Faaliyet Raporu 2008

Transkript

Faaliyet Raporu 2008
içindekiler_
sunufl
gündem
yönetim
kurulu
raporu
girifl
kurumsal
yönetim
ilkeleri
uygulamalar›
bilanço
gelir
tablosu
5
7
8
11
15
22
25
özkaynaklar
de¤iflim
tablosu
nakit
ak›m
tablosu
finansal
tablolara iliflkin
aç›klay›c›
dipnotlar
kâr
da¤›t›m
önerisi
denetleme
kurulu
raporu
ba¤›ms›z
denetim
raporu
Çimentafl
Grubu
26
28
29
81
82
83
84
4
sunufl_
Çimentafl ‹zmir Çimento Fabrikası Türk A.fi.’nin 16 Nisan 2009 tarihinde, saat 10.00’da Kemalpafla
Caddesi No: 4 Iflıkkent-‹ZM‹R adresinde bulunan Çimentafl ‹zmir Çimento Fabrikası Türk A.fi. Genel
Müdürlük toplantı salonunda yapılacak ve 01 Ocak 2008 – 31 Aralık 2008 tarihleri arasındaki çalıflma
sonuçlarını inceleyerek karara ba¤layacak olan 58. Ola¤an Genel Kurul Toplantısı’na sunulur.
5
gündem_
1. Açılıfl ve Yoklama,
2. fiirket Ana Sözleflmesi’nin 16. maddesi uyarınca Ola¤an
Genel Kurul Baflkanlık Divanı’nın oluflturulması ve Divan
Heyeti’ne tutanak ve belgeleri imzalama yetkisinin
verilmesi,
3. Yönetim Kurulu Raporu, Denetçiler Raporu ve
Ba¤ımsız Dıfl Denetim Raporu’nun okunması
görüflülmesi,
4. 2008 yılı Bilanço, Gelir Tablosu’nun okunması,
onaylanması konusunun görüflülerek karara ba¤lanması,
5. Yönetim Kurulu üyeleri ve Denetçiler’in 2008 yılı hesap
ve ifllemlerinden dolayı aklanmalarının ayrı ayrı oya
sunularak karara ba¤lanması,
6. 2008 yılı kârı hakkında görüflme ve karar,
7. Yönetim Kurulu üyelerinin huzur hakları ile Denetçi
ücretlerinin belirlenmesi konusunun görüflülerek karara
ba¤lanması,
8. TTK. 334 ve 335. maddeleri uyarınca Yönetim Kurulu
üyelerine izin verilmesi,
9. 2008 yılı içinde yapılan ba¤ıfl ve yardımlar konusunda
bilgilendirme ve görüflme,
10. Dilekler, kapanıfl.
7
yönetim kurulu raporu_
Say›n Ortaklar›m›z,
fiirketimiz’in 2008 y›l› faaliyetleriyle sonuçlar›n›n görüflülerek karara ba¤lanaca¤› 58. Ola¤an Genel Kurul
Toplant›m›z’da birlikte olmaktan mutluluk duyuyoruz.
ABD konut sektöründe 2007 y›l›nda bafllayan, ard›ndan finansal piyasalarla birlikte sanayi sektörünü de
etkileyen küresel ekonomik dalgalanma, 2008 y›l›na damgas›n› vurdu. 1930’lardan bu yana dünya
ekonomisinin karfl›laflt›¤› en fliddetli kriz olarak tan›mlanan bu ekonomik türbülans, finans sektörünün
önde gelen kurulufllar›na ve baflta otomotiv olmak üzere reel kesimin lokomotif sektörlerine büyük darbe
indirdi.
Merkez Bankalar› küresel ekonomiyi canl› tutabilmek için faiz oranlar›n› büyük ölçüde düflürürken dünya
genelinde ülkeler toplam alt› trilyon dolar› aflk›n kurtarma paketleri aç›klad›. Uluslararas› finans kurumlar›,
tüm önlemlere ra¤men geliflmifl ülkelerin ekonomilerinin 2009 y›l›nda da daralmaya devam edece¤ini,
geliflmekte olan ülkelerin ise geçmifl y›llardaki performanslar›n› zorlukla yakalayabileceklerini öngörmektedir.
Krizin olumsuz etkileri, Eylül ay›ndan itibaren yo¤un bir flekilde hissedilmeye baflland›. Sadece ABD’de
de¤il, ayn› zamanda ‹ngiltere’de, ‹sviçre’de, Almanya’da ve neredeyse tüm Avrupa finans piyasalar›nda
faaliyet gösteren baz› dev banka ve finansal kurulufllar ya iflas ettiler ya da devlet yard›mlar›yla ayakta
kalmay› baflard›lar.
Ekonomik ‹flbirli¤i ve Kalk›nma Teflkilat›’n›n (OECD) tahminlerine göre, ABD’nin 2008 y›l› büyüme oran›,
hedeflenen %1,4’lük oran›n alt›nda kal›rken, Avrupa Birli¤i ülkelerinde de benzer bir seyir olufltu. ‹yimser
olmayan 2009 y›l› beklentileri, %0,5 civar›nda bir daralmay› iflaret etmektedir.
Bu koflullar alt›nda Türk ekonomisi, geçmifl befl y›l›n geliflme h›z›na ulaflamam›fl ve 2008 y›l›n›, hedeflenen
%4’ün alt›nda %1,1’lik bir büyüme ile kapatm›flt›r. ‹ç ve d›fl talep göstergeleri, 2008 y›l›n›n son çeyre¤inde
gerçekleflen %6,2 oran›ndaki küçülmeye ba¤l› olarak 2009 y›l›na iliflkin ciddi bir ivme kayb›na dikkati
çekmektedir.
2002’nin ikinci çeyre¤i ile 2008’in ilk çeyre¤i aras›nda kesintisiz büyüyen inflaat sektörü, 2008’in ikinci
çeyre¤inde düflüfle geçmifl ve düflüfl oran› dördüncü çeyrekte %13,4’e ulaflm›flt›r.
2008 y›l›nda Türk çimento sektörü, olumsuz koflullara ra¤men, Rusya, Suriye, Irak gibi ihracat pazarlar›n›n
ola¤an d›fl› talep art›fl›ndan kaynaklanan bir büyüme sa¤lam›flt›r. 2007 y›l›nda 41.6 milyon ton olan toplam
klinker üretimi, y›l içinde 44.7 milyon tona ulaflm›flt›r. Geçen y›l›n 49.3 milyon ton olan toplam çimento
üretim hacmi ise 51.4 milyon ton olarak gerçekleflmifltir.
8
‹ç piyasadaki sat›fl hacmi, makro ekonomik geliflmelere paralel olarak %4,4 oran›nda düflmüfltür. Buna
karfl›n, çimento üreticileri kapasite fazlas›n› oldukça uygun koflullarla d›fl pazarlara yönlendirmeyi
baflarm›fllard›r. Sonuç olarak, toplam çimento sat›fl hacmi önceki döneme oranla %4,4’lük bir art›fla
dönüflmüfl, d›fl sat›mlar %60 yükselmifltir. Bu çerçevede Çimentafl’›n ihracat› %33 oran›nda geliflme
göstermifltir.
Y›l içerisinde çimento sektörünü ciddi biçimde etkileyen bir baflka olumsuzluk, ham petrol ve kömür
fiyatlar›ndaki afl›r› art›fllar nedeniyle enerji maliyetlerinde meydana gelen ola¤anüstü yükselmedir.
Trakya ‹flletmemiz’de süregelen yat›r›m, Nisan ay›nda tamamlanm›flt›r. ‹leri teknoloji içeren, verimlilik
art›fl› ve maliyet tasarrufu hedefleyen yat›r›m›m›z sonucunda, klinker kapasitesi y›ll›k 1.1 milyon tona
ulaflm›flt›r.
Say›n Ortaklar›m›z, fiirketiniz Çimentafl Türk A.fi. 2008 y›l›nda 54.265.000-TL faaliyet kâr› gerçeklefltirmifltir.
Ancak, yabanc› para birimlerinin afl›r› de¤er art›fl› sonucunda oluflan kur fark› giderlerinin olumsuz etkisiyle
2008 y›l› net kâr düzeyinde zararla kapanm›flt›r.
Do¤u ve Güneydo¤u pazar›n›n lider kurulufllar›ndan olan Kars Çimento A.fi. ve Elaz›¤ Çimento A.fi.,
Azerbaycan, Nahc›van, Irak ve Suriye gibi komflu ülkelere yap›lan d›fl sat›mlarla; içinde bulunulan zor
flartlardan göreceli olarak daha iyi bir flekilde ç›kmay› baflarm›flt›r. Bu nedenle, her iki fiirket de 2008 y›l›n›
baflar›l› sonuçlarla kapatm›fllar, Kars Çimento 22.441.851-TL, Elaz›¤ Çimento 10.792.009-TL net kâr elde
etmifltir.
2008 y›l› haz›r beton sektörü için gerileme dönemi olmufltur. Çimbeton A.fi., baz› haz›rbeton flirketlerinin
bilinçsiz ve anlams›z uygulamalar›ndan dolay› sert rekabet koflullar›na maruz kalm›flt›r. Bu koflullar alt›nda
bile, Çimbeton esas amac› olan Gurubun çimento iflini destekleme rolünü yerine getirmifltir.
Destek A.fi, Çimentafl E¤itim ve Sa¤l›k Vakf›’na katk›lar›n› tutarl› bir flekilde sürdürmektedir.
De¤erli Ortaklar›m›z, Yönetim Kurulu ad›na, fevkalade zorlu ifl ortam›nda özveriyle çal›flmalar›n› sürdüren
Grup fiirketlerimiz’in tüm çal›flanlar›na takdir ve teflekkürlerimi sunar›m.
Sayg›lar›mla,
WALTER MONTEVECCHI
Yönetim Kurulu Baflkan› ve Murahhas Aza
9
girifl_
Rapor Dönemi
01.01.2008 - 31.12.2008
Dönem içinde Yönetim Kurulu’nda görev alanlar
Walter Montevecchi
25.04.2008-31.03.2011
Francesco Caltagirone
Yönetim Kurulu Baflkan Vekili
25.04.2008-31.03.2011
Mehmet Nazmi Akduman
Murahhas Aza ve Genel Müdür
25.04.2008-31.03.2011
Francesco Gaetano Caltagirone Yönetim Kurulu Üyesi
25.04.2008-31.03.2011
Alessandro Caltagirone
Yönetim Kurulu Üyesi
25.04.2008-31.03.2011
Fabio Gera
25.04.2008-31.03.2011
Mario Ciliberto
25.04.2008-31.03.2011
Riccardo Nicolini
25.04.2008-31.03.2011
Massimiliano Capece Minutolo Yönetim Kurulu Üyesi
25.04.2008-31.03.2011
Dönem içinde Denetim Kurulu’nda görev alanlar
S›tk› fiükürer
Denetim Kurulu Üyesi
25.04.2008-31.03.2011
Bumin Anal
Denetim Kurulu Üyesi
25.04.2008-31.03.2011
Yetki s›n›rlar›
Sermaye Piyasas› Kanunu, T. Ticaret Kanunu, fiirket Ana Sözleflmesi ve ilgili mevzuatta gösterilen yetkilere
sahiptir.
Dönem içinde 25.04.2008 tarihinde yap›lan 2007 y›l› Ola¤an Genel Kurul Toplant›s›’nda gündemin 13.
maddesinde fiirket kay›tl› sermaye tavan›n›n 75.000.000.-TL'dan 200.000.000.-TL'na yükseltilmesi ve
fiirket Ana Sözleflmesi'nin Kay›tl› Sermaye bafll›kl› 6. maddesinin buna uygun olarak tadiline karar verilmifltir.
fiirketimiz’in 25.04.2008 tarihinde yap›lan 2007 y›l› Ola¤an Genel Kurul Toplant›s›’nda al›nan ve 2007 y›l›na
ait I. temettünün hisse senedi olarak da¤›t›lmas› karar› uyar›nca; 36.540.000-YTL olan fiirket ç›kar›lm›fl
sermayesinin, I. temettü tutar› olan 39.209.968-YTL dönem kâr›n›n ilavesi suretiyle 75.749.968-YTL'na
yükseltilmesi konusunda Sermaye Piyasas› Kurulu'na baflvurulmufl, gerekli izinin al›nmas›n› müteakip
fiirket ç›kar›lm›fl sermayesinin 36.540.000-YTL'dan 75.749.968-YTL'na yükseltilmesi ifllemi tamamlanm›flt›r.
fiirketimiz’in 2008 y›l› üretim faaliyetleri, ‹zmir ve Trakya iflletmelerinde sürdürülmüfltür. Klinker üretimi
‹zmir fabrikam›zda 2 döner f›r›nda, Edirne-Lalapafla fabrikam›zda ise 1 döner f›r›nda olmak üzere toplam
3 f›r›nda yap›lmaktad›r. Çimento üretimi ‹zmir fabrikam›zdaki 4, Edirne Lalapafla fabrikam›zda ise sene
içerisinde devreye al›nan üçüncü de¤irmenle birlikte toplam 7 de¤irmende yap›lmaktad›r.
11
fiirketimiz’in 2008 y›l› performans›n› etkileyen temel unsurlar; genelde tüm sektörleri etkileyen küresel
ekonomik kriz ve bunun reel sektöre yans›malar›; özelde Türk çimento sanayini etkileyen ortak faktörlerdir.
Bilindi¤i üzere, 2008 y›l›n›n ikinci yar›s›nda; önce ABD'de bafl gösteren ve daha sonra tüm dünyaya yay›lan
mali kriz, kaç›n›lmaz olarak reel sektöre de yans›m›fl ve özellikle y›l›n son çeyre¤inde etkisini art›rm›flt›r.
Nitekim, makro ekonomik verilerde sanayi üretimindeki keskin düflüfl aç›k flekilde görülmektedir.
Buna ek olarak, yaflanan ekonomik darbo¤az›n piyasalardaki yans›malar›, 2008 y›l›n›n ilk yar›s›nda özellikle
sektörümüzün ana girdilerini oluflturan kömür, petrol ve enerji fiyatlar›ndaki art›fllarla birlikte
de¤erlendirildi¤inde, yaflanan ekonomik krizin etkileri sektörümüz için daha da olumsuz bir görüntü
vermektedir.
Öte yandan, sektörümüzde önceki y›llarda bafllayan yeni veya ilave kapasite getiren yat›r›mlar›n, y›l
içerisinde tamamlanmas› ile çimento pazar›ndaki arz art›fl› da, sektörümüz ad›na di¤er bir olumsuz
geliflmedir.
Bu geliflmeler çerçevesinde 2008 y›l›nda iç piyasa çimento sat›fllar›nda %4,4’lük bir düflüfl yaflanm›flt›r.
Sektör, iç pazarda yaflanan bu daralmay› ihracat ile aflmaya çal›flm›fl ve yürüttü¤ü ihracat hamlesi ile 2008
y›l› çimento ihracat› %60 gibi rekor bir art›fl sergilemifltir.
Çimentafl Grubu olarak, Türkiye genelindeki çimento iç sat›fllar›m›zda da paralel bir düflüfl yaflanm›fl ve
toplam çimento iç sat›fl›m›z %5 azalm›flt›r. Grup olarak, iç piyasada yaflanan daralma, ihracat pazarlar›
ile afl›lmaya çal›fl›lm›fl ve bu sayede Grup çimento d›fl sat›fl miktar›m›z, bir önceki y›la göre %33 art›fl
kaydetmifltir. ‹hracatta sa¤lanan art›fl sayesinde, 2008 y›l› toplam çimento sat›fllar›m›zda Grup genelinde
bir önceki y›la göre %5 oran›nda bir art›fl sa¤lanm›flt›r.
2002’nin ikinci çeyre¤i ile 2008’in ilk çeyre¤i aras›nda kesintisiz büyüyen inflaat sektörü, 2008’in ikinci
çeyre¤inde düflüfle geçmifl ve düflüfl oran› dördüncü çeyrekte %13,4’e ulaflm›flt›r.
Bütün bu geliflmeler sektördeki durgunlu¤un, en az 2009 y›l›n›n ikinci yar›s›na kadar kesintisiz olarak
devam edece¤ini göstermektedir.
Sektördeki tüm iflletmelerin mali performanslar›n›n yükseltilmesi için:
• Enerji, kömür maliyetlerinde oluflan art›fl›n giderilmesi konusunda yeni yöntemlerin devreye al›nmas›
zorunluluk arz etmektedir. Bu anlamda, mevzuat›n uygulamaya yönelik düzenlemelerinin ifller hale
getirilmesi ile baz› at›klar›n (oto lasti¤i) ithaline kontrollü bir biçimde izin verilerek, ithal fosil yak›t (kömür
ve petrokok) kullan›m›nda tasarruf sa¤lanmal›d›r.
• Konut üretimi konusunda, kamu destekli konut finansman›na iliflkin düzenleme yap›lmal›d›r.
• Altyap› yat›r›mlar› için ayr›lan kamu kaynaklar› art›r›lmal›d›r.
• Asfalt yola göre üstünlü¤ü tart›fl›lmaz olan beton yollar›n yap›m› konusunda yat›r›mc›lar›n araç, makine,
ekipman yat›r›mlar› finansal ve vergisel olarak teflvik edilmelidir.
• Arz fazlas›na ba¤l› olarak uluslararas› piyasalara daha çok mal sevk edilmesini sa¤layacak kur ve teflvik
politikalar› oluflturulmal›d›r.
• Kamu ve üretici birliklerinin dirsek temas› içinde bulunmas›n› sa¤lamak suretiyle, özellikle ihracat alan›nda
yeni pazarlar yarat›lmal›d›r.
2008 y›l› yat›r›mlar›n› tüm üretim tesislerinde modernizasyon, çevre, tozsuzlaflt›rma ve güvenilirlik ana
ilkeleri üzerine kuran Çimentafl, üretimin bilgisayar kontrollü uzman sistemler eliyle yürütülmesini de
gerçeklefltirmifltir. Edirne fabrikam›zda bu ilkeler do¤rultusunda gerçeklefltirilen yat›r›m sonucunda mevcut
döner f›r›n›m›z en ileri teknolojik düzeye ulaflm›flt›r.
Yat›r›m ve iflletmelerin finansman›n› ana ortak Cementir Holding S.p.A.'n›n benimsedi¤i özkaynak a¤›rl›kl›
finansman modeli çerçevesinde yürüten fiirket'in kurumsal yönetim anlay›fl› çerçevesindeki temettü
da¤›t›m politikas›, Ana Sözleflmesi'nin kâr da¤›t›m maddesinde özetlenmifl olup dönem kâr›n›n %50'sinin
ortaklara da¤›t›lmas› genel esast›r. Ancak, Ana Sözleflme'de gösterilen bu oran›n uygulanabilirli¤inin
12
ekonomik konjonktüre, sektörün durumuna, piyasa koflullar›na ve yat›r›m kararlar›na ba¤l› oldu¤u gözden
kaç›r›lmamal›d›r.
Sermaye Piyasas› Mevzuat› ve Kurul’un muhasebe standartlar› çerçevesinde finansal tablolar›na al›nmam›fl
de¤erleri bulunmayan fiirket’in, bir önceki y›lla karfl›laflt›rmal› rasyolar› aflag›dad›r;
ORAN
2007
2008
Cari Oran
0,95
0,77
Likidite Oran›
0,61
0,45
Borçlar / Aktif
0,39
0,50
Borçlar / Özsermaye
0,66
0,99
Özsermaye / Aktif
0,60
0,50
Sat›fllara göre kârl›l›k
0,35
0,25
Grubumuz, içinden geçilen bu süreçte, ifl ortam›nda organizasyonel verimlili¤in ve bireysel becerilerin
gelifltirilmesi yoluyla rekabet avantaj› ve özgün bir farkl›l›k yaratmak için, yetkin bir yönetim ve çal›flanlar
toplulu¤u oluflturmak hedefini de benimsemifl, bu ba¤lamda; dönem içinde fiirket bünyesinde ‹nsan
Kaynaklar› Direktörlü¤ü pozisyonu oluflturulmufltur.
Dönem içinde görevde bulunan üst yöneticiler hakk›nda bilgi afla¤›da sunulmufltur;
Ad› Soyad›
Walter Montevecchi
Paolo Luca Bossi
Mustafa Güçlü
Ergün Olgun
‹smail Ali Özinönü
Ali ‹hsan Özgürman
Erciyes Edipo¤lu
Gino Corsi
Görev Ünvan›
Murahhas Aza ve Genel Müdür
Yurtd›fl› Operasyonlar Genel Müdürü
Genel ‹liflkiler Koordinatörü
Teknik ‹fller Direktörü
Pazarlama ve Sat›fl Direktörü
Mali ve ‹dari ‹fller Direktörü
‹nsan Kaynaklar› Direktörü
Yönetim Bilgi Sistemleri Direktörü
Çal›flan personelin ücret ve sosyal haklar› fiirket’in mevcut ve potansiyel mali ve finansal durumu dikkate
al›narak sektör ortalamalar›, performans ve liyakat esaslar›na göre belirlenmektedir.
‹flçi statüsündeki çal›flanlar›m›zla ilgili olarak, Çimento Müstahsilleri ‹flverenleri Sendikas›’nca belirlenen
politikalara uyulmakta olup 2008 y›l› Mart ay›nda 2008-2009-2010 y›llar›n› kapsayan toplu ifl sözleflmesi
imzalanm›flt›r. Bu sözleflme ile iflçi statüsündeki personelin ücret ve sosyal haklar›nda art›fl gerçeklefltirilmifltir.
fiirket’in hesap dönemi içindeki ba¤›fl ve yard›mlar›n toplam› 134.632-TL'd›r. Bunun 120.867-TL'l›k bölümü
nakdi, 13.765 TL'l›k bölümü ayni ba¤›flt›r. Ba¤›fllar›n toplam sat›fllara oran› on binde 2,8'dir.
1950 y›l›nda Ege Bölgesi’nin ilk fabrikas› olarak kurulan Çimentafl, geçen zaman içinde sürekli olarak
Bölge’nin ihtiyaçlar› çerçevesinde büyüyerek bugünlere ulaflm›flt›r. Kendini ve kadrolar›n› sürekli olarak
gelifltiren fiirket, 2001 y›l›ndan itibaren yer ald›¤› Cementir Toplulu¤u ile birlikte Akdeniz’e k›y›s› olan
ülkelerde önemli bir aktör konumuna ulaflm›flt›r.
Ege Bölgesi’nin önemli kurulufllar›n›n bafl›nda gelen fiirket, ayn› zamanda ülkenin büyük katma de¤er
merkezlerinden biridir.
13
kurumsal yönetim ilkeleri uygulamalar›_
I. Pay Sahipleri
I.1. Pay Sahipleri ile ‹liflkiler Birimi
fiirketimiz’in mevcut ortakl›k yap›s› çerçevesinde fiirket bünyesinde ba¤›ms›z bir “Pay Sahipleri ile ‹liflkiler”
birimi bulunmamakla birlikte, pay sahipleri ile iliflkiler, Mali ve ‹dari ‹fller Direktörlü¤ü ile koordinasyonlu
olarak Hukuk ‹flleri Müdürlü¤ü birimince yürütülmektedir. Bu çerçevede söz konusu ifl ve ifllemler, Mali
ve ‹dari ‹fller Direktörlü¤ü ile koordinasyon içerisinde, fiirket Hukuk ‹flleri Müdürü Av. Kayhan Karabay›r
taraf›ndan yerine getirilmektedir.
Birimin bafll›ca faaliyetleri, gerek pay sahipleri, gerekse SPK ve ‹MKB ile olan iliflkilerin yürütülmesi
noktas›nda yo¤unlaflmaktad›r. Buna ba¤l› olarak, fiirket hisse senetlerinin takibi, paysahiplerinin ortakl›k
haklar› ile ilgili ifllemleri, fiirket faaliyetlerinin yak›ndan izlenmesi suretiyle oluflan özel durumlar›n kamuya
aç›klanmas› ve fiirket genel kurullar›n›n düzenlenmesidir.
Dönem içerisinde, yat›r›mc› kifli ve kurumlar ile arac› kurumlar taraf›ndan fiirketimiz’e ulaflan 15 adet
baflvuru yan›tlanm›fl ve ilgililerin talepleri karfl›lanm›flt›r.
I.2. Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklar›
Dönem içinde pay sahipleri ile yat›r›mc›lar ve arac› kurumlardan gelen bilgi talepleri özellikle faaliyet raporu
istekleri ile 2007 y›l› kâr da¤›t›m› ve sermaye art›fl› hususlar›nda yo¤unlaflm›flt›r. Bu talepler yukar›da da
de¤inildi¤i üzere, ilgililerine gerekli aç›klamalar yap›larak ve dokümanlar temin edilerek karfl›lanm›flt›r.
Pay sahiplerinin haklar›n›n kullan›m› ile ilgili geliflmelerin elektronik ortamda yay›nlanmas› ile ilgili çal›flmalar
devam etmektedir. Mevcut durumda, bu geliflmeler yasal düzenlemeler çerçevesinde duyurulmaktad›r.
fiirket Ana Sözleflmesi’nde, özel denetçi atanmas› bireysel bir hak olarak düzenlenmemifl olup dönem
içinde özel denetçi tayini talebi olmam›flt›r.
I.3. Genel Kurul Bilgileri
Dönem içinde; 25 Nisan 2008 tarihinde, 2007 y›l› Ola¤an Genel Kurul Toplant›s› gerçeklefltirilmifl olup;
2007 y›l› Ola¤an Genel Kurulu Toplant›s›’nda %98 seviyesinde kat›l›m gerçekleflmifltir. Toplant› nisaplar›
konusunda fiirket Ana Sözleflmesi'nde özel bir hüküm bulunmamakta ve konu ile ilgili Türk Ticaret Kanunu
(TTK) hükümleri esas al›nmaktad›r.
Genel Kurul Toplant›s› davetleri Sermaye Piyasas› Kanunu ve Türk Ticaret Kanunu hükümleri uyar›nca
gerekli ilanlar verilmek suretiyle yap›lmaktad›r. Pay senedi sahiplerinin, Genel Kurul’a kat›l›m amac›yla
yap›lan kay›t ifllemleri TTK ve Sermaye Piyasas› Kanunu hükümleri çerçevesinde yürütülmektedir.
Ola¤an ve Ola¤anüstü Genel Kurul Toplant›s›’na dair bilgiler, TTK uyar›nca fiirket merkezinde pay sahiplerinin
tetkikine haz›r bulundurulmaktad›r.
fiirket’in sevk ve idaresi, TTK hükümleri çerçevesinde düzenlenmifl bulundu¤undan önemli tutarda mal
varl›¤› al›m›-sat›m›-kiralanmas› gibi hususlarda Genel Kurul onay› aranmamakta ve bu gibi ifllemler yasal
düzenlemeler uyar›nca yürütülmektedir.
Pay sahiplerinin Genel Kurul’a kat›l›mlar›n› kolaylaflt›rmak amac› ile ilan ve duyurular›n yan› s›ra Genel
Kurul gündemini teflkil eden hususlardaki bilgilere eriflim için gerekli özen gösterilmekte ve yasal
düzenlemelerin gereklerine sad›k kal›nmaktad›r.
Medya mensuplar› da Genel Kurul toplant›lar›na davet edilmekte ve haz›r bulunmaktad›r. Genel Kurul
Toplant›lar›’na iliflkin tutanak ve belgeler fiirket merkezinde sürekli olarak pay sahiplerinin tetkikine haz›r
bulundurulmaktad›r.
I.4. Oy Haklar› ve Az›nl›k Haklar›
fiirketimiz hisse senetleri oyda imtiyaz hakk› vermemekte olup; her bir hisse senedi, sahibine 1 oy hakk›
sa¤lamaktad›r.
15
Karfl›l›kl› ifltirak iliflkisi içinde olan flirketlerin oy kullan›m› konusunda TTK'da yer alan “rey mahrumiyeti”
kurallar› uygulanmaktad›r.
fiirketimiz’deki az›nl›k paylar› düflük oldu¤undan (%2 civar›nda), yönetimde temsil edilmemektedir. fiirket
Ana Sözleflmesi’nde Yönetim ve Denetim Kurulu seçimlerinde, birikimli oy kullanma yöntemine yer
verilmemifltir.
I.5. Kâr Da¤›t›m Politikas› ve Kâr Da¤›t›m Zaman›
fiirket kâr›na kat›l›m konusunda, kurucu intifa senedi sahiplerine imtiyaz tan›nm›fl olup fiirket kâr›ndan;
vergiler ve yasal yükümlülükler ile geçmifl y›l zarar›n›n indirilmesinden sona kalan safi kârdan, TTK'nun
466’nc› maddesi uyar›nda %5 kanuni ihtiyat akçesi ve Ana Sözleflme uyar›nca %50 oran›nda 1. temettü
ayr›ld›ktan sonra kalan miktar›n %10'u Kurucu ‹ntifa Senedi sahiplerine da¤›t›l›r.
Yukar›da ifade olundu¤u gibi, SPK'nca yay›nlanan tebli¤de, 1. temettü oran› %20 olarak öngörülmüfl
olmas›na ra¤men, fiirketimiz Ana Sözleflmesi’nde bu oran %50 olarak düzenlenmifltir. Bu durum, pay
sahiplerinin kâr pay› haklar›n›n maksimize edilmesini sa¤lamaya yönelik bir politikan›n ürünüdür. Ülkemizin
genel ekonomik koflullar› ile fiirketimiz’in mevcut durumu dikkate al›narak, bu politikaya sad›k kal›nmaya
çal›fl›lmaktad›r. Kâr da¤›t›m› konusunda yasal sürelere kesinlikle uyulmaktad›r.
I.6. Paylar›n Devri
2005 y›l› Ola¤an Genel Kurul Toplant›s›’nda karara ba¤lanan Ana Sözleflme de¤iflikli¤i ile fiirket’in hisse
senetlerinin tamam› hamiline hisse senedine dönüfltürüldü¤ünden, hisse devrini k›s›tlayan özel bir hüküm
bulunmamaktad›r.
II. Kamuyu Ayd›nlatma ve fieffafl›k
II.1. fiirket Bilgilendirme Politikas›
Mevzuatla belirlenenler d›fl›nda kamuyu bilgilendirme konusunda ayr› bir bilgilendirme politikas› henüz
oluflturulmam›flt›r.
II.2. Özel Durum Aç›klamalar›
Dönem içerisinde fiirket taraf›ndan 7 adet özel durum aç›klamas› yap›lm›fl olup bunlardan 1 adedi SPK/‹MKB
taraf›ndan yap›lan istekler do¤rultusunda olup ek aç›klama niteli¤inde de¤ildir. SPK taraf›ndan özel durum
aç›klamalar› ile ilgili herhangi bir yapt›r›m ile karfl›lafl›lmam›flt›r.
II.3. fiirket Internet Sitesi
fiirketimiz ad›na tesis olunmufl “www.cimentas.com” isimli web sitesi ve isim hakk› mevcuttur. Site
içeri¤inin haz›rl›klar› son aflamaya gelmifltir ve 2009 y›l› içerisinde hayata geçirilmesi planlanmaktad›r.
II.4. Gerçek Kifli Nihai Hakim Paysahip(lerinin) Aç›klanmas›
fiirketimiz’in gerçek kifli nihai hakim pay sahipleri bulunmamaktad›r, hakim pay sahipleri tüzel kifli olup
bu konuda faaliyet raporunda bilgi verilmektedir.
II.5. ‹çeriden Ö¤renebilecekler
‹çeriden ö¤renebilecekler ile ilgili olarak kamuya herhangi bir aç›klama yap›lmam›flt›r.
III. Menfaat Sahipleri
III.1 ve 2. Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi ve Yönetime Kat›l›m›
Menfaat sahipleri ile fiirket aras›ndaki iliflkiler, tamamen yaz›l› sözleflmelere dayanmakta olup taraflar
aras›ndaki iliflkiler sözleflme ile tan›mlanan çerçevede yürütülmektedir.
