araştırma - Garanti Yatırım

ARAŞTIRMA
GÜNE BAŞLARKEN
10 Mart 2014
GÜNDEM
PİYASALARA BAKIŞ
10 Mart Pazartesi
10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Ocak) (Yıllık) - Önceki Veri: 7.10% /
Beklenti: 4.40%
12:15 – ABD FED üyesi Plosser Paris’te konuşacak
ABD’de Cuma günü açıklanan ve beklentilerin üzerinde gerçekleşen tarımdışı
istihdam verileri Wall Street endekslerini desteklerken, S&P500 endeksi son yedi
günde beşinci kez zirvede kapanış gerçekleştirdi. Ancak aynı veri gelişmekte olan
piyasalar açısından olumsuz algılanırken, Ukrayna belirsizliği ve Çin’deki zayıf
verilerin etkisiyle haftaya başlangıç satıcılı yönde gerçekleşiyor. Pazar günü Kırım’da
gerçekleşecek referandum söz konusu bölge kaynaklı gelişmelerin ön planda
kalmasını sağlayacaktır. Global tarafta veri trafiğinin zayıf olduğu günde, ABD’nin yaz
saati uygulamasına geçtiğini hatırlatalım.
PİYASA EKRANI
BİST-100 Kapanış (TL/$)
Değişim
Günlük
Aylık
YBB
Günlük İşlem Hacmi (mn)
3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn)
Yabancı Takas Oranı
Gösterge Bileşik Faiz
Eurobond Faizi (15 Ocak 2030)
Eurobond spread
Döviz Sepeti
Günlük Değişim
YBB
63095,99 / 28846,52
TL
$
-1,42%
-0,85%
-0,94%
-0,18%
-6,94%
-9,36%
2.173
993
2.839
1.305
61,52%
11,04%
6,23%
316,00
2,6110
0,06%
3,10%
DEĞERLEME TABLOSU
XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $)
XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $)
Araştırma Kapsamı
2012
2013T
F/K
9,6
9,8
FD/FVAÖK
8,7
7,7
F/DD (Bankalar)
1,0
0,9
Satış Büyümesi
13%
10%
FVAÖK Büyümesi
4%
11%
Kar Büyümesi (Banka dışı)
41%
-14%
Kar Büyümesi (Banka)
20%
2%
Kar Büyümesi (Toplam)
31%
-7%
213.902
61.465
2014T
9,6
6,6
0,8
16%
15%
27%
-11%
8%
TEKNİK ANALİZ
GÜNLÜK BAZDA 64,000 BÖLGESİ ÖNEMİNİ KORUMAYA DEVAM
EDİYOR…
Cuma günü 2.seansta artan satışların etkili olduğu BİST100
endeksinde kapanış %1.42’lik düşüşle 63,095 seviyesinden
gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %17 azalarak 2.155
milyonTL olarak gerçekleşti. 77 hisse değer kaybetti, 15 hisse değer
kazandı.
BİST100 endeksinin güne hafif satıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz.
Kısa vadeli alçalan trend altında hareketine devam eden endekste,
görünüm hala zayıf ve dalgalanma sürüyor. Bu aşamada endekste
63,500-64,000 ve 65,500 direnç seviyeleri iken 62,700-62,500 ve
62,000 destek seviyeleri olarak öne çıkıyor. 62,700 altında gün içinde
satış baskısının sürdüğünü görebiliriz. Bu aşamada yatırımcılara
negatif açılış sonrasında destek seviyelerini izlemelerini öneriyoruz.
Endekste 64,000 aşılmadıkça yükseliş çabası sınırlı kalacak ve
dalgalanma devam edecektir. 60,700-61,100 ana destek bölgesi
olarak takip edilebilir.
Yurtiçi ajanda da sanayi üretim rakamları öne çıkarken, veri öncesinde Türk
Lirası’nda Cuma günü başlayan değer kaybı haftanın ilk işlemlerinde devam ediyor.
BİST100 endeksinde ise sınırlı satıcılı ve sonrasında 62,700 destek bölgesinin ön
plana çıkabileceğini düşünüyoruz. Kısa vadede 60,700-65,500 destek bandındaki
dalgalanmasını sürdüren endekste günlük bazda 62,700 desteğinin kırılması
baskının devam etmesine neden olabilir. Haftanın ilk işlem gününde 63,500-64,100
bölgesi ise direnç konumunda olacaktır.
EKONOMİ HABERLERİ
Sanayi Üretimi, Ocak 2014: Ocak ayı sanayi üretimi verisi bugün saat 10’da
açıklanacak. Piyasa beklentisi Ocak ayında sanayi üretiminin yıllık %4.4 büyüdüğü
iken, takvim etkisinden arındırılmış beklenti ise %5 seviyesinde.
Cumhurbaşkanlığı Seçimi, Ağustos 2014: Basında yer alan haberlere göre, YSK
(Yüksek Seçim Kurulu) Cumhurbaşkanlığı Seçimi takviminin taslağını hazırladı. Bu
taslakta, Cumhurbaşkanlığı Seçimleri için ilk tur oylama tarihi 10 Ağustos 2014
olarak belirlendi. İlk turda adaylardan herhangi biri %50’nin üzerinde aldığı takdirde
cumhurbaşkanı seçilecek. İlk turda %50’nin altında kalınırsa en yüksek oy alan 2
aday ikinci tur seçimlere (24 Ağustos) giriyor olacak.
SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ
Yabancı Yatırımcı İşlemleri – Şubat 2014
Havacılık Sektörü: Dalaman Havalimanı'na en iyi teklifi YDA İnşaat verdi.
Anadolu Efes (AEFES, TUT): Anadolu Efes’in 4Ç13 finansal sonuçlarında,
beklentilerden daha yüksek, 309mn TL net zarar açıkladı (-)
Coca Cola Icecek (CCOLA, TUT): Coca-Cola İçecek (CCİ) 4Ç13 konsolide
finansallarında, konsensus tahminine paralel 49mn TL net zarar açıkladı.
Doğan Holding (DOHOL, TUT): Doğan Holding beklentilerin üzerinde 3mn TL kar
açıkladı.
