Yatırımcı İlişkileri Sunumu

Transkript

Yatırımcı İlişkileri Sunumu
2015 3. Çeyrek Sonuçları
Güncelleme: Aralık 2015
D-AUTO
Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç 2015 | 1
Gündem
Doğuş Otomotiv / Değer Zinciri 2015
Makroekonomik Görünüm
Otomotiv Pazarı
Finansal Performans
Türkiye’de Makro Ekonomik ve Siyasi Duruma İlişkin Gelişmeler:
1) FED faiz artışı ihtimalinin kuvvetlenmesi sebebiyle dünya konjonktüründe yaşanan siyasi ve ekonomik gerginliklerin
etkisiyle gelişmekte olan ülkelerden ABD ve Avrupa’ya para çıkışı olması.
2) Bu durumun bütçe açığı veren, cari açık finanse eden ülkelerde geleceğe yönelik finansman zorlukları yaratması
riskinin ortaya çıkması, faizlerin kaçınılmaz şekilde yükselmesi ve risk ve kur artışının bu sebeplerle önünün
alınamaması.
3) Türkiye’yi çevreleyen coğrafyada, özellikle Irak, Suriye gibi sınır ülkelerinde yaşanan siyasi, sosyal, ekonomik
çöküşler ve bunun doğrudan Türkiye’ye etki etmesi.
4) Haziran 2015 seçimleri sonrası Türkiye’nin yaşadığı kaotik siyasi ortam ve geleceğe yönelik belirsizlikler.
Bu bölümdeki değerlendirmeler 1 Kasım seçimleri öncesinde yapılmıştır.
Türkiye’de Makro Ekonomik ve Siyasi Duruma İlişkin Gelişmeler:
5) Hemen ve aniden güneydoğuda ortaya çıkan PKK terörünün toplumda yarattığı olumsuzluk ve bunun doğrudan
tüketici güvenine etkisi.
6) Böyle bir dönemde Türkiye’nin hükümetsiz yakalanması ve çok yakın dönemde seçimlerin tekrarlanacak olması.
7) Bütün bunların üzerine, VW AG’de yaşanan uluslararası çerçevede oluşmuş güven sorunları ve bunun ileride
yaratabileceği ticari risklerin yanı sıra Türk Otomotiv Sektörü üzerinde yasal kontroller, geri çağrılmadan kaynaklı ilave
giderler oluşma durumu.
2016 yılında otomotiv talebinde düşük beklemekteyiz. Seçim sonuçlarının 2016 yılı otomotiv talebi üzerinde belirleyici
etkisi olacaktır.
Bu bölümdeki değerlendirmeler 1 Kasım seçimleri öncesinde yapılmıştır.
Doğuş Otomotiv / Değer Zinciri 2015
Otomotiv Değer Zincirinin Her Halkasında Var Olmak
Otomotivle İlgili
Yardımcı Faaliyetler
Ana Faaliyetler
İthalat ve Dağıtım
Perakende
Yedek Parça ve Satış
Sonrası Hizmetler
İkinci El Araç Satışı
Üretim
Finans
Diğer Yatırımlar
Yedek Parça ve Lojistik
Her Markaya Hızlı
Çözümler
Otomotiv Finansmanı
DOD
Yüce Auto
Meiller*
TÜVTÜRK
İkinci El Araç Satışı
Sigorta
Doğuş Otomotiv
Bağımsız Yetkili Bayiler
Sigorta
* Bağlı Ortaklıklar
** Temsilcilik Ofisleri
Makroekonomik
Görünüm
Makroekonomik Göstergeler
Yıllık Enflasyon (%)
Yıllık TÜFE
Yıllık ÜFE
20,00
Nominal Döviz Kuru
USD/TL
EUR/TL
Sepet (0,5US$+0,5EUR)
3,10
3,08
3,00
