indir - SuperFresh

Kerevitaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.
YATIRIMCI SUNUMU
Haziran 2013
Borsa İstanbul Kodu: KERVT
KERVT.TI (Bloomberg) | KERVT IS (Reuters)
www.kerevitas.com.tr
Yasal Not
İşbu dokümanda yer alan bilgiler Kerevitaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Kerevitaş Gıda yada Kerevitaş yada Şirket) tarafından
hazırlanmıştır. Bu dokümanda yer alan bilgiler dokümanın hazırlandığı tarihte elde bulunan genel bilgileri içermekte
olup zaman içerisinde değişebilir. Bilgilerin zaman içerisinde değişmesi durumunda bir bildirim yükümlülüğü
bulunmamaktadır. Şirket işbu dokümanda yer alan bilgileri güvenilir olduğuna inandığı kaynaklardan temin etmiş olup
bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğuna dair bir garanti vermemektedir.
İşbu doküman gelecek ile ilgili öngörülen olay, durum ve beklentileri içermektedir. Geçmişe ait olmayan, geleceğe
dönük beklenti ve öngörüleri içeren bu veriler bilinen ve bilinmeyen bir takım riskler, belirsizlikler ve diğer unsurları
içermektedir. Bu riskler, belirsizlikler ve diğer unsurlar, gelecekte gerçekleşecek gerçek sonuçların, performansın veya
başarıların geleceğe ilişkin öngörülen, beklenen veya belirtilen sonuçlardan, performanstan veya başarılardan önemli
ölçüde farklı olmasına sebebiyet verebilir. Kanunun zaruri kıldığı durumlar hariç olmak üzere işbu dokümanda
öngörülen beklenti veya durumları gerçekleşen gerçek sonuçlara, beklentilerde gerçekleşen değişikliklere veya
belirtilen öngörüleri etkileyen unsurlardaki değişikliklere istinaden güncelleme yükümlülüğümüz bulunmamaktadır.
Bu sunum satış teklifi ya da daveti, veya herhangi bir menkul alımı ya da taahhüdü teklifine teşviki içermemektedir. Bu
dokümanda yer alan hiçbir unsur herhangi bir sözleşmeye veya bağlayıcılığı olan başka bir şeye esas teşkil edemez.
Herhangi bir amaç veya benzeri için bu sunumda yer alan bilgilere, veya bu bilgilerin eksiksizliğine veya doğruluğuna
güvenilerek işlem yapılamaz. Burada yer alan bilgiler tasdike, tamamlanmaya veya değişime açıktır. Şirket, Şirket’in
hissedarları, yöneticileri, çalışanları veya herhangi başka biri bu dokümanın veya içeriğinin veya benzerinin kullanımı ile
ortaya çıkabilecek kayıplardan veya benzeri durumlardan sorumlu değildir.
2
Kerevitaş Hakkında
Türkiye’de Dondurulmuş Gıda Sektörü
Faaliyetler
Finansal Görünüm
3
Şirket Hakkında

1969 yılında kurulan Kerevitaş, Türkiye’nin en büyük dondurulmuş
gıda ve konserve ürün işleyicisidir.

Şirket genel merkezi İstanbul’da olup, 30 Haziran 2013 itibarıyla
çalışan sayısı 1.062’dir.

Portföyündeki 250’den fazla ürün ile 2012 yılındaki pazar payı %46’dır.

Son 4 yılda satış gelirleri bazında yıllık bileşik büyüme oranı (ybbo)
%14,1’dir.

Dünya standartlardaki üretim tesisi sayesinde global standartlara
uygun üretim yapılmaktadır.

Yıldız Holding’in satış şirketleriyle penetrasyonu ile güçlü dağııtım
ağına sahiptir.

Kerevitaş Superfresh , «En Çok Hatırlanan» Dondurulmuş Gıda
Ürünleri Markası olarak gösterilmektedir.