Doğan Yayın Holding (DYHOL, TUT): Şirket 4Ç13’te piyasa tahmini olan TL31mn
net zararın oldukça altında 83mn TL net zarar açıkladı.
Sabancı Holding (SAHOL, AL): Sabancı Holding 4Ç13’te piyasa beklentisi olan
395mn TL’nin ve beklentimiz olan 392mn TL’nin altında 161mn TL net kar kaydetti.
Tekfen Holding (TKFEN, AL): TKFEN için telekonferans sonrasında tavsiyemizi
korurken 2014 tahminlerini revize ediyoruz.
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler
ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
İletişim : [email protected]
1
GÜNE BAŞLARKEN
10 Mart 2014
PİYASALARA BAKIŞ
ABD’de Cuma günü açıklanan ve beklentilerin üzerinde gerçekleşen tarımdışı istihdam verileri Wall Street endekslerini
desteklerken, S&P500 endeksi son yedi günde beşinci kez zirvede kapanış gerçekleştirdi. Ancak aynı veri gelişmekte
olan piyasalar açısından olumsuz algılanırken, Ukrayna belirsizliği ve Çin’deki zayıf verilerin etkisiyle haftaya başlangıç
satıcılı yönde gerçekleşiyor. Pazar günü Kırım’da gerçekleşecek referandum söz konusu bölge kaynaklı gelişmelerin ön
planda kalmasını sağlayacaktır. Global tarafta veri trafiğinin zayıf olduğu günde, ABD’nin yaz saati uygulamasına
geçtiğini hatırlatalım.
Yurtiçi ajanda da sanayi üretim rakamları öne çıkarken, veri öncesinde Türk Lirası’nda Cuma günü başlayan değer
kaybı haftanın ilk işlemlerinde devam ediyor. BİST100 endeksinde ise sınırlı satıcılı ve sonrasında 62,700 destek
bölgesinin ön plana çıkabileceğini düşünüyoruz. Kısa vadede 60,700-65,500 destek bandındaki dalgalanmasını
sürdüren endekste günlük bazda 62,700 desteğinin kırılması baskının devam etmesine neden olabilir. Haftanın ilk işlem
gününde 63,500-64,100 bölgesi ise direnç konumunda olacaktır.
Tahvil-Bono Piyasası: 24/02/2016 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %11,10 bileşik ile işlem görürken, valörlü
işlemlerin ortalaması %11,22 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %11,00-11,50 bileşik aralığında işlem görmesini
bekliyoruz.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 227-231 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah
228 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $156,7 seviyesinde.
Döviz Piyasası: Geçtiğimiz haftaki para politikası toplantısında ECB’nin piyasanın genişleyici beklentisini
karşılamaması sonrasında değer kazanan Euro, ABD verileri sonrasında sınırlı düşüş gösterdi. Yurtiçinde ise Cuma
günü TL sepet bazında değer kaybetti, ABD’de açıklanan tarım dışı istihdamın beklentilerin üzerinde gelmesi tüm
gelişmekte olan ülke para birimlerine satış getirdi. Bu sabah €/$ 1,3879, $/Yen 103,04, €/Yen 143,02 seviyesinde
bulunuyor. $/TL bu sabaha 2,2120 seviyesinden başlarken gün içinde 2,1950-2,22 aralığında işlem görmesini
bekliyoruz. 2,20 ve 2,1950 destek, 2,2150 ve 2,22 ise direnç seviyeleridir.
Uluslararası Piyasalar: ABD'de Cuma günü açıklanan veriye göre, Şubat'ta tarım dışı istihdam 175.000 kişi ile
beklentilerin üzerinde artarken, işsizlik oranı %6,7'ye yükseldi. ABD borsaları beklentilerin üzerinde açıklanan tarım dışı
istihdam verisinin ardından Cuma günü yükseldi. Gün sonunda Dow Jones %0,19, S&P 500 endeksi ise %0,05
yükseldi. Asya borsaları ise yeni haftada Çin'de açıklanan zayıf ticaret verileri ve Ukrayna'daki krize dair belirsizliğin risk
iştahını baskılamasıyla bugün düştü. Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,77, Brent petrol varil fiyatı ise $108,50
seviyesinde. Japonya’da Nikkei endeksi bu sabah %1,05, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise %0,30 ekside.
Değerli Madenler: Altın bu sabah $1.333, gümüş ise $20,72 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1.469,
paladyum ise $773 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $305 seviyesinden işlem görüyor.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
2
GÜNE BAŞLARKEN
10 Mart 2014
TEKNİK ANALİZ
GÜNLÜK BAZDA 64,000 BÖLGESİ ÖNEMİNİ KORUMAYA DEVAM EDİYOR…
BİST100 (Günlük , TL)
Cuma günü 2.seansta artan satışların etkili olduğu BİST100 endeksinde kapanış %1.42’lik düşüşle 63,095
seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %17 azalarak 2.155 milyonTL olarak gerçekleşti. 77 hisse
değer kaybetti, 15 hisse değer kazandı.
BİST100 endeksinin güne hafif satıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli alçalan trend altında hareketine
devam eden endekste, görünüm hala zayıf ve dalgalanma sürüyor. Bu aşamada endekste 63,500-64,000 ve 65,500
direnç seviyeleri iken 62,700-62,500 ve 62,000 destek seviyeleri olarak öne çıkıyor. 62,700 altında gün içinde satış
baskısının sürdüğünü görebiliriz. Bu aşamada yatırımcılara negatif açılış sonrasında destek seviyelerini izlemelerini
öneriyoruz. Endekste 64,000 aşılmadıkça yükseliş çabası sınırlı kalacak ve dalgalanma devam edecektir. 60,70061,100 ana destek bölgesi olarak takip edilebilir.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
3
GÜNE BAŞLARKEN
10 Mart 2014
EKONOMİ HABERLERİ
Sanayi Üretimi, Ocak 2014: Ocak ayı sanayi üretimi verisi bugün saat 10’da açıklanacak. Piyasa beklentisi Ocak
ayında sanayi üretiminin yıllık %4.4 büyüdüğü iken, takvim etkisinden arındırılmış beklenti ise %5 seviyesinde.
