"Yatırımcı Sunumu Ağustos 2012", indirmek için

"Yatırımcı Sunumu Ağustos 2012", indirmek için

Yatırımcı Sunumu
Ağustos 2012
Şirket Profili
Ana Göstergeler, 2011
Satış Gelirleri
6.3 milyar $
İhracat Gelirleri
3.5 milyar $
FAVÖK
524 milyon $
Vergi Öncesi Kâr
479 milyon $
Net Kâr
396 milyon $
FAVÖK Marjı
%8,7
Özsermaye Getirisi
%35
Yıllık Üretim Kapasitesi
Ford Motor Co.
%41,04
330.000
Kocaeli
320.000
İnönü
10.000
Çalışan Sayısı
Halka Açık
%17,92
9.581
Mavi Yaka
7.414
Beyaz Yaka
2.167
Sayfa 2
2011
Koç Topluluğu
%41,04
Bir Bakışta Ford Otosan
Türk otomotiv
sanayiinin öncü
gücü
•
İlk yerli binek otomobil Anadol (1966)
•
Türkiye’nin otomotivde ilk özel Ar-Ge merkezi (1975)
•
Türkiye’nin ilk yerli dizel motoru Erk (1986)
•
ABD’ye yapılan ilk otomotiv ihracatı (2009)
•
İstanbul Sanayi Odası’nın Türkiye’nin 500 Büyük Sanayi Kuruluşu
listesinde 2010 yılı sonuçlarına göre 3’üncü
Yüksek katma
değer
•
Otomotivde Türkiye ihracat lideri; genel sıralamada 2’nci
•
AB Komisyonu’nun ‘EU R&D Investment Scoreboard’ listesine göre
Ar-Ge harcamasında dünyanın ilk 1000 şirketi arasında
Liderlik ve ölçek
avantajları
•
10 yıldır üst üste pazar lideri
•
Türkiye’de 63 ilde pazar lideri
•
Türk otomotiv sektöründeki en geniş ürün gamı
•
Türkiye’nin toplam ticari araç üretiminin %54’ü
•
Türkiye’nin toplam ticari araç ihracatının %61’i
Sayfa 3
2011: Ford Otosan’ın Rekorlar Yılı
10 yıldır aralıksız Pazar Lideri
Toplam Otomotiv Pazarı
907 bin
Perakende Satış Hacmi
142 bin
İhracat
3,5 milyar $
Toplam Satış Hacmi
354 bin
Üretim
296 bin
Toplam İstihdam
9.581
Ürün Geliştirme Mühendisi
1.024
Yatırım Açıklaması
1 milyar $
Temettü Ödemesi
519 milyon TL
Sayfa 4
Otomotiv İhracat
Şampiyonu
Kısa Tarihçe
Kapalı ekonomi
döneminde, lisans
anlaşmaları
çerçevesinde
Türkiye’de ilk
otomotiv üretimi
başladı.
İlk Yıllar
Türkiye’de serbest
ekonomik sisteme
geçiş ve diğer
ülkelerle
entegrasyon için ilk
adımlar atıldı.
1980’ler
1928 – Vehbi Koç
Ankara Ford bayiliğini
aldı
1982 – İnönü Fabrikası
açıldı
1959 – Otosan
Ford’un montaj
fabrikası olarak
kuruldu
1983 – Cargo kamyon
üretimi başladı
1960 – Otosan’ın ilk
üretimi: Ford Consul
1966 – Otosan ilk
Türk otomobili
Anadol’u üretti
1967 – Otosan ilk
Transit üretimini
gerçekleştirdi
1983- Ford Motor Co.
Otosan’daki payını
%30’a çıkardı
1985 – Ford Taunus
üretimine başlandı
1986 – Otosan
Türkiye’nin ilk dizel
motoru ERK’i üretti
1996’da AB ile
Gümrük Birliği
anlaşması
imzalandı. İhracatta
artış başladı.
Türkiye’de üretim
için teşvikler
açıklandı.
1990’lar
1992 – Yeni nesil
Transit üretimi
başladı
1993 - Ford Escort
üretimi başladı
1997 – Ford, ‘Ford
Otosan’’daki hissesini
%41’e çıkardı
1998 – Ford Otosan
yedek parça dağıtım
merkezi açıldı
Türkiye küresel otomotiv
üretiminde önemli bir
merkez konumuna geldi. Bir
montaj merkezinden, Ar-Ge
odaklı bir ürün geliştirme ve
üretim merkezine dönüşerek
katma değerini ve rekabet
avantajını önemli
ölçüde artırdı.
