Günlük Bülten

Günlük Bülten
Dünkü BoJ ve Fed kararlarının ardından, bugün TCMB izlenecek…
Fed dün gerçekleştirdiği toplantıda kısa vadeli faizleri sabit bıraktı,
ancak karar metninde ekonomik aktivitenin güçlendiğine ve kısa
vadeli faizlerin yakın gelecekte artırılabileceğine yönelik ifade ve
sinyaller verdi. Fed; ekonomik aktivitenin ivme kazandığına, iş gücü
piyasasında iyileşmenin bir miktar daha ek iyileşme beklendiğine
işaret ederek, ekonomik görünüme ilişkin risklerin yaklaşık olarak
dengeli olduğuna vurgu yaptı. Metindeki bu değişiklikler, Fed’in
yılsonuna kadar bir faiz artırımına gidebileceğine işaret ediyor.
Ancak güncellenen projeksiyonlar, gelecek dönemde faizlerin daha
yavaş bir hızda artırılabileceğine işaret ediyor. Fed üyeleri; politika
faizi beklentilerini 2016 için %0,9’dan %0,6’ya, 2017 için %1,6’dan
%1,1’e uzun vadeli faiz seviyesini ise%3’ten %2,9’a aşağı yönlü revize
etti. Ayrıca bir önceki toplantıda uzun vadeli büyüme beklentisi için
belirtilen %2 düzeyi de %1,8’e çekildi. Enflasyon ve işsizlik oranı
projeksiyonlarında ise çok sınırlı değişiklikler var. Projeksiyonlarda
gerçekleştirilen bu değişiklikler; yakın gelecekte bir faiz artırımı
olacaksa dahi, daha yavaş ve ılımlı bir faiz normalizasyonu yapma
eğilimine işaret ediyor. Bu nedenle, küresel piyasalarda dolar cinsi
faizlerde ve dolar endeksinde gerilemeler gözleniyor.
22 Eylül 2016
Veriler (Bugün)
Önceki Beklenti
TCMB Faiz Kararı (Üst Bant, %)
8,50
8,25
ABD İkinci El Konut Satışları
(Ağustos, aylık % değişim)
-3,2
1,1
Veriler (Dün)
Son Beklenti Önceki
Türkiye Kısa Vadeli Dış Borç
Stoku (Temmuz, milyar $)
105
-
107
FED Faiz Kararı (Üst Bant, %)
0,50
0,50
0,50
Devlet Tahvili Getirileri
(%)
TR 2 yıllık
TR 10 yıllık
ABD 10 yıllık
21/09
8,98
9,75
20/09
8,88
9,81
2015
10,86
10,74
1,65
1,69
2,27
Döviz Kurları
21/09 Günlük (%) Haft. (%) 2015 sonu (%)
Bugün yurtiçinde ise, TCMB faiz kararı yakından takip edilecektir.
TCMB’nin, borç verme faizini %8,5’ten %8,25’e çekerek, faiz indirim
serisine devam edebileceğini değerlendiriyoruz.
● Hükümetten ekonomiyi destekleyici adımlar gelmeye devam
ediyor. Dün Başbakan Binali Yıldırım’ın yaptığı açıklamalara göre;
genel kredi kartı taksit sayısı 9 aydan 12 aya çıkarken, tüketici
kredilerindeki azami vade sayısı 36 aydan 48 aya çıkarıldı. Ayrıca,
konut kredilerinde kredi/teminat oranı %75’ten %80’e çıkarıldı.
● Dolar, Fed kararı sonrası geri çekiliyor. Dün BoJ kararının
etkisiyle 96,3 ile son 1,5 ayın en yükseğini gören dolar endeksi
DXY, bu sabah 95,4 seviyelerinde. Dün 102,8 seviyelerini gören
USD/JPY ise 100,2 ile son 4 haftanın en düşüğünde. Gelişmekte
olan ülke para birimlerinde dolardaki zayıflama ve petroldeki
yükselişin etkisiyle olumlu bir hava hakim. Bugün Endonezya ve
Güney Afrika merkez bankası kararları açıklanacak;
Endonezya’nın Ağustos’ta yeni gösterge politika faizi olarak
kullanmaya başladığı 7 günlük repo oranını %5,25’ten %5’e
indirmesi, Güney Afrika’nın politika faizini %7’de sabit tutması
bekleniyor. Dün 2,99 seviyelerine yaklaşan $/TL, TCMB kararı
öncesi bu sabah 2,9535’te.