Cumhurbaşkanlığı Seçimi, Ağustos 2014: Basında yer alan haberlere göre, YSK (Yüksek Seçim Kurulu)
Cumhurbaşkanlığı Seçimi takviminin taslağını hazırladı. Bu taslakta, Cumhurbaşkanlığı Seçimleri için ilk tur oylama
tarihi 10 Ağustos 2014 olarak belirlendi. İlk turda adaylardan herhangi biri %50’nin üzerinde aldığı takdirde
cumhurbaşkanı seçilecek. İlk turda %50’nin altında kalınırsa en yüksek oy alan 2 aday ikinci tur seçimlere (24
Ağustos) giriyor olacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Efes (AEFES, TUT, Fiyat: TL23.40, Piyasa Değeri: TL13,855mn): Anadolu Efes’in 4Ç13 finansal
sonuçlarında, beklentilerden daha yüksek, 309mn TL net zarar açıkladı. Beklentilerin üzerinde hacim daralması ve
artan maliyet ve operasyonel giderler nedeniyle Şirket'in satışları ve FVAOK marjı da beklentilerin oldukça altında
gerçekleşti. 2014-sonu hedef hisse fiyatımız 24.60TL ile Anadolu Efes için “TUT” olan tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/AEFES4C13.pdf
Doğan Yayın Holding (DYHOL, TUT, Fiyat:TL0.50, P.Değeri:TL1,214mn): Şirket 4Ç13’te piyasa tahmini olan
TL31mn net zararın oldukça altında 83mn TL net zarar açıkladı. Hatırlanacağı üzere, Şirket’in en büyük iştiraki olan
Hürriyet de Perşembe günü beklentilerin altında kar
açıklamıştı. Bu yüzden Şirket’in 4Ç13’te beklentileri
karşılayamayacağını düşünüyorduk fakat ortaya çıkan rakamların biraz daha kötü bir sonuca işaret ettiği kanısındayız.
Özellikle görsel ve işitsel yayıncılık tarafındaki düşük karlılık dikkat çekici. Bu yüzden 4Ç13 sonuçlarının hisse
üzerinde baskı yaratabileceğini düşünüyoruz. 4Ç13’te net satış gelirleri beklentilerin %9 altında kaldı. Piyasa 57mn TL
FAVÖK beklerken, Şirket’in pozitif FAVÖK yaratamaması giderlerin beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleştiğini
gösteriyor. Şirket’in 4Ç13’te brüt kar marjı ise 11 puan düşerek %17.8 oldu. Pazar koşullarındaki bozulma ve
rekabetin bunda etkili olduğu kanısındayız. Şirket’in 4Ç13’te 2mn TL FVAÖK zararı yazarken, bu rakam geçen sen
aynı dönemde 82mn TL idi. Şirket’in solo net nakit pozisyonu 2013 itibariyle 45mn TL olmuştur. Hatırlanacağı üzere
Doğan Yayın Holding tahsisli sermaye artırımı yaparak ödenmiş sermayesini 2.000.000.000 TL'den 2.428.550.000
TL'ye çıkarmıştı. Böylece Şirket’e yaklaşık 300mn TL sermaye enjekte etmiştir.
Coca Cola Icecek (CCOLA, TUT, Fiyat: TL43.10, Piyasa Değeri: TL10,963mn): Coca-Cola İçecek (CCİ) 4Ç13
konsolide finansallarında, konsensus tahminine paralel 49mn TL net zarar açıkladı. Şirket, 4Ç12’da 1mn TL net kar
açıklamıştı. Yıllık bazdaki degisim kur farkı giderlerinden kaynaklanmaktadır. Hisse, 2014T 11.8x FD/FVAÖK ve 19.2x
F/K çarpanları ile uluslararası benzerlerine göre primli işlem görmektedir. Coca-Cola İçecek için 2014-sonu hedef
fiyatımız 58.10TL; hisse için “TUT” olan tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/CCOLA4C13.pdf
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
4
GÜNE BAŞLARKEN
10 Mart 2014
ŞİRKET HABERLERİ
Doğan Holding (DOHOL, TUT, Fiyat:TL0.70, P.Değeri:TL1,715mn): Doğan Holding 3mn TL kar açıklayarak 5mn TL
net zarar olan piyasa tahminin üzerinde açıkladı. Hatırlanacağı üzere; Hürriyet ve Doğan Yayın Holding’in operasyonel
karlılığı beklentilerin altında kaldığından Doğan Holding içinde benzer bir durum beklentilerimiz dahilindeydi. Net
satışlar piyasa beklentisinin sadece %7 altında gelirken, Şirket 4Ç13’te sadece 11mn TL FAVÖK rakamı yarattı bu
%1.3 FAVÖK marjına tekabül etmektedir. Piyasa ise %7 marj bekliyordu. Net kar rakamının beklentilerin üstünde
gelmesindeyse Şirket’in yazdığı kur farkı gelirleri etkili oldu. Şirket 2013 sonu itibariyle neredeyse tamamı ABD$
cinsinden 0.9bn ABD$ solo net nakdi bulunmaktadır. 4Ç13 sonuçlarını hafif olumlu buluyoruz.
Sabancı Holding (SAHOL, AL, Fiyat:TL7.80, P.Değeri:TL15,915mn): Sabancı Holding 4Ç13’te piyasa beklentisi
olan 395mn TL’nin ve beklentimiz olan 392mn TL’nin altında 161mn TL net kar kaydetti. Böylece 2013 yılında Sabancı
Holding 1,731mn TL net kar elde etmiş oldu. Holding Yönetim Kurulu, Genel Kurul’a 2 Nisan’da dağıtımına başlamak
üzere hissebaşı 0.1039905TL brüt temettü dağıtılmasını sunmaya karar verdi. Temettü verimi %1.3 olup, toplam
dağıtılması planlanan 220mn TL temettü için dağıtım oranı %13 seviyesindedir. Holding’in NAD’ne göre iskontosu son
dönemde artarak bir yıllık ıskontosu olan %25’in üzerinde, %33 olarak seyrediyor. Sonuçların hisse üzerindeki
etkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz.
Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/SAHOL4C13.pdf
Tekfen Holding (TKFEN, AL, Fiyat: TL4.31, Piyasa Değeri: TL1,595mn): Tekfen Holding’in geçtiğimiz Cuma günü
düzenlediği telekonferans sonrasında tahminlerimizi aşağı yönlü revize ettik. Hatırlanacağı üzere, Tekfen Holding
4Ç13’te 13mn TL net kar beklentimiz ve 15mn TL konsensüs net kar beklentisinin çok altındadır 70mn TL net zarar
açıkladı. Şirket 2013 finansalları ile birlikte 2014 öngörülerini açıkladı. Tekfen Holding, 2014 yılında 3.99mlr TL net
satış, 272mn TL FVAÖK ve 151mn TL net kar öngörüsünde bulunmaktadır. Telekonferans ’ta şirket taahhüt segmenti
için 2014 yılında %6.8 FVAÖK marjı öngörüsüne karşın uzun vadede %10 FVAÖK marjı öngörüsünü koruduğunu
açıkladı. Şirket, maliyet artışları ile ilgili olarak Fas’taki ve Türkmenistan’daki projeler devam ettiği için 1Ç14’te taahhüt
segmentinin marjının yıl ortalaması tahmininin altında kalması beklenmektedir. Yeni açıklamalar sonrasında eski
4,843mn TL net satış, 183mn TL FVAÖK ve 84mn TL net kar olan 2014 tahminlerimizi 4,096mn TL net satış, 202mn
TL FVAÖK ve 70mn TL kar olarak revize ediyoruz. 2014-sonu hedef hisse fiyatımızı 5.80’de korurken hisse için AL
tavsiyemizi koruyoruz.
SEKTÖR HABERLERİ
Havacılık Sektörü: Dalaman Havalimanı'na en iyi teklifi YDA İnşaat verdi.
Muğla Dalaman Havalimanı iç ve dış hat terminallerinin 2040 yılı sonuna kadar işletme hakkı devri ihalesinde en iyi
teklifi 705 mn EUR ile halen dış hatlar terminalini işleten YDA İnşaat verdi. İhaleye, YDA İnşaat'ın yanı sıra TAV
Havalimanları Holding, Limak-Malezyalı GMR ve Alman Fraport -IC İçtaş katıldı.Haber TAVHL hisseleri üzerinde baskı
yaratabilir.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
5
GÜNE BAŞLARKEN
10 Mart 2014
YABANCI YATIRIMCI İŞLEMLERİ – ŞUBAT 2014
Borsa İstanbul’un açıkladığı verilere göre yabancı yatırımcılar, hisse piyasasında satıcılı geçen Ocak ayının ardından
Şubat ayını net 204 milyon$ alışla tamamladı; BİST100 endeksi ABD$ bazında %3 değer kazandı.
Açıklanan rakamlara göre yabancı yatırımcılar üç ayın ardından ilk kez nette alış gerçekleşti. Benzer şekilde
bankacılık sektöründe net alış tarafında yer alsalar da, alış miktarı net 9 milyon$ ile düşük seviyede kaldı.
Şubat ayında GARAN, EKGYO, YKBNK, SAHOL, TCELL nette en fazla alışın gerçekleştiği ilk beş hisse olurken,
EKGYO aynı zamanda yıllık bazda en fazla alışın gerçekleştiği hisse konumunda. Aylık bazda VAKBN, THYAO,
TAVHL, SISE, ULKER net satış tarafındaki ilk beş hisse olurken, yıllık bazda bankacılık sektörü satış tarafında öne
çıkan hisseler oldu.
Hi sse Bazında Net Alım-Satım
Hi sse Bazında Net Alım-Satım
Şubat
2014
Net Alış
ABD$
Net Satış
GARAN
73.285.388
VAKBN -36.030.771
EKGYO
56.209.728
THYAO -21.956.768
YKBNK
38.670.921
TAVHL -15.835.440
SAHOL
31.939.627
SISE
-14.494.048
TCELL
20.220.350
ULKER -12.994.035
ISCTR
18.897.849
HALKB -11.592.532
BIMAS
14.063.553
CCOLA
-7.884.465
TUPRS
12.083.384
TTRAK
-6.177.110
ENKAI
11.880.709
FROTO -5.561.313
KCHOL
11.690.671
ALARK
-4.499.683
KRDMD
10.330.362
CIMSA
-4.137.681
ASYAB
10.175.319
EREGL
-2.875.724
AKBNK
6.992.744
KOZAL
-2.235.323
KOZAA
4.874.096
YAZIC
-1.939.141
ARCLK
4.673.252
PRKME -1.758.715
GUBRF
4.238.587
SNGYO -1.645.027
MUTLU
3.534.919
TKFEN
-1.549.402
AKSEN
3.285.639
GSDHO -1.505.718
AEFES
2.967.564
KONYA -1.473.524
SODA
2.946.171
AKFEN
-1.388.557
Net Alış
ABD$
Net Satış
EKGYO
70.550.645
VAKBN -71.229.527
NTHOL
34.241.548
HALKB -42.949.268
YKBNK
23.981.556
ISCTR
-42.526.744
ENKAI
21.330.003
BIMAS -33.286.910
SAHOL
14.552.930
AKBNK -32.813.585
EREGL
13.737.067
GARAN -30.042.461
TKFEN
11.077.992
ULKER -24.499.058
TCELL
9.639.082
TUPRS -19.125.578
GUBRF
8.703.104
FROTO -15.717.498
MUTLU
7.139.098
THYAO -15.703.767
DOHOL
6.041.005
KOZAL -15.137.178
DOCO
5.774.905
DOAS
-15.088.539
ANSGR
5.140.446
CCOLA -14.209.559
BRISA
4.477.223
SISE
-13.490.015
AEFES
4.367.627
TTRAK -13.345.909
VESTL
3.531.187
VESBE -12.856.128
ARCLK
3.095.189
KCHOL -11.054.563
PETUN
2.988.499
TAVHL
-9.857.377
AKSEN
2.911.548
TOASO -6.896.312
KRDMD
2.795.909
IPEKE
-6.575.354
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
6
GÜNE BAŞLARKEN
10 Mart 2014
KURUMSAL İŞLEMLER
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
Şirk e t
İM KB Kodu
Brisa
BRISA
Anadolu Hayat Emek.
