Soda Sanayii A.Ş 2015 3.Ç. Yatırımcı Sunumu

SODA SANAYİİ A.Ş.
YATIRIMCI İLİŞKİLERİ SUNUMU
2015 III. Çeyrek
İÇİNDEKİLER
I. Özet
•
Şişecam’a Genel Bakış
•
Şişecam Grubu içinde Kimyasallar
II. Soda Sanayii A.Ş.
•
•
Genel Bakış
⁻
Özet
⁻
Dünya Soda ve Krom Kimyasalları Piyasası’ndaki Konum
⁻
Tarihsel Gelişim
⁻
Misyon, Vizyon ve Strateji
⁻
Rekabet Avantajları
⁻
Organizasyon Yapısı
⁻
Önemli Finansal Göstergeler
Faaliyet Profili
⁻
Sektör Dinamikleri
⁻
Küresel Soda Külü Firmaları ve Kapasiteleri
⁻
Faaliyet Bölgeleri & Soda Kapasiteleri
⁻
Ürün Portföyü
⁻
Üretim ve Satışlar
⁻
Önemli Yatırım Kalemleri
⁻
Teknoloji ve Çevre
2
I.ŞİŞECAM GRUBU
3
ÖZET
Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu
Faaliyet alanları : Düzcam , Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar
13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek, Romanya, Ukrayna, İtalya,
Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 150 ülkeye ihracat
Yıllık 4.2 Milyon ton cam ve 2.1 Milyon ton soda külü üretimi
Piyasa Değeri 2.05 Milyar USD(Kasım 2015), hisselerinin %25.23’ü halka açık olup (SISE.IS)BIST’de işlem
görmekte, %65.47’si ise Türkiye İş Bankası’na aittir.
3 Milyar USD seviyelerinde yıllık satış hacmi
Küresel oyuncularla işbirliği
Kredi Notları; Moody’s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB+ şeklindedir.
4
ŞİŞECAM TARİHÇE
2013 ve sonrası…İlk 3
Küresel Üretici Arasına
Girmek
2000 ve sonrası
Küresel Vizyon
1990 Yatırımları…
Yurtdışı Yatırımlar
Dönemi
1960 – 1990
Güçlü Büyüme
1935 – 1960
Kuruluş ve Tek Fabrika
Dönemi
* Artan piyasa payı
* «Bölgesel Lider» konumu
* Dünya standartlarında üretim hacmine ulaşım
* Etkin Yönetim Yapısı
* Yurtdışına Yatırımlar
* Ürün yelpazesinin genişletilmesi
* En gelişmiş teknolojilerin kullanımı
* Kurumsal AR&GE
* “Dünya bizim pazarımızdır” vizyonu
* Paşabahçe’de cam ev eşyası ve şişe üretimi
* Büyümenin başlaması
5
MİSYON, VİZYON
MİSYON
Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer katan; insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak.
VİZYON
Camda ve faaliyet alanlarında öncü bir geleceğe oynarken, iş ortaklarıyla yaratıcı çözümler üreten,
teknoloji ve markalarıyla fark yaratan, bireye ve çevreye saygılı bir dünya şirketi olmak.
6
TOPLULUK ORTAKLIK YAPISI
İŞBANKASI
ŞİŞECAM
Cam
Ambalaj
Düzcam
Trakya Cam *
Trakya Glass
Bulgaria EAD
Kimyasallar
Cam Ev Eşyası
Anadolu
Cam *
OOO
Ruscam
Paşabahçe
Cam
Denizli
Cam *
Soda
Sanayii *
Cam Elyaf
Solvay
Sodi
Trakya
Yenişehir
Trakya
Polatlı
Anadolu Cam
Eskişehir
Anadolu Cam
Yenişehir
Paşabahçe
Bulgaria
Posuda
Camiş
Madencilik
SGGE
TRSG
Autoglass
OOO Ruscam
Kuban
OOO Ruscam
Glass Packaging
Holding
Camiş
Ambalaj
Paşabahçe
USA
Soda
Lukavac
TRSG
Glass Corp.
Romania
OOO Ruscam
Holding
OOO Ruscam
Pokrovsky
Paşabahçe
GMBH
Paşabahçe
Magazaları
Rudnik
Vijenac
Şişecam
Bulgaria
Oxyvit
Kimya
Cromital
Camiş
Egypt
Mer
Richard Fritz
Germany
Merefa
Glass Co
Mer
HNGIL India
OOO
Ruscam Sibir
JSC Mina
Şişecam
Shanghai
7
FAALİYET HARİTASI - TÜRKİYE
Kocaeli
İstanbul
Lüleburgaz
Düzcam
Otocam
Ayna
Lamine Cam
Cam Ev Eşyası
Elektirk Santrali
Kagıt ambalaj paketleme
Cam Elyaf
Kalıp
Kalıp dökme
Eskişehir
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Kağıt Ambalaj
Polatlı
Düzcam
Bursa
Yenişehir
Cam Ambalaj
Düzcam
Denizli
Cam Ev Eşyası
Mersin
Düzcam
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Soda Külü
Krom Kimyasallları
Kalıp Cam
Kojenerasyon Santralleri
Vitamin K-SMBS
8
FAALİYET HARİTASI - YURTDIŞI
9
KURUMSAL YÖNETİM & SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK
ŞİŞECAM’ın Kurumsal Yönetim Derecelendirme* notu «9.28» dir. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek
Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de
yansıdığı görülmüştür.
