme
Gelir indirgeme
Gelir indirgeme
Gelir indirgeme
Gelir indirgeme
Gelir indirgeme
Emsal karşılaştırma
Emsal Karşılaştırma
Maliyet Yöntemi
%9,5
%9,5
%10
%10
%10,75
%7,5
-
240
%3
%3
%3
%3
%3
%3
-
%8
%9
%9
%9
%8
%7,3
-
1.863-7.462
650-1.050
547
29.508-31.412
900-2.150
5.681-7.329
-
31 Aralık 2014
Ekspertiz
raporu tarihi
Değerleme yöntemi
Bursa Korupark AVM
Torium AVM
Antalya Deepo AVM
Torun Tower
Paşabahçe arazisi
Antalya Deepo ilave Arsalar ve Kepez Arsaları
İstanbul İkitelli Kayabaşı arsa
İstanbul Beyoğlu Kemankeş binası
Bursa Korupark bağımsız bölümler
07.01.2015
07.01.2015
07.01.2015
07.01.2015
07.01.2015
07.01.2015
07.01.2015
07.01.2015
07.01.2015
07.01.2015
07.01.2015
Gelir indirgeme
Gelir indirgeme
Gelir indirgeme
Gelir indirgeme
Gelir indirgeme
Gelir indirgeme /
İskonto Yıllık kira Kapitalizasyon Emsal m² değeri
oranı (*) artış oranı
oranı
TL (tam)
%9,5
%10
%10
%9,5
%9,75
%7,5
-
%3
%3
%3
%3
%3
%3
-
%8
%8
%8
%8
%8
%6,25
-
2.333-7.274
189-1.200
415
25.430
800-3.000
Iskonto oranları her bir gayrimenkul için çoğunlukta olan döviz cinsinden nakit akımları baz alınarak tespit edilmiştir. Türkiye’de Avro ve ABD Doları kira sözleşmeleri sıklıkla tercih edilen
para birimleridir.
(*)
i. Grup, 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, Bursa İli, Osmangazi İlçesi, Emek Köyü’nde kain
53.185,61 m² yüzölçümlü alan üzerinde tesis edilmiş olan Bursa Korupark Alışveriş Merkezi Mayıs 2007 tarihinde hizmete açılmıştır. Alışveriş
merkezinin yönetim işleri Torun Alışveriş Merkezleri Yatırım ve Yönetim A.Ş. tarafından yürütülmektedir.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: IV No: 1 Tebliğ hükümlerince Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş.’ye hazırlatılan 8 Ocak 2016
tarihli ve 2015-019-GYO-014 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün 31 Aralık 2015 tarihindeki gerçeğe uygun değeri
1.007.212 TL olarak belirlenmiştir (Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş.’ye hazırlatılan 7 Ocak 2015 tarihli ve 2014-019-GYO-015
numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün 31 Aralık 2014 tarihindeki gerçeğe uygun değeri 882.235 TL olarak belirlenmiştir).
ii. Grup, 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, İstanbul İli, Başakşehir İlçesi, İkitelli - 2 Mahallesi’nde
kain 181.295 m2 kiralanabilir alan içerisinde Mall of İstanbul Alışverişi Merkezi 23 Mayıs 2014 tarihinde hizmete açılmıştır. Alışveriş merkezinin
yönetim işleri Torun Alışveriş Merkezleri Yatırım ve Yönetim A.Ş. tarafından yürütülmektedir.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: IV No: 1 Tebliğ hükümlerince Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş’ye hazırlatılan 8 Ocak 2016
tarihli ve 2015-019-GYO-003-AVM numaralı ekspertiz raporunda söz konusu projenin 31 Aralık 2015 tarihindeki gerçeğe uygun değeri toplam
1.617.983 TL olarak belirlenmiştir. (Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş.’ye hazırlatılan 7 Ocak 2015 tarihli ve 2014-019-GYO003-AVM numaralı ekspertiz raporunda söz konusu projenin 31 Aralık 2014 tarihindeki gerçeğe uygun değeri toplam 1.290.356 TL olarak
belirlenmiştir).
iii. Grup, 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, İstanbul İli, Büyükçekmece İlçesi, Esenyurt Köyü’nde
kain 44.571 m² yüzölçümlü alan üzerine Torium Alışveriş Merkezi projesini gerçekleştirmiştir. Torium AVM projesi tamamlanmış olup, AVM 30
Ekim 2010 tarihinde ziyarete açılmıştır.
iv. Grup’ un 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, İstanbul İli, Beykoz İlçesi’nde kain 70.644 m²
yüzölçümlü arsası mevcuttur ve 3.935 m² alanlı iskele ve rıhtım için 49 yıllık kullanım hakkına sahiptir. Söz konusu arsa üzerinde 5 Yıldızlı Otel
ve Apart Otel projesi yapılması planlanmaktadır.
tarihli 2015-019-GYO-008 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün 31 Aralık 2015 tarihindeki gerçeğe uygun değeri 452.462
TL olarak belirlenmiştir.( Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş.’ye hazırlatılan 7 Ocak 2015 tarihli 2014-019-GYO-008 numaralı
ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün 31 Aralık 2014 tarihindeki gerçeğe uygun değeri 430.123 TL olarak belirlenmiştir).
241
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: IV No: 1 Tebliğ hükümlerince Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş’ye hazırlatılan 8 Ocak 2016 tarihli
ve 2015-019-GYO-005 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün 31 Aralık 2015 tarihindeki gerçeğe uygun değeri 522.572 TL
olarak belirlenmiştir. (Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş.’ye hazırlatılan 7 Ocak 2015 tarihli ve 2014-019-GYO-005 numaralı
ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün 31 Aralık 2014 tarihindeki gerçeğe uygun değeri 467.442 TL olarak belirlenmiştir.) Torium
projesi kapsamında, Torium AVM’den bağımsız olarak inşa edilen Torium Konutları stoklar içerisinde takip edilmektedir (Not 11).
v. Grup, 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, İstanbul İli, Şişli İlçesi, 2.Bölge’de kain 11.099
m² yüzölçümlü alan üzerinde yer alan Torun Tower 2014 yılı içerisinde tamamlanmış olup, 6 Şubat 2014 tarihinde Denizbank A.Ş. ile Grup
portföyünde yer alan Torun Tower ofis projesinin, 30 katına tekabül eden 60.023 m² bölümünün kiralanmasına ilişkin sözleşme imzalanmıştır.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: IV No: 1 Tebliğ hükümlerince Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş’ye hazırlatılan 8 Ocak
2016 tarihli 2015-019-GYO-002 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün 31 Aralık 2015 tarihindeki gerçeğe uygun değeri
1.178.279 TL olarak belirlenmiştir (Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş’ye hazırlatılan 7 Ocak 2015 tarihli 2014-019-GYO-002
vi. Grup’un 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, Antalya İli, Merkez İlçesi, Koyunlar Köyü’nde kain
84.503,61 m² yüzölçümlü alan üzerinde tesis edilmiş olan Antalya Deepo Alışveriş Merkezi Ekim 2004 tarihinde hizmete açılmıştır. Alışveriş
merkezinin kiralama ve yönetim işleri Torun Alışveriş Merkezleri Yatırım ve Yönetim A.Ş. tarafından yürütülmektedir.
tarihli 2014-019-GYO-018 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün 31 Aralık 2015 tarihindeki TRN ve Hastalya’ya ait olan
kısmın gerçeğe uygun değeri 358.681 TL olarak belirlenmiştir (Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş’ye hazırlatılan 7 Ocak 2015
TL olarak belirlenmiştir).
Standart Gayrimenkul Değerleme Uygulamaları A.Ş.’nin, ilgili gayrimenkulün, gayrimenkul yatırım ortaklığı portföyüne alınmasında, Kepez
Belediyesi İmar Müdürlüğü ve Antalya Büyükşehir Belediye İmar Müdürlüğü’nce bölgeye ait 1/1000 ölçekli Uygulama İmar Planı’nın
onaylanması ve bunu takiben alışveriş merkezi için gerekli yasal izinlerin tamamlanması koşuluyla bir sakınca olmadığı görüşü mevcuttur.
Bu nedenle Şirket, 9 Mart 2010 tarihinde gerçekleştirdiği Olağanüstü Genel Kurul’da, Antalya İli, Merkez İlçesi, Koyunlar Köyü’nde bulunan
Antalya Deepo Alışveriş Merkezi’ni kayıtlı değerleri üzerinden “kısmi bölünme” yolu ile 31 Mart 2010 tarihi itibarıyla tescil edilen TRN Alışveriş
Merkezleri Yatırım ve Yönetim A.Ş.’ye (“TRN”) devretme kararı almıştır. İlgili transfer 31 Mart 2010 tarihinde gerçekleştirilmiştir. vii. Grup, 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, Bursa İli, Osmangazi İlçesi, Şehreküstü Mahallesi’nde
kain 9.622 m² yüzölçümlü alan üzerinde tesis edilmiş olan Bursa Zafer Plaza Ekim 1999 tarihinde hizmete açılmıştır. Alışveriş merkezinin
kiralama ve yönetim işleri Zafer Plaza İşletmecilik A.Ş. tarafından yürütülmektedir.
TL olarak belirlenmiştir (Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş.’ye hazırlatılan 7 Ocak 2015 tarihli 2015-019-GYO-013 numaralı
ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün 31 Aralık 2014 tarihindeki gerçeğe uygun değeri 240.172 TL olarak belirlenmiştir). Bu tutarlar
ilgili gayrimenkulün Şirket hissesine düşen kısmı nispetindedir.
viii.Grup’un, 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, Antalya İli, Merkez İlçesi, Koyunlar Köyü’nde kain
44.729 m² yüzölçümlü arsası mevcuttur.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: IV No: 1 Tebliğ hükümlerince Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş.’ye hazırlatılan 8 Ocak
2016 tarihli 2015-019-GYO-019 tarihli 31 Aralık 2015 tarihindeki gerçeğe uygun değeri 35.405 TL olarak belirlenmiştir (Epos Gayrimenkul
Danışmanlık ve Değerleme A.Ş.’ye hazırlatılan 7 Ocak 2015 tarihli 2014-019-GYO-021 tarihli 31 Aralık 2014 tarihindeki gerçeğe uygun değeri
48.958 TL olarak belirlenmiştir).
Antalya Deepo AVM’ye ait arsanın yan parselinde bulunan ve 31 Aralık 2014 tarihinde Antalya Kepez Arsalar’ın içerisinde gösterilen 31 Aralık
2014 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değeri 19.771 TL olan arsalar; 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Antalya Deepo AVM’nin büyüme projesi
kapsamında diğer parseller ile birleştirilip tek parsel konumuna getirilmesinden dolayı “Antalya Deepo AVM ve büyüme projesi” üzerine transfer
edilmiştir. Yine aynı sebepten ötürü, 30 Eylül 2015 tarihinde Hastalya Motorlu Vasıtalar Ticaret ve Sanayi A.Ş. hisselerinin %99,67’sine tekabül
eden kısmını alınmasıyla Grup portföyüne dahil olan Hastalya arsası da aynı şekilde “Antalya Deepo AVM ve büyüme projesi” üzerine transfer
edilmiştir (Not 10).
ix. Grup’un, 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, İstanbul İli, Küçükçekmece İlçesi, Kayabaşı
Köyü’nde kain 60.833 m² yüzölçümlü arsası mevcuttur. Arsanın kullanımı ile ilgili Grup henüz bir karar vermemiş olup, halihazırda değer artış
amacıyla elinde bulundurmaktadır.
242
x. Grup, 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, İstanbul İli, Beyoğlu İlçesi, Kemankeş Mahallesi’nde
kain 1.501 m² yüzölçümlü arsa üzerinde binası mevcuttur. Bina restore edilerek otel projesi gerçekleştirilecektir.
tarihli ve 2015-019-GYO-009 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün 31 Aralık 2015 tarihindeki gerçeğe uygun değeri
45.000 TL olarak belirlenmiştir (Epos Gayrimenkul Danışmanlık ve Değerleme A.Ş’ye hazırlatılan 7 Ocak 2015 tarihli ve 2014-019-GYO-009
xi. Grup’un, 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, Bursa İli, Osmangazi İlçesi, Emek Köyü’nde kain
Bursa Korupark Alışveriş Merkezi’nin eklentileri olan bir adet yunus havuzu, sosyal tesisler, ofis ve depoları bulunmaktadır.
xii. Grup, 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, İstanbul İli, Başakşehir İlçesi, İkitelli - 2 Mahallesi’nde
kain 18.209 m2 alan üzerinde Mall of İstanbul Otel Kongre Merkezi ve Ofis Projesi yapılmaktadır.
tarihli ve 2015-019-GYO-007 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu projenin 31 Aralık 2015 tarihindeki tarihindeki Torunlar GYO’ya ait olan
kısmın gerçeğe uygun değeri toplam 144.143 TL olarak belirlenmiştir.