2,91
2,80
15,00
%13,67
2,50
%12,98
%11,14
10,00
2,20
%8,10
5,00
%5,25
0,00
1,60
1,30
TL
EURO
USD
2,70
%2,13
2,20
1,70
%1,44
%1,09
1,20
0,70
%1.15
11-15
05-15
11-14
11-13
05-14
11-12
05-13
11-11
05-12
11-10
05-11
11-09
05-10
11-08
05-09
11-07
05-08
11-06
05-07
05-06
11-05
11-04
05-05
0,20
Tüketici Güven Endeksi
11-15
07-15
11-14
03-15
07-14
11-13
03-14
07-13
03-13
07-12
11-12
03-12
07-11
11-11
03-11
11-10
07-10
11-09
03-10
03-09
Tüketici Güven Endeksi
Perakende Satış Toplamı
(Binek+Hafif Ticari)
160.000
105,0
100,0
95,0
90,0
85,0
80,0
75,0
70,0
65,0
60,0
140.000
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
0
02-09
05-09
08-09
11-09
02-10
05-10
08-10
11-10
02-11
05-11
08-11
11-11
02-12
05-12
08-12
11-12
02-13
05-13
08-13
11-13
02-14
05-14
08-14
11-14
02-15
05-15
08-15
11-15
Oto Kredi Faiz Oranları (%)
07-09
1,00
11-09
02-10
05-10
08-10
11-10
02-11
05-11
08-11
11-11
02-12
05-12
08-12
11-12
02-13
05-13
08-13
11-13
02-14
05-14
08-14
11-14
02-15
05-15
08-15
11-15
-5,00
1,90
Nüfus ve Demografi
Nüfus İstatistikleri (’000)
Genç nüfus ve mali reformlar ülkeyi
sürdürülebilir büyümeye yöneltmektedir.
Yaş Demografisi
87.349
%12
60
üzeri
%31
35-59
%15
84.247
%34
Nüfus her yıl ortalama %1,5 artış
göstermektedir.
%30
Nüfusun %64’ü 15 ile 59 yaş aralığında
olacaktır.
80.551
%33
77.696
%24
2018
2023
2028
Ekonomi
35 ile 59 yaş aralığındaki insanların payı
%3 artış gösterecektir.
%21
2014
2023
Oto Sanayi Ticaret Dengesi (US$ bn)
GSYİH Yıllık Büyüme (%)
Ticaret Açığı
12,0
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
-2,0
-4,0
-6,0
-8,0
120,0
100,0
80,0
60,0
40,0
20,0
0,0
98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14
Yıllık GSYİH Büyümesi (%)
Reel GSYİH
140,0
GSYİH - (milyar TL)
0-14
25,00
20,00
15,00
10,00
5,00
0,00
İhracat
İthalat
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
0,00
-1,00
-2,00
-3,00
12/02
06/03
12/03
06/04
12/04
06/05
12/05
06/06
12/06
06/07
12/07
06/08
12/08
06/09
12/09
06/10
12/10
06/11
12/11
06/12
12/12
06/13
12/13
06/14
12/14
2014
15-34
Not: Tüm rakamlar yuvarlanmıştır. Baz yıl 2009’dur. Kaynak: IMF, TÜİK, Frost Sullivan
Otomotiv Pazarı
Dünya Araç Pazarı ve Volkswagen Grup Binek Araç Satışları(1)
(Satışlarda yıllık büyüme, Ocak-Eylül 2015 ve 2014 dönemi)
Dünya Araç Pazarı: %2,4 VW Grup: %-1,3
Araç Pazarı
VW Grup
Kuzey Amerika
Batı Avrupa
Orta & Doğu Avrupa
Güney Amerika
Dünyanın Geri Kalanı
Asya Pasifik
%8,7
%5,6
%5,8
%6,3
%5,6
%5,2
%2,6
%-4,2
%-9,0
%-18,0
%-21,4
Kaynak: VW Grup 2014 Faaliyet Raporu.
%-23,8
(1) *Grafiğe Volkswagen Ticari Araçlar,
Scania ve MAN hariçtir.