ANHYT
İzocam
IZOCM
Akçansa
AKCNS
Çimsa
CIMSA
Yonga Mobilya
YONGA
İş Yatırım
ISMEN
İş Y.O.
ISYAT
Akbank
AKBNK
Teknosa
TKNSA
Aksigorta
AKGRT
Türk Traktör
TTRAK
T.S.K.B.
TSKB
Yünsa
YUNSA
Kartonsan
KARTN
İş Girişim Srmy. Y.O.
ISGSY
Arçelik
ARCLK
İş Bankası (C)
ISCTR
Aksa
AKSA
Tüpraş
TUPRS
Albaraka Türk Katılım BankaALBRK
Tof aş Otomobil Fab.
TOASO
Koza Altın İşletmeleri
KOZAL
Otokar
OTKAR
Aygaz
AYGAZ
Halk Bankası
HALKB
Ülker
ULKER
Arena Bilgisayar
ARENA
F-M İzmit Piston
FMIZP
Koç Holding
KCHOL
Doğan Gazetecilik
DGZTE
Doğan Burda Rızzolı
DOBUR
Bursa Çimento
BUCIM
Enka İnşaat
ENKAI
Türk Prysmian Kablo
PRKAB
Aslan Çimento
ASLAN
Jantsa Jant
JANTS
Garanti Bankası
GARAN
Kuştur Kuşadası Turizm
KSTUR
Ege Endüstri
EGEEN
Akyürek Pazarlama
AKPAZ
Panora G.M.Y.O.
PAGYO
Good-Year
GOODY
Akmerkez G.M.Y.O.
AKMGY
Batısöke Çimento
BSOKE
Baştaş Başkent Çimento
BASCM
Türk Telekom
TTKOM
Nuh Çimento
NUHCM
T. Vakıf lar Bankası
VAKBN
Aselsan
ASELS
Borusan Boru
BRSAN
Borusan Yat. Paz.
BRYAT
Sarkuysan
SARKY
Sodaş Sodyum
SODSN
Anadolu Isuzu
ASUZU
Alarko Carrıer
ALCAR
Alarko G.M.Y.O.
ALGYO
Adel Kalemcilik
ADEL
Anadolu Cam
ANACM
Şişe Cam
SISE
Soda Sanayii
SODA
Trakya Cam
TRKCM
Turcas Petrol
TRCAS
Batı Çimento
BTCIM
Royal Halı
ROYAL
Ünye Çimento
UNYEC
Çemtas
CEMTS
Petkim
PETKM
Asil Çelik
ASCEL
Adana Çimento (A)
ADANA
Aslan Çimento
ASLAN
Mardin Çimento
MRDIN
Yapı Ve Kredi Bankası
YKBNK
Doğuş Otomotiv
DOAS
Verusa Holding
VERUS
İş G.M.Y.O.
ISGYO
Hektaş
HEKTS
Tav Havalimanları
TAVHL
Sabancı Holding
SAHOL
EREGL
Ereğli Demir Çelik
Derimod
DERIM
Gedik Y.O.
GDKYO
Kapital Yatırım Holding
KPHOL
Orge Enerji
ORGE
Selçuk Gıda
SELGD
Trabzonspor
TSPOR
Doğusan
DOGUB
Kombassan Holding
KOMHL
Beyaz Filo Oto Kiralama
BEYAZ
Galatasaray
GSRAY
Mensa Holding A.Ş
MEMSA
Borusan Boru
BRSAN
Finansbank
FINBN
Aviva Sigorta
AVIVA
Pimaş
PIMAS
Milpa
MIPAZ
Gedik Girişim Srmy. Y.O.
GDKGS
Credıtw est Faktoring
CRDFA
T.S.K.B.
TSKB
Tarih
24.03.2014
26.03.2014
27.03.2014
28.03.2014
28.03.2014
28.03.2014
28.03.2014
28.03.2014
29.03.2014
31.03.2014
31.03.2014
31.03.2014
31.03.2014
31.03.2014
31.03.2014
31.03.2014
01.04.2014
01.04.2014
01.04.2014
02.04.2014
03.04.2014
04.04.2014
04.04.2014
04.04.2014
07.04.2014
07.04.2014
07.04.2014
07.04.2014
07.04.2014
09.04.2014
10.04.2014
10.04.2014
15.04.2014
16.04.2014
16.04.2014
16.04.2014
17.04.2014
21.04.2014
25.04.2014
25.04.2014
30.04.2014
30.04.2014
20.05.2014
27.05.2014
28.05.2014
28.05.2014
28.05.2014
29.05.2014
30.05.2014
30.05.2014
30.05.2014
30.05.2014
30.05.2014
30.05.2014
30.05.2014
30.05.2014
30.05.2014
30.05.2014
31.05.2014
31.05.2014
31.05.2014
31.05.2014
31.05.2014
02.06.2014
02.06.2014
20.06.2014
30.06.2014
01.07.2014
22.08.2014
05.12.2014
05.12.2014
08.12.2014
ARAŞTIRMA
Nak it Te m e ttü Dağıtım ı
Brüt
His s e
Te m e ttü
Toplam
Baş ına
Ve rim i
(m n TL) Brüt (TL)
(%)
119
0,39
7%
50
0,14
3%
30
1,23
4%
144
0,75
7%
156
1,15
10%
4,70
25
0,08
6%
30
0,19
18%
467
0,12
2%
44
0,40
4%
61
0,20
7%
300
5,62
10%
55
0,04
2%
13
0,46
11%
6
2,03
1%
12
0,18
7%
297
0,44
4%
555
0,12
3%
108
0,59
7%
396
1,58
4%
32
0,04
2%
325
0,65
6%
136
0,89
5%
100
4,17
8%
175
0,58
7%
275
0,22
2%
133
0,39
3%
4
0,12
5%
6
0,39
3%
407
0,16
2%
11
0,10
7%
2
0,13
4%
16
0,15
4%
272
0,09
1%
7
0,06
5%
179
2,45
9%
7
0,60
3%
425
0,10
2%
0,44
16
5,00
8%
0
0,01
0%
30
0,35
9%
63
5,25
10%
48
1,30
8%
6
0,07
5%