Şerefiye değer düşüklüğü testi:
Grup, belirlenmiş olan muhasebe politikaları çerçevesinde, işletme birleşmesi neticesinde ortaya çıkan şerefiyenin kayıtlı değerini, yılda bir kez
veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü testine tabi tutmaktadır. 31 Aralık 2015 tarihi
itibarıyla şerefiyenin kayıtlı değerinin geri kazanılabilir değeri ile karşılaştırılarak değer düşüklüğü testine tabi tutulmuştur. Geri kazanılabilir değer,
indirgenmiş net nakit akımları yöntemi temel alınarak belirlenmiştir. Bu yöntemle; geliştirme aşamasındaki Torun Center Projesi’ndeki satılabilir
konut, ofis, yatay ofis ve mağazaların üretiminin tamamlanıp satılması neticesinde oluşacak gelirin net bugunkü değeri hesaplanmış ve ortaya
çıkan değerin şerefiye tutarından büyük olduğu tespit edilmiştir (Not 4). Torun Center Projesi’nin bir kısmının tamamlanması ile birlikte Grup, 31
Aralık 2015 tarihi itibarıyla ilgili şerefiye tutarını kısa vadeli stoklar altında sınıflandırmıştır.
2.6 Portföy sınırlamalarına uyum
NOT 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
Torunlar GYO’nun raporlanabilir bölümleri yönetim tarafından proje bazında takip edilmektedir. Kaynakların tahsisi ve kullanımı ile ilgili karar alma
mekanizması da aynı baza dayanmaktadır. Torunlar GYO’nun her bir faaliyet bölümü tarafından uygulanan muhasebe politikaları Grup’un finansal
tablolarında kullanılan TFRS ile aynıdır. Bölümlerin performansında brüt kar dikkate alınmaktadır.
243
“Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü” başlıklı dipnotta yer verilen bilgiler; SPK Seri: II, No: 14.1 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya
İlişkin Esaslar Tebliği”nin 16. maddesi uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup 28 Mayıs 2013 tarihinde 28660 sayılı
Resmi Gazete’de yayımlanan Seri: III, No: 48.1 sayılı “Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” ve 23 Ocak 2014 tarihinde 28891
sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri: III, No: 48.1a sayılı “Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair
Tebliği” nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır.
a) 31 Aralık 2015 itibarıyla ve bu tarihte sona eren dönem için, raporlanabilir bölümler itibarıyla endüstriyel bölümlere göre gruplanmış
bilgiler aşağıdaki gibidir:
Toplam
bölüm geliri
Brüt kar
YAG değer artış/
Faaliyet Amortisman
Yatırım
İştiraklerden
(azalışları) (*) karı/(zararı) ve itfa payları harcamaları (**) elde edilen gelir
Kiralık ofis ve Alışveriş merkezleri
Korupark AVM
Torium AVM
Torun Tower
Zafer Plaza AVM
Antalya Deepo AVM ve büyüme projesi
Antalya Kepez Arsalar
Mall of İstanbul Ofisler
Korupark bağımsız bölümler
132.015
87.828
49.766
52.138
27.900
27.087
203
120
-
86.995
71.682
29.606
50.983
20.347
19.628
203
120
-
317.427
124.421
52.449
248.220
72.685
52.873
6.218
10.954
1.797
404.422
196.103
82.055
299.203
93.032
72.501
6.421
11.074
1.797
-
10.200
556
2.681
1.968
4.163
-
-
Ara toplam
377.057
279.564
887.044
1.166.608
-
19.568
-
Konut ve ofis projeleri
Torun Center
Mall of Istanbul
Korupark 3. Etap Konutlar
Korupark 1./2.Etap Konutlar
Nishistanbul Projesi
Torium konutlar
188.711
24.620
26.331
4.948
2.288
2.789
76.103
7.340
12.657
212
68
383
-
75.269
6.366
11.005
212
(74)
296
-
132.153
-
-
Ara toplam
249.687
96.763
-
93.074
-
132.153
-
İnşa aşamasında olan projeler
Torun Center
5. Levent Projesi
Mall of İstanbul otel kongre merkezi ve
ofis projesi
-
-
-
-
-
112.333
142.363
-
-
-
77.714
77.714
-
33.358
-
Proje geliştirmek üzere elde tutulan
gayrimenkuller
Paşabahçe arazisi
Kemankeş binası
Kayabaşı arsası
-
-
21.873
6.830
8.009
21.873
6.830
8.009
-
466
-
-
1.294
1.267
-
(19.156)
(1.071)
-
45.023
5.068
1.382
(1.334)
-
628.038
377.594
1.001.470
1.354.952
(1.071)
440.241
50.139
İştirakler
Ankamall ve Crowne Plaza Hotel
(Yeni Gimat)
Netsel
TTA
Dağıtılmamış
Toplam
Yatırım amaçlı gayrimenkullerden kaynaklanan değer artış / azalışlarını ifade etmektedir.
Yatırım harcamaları, konsolide finansal tablolarda stok olarak sınıflandırılan kalemlere ve yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılan alışveriş merkezlerine yapılan yatırımları
içermektedir.
(*)
(**)
244
b) 31 Aralık 2014 itibarıyla ve bu tarihte sona eren dönem için, raporlanabilir bölümler itibarıyla endüstriyel bölümlere göre gruplanmış
bilgiler aşağıdaki gibidir:
Brüt kar
76.707
57.233
43.274
23.268
20.350
7.434
1.206
-
62.172
31.361
25.715
17.348
14.834
7.376
(525)
-
120.528
243.511
(117.737)
15.829
17.250
455.382
(6.019)
5.489
182.700
274.872
(92.022)
33.177
32.084
461.801
(6.546)
5.489
-
210.847
536
97.758
678
-
-
Ara toplam
229.472
158.281
734.233
891.555
-
309.819
-
Konut ve ofis projeleri
Mall of Istanbul
Korupark 3. Etap Konutlar
Korupark 1./2.Etap Konutlar
Nishistanbul Projesi
Torium konutlar
460.654
47.316
15.733
7.745
3.376
84.817
20.577
3.943
(2.699)
590
-
75.568
16.441
3.943
(2.994)
442
-
80.049
4.358
3.414
261
138
-
Ara toplam
534.824
107.228
-
93.400
-
88.220
-
İnşa aşamasında olan projeler
Torun Center Projesi
-
-
-
-
-
288.512
(3.429)
Proje geliştirmek üzere elde tutulan
gayrimenkuller
Paşabahçe arazisi
Kemankeş binası
Maltepe arsası
Kayabaşı arsası
Kiptaş
-
-
33.246
19.844
3.959
-
33.246
19.844
(580)
3.959
-
-
1.439
18.548
-
8.944
734
-
(20.653)
(666)
-
16.068
4.078
(82)
2.225
-
773.240
266.243
791.282
1.020.771
(666)
706.538
18.860
Kiralık ofis ve Alışveriş merkezleri
Korupark AVM
Torium AVM
Antalya Deepo AVM
Zafer Plaza AVM
Torun Tower
Antalya Deepo İlave Arsa
İştirakler
Ankamall ve Crowne Plaza Hotel
(Yeni Gimat)
Netsel
TTA
Dağıtılmamış
Toplam
YAG değer artış/
Faaliyet Amortisman
Yatırım
İştiraklerden
(azalışları) (*) karı/(zararı) ve itfa payları harcamaları (**) elde edilen gelir
Yatırım amaçlı gayrimenkullerden kaynaklanan değer artış / azalışlarını ifade etmektedir.
Yatırım harcamaları, konsolide finansal tablolarda stok olarak sınıflandırılan kalemlere ve yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılan alışveriş merkezlerine yapılan yatırımları
içermektedir.
(*)
(**)
245
Toplam
bölüm geliri
NOT 4 - İŞLETME BİRLEŞMELERİ
Not 1’in ‘Torunlar GYO - Torunlar Gıda Proje Ortaklığı’ başlığı altında açıklandığı üzere; 11 Mart 2014 tarihinde Torunlar Gıda Sanayi ve Ticaret
A.Ş.’nin, Torunlar GYO - Torun Yapı - Torunlar Gıda Proje Ortaklığı’nda daha önce Kapıcıoğlu İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin sahip olduğu hisseleri
devralması ile birlikte; 31 Mart 2014 tarihine kadar, TFRS 10 “Konsolide Finansal Tablolar” ve TFRS 11 “Müşterek Düzenlemeler” standartları
çerçevesinde, özkaynak yöntemiyle konsolidasyona dahil edilen Torunlar GYO-Torun Yapı- Torunlar Gıda Proje Ortaklığı, 1 Nisan 2014 tarihinde
itibaren kontrolün Torunlar GYO’ya geçmesiyle birlikte, TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardı kapsamında bedel transferi olmadan gerçekleşen
işletme birleşmesi şeklinde muhasebeleştirilmekte ve yine bu tarihten sonra tam olarak konsolide edilmektedir. Şirket tarafından Torunlar GYOTorun Yapı - Torunlar Gıda Proje Ortaklığı’nın elde tutulan hisselerinin gerçeğe uygun değerleri (139.162 TL) ve 31 Mart 2014 tarihi itibarıyla
Torunlar GYO - Torunlar Gıda Proje Ortaklığı’nın net yükümlülüklerinin Torunlar GYO hisselerine isabet eden kısmının (16.639 TL) ters çevrilmesiyle
oluşan toplam tutar 155.801 TL olup, bu bir kereye mahsus gelir konsolide kar veya zarar tablosunda “yatırım faaliyetlerinden gelirler” kaleminde
muhasebeleştirilmiştir.
Bu kapsamda Torunlar GYO - Torunlar Gıda Proje Ortaklığı’nın gerçeğe uygun değerinin ölçümünde Torun Center karma projesinden elde edilmesi
beklenen rezidans, ticari alan ve ofis gelirleri ile projenin tamamlanması için katlanılacak inşaat maliyeti ve arsa maliyetini temel alan serbest
nakit akım tahminleri esas alınmıştır. İndirgeme oranı %11,5 olarak kullanılarak, Proje Ortaklığı’nın bugünkü gerçeğe uygun değeri hesaplanmıştır.
Torunlar GYO - Torunlar Gıda Proje Ortaklığı’nın, kontrol gücünün değiştiği tarih itibarıyla hazırlanmış mali tablolarındaki net varlıklarının değerleri
ile, Proje Ortaklığı’nın gerçeğe uygun değerinin etkisi aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2014
Torunlar GYO Torunlar Gıda Proje
Ortaklığı (“Proje
Ortaklığı”)
Torunlar GYO’nun sahiplik oranı
31 Mart 2014 itibarıyla toplam net varlıkların Torunlar GYO’ya ait kısmı
31 Mart 2014 itibarıyla toplam net varlıkların kontrol gücü olmayan paylara ait kısmı
31 Mart 2014 itibarıyla net varlıkların değeri
%95
18.482
9.953
28.435
Proje ortaklığının gerçeğe uygun değerinin Torunlar GYO’ya ait kısmı
Eksi: Toplam net varlıkların Torunlar GYO’ya ait kısmı
139.162
(18.482)
Satın alma muhasebesi neticesinde ortaya çıkan şerefiye (*)
120.680
31 Aralık 2015 itibarıyla işletme birleşmesi sonucunda oluşan şerefiye tutarı, projenin bir bölümünün tamamlanmasıyla birlikte tamamlanmış ve tamamlanmamış projelerin üzerine
transfer edilmiştir (Not 10).
(*)
246
Hastalya
Not 1’in Hastalya başlığı altında açıklandığı üzere Şirket, 30 Eylül 2015 tarihinde Hastalya Motorlu Vasıtalar Ticaret ve Sanayi A.Ş. hisselerinin
%99,67’sine tekabül eden kısmını 29.616 TL’lık bedelle satın almıştır. Bu satın alma neticesinde Hastalya Motorlu Vasıtalar Ticaret ve Sanayi
A.Ş.’nin kontrolü Torunlar GYO’ya geçmiş ve bu tarihten itibaren Grup’un konsolide finansal tablolarında TFRS 10 “Konsolide Finansal Tablolar”
standartları çerçevesinde tam konsolidasyon yönetemiyle konsolidasyona dahil edilmiştir.
Hastalya Motorlu Vasıtalar Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nın, 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla varlıklarının ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değeri
aşağıdaki gibidir:
30 Eylül 2015
2.816
5
Toplam Dönen Varlıklar
2.821
Yatırım amaçlı gayrimenkuller - Arsa
26.500
Toplam Duran Varlıklar
26.500
Toplam Varlıklar
29.321
Ticari borçlar
Diğer yükümlülükler
3
88
Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler
91
Özkaynaklar
29.230
Toplam Özkaynaklar
29.230
Toplam Kaynaklar
29.321
30 Eylül 2015 itibarıyla net varlıkların değeri
29.230
Satın alma bedeli
29.616
386
İşletme birleşmesi sonucunda oluşan şerefiye tutarı; Hastalya’nın gelecekte Şirket’in diğer bağlı ortaklığı olan TRN ile birleştikten sonra Torunlar GYO’ya devrolması planlandığından,
yatırım amaçlı gayrimenkullerin değerinin üzerine ilave edilmiştir.