Volkswagen Grup
MARKALAR BAZINDA SATIŞLAR
(‘000 araç)
Oca-Eyl 2014
Oca-Eyl 2015
Değişim
%-1,5
(1)
Binek Araçlar
7.542
Ticari Araçlar
7.431
%-4,7
4.563
4.350
%-1,1
%3,8
1.299
%2,2
%4,9
325
1.348
774
VW Binek
AUDI
%-2,2
321
791
294
VOLKSWAGEN
GROUP
%-13,1
%27,6
SKODA
308
SEAT
136
PORSCHE
(1) Grafiğe Volkswagen Grubu’nun tüm markaları (Binek Araçlar ve Ticari Araçlar) dahildir; %-1,3 Volkswagen Ticari Araçlar, Scania ve MAN hariçtir.
(2) MAN rakamlarına MAN Latin Amerika GVW>5t Kamyon ve Otobüsleri dahildir.
86
173
VW Hafif
Ticari
74
MAN (2)
56
55
SCANIA
Volkswagen Grup
FİNANSAL VE SATIŞ PERFORMANSI
(EUR mn)
9A2013
9A2014
9A2015
Değişim
%8,5
%1,4
%-55,2
145.673 147.718
%22,2
%8,3
160.263
%10,0
%-2,7
%5,6
7,8
8.557
9.416
10.197
9.339
11.490
5,9
7.241
7.646
6,4
6,4
7.440
6,5
3,2
5.142
Satış Gelirleri
(EUR mn)
Faliyet Kârı
(EUR mn)
Vergi Öncesi Kâr
(EUR mn)
Satışlar
(‘000 adet)
Faliyet Kârı Marjı
(%)
Vergi Öncesi Kâr Marjı
(%)
DOAŞ Toptan Pazar - 2014
12A2013
12A2013
12A2014
Değişim
155.056
155.995
%1
VW Binek
88.890
85.134
%-4
VW Ticari
24.068
23.191
%-4
AUDI
15.025
17.070
%14
SKODA
12.362
14.397
%16
SEAT
11.334
12.540
%11
SCANIA
1.672
2.014
%20
KRONE
752
716
%-5
PORSCHE
542
601
%11
MEILLER
386
309
%-20
BENTLEY
21
21
%0
4
2
%-50
12A2014
Değişim
%1
%-4
%-4
%-50
LA
M
BO
R
GH
IN
I
%0
TL
EY
ER
%-20
LL
ON
E*
A
KR
AN
I
SC
SE
AT
A
SK
OD
I
AU
D
i
VW
Ti
c
ar
ek
Bi
n
VW
DO
AŞ
TO
PL
AM
LAMBORGHINI
Krone Doğuş Treyler Sanayi Ve Ticaret A.Ş’nin toplam sermayesinin %49’unu temsil eden şirketimiz ve Doğuş Grubu ile Fahrzeugwerk Bernard Krone GmbH
arasında 29.01.2015 tarihinde imzalanmış satış sözleşmesi sonrasında, gerekli yasal izinler alınmış ve satış devir işlemi tamamlanmıştır.
%11
BE
N
%-5
%20
EI
%11
M
%16
RS
CH
E
%14
PO
DOAŞ TOPLAM
DOAŞ Toptan Pazar - Kasım 2015
11A2014
%-77
PORSCHE
497
732
%47
MEILLER
292
383
%31
BENTLEY
13
14
%8
2
6
%200
LAMBORGHINI
%49
%26
%58
%45
%-77
%58
Krone Doğuş Treyler Sanayi Ve Ticaret A.Ş’nin toplam sermayesinin %49’unu temsil eden şirketimiz ve Doğuş Grubu ile Fahrzeugwerk Bernard Krone GmbH
arasında 29.01.2015 tarihinde imzalanmış satış sözleşmesi sonrasında, gerekli yasal izinler alınmış ve satış devir işlemi tamamlanmıştır.