1994’ten bu yana Borsa İstanbul’da (BİST), «KERVT» kodu ile işlem
görmektedir.
4
Ortaklık Yapısı
(30.06.2013 İtibarıyla)
Halka Açık
14%
Hasan
Merzeci
8%
Zeki Ziya
Sözen
10%
Watling
Girişim
Sermayesi
10%
Yıldız
Holding
A.Ş.
58%
Tarihimiz ve Kilometre Taşlarımız
Kerevitaş 43 yıllık tecrübesi, ileri teknolojisi, üretim ve paketleme yenilikleri ile
müşterilerine Türkiye ve yurtdışında en kaliteli ve yenilikçi ürünleri sunmaktadır
1969
• İskandinav
ülkelerine
kabuklu deniz
ürünleri
ihracatı
amacıyla
Bursa’da ilk
üretim tesisini
açtı
1980’ler
• İhraç
pazarlarından
gelen talep
üzerine
dondurulmuş
meyve ve
sebze alanına
girdi
1990’lar
• Türkiye
perakende
pazarına
dondurulmuş
meyve ve
sebze, deniz
ürünleri ve
pizza ile giren
ilk şirket oldu
• SuperFresh
markasının
lansmanı
gerçekleşti
1990’ların
Ortası
• Ürün gamına
dondurulmuş
milföy ve pizza
hamuru
eklendi
• Ürün gamı
konserve ton
balığı,
konserve mısır
ve patates
ürünleri ile
genişledi
5
1994
• Borsa
İstanbul’da
halka arz oldu
2008
• Çoğunluk
hisseleri
Türkiye’nin en
büyük gıda
ürünleri grubu
Yıldız Holding
tarafından
satın alındı
Bugünkü
Kerevitaş
• 250’den fazla
ürün çeşidi ile
beş farklı
modern tesiste
üretim
yapmaktadır
• SuperFresh
markası
dondurulmuş
gıdaları
markaları
arasında en
fazla bilinirliğe
ve pazar
payına sahip
markadır
Temel Yatırım Stratejileri
 Teknolojik yenilik ve tecrübesi ile pazardaki yerini güçlendiren, dondurulmuş gıda sektöründe
lider şirket
 Dondurulmuş gıda kavramını Türkiye piyasasına tanıtan şirkettir. SuperFresh markası
sektörün en çok hatırlanan markası olmuş, dondurulmuş gıdanın jenerik ismi haline gelmiştir
 Avantajlı demografik yapı, doymamış pazar ve dinamik makro-ekonomik koşullar
 Artan çalışan kadın nüfus oranı
 Çalışan kadın nüfusu ve şehirleşmenin artması, paketli, dondurulmuş ve hazır gıdalara olan
talebi artırmaktadır
 İleri teknolojiye sahip fabrikalarda global standartlara uygun üretim yapılmaktadır
 Gelişmiş pazarlama ve dağıtım kanalları
 Güçlü grup ve ortaklık yapısı
6
Kerevitaş Hakkında
Türkiye’de Dondurulmuş Gıda Sektörü
Faaliyetler
Finansal Görünüm
7
Türkiye: Güçlü Makro-Ekonomik Görünüm


Türkiye, Avrupa, Ortadoğu ve Afrika’daki
benzerleri ile karşılaştırılınca en hızlı büyüyen
ülkedir. Dünya ülkeleri arasında 16. büyük
ekonomi haline gelmiştir
9,2%
Kazakistan
8,8%
2,2%
2008
2009
2010
-4,8%
* Büyüme oranları sabit fiyatlar itibarıyla hesaplanmıştır
8
2011
1,2
Norveç
1,3
Kıbrıs
Lüksemburg
1,3
0,7%
2012 yılında cari fiyatlarla GSYİH 1,4 trilyon
TL’ye ( 786 milyar $) yükselmiştir, 2011 yılında
GSYİH 1,3 trilyon TL ‘dir2
1: CIA World Factbook
2:TUİK
1,4
Türkiye GSYİH Büyüme Oranları (%,TL)
Kafeler)

1,4
Azerbaycan
Gelişen sosyo-ekonomik görünüm
harcamaları artırmaktadır;
Turizm sektöründeki büyüme gıda
sanayisine ve HORECA müşterilerinde artışa
olumlu yansımaktadır (HORECA: Otel, Restoran ve
1,5
İzlanda

1,7
Türkiye
Artan 74 milyonluk nüfusun yaklaşık %60’ı 35
yaşın altındadır ve Avrupa’nın nüfusu en
yüksek ikinci ülkesidir
1,8
İrlanda