(*)
247
Satın alma muhasebesi neticesinde ortaya çıkan şerefiye (*)
NOT 5 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
Kasa
Banka
- Vadesiz mevduat
- Vadeli mevduat
Diğer hazır değerler
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
5
1
325
902.710
407
517
774.579
52
903.447
775.149
31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla konsolide nakit akım tablolarında yer alan nakit ve nakit benzeri kalemler aşağıdaki gibidir.
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
Eksi: Vadeli mevduat faiz tahakkuku
903.447
(9.548)
775.149
(1.330)
Nakit akım tablosundaki hazır değerler
893.899
773.819
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
656.827
246.620
228.546
546.603
903.447
775.149
Nakit ve nakit benzeri varlıkların vade dağılımı aşağıdaki gibidir:
30 güne kadar
30 - 90 gün arası
Nakit ve nakit benzeri değerlerin TL cinsinden yabancı para dağılımı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2015
Orijinal Tutarı
TL Karşılığı
Avro
ABD Doları
46.654
2.374
148.248
6.903
31 Aralık 2014
Orijinal Tutarı
TL Karşılığı
116.409
127.293
155.151
328.356
295.179
623.535
Vadeli mevduatlara ilişkin ortalama etkin yıllık faiz oranları (%):
ABD Doları
Avro
Türk Lirası
248
31 Aralık 2015 (%)
31 Aralık 2014 (%)
2,28
1,89
12,35
2,70
2,55
11,14
NOT 6 - FİNANSAL VARLIKLAR VE BORÇLAR
Finansal Varlıklar
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
-
83.579
-
83.579
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
Banka kredileri
751.182
-
314.375
1.446
Kısa vadeli finansal borçlanmalar
751.182
315.821
Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımları
148.981
189
232.109
-
149.170
232.109
Banka kredileri
1.898.932
6.069
2.087.945
-
Uzun vadeli finansal borçlanmalar
1.905.001
2.087.945
Toplam finansal borçlanmalar
2.805.353
2.635.875
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
751.182
148.981
1.898.932
314.375
232.109
2.087.945
2.799.095
2.634.429
Vadesi üç aydan uzun vadeli mevduatlar
Finansal Borçlar
Finansal borçlanmalar
a) Banka kredileri
249
Kısa vadeli banka kredileri
Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları
Uzun vadeli banka kredileri
31 Aralık 2015
Ağırlıklı ortalama
etkin faiz oranı (%)
Para birimi
Orijinal tutar
TL karşılığı
12,24
2,93
4,23
5,01
2,59
TL
ABD Doları
Avro
ABD Doları
Avro
134.782
131.453
73.699
25.471
23.579
134.782
382.213
234.187
74.057
74.924
4,73
4,01
ABD Doları
Avro
501.458
138.750
1.458.040
440.892
Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısmı
Toplam banka kredileri
31 Aralık 2014
2.799.095
Ağırlıklı ortalama
etkin faiz oranı (%)
Para birimi
Orijinal tutar
TL karşılığı
Rotatif
3,67
3,88
TL
ABD Doları
Avro
307
91.717
35.943
307
212.683
101.385
4,30
2,94
ABD Doları
Avro
72.280
22.866
167.611
64.498
12,90
4,64
4,00
TL
ABD Doları
Avro
70.866
586.583
232.868
70.866
1.360.229
656.850
Uzun vadeli banka kredilerinin
kısa vadeli kısmı
Toplam banka kredileri
2.634.429
31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla uzun vadeli banka kredilerinin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:
2016
2017
2018 ve sonrası
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
473.543
1.425.389
609.492
381.593
1.096.860
1.898.932
2.087.945
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
189
6.069
1.446
-
6.258
1.446
b) Finansal kiralama işlemlerinden borçlar
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla finansal kiralama yükümlülüklerinin vadeleri 1 yıla kadardır.
Finansal kiralama yükümlülüklerinin vade bazında dağılımı aşağıdaki gibidir:
1 yıla kadar
1 yıl - 5 yıl
Finansal kiralama yükümlülükleri ABD Doları ve Avro’dan oluşmaktadır. 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla orijinal para birimi ile 1.407 ABD Doları ve
682 Avro (31 Aralık 2014: 513 Avro) finansal kiralama yükümlülüğü mevcuttur.
250
NOT 7 - PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GİDERLER
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
94.653
6.327
30.364
3.657
100.980
34.021
89.651
2.817
95.040
3.740
92.468
98.780
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
251.907
7.828
9.562
5.930
259.735
15.492
Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler
Verilen avanslar
Gelecek aylara ait giderler
Uzun vadeli peşin ödenmiş giderler
Verilen avanslar
Gelecek aylara ait giderler
Kısa vadeli ertelenmiş gelirler
Alınan avanslar (*)
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla satışı yapılan, fakat henüz teslim edilmemiş konut ve ofisler ile ilgili olarak verilmiş satış taahhütlerinin 247.751 TL’lik kısmı Torun Center projesi, 1.531 TL
tutarındaki kısmı Mall of İstanbul projesi kapsamındaki ofis ve konutlara ilişkin ve kalan 2.625 TL tutarındaki kısmıda diğer avanslardan oluşmaktadır.
(*)
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
717.542
389.459
717.542
389.459
Uzun vadeli ertelenmiş gelirler
Alınan avanslar (**)
(**)
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla alınan avansların tamamı 5. Levent projesi kapsamındaki konutlara ilişlin olarak verilmiş satış taahhütlerinden oluşmaktadır (31 Aralık 2014 alınan
avansların tamamı Torun Center Projesi kapsamındaki ofis ve konutlara ilişkin olarak verilmiş satış taahütlerinden oluşmaktadır).
NOT 8 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR
Alacak senetleri (*)
Ticari alacaklar
İlişkili taraflardan alacaklar (Not 27)
Alınan çekler
Eksi: Şüpheli ticari alacaklar
Eksi: Reeskont finansman gideri
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
145.446
29.831
19.227
6.560
40.939
39.596
20.439
3.866
(3.056)
(642)
(2.777)
(891)
197.366
101.172
251
Kısa vadeli ticari alacaklar
Uzun vadeli ticari alacaklar
Alacak senetleri (*)
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
103.734
14.176
103.734
14.176
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla kısa ve uzun vadeli alacak senetlerinin 231.888 TL’si 5. Levent projesinden, 14.303 TL’si Mall of İstanbul projesinden 2.225 TL’si Torun Center konut ve ofis
projesinden, geriye kalan 764 TL ise Korupark 3. Etap konut projelerinden oluşmaktadır (31 Aralık 2014: Mall of İstanbul 48.144 TL, Torun Center 4.270 TL, Korupark 3. Etap 2.701 TL).
(*)
Şüpheli ticari alacaklar karşılığının dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
Dönem başı
Dönem içinde ayrılan karşılıklar
Konusu kalmayan karşılıklar
(2.777)
(2.514)
2.235
(2.767)
(699)
689
Dönem sonu
(3.056)
(2.777)
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
(687)
(2.369)
(480)
(2.297)
(3.056)
(2.777)
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
142.372
27.069
786
49.784
96.259
3.000
170.227
149.043
Karşılık ayrılan şüpheli ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:
3-6 ay arası
6 aydan daha uzun
Kısa vadeli ticari borçlar
Ticari borçlar
İlişkili taraflara borçlar (Not 27)
Borç senetleri
31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla ticari borçların büyük bölümü devam etmekte olan projelere ilişkin olarak taşeronlara olan borçlardan
oluşmaktadır.
252
Uzun vadeli ticari borçlar
Ticari borçlar (*)
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
-
71.000
-
71.000
31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla uzun vadeli ticari borçların tamamı Özelleştirme İdaresi başkanlığından ihale ile alınan Paşabahçe arazisine ilişkin olup, bu tutar 30 Ağustos 2016 tarihinde
ödeneceği için 31 Aralık 2015 döneminde sona eren konsolide finansal tablolarda kısa vadeli ticari borçlar altında sınıflandırılmıştır.
(*)
NOT 9 - DİĞER FİNANSAL VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER
a) Diğer Finansal Varlıklar
Türev finansal araçlar
31 Aralık 2015
Gerçeğe uygun
Türev ürün tutarı
değer varlık
Forward işlemleri (**)
31 Aralık 2014
Gerçeğe uygun
değer varlık
80.447
11.915
80.447
13.054
80.447
11.915
80.447
13.054
Grup’un 21.409 bin Avro nominal bedelli bir adet dövizli mevduatı karşılığında TL alış kontratı (forward) bulunmaktadır. Söz konusu kontratın 31 Aralık 2015 tarihi gerçeğe uygun değeri
11.915 TL’dir (31 Aralık 2014: 13.054 TL).
(**)
b) Diğer Finansal Yükümlülükler
Türev finansal araçlar
31 Aralık 2015
Gerçeğe uygun
değer yükümlülük
Swap işlemleri (***)
Tam teminatlı opsiyon sözleşmeleri (****)
31 Aralık 2014
Gerçeğe uygun
değer yükümlülük
57.964
29.076
(3.926)
(269)
244.755
(3.847)
87.040
(4.195)
244.755
(3.847)
253
(***)
Grup 2015 yılı içerisinde 20.529 bin Amerikan doları nominal bedelli bir adet dövizli mevduatı karşılığında TL alış kontratı (Swap) bulunmaktadır. Grup söz konusu kontratın 31 Aralık
2015 tarihi gerçeğe uygun değeri üzerinden 3.926 TL tutarındaki zararı finansal faaliyetlerden gider olarak kaydetmiştir.
(****)
Grup, dövizli mevduatlarından 10 milyon Amerikan Doları tutarındaki mevduatı tam teminatlı opsiyon sözleşmesi çerçevesinde değerlendirmiş olup (31 Aralık 2014: sırasıyla 30 milyon
Avro, 60 milyon Amerikan Doları ve 21 milyon TL) sözleşmenin karşı muhatabına opsiyon kullanma hakkı satarak 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla 799 TL (31 Aralık 2014: 5.807 TL) opsiyon
primi tahsil etmiştir. 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla ilgili opsiyon sözleşmelerinin gerçeğe uygun değeri 269 TL dir (31 Aralık 2014: 3.847 TL).
NOT 10 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER
31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
Alışveriş Merkezleri ve Ofisler
Mall of İstanbul
Torun Tower
Bursa Korupark AVM
Torium AVM
Antalya Deepo AVM ve büyüme projesi (***)
Mall of İstanbul Ofisler (****)
İnşa aşamasındaki yatırım amaçlı
gayrimenkuller
Mall of İstanbul otel kongre merkezi ve ofis
Projesi (*)
Geliştirme amaçlı elde tutulan gayrimenkuller
Paşabahçe arazisi (**)
Kemankeş binası
Antalya Kepez Arsalar (***)
Kayabaşı arsa
Hastalya arsa (***)
Gerçeğe uygun
değer değişimi 31 Aralık 2015
1 Ocak 2015
İlaveler
Çıkışlar
Transferler
1.290.356
928.091
882.235
467.442
254.988
240.172
23.543
-
10.200
1.968
556
2.681
4.163
-
-
46.657
7.188
317.427
248.220
124.421
52.449
52.873
72.685
1.797
10.954
1.617.983
1.178.279
1.007.212
522.572
358.681
312.857
25.340
18.142
-
33.358
-
33.071
77.714
144.143
430.123
38.170
48.958
25.251
-
466
26.886
-
(19.771)
(26.886)
21.873
6.830
6.218
8.009
-
452.462
45.000
35.405
33.260
-
4.629.329
80.278
-
40.259
1.001.470
5.751.336
Grup, Mall of İstanbul karma projesinin yan parselinde geliştirmekte olduğu projenin kullanım amacını kira geliri elde etme amaçlı otel, kongre merkezi ve ofis projesi olarak
kararlaştırmıştır. Bu sebeple 31 Aralık 2014 tarihli konsolide finansal tablolarda uzun dönemli stoklarda izlenen proje maliyeti, yatırım amaçlı gayrimenkullere transfer edilmiştir.
Grup, T.C. Başbakanlık Özelleştirme İdaresi Başkanlığından İstanbul İli, Beykoz İlçesi, Paşabahçe Mahallesinde (Eski Tekel Fabrikası) bulunan ve tapunun 195 Ada, 7 Parsel, 54,870 m2
yüzölçümlü taşınmaz, 209 Ada, 3 Parsel, 16,212 m2 yüzölçümlü taşınmaz, 200 Ada, 3 Parsel, 827 m2 yüzölçümlü taşınmaz ile bu taşınmazların üzerinde bulunan binaları 355 milyon
TL bedel karşılığında ihale ile almış olup söz konusu taşınmazlara ilişkin tapu devir işlemi 20 Eylül 2012 tarihinde tamamlanmıştır. Satın alınan arazi üzerinde 5 yıldızlı otel ve apart otel
kullanım amaçlı proje geliştirilmesi planlanmaktadır. 31 Aralık 2015 itibarıyla söz konusu alıma ilişkin kalan borç tutarı 73.136 TL’dir (Not 8).
