Faaliyet Raporu 2015 Türkçe

Transkript

İçindekiler
28 Mart 2016 Tarihli Genel Kurul Gündemi……………………………………………………………………
4
Faaliyet Raporu Hakkında Bağımsız Denetçi Görüşü………………………………………………………
5-6
Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu……………………………………………………………………………………
7
Kar Dağıtım Önerisi………………………………………………………………………………………………………
13
Esas Sözleşme Tadilleri…………………………………………………………………………………………………
17 - 21
Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu…………………………………………………………………………
24 - 34
Bağımsız Denetçi Raporu………………………………………………………………………………………………
37 - 103
28 MART 2016 TARİHLİ OLAĞAN GENEL KURUL TOPLANTI GÜNDEMİ
1. Açılış ve Toplantı Başkanlığının oluşturulması,
2. Genel Kurul toplantı tutanağının imzalanması hususunda Toplantı Başkanlığına yetki verilmesi,
3. Şirket Yönetim Kurulu’nca hazırlanan 2015 yılı Faaliyet Raporunun okunması, müzakeresi ve
onaylanması,
4. 2015 yılı hesap dönemine ilişkin Bağımsız Denetim Rapor Özeti’nin okunması ve müzakeresi,
5. 2015 yılı hesap dönemine ilişkin Finansal Tabloların okunması, müzakeresi ve onaylanması,
6. Yönetim Kurulu üyelerinin Şirketin 2015 yılı faaliyet ve hesaplarından dolayı ibra edilmeleri,
7. Kurumsal Yönetim İlkeleri gereğince 2016 ve izleyen yıllara ilişkin kar dağıtım politikaları
hakkında Genel Kurul’a bilgi sunulması,
8. Yönetim Kurulu’nun 2015 yılı karı ile geçmiş yıllar karı hakkındaki önerisinin karara bağlanması,
9. Yönetim Kurulu Üye adedinin ve görev sürelerinin belirlenmesi, belirlenen üye adedine
göre seçim yapılması,
10. Yönetim Kurulu Üyelerinin ücretlerinin belirlenmesi,
11. Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri gereğince şirket faaliyet ve
hesaplarını incelemek üzere Denetimden Sorumlu Komitesi’nin önerisi üzerine Yönetim Kurulu
tarafından seçilen Bağımsız Denetim Kuruluşu seçiminin onaylanması,
12. Kurumsal Yönetim İlkeleri gereğince Şirketin sosyal yardım amacıyla, 2015 yılında yaptığı bağış
ve yardımlar hakkında Pay Sahiplerine bilgi verilmesi ve 2016 yılında yapılacak bağışlar için üst
sınır belirlenmesi,
13. SPK düzenlemeleri çerçevesinde, Şirket tarafından 3. kişiler lehine verilen Teminat,
Rehin ve İpotekler ile elde etmiş olduğu gelir ve menfaatler hakkında Genel Kurul’un
bilgilendirilmesi,
14. Şirket Esas Sözleşmesi'nin; 7, 10, 13, 14, 16 ve 19. Maddelerinin değiştirilmesi ve 26.
maddesinin yürürlükten kaldırılması ve esas sözleşme metninden çıkarılması konularının
görüşülerek onaylanması,
15. Yönetim hâkimiyetini elinde bulunduran pay sahiplerine, Yönetim Kurulu Üyelerine,
üst düzey yöneticilere ve bunların eş ve ikinci dereceye kadar kan ve sıhri
yakınlarına; Şirket veya bağlı ortaklıkları ile çıkar çatışmasına neden olabilecek
nitelikte işlem yapabilmeleri, rekabet edebilmeleri, Şirketin konusuna giren işleri, bizzat
veya başkaları adına yapmaları ve bu nevi işleri yapan şirketlerde ortak olabilmeleri ve
diğer işlemleri yapabilmeleri hususunda, Türk Ticaret Kanunu'nun 395. ve 396.
Maddeleri gereğince Yönetim Kurulu'na izin verilmesi ve yıl içerisinde bu kapsamda
gerçekleştirilen işlemler hakkında Genel Kurul'a bilgi verilmesi,
16. Dilekler.
4
YÖNETİM KURULU’NUN YILLIK FAALİYET RAPORUNA İLİŞKİN
BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU
BSH Ev Aletleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Yönetim Kurulu’na
Yönetim Kurulu’nun Yıllık Faaliyet Raporunun Bağımsız Denetim Standartları Çerçevesinde
Denetimine İlişkin Rapor
1.
BSH Ev Aletleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap
dönemine ilişkin yıllık faaliyet raporunu denetlemiş bulunuyoruz.
Yönetim Kurulu’nun Yıllık Faaliyet Raporuna İlişkin Sorumluluğu
2.
Şirket yönetimi, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”) 514’üncü maddesi ve Sermaye
Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) II-14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin
Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümleri uyarınca yıllık faaliyet raporunun finansal tablolarla tutarlı
olacak ve gerçeği yansıtacak şekilde hazırlanmasından ve bu nitelikteki bir faaliyet raporunun
hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.
Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu
3.
Sorumluluğumuz, Şirket’in faaliyet raporuna yönelik olarak TTK’nın 397’nci maddesi ve Tebliğ
çerçevesinde yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu faaliyet raporunda yer alan finansal
bilgilerin Şirket’in 4 Mart 2016 tarihli bağımsız denetçi raporuna konu olan finansal tablolarıyla
tutarlı olup olmadığı ve gerçeği yansıtıp yansıtmadığı hakkında görüş vermektir.
Yaptığımız bağımsız denetim, Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu
tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartları’nın bir parçası olan Bağımsız Denetim
Standartları’na uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını
ve bağımsız denetimin, faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin finansal tablolarla tutarlı olup
olmadığına ve gerçeği yansıtıp yansıtmadığına dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak
yürütülmesini gerektirmektedir.
Bağımsız denetim, tarihi finansal bilgiler hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim
prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, bağımsız denetçinin mesleki
muhakemesine dayanır.
Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün
oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.
5
Görüş
4.
Görüşümüze göre yönetim kurulunun yıllık faaliyet raporu içinde yer alan finansal bilgiler, tüm
önemli yönleriyle, denetlenen finansal tablolarla tutarlıdır ve gerçeği yansıtmaktadır.
Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler
5.
6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun 402’nci maddesinin üçüncü fıkrası uyarınca; BDS 570
“İşletmenin Sürekliliği” çerçevesinde, BSH Ev Aletleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin öngörülebilir
gelecekte faaliyetlerini sürdüremeyeceğine ilişkin raporlanması gereken önemli bir hususa
rastlanılmamıştır.
Başaran Nas Bağımsız Denetim ve
Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.
a member of
PricewaterhouseCoopers
Adnan Akan, SMMM
Sorumlu Denetçi
İstanbul, 4 Mart 2016
6
BSH EV ALETLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
01.01.2015 – 31.12.2015 DÖNEMİ YILLIK FAALİYET RAPORU
1-
GENEL BİLGİLER
RAPORUN DÖNEMİ
ORTAKLIĞIN ÜNVANI
TİCARET SİCİLİ NUMARASI
MERKEZ ADRESİ
TELEFON
FAX
E-POSTA ADRESİ
ŞUBE ADRESİ
TELEFON
FAX
İNTERNET SİTESİ ADRESİ
:
:
:
:
01 Ocak 2015 – 31 Aralık 2015
BSH EV ALETLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş
128825
Fatih Sultan Mehmet Mahallesi, Balkan Cad. No: 51,
34771 Ümraniye/İstanbul/Türkiye
: +90 216 5289000
: +90 216 5289999
: [email protected]
: Yıldırım Beyazıt Mahallesi, BSH Caddesi No:72
Çerkezköy/Tekirdağ
: +90 282 7483000
: +90 282 7265396
: www.bsh.com.tr
A-
ŞİRKETİN SERMAYESİ VE ORTAKLIK YAPISI
a)
Sermaye
Şirketimiz Kayıtlı Sermaye sistemine tabi olup, Şirketimizin Kayıtlı Sermayesi 120.000.000 - TL,
çıkarılmış sermayesi ise 42.000.000 - TL’dir. Sermayeyi temsilen ihraç edilen pay senetlerimizin
tamamı nama yazılı olup, imtiyazlı pay yoktur.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-23.1 sayılı “Önemli Nitelikteki İşlemlere İlişkin Ortak Esaslar ve Ayrılma
Hakkı” başlıklı Tebliği ve Kotasyon Yönetmeliği’nin 25. Maddesi çerçevesinde, Şirketimiz paylarının
Borsa kotundan çıkarılması ve işlem görmekten sürekli olarak men edilmesi, Borsa Yönetim Kurulu’nun
13.02.2014 tarihli toplantısında karar altına alınmıştır.
SPK’nın “Önemli Nitelikteki İşlemlere İlişkin Ortak Esaslar ve Ayrılma Hakkı (II-23.1)” Tebliği
kapsamında pay alım süresi içinde çağrıya cevap vermeyen ortakların -Şirket paylarının Borsa
kotundan çıkarılmasından sonra paylarını satmak isteyebilecekleri dikkate alındığından-, Şirket
paylarının kottan çıkarılmasına ilişkin Borsa Yönetim Kurulu karar tarihinden itibaren 3 yıl boyunca
paylarını satmak üzere başvurabilme hakkı bulunmaktadır.
Borsa kotundan çıkmak amacıyla yapılan pay alım sonrasında kalan payların sahipleri tarafından 3 yıllık
süre içerisinde BSH Hausgeräte GmbH,’a pay alım bedeli üzerinden satılabilmesini teminen, kalan
paylara isabet eden toplam tutar, BSH Hausgeräte GmbH tarafından Gedik Yatırım Menkul Değerler
A.Ş. adına Takasbank nezdinde açılan özel bir bloke hesaba yatırılmıştır. Pay alım işlemine aracılık
eden Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Borsa kotundan çıkarılan BSH Ev Aletleri Sanayi ve Ticaret
A.Ş. paylarının BSH Hausgeräte GmbH tarafından bu üç yıllık süre içerisinde satın alınmasına da
aracılık edecektir. Şirket hisselerinin kottan çıkarılmasına ilişkin Borsa Yönetim Kurulu karar tarihinden
itibaren 3 yıllık sürenin sonunda Takasbank nezdinde tutulan blokaj kaldırılacak ve BSH Hausgeräte
GmbH’ın bu sürenin sonunda başvuran ortakların paylarını satın alma yükümlülüğü kalmayacaktır.
b)
Ortaklık Yapısı (29.02.2016 itibarıyla)
Ortağın Ticaret Unvanı
Hisse Tutarı
(TL)
41.981.488,38
18.511,62
42.000.000,00
BSH Hausgeräte GmbH
Diğer Ortaklar (Halk Ortaklarımız)
TOPLAM
7
Hisse Oranı
(%)
99,96
0,04
100,00
Nama/Hamiline
Nama
Nama
BŞİRKETİN ORGANİZASYON YAPISI, YÖNETİM KURULU, ÜST DÜZEY YÖNETİCİ VE
PERSONEL BİLGİLERİ
a)
Şirketin Organizasyon Yapısı
BSH-TR Yönetim Kurulu
İcra Kurulu
TR / İş Yönetimi
TR / Servis
TR / Satış, Pazarlama
Tedarik Zinciri
Satış Stratejisi,
Geliştirme
Elektronik Ürünler
Satış Profilo
Zincir Mağazalar
Satış Siemens
Controlling – Muhasebe
CKY
Satış Bosch
Marka Pazarlama
Bilgi Teknolojileri
Türkiye, Fas
Satış Gaggenau, Proje
Hukuk İşleri
Kredi, İstihbarat
İnsan Kaynakları
Şüreçler, Organizasyon
Mali İşler
Finans
İç Kontrol
Servis
İletişim
TR / Teknoloji
BSH Global Merkezi, BSH Türkiye’yi, üretim pazarlama ve ürün geliştirme alanlarında dünya çapında
gösterdiği başarılı performansından dolayı yeni bölgesel üs olarak seçmiştir. BSH Türkiye, üstlendiği
yeni görev kapsamında üzerinde 88 ülkenin bulunduğu çok geniş bir coğrafyanın yönetiminden
sorumlu olmuştur. BSH Türkiye bu doğrultuda Afrika, Orta Doğu, Orta Asya, Ukrayna, Rusya ve Beyaz
Rusya bölgelerinin yönetiminden sorumlu olmuştur.
b)
Yönetim Kurulu
Yönetim Kurulu Başkanı*
(Adına Temsilcisi: Sabine Susanne URBAN BRECHTEL)
Hasan Özcan AYDİLEK
Yönetim Kurulu Başkan Vekili
Ali ÇULPAN
Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi**
Norbert Wilhelm Maximilian KLEIN
Yönetim Kurulu Üyesi ve İcra Kurulu Başkanı
Markus Christian DR. SLEVOGT
Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi**
* 31.03.2015 tarihinde Genel Kurul kararı ile ilk defa seçilmiştir.
** Denetimden Sorumlu Komite, Kurumsal Yönetim Komitesi ve Riskin Erken Saptanması Komitesi
üyeleridir.
Şirket Yönetim Kurulu, 2’si bağımsız olmak üzere 5 üyeden oluşmaktadır. Yönetim Kurulu Üyeleri, Esas
Sözleşmenin 10. ve 11. maddeleri uyarınca üç yıl süreyle ve üçüncü yılın sonunda yapılacak ilk olağan
genel kurul toplantısına kadar görev yapmak üzere 31.03.2015 tarihli Olağan Genel kurul toplantısında
seçilmişlerdir.
8
c)
Şirketin Üst Düzey Yöneticileri (İcra Kurulu)
Norbert Wilhelm Maximilian Klein (İcra Kurulu Başkanı)
Mannheim Üniversitesi İktisat Fakültesi mezunu olan ve iş yaşamına Robert Bosch GmbH’da yönetici
olarak başlayan Klein, 2002’den bu yana BSH Ev Aletleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.’de İcra Kurulu Başkanı
(CEO) ve Yönetim Kurulu Üyeliği görevini yürütmektedir. Klein aynı zamanda BSH Home Appliances
FZE’de de Yönetim Kurulu Başkanlığı görevini ifa etmektedir.
Haluk Kaya (İcra Kurulu Üyesi)
Boğaziçi Üniversitesi Ekonomi Bölümü mezunu olan ve iş yaşamına Procter&Gamble’da başlayıp yurt içi
ve yurt dışı olmak üzere çeşitli görevlerde bulunan Kaya, sırasıyla Arçelik’te Finans Direktörü, Assan ve
Cadbury’de Yürütme Kurulu Üyesi ve CFO, Mondi Group’da Türkiye CEO’su ve Yönetim Kurulu Başkan
Yardımcılığı, OMV Petrol Ofisi’nde Bağımsız Yönetim Kurulu Üyeliği görevlerinde bulunmuştur. 1 Ocak
2014 tarihinden itibaren BSH Ev Aletleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.’de Mali ve İdari İşlerden Sorumlu İcra
Kurulu Üyeliği görevine atanmıştır.
Ronald Grünberg (İcra Kurulu Üyesi)
Lozan Üniversitesi Hukuk Fakültesi mezunu olan ve iş yaşamına 1976 yılında Grünberg Ticaret A.Ş.’de
başlayan ve bu firmada Yönetim Kurulu Üyeliği ve Genel Müdürlük görevine kadar yükselen Grünberg,
2001 yılından bu yana BSH Ev Aletleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.’de Pazarlama ve Satıştan Sorumlu İcra
Kurulu Üyeliği görevini yürütmektedir. Grünberg ayrıca halen Axa Sigorta A.Ş., Odeon Compact Disc
Müzik Sanayi A.Ş., Plaksan Plak Sanayi A.Ş., Berg Pazarlama A.Ş., Berg Yatçılık Turizm Ticaret A.Ş. ve
Serveks Export Servis A.Ş.’de Yönetim Kurulu Üyesi sıfatı ile görev almaktadır.
Ralf Hubert Dr. Fuchs (İcra Kurulu Üyesi)
Karlsruhe Teknik Üniversitesi Kimya Mühendisliği Fakültesini 1989 yılında bitirdikten sonra aynı
üniversitede 1992 yılında Doktorasını tamamlamış ve iş yaşamına 1993 yılında Almanya’da BSH Grubu
şirketlerinden NEFF GmbH’da başlamıştır. Sırasıyla BSH-Münih’de 2002- 2003 döneminde Kurumsal
Teknoloji Kalite Yönetim Direktörü, 2003-2008 döneminde Tüketici Ürünleri Kıdemli Başkan Yardımcısı,
2008-2014 döneminde Tüketici Ürünleri İcra Başkan Yardımcısı olarak görev yapmıştır. 1 Ekim 2014’de
BSH Ev Aletleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.’de Teknik İşlerden ve Çerkezköy Fabrika Tesislerinden Sorumlu
İcra Kurulu Üyeliği görevine atanmıştır.
d)
Personel Bilgisi
31.12.2015 itibarıyla şirketimiz bünyesinde istihdam edilen toplam personel 6.624 kişidir. Bunlardan
2.232 adedi beyaz yaka, 4.392 adedi ise mavi yakadır.
İşyerimizde Türk-Metal sendikası ile üyesi bulunduğumuz MESS arasında 15 Aralık 2014 tarihinde
imzalanan ve 01.09.2014-31.08.2017 dönemini kapsayan toplu sözleşme hükümleri uygulanmaktadır.
2YÖNETİM ORGANI ÜYELERİ İLE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLERE SAĞLANAN MALİ
HAKLAR
Şirketin Yönetim Kurulu Üyeleri ile Üst Düzey Yöneticilerine sağladığı, ücretler ve kısa vadeli
menfaatlerin toplam tutarı 18.090.357 TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin üst düzey yöneticilerine
sağladığı sigorta teminatları ile diğer menfaatler tutarı yukarıdaki rakama dahildir.
3-
ŞİRKETİN ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME ÇALIŞMALARI
5746 sayılı Kanun çerçevesinde BSH Ar-Ge Merkezi 2015 yılı Ekim ayı itibarı ile 7. faaliyet yılını
başarıyla tamamlamıştır. BSH Grubu’nun yenilikçi ürünleri, başlıcaları Almanya, Çin ve Türkiye’de
bulunan Ar-Ge merkezleri tarafından geliştirilmektedir. Bu ağın başlıca bileşenlerinden birini oluşturan
Çerkezköy’deki Ar-Ge Merkezi, BSH Grubu’nun dünya çapındaki Ar-Ge faaliyetlerinde yıldan yıla daha
fazla önem kazanmaktadır. Ar-Ge Sorumluluklarına paralel olarak Ar-Ge çalışan sayısı da artış
göstermiş ve 2015 sonu itibarı ile 223’e ulaşmıştır. Yıl içinde Ar-Ge faaliyetleri toplam 27 farklı projede
9
devam etmiştir. 2015 yılı içinde BSH Türkiye, TÜBİTAK destekli bir Sanayi Ar-Ge Programı (1501)
projesi ile iki Üniversite-Sanayi İşbirliği Programı (1505) projesi ve Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı
destekli bir SAN-TEZ projesini başarıyla yürütmüştür. Ar-Ge faaliyetlerinde üniversite – sanayi
işbirliğinin nitelik ve nicelik olarak artırılmasına yönelik önemli bir adımı olarak İTÜ ARI Teknokent’e
yapılan başvuru kabul edilmiş ve 2015 Nisan ayı içerisinde ARI Teknokent yönetimi ve BSH arasında
sözleşme imzalanmıştır. Standart bir teknokent yapısından farklı olarak BSH, ARI Teknokent'in en yeni
yapılanması olan Enerji Teknokent bünyesinde 2015 Ağustos ayı itibarıyla faaliyet göstermeye
başlamıştır.
4-
ŞİRKET FAALİYETLERİ VE FAALİYETLERE İLİŞKİN ÖNEMLİ GELİŞMELER
a)
Yatırımlar
2015 Yılında toplam 240 milyon TL yatırım harcaması gerçekleştirilmiştir. Yatırım harcamalarının 87
milyon TL’sı Yatırım Teşvik Belgesi kapsamında olup, Teşvik Belgelerimizde KDV İstisnası, Gümrük
Vergisi Muafiyeti ve Vergi İndirimi teşviki bulunmaktadır. Ana yatırım alanları; yeni ürün kategorileri,
üretim kapasitelerinin artırılması, çamaşır ve fırın fabrikası ilave bina yatırımları ile yeni idari tevsi ve
modernizasyon yatırımına yönelik olmuştur.
b)
İç Kontrol Sistemi ve İç Denetim Faaliyetleri
İç kontrol sistemi ve iç denetim hakim ortağın Kurumsal Denetim Departmanı tarafından yürütülmektedir.
Kurumsal Denetim Departmanı, hem belli bir plan çerçevesinde hem de gerektiğinde arızi olarak tüm
departmanları denetleyerek tespit ettiği konular ile ilgili görüşlerini Yönetim Kurulu, İcra Kurulu ve diğer
ilgililere rapor etmektedirler.
Şirket faaliyet sonuçlarının bağımsız denetimi Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci
Mali Müşavirlik A.Ş. (PricewaterhouseCoopers) tarafından yapılmaktadır.
c)
İştirakler
Doğrudan İştirakler
Ünvanı
Profilo Elektrogeraete GmbH
Pro-Eks Dış Ticaret A.Ş.
Profilo Telra A.Ş.
Ak Enerji A.Ş.
Pay Oranı
100,00
0,23
0,16
0,01
İştirakler satılmaya hazır finansal varlık aktif bir piyasada işlem görmediği için gerçeğe uygun değeri
güvenilir bir şekilde ölçülememiş ve maliyet değeriyle gösterilmiş olup, 2015 yıl sonu itibarıyla finansal
tablolara yansıtılmış tutarı 345.685 TL’dir.
Dolaylı iştirak bulunmamaktadır.
d)
Şirketin İktisap Ettiği Kendi Payına İlişkin Bilgiler
Bulunmamaktadır.
e)
Hesap Dönemi İçerisinde Yapılan Özel Denetime ve Kamu Denetime İlişkin
Açıklamalar
Şirket faaliyetleri Kurumsal Denetçiler ve Genel Kurul tarafından atanan Bağımsız Dış Denetçi
tarafından düzenli ve periyodik olarak denetlenmektedir. 2015 yılı için bağımsız denetim faaliyetleri
Başaran Nas Bağımsız Denetim Ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. (a member of
PricewaterhouseCoopers) tarafından gerçekleştirilmiştir.
f)
Şirket Aleyhine Açılan ve Mali Durumu ve Faaliyetlerini Etkileyebilecek Nitelikteki
Davalar ve Olası Sonuçları
Bu konu ile ilgili açıklamalar bağımsız denetçi raporunun 11. dipnotunda “Karşılıklar, Taahhütler,
Koşullu Varlık Ve Yükümlülükler” başlığı altında açıklanmıştır.
g)
Mevzuat Hükümlerine Aykırı Uygulamalar Nedeniyle Şirket ve Yönetim Kurulu
Üyeleri Hakkında Uygulanan İdari ve Adli Yaptırımlar
Bulunmamaktadır.
10
h)
2015 Yılı Hedeflerine Ulaşılıp Ulaşılmadığı
2015 yılı için konulan hedeflere başarıyla ulaşılmıştır.
i)
Yıl İçerisinde Yapılan Genel Kurul Toplantısına İlişkin Bilgiler
Şirketin Genel Kurullarında alınan kararlar yerine getirilmekte olup, 31.03.2015 tarihinde Olağan Genel
Kurul toplantısı yapılmıştır. Yıl içinde Olağanüstü Genel Kurul toplantısı yapılmamıştır.
j)
Bağış
Harcamalar
ve
Yardımlar
ile
Sosyal
Sorumluluk
Projeleri
Çerçevesinde
Yapılan
Şirket ana sözleşmesinin 4/L maddesi uyarınca şirket yönetimi tarafından 2015 yılında çeşitli amaçlarla
kurulmuş dernek, vakıf ve kişilere sosyal yardım amacıyla 241.406 TL bağış ve yardımda
bulunulmuştur.
k)
Türk Ticaret Kanunu Kapsamında Bağlı Şirket Raporu
2015 faaliyet yılında Şirketimiz doğrudan ve dolaylı hâkim ortakları ve/veya hâkim ortakların bağlı
şirketleri ile veya hâkim ortaklarımızın yönlendirmesiyle, hâkim ortaklar ya da onlara bağlı bir şirketin
yararına yapılmış hukuki bir işlem bulunmamaktadır. Yine, 2015 faaliyet yılında hâkim ortaklarımız ya
da onlara bağlı bir şirketin yararına alınan veya alınmasından kaçınılan herhangi bir önlem de
bulunmamaktadır; bu sebeple denkleştirmeyi gerektirecek herhangi bir husus olmamıştır.
5-
FİNANSAL DURUM
Şirketin bağımsız denetimden geçmiş son 2 yıllık özet finansal verileri aşağıdadır;
a)
Özet Bilanço (TL)
(TL)
Dönen Varlıklar
Duran Varlıklar
Toplam Varlıklar
31.12.2015
2.190.135.780
761.697.089
2.951.832.869
31.12.2014
1. 712.701.244
672.283.755
2.384.984.999
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Özkaynaklar
Toplam Kaynaklar
893.493.182
601.561.318
1.456.778.369
2.951.832.869
692.874.377
136.607.150
1.555.503.472
2.384.984.999
b)
Özet Gelir Tablosu (TL)
(TL)
Satış Gelirleri
Faaliyet Karı
Vergi Öncesi Kar
Dönem Karı
31.12.2015
4.661.405.763
373.317.072
357.042.968
321.439.109
31.12.2014
4.118.672.662
308.017.215
230.195.864
195.994.741
Şirketimizin 2015 yılı cirosu, önceki dönemine göre % 13 artarak 4.661 milyon TL olarak
gerçekleşmiştir. Bu dönem yurtiçi ciromuz % 15 artarak 2.396 milyon TL, yurtdışı ciromuz da % 11
artarak 2.265 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirketin aktif büyüklüğü 2.952 milyon TL olup, kısa ve uzun vadeli toplam borcu 1.495 milyon TL’dir.
Şirketin özkaynakları 1.457 milyon TL’dir.
Şirketin sermayesinin karşılıksız olma ve borca batık olma durumu olmayıp sağlıklı bir finansal yapısı
vardır.
Mali Tablolar üzerinden hesaplanan 2015 ve 2014 dönemleri karşılaştırmalı temel bazı rasyolar aşağıda
yer almaktadır.
11
31.12.2015
Vergi Öncesi Kar / Net Satışlar
Net Dönem Karı / Özkaynaklar Toplamı
Cari Oran (Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Borçlar)
Likidite Oranı (Dönen Varlıklar – Stoklar / Kısa Vadeli Borçlar)
Toplam Yabancı Kaynaklar / Özkaynaklar
Toplam Yabancı Kaynaklar / Aktif Toplam
c)
% 7,66
% 22,07
2,45
1,91
1,03
0,51
31.12.2014
% 5,59
% 12,60
2,47
1,94
0,53
0,35
Kar Payı Dağıtım Politikası
Şirketimizin kar dağıtım politikası; “Şirketimiz, her yıl ortaklarımıza bağışlar eklenmiş net dağıtılabilir
karın asgari % 20’si oranında tam ve nakit kar payı dağıtmayı hedeflemektedir. Kar payı, dağıtımına
karar verilen genel kurul toplantısında Yönetim Kurulu’na yetki verilerek mevzuat hükümleri
çerçevesinde ilgili genel kurul toplantısının yapıldığı yılın Aralık ayının 30’una kadar ödenir. Bu kar
dağıtım politikası, ulusal ve küresel ekonomik şartlara, gündemdeki projelere ve fonların durumuna
göre Şirket Yönetim Kurulu tarafından her yıl gözden geçirilebilir” şeklinde belirlenmiştir.