2000’ler
2001 – Kocaeli Fabrikası açılışı
2002 – Transit Connect
lansmanı
2003 – Yeni Cargo üretimi
2003 – Transit Connect ‘Yılın
Uluslararası Ticari Aracı Ödülü’
2007 – Gebze Ürün Geliştirme
Merkezi açılışı
2007 – Transit ‘Yılın Uluslararası
Ticari Aracı Ödülü’
2009 – Kuzey Amerika Transit
Connect ihracatı
Sayfa 5
Türkiye dünyada
15’inci, 27 Avrupa
Birliği ülkesi
arasında 5’inci en
büyük otomotiv
üretim merkezi
konumuna geldi.
2010’lar
2010 – Ford Otosan’ın
kuruluşunun 50’nci
yıldönümü
2010 – Transit
Connect ‘Kuzey
America Yılın Ticari
Aracı’ ödülü
2011 – Transit
Connect New York
Taksi projesi
2011 – Ford Otosan
üst üste 10’uncu
Pazar liderliğini kutladı
Ödüller
Ford Avrupa Aktarma Organları Mühendisliği, Mühendislik Üstün Başarı Ödülü
Şehabettin Bilgisu Çevre Ödülü, Kocaeli Sanayi Odası
Kocaeli Fabrikası 2004, 2007 ve 2010
İnönü Fabrikası 2008 ve 2011
Başkan’ın Farklılık Yaratmada Liderlik Ödülü, Ford Motor Company (CLAD)
“Engelleri Kaldıralım” projesi, 2010
Üretimde kadın sayısının artırılmasına yönelik “ İlk Kadın Kaportacı Projesi ”, 2011
Çevre Liderliği Ödülü, 2010 yılında Ford ve 2011 yılında İstanbul Sanayi Odası
Atık su arıtma tesisi – Çamur Kurutma Ünitesi
İş Sağlığı ve Güvenliği alanında “President Health & Safety” Ödülleri, Ford Motor Company 2011
Global Birincilik- İş Güvenliği Kültürü ve Standartlarında Mükemmellik Ödülü de dahil olmak üzere altı
farklı kategoride ödül
Sayfa 6
Tesisler
Kartal Yedek Parça Dağıtım Merkezi - 1998
Gebze Mühendislik Merkezi - 2007
Pazarlama, Satış, Parça Dağıtım
operasyonu, Garanti İşlemleri, Saha
Çalışmaları, Bayi Eğitimi ve Müşteri
İlişkileri Merkezi
Ford Otosan ve Ford Avrupa Ar-Ge
Merkezlerine mühendislik desteği
.
Kocaeli Fabrikası - 2001
İnönü Fabrikası - 1983
Transit & Transit Connect üretimi
1.100.000m2 toplam alan
1.600.000m2 toplam alan
76.000m2 kapalı alan
340.000m2 kapalı alan
320.000 adet yıllık üretim kapasitesi
ISO
9001
ISO
9001
ISO
14001
Sayfa 7
ISO
14001
Yıllık kapasite: 10.000 adet kamyon,
66.000 motor, 140.000 adet aktarma
organı
Ürünler - Transit
1967’den beri Ford Otosan Kocaeli Fabrikası’nda üretim
1965 yılındaki lansmanından bu yana 6 milyon adedin üzerinde global üretim
Ford Avrupa ürün portföyündeki en uzun ömürlü model
Pick-up, van ve minibus seçenekleri
Takip eden 3 markanın toplamından yüksek pazar payı: %35,8 ile segmentinin tartışmasız lideri
2011’de yılında
Yurt içi pazarda 35 bin adet satış
148 bin adet ihracat
2001 ve 2007’de “Yılın Uluslararası Ticari Aracı”ödülü
Sayfa 8
Transit Connect
2002’den beri Ford Otosan Kocaeli Fabrikası’nda 900 bin adede varan üretim
2010 ve 2011’de Türkiye’nin en çok satan hafif ticari aracı
ABD’ye ihraç edilen ilk Türk üretimi araç: 2009’dan beri 100 bini aşkın ihracat
2011 yılında
Yurt içinde gerçekleştirilen 37 bin adetlik satışla gelen %22,4 pazar payı
65 bin adetlik ihracat