%47
%31
%8
%200
I
154
IN
678
GH
KRONE
Y
%58
BO
R
2.733
LE
1.735
NT
SCANIA
LA
M
%45
BE
16.050
LL
ER
11.049
EI
SEAT
%33
M
%58
E
19.449
SC
H
12.325
PO
R
SKODA
E*
%26
ON
17.728
A
14.120
KR
AUDI
SC
AN
I
%49
SE
AT
30.021
A
20.113
SK
OD
VW Ticari
I
%33
AU
D
98.461
i
74.168
%38
ar
VW Binek
Değişim
Ti
c
%38
VW
185.731
ek
134.992
DOAŞ TOPLAM
11A2015
Bi
n
Değişim
VW
11A2015
DO
AŞ
TO
PL
AM
11A2014
Toptan Pazar Aylık Satışlar
2014
%61
2015
Değişim
%46
93.764
90.750
84.313
%25
93.342
90.856
134.289
83.025
64.348
36.953
32.020
Oca
39.316
Şub
DOAŞ Aylık Satışlar
49.456
Mar
2014
56.425
Nis
2015
%63
63.963
63.088
63.494
59.563
May
Haz
Tem
Ağu
68.581
69.321
71.401
71.982
Eyl
Eki
88.100
87.660
Kas
Ara
Değişim
%44
%53
22.051
20.141
19.486
18.243
19.262
17.468
14.573
15.541
15.859
16.062
20.948
15.755
12.966
8.935
7.826
Oca
9.088
Şub
13.498
10.378
Mar
Nis
May
13.739
13.943
11.805
Haz
11.873
Tem
Ağu
10.724
Eyl
Eki
Kas
Ara
Pazar Değerlendirmesi-Toptan - 2014
TOPTAN
Aralık 2013
DOAŞ
Aralık 2014
Değişim
Aralık 2013
%-10
Aralık 2014
Değişim
%1
%1
%-12
879.679
153.918 154.970
793.097
128.178 129.765
663.728
582.117
%-4
%-4
%18
%13
%10
%20
187.840 179.919
15.592 17.694
64.119 75.756
Toptan Pazar
Binek
Lüks Segment
24.068 23.191
28.111 31.061
Hafif Ticari
Ağır Ticari*
1.672
Toptan Pazar
Binek
Lüks Segment
Hafif Ticari
2.014
Ağır Ticari*
*Krone ve Meiller hariç
Pazar Değerlendirmesi-Toptan - Kasım 2015
TOPTAN
Kasım 2014
DOAŞ
Kasım 2015
Değişim
Kasım 2014
Kasım 2015
Değişim
%31
862.913
%38
%29
185.194
658.808
%36
627.849
152.440
134.022
%41
486.193
112.174
%30
%8
%26
%49
%58
207.312
147.002
63.755
Toptan Pazar
Binek
30.021
82.627
Lüks Segment
14.632
25.613 27.752
Hafif Ticari
Ağır Ticari*
18.480
20.113
1.735
Toptan Pazar
Binek
Lüks Segment
Hafif Ticari
2.733
Ağır Ticari*
*Krone ve Meiller hariç
Pazar Payı - Perakende - 2014
PERAKENDE PAZAR
2012 YIL
SONU
DOĞUŞ OTOMOTİV
RENAULT
HYUNDAI
TOFAS
OPEL
FORD
TOYOTA
PEUGEOT
DİĞER
17,4
18,1
7,8
8,2
8,5
8,8
5,7
2,6
22,9
TOFAŞ
FORD
DOĞUŞ OTOMOTİV
RENAULT
PEUGEOT
TOYOTA
HYUNDAI
OPEL
DİĞER
26,2
26,7
11,8
7,4
6,8
1,1
1,2
0,3
18,5
DOĞUŞ OTOMOTİV
RENAULT
TOFAŞ
FORD
HYUNDAI
OPEL
TOYOTA
PEUGEOT
DİĞER
15,8
15,2
13,3
13,7
5,9
6,4
4,4
3,8
21,5
2013 YIL
KÜMÜLE
KÜMÜLE
SONU
ARALIK 13
ARALIK 14