12
KAR DAĞITIM ÖNERİSİ
Sayın Ortaklarımız,
Şirketimiz Mali Tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri II–14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında
Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup, Tebliğin 5.
Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından
yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) esas alınarak düzenlemiştir.
Yirmi bir gündür tetkikinize hazır tutulan 2015 yılı faaliyet sonuçlarını gösteren Sermaye Piyasası
Kurulu mevzuatına göre hazırlanan bilânço ve gelir tablomuzun incelenmesinden de görüleceği üzere;
Şirketimiz 2015 yılını 321.439.109 TL net kar ile kapatmış bulunmaktadır. Bu kardan yasal tavana
ulaşılması nedeniyle I. Tertip Yasal Yedek Akçe ayrılmayarak Sermaye Piyasası Kanunu ve Sermaye
Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun biçimde yıl içinde yapılan 248.491,59 TL.lik bağışların
eklenmesiyle Net Dağıtılabilir Dönem Karı 321.687.600,13 TL olmaktadır.
Yasal Kayıtlarımız esas alınarak 2015 yılı kazançlarından 289.518.840,12 TL, Olağanüstü Yedeklerden
167.981.159,88 TL olmak üzere toplam 457.500.000,00 TL brüt nakit temettü olarak dağıtılmasını,
bakiyenin yasal yükümlülüklerin yerine getirilmesinden sonra fevkalade ihtiyat olarak ayrılmasını
önermekteyiz.
Önerimiz Sayın Genel Kurulca uygun görüldüğü takdirde, Hissedarlarımıza ödenmiş sermayemizin %
1.089,286’sı oranında brüt, % 925,893’ü oranında net nakit temettü dağıtılmış olacaktır. Böylece; Tam
mükellef kurumlar ile Türkiye’de bir işyeri veya daimi temsilci aracılığı ile kar payı elde eden dar
mükellef kurum ortaklarımıza; 1 TL’lik nominal değerde hisseye 10,89286 TL brüt=net nakit temettü
ödemesi; diğer hissedarlarımıza 1 TL’lik nominal değerde hisseye brüt 10,89286 TL, net 9,25893 TL
nakit temettü ödemesi yapılacaktır.
Temettü ödemesinin 30 Mart 2016 tarihinden itibaren başlamasını ve kar dağıtım önerimizi oylarınıza
sunarken 2016 yılının Ülkemize ve Şirketimize hayırlı olması dileği ile Sayın Genel Kurulunuzu saygı ile
selamlarız.
Saygılarımızla,
(Temsilcisi: Sabine Susanne URBAN BRECHTEL)
Yönetim Kurulu Başkanı
13
d)
Ev Aletleri Sektörü Değerlendirmesi
Türkiye’de hızı kesilmeyen konut satışları, beyaz eşya sektörü üzerinde de olumlu etkisini
göstermektedir. Beyaz eşya pazarı bu olumlu etkiyle 2015 yılında yüzde 6 büyürken, üreticiler yurt
içinin yanı sıra ihracatta da iddialarını ortaya koymuştur.
Türkiye Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği – TÜRKBESD’in verilerine göre, sektörde toplam üretim adedi
24.563.133 olmuştur. Ürün grupları bazında bakıldığında en fazla üretim 7.466.366 adetle çamaşır
makinesinde gerçekleşmiştir. Bunu 6.833.284 adetle buzdolabı, 4.365.929 adetle fırın, 3.608.652
adetle bulaşık makinesi, 1.250.929 adetle kurutucu ve 1.037.973 adetle derin dondurucu takip
etmiştir.
Toplam ihraç edilen ürün sayısı ise yüzde 7 artışla 18 milyonun üzerine çıkmıştır. Sektör, ürettiği
ürünlerin yüzde 75’ini geniş bir coğrafyada 150 ülkeye ihraç etmiştir. İhracatta ilk sırayı 5.600.506
adetle çamaşır makinesi alırken, iç pazarın lideri de 2.026.292 adetlik satışla yine çamaşır makinesi
olmuştur. Sektörün toplam cirosu ise 30 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYİH) son 15 yılda ortalama yüzde 4,7 oranında büyümüştür. Beyaz eşya
sektöründeki büyüme ise yüzde 11 düzeyinde olmuştur. Buna göre sektör, GSYİH’nin yaklaşık 2,5 katı
kadar bir büyüme gerçekleştirmiştir.
2014 yılında beyaz eşya satışlarına getirilen 9 taksit sınırlandırmasına 2015’de son verilerek, bu
sınırlamanın sektör üzerindeki olumsuz etkisi de nihayetlenmiştir. 2013 yılından bu yana yükseliş
eğiliminde olan Tüketici Güven Endeksi, geçen yılki iki seçim sürecinde 2008-2009 ekonomik krizindeki
seviyeye inmiş ve en düşük düzeyine ulaşmıştır. Buna rağmen beyaz eşya sektörü, ihracatın ve olumlu
faktörlerin katkısıyla yüzde 6 oranında büyümeyi başarmıştır.
e)
Şirket Performansı
BSH Türkiye, 2015 yıl sonu itibarıyla 4.892.323 adedi dört büyük beyaz eşya olmak üzere toplam
6.080.437 adetlik üretim gerçekleştirmiştir. Dört büyük beyaz eşyadaki üretim adedi 2014 yılındaki
toplam üretim adedinin 482.717 adet üzerindedir ve %11 oranında üretim artışını göstermektedir. En
yüksek üretim adedi 1.530.542 adetle çamaşır makinesinde gerçekleşmiş, bunu 1.422.329 adetle
soğutucu izlemiştir.
Şirketin 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Net Yurt İçi Satışları bir önceki yılın aynı dönemine oranla %15
artışla 2.396.434.071 TL’ye; Net Yurt Dışı Satışları toplamı ise %11 artışla 2.264.971.692 TL’ye
ulaşmıştır. Toplam Net Satışlar’da %13 artış kaydedilmiş ve 4.661.405.763 TL olarak gerçekleşmiştir.
Satışlarda ilk sırayı 1.575.638 adetle çamaşır makinesi almış, bu kategoriyi 1.463.349 adetle soğutucu
takip etmiştir.
f)
Trent Ve Beklentiler
Türkiye sahip olduğu stratejik coğrafi konumu, donanımlı genç nüfusu ve Ar-Ge yatırımlarına verdiği
önem doğrultusunda sermaye girişini hızlandırmayı başaracaktır. Hükümetin ekonomi için açıkladığı
yapısal reform paketleri ve atılımlar hızla gerçekleştiğinde, Türkiye 2016’da da bu büyüme trendini iyi
bir noktaya taşıyarak sürdürecektir.
Sektörel boyutta ise Türkiye’de beyaz eşya sektörünün önünün oldukça açık olduğunu görüyoruz.
Ancak gelecekte riskleri azaltmak ve fırsatları arttırmak adına, hükümetin de desteğiyle gümrük
vergileri yüksek olan ülkelerle serbest ticaret anlaşmaları imzalanırsa Türkiye, beyaz eşya sektöründe
tam anlamıyla bölgesel bir merkez haline gelebilir.
Hem tedarikçileri, hem çalışanları hem de satış ve servis noktaları ile önemli bir eko-sistem yaratan
beyaz eşya sektörü, güçlü ihracatıyla da cari açığı aşağı çeken sektörlerin başında gelmektedir. Sektör,
2016 yılında yüzde 5 oranında büyüme hedeflemektedir.
Konut ve mobilya trendlerinin değişmesi, beyaz eşya sektörü üzerinde de etkili olmaktadır. Evlerin,
yaşanılan ortamların küçülmesine karşın tüketici beklenti ve talepleri artış göstermektedir. Artık bir
buzdolabı ya da fırının ‘kişisel asistan’ haline dönüştüğü, bu asistanlara da elimizden düşürmediğimiz
akıllı telefon ya da mobil cihazlarla komut verildiği dijital bir dönem başlamıştır. Tüm bu yaşananlar
beyaz eşyada yepyeni bir çığır açıldığının işaretidir.
14
g)
Üretim Ve Satış Miktarları
i.
Üretim Miktarı
2015 yılı üretim rakamları 2014 yılı ile mukayeseli olarak aşağıdaki şekildedir.
2015
Adet
1.422.329
1.530.542
969.099
1.214.795
943.672
6.080.437
MAMUL CİNSİ
— Soğutucu
— Çamaşır Makinesi
— Bulaşık Makinesi
— Fırın + Ocak
— Küçük Ev Aletleri
Toplam
2014
Adet
1.229.143
1.278.375
988.275
1.109.237
840.512
5.445.542
Değişim
%
16
20
-2
10
12
12
Dört ana ürünün toplam üretimi bir önceki döneme göre % 11 oranında büyümüştür. En çok
büyüme sırası ile % 20 ile çamaşır makinesinde ve % 16 ile buzdolabında gerçekleşmiştir. Tüm
ürünlerde ise toplam üretimimiz önceki döneme göre % 12 büyümüştür.
ii.
Satış Miktarı
2015 yılı satış rakamları 2014 yılı ile mukayeseli olarak aşağıdaki şekildedir.
MAMUL CİNSİ
— Soğutucu
— Çamaşır Makinesi
— Bulaşık Makinesi
— Fırın
Toplam
2015
2014
Değişim
Adet
Adet
%
1.463.349
1.575.638
1.009.106
1.020.834
5.068.927
1.298.983
1.390.487
1.061.420
963.952
4.714.842
13
13
-5
6
8
Dört ana ürünün toplam satış adetleri önceki döneme göre % 8 artarak 5.068.927 adet olarak
gerçekleşmiştir. Tüm ürünlerde ise toplam satışlarımız önceki döneme göre % 4 büyümüştür.
Sorumluluğu altındaki bölgesi genişleyen BSH Türkiye’nin buna paralel olarak 2015 yılında toplam
ihracat miktarı 4.285.292 adete ulaşmıştır.
6-
RİSKLER VE YÖNETİM KURULUNUN DEĞERLENDİRMESİ
İşletmenin finansal kaynakları; şirketin özsermayesi, kullandığı krediler ve satıcı kredilerinden
oluşmaktadır.
Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan
da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir.
Şirket faaliyetleri nedeniyle piyasa riski, kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Şirketin risk
yönetimi programı genel olarak finansal piyasalardaki belirsizliğin, Şirket finansal performansı
üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır. Şirket, çeşitli
finansal risklerden korunmak amacı ile türev ürünleri kullanmaktadır.
Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar doğrultusunda finansman bölümü
tarafından yürütülmektedir. Risk politikalarına ilişkin olarak ise Şirket’in finansman bölümü tarafından
finansal risk tanımlanır, değerlendirilir ve Şirket’in operasyon üniteleri ile birlikte çalışmak suretiyle
riskin azaltılmasına yönelik araçlar kullanılır.
15
Piyasa riski
Şirket’in faaliyetleri öncelikle, döviz kurundaki ve faiz oranındaki değişiklikler ile ilgili finansal risklere
maruz kalmaktadır. Döviz kuru ve faiz oranıyla ilişkilendirilen riskleri kontrol altında tutabilmek için
Şirket, ürünlerin yurtdışı ülkelerine ihracatından doğan döviz kuru riskinden korunmak için kullanılan
vadeli döviz alım/satım sözleşmeleri kullanmaktadır. Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin
oluşmasına sebebiyet vermektedir. Kur riski, onaylanmış politikalara dayalı olarak yapılan vadeli döviz
alım/satım sözleşmeleri ile yönetilmektedir.
Kredi riski
Şirket, vadeli satışlardan kaynaklanan ticari alacakları ve bankalarda tutulan mevduatları dolayısıyla
kredi riskine maruz kalmaktadır.
Ticari alacakların önemli bir kısmı ilişkili şirketlerdendir. İlişkili olmayan şirketlerden olan riskin
yönetiminde alacakların mümkün olan en yüksek oranda teminat altına alınması prensibi ile hareket
edilmektedir. Bu kapsamda kullanılan teminatlar, teminat mektubu, gayrimenkul ipoteği ve çek-senet
teminatlarıdır.
Teminatlar ile güvence altına alınmayan müşteriler için risk kontrolü müşterinin finansal pozisyonu,
geçmiş tecrübeleri ve diğer faktörleri dikkate alarak müşterinin kredi kalitesinin değerlendirilmesi
sonucu bireysel limitler belirlenmekte ve söz konusu kredi limitlerinin kullanımı sürekli olarak
izlenmektedir. Finansal varlıkların yönetiminde de aynı kredi risk yönetimi prensipleri ile hareket
edilmektedir. Yatırımlar likiditesi en yüksek enstrumanlara yapılmakta, işlemin yapıldığı kuruluşun kredi
notuna dikkat edilmektedir.
Likidite riski
Likidite riski yönetimi ile ilgili esas sorumluluk, Yönetim Kurulu’na aittir. Yönetim Kurulu, Şirket
yönetiminin kısa, orta ve uzun vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite riski
yönetimi oluşturmuştur. Şirket, likidite riskini tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip etmek
ve finansal varlık ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma
rezervinin devamını sağlamak suretiyle yönetmektedir.
7-
DİĞER HUSUSLAR
a)
Faaliyet Yılının Sona Ermesinden Sonra Meydana Gelen Önemli Olaylar
Faaliyet yılının sona ermesinden sonra meydana gelmiş önemli bir olay olmamıştır.
b)
Dönem İçinde Esas Sözleşmede Yapılan Değişiklikler
01.01.2015-31.12.2015 Döneminde Esasa Sözleşmede her hangi bir değişiklik yapılmamıştır.
Şirketimiz Yönetim Kurulu'nun 22.01.2016 tarih ve 695 sayılı kararı ile;
Şirketimiz Esas Sözleşmesi'nin "Kayıtlı Sermaye" başlıklı 7nci maddesinin, “Yönetim Kurulu” başlıklıklı
10ncu maddesinin, “Kararlar, Görev Bölümü, Karar Nisabı ve Komite Komisyonlar Kurulması” başlıklı
13ncü maddesinin, “Yönetim Kurulu Üyelerinin Mali Hakları” başlıklı 14ncü maddesinin, “Olağan ve
Olağanüstü Genel Kurullar ve Nisaplar” başlıklı 16ncı maddesinin, “Oy Hakkı ve Vekil Tayini” başlıklı
19ncu maddesinin ve “Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum” başlıklı 26ncı maddesinin aşağıdaki Tadil
Metnindeki gibi değiştirilmesine ve Genel Kurulun onayına sunulmasına karar verilmiştir.
16
ESAS SÖZLEŞME TADİL METNİ
ESKİ ŞEKİL
MADDE 7 – KAYITLI SERMAYE
YENİ ŞEKİL
MADDE 7 – KAYITLI SERMAYE
Şirket, Mülga 2499 sayılı Sermaye Piyasası
Kanunu’nun hükümlerine göre kayıtlı sermaye
sistemini kabul etmiş ve Sermaye Piyasası
Kurulu’nun 02.03.1988 tarih ve 531 sayılı izni ile
bu sisteme geçmiştir.
Şirket, Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine
göre kayıtlı sermaye sistemini kabul etmiş ve
Sermaye Piyasası Kurulu’nun 02.03.1988 tarih ve
531 sayılı izni ile bu sisteme geçmiştir.
Şirketin
kayıtlı
sermayesi
120.000.000.(Yüzyirmimilyon) Türk Lirası olup, her biri 1(bir)
Kuruş
itibari
kıymetli
12.000.000.000
(Onikimilyar) adet paya bölünmüştür.
Şirketin
kayıtlı
sermayesi
120.000.000.(Yüzyirmimilyon) Türk Lirası olup, her biri 1(bir)
Kuruş
itibari
kıymetli
12.000.000.000
(Onikimilyar) adet paya bölünmüştür.
Sermaye Piyasası Kurulunca verilen kayıtlı
sermaye tavanı izni, 2012-2016 yılları (5 yıl) için
geçerlidir. 2016 yılı sonunda izin verilen kayıtlı
sermaye tavanına ulaşılamamış olsa dahi, 2016
yılından sonra yönetim kurulunun sermaye artırım
kararı alabilmesi için; daha önce izin verilen tavan
ya da yeni bir tavan tutarı için Sermaye Piyasası
Kurulundan izin almak suretiyle genel kuruldan
yeni bir süre için yetki alması zorunludur. Söz
konusu yetkinin alınmaması durumunda Şirket
Sermaye Piyasası Kurulunca verilen kayıtlı
sermaye tavanı izni, 2016-2020 yılları (5 yıl) için
geçerlidir. 2020 yılı sonunda izin verilen kayıtlı
sermaye tavanına ulaşılamamış olsa dahi, 2020
yılından sonra yönetim kurulunun sermaye artırım
kararı alabilmesi için; daha önce izin verilen tavan
ya da yeni bir tavan tutarı için Sermaye Piyasası
Kurulundan izin almak suretiyle genel kuruldan
yeni bir süre için yetki alması zorunludur. Söz
konusu
yetkinin
alınmaması
durumunda,
Yönetim Kurulu kararı ile sermaye artırımı
yapılamaz.
Şirketin çıkarılmış sermayesi tamamı ödenmiş
nama yazılı 42.000.000.- (Kırkikimilyon) Türk
Lirası’dır. Bu sermaye her biri 1 (bir) Kuruş itibari
değerde toplam 4.200.000.000 adet paydan
oluşmaktadır.
Şirketin çıkarılmış sermayesi tamamı ödenmiş
nama yazılı 42.000.000.- (Kırkikimilyon) Türk
Lirası’dır. Bu sermaye her biri 1 (bir) Kuruş itibari
değerde toplam 4.200.000.000 adet paydan
oluşmaktadır.
Şirket
sermayesini
temsil
eden
kaydileştirme esasları çerçevesinde,
izlenir.
Şirket
sermayesini
temsil
eden
kaydileştirme esasları çerçevesinde,
izlenir.
kayıtlı sermaye sisteminden çıkmış sayılacaktır.
paylar
kayden
paylar
kayden
Yönetim Kurulu, 2012-2016 yılları arasında
Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine uygun
olarak gerekli gördüğü zamanlarda nama yazılı
paylar ihraç ederek, kayıtlı sermaye miktarına
kadar çıkarılmış sermayeyi artırmaya yetkilidir.
Satılan payların bedelleri nakden ve peşinen alınır.
Yönetim Kurulu, itibari değerinin üzerinde pay
çıkarmaya yetkilidir.
Yönetim Kurulu, 2016-2020 yılları arasında
Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine uygun
olarak gerekli gördüğü zamanlarda nama yazılı
paylar ihraç ederek, kayıtlı sermaye miktarına
kadar çıkarılmış sermayeyi artırmaya yetkilidir.
Satılan payların bedelleri nakden ve peşinen alınır.
Yönetim Kurulu, itibari değerinin üzerinde pay
çıkarmaya yetkilidir.
Yönetim Kurulu tarafından kayıtlı sermaye
miktarına kadar yeni pay çıkarılarak sermayenin
artırılması halinde, mevcut ortakların yeniden
çıkarılacak payları almada rüçhan hakları vardır.
Rüçhan haklarının kullanılması ile ilgili olarak
T.T.K. Md. 461 uygulanır. Rüçhan hakkının
kullanım şekli ve süresi Sermaye Piyasası
Mevzuatına uygun olarak belirlenir.
Yönetim Kurulu tarafından kayıtlı sermaye
miktarına kadar yeni pay çıkarılarak sermayenin
artırılması halinde, mevcut ortakların yeniden
çıkarılacak payları almada rüçhan hakları vardır.
Rüçhan haklarının kullanılması ile ilgili olarak
T.T.K. Md. 461 uygulanır. Rüçhan hakkının
kullanım şekli ve süresi Sermaye Piyasası
Mevzuatına uygun olarak belirlenir.
17
Yönetim Kurulunca yeni paylar çıkarılarak kayıtlı
sermaye miktarına ulaşılması halinde yeni kayıtlı
sermaye miktarının tespiti veya kayıtlı sermaye
miktarının değiştirilmesi için Sermaye Piyasası
Kurulundan izin alınır ve esas sözleşmenin
değiştirilmesi işlemlerine riayet olunur.
Yönetim Kurulunca yeni paylar çıkarılarak kayıtlı
sermaye miktarına ulaşılması halinde yeni kayıtlı
sermaye miktarının tespiti veya kayıtlı sermaye
miktarının değiştirilmesi için Sermaye Piyasası
Kurulundan izin alınır ve esas sözleşmenin
değiştirilmesi işlemlerine riayet olunur.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun pay senetlerinin
kaydileştirilmesi
ve
kaydileştirilen
menkul
kıymetlere ilişkin düzenlemelerine uyulur.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun pay senetlerinin
kaydileştirilmesi
ve
kaydileştirilen
menkul
kıymetlere ilişkin düzenlemelerine uyulur.
Şirketin sermaye yapısı aşağıda olduğu gibidir.
Şirketin sermaye yapısı aşağıda olduğu gibidir.
ORTAKLAR
ÜLKESİ
PAY TUTARI
(TL)
1- YABANCI ORTAKLAR
- BSH Hausgeraete GmbH Almanya 41.699.164,67
2- YERLİ ORTAKLAR
TOPLAM
T.C
300.835,33
42.000.000,00
PAY
ORANI (%)
99,284
0,716
100,000
MADDE 10 – YÖNETİM KURULU
ORTAKLAR
ÜLKESİ
1- YABANCI ORTAKLAR
- BSH Hausgeraete GmbH Almanya
2- YERLİ ORTAKLAR
TOPLAM
T.C
PAY TUTARI
( TL)
PAY
ORANI (%)
41.981.386,22
18.613,78
42.000.000,00
99,956
0,044
100,000
Şirket Genel Kurulu tarafından Türk Ticaret
Kanunu hükümleri gereğince seçilecek ve en az
beş en fazla on kişilik bir yönetim kurulu
tarafından temsil ve idare olunur.
Şirket Genel Kurulu tarafından Türk Ticaret
Kanunu hükümleri gereğince seçilecek ve en az
üç en fazla on kişilik bir yönetim kurulu
tarafından temsil ve idare olunur.
Genel Kurul evvela söz konusu faaliyet
dönemlerinde kaç kişilik bir yönetim kurulunun
seçilmesi gerektiğine karar verir ve sonra seçim
yapılır.
Genel Kurul evvela söz konusu faaliyet
dönemlerinde kaç kişilik bir yönetim kurulunun
seçilmesi gerektiğine karar verir ve sonra seçim
yapılır.
Bir tüzel kişi Yönetim Kurulu’na seçildiği takdirde,
tüzel kişiyle birlikte tüzel kişi adına belirlenen bir
gerçek kişi de tescil ve ilan olunur; ayrıca, tescil
ve ilanın yapılmış olduğu şirketin internet
sitesinde hemen açıklanır. Tüzel kişi adına sadece
tescil edilmiş kişi toplantılara katılıp oy kullanabilir.
Bir tüzel kişi Yönetim Kurulu’na seçildiği takdirde,
tüzel kişiyle birlikte tüzel kişi adına belirlenen bir
gerçek kişi de tescil ve ilan olunur; ayrıca, tescil
ve ilanın yapılmış olduğu şirketin internet
sitesinde hemen açıklanır. Tüzel kişi adına sadece
tescil edilmiş kişi toplantılara katılıp oy
kullanabilir.
Yönetim Kurulu üyelerinin ve tüzel kişi adına tescil
edilecek gerçek kişinin tam ehliyetli olmaları
şarttır.
Yönetim Kurulu üyelerinin ve tüzel kişi adına tescil
edilecek gerçek kişinin tam ehliyetli olmaları
şarttır.
Yönetim Kurulu, TTK madde 419 uyarınca, Şirket
Genel Kurulu’nun çalışma esas ve usullerine ilişkin
kuralları içeren, Gümrük ve Ticaret Bakanlığı
tarafından unsurları belirlenecek bir İç Yönerge
hazırlayarak Genel Kurul’un onayına sunmak ve
yürürlüğe koymakla görevlidir. Bu İç Yönerge
tescil ve ilan edilir.
Yönetim Kurulu, TTK madde 419 uyarınca, Şirket
Genel Kurulu’nun çalışma esas ve usullerine ilişkin
kuralları içeren, Gümrük ve Ticaret Bakanlığı
tarafından unsurları belirlenecek bir İç Yönerge
hazırlayarak Genel Kurul’un onayına sunmak ve
yürürlüğe koymakla görevlidir. Bu İç Yönerge
tescil ve ilan edilir.
Yönetim kurulunda görev alacak bağımsız üyelerin
sayısı ve nitelikleri Sermaye Piyasası Kurulu’nun
kurumsal yönetime ilişkin düzenlemelerine göre
tespit edilir.
18
Yönetim Kurulu üyelerinin çoğunluğu, şirkette
yönetim kurulu üyeliği haricinde herhangi bir idari
görevi bulunmayan ve şirketin günlük işlerine ve
olağan faaliyetlerine müdahil olmayan kişilerden
oluşur.
MADDE 13 – KARARLAR, GÖREV
BÖLÜŞÜMÜ, KARAR NİSABI VE KOMİTEKOMİSYONLAR KURULMASI:
MADDE 13 – KARARLAR, GÖREV
BÖLÜŞÜMÜ, KARAR NİSABI VE KOMİTEKOMİSYONLAR KURULMASI:
Yönetim Kurulu toplantıları Şirket merkezinde
veya davetiyede gösterilecek herhangi, uygun bir
mahalde yapılabilir. Yönetim kurulu üyeleri,
Yönetim kurulu toplantısına uzaktan erişim
sağlayan her türlü teknolojik yöntemle iştirak
edilebilirler.
Yönetim Kurulu toplantıları Şirket merkezinde
veya davetiyede gösterilecek herhangi, uygun bir
mahalde yapılabilir. Yönetim kurulu üyeleri,
Yönetim kurulu toplantısına uzaktan erişim
sağlayan her türlü teknolojik yöntemle iştirak
edilebilirler.
Yönetim kurulu üye tam sayısının çoğunluğu ile
toplanır ve kararlarını toplantıda hazır bulunan
üyelerin çoğunluğu ile alır. Sermaye Piyasası
Yönetim kurulu üye tam sayısının çoğunluğu ile
toplanır ve kararlarını toplantıda hazır bulunan
üyelerin çoğunluğu ile alır.
Üyelerden hiçbiri toplantı yapılması isteminde
bulunmadığı takdirde, Yönetim Kurulu kararları,
kurul üyelerinden birinin belirli bir konuda yaptığı,
karar şeklinde yazılmış önerisine, en az üye tam
sayısının çoğunluğunun yazılı onayı alınmak
suretiyle de alınabilir.
Üyelerden hiçbiri toplantı yapılması isteminde
bulunmadığı takdirde, Yönetim Kurulu kararları,
kurul üyelerinden birinin belirli bir konuda yaptığı,
karar şeklinde yazılmış önerisine, en az üye tam
sayısının çoğunluğunun yazılı onayı alınmak
suretiyle de alınabilir.
Yönetim Kurulu, üyeleri arasından bir Başkan ve
bulunmadığı zamanlarda ona vekâlet edecek bir
Başkan vekili seçer.
Yönetim Kurulu, üyeleri arasından bir Başkan ve
bulunmadığı zamanlarda ona vekâlet edecek bir
Başkan vekili seçer.
Yönetim Kurulu, işlerin gidişatını izlemek,
kendisine sunulan konularda rapor hazırlamak,
kararlarını uygulatmak veya iç denetim amacıyla
içlerinde
yönetim
kurulu
üyelerinin
de
bulunabileceği komiteler ve komisyonlar kurabilir.
Yönetim Kurulu, işlerin gidişatını izlemek,
kendisine sunulan konularda rapor hazırlamak,
kararlarını uygulatmak veya iç denetim amacıyla
içlerinde
yönetim
kurulu
üyelerinin
de
bulunabileceği komiteler ve komisyonlar kurabilir.
Yönetim Kurulu, Şirket’in varlığını, gelişmesini ve
devamını tehlikeye düşürecek sebeplerin erken
teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin
uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla,
uzman bir komite kurmak, çalıştırmak ve
geliştirmekle yükümlüdür.
Yönetim Kurulu, Şirket’in varlığını, gelişmesini ve
devamını tehlikeye düşürecek sebeplerin erken
teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin
uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla,
uzman bir komite kurmak, çalıştırmak ve
geliştirmekle yükümlüdür.
Kurulu’nun Kurumsal Yönetim İlkeleri ile getirilen
zorunluluklar saklıdır.
Yönetim
Kurulu
bünyesinde
oluşturulacak
komitelerle ilgili işlemlerde Sermaye Piyasası
Kurulu’nun
kurumsal
yönetime
ilişkin
düzenlemelerine uyulur.
19
ÜYELERİNİN MALİ HAKLARI
ÜYELERİNİN MALİ HAKLARI
Yönetim Kurulu üyelerine tutarı Genel Kurul
kararıyla tespit edilmiş olmak şartıyla huzur hakkı,
ikramiye, prim ve yıllık kardan pay ödenebilir.
Yönetim Kurulu üyelerine tutarı Genel Kurul
kararıyla tespit edilmiş olmak şartıyla huzur hakkı,
ikramiye, prim ve yıllık kardan pay ödenebilir.
Bağımsız
yönetim
kurulu
üyelerinin
ücretlendirilmesinde hisse senedi opsiyonları veya
şirketin performansına dayalı ödeme planları
kullanılmaz.
MADDE 16 – OLAĞAN VE OLAĞANÜSTÜ
GENEL KURULLAR VE NİSAPLAR
MADDE 16 – OLAĞAN VE OLAĞANÜSTÜ
GENEL KURULLAR VE NİSAPLAR
Şirket Genel Kurulu olağan ve olağanüstü olarak
toplanır.
Şirket Genel Kurulu olağan ve olağanüstü olarak
toplanır.
Olağan Genel Kurul, şirketin hesap devresi
sonundan itibaren üç ay içinde ve senede en az
bir defa toplanır.
Olağan Genel Kurul, şirketin hesap devresi
sonundan itibaren üç ay içinde ve senede en az
bir defa toplanır.
Olağanüstü
Genel
Kurul,
şirket
işlerinin
gerektirdiği hallerde ve zamanlarda, kanun ve bu
esas sözleşme hükümleri dairesinde toplanır ve
gündemdeki hususlarda karar alır.
Olağanüstü
Genel
Kurul,
şirket
işlerinin
gerektirdiği hallerde ve zamanlarda, kanun ve bu
esas sözleşme hükümleri dairesinde toplanır ve
gündemdeki hususlarda karar alır.
Genel Kurul’un toplantı yeri şirket merkezi’dir.
Yönetim Kurulunun göstereceği lüzum üzerine
genel kurul merkezin veya şubelerin bulunduğu
şehirlerde elverişli bir yerde de toplanabilir. Bu
husus, toplantıya çağrıda açıklanır.
Genel Kurul’un toplantı yeri şirket merkezi’dir.
Yönetim Kurulunun göstereceği lüzum üzerine
genel kurul merkezin veya şubelerin bulunduğu
şehirlerde elverişli bir yerde de toplanabilir. Bu
husus, toplantıya çağrıda açıklanır.
Şirket genel kurul toplantıları ve toplantılardaki
karar nisabı Türk Ticaret Kanunu hükümlerine ve
Sermaye Piyasası mevzuatına tabidir.
Şirket genel kurul toplantıları ve toplantılardaki
karar nisabı Türk Ticaret Kanunu hükümlerine ve
Sermaye Piyasası mevzuatına tabidir.
16.1. Genel Kurula Elektronik Ortamda
Katılım;
Şirketin genel kurul toplantılarına katılma hakkı
bulunan hak sahipleri bu toplantılara, Türk Ticaret
Kanununun 1527‘nci maddesi uyarınca elektronik
ortamda da katılabilir. Şirket, Anonim Şirketlerde
Elektronik Ortamda Yapılacak Genel Kurullara
İlişkin Yönetmelik hükümleri uyarınca hak
sahiplerinin genel kurul toplantılarına elektronik
ortamda katılmalarına, görüş açıklamalarına,
öneride bulunmalarına ve oy kullanmalarına
imkân tanıyacak elektronik genel kurul sistemini
kurabileceği gibi bu amaç için oluşturulmuş
sistemlerden de hizmet satın alabilir. Yapılacak
tüm genel kurul toplantılarında esas sözleşmenin
bu hükmü uyarınca, kurulmuş olan sistem
üzerinden hak sahiplerinin ve temsilcilerinin,
anılan yönetmelik hükümlerinde belirtilen haklarını
kullanabilmesi sağlanır.
20
MADDE 19 – OY HAKKI VE VEKİL TAYİNİ
MADDE 19 – OY HAKKI VE VEKİL TAYİNİ
Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul toplantılarında
hazır bulunan pay sahipleri, oy haklarını toplam
paylarının nominal değeri ile orantılı olarak fiziki
veya elektronik ortamda kullanırlar. Genel Kurul
toplantılarına fiziken katılan pay sahipleri oylarını
el kaldırmak suretiyle kullanırlar.
Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul toplantılarında
hazır bulunan pay sahipleri, oy haklarını toplam
paylarının nominal değeri ile orantılı olarak fiziki
ortamda kullanırlar. Genel Kurul toplantılarına
fiziken katılan pay sahipleri oylarını el kaldırmak
suretiyle kullanırlar.
Vekâleten temsil konusunda Sermaye Piyasası
Kurulu düzenlemelerine uymak kaydıyla, Genel
Kurul toplantılarında, pay sahipleri kendilerini
diğer pay sahipleri veya hariçten tayin edecekleri
vekil vasıtasıyla temsil ettirebilirler. Şirkette pay
sahibi olan vekiller kendi oylarından başka temsil
ettikleri pay sahibinin sahip olduğu oyları da
kullanmaya yetkilidirler. Elektronik Genel Kurul
Vekâleten temsil konusunda Sermaye Piyasası
Kurulu düzenlemelerine uymak kaydıyla, Genel
Kurul toplantılarında, pay sahipleri kendilerini
diğer pay sahipleri veya hariçten tayin edecekleri
vekil vasıtasıyla temsil ettirebilirler. Şirkette pay
sahibi olan vekiller kendi oylarından başka temsil
ettikleri pay sahibinin sahip olduğu oyları da
kullanmaya yetkilidirler.
Genel Kurul için
verilecek olan vekâletnamenin yazılı şekilde
olması şarttır.
Sisteminden yapılan temsilci atamaları saklı
kalmak kaydıyla, bu konuda verilecek olan
vekâletnamenin yazılı şekilde olması şarttır.
MADDE 26 – KURUMSAL YÖNETIM
İLKELERINE UYUM
Sermaye Piyasası Kurulu tarafından uygulaması
zorunlu tutulan Kurumsal Yönetim İlkelerine
uyulur. Zorunlu ilkelere uyulmaksızın yapılan
işlemler ve alınan yönetim kurulu kararları
geçersiz olup esas sözleşmeye aykırı sayılır.
Kurumsal Yönetim İlkelerinin uygulanması
bakımından önemli nitelikte sayılan işlemlerde ve
şirketin her türlü ilişkili taraf işlemlerinde ve
üçüncü kişiler lehine teminat, rehin ve ipotek
verilmesine ilişkin işlemlerinde Sermaye Piyasası
Kurulu’nun kurumsal yönetime ilişkin
düzenlemelerine uyulur.
21
Yürürlükten kaldırılmıştır.
BSH EV ALETLERİ SANAYİ VE TİCARET AŞ.
KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYUM RAPORU
1.
KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM BEYANI
Şirketimiz Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan Kurumsal Yönetim İlkelerinde yer alan
prensiplerin uygulanmasına azami özeni göstermiştir. Şirketimizin vizyon ve misyonu ile stratejik
hedeflerimize ulaşmasının yolunun Kurumsal Yönetim ilkelerini uygulayarak varılacağının bilinci ve
anlayışı içerisindeyiz.
Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan “Kurumsal Yönetim İlkeleri İlişkin Tebliğ” kapsamında;
zorunlu olan ilkelere tam olarak uyulurken, zorunlu olmayan ilkelerin de büyük çoğunluğuna uyum
sağlanmıştır.
Bugüne kadar gerçekleştirilen Kurumsal Yönetim alanındaki çalışmaların başında SPK’nın kurumsal
yönetim ilkeleri ile ilgili yeni düzenlemelerini içeren Tebliği ve yeni Türk Ticaret Kanunu’na uyum
çalışmaları gelmektedir. Şirketimizin esas sözleşmesinde tebliğde öngörülen tüm değişiklikler
yapılmıştır. Ayrıca, bağımsız üye adaylarının belirlenmesi ve kamuya duyurulmasına ilişkin süreç
gerçekleştirilmiş, düzenlemelere uygun şekilde seçim tamamlanmıştır. Yönetim Kurulu Denetim,
Kurumsal Yönetim ve Riskin Erken Saptanması Komiteleri kurulmuştur. Ek olarak Aday Gösterme ve
Ücret Komitelerinin yapıları oluşturularak Kurumsal Yönetim Komitesinin altında, komiteye bağlı olarak
görev yapmaları için gereken çalışma esasları belirlenmiştir. Yönetim kurulu komiteleri etkin olarak
faaliyetlerine başlamışlardır. Yönetim Kurulu ve Üst Düzey Yönetici Ücret Politikası, Şirketin Bağış ve
Yardımlara İlişkin Politikası, Şirket Bilgilendirme Politikası belirlenerek Genel Kurul’da ortakların
bilgisine sunulmuştur.
BÖLÜM I – PAY SAHİPLERİ
2.
PAY SAHİPLERİ İLE İLİŞKİLER BİRİMİ
Pay Sahipleri ile ilişkiler, Mali İşler İcra Kurulu Üyeliğine bağlı Hukuk Servisi tarafından
yürütülmektedir. Birim Yöneticileri Direktör Avukat Banu Tüzmen ve Uzman İsmet Birol’dur.
İletişim Bilgileri:
Av. Banu Tüzmen
0216 528 94 75
[email protected]
İsmet Birol
0216 528 94 76
[email protected]
Yatırımcı İlişkiler Faks:0216 528 94 79
Şirket Merkezi Tel: 0216 528 90 00
Şirket Merkezi Faks: 0216 528 99 99
Yatırımcı İlişkilerinden Sorumlu birimin yürüttüğü başlıca faaliyetler arasında şunlar yer alır;
a. Pay sahiplerine ilişkin kayıtların sağlıklı, güvenli ve güncel olarak tutulmasını sağlamak,
b. Şirketimiz ile ilgili kamuya açıklanmamış, gizli ve ticari sır niteliğindeki bilgiler hariç olmak
üzere, pay sahiplerinin şirket ile ilgili yazılı bilgi taleplerini yanıtlamak,
c.
Genel kurul toplantısının yürürlükteki mevzuata, esas sözleşmeye ve diğer şirket içi
düzenlemelere uygun olarak yapılmasını sağlamak,
d. Genel kurul toplantısında, pay sahiplerinin yararlanabileceği dokümanları hazırlamak,
24
e. Oylama sonuçlarının kaydının tutulmasını ve sonuçlarla ilgili raporların pay sahiplerine
yollanmasını sağlamak,
f.
SPK’nın ilgili tebliği dikkate alınarak gerekli Özel Durum Açıklamalarının duyurulmasını
sağlamak,
g. Sermaye Piyasası Kanunu ile ilgili mevzuatta meydana gelen değişikliklerin takip edilmesi ve
şirket ilgili birimlerinin dikkatine sunmak,
h. Sermaye artırımı ve temettü ödemesi işlemlerini gerçekleştirmek,
Birim, yıl içerisinde Şirketin faaliyet ve finansal performansı, borsa kotundan çıkma ve genel kurul
bilgileri ile ilgili olarak 90-100 civarı yatırımcıdan ve analistten gelen sorulara “Şirket Bilgilendirme
Politikası” çerçevesinde cevap vermiştir.
3.
PAY SAHİPLERİNİN BİLGİ EDİNME HAKLARININ KULLANIMI
Pay sahiplerinin Şirketimiz ile ilgili bilgilere kolay ulaşabilmeleri amacıyla kamuya açıklanan tüm bilgiler
Şirketimiz internet sitesinde (www.bsh.com.tr) Yatırımcı İlişkileri Bölümü’nde pay sahiplerinin
kullanımına sunulmaktadır. Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi’ne yönlendirilen sözlü ve yazılı sorular,
herhangi bir ayrım yapılmaksızın eşitlik ilkesi çerçevesinde, ticari sır niteliğinde veya henüz kamuya
açıklanmamış bir bilgi olmamak kaydıyla en kısa zamanda cevaplanmaktadır. Ana sözleşmede Özel
denetçi atanması talebi bireysel bir hak olarak düzenlenmemiş olup, dönem içerisinde böyle bir talep
gelmemiştir.
4.
GENEL KURUL TOPLANTILARI
Şirketimizin 31.03.2015 tarihi itibarıyla yapılan, 2014 yılı olağan genel kurul toplantısı % 99,95 nisapla
toplanmıştır. Toplantıya Pay sahipleri ve temsilcileri katılmıştır.
Toplantıya ait çağrı, Kanun ve ana sözleşmede öngörüldüğü gibi gündemi de ihtiva edecek şekilde,
Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nin 10.03.2015 tarih ve 8775 sayılı nüshasında, günlük Dünya
Gazetesinin 07.03.2015 tarihli nüshasında, SPK’nın Hisse Senetleri BİST’de İşlem Görmeyen Şirketlerin
Özel Durum Açıklamaları sitesinde, Şirketimizin www.bsh.com.tr internet sitesinde ve Merkezi Kayıt
Kuruluşu A.Ş.’nin (“MKK”) e-genel kurul sisteminde ilan edilmek suretiyle süresi içinde yapılmıştır.
Genel Kurul’un 21 gün öncesinde faaliyet raporu, denetim kurulu raporu, mali tablolar, ana sözleşme,
gündem, Yönetim Kurulu’nun kar dağıtım önerisi şirket merkezinde, şirket internet sitesinde ve SPK’nın
internet sitesinde pay sahiplerinin bilgisine sunulmuştur. 31.03.2015 tarihli Genel Kurul tutanakları
SPK, MKK ve Şirket internet sitesinde yayınlanmaktadır.
5.
OY HAKLARI VE AZLIK HAKLARI
Oy hakkında imtiyaz yoktur. Her hissenin bir oy hakkı vardır. Ana sözleşmede vekâleten oy
kullanılmasını engelleyen hüküm yoktur. Karşılıklı iştirak içinde olunan şirket yoktur. Azınlık payları
yönetimde temsil edilmemektedir. Birikimli oy kullanma yöntemine yer verilmemiştir.
6.
KAR PAYI HAKKI
Şirketin karına katılma konusunda herhangi bir imtiyaz bulunmamaktadır. Ana sözleşmenin 22.
maddesinde kar dağıtımı belirlenmiştir. Kar dağıtım işlemleri yasal süreler içinde gerçekleştirilmektedir.
Dağıtılacak kar tutarı, Yönetim Kurulu tarafından, TTK ve SPK mevzuatının öngördüğü düzenlemeler
çerçevesinde Genel Kurul’a öneri olarak götürülür ve nihai karar Genel Kurul Toplantısında verilir.
Şirketimiz 2015 yılında Hissedarlarımıza ödenmiş sermayemizin % 1000’i oranında brüt, % 850’si
oranında net nakit temettü dağıtmıştır. 27 Mayıs 2015 tarihinde Tam mükellef kurumlar ile Türkiye’de
bir işyeri veya daimi temsilci aracılığı ile kar payı elde eden dar mükellef kurum ortaklarımıza; 1 TL’lik
nominal değerde hisseye 10 TL brüt=net nakit temettü ödemesi; diğer hissedarlarımıza 1 TL’lik
nominal değerde hisseye brüt 10 TL, net 8,50 TL nakit temettü ödemesi yapılmıştır.
25
Şirketimizin kâr dağıtım politikası vardır. Bu politika Şirketimizin faaliyet raporunda, kurumsal yönetim
ilkeleri uyum raporunda yer almakta ve Şirketin internet sitesinde kamuya açıklanmaktadır.
Şirketimizin kar dağıtım politikası; “Şirketimiz, her yıl ortaklarımıza bağışlar eklenmiş net dağıtılabilir
karın asgari % 20’si oranında tam ve nakit kar payı dağıtmayı hedeflemektedir. Kar payı, dağıtımına
karar verilen genel kurul toplantısında Yönetim Kurulu’na yetki verilerek mevzuat hükümleri
çerçevesinde ilgili genel kurul toplantısının yapıldığı yılın Aralık ayının 30’una kadar ödenir. Bu kar
dağıtım politikası, ulusal ve küresel ekonomik şartlara, gündemdeki projelere ve fonların durumuna
göre Şirket Yönetim Kurulu tarafından her yıl gözden geçirilebilir” şeklinde belirlenmiştir.
7.
PAYLARIN DEVRİ
Şirket Ana Sözleşmesi’nde pay devrini kısıtlayan hükümler yoktur.
BÖLÜM II – KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK
8.
ŞİRKET BİLGİLENDİRME POLİTİKASI
Kamunun aydınlatılması ile ilgili olarak Şirketimiz tarafından bilgilendirme politikası oluşturularak
internet sitesinde kamuya açıklamıştır.
1. Amaç Ve Kapsam
BSH EV ALETLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş.’nin (“BSH”) bilgilendirme politikası; Şirketin
performansını ve gelecek beklentilerini, ticari sır niteliğinde olmayan bilgilerini, Sermaye Piyasası
Mevzuatı hükümleri ve genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri çerçevesinde; tam, adil, doğru,
zamanında, açık ve anlaşılabilir bir şekilde, pay sahipleri ve menfaat sahipleri ile eşit ve tarafsız bir
biçimde paylaşarak; sürekli, etkin ve şeffaf bir iletişim sağlamaktır.
Bilgilendirme politikasının uygulanmasında, ticari sır niteliğinde olmayan gerekli bilgi ve
açıklamaların pay sahipleri, yatırımcılar, çalışanlar ve müşteriler olmak üzere tüm menfaat
sahiplerine zamanında, doğru, anlaşılabilir, kolay ve eşit koşullarda en hızlı şekilde iletilmesinin
sağlanması esastır.
Kamuyu bilgilendirme politikası; ilgili mevzuat çerçevesinde gerçekleştirilir.
2. Yetki Ve Sorumluluk
BSH’nin Bilgilendirme Politikası’nın oluşturulması, izlenmesi, gözetimi ve geliştirilmesi Yönetim
Kurulu adına İcra Kurulu Başkanı’nın (CEO) yetki ve sorumluluğu altındadır. Ayrıca Bilgilendirme
Politikası ve politikada yapılacak değişiklikler, İcra Kurulu’nun onayını takiben Şirketin internet
sitesinde yayımlanır. Yapılacak ilk Genel Kurul Toplantısında da ortakların bilgisine sunulur.
Bilgilendirme politikasının yürütülmesinden İcra Kurulu, Hukuk İşleri Direktörlüğü –Yatırımcı
İlişkiler Birimi ve Kurumsal İletişim Müdürlüğü sorumludur.
3. Bilgilendirme Yöntem Ve Araçları
İlgili mevzuat hükümleri çerçevesinde, Şirketimiz tarafından kullanılan bilgilendirme yöntem ve
araçları aşağıda belirtilmiştir.
a.
SPK’ya İletilen Özel Durum Açıklamaları
Özel durum açıklamaları Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi tarafından hazırlanarak, prensip olarak
İcra Kurulu Üyesi ve Hukuk İşleri Direktörü tarafından imzalanır ve SPK’nın Hisse Senetleri
BİST’de İşlem Görmeyen Şirketlerin Özel Durum Açıklamaları sitesinde ilan edilmek
üzere SPK’yabildirilir.
26
b.
Periyodik Olarak SPK’ya Gönderilen Mali Tablo Ve Dipnotlar, Bağımsız Denetim Raporu,
Beyanlar Ve Faaliyet Raporları
BSH’nin finansal raporları Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenmiş hükümler
çerçevesinde hazırlanır kamuya açıklanır. Finansal raporlar kamuya açıklanmadan önce
Sermaye Piyasası mevzuatı çerçevesinde Denetim Komitesinin uygunluk görüşünü takiben
Yönetim Kurulu’na sunulur. Yönetim Kurulu’nun onayını takiben prensip olarak Mali İşler
Başkan Yardımcısı ve Kurumsal Dış Raporlama Müdürü tarafından doğruluk beyanı
imzalandıktan sonra SPK’ya bildirim yapılır.
Faaliyet raporları Sermaye Piyasası mevzuatına uygun olarak hazırlanır. Yönetim Kurulu’nca
onaylandıktan sonra SPK’ya gönderilir ve eşzamanlı olarak Şirket internet sitesinde yayınlanır.
Ayrıca, şirket merkezinden kitapçık halinde elden veya posta yoluyla temin edilebilir.
c. Ticaret Sicil Gazetesi Ve Günlük Gazeteler Aracılığı İle Yapılan İlan Ve Duyurular
Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Kanunu ve Şirket Ana Sözleşmesi uyarınca, Genel
Kurullara davet, sermaye artırımları (izahname ve sirküler ilanları), kar payı dağıtımı ile ilgili
ilanlar Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi ve günlük gazeteler vasıtasıyla kanuni süresinde yapılır.
Genel Kurul Toplantılarına davet ilanları, fazla sayıda pay sahibine ulaşmak amacıyla ayrıca
şirket internet sitesi vasıtasıyla da ilan edilmektedir.
Yıllık Faaliyet Raporu dâhil mali tablo ve raporlar, kâr dağıtım önerisi, Genel Kurul gündem
maddeleri ile ilgili olarak hazırlanan bilgilendirme dokümanı ve gündem maddelerine dayanak
teşkil eden diğer belgeler ile Ana Sözleşme'nin son hali ve Ana Sözleşme'de değişiklik yapılacak
ise tadil metni, Genel Kurul Toplantısı'na davet için yapılan ilan tarihinden itibaren, Şirketin
merkezinde ve internet sitemizde, pay sahiplerinin incelemesine açık tutulmaktadır. Genel
Kurul öncesinde kendisini vekil vasıtasıyla temsil ettirecekler için vekâletname örnekleri ilan
metninde ve şirketin internet sitesinde yer almaktadır.
d. Basın Toplantıları İle Yazılı Ve Görsel Medya Vasıtasıyla Yapılan Basın Açıklamaları
İcra Kurulu, Şirketin faaliyetleri ile ilgili rutin gelişmeleri aktarmak üzere yılda bir kez basın
toplantısı düzenler. Burada amaç, şirketle ilgili bilgi verme konusunda geniş kitlelere
ulaşmaktır. Rutin gelişmelerin dışında Şirket’le ilgili özel bir gelişme olması halinde de basın
yoluyla açıklama yapılır. Basın açıklaması yapma yetkisi kural olarak İcra Kurulu Başkanındadır.
e. Şirket Kurumsal İnternet Sitesi (www.bsh.com.tr)
Kamunun aydınlatılmasında şirket internet sitesi aktif olarak kullanılır. Şirket ile ilgili gelişmeler
ve özel durum açıklamaları internet sitesinde yayınlanmaktadır.
f.
Şirket İle İlgili Haber Ve Söylentilerin Takibi İle Yatırımcı Ve Analistlerle Yüz Yüze Veya
Telefon, E-Posta, Faks Gibi İletişim Araçlarıyla Yapılan Görüşmeler
Şirketimizle ilgili haberlerin basın yayın organlarında yer alması halinde Şirketimiz en kısa süre
içerisinde söz konusu haberin doğruluk niteliği hakkında Özel Durum Açıklama Tebliği'nde yer
alan formata uygun olarak özel durum açıklaması yapar.
BSH, birlikte çalıştığı medya takip ajansıyla görsel ve yazılı medyayı günlük olarak takip
etmekte ve her sabah üst yönetime raporlamaktadır. Ayrıca abonesi olduğumuz veri dağıtım
sistemleri vasıtasıyla, Üst Yönetim, Hukuk Direktörlüğü -Yatırımcı İlişkiler Birimi ve Kurumsal
İletişim Müdürlüğü tarafından şirket ile ilgili haberler takip edilmektedir.
27
4. İdari Sorumluluğu Bulunan Kişilerin Belirlenmesinde Kullanılan Kriterler
İçsel bilgilere erişimi bulunan idari sorumluluğa sahip kişiler, ulaşabildikleri bilginin kapsamına göre
belirlenir. Yaptıkları işler dolayısıyla Şirket işlerinin bir bölümü hakkında bilgiye sahip olan ve
bütüne ilişkin bilgileri sınırlı olan yönetici ve diğer personel içsel bilgilere erişimi olan personel
kapsamında değerlendirilmez.
Ancak; şirket ile ilgili bilgilerin ve gelecek stratejilerinin tümüne sahip olan Yönetim Kurulu Üyeleri,
İcra Kurulu Başkan ve Üyeleri, Başkan Yardımcıları, Direktörler ve bazı üst ve orta düzey
yöneticiler içsel bilgilere erişimi olan kişi kapsamında değerlendirilir.
“İçsel Bilgilere Erişimi Olanlar Listesi” Hukuk İşleri Direktörlüğü Yatırımcı İlişkiler Birimi tarafından
hazırlanır ve güncelliği sağlanır. Bu listede yer alan kişiler, ilgili kanun ve mevzuatta yer alan
yükümlülükler ile bu bilgilerin kötüye kullanımı veya uygunsuz dağıtımı ile ilgili yaptırımlar hakkında
bilgilendirilir. Bununla birlikte bilgi güvenliği çerçevesinde, izinsiz bilgiye erişimi engellemek
amacıyla her türlü önlem alınır. Gerektiğinde üçüncü kişilerle yapılan gizlilik anlaşmaları da ortaklık
tarafından alınan önlemler arasındadır.
Bu politikanın uygulama esas ve usulüne ilişkin tüm sorular, Hukuk İşleri Direktörlüğü’ne
yöneltilmelidir.
5. Kamuya Açıklanması Gereken Bilgilerin Gizliliğinin Sağlanması
Şirket hakkındaki özel durumların kamuya açıklanmasına kadar içerden öğrenilen bilgilerin gizliliği
sağlanır. Ayrıca, şirket çalışanları içeriden öğrendikleri bilgilerin kullanımı ilgili kurallara uymak
zorundadır. İçeriden öğrenilen bilgilerin kullanılması ile ilgili hususlar “Kurumsal Çalışma Kuralları”
ile bütün çalışanlara duyurulmuş olup, söz konusu bilgilerin kullanımının önlenmesi için her türlü
tedbir alınmıştır.
Şirket, finansal sonuçların açıklandığı her dönemde, finansal sonuçların resmi olarak açıklanacağı
tarihe kadar “Sessiz Dönem” uygular. Sessiz Dönem süresince kamuya açıklama yapmaya yetkili
kişiler geçmişte kamuya açıklanmış bilgiler hariç, şirketin finansal durumu hakkında görüş
bildirmez, analist ve yatırımcıların finansal durumla ilgili sorularını cevaplamazlar.
Bu konuda Hukuk Direktörlüğü tarafından, Şirketimiz bilgilendirme politikası çerçevesinde
çalışanlar (üst ve orta düzey yöneticiler) bilgilendirilmektedir.
28
9.
ŞİRKET İNTERNET SİTESİ VE İÇERİĞİ
Şirketimizin internet sitesi http://www.bsh.com.tr’dir. İnternet sitemizde Yatırımcı ilişkileri bölümü
altında, ilgili mevzuatta yer alan hususların tamamına yer verilmeye çalışılmıştır. İnternet sitemizde
bazı bilgiler İngilizce olarak yer almaktadır. İnternet sitemizde aşağıdaki bilgiler yer almaktadır:
YATIRIMCI İLİŞKİLERİ