2003 "Yılın Uluslararası Ticari Aracı" ödülü
2010 Kuzey Amerika “Yılın Ticari Aracı” ödülü
Sayfa 9
Transit Connect K. Amerika Taksi
Transit Connect, New York City Taksi ve Limuzin Komisyonu
Canada
tarafından onaylanan NYC taksi modelleri arasında yer almaktadır
Boston
2.0-litre dört-silindirli motor
Otomatik vites
Mevcut taksilere oranla %30 daha verimli yakıt tüketimi
CNG and LPG dönüşüm olanağı
San Francisco
LA
NYC
Chicago
Las Vegas
Philadelphia
Washington, DC
Orlando
Sayfa 10
Cargo
1983’ten beri Ford Otosan İnönü Fabrikası’nda üretim
Çekici, inşaat ve yol kamyonu serileri
2011’de yeni lansmanlarla güçlenen ürün gamı
2011 yılında %22,8 pazar payı
Avrupa, Asya ve Afrika’da 30 ülkeye ihracat
Sayfa 11
Geniş Otomobil Ürün Gamı
%9,9 pazar payıyla 2011 yılının pazar 2.’si
Ford Fiesta
Ford S-Max
Ford Kuga
Ford Mondeo
Ford Galaxy
Ford C-Max
Sayfa 12
Ford Focus
Yeni Ürün Lansmanları - 2012
Sayfa 13
Yeni Ürün Lansmanları - 2012
Focus
1.0-liter EcoBoost Engine
Sayfa 14
Neden Ford Otosan?
Sayfa 15
Ölçek ekonomisi ve
kârlılığı artıracak yeni
projeler
Dirençli yapı ve
yüksek verimlilik
Güçlü mali konum ve
proaktif risk yönetimi
•
Üst üste 10 yıldır Türkiye’nin pazar lideri
•
Türkiye’nin en büyük ticari araç üreticisi ve ihracatçısı
•
Ürün gamını güçlendirmek, kapasite ve karlılığı artırmak için geliştirilen yeni projeler
•
Ticari araçlarda nispeten avantajlı vergilendirme
•
İhracat pazarlarındaki çeşitliliğin getirdiği dirençli yapı
•
Geniş çaplı ihracat programı: Toplam satışların %60’ından fazlası
•
Yüksek kapasite kullanım oranı
•
Verimli, esnek ve düşük maliyetli üretim
•
Yüksek nakit yaratma kapasitesi
•
Güçlü mali yapı
•
Kurdaki dalgalanmalara karşı yabancı para cinsinden ihracat gelirlerinin sağladığı
doğal hedge koruması: Toplam cironun %56’sı
Yüksek hissedar değeri
yaratmaya verilen önem
•
Cazip ve sürdürülebilir temettü verimi
•
Güçlü hisse performansı
•
Kurumsal yönetim ilkelerine bağlılık
Sayfa 16
10 Yıldır Üst Üste Pazar Lideri
Segment
Endüstri
Ford Otosan
(000)
(000)
Pazar
Payı, %
Sıralama
Binek Araç
594
59
9,9
#2
Hafif Ticari Araç
169
38
22,4
#2
Orta Ticari Araç
102
37
35,8
#1
Kamyon
37
8
22,8
#2
TOPLAM
907
142
15,6
#1
Sayfa 17
Ticari Araçta Vergi Avantajı
Ticari Araçlarda Binek Araçlara Göre Daha Avantajlı Vergi Oranları
Binek Araçlar
Motor Hacmi
Model
<1600 cc
Fiesta
Focus
C-Max
Mondeo (1.6)
S-Max (1.6)
1601-2000
Mondeo (2.0)
S-Max (2.0)
Kuga
Galaxy
>2000
KDV
%18
Ticari Araçlar
ÖTV
%37
Toplam
%62
%18
%80*
%112
%18
%130**
%171
12 Ekim 2011’de yapılan artışlar:
*
%60’dan %80’e
**
%84’ten %130’a
***
%10’dan %15’e
KDV: Katma Değer Vergisi
ÖTV: Özel Tüketim Vergisi
Sayfa 18
Motor
Hacmi
Model
KDV
ÖTV
Toplam
<3000cc
Transit Van
Connect Van
Ranger
%18
%4
%23
Minibüs
%18
%9
%29
Transit Combi
Connect Combi
%18
%15***
%36
Cargo
%18
%4
%23
Geniş Çaplı İhracat Programı
İhracat (000 adet)
%20