● ABD 10 yıllık tahvil getirileri düşüşte. Dün %1,73’e kadar
yükselen getiriler, bu sabah %1,65’te. Yurtiçinde ise dün gösterge
faiz %8,98 ile yatay seviyelerden kapandı.
● Petrol, olumlu ABD stoklarındaki gerilemeye paralel yükselişini
sürdürüyor: 47,2 $/varil’de. Altın ise dün, Fed kararının etkisiyle,
1.308 $/ons’tan 1.337 $/ons’a kadar yükseldi; 1.333 $/ons’ta.
Hisse senedi piyasaları yükselişte. Dün ABD borsalarının Fed
kararının etkisiyle %1 yükselmesinin ardından, olumlu hava bu
sabah Asya’da devam ediyor.
$/TL
2,9553
-0,8
-0,8
1,3
€/TL
3,3073
-0,4
-1,3
4,3
€/$
1,1189
0,3
-0,5
3,0
$/Yen
100,32
-1,4
-2,1
-16,6
GBP/$
1,3032
0,3
-1,5
-11,6
Hisse Senedi Endeksleri
BIST-100
S&P 500
21/09 Günlük (%) Haft. (%) 2015 sonu (%)
77.916
0,8
1,1
8,6
2.163
1,1
1,8
5,8
FTSE-100
6.835
DAX
10.436
SMI
8.226
Nikkei 225 16.808
MSCI EM
906
Şangay
3.026
0,1
0,4
-0,1
1,9
0,8
0,1
2,4
0,6
0,8
1,2
2,3
0,8
9,5
-2,9
-6,7
-11,7
14,0
-14,5
Bovespa
1,1
2,3
34,7
58.394
Emtia Fiyatları
21/09 Günlük (%) Haft. (%) 2015 sonu (%)
Brent ($/varil) 46,8
2,1
2,1
3,0
Altın ($/ons)
1.335
1,5
0,9
25,8
Gümüş ($/ons) 19,8
3,1
4,6
43,3
Bakır ($/libre) 214,5
-0,5
-0,1
0,5
Kaynak: Bloomberg *Gerçekleşen
Ekonomik Araştırmalar
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)
22 Eylül 2016
Piyasa Görüşümüz
•
•
Dün Moody’sin Türkiye’nin finansal yapısı hakkında ülke kredi notu
açısından olumlu beklenti doğuran açıklamaları BIST-100’ün banka
hisseleri öncülüğünde günü %0,8 değer artışı kapatmasına imkan
sağladı. FED’in faiz kararı sonrası bugün de piyasaların güne yukarı
yönlü hareketle başlamasını bekliyoruz. FED’in beklentilerimiz
paralelinde faizi değiştirmemesi, FED üyelerinin orta vadeli medyan
faiz beklentisinin aşağıya çekilmiş olması ve Yellen’in merakla
beklenen konuşmasında yumuşak bir ton tutturması gelişmekte olan
ülke para birimlerini ve hisse senedi piyasalarını destekler mahiyette
bulundu. Faiz konusunun olumsuz bir sürpriz olmadan açıklığa
kavuşmasıyla, 8 Kasım’daki ABD Başkanlık seçimlerine kadar
piyasaların genel risk algısının ABD seçimleri üzerinden şekilleneceğini
ve bu anlamda küresel hisse senedi piyasalarının seçime kadar yukarı
yönlü bir eğilimi korumak isteyeceğini düşünüyoruz.
FED kararı sonrası gün başlangıcında TL’nin diğer gelişmekte olan ülke
para birimleri ile birlikte Dolar’a karşı değer kazandığı ve işlemlerin
2,96 seviyesinin altından geçtiği gözleniyor. Hisse senetlerinde de
yukarı yönlü açılış bekliyoruz. BIST-100 endeksi için belirlediğimiz
destekler 77.700 ve 77.100 olurken, dirençler 78.400 ve 79.000 olarak
görünmektedir.