ŞİRKET BİLGİLERİ
Ticaret Sicil Bilgileri
Ortaklık Yapısı
Yönetim Kurulu / Üst Yönetim
Esas Sözleşme

KURUMSAL YÖNETİM
Bilgilendirme Politikası
Bağış ve Yardım Politikası
Yönetim Kurulu ve Üst Düzey Yöneticiler İçin Ücret Politikası
Kar Dağıtım Politikası
Kurumsal Çalışma Kuralları / Etik Kurallar

KURUMSAL YÖNETİM UYUM RAPORLARI

YILLIK FAALİYET RAPORLARI
Faaliyet Raporu İngilizce
Faaliyet Raporu Türkçe

PERİYODİK MALİ TABLOLAR VE RAPORLAR

ÖZEL DURUM AÇIKLAMALARI

GENEL KURUL BİLGİLENDİRME DÖKÜMANLARI
Genel Kurul Davet İlanı
Vekaletname
Kar Dağıtım Tablosu

GENEL KURUL KATILIM CETVELİ VE TOPLANTI TUTANAKLARI
Toplantı Tutanakları
Katılanlar Cetveli

KÂR PAYI DAĞITIMI İLE İLGİLİ DUYURULAR

DUYURULAR
29
10.
FAALİYET RAPORU
Şirketimiz faaliyet raporları 6102 Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Kurulu mevzuatında
belirtilen ilkelere uygun olarak hazırlanmaktadır.
BÖLÜM III – MENFAAT SAHİPLERİ
11.
MENFAAT SAHİPLERİNİN BİLGİLENDİRİLMESİ
Şirket ile ilgili menfaat
bilgilendirilmektedirler.
sahipleri
kendilerini
ilgilendiren
hususlarda
mevzuat
çerçevesinde
Şirketin Çalışanları da yapılan bilgilendirme toplantıları ve şirket içi iletişim için çıkarılan dergi
vasıtasıyla hem kendilerini ilgilendiren hususlar hem de şirketin genel durumu hakkında
bilgilendirilmektedirler. Bazı önemli duyurular ise elektronik posta yoluyla tüm çalışanlara iletilmektedir.
Menfaat sahiplerinin Şirketin mevzuata aykırı ve etik açıdan uygun olmayan işlemlerini Pay Sahipleri İle
İlişkiler Birimi kanalıyla Kurumsal Yönetim Komitesi veya Denetimden Sorumlu Komiteye iletebilme
imkânı bulunmaktadır.
12.
MENFAAT SAHİPLERİNİN YÖNETİME KATILIMI
Menfaat sahiplerinin yönetimine katılımı konusunda herhangi bir çalışma yoktur. Menfaat sahiplerinin
hakları mevzuat tarafından korunmaktadır.
13.
İNSAN KAYNAKLARI POLİTİKASI
Şirketimiz tarafından oluşturulan insan kaynakları politikası, yayımlanan İK kitapçığında, Şirketimiz iç
ağında ve bilgilendirme toplantılarında çalışanlara duyurulmaktadır.
İşe alımlarda görevin gerektirdiği özellikler ön planda tutulur ve İK değerlendirmesi haricinde personel
istihdam edecek birimin yöneticisi de mutlaka görüşme yapar. Her çalışana kendi ihtiyacı
doğrultusunda eğitim sağlanmaya çalışılmakta ve eğitim ve terfilerde tüm çalışanlara eşit
davranılmaktadır.
Organizasyon şeması ve tüm çalışanlar için görev tanımları oluşturulmuştur. Her yıl performans
kıstasları önceden belirlenerek performans ölçme ve değerlendirme işlemi yapılmaktadır.
Çalışan memnuniyeti anketi periyodik olarak yapılmaktadır.
çalışanlara kıdemlerine uygun olarak plâketler verilmektedir.
14.
Ayrıca her sene düzenlenen törenlerle
ETİK KURALLAR VE SOSYAL SORUMLULUK
Şirketimizde yasalara, şirket kurallarına ve etik kurallara uyumun gözetilmesi için Bölgesel Uyum
Yönetimi oluşturulmuştur.
Sosyal sorumluluğumuzun bilincindeyiz. Faaliyet gösterdiğimiz her yerde, eylemlerimiz Birleşmiş
Milletler Küresel İlkeler Sözleşmesinin insan hakları, çalışma ilişkileri ve çevreyi korumayla ilgili
belirlediği ilkeler ve kanunlarla uyumludur. Çalışanlarımızla, iş ortaklarımızla ve paydaşlarımızla
anlaşmalarımız dürüstlük ve bağlılık çerçevesindedir.
Şirketimiz çeşitli sosyal sorumluluk projelerine sponsor olmakla beraber, zaman zaman sosyal
sorumluluk projelerine, kamu yararına derneklere doğrudan bağışlarda bulunmaktadır.
30
BÖLÜM IV – YÖNETİM KURULU
15.
YÖNETİM KURULUNUN YAPISI VE OLUŞUMU
31.12.2015 İtibarıyla Yönetim Kurulu
Yönetim Kurulu
Görevi
Sabine Susanne URBAN
BRECHTEL
(BSH Hausgeräte GmbH
Temsilcisi)
Yönetim Kurulu
Başkanı
Hasan Özcan AYDİLEK
Ali ÇULPAN
Norbert W.M. KLEIN
Şirket Dışında Yürüttüğü Görevler
Birleşme-Devralma, Muhasebe ve Denetim Bölümü
Başkanı
Bosch Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu Başkan
Vekili, TÜRKBESD‘de Yönetim Kurulu Üyesi, MESS
Yönetim Kurulu Üyesi, TISK Denetleme Kurulu
Başkanı, ELDAY Yönetim Kurulu Başkanı, Türk Alman
Üniversitesi Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu
Başkan
Vekili
Bağımsız Yönetim
Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyesi
(CEO)
Bağımsız Yönetim
Markus C. DR. SLEVOGT Kurulu Üyesi
2BC Hukuk Bürosunda Ortak Avukat olarak
çalışmaktadır
BSH-UAE Dubai'nin Yönetim Kurulu Başkanı
SLEVOGT-Consult'un Kurucu Ortağı, Türk Demir
Döküm A.Ş. (Vaillant Group) Bağımsız Yönetim Kurulu
Üyesi ve Hefko Minerals and Metals Shipping AG
Yönetim Kurulu Başkanı
Yönetim Kurulu Üyeleri arasında 2 bağımsız üye bulunmaktadır. Yönetim Kurulu üyeleri arasında bir
de kadın üye bulunmaktadır.
Yönetim Kurulu Üyelerinden Norbert W.M. Klein İcra Kurulu Başkanı (CEO)’dır. İcra Kurulu Başkanı
(CEO) dışında diğer Yönetim Kurulu üyelerinin şirket yönetiminde icrai görevi yoktur.
Şirketimiz Yönetim Kurulu üyeleri arasından Aday Gösterme Komitesi oluşturulmamış olup Sermaye
Piyasası Kurulu’nun ilgili ilke kararı gereğince Kurumsal Yönetim Komitesi, Aday Gösterme Komitesinin
görevini yapmaktadır.
Yönetim Kurulu üyelerinin şirket dışında başka görevler alması belirli kurallara bağlanmamış ve
sınırlandırılmamıştır.
16.
YÖNETİM KURULUNUN FAALİYET ESASLARI
Yönetim kurulu üyelerinin bilgilendirilmesi ve iletişimini sağlamak üzere bir genel sekreter seçilmiş
olup, toplantıya katılım ve toplantıya çağrı yöntemleri ve süreçleri genel sekreter tarafından
yürütülmekte, toplantı gündemi ve sonuçların değerlendirilmesini içeren bir dosya toplantıdan en geç
7 gün önce Yönetim Kurulu üyelerine iletilmektedir. Yönetim kurulu toplantılarının gündemi, İcra
Kurulu Başkanı ve İcra Kurulu Üyeleri ile Genel Sekreter tarafından müştereken belirlenmektedir.
Yönetim Kurulumuz kural olarak yılda iki defa düzenli toplanmaktadır. 2015 yılında gerçekleştirilen
toplantılara tüm üyeler iştirak etmiştir. Yönetim Kurulu müzakerelerinin başlayabilmesi için mevcut üye
tam sayısının çoğunluğunun içtimada hazır bulunması şarttır. Kararlar müzakerede mevcut üyelerin
ekseriyetiyle verilir. Türk Ticaret Kanunu’nun 390/4 maddesi uyarınca fiilen toplantı yapmadan karar
alınabilmektedir; üyelerden biri müzakere talebinde bulunmadıkça içlerinden birinin yaptığı teklife
diğerlerinin yazılı muvafakatleri alınmak suretiyle karar verilebilmektedir. 2015 yılında, Türk Ticaret
Kanunu’nun 390/4 maddesi uyarınca toplam 15 adet yönetim kurulu kararı alınmıştır. Yönetim Kurulu,
Kararları’nı oybirliği ile almıştır. Hiçbir üye alınan kararlara muhalif kalmamıştır.
31
2015 yılında Bağımsız Yönetim Kurulu üyelerince onaylanmayan ilişkili taraf işlemi ve önemli nitelikte
işlem yoktur.
Yönetim Kurulu Üyelerine ağırlıklı oy hakkı tanınmamıştır. Tüm üyeler ve başkan eşit oy hakkına
sahiptir.
17.
YÖNETİM
BAĞIMSIZLIĞI
KURULUNDA
OLUŞTURULAN
KOMİTELERİN
SAYI,
YAPI
VE
Yönetim kurulunun görev ve sorumluluklarının sağlıklı şekilde yerine getirilmesi için Denetimden
Sorumlu Komite, Kurumsal Yönetim Komitesi ve Riskin Erken Saptanması Komitesi oluşturulmuştur.
Şirket Yönetim Kurulu yapısı dikkate alınarak Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkelerinin
Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliği ile Aday Gösterme Komitesi ve Ücret Komitesi için
öngörülen görevlerin yerine getirilmesi yetki, görev ve sorumluluğu da Kurumsal Yönetim Komitesi’ne
bırakılmıştır.
Komitelerin görev alanları, çalışma esasları ve hangi üyelerden oluşacağı Yönetim Kurulu tarafından
belirlenmiş, oluşturulan yönergeler internet sitemizde (www.bsh.com.tr) yayımlanmıştır.
Komitelerin tamamında başkan ve üye bağımsız yönetim kurulu üyeleri arasından seçilmiştir.
Komite
Başkan ve Üyeler
Bağımsızlık
Durumu
Markus Christian DR. SLEVOGT (Başkan)
Bağımsız
Ali ÇULPAN (Üye)
Bağımsız
Ali ÇULPAN (Başkan)
Bağımsız
Markus Christian DR. SLEVOGT (Üye)
Bağımsız
Markus Christian DR. SLEVOGT (Başkan)
Bağımsız
Ali ÇULPAN (Üye)
Bağımsız
Denetimden Sorumlu Komite
Kurumsal Yönetim Komitesi
Riskin Erken Saptanması Komitesi
18.
RİSK YÖNETİM VE İÇ KONTROL MEKANİZMASI
Risk yönetimi ve iç kontrol için ayrı ayrı mekanizmalar oluşturulmuştur. Yönetim Kurulu, başta pay
sahipleri olmak üzere şirketin menfaat sahiplerini etkileyebilecek olan risklerin etkilerini en aza
indirebilecek risk yönetim ve bilgi sistemleri ve süreçlerini de içerecek şekilde iç kontrol sistemlerini
oluşturmaktadır.
Bilgi teknolojilerinin denetim ve güvenliği ISO 27001 (Uluslararası Bilgi Güvenliği Yönetim Sistemleri)
çerçevesinde gerçekleştirilmektedir.
Başta likidite, kredi, kur ve stok yönetimi olmak üzere tüm finansal riskler düzenli olarak izlenmekte ve
Yönetim Kurulu sonuçlarla ilgili olarak bilgilendirilmektedir.
Yönetim Kurulu üyeleri arasından seçilerek oluşturulan, Riskin Erken Saptanması Komitesi ve Mali İşler
Bölümü bünyesinde oluşturulan Risk Yönetim Sorumluları, şirketi etkileyebilecek stratejik, finansal,
operasyonel vb. her türlü riskin erken tespiti, değerlendirilmesi, etki ve olasılıklarının hesaplanması, bu
risklerin şirketin kurumsal risk alma profiline uygun olarak yönetilmesi, raporlanması, tespit edilen
risklerle ilgili gerekli önlemlerin uygulanması, karar mekanizmalarında dikkate alınması ve bu
doğrultuda etkin iç kontrol sistemlerinin oluşturulması ve entegrasyonu konularında Yönetim Kurulu'na
ve İcra Kuruluna tavsiye ve önerilerde bulunmaktadır.
İç Kontrol mekanizması için kurulan departman da hem belli bir plan çerçevesinde hem de
gerektiğinde arızi olarak tüm departmanları denetleyerek tespit ettiği konular ile ilgili görüşlerini İcra
Kurulu ve diğer ilgililere rapor etmektedirler.
32
19.
ŞİRKETİN STRATEJİK HEDEFLERİ
VİZYONUMUZ
“İlk Tercih”
Müşterilerin, bayilerin, tedarikçilerin ve çalışanların ilk tercihi olmak.
MİSYONUMUZ