Avrupa'da En Yüksek Şehirleşme Oranları (%, yıllık)1
2,3
Arnavutluk
Kerevitaş dünyanın büyüme potansiyeli ile dikkatleri
çeken tüketici ürünleri piyasalarından birinde faaliyet
göstermektedir
2012
Küresel Dondurulmuş Gıda Sektörü
Packaging Digest1’in Şubat 2011 tarihli sayısında belirtildiği üzere, küresel dondurulmuş gıda
sektörünün %3,7’lik yıllık bileşik büyüme oranı ile, 2010 yılındaki 218,4 milyar$ büyüklüğünden
2015 yılında 261,5 milyar$ büyüklüğe ulaşması beklenmektedir
Büyüme, tüketicinin pratik ve çabuk hazırlanan gıdalara talebinden kaynaklanmaktadır.
Örneğin;





Dondurulmuş malzemeler
Sebze karışımları
Hazır yemekler
Makarna
Soslu sebzeler
Sektörün ekonomide resesyon dönemine gösterdiği dirence de bakıldığında, tüketici talebinin
artan oranda tüketime hazır gıdalara yöneldiği görülmektedir
Sektörde kullanılmaya başlanan yeni dondurma ve paketleme teknikleri ile sebze ve
meyvelerin besin değerleri korunabilmektedir, yeni küçük porsiyonlar ile yalnız yaşayanlar ve
yaşlılar hedef alınmaktadır
1: Küresel Sektör Analistleri (Global Industry Analysts (GIA)) , Şubat 2011
9
Türkiye’de Yiyecek ve İçecek Sektörü

Türkiye’nin ılıman iklimi ve tarım sektörüne elverişli toprakları, çok çeşitli ürün yetişmesine
ve yıl boyunca ham maddelere kolay erişime imkan vermektedir

Türkiye’de hane halkı gelirinden yiyecek, içecek ve tütün ürünlerine ayrılan tutar 2012
yılında %26 oranındadır1. Bu oran batı ülkelerindeki %5-%202 arasında değişen oranlarla
karşılaştırıldığında oldukça yüksektir

Ekonomi’nin gelişme potansiyeli, genç nüfus ve düşük piyasa penetrasyonu Türkiye’de
yiyecek ve içecek sektörünün hızlı büyümesini sağlayan önemli etkenlerdendir
1: TÜİK
2: EIU, Türkiye: Tüketici Ürünleri ve Perakende Sektörü Raporu (Eylül, 2012)
10
Türkiye’de Gıda Tüketim Trendleri

Türkiye gıda sektörü gelişmekte ve sofistike hale gelmektedir
 Tüketiciler ve perakendeciler gıda sektöründen daha yüksek standartlar talep
etmektedir
 Yüksek kaliteye olan talep, üretim kabiliyetlerini geliştirmeye yönelik yatırımları
teşvik etmektedir
 Sağlıklı ve pratik gıdalara olan talep, paketlenmiş, dondurulmuş ve hazır gıda
pazarının daha fazla büyümesine öncülük etmektedir

Kadın nüfusunun işgücü içindeki payının artması (2007 yılında %25 iken 2012
yılında %29 olmuştur1) pratikliğe olan talebi artırmıştır, buna bağlı olarak da
paketlenmiş ve dondurulmuş gıdaların üretimi artmıştır
Geleneksel yemek pişirme yöntemlerinin yerini paketli ve işlenmiş gıdaların
almasını sağlamıştır
Otel, Restoran ve kafe harcamaları da özellikle son 2 yılda artmıştır2


1: TÜİK
2: TÜİK
11
Türkiye’de Dondurulmuş Gıda Sektörü

Kırsal kesimin varlığı, az gelişmiş bölgelerdeki düşük penetrasyon oranı ve halen yerel taze
sebze meyve üreticilerine bağlılık nedeniyle, dondurulmuş gıda sektörü büyüme
potansiyeli taşımaktadır .

Artan şehirleşme büyük gıda perakendecilerinin daha organize olmalarına ve

Dondurucu kapasitesinde artış ile

Kuvvetli dağıtım ağı yapılanmasına
neden olmuştur.
12
Kerevitaş Hakkında
Türkiye’de Dondurulmuş Gıda Sektörü
Faaliyetler
Finansal Görünüm
13
Türkiye Dondurulmuş Gıda Ürünleri Sektörü Pazar Lideri

Sektörün öncüsü olarak Türkiye piyasasına dondurulmuş gıda konseptini ilk tanıtan
şirket olan Kerevitaş, bugün dondurulmuş gıda piyasasının lider kuruluşu olarak kabul
edilmektedir.

Tüketicilerine sürekli farklı ürün yelpazesi sunabilmesi şirkete rekabet açısından avantaj
sağlamaktadır.