BİNEK ARAÇ %
19,3
19,2
22,2
18,9
18,9
20,1
7,2
7,2
7,7
7,8
7,7
6,9
8,8
8,4
6,7
8,4
8,8
6,4
5,4
5,4
5,8
3,5
3,5
2,9
20,7
20,9
21,4
HAFİF TİCARİ ARAÇ %
25,1
25,1
27,5
26,4
26,4
27,5
12,6
12,6
13,3
10,1
10,1
8,5
5,8
5,8
3,9
1,3
1,3
0,9
0,8
0,8
0,9
0,1
0,2
0,0
17,8
17,9
17,5
BİNEK ARAÇ + HAFİF TİCARİ ARAÇ %
17,8
17,8
20,1
17,0
17,0
17,4
11,5
11,6
11,7
12,7
12,7
11,3
5,8
5,8
6,1
6,6
6,6
5,1
4,5
4,5
4,7
4,0
4,0
3,1
20,1
20,2
20,5
13/14
DEĞİŞİM
ARALIK 2013/2014
DEĞİŞİM
2,9
1,2
0,5
-0,9
-2,1
-2,1
0,4
-0,6
0,7
3,0
1,2
0,4
-0,8
-1,7
-2,4
0,4
-0,6
0,6
2,4
1,1
0,7
-1,6
-1,9
-0,4
0,1
-0,1
-0,3
2,4
1,1
0,7
-1,6
-1,9
-0,4
0,1
-0,2
-0,3
2,3
0,4
0,2
-1,4
0,3
-1,5
0,2
-0,9
0,4
2,3
0,4
0,2
-1,4
0,2
-1,5
0,2
-0,9
0,3
BİNEK İLK 5 ARALIK 2014
%22,2
DOĞUŞ
OTOMOTİV
%20,1
RENAULT
%7,7
%6,9
%6,7
HYUNDAI
TOFAŞ
OPEL
HAFİF TİCARİ İLK 5 ARALIK 2014
%27,5
%27,5
%13,3
%8,5
%3,9
TOFAŞ
FORD
DOĞUŞ
OTOMOTİV
RENAULT
PEUGEOT
BİNEK+HAFİF TİCARİ İLK 5 ARALIK 2014
%20,1
%17,4
%11,7
%11,3
%6,1
DOĞUŞ
RENAULT
OTOMOTİV
TOFAŞ
FORD
HYUNDAI
Pazar Payı - Perakende - Kasım 2015
PERAKENDE PAZAR
2013 YIL
SONU
DOĞUŞ OTOMOTİV
RENAULT
TOFAŞ
HYUNDAI
FORD
TOYOTA
OPEL
BMW
DİĞER
19,3
18,9
7,8
7,2
8,8
5,4
8,4
3,1
21,1
FORD
TOFAŞ
DOĞUŞ OTOMOTİV
RENAULT
CITROEN
PEUGEOT
MERCEDES-BENZ
MITSUBISHI
DİĞER
26,4
25,1
12,6
10,1
5,5
5,8
5,5
2,0
7,0
DOĞUŞ OTOMOTİV
RENAULT
FORD
TOFAŞ
HYUNDAI
TOYOTA
OPEL
MERCEDES-BENZ
DİĞER
17,8
17,0
12,7
11,5
5,8
4,5
6,6
3,6
20,5
2014 YIL
KÜMÜLE
KÜMÜLE
SONU
KASIM 14
KASIM 15
BİNEK ARAÇ %
22,2
22,8
23,8
20,1
19,4
18,8
6,9
7,3
7,0
7,65
7,8
7,0
6,4
6,4
6,6
5,8
5,6
6,4
6,7
6,5
6,2
4,5
4,6
4,4
19,9
19,5
19,8
HAFİF TİCARİ ARAÇ %
27,5
26,3
29,3
27,5
26,6
24,7
13,3
13,9
13,7
8,5
9,0
9,3
4,5
4,6
4,9
3,9
4,0
4,7
4,5
4,7
3,7
2,4
2,5
1,9
8,0
8,5
7,9
BİNEK ARAÇ + HAFİF TİCARİ ARAÇ %
20,1
20,7
21,3
17,4
17,0
16,5
11,3
11,0
12,2
11,7
11,8
11,4
6,1
6,2
5,4
4,7
4,6
5,1
5,1
5,0
4,7
4,1
4,1
4,1
19,6
19,6
19,4
14/15
DEĞİŞİM
KASIM 2014/2015
DEĞİŞİM
1,7
-1,2
0,1
-0,7
0,3
0,5
-0,5
-0,1
-0,1
1,1
-0,6
-0,3
-0,9
0,2
0,8
-0,3
-0,2
0,2
1,8
-2,8
0,4
0,8
0,5
0,8
-0,8
-0,6
-0,1
3,0
-1,9
-0,1
0,3
0,4
0,7
-1,0
-0,7
-0,6
1,2
-0,9
0,9
-0,4
-0,6
0,4
-0,4
0,0
-0,3
0,6
-0,6
1,2
-0,4
-0,8
0,6
-0,3
0,0
-0,3
BİNEK İLK 5 KASIM 2015
%23,8
%18,8
DOĞUŞ
OTOMOTİV