(***)
Antalya Deepo AVM’ye ait arsanın yan parselinde bulunan ve 31 Aralık 2014 tarihinde Antalya Kepez Arsalar’ın içerisinde gösterilen 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değeri
19.771 TL olan arsalar; 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Antalya Deepo AVM’nin büyüme projesi kapsamında diğer parseller ile birleştirilip tek parsel konumuna getirilmesinden dolayı “Antalya
Deepo AVM ve büyüme projesi” üzerine transfer edilmiştir. Yine aynı sebepten ötürü, 30 Eylül 2015 tarihinde Hastalya Motorlu Vasıtalar Ticaret ve Sanayi A.Ş. hisselerinin %99,67’sine
tekabül eden kısmının alınmasıyla Grup portföyüne dahil olan Hastalya arsası da aynı şekilde “Antalya Deepo AVM ve büyüme projesi” üzerine transfer edilmiştir.
(****)
Grup, Mall of İstanbul’da bulunan, 20 adet ofisi 2015 yılı içinde kiraya vermiştir. Bu sebeple ilgili ofisler maliyet değerleri ile yatırım amaçlı gayrimenkullere transfer edilerek 31 Aralık
2015 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değerlerinden taşınmıştır.
(*)
(**)
254
31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla söz konusu yatırım amaçlı gayrimenkullere ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir:
1 Ocak 2014
İlaveler
Çıkışlar
Transferler
Ofis ve Alışveriş Merkezleri ve Ofisler
Mall of İstanbul (*)
Torun Tower (**)
Bursa Korupark AVM
Torium AVM
Antalya Deepo AVM
Antalya Deepo ilave arsa
823.997
374.951
761.707
584.643
238.481
222.922
54.977
18.054
210.847
97.758
536
678
-
-
12.001
-
Geliştirme amaçlı elde tutulan gayrimenkuller
Paşabahçe arazisi
Kayabaşı arsa
Kemankeş binası
395.438
21.292
18.326
1.439
-
3.514.788
311.258
Gerçeğe uygun
değer değişimi 31 Aralık 2014
-
243.511
455.382
120.528
(117.737)
15.829
17.250
(6.019)
5.489
1.290.356
928.091
882.235
467.442
254.988
240.172
48.958
23.543
-
-
33.246
3.959
19.844
430.123
25.251
38.170
-
12.001
791.282
4.629.329
Mall of İstanbul projesine ilişkin inşaat ruhsatı 18 Mart 2011 tarihinde alınmıştır. Söz konusu proje, 129.186 m2 alışveriş merkezi, 97.700 m2 konut, 8.433 m2 ofis ve 421.209 m2 ortak
alan olmak üzere toplam 656.528 m2'lik inşaat alanına sahip karma projedir. Projenin inşaatına Mart 2011’de başlanılmıştır. Konut ve ofis teslimlerine 24 Aralık 2013 tarihinde başlanmış
olup, AVM 23 Mayıs 2014 tarihinde açılmıştır. Prime Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından hazırlanan 31 Mart 2011 tarihli ve 2011/TGYO/10 numaralı ekspertiz raporuna
göre, ilgili proje içerisinde yer alan toplam 146.039 m2 satılabilir alana sahip konut ve ofis bölümüne ait arsanın değeri 203.233 TL olarak belirlenmiş olup proje bitiminde satışı yapılacak
olan konut ve ofislere ait söz konusu arsa bedeli stoklara transfer edilmiştir. Mall of Istanbul karma projesine ait inşaat ruhsatında 2014 yılı ilk çeyreğinde yapılan revizyon neticesinde
12.001 TL tutarındaki daha önce konut ve ofislere ilişkilendirilmiş olan arsa maliyeti AVM’nin maliyeti olarak düzeltilmiştir.
(**)
Grup, İstanbul İli, Şişli İlçesi, Mecidiyeköy mahallesinde bulunan 306 pafta, 2011 ada, 5 no'lu parsel üzerinde ofis katlarından oluşan "Torun Tower Projesi"ni başlatmıştır. Projeye ilişkin
inşaat ruhsatı 30 Eylül 2011’de alınmış olup, inşaata Kasım 2011’de başlanmıştır. Grup 6 Şubat 2014 tarihinde Denizbank A.Ş. ile 66.000 metrekare toplam kiralanılabilir alanın en üstten
4 katı kendisinde kalmak şartıyla 60.023 metrekaresi için 10 yıl süreli kiralama anlaşması imzalamıştır. Ofis, 30 Haziran 2014 tarihinde Denizbank’a teslim edilmiştir ve kira geliri 1 Kasım
2014’te tahakkuk etmeye başlamıştır.
(*)
31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin üzerindeki kredilerden kaynaklanan ipotekler aşağıdaki gibidir:
2014 Orijinal Tutar
390.000
375.000
300.000
225.000
12.000
390.000
375.000
300.000
225.000
12.000
Döviz cinsi 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014
ABD Doları
ABD Doları
ABD Doları
Avro
TL
1.133.964
1.090.350
872.280
714.960
12.000
904.371
869.587
695.670
634.658
12.000
3.823.554
3.116.286
255
Torun Tower
Paşabahçe arazisi
Mall of İstanbul
Bursa Korupark AVM
Mall of İstanbul Ek Arsa
2015 Orijinal Tutar
NOT 11 - STOKLAR
Kısa vadeli stoklar
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
Tamamlanmış projeler
- Torun Center projesi (*****)
- Mall of İstanbul projesi (*)
- Nishistanbul (***)
- Korupark 3. etap (**)
- Torium (****)
- Korupark 1. ve 2. etap (**)
534.140
35.026
13.146
10.108
788
-
50.946
15.715
22.258
3.136
4.109
Tamamlanmamış projeler
- Torun Center projesi
538.338
-
1.131.546
96.164
Konutlar ve ofis projeleri
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla kısa vadeli stoklar içerisinde yer alan Torium konutlar üzerinde 137 TL (31 Aralık 2014: 970 TL) ve Nishistanbul
konutları üzerinde 1.385 TL (31 Aralık 2014: 1.398 TL) olmak üzere toplamda 1.522 TL (31 Aralık 2014: 2.484 TL) stok değer düşüklüğü karşılığı
ayrılmıştır.
Mall of İstanbul projesine ilişkin inşaat ruhsatı 18 Mart 2011 tarihinde alınmıştır. Söz konusu proje, 129.186 m2 alışveriş merkezi, 97.700 m2 konut, 8.433 m2 ofis ve 421.209 m2 ortak
alan olmak üzere toplam 656.528 m2'lik inşaat alanına sahip karma projedir. Projenin inşaatına Mart 2011’de başlanılmıştır. Konut ve ofis teslimlerine 24 Aralık 2013 tarihinde başlanmış
olup, AVM 23 Mayıs 2014 tarihinde açılmıştır. Prime Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından hazırlanan 31 Mart 2011 tarihli ve 2011/TGYO/10 numaralı ekspertiz raporuna
göre, ilgili proje içerisinde yer alan toplam 146.039 m2 satılabilir alana sahip konut ve ofis bölümüne ait arsanın değeri 203.233 TL olarak belirlenmiş olup proje bitiminde satışı yapılacak
olan konut ve ofislere ait söz konusu arsa bedeli stoklara transfer edilmiştir. Proje teslimlerine 24 Aralık 2013’te başlanarak 31 Aralık 2015 itibarıyla 1.069 adet konut, 132 adet ofis ve 21
adet yatay ofis teslim edilmiştir, bunun karşılığında 617.400 TL kesin satış geliri elde edilmiştir (31 Aralık 2014: 1.037 adet konut, 130 adet ofis ve 18 adet yatay ofis teslim edilmiştir, bunun
karşılığında 592.780 TL kesin satış geliri elde edilmiştir).
(**)
Grup, Mayıs 2006 yılında Bursa Mudanya yolu üzerinde Bursa ili, Osmangazi İlçesi’nde 3 etap ve toplam 83.207 m²’lik arsa üzerinde Bursa Korupark Evleri projesine başlamıştır. Birinci
etabın inşaatı 2008 yılında tamamlanmıştır. 31 Aralık 2015 tarihine kadar 57.125 m2 ve 343 konuttan oluşan projenin birinci etabınının tamamının satışı ve teslimatı gerçekleştirilmiştir
(31 Aralık 2014: 56.633 m2’lik 337 adet). Projenin İkinci etabının inşaatı 2009 yılında tamamlanmıştır. 31 Aralık 2015 tarihine kadar 66.722 m2 ve 403 konuttan oluşan projenin ikinci
etabınının tamamının satışı ve teslimatı gerçekleştirilmiştir (31 Aralık 2014: 64.487 m2’lik 392 adet). Birinci ve ikinci etapta 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla satışlar sonrası kalan satılabilir
daire bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: 486 m²’lik 6 adet daire ve 2.234 m²’lik 11 adet daire). Projenin üçüncü etabı kapsamında 17 blok ve 678 konut 2 adet işyeri yer almakta olup,
20 Mart 2011 tarihi itibarıyla inşaatına, 30 Nisan 2011 itibarıyla de proje ön satışlarına başlanmıştır. 31 Aralık 2015 itibarıyla toplam 93.905 m²’lik 626 adet konutun satışı ve teslimatı
gerçekleştirilmiştir (31 Aralık 2014: 83.873 m2’lik 557 adet).
(***)
İstanbul İl, Yenibosna mahallesinde 243DS3A pafta, 338 ada, 1 parsel'de kayıtlı Nishistanbul projesinde bulunan 2 adet ofis (brüt 530 m²) ve 7 adet mağaza (brüt 1.718 m²)
bulunmaktadır. Nishistanbul Projesinden henüz paylaşımı yapılmamış 5 adet İşyeri (brüt 1.289 m²) üzerinde Torunlar GYO A.Ş.’nin %60 payı vardır.
(****)
31 Aralık 2015 itibarıyla, 5.723 m²’lik 53 adet konuttan, 5.292 m²’lik 50 adet konut satılmış olup, geriye 431 m²’lik 3 adet konut stoğu kalmıştır.
(*****)
Torun Center Projesi 45.776 m²’si Kule Ofis, 36.382 m²’si Yatay Ofis, 77.988 m²’si Konut ve 15.312 m²’si Ticari Alan olmak üzere toplam 175.408 m² satılabilir alana sahiptir. Kule
Ofis ve Yatay Ofislerin teslimine 31 Aralık 2015 tarihinde başlanmıştır. 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Kule Ofisten 30 adet 13.197 m² ile Yatay Ofislerden 13 adet 2.435 m² ofis teslimi
gerçekleştirilmiştir. 31 Aralık 2015 itibarıyla, şerefiye tutarı da projenin bir bölümünün tamamlanmasıyla birlikte tamamlanmış ve tamamlanmamış projelerin üzerine transfer edilmiştir
(Not 4).
(*)
Uzun vadeli stoklar
Tamamlanmamış projeler
- 5.Levent projesi
- Torun Center projesi (*)
- Mall of İstanbul otel kongre merkezi ve ofis Projesi (**)
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
174.059
-
31.696
806.495
33.071
174.059
871.262
Grup, Torun Center projesindeki konutları ve ofislerin teslimine başlamıştır. Bu sebeple oluşan maliyet 31 Aralık 2015 dönemine ait konsolide finansal tablolarda kısa vadeli stoklara
sınıflandırılmıştır.
(**)
Grup, Mall of İstanbul karma projesinin yan parselinde geliştirmekte olduğu projenin kullanım amacını kira geliri elde etme amaçlı otel, kongre merkezi ve ofis projesi olarak
kararlaştırmıştır. Bu sebeple 31 Aralık 2014 tarihli konsolide finansal tablolarda uzun dönemli stoklarda izlenen proje maliyeti 31 Aralık 2015 itibarıyla, yatırım amaçlı gayrimenkullere
transfer edilmiştir (Not 10).
(*)
256
NOT 12 - MADDİ DURAN VARLIKLAR
1 Ocak 2015
İlaveler
Transferler
Çıkışlar
31 Aralık 2015
2.886
1.226
632
1.151
-
(85)
3.518
2.292
4.112
1.783
-
(85)
5.810
(1.365)
(815)
(550)
(473)
-
73
(1.915)
(1.215)
(2.180)
(1.023)
-
73
(3.130)
Maliyet
Demirbaşlar
Taşıtlar
Birikmiş Amortisman
Demirbaşlar
Taşıtlar
Net defter değeri
1.932
2.680
1 Ocak 2014
İlaveler
Transferler
Çıkışlar
31 Aralık 2014
2.805
1.312
272
63
-
(191)
(149)
2.886
1.226
4.117
335
-
(340)
4.112
(1.020)
(800)
(508)
(111)
-
163
96
(1.365)
(815)
(1.820)
(619)
-
259
(2.180)
Maliyet
Demirbaşlar
Taşıtlar
Birikmiş Amortisman
Demirbaşlar
Taşıtlar
2.297
1.932
Maddi olmayan duran varlıklarda 2015 yılı içerisinde toplam 48 TL tutarında amortisman gideri olmuştur (31 Aralık 2014: 47). Bu şekilde cari
dönemde gelir tablosu ile ilişkilendirilen toplam amortisman gideri 1.071 TL’dir (31 Aralık 2014: 666 TL).