Misyonumuz, faaliyet bölgemizde en çok arzu edilen markalarımızla en yüksek müşteri
memnuniyetini sağlamaktır.
Fonksiyonel yenilikleri olan yüksek kaliteli ürünler üreterek tüketicilerimizin hayatını
kolaylaştırırız. En rekabetçi ve yüksek kaliteli dağıtım kanalı ve servis ağı ile ürünlerimizin
hizmetini sağlarız.
Türkiye ve dünyadaki ticari ortaklarımız ve tedarikçilerimizin başarıya ulaşmaları için adil ve
uzun vadeli işbirlikleri oluşturur ve yol gösteririz.
Ortaklarımıza olduğu kadar müşterilerimize ve çalışanlarımıza da uzun vadeli değer yaratır ve
bu sayede karlı büyümeyi sağlarız.
Hedeflerimize ancak, yüksek motivasyona sahip, takım ruhu taşıyan ve donanımlı çalışanlarla
ulaşabileceğimize inanırız.
Topluma ve çevreye kaşı sorumluluğumuzun bilinciyle hareket ederiz.
Markalarımız temel değerlerimizdir, onların kendi konumlarında ‘ilk tercih edilen’ olmaları için
çalışırız.
DEĞERLERİMİZ
Müşteri odaklılık
Vizyon ve misyonumuzu ancak birbirimize müşteri gibi davranarak gerçekleştirebiliriz. Tüm
müşterilerimize değer verir, onların ihtiyaçlarını anlamaya çalışırız.
Yaratıcılık
Şirketimizin başarısının temelinde yenilikçilik yatar. Yeni yöntemler geliştirmek, fırsatları yakalamak,
problemleri çözmek ve mükemmeli yakalamak için yaratıcılığımıza güveniriz.
Değişime Açıklık
Yeni fikirleri denemekte ve öğrenmekte istekliyiz ve bu sayede değişimlere uyum sağlarız.
Çalışanlarımıza gerekli desteği ve araçları sağlayarak pozitif ve ilham veren bir iş ortamı oluştururuz.
Takım Ruhu
Takım olarak başarıyı yakalamak için birbirimize yardım eder ve bundan keyif alırız.
Proaktif Olmak
Sorunlar ortaya çıkmadan, nedenlerini tespit edip, gerekli önlemleri alır; hataların tekrarlanmaması
için adil çözümler üretiriz.
Sorumluluk
Çalışanlarımızın profesyonel gelişimini sorumluluk alıp/vererek destekleriz.
Doğruluk
Doğruluk yol göstericimizdir. Kişisel ve iş ilişkilerimizde her zaman dürüstlüğü, yasalara uygunluğu ve
şeffaflığı ön plan da tutarız.
Kültürel Çeşitliliğe Duyarlılık
Global bir düşünce yapısına sahip uluslararası bir şirketin üyesi olarak kültürel farklılıkları değerlendirir
ve yönetiriz.
33
STRATEJİK HEDEFLERİMİZ
Stratejik hedefler, Yönetim Kurulu tarafından belirlenir. İcra Kurulu tarafından aylık olarak takip edilir
ve değerlendirilir.
Belirlenen stratejik hedeflerle ilgili gerçekleşme düzeyleri, İcra Kurulunun
değerlendirmesini takiben Yönetim Kurulunun onayına sunulur.
Şirket Yönetimi önümüzdeki 5 yıl için aşağıdaki ana hedefleri belirlemiştir:
 Kârlı büyüme,
 Dijital dönüşümü hızlandırma ve kuvvatlendirme,
 Pazar payımızın büyütülmesi,
 AR-GE çalışmalarımızın arttırılması,
 Çevreye duyarlı ve enerji verimliliği yüksek ürün geliştirme ve üretiminin arttırılarak devam
ettirilmesi
20.
MALİ HAKLAR
Yönetim kurulu üyelerine ve üst düzey yöneticilere sağlanan her türlü hak, menfaat ve ücret ile
bunların belirlenmesinde kullanılan kriterler ve ücretlendirme esasları internet sitemizde
yayımlanmaktadır.
Yönetim Kurulu Üyelerinin her birine 31.03.2015 tarihinde gerçekleştirilen Olağan Genel Kurul
Toplantısının ilgili kararı çerçevesinde aylık 4.000.- TL. brüt ücret ödenmesine karar verilmiş olup,
Bağımsız Yönetim Kurulu Üyeleri haricindeki diğer üyelerin tamamı bu ücreti almaktan feragat
ettiklerini bir yazı ile şirketimize bildirmişlerdir. Yönetim Kurulu Üyelerinin mali haklarının tespitinde
performansa dayalı olacak ve şirketin performansını yansıtacak bir ödüllendirme uygulanmamaktadır.
Dönem içinde hiçbir yönetim kurulu üyesine ve yöneticilere borç verilmemiş doğrudan veya üçüncü bir
kişi aracılığıyla şahsi kredi adı altında kredi kullandırılmamış veya lehine kefalet gibi teminatlar
verilmemiştir. Bağımsız yönetim kurulu üyelerinin ücretlendirilmesinde hisse senedi opsiyonları veya
şirketin performansına dayalı ödeme planları kullanılmaz. İcracı yönetim kurulu üyeleri için
ücretlendirme, aşağıda detayları açıklanan üst düzey yöneticiler için belirlenen politika kapsamında
belirlenir. Şirkette yönetim kurulu tarafından kurulacak komitelerde görev alacak yönetim kurulu
üyelerine, sağladıkları katkıları ve toplantılara katılımları esas alınarak yılsonlarında Kurumsal Yönetim
Komitesi görüşü çerçevesinde yönetim kurulu tarafından belirlenecek ve genel kurul takdirince
onaylanacak tutarda prim ödenebilir.
Yönetim kurulu üyelerine, atanma ve ayrılma tarihleri itibarıyla görevde bulundukları süre dikkate
alınarak kıst esasına göre ödeme yapılır. Yönetim kurulu üyelerinin görevlerinin ifaları dolayısıyla
katlandığı giderler (ulaşım, telefon, sigorta vb. giderler) şirket tarafından karşılanabilir.
Üst düzey yöneticilere yapılacak ödemeler, sabit ödemelerin yanı sıra performans bazlı ödemeleri
içerir.
Üst düzey yöneticilere yapılacak sabit ödemeler, her bir çalışanın sorumluluk ve zorluk dâhil görevinin
kapsamına, performansına ve yerel piyasa koşullarına göre belirlenir. Üst düzey yöneticilere yapılacak
performans bazlı ödemeler ise tüm beyaz yaka çalışanlar için geçerli mevcut şirket performansını ve
bireysel performansı birlikte dikkate alan performans değerlendirme sistemi kapsamında hesaplanır.
Üst düzey yöneticilere Şirket IK politikası uyarınca diğer menfaatler de (sağlık sigortası, şirket aracı
vb.) sağlanabilir.
Yönetim kurulu üyelerine ve üst düzey yöneticilere verilen ücretler ile sağlanan diğer tüm menfaatler,
asgari olarak yönetim kurulu ve üst düzey yönetici ayrımına yer verilmek suretiyle yıllık faaliyet raporu
vasıtasıyla kamuya açıklanır ve Genel Kurulda ortakların bilgisine sunulur.
34
31 ARALIK 2015 TARİHİ İTİBARIYLA
FİNANSAL TABLOLAR VE
FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA
BSH Ev Aletleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Yönetim Kurulu’na
Finansal Tablolara İlişkin Rapor
1.
BSH Ev Aletleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2015 tarihli bilançosu ile aynı tarihte
sona eren hesap dönemine ait; kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, özkaynaklar değişim
tablosu ve nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarını özetleyen dipnotlar ve diğer
açıklayıcı notlardan oluşan ilişikteki finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.
Yönetiminin Finansal Tablolara İlişkin Sorumluluğu
2.
Şirket yönetimi; finansal tabloların Türkiye Muhasebe Standartları’na uygun olarak
hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli
yanlışlık içermeyen finansal tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden
sorumludur.
Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu
3.
Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu finansal tablolar hakkında görüş
vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim
standartlarına ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan
Türkiye Denetim Standartları’nın bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartları’na uygun olarak
yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin,
finansal tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere
planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.
Bağımsız denetim, finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek
amacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, finansal tablolardaki
hata veya hile kaynaklı “önemli yanlışlık” risklerinin değerlendirilmesi de dahil, bağımsız denetçinin
mesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun
denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, işletmenin finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğe
uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, işletmenin iç kontrolünün
etkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak finansal
tabloların sunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, Şirket yönetimi tarafından kullanılan muhasebe
politikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının
değerlendirilmesini de içerir.
Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması
için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.
38
Görüş
4.
Görüşümüze göre, finansal tablolar, BSH Ev Aletleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin 31 Aralık 2015 tarihi
itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve
nakit akışlarını, Türkiye Muhasebe Standartları’na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe
uygun bir biçimde sunmaktadır.
Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler
5.
6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”) 398. Maddesi’nin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen
Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 4 Mart 2016 tarihinde
Şirket’in Yönetim Kurulu’na sunulmuştur.
6.
TTK’nın 402. Maddesi’nin dördüncü fıkrası uyarınca, Şirket’in 1 Ocak - 31 Aralık 2015 hesap
döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin
hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.
7.
TTK’nın 402. Maddesi’nin dördüncü fıkrası uyarınca, Yönetim Kurulu tarafımıza denetim
kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir.
Başaran Nas Bağımsız Denetim ve
Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.
a member of
PricewaterhouseCoopers
Adnan Akan, SMMM
Sorumlu Denetçi
İstanbul, 4 Mart 2016
39
1 OCAK – 31 ARALIK 2015 HESAP DÖNEMİNE AİT
FİNANSAL TABLOLAR VE AÇIKLAYICI NOTLAR
İÇİNDEKİLER
SAYFA
BİLANÇOLAR .................................................................................................................................
41-42
KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI ........................................................
43
ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI ..........................................................................................
44
NAKİT AKIŞ TABLOLARI ...............................................................................................................
45
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR ....................................................................................
46-103
NOT 1
ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU .......................................................
46
NOT 2
FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR ...................................................
46-61
NOT 3
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ .......................................................................................
62
NOT 4
FİNANSAL YATIRIMLAR ................................................................................................
63
NOT 5
FİNANSAL BORÇLAR....................................................... ..............................................
63-64
NOT 6
TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR ........................................................................................
64-65
NOT 7
DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR ...................................................................................
66
NOT 8
STOKLAR ....................................................................................................................
67
NOT 9
MADDİ DURAN VARLIKLAR ...........................................................................................
68-70
NOT 10
MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR ............................................................................
70-71
NOT 11
KARŞILIKLAR, TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER...............................
72-75
NOT 12
ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR .............................................................................
75-76
NOT 13
PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER……………... ..........................................................................
77
NOT 14
ERTELENMİŞ GELİRLER ................................................................................................
77
NOT 15
DİĞER VARLIKLAR, YÜKÜMLÜLÜKLER VE TÜREV ARAÇLAR ..............................................
78
NOT 16
ÖZKAYNAKLAR .............................................................................................................
79-80
NOT 17
HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ ...............................................................................
81
NOT 18
NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER ..................................................................................
82
NOT 19
ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE GİDERLER .......................................................
83
NOT 20
YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER ...................................................
83
NOT 21
FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ ..........................................................................
84
NOT 22
VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ .............................................................................
84-88
NOT 23
PAY BAŞINA KAZANÇ ....................................................................................................
89
NOT 24
İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI .....................................................................................
90-95
NOT 25
FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ ........................
95-102
NOT 26
FİNANSAL ARAÇLAR .....................................................................................................
103
31 ARALIK 2015 VE 2014 TARİHLERİ İTİBARIYLA
BİLANÇOLAR
(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
Bağımsız Denetimden Geçmiş
31 Aralık
2015
Notlar
31 Aralık
2014
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar
Nakit ve Nakit Benzerleri
Ticari Alacaklar
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar
Diğer Alacaklar
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar
Türev Araçlar
Stoklar
Peşin Ödenmiş Giderler
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar
Diğer Dönen Varlıklar
Duran Varlıklar
Finansal Yatırımlar
Diğer Alacaklar
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Peşin Ödenmiş Giderler
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
3
2.190.135.780
149.613.661
1.712.701.244
17.466.883
24
6
250.398.960
1.025.458.363
166.624.739
924.039.330
24
7
15
8
13
22
15
1.521.664
1.696.353
42.847.637
484.912.421
9.245.349
41.224.092
183.217.280
713.249
1.321.077
369.128.920
6.776.135
47.110.850
179.520.061
4
761.697.089
345.685
672.283.755
345.685
24
9
1.166.616
702.368.247
327.050
598.022.065
10
13
22
15
630.703
36.480.388
20.390.435
315.015
560.122
55.389.173
17.370.496
269.164
2.951.832.869
2.384.984.999
Takip eden notlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.
41
31 ARALIK 2015 VE 2014 TARİHLERİ İTİBARIYLA
BİLANÇOLAR
31 Aralık
2015
Notlar
KAYNAKLAR
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Kısa Vadeli Borçlanmalar
- İlişkili Taraflara Finansal Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Finansal Borçlar
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Türev Araçlar
Ertelenmiş Gelirler
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Kısa Vadeli Karşılılar
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
893.493.182
692.874.377
24
5
5
24
7
5.714.914
22.060
2.409.000
55.753.697
3.073.448
14
22
16.078.686
50.587.673
30.183.000
18.154.951
15.476.077
32.269.715
2.448.061
8.082.796
36.116.726
-
-
24
5
428.976.000
-
2.409.000
24
14
12
11
57.346.941
77.860.282
37.378.095
-
43.453.705
70.655.955
20.088.490
-
1.495.054.500
829.481.527
1.456.778.369
42.000.000
150.427.940
(18.723.977)
102.458
-
1.555.503.472
42.000.000
150.427.940
(18.559.765)
102.458
-
89.204.342
872.328.497
321.439.109
2.951.832.869
47.414.342
1.138.123.756
195.994.741
2.384.984.999
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara
İlişkin Yükümlülükler
- İlişkili Taraflara Finansal Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Finansal Borçlar
Diğer Borçlar
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
Ertelenmiş Gelirler
Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER
ÖZKAYNAKLAR
Ödenmiş Sermaye
Sermaye Düzeltme Farkları
- Aktüeryal Kazanç / (Kayıp) Fonu
Paylara İlişkin Primler / İskontolar
Değer Artış Fonları
16
16
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
16
Geçmiş Yıllar Karları
Net Dönem Karı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
42
31 Aralık
2014
1 OCAK - 31 ARALIK 2015 VE 2014 DÖNEMİNE AİT
KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI
KAR VEYA ZARAR KISMI
Notlar
17
17
Hasılat
Satışların Maliyeti (-)
BRÜT KAR
1 Ocak-
1 Ocak-
31 Aralık
2015
4.661.405.763
(3.623.110.105)
1.038.295.658
31 Aralık
2014
4.118.672.662
(3.242.069.340)
876.603.322
Pazarlama Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-)
ESAS FAALİYET KARI
18
18
18
19
19
(580.536.993)
(254.254.011)
(53.045.001)
287.655.012
(64.797.593)
373.317.072
(461.129.419)
(219.193.284)
(40.827.800)
192.578.981
(40.014.585)
308.017.215
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)
FİNANSMAN GELİR / (GİDERİ)
ÖNCESİ FAALİYET KARI
20
(3.976.850)
(1.343.325)
369.340.222
306.673.890
Finansman Gelirleri
Finansman Giderleri (-)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
21
120.534.327
40.258.600
21
(132.831.581)
(116.736.626)
357.042.968
230.195.864
(38.564.589)
2.960.730
(35.603.859)
(36.116.726)
1.915.603
(34.201.123)
321.439.109
195.994.741
VERGİ ÖNCESİ KARI
Sürdürülen faaliyetler vergi gelir / (gideri)
Dönem Vergi Gideri (-)
Ertelenmiş Vergi Geliri
22
22
22
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
DÖNEM KARI
Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç
23
DÖNEM KARI
7,65
4,67
321.439.109
195.994.741
(164.212)
(14.056.771)
DİĞER KAPSAMLI GELİR VERGİ SONRASI
(164.212)
(14.056.771)
TOPLAM KAPSAMLI GELİR
321.274.897
181.937.970
DİĞER KAPSAMLI GELİR:
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar
Aktüeryal Kazanç / (Kayıp)
43
31 ARALIK 2015 VE 2014 TARİHLERİNDE SONA EREN YILLARA AİT
ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
Kar veya Zararda
Yeniden
Sınıflandırılmayacak
Birikmiş Diğer Kapsamlı
Gelirler veya Giderler
Paylara
Kardan
Çalısanlara Sağlanan
Birikmiş Karlar
Sermaye
İlişkin
Ayrılan
Faydalara İlişkin
Geçmiş
Ödenmiş
Düzeltme
Primler/
Kısıtlanmış
Aktüeryal Kayıp/
Yıllar
Net
Toplam
Sermaye
Farkları
İskontolar
Yedekler
Kazanç Fonu
Karları
Dönem Karı
Özkaynaklar
1 Ocak 2014 itibarıyla bakiyeler
42.000.000
150.427.940
102.458
43.026.458
(4.502.994)
958.625.985
229.864.499
1.419.544.346
Geçmiş yıllar karlarına transfer
Yasal yedeklere transfer
-
-
-
4.387.884
-
229.864.499
(4.387.884)
(229.864.499)
-
-
Dağıtılan temettü
-
-
-
-
(45.978.844)
-
(45.978.844)
Toplam kapsamlı gelir
-
-
-
-
(14.056.771)
-
195.994.741
181.937.970
42.000.000
150.427.940
102.458
47.414.342
(18.559.765)
1.138.123.756
195.994.741
1.555.503.472
1 Ocak 2015 itibarıyla bakiyeler
42.000.000
150.427.940
102.458
47.414.342
(18.559.765)
1.138.123.756
195.994.741
1.555.503.472
Geçmiş yıllar karlarına transfer
-
-
-
-
-
195.994.741
(195.994.741)
-
Yasal yedeklere transfer
Dağıtılan temettü
-
-
-
41.790.000
-
-
(41.790.000)
(420.000.000)
-
(420.000.000)
Toplam kapsamlı gelir
-
-
-
-
(164.212)
-
321.439.109
321.274.897
42.000.000
150.427.940
102.458
89.204.342
(18.723.977)
872.328.497
321.439.109
1.456.778.369
Not
31 Aralık 2014 itibarıyla bakiyeler
31 Aralık 2015 itibarıyla bakiyeler
16
16
44
31 ARALIK 2015 VE 2014 TARİHLERİNDE SONA EREN YILLARA AİT
NAKİT AKIŞ TABLOLARI
Notlar
A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI
Dönem karı
1 Ocak31 Aralık
2015
1 Ocak31 Aralık
2014
412.632.347
105.909.470
321.439.109
195.994.741
34.201.123
Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler:
- Gelir vergisi gideri
22
35.603.859
- Maddi duran varlıkların satışından kaynaklanan (kar) / zarar
20
3.976.850
1.343.325
- Kıdem tazminatı karşılığı
12
18.746.202
14.078.215
- Kullanılmamış izin karşılığı
12
- Garanti gider karşılığındaki artış
166.383
(149.555)
35.190.590
3.612.277
- Yıl sonu prim karşılığı
12
28.270.576
19.477.722
- Montaj gider karşılığı
11
25.310.969
18.668.000
- Satış ve pazarlama giderleri karşılığındaki artış
2.035.771
(210.283)
675.935
2.835.365
- Üretim ve yönetim giderleri karşılığı
- Diğer giderler karşılığı
5.096.644
(3.205.561)
- Şüpheli ticari alacak karşılığı
6
34.546.921
11.080.480
- Stok değer düşüş karşılığı
8
16.108.996
303.433
9-10
116.218.836
95.919.324
- Duran varlıkların amortisman ve itfa payları
- Türev araçlar gelir tahakkuklarındaki artış
- Gerçekleşmemiş net kur farkı (geliri) / gideri
- Gerçekleşmemiş net faiz (geliri) / gideri
(42.847.637)
-
(9.590.621)
4.657.332
6.772.066
12.314.155
276.282.340
214.925.352
Ticari alacaklar ve ilişkili taraflardan alacaklardaki azalış
(210.096.235)
(213.993.492)
Stoklardaki (artış) / azalış
(131.892.497)
(9.165.400)
14.416.314
(35.021.532)
(3.743.070)
(29.428.463)
İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler:
Diğer alacaklardaki ve pesin ödenen giderlerdeki (artış) / azalış
Diğer dönen ve duran varlıklardaki (artış) / azalış
Ticari borçlar ve ilişkili taraflara borçlardaki artış / (azalış)
183.088.718
28.859.383
Borç karşılıklarındaki azalış
(35.594.199)
(22.262.641)
39.680.015
31.364.781
(144.140.954)
(249.647.364)
Diğer borçlar, yükümlülükler ve ertelenmiş gelirlerdeki artış / (azalış)
Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları:
Geçmiş yıl vergi geliri
Ödenen gelir vergisi
Ödenen kıdem tazminatları ve primler
12
B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI
12.023.084
-
(41.224.092)
(47.110.850)
(11.747.140)
(8.252.409)
(40.948.148)
(55.363.259)
(224.612.449)
(161.323.537)
Maddi duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları
9
(239.154.045)
(164.224.041)
Maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları
10
(437.254)
(446.265)
14.978.850
3.346.769
(55.873.120)
(37.377.222)
(43.057.049)
(75.741.658)
Maddi duran varlık satışından kaynaklanan nakit girişleri
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI
Ödenen faizler
Alınan faizler
Alınan krediler
Kredi geri ödemeleri
Ödenen temettüler
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ / (AZALIŞ)
83.544.993
12.977.417
2.697.667.468
2.564.925.058
(2.374.028.532)
(2.493.559.195)
(420.000.000)
(45.978.844)
132.146.778
(92.791.289)
DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
3
17.466.883
110.258.172
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
3
149.613.661
17.466.883
45
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
1.
ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU
BSH Ev Aletleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Şirket”) İstanbul, Türkiye’de kurulmuştur. Şirket’in fiili faaliyet konusu
beyaz eşya ve küçük ev aletleri üretimi ile beyaz eşya, küçük ev aletleri, elektronik cihaz ve ofis makineleri
pazarlaması ve satışıdır. Şirket, Bosch, Siemens, Profilo ve Gaggenau marka dayanıklı ev aletleri üretimi, ithalatı
ve satışını gerçekleştirmektedir.
Şirket söz konusu üretim faaliyetlerini Çerkezköy yöresindeki BSH Ev Aletleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. fabrikalarında
gerçekleştirmektedir. Şirket’in merkezi Fatih Sultan Mehmet Mahallesi Balkan Caddesi No: 51 Ümraniye / İstanbul
adresindedir.
Şirket’in ana ortağı ve esas kontrolü elinde tutan taraf, merkezi Almanya’da bulunan BSH Hausgeraete GmbH’dir.
Şirket hissedarları ve hisse oranları Not 16’da verilmiştir. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlı olup,
Borsa Yönetim Kurulunun 13 Şubat 2014 tarihli toplantısında alınan karar çerçevesinde, Borsa Ulusal Pazarında
işlem gören Şirket payları borsa kotundan çıkma talebi doğrultusunda Borsa kotundan çıkarılmıştır.
Finansal tabloların onaylanması:
1 Ocak - 31 Aralık 2015 hesap döneme ait finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve 3 Mart 2016
tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul ve belirli düzenleyici kurallar finansal tabloların
yayımlanmasının ardından değişiklik yapma yetkisine sahiptir.
2.
FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
2.1
Sunuma İlişkin Temel Esaslar
2.1.1 Uygulanan finansal raporlama standartları
İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi
Gazete’de yayımlanan Seri II–14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği”
hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim
Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) esas
alınmıştır. TMS’ler; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) ile bunlara
ilişkin ek ve yorumları içermektedir.
Şirket muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan
prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan
Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıştır. Finansal
tablolar KGK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi’nde belirlenmiş olan formatlara
uygun olarak sunulmuştur.
Bununla birlikte Şirket, finansal tablolarını, yasal kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla Not
2.3’de belirtilen muhasebe politikaları çerçevesinde düzenlemiştir.
Finansal tablolar, Şirket’in önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde
edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında, işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlanmıştır.
46
2.
FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
2.1
Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)
Şirket'in finansal tabloları işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlanmıştır.
Konsolidasyona İlişkin Esaslar
Şirket’in konsolide ettiği finansal varlığı bulunmamaktadır. Finansal yatırımlarda yer alan ve Şirket’in %100
oranında hissesi bulunan Profilo Elektrogerate VmbH’nin aktif toplamının ekli finansal tabloları etkilemeyecek
derecede küçük olması ve faaliyet hacminin düşük olması sebebiyle söz konusu bağlı ortaklık konsolide
edilmemiştir.
Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in cari dönem özet finansal
tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem özet finansal tabloların sunumu ile
uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. 31 Aralık 2015
tarihi itibarıyla cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karşılaştırmalı bilgilerde
önemli bir sınıflandırma değişikliği bulunmamaktadır.
2.2
Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları
a.
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara
getirilen değişiklikler ve yorumlar:
-
TMS 19’daki değişiklik, “Tanımlanmış fayda planları”, 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra
başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar
tarafından tanımlanmış fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden
bağımsız hesaplandığı, örneğin maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi, durumlarda nasıl
muhasebeleştirme yapılacağına açıklık getirmektedir.
-
Yıllık İyileştirmeler 2012: 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama
dönemlerinde geçerlidir. 2010-12 dönemi iyileştirme projesi aşağıda yer alan 7 standarda değişiklik
getirmiştir:
-
TFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler
TFRS 3, İşletme Birleşmeleri
TFRS 8, Faaliyet Bölümleri
TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü
TMS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar
TFRS 9, Finansal Araçlar; TMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler
TMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm
47
2.
2.2
Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı)
-
Yıllık İyileştirmeler 2013; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama
dönemlerinde geçerlidir. . 2011-12-13 dönemleri iyileştirme projesi aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik
getirmiştir:
-
TFRS 1, TFRS’nin İlk Uygulaması
TFRS 3, İşletme Birleşmeleri
TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü
TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller
b.
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar
ve değişiklikler:
-
TFRS 11, “Müşterek Anlaşmalar”daki değişiklik: Müşterek faaliyetlerde pay alımı. 1 Ocak 2016 tarihinde
veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standarttaki değişiklik ile işletme
tanımına giren bir müşterek faaliyette pay satın alındığında bu payın nasıl muhasebeleşeceği konusunda
açıklık getirilmiştir.
-
TMS 16 “Maddi duran varlıklar”, ve TMS 41 “Tarımsal faaliyetler”, standartlarındaki meyve veren bitkilere
ilişkin değişiklik, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden
itibaren geçerlidir. Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palmiye ağacı gibi bitkilerin finansal
raporlamasını değiştirmektedir. Meyve veren bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde
kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar
verilmiştir. Buna bağlı olarak değişiklik bu bitkileri TMS 41’in kapsamından çıkararak TMS 16’nın kapsamına
aldı. Bu bitkiler yetişme sürecinde yine TMS 41 kapsamında kalmaya devam edecekler.
-
TMS 16 ve TMS 38’deki değişiklik: “Maddi duran varlıklar” ve “Maddi olmayan duran varlıklar”, amortisman
ve itfa payları, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde
geçerlidir. Bu değişiklikle bir varlığa ait amortismanı hesaplarken hasılat bazlı metotların uygun olmadığı
açıklanmaktadır. Çünkü bir varlık kullanılarak yapılan bir operasyon sonucu elde edilen hasılat, genellikle bir
varlığa ait ekonomik faydanın tüketilmesinden daha farklı etmenleri yansıtmaktadır. Aynı zamanda, hasılatın
bir varlığa ait ekonomik faydanın tüketiminin ölçülmesinde uygun bir temel olmadığı açıklanmıştır.
-
TFRS 14, “Regülasyona tabi ertelenen hesaplar” 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan
yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerde, eski
regülasyona tabi hesaplarda bir değişiklik yapılmamasına izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS
uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına,
regülasyon oranı etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir.
48
2.
2.2
-
TMS 27 “Bireysel finansal tablolar”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama
dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını
muhasebeleştirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir.
-
TFRS 10 “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar”, 1 Ocak
2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik TFRS
10’un gereklilikleri ve TMS 28 arasındaki, yatırımcı ve iştiraki ya da iş ortaklığı arasında bir varlığın satışı ya
da iştiraki konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değişikliğin ana sonucu, işletme tanımına giren bir
işlem gerçekleştiğinde (bağlı ortaklığın elinde tutulan veya tutulmayan ) işlem sonucu oluşan kayıp veya
kazancın tamamı muhasebeleştirilirken; bu işlem eğer bir varlık alış veya satışı ise söz konusu işlemden
doğan kayıp veya kazancın bir kısmı muhasebeleştirilir.
-
Yıllık İyileştirmeler 2014: 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama
dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standarda değişiklik getirmiştir:
- TFRS 5, “Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler”, satış metotlarına ilişkin
değişiklik
- TFRS 7, “Financial araçlar: Açıklamalar”, TFRS 1’e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişkin
değişiklik
- TMS 19, “Çalışanlara sağlanan faydalar” iskonto oranlarına ilişkin değişiklik
- TMS 34, “Ara dönem finansal raporlama” bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik.
-
TMS 1 “Finansal Tabloların Sunuluşu”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık
raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını
iyileştirmek amaçlanmıştır.
-
TFRS 10 “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar”; 1 Ocak
2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler
yatırım işletmeleri ve onların bağlı ortaklıkları için konsolidasyon muafiyeti uygulamasına açıklık getirir.
-
TFRS 15 “Müşteri sözleşmelerinden hasılat”, 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık
raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika’da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum
çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tabloların toplam
gelirlerinin dünya çapında karşılaştırılabilirliğini sağlamayı amaçlamıştır.
49
2.
2.2
-
TFRS 9, “Finansal araçlar”, 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama
dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39’un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin
sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen
değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir.
Sözkonusu standartların Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerinde önemli bir etkisi olması
beklenmemektedir.
2.3
Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları
Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta
bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını
etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Şirket
yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan
farklılık gösterebilir. Şirket’in önemli muhasebe varsayım ve tahminleri aşağıdaki gibidir:
(i)
Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler
Karşılık olarak ayrılan tutarlar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi
itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmıştır. Bu
kapsamda şirket, üretim ve satışını gerçeklestirdiği mallar için tamir-bakım masrafları, yetkili servislerin garanti
kapsamında müşteriden bedel almaksızın yaptıkları isçilik ve malzeme giderleri, şirketce üstlenilen ilk bakım
giderleri geçmiş verilerden kaynaklanan tahminleri sonucu karşılık ayırır.
Karşılıklar, Şirket’in geçmiş olaylar sonucunda, elinde bulundurduğu yasal ya da yaptırıcı bir yükümlülüğün mevcut
bulunması ve bu yükümlülüğü yerine getirmek amacıyla geleceğe yönelik bir kaynak çıkışının muhtemel olduğu,
ayrıca ödenecek miktarın güvenilir bir şekilde tahmin edilebildiği durumlarda ayrılmaktadır. Bu kapsamda Şirket 31
Aralık 2015 tarihi itibarıyla aleyhine açılmış olan yasal takip ve tazminat davalarını değerlendirmiş olup, kaybetme
olasılığının %50’den daha fazla olduğunu tahmin ettikleri için gerekli karşılığı ayırmıştır (Not 11).
(ii)
Ticari alacaklar değer düşüklüğü karşılığı
Şirket, müşterilerin gerekli ödemeleri yapamamalarından kaynaklanan tahmini zararları karşılamak için ticari
alacaklar değer düşüklüğü karşılığı hesaplar. Ticari alacaklar değer düşüklüğü karşılığı yeterliliğini değerlendirmede
kullanılan tahminler, ticari alacağın yaşlanması ve tahsilat performans trendine dayanmaktadır. Şirket, ticari
alacaklar karşılığıyla ilgili muhasebe tahminlerinin önemli muhasebe tahmini olduğunu düşünür çünkü bunlar
gelecekteki müşterilerin davranışları ve sonuçtaki gelecek nakit tahsilatı hakkında varsayımları içerir. Müşterilerin
mali durumu kötüleşirse, mevcut ticari alacakların gerçekleşen giderleştirmeleri 31 Aralık 2015’ de
muhasebeleştirilen karşılık düzeyinden yüksek olabilir.
50
2.
2.3
Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları (devamı)
(iii)
Garanti gider karşılığı
Garanti karşılıkları, Şirket’in üretip sattığı beyaz eşyalar için taahhüt ettiği garanti programı doğrultusunda
gerekli olacak ekonomik fayda çıkışı tutarına ilişkin yöneticilerin en iyi tahminlerinin bugünkü değerini ifade
eder. Söz konusu tahminler, geçmişteki garanti eğilimleri esas alınarak yapılmış olup; yeni ürünler, değişen
üretim süreçleri ya da ürün kalitesini etkileyen diğer olaylar neticesinde değişebilir.
(iv)
Diğer dönen varlıklar
Şirket yönetimi, Şirket Hukuk Danışmanı ve dosyayı takip eden harici avukatlar, hem davalardaki gelişmeler
ışığında, hem de sonraki tarihte yürürlüğe giren yasa ve ilgili mevzuat hükümlerinin geçmişe tatbikinin
mümkün olmaması nedeniyle vergi dairesine faiz ve cezalar dahil ödemiş olduğu KDV tutarlarının tahsilinin
mümkün olması sebebi ile diğer dönen varlıklar hesabına muhasebeleştirmiştir (Not 15).
2.4
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti
Hasılat
Satışlar, satış tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik yararların Şirket’e akmasının
muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden tahakkuk esasına göre
kayıtlara alınır. Net satışlar, indirim ve komisyonların düşülmesi suretiyle bulunur. Satış işlemi bir finansman
işlemini içeriyorsa, satış bedelinin gerçeğe uygun değeri, izleyen dönemlerde yapılacak tahsilatların etkin faiz
yöntemi ile iskonto edilmesiyle hesaplanır. Satış bedelinin nominal değeri ile gerçeğe uygun değer arasındaki fark,
finansman geliri olarak ilgili dönemlere yine tahakkuk esasına göre kaydedilir.
Malların satışı
Malların satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartların tamamı yerine getirildiğinde muhasebeleştirilir:





Şirket’in mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi,
Şirket’in mülkiyetle ilişkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir
kontrolünün olmaması,
Gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülmesi,
İşlemle ilişkili ekonomik faydaların Şirket’e akışının olası olması, ve
İşlemden kaynaklanan ya da kaynaklanacak maliyetlerin güvenilir bir şekilde ölçülmesi.
Hizmet satışı ve diğer satışlar
Hizmet gelirleri ve diğer gelirler, hizmetin verilmesi veya gelirle ilgili unsurların gerçekleşmesi, risk ve faydaların
transferlerinin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların
Şirket’e akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden
tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır.
51
2.
2.4
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Faiz geliri:
Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ile beklenen ömrü boyunca ilgili finansal varlıktan elde edilecek tahmini nakit
girişlerini söz konusu varlığın kayıtlı değerine indirgeyen efektif faiz oranı nispetinde ilgili dönemde tahakkuk
ettirilir.
Stoklar
Stoklar, maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Sabit ve değişken genel
üretim giderlerinin bir kısmını da içeren maliyetler stokların bağlı bulunduğu sınıfa uygun olan yönteme göre ve
hareketli ağırlıklı ortalama yöntemine göre değerlenir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde
oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ile satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken
tahmini maliyetlerin toplamının indirilmesiyle elde edilir.
Maddi Duran Varlıklar
Maddi duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten
sonraki tutarlar üzerinden gösterilirler.
Kiralama veya idari amaçlı ya da hâlihazırda belirlenmemiş olan diğer amaçlar doğrultusunda inşa edilme
aşamasındaki duran varlıklar, maliyet değerlerinden varsa değer düşüklüğü kaybı düşülerek gösterilirler. Maliyete
yasal harçlar da dahil edilir. Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen duran varlıklar,
diğer maddi duran varlıklar için kullanılan amortisman yönteminde olduğu gibi, kullanıma hazır olduklarında
amortismana tabi tutulurlar.
Müteakip maliyetler bu varlıkla ilgili gelecekteki ekonomik yararların şirkete aktarılmasının muhtemel olması; ve
ilgili varlığın maliyetinin güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi durumunda kayıtlı değerine dahil edilir veya uygunsa,
ayrı bir varlık olarak muhasebeleştirilir. Değiştirilen parçaların kayıtlı değeri bilanço dışı bırakılır. Diğer tüm onarım
ve bakım maliyetleri oluştukları tarihte gelir tablosu ile ilişkilendirilir.
Arsalar amortismana tabi tutulmaz. Diğer maddi duran varlıklarda amortisman, ilgili varlıkların maliyetleri veya
yeniden değerlenmiş tutarlarından hurda değerinin indirilmesiyle elde edilen tutarların, tahmin edilen faydalı
ömürler üzerinden, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır.
Her raporlama döneminde, varlıkların hurda değeri ve faydalı ömürleri gözden geçirilir ve gerekli düzenlemeler
yapılır.
Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini geri kazanılabilir değerinden fazla ise, varlığın kayıtlı değeri geri kazanılabilir
değerine indirilir.
Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine
göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve
amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve
tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
52
2.
2.4
Maddi Duran Varlıklar (devamı)
Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç
veya kayıp satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve gelir tablosuna dahil edilir.
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Lisanslar
Lisanslar tarihi maliyet değeriyle gösterilmektedir. Lisansların sınırlı faydalı ömürleri vardır ve maliyetten birikmiş
itfa payları düşüldükten sonraki değerleri ile takip edilir. Lisansların itfa payları, tahmini faydalı ömürleri boyunca
maliyet değerleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanır.
Bilgisayar yazılımı
Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede
oluşan maliyetler üzerinden aktifleştirilir. Söz konusu maliyetler, faydalı ömürlerine göre (1 yıl) itfa edilir.
Varlıklarda Değer Düşüklüğü
Şirket, ertelenmiş vergi varlıkları, faydalı ömrü sınırsız olan maddi olmayan duran varlıklar, makul değerleri ile
gösterilen finansal varlıklar ve şerefiye dışında kalan her varlık için her bir bilanço tarihinde, söz konusu varlığa
ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Böyle bir gösterge
mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten
herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer
düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar satışı gerçekleştirme maliyetlerinden arındırılmış makul değer
ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve
faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü
değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Nakit üreten birim diğer varlık veya varlık
gruplarından büyük ölçüde bağımsız olarak sürekli kullanımından nakit girişi sağlanan en küçük ayrıştırılabilir varlık
grubunu ifade etmektedir.
Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer
düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda
daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek ve varlığın hiç değer düşüklüğü muhasebeleştirilmemiş
şekilde amortismana tabi tutulmaya devam edilerek bulunacak net defter değerini arttırmayacak şekilde geri
çevrilir ve gelir olarak finansal tablolara yansıtılır.
53
2.
2.4
Borçlanma Maliyetleri
Şirket, borçlanma maliyetleri ile ilgili olan ve yeniden düzenlenen UMS 23 standardını 1 Ocak 2009 tarihinden
itibaren uygulamaktadır. Özellikli varlıkların elde edilmesi, inşası veya üretimi ile doğrudan ilişkili olan borçlanma
maliyetleri, varlık maliyetinin bir kısmı olarak aktifleştirilir. Diğer borçlanma maliyetleri maliyetlerin oluştuğu
dönemlerde gelir tablosunda giderleştirilmektedir.
Netleştirme/Mahsup
İçerik ve tutar itibarıyla önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı
gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları ve fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibarıyla
toplulaştırılarak gösterilir. İşlem ve olayların özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayın net
tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların değer düşüklüğü indirildikten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi,
mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez. Şirket’in normal iş akışı içinde gerçekleştirdiği işlemler
sonucunda, hasılatın dışında elde ettiği gelirler, işlem veya olayın özüne uygun olması şartıyla net değeri
üzerinden gösterilir.
Ertelenen finansman gelir/gideri
Ertelenen finansman gelir/gideri vadeli satışlar ve alımların üzerinde bulunan finansal gelirler ve giderleri temsil
eder. Bu gelirler ve giderler, kredili satış ve alımların süresi boyunca, etkin faiz oranı ile hesaplanır ve finansal
gelirler ve giderler kalemleri altında gösterilir.
İlişkili taraflar
Bu finansal tabloların amacı doğrultusunda Şirket üzerinde kontrolü, müşterek kontrolü veya önemli etkinliği olan
ortaklar, ortaklar tarafından kontrol edilen veya kendilerine bağlı şirketler ve iştirakler, önemli yönetim personeli
ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya kendilerine bağlı şirketler ve
iştirakler, ilişkili taraflar olarak kabul edilmiştir.
Ticari Alacaklar
Ticari alacaklar müşterilere satılan ticari mal ya da sağlanan hizmetler sonucu ortaya çıkan müşterilerden
alacaklardır. Eğer ticari alacakların tahsilatı için beklenen süre 1 yıl ya da daha kısa ise (ya da daha uzunsa ancak
işletmenin normal faaliyet döngüsü içinde ise), bu alacaklar kısa vadeli alacaklar olarak sınıflandırılırlar. Aksi halde,
uzun vadeli alacaklar olarak sınıflandırılırlar. Ticari alacaklar deftere ilk gerçeğe uygun değerleriyle kaydedilir ve
izleyen dönemlerde etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerinden değer düşüklüğü karşılığı düşülerek
takip edilir. Şirket’in, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu
olması halinde ticari alacaklar için bir alacaklar risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın
kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden
tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz
oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum
dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır.
54
2.
2.4
Ticari borçlar
Ticari borçlar, işletmenin olağan faaliyetleri için tedarikçilerden sağlanan mal ve hizmetlere ilişkin yapılması
zorunlu ödemeleri ifade etmektedir. Ticari borçlar, gerçeğe uygun değerleriyle deftere alınır ve müteakip
dönemlerde etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerleri ile muhasebeleştirilir.
Devlet teşvik ve yardımları
Makul değerleri ile izlenen parasal olmayan devlet teşvikleri de dahil olmak üzere tüm devlet teşvikleri, elde
edilmesi için gerekli şartların işletme tarafından yerine getirileceğine ve teşviğin işletme tarafından elde
edilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda finansal tablolara alınır.
Temettü Dağıtımı
Şirket hissedarlarına dağıtılan temettü, şirket hissedarları tarafından onaylandığı tarihte Şirket finansal tablolarına
yükümlülük olarak yansıtılır.
Hisse senedi ihraç primleri
Hisse senedi ihraç primi Şirket’in elinde bulunan bağlı ortaklık ya da özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların
hisselerinin nominal bedelinden daha yüksek bir fiyat üzerinden satılması neticesinde oluşan farkı ya da Şirket’in
iktisap ettiği şirketler ile ilgili çıkarmış olduğu hisselerin nominal değer ile gerçeğe uygun değerleri arasındaki farkı
temsil eder.
Sermaye
Adi hisse senetleri özsermayede sınıflandırılırlar. İtfa edilebilir hisse senetleri, zorunlu olarak yükümlülük olarak
sınıflandırılırlar. Yeni hisse senedi ve opsiyon ihracıyla ilişkili maliyetler, vergi etkisi indirilmiş olarak tahsil edilen
tutardan düşülerek özsermayede gösterilirler. Herhangi bir grup şirketi, şirketin hazine payı olarak elde tuttuğu
hisselerini bedelini ödeyerek satın aldığında vergi etkisi indirilmiş ilgili direk maliyetleri de kapsayan ödeme tutarı,
hisse senedinin iptaline veya yeniden ihraç edilmesine kadar özsermayeden düşülür. Bu hisse senetlerinin
müteakip dönemlerde yeniden ihraç edilmesi veya satılması durumunda tahsil edilen tutar (vergi etkisi indirilmiş
olarak ilgili direkt maliyetleri kapsayan), özsermayede gösterilir.
Bölümlere göre raporlama
Türkiye’de kurulmuş olan Şirket’in faaliyet konusu beyaz eşya ve küçük ev aletleri üretimi ile beyaz eşya, küçük ev
aletleri, elektronik cihaz ve ofis makineleri pazarlaması ve satışıdır. Şirket’in faaliyet alanı, ürünlerin niteliği ve
ekonomik özellikleri, üretim süreçleri, müşterilerin risklerine göre sınıflandırılması ve ürünlerin dağıtımında
kullanılan yöntemler benzerdir. Ayrıca, Şirket’in organizasyon yapısı, Şirket’in farklı faaliyetleri içeren ayrı bölümler
halinde yönetilmesi yerine tek bir faaliyetin yönetilmesi şeklinde oluşturulmuştur. Bu sebeplerden dolayı, Şirket’in
operasyonları tek bir faaliyet bölümü olarak kabul edilmekte ve Şirket'in faaliyet sonuçları, bu faaliyetlere tahsis
edilecek kaynakların tespiti ve bu faaliyetlerin performanslarının incelenmesi bu çerçevede değerlendirilmektedir.
55
2.
2.4
Finansal Araçlar
a)
Sınıflandırma
Şirket, finansal varlıklarını şu şekilde sınıflandırmıştır: krediler ve alacaklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar.
Sınıflandırma, finansal varlıkların alınma amaçlarına göre yapılmıştır. Yönetim, finansal varlıklarının
sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapar.
Krediler ve alacaklar
Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bu kategoride
sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar (ticari ve diğer alacaklar, banka bakiyeleri, kasa ve diğerleri) etkin faiz yöntemi
kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir. Faiz geliri, reeskont etkisinin
önemli olmadığı durumlar haricinde etkin faiz oranı yöntemine göre hesaplanarak kayıtlara alınır.
Satılmaya hazır finansal varlıklar
Satılmaya hazır finansal varlıklar, bu kategoride sınıflandırılan ve diğer kategorilerin içinde sınıflandırılmayan türev
araç olmayan varlıklardır. Yönetim, ilgili varlıkları raporlama döneminden itibaren 12 ay içinde elden çıkarmaya
niyetli değilse duran varlıklar olarak sınıflandırır.
Gerçeğe uygun değer farkı kar/ zarara yansıtılan finansal araçlar
Şirket, kurlardaki dalgalanmalardan kaynaklanan kur riskinden korunmak amacıyla vadeli döviz alım işlemleri
gerçekleştirmektedir. Türev finansal araçlar, işlem maliyetleri işlemin yapıldığı tarihte muhasebeleştirilmek üzere
gerçeğe uygun değerinden kaydedilir.
Türev finansal araçların gerçeğe uygun değerlerindeki değişiklikler gelir tablosunda finansman gelirleri ve giderleri
hesaplarına kaydedilir.
b)
Muhasebeleştirme ve ölçüm
Düzenli olarak alınıp-satılan finansal varlıklar, alım-satımın yapıldığı tarihte kayıtlara alınır. Alım-satım yapılan tarih,
yönetimin varlığı alım satım yapmayı vaat ettiği tarihtir. Gerçeğe uygun değer değişimleri gelir tablosu ile
ilişkilendirilen finansal varlıklar hariç diğer yatırımlar deftere ilk olarak gerçeğe uygun değerine işlem maliyeti
eklenmek suretiyle kaydedilir. Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve gelir tablosuyla ilişkilendiren finansal varlıklar,
gerçeğe uygun değeriyle değerlenir ve işlem maliyetleri, gelir tablosunda giderleştirilir. Finansal varlıklardan doğan
nakit akım alım hakları sona erdiğinde veya transfer edildiğinde ve Şirket tüm risk ve getirilerini transfer ettiğinde,
finansal varlıklar defterlerden çıkartılır. Satılmaya hazır finansal varlıklar ve gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve
gelir tablosuyla ilişkilendiren finansal varlıklar müteakip dönemlerde gerçeğe uygun değerleriyle
muhasebeleştirilmektedirler. Krediler ve alacaklar etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş değerleriyle
muhasebeleştirilmektedir.
56
2.
2.4
Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak kaydedilen parasal ve parasal olmayan finansal varlıkların gerçeğe uygun
değerindeki değişimler diğer kapsamlı gelirlere yansıtılır. Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılan
finansal varlıklar, satıldığında veya değer düşüklüğü oluştuğunda özkaynaklar altında gösterilen gerçeğe uygun
değer farkı gelir tablosuna finansal varlıkların satışından elde edilen kar ve zararlar olarak aktarılır.
Satılmaya hazır finansal varlıklar üzerinde etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak hesaplanan faiz, gelir tablosunda
diğer gelirler içinde gösterilir. Satılmaya hazır özkaynak araçlarına ilişkin temettüler Şirket’in temettü alma
hakkının oluştuğu durumlarda gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
Finansal Araçlar (devamı)
c)
Finansal araçların netleştirilmesi
Bir finansal varlık ve borcun birbirine mahsup edilerek (netleştirilerek) net tutarın bilançoda gösterilmesi ancak
işletmenin; muhasebeleştirilen tutarları netleştirme konusunda yasal bir hakkının bulunması ve net esasa göre
ödemede bulunma ya da varlığı elde etme ve borcu ödeme işlemlerini eş zamanlı olarak gerçekleştirme niyetinde
olması durumunda mümkün olabilir.
d)
Finansal varlıklarda değer düşüklüğü
Şirket, bir ya da bir grup finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığını gösteren nesnel kanıtların var olup
olmadığını, her raporlama döneminin sonunda değerlendirir. Bir ya da bir grup finansal varlık değer düşüklüğüne
uğrarsa, değer düşüklüğünden kaynaklanan zarara, ancak değer düşüklüğüne ilişkin varlığın ilk kayda
alınmasından sonra bir kayıp olayı ve bu kayıp olayının finansal varlıkların geleceğe ait tahmini nakit akışları
üzerinde bir etkisinin olduğuna dair bir ya da daha fazla olayın sebep olduğu nesnel bir kanıt varsa katlanılır.
Şirket’in, değer düşüklüğü zararına ilişkin tarafsız kanıtını göstermek amacıyla kullandığı bu kriter şunları
içermektedir:
•
•
•
•
•
•
İhraç edenin veya taahhüt edenin önemli finansal sıkıntı içinde olması;
Sözleşmenin ihlal edilmesi, örneğin faiz veya anapara ödemelerinin yerine getirilememesi veya ihmal
edilmesi;
Borçlunun içinde bulunduğu finansal sıkıntıya ilişkin ekonomik veya yasal nedenlerden ötürü, alacaklının,
borçluya, başka koşullar altında tanımayacağı bir ayrıcalık tanıması;
Borçlunun, iflas veya başka tür bir finansal yeniden yapılanmaya gireceği ihtimalinin yüksek olması;
Finansal zorluklar nedeniyle söz konusu finansal varlığa ilişkin aktif piyasanın ortadan kalkması; veya
Portföy içindeki her bir finansal varlık itibarıyla tespiti mümkün olmamakla birlikte, bir grup finansal varlığın
ilk muhasebeleştirilmelerinden itibaren anılan varlıkların gelecekteki tahmini nakit akışlarında ölçülebilir bir
azalış olduğuna işaret eden gözlemlenebilir veri bulunması. Bu tür bir veri aşağıdakileri içerir:
i.
ii.
portföydeki borçluların ödeme durumlarında olumsuz anlamda değişiklikler yaşanması ve
portföydeki varlıkların geri ödenmemesi ile ilişkili bulunan ulusal veya yöresel ekonomik koşullar
Şirket öncelikle, değer düşüklüğüne ilişkin tarafsız göstergenin bulunup bulunmadığını değerlendirir.
57
2.
2.4
a) Finansal varlıklarda değer düşüklüğü (devamı)
Krediler ve alacaklar sınıfı için zararın tutarı varlıkların defter değeri ile geleceğe ait tahmini nakit akışlarının
finansal varlıkların orijinal efektif faiz oranı kullanılarak indirgenmiş bugünkü değeri arasındaki fark ile ölçülür
(geleceğe ait katlanılmayan kredi borçları hariç). Varlıkların defter değeri düşürülür ve meydana gelen zarar gelir
tablosunda kayda alınır. Eğer bir kredi ya da vadeye kadar tutma amacıyla yapılan bir yatırım değişken faiz
oranına sahipse, değer düşüklüğü zararının hesaplanmasında kullanılacak olan indirgeme oranı da sözleşmede
belirlenmiş cari efektif faiz oranıdır.
Yararlı bir yol olarak, Şirket değer düşüklüğünü, gözlenebilir piyasa fiyatını kullanarak bir aracın gerçeğe uygun
değerini temel alarak ölçebilir.
Eğer, izleyen dönemde, değer düşüklüğü zararının miktarı azalırsa ve bu azalış değer düşüklüğünün
anlaşılmasından sonra meydana gelen bir olayla ilişkilendirilebilirse (borçlunun kredi notunda iyileştirme olması
gibi), daha önce kayda alınmış değer düşüklüğünün iptali gelir tablosunda kayda alınır.
Kur Değişiminin Etkileri
İşlemler ve bakiyeler
Yabancı para ile yapılan işlemler, işlemin gerçekleştiği tarihteki kurdan ya da yeniden değerlenen kalemler için
yeniden değerleme tarihindeki kurdan fonksiyonel para birimine çevrilir. Bu işlemlerden doğan ve yabancı para
cinsinden parasal varlık ve yükümlülüklerin yılsonu döviz kurundan fonksiyonel para birimine çevrilmesiyle oluşan
kur farkı kar ve zararı nakit akıma yönelik riskten ve net yatırıma yönelik riskten korunma amacıyla diğer kapsamlı
gelirlerde takip edilenler hariç olmak üzere gelir tablosuna yansıtılır.
Satılmaya hazır olarak sınıflandırılmış yabancı para cinsinden parasal finansal varlıkların gerçeğe uygun
değerlerindeki değişikliklerde, finansal varlığın iskonto edilmiş değerindeki değişiklikler ile finansal varlığın kayıtlı
değerindeki diğer değişikliklerden oluşan kur farkları analiz edilir. Iskonto edilmiş değerindeki değişikliklerden
kaynaklanan kur farkları gelir tablosuna, kayıtlı değerindeki diğer değişikliklerden kaynaklanan kur farkları diğer
kapsamlı gelirler ile ilişkilendirilir.
Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve gelir tablosuyla ilişkilendiren finansal varlıklar gibi parasal olmayan varlıklar ve
yükümlülüklerin kur farkları gerçeğe uygun değer karı/zararı içinde gelir tablosuna kaydedilir. Satılmaya hazır
varlıklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklar gibi parasal olmayan varlıkların kur farkları diğer kapsamlı gelirler ile
ilişkilendirilir.
58
2.
2.4
Hisse Başına Kazanç
Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, net karın, yıl boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı
ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.
Türkiye’de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları “bedelsiz hisse” yolu ile
arttırabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz hisse” dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse
gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse
senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmaktadır.
Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar
Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya
açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi
arasındaki tüm olayları kapsar.
Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara
alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Düzeltme gerektirmeyen önemli olaylar dipnotlarda
açıklanır.
Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler
Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin
muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda
finansal tablolarda karşılık ayrılır.
Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi
itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır.
Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda
söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir.
Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca
karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin
olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.
Karşılık tutarı, paranın zaman değerine ilişkin mevcut piyasa değerlendirmelerini ve borca özgü riskleri yansıtan
vergi öncesi oranlar kullanılarak yükümlülüğün yerine getirilmesi için tahmin edilen giderlerin bugünkü değeri
olarak belirlenir. Karşılıklar da zamanın geçmesinden kaynaklanan artış faiz gideri olarak kaydedilir.
59
2.
2.4
Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler (devamı)
Garantiler
Garanti maliyetleriyle ilgili karşılıklar, Şirket’in üretim ve satışını gerçekleştirdikleri mallar için yaptıkları tamir-bakım
masrafları, yetkili servislerin garanti kapsamında müşteriden bedel almaksızın yaptıkları işçilik ve malzeme
giderleri, şirketlerce üstlenilen ilk bakım giderleri ile hasılatı cari yıla gelir olarak kaydedilen ürünlere ilişkin
müteakip yıllarda söz konusu olabilecek geri dönüş ve tamir seviyelerinin geçmiş verilerden kaynaklanan
tahminleri sonucu kaydedilir (Not 11).
Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler
Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.
Cari vergi
Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr, diğer
yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi
mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, gelir tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir. Şirket’in
cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak
hesaplanmıştır.
Ertelenmiş vergi
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile
yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi
etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi
yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan
ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın
kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da finansal
kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal
tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, Şirket’in geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın
gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki
yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu
tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları,
yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle
muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır.
Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, her bilanço tarihi itibarıyla gözden geçirilir. Ertelenmiş vergi varlığının
kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde finansal
kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır.
60
2.
2.4
Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler (devamı)
Ertelenmiş vergi (devamı)
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği
dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi
oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması
sırasında, Şirket’in bilanço tarihi itibarıyla varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine
getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile
ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir
vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Şirket’in cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme
niyetinin olması durumunda mahsup edilir.
Dönem cari ve ertelenmiş vergileri
Cari vergi ile döneme ait ertelenmiş vergi, gelir tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleştirilir.
Çalışanlara Sağlanan Faydalar / Kıdem Tazminatları
Türkiye’de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten
çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı (“TMS
19”) uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir.
Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması
beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre aktüeryal varsayımlar göz önünde bulundurularak
hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar gelir tablosuna
yansıtılmıştır.
Nakit Akış Tablosu
Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde
sınıflandırılarak raporlanır.
İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Şirket’in beyaz eşya satışı faaliyetlerinden kaynaklanan nakit
akımlarını gösterir.
Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal
yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir.
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu
kaynakların geri ödemelerini gösterir.
Nakit ve nakit benzerleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan
daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek
likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.
61
3.
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
22.514
7.292
13.589.884
136.001.263
2.785.710
14.673.881
149.613.661
17.466.883
Kasa
Bankadaki nakit:
Vadesiz mevduat
Vadesi üç aydan kısa vadeli mevduat-diğer
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla vadesi üç aydan kısa diğer vadeli mevduatın detayı aşağıdaki gibidir:
Orjinal Para Birimi
Avro
TL
ABD Doları
Ağırlıklı ortalama yıllık
etkin faiz oranı %
Vade
0,50
12,50
1,00
4 Ocak 2016
4 Ocak 2016
4 - 18 Ocak 2016
31 Aralık 2015
2.629.500
117.088.514
16.283.249
136.001.263
Orjinal Para Birimi
Avro
ABD Doları
etkin faiz oranı %
Vade
1,60
1,65
2 Ocak 2015
2 - 19 Ocak 2015
31 Aralık 2014
4.537.013
10.136.868
14.673.881
62
4.
FİNANSAL YATIRIMLAR
Şirket Ünvanı
Profilo Elektrogeraete VmbH (*)
Pay
31 Aralık
Pay
31 Aralık
%
2015
%
2014
100,00
68.251
100,00
68.251
Pro-Eks Dış Ticaret A.Ş. (**)
0,23
274.753
0,23
274.753
Profilo Telra A.Ş.
0,16
1.124.003
0,16
1.124.003
Profilo Telra A.Ş. değer düşüklüğü (-)
Ak Enerji A.Ş. (**)
(1.124.003)
0,01
2.681
(1.124.003)
0,01
345.685
2.681
345.685
(*) Profilo Elektrogeraete VmbH aktif toplamının ekli finansal tabloları etkilemeyecek derecede küçük olması ve
faaliyet hacminin önemsiz olması sebebiyle konsolide edilmemiştir ve maliyet değeriyle gösterilmiştir.
(**) Satılmaya hazır finansal varlık aktif bir piyasada işlem görmediği için gerçeğe uygun değeri güvenilir bir
şekilde ölçülememiştir ve aktif bir piyasası olmadığı için maliyet değeriyle gösterilmektedir.
5.
FİNANSAL BORÇLAR
31 Aralık 2015
Para birimi
TL
Uzun vadeli
kredilerin kısa
vadeli kısımları
etkin faiz oranı
Kısa vadeli
krediler
Sabit faiz oranlı % 6,04
22.060
2.409.000
22.060
2.409.000
Uzun vadeli
krediler
-
31 Aralık 2014
Para birimi
TL
Uzun vadeli
kredilerin kısa
vadeli kısımları
etkin faiz oranı
Kısa vadeli
krediler
Sabit faiz oranlı % 7,05
18.154.951
15.476.077
2.409.000
18.154.951
15.476.077
2.409.000
63
Uzun vadeli
krediler
5.
FİNANSAL BORÇLAR (devamı)
31 Aralık
2015
31 Aralık
2014
2.431.060
33.631.028
1 - 2 yıl içerisinde ödenecek
-
2.409.000
2 - 3 yıl içerisinde ödenecek
-
-
2.431.060
36.040.028
1 yıl içerisinde ödenecek
Aşağıda, Şirket’in önemli finansal borçları özetlenmektedir:
Şirket, Avrupa Yatırım Bankası’ndan, yatırım projeleri finansmanı için, 2007 yılında 59.945.500 TL, 2008 yılında
31.317.000 TL kredi kullanmıştır. Kullanılan kredilerin vadeleri 2009 ila 2016 yılları arasındadır. Bu kredilerin tüm
garantörlüğünü Almanya’da mukim olan BSH Hausgeraete GmbH yapmıştır.
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla toplam banka kredilerinin makul değeri 2.409.258 TL (2014: 35.845.330 TL) olarak
hesaplanmıştır.
Banka kredileri için Şirket tarafından bankalara verilen senet yoktur (2014: Yoktur).
6.
TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR
Bilanço tarihi itibarıyla ilişkili taraflardan olanlar hariç olmak üzere ticari alacaklar detayı aşağıdaki gibidir:
Kısa vadeli ticari alacaklar
Müşteri cari hesapları