12
0,09
4%
1.200
0,34
6%
56
0,37
4%
100
0,04
1%
25
0,05
1%
18
0,13
2%
15
0,54
5%
20
0,20
6%
1
0,17
6%
65
2,57
14%
10
0,93
3%
4
0,40
2%
20
2,54
5%
29
0,07
4%
71
0,05
2%
46
0,10
3%
29
0,04
2%
4
14
51
3
47
13
34
30
50
387
220
2
32
14
199
212
820
0,05
0,23
0,41
0,03
0,05
0,07
0,39
0,41
0,46
0,09
1,00
0,12
0,05
0,19
0,55
0,10
0,23
Se rm aye Artırım ı
Be de lli
(%)
Be de ls iz
(%)
M e vcut
Se rm aye
(m n TL)
Kapanış
(TL)
5,62
4,96
28,30
10,90
11,65
1,29
1,06
5,83
10,40
2,77
56,25
1,82
4,17
223,50
2,56
11,75
4,13
8,12
41,20
1,49
10,90
18,30
51,50
8,46
11,05
13,20
2,21
11,80
8,30
1,39
2,96
4,07
6,08
1,33
26,30
18,20
6,19
7
4
0
4
15
225
0
10
1076
0
286
0
25
0
100
300
285
0
0
13
100
40
279
0
0
0
21
0
70
0
92
0
100
0
0
0
400
5
0
0
0
10
100
100
5
10
4
10
21
25
20
171
36
22
162
142
2700
150
36
178
20
80
1300
1%
8%
8%
3%
2%
2%
11%
2%
10%
3%
14%
1%
4%
11%
3%
1%
9%
65,75
1,85
4,00
52,50
17,15
1,29
2,48
5,94
9,30
3,33
8,52
5,56
11,90
3,11
2,97
18,90
28,10
20,45
48,00
1,66
2,22
2,94
2,03
2,20
5,70
2,83
5,16
1,08
2,48
4,30
3,65
26,30
4,42
3,46
7,22
13,75
1,27
1,75
15,90
7,80
2,54
5,90
1,03
0,85
3,50
0,34
3,75
1,15
2,35
2,57
22,45
0,17
5,56
2,67
2,95
3,60
1,08
1,06
1,62
1,82
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
7
GÜNE BAŞLARKEN
10 Mart 2014
4Ç13 AÇIKLANAN KARLAR
AEFES
AYEN
BRKO
CCOLA
DOHOL
DYHOL
EDIP
EGEEN
IHYAY
SAHOL
SELEC
Net Kar (m nTL)
Şirket
ANADOLU EFES BIRACILIK
AYEN ENERJI
BIRKO BIRLESIK KOYUNLULULAR MEN
COCA COLA ICECEK
DOGAN HOLDING
DOGAN YAYIN HOLDING
EDIP GAYRIMENKUL YATIRIM
EGE ENDUSTRI
IHLAS YAYIN HOLDING
SABANCI HOLDING
SELCUK ECZA DEPOSU
Serm aye
592
171
60
254
2.450
2.429
65
3
200
2.040
621
4Ç12
26
-8
1,4
1
28
28
-4
2,9
-4
660
32
Çeyreksel
3Ç13
164
-22
-3,6
146
-14
-74
-16
11,1
1
481
43
Küm ülatif
Değişim
12A12
12A13 4Ç13/4Ç12 4Ç13/3Ç13 12A13/12A12
610
2.609
a.d.
a.d.
328%
23
-49
a.d.
a.d.
a.d.
3,5
-9,0
a.d.
a.d.
a.d.
380
489
a.d.
a.d.
29%
156
-38
-89%
a.d.
a.d.
197
-188
a.d.
a.d.
a.d.
29
-46
a.d.
a.d.
a.d.
19,1
29,6
186%
-24%
55%
-6
-7
a.d.
a.d.
a.d.
1.858
1.731
-76%
-66%
-7%
148
152
8%
-20%
3%
4Ç13
-266
-27
-3,1
-49
3
-83
-16
8,4
-4
161
34
MODEL PORTFÖYÜMÜZÜN GÜNLÜK PERFORMANSI
Kapanış Fiyatı (TL)
07.03.2014
06.03.2014
11,75
12,10
2,54
2,53
1,27
1,29
1,27
1,29
10,99
11,15
6,31
6,68
1,82
1,80
3,33
3,43
Arcelik
Eregli Demir Celik
Halk Bankasi
Is G.M.Y.O.
Turkcell
Turk Hava Yollari
T.S.K.B.
T. Vakiflar Bankasi
Portföyümüzün Getirisi
BİST-100
Relatif Performans
63.096
Değişim
-2,89%
0,40%
-1,55%
-1,55%
-1,43%
-5,54%
1,11%
-2,92%
-1,93%
-1,42%
-0,52%
64.004
Model Portföyümüz; ARCLK, EREGL, HALKB, ISGYO, TCELL, THYAO, TSKB ve VAKBN hisselerinden
oluşmaktadır.
AL TAVSİYELERİMİZİN GETİRİ
TABLOSU
1 ay
6 ay
2014*
2013*
2012*
2011*
TL
ABD$
TL
ABD$
TL
ABD$
TL
ABD$
TL
ABD$
TL
ABD$
AL Tavsiyelerimiz
-6%
-3%
-1%
-8%
-5%
-9%
-18%
-34%
42%
21%
28%
-11%
BİST-100 Endeksi
-3%
-1%
-8%
-14%
-8%
-11%
-20%
-36%
22%
4%
-5%
-34%
Relatif
-2,7%
7,9%
2,9%
2,5%
16,5%
35,0%
*YBB: Yılbaşından bu yana
Model Portföy listemizin performansı 28 Şubat tarihinde hesaplanmıştır.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
8
GÜNE BAŞLARKEN
10 Mart 2014
TAVSİYE LİSTESİ
07.03.2014
Hisse
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
Hedef
Fiyat*
Ort.
Artış
Piyasa Değeri
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
F/K
2013T
F/DD
Özkaynak Get.