Yıllık ortalama büyüme: %14
164
222
219
212
185
177
141
2011 yılında 3,5 milyar $ ile Türk otomotivinin
ihracat lideri
Son 5 yılda 2,3 milyar $ net ihracat
129
fazlası
75
5 kıtada 70 ülkeye araç ve parça ihracatı
Pazar çeşitleme hedefi kapsamında 2011’de
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
eklenen yeni pazarlar :
• ABD’ye Transit Connect Taxi ihracatı
• Ford Sollers Rusya’ya Transit DKD ihracatı
İhracat Cirosu (Milyar $)
%31
Yıllık ortalama büyüme: %17
3.4
1.8
2.1
3.7
3.5
2.7
2.4
2004
Türkiye’nin toplam ticari araç ihracatının
%61’i
2.1
Türkiye’nin ABD ihracatının %10’u
1.0
2003
• Brezilya’ya Cargo kabin ihracatı
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Sayfa 19
Ana İhracat Pazarları
İngiltere %21
K. Amerika %26
1Y12
D. Avrupa %5
Almanya %13
B. Avrupa %6
Benelüks %4
Diğer* %6
Rusya %6
Fransa %7
İspanya %3
İskandinavya %5
Diğerr*: Toplam ihracat içinde payı %2’nin altında kalan ülke veya bölgeler
Sayfa 20
Yeni Projeler: 1 Milyar $’ı Aşan Yatırım (2011-2014)
1. Yeni nesil Transit
Türk otomotiv endüstrisinde tek bir ürün için yapılan en büyük yatırım: 630 milyon $
976 milyon TL tutarında yatırım teşvik belgesi
i.
Tourneo Custom & Transit Custom
23 Temmuz 2012’de üretime başlandı.
Ekim 2012’de piyasaya sunulması planlanıyor.
ii.
Yeni nesil Transit
2. Yeni Hafif Ticari Araç
205 milyon € sabit kıymet yatırımı
368 milyon TL tutarında yatırım teşvik belgesi
Yeni fabrikanın temel atma töreni 20 Mart 2012’de gerçekleşti
Page 21
Yeni Projeler: 1 Milyar $’ı Aşan Yatırım (2011-2014)
3. Yeni Ford Cargo
Küresel ölçekte daha rekabetçi bir ürün için 75 milyon $ tutarında yatırım
Ürün geliştirme, dizayn, mühendislik ve Ar-Ge’de ana sorumlu Ford Otosan
Ford Otosan İnönü Fabrikası ve Ford Brezilya organizasyonunda üretim
65 ülkeye ihracat potansiyeli
Ford Otosan’ın toplam kapasitesi yeni yatırımların tamamlanmasıyla 415.000 adede çıkacak
Kocaeli fabrikası – 400.000
İnönü fabrikası – 15.000
Projenin finansmanı için 2010 yılında EBRD ile 150 milyon €’luk kredi anlasması (2 yılı geri ödemesiz 5
yıllık kredi. EURIBOR + 275 bps)
Haziran 2012’de Avrupa Yatırım Bankası (EIB) ile 100 milyon € tutarında kredi anlaşması imzalandı (2
yılı geri ödemesiz 8 yıllık kredi. %2.06 faiz oranı)
Sayfa 22
Hissedar Değeri Yaratmaya Verilen Önem
Güçlü hisse performansı
Yabancı payında artış
FROTO
%74
%73
%71
%66
%72
%66
ISE-100
%64
%62
2010
Kurumsal yönetim ilkelerine bağlılık
CEO ve Yönetim Kurulu Başkanı görevlerinin
ayrı ayrı yönetilmesi
Bağımsız Yönetim Kurulu üyeleri
İcra Kurulu
Denetim Komitesi
Üst Düzey Yönetici Ücret Belirleme Komitesi
Sayfa 23
Mar
Haz
Eyl
2011
Mar
Haz
Tem
Cazip ve Sürdürülebilir Temettü Verimi
Temettü Ödemeleri (Milyar $)
Ford Otosan, 2007-2011 yılları arasında
Yıllık ortalama büyüme: 23% (‘04-‘11)
%15 temettü verimliliği ile en yüksek
temettü ödeyen İMKB şirketleri
arasında yer almaktadır.