Gerek çal›flanlar, gerekse di¤er menfaat sahipleri ile zaman zaman yap›lan toplant›lar ile fiirket ve faaliyetleri
hakk›nda bilgiler verilmektedir. Bunlar d›fl›nda yönetime kat›lma veya bilgilendirme noktalar›nda bir model
16
II.3. ‹nsan Kaynaklar› Politikas›
Dönem içinde fiirket’çe oluflturulan insan kaynaklar› politikas› çerçevesinde, öncelikle insan kaynaklar›
departman› tesis edilmifltir. Grubumuz, içinden geçilen bu süreçte ifl ortam›nda organizasyonel verimlili¤in
ve bireysel becerilerin gelifltirilmesi yoluyla rekabet avantaj› ve özgün bir farkl›l›k yaratmak için, yetkin
bir yönetim ve çal›flanlar toplulu¤u oluflturmak hedefini de benimsemifl, bu ba¤lamda, dönem içinde
fiirket bünyesinde ‹nsan Kaynaklar› Direktörlü¤ü pozisyonu oluflturulmufltur. Say›n Erciyes Edipo¤lu ‹nsan
Kaynaklar› Direktörü olarak Çimentafl Toplulu¤u'na kat›lm›flt›r.
fiirketimiz’in ‹K politikas›n›n ana esaslar›n› afla¤›daki bafll›klarla özetleyebiliriz;
(i) Seçme ve yerlefltirme: Yeni eleman al›mlar›nda niteliklerin yükseltilmesi ve mevcut iflgücü kalitesinin
sürekli flekilde yükseltilmesi.
(ii) E¤itim: Mevcut insan kayna¤›n›n gelifltirilmesi amac›yla e¤itim çal›flmalar›na a¤›rl›k verilmesi.
(iii) Ücretlendirme: Piyasa koflullar›n› da dikkate alan bir ücretlendirme sisteminin gelifltirilmesi.
(iv) Motivasyon art›r›c› aktiviteler: Çal›flanlar›n aidiyet duygusunu ve çal›flma motivasyonunu daha da üst
seviyelere tafl›yacak organizasyon ve düzenlemeler yap›lmas›.
III.4. Müflteri ve Tedarikçilerle ‹liflkiler Hakk›nda Bilgiler
Müflteri memnuniyeti konusunda fiirket’in ana politikas› ürün ve hizmet kalitesinin bir arada ve öncelikli
olarak sa¤lanmas› üstüne kurulmufltur. Bu nedenle; ürün kalitesi sürekli olarak denetlenmekte, gelen
müflteri önerileri de dikkate al›nmaktad›r. Hizmette kalite ise, pazarlama ve sat›n alma birimlerindeki
çal›flanlar›n önceli¤i olarak kabul edilmekte ve ürünün yan› s›ra hizmet kalitesi de sürekli takip edilmektedir.
III.5. Sosyal Sorumluluk
fiirket, sosyal sorumluluk bilinci ve anlay›fl› çerçevesinde uzun y›llardan beri özellikle e¤itim, sa¤l›k ve
spor alanlar›nda; kurdu¤u ÇESVAK Vakf› ve Çimentafl Amatör Atletizm Kulübü vas›tas›yla deste¤ini
sürdürmektedir.
Yan› s›ra, dönem içinde çevre ile ilgili olarak herhangi bir yapt›r›m ile karfl›lafl›lmam›flt›r. fiirket’in faaliyetlerinin
ÇED mevzuat›ndan önce bafllam›fl olmas› nedeniyle, ÇED raporu mevcut olmamakla birlikte, di¤er
Çevresel Mevzuata tam uyum içerisinde çal›flmaktad›r.
IV. Yönetim Kurulu
IV.1. Yönetim Kurulu Yap›s›, Oluflumu ve Ba¤›ms›z Üyeler
Yönetim Kurulu Üyeleri
Walter Montevecchi
Francesco Caltagirone
Francesco Gaetano Caltagirone
Alessandro Caltagirone
Fabio Gera
Mario Ciliberto
Riccardo Nicolini
Massimiliano Capece Minutolo
Yönetim Kurulu Baflkan vekili
Murahhas Aza
fiirket’in ortakl›k yap›s›na ba¤l› olarak YK'da ba¤›ms›z üyelere yer verilmemifltir.
IV.2. Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri
fiirket Yönetim Kurulu üyelerinin tamam› SPK Kurumsal Yönetim ‹lkeleri IV. Bölümü 3.1.1, 3.1.2 ve 3.1.5
maddelerinde yer alan nitelikleri ile örtüflmektedir. fiirket Ana Sözleflmesi’nde Yönetim Kurulu üyelerinin
niteliklerine iliflkin özel bir hüküm bulunmamaktad›r.
IV.3. fiirket’in Misyonu ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri
fiirket, vizyon ve politikalar›n› tespit etmifl olmakla birlikte, bunu bireysel olarak kamuya aç›klamam›flt›r.
Ancak, bu hususlar çeflitli vesilerle pay sahipleri, çal›flanlar ve kamuoyu ile zaman zaman paylafl›lmaktad›r.
Buna göre, fiirketin vizyonu; iç pazarda lider, global pazarda marka ve yüksek kalitesiyle örnek gösterilen
17
bir flirket olmakt›r. Bu hedeflere ulaflmak için uygulanacak politikalar ise; ürün ve hizmet kalitesini ön
planda tutarak müflteri memnuniyetinin sa¤lanmas›, teknolojik geliflmelerin takibi, faaliyetlerinde ifl
güvenli¤i ve çevre duyarl›l›¤›n›n öncelikli olmas› fleklinde özetlenebilir.
fiirket yönetiminde, Yönetim Kurulu ve Yönetim Kurulu üyeleri aras›ndan yetkilendirilen Murahhas Azalar
bulunmaktad›r. Murahhas Azalar, her ay, ayl›k faaliyet sonuçlar›n› de¤erlendirmekte ve her üç ayda bir
Yönetim Kurulu taraf›ndan dönem faaliyetleri gözden geçirilmektedir.
IV.4. Risk Yönetimi ve ‹ç Kontrol Mekanizmas›
fiirket yönetimince, al›c›lar baz›nda (genel müflteriler ve yetkili sat›c›lar›n tamam›n› kapsamaktad›r) fiirket’in
tüm alacaklar›n› ve risklerini takip etmek amac›yla, “Kredi Risk Yönetimi (“CRM”)” adl› bir risk yönetimi
sistemi gelifltirmifl olup fiirket’in alacak ve riskleri a¤›rl›kl› olarak bankac›l›k sistemi ile paylafl›lm›flt›r. Bu
sistemde, fiirket’in tüm alacaklar› ve riskleri günlük olarak takip edilmekte ve üst yönetime raporlanmaktad›r.
fiirket, 2005 y›l› bafl›nda devreye al›nan “SAP” isimli bilgi teknolojilerine dayal› sistem vas›tas›yla fiirket’in
tüm faaliyetlerinin ve buna ba¤l› olarak iç denetim mekanizmas›n›n da etkinlefltirilmesini amaçlamaktad›r.
Nitekim, 2007 y›l› içerisinde al›nan bir kararla iç denetim departman›n›n oluflturulmas› için çal›flmalara
bafllanm›fl ve 2008 y›l› bafl›nda da söz konusu departman oluflturularak do¤rudan Murahhas Azalara ba¤l›
olarak çal›flmaya bafllam›flt›r.
IV.5. Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumluluklar›
Yönetim Kurulu üyelerinin yetkileri genel hükümler çerçevesinde fiirket Ana Sözleflmesi’nde gösterilmifltir.
Yöneticilerin yetki ve sorumluluklar›na fiirket Ana Sözleflmesi’nde yer verilmemifltir. fiirket Ana
Sözleflmesi’nde yer alan hükümler ile Yönetim Kurulu üyeleri ve Yöneticiler TTK'da yer alan yetki ve
sorumluluklara tabi tutulmufltur.
IV.6. Yönetim Kurulu'nun Faaliyet Esaslar›
fiirket Yönetim Kurulu üyelerinin büyük bölümünün yurtd›fl›nda yerleflik olmas› sebebiyle, Yönetim Kurulu
toplant›lar› genellikle TTK'nun 330/1’nci maddesi uyar›nca toplant› yap›lmaks›z›n gerçeklefltirilmekle
birlikte, teknolojik imkânlardan yararlanarak video-konferans biçiminde yap›lmaktad›r. Dönem içerisinde
13 (on üç) adet Yönetim Kurulu karar› tesis edilmifltir.
Yönetim Kurulu sekreteryas› (gündemin haz›rlanmas›, üyelerin bilgilendirilmesi vs.) fiirket Hukuk ‹flleri
Müdürlü¤ü taraf›ndan yürütülmektedir.
Yönetim Kurulu’nda a¤›rl›kl› oy veya olumsuz veto hakk› bulunmamaktad›r.
IV.7. fiirket’le Muamele Yapma ve Rekabet Yasa¤›
Genel Kurul taraf›ndan verilen izin uyar›nca, dönem içerisinde, fiirket Yönetim Kurulu üyeleri hakk›nda
fiirket’le muamele yapma ve rekabet yasa¤› uygulanmamaktad›r; zira Yönetim Kurulu üyelerimiz tüzel
kifli ortak temsilcileri olup ana ortakl›¤›n yetkilileridir. Kald› ki, bu kifliler fiirket’le herhangi bir muamelede
bulunmad›klar› gibi, rekabet etmeyi gerektiren faaliyetlerde de bulunmamaktad›r.
IV.8. Etik Kurallar
Yönetim Kurulu taraf›ndan tespit edilerek kamuya aç›klanm›fl etik kurallar bulunmamaktad›r.
IV.9. Yönetim Kurulu’nda Oluflturulan Komitelerin Say›s›, Yap› ve Ba¤›ms›zl›¤›
Denetimden Sorumlu Komite d›fl›nda, Yönetim Kurulu üyelerinden oluflan baflkaca bir komite
IV.10. Yönetim Kurulu’na Sa¤lanan Mali Haklar
Yönetim Kurulu Baflkan› ve Murahhas Azalara ödenen maafl ve Yönetim Kurulu toplant›lar›na kat›l›m için
üyelere ödenmesi öngörülen huzur haklar› d›fl›nda, Yönetim Kurulu üyelerine ödenen baflkaca bir ücret
vs. olmad›¤› gibi performansa dayal› bir ödüllendirme sistemi de yoktur. Yönetim Kurulu Baflkan› ve
Murahhas Aza’ya ödenen ücretin tutar›, Yönetim Kurulu taraf›ndan belirlenmektedir. ‹lke olarak fiirket,
Yönetim Kurulu üyelerine ve yönetici personeline kredi kulland›rmamaktad›r. Ancak, ola¤anüstü durumlarda
yöneticilere s›n›rl› miktarda kredi kulland›r›lmas› yetkisinin Murahhas Azalar taraf›ndan kullan›lmas›
mümkündür.
19
uluslararas› finansal raporlama
standartlar›na göre haz›rlanm›fl
konsolide finansal tablolar_
Bilanço
Gelir Tablosu
Özkaynaklar De¤iflim Tablosu
Nakit Ak›m Tablosu
Çimentafl ‹zmir Çimento Fabrikas› Türk A.fi.
1 Ocak - 31 Aral›k Tarihleri ‹tibariyle Konsolide Bilançolar
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe bin Yeni Türk Liras› (YTL) olarak ifade edilmifltir)
VARLIKLAR
Dipnot
Referanslar›
Dönen Varl›klar
Nakit ve Nakit Benzerleri
Ticari Alacaklar
- ‹liflkili Taraflardan Ticari Alacaklar
- Di¤er Ticari Alacaklar
Di¤er Alacaklar
- ‹liflkili Taraflardan Di¤er Alacaklar
- Di¤er Alacaklar
Stoklar
Di¤er Dönen Varl›klar
6
37
10
37
11
13
26
Duran Varl›klar
Di¤er Alacaklar
Finansal Yat›r›mlar
Maddi Duran Varl›klar
Maddi Olmayan Duran Varl›klar
fierefiye
Ertelenmifl Vergi Varl›¤›
Di¤er Duran Varl›klar
TOPLAM VARLIKLAR
11
7
18
19
20
35
26
31 Aral›k 2008
31 Aral›k 2007
192.553
198.534
17.660
82.086
268
81.818
1.630
1.185
445
80.426
10.751
52.978
72.336
138
72.198
853
120
733
56.086
16.281
948.009
1.024.338
1.570
261.616
528.728
1.626
153.558
170
741
142
376.269
483.164
1.721
153.558
131
9.353
1.140.562
1.222.872
Konsolide finansal tablolar, yay›nlanmak üzere Yönetim Kurulu'nun 13 Mart 2009 tarihli toplant›s›nda
onaylanm›fl ve Yönetim Kurulu ad›na Say›n Walter Montevecchi ve Say›n Ali ‹hsan Özgürman taraf›ndan
imzalanm›flt›r.
‹zleyen dipnotlar, konsolide finansal tablolar›n ayr›lmaz parças›n› oluflturur.
22
1 Ocak - 31 Aral›k Tarihleri ‹tibariyle Konsolide Bilançolar
Dipnot
YÜKÜMLÜLÜKLER
Referanslar›
K›sa Vadeli Yükümlülükler
31 Aral›k 2008
31 Aral›k 2007
249.377
208.752
Finansal Borçlar
8
193.731
148.764
Di¤er Finansal Yükümlülükler
9
-
3.068
Ticari Borçlar
40.441
42.314
- ‹liflkili Taraflara Ticari Borçlar
37
4.838
467
- Di¤er Ticari Borçlar
10
35.603
41.847
4.198
551
1.961
-
Di¤er Borçlar
- ‹liflkili Taraflara Di¤er Borçlar
37
- Di¤er Borçlar
11
2.237
551
Dönem Kâr› Vergi Yükümlülü¤ü
35
1.698
3.510
Borç Karfl›l›klar›
22
3.646
4.234
Di¤er K›sa Vadeli Yükümlülükler
26
5.663
6.311
321.092
271.902
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Finansal Borçlar
8
276.163
220.616
K›dem Tazminat› Karfl›l›¤›
24
8.109
8.454
Ertelenmifl Vergi Yükümlülü¤ü
35
28.419
42.832
Di¤er Uzun Vadeli Yükümlülükler
26
8.401
-
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER
570.469
480.654
ÖZKAYNAKLAR
570.093
742.218
Ana Ortakl›¤a Ait Özkaynaklar
558.457
729.637
Ödenmifl Sermaye
27
75.750
36.540
Sermaye Düzeltmesi Farklar›
27
20.069
20.069
Karfl›l›kl› ‹fltirak Sermaye Düzeltmesi
27
(2.105)
(629)
Hisse Senetleri ‹hraç Primleri
27
70.721
70.721
De¤er Art›fl Fonlar›
27
36.581
243.900
Yabanc› Para Çevrim Farklar›
27
63.462
(10.962)
Kardan Ayr›lan K›s›tlanm›fl Yedekler
27
14.147
11.892
27
11.366
11.366
27
301.074
242.035
(32.608)
104.705
11.636
12.581
1.140.562
1.222.872
Ortak Kontrol Alt›ndaki ‹flletmeler Aras›nda
Yap›lan Hisse Sat›fl› Etkisi
Geçmifl Y›llar Kârlar›
Net Dönem (Zarar›)/Kâr›
Az›nl›k Paylar›
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZKAYNAKLAR
27
23
1 Ocak - 31 Aral›k Tarihleri ‹tibariyle Konsolide Gelir Tablolar›
Dipnot
Referanslar›
1 Ocak31 Aral›k 2008
1 Ocak31 Aral›k 2007
Sat›fl Gelirleri
28
468.332
453.454
Sat›fllar›n Maliyeti (-)
28
(349.984)
(290.778)
BRÜT KÂR
118.348
162.676
Pazarlama, Sat›fl ve Da¤›t›m Giderleri (-)
29
(15.365)
(8.434)
Genel Yönetim Giderleri (-)
29
(47.531)
(40.925)
Di¤er Faaliyet Gelirleri
31
2.982
2.966
Di¤er Faaliyet Giderleri (-)
31
(4.169)
(4.109)
54.265
112.174
FAAL‹YET KÂRI
Finansal Gelirler
32
71.233
72.899
Finansal Giderler (-)
33
(165.127)
(51.525)
(39.629)
133.548
6.874
(27.586)
SÜRDÜRÜLEN FAAL‹YETLER
VERG‹ ÖNCES‹ (ZARARI)/KÂRI
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri/(Gideri)
- Dönem Vergi Gideri
35
(7.559)
(19.558)
- Ertelenmifl Vergi Geliri/(Gideri)
35
14.433
(8.028)
(32.755)
105.962
(147)
1.257
(32.608)
104.705
(0,5769)
1,8487
Net Dönem (Zarar›)/Kâr›n›n Da¤›l›m›:
Az›nl›k Paylar›
Ana Ortakl›k Paylar›
Ana Ortakl›¤a Ait Da¤›t›labilir (Zarar)/Kâr
Üzerinden Hesaplanan Hisse Bafl›na
(Kay›p)/Kazanç (YTL)
36
25
1 Ocak - 31 Aral›k Tarihleri ‹tibariyle Konsolide Özkaynaklar De¤iflim Tablosu
1 Ocak 2007 - önceden raporlanan
Maddi duran varl›klarda yap›lan
düzeltmenin etkisi (Dipnot 2.4)
1 Ocak 2007 - yeniden düzenlenmifl
Transferler
Ödenen temettü (Dipnot 37.›)
Sat›lmaya haz›r finansal varl›klar›n
makul de¤er de¤iflimi (Dipnot 7)
Yabanc› para çevrim farklar›
Net dönem kâr›
31 Aral›k 2007
Transferler
Ödenen temettü (Dipnot 37.›)
Kurucu intifa hakk› sahiplerine 2007 y›l›
kâr›ndan kâr pay› ödemesi (Dipnot 37.›)
Sermaye art›fl› (Dipnot 27)
Ana ortakl›k hissesinin al›m›
Sat›lmaya haz›r finansal varl›klar›n
makul de¤er de¤iflimi (Dipnot 7)
Yabanc› para çevrim farklar› (Dipnot 2.3)
Net dönem zarar›
31 Aral›k 2008
Ödenmifl
sermaye
Sermaye
düzeltmesi
farklar›
Karfl›l›kl›
ifltirak
sermaye
düzeltmesi
Hisse
senetleri
ihraç
primleri
36.540
20.069
(629)
70.721
-
-
-
-
36.540
20.069
(629)
70.721
-
-
-
-
-
-
-
-
36.540
20.069
(629)
70.721
-
-
-
-
39.210
-
-
(1.476)
-
-
-
-
-
75.750
20.069
(2.105)
70.721
26
De¤er
art›fl
fonlar›
Yabanc›
para
çevrim
farklar›
Kârdan
ayr›lan
k›s›tlanm›fl
yedekler
Ortak kontrol
alt›ndaki
iflletmeler
aras›nda
yap›lan hisse
sat›fl› etkisi
203.942
10.260
9.516
11.366
207.877
34.704
11.728
616.094
-
-
-
-
409
1.873
-
2.282
203.942
10.260
9.516
11.366
208.286
36.577
11.728
618.376
-
-
2.376
-
-
34.201
(452)
(36.577)
-
-
(452)
39.958
-
(27.835)
6.613
-
-
-
-
104.705
49
(453)
1.257
12.172
6.160
105.962
243.900
(10.962)
11.892
11.366
242.035
104.705
12.581
742.218
-
-
2.255
-
-
102.450
(287)
(104.705)
-
(53)
(340)
-
-
-
-
(3.914)
(39.210)
-
-
-
(3.914)
(1.476)
(207.319)
-
93.801
(19.377)
-
-
-
-
(32.608)
(1.135)
390
(147)
(114.653)
(18.987)
(32.755)
36.581
63.462
14.147
11.366
301.074
(32.608)
11.636
570.093
Geçmifl
y›llar
kârlar›
Net
dönem
kâr›/
(zarar›)
Az›nl›k
paylar›
Toplam
özkaynaklar
27
1 Ocak - 31 Aral›k Tarihleri ‹tibariyle Konsolide Nakit Ak›m Tablosu
Dipnot
Referanslar›
1 Ocak 31 Aral›k 2008
(39.629)
133.548
18-19
31
32
33
40.307
(41)
(2.506)
26.162
34.147
(563)
(3.478)
27.904
24
32-33
(18.986)
1.173
(2.880)
6.289
1.877
(4.569)
8
98.997
(42.258)
102.597
152.897
24
10
13
37
11
26
26
11
10
37
26
11
22
35
(1.518)
(9.620)
(24.340)
(130)
288
(2.154)
8.612
(1.428)
(6.244)
4.371
(648)
1.920
(588)
(9.413)
61.705
(1.411)
304
(9.203)
(63)
(509)
(4.785)
652
(5)
10.509
(1.259)
(1.411)
(790)
(4.756)
(18.321)
121.849
9
32
18-19-31
20
37
7.449
2.576
84
(234)
(1.065)
(1.476)
(77.418)
(70.084)
3.375
619
(1.330)
489
(59.239)
(56.086)
(3.914)
(340)
1.961
(24.646)
(452)
(1.035)
(7.541)
(28.879)
(26.939)
(37.907)
(35.318)
52.978
17.660
27.856
25.122
52.978
‹flletme faaliyetleri:
Vergi öncesi (zarar)/kâr
‹flletme faaliyetlerinden elde edilen net nakitin
vergi öncesi (zarar)/kâr ile mutabakat›na
yönelik düzeltmeler:
Amortisman ve itfa paylar›
Maddi duran varl›k sat›fl kâr›- net
Faiz gelirleri
Faiz giderleri
Ba¤l› ortakl›k sermaye art›fl›na ifltirak edilmesinden
oluflan yabanc› para çevrim fark›
K›dem tazminat› karfl›l›k gideri
Vadeli ifllemlerden do¤an kârlar-net
Finansal borçlar›n gerçekleflmeyen kur fark›
kayb›/(kazanc›)
Varl›k ve yükümlülüklerdeki de¤iflimler:
Ödenen k›dem tazminat›
Di¤er ticari alacaklardaki (art›fl)/azal›fl
Stoklardaki art›fl
‹liflkili kurulufllardan ticari alacaklardaki (art›fl)/azal›fl
Di¤er k›sa vadeli alacaklardaki azal›fl/(art›fl)
Di¤er dönen varl›klardaki art›fl
Di¤er duran varl›klardaki azal›fl
Uzun vadeli di¤er alacaklardaki art›fl
Di¤er ticari borçlardaki (azal›fl)/art›fl
‹liflkili kurulufllara ticari borçlardaki art›fl/(azal›fl)
Di¤er k›sa vadeli borçlardaki azal›fl
Di¤er borçlardaki art›fl/(azal›fl)
Borç karfl›l›klar›ndaki azal›fl
Ödenen vergiler
‹flletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit
Yat›r›m faaliyetleri:
Vadeli döviz ifllemlerinden sa¤lanan net nakit
Tahsil edilen faiz geliri
Maddi duran varl›k sat›fl has›lat›
Ba¤l› ortakl›k sat›n al›m› s›ras›nda d›flar›ya ç›kan nakit
‹liflkili kurulufllardan ticari olmayan alacaklardaki (art›fl)/azal›fl
Ana ortakl›k hisse senetleri al›m›
Maddi ve maddi olmayan duran varl›k al›mlar›
Yat›r›m faaliyetlerinde kullan›lan net nakit
18-19
Finansman faaliyetleri:
Kurucu intifa hakk› sahiplerine kâr pay› ödemesi
Ödenen temettü
‹liflkili kurulufllara di¤er borçlardaki art›fl
Finansal borçlardaki net art›fl
Banka kredilerinin ödenmesi
Ödenen faiz
37
37
37
33
Finansman faaliyetlerinde kullan›lan net nakit
Nakit ve nakit benzeri de¤erlerdeki net (azal›fl)/art›fl
Nakit ve nakit benzeri de¤erlerin dönem bafl› bakiyesi
Nakit ve nakit benzeri de¤erlerin dönem sonu bakiyesi
6
6
28
uluslararas› finansal raporlama
standartlar›na göre haz›rlanm›fl
konsolide finansal tablolara
iliflkin aç›klay›c› dipnotlar_
1 Ocak - 31 Aral›k Tarihleri ‹tibariyle Konsolide Finansal
Tablolara ‹liflkin Aç›klay›c› Dipnotlar
Dipnot 1 - fiirket'in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu
Çimentafl ‹zmir Çimento Fabrikas› Türk A.fi. (“Çimentafl” veya “fiirket”), ana ortakl›k, 7 A¤ustos 1950
tarihinde kurulmufltur. fiirket'in fiili faaliyet konusu, dökme ve torbal› çimento üretimi, ticareti, sat›fl› ve
naklidir. fiirket'in ana orta¤› ‹talya'da yerleflik Cementir Holding Grubu'dur.
Çimentafl'›n ba¤l› ortakl›klar› (“ba¤l› ortakl›klar”) ve bafll›ca faaliyet konular› afla¤›da belirtilmifltir:
Ba¤l› Ortakl›klar
Faaliyet
gösterdi¤i ülke
Bafll›ca
faaliyet konusu
• Çimbeton Haz›rbeton ve Prefabrik Yap›
Elemanlar› San. ve Tic. A.fi.
(“Çimbeton”)
Türkiye
Haz›r beton üretimi
• Kars Çimento Sanayi ve Tic. A.fi.
(“Kars Çimento”)
Türkiye
Çimento üretimi
• Destek Organizasyon Temizlik, Akaryak›t,
Tabldot Servis San. ve Tic. A.fi.
(“Destek”)
Türkiye
Hizmet
Türkiye
Çimento ve haz›r beton
üretimi
• Bak›rçay Çimento San. ve Tic. A.fi.
(“Bak›rçay”)
Türkiye
Faaliyet d›fl›
• Yap›tek Yap› Teknoloji San. ve Tic. A.fi.
(“Yap›tek”)
Türkiye
Faaliyet d›fl›
• Elaz›¤ Alt›nova Çimento Sanayii Tic. A.fi.
(“Elaz›¤ Çimento”)
• Alfacem S.r.l.
(“Alfacem”)
• Globocem S.r.l
(“Globocem”)
• ‹lion Çimento ‹nflaat San. ve Tic. Ltd. fiti.
(“‹lion Çimento”)
• Cemit LLC.
(“Cemit”)
‹talya
Cementir Holding Grubu
içerisinde mali arac›l›k hizmeti
‹spanya
Cementir Holding Grubu
içerisinde mali arac›l›k hizmeti
Türkiye
Uçucu kül üretimi
Rusya Federasyonu Çimento üretimi ve ticareti
fiirket ve ba¤l› ortakl›klar› (bundan sonra “Grup” olarak adland›r›lacakt›r), 3 May›s 2007 tarihinde, Manisa'da
yerleflik olan ve uçucu kül üretimi alan›nda faaliyet gösteren ‹lion Çimento'nun net varl›klar›n›n %99,99'unu
1.150.000 ABD Dolar› ve 79 bin YTL fiyat düzeltmesinden oluflan 1.624 bin YTL karfl›l›¤›nda sat›n alm›flt›r
(Dipnot 20). Grup, 12 Eylül 2007 tarihinde ise, çimento üretimi ve ticareti alan›nda faaliyet göstermek
üzere Rusya Federasyonu'nda kurulan Cemit'in net varl›klar›n›n %100'ünü 151 bin YTL karfl›l›¤›nda sat›n
alm›fl olup söz konusu sat›n al›m›n önemli tutarda olmamas› sebebiyle Uluslararas› Finansal Raporlama
Standard› 3 (“UFRS 3”), “‹flletme Birleflmeleri”nde yer alan hükümler uygulanmam›flt›r.
Grup, Türkiye'de kay›tl› bulunmaktad›r. Çimentafl ve ba¤l› ortakl›¤› Çimbeton, halka aç›k flirketler olup
Çimentafl sermayesinin %2,20'sine (2007: %2,20), Çimbeton sermayesinin %15,26's›na (2007: %15,26)
30
karfl›l›k gelen hisse senetleri ‹stanbul Menkul K›ymetler Borsas›'nda (“‹MKB”) ifllem görmektedir. 2006
y›l› içerisinde sat›n al›nan ve hisse senetleri herhangi bir borsada ifllem görmeyen Elaz›¤ Çimento, ortak
say›s›n›n azalmas› sebebiyle 2008 y›l› içerisinde Sermaye Piyasas› Mevzuat› kapsam›ndan ç›kar›lm›flt›r.
fiirket, Türkiye'de kay›tl›d›r. fiirket'in kay›tl› oldu¤u adresi afla¤›daki gibidir:
Kemalpafla Caddesi No: 4
35070 Ifl›kkent/‹zmir
Dipnot 2 - Finansal Tablolar›n Sunumuna ‹liflkin Esaslar
2.1. Sunuma ‹liflkin Temel Esaslar
Sermaye Piyasas› Kurulu (“SPK”), Seri: XI, No: 29 say›l› “Sermaye Piyasas›nda Finansal Raporlamaya
‹liflkin Esaslar Tebli¤i” (“Tebli¤”) ile iflletmeler taraf›ndan düzenlenecek finansal raporlar ile bunlar›n
haz›rlanmas› ve ilgililere sunulmas›na iliflkin ilke, usul ve esaslar› belirlemektedir. Bu tebli¤, 1 Ocak 2008
tarihinden sonra bafllayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal tablolardan geçerli olmak üzere
yürürlü¤e girmifl olup SPK'n›n Seri: XI, No: 25 "Sermaye Piyasas›nda Muhasebe Standartlar› Hakk›nda
Tebli¤"i yürürlükten kald›r›lm›flt›r.
Bu tebli¤e istinaden, iflletmelerin finansal tablolar›n› Avrupa Birli¤i taraf›ndan kabul edilen haliyle Uluslararas›
Finansal Raporlama Standartlar› (“UMS/UFRS”)'na göre haz›rlamalar› gerekmektedir. Ancak Avrupa Birli¤i
taraf›ndan kabul edilen UMS/UFRS'nin Uluslararas› Muhasebe Standartlar› Kurulu (“UMSK”) taraf›ndan
yay›mlananlardan farklar›, Türkiye Muhasebe Standartlar› Kurulu (“TMSK”) taraf›ndan ilan edilinceye kadar
UMS/UFRS'ler uygulanacakt›r. Bu kapsamda, benimsenen standartlara ayk›r› olmayan, TMSK taraf›ndan
yay›mlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlar› (“TMS/TFRS”) esas al›nacakt›r.
SPK, 17 Mart 2005 tarihinde alm›fl oldu¤u bir kararla, Türkiye'de faaliyette bulunan ve SPK taraf›ndan
kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine (“SPK Finansal Raporlama Standartlar›”) uygun finansal
tablo haz›rlayan flirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi
uygulamas›n›n gerekli olmad›¤›n› ilan etmifltir. Dolay›s›yla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden
bafllamak kayd›yla, UMSK taraf›ndan yay›mlanm›fl 29 No'lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal
Raporlama” standard› (“UMS 29”) uygulanmam›flt›r.
Finansal tablolar›n haz›rlan›fl tarihi itibariyle, Avrupa Birli¤i taraf›ndan kabul edilen UMS/UFRS'nin UMSK
taraf›ndan yay›mlananlardan farklar› TMSK taraf›ndan henüz ilan edilmedi¤inden, iliflikteki finansal tablolar
SPK'n›n Seri: XI, No: 29 say›l› tebli¤i ve bu tebli¤e aç›klama getiren duyurular› çerçevesinde, UMS/UFRS'nin
esas al›nd›¤› SPK Finansal Raporlama Standartlar›'na uygun olarak haz›rlanm›flt›r. Finansal tablolar ve
dipnotlar, SPK'n›n 2008/16, 2008/18, 2009/2 ve 2009/4 say›l› haftal›k bültenleri ile uygulanmas› tavsiye
edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu k›l›nan bilgiler dahil edilerek sunulmufltur. SPK'n›n Seri: XI, No:
29 say›l› tebli¤i ve ona aç›klama getiren duyurular› uyar›nca, iflletmelerin toplam döviz yükümlülü¤ünün
hedge edilme oran› ile toplam ihracat ve toplam ithalat tutarlar›n› finansal tablo dipnotlar›nda sunmalar›
zorunludur (Dipnot 38). Bu kapsamda, Grup, 31 Aral›k 2007 tarihinde sona eren y›la ait konsolide Gelir
Tablosu’nu, konsolide Özkaynaklar De¤iflim Tablosu’nu, konsolide Nakit Ak›m Tablosu’nu ve 31 Aral›k
2007 tarihli konsolide Bilançosu’nu Tebli¤ hükümleri uyar›nca yeniden düzenlemifltir.