Müşteri cari hesapları reeskontu (-)
31 Aralık
2015
31 Aralık
2014
412.543.846
397.954.064
(8.469.712)
(8.284.770)
Alacak senetleri
690.374.332
591.069.075
Alacak senetleri reeskontu (-)
(22.508.915)
(19.966.301)
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-)
(46.481.188)
(36.732.738)
1.025.458.363
924.039.330
64
6.
TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR (devamı)
Alacak senetlerinin ortalama vadesi 86 gündür (31 Aralık 2014: 87). 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014
tarihlerinde alacak senetlerinin reeskont düşülmüş net tutarlarının vadeleri aşağıdaki gibidir:
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
1 ay
177.397.180
149.535.823
2 ay
130.514.331
107.781.005
3 ay
107.818.513
91.763.393
4 ay
90.760.363
71.775.297
5 ay
61.040.024
57.447.167
100.335.006
92.800.089
667.865.417
571.102.774
6 ay ve sonrası
Ticari alacaklar için ayrılan şüpheli alacak karşılığı, geçmiş yıllardaki tahsil edilememe tecrübesine dayanılarak
belirlenmiştir.
Şirket’in şüpheli ticari alacaklar karşılığına ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
Şüpheli ticari alacak karşılığı hareketleri
1 Ocak itibarıyla açılış bakiyesi
Dönem içinde ayrılan karşılıklar (Not 18)
2015
2014
36.732.738
31.453.336
34.546.921
11.080.480
(23.232.909)
(5.168.084)
Tahsilat imkanı kalmayan ve silinen alacaklar
(1.565.562)
(632.994)
31 Aralık itibarıyla kapanış bakiyesi
46.481.188
36.732.738
Tahsilatlar
Bilanço tarihi itibarıyla Şirket’in ticari borçlarının detayı aşağıdaki gibidir:
Kısa vadeli ticari borçlar
Satıcı cari hesapları
Satıcı cari hesapları reeskontu (-)
Diğer çeşitli borçlar
65
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
570.377.347
408.563.463
(5.521.254)
(3.354.913)
15.930
5.418
564.872.023
405.213.968
7.
DİĞER ALACAK VE BORÇLAR
a) İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
Verilen depozito ve teminatlar
555.123
435.341
Personelden alacaklar
447.775
588.090
Diğer
693.455
297.646
1.696.353
1.321.077
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
2.984.301
1.762.379
89.147
685.682
3.073.448
2.448.061
Kısa Vadeli Diğer Alacaklar
b) İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Borçlar
Kısa Vadeli Diğer Borçlar
Alınan depozito ve teminatlar
Diğer çeşitli borçlar
Diğer borçlardaki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Not 25’te verilmiştir.
66
8.
STOKLAR
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
232.517.726
178.221.698
4.667.848
4.535.025
134.063.535
62.169.702
Ticari mallar
85.188.104
101.998.166
Yoldaki mallar
32.353.616
19.278.768
Yoldaki malzemeler
42.093.554
32.788.527
(45.971.962)
(29.862.966)
484.912.421
369.128.920
İlk madde ve malzeme
Yarı mamüller
Mamüller
Stok değer düşüklüğü karşılığı (-)
Stok değer düşüklüğü karşılığının stok kalemi bazında dağılımı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
İlk madde ve malzeme
20.575.960
15.843.274
Mamul
10.798.856
3.616.104
Ticari mal
14.597.146
10.403.588
45.971.962
29.862.966
1 Ocak-
1 Ocak-
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
Açılış bakiyesi
29.862.966
29.559.533
Dönem gideri (*)
16.108.996
303.433
Kapanış bakiyesi
45.971.962
29.862.966
Stok değer düşüklüğü karşılığı hareketleri
(*) Şirket, 16.108.996 TL (2014: 303.433 TL) tutarındaki stokların değer düşüklüğü karşılığını, satılan malın
maliyeti hesabı içerisinde giderleştirmiştir.
1 Ocak – 31 Aralık 2015 hesap döneminde satışların maliyeti içerisinde giderleştirilen stok maliyeti 3.555.511.530
TL’dir (1 Ocak – 31 Aralık 2014: 3.193.333.324 TL).
67
9.
MADDİ DURAN VARLIKLAR
Arazi ve
arsalar
Yer altı ve
yerüstü
düzenleri
Binalar
Özel
maliyetler
Tesis, makine
ve cihazlar
Taşıtlar
Demirbaşlar
Yapılmakta
olan yatırımlar
Toplam
19.227.760
21.262.830
210.294.283
37.537.663
781.643.418
10.310.830
158.630.984
14.061.357
1.252.969.125
Maliyet Değeri
1 Ocak 2015 itibarıyla
açılış bakiyesi
Alımlar
Çıkışlar
Yapılmakta olan
yatırımlardan
transferler
31 Aralık 2015
itibarıyla
kapanış bakiyesi
-
1.386.354
30.464.619
9.519.918
169.846.791
473.590
22.254.207
5.208.566
239.154.045
(317.347)
-
(1.304.264)
(2.792.897)
(35.366.884)
(91.643)
(14.147.897)
-
(54.020.932)
-
-
401.350
-
8.647.474
-
4.188.498
(13.237.322)
18.910.413
22.649.184
239.855.988
44.264.684
924.770.799
10.692.777
170.925.792
6.032.601
1.438.102.238
-
(7.457.944)
(59.900.343)
(15.874.484)
(481.270.419)
(4.030.795)
(86.413.075)
-
(654.947.060)
-
(929.261)
(6.070.676)
(4.420.337)
(83.794.599)
(1.503.682)
(19.133.608)
-
(115.852.163)
-
-
282.740
1.299.340
22.853.842
61.199
10.568.111
-
35.065.232
-
(8.387.205)
(65.688.279)
(18.995.481)
(542.211.176)
(5.473.278)
(94.978.572)
-
(735.733.991)
18.910.413
14.261.979
174.167.709
25.269.203
382.559.623
5.219.499
75.947.220
6.032.601
702.368.247
Birikmiş
Amortismanlar
açılış bakiyesi
Dönem gideri
Çıkışlar
31 Aralık 2015
itibarıyla
kapanış bakiyesi
31 Aralık 2015
itibarıyla
net defter değeri
Maddi duran varlık alımları genel olarak, yeni ürün kategorileri yatırımları ve üretim kapasitelerinin artırılmasına yönelik olmuştur.
68
9.
MADDİ DURAN VARLIKLAR (devamı)
Arazi ve
arsalar
Yer altı ve
yerüstü
düzenleri
Yapılmakta
olan
yatırımlar
Toplam
19.227.760
-
144.233.233
4.035.175
1.112.293.233
23.974.406
10.600.649
164.224.041
(242.416)
(9.732.905)
-
(23.548.149)
418.217
-
156.250
(574.467)
-
37.537.663
781.643.418
10.310.830
158.630.984
14.061.357
1.252.969.125
(54.267.551)
(13.499.891)
(423.574.550)
(2.748.856)
(77.754.006)
-
(578.424.622)
(881.516)
(5.831.146)
(3.170.426)
(67.383.656)
(1.394.816)
(16.718.933)
-
(95.380.493)
3.340
198.354
795.833
9.687.787
112.877
8.059.864
-
18.858.055
-
(7.457.944)
(59.900.343)
(15.874.484)
(481.270.419)
(4.030.795)
(86.413.075)
-
(654.947.060)
19.227.760
13.804.886
150.393.940
21.663.179
300.372.999
6.280.035
72.217.909
14.061.357
598.022.065
Binalar
Özel
maliyetler
Tesis, makine
ve cihazlar
Taşıtlar
Demirbaşlar
20.474.097
209.076.593
27.295.901
679.721.889
8.228.585
795.233
3.572.185
11.356.710
111.600.197
2.324.661
-
(6.500)
(2.354.495)
(1.114.948)
(10.096.885)
-
-
-
-
19.227.760
21.262.830
210.294.283
-
(6.579.768)
-
Maliyet Değeri
açılış bakiyesi
Alımlar
Çıkışlar
Yapılmakta olan
yatırımlardan
transferler
31 Aralık 2014
itibarıyla
kapanış bakiyesi
Birikmiş
Amortismanlar
açılış bakiyesi
Dönem gideri
Çıkışlar
31 Aralık 2014
itibarıyla
kapanış bakiyesi
31 Aralık 2014
itibarıyla
net defter değeri
69
9.
MADDİ DURAN VARLIKLAR (devamı)
Tahmin edilen
ekonomik
faydalı ömür
18-20 yıl
Yer altı ve yerüstü düzenleri
Binalar
10-33 yıl
Tesis, makina ve cihazlar
3-12 yıl
Taşıtlar
6 yıl
Demirbaşlar
3-15 yıl
Özel maliyetler
8 yıl
Amortisman giderlerinin;
82.480.410 TL’si (1 Ocak – 31 Aralık 2014: 65.832.875 TL) satılan malın maliyetine,
7.554.489 TL’si (1 Ocak – 31 Aralık 2014: 7.292.770 TL) pazarlama giderlerine,
20.124.868 TL’si (1 Ocak – 31 Aralık 2014: 17.927.480 TL) genel yönetim giderlerine,
2.584.117 TL’si (1 Ocak – 31 Aralık 2014: 2.486.700 TL) araştırma geliştirme giderlerine ve
3.108.279 TL’si (1 Ocak – 31 Aralık 2014: 1.840.668 TL) mamül stoklarına dahil edilmiştir.
10.
MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR
Haklar
Diğer Maddi
Olmayan
Duran
Varlıklar
Toplam
392.726
3.555.209
3.947.935
44.910
392.344
437.254
(197)
(1.620)
(1.817)
437.439
3.945.933
4.383.372
(148.124)
(3.239.689)
(3.387.813)
(73.523)
(293.150)
(366.673)
197
1.620
1.817
(221.450)
(3.531.219)
(3.752.669)
215.989
414.714
630.703
Maliyet Değeri
1 Ocak 2015 itibarıyla açılış bakiyesi
Alımlar
Çıkışlar
31 Aralık 2015 itibarıyla kapanış bakiyesi
Birikmiş İtfa Payları
Dönem gideri
Çıkışlar
31 Aralık 2015 itibarıyla net defter değeri
70
10.
MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (devamı)
Haklar
Diğer Maddi
Olmayan
Duran
Varlıklar
Toplam
Maliyet Değeri
412.945
3.138.666
3.551.611
Alımlar
-
446.265
446.265
Çıkışlar
(20.219)
(29.722)
(49.941)
392.726
3.555.209
3.947.935
(97.941)
(2.800.982)
(2.898.923)
(70.402)
(468.429)
(538.831)
20.219
29.722
49.941
(148.124)
(3.239.689)
(3.387.813)
244.602
315.520
560.122
Birikmiş İtfa Payları
Dönem gideri
Çıkışlar
31 Aralık 2014 itibarıyla net defter değeri
Diğer maddi olmayan duran varlıklar, yazılım maliyetlerini ve diğer maddi olmayan duran varlık maliyetlerini
kapsamaktadır.
Maddi olmayan duran varlıklar için kullanılan itfa süreleri aşağıdaki gibidir:
Ekonomik ömür
1-5 yıl
Haklar ve diğer maddi olmayan duran varlıklar
İtfa payı giderlerinin;
261.051 TL’si (2014: 371.908 TL) satılan malın maliyetine,
23.910 TL’si (2014: 41.199 TL) pazarlama giderlerine,
63.695 TL‘si (2014: 101.277 TL) genel yönetim giderlerine,
8.179 TL’si (2014: 14.048 TL) araştırma geliştirme giderlerine ve
9.838 TL’si (2014: 10.399 TL) mamül stoklarına dahil edilmiştir.
71
11.
KARŞILIKLAR, TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
Garanti gider karşılığı (i)
51.591.410
32.850.859
Montaj giderleri karşılığı (ii)
a) Kısa vadeli karşılıklar
25.310.969
18.668.000
Üretim ve idare giderleri karşılığı
8.250.917
7.574.982
Pazarlama giderleri karşılığı
4.840.458
4.631.125
Diğer
7.296.935
678.627
97.290.689
64.403.593
Şirket’in 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihi itibarıyla kısa vadeli karşılıklar hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
Garanti
Gider
Karşılığı
Diğer
Montaj
Giderleri
Giderler
Toplam
Karşılığı
Karşılığı
2015
32.850.859
18.668.000
12.884.734
64.403.593
İlave karşılık
52.816.882
25.310.969
26.607.464
104.735.315
(34.076.331)
(18.668.000)
(19.103.888)
(71.848.219)
51.591.410
25.310.969
20.388.310
97.290.689
Ödemeler / fiili gerçekleşmeler
31 Aralık 2015 itibarıyla
Garanti
Gider
Karşılığı
Diğer
Montaj
Giderleri
Giderler
Toplam
Karşılığı
Karşılığı
2014
36.976.224
17.552.449
12.751.964
67.280.637
İlave karşılık
28.995.314
18.668.000
7.371.312
55.034.626
(33.120.679)
(17.552.449)
(7.238.542)
(57.911.670)
32.850.859
18.668.000
12.884.734
64.403.593
31 Aralık 2014 itibarıyla
31 Aralık
31 Aralık
b) Uzun vadeli karşılıklar
2015
2014
Garanti gider karşılığı (i)
37.647.976
20.396.050
Garanti gider karşılığı reeskontu (-)
(1.436.497)
(634.610)
1.166.616
327.050
37.378.095
20.088.490
Diğer
72
11.
KARŞILIKLAR, TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (devamı)
Şirket’in 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihi itibarıyla uzun vadeli karşılıklar hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
1 Ocak-
1 Ocak-
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
1 Ocak itibarıyla
20.088.490
12.827.800
İlave karşılık
41.965.569
27.560.461
(24.675.964)
(20.299.771)
37.378.095
20.088.490
31 Aralık itibarıyla
(i)
Garanti karşılıkları, Şirket’in üretip sattığı beyaz eşyalar için taahhüt ettiği garanti programı
doğrultusunda gerekli olacak ekonomik fayda çıkışı tutarına ilişkin yöneticilerin en iyi
tahminlerinin bugünkü değerini ifade eder. Söz konusu tahminler, geçmişteki garanti eğilimleri
esas alınarak yapılmış olup; yeni ürünler, değişen üretim süreçleri ya da ürün kalitesini etkileyen
diğer olaylar neticesinde değişebilir.
(ii)
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket, bayilerine satışı yapılan ve montaj gideri şirkete ait olan
ürünlerin 31 Aralık 2015 tarihine kadar henüz montajı gerçekleştirilmeyen kısmı için ayrılan
karşılıklardan oluşmaktadır.
c) Şirket tarafından verilen teminat, ipotek, rehin pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:
A. Kendi tüzel kişiliği adına verilen TRİ'lerin toplam tutarı
B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar
31 Aralık
2015
31 Aralık
2014
18.204.955
12.308.064
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer
üçüncü kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu
TRİ'lerin toplam tutarı
D. Diğer verilen TRİ'lerin toplam tutarı
i. Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı
ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup
şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı
iii. C maddesi kapsamına girmeyen üçüncü kişiler lehine
vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı
18.204.955
12.308.64
d) Şirket tarafından verilmiş diğer teminat, rehin ve ipotek bulunmamaktadır (2014: Bulunmamaktadır).
73
11.
e) Dahilde İşleme İzin Belgeleri kapsamında, Şirket, 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla 441.478.644 ABD Doları
tutarında (31 Aralık 2014: 369.796.309 ABD Doları) ihracat yapmayı taahhüt etmiştir.
f) Telra Elektronik San. ve Tic. A.Ş. (“Telra”) tarafından, Şirket ile diğer davalılar BSH Hausgeraete GmbH ve
Şirket’in iki icra kurulu üyesi aleyhine, Ağustos 2008 tarihinde ikame edilen dava ve Şirket tarafından açılan karşı
dava 30 Mayıs 2012 tarihinde Kadıköy Asliye 2’nci Ticaret Mahkemesi tarafından karara bağlanmıştır. Mahkeme
ilgili kararında, BSH Hausgeraete GmbH ve Şirket’in iki icra kurulu üyesi aleyhine açılan davanın reddine, Telra
tarafından açılan davanın kısmen kabulü ile 20 milyon ABD Doları maddi zararın dava tarihinden itibaren işleyecek
faizi ile birlikte Şirket’ten tahsiline, Telra’nın manevi tazminat talebinin reddine, karşı davanın kabulü ile 10 milyon
ABD Doları’nın dava tarihinden itibaren işleyecek faizi ile birlikte Telra’dan tahsiline karar vermiştir.
Yargıtay 19. Hukuk Dairesi, yerel mahkemenin kararını Şirket’in talebine uygun şekilde, Yerel Mahkeme’nin
reklam-pazarlama harcamalarını uzman kişiler kanalı ile değerlendirmediği gerekçesi ile bozmuş; dava dosyası
Anadolu 9. Asliye Ticaret Mahkemesi’ne tevzi edilmiş ve 2013/668 Esas numarasını almıştır. Yerel Mahkeme,
Yargıtay bozma ilamı kapsamında bilirkişi incelemesi yapılmasına karar vermiştir.
5 kişiden oluşan bilirkişi heyetinin 3 üyesinin imzası ile dosyaya rapor sunulmuş; heyetin diğer 2 bilirkişisi, biraraya
gelmeden ve fikir birliği oluşturmadan rapor yazılmasına karşı oldukları gerekçesi ile muhalefet şerhi vermişlerdir.
5 üyeden 3’ü tarafından imzalanan raporda , Telra’nın toplam zararının 120.541.819,06 ABD Doları olduğu,
dolayısıyla Telra’nın talebinde yer aldığı üzere 20 milyon ABD Doları alacaklı olduğu; karşı davacı Şirket’in
12.188.073,62 ABD Doları alacaklı
olduğu, talebinde yer aldığı üzere 10 milyon ABD Dolarının ödetilmesi gerektiği görüşüne yer verilmiştir. Muhalefet
şerhi verenlerden hukukçu bilirkişi muhalefet şerhinde hukuki boyuttaki yanlışlıkları izah etmiş, aynı zamanda 3
imza ile sunulan raporun mali ve reklam boyutları yönünden önemli bazı eksiklik ve aksaklıklar içerdiğini, bu
haliyle hükme esas alınamayacağını ve Yargıtay denetimine elverişlilikten uzak olduğu kanaatini de şerhetmiştir. 5
kişilik bilirkişi heyetinden sadece 3’ünün imzasını taşıyan bu rapora karşı yasal süresi içerisinde itiraz edilmiş, itiraz
üzerine Yerel Mahkeme ek bilirkişi raporu alınmasına karar vermiştir.
Bilirkişi incelemesi devam ederken İstanbul Asliye 10. Ticaret Mahkemesi tarafından davacı Telra’nın iflasına karar
verilmiş olup; yargılama iflas kararı nedeniyle ikinci alacaklılar toplantısından 10 gün sonrasına kadar
durdurulmuştur. 23 Aralık 2015 tarihli celsede duruşma 6 Nisan 2016 tarihine ertelenmiştir.
Gerek Şirket bünyesinde çalışan avukatlar gerekse dosyayı takip eden harici avukatlar bu davada nihai kararın
Şirket lehine sonuçlanması gerektiğini mütalaa etmektedirler. Dolayısıyla söz konusu dava için finansal tablolarda
bir karşılık ayrılmamıştır.
74
11.
g) Şirket’in 2006, 2007 ve 2008 yılları vergi hesaplarının incelenmesi neticesinde hazırlanan vergi inceleme
raporlarında, Şirket’in yurt dışında mukim grup bünyesinde yer alan bir kredi şirketinden almış olduğu kredilere
ilişkin faiz ödemeleri üzerinden %10 oranında tevkifat yapması gerektiği ve katma değer vergisi hesaplayarak
sorumlu sıfatıyla beyanda bulunması gerektiği iddia edilmiş olup, Şirket aleyhine 5.562.054 TL’si indirilebilir
nitelikte, faiz ve cezalar dahil, toplam 29.882.211 TL
tutarında vergi tarhiyatları yapılmıştır. Şirket tarafından bu tarhiyatların iptallerine yönelik açılan davalar vergi
mahkemeleri tarafından reddedilmiştir.
Red kararlarının temyizi neticesinde davalar Danıştay aşamasında şirket lehine sonuçlanmaya başlamıştır. Nitekim
stopaja ilişkin iki davada nihai kararlar şirket lehine kesinleşmiştir. Diğer davalarda da aynı şekilde nihai kararların
şirket lehine kesinleşeceği düşünülmektedir.
Şirket Yönetimi, Şirket Hukuk Danışmanı ve dosyayı takip eden harici avukatlar, hem davalardaki gelişmeler
ışığında, hem de sonraki tarihte yürürlüğe giren yasa ve ilgili mevzuat hükümlerinin geçmişe tatbikinin mümkün
olmaması nedeniyle, davaların temyiz sürecinde bozulacağını ve Şirket lehine sonuçlanacağını düşünmektedir. Bu
nedenle, vergi dairesine evvelce ödenmiş olan 13.644.994 TL tarhiyat tutarı diğer dönen varlıklar hesabında
muhasebeleştirilmiştir (Not 15).
12.
ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki uzun vadeli karşılıklar
Yürürlükteki İş Yasası hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi
sona erenlere hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte
bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu’nun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447
sayılı Yasalar ile Değişik 60’ıncı Maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı
kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. Emeklilik öncesi hizmet şartlarıyla
ilgili bazı geçiş karşılıkları, ilgili kanunun 23 Mayıs 2002 tarihinde değiştirilmesi ile Kanun’dan çıkarılmıştır.
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı her hizmet yılı için bir aylık maaş üzerinden 3.828,37 TL
(31 Aralık 2014: 3.438,22 TL) tavanına tabidir. Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize edilmekte olup, Şirket’in
kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerli olan 4.092,53 TL tavan
tutarı dikkate alınmıştır (31 Aralık 2014: 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan 3.541,37 TL).
Kıdem tazminatı yükümlülüğü zorunluluk olmadığından dolayı herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem
tazminatı yükümlülüğü şirketin çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü
değerinin tahminine göre hesaplanır. TMS 19 “Çalışanlara Sağlanan Haklar”, işletmenin yükümlülüklerini
tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak hesaplanmasını öngörür.
Toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir. Aktüeryal
(kayıp)/kazanç kapsamlı gelir tablosunda “Aktüeryal (kayıp)/kazanç fonu” içerisinde muhasebeleştirilmiştir.
75
12.
ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (devamı)
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki uzun vadeli karşılıklar (devamı)
Esas varsayım her hizmet yılı için azami yükümlülüğün enflasyona paralel olarak artmasıdır. Dolayısıyla uygulanan
iskonto oranı gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel faiz oranını ifade eder. 31 Aralık
2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla finansal tablolarda yükümlülükler çalışanların emekliliğinden kaynaklanan geleceğe
ait olası yükümlülüğün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. Bilanço tarihindeki karşılıklar yıllık %5
enflasyon (31 Aralık 2014: %5) ve %9,10 iskonto oranı (31 Aralık 2014: %10,60) varsayımlarına göre yaklaşık
%3,90 (31 Aralık 2014: %5,33) olarak elde edilen reel iskonto oranı ve emekliliğe kalan ortalama süre 14,81 yıl
kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır. İsteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip Grup’a kalacak olan
kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmıştır.
2015
2014
1 Ocak itibarıyla karşılık
70.655.955
47.259.185
Hizmet maliyeti / (geliri)
12.405.832
9.103.448
Uzun vadeli - Çalışanlara sağlanan faydalar
Aktüeryal kayıp
Faiz maliyeti (Not 21)
Ödenen kıdem tazminatları
31 Aralık itibarıyla karşılık
205.265
17.570.964
6.340.370
4.974.767
(11.747.140)
(8.252.409)
77.860.282
70.655.955
Toplam cari dönem yükümlülüğünün 9.549.448 TL’si (1 Ocak – 31 Aralık 2014: 6.126.866 TL) satılan mallar
maliyetine, 1.804.699 TL’si (1 Ocak – 31 Aralık 2014: 2.295.168 TL) pazarlama giderlerine ve 1.051.685 TL’si (1
Ocak – 31 Aralık 2014: 681.414 TL) genel yönetim giderlerine ayrı ayrı dahil edilmiştir.
Uzun vadeli çalışanlara sağlanan faydalar karşılığının hesaplanmasında %9,10 olarak kullanılan iskonto oranın
%8,60 olması durumunda toplam karşılık 81.334.750 TL, %9,60 olması durumda 74.579.035 TL olacaktı. Söz
konusu duyarlılık analizi diğer bütün varsayımlar sabit olup iskonto oranındaki değişiklik temel alınarak
oluşturulmuştur.
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
28.270.576
19.477.722
Personele ödenecek ücretler
Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri
6.835.125
8.021.228
8.504.526
7.818.281
Kullanılmayan izin karşılığı
7.552.270
7.385.887
30.778
30.781
50.709.977
43.217.197
Kısa vadeli - Çalışanlara sağlanan faydalar
İkramiye karşılıkları
Diğer
76
13.
PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
Gelecek aylara ait giderler
4.248.349
3.535.135
Verilen sipariş avansları
4.997.000
3.241.000
9.245.349
6.776.135
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
36.439.125
54.980.175
41.263
408.998
36.480.388
55.389.173
Kısa Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler
Uzun Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler
Verilen yatırım avansları (*)
Gelecek yıllara ait giderler
(*) Şirket, yatırım avanslarını, Çerkezköy'deki fabrikaların yeni bina, makine ve kalıplarının tesisi
için yerli ve yabancı firmalara vermiştir.
14.
ERTELENMİŞ GELİRLER
Kısa Vadeli Ertelenmiş Gelirler
Gelecek aylara ait gelirler (*)
Uzun Vadeli Ertelenmiş Gelirler
Gelecek yıllara ait gelirler (*)
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
16.078.686
8.082.796
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
57.346.941
43.453.705
(*) Şirket normal garanti giderlerine ek olarak müşterilerine ek garanti süresi hizmeti satmaktadır. İlgili
gelirler söz konusu ek garanti servisi satışlarının gelecek aylar ve yıllarla ilgili kısımlarını oluşturmaktadır.
77
15.
DİĞER VARLIKLAR, YÜKÜMLÜLÜKLER VE TÜREV ARAÇLAR
Diğer Dönen Varlıklar
KDV Alacakları
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
144.215.478
126.822.800
İade alınacak vergiler
23.054.791
23.992.335
Ödenmiş vergi ve cezaları (Not 11)
13.644.994
24.320.157
862.461
967.230
Verilen avanslar
Diğer çeşitli dönen varlıklar
1.439.556
3.417.539
183.217.280
179.520.061
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
315.015
109.163
-
160.001
315.015
269.164
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
Alınan sipariş avansları
26.247.794
19.265.264
Ödenecek vergi ve fonlar
20.004.480
16.464.517
728.741
1.578.512
46.981.015
37.308.293
Diğer Duran Varlıklar
Verilen depozito ve teminatlar
Verilen avanslar
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
Diğer
Türev Araçlar
Şirket, kur riskinden korunmak amacıyla 29 Mayıs 2015 tarihinde yaptığı sözleşme ile kredi ve faizlerini, 2.714.918
Avro, 2.685.488 Avro, 90.000.000 Avro, 45.000.000 Avro ve 2.685.488 Avro tutarlık kısmı için, vadesi sırasıyla 27
Mayıs 2016, 26 Mayıs 2017, 29 Mayıs 2018, 29 Mayıs 2018 ve 29 Mayıs 2018 olan, vadeli döviz alım sözleşmesi
yapmıştır. Bu türev enstrümanlar 31 Aralık 2015 tarihindeki gerçeğe uygun değerinden kar veya zarar tablosunda
muhasebeleştirilmiştir.
78
16.
ÖZKAYNAKLAR
Şirket’in 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihlerindeki ödenmiş sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:
Ortaklar
BSH Hausgeraete GmbH
("BSH-Almanya" veya "BSH-D")
Halka açık kısım
Nominal sermaye
%
31 Aralık
2015
%
31 Aralık
2014
99,96
0,04
41.981.386
18.614
99,95
0,05
41.978.180
21.820
100,00
42.000.000
100,00
42.000.000
Enflasyon düzeltmesi
150.427.940
150.427.940
Yeniden düzenlenmiş sermaye
192.427.940
192.427.940
Şirket’in 31 Aralık 2015 dönemindeki sermayesi 4,2 milyar adet hisseden oluşmaktadır (2014: 4,2 milyar adet
hisse). Hisselerin itibari değeri hisse başına 0,01 TL’dir (2014: 0,01 TL).
a) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
Yasal Yedekler
31 Aralık
2015
31 Aralık
2014
89.204.342
47.414.342
Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu’na göre ayrılan birinci ve ikinci tertip yasal yedeklerden oluşmaktadır. Birinci
tertip yasal yedekler, tüm yedekler tarihi (enflasyona göre endekslenmemiş) ödenmiş sermayenin %20’sine
erişene kadar, geçmiş dönem ticari karının yıllık %5’i oranında ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler, birinci tertip
yasal yedek ve temettülerden sonra, tüm nakdi temettü dağıtımları üzerinden yıllık %10 oranında ayrılır.
b) Geçmiş Yıl Kar/Zararları
Şirket’in yasal kayıtlarında birikmiş karlar içerisinde sınıflandırılan olağanüstü yedekleri 31 Aralık 2015 tarihi
itibarıyla 903.784.136 TL’dir. (31 Aralık 2014: 1.158.265.189 TL)
c) Kar dağıtımı
Halka açık şirketler, kar payı dağıtımlarını SPK’nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no’lu
Kar Payı Tebliği’ne göre yaparlar.
Ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat
hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu tebliğ kapsamında, asgari bir dağıtım oranı
tespit edilmemiştir. Şirketler esas sözleşmelerinde veya kar dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kar payı
öderler. Ayrıca, kar paylarının eşit veya farklı tutarlı taksitler halinde ödenebilecektir ve ara dönem finansal
tablolarda yer alan kâr üzerinden nakden kar payı avansı dağıtabilecektir.
79
16.
ÖZKAYNAKLAR (devamı)
TTK’ya göre ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede veya kar dağıtım politikasında pay sahipleri için
belirlenen kar payı ayrılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve intifa senedi
sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kardan pay
dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ödenmedikçe bu kişilere
kardan pay dağıtılamaz.
Kar dağıtımına konu edilebilecek kaynaklar:
Şirket’in bilanço tarihi itibarıyla yasal kayıtlarında bulunan dönem net karı 373.228.529 TL (31 Aralık 2014:
211.580.058 TL) ve kar dağıtımına konu edilebilecek diğer kaynaklar olan olağanüstü yedeklerin tutarı ise
903.784.136 TL’dir (31 Aralık 2014: 1.158.265.189 TL).
80
17.
HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ
1 Ocak-
1 Ocak-
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
Yurt içi satışlar
2.468.751.853
2.108.146.789
Yurt dışı satışlar
2.299.217.429
2.067.297.379
Satış iadeleri (-)
(23.353.171)
(17.635.191)
Satışlar
Satış iskontoları (-)
(240.400.698)
(168.536.215)
4.504.215.413
3.989.272.762
18.161.807
14.897.184
323.899
206.286
18.485.706
15.103.470
138.704.644
114.296.430
4.661.405.763
4.118.672.662
2.395.876.920
2.069.594.989
173.186.438
143.718.251
82.741.461
66.204.783
163.971.422
138.997.944
(132.823)
(451.003)
(71.893.833)
4.104.046
Hizmet satışları
Yurt içi servis hizmet gelirleri
Yurt dışı servis hizmet gelirleri
Diğer satışlar
Hammadde ve yedek parça satışları
Toplam Satışlar
Satışların maliyeti
İlk madde ve malzeme giderleri
Personel giderleri
Amortisman ve itfa payları giderleri
Genel üretim giderleri
Yarı mamul stoklarındaki değişim
Mamul stoklarındaki değişim
Mamul servis montaj giderleri
Satılan ticari mallar maliyeti
60.013.180
43.220.825
2.803.762.765
2.465.389.835
714.718.490
680.915.888
Satılan hizmet maliyeti
6.585.396
5.515.191
Diğer satışların maliyeti
98.043.454
90.248.426
3.623.110.105
3.242.069.340
81
18.
NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER
1 Ocak-
1 Ocak-
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
Pazarlama giderleri (-)
580.536.993
461.129.419
Genel yönetim giderleri (-)
254.254.011
219.193.284
53.045.001
40.827.800
887.836.005
721.150.503
Nakliye ve ihracat giderleri
160.755.273
136.596.560
Personel giderleri
112.838.317
87.919.087
Satış sonrası hizmet giderleri
108.109.420
59.333.803
93.176.594
94.889.331
7.578.399
7.333.969
98.078.990
75.056.669
580.536.993
461.129.419
Araştırma ve geliştirme giderleri (-)
Pazarlama giderleri
Reklam giderleri
Diğer
Genel yönetim giderleri
Danışmanlık ve lisans giderleri
112.082.411
97.702.158
Personel giderleri
76.802.061
68.335.482
20.188.563
18.028.757
Şüpheli alacak gideri (Not: 6)
34.546.921
11.080.480
Diğer
10.634.055
24.046.407
254.254.011
219.193.284
29.016.940
21.730.078
Numune ve test giderleri
8.016.820
5.769.190
2.592.296
2.500.748
Malzeme kullanım giderleri
1.425.931
1.528.333
11.993.014
9.299.451
53.045.001
40.827.800
Araştırma ve geliştirme giderleri
Personel giderleri
Diğer
82
19.
ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE GİDERLER
1 Ocak-
1 Ocak-
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
BSH-D Ar-Ge ve Bölgesel gider paylaşım geliri
70.188.824
33.599.462
Ticari işlemlere ilişkin kur farkı gelirleri
66.987.311
47.596.496
Yurtdışı danışmanlık gelirleri (*)
30.768.176
25.462.721
Alınan zarar, ziyan ve tazminatlar (**)
25.233.665
5.299.608
Taşıma ve depolama gelirleri
21.651.767
24.381.459
İade edilen BSH-D giderleri
7.596.746
7.168.180