257
Net defter değeri
NOT 13 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
1.957
668
228
400
12.801
430
2.853
13.631
67.209
102.650
67.209
102.650
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
5.034
584
2.139
1.673
5.618
3.812
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
15.606
11.372
15.606
11.372
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
920
55
1.030
54
975
1.084
Peşin ödenen vergi ve fonlar
Katma Değer Vergisi (“KDV”) alacağı
Diğer
KDV alacağı
Ödenecek vergi ve fonlar
Gider tahakkukları
NOT 14 - DİĞER ALACAKLAR VE DİĞER BORÇLAR
Diğer borçlar
Alınan depozito ve teminatlar
Diğer alacaklar
Verilen depozito ve teminatlar
Diğer
258
NOT 15 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR
31 Aralık 2015
(%)
TL
Yeni Gimat
TTA
Torunlar-Özyazıcı
Netsel
14,83
40,00
60,00
44,60
31 Aralık 2014
(%)
TL
258.781
29.389
23.982
9.236
14,83
40,00
60,00
44,60
321.388
223.805
30.723
22.600
8.513
285.641
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
Dönem başı
285.641
275.754
İştiraklerden gelir ve giderler (net)
İştiraklerden alınan temettüler
Müşterek yönetime tabi ortaklıklarından elde edilen gelir ve giderler, (net)
50.091
(14.392)
48
20.146
(12.402)
2.143
Dönem sonu
321.388
285.641
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
Yeni Gimat
Netsel
TTA
Torunlar GYO-Torunlar Gıda Proje Ortaklığı (*)
45.023
5.068
1.382
(1.334)
-
16.068
4.078
(82)
2.225
(3.429)
Toplam
50.139
18.860
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelir ve giderler
Not 1 ve Not 4’te açıklandığı üzere; Torunlar GYO - Torun Yapı - Torunlar Gıda Proje Ortaklığı 1 Nisan 2014 tarihinden itibaren tam olarak konsolide edilmiştir. 4 Kasım 2014 tarihi itibarıyla
tüm hisselerin Torunlar GYO’ya geçmesiyle birlikte tasfiye edilmiştir. 2014 yılının ilk çeyreğinde Torunlar GYO - Torun Yapı - Torunlar Gıda Proje Ortaklığı’nın yapmış olduğu zararın, Torunlar
GYO’ya düşen kısmı 3.429 TL’dir.
(*)
Maliyet karşılığı
Dava karşılıkları (*)
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
17.675
3.580
1.974
21.255
1.974
Grup avukatlarından alınan görüşlere göre 31 Aralık 2015 itibarıyla 3.580 TL tutarında dava karşılığı ayrılmıştır (31 Aralık 2014: 1.974 TL). Grup avukatlarından alınan görüşlere göre
ayrılan karşılık tutarı dışında herhangi bir yükümlülük doğması beklenmemektedir.
(*)
259
NOT 16 - KARŞILIKLAR
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar
Kıdem tazminatı karşılığı
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
749
1.251
749
1.251
Kıdem tazminatı karşılığı, Grup’un, çalışanları emeklilikleri dolayısıyla oluşacak ve Türk İş Kanunu’na göre hesaplanmış gelecekteki muhtemel
yükümlülüklerin bugünkü değerini göstermektedir. Kıdem tazminatı karşılığı, çalışanlar hak ettikçe tahakkuk esasına göre hesaplanmakta
ve finansal tablolara yansıtılmaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı hesaplanması hükümet tarafından belirlenen kıdem tazminatı tavanına
dayanmaktadır. 1 Ocak 2016 tarihi itibarıyla geçerli olan kıdem tazminatı tavanı sırasıyla 4.093 TL (1 Ocak 2015: 3.541 TL).
TMS 19 - Çalışanlara Sağlanan Faydalar standardı, işletmenin kıdem tazminatı karşılığı yükümlülüğünün tespit edilmesinde aktüeryal değerleme
metotlarının geliştirilmesini gerektirmektedir. Grup, aktüeryal (kayıp)/kazanç etkisinin konsolide finansal tablolara etkisinin önemsiz olması
nedeniyle uygulanmamışır. Grup 31 Aralık 2015 itibarıyla kıdem tazminatı hesaplamasında iskonto oranını %4,75; maaş/limit artış oranını %6,00
ve Tahmin edilen kıdem tazminatına hak kazanma oranını %98 olarak tahmin etmiştir.
NOT 17 - TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
Koşullu varlık ve yükümlülükler aşağıdaki gibidir:
Alınan teminatlar
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
263.797
131.357
31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla Grup’un operasyonel finansal kiralamalardan elde edeceği tahmini asgari kira gelirlerinin, halihazırdaki
sözleşme süreleri dikkate alındığında, toplamı aşağıdaki gibidir:
0-1 yıl arası
1-5 yıl arası
5-10 yıl arası
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
287.293
1.279.989
1.943.943
238.946
1.062.597
1.608.676
Yukarıda belirtilen asgari kira gelirlerinin hesaplanmasında; Mall of İstanbul, Korupark AVM, Torium AVM, Zafer Plaza AVM ve Deepo AVM’ye ait
kiralar dikkate alınmış olup Grup’un iştiraklerinden Yeni Gimat’ın sahip olduğu Ankamall ve Crowne Plaza Hotel’e ilişkin kiralar ve müşterek
yönetime tabi ortaklıklardan Bulvar Samsun AVM’ye ilişkin kira dahil edilmemiştir.
Grup’un 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla teminat/rehin/ipotek pozisyonu aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
4.253.921
-
3.454.309
-
-
-
-
-
4.253.921
3.454.309
Şirket tarafından verilen Teminat-Rehin-İpotekler (“TRİ”)
A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı
B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş
olduğu TRİ’lerin toplam tutarı
D. Diğer verilen TRİ’lerin toplam tutarı
i) Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı
ii) B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer şirket lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı
iii) C maddesi kapsamına Girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı
260
31 Aralık 2015 itibarıyla Grup’un yatırım amaçlı gayrimenkulleri üzerinde 3.823.554 TL tutarında ipoteği bulunmaktadır (31 Aralık 2014: 3.116.286
TL) (Not 10).
31 Aralık 2015
Döviz Tutarı
TL Karşılığı
Avro
ABD Doları
TL
225.000
1.065.000
12.000
31 Aralık 2014
Döviz Tutarı
TL Karşılığı
714.960
3.096.594
12.000
225.000
1.065.000
12.000
3.823.554
634.658
2.469.628
12.000
3.116.286
Kullanılan krediler kapsamında, Korupark AVM, Mall of İstanbul AVM ve Torun Tower’a ait kira gelirleri temlik edilmiştir.
Grup ayrıca bilanço tarihi itibarıyla inşaatı devam etmekte olan 5. Levent projesindeki kredili konut satışlarına ilişkin olarak, söz konusu konutların
tamamlanıp tapuları sözleşme taraflarına devir oluncaya kadar kullanılan banka kredilerine garantör olmuştur.
NOT 18 - ÖZKAYNAKLAR
Şirket, çıkarılmış sermayesinin 176.100.000 TL’den 224.000.000 TL’ye arttırılması nedeni ile ihraç edilecek 47.900.000 TL ve mevcut ortakların
sahip olduğu 8.452.942 TL olmak üzere toplam 56.352.942 TL nominal değerli payların halka arzına ait izahname 7 Ekim 2010 tarihinde İstanbul
Ticaret Sicil Memurluğunca tescil edilmiş olup, 14 Ekim 2010 tarih ve 7669 sayılı Ticaret Sicil gazetesinin 641-735 aralığındaki 95 adet sayfada
yayınlanmıştır. Halka arz edilen hisse senetleri 21 Ekim 2010 tarihinden itibaren BIST’te işlem görmektedir.
Şirket yönetim kurulunun 10 Mayıs 2012 tarihli kararı ile, Şirket'in 1.000.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisindeki 224.000.000 TL'si ödenmiş
sermayesinin, Şirket hesaplarında kayıtlı 301.770.000 TL tutarındaki hisse senedi ihraç priminin 276.000.000 TL'sinin mevcut ortaklara bedelsiz
hisse senedi verilmek üzere sermayeye eklenerek 500.000.000 TL'ye çıkarılmasına karar verilmiş olup sermaye artırımı işlemleri 16 Ağustos 2012
tarihinde tamamlanmıştır.
2014 yılı net dönem karı üzerinden dağıtılmak üzere ayrılan birinci temettü tutarı olan 50.000 TL üzerinden geri alınmış paylara tekabül eden
61 TL tutarındaki kar payı düşüldükten sonra 26 Mayıs 2015 tarihinde pay sahiplerine toplam 49.939 TL temettü dağıtımı gerçekleşmiştir. Şirket
bu kar dağıtımına istinaden geri alınan hisselere isabet eden 61 TL tutarındaki kar payını özkaynak altında yer alan “Geçmiş yıllar karları” hesap
kaleminde muhasebeleştirmiştir.
Şirket’in hissedarları ve sermaye yapısı 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla aşağıdaki gibidir:
Hissedarlar
Aziz Torun
Mehmet Torun
Torunlar Gıda San ve Tic. A.Ş.
Mahmut Karabıyık
Diğer (Halka açık kısım)
A Grubu (bin adet)
B Grubu (bin adet)
C Grubu (bin adet)
31 Aralık 2015
37,41
37,40
0,02
0,01’den az
25,16
100.164
71
-
100.156
71
8
-
86.871
86.871
125.788
187.035
187.027
142
8
125.788
100.235
100.235
299.530
500.000
(%)
A Grubu (bin adet)
B Grubu (bin adet)
C Grubu (bin adet)
31 Aralık2014
37,41
37,37
0,03
0,02
0,01’den az
25,16
100.164
71
-
100.078
78
71
8
-
86.871
86.792
79
125.788
187.035
186.870
157
142
8
125.788
100.235
100.235
299.530
500.000
Nominal sermaye
Hissedarlar
Aziz Torun
Mehmet Torun
Y. Emre Torun (*)
Torunlar Gıda San ve Tic. A.Ş.
Mahmut Karabıyık
Diğer (Halka açık kısım)
Nominal sermaye
5 Haziran 2015 tarihinde şirket ortaklarından Yunus Emre Torun; şirkette mevcut her biri 1 TL nominal değerli B ve C Grubu’na ait toplam 157 TL tutarındaki nama yazılı paylarının
tümünü nominal değerleri karşılığında Mehmet Torun’a devretmiştir.
(*)
261
(%)
A ve B grubu payların, ana sözleşmesinin 13. maddesindeki esaslar çerçevesinde yönetim kurulu üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazı
vardır.
Payları borsada işlem gören halka açık anonim ortaklıklar, kar dağıtımı hususunda SPK tarafından belirlenen aşağıdaki esaslara tabidir:
Kar dağıtımının SPK’nın Seri: IV. No: 27 sayılı “Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık Anonim Ortaklıkların Temettü ve Temettü Avansı
Dağıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliği” ’nde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözleşmelerinde bulunan hükümler ve şirketler tarafından
kamuya açıklanmış olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde gerçekleştirilmesine karar verilmiştir.
Bunun yanında söz konusu SPK Kararı ile konsolide finansal tablo düzenleme yükümlülüğü bulunan şirketlerin, yasal kayıtlarında bulunan
kaynaklarından karşılanabildiği sürece, net dağıtılabilir kar tutarını, Seri: XI. No: 29 sayılı Tebliğ çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan edecekleri
konsolide finansal tablolarında yer alan net dönem karlarını dikkate alarak hesaplamaları gerektiği düzenlenmiştir.
Grup’un 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla özkaynak tablosu aşağıdaki gibidir.
Ödenmiş sermaye
Pay ihraç primi
Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler
İşletmenin geri satın alınan kendi hisseleri
Geçmiş yıllar karları
Net dönem karı
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
500.000
25.770
37.852
(1.195)
3.345.057
953.604
500.000
25.770
21.184
(1.195)
2.352.745
1.058.919
4.861.088
3.957.423
Şirket’in 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yasal kayıtlarında yer alan dağıtabilir net dönem karı 235.218.595 tam TL’dir.