2004 – 2011 yılları arasında ödenen
toplam temettü 2,2 milyar $’a ulaşmıştır.
Temettü ödemesinde herhangi bir
Verim (%)
imtiyaz yoktur.
Ford Otosan genellikle yılda iki kez
temettü ödemesi yapmaktadır.
Mevcut temettü politikasının yatırım
döneminde de sürmesi beklenmektedir.
Sayfa 24
Güçlü ve Güvenilir Ortaklık Yapısı
Cirosu, ihracatı, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’ndan aldığı pay ve yarattığı
istihdam ile Türkiye’nin en büyük şirketler Topluluğu
Lider konumda olduğu, güçlü rekabet avantajlarından yararlandığı ve yüksek büyüme
potansiyeli taşıyan enerji, otomotiv, dayanıklı tüketim ve finans sektörlerinde faaliyet
Fortune Global 500 sıralamasındaki tek Türk şirketi
Dearborn, Michigan merkezli 6 kıtada otomobil üretimi ve dağıtımı yapan küresel
otomotiv endüstrisinin tartışmasız liderlerinden
Ford ve Lincoln markaları ile üretim ve dağıtım
Dünya çapında 166.000 çalışan ve 70 üretim tesisi
Ford Motor Credit Company ile taşıt finansmanı hizmetleri
Sayfa 25
Geniş Dağıtım Ağı
Ford Otosan Türkiye’nin tamamına yayılmış müşteri odaklı
ve yenilikçi satış ve satış sonrası ağıyla bakım, servis ve
onarım hizmetleri vermektedir.
Sayfa 26
Satış:
Satış Sonrası:
Toplam Bayi:
116
158
205
Verimli Üretim
Kocaeli Fabrikası Kapasite Kullanım Oranı
%117
%106
%112
%104
320
320
%90
300
%80
320
320
320
%82
%83
250
200
200
2004
2005
%74
%54
140
2003
Yılsonu Kapasite
2006
2007
2008
2009
Kapasite Kullanım Oranı
Sayfa 27
2010
2011
2012T
Ar-Ge Odaklı Büyüme Stratejisi
Türk otomotiv endüstrisinin en büyük Ar-Ge merkezi
Ford Otosan ürünleri için Ar-Ge çalışmaları, Ford Motor Co. için mühendislik hizmetleri
Ford’un ağır ticari araçları için küresel mühendislik merkezi
Motoru da dahil olmak üzere komple bir aracı tasarlamak, geliştirmek, ve test etmek için gerekli tüm yetenek ve altyapı
Kocaeli
Gebze
Gölcük Fabrikası’nda yer almaktadır
Tübitak MAM Teknoloji Serbest Bölge’de yer almaktadır
300’ün üzerinde Ar-Ge mühendisi
700’ün üzerinde Ar-Ge mühendisi
Motor testi, dizayn stüdyo ve gelişim atölyeleri
burada yer almaktadır
Küçük dizel motorlar için Küresel Küresel Mükemmeliyet
Merkezi
Global Cargo’nun Ar-Ge merkezi
Ar-Ge Mühendis Sayısı
Patent Başvuruları
Sayfa 28
Tecrübeli ve Kalifiye İşgücü
Lise
%16
Teknik Lise ve Meslek Lisesi
%59
İlköğretim
%6
Üniversite
%1
Lisans %65
Yüksek Lisans %27
Doktora %1
Mavi
Yaka
Diğer %7
Meslek Yüksek Okulu
%18
Sayfa 29
Beyaz
Yaka
Operasyonel ve Finansal Performans
Sayfa 30
Türkiye Otomotiv Pazarı (000 adet)
ÖTV
artışı
907
42
741
30
133
766
34
668
143
34
129
115
Türkiye
ekonomik
krizi
138
393
120
Küresel
ekonomik
kriz
633
27
119
118
34
203
12
34
19
138
2001
177
18
35
29
102
31
85
169
574
524
31
91
17
63
166
124
97
68
63
792
ÖTV
teşviği
594
451
510
439
373
357
2006
2007