Konsolide finansal tablolar, makul de¤erleri ile gösterilen finansal varl›k ve yükümlüklülerin d›fl›nda, tarihi
maliyet esas› baz al›narak haz›rlanm›flt›r. fiirket ve Türkiye'de kay›tl› olan ifltirakler,i muhasebe kay›tlar›n›
ve finansal tablolar›n› Yeni Türk Liras› (“YTL”) cinsinden Türk Ticaret Kanunu, vergi mevzuat› ve Maliye
Bakanl›¤› taraf›ndan ç›kar›lm›fl tekdüze muhasebe plan›na uygun olarak haz›rlamaktad›r. ‹talya'da, ‹spanya'da
ve Rusya Federasyonu'nda kay›tl› olan ve konsolide edilen ba¤l› ortakl›klar ise, finansal tablolar›n›
bulunduklar› ülkelerin standart, kanun ve düzenlemelerine göre haz›rlamaktad›rlar. Söz konusu konsolide
finansal tablolar, SPK Finansal Raporlama Standartlar›'na uygun olarak do¤ru bir biçimde sunulmas›
amac›yla, ba¤l› ortakl›klar›n yasal kay›tlar›na, gerekli düzeltme ve s›n›fland›rmalar yans›t›larak düzenlenmifltir.
31
2.2. Uluslararas› Finansal Raporlama Standartlar›'ndaki de¤ifliklikler
a) Mevcut standartlarda 2008 y›l›ndan itibaren geçerli ve Grup'un faaliyetleriyle ilgili olan de¤ifliklikler
• UFRYK 14, “UMS 19 - Tan›mlanm›fl Fayda Varl›¤›n›n S›n›r›, Asgari Fonlama Koflullar› ve Bu Koflullar›n
Birbiri ile Etkileflimi”, UMS 19'daki varl›k olarak tan›mlanacak ekonomik fayda limitlerinin de¤erlendirilmesine
iliflkin yol göstermektedir. Buna ek olarak, emeklilik fonu varl›k ya da yükümlülü¤ünün yasal veya
sözleflmeden do¤an asgari fonlama koflullar›ndan nas›l etkilenece¤i aç›klanmaktad›r. Söz konusu yorum,
Grup'un finansal tablolar›n› etkilememektedir.
• UFRYK 11, “UFRS 2 - Grup ‹çi ve ‹flletmenin Geri Sat›n Al›nan Kendi Hisselerine ‹liflkin ‹fllemler”, grup
içi ve iflletmenin geri sat›n al›nan kendi hisselerini içeren özkayna¤a dayal› finansal araçlar›n (ana ortakl›k
hisseleri üzerinden sa¤lanan opsiyonlar gibi) ana ortakl›k ve ba¤l› ortakl›klar›n konsolide olmayan hesaplar›nda,
özkaynaktan karfl›lanacak ya da nakit ödeme yap›lacak ifllem olarak muhasebelefltirilmesine iliflkin yol
göstermektedir. Söz konusu yorum, Grup'un finansal tablolar›n› etkilememektedir.
b) Grup taraf›ndan geçerlilik tarihinden önce uygulanm›fl standartlar
Yoktur.
c) 2008 y›l›nda geçerli olan ancak Grup'un faaliyetleriyle ilgili olmayan yorumlar
1 Ocak 2008 tarihinden bafllayan muhasebe dönemlerinde uygulamas›n›n zorunlu oldu¤u, ancak, Grup'un
faaliyetleriyle iliflkili olmayan yorumlar ektedir:
• UFRYK 12, “‹mtiyazl› Servis Anlaflmalar›”
• UFRYK 13, “Müflteri Sadakat Programlar›” (1 Temmuz 2008 tarihinden itibaren geçerlidir.)
d) 2008 y›l›nda henüz geçerli olmayan ve Grup taraf›ndan geçerlilik tarihinden önce uygulanmam›fl
mevcut standartlarla ilgili de¤ifliklikler ve yorumlar
Grup'un 1 Ocak 2009 tarihinde bafllayan muhasebe dönemlerinde, uygulamas›n›n zorunlu oldu¤u ve
Grup'un geçerlilik tarihinden önce uygulamad›¤› mevcut standartlarla ilgili yay›nlanan de¤ifliklikler ve
yorumlar:
• UMS 23 (De¤ifliklik), “Borçlanma Maliyetleri” (1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir). De¤ifliklik,
özellikli bir varl›¤›n (amaçland›¤› flekilde kullan›ma ve sat›fla haz›r hale getirilmesi uzun bir süreyi gerektiren
varl›¤› ifade eder) iktisab›, yap›m› ya da üretimi ile do¤rudan iliflkilendirilebilen borçlanma maliyetlerinin
söz konusu varl›¤›n maliyetinin bir parças› olarak aktiflefltirilmesini öngörmektedir. Bu borçlanma
maliyetlerinin olufltu¤u dönemde, Gelir Tablosu’na gider olarak muhasebelefltirilmesi yöntemi kald›r›lmaktad›r.
Grup'un özellikli varl›¤› bulunmamas› sebebiyle, de¤iflikli¤in finansal tablolarda önemli bir etkisinin olmamas›
beklenmektedir. Ayr›ca, borçlanma maliyetlerinin tan›m› faiz giderinin hesaplanmas›nda UMS 39 “Finansal
Araçlar: Muhasebelefltirme ve Ölçümleme” ile uyumlu olarak etkin faiz yönteminin kullan›lmas›n› sa¤layacak
flekilde de¤ifltirilmifltir.
• UMS 1 (De¤ifliklik), “Finansal Tablolar›n Sunumu” (1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir). De¤ifliklik,
özsermayede kontrol gücü olmayan paylardan kaynaklanan gelir gider de¤iflikliklerinin özkaynaklar de¤iflim
tablosunda gösterilmesini engellemekte, kontrol gücü olmayan paylardan kaynaklanan de¤iflikliklerin ana
ortakl›k paylar›ndan kaynaklanan de¤iflikliklerden ayr› gösterilmesini öngörmektedir. Tüm kontrol gücü
olmayan paylardan kaynaklanan de¤iflikliklerin, ayr› bir performans tablosunda (kapsaml› gelir tablosu)
gösterilmesi öngörülmektedir. Ancak, iflletmeler tek bir tablo (kapsaml› gelir tablosu) ya da iki tablo (gelir
tablosu ve kapsaml› gelir tablosu) sunmak konusunda serbest b›rak›lm›fllard›r. Geçmifl dönem bilgilerinin
de¤ifltirilmesi ya da yeniden s›n›fland›r›lmas› durumunda yeniden düzenlenmifl geçmifl dönem Bilanço’sunun
karfl›laflt›rmal› dönem sonu Bilanço’su ile birlikte verilmesi gerekmektedir. UMS 1(De¤ifliklik) Grup
taraf›ndan 1 Ocak 2009 tarihinden geçerli olmak üzere uygulanacakt›r. Performans tablosu olarak hem
Gelir Tablosu’nun hem de kapsaml› Gelir Tablosu’nun gösterilmesi beklenmektedir.
33
• UMS 27 (De¤ifliklik), “Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar” (1 Ocak 2009 tarihinden
itibaren geçerlidir). Revize edilen standart, kontrol oran›nda de¤ifliklik olmad›¤› durumlarda kontrol gücü
olmayan paylarla yap›lan tüm ifllemlerin özkaynaklarda gösterilmesini gerektirmektedir ve bu tip ifllemler
flerefiye ya da gelir ve gider do¤urmayacaklard›r. Standart, kontrolün sona erdi¤i ifllemlerin nas›l
muhasebelefltirilece¤ini de belirlemektedir. Kontrolün sona erdi¤i iflletmede kalan hisselerin gerçe¤e
uygun de¤erleri yeniden belirlenir ve ortaya ç›kan kay›p ve kazançlar Gelir Tablosu’nda muhasebelefltirilir.
Grup, UMS 27 (De¤ifliklik)'i kontrol gücü olmayan paylarla yap›lan ifllemlere iliflkin olarak 1 Ocak 2010'dan
geçerli olmak üzere ileriye dönük uygulayacakt›r.
• UFRS 3 (De¤ifliklik), “‹flletme Birleflmeleri” (1 Temmuz 2009 tarihinden sonra bafllayan muhasebe
dönemlerinden itibaren geçerlidir). Revize edilen standart, iktisap yöntemi uygulamas›na devam etmekle
birlikte önemli de¤ifliklikler getirmektedir. Örne¤in, iktisap için yap›lan tüm ödemelerin iktisap tarihindeki
gerçe¤e uygun de¤erleri ile kaydedilmeleri, borç olarak s›n›fland›r›lan iktisap sonras› yeniden de¤erlemeye
tabi tutulan flarta ba¤l› ödemelerin de Gelir Tablosu ile iliflkilendirilmesi gerekmektedir. ‹ktisap ile iktisap
yap›lmas› durumunda iktisap edilen varl›kta kontrol gücü olmayan paylar, gerçe¤e uygun de¤erleri ya da
iktisap edilen varl›¤›n net varl›klar› içindeki paylar›n›n de¤eri üzerinden ölçülebilir. ‹ktisap ile iliflkilendirilen
tüm harcamalar›n giderlefltirilmesi gerekmektedir. Grup, UFRS 3 (De¤ifliklik)'i 1 Ocak 2010'dan itibaren
gerçekleflen tüm iflletme birleflmeleri için ileriye dönük uygulayacakt›r.
• UMS 36 (De¤ifliklik), “Varl›klarda De¤er Düflüklü¤ü” (1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir).
De¤ifliklik IASB'nin May›s 2008'de yay›nlanan y›ll›k gelifltirme projesi kapsam›nda yap›lm›flt›r. Sat›fl için
gerekli maliyetler düflüldükten sonraki makul de¤er hesaplamas› indirgenmifl nakit ak›mlar› yöntemine
dayan›yorsa, kullan›m de¤eri için yap›lan aç›klamalar›n ayn›lar› verilmelidir. Grup, UMS 36 (De¤ifliklik)'i 1
Ocak 2009'dan itibaren gerçeklefltirilecek de¤er düflüklü¤ü aç›klamalar› için uygulayacakt›r.
IASB'nin May›s 2008'de yay›nlanan y›ll›k gelifltirme projesi kapsam›nda afla¤›daki standartlarda küçük
de¤ifliklikler meydana gelmifltir. Grup'un hesaplar›na herhangi bir etkisi beklenmedi¤inden, bu de¤ifliklikler
detayl› bir biçimde incelenmemifltir.
• UFRS 7 “Finansal Araçlar - Dipnotlar”,
• UMS 8 “Muhasebe Politikalar›, Muhasebe Tahminlerinde De¤ifliklik ve Hatalar,
• UMS 10 “Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Ç›kan Olaylar”,
• UMS 18 “Has›lat”,
• UMS 34 “Ara Dönem Finansal Raporlama”
• UFRS 2 (De¤ifliklik), “Hisse Bazl› Ödemeler” (1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir).
• UMS 20 (De¤ifliklik), “Devlet Teflvik ve Yard›mlar›” (1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir)
• UMS 38 (De¤ifliklik), “Maddi Olmayan Duran Varl›klar” (1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir).
• UMS 19 (De¤ifliklik), “Çal›flanlara Sa¤lanan Faydalar” (1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir).
• UMS 39 (De¤ifliklik), “Finansal Araçlar: Muhasebelefltirme ve Ölçümleme” 1 Ocak 2009 tarihinden
itibaren geçerlidir).
• UMS 1 (De¤ifliklik), “Finansal Tablolar›n Sunumu” (1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir).
e) 2008 y›l›nda henüz geçerli olmayan ve Grup faaliyetleriyle ilgili olmayan mevcut standartlarla
ilgili yorumlar ve de¤ifliklikler
Grup'un 1 Ocak 2009 tarihinde ve sonras›nda bafllayan muhasebe dönemlerinde uygulamas›n›n zorunlu
oldu¤u ve Grup'un faaliyetleriyle ilgili olmayan mevcut standartlarla ilgili yay›nlanan de¤ifliklikler ve yorumlar
ektedir:
• UFRS 1 (De¤ifliklik) “UFRS”nin ‹lk Defa Uygulanmas›na ‹liflkin ‹lkeler” ve UMS 27 “Konsolide ve
Konsolide Olmayan Finansal Tablolar” (1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir). Revize edilen standart,
UFRS'yi ilk defa uygulayanlar›n, konsolide olmayan finansal tablolar›nda ba¤l› ortakl›k, müflterek yönetime
tabi ortakl›k ve ifltiraklerdeki yat›r›mlar›n›n aç›l›fl de¤erini gerçe¤e uygun de¤er ya da defter de¤eri üzerinden
ölçmelerine olanak tan›maktad›r.
• UMS 16 (De¤ifliklik), “Maddi Duran Varl›klar” (ve bunun sonucunda UMS 7 “Nakit Ak›m Tablosu”nda
meydana gelen de¤ifliklik). Temel ifllevleri duran varl›k kiralay›p daha sonras›nda ilgili varl›klar› satmak
34
olan iflletmeler, söz konusu sat›fl ifllemlerinden elde edilen tutarlar› has›lat olarak kaydetmeli ve bu duran
varl›klar sat›lmaya haz›r duruma geldiklerinde defter de¤erleri üzerinden envanter olarak s›n›fland›r›lmal›d›r.
• UMS 27 (De¤ifliklik), “Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar” (1 Ocak 2009 tarihinden
itibaren geçerlidir). Konsolide olmayan finansal tablolar›n haz›rlanmas›nda, UFRS 5 uyar›nca sat›fl amaçl›
elde tutulan varl›k olarak s›n›fland›r›lmayan ve UMS 39'a göre muhasebelefltirilen ba¤l› ortakl›klar için
UMS 39 uygulanmaya devam edilecektir. Grup'un konsolide olmayan herhangi bir ba¤l› ortakl›¤›
olmamas›ndan ötürü, söz konusu de¤ifliklik Grup'un operasyonlar›n› etkilememektedir.
• UMS 28 (De¤ifliklik), “‹fltiraklerdeki Yat›r›mlar” (ve bunun sonucunda UMS 32 “Finansal Araçlar:
Aç›klamalar ve Sunum” ile UFRS 7 “Finansal Araçlar - Dipnotlar” da meydana gelen de¤ifliklikler) (1 Ocak
2009 tarihinden itibaren geçerlidir).
• UMS 29 (De¤ifliklik), “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tablolar›n Düzeltilmesi”
(1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir).
• UMS 31 (De¤ifliklik), “ Müflterek Yönetime Tabi Ortakl›klar›n Muhasebelefltirilmesi (ve bunun sonucu
UMS 32 ve UFRS 7'de meydana gelen de¤ifliklikler) (1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir).
• UMS 32 (De¤ifliklik), “Finansal Araçlar: Aç›klamalar ve Sunum”, ve UMS 1 (De¤ifliklik), “Finansal
Tablolar›n Sunumu” - “Sat›fl Opsiyonlu Finansal Araçlar ve Tasfiye Sürecinde Ortaya Ç›kan Yükümlülükler”
(1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir)
• UMS 38 (De¤ifliklik), “Maddi Olmayan Duran Varl›klar”, (1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir).
De¤ifliklik IASB'nin May›s 2008'de yay›nlanan y›ll›k gelifltirme projesi kapsam›nda yap›lm›flt›r. De¤ifliklik,
UMS 38'deki s›n›rl› yararl› ömre sahip maddi olmayan duran varl›klar aç›s›ndan, do¤rusal itfa yönteminden
daha düflük birikmifl itfa paylar› ile sonuçlanan bir itfa yöntemini destekleyen bir kan›t nadiren bulunur”
ifadesini kald›rmaktad›r. Grup'taki tüm maddi olmayan duran varl›klar do¤rusal yöntemle itfa edilmektedir.
Bu nedenle, söz konusu de¤ifliklik Grup'un operasyonlar›n› etkilememektedir.
• UMS 40 (De¤ifliklik), “Yat›r›m Amaçl› Gayrimenkuller” (ve bunun sonucunda UMS 16'da meydana
gelen de¤ifliklikler) (1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir).
• UMS 41 (De¤ifliklik), “Tar›msal Faaliyetler” (1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir).
• UFRYK 15, “Gayrimenkul ‹nflaat Sözleflmeleri” (1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir).
• UFRYK 16, “Yurtd›fl›ndaki ‹flletmede Bulunan Net Yat›r›m Riskinden Korunma” (1 Ekim 2008 tarihinden
itibaren geçerlidir).
2.3. Konsolidasyon Esaslar›
Konsolide finansal tablolar, ana ortal›k olan Çimentafl ve kontrolün bafllamas›ndan sona erene dek, ba¤l›
ortakl›klar›n hesaplar›n› içermektedir. Konsolidasyon kapsam›na giren flirketlerin finansal tablolar›, konsolide
finansal tablolar›n aç›kland›¤› tarih itibariyle ve yeknesak muhasebe politikalar› esas al›narak SPK Finansal
Raporlama Standartlar›'na uygun olarak haz›rlanm›fl ve konsolidasyona dahil edilmifltir.
Ba¤l› ortakl›klar
Ba¤l› ortakl›klar, do¤rudan Çimentafl taraf›ndan kontrol edilen iflletmelerdir. Kontrol gücü, fiirket'in do¤rudan
veya dolayl› olarak flirketlerin finansal ve faaliyet politikalar›n› yönetmesini ve bundan yarar elde etmesini
ifade eder. Bu kontrol gücünün kayna¤›, fiirket'in do¤rudan ya da dolayl› yoldan sahip oldu¤u hisse
senetleri yoluyla Grup'ta %50'nin üstünde oy hakk›na sahip olmas›d›r. Ba¤l› ortakl›klar, kontrolün Grup'a
transferinden itibaren konsolidasyona dahil edilmekte ve kontrolün ortadan kalkt›¤› tarihten itibaren de
konsolidasyon kapsam›ndan ç›kar›lmaktad›r. Buna istinaden, ba¤l› ortakl›klar, tam konsolidasyon yöntemi
kullan›larak konsolide edilmifl ve fiirket'in sahip oldu¤u ba¤l› ortakl›klar›n kay›tl› de¤erleri ile özsermayeleri
35
karfl›l›kl› olarak netlefltirilmifltir. fiirket'in, ba¤l› ortakl›klar› ile aras›ndaki grup içi ifllemleri ve bakiyeleri
konsolidasyon s›ras›nda karfl›l›kl› olarak silinmifltir. Grup'un sahip oldu¤u hisselerin kay›tl› de¤erleri ve
bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili konsolide özkaynak ve konsolide Gelir Tablosu hesaplar›nda
netlefltirilmifltir.
Az›nl›k paylar›na iliflkin, ba¤l› ortakl›klar›n net varl›k ve cari dönem kâr ya da zarar›ndaki pay›, konsolide
Bilanço ve Gelir Tablosu’nda “az›nl›k paylar›” ad›yla ayr›ca s›n›fland›r›lm›flt›r.
Afla¤›daki tablo, 31 Aral›k 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle ba¤l› ortakl›klar›n ortakl›k yap›s›n› göstermektedir:
Cemit
Destek
Yap›tek
Alfacem
Globocem
Elaz›¤ Çimento
Bak›rçay
Kars Çimento
Çimbeton
‹lion Çimento
36
Çimentafl ve ba¤l› ortakl›klar›n›n
do¤rudan ve dolayl›
kontrol paylar› (%)
2008
2007
100,00
100,00
99,98
99,98
99,81
99,81
99,01
99,01
99,01
99,01
97,92
97,92
97,84
97,84
97,78
97,78
84,74
84,74
84,74
84,74
Yabanc› para çevrimi
i) Fonksiyonel ve raporlama para birimi
Grup'un her bir fiirketi’nin finansal tablo kalemleri, söz konusu fiirket’in içinde bulundu¤u ve operasyonlar›n›
sürdürdü¤ü ana ekonomide geçerli olan para birimi cinsinden ölçülmüfltür (“fonksiyonel para birimi”).
Konsolide finansal tablolar, ana flirketin fonksiyonel ve raporlama para birimi olan YTL cinsinden
sunulmufltur.
ii) ‹fllemler ve bakiyeler
Yabanc› para cinsinden yap›lan ifllemler, ifllemin yap›ld›¤› günkü döviz kurlar›ndan fonksiyonel para birimine
çevrilmifltir. Bu ifllemlerin gerçekleflmesinden ve yabanc› para cinsinden olan parasal varl›k ve yükümlülüklerin
y›l sonu döviz kurlar›ndan çevrilmesinden kaynaklanan kur fark› gelir ve giderleri, nakit ak›m ve net
yat›r›m›n korumas› olarak de¤erlendirilip özkaynak kalemi alt›nda takip edilenler d›fl›nda konsolide Gelir
Tablosu’na dahil edilir. Yabanc› para cinsinden ölçülen sat›lmaya haz›r finansal yat›r›m gibi parasal olmayan
finansal varl›klar›n yabanc› para de¤erlemesinden kaynaklanan kur fark› gelir ve giderleri söz konusu varl›k
konsolide finansal tablolardan ç›kar›lmad›¤› sürece, özkaynaklar alt›nda takip edilmektedir.
iii) Yabanc› ülkelerdeki ba¤l› ortakl›klar›n finansal tablolar›n›n çevrimi
Yabanc› ülkelerde kay›tl› bulunan ba¤l› ortakl›klar›n finansal tablolar›, bulunduklar› ülkelerin standart, kanun
ve düzenlemelerine göre haz›rlanm›fl olup do¤ru, ana ortakl›k mali tablolar› ile uyumlu bir sunum ve içerik
için SPK Finansal Raporlama Standartlar›'na uyarlanm›flt›r. Yabanc› ülkelerde faaliyet gösteren söz konusu
flirketlerin varl›k ve yükümlülükleri Bilanço tarihindeki döviz kurlar› kullan›larak YTL'ye çevrilmifltir. Bu
ortakl›klar›n Gelir Tablosu kalemleri ise ortalama kurlar kullan›larak YTL'ye çevrilmifltir. Yabanc› ülkelerde
faaliyet gösteren ba¤l› ortakl›¤›n aç›l›fl net varl›klar›n›n yeniden çevrilmesi ve ortalama kurlar ile Bilanço
tarihindeki kurlardan do¤an farkl›l›klar özkaynaklar alt›ndaki “yabanc› para çevrim farklar›” içerisinde takip
edilmektedir.
37
2.4. Karfl›laflt›rmal› Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolar›n Düzeltilmesi
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkân vermek üzere, Grup'un konsolide finansal tablolar›
önceki dönemle karfl›laflt›rmal› olarak haz›rlanmaktad›r. Grup, 31 Aral›k 2008 konsolide Bilanço’sunu 31
Aral›k 2007 tarihi itibariyle haz›rlanm›fl Bilanço’su ile; 1 Ocak - 31 Aral›k 2008 dönemine ait konsolide
Gelir Tablosu’nu, konsolide Nakit Ak›m Tablosu’nu ve konsolide Özkaynaklar De¤iflim Tablosu’nu ise
1 Ocak - 31 Aral›k 2007 dönemi ile karfl›laflt›rmal› olarak düzenlemifltir.
Uluslararas› Muhasebe Standard› 16 (“UMS 16”), “Maddi Duran Varl›klar”a göre, ilgili maddi duran varl›k
kullan›labilir hale gelip aktiflefltirildikten sonra yap›lan birtak›m giderler, ancak UMS 16'da belirtilen kayda
alma ilkelerinin yerine getirildi¤i durumlarda maddi duran varl›k olarak finansal tablolara kaydedilmesi
gerekir. Grup, kapasite ve verimlilik art›fl›n› sa¤layan modernizasyon harcamalar› ile birlikte birtak›m
makine ve teçhizatlardaki parça de¤iflimlerini, UMS 16'da belirtilen kayda alma ilkelerini sa¤lamas›na
ra¤men, önceki y›llarda gider olarak konsolide Gelir Tablosu’na yans›tm›flt›r. Buna istinaden, önceki
hesap dönemleri içerisinde konsolide Gelir Tablosu ile iliflkilendirilip maddi duran varl›klar olarak
muhasebelefltirilmeyen söz konusu modernizasyon ve parça de¤iflim maliyetlerinin etkileri, 1 Ocak 2007
tarihli aç›l›fl Bilanço’suna yans›t›lm›fl ve önemlilik kavram› dahilinde 1 Ocak - 31 Aral›k 2007 hesap
dönemine ait konsolide finansal tablolar yeniden düzenlenmemifltir.
Söz konusu tüm düzeltmeler neticesinde, Grup'un 31 Aral›k 2006 tarihinde sona eren y›l itibariyle geçmifl
y›llar kârlar›, 2.282 bin YTL tutar›nda, 31 Aral›k 2007 tarihinde sona eren y›l itibariyle konsolide net dönem
kâr› ise 336 bin YTL tutar›nda artm›flt›r. Daha önce raporlanan 31 Aral›k 2007 tarihli konsolide finansal
tablolara iliflkin düzeltmeler afla¤›daki gibi detayland›r›lmaktad›r:
Maddi duran varl›klardaki art›fl
Birikmifl amortismanlardaki art›fl
Ertelenmifl vergi yükümlülü¤ündeki art›fl
Geçmifl y›llar kârlar›ndaki art›fl
Sat›fllar›n maliyetindeki azal›fl (*)
Ertelenmifl vergi gideri
Amortisman giderlerlerindeki art›fl
Net dönem kâr›ndaki art›fl
Dipnotlar
18
18
35
18
35
18
1 Ocak 2007
3.527
(674)
(571)
2.282
1 Ocak - 31 Aral›k 2007
1.128
(84)
(708)
336
(*) 31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemi içerisinde UMS 16'da belirtilen kayda alma
ilkeleri do¤rultusunda, 2007 y›l› içerisinde konsolide Gelir Tablosu’na yans›t›lm›fl modernizasyon ve parça
de¤iflimi maliyetlerinin maddi duran varl›klara s›n›fland›r›lmas›.
2.5. Netlefltirme/Mahsup
‹çerik ve tutar itibariyle önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda
ayr› gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esaslar› veya fonksiyonlar› aç›s›ndan birbirine benzeyen kalemler
itibariyle toplulaflt›r›larak gösterilir. ‹fllem ve olay›n özünün mahsubu gerekli k›lmas› sonucunda, bu ifllem
ve olay›n net tutarlar› üzerinden gösterilmesi veya varl›klar›n de¤er düflüklü¤ü düflüldükten sonraki
tutarlar› üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kural›n›n ihlali olarak de¤erlendirilmez. Grup'un normal
ifl ak›fl› içinde gerçeklefltirdi¤i ifllemler sonucunda elde etti¤i gelirler, ifllem veya olay›n özüne uygun
olmas› flart›yla net de¤erleri üzerinden gösterilir.
2.6. Önemli Muhasebe Politikalar›n›n Özeti
Konsolide finansal tablolar›n haz›rlanmas›nda izlenen önemli muhasebe politikalar› afla¤›da özetlenmifltir:
38
2.6.1. Has›lat
Sat›fl gelirleri, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili önemli risk ve getirilerin al›c›ya nakledilmifl
olmas›, gelir tutar›n›n güvenilir bir flekilde ölçülebilmesi ve ifllemle ilgili ekonomik faydalar›n Grup taraf›ndan
elde edilece¤inin kuvvetle muhtemel olmas› üzerine al›nan veya al›nabilecek bedelin makul de¤eri
üzerinden tahakkuk esas›na göre kay›tlara al›n›r. Net sat›fllar, sat›lm›fl ürün ya da tamamlanm›fl hizmetin
sat›fl vergisi hariç faturalanm›fl de¤erinden, iadeler ve komisyonlar›n indirilmifl fleklini gösterir (Dipnot 28).
Faiz geliri, etkin faiz yöntemi esas›na göre kaydedilir. Bir alacak için de¤er düflüklü¤ü karfl›l›¤› ayr›ld›¤›nda,
Grup, ilgili alaca¤›n tafl›nan de¤erini, söz konusu alaca¤›n orijinal etkin faiz oran›n› baz alarak iskonto etti¤i
gelecekteki nakit ak›fl›na göre, geri kazan›labilir de¤erine indirmekte ve bu iskontoyu faiz geliri olarak
kaydetmektedir. Kira gelirleri dönemsel tahakkuk esas›na göre muhasebelefltirilir. Temettü gelirleri ise
tahsil etme hakk›n›n olufltu¤u tarihte gelir yaz›l›rlar.
2.6.2. Stoklar
Stoklar, maliyetin veya net gerçekleflebilir de¤erin düflük olan› ile de¤erlenir. Net gerçekleflebilir de¤er,
tahmini sat›fl fiyat›ndan tahmini tamamlama maliyeti ve sat›fl› gerçeklefltirmek için gerekli tahmini sat›fl
maliyeti toplam›n›n indirilmesiyle elde edilen tutard›r. Stoklar›n maliyeti tüm sat›n alma maliyetlerini,
dönüfltürme maliyetlerini ve stoklar›n mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlan›lan di¤er
maliyetleri içerir. Stok maliyeti hesaplama sistemi safha maliyeti olup Grup stoklar›n› a¤›rl›kl› ortalama
maliyet yöntemine göre de¤erlemektedir (Dipnot 13).
2.6.3. Maddi duran varl›klar
a) Maden varl›klar›
14 Aral›k 2007 tarihinde yürürlü¤e giren, “Madencilik Faaliyetleri ile Bozulan Arazilerin Do¤aya Yeniden
Kazand›r›lmas› Yönetmeli¤i”ndeki hükümler gere¤ince, Türkiye'de faaliyetlerine devam eden söz konusu
yönetmelik kapsam›ndaki flirketler bir y›l içerisinde çevre rehabilitasyonu, maden sahalar›n›n ›slah› ve
kapanmas› ile ilgili çal›flmalar›n› tamamlayarak ilgili mercilere sunmakla yükümlüdürler. Grup, Yönetmelik
ile belirtilen yasal sürenin 17 Aral›k 2008 tarihinde dolmas›yla birlikte, söz konusu Yönetmelik'teki
yükümlülükler do¤rultusunda 31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle; çevre rehabilitasyonu, maden sahalar›n›n
›slah› ve kapanmas›na istinaden gider karfl›l›¤› konsolide finansal tablolara ilk kez yans›t›lm›flt›r.
Maden sahas› gelifltirme ve üretim aktivitelerine ba¤l› olarak ortaya ç›kan maden sahalar›n›n ›slah›,
rehabilitasyonu ve kapanmas› maliyetleri, madenlerin kapanmas› ve rehabilitasyonu s›ras›nda harcanmas›
kuvvetle muhtemel olan giderlerin karfl›l›¤›n›n Bilanço tarihi itibariyle indirgenmifl maliyet de¤erleri
üzerinden konsolide finansal tablolara yans›t›lmas›d›r. Maden sahalar›n›n ›slah›, rehabilitasyonu ve
kapanmas› maliyetleri, dönem içerisinde ç›kar›lan klinker ve kil miktar›n›n görünür ve mümkün ifllenebilir
geri kalan kil ve klinker rezerv miktar›na bölünmesi suretiyle, bulunan amortisman oran› kullan›larak itfa
edilecektir (Dipnot 18). Mevcut programlar kapsam›nda çevre kirlili¤inin önlenmesi ve çevrenin korunmas›na
istinaden katlan›lan maliyetler olufltuklar› dönemde gider olarak konsolide Gelir Tablosu’na yans›t›l›r.
b) Di¤er maddi duran varl›klar
Maddi duran varl›klar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL'nin
31 Aral›k 2004 tarihindeki al›m gücüyle ifade edilen düzeltilmifl elde etme maliyetleri üzerinden,
1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmifl
amortisman ve mevcutsa kal›c› de¤er düflüklü¤ünün indirilmesi sonras›nda oluflan de¤erleri ile konsolide
finansal tablolara yans›t›lmaktad›r.