NOT 19 - ESAS FAALİYET GELİRLERİ
2015
2014
309.864
249.687
67.193
1.294
177.190
534.824
52.282
8.944
628.038
773.240
(152.924)
(85.187)
(12.306)
(27)
(427.596)
(53.720)
(17.471)
(8.210)
(250.444)
(506.997)
377.594
266.243
Satış gelirleri
Kira gelirleri
Konut ve ofis satış gelirleri
Ortak alan gelirleri
Diğer
Satışların maliyeti
Satılan konut ve ofis maliyetleri
Ortak alan giderleri
Kira ve AVM yönetim komisyonu giderleri
Diğer
Brüt kar
262
Operasyonel kiralama gelirleri ağırlıklı olarak alışveriş merkezlerinden ve ofislerden elde edilen kira gelirlerinden oluşmaktadır. Grup’un faal
alışveriş merkezleri ve ofisleri, Ankara Ankamall, İstanbul Mall of İstanbul, Bursa Korupark, Bursa Zafer Plaza, Antalya Deepo, İstanbul Torium,
İstanbul Torun Tower ve Samsun Bulvar AVM’dir. Bulvar Samsun AVM Temmuz 2012 tarihinden itibaren faaliyete geçmiştir. Ankamall, Şirket’in
iştiraklerinden Yeni Gimat’a; Antalya Deepo Şirket’in bağlı ortaklıklarından TRN’ye; Samsun Bulvar AVM, Şirket’in müşterek yönetime tabi
ortaklıklarından TTA’ya aittir. İstanbul Torium, Bursa Korupark ve Antalya Deepo’nun işletmesi ilişkili şirketlerden Torun AVM Yatırım ve Yönetim A.Ş.
(“Torun AVM”), Bursa Zafer Plaza’nın işletmesi Zafer Plaza İşletmeciliği A.Ş. tarafından yapılmaktadır (Not 27).
Ortak alan giderleri, Grup’un sahip olduğu alışveriş merkezlerinin elektrik, su, güvenlik, temizlik, reklam ve diğer ortak alan giderlerinden
oluşmaktadır. Ortak alan gelirleri ise, ortak alan giderlerinin kiracılara yansıtılan kısmını ifade etmektedir.
NOT 20 - PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ
2015
2014
(12.758)
(6.697)
(2.492)
(987)
(893)
(891)
(402)
(297)
(1.611)
(6.815)
(6.055)
(495)
(1.164)
(1.614)
(409)
(317)
(163)
(888)
(27.028)
(17.920)
Genel yönetim giderleri
Vergi, resim ve harçlar (*)
Personel giderleri
Bağışlar
Danışmanlık giderleri
Taşınmaz giderleri
Amortisman giderleri
Ulaşım ve seyahat giderleri
BIST giderleri
Diğer
(*)
Vergi, resim ve harçların önemli bir kısmı emlak vergilerinden oluşmaktadır, söz konusu emlak vergileri 2015 yılı için 11.698 TL, 2014 yılı için 6.484 TL’dir.
Pazarlama satış giderleri
Reklam ve tanıtım giderleri (**)
Konut satışı pazarlama giderleri
Diğer
2014
(4.176)
(2.200)
(557)
(180)
(942)
(8.447)
(1.943)
(2.153)
(257)
(836)
(8.055)
(13.636)
(**)
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla reklam giderlerinin 2.581 TL tutarındaki kısmı 5. Levent projesi, 1.039 TL tutarındaki kısmı Mall of İstanbul projesi (31 Aralık 2014: 4.485 TL); 115 TL
tutarındaki kısmı ise Torun Center projesinin tanıtım ve reklam giderlerinden (31 Aralık 2014: 3.300 TL), kalan kısım ise Grup’un tanıtımı için katlanılan muhtelif giderlerden oluşmaktadır.
263
2015
NOT 21 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER
Satılan konut maliyetleri
Ortak alan giderleri
Vergi, resim ve harçlar
Kira ve AVM yönetim komisyonu giderleri
Personel giderleri
Reklam giderleri
Bağışlar
Konut satışı pazarlama giderleri
Taşınmaz giderleri
Ulaşım ve seyahat giderleri
SPK/ BIST giderleri
Diğer
2015
2014
(152.924)
(85.187)
(12.758)
(12.306)
(6.697)
(4.176)
(2.492)
(2.200)
(1.544)
(1.071)
(893)
(402)
(297)
(2.580)
(427.596)
(53.720)
(6.815)
(17.471)
(6.055)
(8.447)
(495)
(1.943)
(3.317)
(666)
(1.164)
(317)
(163)
(10.384)
(285.527)
(538.553)
2015
2014
1.001.470
13.042
7.169
2.235
1.745
791.282
9.908
689
4.993
2.100
1.025.661
808.972
(6.944)
(2.514)
(1.606)
(2.156)
(9.811)
(699)
(1.974)
(5.570)
(2.122)
(2.712)
(13.220)
(22.888)
NOT 22 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR/GİDERLER
Diğer faaliyet gelirleri
Yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışları (Not 10)
Kur farkı gelirleri, net
İnşaat sahası diğer gelirleri (*)
Konusu kalmayan karşılıklar (Not 8)
Arsa satış geliri
Diğer
Diğer faaliyet giderleri
İnşaat sahası diğer giderleri (*)
Şüpheli ticari alacak karşılığı (Not 8)
Dava karşılıkları
Kur farkı gideri, net
Şantiye kazası giderleri, net
Diğer
İnşaat sahası diğer gelir ve giderlerinin, önemli bir kısmı Mall of İstanbul projesinin geliştirme aşamasındayken taşeronların şantiye sahasındaki hizmetlerden faydalanması sonucu
oluşan gelir ve giderlerden oluşmaktadır.
(*)
264
NOT 23 - FİNANSAL GELİRLER/GİDERLER
2015
2014
58.571
-
36.762
15.014
58.571
51.776
(370.273)
(125.502)
(11.175)
(66.255)
(120.118)
-
(506.950)
(186.373)
Finansal gelirler
Vadeli mevduat faiz gelirleri
Türev finansal araçlardan gelirler
Finansal giderler
Kur farkı gideri, net (*)
Faiz gideri
Türev finansal araçlardan giderler
(*)
Grup, raporlama tarihi itibarıyla kur farklarını net olarak gösterdiğinden, kur farkı gelirleri, aynı dönem içerisinde oluşan kur farkı giderleri ile netleştirilerek gösterilmiştir.
NOT 24 - YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER
İşletme birleşmesi sonucunda oluşan gelirler (Not 4)
2015
2014
-
155.801
-
155.801
NOT 25 - HİSSE BAŞINA KAZANÇ
Türkiye’de şirketler, sermayelerini halihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından dağıttıkları
“bedelsiz hisse” yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz hisse” dağıtımları, hisse başına kar hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi
değerlendirilir.
Hisse başına kar hesaplamaları, hissedarlara dağıtılabilir net karın ihraç edilmiş bulunan hisse senetlerinin sene içerisindeki ağırlıklı ortalama
adedine bölünmesi ile yapılmıştır.
Hisse başına kar ( Tam TL)
31 Aralık 2014
953.604
500.000.000
1.058.919
500.000.000
1,91
2,12
NOT 26 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ
Şirket Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 5. maddesi d-4 bendine göre Kurumlar Vergisi'nden muaftır. Gelir Vergisi Kanunu’nun 94. maddesi 6-a
bendine göre ise gayrimenkul yatırım ortaklıklarının kazançları stopaja tabi tutulmuş olmakla birlikte, 93/5148 sayılı Bakanlar Kurulu kararı ile
stopaj oranı "0" olarak belirlenmiştir. Bu nedenle Şirket’in ilgili dönemdeki kazançlarına ilişkin herhangi bir vergi yükümlülüğü mevcut değildir. Cari
dönem kurumlar vergisi Şirket’in iştirak ve bağlı ortaklıklarının karları üzerinden hesaplanan vergi tutarlarından oluşmaktadır.
265
Hissedarlara ait net kar
İhraç edilmiş hisselerin sene içindeki ağırlıklı ortalama adedi (Tam TL)
31 Aralık 2015
31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren yıllara ait kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmış vergi tutarları aşağıda özetlenmiştir:
Cari dönem kurumlar vergisi
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
(3.108)
(2.943)
(3.108)
(2.943)
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
22.151
2.287
1.093
52
3
1.483
22.039
74.052
128
40
27.069
96.259
18.223
521
483
19.464
485
490
19.227
20.439
NOT 27 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI
a) 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla bakiyeler aşağıdaki gibidir:
İlişkili taraflara borçlar
Torun Yapı San. ve Tic. A.Ş.
Torun AVM
Torunlar Gıda
Zafer Plaza İşletmeciliği A.Ş.
Diğer
Torun AVM
Mehmet Torun
Aziz Torun
Torun AVM, Grup’un sahip olduğu İstanbul Torium AVM, Antalya Deepo AVM, Bursa Korupark AVM ve Mall of İstanbul AVM’lerinin işletmeciliğini
yapmaktadır. Tüm AVM’ler için imzalanan yönetim sözleşmesi gereği AVM’lere ait aylık TL bazındaki kiracılara kestiği kira bedeli faturaları toplamı
üzerinden (KDV hariç) 2% yönetim ücretleri ödenmektedir.
b) 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflara yapılan satışlar ve ödenen komisyon, hizmet giderleri aşağıdaki gibidir:
2015
2014
44.707
27.900
1.695
59
30
-
59.783
20.366
58
1.438
1.431
28
74.391
83.104
İlişkili taraflara yapılan satışlar
Torun AVM
Zafer Plaza İşletmeciliği A.Ş.
Mahmut Karabıyık
Torunlar Gıda
Yunus Emre Torun
Mehmet Torun
Aziz Torun
Başkent Doğalgaz Dağıtım A.Ş.
266
Zafer Plaza İşletmeciliği A.Ş., Grup’un sahip olduğu Zafer Plaza AVM’nin işletmeciliğini yapmaktadır. Zafer Plaza AVM için imzalanan yönetim
sözleşmesi gereği, Torunlar GYO 2015 yılı için 27.900 TL ve 2014 yılı için 20.366 TL kira geliri elde etmiştir.
2015
2014
60.000
4.428
535
-
39.223
63.564
11.503
180
64.963
114.470
İlişkili taraflardan yapılan alımlar
Torun AVM
Torun Yapı
Torunlar Gıda
Torun-Turkmall İş Ortaklığı
c) 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan alınan faiz gelirleri ve ilişkili taraflara ödenen faiz giderleri aşağıdaki gibidir:
2015
2014
842
-
129
2.516
3
842
2.648
2015
2014
453
132
48
270
851
76
633
1.197
2015
2014
2.015
1.371
Faiz gelirleri:
Torun AVM
Torunlar Gıda
Torunlar Gyo-Torunlar Gıda Proje Ort.
Diğer
Faiz giderleri:
Torun AVM
Torun Yapı
Torunlar Gıda
d) Üst Yönetime Sağlanan Faydalar
Ücret ve primler
Üst yönetime sağlanan faydaların tamamı kısa vadeli ücret ve benzeri faydalardan oluşmakta olup, uzun vadeli faydalar içermemektedir.
NOT 28 - FİNANSAL ARAÇLARA İLİŞKİN GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI
Finansal varlıklar
Kısa vadeli olmaları nedeniyle kasa ve bankalardan alacakların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerine yakın olduğu varsayılmaktadır.
Bilançoda gerçeğe uygun bedeli ile gösterilen yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde ekspertiz değerleri
esas alınır (Not 10).
Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, gerçeğe uygun değeri yansıttığı öngörülmektedir.
Dönem sonu kurlarıyla çevrilen yabancı para cinsinden olan bakiyelerin gerçeğe uygun değerlerinin, kayıtlı değerlerine yakın olduğu
öngörülmektedir.
267
Finansal yükümlülükler:
Kısa vadeli olmaları nedeniyle ticari borçların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerine yakın olduğu varsayılmaktadır.
Finansal kiralama işlemlerinden borçların gerçeğe uygun değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle kayıtlı değerlerine yakın olduğu
öngörülmektedir.
Türev finansal araçlar gerçeğe uygun değerlerlerinden taşınmaktadır.
Değişken ve sabit faiz oranlarına sahip yerli ve yabancı para banka kredilerinin gerçeğe uygun değerleri ile kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir:
Kayıtlı değer
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
Finansal borçlar
2.799.095
2.634.429
Gerçeğe uygun değer
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
2.805.455
2.640.014
Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değeri
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
- Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından
değerlenmiştir.
- İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direk ya da
indirek olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir.
- Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada
gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir.
Gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer sınıflamaları aşağıdaki gibidir.
Finansal varlıklar
31 Aralık 2015 itibarıyla
gerçeğe uygun değer seviyesi
1. Seviye
2. Seviye
3. Seviye
TL
TL
TL
-
584.266
5.167.070
Türev araçlar
-
11.915
-
Finansal yükümlülükler
Türev araçlar
Finansal varlıklar
1. Seviye
2. Seviye
3. Seviye
TL
TL
TL
-
4.195
-
1. Seviye
2. Seviye
3. Seviye
TL
TL
TL
-
542.502
4.086.827
Türev araçlar
-
13.054
-
268
NOT 29 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
Grup faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal
risklere maruz kalmaktadır. Grup’un toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Grup’un mali
performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.