2014T 2013T 2014T 2013T 2014T
FİNANSAL
Bankalar
Akbank
Garanti Bankası
Halk Bankas ı
İş Bankas ı
Vakıfbank
YKB
TSKB
Banks
AKBNK
GARAN
HALKB
ISCTR
VAKBN
YKBNK
TSKB
Hisse
Holdingler
Akfen Holding
Doğan Holding
Doğan Yayın
Koç Holding
Sabancı Holding
Şişe Cam
AKFEN
DOHOL
DYHOL
KCHOL
SAHOL
SISE
Hisse
GYO
Emlak GYO
İş GYO
Sinpaş GYO
Torunlar GYO
EKGYO
ISGYO
SNGYO
TRGYO
Hisse
SANAYİ
Adana Çimento
Anadolu Efes
Akçans a
Ak Enerji
Aksa Enerji
Anadolu Cam
Anel Elektrik
Arçelik
Aselsan
Aygaz
Banvit
BİM
Bimeks
Bizim Toptan
Bolu Çimento
Coca-Cola İçecek
Çimsa
Doğuş Otomotiv
Enka İnşaat
Ereğli Demir Çelik
Ford Otos an
Hürriyet
Indeks
Ipek Enerji
Kars an
Koza Maden
Koza Altın
Kardemir (D)
Logo Yazılım
Mardin Çimento
Migros
Petkim
Pegasus
Tat Konserve
TAV Havalimanları
Tekfen Holding
Turkcell
Türk Hava Yolları
Tofaş
Trakya Cam
Türk Telekom
Türk Traktör
Tüpraş
Ünye Çimento
ADANA
AEFES
AKCNS
AKENR
AKSEN
ANACM
ANELE
ARCLK
ASELS
AYGAZ
BANVT
BIMAS
BMEKS
BIZIM
BOLUC
CCOLA
CIMSA
DOAS
ENKAI
EREGL
FROTO
HURGZ
INDES
IPEKE
KARSN
KOZAA
KOZAL
KRDMD
LOGO
MRDIN
MGROS
PETKM
PGSUS
TATGD
TAVHL
TKFEN
TCELL
THYAO
TOASO
TRKCM
TTKOM
TTRAK
TUPRS
UNYEC
BİST-100
XU100
TUT
AL
TUT
AL
TUT
AL
5,83
6,19
11,05
4,13
3,33
3,46
1,82
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
AL
TUT
TUT
TUT
AL
TUT
3,79
0,70
0,50
8,30
7,80
2,22
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
AL
AL
TUT
TUT
2,23
1,27
0,69
2,82
6,70
14,70
4,80
4,30
3,80
2,20
Hedef
Fiyat*
5,80
0,95
0,65
9,22
9,55
2,85
Hedef
Fiyat*
2,90
1,80
1,10
3,60
15%
33%
16%
29%
10%
21%
10.662
11.886
6.315
8.497
3.806
6.876
1.082
82,6
243,5
153,3
93,6
62,8
48,3
2,3
Artış
Piyasa Değeri
Ort.
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
53%
35%
30%
11%
22%
28%
504
784
555
9.623
7.276
1.594
0,9
3,4
2,0
19,6
29,6
5,9
Artış
Piyasa Değeri
Ort.
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
30%
42%
59%
28%
3.874
366
189
645
72,9
1,1
2,2
1,1
Ort.
Artış
Piyasa Değeri
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
5,8
7,9
5,0
5,9
5,3
4,7
7,3
7,2
9,4
5,2
7,2
5,1
9,2
6,2
F/K
2013T 2014T
7,9
7,6
8,1
78,0
8,5
9,6
8,5
0,89
1,09
0,98
0,79
0,66
0,87
1,26
0,81
1,00
0,84
0,73
0,59
0,81
1,06
13,8%
13,8%
21,1%
13,7%
13,0%
18,7%
18,1%
Düz. NAD
(mnTL)
Düz. NAD
prim / iskonto
2.797
3.681
1.582
21.670
23.686
4.641
-61%
-53%
-23%
-3%
-33%
-25%
F/K
FD/FVAÖK
2013T 2014T 2013T 2014T
8,0
6,9
10,8
7,9
9,2
8,8
4,5
1,9
F/K
12,0%
11,1%
17,3%
10,5%
12,2%
9,1%
18,7%
4,2
6,8
13,8
15,1
F/DD
Trailing
4,5
8,9
7,3
6,8
FD/FVAÖK
1,5
0,7
0,4
0,5
FD/Satış
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
Hedef
Fiyat*
TUT
TUT
TUT
TUT
TUT
TUT
TUT
AL
TUT
TUT
AL
TUT
TUT
TUT
AL
TUT
TUT
AL
AL
AL
TUT
AL
TUT
TUT
TUT
TUT
TUT
TUT
TUT
AL
TUT
AL
TUT
TUT
AL
AL
AL
TUT
TUT
Not Yok
TUT
TUT
TUT
3,65
23,40
10,90
0,98
2,43
1,66
0,95
11,75
8,52
8,46
2,03
43,00
1,59
21,00
2,10
43,10
11,65
7,22
6,08
2,54
18,20
0,56
3,33
2,48
0,86
2,29
18,30
1,16
6,70
4,42
14,85
2,48
27,60
2,03
15,90
4,31
10,99
6,31
10,90
2,03
5,94
56,25
41,20
5,16
4,20
24,75
11,30
1,20
2,70
2,05
1,30
13,90
10,20
9,30
2,80
42,25
1,93
24,70
2,90
50,20
12,30
7,80
3,54
25,05
0,67
4,30
3,80
0,87
3,30
27,40
1,28
5,70
4,56
18,50
3,19
40,00
2,90
18,80
5,80
13,50
9,20
11,85
2,52
62,00
47,70
4,90
15%
6%
4%
22%
11%
23%
37%
18%
20%
10%
38%
-2%
22%
18%
38%
16%
6%
28%
39%
38%
19%
29%
53%
2%
44%
50%
10%
-15%
3%
25%
29%
45%
43%
18%
35%
23%
46%
9%
24%
10%
16%
-5%
147
6.334
954
327
681
315
48
3.630
1.948
1.160
93
5.968
87
384
138
5.012
719
726
8.895
4.064
2.920
141
85
295
181
406
1.276
383
77
221
1.209
1.134
1.290
126
2.641
729
11.054
3.981
2.492
659
9.505
1.372
4.717
292
0,2
3,2
0,5
1,1
2,5
1,0
0,5
9,5
3,7
0,7
0,4
15,5
1,6
2,3
0,4
5,0
1,1
8,5
8,9
25,6
4,9
0,6
0,1
18,8
4,9
13,4
13,7
17,0
0,4
0,1
7,0
15,6
29,9
0,4
8,8
8,4
28,6
92,6
6,8
3,0
9,3
2,5
18,4
0,0
14,3
9,8
4,9
13,6
6,2
13,3
17,9
12,4
31,6
15,9
21,0
6,5
20,5
5,2
14,4
9,7
10,0
57,7
7,9
44,0
5,1
5,6
12,2
8,7
9,2
50,6
30,7
17,2
10,4
12,7
12,6
12,3
10,7
8,6
11,4
11,0
8,7
23,0
12,4
35,7
16,8
10,7
7,2