Binalar, makine, tesis ve cihazlar kapasitelerinin tam olarak kullan›lmaya haz›r oldu¤u durumlarda aktiflefltirilir
ve amortismana tabi tutulmaya bafllan›rlar. Maddi duran varl›klar›n hurda de¤erinin önemli tutarlarda
olmad›¤› tahmin edilmektedir. Maddi duran varl›k al›mlar› için verilmifl olan avanslar, ilgili varl›k aktiflefltirilene
kadar di¤er duran varl›klar kalemi alt›nda takip edilmektedir (Dipnot 26.b).
Amortisman, enflasyona göre düzeltilmifl tutarlar üzerinden ve afla¤›da belirtilen maddi duran varl›klar›n
ekonomik ömürlerini yans›tan oranlarda do¤rusal amortisman metoduna göre hesaplanmaktad›r (Dipnot
18). Arsalar, ekonomik faydal› ömürleri sonsuz olarak kabul edildi¤inden amortismana tabi tutulmam›fllard›r.
Maddi duran varl›klar›n yaklafl›k ekonomik ömürlerine göre y›ll›k amortisman oranlar› afla¤›daki gibidir:
39
Yerüstü ve yeralt› düzenlemeleri
Binalar
Makine, tesis ve cihazlar
Tafl›t araçlar›
Döfleme ve demirbafllar
Di¤er maddi duran varl›klar
Oran (%)
2 - 20%
2 - 4%
2 - 20%
10 - 20%
10 - 25%
20%
Bir varl›¤›n kay›tl› de¤erlerinin, varl›¤›n geri kazan›labilir de¤erinden daha yüksek oldu¤u durumlarda duran
varl›k geri kazan›labilir de¤erine indirilir. Maddi duran varl›k elden ç›kar›lmalar›yla oluflan kâr veya zararlar,
maddi duran varl›¤›n tafl›d›¤› de¤ere göre belirlenir ve ilgili gelir/gider hesaplar›na kaydedilir (Dipnot 31).
Bak›m ve onar›m giderleri, olufltuklar› dönemin konsolide Gelir Tablosu’na gider olarak kaydedilir.
Aktiflefltirmeden sonraki harcamalar, maddi duran varl›¤›n, söz konusu varl›kla ilgili gelecekte ekonomik
faydan›n Grup'a aktar›lmas›n›n kuvvetle muhtemel olmas› ve maliyetinin güvenilir bir flekilde ölçülebildi¤i
durumlarda maliyetine eklenir veya ayr› bir varl›k olarak finansal tablolara kaydedilir. Grup, aktiflefltirmeden
sonraki harcamalar kapsam›ndaki de¤ifltirilen parçalar›n di¤er bölümlerden ba¤›ms›z bir flekilde amortismana
tabi tutulup tutulmad›¤›na bakmaks›z›n, tafl›nan de¤erlerini Bilanço’dan ç›kar›r. Varl›¤›n maliyetine eklenen
söz konusu aktiflefltirme sonras› harcamalar, ekonomik ömürleri çerçevesinde amortismana tabi tutulurlar.
2.6.4. Maddi olmayan duran varl›klar
Maddi olmayan duran varl›klar, bilgi ifllem sistemleri ve yaz›l›mlara yönelik haklardan oluflmaktad›r. Bunlar,
1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL'nin 31 Aral›k 2004 tarihindeki al›m gücüyle
ifade edilen düzeltilmifl elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen
kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmifl itfa paylar› ve mevcutsa kal›c› de¤er düflüklü¤ünün
indirilmesi sonras›nda oluflan net de¤eri ile konsolide finansal tablolara yans›t›lmaktad›r. ‹tfa paylar› al›fl
y›l›ndan itibaren, befl y›ll›k ekonomik ömürleri üzerinden do¤rusal itfa yöntemiyle hesaplanm›flt›r. Maddi
olmayan duran varl›klar›n hurda de¤erinin önemli tutarlarda olmad›¤› tahmin edilmifltir. De¤er düflüklü¤ünün
olmas› durumunda maddi olmayan duran varl›klar›n kay›tl› de¤eri, geri kazan›labilir tutara indirilir (Dipnot
19).
2.6.5. Varl›klarda de¤er düflüklü¤ü
Grup, ertelenmifl vergi varl›klar› ve makul de¤erleri ile gösterilen finansal varl›klar› d›fl›nda kalan her varl›k
için her bir Bilanço tarihinde, söz konusu varl›¤a iliflkin de¤er kayb›n›n oldu¤una dair herhangi bir gösterge
olup olmad›¤›n› de¤erlendirir. fierefiyenin de¤er düflüklü¤ü testi, her y›l ayn› tarihte olmak kofluluyla
yap›lmakta olup de¤er düflüklü¤ünün oldu¤una dair herhangi bir gösterge olmas› durumunda ise, söz
konusu de¤er düflüklü¤ü testi daha s›kl›kla tekrarlanmaktad›r. E¤er böyle bir gösterge mevcutsa, o varl›¤›n
geri kazan›labilir tutar› tahmin edilir. Varl›¤›n geri kazan›labilir de¤eri, ilgili varl›¤›n sat›fl için katlan›lacak
giderler düflüldükten sonraki net sat›fl fiyat› ile kullan›m de¤erinin yüksek olan›d›r. De¤er düflüklü¤ünün
saptanmas› için varl›klar, nakit üreten birimler olan en alt seviyede gruplan›rlar. Kullan›ma haz›r olmayan
maddi olmayan duran varl›klarda ise geri kazan›labilir tutar her bir Bilanço tarihinde tahmin edilir. E¤er
söz konusu varl›¤›n veya o varl›¤a ait nakit üreten herhangi bir biriminin kay›tl› de¤eri, kullan›m veya
sat›lmas› için gerekli olan giderler düflüldükten sonraki sat›fl yoluyla geri elde edilecek tutardan yüksekse
de¤er düflüklü¤ü meydana gelmifltir. De¤er düflüklü¤ü kay›plar› konsolide Gelir Tablosuna gider olarak
yans›t›l›r. Bir varl›kta oluflan de¤er düflüklü¤ü kayb›, o varl›¤›n geri kazan›labilir tutar›ndaki müteakip art›fl›n,
de¤er düflüklü¤ünün kay›tlara al›nmalar›n› izleyen dönemlerde ortaya ç›kan bir olayla iliflkilendirilebilmesi
durumunda daha önce de¤er düflüklü¤ü ayr›lan tutar› geçmeyecek flekilde geri çevrilir. fierefiyeye ait
de¤er düflüklü¤ü geri çevrilemez.
2.6.6. Borçlanma maliyetleri ve al›nan krediler
Al›nan krediler al›nd›klar› tarihlerde, al›nan kredi tutar›ndan ifllem masraflar› ç›kart›ld›ktan sonraki de¤erleriyle
kaydedilir. Al›nan krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullan›larak iskonto edilmifl maliyet de¤eri üzerinden
gösterilir. ‹fllem masraflar› düflüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmifl maliyet de¤eri aras›ndaki
fark, konsolide Gelir Tablosu’na kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yans›t›l›r. Al›nan
kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti olufltu¤unda konsolide Gelir Tablosu’na yans›t›l›r (Dipnot 33).
40
Al›nan kredilerin vadeleri Bilanço tarihinden itibaren 12 aydan k›sa ise, k›sa vadeli yükümlülükler içerisinde,
12 aydan fazla ise uzun vadeli yükümlülükler içerisinde gösterilmektedir (Dipnot 8).
2.6.7. Finansal varl›klar
Finansal varl›klar›n s›n›fland›r›lmas›, yat›r›mlar›n hangi amaç için elde edilmesine ba¤l› olarak belirlenmektedir.
Grup yönetimi, finansal varl›¤›n s›n›fland›r›lmas›n› ilk elde edildi¤i tarihte yapmakta ve bu s›n›fland›rmay›
her Bilanço döneminde tekrar de¤erlendirmektedir. Grup, finansal varl›klar›n› afla¤›daki gibi s›n›fland›rm›flt›r:
a) Krediler ve alacaklar
Krediler ve alacaklar, etkin bir piyasada kote olmayan ve sabit veya belirli ödemelerden oluflan türev
olmayan finansal varl›klardan oluflmaktad›r. Krediler ve alacaklar, al›m-sat›m amac›yla tutulmadan, Grup'un
herhangi bir borçluya do¤rudan para, mal veya hizmet tedarik etti¤inde ortaya ç›kmaktad›r. Vadeleri
Bilanço tarihinden itibaren 12 aydan k›sa ise, bu varl›klar dönen varl›klar içinde, 12 aydan fazla ise duran
varl›klar içinde gösterilmektedir. Krediler ve alacaklar, Bilanço’da ticari alacaklar ve di¤er alacaklar içerisine
dahil edilmifltir. Krediler ve alacaklar, ilgili tutarlar›n ifllem masraflar› ç›kar›ld›ktan sonraki de¤erleri ile
kaydedilir. Krediler ve alacaklar sonradan etkin faiz yöntemi kullan›larak iskonto edilmifl maliyet de¤eri
üzerinden gösterilir.
b) Sat›lmaya haz›r finansal varl›klar
Likidite ihtiyac›n›n karfl›lanmas›na yönelik olarak veya faiz oranlar›ndaki de¤iflimler nedeniyle sat›labilecek
olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan ve baflka bir s›n›fland›rmaya tabi tutulamayan finansal
araçlar, sat›lmaya haz›r finansal varl›klar olarak s›n›fland›r›lm›flt›r. Bunlar, yönetimin Bilanço tarihinden
sonraki 12 aydan daha k›sa bir süre için finansal arac› elde tutma niyeti olmad›kça veya iflletme sermayesinin
art›r›lmas› amac›yla sat›fl›na ihtiyaç duyulmayacaksa, ki bu durumda dönen varl›klar içine dahil edilir, duran
varl›klara dahil edilmifltir. Grup yönetimi, bu finansal araçlar›n s›n›fland›rmas›n› sat›n ald›klar› tarihte uygun
bir flekilde yapmakta olup düzenli olarak bu s›n›fland›rmay› gözden geçirmektedir.
Tüm finansal varl›klar, ilk olarak bedelin makul de¤eri olan ve varl›kla ilgili sat›n alma masraflar› da dahil
olmak üzere maliyet bedelleri, sonraki dönemlerde ise makul de¤erleri üzerinden gösterilmektedir.
Grup'un %20'nin alt›nda sermaye pay›na sahip oldu¤u ve sat›lmaya haz›r finansal varl›k olarak s›n›fland›rd›¤›
finansal varl›klar, borsada ifllem görmesi durumunda piyasa fiyatlar› üzerinden konsolide finansal tablolara
yans›t›lmakta olup aktif bir piyasan›n bulunmamas› durumlar›nda, Grup ilgili finansal varl›¤›n gerçe¤e
uygun de¤erini genel kabul görmüfl de¤erleme yöntemleri kullanarak hesaplamaktad›r. Sat›lmaya haz›r
finansal varl›klar›n borsaya kay›tl› herhangi bir rayiç de¤erinin olmad›¤›, makul de¤erin hesaplanmas›nda
kullan›lan di¤er yöntemlerin uygun veya tatbik edilebilir olmamas› nedeniyle makul bir de¤er tahmininin
yap›lamamas› ve makul de¤erin güvenilir bir flekilde ölçülemedi¤i durumlarda finansal varl›¤›n kay›tl›
de¤eri, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL'nin 31 Aral›k 2004 tarihindeki al›m
gücüyle ifade edilen düzeltilmifl elde etme maliyeti üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen
kalemler için ise elde etme maliyeti üzerinden, mevcutsa, de¤er düflüklü¤ünün ç›kar›lmas› suretiyle
de¤erlenmifltir (Dipnot 7). Grup, sat›lmaya haz›r finansal varl›klara iliflkin kazanç ve kal›c› olmayan kay›plar›,
bu varl›klar konsolide finansal tablolardan ç›kar›lana kadar do¤rudan özkaynaklar alt›nda
muhasebelefltirmektedir. Sat›lmaya haz›r finansal varl›k olarak s›n›fland›r›lm›fl olan menkul k›ymetlerin
makul de¤er de¤iflikli¤i bu finansal varl›klar›n Bilanço tarihindeki makul de¤erleri ile iskonto edilmifl maliyet
bedelleri aras›ndaki fark olarak hesaplanmaktad›r. Sat›lmaya haz›r finansal varl›¤›n yabanc› para cinsinden
olmas› durumunda ise, söz konusu yabanc› paradan kaynaklanan kur fark› gelir ve gideri özkaynak alt›nda
muhasebelefltirilir. Grup temettü almaya hak kazand›¤›nda, sat›lmaya haz›r finansal varl›klardan elde edilen
temettü geliri, di¤er gelirlerin alt›nda muhasebelefltirilerek konsolide Gelir Tablosu’na yans›t›l›r.
Sat›lmaya haz›r finansal varl›klar konsolide finansal tablolardan ç›kar›ld›klar›nda, özkaynaklarda takip edilen
ilgili kazanç veya kay›plar konsolide Gelir Tablosu’na transfer edilir. Sat›lmaya haz›r finansal varl›klar›n elde
etme maliyeti ile makul de¤erleri aras›nda oluflan olumsuz farklar ise, kal›c› olmas› halinde (önemli
tutarlarda ve uzun süreli olarak) konsolide Gelir Tablosu ile iliflkilendirilir. Bu durumda özkaynaklardaki
makul de¤er kayb›, elde etme maliyeti ile mevcut makul de¤er aras›ndaki farktan, mevcutsa, daha önce
konsolide Gelir Tablosu’na yans›t›lm›fl de¤er düflüklü¤ü düflüldükten sonraki tutar kadar olmal› ve konsolide
Gelir Tablosu’na yans›t›lmal›d›r. Konsolide Gelir Tablosu’na yans›t›lm›fl sat›lmaya haz›r finansal varl›klardaki
de¤er düflüklükleri ise konsolide Gelir Tablosu üzerinden geri çevrilemez.
41
2.6.8. Kur de¤ifliminin etkileri
Yabanc› para cinsinden yap›lan ifllemler, ifllemin yap›ld›¤› günkü döviz kurlar›ndan YTL'ye çevrilmifltir.
Konsolide Bilanço’da yer alan yabanc› para birimi baz›ndaki parasal varl›klar ve yükümlülükler, Bilanço
tarihindeki döviz kurlar› kullan›larak YTL'ye çevrilmifltir. Bu ifllemler sonucunda oluflan kur farklar›, dönem
kâr›n›n belirlenmesinde hesaba al›nm›flt›r.
2.6.9. Hisse bafl›na (kay›p)/kazanç
Konsolide Gelir Tablosu’nda belirtilen hisse bafl›na (kay›p)/kazanç, net dönem (zarar›)/kâr›n›n, dönem
boyunca bulunan hisse senetlerinin a¤›rl›kl› ortalama say›s›na bölünmesi ile bulunmufltur (Dipnot 36).
fiirketler mevcut hissedarlara birikmifl kârlardan hisseleri oran›nda hisse da¤›tarak (“Bedelsiz Hisseler”)
sermayelerini art›rabilir. Hisse bafl›na (kay›p)/kazanç hesaplan›rken, bu bedelsiz hisse ihrac› ç›kar›lm›fl
hisseler olarak say›l›r. Dolay›s›yla hisse bafl›na (kay›p)/kazanç hesaplamas›nda kullan›lan a¤›rl›kl› hisse
adedi ortalamas›, hisselerin bedelsiz olarak ç›kar›lmas›n› geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde
edilir.
Temettü da¤›t›lmas› söz konusu olmas› durumunda ise hisse bafl›na düflecek kazanç hisselerin a¤›rl›kl›
ortalamas›n›n adedi üzerinden de¤il, mevcut hisse adedi (75.749.968) (Dipnot 27) dikkate al›narak
belirlenecektir.
2.6.10. Bilanço tarihinden sonraki olaylar
Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kâra iliflkin herhangi bir duyuru veya di¤er seçilmifl finansal bilgilerin
kamuya aç›klanmas›ndan sonra ortaya ç›km›fl olsalar bile, Bilanço tarihi ile Bilanço’nun yay›m› için
yetkilendirilme tarihi aras›ndaki tüm olaylar› kapsar (Dipnot 40).
Grup; Bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olaylar›n ortaya ç›kmas› durumunda, konsolide
finansal tablolara al›nan tutarlar› bu yeni duruma uygun flekilde düzeltir. Bilanço tarihinden sonra ortaya
ç›kan düzeltme gerektirmeyen hususlar, finansal tablo kullan›c›lar›n›n ekonomik kararlar›n› etkileyen
hususlar olmalar› halinde konsolide finansal tablo dipnotlar›nda aç›klan›r.
2.6.11. Karfl›l›klar, flarta ba¤l› yükümlülükler ve flarta ba¤l› varl›klar
Herhangi bir karfl›l›k tutar›n›n finansal tablolara al›nabilmesi için; Grup'un geçmifl olaylardan kaynaklanan
mevcut bir hukuki veya kurucu yükümlülü¤ün bulunmas›, bu yükümlülü¤ün yerine getirilmesi için ekonomik
fayda içeren kaynaklar›n iflletmeden ç›kmas›n›n kuvvetle muhtemel olmas› ve söz konusu yükümlülük
tutar›n›n güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olmas› gerekmektedir.
Paran›n zaman de¤erinin etkisinin önemli oldu¤u durumlarda, karfl›l›k tutar›; yükümlülü¤ün yerine getirilmesi
için gerekli olmas› beklenen giderlerin bugünkü de¤eri olarak belirlenir. Karfl›l›klar›n bugünkü de¤erlerine
indirgenmesinde kullan›lacak iskonto oran›n›n belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluflan faiz oran› ile söz
konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate al›n›r. Söz konusu iskonto oran›n vergi öncesi oran olmas› flartt›r.
Söz konusu iskonto oran›, gelecekteki nakit ak›mlar›n›n tahminiyle ilgili riski içermez. Dönemler itibariyle
paran›n zaman etkisinin önemli oldu¤u karfl›l›klar›n tahmin edilen gerçekleflme tarihine yak›nlafl›lmas›
sonucunda, karfl›l›klarda art›fl oluflurken söz konusu bu fark faiz gideri olarak konsolide Gelir Tablosu’na
yans›t›lmaktad›r.
Geçmifl olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti Grup'un tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki
bir veya daha fazla kesin olmayan olay›n gerçekleflip gerçekleflmemesi ile teyid edilebilmesi mümkün
yükümlülükler ve varl›klar, flarta ba¤l› yükümlülükler ve varl›klar olarak de¤erlendirilmekte ve konsolide
finansal tablolara dahil edilmemektedir (Dipnot 22). Gelecek dönemlerde oluflmas› beklenen operasyonel
zararlar için herhangi bir karfl›l›k ayr›lmamaktad›r.
2.6.12. Muhasebe politikalar›, muhasebe tahminlerinde de¤ifliklik ve hatalar
Muhasebe politikalar›nda yap›lan önemli de¤ifliklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hatalar›, geriye
dönük olarak uygulan›r ve önceki dönem konsolide finansal tablolar› yeniden düzenlenir. Muhasebe
tahminlerindeki de¤ifliklikler, yaln›zca bir döneme iliflkin ise, de¤iflikli¤in yap›ld›¤› cari dönemde, gelecek
42
dönemlere iliflkin ise, hem de¤iflikli¤in yap›ld›¤› dönemde, hem de gelecek dönemde; ileriye yönelik
olarak uygulan›r.
2.6.13. ‹liflkili taraflar
Bu konsolide finansal tablolar aç›s›ndan, ortaklar, Cementir Holding Grubu fiirketleri, üst düzey yönetim
kadrosu ve Yönetim Kurulu üyeleri, yak›n aile üyeleri ve bunlar taraf›ndan kontrol edilen veya bunlar›n
üzerinde önemli etkinlikleri olan flirketler iliflkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmifllerdir (Dipnot 37).
2.6.14. Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanmas›
Grup, a¤›rl›kl› olarak çimento ve haz›r beton sektörlerinde faaliyet göstermekte olup bu faaliyetlerden
elde edilen brüt sat›fllar, toplam brüt sat›fllar›n %92'sini (2007: %94'ü) oluflturmaktad›r. Ayr›ca, Grup'un
tüm üretim faaliyetleri ve sat›fllar›n›n %77'si (2007: %87) Türkiye'de gerçekleflmekte olup ihracat yap›lan
Rusya, Ortado¤u ve Avrupa ülkelerine olan sat›fllar toplam brüt sat›fllar›n s›ras›yla %10, %9 ve %4'ünü
(2007: Ortado¤u ve Avrupa ülkelerine olan sat›fllar s›ras›yla %7 ve %6) oluflturmaktad›r. Bu nedenlerden
dolay›, finansal bilgiler bölümlere göre raporlanmam›fl olup Rusya'ya yap›lan ihracat ve söz konusu
ihracattan kaynaklanan ticari alacaklarla ilgili bilgiler Dipnotlar 10 ve 28'de detayl› olarak verilmifltir.
2.6.15. Devlet teflvik ve yard›mlar›
Devlet teflvikleri, ilgili maliyetlerle karfl›laflt›r›labilmek için ilgili olduklar› dönemler boyunca sistematik ve
oransal bir biçimde efllefltirilerek konsolide Gelir Tablosu’na yans›t›l›r (Dipnot 21).
2.6.16. Kurum kazanc› üzerinden hesaplanan vergiler
Dönemin kâr ve zarar› üzerindeki gelir vergisi yükümlülü¤ü, cari y›l vergisi ve ertelenmifl vergiyi içermektedir.
Cari y›l vergi yükümlülü¤ü, dönem kâr›n›n vergiye tabi olan k›sm› üzerinden ve Bilanço tarihinde geçerli
olan vergi oranlar› ile hesaplanan vergi yükümlülü¤ünü içermektedir (Dipnot 35). Geçmifl y›llardaki vergi
yükümlülü¤ü ile ilgili düzeltme kay›tlar› ise, di¤er faaliyetlerden gider ve zararlar kalemi alt›nda
muhasebelefltirilmektedir.
Ertelenmifl vergi yükümlülü¤ü veya varl›¤›, varl›klar›n ve yükümlülüklerin konsolide finansal tablolarda
gösterilen de¤erleri ile yasal vergi matrah› hesab›nda dikkate al›nan tutarlar› aras›ndaki geçici farkl›l›klar›n
Bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin, Bilanço tarihi itibariyle yasalaflm›fl vergi oranlar› dikkate al›narak
hesaplanmas›yla belirlenmektedir (Dipnot 35).
Ertelenmifl vergi varl›¤› veya yükümlülü¤ü, söz konusu geçici farklar›n ortadan kalkaca¤› ilerideki dönemlerde
ödenecek vergi tutarlar›nda yap›laca¤› tahmin edilen art›fl ve azal›fl oranlar›nda konsolide finansal tablolara
yans›t›lmaktad›rlar. Ertelenmifl vergi yükümlülü¤ü, tüm vergilendirilebilir geçici farklar için hesaplan›rken,
ertelenmifl vergi varl›¤› gelecekte vergiye tabi kâr elde etmek suretiyle indirilebilir geçici farklardan
yararlanman›n kuvvetle muhtemel olmas› flart›yla konsolide finansal tablolara al›n›r. Ertelenmifl vergi
varl›¤›n›n bir k›sm›n›n veya tamam›n›n sa¤layaca¤› faydan›n elde edilmesine imkân verecek düzeyde mali
kâr elde etmenin muhtemel olmad›¤› ölçüde, ertelenmifl vergi varl›¤›n›n kay›tl› de¤eri azalt›l›r (Dipnot 35).
Gelir vergisi ile ilgili olan ertelenmifl vergi varl›¤› ve borcu, ayn› vergi otoritesi taraf›ndan takip edildi¤inden
dolay›, her bir flirket düzeyinde ertelenmifl vergi varl›¤› ve borcu karfl›l›kl› olarak netlefltirilmifltir. Ancak,
ana ortakl›¤›n ve ba¤l› ortakl›¤›n net ertelenmifl vergi pozisyonu konsolide finansal tablolarda
netlefltirilmemektedir (Dipnot 35).
2.6.17. Çal›flanlara sa¤lanan faydalar/ k›dem tazminatlar›
Yürürlükteki kanunlara göre, Grup, emeklilik dolay›s›yla veya istifa ve ‹fl Kanunu'nda belirtilen davran›fllar
d›fl›ndaki sebeplerle istihdam› sona eren çal›flanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. K›dem
tazminat› karfl›l›¤›, tüm çal›flanlar›n emeklilikleri dolay›s›yla ileride do¤acak yükümlülük tutarlar›n›n aktüer
varsay›mlar uyar›nca net bugünkü de¤erine göre indirgenmifl ve konsolide finansal tablolara yans›t›lm›flt›r
(Dipnot 24).
2.6.18. Nakit Ak›m Tablosu
Konsolide Nakit Ak›m Tablosu’nda, döneme iliflkin nakit ak›mlar› iflletme, yat›r›m ve finansal faaliyetlerine
43
dayal› bir biçimde s›n›fland›r›larak raporlan›r. ‹flletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit ak›mlar›, Grup'un
faaliyetlerinden kaynaklanan nakit ak›mlar›n› gösterir. Yat›r›m faaliyetleriyle ilgili nakit ak›mlar›, Grup'un
yat›r›m faaliyetlerinde (duran varl›k yat›r›mlar› ve finansal yat›r›mlar) kulland›¤› ve elde etti¤i nakit ak›mlar›n›
gösterir. Finansal faaliyetlere iliflkin nakit ak›mlar›, Grup'un finansal faaliyetlerde kulland›¤› kaynaklar› ve
bu kaynaklar›n geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri de¤erler, nakit ve banka mevduat› ile
tutar› belirli nakde kolayca çevrilebilen k›sa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha k›sa
olan yat›r›mlar› içermektedir.
2.6.19. Ticari alacaklar ve de¤er düflüklü¤ü
Do¤rudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluflan Grup kaynakl› ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi
kullan›larak iskonto edilmifl maliyetinden, mevcutsa de¤er düflüklü¤ü karfl›l›¤› düflülerek de¤erlendirilmektedir.
Belirtilmifl bir faiz oran› bulunmayan k›sa vadeli ticari alacaklar, etkin faiz oran›n›n etkisinin önemsiz olmas›
durumunda fatura tutar›ndan de¤erlendirilmifltir.
Grup'un, ödenmesi gereken mebla¤lar› tahsil edemeyecek oldu¤unu gösteren bir durumun söz konusu
olmas› halinde ticari alacaklar için bir alacak risk karfl›l›¤› oluflturulur. Söz konusu bu karfl›l›¤›n tutar›,
alaca¤›n kay›tl› de¤eri ile tahsili mümkün tutar aras›ndaki farkt›r. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve
güvencelerden tahsil edilebilecek mebla¤lar da dahil olmak üzere tüm nakit ak›fllar›n›n, oluflan ticari
alaca¤›n orijinal etkin faiz oran› esas al›narak iskonto edilen de¤eridir.
De¤er düflüklü¤ü tutar›, zarar yaz›lmas›ndan sonra oluflacak bir durum dolay›s›yla azal›rsa, söz konusu
tutar, cari dönemde di¤er gelirlere yans›t›l›r (Dipnot 31).
2.6.20. Sermaye ve temettüler
Adi hisseler, sermaye olarak s›n›fland›r›l›r. Adi hisseler üzerinden da¤›t›lan temettüler, beyan edildi¤i
dönemde birikmifl kârlardan indirilerek kaydedilir. Al›nan temettüler ise, tahsil etme hakk›n›n ortaya ç›kt›¤›
tarihte gelir olarak kaydedilir.
2.6.21. Türev finansal araçlar
Türev finansal araçlar ilk olarak kayda al›nmalar›nda elde etme maliyeti ile ve kayda al›nmalar›n› izleyen
dönemlerde rayiç de¤er ile de¤erlenmektedir. Grup'un türev finansal araçlar›n› vadeli döviz al›m sözleflmeleri
oluflturmaktad›r (Dipnot 9). Söz konusu türev finansal araçlar ekonomik olarak risklere karfl› etkin bir
koruma sa¤lamakla birlikte, risk muhasebesi yönünden UMS 39 “Finansal Araçlar”da belirtilen gerekli
koflullar› tafl›mamalar› nedeniyle konsolide finansal tablolarda al›m ve sat›fl amaçl› türev finansal araçlar
olarak muhasebelefltirilmekte olup ilgili finansal araçlar›n makul de¤erlerinde meydana gelen de¤iflimler
konsolide gelir tablosuna yans›t›lmaktad›r.
2.6.22. Önemli muhasebe de¤erlendirme, tahmin ve varsay›mlar›
Konsolide finansal tablolar›n haz›rlanmas›, Bilanço tarihi itibariyle raporlanan varl›klar ve yükümlülüklerin
tutarlar›n›, flarta ba¤l› varl›klar›n ve yükümlülüklerin aç›klamas›n› ve hesap dönemi boyunca raporlanan
gelir ve giderlerin tutarlar›n› etkileyebilecek tahmin ve varsay›mlar›n kullan›lmas›n› gerektirmektedir. Bu
tahmin ve varsay›mlar, Grup yönetiminin mevcut olaylar ve ifllemlere iliflkin en iyi bilgilerine dayanmas›na
ra¤men, fiili sonuçlar varsay›mlardan farkl›l›k gösterebilir. Grup'un önemli muhasebe varsay›m ve tahminleri
afla¤›daki gibidir:
Gelir vergileri
Nihai vergi tutar›na olan etkileri kesinleflmeyen ilgili bir çok ifllem ve hesaplama normal ifl ak›fl› s›ras›nda
gerçekleflmekte olup bu gibi durumlar gelir vergisi karfl›l›¤› belirlenmesi s›ras›nda önemli muhakemelerin
kullan›lmas›n› gerektirmektedir. Grup, vergisel olaylar›n sonucunda ödenmesi tahmin edilen ek vergilerin
oluflturdu¤u vergi yükümlüklerini kay›tlar›na almaktad›r. Grup, belirli ba¤l› ortakl›klara ait ve önümüzdeki
dönemlerde faydalanabilece¤i, devreden mali zararlardan do¤an ertelenmifl vergi alacaklar›n›n bir k›sm›n›
bu varl›klar›n gelecekteki kullan›mlar›n›n kuvvetle muhtemel olmamas› nedeniyle kay›tlar›na almam›flt›r
(Dipnot 35). Bu konular ile ilgili oluflan nihai vergisel sonuçlar›n, bafllang›çta kaydedilen tutarlardan farkl›
oldu¤u durumlarda, bu farklar belirlendi¤i dönemlerdeki gelir vergisi karfl›l›¤› ve ertelenmifl vergi bakiyelerini
etkileyebilecektir.
45
Sat›lmaya haz›r finansal varl›klar›n makul de¤er tespiti
Sat›lmaya haz›r finansal varl›klar›n borsaya kay›tl› herhangi bir rayiç de¤erinin olmad›¤› durumlarda makul
de¤erin hesaplanmas›nda kullan›lan genel kabul görmüfl de¤erleme yöntemleri, yönetimin en iyi tahminlerine
dayanan birtak›m varsay›mlar› içermektedir (Dipnot 7).
fierefiye de¤er düflüklü¤ü testi
UMSK taraf›ndan yay›mlanm›fl 36 no'lu “Varl›klarda De¤er Düflüklü¤ü” standard› (“UMS 36”) kapsam›ndaki
hükümler çerçevesinde, Grup Yönetimi Lalapafla Çimento Ticari ve ‹ktisadi Bütünlü¤ü (“Lalapafla”), Elaz›¤
Çimento ve ‹lion Çimento al›mlar›ndan kaynaklanan flerefiye tutarlar› ile ilgili olarak gerçeklefltirdi¤i de¤er
düflüklü¤ü testlerinde birtak›m tahmin ve varsay›mlar kullan›lm›flt›r (Dipnot 20).