Kerevitaş, SuperFresh, Ekolezz, İnci, Doyum, AğızTadı gibi bilinen markalarının yanında
özel markalı dondurulmuş gıda ürünlerinin de lider üreticisidir.
Kerevitaş’ın Hacim Bazında Piyasa Payı (%) 1
36,0%
37,0%
2008
2009
41,0%
2010
46,0%
46,0%
48,0%
49,0%
2011
2012
Haz.12
Haz.13
1: A.C. Nielsen Verileri , 30 Haziran 2013 (piyasa payları sadece markalı ürünler arasındadır)
14
Güçlü Marka Bilinirliği
MediaCat Dergisi tarafından yapılan ve yayınlanan marka bilinirliği anketi sonuçlarına
göre, 5.224 katılımcı arasında %74 oran ile Kerevitaş «En Çok Hatırlanan» Dondurulmuş
Gıda Ürünü Markası olarak belirtilmiştir
5.224 Katılımcı Şirketi «En Çok Hatırlanan
Dondurulmuş Gıda Markası» Olarak Belirtmişlerdir
SuperFresh
3,812
Iglo
600
Feast
394
Pınar
147
Fresh
92
Dardanel
70
Penguen
37
Algida
33
Kerevitaş
21
Banvit
18
Kaynak: MediaCat Dergisi, 2010
15
Verimli ve Yüksek Teknolojili Üretim Tesisi

Kerevitaş Gıda Bursa’da üretim yapmaktadır



90.000 m2 ‘lik yerleşik alan
50.000 m2’lik kapalı alan
40.920 ton’dan fazla kapasiteli soğuk hava deposu

Fabrika 5 ana üretim tesisinden oluşmaktadır: Dondurulmuş sebze ve meyve;
dondurulmuş patates ve kroket; dondurulmuş unlu mamuller (pizza, börek ve
milföy hamuru); dondurulmuş deniz ürünleri; konserve ton balığı ve dondurulmuş
et ürünleri

Fabrika , ISO 9000 (1997 yılında alınmış) ve HACCP (2003 yılında alınmış)
sertifikalarına sahiptir
16
Üretim Kapasitesi
31.12.2012 İtibarıyla Üretim
Kapasitesi
20.200 ton Meyve, Sebze
ve Deniz Ürünleri
7.200 ton
Ton Balığı
12.000 ton Patates
Ürünleri
24 milyon
Börek Çeşitleri
20.000 ton
Milföy Hamuru
4.300 ton
Konserve Gıda Ürünleri
6.000 ton
Mantı
30 milyon Porsiyon
Pizza
17
Sofistike Dağıtım ve Pazarlama Kanalları
Kerevitaş, 250’den fazla SKU içeren ürün portföyünü, ülkenin en gelişmiş ve yaygın olan
dağıtım ağı ile Türkiye içinde 32.660 satış noktasına ulaştırmaktadır
33.933
Dondurucu,
yaklaşık 300
Kerevitaş Soğuk Hava
Tertibatlı
Gıda
Kamyon ve
Türkiye’de
32.660 satış
noktası
Organize
Perakende
- Pasifik
Tüketim
Ürünleri
-Tek Özel
Geleneksel
Distributörler
- 65 Bayi
18
Perakende
Tüketici &
Gıda
Hizmetleri
Sanayi
Müşterileri
Deneyimli Yönetim Kurulu ve Üst Yönetim
Mesleki Tecrübe
Zeki Ziya Sözen
Halil Bülent Çorapçı
Murat Ülker
Ali Ülker
Mustafa Yaşar Serdengeçti
Mehmet Tütüncü
Lale Develioğlu
Ergun Akkaya
Mustafa Aydemir
Unvan
Yıl
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı (Bağımsız)
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi (Bağımsız)
Genel Müdür
Grup CFO
27
60
28
25
29
29
21
21
13
19
• Tedarikçiler de yüksek
operasyonel standartlara ve
uygulamalara tabiidirler
• Hammaddelerin
izlenebilirliği ürün kalitesini
garantiye almakta ve riski
düşürmektedir
• Sürdürülebilir uygulamalar
ve çevre odaklı
programların geliştirilmesi
için çiftçi ve tedarikçilere
destek vermeye adanmıştır
• Güvenli üretim tesisleri ve
yüksek kaliteli ürünler
• Şirketin tarım uzmanları,
üreticiler ile yakın çalışarak
sürdürülebilir tarım
uygulamalarını geliştirir ve
uygulamasını yaparlar
20
Koruyuculuk
• Çalışanlara, müşterilere ve
en nihayetinde tüketicilere
verilen önem
Sürdürülebilirlik
Gıda Güvenliği
Tarım ve Çevre Odaklı Yönetim
• Çevreyi korumaya
adanmışlık
• Çevre ile uyumlu,
değerli doğal
kaynakların
korunmasına yönelik
olarak uygulamaya
alınan çevre dostu
politikalar
Uzun Dönemli Büyüme ve Hissedar Değeri
Sürdürülen
Pazar
Liderliği
Artan İç Piyasa
Penetrasyonu
Güçlü Mali Yapı ve
Hissedar Değerinin
Artırılması
İnovasyon ve
Yeni Ürün
Gelişimi
Operasyonel
Mükemmellik ve
Verimlilik Artışı
21
Kerevitaş Hakkında
Türkiye’de Dondurulmuş Gıda Sektörü
Faaliyetler
Finansal Görünüm
22
Finansal Özet ve APG’ler
Özet Kar/Zarar Tablosu ve Bilanço Kalemleri (Bağımsız İncelemeden Geçmiş, 30.06.2013 İtibarıyla)
23
Finansal Özet ve APG’ler
Karlılık Rasyoları
Brüt Kar Marjı (% )
Faaliyet Kar Marjı (% )
Pazarlama Harcamaları/Satışlar (% )
Kaldıraç Oranları
Finansal Borç/Toplam Varlıklar
Likidite Oranları
Cari Oran
Net Çalışma Sermayesi
24
2011
2012
1YY12 1YY13
26%
27%
24%
30%
1%
3%
2%
6%
19%
18%
16%
19%
2011
2012
92%
89%
2011
2012
0,8
0,9
1,0
0,6
-21,2
-13,0
-2,7
-104,1
1YY12 1YY13
78%
75%
1YY12 1YY13
1YY2013 Finansal Verileri