Likidite riski
Likidite riski, Grup’un net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Grup yönetimi likidite riskini, günlük işlemler için yeterli seviyede
nakit ve nakit benzeri bulundurmak ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle bilançonun beklenen
nakit akışına uygun yönetilmesi prensibi ile bertaraf edilmektedir. Grup yönetimi ayrıca inşaat maliyetleri ve yatırım amaçlı gayrimenkul alımı için
kullanılan finansal borçların vade yapılarını, mümkün olduğu ölçüde yine bu gayrimenkullerden elde edilecek kira gelirlerinin nakit akışına göre
düzenlemeye çalışmaktadır. Konut projelerinin inşaat maliyetlerinin karşılanması için bu projelerdeki finansman yükünün hafiflemesi amacıyla;
Grup, müşterileriyle satış vaadi sözleşmesi imzalamak suretiyle nakit avans almaktadır.
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Grup’un finansal yükümlülüklerinin vadelerine göre analizi aşağıdaki gibidir:
Kayıtlı değeri
Sözleşme
uyarınca
nakit akışı 3 aydan kısa 3-12 ay arası 1 yıl -5 yıl arası
5 yıl ve üzeri
Kısa vadeli finansal yükümlülükler (Türev olmayan):
Diğer borçlar
Ticari borçlar
751.182
149.170
15.606
1.141
170.227
5.618
259.735
21.255
4.195
763.552
208.864
15.606
1.141
170.227
5.618
259.735
21.255
4.195
146.101
26.195
1.141
97.091
5.618
269
617.451
182.669
15.606
73.136
259.735
21.255
3.926
-
-
1.378.129
1.450.193
276.415
1.173.778
-
-
1.905.001
749
717.542
2.130.253
749
717.542
-
-
1.837.440
749
717.542
292.813
-
2.623.292
2.848.544
-
-
2.555.731
292.813
4.001.421
4.298.737
276.415
1.173.778
2.555.731
292.813
Uzun vadeli finansal yükümlülükler (Türev olmayan):
269
31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla Grup’un finansal yükümlülüklerinin vadelerine göre analizi aşağıdaki gibidir:
Kayıtlı değeri
Sözleşme
uyarınca
nakit akışı 3 aydan kısa 3-12 ay arası 1 yıl -5 yıl arası
5 yıl ve üzeri
Kısa vadeli finansal yükümlülükler (Türev olmayan):
Diğer borçlar
Ticari borçlar
Dönem karı vergi yükümlülüğü
315.821
232.109
11.372
1.198
149.043
731
3.812
15.492
1.974
3.847
318.855
291.732
11.372
1.198
149.043
731
3.812
15.492
1.974
3.847
150.295
54.069
1.198
149.043
3.812
121
168.560
237.663
11.372
731
15.492
1.974
3.726
-
-
735.399
798.056
358.538
439.518
-
-
2.087.945
1.251
389.459
71.000
2.360.543
1.251
389.459
71.000
-
-
1.938.087
1.251
389.459
71.000
422.456
-
2.549.655
2.822.253
-
-
2.399.797
422.456
3.285.054
3.620.309
358.538
439.518
2.399.797
422.456
Uzun vadeli finansal yükümlülükler (Türev olmayan):
Diğer uzun vadeli yükümlülükler
Faiz oranı riski
Grup, faiz kazanan varlık ve faiz ödenen yükümlülükleri nedeniyle, faiz oranlarının değişiminden doğan faiz oranı riskine açıktır. Bu risk, faiz
oranına duyarlı varlık ve yükümlülüklerin miktar ve vadelerini dengeleyerek bilanço içi yöntemlerle veya gerekli olduğu durumlarda türev araçlar
kullanılarak yönetilmektedir.
Bu kapsamda, alacak ve borçların sadece vadelerinin değil, faiz yenilenme dönemlerinin de benzer olmasına büyük önem verilmektedir. Finansal
borçların piyasadaki faiz oranı dalgalanmalarından en az düzeyde etkilenmesi için, bu borçların “sabit faiz/değişken faiz”, “kısa vade/uzun vade” ve
“TL/yabancı para” dengesi, hem kendi içinde hem de aktif yapısı ile uyumlu olarak yapılandırılmaktadır.
Grup’un bilançosunda finansal borçlar olarak sınıfladığı değişken faizli krediler faiz değişimlerine bağlı olarak faiz riskine maruz kalmaktadır. 31
Aralık 2015 tarihinde ABD Doları ve Avro para birimi cinsinden olan faiz %1 oranında yüksek/düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı
vergi öncesi kar 7.392 TL düşük/yüksek olacaktı (31 Aralık 2014: 7.074 TL).
270
31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihlerinde bilanço kalemlerine ilişkin ortalama etkin yıllık faiz oranları aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2015 (%)
TL
Avro
ABD Doları
Dönen varlıklar
Ticari alacaklar
%12,35
%10,00
%1,89
-
%2,28
-
Finansal borçlar
%12,24
%3,83
%3,26
-
%4,01
%4,73
TL
Avro
ABD Doları
%11,14
%9,80
%2,55
-
%2,70
%2,70
-
-
%3,41
%3,98
%12,90
%4,00
%4,64
Finansal borçlar
31 Aralık 2014 (%)
Dönen varlıklar
Finansal varlıklar
Ticari alacaklar
Finansal borçlar
Finansal borçlar
Grup’un faiz oranına duyarlı finansal araçlarını gösteren tablo aşağıdaki gibidir:
Sabit faizli finansal araçlar
Vadeli mevduatlar
Finansal borçlar
Değişken faizli finansal araçlar
Finansal borçlar
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
903.447
811.009
775.579
621.769
1.994.344
2.014.106
271
Grup’un 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla aktif ve pasiflerinin yeniden fiyatlandırmaya kalan vadelerine göre dağılımı aşağıdaki
gibidir:
3 aya kadar
3-12 ay arası
31 Aralık 2015
1 yıldan uzun
Faizsiz
Toplam
902.710
19.227
975
2.853
100.980
11.915
178.139
-
103.734
92.468
67.209
-
737
1.131.546
5.751.336
2.680
553
321.388
174.059
-
903.447
281.873
19.227
1.131.546
975
2.853
5.751.336
2.680
553
321.388
193.448
67.209
174.059
11.915
1.038.660
178.139
263.411
7.382.299
8.862.509
Ticari borçlar
Diğer finansal yükümlükler
163.026
97.091
269
737.326
259.735
73.136
1.141
42.479
3.926
1.905.001
717.542
-
749
-
2.805.353
977.277
170.227
1.890
42.479
4.195
Toplam kaynaklar
260.386
1.117.743
2.622.543
749
4.001.421
Net yeniden fiyatlandırma pozisyonu
778.274
(939.604)
(2.359.132)
7.381.550
4.861.088
Ticari alacaklar
Stoklar
Diğer alacaklar
Maddi varlıklar
Uzun vadeli stoklar
Toplam varlıklar
272
3 aya kadar
3-12 ay arası
31 Aralık 2014
1 yıldan uzun
Faizsiz
Toplam
Finansal varlıklar
Ticari alacaklar
Stoklar
Diğer alacaklar
Maddi varlıklar
Uzun vadeli stoklar
774.579
20.439
1.084
13.631
34.021
13.054
83.579
80.733
-
14.176
98.780
102.650
-
570
96.164
4.629.329
1.932
120.853
285.641
871.262
-
775.149
83.579
94.909
20.439
96.164
1.084
13.631
4.629.329
1.932
120.853
285.641
132.801
102.650
871.262
13.054
Toplam varlıklar
856.808
164.312
215.606
6.005.751
7.242.477
Ticari borçlar
Vergi yükümlülüğü
Diğer finansal yükümlükler
196.474
149.043
3.847
351.149
15.492
1.198
-
2.087.945
389.459
71.000
17.158
-
307
1.251
731
-
2.635.875
404.951
220.043
2.449
731
17.158
3.847
Toplam kaynaklar
349.364
367.839
2.565.562
2.289
3.285.054
Net yeniden fiyatlandırma pozisyonu
507.444
(203.527)
(2.349.956)
6.003.462
3.957.423
Kredi riski açıklamaları
Grup. vadeli satışlardan kaynaklanan ticari alacakları ve bankalarda tutulan mevduatları dolayısıyla kredi riskine maruz kalmaktadır.
Ticari alacakların önemli bir kısmı ilişkili şirketlerdendir. İlişkili olmayan şirketlerden olan riskin yönetiminde alacakların mümkün olan en yüksek
oranda teminat altına alınması prensibi ile hareket edilmektedir. Bu kapsamda kullanılan yöntemler şunlardır:
• Banka teminatları (teminat mektubu, akreditif vb.)
• Gayrimenkul ipoteği
•Çek-senet
Teminatlar ile güvence altına alınmayan müşteriler için risk kontrolü müşterinin finansal pozisyonu. geçmiş tecrübeleri ve diğer faktörleri dikkate
alarak müşterinin kredi kalitesinin değerlendirilmesi sonucu bireysel limitler belirlenmekte ve söz konusu kredi limitlerinin kullanımı sürekli olarak
izlenmektedir.
273
Grup banka mevduatlarını ticari ilişkisini sürdürdüğü ve Türkiye’dekurulu bulunan en büyük
10 banka içerisinde yer alan ticari bankalarda tutmaktadır.
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla kredi riski detayları aşağıdaki gibidir:
Ticari alacaklar
31 Aralık 2015
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski
Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri
- Teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri
- Vadesi geçmiş (Brüt defter değeri)
- Vadesi geçmemiş (Brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
İlişkili taraf
Diğer taraf
Bankalardaki
Mevduat
19.227
19.227
-
281.873
249.180
272.824
240.131
903.447
903.447
-
-
9.049
9.049
3.056
(3.056)
-
-
31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla kredi riski detayları aşağıdaki gibidir:
Ticari alacaklar
31 Aralık 2014
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski
Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri
- Vadesi geçmiş (Brüt defter değeri)
- Vadesi geçmemiş (Brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
İlişkili taraf
Diğer taraf
Bankalardaki
Mevduat
20.439
20.439
-
94.909
12.761
93.943
11.795
775.149
775.149
-
-
966
966
2.777
(2.777)
-
-
Yukarıdaki tutarların belirlenmesinde alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. Grup’un kredi
riskine maruz finansal aktifleri içerisinde herhangi bir değer düşüklüğüne tabi tutulan varlık bulunmamaktadır. Buna ilaveten Grup’un bilanço dışı
kredi riski içeren unsurları ve vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkları bulunmamaktadır.
274
a) Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış alacaklar ile koşulları yeniden görüşülmüş bulunan alacakların kredi kalitesine ilişkin
detaylar:
Grup 1
Grup 2
Grup 3
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
272.824
-
93.943
-
272.824
93.943
Grup 1 - Yeni müşteriler (3 aydan kısa süredir müşteri olanlar)
Grup 2 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaşanmamış mevcut müşteriler (3 aydan uzun süredir müşteri olanlar)
Grup 3 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaşanmış, ancak gecikmeli olsa da tahsilat yapılmış mevcut müşteriler
Döviz kuru riski
Grup, çok sayıda para birimi ile yaptığı operasyonları nedeniyle döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Bu riskin yönetiminde ana prensip. kur
dalgalanmalarından en az etkilenecek şekilde, diğer bir deyişle sıfıra yakın bir döviz pozisyonu seviyesinin korunmasıdır.
Bu amaçla para birimlerinin çapraz veya Türk Lirası’na karşı pozisyonlarının toplam özkaynak tutarına oranları belli sınırlar içinde tutulmaya
çalışılmaktadır.
Grup başlıca Avro ve ABD Doları cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
Yabancı para pozisyonu
Yabancı para cinsinden varlıklar. yükümlülükler ve bilanço dışı kalemlere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak
etkiler kur riskini oluşturmaktadır.
Grup 2015 ve 2014 yıllarında ihracat ve ithalat yapmamıştır.