Dipnot 3 - ‹flletme Birleflmeleri
Yoktur (2007: bkz. Dipnot 20)
Dipnot 4 - ‹fl Ortakl›klar›
Yoktur (2007: Yoktur).
Dipnot 5 - Bölümlere Göre Raporlama
Grup, a¤›rl›kl› olarak çimento ve haz›r beton sektörlerinde faaliyet göstermekte olup bu faaliyetlerden
elde edilen brüt sat›fllar, toplam brüt sat›fllar›n %92'sini (2007: %94'ü) oluflturmaktad›r. Ayr›ca, Grup'un
tüm üretim faaliyetleri ve sat›fllar›n›n %77'si (2007: %87) Türkiye'de gerçekleflmekte olup ihracat yap›lan
Rusya, Ortado¤u ve Avrupa ülkelerine olan sat›fllar toplam brüt sat›fllar›n s›ras›yla %10, %9 ve %4'ünü
(2007: Ortado¤u ve Avrupa ülkelerine olan sat›fllar s›ras›yla %7 ve %6) oluflturmaktad›r. Bu nedenlerden
dolay›, finansal bilgiler bölümlere göre raporlanmam›fl olup Rusya'ya yap›lan ihracat ve söz konusu
ihracattan kaynaklanan ticari alacaklarla ilgili bilgiler Dipnotlar 10 ve 28'de detayl› olarak verilmifltir.
Dipnot 6 - Nakit ve Nakit benzerleri
Kasa
Bankalar
- Vadesiz mevduatlar
- Yabanc› para
- Yeni Türk Liras›
- Vadeli mevduatlar
- Yeni Türk Liras›
- Yabanc› para
Di¤er
31 Aral›k 2008
46
31 Aral›k 2007
62
15.287
13.397
1.890
2.327
2.327
17.660
7.068
4.259
2.809
45.848
2.238
43.610
52.978
Vadeli mevduatlar›n vade tarihleri bir ay (2007: Bir ay) içerisindedir. 31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle yabanc›
para mevduatlar 5.791.578 ABD Dolar› ve 2.160.556 Euro'dan oluflmaktad›r. (2007: 17.204.738 Euro ve
15.782.472 ABD Dolar›).
46
Vadeli mevduatlar›n a¤›rl›kl› ortalama y›ll›k etkin faiz oranlar› ilgili para birimindeki mevduatlar için afla¤›daki
gibidir:
YTL vadeli mevduatlar
ABD Dolar› vadeli mevduatlar
Euro vadeli mevduatlar
31 Aral›k 2008
15,01%
-
31 Aral›k 2007
%16,55
%5,21
%4,17
Dipnot 7 - Finansal Yat›r›mlar
Grup, 23 Haziran 2005 tarihinde makul de¤eri 365.922.000 Euro tutar›ndaki Danimarka'da yerleflik Aalborg
Portland A/S'nin (“Aalborg”) %25 hissesine sahip olan Alfacem'in net varl›¤›n›n %99,01'ini 85 milyon
Euro karfl›l›¤› olan 139.519 bin YTL bedelle sat›n alm›flt›r. Bu ifllemin ard›ndan, 20 Temmuz 2005 tarihinde
Alfacem, %100'üne sahip oldu¤u ba¤l› ortakl›¤›ndan Globocem'in sermayesini maliyet bedeli 85 milyon
Euro olan Aalborg hisselerinin tamam› karfl›l›¤›nda art›rm›flt›r. Grup, nihai ana ortakl›¤› Cementir Holding
SpA (“Cementir Holding”) olan Aalborg'un %25 hissesine sahip olmas›na ra¤men, söz konusu ifltirak
üzerinde, UMS 28 “‹fltiraklerin Muhasebelefltirilmesi”nde tan›mlanan do¤rultuda önemli bir etkiye sahip
olmamas› sebebiyle, Aalborg'a olan yat›r›m›n› sat›lmaya haz›r finansal varl›k olarak s›n›fland›rm›flt›r.
31 Aral›k 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle sat›lmaya haz›r finansal varl›klar afla¤›daki gibidir:
Aalborg
31 Aral›k 2008
261.616
261.616
31 Aral›k 2007
376.269
376.269
31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle Aalborg hisseleri, indirgenmifl nakit ak›m yöntemi kullan›larak elde edilen
488.819.424 Euro (2007: 880.057.090 Euro) tutar›ndaki makul de¤erin hisse pay›na düflen tutar› üzerinden
konsolide finansal tablolara yans›t›lm›flt›r. Uygulanan indirgenmifl nakit ak›m yönteminde iskonto oran›
y›ll›k %7,871, dönem sonu büyüme oran› ise y›ll›k %0,50 olarak dikkate al›nm›flt›r.
Sat›lmaya haz›r finansal varl›klar›n dönem içerisindeki hareketleri afla¤›daki gibidir:
1 Ocak
Sat›lmaya haz›r finansal varl›klar makul de¤er (azal›fl›)/
art›fl› (Bak›n›z: Özkaynak De¤iflim Tablosu)
Sat›lmaya haz›r finansal varl›klar makul de¤er fonu ve
yabanc› para çevrim farklar›n›n az›nl›k paylar›na
düflen k›sm›
31 Aral›k
2008
376.269
2007
364.097
(207.319)
93.801
39.958
(27.835)
(1.135)
261.616
49
376.269
47
Dipnot 8 - Finansal Borçlar
31 Aral›k 2008
A¤›rl›kl› ortalama
y›ll›k etkin
faiz oran› (%)
Bin YTL
Uzun vadeli finansal borçlar›n
k›sa vadeli k›s›mlar›:
ABD Dolar› krediler
Euro krediler
Toplam k›sa vadeli finansal borçlar
Uzun vadeli finansal borçlar:
Euro krediler
Toplam uzun vadeli finansal borçlar
31 Aral›k 2007
A¤›rl›kl› ortalama
y›ll›k etkin
faiz oran› (%)
Bin YTL
2,45
7,21
189.154
4.577
193.731
4,99
6,87
145.588
3.176
148.764
7,87
276.163
276.163
7,69
220.616
220.616
20 Aral›k 2005 tarihinde Unicredit Medio Credito Centrale S.p.A. (eski ad› MCC S.p.A.) ile imzalanan kredi
sözleflmesine istinaden, 23 Aral›k 2008 tarihinde vadesi dolan Libor+%0,15 faizli 100.000.000 ABD Dolar›
tutar›ndaki kredinin vadesi, 22 Aral›k 2008 tarihinde yap›lan yenileme anlaflmas› uyar›nca 23 Haziran 2009
tarihine ertelenmifl olup faiz oran› Libor+%0,50 olarak belirlenmifltir.
Grup'un 19 Eylül 2006 tarihinde Banca Intesa S.p.A. ile imzalanan kredi sözleflmesine istinaden,
1 Ekim 2008 tarihinde vadesi dolan ve faiz oran› Libor+%0,15 olan 25.000.000 ABD Dolar› tutar›ndaki
kredinin vadesi 2 Ekim 2009 tarihine ertelenmifl olup 31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle faiz oran› %2,654'tür.
31 Aral›k 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle Grup'un uzun vadeli kredileri geri ödeme vadelerine göre
2010
2011
2012
2013 - 2015
31 Aral›k 2008
9.420
18.839
18.839
229.065
276.163
31 Aral›k 2007
7.524
15.050
15.050
182.992
220.616
31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle finansal borçlar, s›ras›yla Lalapafla'n›n sat›n al›nmas› için al›nan 100.000.000
ABD Dolar› (2007: 100.000.000 ABD Dolar›), Aalborg'un %25 hissesine sahip olan Alfacem'in net
varl›klar›n›n %99,01'ni sat›n almak için al›nan 85.000.000 Euro (2007: 85.000.000 Euro) ve Elaz›¤
Çimento'nun sat›n al›nmas› için al›nan 25.000.000 ABD Dolar› ile 44.000.000 Euro'dan (2007: 25.000.000
ABD Dolar› ile 44.000.000 Euro) oluflmakta olup söz konusu kredilerin faiz ödemeleri, ABD Dolar› krediler
için ayda bir, Euro krediler için ise alt› ayda bir yap›lmaktad›r.
Banka kredilerinin tafl›nan ve makul de¤erleri afla¤›daki gibidir:
Banka kredileri
Tafl›nan De¤er
31 Aral›k 2008
31 Aral›k 2007
469.894
369.380
Makul De¤er
31 Aral›k 2008
31 Aral›k 2007
516.714
393.734
Banka kredilerinin makul de¤erleri, Euro ve ABD Dolar› krediler için s›ras›yla y›ll›k %3,26 ve %1,87 etkin
a¤›rl›kl› faiz oranlar› kullan›larak iskonto edilmifl nakit ak›m yöntemi ile belirlenmifltir (2007: Euro ve ABD
Dolar› krediler için s›ras›yla y›ll›k %4,70 ve %4,41'dir).
Sözleflme ile belirlenen yeniden fiyatlama tarihlerine kalan süreye göre s›n›fland›r›lan de¤iflken ve sabit
faiz oranl› banka kredilerinin tafl›nan de¤erleri afla¤›daki gibidir:
48
31 Aral›k 2008:
De¤iflken faiz oranl› krediler
Sabit faiz oranl› krediler
31 Aral›k 2007:
De¤iflken faiz oranl› krediler
Sabit faiz oranl› krediler
3 aya
kadar
3 ay ile
1 y›l aras›
Toplam
189.154
189.154
96.725
96.725
285.879
184.015
469.894
145.588
145.588
77.007
77.007
222.595
146.785
369.380
Grup'un kullanm›fl oldu¤u krediler karfl›l›¤›nda göstermifl oldu¤u herhangi bir teminat yoktur (2007: Yoktur).
Grup'un yapm›fl oldu¤u faiz duyarl›l›k analizine göre, 31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle sona eren dönem
içerisinde, faiz oranlar›nda %1'lik bir art›fl söz konusu olsayd› ve di¤er tüm de¤iflkenler sabit kalsayd›,
de¤iflken faiz oranl› kredilerden kaynaklanan faiz gideri sonucu net dönem zarar› 348 bin YTL daha fazla
olurdu (2007: net dönem kâr› 337 bin YTL daha az olurdu).
Dipnot 9 - Di¤er Finansal Yükümlülükler
31 Aral›k 2008
31 Aral›k 2007
-
3.068
Türev finansal araçlar
Türev finansal araçlar gider tahakkuklar›
31 Aral›k 2008 tarihinde sona eren dönem içerisinde vadeleri dolan türev finansal araçlar, 21.054.978
Euro tutar›nda YTL karfl›l›¤› vadeli Euro sat›fl, 6.008.846 Euro tutar›nda YTL karfl›l›¤› vadeli Euro al›m,
41.604.255 Euro tutar›nda ABD Dolar› karfl›l›¤› vadeli Euro sat›fl ve 43.475.666 Euro tutar›nda ABD Dolar›
karfl›l›¤› vadeli Euro al›m taahhütlerinden oluflmaktad›r.
31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle sona eren dönem içerisinde gerçekleflen vadeli döviz ifllemlerinden
kaynaklanan net nakit ak›fl› afla¤›daki gibidir:
Vadeli döviz ifllemleri-al›m
Vadeli döviz ifllemleri-sat›fl
Kontrat
miktar›
103.778
133.343
Gerçekleflen
tutar
103.816
140.754
Vadeli döviz
ifllemlerinden do¤an
net nakit girifli
38
7.411
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle türev finansal araçlar, 21.054.978 Euro tutar›nda YTL karfl›l›¤› vadeli Euro
sat›fl, 6.008.846 Euro tutar›nda YTL karfl›l›¤› vadeli Euro al›m ve 41.604.255 Euro tutar›nda ABD Dolar›
karfl›l›¤› vadeli Euro sat›fl taahhütlerinden oluflmaktad›r.
Vadeli döviz ifllemleri-al›m
Vadeli döviz ifllemleri-sat›fl
Kontrat
miktar›
10.276
107.160
Rayiç de¤eri
12.223
113.676
Vadeli döviz
ifllemlerinden do¤an
(zararlar)/ karlar- net
(1.947)
6.516
49
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle türev finansal araçlar›n vade analizi afla¤›daki gibidir.
ABD Dolar› karfl›l›¤› vadeli Euro sat›fl taahhütleri
YTL karfl›l›¤› vadeli Euro sat›fl taahhütleri
YTL karfl›l›¤› vadeli Euro al›m taahhütleri
Toplam
3 ay ile
1 y›l aras›
71.152
13.697
84.849
1 aya kadar
22.311
10.276
32.587
Toplam
71.152
36.008
10.276
117.436
Dipnot 10 - Ticari Alacak ve Borçlar
a) K›sa vadeli ticari alacaklar
Müflteri cari hesaplar›
Vadeli çekler ve alacak senetleri
Eksi: fiüpheli alacak karfl›l›¤›
Vadeli sat›fllardan kaynaklanan
tahakkuk etmemifl finansal gelir
31 Aral›k 2008
68.061
17.740
85.801
(2.421)
31 Aral›k 2007
59.050
15.785
74.835
(1.902)
(1.562)
81.818
(735)
72.198
31 Aral›k 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle ticari alacaklar›n a¤›rl›kl› ortalama y›ll›k etkin faiz oranlar›, ilgili
para birimindeki ticari alacaklar için afla¤›daki gibidir:
YTL ticari alacaklar
ABD Dolar› ticari alacaklar
Euro ticari alacaklar
%16,35
%1,10
-
%16,26
%4,63
%4,41
Çek, alacak senetleri ve müflteri cari hesaplar›n›n vadeleri ortalama olarak 2 ay içerisindedir (2007: 2 ay
içerisindedir).
Tahsildeki çek ve senetlerin vadeleri afla¤›daki flekildedir:
0-30 gün vadeli
31-60 gün vadeli
61-90 gün vadeli
91 gün ve üzeri
6.229
5.426
3.158
2.927
17.740
8.477
4.464
1.668
1.176
15.785
Grup'un Rusya'ya yapm›fl oldu¤u ihracatlar sonucunda 31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle 2.608.388 ABD
Dolar› karfl›l›¤› 3.945 bin YTL tutar›nda ticari alaca¤› bulunmaktad›r (2007: Yoktur). Söz konusu alaca¤›n
tamam›n›n vadesi 31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle 171 gün geçmifl olup bu alaca¤a istinaden herhangi bir
teminat al›nmam›flt›r. Grup yönetimi, geçmifl deneyimleri ve Rusya'daki müflterileri ile halihaz›rda devam
eden iliflkileri göz önünde bulundurarak söz konusu vadesi geçmifl ticari alacaklar için herhangi bir karfl›l›k
ay›rmam›flt›r.
Ticari Alacaklar ‹çin Yaflland›rma Analizi
31 Aral›k 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle flüpheli alacak karfl›l›¤› ayr›lmayan, yeniden görüflme öncesindeki
ticari alacaklar›n orijinal vadeleri afla¤›daki gibidir:
51
Vadesi geçen alacaklar (*)
0-30 gün vadeli
31-60 gün vadeli
61-90 gün vadeli
91-120 gün vadeli
121 gün ve üzeri
31 Aral›k 2008
28.680
25.450
15.662
10.180
997
849
81.818
31 Aral›k 2007
14.641
30.634
18.758
6.262
1.700
203
72.198
(*) 31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle, koflullar› yeniden görüflülerek vadeleri uzat›lan 23.701 bin YTL tutar›nda
vadesi geçmifl ticari alacak bulunmaktad›r (Dipnot 38.a).
31 Aral›k 2008 ve 2007 tarihleri itibari ile vadesi geçen alacaklar›n yaflland›rmas› afla¤›daki gibidir:
0-1 ay aras›
1-3 ay aras›
3-6 ay aras›
10.554
7.022
11.104
28.680
6.072
6.470
2.099
14.641
fiüpheli alacak karfl›l›¤›n›n dönem içerisindeki hareketleri afla¤›daki gibidir:
2008
1 Ocak
1.902
Dönem içerisinde ayr›lan flüpheli alacak karfl›l›klar› (Dipnot 31.b)
992
Dönem içerisinde tahsil edilen (Dipnot 31.a)
(473)
31 Aral›k
2.421
2007
627
1.342
(67)
1.902
b) K›sa vadeli ticari borçlar
Sat›c›lar cari hesaplar›
Eksi: Vadeli al›fllardan kaynaklanan
tahakkuk etmemifl finansal gider
31 Aral›k 2008
36.032
31 Aral›k 2007
42.284
(429)
35.603
(437)
41.847
31 Aral›k 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle YTL, ABD Dolar› ve Euro ile ifade edilen yükümlülükleri içeren
k›sa vadeli ticari borçlar için hesaplanan tahakkuk etmemifl finansman gideri için kullan›lan a¤›rl›kl› ortalama
y›ll›k etkin faiz oranlar›, ilgili para birimindeki ticari borçlar için afla¤›daki gibidir:
YTL ticari borçlar
ABD Dolar› ticari borçlar
Euro ticari borçlar
Ticari borçlar›n ortalama vadesi 2 ay (2007: 2 ay) içerisindedir.
52
%16,30
%1,54
%2,76
%16,22
%4,61
%4,41
Dipnot 11 - Di¤er Alacaklar ve Borçlar
31 Aral›k 2008
31 Aral›k 2007
363
82
445
665
68
733
1.400
170
1.570
142
142
a) K›sa vadeli di¤er alacaklar
Vergi dairelerinden alacaklar
Verilen depozito ve teminatlar
b) Uzun vadeli di¤er alacaklar
Verilen avanslar
Verilen depozito ve teminatlar
Verilen avanslar, Grup'un hizmet ald›¤› çeflitli nakliye firmalar›na nakit olarak verilen avanslardan oluflmakta
olup tahsilatlar›n gelecek dönemlerdeki ticaret hacmine ba¤l› olarak 2 y›l içerisinde gerçekleflece¤i
beklenmektedir.
c) K›sa vadeli di¤er borçlar
Al›nan depozito ve teminatlar
Ba¤l› ortakl›k al›mlar›ndan kaynaklanan borç (Dipnot 20.iii)
Di¤er
2.171
66
2.237
317
234
551
Al›nan depozito ve teminatlar›n 1.903 bin YTL'l›k k›sm› (2007: 106 bin YTL), Grup'un müflterilerinden
nakit olarak ald›¤› teminatlardan oluflmaktad›r.
Dipnot 12 - Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar ve Borçlar
Dipnot 13 - Stoklar
Hammaddeler
Yar› mamuller
Mamuller
Yedek parçalar ve iflletme malzemeleri
Di¤er
31 Aral›k 2008
25.853
18.644
5.597
29.768
564
80.426
31 Aral›k 2007
15.380
18.300
1.817
20.137
452
56.086
Cari dönem içerisinde giderlefltirilen ve sat›fllar›n maliyeti ile iliflkilendirilen hammadde, yar›mamul ve
mamullerin toplam tutar› 161.612 bin YTL'd›r (2007: 126.096 bin YTL) (Dipnot 30).
Dipnot 14 - Canl› Varl›klar
Dipnot 15 - Devam eden ‹nflaat Sözleflmelerine ‹liflkin Varl›klar
53
Dipnot 16 - Özkaynak Yöntemiyle De¤erlenen Yat›r›mlar
Dipnot 17 - Yat›r›m Amaçl› Gayrimenkuller
Grup'un mal ve hizmet üretiminde veya idari maksatlarla kullan›lmay›p ifllerin normal seyri esnas›nda
sat›lmayan binalar ve arsalar, as›l itibariyle kira elde etmek veya de¤er kazan›m› amac›yla elde
bulundurulmad›¤›ndan dolay›, yat›r›m amaçl› gayrimenkuller olarak s›n›fland›r›lmam›flt›r. Net defter de¤eri
10.956 bin YTL (2007: 10.971 bin YTL) olan söz konusu binalar ve arsalar elde etme maliyetleri üzerinden
birikmifl amortisman ve mevcutsa, de¤er düflüklü¤ünün indirilmesi sonras›nda oluflan net de¤er üzerinden
maddi duran varl›klar içerisinde tafl›nmaktad›r.
Dipnot 18 - Maddi Duran Varl›klar
Grup'un maddi duran varl›klar›, maden varl›klar› ve di¤er sabit k›ymetlerden oluflmakta olup net defter
de¤erleri afla¤›daki gibidir:
Maden varl›klar›
Di¤er sabit k›ymetler
31 Aral›k 2008
8.401
520.327
528.728
31 Aral›k 2007
483.164
483.164
a) Maden varl›klar›
Maden varl›klar› madenlerin kapanmas› ve rehabilitasyonu ile ilgili indirgenmifl maliyetlerden oluflmakta
olup söz konusu maden varl›klar›n›n net defter de¤erleri 8.401 bin YTL'd›r (2007: Yoktur).
31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle, çevre rehabilitasyonu, maden sahalar›n›n ›slah› ve kapanmas› ile ilgili
maliyetler ilk kez konsolide finansal tablolara yans›t›ld›¤›ndan 2008 y›l› içerisinde herhangi bir amortisman
gideri hesaplanmam›flt›r (Dipnot 2.6.3.a).
Maden sahalar›n›n rehabilitasyon maliyetleri
54
1 Ocak 2008
-
‹laveler
8.401
31 Aral›k 2008
8.401
b) Di¤er sabit k›ymetler
1 Ocak - 31 Aral›k 2008 hesap dönemindeki maddi duran varl›k hareketleri afla¤›daki gibidir:
Maliyet:
Arazi
Binalar
Yerüstü ve yeralt› düzenleri
Yap›lmakta olan yat›r›mlar
Birikmifl amortismanlar:
Binalar
Net defter de¤eri
1 Ocak 2008
Aç›l›fl
‹laveler
31 Aral›k 2008
Ç›k›fllar Transferler
Kapan›fl
97.733
114.445
62.231
643.467
25.099
21.986
3.413
27.911
996.285
3.598
623
5
11.993
1.747
424
58.773
77.163
(246)
(725)
(55)
(6)
(1.032)
16.768
2.638
64.418
371
(84.195)
-
101.331
131.836
64.874
719.632
26.121
22.726
3.407
2.489
1.072.416
(52.944)
(46.502)
(373.568)
(20.091)
(16.753)
(3.263)
(513.121)
483.164
(2.500)
(1.118)
(33.490)
(1.843)
(938)
(68)
(39.957)
246
715
22
6
989
-
(55.444)
(47.620)
(406.812)
(21.219)
(17.669)
(3.325)
(552.089)
520.327
1 Ocak - 31 Aral›k 2007 hesap dönemindeki maddi duran varl›k hareketleri afla¤›daki gibidir:
Maliyet:
Arazi
Binalar
Yap›lmakta olan yat›r›mlar
Birikmifl amortismanlar:
Binalar
Net defter de¤eri
Ba¤l› ortakl›k 31 Aral›k
sat›n al›m›
2007
Ç›k›fllar Transferler (Dipnot 20)
Kapan›fl
1 Ocak 2007
Aç›l›fl (**)
‹laveler
97.186
112.697
60.923
613.638
28.391
21.227
3.434
3.206
940.702
547
243
72
2.674
194
363
1
54.719
58.813
(3.486)
(40)
(22)
(3.548)
1.505
1.236
27.060
419
(30.220)
-
95
17
206
318
97.733
114.445
62.231
643.467
25.099
21.986
3.413
27.911
996.285
(50.789)
(45.414)
(346.124)
(21.361)
(15.830)
(3.206)
(482.724)
457.978
(2.155)
(1.088)
(27.444)
(2.172)
(951)
(79)
(33.889)
3.442
28
22
3.492
-
-
(52.944)
(46.502)
(373.568)
(20.091)
(16.753)
(3.263)
(513.121)
483.164
55
(**) Grup, 31 Aral›k 2008 tarihinde sona eren hesap dönemi içinde, geçmifl y›llarda, kapasite ve verimlilik
art›fl›n› sa¤layan modernizasyon harcamalar› ile birlikte birtak›m makine ve teçhizatlardaki parça de¤iflimlerinin;
UMS 16'da belirtilen kayda alma ilkelerinin sa¤lanmas›na ra¤men, maddi duran varl›klar olarak
muhasebelefltirilmedi¤ini tespit etmifl ve söz konusu hatan›n etkilerini geçmifl dönem konsolide finansal
tablolara yans›tarak düzeltmifltir. Bu düzeltmenin sonucunda Grup'un 1 Ocak 2007 tarihi itibariyle, maddi
duran varl›klar›n›n net defter de¤eri 2.853 bin YTL tutar›nda artm›flt›r. Söz konusu aktiflefltirmelerin
sonucunda 2007 y›l› içerisindeki amortisman gideri ise 708 bin YTL tutar›nda olup 2007 y›l›ndaki 1.128
bin YTL tutar›ndaki modernizasyon ve parça de¤iflim maliyeti maddi duran varl›klara kaydedilmifltir (Dipnot
2.4).
31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle makine, tesis ve cihazlar ve binalara girifllerin önemli bir k›sm›
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle devam etmekte olan yat›r›mlar kalemi içerisinde s›n›fland›r›lan ve 2008 y›l›
içerisinde tamamlanan yenileme ve modernizasyon yat›r›m harcamalar›ndan oluflmaktad›r.
31 Aral›k 2007 itibariyle tafl›t araçlar›ndan ç›k›fllar, mikser, pompa ve binek araç sat›fllar›ndan
kaynaklanmaktad›r.
Cari dönem amortisman ve itfa giderlerinin 36.108 bin YTL'l›k tutar› (2007: 30.604 bin YTL) “Sat›fllar›n
Maliyeti” hesab›na, 2.069 bin YTL (2007: 2.022 bin YTL) tutar›ndaki k›sm› “Genel Yönetim Giderleri”
hesab›na (Dipnot 29) ve 173 bin YTL'l›k tutar› (2007: 117 bin YTL) “Sat›fl ve Pazarlama Giderleri” hesab›na
(Dipnot 29) ve 1.957 bin YTL tutar›ndaki k›sm› (2007: 1.404 bin YTL) “Stoklar” üzerine yans›t›lm›flt›r.
Dipnot 19 - Maddi Olmayan Duran Varl›klar
1 Ocak - 31 Aral›k 2008 hesap dönemindeki maddi olmayan duran varl›k hareketleri afla¤›daki gibidir:
Haklar
Tenzil: Birikmifl itfa paylar›
Net defter de¤eri
1 Ocak 2008
Aç›l›fl
3.730
(2.009)
1.721
‹laveler
255
(350)
Ç›k›fllar
-
31 Aral›k 2008
Kapan›fl
3.985
(2.359)
1.626
1 Ocak - 31 Aral›k 2007 hesap dönemindeki maddi olmayan duran varl›k hareketleri afla¤›daki gibidir:
Haklar
Tenzil: Birikmifl itfa paylar›
Net defter de¤eri
1 Ocak 2007
Aç›l›fl
3.304
(1.751)
1.553
‹laveler
426
(258)
Ç›k›fllar
-
31 Aral›k 2007
Kapan›fl
3.730
(2.009)
1.721
Dipnot 20 - fierefiye
31 Aral›k 2008 ve 31 Aral›k 2007 tarihleri itibariyle flerefiye afla¤›daki tutarlardan oluflmaktad›r:
Lalapafla sat›n al›m›ndan kaynaklanan flerefiye
Elaz›¤ Çimento al›m›ndan kaynaklanan flerefiye
‹lion Çimento al›m›ndan kaynaklanan flerefiye
31 Aral›k 2008
138.665
13.506
1.387
153.558
31 Aral›k 2007
138.665
13.506
1.387
153.558
(i) Lalapafla sat›n al›m›
Grup, 10 Ekim 2005 tarihinde Tasarruf Mevduat› ve Sigorta Fonu (“TMSF”) taraf›ndan sat›fla ç›kar›lan
Lalapafla için düzenlenen aç›k art›rmaya kat›lm›fl ve 223.510 bin YTL (166.500.000 ABD Dolar›) karfl›l›¤›nda
ihaleyi kazanm›flt›r. Rekabet Kurulu ve Fon Kurulu'nun onaylar›na müteakip, Lalapafla'n›n Grup'a devri
56
28 Aral›k 2005 tarihi itibariyle gerçekleflmifl ve sat›n al›m UFRS 3 uyar›nca muhasebelefltirilmifltir.
Lalapafla'n›n sat›n al›m›ndan kaynaklanan flerefiye, tan›mlanabilir varl›klar›n, yükümlülüklerin ve flarta ba¤l›
yükümlülüklerin makul de¤erleri üzerindeki sat›n al›m de¤erinden oluflmaktad›r. UMS 38'de belirtilen
tan›mlanabilir baflkaca maddi duran varl›k tespit edilmemifltir.
(ii) Elaz›¤ Çimento sat›n al›m›
Grup, 21 Eylül 2006 tarihinde, Elaz›¤ Çimento'nun net varl›klar›n›n %99,99'unu 161.116 bin YTL karfl›l›¤›
110.000.000 ABD Dolar› bedelle sat›n alm›flt›r. Sat›n al›m UFRS 3 “‹flletme Birleflmeleri” hükümleri
uyar›nca de¤erlendirilmifl ve UMS 38'de belirtilen tan›mlanabilir baflka maddi olmayan duran varl›k tespit
edilmemifl olup konsolide finansal tablolara yans›t›lan ilgili flerefiye 13.506 bin YTL tutar›ndad›r.
30 Eylül 2006 tarihi itibariyle maddi duran varl›klar›n makul de¤erleri ba¤›ms›z de¤erleme uzman› taraf›ndan
belirlenmifl olup di¤er cari kalemlerin etkin faiz oran› kullan›larak indirgenmifl de¤erlerinin makul de¤erlerine
yaklafl›k olacaklar› öngörülmektedir.
2008 y›l›n›n ikinci yar›s›ndan itibaren etkisini gittikçe art›ran küresel ekonomik krizden dolay›, 2008 y›l›n›n
ilk yar›s›nda çimento sektöründe gerçekleflmifl benzer sat›n al›mlar yak›n tarihli ve güvenilir sonuç
verebilecek örnekler (benchmark) olarak de¤erlendirilmemifltir. Bununla birlikte, ekonomik ve piyasa
koflullar› nedeniyle, piyasa kat›l›mc›s›n›n beklentilerinin, sat›fl maliyetleri düflüldükten sonra elde edilecek
makul de¤erin tespiti amac›yla yap›lan indirgenmifl nakit ak›m yöntemine yans›t›lamamas›ndan dolay›,
söz konusu indirgenmifl nakit ak›m yöntemi de kullan›lamam›flt›r.
Yukar›daki sebeplerden dolay›, Grup yönetimi, ‹MKB'de hisseleri ifllem gören ve Lalapafla ile Elaz›¤
Çimento'nun bulundu¤u bölgelerde operasyonlar›n› sürdüren iflletmelerin 31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle
piyasa de¤erleri üzerinden bir çal›flma yapm›flt›r. Bu çal›flmada flerefiyenin de¤er düflüklü¤ü ihtimali
afla¤›daki varsay›mlara ba¤l›d›r:
a) Lalapafla ve Elaz›¤ Çimento'nun bulundu¤u bölgede faaliyetlerini sürdüren ve hisse senetleri ‹MKB'de
ifllem gören firmalar›n seçiminde söz konusu flirketlerin klinker kapasiteleri, tesislerin fiziksel durumu,
lojistik aç›dan konumlar›, organizasyon yap›lar› dikkate al›nm›flt›r.
b) 31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle ‹MKB'de oluflan piyasa fiyat›, potansiyel bir al›c›n›n benzer ifllemlerde
kontrolü ele geçirmek için ödeyece¤i ek sat›n al›m bedeli, Lalapafla'n›n aktif bir piyasada ifllem görmemesi
de dikkate al›narak %10 olarak tahmin edilmifltir.
c) Çimento sektöründe firma de¤erinin karfl›laflt›r›lmas›nda ço¤unlukla klinker kapasitesi kullan›ld›¤›ndan
yukar›da yöntemle hesaplanan firma de¤erleri, Lalapafla ve Elaz›¤ Çimento'nun de¤erleri klinker kapasiteleri
oran›nda hesaplanm›flt›r.