Toplam gelirler 1YY12’deki 122 milyon TL’den %7 oranında artış ile 1YY13’de 130 milyon TL’ye
yükseldi. Hızlanan gelir artışı, marka, satış kanalı ve paketleme yatırımlarının olumlu geri
dönüşlerinin alındığının göstergesidir.

Toplam gelir artışının yanında, brüt kar da 1YY13’de yıllık bazda %30 oranında artarak 38 milyon
TL’ye ulaşmıştır. Buna paralel olarak brüt kar marjı 1YY12’deki %24 seviyesinden 1YY13’de
%30’a yükselmiştir.

Brüt kar marjındaki artışa paralel olarak FAVÖK marjı da bir önceki yıla göre yaklaşık 7 puan
artarak 1YY13’de %11,5 olmuştur.

2Ç12’de elde edilen yüksek finansal gelirlerin etkisi ile 1YY12’deki 1 milyon TL olan net kar,
2Ç13’de meydana gelen yüksek finansal giderler nedeni ile 13 milyon zarar olarak
gerçekleşmiştir.
Net Satışlar (TL, Min)
FAVÖK(TL, Min)
15,0
122,1
1,1
130,1
1YY2012
5,7
1YY2012
Net Kar (TL, Min)
1YY2013
1YY2012
1YY2013
1YY2013
-13,5
25
Finansal Borçluluk Durumu




