Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına

Yatırım Fonlarının Finansal
Raporlama Esaslarına İlişkin
Tebliğ’de Hangi Değişiklikler
Yapıldı?
10.03.2016
www.gsghukuk.com
Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama
Esaslarına İlişkin Tebliğ’de Hangi
Değişiklikler Yapıldı?
26 Şubat 2016 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren II-14.2.a seri
numaralı Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına İlişkin Tebliğ’de
(‘’Tebliğ’’) Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ ile yatırım fonları tarafından
düzenlenecek finansal raporlara ilişkin usul ve esaslarda birtakım değişiklikler
yapılması öngörülmüştür.
Söz konusu değişiklikler, özetle, özel nitelikteki fonlara ilişkin olup, değişiklikler ile
ilgili ana başlıklar aşağıdaki gibidir:

Gayrimenkul Yatırım Fonları (“GYF”) ve Girişim Sermayesi Yatırım
Fonları (“GSYF”) için Fon Hesap Planı, bu fonlar için hazırlanacak Portföy
Değeri Tablosu ve bu fonlara ilişkin Toplam Değer Tablosu

Yabancı Yatırım Fonlarına Sağlanan Avantajlar,

GYF ile GSYF’lere İlişkin Yeni Düzenlemeler,

Konut Finansman Fonları (“KFF”) ve Varlık Finansmanı Fonlarına (“VFF”)
İlişkin Yeni Düzenlemeler.
Yabancı Yatırım Fonlarına Sağlanan Avantajlar

Tebliğ’in değişiklik öncesi halinde yabancı yatırım fonları, tabi oldukları ülke mevzuatı ve
uluslararası muhasebe/finansal raporlama standartları çerçevesinde hazırlanmış finansal
tablolarını, raporlarını, bağımsız denetim raporunu ve diğer periyodik raporlarını Kurula
göndermekle ve bu belgeleri Tebliğ çerçevesinde kamuya açıklamak ve ilan etmekle yükümlü
idi.

Getirilen yeni düzenleme ile kamuya açıklama
yükümlülükleri bakımından Tebliğ’e tabi olan
yabancı yatırım fonları Tebliğ kapsamından
tamamen çıkarılmıştır. Dolayısıyla yabancı yatırım
fonlarının finansal tablo ve raporlarını Kurul’a
gönderme, Tebliğ çerçevesinde yurtiçinde kamuya
açıklama ve ilan etme yükümlülüğü kaldırılmıştır.
Böylece yabancı yatırım fonlarının kamuya
açıklama yükümlülükleri tabi oldukları ülke
mevzuatı ile sınırlı olabilecektir.
1
Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama
Esaslarına İlişkin Tebliğ’de Hangi
Değişiklikler Yapıldı?

Konsolide finansal tablo hazırlama
yükümlülüğü
bulunan
GSYF
ile
GSYF’lerin finansal tablo düzenleme
dönemlerinde konsolide finansal tabloları
ile
birlikte
ayrıca
konsolide
olmayan/bireysel
finansal
tablolarını da hazırlamakla yükümlü
olduğu düzenlenmektedir.

Yapılan değişiklik ile GYF ve GSYF’lerin
üçer aylık dönemler itibariyle Fiyat
Raporu hazırlama yükümlülüğü
kaldırılmış ve bu raporların fonların ihraç
belgelerinde
belirlenen
dönemlerde
hazırlanmasına
imkân
tanınmıştır.
Bununla birlikte, Kurul ücretine esas
teşkil ettiğinden fon toplam değerlerinin
üçer
aylık
dönemler
itibariyle
hesaplanarak dönem sonunu takip eden
10
iş
günü
içerisinde
Kurul’a
bildirilmesine
ilişkin
hüküm
yeni
düzenlemede de korunmuştur.

GYF ve GSYF’ler tarafından hazırlanacak
olan finansal raporlara dönem içindeki
gelişmeleri
açıklayan
bilgilerin
de
eklenmesi
ve
finansal
raporlarda
gayrimenkul ya da girişim yatırımlarına
ilişkin değerleme raporlarına yer
verilmesi yükümlülüğü muhafaza edilmiş
olup, değişiklik ile değerleme esaslarına
ayrıntılı bir biçimde yer verilmiştir.
GYF ile GSYF’lere İlişkin Yeni Düzenlemeler