Yukar›da sözü edilen de¤erlendirme sonucunda, Lalapafla ve Elaz›¤ Çimento'nun sat›n al›mlar›ndan
kaynaklanan flerefiyelerde herhangi bir de¤er düflüklü¤ü tespit edilmemifltir.
(iii) ‹lion Çimento sat›n al›m›
fiirket, 3 May›s 2007 tarihinde, ‹lion Çimento'nun net varl›klar›n›n %99,99'unu 1.150.000 ABD Dolar› ve
79 bin YTL fiyat düzeltmesinden oluflan 1.624 bin YTL karfl›l›¤›nda sat›n alm›flt›r. Sat›n al›m UFRS 3
“‹flletme Birleflmeleri” hükümleri uyar›nca de¤erlendirilmifl olup ‹lion Çimento'ya iliflkin UMS 38 “Maddi
Olmayan Varl›klar”da belirtilen tan›mlanabilir baflkaca maddi olmayan varl›k tespit edilmemifltir. Sat›n al›m
sonras› hesaplanan 1.387 bin YTL tutar›ndaki flerefiye konsolide finansal tablolara yans›t›lm›flt›r.
57
Al›m karfl›l›¤›
Ödenen nakit
Ba¤l› ortakl›k al›m›ndan kaynaklanan borç (*)
Toplam al›m karfl›l›¤›
Elde edilen net aktiflerin makul de¤eri
fierefiye
Elde edilen net aktiflerin makul de¤eri
Haz›r de¤erler
Maddi duran varl›klar (Dipnot 18)
Ticari alacaklar
Ticari borçlar
Di¤er
Al›nan net aktif de¤er
fierefiye
Toplam al›m karfl›l›¤›
Ba¤l› ortakl›k al›m›ndan kaynaklanan borç
Al›nan iktisadi bütünlükteki kasa ve benzeri de¤erler
D›flar›ya ç›kan nakit miktar› (*)
1.361
263
1.624
(237)
1.387
31
318
329
(110)
(331)
237
1.387
1.624
263
31
(1.330)
3 May›s 2007 tarihi itibariyle maddi duran varl›klar›n makul de¤erleri ba¤›ms›z de¤erleme uzman› taraf›ndan
belirlenmifl olup di¤er cari kalemlerin etkin faiz oran› kullan›larak indirgenmifl de¤erlerinin makul de¤erlerine
yaklafl›k olacaklar› öngörülmüfltür.
(*) 3 May›s 2007 tarihi itibariyle 263 bin YTL tutar›ndaki ba¤l› ortakl›k al›m›ndan kaynaklanan borç,
31 Aral›k 2008 tarihinde sona eren dönem içerisinde ödenmifl olup (2007: 234 bin YTL) (Dipnot 11) kur
de¤ifliminin etkisinden ötürü 29 bin YTL tutar›ndaki kur fark› geliri konsolide Gelir Tablosu’nda
muhasebelefltirilmifl olup söz konusu sat›n al›m ifllemi sonunda d›flar›ya ç›kan nakit toplam›
1.564 bin YTL'ye ulaflm›flt›r.
UMS 36 kapsam›ndaki hükümler çerçevesinde, faaliyet konusu uçucu kül üretimi olan ‹lion Çimento
al›m›ndan do¤an flerefiye, Grup yönetimi taraf›ndan indirgenmifl nakit ak›m yöntemi kullan›larak de¤er
düflüklü¤ü testine tabi tutulmufltur. 31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle mevcut koflullar gözetilerek ve genel
kabul görmüfl de¤erleme teknikleri kullan›larak yap›lan test sonucu herhangi bir de¤er düflüklü¤ü tespit
edilmemifltir.
Uygulanan de¤erleme tekni¤inde, flerefiyenin de¤er düflüklü¤ü ihtimali afla¤›daki varsay›mlara ba¤l›d›r:
a) Söz konusu genel kabul görmüfl de¤erleme teknikleri, s›ras›yla %40,36 ve %12,67 olarak kabul edilen
Faiz Vergi Amortisman Öncesi Kâr (“FVAÖK”)/ Net Sat›fllar ve Sermayenin A¤›rl›kl› Ortalama Maliyeti
(“SAOM”) de¤erlerindeki de¤iflikliklere karfl› son derece hassast›r.
b) FVAÖK/ Net Sat›fllar oran› olarak al›nan %40,36, 2009 ve sonras› için haz›rlanm›fl bütçelerle uyumluyken,
SAOM oran› makroekonomik ve uçucu kül ile haz›r beton sektörüne özgü birtak›m de¤iflkenlere ba¤l›d›r.
Dipnot 21 - Devlet Teflvik ve Yard›mlar›
Grup, cari dönem içerisinde, yat›r›mlar›n ve istihdam›n teflvikine iliflkin 5084 say›l› kanun kapsam›nda
ba¤l› ortakl›¤› Kars Çimento ve Elaz›¤ Çimento'nun yapm›fl oldu¤u baflvurulara istinaden, katlanm›fl oldu¤u
elektrik giderlerinin 3.935 bin YTL tutar›ndaki k›sm› için, sistematik ve oransal bir biçimde maliyetlerle
efllefltirmek amac›yla gelir tahakkuku hesaplam›fl ve konsolide finansal tablolara yans›tm›flt›r (2007: 3.760
bin YTL). Grup cari dönem içerisinde toplam 7.484 bin YTL tutar›nda teflvikten yararlanm›fl olup elektrik
giderlerinden mahsup ederek konsolide Gelir Tablosu’na yans›tm›flt›r (2007: 5.269 bin YTL). Ayr›ca,
Grup'un ba¤l› ortakl›klar›ndan Alfacem'in di¤er bir Grup flirketine ifltirak edebilmesi için yurtd›fl›nda yerleflik
58
bir kamu kuruluflundan sa¤lad›¤› krediye istinaden faiz giderlerinden mahsup edilmek suretiyle 2008 y›l›
içerisinde 925 bin YTL tutar›nda gelir tahakkuku hesaplanm›fl ve konsolide finansal tablolara yans›t›lm›fl
olup cari dönem içerisinde toplam 1.822 bin YTL tutar›nda teflvikten yararlan›lm›flt›r (2007: 735 bin YTL
tutar›nda gelir tahakkuku hesaplanm›fl ve dönem içerisinde toplam 1.658 bin YTL tutar›nda teflvikten
yararlan›lm›flt›r).
Dipnot 22 - Karfl›l›klar, fiarta Ba¤l› Varl›k ve Yükümlülükler
a) K›sa vadeli borç karfl›l›klar›:
Personel ikramiye karfl›l›¤›(*)
Davalar ve cezalar için ayr›lan karfl›l›klar
Di¤er
31 Aral›k 2008
31 Aral›k 2007
1.600
1.313
733
3.646
494
3.013
727
4.234
(*) 2008 y›l› içerisinde, 31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle ayr›lm›fl olan 494 bin YTL tutar›ndaki personel
ikramiye karfl›l›¤›n›n 380 bin YTL tutar›ndaki k›sm›n›n ödenmemesine karar verildi¤inden, söz konusu
karfl›l›k tutar› iptal edilmifl olup geri kalan k›s›m personele ödenmifltir. 2008 y›l›na ait ikramiye karfl›l›¤›
Grup yönetimi taraf›ndan 1.600 bin YTL olarak tespit edilmifl ve konsolide finansal tablolara yans›t›lm›flt›r.
31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle ilgili karfl›l›¤›n ne kadar›n›n üst düzey yöneticiler için ayr›ld›¤› henüz belli
olmad›¤›ndan söz konusu karfl›l›k k›sa vadeli borç karfl›l›klar› içerisinde yer almaktad›r.
Devam etmekte olan dava karfl›l›klar› ve Rekabet Kurulu ceza karfl›l›¤›n›n dönem içindeki hareketleri
1 Ocak
Cari dönemde ayr›lan karfl›l›k tutar› (Dipnot 31.b)
Ödenen dava ve ceza karfl›l›klar›
Rekabet Kurulu ceza karfl›l›¤› iptali (Dipnot 31.a)
Konusu kalmayan karfl›l›klar (Dipnot 31.a)
31 Aral›k
b) Verilen teminatlar:
Teminat mektuplar›
Teminat senetleri
c) Verilen kefaletler:
Verilen kefaletler
d) Al›nan teminatlar:
Teminat mektuplar›
‹potekler
Teminat senetleri
Al›nan kefaletler
Çekler
2008
3.013
1.803
(3.235)
(177)
(91)
1.313
2007
6.995
1.750
(5.732)
3.013
31 Aral›k 2008
31 Aral›k 2007
13.712
52
13.764
11.192
74
11.266
93
93
95.583
8.109
5.078
4.320
98
113.188
92.107
6.458
4.321
88
102.974
e) Önemli davalar
- Grup aleyhine aç›lm›fl davalar:
31 Aral›k 2008 itibariyle, davac›lar›n arazilerinde yap›lan çal›flmalardan ötürü do¤an zarar›n tazmini için
Çimentafl'›n aleyhine hukuki ifllemler bafllat›lm›flt›r ve toplam 4.325 bin YTL tutar›nda tazminat davalar›
aç›lm›flt›r (2007: 3.591 bin YTL). Söz konusu davalar›n bir k›sm› lehe bir k›sm› ise aleyhe karara ba¤lanm›fl
olup Grup, bu davalara istinaden dönem içerisinde toplam 2.796 bin YTL ödeme yapm›flt›r (2007: 2.775
bin YTL). Grup aleyhe geliflebilecek davalardan do¤abilecek herhangi bir yükümlülük ihtimalini dikkate
59
alarak yasal faizlerini ve giderlerini de içerecek flekilde toplam 1.125 bin YTL tutar›nda karfl›l›k ay›rm›fl
ve 31 Aral›k 2008 tarihli konsolide finansal tablolara yans›tm›flt›r (2007: 2.118 bin YTL). Grup yönetimi,
söz konusu nedenden dolay›, baflka tazminat davalar›n›n aç›lma ihtimalini de¤erlendirmifl ve Grup'a karfl›
aç›labilecek davalar›n toplam tutar›n› azami 2.900 bin YTL olarak hesaplam›fl olup söz konusu davalar›n
aç›lmas› konusunda süreç ve yo¤unluk bak›m›ndan sa¤l›kl› bir öngörü yap›lamad›¤›ndan dolay› konsolide
finansal tablolarda bu tutarla ilgili herhangi bir karfl›l›k ay›rmam›flt›r.
- Rekabet Kurulu ile ilgili soruflturma ve davalar:
Rekabet Kurulu'nun, 24 Nisan 2003 tarih ve 03-27 say›l› karar›yla, Ege Bölgesi çimento ve haz›r beton
pazar›nda 4054 say›l› rekabetin korunmas› hakk›ndaki kanunun 4. maddesi ile yasaklanm›fl olan davran›fllar›n
gerçeklefltirilip gerçeklefltirilmedi¤inin tespiti amac›yla Çimentafl ve ba¤l› ortakl›¤› Çimbeton'un da aralar›nda
bulundu¤u baz› flirketler hakk›nda yürüttü¤ü soruflturma neticesinde, Çimentafl aleyhine 2.957 bin YTL
ve Çimbeton aleyhine 340 bin YTL olmak üzere toplam 3.297 bin YTL idari para cezas›na hükmedildi¤i
tefhim edilmifltir. Grup, 25 May›s 2007 tarihinde, Çimentafl aleyhine verilmifl olan 2.957 bin YTL idari
para cezas›n›, Dan›fltay taraf›ndan o tarihte henüz yürütmenin durdurulmas› talebi ile ilgili olarak karar
verilmedi¤i için itiraz› kay›t ile ödemifltir. Söz konusu yürütmeyi durdurma talebi reddedilmifl olmakla
birlikte, Dan›fltay'da görülen dava halen devam etmektedir. Çimbeton'a uygulanan 340 bin YTL tutar›ndaki
idari para cezas› için de, süresi içerisinde Dan›fltay'da yürütmeyi durdurma istemli bir iptal davas› aç›lm›fl
olup 7 May›s 2007 tarihinde Dan›fltay taraf›ndan yürütmeyi durdurma karar› al›nm›flt›r. An›lan yürütmeyi
durdurma karar›ndaki gerekçe dikkate al›narak, Rekabet Kurulu 25 Eylül 2008 tarihli ve 08-56/898-358
say›l› yeni bir karar tesis etmifl ve bu kez idari para cezas› tutar›n› 218 bin YTL olarak belirlemifltir.
Söz konusu idari para cezas› 31 Aral›k 2008 tarihinde ihtiyari kay›tla ve 5326 say›l› Kabahatlar Kanunu'nun
17. maddesi 6. bendinin tan›d›¤› imkân çerçevesinde %25'lik indirim sonucu, 163 bin YTL olarak ödenmifltir.
Grup, Rekabet Kurulu'nun bu karar›na karfl› Dan›fltay 13. Dairesi'nin 2008/988 E. say›l› dosyas› ile iptal
davas› açm›flt›r.
Dipnot 23 - Taahhütler
Yoktur (31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle Çimentafl'›n farkl› türlerde ve farkl› müflteri gruplar›na 136.512 ton
çimento sat›fl taahhüdü vard›r. Lalapafla fabrikas›ndaki mevcut f›r›n tesisinin yenilenmesi nedeniyle 12.998
bin YTL karfl›l›¤› 7.600.000 Euro tutar›nda al›m taahhüdü vard›r).
Dipnot 24 - Çal›flanlara Sa¤lanan Faydalar
K›dem tazminat› karfl›l›¤›
31 Aral›k 2008
8.109
8.109
31 Aral›k 2007
8.454
8.454
Türk ‹fl Kanunu'na göre, Grup, bir senesini doldurmufl olan ve Grup'la iliflkisi kesilen veya emekli olan
25 hizmet (kad›nlarda 20) y›l›n› dolduran ve emeklili¤ini kazanan (kad›nlar için 58 yafl›nda, erkekler için
60 yafl›nda), askere ça¤r›lan veya vefat eden personeli için k›dem tazminat› ödemekle mükelleftir.
Ödenecek tazminat her hizmet y›l› için, bir ayl›k maafl kadard›r ve bu tutar 31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle
2.173,18 YTL (2007: 2.030,19 YTL) ile s›n›rland›r›lm›flt›r. K›dem tazminat› yükümlülü¤ü yasal olarak
herhangi bir fonlamaya tabi de¤ildir ve herhangi bir fonlama flart› bulunmamaktad›r. K›dem tazminat›
karfl›l›¤› çal›flanlar›n emeklili¤i halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülü¤ün Bilanço tarihindeki
de¤erinin aktüeryal öngörüler do¤rultusunda tahminiyle hesaplan›r.
Temel varsay›m, her y›ll›k hizmet için belirlenen tavan karfl›l›¤›n›n enflasyon ile orant›l› olarak artmas›d›r.
Böylece, uygulanan iskonto oran›, enflasyonun beklenen etkilerinden ar›nd›r›lm›fl gerçek oran› gösterir.
Grup'un k›dem tazminat› karfl›l›¤›, k›dem tazminat› tavan› her alt› ayda bir ayarland›¤› için,1 Ocak 2009
tarihinden itibaren geçerli olan 2.260,05 YTL (1 Ocak 2008: 2.087,92 YTL) üzerinden hesaplanmaktad›r.
60
Toplam karfl›l›¤›n hesaplanmas›na yönelik afla¤›daki aktüer varsay›mlar yap›lm›flt›r:
Y›ll›k iskonto oran› (%)
Emeklilik olas›l›¤› (%)
31 Aral›k 2008
6,26
98,64
31 Aral›k 2007
5,71
99,12
K›dem tazminat› karfl›l›¤›n›n y›l içindeki hareketleri afla¤›daki gibidir:
1 Ocak
Faiz maliyeti
Aktüeryal (kârlar)/zararlar
Dönem içinde ödenen
Dönem içi art›fl
31 Aral›k
2008
8.454
529
(375)
(1.518)
1.019
8.109
2007
7.988
456
14
(1.411)
1.407
8.454
Faiz maliyeti, aktüeryel kârlar ve zararlar ile dönem içindeki art›fl toplam 1.173 bin YTL (2007: 1.877 bin
YTL) tutar›nda olup genel yönetim giderlerine dahil edilmifltir (Dipnot 29).
Dipnot 25 - Emeklilik Planlar›
Dipnot 26 - Di¤er Varl›klar ve Yükümlülükler
a) Di¤er dönen varl›klar:
Devlet teflviklerinden kaynaklanan gelir tahakkuklar›
Peflin ödenen giderler (*)
Katma De¤er Vergisi alacaklar›
Personelden olan alacaklar
Verilen ifl avanslar›
Verilen siparifl avanslar›
Mahsup edilecek peflin ödenen kurumlar vergisi
Türev finansal araçlar gelir tahakkuku
Di¤er
b) Di¤er duran varl›klar:
Verilen avanslar
Peflin ödenen giderler (*)
31 Aral›k 2008
31 Aral›k 2007
4.860
2.296
1.321
733
672
450
63
356
10.751
4.495
1.050
1.129
836
344
619
21
7.637
150
16.281
433
308
741
9.235
118
9.353
(*) Peflin ödenen giderlerin önemli bir bölümü, Grup taraf›ndan ödenen sigorta primlerinden oluflmaktad›r.
c) Di¤er k›sa vadeli yükümlülükler:
Ödenecek vergi, fon ve sosyal güvenlik kesintisi
Al›nan avanslar
Personele borçlar
Di¤er
3.948
1.382
298
35
5.663
4.147
988
1.088
88
6.311
31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle al›nan avanslar, 1.382 bin YTL tutar›nda olup tamam› nakit olarak al›nm›flt›r.
(31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle al›nan avanslar, 988 bin YTL tutar›nda olup 862 bin YTL'lik k›sm› nakit olarak
al›nan avanslardan oluflmaktad›r).
61
31 Aral›k 2008
31 Aral›k 2007
8.401
-
d) Di¤er Uzun Vadeli Yükümlülükler:
Madenlerin kapanmas› ve rehabilitasyon maliyetleri karfl›l›¤›
14 Aral›k 2007 tarihinde yürürlü¤e giren, “Madencilik Faaliyetleri ile Bozulan Arazilerin Do¤aya Yeniden
Kazand›r›lmas› Yönetmeli¤i”ndeki hükümler gere¤ince Grup yönetimi Türkiye'de devam eden faaliyetleriyle
ilgili olarak söz konusu yönetmelik kapsam›nda belirtilen bir y›ll›k yasal süre içerisinde çevre rehabilitasyonu,
maden sahalar›n›n ›slah› ve kapanmas› ile ilgili çal›flmalar›n› tamamlam›fl olup çevre rehabilitasyonu,
maden sahalar›n›n ›slah› ve kapanmas›na istinaden gider karfl›l›¤›n› 31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle konsolide
finansal tablolara yans›tm›flt›r.
Dipnot 27 - Özkaynaklar
31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle, fiirket'in ç›kar›lm›fl sermayesi 75.750 bin YTL olup nominal lot de¤eri 1
YTL olan 75.749.968 adet hisseden oluflmaktad›r (2007: Ç›kar›lm›fl sermaye 36.540 bin YTL olup nominal
lot de¤eri 1 YTL olan 36.540.000 adet hisseden oluflmaktad›r).
fiirket'in ortakl›k yap›s› afla¤›daki gibidir:
Intercem S.A.
Cementir Cementerie del Tirreno S.p.A.
Simest S.p.A
Halka Arz
Karfl›l›kl› ifltirak sermaye düzeltmesi
Sermaye düzeltmesi farklar› (*)
Toplam düzeltilmifl sermaye
Pay
Oran› (%)
67,23
29,37
1,20
2,20
100
31 Aral›k 2008
Pay Tutar›
Bin YTL
50.924
22.253
909
1.664
75.750
(2.105)
73.645
20.069
93.714
Pay
Oran› (%)
67,23
29,37
1,20
2,20
100,00
31 Aral›k 2007
Pay Tutar›
Bin YTL
24.565
10.734
438
803
36.540
(629)
35.911
20.069
55.980
(*) Sermaye düzeltmesi farklar›, 31 Aral›k 2004 tarihindeki sat›n alma gücünde, nakit ve benzeri ilavelerin
enflasyona göre düzeltilmifl toplam tutarlar› ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarlar› aras›ndaki fark›
ifade eder.
fiirket sermayesinin, mevcut hissedarlara 2007 y›l› kâr›ndan paylar› oran›nda bedelsiz hisse da¤›t›lmas›
suretiyle 39.210 bin YTL art›r›larak 36.540 bin YTL'den 75.750 bin YTL'ye yükseltilmesi karar›
26 Haziran 2008 tarihinde ‹zmir Ticaret Sicil Memurlu¤u taraf›ndan tescil edilmifl, dolay›s›yla sermaye
art›fl› bu tarihte gerçekleflmifltir.
2.105 bin YTL tutar›ndaki karfl›l›kl› ifltirak sermaye düzeltmesi (2007: 629 bin YTL), üçüncü taraflardan
al›nan ve maliyet de¤eri konsolide finansal tablolara yans›t›lan Çimentafl hisse senetlerinden oluflmaktad›r.
31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle toplam hazine hissesi adedi 416.142'dir (2007: 42.839 adet).
70.721 bin YTL tutar›ndaki hisse senedi ihraç primi (2007: 70.721 bin YTL), halka aç›k olan Çimbeton ve
Çimentafl hisse senetlerinin ilk sat›fl fiyat› ile nominal de¤erleri aras›ndaki fark› temsil etmektedir.
Kanuni defterlerdeki birikmifl kârlar, afla¤›da belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde da¤›t›labilirler:
Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayr›l›r.
Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, fiirket’in ödenmifl sermayesinin %20'sine
ulafl›l›ncaya kadar, kanuni net kâr›n %5'i olarak ayr›l›r. ‹kinci tertip yasal yedekler ise ödenmifl sermayenin
%5'ini aflan da¤›t›lan kâr›n %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmifl sermayenin
%50'sini geçmedi¤i sürece sadece zararlar› netlefltirmek için kullan›labilir, bunun d›fl›nda herhangi bir
flekilde kullan›lmas› mümkün de¤ildir.
63
Grup, 2006 y›l› maddi duran varl›klar sat›fllar›ndan elde etti¤i kâr sonucunda 67 bin YTL tutar›nda “Yenileme
Fonu” (2007: 1.293 bin YTL) ay›rm›fl olup söz konusu fon da¤›t›labilir kâr hesaplamas›na dahil
edilememektedir.
Yukar›da bahsi geçen yasal yedeklerin ve yenileme fonunun, SPK Finansal Raporlama Standartlar› uyar›nca
“Kârdan Ayr›lan K›s›tlanm›fl Yedekler” içerisinde s›n›fland›r›lmas› gerekmektedir. Grup'un 31 Aral›k 2008
tarihi itibariyle kârdan ayr›lan k›s›tlanm›fl yedeklerinin nominal tutar› 14.147 bin YTL (2007: 11.892 bin
YTL) olup özleri itibariyle k›s›tlanmam›fl olan nominal tutar› 74.492 bin YTL olan “Ola¤anüstü Yedekler”
(2007: 43.420 bin YTL), “Geçmifl Y›llar Kârlar›” içerisine s›n›fland›rm›flt›r.
SPK'n›n 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan gereklilikleri uyar›nca enflasyona göre düzeltilen ilk
finansal tablo denklefltirme iflleminde ortaya ç›kan ve “geçmifl y›llar zarar›”nda izlenen tutar›n, SPK'n›n
kâr da¤›t›m›na iliflkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmifl finansal tablolara göre
da¤›t›labilecek kâr rakam› bulunurken indirim kalemi olarak dikkate al›nmaktayd›. Bununla birlikte, “geçmifl
y›llar zarar›”nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem kâr› ve da¤›t›lmam›fl geçmifl y›l kârlar›, kalan zarar
miktar›n›n ise s›ras›yla ola¤anüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon
muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün
bulunmaktayd›.
Yine 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan uygulama uyar›nca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal
tablo düzenlenmesi sonucunda özkaynak kalemlerinden “Sermaye, Emisyon Primi, Yasal Yedekler, Statü
Yedekleri, Özel Yedekler ve Ola¤anüstü Yedek” kalemlerine Bilanço’da kay›tl› de¤erleri ile yer verilmekte
ve bu hesap kalemlerinin düzeltilmifl de¤erleri toplu halde özkaynak grubu içinde “özsermaye enflasyon
düzeltmesi farklar›” hesab›nda yer almaktayd›. Tüm özkaynak kalemlerine iliflkin “özsermaye enflasyon
düzeltmesi farklar›” sadece bedelsiz sermaye art›r›m› veya zarar mahsubunda, ola¤anüstü yedeklerin
kay›tl› de¤erleri ise, bedelsiz sermaye art›r›m›; nakit kâr da¤›t›m› ya da zarar mahsubunda kullan›labilmekteydi.
1 Ocak 2008 itibariyle yürürlü¤e giren Seri: XI No: 29 say›l› tebli¤ ve ona aç›klama getiren SPK duyurular›na
göre “Ödenmifl Sermaye”, “Kârdan Ayr›lan K›s›tlanm›fl Yedekler” ve “Hisse Senedi ‹hraç Primleri”'nin
yasal kay›tlardaki tutarlar› üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebli¤in uygulanmas›
esnas›nda de¤erlemelerde ç›kan farkl›l›klar›n (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farkl›l›klar gibi):
- “Ödenmifl Sermaye”den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemiflse, “Ödenmifl
Sermaye” kaleminden sonra gelmek üzere aç›lacak “Sermaye Düzeltmesi Farklar›” kalemiyle;
- “Kârdan Ayr›lan K›s›tlanm›fl Yedekler” ve “Hisse Senedi ‹hraç Primleri”'nden kaynaklanmakta ve henüz
kâr da¤›t›m› veya sermaye art›r›m›na konu olmam›flsa “Geçmifl Y›llar Kâr/Zarar›yla”, iliflkilendirilmesi
gerekmektedir. Di¤er özkaynak kalemleri ise, SPK Finansal Raporlama Standartlar› çerçevesinde de¤erlenen
tutarlar› ile gösterilmektedir.
Sermaye düzeltmesi farklar›n›n sermayeye eklenmek d›fl›nda bir kullan›m› yoktur.
Sermaye Piyasas› Kurulu'nun 8 fiubat 2008 tarihli 4/138 say›l› karar› gere¤ince, 1 Ocak 2008 tarihinden
itibaren geçerli olmak üzere paylar› borsada ifllem gören anonim ortakl›klar için, asgari kâr da¤›t›m oran›
%20 (2007: %20) olarak uygulanacakt›r. Buna göre, bu da¤›t›m›n flirketlerin genel kurullar›nda alacaklar›
karara ba¤l› olarak nakit ya da temettünün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek paylar›n bedelsiz
olarak ortaklara da¤›t›lmas›na ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz pay da¤›t›lmas› suretiyle
gerçeklefltirilebilmesine; belirlenecek birinci temettü tutar›n›n mevcut ödenmifl/ç›kar›lm›fl sermayelerinin
%5'inden az olmas› durumunda, söz konusu tutar›n da¤›t›lmadan ortakl›k bünyesinde b›rak›labilmesine
imkân verilmifl ancak bir önceki döneme iliflkin temettü da¤›t›m›n› gerçeklefltirmeden sermaye art›r›m›
yapan ve bu nedenle paylar› "eski" ve "yeni" fleklinde ayr›lan anonim ortakl›klardan, 2007 y›l› faaliyetleri
sonucunda elde ettikleri dönem kâr›ndan temettü da¤›tacaklar›n, hesaplayacaklar› birinci temettüyü
nakden da¤›t›lmalar› zorunlulu¤u getirilmifltir. fiirket Ana Sözleflmesi'nde 1. temettü oran› %50 olarak
düzenlemifltir.
Ayr›ca, 25 fiubat 2005 tarih 7/242 say›l› SPK karar› uyar›nca; SPK düzenlemelerine göre bulunan net
64
da¤›t›labilir kâr üzerinden SPK'n›n asgari kâr da¤›t›m zorunlulu¤una iliflkin düzenlemeleri uyar›nca hesaplanan
kâr da¤›t›m tutar›n›n, tamam›n›n yasal kay›tlarda yer alan da¤›t›labilir kârdan karfl›lanabilmesi durumunda,
bu tutar›n tamam›, karfl›lanmamas› durumunda ise yasal kay›tlarda yer alan net da¤›t›labilir kâr›n tamam›
da¤›t›lacakt›r. SPK düzenlemelerine göre haz›rlanan finansal tablolarda veya yasal kay›tlar›n herhangi
birinde dönem zarar› olmas› durumunda ise kâr da¤›t›m› yap›lmayacakt›r.
Bu çerçevede, fiirket'in 25 Nisan 2008 tarihinde yap›lan Ola¤an Genel Kurul Toplant›s›’nda al›nan karara
göre; SPK düzenlemelerine göre oluflan 2007 y›l› da¤›t›labilir kâr›n›n %50'si 1. temettü olarak ayr›lm›fl
ve ortaklara bedelsiz hisse olarak da¤›t›lm›flt›r. Kalan tutar›n %10'u, Kurucu ‹ntifa Senedi Sahipleri'ne kâr
pay› olarak ayr›lm›fl olup yedek akçe ayr›ld›ktan sonra kalan tutar, Ola¤anüstü Yedekler'e s›n›fland›r›lm›flt›r.
Dipnot 28 - Sat›fllar ve Sat›fllar›n Maliyeti
Yurtiçi sat›fllar
Yurtd›fl› sat›fllar (*)
Eksi: ‹skontolar (*)
Net sat›fllar
Sat›fllar›n maliyeti
Brüt kâr
372.891
108.458
481.349
(13.017)
468.332
(349.984)
118.348
404.589
58.662
463.251
(9.797)
453.454
(290.778)
162.676
(*) 31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemi içerisinde yurtd›fl›na yap›lan 47.550 bin YTL
tutar›ndaki sat›fllar, Rusya'ya yap›lan ihracattan kaynaklanmakta olup söz konusu yurtd›fl›na yap›lan sat›fllara
istinaden 770 bin YTL tutar›nda iskonto uygulanm›flt›r (2007: Yoktur).