Grup’un döviz cinsinden sahip olduğu varlık ve yükümlülüklerin tutarları aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
Varlıklar
Yükümlülükler
155.151
(2.739.755)
724.684
(2.814.876)
Net bilanço pozisyonu
(2.584.604)
(2.090.192)
275
Aşağıdaki tablo 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Grup’un yabancı para pozisyonu riskini özetlemektedir. Grup tarafından tutulan yabancı para
varlıkların ve borçların kayıtlı tutarları TL cinsinden aşağıdaki gibidir:
Avro
ABD Doları
TL karşılığı
Dönen Varlıklar
Parasal finansal varlıklar
46.654
2.374
155.151
Toplam varlıklar
46.654
2.374
155.151
(4.881)
(97.292)
(1.147)
(1.720)
(156.974)
(15.486)
(20.511)
(765.572)
(48.672)
Uzun Vadeli Yükümlülükler
(139.418)
(502.815)
(1.905.000)
(242.738)
(676.995)
(2.739.755)
(196.084)
(674.621)
(2.584.604)
-
-
-
(196.084)
(674.621)
(2.584.604)
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar
Aktif karakterli döviz cinsinden bilanço dışı türev ürünler
Pasif karakterli döviz cinsinden bilanço dışı türev ürünler
Döviz cinsinden bilanço dışı türev ürünlerin net pozisyonu
Net yabancı para yükümlülük pozisyonu
Net yabancı para pozisyonu para birimlerine göre aşağıdaki gibidir:
Avro karşısında
Amerikan Doları karşısında
(623.076)
(1.961.528)
Net yabancı para pozisyonu
(2.584.604)
276
Aşağıdaki tablo 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla Grup’un yabancı para pozisyonu riskini özetlemektedir. Şirket tarafından tutulan yabancı para
varlıkların ve borçların kayıtlı tutarları TL cinsinden aşağıdaki gibidir:
Avro
ABD Doları
TL karşılığı
Dönen Varlıklar
Parasal finansal varlıklar
Diğer varlıklar
116.409
2.677
127.293
40.363
623.535
101.149
Toplam varlıklar
119.086
167.656
724.684
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar
(4.690)
(59.322)
(956)
(34.657)
(163.997)
(966)
(93.597)
(547.624)
(4.934)
Uzun Vadeli Yükümlülükler
(232.868)
-
(586.583)
(65.394)
(2.017.079)
(151.642)
(297.836)
(851.597)
(2.814.876)
(178.750)
(683.941)
(2.090.192)
-
-
-
(178.750)
(683.941)
(2.090.192)
Aktif karakterli döviz cinsinden bilanço dışı türev ürünler
Pasif karakterli döviz cinsinden bilanço dışı türev ürünler
Döviz cinsinden bilanço dışı türev ürünlerin net pozisyonu
Net yabancı para yükümlülük pozisyonu
Net yabancı para pozisyonu para birimlerine göre aşağıdaki gibidir:
Avro karşısında
Amerikan Doları karşısında
(504.201)
(1.585.991)
Net yabancı para pozisyonu
(2.090.192)
Aşağıdaki tablo. Grup’un ABD Doları, Avro ve diğer kurlardaki %10’luk değişime olan duyarlılığını göstermektedir. Bu tutarlar ABD Doları’nın
ve Avro’nun TL karşısında %10 oranında değer artışının/azalışının kapsamlı gelir tablosundaki etkisini ifade eder. Bu analiz sırasında tüm
değişkenlerin özellikle faiz oranlarının sabit kalacağı varsayılmıştır.
277
31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla döviz kuru duyarlılık analizi tabloları aşağıda gösterilmiştir:
31 Aralık 2015
ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde
ABD Doları net varlık/yükümlülüğü
ABD Doları riskinden korunan kısım
ABD Doları Net Etki
Avro kurunun %10 değişmesi halinde
Avro net varlık/yükümlülüğü
Avro riskinden korunan kısım
Avro Net Etki
31 Aralık 2014
ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde
ABD Doları net varlık/yükümlülüğü
ABD Doları riskinden korunan kısım
ABD Doları Net Etki
Avro kurunun %10 değişmesi halinde
Avro net varlık/yükümlülüğü
Avro riskinden korunan kısım
Avro Net Etki
Kar/Zarar
Yabancı paranın
Yabancı paranın
değer kazanması değer kaybetmesi
Özkaynaklar
Yabancı paranın
Yabancı paranın
(196.153)
196.153
-
-
(196.153)
196.153
-
-
(62.308)
62.308
-
-
(62.308)
62.308
-
-
Kar/Zarar
Yabancı paranın
Yabancı paranın
Özkaynaklar
Yabancı paranın
Yabancı paranın
(158.599)
158.599
-
-
(158.599)
158.599
-
-
(50.420)
50.420
-
-
(50.420)
50.420
-
-
Sermaye yönetimi
Grup, sermayesini portföy çeşitlemesiyle yatırım riskini en düşük seviyeye indirerek yönetmeye çalışmaktadır. Şirket’in amacı; gelir getiren bir
işletme olarak devamlılığını sağlamak. hissedar ve kurumsal ortakların faydasını gözetmek aynı zamanda sermayenin maliyetini azaltarak ve
piyasa ortalamalarında net yükümlülük/özkaynak oranını devam ettirerek verimli sermaye yapısının sürekliliğini sağlamaktır.
Sermayeyi yönetirken Grup’un hedefleri ortaklarına getiri diğer paydaşlarına fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun
sermaye yapısını sürdürmek için Grup’un faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.
Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenecek temettü tutarını belirlemekte yeni hisseler çıkarabilmekte ve
borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilmektedir.
31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla net yükümlülük/ yatırılan sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
Hazır değerler
4.001.421
(903.447)
3.285.054
(775.149)
Net yükümlülük
Özkaynaklar
3.097.974
4.861.088
2.509.905
3.957.423
Yatırılan sermaye
500.000
500.000
Net yükümlülük/ özkaynak oranı
%63,73
%63,42
278
NOT 30 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR
Grup, 27 Ocak 2016 tarihinde Antalya İli Kepez İlçesinde bulunan Antalya Deepo AVM'nin bulunduğu parsel üzerinde gerçekleştirilecek Deepo
AVM'nin büyüme projesini de kapsayan otel, ofis ve ticari alanlardan oluşması planlanan karma proje inşaatının başlayabilmesi için İmar
Kanunu'nun 21inci maddesi hükmü çerçevesinde alnıması gereken "Yapı Ruhsatı"'nı almıştır.
NOT 31 - EK DİPNOT: PORTFÖY SINIRLAMALARINA UYUMUN KONTROLÜ
Burada yer alan bilgiler, SPK Seri: II, No: 14.1 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği”nin 16. maddesi uyarınca
finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup 28 Mayıs 2013 tarihinde 28660 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri: III, No: 48.1
sayılı “Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” ve 23 Ocak 2014 tarihinde 28891 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri: III, No:
48.1a sayılı “Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği’nde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği”nin portföy sınırlamalarına uyumun
kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır.
Bu kapsamda, portföy sınırlamalarına ilişkin bilgiler, 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla aşağıdaki gibidir:
Konsolide olmayan (bireysel) finansal tablo ana hesap kalemleri
A
B
C
D
E
F
G
H
I
D
Para ve sermaye piyasası araçları
Gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı projeler, gayrimenkule dayalı haklar
İştirakler
İlişkili taraflardan alacaklar (ticari olmayan)
Diğer varlıklar
Toplam varlıklar (aktif toplamı)
Finansal borçlar
Finansal kiralama borçları
İlişkili taraflara borçlar (ticari olmayan) (*)
Özkaynaklar
Diğer kaynaklar
Toplam kaynaklar
Konsolide olmayan (bireysel) diğer finansal bilgiler
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b)
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(a)
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.23/(f)
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.3/(p)
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.23/(f)
III-48.1 sayılı Tebliğ, Md.3/(p)
900.733
6.662.855
697.729
578.957
8.840.274
2.799.095
6.258
4.838.920
1.196.001
8.840.274
775.140
5.292.326
575.122
379.159
7.021.747
2.634.406
1.446
3.755.729
630.166
7.021.747
İlgili düzenleme 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(d)
900.733
900.733
-
775.140
775.140
-
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(c)
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.28/1/(a)
430.367
309.450
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.22/(e)
-
-
III-48.1a sayılı Tebliğ Md.22/(1)
-
-
279
A1 Para ve sermaye piyasası araçlarının 3 yıllık
gayrimenkul ödemeleri için tutulan kısmı
A2 Vadeli/vadesiz TL/döviz
A3 Yabancı sermaye piyasası araçları
B1 Yabancı gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı projeler,
gayrimenkule dayalı haklar
B2 Atıl tutulan arsa/araziler
C1 Yabancı iştirakler
C2 İşletmeci şirkete iştirak
J Gayrinakdi krediler
K Üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa ait olmayan
ipotekli arsaların ipotek bedelleri
L Tek Bir Şirketteki Para ve Sermaye Piyasası Araçları
Yatırımlarının Toplamı
İlgili düzenleme 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014
Portföy Sınırlamaları
1
2
3
4
5
6
7
8
9
İlgili düzenleme 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Asgari/Azami Oran
Üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa
ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedelleri (K/D)
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.22/(e)
Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler,
Gayrimenkule Dayalı Haklar (B+A1)/D)
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(a),(b)
Para ve Sermaye Piyasası Araçları ile
İştirakler(A+C-A1)/D)
Yabancı Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı
Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar, İştirakler,
Sermaye Piyasası Araçları (A3+B1+C1/D)
Atıl Tutulan Arsa/Araziler (B2/D)
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(c)
İşletmeci Şirkete İştirak (C2/D)
III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.28/1(a)
Borçlanma Sınırı (E+F+G+H+J)/I
Vadeli/Vadesiz TL/Döviz (A2-A1)/D
Tek Bir Şirketteki Para ve Sermaye Piyasası Araçları
Yatırımlarının Toplamı
III-48.1a sayılı Tebliğ Md.22/(1)
0%
0%
<10%
86%
86%
>50%
8%
8%
<50%
0%
0%
0%
67%
0%
0%
0%
0%
87%
0%
<49%
<20%
<10%
<500%
<10%
0%
0%
<10%
31 Aralık 2014 tarihinde Grup’un ilişkili taraflarından Torun Yapı San. ve Tic. A.Ş. ye olan ticari içerikli borç tutarı sehven portföy sınırlamalarına uyumun kontrolü dipnotunda ilişkili
taraflara diğer borç olarak gösterilmiştir. İlgili tutar 2015 yılındaki konsolide finansal tabloların portföy sınırlamalarına uyumun kontrolü dipnotunda gerekli sınıflandırma yapılarak
düzeltilmiştir.
(*)
İştirak
TRN
Yeni Gimat
Hastalya
TTA
Netsel
İştirak oranı (%)
İştirak değeri
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
99,99
14,83
99,67
40,00
44,60
60,00
330.248
258.781
68.244
29.389
9.236
1.831
310.307
223.805
30.723
8.513
1.774
697.729
575.122
Grup'un bağlı ortaklıkları, iştirakleri ve müşterek yönetime tabi ortaklıkları olan Yeni Gimat, Netsel, TTA, TRN ve Torunlar Özyazıcı’nın 31 Aralık
2015 tarihindeki şirket değerlerine yönelik olarak hazırlanan değerleme raporları bulunmamaktadır. Portföy sınırlamalarına uyumun kontrolü
tablosunda yer alan İştiraklerin değerleri belirlenirken, TRN, Yeni Gimat ve TTA, Grup'un finansal raporlama standartları doğrultusunda hazırlanan
solo mali tablolarındaki net varlık değerleri, Grup'un ilgili iştirakteki iştirak oranı ile çarpılarak hesaplanmıştır. Bu şekilde iştiraklerin sahibi
oldukları ve gerçeğe uygun değerleri ile solo mali tablolarında takip ettikleri yatırım amaçlı gayrimenkullerinden, bilanço tarihi itibarıyla net
alacak/yükümlülükleri eklenmek/çıkarılmak suretiyle belirlenen net değerlerin söz konusu iştiraklerin gerçeğe uygun değerlerine yaklaştığı kabul
edilmiştir. İştiraklerin sahibi oldukları yatırım amaçlı gayrimenkulleri Not 1'de detaylı olarak açıklanmıştır. Netsel ve Torunlar Özyazıcı’nın şirket
değerleme raporları bulunmadığından ve önemlilik prensibi çerçevesinde Grup'un finansal raporlama standartları doğrultusunda hazırlanan solo
mali tablolarındaki net varlık değerleri Grup'un ilgili iştirakteki iştirak oranı ile çarpılarak hesaplanmıştır.
280
TORUNLAR GYO PROJELERİNDE BİR GÜNDE NELER OLUYOR?
14 MEKAN,
14 FOTOĞRAFÇI,
TORUNLAR GYO’DA
OLAĞAN
1 GÜN...
TORUNLAR GYO A.Ş. 2015 FAALIYET RAPORU
TORUNLAR GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
RÜZGARLIBAHÇE MAHALLESI SELVI ÇIKMAZI NO: 4 34805 BEYKOZ/İSTANBUL
TEL: (0216) 425 03 28/(0216) 425 20 07 FAKS: (0216) 425 59 57
WWW.TORUNLARGYO.COM.TR
[email protected]
2015 Faaliyet Raporu

31.12.2015 - Torunlar GYO

Transkript

Benzer belgeler

torunlar gyo, 2014 karından 50 milyon tl temettü dağıtacak

11.11.2014 Torunlar GYO`dan 204 Milyon TL Kâr

TSKB GYO halka açıldı. Hyatt Regency Oteli satıldı. SPK`dan

SAF GYO A.Ş.

TORTOİS den ORTAKLAR MERKEZDE 3+1, 100 M2, YÜKSEK

İndirmek için tıklayınız

30.01.2014 - Torunlar GYO