Garanti satış geliri
8.216.990
6.758.105
Kira gelirleri
5.959.401
5.282.096
Esas faaliyetlerden diğer gelirler
İade alınan vergiler
Diğer gelirler
4.854.321
9.655.344
46.197.811
27.375.510
287.655.012
192.578.981
(*) Şirket, BSH grubunda bulunan şirketlere sağladığı bilgi işlem hizmeti masraflarını BSH-Almanya'ya fatura
etmektedir.
(**) Şirket, küçük ev aletleri fabrikasının kapatılmasından dolayı BSH-Almanya' dan 16.824.820 TL tutarında gelir
tazmin etmiştir.
1 Ocak-
1 Ocak-
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
53.941.235
37.909.509
10.856.358
2.105.076
64.797.593
40.014.585
Esas faaliyetlerden diğer giderler
Ticari işlemlere ilişkin kur farkı giderleri
Diğer giderler (-)
20.
YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler
Duran varlık satış zararı (-)
83
1 Ocak-
1 Ocak-
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
3.976.850
1.343.325
3.976.850
1.343.325
21.
FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ
1 Ocak-
1 Ocak-
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
Forward işlemlerinden gelirler
73.274.236
5.830.550
Reeskont faiz gelirleri
Faiz gelirleri
36.989.334
27.281.183
6.383.979
3.887.287
3.886.778
3.259.580
120.534.327
40.258.600
1 Ocak-
1 Ocak-
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
Finansman Gelirleri
Satışlar ile ilgili vade farkı gelirleri
Finansman Giderleri
22.
Kambiyo zararları (-)
42.619.500
-
Reeskont faiz giderleri (-)
Forward işlemlerinden giderler (-)
37.421.030
34.594.258
21.811.949
59.424.255
Faiz giderleri (-)
12.831.137
10.763.740
Alımlar ile ilgili vade farkı giderleri (-)
8.413.963
5.579.976
Kıdem tazminatı karşılığına ilişkin finansman gideri (-) (Not: 12)
6.340.370
4.974.767
Diğer giderler (-)
3.393.632
1.399.630
132.831.581
116.736.626
31 Aralık
2015
31 Aralık
2014
41.224.092
47.110.850
41.224.092
47.110.850
31 Aralık
2015
31 Aralık
2014
35.308.129
6.339.188
8.940.356
30.257.339
4.490.978
1.368.409
50.587.673
36.116.726
VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar
Peşin ödenen vergiler
Cari Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Kurumlar vergisi karşılığı (*)
Kurumlar vergisi karşılığı (**)
Kurumlar vergisi karşılığı (***)
84
22.
VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devamı)
1 Ocak-
1 Ocak-
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
Cari kurumlar vergisi gideri (*)
35.308.129
30.257.339
Cari kurumlar vergisi gideri (**)
6.339.188
4.490.978
Cari kurumlar vergisi gideri (***)
8.940.356
1.368.409
(12.023.084)
-
(2.960.730)
(1.915.603)
35.603.859
34.201.123
Cari dönem vergi gideri - net:
Geçmiş yıllar vergi geliri (****)
Ertelenmiş vergi geliri
(*)
%20 orana tabi matraha ait vergi gideridir.
(**)
(***)
(****)
Geçmiş yıllarda kullanılan kurumlar vergisi teşvik tutarı ile ilgili mahkemenin kazanılmasından
kaynaklanan 14.908.261 TL ile yine geçmiş yıllar ile ilgili vergi dairesiyle lisans ödemesi konusundaki
ihtilafta uzlaşmaya varılması sonucunda yapılan 2.885.177 TL’lik ödemenin netinden oluşmaktadır.
Kurumlar Vergisi
Şirket, Türkiye’de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Şirket’in cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini
vergi yükümlülükleri için finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider
yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan
gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri)
düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.
2015 yılında uygulanan vergi oranı %20’dir (2014: %20).
Türkiye’de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2014 yılı kurum
kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden
hesaplanması gereken geçici vergi oranı %20’dir (2014: %20). Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir
kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda
oluşan karlardan düşülemez.
Türkiye’de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler
ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1 - 25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini
hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde
incelenerek değiştirilebilir.
85
22.
Kurumlar vergisi oranları %20 ve yeni kanuna göre %10 ve %8 olarak hesaplanmıştır. Yeni Kurumlar Vergisi 5838
sayılı kanunun 9’uncu maddesiyle eklenen 32/A 4’üncü maddesine göre, tevsi yatırımlarda, elde edilen kazancın
işletme bütünlüğü çerçevesinde ayrı hesaplarda izlenmek suretiyle tespit edilebilmesi halinde, indirimli oran bu
kazanca uygulanır. Kazancın ayrı bir şekilde tespit edilememesi halinde ise indirimli oran uygulanacak kazanç,
yapılan tevsi yatırım tutarının, dönem sonunda kurumun aktifine kayıtlı bulunan toplam sabit kıymet tutarına
(devam eden yatırımlara ait tutarlar da dahil) oranlanması suretiyle belirlenir.
Bu hesaplama sırasında işletme aktifinde yer alan sabit kıymetlerin kayıtlı değeri, yeniden değerlenmiş tutarları ile
dikkate alınır. İndirimli oran uygulamasına yatırımın kısmen veya tamamen faaliyete geçtiği geçici vergi
döneminde başlanır. Bu kanuna istinaden Şirket, kurumlar vergisi matrahından yatırım indirimine karşılık gelecek
tutar üzerinden %10 ve %8 vergi oranlarını, matrahın geriye kalan kısmında ise %20 vergi oranını kullanmıştır.
Ertelenmiş Vergi
Şirket, vergiye esas finansal tabloları ile TFRS’ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan
kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz
konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile UFRS’ye göre
hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda
belirtilmektedir.
Ertelenmiş vergi
(2014 : %20).
varlık
ve
yükümlülüklerinin
86
hesaplanmasında
kullanılan
vergi
oranı
%20’dir
22.
31 Aralık
2015
31 Aralık
2014
diğer maddi olmayan varlıkların itfa farkları
171.086.941
144.577.423
(87.802.889)
(52.612.299)
Kıdem tazminatı karşılığı
(77.860.282)
(70.655.955)
Stok karşılıklarındaki değişim
(46.123.755)
(31.032.311)
Personel prim karşılığı
(29.064.780)
(21.047.428)
(5.449.016)
(6.758.048)
Montaj ve pazarlama giderleri karşılığı
(30.165.174)
(22.533.363)
Şüpheli alacak karşılığı
(22.794.205)
(15.233.486)
Kullanılmayan izinler karşılığı
(7.552.270)
(7.385.887)
Diğer
33.773.255
(4.171.125)
(101.952.175)
(86.852.479)
31 Aralık
2015
31 Aralık
2014
34.217.388
28.915.485
(17.560.578)
(10.522.460)
Kıdem tazminatı karşılığı
(15.572.056)
(14.131.191)
Stoklardaki değişim
(9.224.751)
(6.206.462)
Personel prim karşılığı
(5.812.956)
(4.209.486)
Alacak ve borç reeskontu, net
(1.089.803)
(1.351.610)
Montaj ve pazarlama giderleri karşılığı
(6.033.035)
(4.506.673)
Şüpheli alacak karşılığı
(4.558.841)
(3.046.697)
Kullanılmayan izinler karşılığı
(1.510.454)
(1.477.177)
6.754.651
(20.390.435)
(834.225)
(17.370.496)
Ertelenmiş vergiye baz teşkil eden geçici zamanlama farkları
Maddi varlıkların amortisman /
Alacak ve borç reeskontu, net
Ertelenmiş vergi (varlıkları) / yükümlülükleri:
Maddi varlıkların amortisman /
diğer maddi olmayan varlıkların itfa farkları
Diğer
87
22.
31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla sona eren dönemler içindeki ertelenmiş vergi varlıkları
hareketleri aşağıda verilmiştir:
Ertelenmiş vergi varlığı hareketleri:
2015
(17.370.496)
2014
(13.240.888)
Özsermaye hesabında muhasebeleştirilen tutar
(41.053)
(3.514.193)
Diğer (i)
(18.156)
1.300.188
(2.960.730)
(1.915.603)
(20.390.435)
(17.370.496)
1 Ocak itibarıyla açılış bakiyesi
Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen vergi geliri
31 Aralık itibarıyla kapanış bakiyesi
(i) Şirket 31 Aralık 2013 ve 31 Aralık 2014 tarihli finansal tablolarında hesapladığı geçici vergiyi finansal
tablolarının halka açıklanma tarihi olan 5 Mart 2015 sonrasında kurumlar vergisinde azaltarak/(artırarak) beyan
etmiştir. Şirket, 31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2015 tarihlerinde sona eren yıllara ait finansal tablolarında söz
konusu tutarı ertelenmiş vergi varlığı açılış bakiyesini azaltarak/(artırarak) düzeltmiştir.
Dönem vergi giderinin dönem karı ile mutabakatı aşağıdaki gibidir:
1 Ocak-
1 Ocak-
31 Aralık
31 Aralık
2015
2014
%8 vergi oranına isabet eden faaliyet karı (*)
111.754.446
17.105.116
%10 vergi oranına isabet eden faaliyet karı (*)
63.391.875
44.909.777
%20 vergi oranına isabet eden faaliyet karı
181.896.647
168.180.971
Faaliyet karı
357.042.968
230.195.864
Gelir vergisi oranı %8 (*)
%8
%8
Gelir vergisi oranı %10 (*)
%10
%10
Gelir vergisi oranı %20
%20
%20
51.658.873
39.495.581
-Kalıcı farklar
1.377.393
776.039
-Diğer farklar
(2.951.575)
(849.640)
-Araştırma, geliştirme ve diğer indirimler
(5.074.272)
(4.250.748)
-Vergiye tabi olmayan giderler / (gelirler)
(9.406.560)
(970.109)
35.603.859
34.201.123
Vergi karşılığının mutabakatı:
Hesaplanan vergi
Vergi etkileri:
Gelir tablosundaki vergi karşılığı gideri
(*) Yeni Kurumlar Vergisi 5838 sayılı kanunun 9 uncu maddesiyle eklenen 32/A 4. maddesine istinaden, yatırım
indirimli %8 ve %10 vergi oranına tabi kurumlar vergisi matrahı 2015 yıl sonu için 175.146.321 TL (2014:
62.014.893 TL) olarak hesaplanmıştır.
88
23.
PAY BAŞINA KAZANÇ
31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren yıllar için Şirket hisselerinin ağırlıklı ortalaması ve
birim hisse başına kar hesaplaması aşağıdaki gibidir:
1 Ocak31 Aralık
2015
1 Ocak31 Aralık
2014
4.200.000.000
4.200.000.000
-
-
Tedavüldeki hisse senedi adedi
31 Aralık itibarıyla (toplam)
4.200.000.000
4.200.000.000
Tedavüldeki hisse senedinin
Ağırlıklı ortalama adedi
4.200.000.000
4.200.000.000
321.439.109
195.994.741
7,65
4,67
Tedavüldeki hisse senedi adedi
1 Ocak itibarıyla (toplam)
Çıkartılan hisse senetleri
Net dönem karı (TL)
1 TL'lik hisse başına kazanç (TL)
(1 hisse 0,01 TL değerindedir.)
89
24.
İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI
İlişkili taraflarla olan bakiyeler
Alacaklar
Borçlar
Kısa vadeli ticari alacaklar
Kısa vadeli ticari borçlar
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
244.383.925
162.936.383
44.854.410
27.860.240
2.116.531
1.188.158
619.881
-
497.150
-
893.154
19.351
BSH Home Appliances Corporation (A.B.D.)
BSH Hausgeraetewerk Nauen GmbH (Almanya)
966.675
552.423
823.351
266.638
108.561
68.293
-
BSH Bytowıje Pribory (Rusya)
BSH Zelmer PRO Sp. z o.o. (Polonya)
468.543
217.368
246.107
164.860
-
-
BSH Sprzet Gospodarstwa Domowego Sp.z o.o. (Polonya)
BSH Ikiakes Syskeves A.B.E. (Yunanistan)
177.005
136.594
914.047
372.805
351.562
62.628
262.476
35.281
RBS Home Appliances Pvt. Ltd. (Hindistan)
BSH Home Appliances FZE (Bir. Arap Emir.)
102.188
57.067
54.149
-
-
-
BSH Home Appliances Ltd. (İngiltere)
BSH Home Appliances Co. Ltd. (Çin)
-
64.525
37.906
-
1.628.410
BSH Hushallsapparater (İsveç)
BSH Drives and Pumps s.r.o. (Slovakya)
-
29.873
4.174
419.255
3.031
1.283.644
BSH Electromenager S.A.S. (Fransa)
BSH KFT. (Macaristan)
-
-
2.100
9.416.558
-
32.483,00
90.040
41.473
215.835
250.398.960
166.624.739
55.753.697
32.269.715
Ana Ortak
BSH Almanya
İlişkili şirketler
BSH Electrodomesticos Espana S.A. (İspanya)
BSH Hisni Aparati d.o.o. (Slovenya)
Diğer ilişkili şirketler
90
24.
İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı)
Alacaklar
Kısa vadeli diğer alacaklar
Ana Ortak
BSH Almanya
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
1.521.664
713.249
Alacaklar
Uzun vadeli diğer alacaklar
Ana Ortak
BSH Almanya
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
1.166.616
327.050
91
24.
1 Ocak 2015 - 31 Aralık 2015
Ticari mal, malzeme
ve sabit kıymet
alımları
Ticari mal,
malzeme, sabit
kıymet ve hizmet
satışları
Ödenen
temettü
Ödenen faizler
Lisans, garanti ve
hizmet giderleri
Ana Ortak
BSH Almanya
548.748.308
1.941.921.911
420.000.000
-
115.100.945
BSH Home Appliances Co. (Çin)
124.156.531
10.400.762
6.875
188.130
-
-
19.577
2.020
3.975.945
2.217.911
3.065.995
15.235.587
-
-
3.697.016
2.609.978
576.078
259.800
6.311.855
1.137.995
-
-
-
35.253
-
5.313.377
3.661.051
-
-
67.734
-
-
69.725
21.175
-
-
-
BSH Huishoudapparaten B.V.- (Hollanda)
-
53.419
18.685
-
-
-
BSH Kft. (Macaristan)
BSH Elettrodomestici S.p.A. (İtalya)
-
3.140
5.701
-
-
-
1.634.565
3.454.437
-
1.740.542
-
198.752
692.005.153
1.980.469.058
420.000.000
1.740.542
121.696.022
İlişkili taraflarla olan işlemler
BSH Bytowije Pribory (Rusya)
BSH Finance and Holding GmbH (Avusturya)
92
24.
1 Ocak 2014 - 31 Aralık 2014
Ticari mal, malzeme
ve sabit kıymet
alımları
Ticari mal,
malzeme, sabit
kıymet ve hizmet
satışları
Ödenen
temettü
Ödenen faizler
Lisans, garanti ve
hizmet giderleri
Ana Ortak
BSH Almanya
537.821.170
1.726.350.618
45.947.118
-
101.078.455
İlişkili taraflarla olan işlemler
101.603.436
16.643
-
-
12.079
BSH Home Appliances Co. (Çin)
8.990.378
4.410.132
2.832.234
133.505
-
-
2.054.859
18.399
1.866.276
540.856
6.202.873
5.456.907
-
-
1.339.076
20.269
252.275
29.914
4.677.231
-
-
1.941
8.279
3.135
-
2.360.610
95.184
-
-
15.622
BSH Huishoudapparaten B.V.- (Hollanda)
-
83.879
39.528
-
-
-
BSH Kft. (Macaristan)
-
20.119
4.924
-
-
1.158
BSH Elettrodomestici S.p.A. (İtalya)
BSH Hausgeraete AG (İsviçre)
-
3.369
633
-
-
13.990
1.444
4.161.428
2.120.311
-
5.265.235
-
35.765
659.679.000
1.750.398.568
45.947.118
5.265.235
104.601.336
BSH Bytowije Pribory (Rusya)
93
24.
31 Aralık 2015
Ağırlıklı Ortalama
Yıllık Faiz Oranı
%
Orjinal Para
Birimi
İlişkili taraflardan kullanılan krediler:
Robert Bosch Investment B.V. (Hollanda)
Vade
29 Mayıs 2016
Avro
2,18
Kısa Vadeli Borçlar
5.714.914
5.714.914
%
Orjinal Para
Birimi
Robert Bosch Investment B.V. (Hollanda)
Vade
29 Mayıs 2018
Avro
2,18
Uzun Vadeli Borçlar
428.976.000
428.976.000
31 Aralık 2014
Orjinal Para
Birimi
TL
%
Vade
Kısa Vadeli Borçlar
8 Ocak 2015
9,15
30.183.000
30.183.000
Şirket, Robert Bosch Investment B.V. (Hollanda’dan) 29 Mayıs 2015 tarihinde 135.000.000 Avro kredi kullanmıştır. Kredinin geri ödemeleri 29 Mayıs 2016, 29 Mayıs 2017 ve 29
Mayıs 2018 tarihlerinde sırasıyla 2.714.918 Avro, 2.685.488 Avro, 137.685.488 Avro olarak yapılacaktır.
31
Aralık
2015
tarihi
itibarıyla
ilişkili
taraflardan
kullanılan
kredinin
makul
94
değeri
428.336.404
TL
olarak
hesaplanmıştır
(2014:
30.001.735
TL).
24.
Dönem içerisinde üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir:
Ücretler ve diğer kısa vadeli faydalar
25.
1 Ocak-
1 Ocak-
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
18.090.357
23.815.854
18.090.357
23.815.854
FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
Sermaye risk yönetimi
Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve
özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir.
Şirket’in fonlama yapısı Not 5 ve Not 24’de açıklanan kredileri de içeren borçlar ve sırasıyla nakit ve nakit
benzerleri, çıkarılmış sermaye, yedekler ile geçmiş yıl karlarını içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla net borç / (özkaynaklar + net borç) oranı aşağıdaki gibidir:
Toplam yükümlülükler
Eksi: Nakit ve nakit benzerleri
Net borç
Özkaynaklar
Özkaynaklar+net borç
Net borç / (Özkaynaklar+net borç) oranı
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
1.495.054.500
(149.613.661)
1.345.440.839
1.456.778.369
2.802.219.208
48%
829.481.527
(17.466.883)
812.014.644
1.555.503.472
2.367.518.116
34%
Finansal risk faktörleri
Şirket faaliyetleri nedeniyle piyasa riski, kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Şirket’in risk yönetimi
programı genel olarak finansal piyasalardaki belirsizliğin, Şirket finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz
etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır. Şirket, çeşitli finansal risklerden korunmak amacı ile türev
ürünleri kullanmaktadır.
Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar doğrultusunda finansman bölümü tarafından
yürütülmektedir. Risk politikalarına ilişkin olarak ise Şirket’in finansman bölümü tarafından finansal risk tanımlanır,
değerlendirilir ve Şirket’in operasyon üniteleri ile birlikte çalışmak suretiyle riskin azaltılmasına yönelik araçlar
kullanılır.
Piyasa riski
Şirket’in faaliyetleri öncelikle, aşağıda ayrıntılarına yer verildiği üzere, döviz kurundaki ve faiz oranındaki
değişiklikler ile ilgili finansal risklere maruz kalmaktadır. Döviz kuru ve faiz oranıyla ilişkilendirilen riskleri kontrol
altında tutabilmek için Şirket, ürünlerin yurtdışı ülkelerine ihracatından doğan döviz kuru riskinden korunmak için
kullanılan vadeli döviz alım/satım sözleşmeleri kullanmaktadır.
Cari yılda Şirket’in maruz kaldığı piyasa riskinde veya maruz kalınan riskleri yönetim ve ölçüm yöntemlerinde,
önceki yıla göre bir değişiklik olmamıştır.
95
25.
FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)
Kur riski yönetimi
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Kur riski, onaylanmış politikalara
dayalı olarak yapılan vadeli döviz alım/satım sözleşmeleri ile yönetilmektedir.
Şirket’in yabancı para cinsinden parasal varlıklarının ve parasal yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibarıyla dağılımı
aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla aktif ve pasifte yer alan döviz bakiyeleri şu kurlarla çevrilmiştir: 2,9076 TL = 1 ABD$ ve
3,1776 TL = 1 Avro (31 Aralık 2014: 2,3189 TL = 1 ABD$ ve 2,8207 TL = 1 Avro)
Döviz Bazında Ayrıntılı Yabancı Para Pozisyonu
31 Aralık 2015
TL Karşılığı
1. Ticari Alacak
ABD Doları
Avro
188.925.658
32.007.441
2. Parasal Finansal Varlıklar
35.698.967
5.977.371
5.765.095
3. Diğer
46.404.333
3.825
14.600.079
271.028.958
37.988.637
50.532.855
238.021.498
22.262.273
54.535.408
-
-
4. Toplam Varlıklar (1+2+3)
5. Ticari Borçlar
6. Finansal Yükümlülükler
-
7. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler
8. Kısa Vadeli Yükümlülükler (5+6+7)
30.167.681
5.108.398
867.519
813.822
243.129.896
23.129.792
55.349.230
9. Uzun Vadeli Finansal Yükümlülükler
434.690.914
10. Toplam Yükümlülükler (8+9)
677.820.810
23.129.792
136.798.500
192.147.730
11. Bilanço dışı türev araçların net varlık /
(yükümlülük) pozisyonu
-
12. Net yabancı para varlık
pozisyonu (4-10+11)
-
-
(406.791.852)
14.858.845
(141.614.875)
(453.196.185)
14.855.020
(156.214.954)
13. Parasal kalemler net yabancı para varlık
pozisyonu (1+2-5-6-7-9)
14. Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların
toplam gerçeğe uygun değeri
428.976.000
-
135.000.000
15. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı
-
-
-
16. Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı
-
-
-
17. Dövizli İhracat
513.269.867
100.393.387
77.844.585
18. Dövizli İthalat
1.564.134.842
33.238.017
489.046.303
96
25.
Kur riski yönetimi (devamı)
31 Aralık 2014
TL Karşılığı
1. Ticari Alacak
2. Parasal Finansal Varlıklar
3. Diğer
ABD Doları
155.926.251
45.801.664
17.625.686
18.098.609
4.371.412
2.822.612
3.830.124
4. Toplam Varlıklar (1+2+3)
5. Ticari Borçlar
21.806.161
115.000.428
18.613.656
25.467.870
-
-
2.522.880
1.087.964
-
117.523.308
19.701.620
25.467.870
9. Uzun Vadeli Finansal Yükümlülükler
-
10. Toplam Yükümlülükler (8+9)
117.523.308
11. Bilanço dışı türev araçların net varlık pozisyonu
-
12. Net yabancı para varlık /
pozisyonu (4-10+11)
1.357.863
50.173.076
-
8. Kısa Vadeli Yükümlülükler (5+6+7)
-
177.854.984
6. Finansal Yükümlülükler
7. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler
Avro
19.701.620
25.467.870
-
-
60.331.676
30.471.456
(3.661.709)
56.501.552
30.471.456
(5.019.572)
13. Parasal kalemler net yabancı para
varlık pozisyonu (1+2-5-6-7-9)
14. Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların
toplam gerçeğe uygun değeri
-
-
-
15. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı
-
-
-
16. Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı
-
-
-
17. Dövizli İhracat
463.368.231
133.538.710
58.929.107
18. Dövizli İthalat
1.440.735.017
30.820.019
473.146.205
Kur riskine duyarlılık
Şirket, başlıca ABD Doları ve Avro cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
Aşağıdaki tablo Şirket’in ABD Doları ve Avro kurlarındaki %10’luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını
göstermektedir. %10’luk oran, üst düzey yöneticilere Şirket içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan
oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık
analizi sadece yılsonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin
yılsonundaki %10’luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Bu analiz, dış kaynaklı krediler ile birlikte Şirket içindeki
yurt dışı faaliyetler için kullanılan, krediyi alan ve de kullanan tarafların fonksiyonel para birimi dışındaki kredilerini
kapsamaktadır. Pozitif değer, kar/zarardaki artışı ifade eder.
97
25.
Kur riski yönetimi (devamı)
31 Aralık 2015
Kar / (Zarar)
Yabancı paranın
Yabancı paranın
değer kazanması
değer kaybetmesi
4.319.246
(4.319.246)
-
-
4.319.246
(4.319.246)
(49.638.864)
49.638.864
ABD Doları'nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde
1 - ABD Doları net varlık / (yükümlülüğü)
2- ABD Doları riskinden korunan kısım
3- ABD Doları net etki
Avro'nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde
4 - Avro net varlık / (yükümlülüğü)
5 - Avro riskinden korunan kısım
6- Avro net etki
-
-
(49.638.864)
49.638.864
TOPLAM
(45.319.618)
45.319.618
31 Aralık 2014
Kar / (Zarar)
Yabancı paranın
Yabancı paranın
değer kazanması
değer kaybetmesi
7.066.026
(7.066.026)
ABD Doları'nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde
1 - ABD Doları net varlık / (yükümlülüğü)
2- ABD Doları riskinden korunan kısım
3- ABD Doları net etki
-
-
7.066.026
(7.066.026)
(1.415.871)
1.415.871
-
-
(1.415.871)
1.415.871
5.650.155
(5.650.155)
Avro'nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde
4 - Avro net varlık / (yükümlülüğü)
5 - Avro riskinden korunan kısım
6- Avro net etki
TOPLAM
Kredi riski yönetimi
31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla Şirket’in faiz pozisyonu tablosu aşağıda belirtilmiştir:
Sabit faizli finansal araçlar
Vadeli mevduat
Finansal yükümlülükler
98
31 Aralık 2015
31 Aralık 2014
136.001.263
2.431.060
14.673.881
66.223.028
25.
Kredi riski yönetimi (devamı)
Şirket, vadeli satışlardan kaynaklanan ticari alacakları ve bankalarda tutulan mevduatı dolayısıyla kredi riskine
maruz kalmaktadır.
Ticari alacakların önemli bir kısmı ilişkili şirketlerdendir. İlişkili olmayan şirketlerden olan riskin yönetiminde
alacakların mümkün olan en yüksek oranda teminat altına alınması ilkesi ile hareket edilmektedir. Bu kapsamda
kullanılan teminatlar, teminat mektubu, gayrimenkul ipoteği ve çek-senet teminatlarıdır.
Teminatlar ile güvence altına alınmayan müşteriler için risk kontrolü müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş
tecrübeleri ve diğer faktörleri dikkate alarak müşterinin kredi kalitesinin değerlendirilmesi sonucu bireysel limitler
belirlenmekte ve söz konusu kredi limitlerinin kullanımı sürekli olarak izlenmektedir.
Finansal varlıkların yönetiminde de aynı kredi risk yönetimi ilkeleri ile hareket edilmektedir. Yatırımlar likiditesi en
yüksek enstrümanlara yapılmakta, işlemin yapıldığı kuruluşun kredi notuna dikkat edilmektedir.
99
25.
31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla kredi ve alacak riski detayları aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2015
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami
kredi riski
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına
alınmış kısmı
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net defter değeri
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış varlıkların net defter değeri
İlişkili Taraf
253.087.240
-
Diğer Taraf
1.027.154.716
743.417.768
50.333.479
-
-
-
-
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına
alınmış kısmı
-
469.289
D. Bilanço tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar
-
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net defter değeri
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış varlıkların net defter değeri
İlişkili Taraf
167.665.038
-
-
149.591.147
-
12.757.429
14.890.020
61.371.208
(46.481.188)
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına
alınmış kısmı
-
42.847.637
961.931.217
-
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami
kredi riski
149.591.147
Türev Araçlar
240.329.811
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net
defter değerleri
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
31 Aralık 2014
Banka
Mevduatı
-
Diğer Taraf
925.360.407
658.436.258
42.847.637
Banka
Mevduatı
17.459.591
-
Türev Araçlar
-
145.630.019
875.188.421
22.035.019
41.834.208
-
-
-
-
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net
defter değerleri
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
-
8.337.778
45.070.516
(36.732.738)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına
alınmış kısmı
-
517.379
D. Bilanço tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar
-
100
-
17.459.591
-
-
-
-
25.
Vadesi geçmiş, değer düşüklüğüne uğramış ve uğramamış ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki
gibidir:
İlişkili
31 Aralık 2015
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş
Olmayan
İlişkili
Taraflardan
Taraflardan
Ticari Alacaklar
Ticari Alacaklar
Toplam
51.879.952
6.138.493
58.018.445
7.763.372
1.147.040
8.910.412
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş
15.685.836
2.283.693
17.969.529
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş
10.350.820
499.923
10.850.743
Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş
26.024.707
Toplam
111.704.687
10.069.149
26.024.707
121.773.836
İlişkili taraflardan alınan teminat yoktur (2014: Yoktur).
İlişkili
Olmayan
İlişkili
Taraflardan
Taraflardan
Ticari Alacaklar
Ticari Alacaklar
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş
23.399.241
15.588.002
38.987.243
13.064.485
4.408.642
17.473.127
20.446.823
615.345
21.062.168
5.332.488
382.731
5.715.219
31 Aralık 2014
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş
Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş
24.661.687
Toplam
86.904.724
101
20.994.720
Toplam
24.661.687
107.899.444
25.
Likidite risk yönetimi
Likidite riski yönetimi ile ilgili esas sorumluluk, Yönetim Kurulu’na aittir. Yönetim Kurulu, Şirket yönetiminin kısa, orta ve uzun vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite
riski yönetimi oluşturmuştur. Şirket, likidite riskini tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip etmek ve finansal varlık ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli
fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlamak suretiyle yönetir.
31 Aralık 2015
Sözleşme uyarınca vadeler
Defter Değeri
Sözleşme uyarınca nakit
çıkışlar toplamı
(I+II+III)
3 aydan
kısa (I)
3-12
ay arası (II)
1-5 yıl
arası (III)
5 yıldan
uzun (IV)
Not
2.431.060
434.690.914
55.753.697
570.393.277
3.073.448
2.431.060
454.669.737
55.753.697
575.914.531
3.073.448
55.753.697
575.914.531
3.073.448
2.431.060
8.626.923
-
446.042.813
-
-
5
24
24
6
7
1.066.342.396
1.091.842.473
634.741.676
11.057.983
446.042.813
-
Sözleşme uyarınca nakit
çıkışlar toplamı
3 aydan
3-12
1-5 yıl
5 yıldan
(I+II+III)
kısa (I)
ay arası (II)
arası (III)
uzun (IV)
Not
36.040.028
30.183.000
32.269.715
408.568.881
2.448.061
36.913.642
30.244.000
32.285.287
411.923.794
2.448.061
17.971.691
30.244.000
32.285.287
411.923.794
2.448.061
16.305.465
-
2.636.486
-
-
5
24
24
6
7
509.509.685
513.814.784
494.872.833
16.305.465
2.636.486
-
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Finansal borçlar
İlişkili taraflara finansal borçlar
İlişkili taraflara ticari borçlar
Ticari borçlar
Diğer borçlar
31 Aralık 2014
Sözleşme uyarınca vadeler
Defter Değeri
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Finansal borçlar
İlişkili taraflara ticari borçlar
Ticari borçlar
Diğer borçlar
102
26.
FİNANSAL ARAÇLAR
Finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değerleri
31 Aralık 2015
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri
İlişkili taraflardan alacaklar
Ticari alacaklar
Finansal yatırımlar
Finansal borçlar
Ticari borçlar
İlişkili taraflara borçlar
31 Aralık 2014
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri
İlişkili taraflardan alacaklar
Ticari alacaklar
Finansal yatırımlar
Finansal borçlar
Ticari borçlar
İlişkili taraflara borçlar
İtfa edilmiş
değerinden gösterilen
finansal varlıklar
Maliyet bedeliyle
gösterilen
finansal yatırımlar
Krediler ve
alacaklar
İtfa edilmiş
değerinden gösterilen
finansal yükümlülükler
Defter değeri
Not
149.613.661
-
345.685
253.087.240
1.025.458.363
-
-
149.613.661
253.087.240
1.025.458.363
345.685
3
24
6
4
-
-
-
2.431.060
5.714.914
564.872.023
55.753.697
2.431.060
5.714.914
564.872.023
55.753.697
5
24
6
24
17.466.883
-
345.685
167.665.038
924.039.330
-
-
17.466.883
167.665.038
924.039.330
345.685
3
24
6
4
-
-
-
36.040.028
30.183.000
405.213.968
33.310.014
36.040.028
30.183.000
405.213.968
33.310.014
5
24
6
24
103

Faaliyet Raporu 2015 Türkçe

Transkript

Benzer belgeler

Brandeval

başvuru formunu indir

proje finansmanı modellemesi `excel destekli`

buradan - Anadolu Hayat Emeklilik

BÜMED Jovis Eğitim Salonu

2016-06 Ara Dönem Faaliyet Raporu