11,4
10,4
11,1
7,3
25,3
15,9
20,5
6,9
20,0
9,7
13,2
7,5
7,8
9,9
6,5
14,1
4,7
5,6
7,7
8,4
9,5
25,2
23,4
9,1
13,8
10,3
18,9
9,6
8,0
10,0
12,9
9,6
9,8
10,0
7,6
6,5
10,3
8,5
15,2
9,7
6,7
10,5
9,4
10,3
10,2
7,9
21,2
8,3
11,6
5,1
14,6
7,0
7,3
6,0
11,3
8,7
4,7
10,0
3,0
6,3
6,3
8,6
9,8
11,1
8,7
10,8
8,4
5,5
7,0
7,4
7,9
9,0
13,0
8,1
6,6
6,6
8,7
7,9
12,0
8,1
5,2
7,7
8,3
9,8
9,1
6,0
17,1
3,7
9,3
5,0
11,7
6,5
6,5
5,2
8,1
6,5
4,4
9,8
2,7
5,2
6,9
7,1
8,6
11,3
6,4
7,4
6,1
7,6
5,1
5,9
6,7
6,7
8,0
8,5
7,5
1,0
1,4
1,7
1,9
3,3
1,7
1,0
0,6
1,0
2,1
0,4
0,5
1,1
0,4
0,4
1,2
2,4
1,7
1,1
1,2
0,7
0,9
0,1
0,9
2,0
1,1
2,4
2,4
0,6
0,6
1,5
0,6
2,8
0,4
1,7
1,0
0,9
1,2
1,4
0,3
2,6
0,9
1,3
1,4
1,7
2,5
1,3
0,9
0,5
0,9
1,9
0,4
0,4
0,9
0,2
0,3
1,1
2,0
1,5
1,0
1,0
0,6
0,8
0,1
0,9
1,8
0,9
2,6
2,1
0,5
0,1
1,2
0,5
2,1
0,3
1,6
0,7
0,8
1,0
1,3
0,3
2,3
63.096
75.829
20%
181.949
1.379
9,8
9,4
7,6
6,6
1,0
0,9
2013T
2014T 2013T 2014T 2013T 2014T
*: 2014 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$)
Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
9
GÜNE BAŞLARKEN
10 Mart 2014
VERİ AKIŞI
10 Mart Pazartesi
10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Ocak) (Yıllık) - Önceki Veri: 7.10% / Beklenti: 4.40%
12:15 – ABD FED üyesi Plosser Paris’te konuşacak
11 Mart Salı
09:00 – Almanya Ticaret Dengesi (Ocak) - Önceki Veri: 14.2Mlr / Beklenti: 15.0Mlr
09:00 – Almanya Cari İşlemler Dengesi (Ocak) - Önceki Veri: 23.5Mlr / Beklenti: 15.3Mlr
10:00 – AB Maliye Bakanları Brüksel’de toplanacak
11:30 – İngiltere Sanayi Üretimi (Ocak) (Aylık) - Önceki Veri: 0.40% / Beklenti: 0.20%
11:30 – İngiltere Sanayi Üretimi (Ocak) (Yıllık) - Önceki Veri: 1.80% / Beklenti: 3.00%
12 Mart Çarşamba
10:00 – Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Ocak) - Önceki Veri: -8.32Mlr / Beklenti: -5.30Mlr
11:30 – İngiltere Ticaret Dengesi - Önceki Veri:-£1026 / Beklenti: -£2200
12:00 – AB Sanayi Üretimi SA (Ocak) (Aylık) - Önceki Veri: -0.70% / Beklenti:
13:00 – ABD MBA Mortgage Başvuruları (Ocak) (Yıllık) - Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
16:30 – ABD DOE Ham Petrol Stokları - Önceki Veri:1429bin varil / Beklenti: m.d.
20:00 – ABD February, Aylık Bütçe Dengesi - Önceki Veri:-$200.0Mlr / Beklenti: m.d.
13 Mart Perşembe
01:50 – Japonya Makine Siparişleri (Aylık) - Önceki Veri:7.10% / Beklenti: -15.70%
01:50 – Japonya Makine Siparişleri (Yıllık) - Önceki Veri:9.70% / Beklenti: 18.90%
07:30 – Çin Perakende Satışlar (Yıllık) - Önceki Veri:13.10% / Beklenti: 13.50%
07:30 – Çin Sanayi Üretimi (Yıllık) - Önceki Veri:9.70% / Beklenti: 9.50%
09:45 – Fransa TÜFE (Şubat)- Önceki Veri:-0.60% / Beklenti: 0.50%
14:30 – ABD Perakende Satışlar- Önceki Veri:-0.40% / Beklenti: 0.20%
14:30 – ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları - Önceki Veri:323bin / Beklenti: 330bin
14 Mart Cuma
09:00 – Almanya TÜFE- Önceki Veri:0.50%% / Beklenti: 0.50%
15:55 – ABD Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi - Önceki Veri: 81.6 / Beklenti: 81.0
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
10
GÜNE BAŞLARKEN
10 Mart 2014
UYARI NOTU
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel
sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk
ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım
kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece
GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve
yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca,
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce
hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye
özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda
kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak
No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul
Telefon: 212 384 11 21
Faks: 212 352 42 40
E-mail: [email protected]
Tavsiye Tanımları
AL
Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.
TUT
Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.
SAT
Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
11