305
370
227
95
2002
2003
2004
Binek Araç
2005
Hafif Ticari Araç
Sayfa 31
Orta Ticari Araç
2008
2009
Ağır Ticari Araç
2010
2011
Yurt içi Satışlar (000 adet)
Toplam Otomotiv Pazarı, Ocak-Temmuz
Ford Otosan Satışlar, Ocak-Temmuz
%17
509
2011
%26
422
78
2012
2011
58
Toplam Otomotiv Pazar Beklentisi
2012
Ford Otosan Perakende Satışlar
%9
%16
142
907
118
822
2011
2012T
2011
Sayfa 32
2012T
Pazar Payları (Ocak-Temmuz ’12)
Toplam Pazar
Binek Araç
14.1
13.8
12.6
11.9
12.3
11.8
8.8
8.4
8.3
Ford
Fiat
Opel
5.8
Ford
Fiat
Hafif Ticari Araç
VW
Renault
Opel
Renault
Orta Ticari Araç
VW
Kamyon
49.5
32.4
39.2
16.6
21.0
20.3
10.9
Fiat
Ford
10.9
Citroen Peugeot
9.4
9.1
10.0
VW
6.1
Ford
VW
Mercedes
Sayfa 33
Renault
Fiat
Mercedes
Ford
7.2
6.5
6.4
MAN
Renault
Scania
Üretim Hacmi (000 adet)
286
258
243
296
%5
273
269
242
207
138
131
167
173
178
185
161
152
108
89
95
102
112
113
2004
2005
2006
2007
Hafif Ticari Araç
85
83
85
2008
2009
2010
Orta Ticari Araç
Kamyon
Sayfa 34
102
104
2011
2012T
149
142
1Y11
1Y12
Toplam Üretim
Toplam Satışlar – Yurt içi ve İhracat (000 adet)
354
325
295
298
%10
322
303
294
179
255
214
164
185
222
141
161
212
205
177
219
110
129
114
131
113
103
111
126
75
141
117
85
69
50
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012T
1Y11
Yurt içi
İhracat
Sayfa 35
1Y12
Model Bazında Satış Adetleri
1Y 2012
1Y 2011
Yurt içi
49.869
68.713
%-27
31.912
17.957
%78
Otomobil
21.869
31.647
%-31
14.720
7.149
%106
Transit Connect
12.182
16.551
%-26
7.505
4.677
%60
12.182
16.551
%-26
7.505
4.677
%60
Transit
12.655
15.222
%-17
7.846
4.809
%63
Ranger
-
866
-
-
12.655
16.088
%-21
7.846
4.809
%63
3.163
4.427
%-29
1.841
1.322
%40
110.694
110.341
-
52.116
58.578
%-11
Transit Connect
43.458
31.538
%38
23.367
20.091
%16
Transit
66.483
78.390
%15
28.183
38.300
%-26
Cargo
423
287
%47
340
83
%310
Diğer
330
126
%162
226
104
%117
160.563
179.054
%-10
84.028
76.535
%10
Toplam Hafif Ticari Araç
Toplam Orta Ticari Araç
Cargo
İhracat
Toplam Satış Hacmi
Değişim
n/a
Sayfa 36
2Ç 2012
1Ç 2012
Değişim
Satış Gelirleri – Yurt içi ve İhracat (Milyon $)
%1
6,254
6,208
4,142
%48
4,516
%62
%47
%56
3,702
%55
%69
2,109
2,768
4,948
4,844
4,640
2,785
%56
%64
%54
%57
%46
%54
%52
%53
%45
%38
%31
%43
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Yurtiçi
İhracat
Sayfa 37
%46
%44
2010
2011
%44
1Y11
%36
1Y12
FAVÖK ve FAVÖK Marjı
FAVÖK marjında normalleşme trendinin nedenleri:
Toplam satışlar içinde ihracatın payının artması (sayfa 37)
Artan kapasite ve kapasite kullanım oranındaki değişim (sayfa 27)
FAVÖK Marjı, %
652
13.5%
590
527
13.1% 562 12.3%
597
11.7%
11.1%
524
10.3%
524
10.1%
8.8
8.7%*
8.6
8.0
8.3
363
8.7%
2004
2005
2006
2007
FAVÖK, Milyon $
2008
2009
2010
FAVÖK Marjı, %
* Bir defaya mahsus Rekabet Kurulu cezası hariç olmak üzere.