Dipnot 29 - Araflt›rma ve Gelifltirme Giderleri, Pazarlama, Sat›fl ve Da¤›t›m Giderleri, Genel Yönetim
Giderleri
a) Pazarlama, sat›fl ve da¤›t›m giderleri:
Yükleme giderleri
Personel giderleri
D›flar›dan sa¤lanan fayda ve giderler
Amortisman ve itfa paylar› (Dipnot 18)
Di¤er
b) Genel yönetim giderleri:
Personel
Dan›flmanl›k ve istiflare
D›flar›dan sa¤lanan fayda ve hizmetler
Vergi, resim ve harçlar
Amortisman ve itfa paylar› (Dipnot 18)
K›dem tazminat› gideri (Dipnot 24)
Temsil a¤›rlama
Malzeme ve yak›t giderleri
Kira giderleri
Sigorta giderleri
Ba¤›fl ve yard›mlar
Di¤er
Toplam faaliyet giderleri
1 Ocak - 31 Aral›k 2008
1 Ocak - 31 Aral›k 2007
11.677
2.284
134
173
1.097
15.365
4.999
2.150
126
117
1.042
8.434
21.552
9.006
4.724
2.140
2.069
1.173
756
676
409
203
319
4.504
47.531
62.896
18.937
4.268
4.615
2.235
2.022
1.877
369
682
251
396
201
5.072
40.925
49.359
65
Dipnot 30 - Nitelikler‹ne Göre Giderler
Hammadde, yar› mamul ve mamul maliyeti
Personel giderleri
Ayd›nlatma ve su gideri
Amortisman ve itfa paylar› (Dipnotlar 18 ve 19)
Nakliye giderleri
D›flar›dan sa¤lanan fayda ve hizmetler
Bak›m ve onar›m giderleri
Dan›flmanl›k ve istiflare giderleri
Kira giderleri
Vergi, resim ve harçlar
K›dem tazminat› gideri
Reklam ve ilan giderleri
Di¤er
1 Ocak - 31 Aral›k 2008
161.612
49.486
46.932
38.350
38.348
24.748
22.945
9.006
4.426
2.166
1.173
903
12.785
412.880
1 Ocak - 31 Aral›k 2007
126.096
43.931
40.483
32.743
30.080
20.041
23.533
4.268
589
2.235
1.877
729
13.532
340.137
Dipnot 31 - Di¤er Faaliyetlerden Gelirler/ Giderler
a) Di¤er faaliyet gelirleri:
Hurda sat›fl geliri
Tahsil edilen flüpheli alacaklar (Dipnot 10)
‹ptal edilen teminat geliri
Rekabet Kurulu ceza karfl›l›¤› iptali (Dipnot 22)
Konusu kalmayan dava karfl›l›klar› (Dipnot 22)
Maddi duran varl›k sat›fl kâr›
Di¤er
b) Di¤er faaliyet giderleri:
Dava karfl›l›k gideri (Dipnot 22)
fiüpheli alacak gideri (Dipnot 10)
‹dari ceza gideri
Hafriyat gideri
Maddi duran varl›k sat›fl zarar›
Di¤er
66
904
473
208
177
91
67
1.062
2.982
1.236
67
410
626
627
2.966
(1.803)
(992)
(333)
(259)
(26)
(756)
(4.169)
(1.750)
(1.342)
(133)
(63)
(821)
(4.109)
Dipnot 32 - Finansal Gelirler
Kur fark› geliri
Vadeli döviz ifllemlerinden do¤an kâr
Mevduat faiz geliri
Vadeli ticari ifllemlerden elde edilen finansal gelir
1 Ocak - 31 Aral›k 2008
60.535
5.843
2.506
2.349
71.233
1 Ocak - 31 Aral›k 2007
59.731
7.637
3.478
2.053
72.899
1 Ocak - 31 Aral›k 2008
(135.837)
(26.162)
(2.963)
(165)
(165.127)
1 Ocak - 31 Aral›k 2007
(20.443)
(27.904)
(3.068)
(110)
(51.525)
Dipnot 33 - Finansal Giderler
Kur fark› gideri
Banka kredileri faiz giderleri
Vadeli döviz ifllemlerinden do¤an zararlar
Di¤er
Dipnot 34 - Sat›fl Amac›yla Elde Tutulan Duran Varl›klar ve Durdurulan Faaliyetler
Dipnot 35 - Vergi Varl›klar› ve Yükümlülükleri
31 Aral›k 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle peflin ödenen kurumlar vergisi ve kurumlar vergisi karfl›l›¤›
Kurumlar vergisi karfl›l›¤›
Tenzil: Peflin ödenen kurumlar vergisi
Cari dönem vergi karfl›l›¤› - net
31 Aral›k 2008
7.559
(5.924)
1.635
31 Aral›k 2007
19.558
(16.069)
3.489
1.698
(63)
1.635
3.510
(21)
3.489
Buna göre:
Dönem kâr› vergi yükümlülü¤ü
Peflin ödenen gelir vergisi
Türk vergi mevzuat›, ana ortakl›k olan fiirket’in ba¤l› ortakl›¤› konsolide etti¤i finansal tablolar› üzerinden
vergi beyannamesi vermesine olanak tan›mamaktad›r. Bu sebeple, bu konsolide finansal tablolara yans›t›lan
vergi karfl›l›klar›, konsolidasyon kapsam›na al›nan tüm flirketler için ayr› ayr› hesaplanm›flt›r.
Türkiye'de, kurumlar vergisi oran› 2008 y›l› için %20'dir (2007: %20). Kurumlar vergisi oran› kurumlar›n
ticari kazanc›na vergi yasalar› gere¤ince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalar›nda
yer alan istisna (ifltirak kazançlar› istisnas›, yat›r›m indirimi istisnas› vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi)
indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrah›na uygulan›r. Kâr da¤›t›lmad›¤› takdirde baflka bir vergi
ödenmemektedir (GVK Geçici 61. madde kapsam›nda yararlan›lan yat›r›m indirimi istisnas› olmas› halinde
yararlan›lan istisna tutar› üzerinden hesaplan›p ödenen %19,8 (2007: %19,8) oran›ndaki stopaj hariç).
Grup'un ba¤l› ortakl›¤›n›n bulundu¤u ‹talya ve Rusya'da kurumlar vergisi oranlar› 2008 y›l› için s›ras›yla
%31,4 ve %24'tür (2007: %31,4 ve %24).
67
5520 Say›l› Kurumlar Vergisi Kanunu'na göre kurumlar›n en az iki tam y›l süreyle aktiflerinde yer alan
ifltirak hisselerinin, gayrimenkullerinin, rüçhan hakk›, kurucu senedi ve intifa senetleri sat›fl›ndan do¤an
kazançlar›n›n %75'i 21 Haziran 2006 tarihinden bafllayarak kurumlar vergisinden istisnad›r. ‹stisnadan
yararlanmak için söz konusu kazanc›n pasifte bir fon hesab›nda tutulmas› ve 5 y›l süre ile iflletmeden
çekilmemesi gerekmektedir. Sat›fl bedelinin sat›fl›n yap›ld›¤› y›l› izleyen ikinci takvim y›l› sonuna kadar
tahsil edilmesi gerekir.
Türkiye'deki bir ifl yeri ya da daimi temsilcisi arac›l›¤› ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye'de
yerleflik kurumlara ödenen kâr paylar›ndan (temettüler) stopaj yap›lmaz. Bunlar›n d›fl›nda kalan kifli ve
kurumlara yap›lan temettü ödemeleri, %15 (2007: %15) oran›nda stopaja tabidir. Kâr›n sermayeye ilavesi,
kâr da¤›t›m› say›lmaz.
fiirketler, üçer ayl›k mali kârlar› üzerinden %20 (2007: %20) oran›nda geçici vergi hesaplar ve o dönemi
izleyen ikinci ay›n 14’üncü gününe kadar beyan edip 17 (2007: 17)’inci günü akflam›na kadar öder. Y›l
içinde ödenen geçici vergi o y›la ait olup izleyen y›l verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden
hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba ra¤men ödenmifl geçici vergi tutar› kalm›fl
ise bu tutar nakden iade al›nabilece¤i gibi devlete karfl› olan herhangi bir baflka mali borca da mahsup
edilebilir.
Türkiye'de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sa¤lamak gibi bir uygulama
bulunmamaktad›r. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapand›¤› ay› takip eden dördüncü
ay›n 25’inci günü akflam›na kadar ba¤l› bulunulan vergi dairesine verilir.
Vergi incelemesine yetkili makamlar befl y›l zarf›nda muhasebe kay›tlar›n› inceleyebilir ve hatal› ifllem
tespit edilirse yap›lacak vergi tarhiyat› nedeniyle vergi miktarlar› de¤iflebilir. Türk vergi mevzuat›na göre
beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 y›l› aflmamak kayd›yla dönem kurum kazanc›ndan
indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmifl y›l kârlar›ndan mahsup edilemez.
Kurumlar Vergisi Kanunu'nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktad›r. Bu istisnalardan Grup'a
iliflkin olanlar› afla¤›da aç›klanm›flt›r:
Kurumlar›n tam mükellefiyete tabi bir baflka kurumun sermayesine ifltirakten elde ettikleri temettü
kazançlar› (yat›r›m fonlar›n›n kat›lma belgeleri ile yat›r›m ortakl›klar› hisse senetlerinden elde edilen kâr
paylar› hariç) kurumlar vergisinden istisnad›r.
Kurumlar›n rüçhan hakk› kuponlar›n›n sat›fl›ndan elde ettikleri kazançlar›n›n %75'lik k›sm› ile anonim
flirketlerin kurulufllar›nda veya sermayelerini art›rd›klar› s›rada ç›kard›klar› hisse senetlerinin itibari de¤erlerinin
üzerinde elden ç›kar›lmas›ndan sa¤lanan emisyon primi kazançlar›, kurumlar vergisinden istisnad›r.
Dolay›s› ile ticari kâr/(zarar) rakam› içinde yer alan yukar›da say›lan nitelikteki kazançlar/(kay›plar) kurumlar
vergisi hesab›nda dikkate al›nm›flt›r.
Kurumlar Vergisi matrah›n›n tespitinde yukar›da yer alan istisnalar yan›nda, ayr›ca Kurumlar Vergisi
Kanunu'nun 8. maddesi ve Gelir Vergisi Kanunu'nun 40. madde hükmünde belirtilen indirimler ile birlikte
Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 10. maddesinde belirtilen di¤er indirimler de dikkate al›n›r.
Yenileme fonu
213 say›l› Vergi Usul Kanunu'nun 328. maddesine göre, sat›lan iktisadi k›ymetlerin yenilenmesi, iflin
mahiyetine göre gerekli bulunur veya bu hususta iflletmeyi idare edenlerce karar verilmifl ve teflebbüse
geçilmifl olursa, sat›fltan elde edilen kâr, yenileme giderlerini karfl›lamak üzere, pasifte geçici bir hesapta
azami üç y›l süre ile tutulabilir. Her ne sebeple olursa olsun, bu süre içinde kullan›lmam›fl olan kârlar
üçüncü y›l›n vergi matrah›na eklenir. Üç y›ldan önce iflin terki, devri veya iflletmenin tasfiyesi halinde bu
kârlar, o y›l›n matrah›na eklenir. Bu maddeye istinaden, 31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle Grup'un 2006
y›l›ndaki maddi duran varl›k sat›fllar›ndan elde etti¤i 67 bin YTL kâr› pasiflere yenileme fonu olarak
yans›t›lm›fl olup cari dönem kurumlar vergisi hesaplamas›na dahil edilmemifltir (2007: 1.293 bin YTL).
69
Transfer fiyatland›rmas›
5520 say›l› Kurumlar Vergisi Kanunu'nun transfer fiyatlamas› ile ilgili yeni düzenlemeler getiren
13. maddesi, 1 Ocak 2007 tarihi itibariyle yürürlü¤e girmifl bulunmaktad›r. AB ve OECD transfer
fiyatland›rmas› rehberini esas alan ilgili madde ile birlikte transfer fiyatlamas› ile ilgili düzenlemelerde ciddi
de¤ifliklikler yap›lm›flt›r. Bu çerçevede, kurumlar›n iliflkili kiflilerle yapt›klar› mal veya hizmet al›m ya da
sat›mlar›nda emsallerine uygun olarak tespit edecekleri bedel veya fiyat kullanmalar› gerekmektedir.
Emsallere uygunluk ilkesi, iliflkili kiflilerle yap›lan mal veya hizmet al›m ya da sat›m›nda uygulanan fiyat
veya bedelin, aralar›nda böyle bir iliflkinin bulunmamas› durumunda oluflacak fiyat veya bedele uygun
olmas›n› ifade etmektedir. Kurumlar, iliflkili kifliler ile gerçeklefltirdi¤i ifllemlerde uygulanacak emsaline
uygun fiyat veya bedelleri ilgili kanunda belirtilen yöntemlerden ifllemin mahiyetine en uygun olan›n›
kullanmak suretiyle tespit edeceklerdir. Emsaline uygunluk ilkesi do¤rultusunda tespit edilen fiyat ve
bedellere iliflkin hesaplamalara ait kay›t, cetvel ve belgelerin ispat edici kâ¤›tlar olarak kurumlar taraf›ndan
saklanmas› zorunlu k›l›nm›flt›r. Ayr›ca, kurumlar bir hesap dönemi içerisinde iliflkili kifliler ile yapt›klar›ifllemlere
iliflkin olarak bilgi ve belgeleri içerecek flekilde bir rapor haz›rlayacaklard›r.
Emsallere uygunluk ilkesine ayk›r› olarak tespit edilen bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet al›m
ya da sat›m›nda bulunulmas› halinde, kazanc›n tamamen veya k›smen transfer fiyatlamas› yoluyla örtülü
olarak da¤›t›lm›fl say›lacakt›r. Tamamen veya k›smen transfer fiyatland›rmas› yoluyla örtülü olarak da¤›t›lan
kazanç, 13’üncü maddede belirtilen flartlar›n gerçekleflti¤i hesap döneminin son günü itibariyle da¤›t›lm›fl
kâr pay› veya dar mükellefler için ana merkeze aktar›lan tutar say›lacakt›r. Transfer fiyatland›rmas› yoluyla
da¤›t›lm›fl kâr pay›n›n net kâr pay› tutar› olarak kabul edilmesi ve brüte tamamlanmas› sonucu bulunan
tutar üzerinden ortaklar›n hukuki niteli¤ine göre belirlenen oranlarda vergi kesintisi yap›lacakt›r. Daha
önce yap›lan vergilendirme ifllemleri, taraf olan mükellefler nezdinde buna göre düzeltilecektir. Ancak,
bu düzeltmenin yap›labilmesi için örtülü kazanç da¤›tan kurum ad›na tarh edilen vergilerin kesinleflmifl
ve ödenmifl olmas› gerekmektedir.
Örtülü kazanç da¤›t›lan kurum nezdinde yap›lacak düzeltmede dikkate al›nacak tutar, kesinleflen ve ödenen
tutar olacakt›r.
Transfer fiyatlamas› ile ilgili hükümlerin, 1 Ocak 2007 tarihi itibariyle yürürlü¤e girmesinden sonra,
uygulamaya aç›kl›k getirmek amac›yla, Maliye Bakanl›¤› taraf›ndan 18 Kas›m 2007 tarihinde, Transfer
Fiyatland›rmas› Yoluyla Örtülü Kazanç Da¤›t›m› Hakk›nda Genel Tebli¤ (Seri No: 1) yay›mlanm›flt›r.
1 Ocak - 31 Aral›k 2008 ve 2007 hesap dönemlerine ait konsolide Gelir Tablolar›’nda yer alan vergi
geliri/(gideri) afla¤›da özetlenmifltir:
Cari dönem kurumlar vergisi
Ertelenmifl vergi geliri/(gideri)
Toplam vergi geliri/(gideri)
1 Ocak - 31 Aral›k 2008
(7.559)
14.433
6.874
1 Ocak - 31 Aral›k 2007
(19.558)
(8.028)
(27.586)
31 Aral›k tarihlerine göre vergi gelirinin/(giderinin) mutabakat› afla¤›daki gibidir:
1 Ocak - 31 Aral›k 2008
Vergi öncesi (zarar)/kâr
(39.629)
Vergi öncesi kâr üzerinden ana ortakl›k vergi oran›yla
hesaplanan vergi
7.926
Farkl› vergi oran›na sahip ba¤l› ortakl›klar›n etkisi
16
Yat›r›m indiriminin vergi etkisi
Vergi matrah›ndan indirilen tutarlar›n etkisi
690
Kanunen kabul edilmeyen giderlerin vergi etkisi
(951)
Üzerinden ertelenmifl vergi varl›¤› hesaplanmayan
indirilebilir mali zarar
(948)
Di¤er
141
Toplam vergi geliri/(gideri)
6.874
70
1 Ocak - 31 Aral›k 2007
133.548
(40.064)
6.976
4.532
2.656
(1.791)
105
(27.586)
Ertelenmifl vergiler
Grup, ertelenmifl vergi varl›k ve yükümlülüklerini, varl›k ve yükümlülüklerin Bilanço’daki kay›tl› de¤erleri
ile vergi de¤erleri aras›nda oluflan geçici farklar üzerinden, Bilanço tarihi itibariyle yasalaflm›fl vergi oranlar›n›
kullanarak hesaplamaktad›r. Müteakip dönemlerde gerçekleflecek geçici farklar üzerinden yükümlülük
metoduna göre hesaplanan ertelenmifl vergi varl›klar› ve yükümlülükleri için uygulanan oran, %20'dir
(2007: %20).
31 Aral›k 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle birikmifl geçici farklar ve ertelenmifl vergi varl›k ve yükümlülüklerinin
Bilanço tarihleri itibariyle yürürlükteki vergi oranlar› kullan›larak hesaplamalar›n›n dökümü afla¤›daki gibidir:
Maddi ve maddi olmayan duran varl›klar fark›
Yasal kay›tlardaki flerefiyenin amortisman›
Maden sahalar›n›n rehabilitasyon
maliyeti (Dipnot 18.a)
Enerji teflvik gelir tahakkuku (Dipnot 21)
Hak edilmifl ancak kullan›lmam›fl vergi istisnalar›
‹ndirilebilir mali zararlar
Madenlerin kapanmas› ve rehabilitasyon
maliyeti karfl›l›¤› (Dipnot 26.d)
fiüpheli alacak gider karfl›l›¤›
Personel maafl ve ikramiye karfl›l›¤› (Dipnot 22.a)
Devam etmekte olan dava karfl›l›klar›
Di¤er
Ertelenmifl vergi varl›¤›
Ertelenmifl vergi yükümlülü¤ü
Ertelenmifl vergi yükümlülükleri-net
Di¤er
Ertelenmifl vergi varl›klar›-net
Vergilendirilebilir
birikmifl geçici
farklar
2008
2007
190.325
195.891
110.414
82.811
Ertelenmifl vergi
varl›¤›
(yükümlülü¤ü)
2008
2007
(25.810)
(26.924)
(22.083)
(16.562)
8.401
3.935
66
(87.977)
3.760
1.293
4.569
-
(1.680)
(787)
(13)
17.595
(752)
(259)
(914)
-
(8.401)
(7.732)
(1.826)
(1.600)
(1.313)
(925)
(8.127)
(1.202)
(494)
(2.434)
(633)
(377)
(407)
(327)
(230)
1.680
1.546
365
320
263
185
21.954
(50.373)
(28.419)
75
95
170
1.626
240
99
487
127
2.579
(45.411)
(42.832)
65
66
131
Net ertelenmifl vergi yükümlülü¤ünün hareket tablosu afla¤›da belirtilmifltir:
1 Ocak
Cari dönem ertelenmifl vergi geliri/(gideri)
31 Aral›k
2008
(42.701)
14.433
19
(28.249)
2007
(*)(34.693)
(8.028)
20
(42.701)
(*) Grup, 31 Aral›k 2008 tarihinde sona eren hesap dönemi içinde, geçmifl y›llarda, kapasite ve verimlilik
art›fl›n› sa¤layan modernizasyon harcamalar› ile birlikte birtak›m makine ve teçhizatlardaki parça de¤iflimlerinin;
UMS 16'da belirtilen kayda alma ilkelerinin sa¤lanmas›na ra¤men, maddi duran varl›klar olarak
muhasebelefltirilmedi¤ini tespit etmifl ve söz konusu hatan›n etkilerini geçmifl dönem konsolide finansal
tablolara yans›tarak düzeltmifltir. Bu düzeltmenin sonucunda Grup'un 1 Ocak 2007 tarihi itibariyle,
ertelenmifl vergi yükümlülü¤ü 571 bin YTL tutar›nda, 31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle sona eren hesap
71
dönemindeki ertelenmifl vergi yükümlülü¤ü ise 655 bin YTL tutar›nda artm›flt›r (Dipnot 2.4).
Grup, ba¤l› ortakl›¤› olan Çimbeton'un cari dönem içerisindeki faaliyetlerinden kaynaklanan 4.743 bin YTL
tutar›ndaki mali zararlar üzerinden hesaplanan 948 bin YTL tutar›ndaki ertelenmifl vergi varl›¤›n›, gelecekte
faydalan›lmas› kuvvetle muhtemel olmad›¤› için konsolide finansal tablolara yans›tmam›flt›r. Söz konusu
gelecek y›llarda mahsup edilecek mali zarar›n en son kullan›m y›l›, 2013'tür.
fiirket'in cari dönem içerisindeki faaliyetlerinden kaynaklanan 87.977 bin YTL tutar›ndaki gelecek y›llardan
mahsup edilecek mali zarar üzerinden, söz konusu mali zarar›n fiirket taraf›ndan kullan›lmas›n›n kuvvetle
muhtemel olmas›ndan ötürü 17.595 bin YTL tutar›nda ertelenmifl vergi varl›¤› hesaplanm›fl olup en son
kullan›m y›l› 2013'tür.
Dipnot 36 - Hisse Bafl›na (Kay›p)/Kazanç
Konsolide Gelir Tablosu’nda beyan edilen hisse bafl›na (kay›p)/kazanç, net (zarar›n)/kâr›n, ilgili y›l içinde
mevcut hisselerin a¤›rl›kl› ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.
fiirketler, mevcut hissedarlara birikmifl kârlardan paylar› oran›nda hisse da¤›tarak (“Bedelsiz Hisseler”),
sermayelerini art›rabilir. Hisse bafl›na (kay›p)/kazanç hesaplan›rken, bu bedelsiz hisse ihrac› ç›kar›lm›fl
hisseler olarak say›l›r. Dolay›s›yla hisse bafl›na (kay›p)/kazanç hesaplamas›nda kullan›lan a¤›rl›kl› hisse
adedi ortalamas›, hisselerin bedelsiz olarak ç›kar›lmas›n› geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde
edilir.
Hisse bafl›na esas (kay›p)/kazanç, hissedarlara ait net (zarar›n)/kâr›n ç›kar›lm›fl adi hisselerin söz konusu
dönemdeki a¤›rl›kl› ortalama adedine bölünmesi ile hesaplan›r.
Ana ortakl›¤a ait net dönem (zarar›)/kâr›
Ç›kar›lm›fl adi hisselerin
a¤›rl›kl› ortalama adedi (lot de¤eri 1 YTL olan)
Ç›kar›lm›fl hazine hisselerinin
a¤›rl›kl› ortalama adedi
1 Ocak - 31 Aral›k 2008
(32.608)
1 Ocak - 31 Aral›k 2007
104.705
56.680.639
56.680.639
(162.004)
56.518.635
(42.839)
56.637.800
(0,5769)
1,8487
Ana ortakl›¤a ait da¤›t›labilir
(zarar)/kâr üzerinden hesaplanan
hisse bafl›na (kay›p)/kazanç (YTL)
Hisse bafl›na esas ve nispi (kay›p)/kazanç aras›nda hiçbir dönem için herhangi bir fark bulunmamaktad›r.
Dipnot 37 - ‹liflkili Taraflar Aç›klamalar›
31 Aral›k 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle iliflkili taraflardan alacaklar ve iliflkili taraflara borçlar bakiyeleri
ile dönem içlerinde iliflkili taraflarla yap›lan önemli ifllemlerin özeti afla¤›da sunulmufltur:
a) ‹liflkili taraflardan k›sa vadeli ticari alacaklar:
Çimentafl E¤itim ve Sa¤l›k Vakf› (“Çimentafl Vakf›”)
Di¤er
72
31 Aral›k 2008
31 Aral›k 2007
168
100
268
130
8
138
‹liflkili taraflardan ticari alacaklar›n iki aydan (2007: iki ay) daha k›sa vadeli olmas› ve tahakkuk etmemifl
faiz gelirinin etkisinin önemsiz olmas› nedeniyle iliflkili taraflardan alacaklar iskonto edilmemifl fatura
tutarlar› üzerinden de¤erlenmifltir.
b) ‹liflkili taraflardan k›sa vadeli di¤er alacaklar:
Cementir Holding
Cementir Delta
31 Aral›k 2008
31 Aral›k 2007
1.001
184
1.185
120
120
Cementir Holding'ten olan di¤er alacaklar, Alfacem'in ‹talya'daki vergi kanunlar› çerçevesinde nihai ana
ortak olan Cementir Holding'e geçmifl y›llar mali zararlar›yla ilgili vergi avantaj›n› kulland›rmas›ndan
kaynaklanan alacaklar›ndan oluflmaktad›r.
c) ‹liflkili taraflara k›sa vadeli ticari borçlar:
Cementir Holding
Çimentafl Vakf›
Di¤er
4.569
140
129
4.838
304
101
62
467
Cementir Holding'e olan ticari borçlar›n önemli bir k›sm›, Cementir Holding ile imzalanan 13 Haziran 2008
tarihli royalty sözleflmesi gere¤ince al›nan hizmetlerden kaynaklanmaktad›r.
d) ‹liflkili taraflara k›sa vadeli di¤er borçlar
Cementir Holding
1.961
-
Cementir Holding'e olan di¤er borçlar Alfacem'in nakit ihtiyac›n› karfl›lamak üzere, Grup'un Euro para
biriminde Cementir Holding'ten ald›¤› borçlardan oluflmaktad›r. Grup'un Cementir Holding ile yapt›¤› sözlü
mutabakat gere¤i, söz konusu borcun a¤›rl›kl› ortalama y›ll›k etkin faiz oran› Euribor +%1'dir.
e) Mal ve hizmet sat›fllar›:
Çimentafl Vakf›
f) Hizmet al›mlar›:
Cementir Holding
Çimentafl Vakf›
1 Ocak - 31 Aral›k 2008
1 Ocak - 31 Aral›k 2007
966
867
4.294
149
4.443
867
170
1.037
Hizmet al›mlar›, Cementir Holding ile 13 Haziran 2008 tarihinde imzalanan royalty sözleflmesine istinaden,
marka kulland›rma ve dan›flmanl›k hizmet bedellerinden oluflmaktad›r.
g) Finansman giderleri:
Cementir Holding
121
-
h) Üst düzey yöneticilere sa¤lanan faydalar:
Üst düzey yöneticiler, Direktörler ve Yönetim Kurulu üyelerinden oluflmakta olup bu yöneticilere sa¤lanan
faydalar afla¤›daki gibidir:
Üst düzey yöneticilere sa¤lanan faydalar
3.572
3.156
73
31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle Grup yönetimi taraf›ndan personele da¤›t›lmas› öngörülen toplam 1.600
bin YTL tutar›ndaki ikramiyenin (Dipnot 22.a), üst düzey yöneticilere da¤›t›lacak olan k›sm› henüz
kesinleflmedi¤inden, üst düzey yöneticilere sa¤lanan faydalar tutar› ilgili ikramiye karfl›l›¤›n› içermemektedir.
1 Ocak - 31 Aral›k 2008
1 Ocak - 31 Aral›k 2007
3.914
287
4.201
452
452
›) Ödenen temettüler:
Kurucu intifa hakk› sahipleri
Çimentafl Vakf›
Dipnot 38 - Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteli¤i ve Düzeyi
a) Kredi riski:
Finansal araçlar› elinde bulundurmak, karfl› taraf›n anlaflman›n gereklerini yerine getirememe riskini de
tafl›maktad›r. Grup yönetimi bu riskleri, her anlaflmada bulunan karfl› taraf (iliflkili taraflar hariç) için ortalama
riski k›s›tlayarak ve gerekti¤i takdirde teminat alarak karfl›lamaktad›r. Grup, direkt müflterilerden do¤abilecek
bu riski belirlenen kredi limitlerini aral›klarla güncelleyerek yönetmektedir. Kredi limitlerinin kullan›m›,
Grup taraf›ndan izlenmekte ve müflterinin finansal pozisyonu, geçmifl tecrübeler, piyasadaki bilinirlik ve
di¤er faktörler göz önüne al›narak müflterinin kredi kalitesi de¤erlendirilmektedir.
31 Aral›k 2008:
Raporlama tarihi itibariyle maruz
kal›nan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (2)
- Azami riskin teminat, vs ile güvence
alt›na al›nm›fl k›sm›
A. Vadesi geçmemifl ya da de¤er
düflüklü¤üne u¤ramam›fl finansal
varl›klar›n net defter de¤eri (3)
B. Koflullar› yeniden görüflülmüfl bulunan,
aksi takdirde vadesi geçmifl veya de¤er
düflüklü¤üne u¤ram›fl say›lacak
finansal varl›klar›n defter de¤eri (3)
C. Vadesi geçmifl ancak de¤er düflüklü¤üne
u¤ramam›fl varl›klar›n net defter de¤eri (4)
- Teminat, vs ile güvence alt›na al›nm›fl k›sm›
D. De¤er düflüklü¤üne u¤rayan varl›klar›n
net defter de¤erleri
- Vadesi geçmifl (brüt defter de¤eri)
- De¤er düflüklü¤ü (-)
- Net de¤erin teminat, vs ile güvence
- Vadesi geçmemifl (brüt defter de¤eri)
-Net de¤erin teminat, vs ile güvence
E. Bilanço d›fl› kredi riski içeren unsurlar
Alacaklar
Ticari Alacaklar (1) Di¤er Alacaklar
‹liflkili
Di¤er
‹liflkili
Di¤er
Taraf
Taraf
Taraf
Taraf
Bankalardaki
Mevduat
Di¤er
268
81.818
1.185
11.394
17.614
-
-
60.341
-
-
-
-
268
53.138
1.185
11.394
17.614
-
-
(*)23.701
-
-
-
-
-
4.521
3.201
-
-
-
-
-
458
2.879
(2.421)
-
-
-
-
-
458
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(*) 31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle koflullar› yeniden görüflülmüfl bulunan 23.701 bin YTL tutar›ndaki
alacaklarla ilgili olarak 18.034 bin YTL tutar›nda teminat al›nm›flt›r.
74
31 Aral›k 2007:
Raporlama tarihi itibariyle maruz
kal›nan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (2)
- Azami riskin teminat, vs ile
güvence alt›na al›nm›fl k›sm›
A. Vadesi geçmemifl ya da de¤er
düflüklü¤üne u¤ramam›fl finansal
varl›klar›n net defter de¤eri (3)
B. Koflullar› yeniden görüflülmüfl bulunan,
aksi takdirde vadesi geçmifl
veya de¤er düflüklü¤üne u¤ram›fl say›lacak
finansal varl›klar›n defter de¤eri (3)
C. Vadesi geçmifl ancak de¤er düflüklü¤üne
u¤ramam›fl varl›klar›n net defter de¤eri (4)
- Teminat, vs ile güvence alt›na
al›nm›fl k›sm›
D. De¤er düflüklü¤üne u¤rayan
varl›klar›n net defter de¤erleri
- Vadesi geçmifl (brüt defter de¤eri)
- Net de¤erin teminat, vs ile güvence
- Vadesi geçmemifl (brüt defter de¤eri)
-Net de¤erin teminat, vs ile güvence
E. Bilanço d›fl› kredi riski içeren unsurlar
Alacaklar
Ticari Alacaklar (1) Di¤er Alacaklar
‹liflkili
Di¤er
‹liflkili
Di¤er
Taraf
Taraf
Taraf
Taraf
Bankalardaki
Mevduat
Di¤er
138
72.198
120
4.296
52.916
-
-
52.178
-
-
-
-
138
57.557
120
4.296
52.916
-
-
-
-
-
-
-
-
14.583
-
-
-
-
-
12.519
-
-
-
-
-
58
1.960
(1.902)
-
-
-
-
-
58
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(1) Grup'un ticari alacaklar› temel olarak çimento ve haz›r beton sat›fllar›ndan do¤maktad›r.
(2) ‹lgili tutarlar›n belirlenmesinde, al›nan teminatlar gibi kredi güvenilirli¤inde art›fl sa¤layan unsurlar
dikkate al›nmam›flt›r.
(3) Grup yönetimi, geçmifl deneyimini göz önünde bulundurarak ilgili tutarlar›n tahsilat›nda herhangi bir
sorun ile karfl›lafl›lmayaca¤›n› öngörmektedir.
(4) Vadesi geçmifl, ancak de¤er düflüklü¤üne u¤ramam›fl finansal araçlar›n yaflland›rmas› afla¤›daki gibidir:
31 Aral›k 2008:
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmifl
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmifl
Vadesi üzerinden 1-5 y›l geçmifl
Teminat ile güvence alt›na al›nm›fl k›sm›
Ticari Alacaklar
4.365
156
(3.201)
1.320
Alacaklar
Di¤er Alacaklar
-
Toplam
4.365
156
(3.201)
1.320
75
31 Aral›k 2007:
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmifl
Vadesi üzerinden 1-5 y›l geçmifl
Teminat ile güvence alt›na al›nm›fl k›sm›
Ticari Alacaklar
6.072
6.470
2.041
(12.519)
2.064
Alacaklar
Di¤er Alacaklar
-
Toplam
6.072
6.470
2.041
(12.519)
2.064
b) Likidite riski:
‹htiyatl› likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul k›ymet tutmay›, yeterli miktarda kredi ifllemleri
ile fon kaynaklar›n›n kullan›labilirli¤ini ve piyasa pozisyonlar›n› kapatabilme gücünü ifade eder.
Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, Grup'un kredi sa¤lay›c›lar›n›n
eriflilebilirli¤inin ve operasyonlardan yarat›lan fonun yeterli miktarlarda olmas›n›n sürekli k›l›nmas› suretiyle
yönetilmektedir. Grup yönetimi, kesintisiz likiditasyonu sa¤lamak için müflteri alacaklar›n›n vadesinde
tahsil edilmesi konusunda yak›n takip yapmakta, tahsilatlardaki gecikmenin Grup'a finansal herhangi bir
yük getirmemesi için çal›flmakta ve de bankalarla yap›lan çal›flmalar sonucunda Grup'un ihtiyaç duymas›
halinde kullan›ma haz›r nakdi ve gayrinakdi kredi limitleri belirlemektedir.
31 Aral›k 2008:
Sözleflme uyar›nca vadeler
Türev Olmayan
Finansal Yükümlülükler
Banka Kredileri
Ticari Borçlar
Di¤er Borçlar
31 Aral›k 2007:
Sözleflme uyar›nca vadeler
Türev Olmayan
Finansal Yükümlülükler
Banka Kredileri
Ticari Borçlar
Di¤er Borçlar
Sözleflme
uyar›nca
nakit ç›k›fllar
Defter
toplam›
De¤eri
(=I+II+III)
469.894
40.441
4.198
514.533
576.446
40.870
4.198
621.514
Sözleflme
uyar›nca
nakit ç›k›fllar
Defter
toplam›
De¤eri
(=I+II+III)
369.380
42.314
551
412.245
477.158
42.751
551
520.460
3 aydan
k›sa ( I )
3 - 12 ay
aras› (II)
1 - 5 y›l
aras›
(III)
3.637
36.301
4.198
44.136
209.769
4.569
214.338
363.040
363.040
3 aydan
k›sa ( I )
3 - 12 ay
aras› (II)
1 - 5 y›l
aras›
(III)
3.599
42.447
551
46.597
18.561
304
18.865
454.998
454.998
31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle sona eren dönem içerisinde gerçekleflen vadeli döviz ifllemlerinden
kaynaklanan net nakit girifli 7.449 bin YTL olup 31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle türev finansal yükümlülüklere
istinaden konsolide finansal tablolara 4.569 bin YTL tutar›nda gelir tahakkuku yans›t›lm›flt›r (Dipnotlar 9
ve 26.a).
76
c) Piyasa riski:
i) Döviz kuru riski
Grup, döviz cinsinden borçlu veya alacakl› bulunulan mebla¤lar›n YTL'ye çevrilmesinden dolay› kur
de¤ifliklerinden do¤an döviz kuru riskine maruz kalmaktad›r. Grup, kur riskini azaltabilmek için döviz
pozisyonunu dengeleme amaçl› bir politika izlemektedir. Mevcut riskler Grup'un Denetim Komitesi ve
Yönetim Kurulu'nca yap›lan düzenli toplant›larda izlenmekte ve Grup'un döviz pozisyonu takip edilmektedir.
Yabanc› Para Pozisyonu Tablosu
31 Aral›k 2008
1. Ticari Alacaklar
2a. Parasal Finansal Varl›klar (Kasa,
Banka hesaplar› dahil)
2b. Parasal Olmayan Finansal Varl›klar
3. Di¤er
4. Dönen Varl›klar (1+2+3)
5. Ticari Alacaklar
6a. Parasal Finansal Varl›klar
6b. Parasal Olmayan Finansal Varl›klar
7. Di¤er
8. Duran Varl›klar (5+6+7)
9. Toplam Varl›klar (4+8)
10. Ticari Borçlar
11. Finansal Yükümlülükler
12a. Parasal Olan Di¤er Yükümlülükler
12b. Parasal Olmayan Di¤er Yükümlülükler
13. K›sa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12)
14. Ticari Borçlar
15. Finansal Yükümlülükler
16a. Parasal Olan Di¤er Yükümlülükler
16b. Parasal Olmayan Di¤er Yükümlülükler
17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (15+16+17)
18. Toplam Yükümlülükler (13+17)
19. Bilanço D›fl› Türev Araçlar›n Net Varl›k/
(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b)
19a. Hedge Edilen Toplam Varl›k Tutar›
19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutar›
20. Net yabanc› Para Varl›k (Yükümlülük)
Pozisyonu (9-18+19)
21. Parasal Kalemler net Yabanc› Para
Varl›k/Yükümlülük Pozisyonu (UFRS 7.B23)
(=1+2a+3+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)
22. Döviz Hedge'i ‹çin Kullan›lan Finansal
Araçlar›n Toplam Gerçe¤e Uygun De¤eri
23. ‹hracat
24. ‹thalat
Bin
YTL
Karfl›l›¤›
6.438
Bin
ABD
Dolar›
2.608
31 Aral›k 2007
Di¤er
(Bin
Bin
YTL
Euro Karfl›l›¤›)
1.159
14
13.397
5.792
2.161
2.492
8
1.158
22.327
8.408
4.478
261.616
- 102.205
283.943
8.408 106.683
(7.338)
(1.396)
(2.439)
(193.731) (125.077)
(2.138)
(3.137)
(189)
(1.329)
(204.206) (126.662)
(5.906)
(276.163)
- (129.000)
(276.163)
- (129.000)
(480.369) (126.662) (134.906)
-
13
27
27
(5)
(6)
(11)
(11)
-
-
-
(196.426) (118.254)
(28.223)
16
(458.041) (118.254)
(130.428)
16
6.296
18.954
36.491
-
108.458
35.589
47.683
900
Bin
YTL
Karfl›l›¤›
1.108
Bin
ABD
Dolar›
318
Di¤er
(Bin
Bin
YTL
Euro Karfl›l›¤›)
431
-
47.869
15.782
17.204
12
8
2
48.989
16.108
17.637
376.269
- 220.014
425.258
16.108 237.651
(1.609)
(552)
(565)
(148.764) (125.000)
(1.857)
(955)
(558)
(151.328) (125.552) (2.980)
(220.616)
- (129.000)
(220.616)
- (129.000)
(371.944) (125.552) (131.980)
-
65
65
65
-
-
--
-
53.314 (109.444)
105.671
65
(322.955) (109.444) (114.343)
65
58.662
12.761
4.011
9
17.451
6.888
22.657
61
77
Döviz Kuru Duyarl›l›k Analizi Tablosu
31 Aral›k 2008:
Kâr/Zarar
Yabanc›
Yabanc›
paran›n
paran›n
de¤er
de¤er
kazanmas›
kaybetmesi
Özkaynaklar (*)
Yabanc›
Yabanc›
paran›n
paran›n
de¤er
de¤er
kazanmas› kaybetmesi
ABD Dolar›'n›n YTL karfl›s›nda
%10 de¤erlenmesi halinde:
1- ABD Dolar› net varl›k/yükümlülü¤ü
2- ABD Dolar› riskinden korunan k›sm› (-)
3- ABD Dolar› Net Etki (1+2)
(17.884)
(17.884)
17.884
17.884
-
-
Euro'nun YTL karfl›s›nda %10
de¤erlenmesi halinde:
4- Euro net varl›k/yükümlülü¤ü
5- Euro riskinden korunan k›s›m (-)
6- Euro Net Etki (4+5)
(27.922)
(27.922)
27.922
27.922
26.162
26.162
(26.162)
(26.162)
Di¤er döviz kurlar›n›n YTL karfl›s›nda
ortalama %10 de¤erlenmesi halinde:
7- Di¤er döviz net varl›k/yükümlülü¤ü
2
8- Di¤er döviz kuru riskinden korunan k›s›m (-)
9- Di¤er Döviz Varl›klar› Net Etki (7+8)
2
TOPLAM (3+6+9)
(45.804)
(2)
(2)
45.804
26.162
(26.162)
(*) 26.162 bin YTL tutar›nda ki etki Grup'un sat›lmaya haz›r finansal varl›¤› olan Aalborg A/S hisselerinin
31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle tespit edilmifl olan makul de¤erinin YTL'ye çevrilmesinden kaynaklanmaktad›r.
Grup, faaliyetlerinden kaynaklanan döviz yükümlülü¤ünü türev enstrümanlar kullanmak suretiyle
muhasebesel anlamda hedge etmemektedir.
Döviz Kuru Duyarl›l›k Analizi Tablosu
31 Aral›k 2007:
Kâr/Zarar
Yabanc›
Yabanc›
paran›n
paran›n
de¤er
de¤er
kazanmas›
kaybetmesi
ABD Dolar›'n›n YTL karfl›s›nda
1- ABD Dolar› net varl›k/yükümlülü¤ü
(12.747)
12.747
2- ABD Dolar› riskinden korunan k›sm› (-)
3- ABD Dolar› Net Etki (1+2)
(12.747)
12.747
Euro'nun YTL karfl›s›nda
4- Euro net varl›k/yükümlülü¤ü
(19.555)
19.555
5- Euro riskinden korunan k›s›m (-)
6- Euro Net Etki (4+5)
(19.555)
19.555
Di¤er döviz kurlar›n›n YTL karfl›s›nda ortalama %10 de¤erlenmesi halinde:
78
Özkaynaklar (*)
Yabanc›
Yabanc›
paran›n
paran›n
de¤er
de¤er
kazanmas›
kaybetmesi
-
-
37.627
37.627
(37.627)
(37.627)
7- Di¤er döviz net varl›k/yükümlülü¤ü
8- Di¤er döviz kuru riskinden korunan k›s›m (-)
9- Di¤er Döviz Varl›klar› Net Etki (7+8)
TOPLAM (3+6+9)
7
7
(32.295)
(7)
(7)
32.295
37.627
(37.627)
(*) 37.627 bin YTL tutar›nda ki etki Grup'un sat›lmaya haz›r finansal varl›¤› olan Aalborg A/S hisselerinin
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle tespit edilmifl olan makul de¤erinin YTL'ye çevrilmesinden kaynaklanmaktad›r.
ii) Faiz riski
Grup, faiz oranlar›ndaki de¤iflmelerin faiz unsuru tafl›yan varl›k ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden
dolay› faiz oran› riskine maruz kalmaktad›r.
Faiz Pozisyonu Tablosu
Sabit faizli finansal araçlar
Finansal varl›klar
Finansal yükümlülükler
De¤iflken faizli finansal araçlar
31 Aral›k 2008
31 Aral›k 2007
2.327
184.015
45.848
146.785
83.271
328.281
72.456
264.909
Grup'un yapm›fl oldu¤u faiz duyarl›l›k analizine göre, 31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle, faiz oranlar›nda %1'lik
bir art›fl söz konusu olsayd› ve di¤er tüm de¤iflkenler sabit kalsayd›, de¤iflken faiz oranl› kredilerden
kaynaklanan faiz gideri sonucu net dönem zarar› 402 bin YTL daha fazla olurdu (2007: net dönem kâr›
355 bin YTL daha az).
iii) Fiyat riski
Grup'un operasyonel kârl›l›¤› ve operasyonlar›ndan sa¤lad›¤› nakit ak›mlar›, faaliyet gösterilen çimento
ve haz›r beton sektörlerindeki rekabet ve hammadde fiyatlar›ndaki de¤iflime göre de¤iflkenlik gösteren
etkilenmekte olup Grup yönetimi taraf›ndan söz konusu fiyatlar takip edilmekte ve maliyetlerin fiyat
üzerindeki bask›s›n› indirgemek amac›yla maliyet iyilefltirici önlemler al›nmaktad›r. Mevcut riskler Grup'un
Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu'nca yap›lan toplant›larda izlenmektedir.
d) Sermaye riski yönetimi:
Sermayeyi yönetirken Grup'un hedefleri, ortaklar›na getiri ve fayda sa¤lamak ile sermaye maliyetini
azaltmak amac›yla en uygun sermaye yap›s›yla Grup'un faaliyetlerinin devam›n› sa¤layabilmektir.
Sermaye yap›s›n› korumak veya yeniden düzenlemek için, Grup; ortaklara ödenen temettü tutar›n›
de¤ifltirebilir, sermayeyi hissedarlara iade edebilir, yeni hisseler ç›karabilir ve borçlanmay› azaltmak için
varl›klar›n› satabilir.
Sektördeki di¤er flirketlere paralel olarak Grup sermayeyi borç/özkaynaklar oran›n› kullanarak izler. Bu
oran, net borcun toplam özkaynaklara bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri de¤erlerin
toplam borç tutar›ndan (Bilanço’da gösterildi¤i gibi kredileri, ticari ve iliflkili taraflara borçlar› ve di¤er
yükümlülükleri içerir) düflülmesiyle hesaplan›r.
Toplam borçlar
Eksi: Nakit ve Nakit Benzerleri (Dipnot 6)
Net borç
Toplam Özkaynaklar (Dipnot 27)
Borç / Özkaynaklar oran›
31 Aral›k 2008
528.597
(17.660)
510.937
570.093
90%
31 Aral›k 2007
421.624
(52.978)
368.646
742.218
50%
79
Dipnot 39 - Finansal Araçlar (gerçe¤e uygun de¤er aç›klamalar› ve finansal riskten korunma
muhasebesi çerçevesindeki aç›klamalar)
Makul de¤er, bir finansal arac›n zorunlu bir sat›fl veya tasfiye ifllemi d›fl›nda gönüllü taraflar aras›ndaki
bir cari ifllemde, el de¤ifltirebilece¤i tutar olup e¤er varsa oluflan bir piyasa fiyat› ile en iyi flekilde belirlenir.
Finansal araçlar›n tahmini makul de¤erleri, Grup taraf›ndan mevcut piyasa bilgileri ve uygun de¤erleme
metodlar› kullan›larak belirlenmifltir. Ancak, makul de¤er tahmini amac›yla piyasa verilerinin yorumlanmas›nda
muhakeme kullan›l›r. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup'un bir güncel piyasa iflleminde elde
edebilece¤i de¤erlerin göstergesi olmayabilir.
Afla¤›daki yöntem ve varsay›mlar, makul de¤eri belirlenebilen finansal araçlar›n makul de¤erlerinin
tahmininde kullan›lm›flt›r:
Y›l sonu kurlar›yla çevrilen dövize dayal› olan bakiyelerin makul de¤erlerinin, kay›tl› de¤erlerine yaklaflt›¤›
kabul edilmektedir. Nakit ve nakit benzerleri makul de¤erleri ile gösterilmektedir. Ticari ve iliflkili taraflardan
alacaklar›n rayiç bedellerinin, k›sa vadeli olmalar› sebebiyle, makul de¤erlerinin defter de¤erlerine yaklaflt›¤›
varsay›lmaktad›r. Sat›lmaya haz›r finansal varl›klar makul de¤erleri ile gösterilmektedir. Bununla birlikte,
borsaya kay›tl› olmayan sat›lmaya haz›r finansal varl›klar›n ise genel kabul görmüfl de¤erleme teknikleri
kullan›larak bulunan de¤erleri veya maliyet de¤erlerinden, varsa, ilgili de¤er düflüklü¤ü indirilerek bulunan
de¤erlerinin makul de¤erlerine yaklafl›k olduklar› kabul edilmektedir.
Banka kredilerinin makul de¤erleri Dipnot 8'de aç›klanm›flt›r.
Ticari borçlar, iliflkili taraflara borçlar ve di¤er parasal yükümlülüklerin iskonto edilmifl kay›tl› de¤erleri ile
birlikte makul de¤erlerine yaklafl›k tutarlar üzerinden gösterildi¤i tahmin edilmekte olup y›l sonu kurlar›yla
çevrilen dövize dayal› olan bakiyelerin makul de¤erlerinin, kay›tl› de¤erlerine yaklaflt›¤› kabul edilmektedir.
Dipnot 40 - Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar
Türkiye Cumhuriyeti Devleti’nin Para Birimi Hakk›ndaki 5083 say›l› kanunun 1. maddesi uyar›nca ve
4 Nisan 2007 tarihli ve 2007/11963 say›l› Bakanlar Kurulu Karar› gere¤ince, Yeni Türk Liras› ve Yeni
Kuruflta yer alan “Yeni” ibareleri 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere kald›r›lm›flt›r. Buna
göre bir önceki para birimi olan Yeni Türk Liras› de¤erleri TL'ye ve Kr'ye dönüfltürülürken 1 Yeni Türk
Liras›, 1 TL'ye ve 1 Yeni Kurufl, 1 Kr'ye eflit tutulmaktad›r.
Hukuki sonuç do¤uran tüm yasa, mevzuat, idari ve hukuki ifllem, mahkeme karar›, k›ymetli evrak ve her
türlü belgenin yan› s›ra ödeme ve de¤iflim araçlar›nda Yeni Türk Liras›'na yap›lan referanslar, yukar›da
belirtilen dönüflüm oran› ile TL cinsinden yap›lm›fl say›lmaktad›r. Sonuç olarak, 1 Ocak 2009 tarihinden
itibaren TL, finansal tablo ve kay›tlar›n tutulmas› ve gösterimi aç›s›ndan Yeni Türk Liras›'n›n yerini alm›fl
bulunmaktad›r.
Dipnot 41 - Konsolide Finansal Tablolar› Önemli Ölçüde Etkileyen ya da Finansal Tablolar›n Aç›k,
Yorumlanabilir ve Anlafl›labilir Olmas› Aç›s›ndan Aç›klanmas› Gereken Di¤er Hususlar
80
kâr da¤›t›m önerisi_
Sermaye Piyasas› Kurulu'nca uygulamaya konulan finansal raporlama sistemlerinden fiirketimiz’ce
benimsenen Uluslararas› Finansal Raporlama Standartlar›'na göre fiirketimiz 2008 y›l›nda 32.755.000,00YTL zarar aç›klam›flt›r. Sermaye Piyasas› Kurulu'nun 25.02.2005 tarih ve 7/242 say›l› toplant›s›nda al›nan;
“Kurulun düzenlemeleri gere¤i haz›rlanan mali tablolarda veya yasal kay›tlar›n herhangi birinde dönem
zarar› olmas› halinde kâr da¤›t›m› yap›lmamas›” karar› uyar›nca, fiirket’in mali tablo ve yasal kay›tlar›nda
dönem zarar› bulunmas› nedeniyle da¤›t›labilir kâr oluflmamaktad›r. Bu itibarla da¤›t›labilir kâr bulunmad›¤›ndan
Genel Kurul'a da kâr da¤›t›ma yönelik bir öneride bulunulmas› söz konusu olmayacakt›r.
81
denetleme kurulu raporu_
Genel Kurulu'na
Ortakl›¤›n Unvan›
Merkezi
Sermayesi
Faaliyet Konusu
Denetçilerin ad›, görev süresi ve
ortak olup olmad›klar›
Kat›l›nan Yönetim Kurulu
Toplant› Say›s›
Yap›lan Denetleme Kurulu
Toplant› say›s›
Ortakl›k hesaplar›, defter ve belgeleri
üzerinde yap›lan incelemelerin kapsam›,
hangi tarihlerde inceleme yap›ld›¤›
ve var›lan sonuçlar
T. Ticaret Kanunu'nun 353. maddesinin
1. f›kras›n›n 3 numaral› bendi gere¤ince,
ortal›k veznesinde yap›lan say›mlar›n
say›s› ve sonuçlar›
T. Ticaret Kanunu'nun 353. maddesinin
1. f›kras›n›n 4 numaral› bendi gere¤ince,
yap›lan inceleme tarihleri ve sonuçlar›
‹ntikal eden flikayet, yolsuzluk ve
bunlar hakk›nda yap›lan ifllemler
: Ç‹MENTAfi ‹zmir Çimento Fabrikas› Türk A.fi.
: ‹zmir
: Kay›tl› sermaye tavan›: 200.000.000.-TL.
Ç›kar›lm›fl (ödenmifl) sermaye: 75.749.968.-TL.
: Klinker, Çimento üretim ve sat›fl›
: S›tk› fiükürer; 25.04. 2008 - 31.03.2011 tarihleri aras›nda
görevlidir. Ortak de¤ildir.
H. Bumin Anal; 25.04.2008 - 31.03.2011 tarihleri aras›nda
görevlidir. Ortak de¤ildir.
: ‹ki
: Dört
: T. Ticaret Kanunu'nun tan›d›¤› yetki s›n›rlar› içinde,
31.03.2008 - 30.06.2008 - 29.09.2008 ve 31.12.2008
tarihlerinde olmak üzere dört defa incelenmifltir. Kay›tlar›n
muntazam oldu¤u görülmüfltür.
: T. Ticaret Kanunu'nun tan›d›¤› yetki s›n›rlar› içinde,
31.03.2008 - 30.06.2008 - 29.09.2008 ve 31.12.2008
tarihlerinde flirket veznesinde yap›lan denetlemelerde,
mevcutlar›n kay›tlara uygunlu¤u tespit edilmifltir.
: Bu konuda yap›lan incelemelerde fiirket’e teslim olunan k›ymetli
evrak›n mevcut oldu¤u görülmüfltür.
: Herhangi bir flikayet olmam›flt›r.
Çimentafl ‹zmir Çimento Fabrikas› Türk Anonim fiirketi'nin 01.01.2008-31.12.2008 dönemi hesap ve ifllemlerini; Türk
Ticaret Kanunu, ortakl›¤›n ana sözleflmesi ve di¤er mevzuat ile genel kabul görmüfl muhasebe ilke ve standartlar›na
göre incelemifl bulunmaktay›z. Görüflümüze göre, içeri¤ini benimsedi¤imiz ekli 01.01.2008-31.12.2008 tarihleri
itibariyle düzenlenmifl Bilanço, ortakl›¤›n an›lan tarihteki gerçek mali durumunu; 01.01.2008-31.12.2008 dönemine
ait Gelir Tablosu, an›lan döneme ait faaliyet sonuçlar›n› gerçe¤e uygun ve do¤ru olarak yans›tmakta kâr›n da¤›t›m›
önerisi yasalara ve ortakl›k anasözleflmesine uygun bulunmaktad›r. Bilanço’nun ve Gelir Tablosu’nun onaylanmas›n›
ve Yönetim Kurulu'nun aklanmas›n› onaylar›n›za arz ederiz.
DENETLEME KURULU
SITKI fiÜKÜRER
82
H. BUM‹N ANAL
ba¤›ms›z denetim raporu_
Yönetim Kurulu'na
Girifl
1. Çimentafl ‹zmir Çimento Fabrikas› Türk A.fi. ve ba¤l› ortakl›klar›n›n (“Grup”) 31 Aral›k 2008 tarihi
itibariyle haz›rlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, ayn› tarihte sona eren y›la ait konsolide gelir
tablosunu, konsolide özkaynaklar de¤iflim tablosunu ve konsolide nakit ak›m tablosunu, önemli muhasebe
politikalar›n›n özetini ve dipnotlar› denetlemifl bulunuyoruz.
Finansal Tablolarla ‹lgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumlulu¤u
2. Grup yönetimi konsolide finansal tablolar›n Sermaye Piyasas› Kurulu'nca yay›mlanan finansal raporlama
standartlar›na göre haz›rlanmas› ve dürüst bir flekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide
finansal tablolar›n hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanl›fll›klar içermeyecek biçimde
haz›rlanarak, gerçe¤i dürüst bir flekilde yans›tmas›n› sa¤lamak amac›yla gerekli iç kontrol sisteminin
tasarlanmas›n›, uygulanmas›n› ve devam ettirilmesini, koflullar›n gerektirdi¤i muhasebe tahminlerinin
yap›lmas›n› ve uygun muhasebe politikalar›n›n seçilmesini içermektedir.
Ba¤›ms›z Denetim Kuruluflunun Sorumlulu¤u
3. Sorumlulu¤umuz, yapt›¤›m›z ba¤›ms›z denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakk›nda
görüfl bildirmektir. Ba¤›ms›z denetimimiz, Sermaye Piyasas› Kurulu'nca yay›mlanan ba¤›ms›z denetim
standartlar›na uygun olarak gerçeklefltirilmifltir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmas›n› ve ba¤›ms›z
denetimin, konsolide finansal tablolar›n gerçe¤i do¤ru ve dürüst bir biçimde yans›t›p yans›tmad›¤›
konusunda makul bir güvenceyi sa¤lamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.
Ba¤›ms›z denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili ba¤›ms›z denetim kan›t›
toplamak amac›yla, ba¤›ms›z denetim tekniklerinin kullan›lmas›n› içermektedir. Ba¤›ms›z denetim
tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tablolar›n hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklan›p
kaynaklanmad›¤› hususu da dahil olmak üzere önemli yanl›fll›k içerip içermedi¤ine dair risk de¤erlendirmesini
de kapsayacak flekilde, mesleki kanaatimize göre yap›lm›flt›r. Bu risk de¤erlendirmesinde, Grup'un iç
kontrol sistemi göz önünde bulundurulmufltur. Ancak, amac›m›z iç kontrol sisteminin etkinli¤i hakk›nda
görüfl vermek de¤il, ba¤›ms›z denetim tekniklerini koflullara uygun olarak tasarlamak amac›yla, Grup
yönetimi taraf›ndan haz›rlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi aras›ndaki iliflkiyi ortaya
koymakt›r. Ba¤›ms›z denetimimiz, ayr›ca Grup yönetimi taraf›ndan benimsenen muhasebe politikalar› ile
yap›lan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tablolar›n bir bütün olarak sunumunun
uygunlu¤unun de¤erlendirilmesini içermektedir.
Ba¤›ms›z denetim s›ras›nda temin etti¤imiz ba¤›ms›z denetim kan›tlar›n›n, görüflümüzün oluflturulmas›na
yeterli ve uygun bir dayanak oluflturdu¤una inan›yoruz.
Görüfl
4. Görüflümüze göre, iliflikteki konsolide finansal tablolar, Çimentafl ‹zmir Çimento Fabrikas› Türk A.fi.'nin
31 Aral›k 2008 tarihi itibariyle konsolide finansal durumunu, ayn› tarihte sona eren y›la ait konsolide
finansal performans›n› ve konsolide nakit ak›mlar›n›, Sermaye Piyasas› Kurulu'nca yay›mlanan finansal
raporlama standartlar› (bkz. Dipnot 2) çerçevesinde do¤ru ve dürüst bir biçimde yans›tmaktad›r.
Baflaran Nas Ba¤›ms›z Denetim ve
Serbest Muhasebeci Mali Müflavirlik A.fi.
a member of
PricewaterhouseCoopers
Adnan Akan, SMMM
Sorumlu Ortak Bafldenetçi
‹stanbul, 13 Mart 2009
83
1950 y›l›nda, ‹zmir’in ilk çimento fabrikas› olarak kurulan Çimentafl ‹zmir Çimento Fabrikas› T.A.fi., ‹zmir
fabrikas›ndaki 2 döner f›r›nda Klinker üretimi, 4 de¤irmende de Çimento üretimi gerçeklefltirmektedir.
Sektörün ve Bölge’nin köklü kurulufllar›ndan biridir.
Çimentafl ‹zmir Çimento Fabrikas› Türk A.fi. Trakya fiubesi
2005 y›l›n›n son günlerinde Tasarruf Mevduat› Sigorta Fonu’ndan varl›k sat›fl› yolu ile sat›n al›nan Edirne
Lalapafla çimento fabrikas› Çimentafl ‹zmir Çimento Fabrikas› Türk A.fi.’nin Trakya flubesi olarak
örgütlenmifltir. Ülkemizin en büyük çimento pazar›na bu flekilde giriflin yan›nda bölge ülkelerine ihracat
konusunda yeni olanaklar yaratm›flt›r.
Kars Çimento Sanayi ve Ticaret A.fi.
Çimentafl ve yönetiminin topluma karfl› “kurumsal sorumluluk” anlay›fl› çerçevesinde 1996 y›l›nda Özellefltirme
‹daresi Baflkanl›¤›’ndan sat›n ald›¤› Kars Çimento San. ve Tic. A.fi., yer ald›¤› bölgenin ekonomik ve sosyal
gelifliminde önemli bir toplumsal görevi yürüten, kârl› ve verimli bir kurulufltur.
Elaz›¤ Alt›nova Çimento Sanayii Ticaret A.fi.
2006 y›l›n›n Eylül ay›nda OYAK-GAMA ortak girifliminden devral›nan Elaz›¤ Alt›nova Çimento Sanayii Ticaret
A.fi., bölgenin ekonomik ve sosyal kalk›nmas›n›n öncü kurulufllar›ndand›r.
Çimbeton Haz›rbeton ve Prefabrik Yap› Elemanlar› Sanayi ve Ticaret A.fi.
1986 y›l›nda kurulan fiirket, bölge haz›r beton pazar›n›n öncü kurulufludur. ‹nflaat sektöründe haz›r betonun
yeri, önemi ve niteliklerini do¤ru bir flekilde saptayan fiirket, geçen zaman içinde servis ve hizmet kalitesini
art›r›c› yönetim anlay›fl› ile bölge pazar›n›n en önemli kurulufllar›ndan biri olma noktas›na ulaflm›fl kârl› ve verimli
bir kuruluflumuzdur.
Bak›rçay Çimento Sanayi ve Ticaret A.fi.
Çimento üretim ve da¤›t›m›nda ve yeni yat›r›m konusunda bu bölgenin stratejik noktalar› aras›nda bulunan
Bak›rçay Çimento San. ve Tic. A.fi. revizyon amaçl› haz›rl›klar›n› yürüten bir iflletmedir.
‹lion Çimento ‹nflaat Sanayi ve Ticaret Ltd. fiti.
2007 y›l› içerisinde Grup’a dahil olan ‹lion Çimento ‹nflaat Sanayi ve Ticaret Limited fiirketi, Soma Seafl Termik
Santrali içerisinde faaliyet göstermekte olup Grup fiirketleri’nden Çimentafl ve Çimbeton‘un uçucu kül ihtiyac›n›
karfl›lamaktad›r.
Yap›tek Yap› Teknolojisi San. ve Tic. A.fi.
1987 y›l›nda Toplulu¤un inflaat ifllerini yürütmek üzere kurulan fiirket, sektördeki durgunlu¤un etkisi ile de
gayri faal duruma düflmüfltür. Önümüzdeki dönemde fiirket’in gelece¤i daha net ortaya ç›kacakt›r.
Destek Organizasyon Temizlik Akaryak›t Tabldot Servis San. ve Tic. A.fi.
Toplulu¤umuz’un lojistik hizmet veren kuruluflu olan Destek A.fi., Akaryak›t Servis ‹stasyon ‹flletmecili¤i,
Tabldot Servisi ve Restoran ‹flletmecili¤i’nin yan›nda temizlik ve di¤er hizmetlerle Toplulu¤a hizmet üreten,
gelirleri ile de Çimentafl E¤itim ve Sa¤l›k Vakf›’na kaynak yaratan kârl› ve verimli bir kuruluflumuzdur.
Çimentafl E¤itim ve Sa¤l›k Vakf›
1986 y›l›nda kurulup 1992 y›l›nda Bakanlar Kurulu muafiyeti alan Vak›f, birçok e¤itim ve sa¤l›k kuruluflunu
topluma kazand›rm›flt›r. Üretti¤i yeni politikalar sonucu bir e¤itim tesisi kuran Vak›f, gençlere e¤itim deste¤i
vermeyi sürdürmektedir.
Çimentafl Amatör Atletizm Kulübü
1978 y›l›nda kurulan Kulüp 1994 y›l› bafl›nda tüm sporlar›n anas› kabul edilen atletizme destek vermek amac›yla
Çimentafl’›n yönetimine girmifltir. Atletizmin yan›nda ritmik jimnastik alan›nda ülke sporuna flampiyon sporcular
yetifltiren Kulübümüz yönetim anlay›fl› ile di¤er sanayi kurulufllar›na, spor kulüplerine örnek oluflturmufltur.
84

Faaliyet Raporu 2008

Transkript

Benzer belgeler

ttb`nin sayg›nl›¤›! ve birinci basamak hekimli¤i

Proenamel Antipas

Hoşçakal demeden yeniden merhaba

Kültür Ve Sanat

Sizin Tesisinizde Toz Patlama Riskleri Var mı?