RENAULT
%7,0
%7,0
%6,6
TOFAŞ
HYUNDAI
FORD
HAFİF TİCARİ İLK 5 KASIM 2015
%29,3
%24,7
%13,7
%9,3
%4,9
FORD
TOFAŞ
DOĞUŞ
OTOMOTİV
RENAULT
CITROEN
BİNEK+HAFİF TİCARİ İLK 5 KASIM 2015
%21,3
%16,5
%12,2
%11,4
%5,4
DOĞUŞ
RENAULT
OTOMOTİV
FORD
TOFAŞ
HYUNDAI
Finansal Performans
Konsolide Gelir Tablosu
(mn TL, SPK)
30 Eyl 15
30 Eyl 14
Değişim (%)
7.958
5.040
%58
824
595
%38
-435
-371
%17
Satış ve Pazarlama Giderleri
-202
-156
%29
Genel Yönetim Giderleri
-213
-182
%17
-51
-38
%32
Net Satışlar
Brüt Kâr
Operasyonel Giderler
Garanti Giderleri, net
31
5
%525
EBITDA
Diğer Operasyonel Giderler, net
424
251
%69
EBIT
390
224
%74
Marjlar
30 Eyl 15
30 Eyl 14
Değişim (%)
Brüt Kâr
10,4%
%11,8
%-12
Faaliyet Giderleri/Net Satışlar
5,5%
%7,4
%-26
EBITDA Marjı
5,3%
%5,0
%7
EBIT Marjı
4,9%
%4,4
%10
Net Kâr Marjı
3,7%
%3,6
5
Konsolide Gelir Tablosu
(TL '000)
Gelir
Satışların Maliyeti
Brüt Kâr
Satış. Pazarlama ve Dağıtım Giderleri
Garanti Giderleri
Diğer Faaliyet Gelir/Gider. net
Faaliyet Kârı
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların
Kâr/Zararlarındaki Paylar
Finansal Gelirler/Giderler. net
Vergi Öncesi Kâr
Vergi Gideri
Dönem Kârı
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen
Yatırımların Kâr/Zararlarındaki Paylar
VDF
Doğuş Sigorta
SKODA (Yüce Oto)
VDF Servis Holding
Leaseplan
TÜVTURK Group
Meiller-Doğuş
Krone-Doğuş
Doğuş Teknoloji
Toplam
30 Eyl 15
Dikey Analiz
(%)
30 Eyl 14
7.958.385
-7.133.976
824.409
-201.996
-212.770
-50.513
30.601
389.731
37.324
%-90
%10
%-3
%-3
%-1
%0
%5
5.040.484
-4.445.094
595.390
-156.237
-181.823
-38.229
4.900
224.001
10.698
54.638
66.945
-124.680
357.013
-59.677
297.336
-93.735
207.909
-28.582
179.327
%4
%4
30.09.2015 Kümülatif
30.09.2014 Kümülatif
11.834
1.686
6.328
9.048
26.100
-731
0
373
54.638
19.720
1.106
8.627
4.467
21.630
14.743
-1.587
-3.719
1.957
66.945
Dikey Analiz
Değişim (%)
(%)
%-88
%12
%-3
%-4
%-1
%0
%4
%58
% 60
%38
%29
%17
%32
%525
%74
Satışların Maliyeti
• Brüt kar marjını ve maliyetleri bir önceki yılın
aynı dönemine kıyasla olumsuz yönde etkileyen
gelişmeler aşağıdaki gibidir:
-- Pazar payının korunması için verilen bayi
destekleri ve satış kampanyaları
-- 2015 3. çeyrekte EUR/TL kurundaki artış
nedeni ile artan araç fiyatları