Sayfa 38
2011
1Y11
1Y12
8.0%
1Ç12
2Ç12
Faaliyet Kârı ve Faaliyet Kâr Marjı
%9.5
%8.8
%9.5
Faaliyet Kar Marjı, %
%8.8
%8.7
%8.0
%7.0
%7.3*
530
392
472
435
407
437
7.4
342
6.7
6.5
6.9
1Y12
1Ç12
2Ç12
252
2004
2005
2006
2007
2008
Faaliyet Karı, Milyon $
2009
2010
Faaliyet Kar Marjı, %
* Bir defaya mahsus Rekabet Kurulu cezası hariç olmak üzere.
Sayfa39
2011
1Y11
Finansal Risk Yönetimi
•
Kredi Riski
•
•
•
•
Likidite Riski
•
•
•
Kur Riski
Sermaye Riski
Yurt içi araç satışı nedeniyle oluşan bayi alacaklarında Doğrudan Borçlanma Sistemi
uygulanmaktadır.
Yurt içi yedek parça alacaklarının kredi riaki takibinde bayilerden alından banka
teminat mektupları kullanılmaktadır.
Ford Motor Company ve iştiraklerine yapılan ihracatlardan doğan alacaklar için
uygulanan vade 14 gündür.
Bunun dışında yapılan yurt dışı satışların tahsilatı akreditif, teminat mektubu veya
peşin ödeme yöntemleri ile garanti altına alınmaktadır.
Toplam 30 günlük nakit çıkışını karşılayacak miktarda nakit, kredi taahhüdü ve faktoring
kapasitesi tutulmaktadır.
İhtiyaç olduğu anda kullanılmak üzere bankalarla yapılmış 70 Milyon Euro tutarında kredi
taahhüt anlaşması ve 140 Milyon TL tutarında faktoring anlaşması bulunmaktadır.
30 Hazitan 2012 itibarıyla net kredi borcu 333 milyon TL’dir.
•
Bilanço kalemlerinden doğan kur riskini en aza indirmek için atıl nakit, döviz cinsinden
yatırımlarda değerlendirilmektedir.
Yabancı para cinsinden ihracat gelirleri kurdaki dalgalanmalara karşı doğal hedge
koruması sağlamaktadır: Toplam cironun %56’sı
Ford Otosan son 5 yıldır 2,3 milyon $ ile net ihracatçı konumundadır.
•
•
Toplam finansal borç / özsermaye oranı üst yönetim tarafından izlenmektedir.
Hedef değer 0,25 – 0,60 aralığındadır.
•
Sayfa 40
Finansal Veriler
Milyon TL
30.06.2012
30.06.2011
Nakit
381
816
Toplam Finansal Borç
714
709
Net nakit/ (borç)
(333)
107
Rasyolar
30.06.2012
30.06.2011
Cari oran
1,54
1,64
Likidite oranı
1,08
1,23
Dönen Varlıklar / Toplam Varlıklar
0,60
0,72
Kısa Vadeli Yükümlülükler / Toplam Yükümlülükler
0,73
0,79
Toplam Yükümlülükler / Toplam Yükümlülükler ve
Özsermaye
0,54
0,56
Finansal Borç / Özsermaye
0,38
0,40
Sayfa 41
Yatırım Harcamaları (Milyon $)
Sayfa 42
2012 Beklentiler
Toplam Otomotiv Pazarı
822 bin
Perakende Satış Hacmi
118 bin
İhracat
205 bin
Toplam Satış Hacmi
322 bin
Üretim Hacmi
273 bin
Yatırım Harcaması
540 milyon $
Sayfa 43
Yatırımcı İlişkileri İletişim
Aslı Selçuk
İnternet Sitemiz:
www.fordotosan.com.tr
Yatırımcı İlişkileri Müdürü
+90 216 564 7499
[email protected]
Gizem Gençol
Yatırımcı İlişkileri Uzmanı
+90 262 315 6977
[email protected]
Bu sunum, gelecekteki belirli olaylar karşısında şirket yönetiminin görüşünü yansıtan ifadeler içermektedir. Bu ifadelerdeki beklentiler makul kabul
edilmesine rağmen fiili sonuçlarda farklılık yaratabilen varsayımlardaki değişikliklerden etkilenebilirler.
Bu sunumun kullanılmasından doğabilecek herhangi bir zarardan Ford Otosan, yöneticileri, çalışanları ve başka bir üçüncü şahıs sorumlu tutulamaz.
Sayfa 44