Ak Yatırım Sabah Postası için tıklayın
Endeks Değ. (%)
BIST-100
0.8
1.1
-0.3
BIST-30
0.8
0.9
-0.6
2.5
Ma li Endeks
0.8
2.0
2.4
10.2
Sına i Endeks
0.7
0.6
-2.1
3.7
Hizmetler Endeks i
0.6
-0.2
-1.2
-11.8
•
BIST100 gün başında 77.000 desteğine doğru yaşanan sarkmanın
ardından tepki yaşadı. Kapanış 77.916 seviyesinde gerçekleşti. Kısa
periyot için destek olarak belirttiğimiz 77.000 bölgesinden tepki
yaşanıyor. Bu seviye üzerindeki harekete bağlı olarak iyimserlik
belirtmeye devam ediyoruz. Saatlik bazda ortalamalardaki olumlu
seyir yukarı hareketi destekler nitelikte. 78.000/300 bandı yakın direnç
olarak belirtilebilir. Aşılması durumunda ilk aşamada 78.600-78.900
bandına doğru bir hareket yaşanabilecektir. BIST100 için 75.00074.150 bandını ana destek bölgesi olarak görmeye devam ediyoruz.
Analitik Görünüm için tıklayın
Şirket Haberleri
● ​BANKACILIK SEKTÖRÜ (HAFİF OLUMLU): Hükümet yurt içi kredi artışını
canlandırmaya dönük uygulamaları devreye sokmaya hazırlanıyor: Bu
kapsamda, Ekonomi Koordinasyon Kurulu toplantısı sonrası (i) kredi
kartları harcamalarında genel taksit sayısının 9 aydan 12 aya
çıkarılması (elektonik eşyada taksit sayısının 9 aydan 6 aya
düşürülmesi ve piyasa beklentisinin aksine gida harcamalarının
taksitlendirme dışı tutulmaya devam edilmesi - Bizim Toptan için hafif
olumsuz etkisi beklenebilir) (ii) İhtiyaç kredilerinde azami taksit
sayısının 36 aydan 48 aya çıkarılması (araç kredilerinde taksit sayısının
daha önceden planlandığı duyurulan 48 aydan 60 aya çıkarılması
konusunda değişiklik görünmüyor) (iii) konut kredilerinde banka
kredisi kullanım oranının (konutun değerine kıyasla) %75’ten %80’e
çıkarılması planlandığı açıklandı.
Ayrıntılar ve devamı için tıklayın
2.7
Piyasa Verileri
BIST100 Pi ya s a Değeri (mn TL)
Ba nka l a r Pi ya s a Değeri
493,911
149,373
Hol di ngl er Pi ya s a Değeri
86,236
Sa na yi + Di ğer P. Değeri
180,585
BIST İşl em Ha cmi (mn TL)
3,736
BIST Orta l a ma Ha l ka Açıkl ık
33.3%
En Yüksek Getiri
Değişim (%) Hacim (mn TL)
Ga la ta s a ra y
5.09
72.31
Torunla r G.M.Y.O.
5.05
8.48
Pa rk Elek. Ma d.
4.12
12.11
Beşikta ş
3.88
111.84
Neta ş Telekom.
3.45
31.17
En Düşük Getiri
Teknik Görünüm
Günlük Haftalık Aylık Yıllık
Değişim (%) Hacim (mn TL)
Koza Altın
Ves tel Beya z
Aks a
-3.01
-1.22
-1.09
66.37
7.13
2.02
Koza Ana dolu
-1.05
139.53
Ana dolu Ca m
-0.94
2.11
En Yüksek Hacim
Değişim (%) Hacim (mn TL)
Ga ra nti Ba nka s ı
0.24
656.53
Ha lk Ba nka s ı
2.04
283.80
Akba nk
0.61
193.00
Türk Ha va Yolla rı
0.39
192.55
Tüpra ş
-0.09
177.05
VİOP Kontrat
Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad.
XU 30 Eki m
96.375
0.86
XU 30 Ara l ık
97.500
0.78
6,178
USD Eki m
3.000
0.03
40,993
USD Ara l ık
3.037
0.01
1,809
Euro Eki m
3.351
-0.24
4,264
Açık Pozisyon
143,825
Adet
Değ. (%)
XU 30 Eki m
269,151
-2762
USD Eki m
214,959
742
yatırımcı
Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır.
[email protected]
Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist
[email protected]
Dr. Eralp Denktaş, CFA
[email protected]
M. Sibel Yapıcı
[email protected]
Meryem Çetinkaya
[email protected]
Ak Yatırım Araştırma Bölümü
[email protected]
Türev Ürünler Bölümü (VIOP)
[email protected]
Akbank Yatırımcı Merkezi
[email protected]
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği,
etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat,
garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi
konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an,
hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.
Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank
TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler
tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci
olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile
ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne
nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak
ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu
rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak
isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında
alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."
Ekonomik Araştırmalar