-- Üreticinin binek ve hafif ticari araçlarda
yapmış olduğu fiyat artışı
-- Üretici firma kaynaklı üretim kısıtlamaları ve
model dağılımındaki eksiklikler
%-18
%4
%4
%33
%72
%109
%66
Satış, Pazarlama ve Dağıtım Giderleri
• Dağıtım Giderlerinde %42 artış
• Tanıtım Giderlerinde %27 artış
• Personel Giderlerinde %17 artış
Finansman Giderleri
(mn TL, SPK)
30 Eyl 2015
30 Eyl 2014
Değişim (%)
-124,68
-93,74
%33
-120,34
-92,62
%30
-117,3
-85,0
%38
Teminat Mektubu Giderleri
-2,3
-4,2
%-46
Diğer Finansman Maliyetleri
-0,8
-3,4
%-76
-4,3
-1,1
%289
Finansman Giderleri
Safi Finansman Giderleri, net
Borçlanma Faizleri
Kur Farkı Geliri/Gideri, net*
*kredilerden kaynaklanan
SPK: Türkiye Sermaye Piyasası Kurulu
Konsolide Bilanço
(TL ’000)
30 Eyl 15
31 Aralık 14
VARLIKLAR
Nakit ve Nakit Benzerleri
Ticari Alacaklar
Stoklar
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Finansal Yatırımlar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Diğer
3.951.369
50.460
939.971
1.410.955
631.968
490.794
247.693
179.528
2.827.257
40.621
744.731
569.259
558.170
531.181
251.701
131.594
YÜKÜMLÜLÜKLER
Finansal Borçlar
Ticari Borçlar
Borç Karşılıklar
Diğer
2.612.391
1.655.975
815.354
67.827
73.235
1.590.922
1.075.943
357.159
64.535
93.285
ÖZKAYNAKLAR
1.338.978
1.236.335
Özkaynak Yöntemiyle
Değerlenen Yatırımlar
İştirakler
VDF
Doğuş Sigorta
Yüce Auto (SKODA)
VDF Servis
Doğuş Bilgi İşlem
Müştereken Kontrol Edilen
Ortaklıklar
Krone-Doğuş
TÜVTURK Kuzey - Güney
(Konsolide)
Meiller-Doğuş
Total
30 Eyl 15
104.737
31.322
17.680
29.636
4.724
31 Aralık 14
92.904
32.805
15.676
20.589
4.351
-
19.876
53.966
60.464
5.628
247.693
5.036
251.701
Diğer
Ödenecek KDV
Dönem Kârı Vergi
Yükümlülüğü
Alınan Sipariş Avansları
Çalışanlara Sağlanan Faydalar
Kapsamında Borçlar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer
30 Eyl 15
31 Aralık 14
9.844
64.365
31.900
5.312
17.163
7.300
6.885
8.049
3.055
4.388
3.691
4.568
Stoklar
• Yoldaki mallardaki artış (araç)
• 30 Eylül 2015: 1.410.955 bin TL
• 31 Aralık 2014: 569.259 bin TL
• 30.09.2015’te kümülatif araç adedi 23.172’ye
ulaşmıştır. Stoklardaki %148’lik artışın nedeni
2015 model araç alımlarının genellikle Şubat
ayında başlaması ve yıl içinde devam etmesidir.
Stok seviyesi yıl sonunda azalacaktır.