Yeniden Yapılandırılmış Borçların
Geri Ödeme Tablosu
Şirket 2003 yılında borç yeniden
yapılandırma anlaşması imzalamıştır.
1YY13’de yer alan 30,7 milyon $’lık
borç bu anlaşma ile ilintilidir.
2010 yılı taksitinin ödenmesinin
ardından Kerevitaş’ın kalan altı yıl için
borç ödeme planı daha dengeli
dağılmaktadır.
Milyon $
2013
Ödeme
10,0
Yıl Sonu
Dengesi
30,7
2014
11,0
19,7
2015
12,0
7,7
2016
7,7
0,0
Toplam
57,7
31/12/2013 itibarıyla 2013-2016 dönemi yeniden yapılandırılmış borç geri ödeme planı
2016 yılı sonunda borç minimum
seviyeye inecektir.
26
Gelir Tablosu
Gelir Tablosu (Min. TL)
Satış Gelirleri
Satışların Maliyeti (-)
Brüt Kar
Pazarlama,Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma Ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
Faaliyet Karı
Finansal Gelirler
Finansal Giderler
Vergi Öncesi Kar/(Zarar)
Vergi Gelir / (Gideri)
Dönem Vergi Gelir / (Gideri)
Ertelenmiş Vergi Gelir / (Gideri)
Dönem Karı / (Zararı)
27
2011
2012
211,7
(157,1)
54,6
(41,1)
(8,6)
(0,1)
2,4
(4,2)
3,0
10,3
(46,8)
(33,5)
6,5
(0,1)
6,6
(27,0)
232,1
(170,2)
61,9
(41,7)
(12,7)
(1,5)
4,6
(4,1)
6,4
17,9
(23,6)
0,8
(1,6)
(0,1)
(1,5)
(0,8)
1YY12 1YY13
122,1
(92,6)
29,5
(19,7)
(6,4)
(0,7)
7,2
(7,9)
2,0
9,1
(8,4)
2,7
(1,5)
(0,1)
(1,5)
1,1
130,1
(91,6)
38,5
(24,8)
(6,7)
(1,1)
5,4
(3,2)
8,1
(25,0)
(17,0)
3,5
3,5
(13,5)
Bilanço
VARLIKLAR (Min. TL)
2011
2012
Dönen Varlıklar
118,0
122,0
167,0
170,3
Nakit ve Nakit Benzerleri
7,7
7,6
11,0
8,8
Finansal Yatırımlar
0,0
0,0
0,0
0,0
Ticari Alacaklar
Diğer Alacaklar
47,1
10,8
32,2
15,4
50,6
53,4
66,1
30,4
Stoklar
Diğer Dönen Varlıklar
51,3
1,1
62,9
3,9
39,8
12,3
58,2
6,9
121,3
119,1
122,0
184,5
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
1,4
104,8
104,1
104,4
162,4
Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Net)
0,2
0,4
0,4
1,2
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
6,5
9,8
4,7
9,8
4,9
12,2
8,5
11,1
239,4
241,0
289,0
354,8
Duran Varlıklar
Diğer Alacaklar
Finansal Yatırımlar
Maddi Duran Varlıklar (Net)
TOPLAM VARLIKLAR
28
1YY12 1YY13
Bilanço
YÜKÜMLÜLÜKLER (Min. TL)
2011
2012
Kısa Vadeli Yükümlülükler
139,2
134,9
169,7
274,4
93,1
41,9
1,6
0,0
80,2
47,8
1,6
0,0
80,7
39,8
41,2
0,0
205,9
60,4
0,0
0,0
1,8
0,8
2,7
2,5
2,4
5,6
4,8
3,2
133,2
140,0
151,4
71,5
126,9
133,8
145,3
58,8
2,9
3,3
3,2
3,0
3,0
3,2
3,2
9,5
(33,3)
(33,9)
(32,2)
8,9
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar
Ödenmiş sermaye
(33,3)
3,7
(33,9)
3,7
(32,2)
3,7
8,9
3,7
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler
Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları
Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazaçları
Kıdem Tazminatına İlişkin Aktüeryal Kazanç Fonu
Hisse senedi ihraç primleri
Geçmiş yıl zararları
Net dönem karı/(zararı)
0,2
55,3
6,2
(71,7)
(27,0)
0,2
55,3
0,2
6,2
(98,7)
(0,8)
0,2
55,3
6,2
(98,7)
1,1
0,2
55,3
56,3
0,2
6,2
(99,5)
(13,5)
239,1
241,0
289,0
354,8
Finansal Borçlar
Ticari Borçlar
Diğer Borçlar
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar
Diğer kısa vadeli yükümlülükler
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Finansal Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
ÖZKAYNAKLAR
TOPLAM KAYNAKLAR
29
1YY12 1YY13
Nakit Akışı Özeti
(Min. TL)
Operasyonel Faaliyetlerden Nakit Akışı
Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışı
Finansal Faaliyetlerden Nakit Akışı
Nakit Yatırımı / Harcaması
30
2011
2012
1YY12 1YY13
(6,4)
(37,7)
46,1
12,4
(12,4)
(0,1)
2,9
(7,2)
7,5
(2,3)
(3,2)
6,8
2,0
(0,1)
3,2
1,2
Kerevitaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.
www.kerevitas.com.tr
www.superfresh.com.tr
Genel Müdürlük Adresi:
Üniversite Mahallesi
Bağlariçi Caddesi , No:29
34850 Avcılar / İstanbul
Türkiye
Bilgi İçin:
Tel: + 90 (212) 412 80 00
E-mail: [email protected]
31