Yapılan değişiklik ile Tebliğ ekine, (i) GYF
ve GSYF’ler için hazırlanacak Portföy
Değeri Tablosu, (ii) bu fonlara ilişkin
Toplam Değer Tablosu ile (iii) GYF ve
GSYF’ler için Fon Hesap Planı
eklenmiştir. Böylelikle GYF ve GSYF’ler
tarafından hazırlanacak söz konusu
tablolar ve kullanılacak hesap planına
ilişkin belirsiz olan hususlar netlik
kazanmıştır.
Değişiklik öncesinde, GYF ve GSYF’ler 6
aylık
ara
dönem
finansal
tablo
düzenlemekle yükümlü iken, öngörülen
değişiklikler ile bu yükümlülük yalnızca
bir hesap dönemi içerisinde bir
kereden fazla katılma payı fiyatı
açıklayan fonlar ile sınırlandırılmıştır.
Böylelikle, GYF ve GSYF’lerin kamuyu
aydınlatma yükümlülükleri esnetilmiştir.
Söz konusu ara dönem finansal tabloları
ayrıca incelemeye (sınırlı bağımsız
denetim) tabi tutulmuştur.
GYF ve GSYF’lerin kamuyu
aydınlatma yükümlülükleri
esnetilmiş ve fiyat raporunun,
fonların ihraç belgelerinde
belirlenen dönemlerde
hazırlanmasına imkân
tanınmıştır.
2
Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama
Esaslarına İlişkin Tebliğ’de Hangi
Değişiklikler Yapıldı?
KFF ve VFF’lere İlişkin Yeni Düzenlemeler

KFF ve VFF’lere ilişkin Kurul düzenlemeleri
uyarınca; KFF ve VFF’lerin muhasebe
uygulamaları,
hesap
planları,
finansal
tablolarının hazırlanmasında esas alınacak
standartlar,
finansal
tablo
düzenleme
yükümlülükleri ve finansal tabloların bağımsız
denetimi bakımından Tebliğ’de yer alan ilgili
düzenlemelere tabi oldukları hükmü yer
almaktadır. Yapılan yeni düzenleme ile bu
fonların finansal tablolarının kamuya açıklanma
süresi ve usulü de Tebliğ hükümlerine tabi
tutulmuştur.

Tebliğ’in “Finansal Raporların Kamuya Açıklanmasında Usul” başlıklı 12. maddesine yapılan ekleme
ile yıllık finansal raporlarının bağımsız denetim raporu ile birlikte hesap döneminin bitimini takip
eden 60 gün içinde aşağıdaki mecralarda ilan edileceği düzenlenmiştir:

›
Varlığa veya ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin halka arz edilmiş olması halinde KAP’ta ve
kurucunun internet sitesinde,
›
Varlığa veya ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin halka arz edilmemiş olması halinde
kurucunun resmi internet sitesinde.
Bahse konu ilan süreleri hâlihazırda SPK’nın internet sitesinde yayımlanan “Varlık Finansmanı Fonu
İç Tüzük Standardı”nda yer almakta olup, yapılan değişiklik ile bu süreler Tebliğ’e de yansıtılmıştır.
Sonuç
Tebliğ’de getirilen değişiklikler ile özel nitelikteki birtakım fonlar (GYF, GSYF, VFF, KFF ve
yabancı yatırım fonları) tarafından düzenlenecek finansal raporlar ve bunların kamuya
açıklanmasına ilişkin esaslar konusunda esneklikler ve yeni yükümlülükler öngörülmüştür. Söz
konusu fonların işleyişleri ve yatırım alanları/sınırlamaları dikkate alındığında, raporlama ve
kamuyu aydınlatma esaslarında farklılıklar getirilmesi uygulamadaki beklentilerle
örtüşmektedir.
3
Finans Hukuku Ekibimiz
Umurcan Gago
Gündüz Şimşek Gago Avukatlık Ortaklığı
Şirket Ortağı
T: +90 (212) 326 64 72
[email protected]
Bekir Emre Haykır
Gündüz Şimşek Gago Avukatlık Ortaklığı
Kıdemli Müdür
T: +90 (212) 326 68 13
[email protected]
Pınar Karamahmutoğlu
Gündüz Şimşek Gago Avukatlık Ortaklığı
Müdür
T: +90 (212) 326 60 60
[email protected]
GSG Hukuk
Gündüz Şimşek Gago Avukatlık Ortaklığı ("GSG Hukuk") pek çok farklı sektörde faaliyet gösteren
yerli ve yabancı sermayeli müşterilerine kuruluşlarından itibaren tüm hukuki işlemlerine yönelik
hizmet vermektedir. GSG Hukuk, 32avukat barındıran 43 kişilik deneyimli ekibiyle gerek genel
hukuk gerekse vergi ve gümrük uyuşmazlığı alanındaki tecrübesini aynı çatı altında toplamıştır.
GSG Hukuk olarak müşterilerimiz için oluşturduğumuz ekiplerde ilgili sektörde yetiştirdiğimiz
deneyim sahibi ve uzmanlaşmış avukatlar bulundurmak önceliklerimiz arasındadır. Söz konusu
yaklaşımla çeşitli sektörlere geniş bir yelpazede hukuki danışmanlık ve avukatlık hizmeti
sunmaktayız.
© 2016 Gündüz Şimşek Gago Avukatlık Ortaklığı. Tüm hakları saklıdır. Bu dokümanda “GSG Avukatlık Ortaklığı” veya
“GSG Hukuk” ibaresi, Gündüz Şimşek Gago Avukatlık Ortaklığı’nı ifade etmektedir.