Diğer
Yatırım Amaçlı Duran Varlıklar
Yatırımlar
Üretici Firmalardan Garanti ve
Fiyat Farkı Alacakları
Gelecek Aylara Ait Giderler
Verilen Avanslar
Sigorta Şirketinden Alacaklar
Ertelenmiş Vergi Varlıkları
Gelecek Yıllara Ait Giderler
Maddi Duran Varlıklara İlişkin
Verilen Avanslar
Diğer
Borç Karşılıkları
Garanti Karşılıkları
Dava ve Tazminat Karşılıkları
İzin Karşılığı
Çalışanlara Sağlanan Faydalara
İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar
30 Eyl 15
31 Aralık 14
20.326
45.489
20.636
51.340
18.749
26.427
24.404
10.831
21.846
13.597
9.895
1.307
8.359
6.287
14.594
486
2.283
10.271
3.995
30 Eyl 14
31 Aralık 14
34.592
14.010
4.946
33.541
14.614
4.576
14.279
11.804
Konsolide Bilanço
(Bilanço mn, TL)
30 Eyl 15
31 Aralık 14
Değişim (%)
%40
Toplam Varlıklar
3.951
2.827
Toplam Özkaynaklar
1.339
1.236
%8
234
-32
%834
-1.632
-1.060
%-54
91
115
%-21
Net İşletme Sermayesi
Net Nakit Pozisyonu
Yatırım Tutarı (CAPEX)
Alacak Devir Hızı (gün)
32
35
%-8
Stok Devir Hızı (gün)
54
30
%78
%64
Borç Devir Hızı (gün)
31
19
Net Borç/EBITDA
2.8
2.8
%0
7,5%
%9,0
%-16
22,2%
%20,5
%8
Aktif Getirisi (ROA)
Özkaynak Getirisi (ROE)
Hisse Performansı
BIST 100 Relatif
1,40
20,00
DOAŞ TL
18,00
1,20
16,00
1,00
14,00
12,00
0,80
10,00
0,60
8,00
6,00
0,40
4,00
0,20
2,00
0,00
0,00
5
s1
Ka
15
ay
M
4
s1
Ka
14
ay
M
3
s1
Ka
13
ay
M
2
s1
Ka
12
ay
M
1
s1
Ka
11
ay
M
0
s1
Ka
10
ay
M
9
s0
Ka
09
ay
M
8
s0
Ka
08
ay
M
7
s0
Ka
07
ay
M
6
s0
Ka
06
ay
M
5
s0
Ka
Hissedar Yapısı
% Pay
Miktar (TL)
DOĞUŞ HOLDİNG AŞ.
DOĞUŞ ARAŞTIRMA GEL. VE MÜŞ. HİZM.A.Ş.
DİĞER DOĞUŞ GRUP ŞİRKETLERİ
HALKA AÇIK
TOPLAM
35,21
30,29
0,00
34,50
100,00
77.461.218
66.638.086
696
75.900.000
220.000.000
Uyarı
Dokümanlar ve eklerden oluşan bu sunumda (“Döküman”) yer alan tüm bilgiler, Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAŞ) hakkında bilgi,
öngörü ve ifadeleri sunmak amacıyla DOAŞ tarafından hazırlanmıştır. Bu sunumdaki bilgilerin dogruluğu, yeterliliği ve eksiksizliği teminat
edilmemiştir ve bu sunumun kullanımından ya da içeriğinden kaynaklanan hiçbir sonuç için DOAŞ herhangi bir yükümlülük kabul etmez. Bu sunum
bildirisiz değişikliğe tabidir. Bu sunum hiçbir yatırım tavsiyesi içermez ya da DOAŞ hisse satışı için bir teklif veya davet teşkil etmez. Bu döküman ve/
veya bilgiler DOAŞ tarafından ilgili şahıs ile paylaşılmadığı ya da gönderilmediği takdirde kopyalanamaz, açıklanamaz veya hiçbir şahsa dağıtılamaz.
Bu dökümandaki her ve tüm bilgi çok gizlidir.

Yatırımcı İlişkileri Sunumu

Transkript

Benzer belgeler