ŞİŞECAM ayrıca ilk kez Sürdürülebilirlik Raporu yayımlamıştır**.
(*)Ref. http://www.sisecam.com.tr/tr/yatirimci-iliskileri/kurumsal-yonetim-derecelendirme-notu/
(**)Ref.http://www.sisecam.com.tr/wp/wp-content/uploads/2014/06/sisecamsustainabilityreport_101115.pdf
10
FİNANSAL GÖSTERGELER
ŞİŞECAM($ mn)
2014
2015
2014 III. Çeyrek III. Çeyrek
3,139
2,355
2,033
2010
2,806
2011
2,980
2012
2,971
2013
3,129
FAVÖK
678
758
539
643
623
499
491
Net Fin. Borç
254
315
543
765
460
796
493
Cari Oran
3.07
279
1.81
2.55
2.97
2.66
3.08
Borçlar / Toplam Aktif
0.38
0.38
0.36
0.42
0.41
0.44
0.46
2,682
2,729
3,148
3,105
3,120
3,039
2,584
Net Kar
275
378
185
239
192
197
240
Brüt Marj (%)
29.4
32.9
26.4
25.1
27.2
27.9
29.3
FAVÖK Marjı(%)
24.2
25.4
18.1
20.5
19.8
21.2
24.1
Net Kar Marjı(%)
9.8
12.7
6.2
7.6
6.1
8.4
11.8
Net Satışlar
Özsermaye
Dönem Sonu:
Dönem
Ortalaması:
2010
2011
2012
2013
2014
2014
III. Çeyrek
2015
III. Çeyrek
1.55
1.89
1.78
2.13
2.32
2.28
3.04
1.50
1.67
1.79
1.90
2.19
2.16
2.65
11
FİNANSAL GÖSTERGELER
$ mn
4.000
3.000
2.000
1.000
0
2.806
678
2010
2.980
759
2011
3.139
3.123
2.984
2.355
643
539
2012
623
2013
Net Satışlar
2014
2.033
499
491
2014 III.
Çeyrek
2015 III.
Çeyrek
FAVÖK
$ mn
1.000
800
600
400
200
0
678
759
497
565 539
881
643
623
528
254
2010
2011
2012
2013
Yatırım Harcamaları
2014
FAVÖK
499
400
491
264
2014 III.
Çeyrek
2015 III.
Çeyrek
12
SATIŞLAR – İHRACAT KIRILIMI
Konsolide İhracat Kırılımı 2015 III. Çeyrek
1%
4%
1%
1%
1%
6%
İtalya
Mısır
Bulgaristan
Fransa
İngiltere
Ülke Bazında İhracat Kırılımı
48%
11%
12%
9%
45%
12%
5%
5%
14%
AVRUPA
ASYA
KUZEY AMERİKA
ORTA AFRİKA
5%
ORTA DOĞU
KUZEY AFRİKA
GÜNEY AMERİKA
OKYANUSYA
2015 III. Çeyrek itibari ile 150 ülkeye 540 Milyon $ ihracat.
Avrupa Bölgesi, ihracatların yaklaşık yarısını oluşturmaktadır.
3%
İtalya
Fransa
Lübnan
İspanya
4%
Mısır
İngiltere
Almanya
Diğer
4%
4%
5%
Bulgaristan
ABD
Çin
13
ŞİŞECAM İÇİNDE KİMYASALLAR
2015 III. Çeyrek Konsolide Şişecam
Satışları İçinde Soda Sanayii A.Ş. Top.
Dışı Satışlarının Payı
345 mio $
17,0%
Kimyasallar Grubu topluluk dışı satışları,
Şişecam
toplam
konsolide
satışlarının
%19,8’ini oluşturmaktadır. Soda Sanayii A.Ş.,
Kimyasallar Grubu içindeki en büyük firma olup
topluluk dışı satışları, Şişecam toplam
satışlarının %17,0’si kadardır.
1.685 mio $
83,0%
2015 III. Çeyrek Konsolide Şişecam
FAVÖK İçerisinde Soda Sanayii A.Ş. Payı
144 mio $
Soda Sanayii
29,4%
Şişecam (diğer)
70,6%
347 mio $
Soda Sanayii
14
II. SODA SANAYİİ A.Ş.
Genel Bakış
15
ÖZET
Soda Sanayii -soda, krom bileşenleri ve türevleri üretimini yapan – Şişecam’ın en büyük
firmalarından biridir.
Soda Sanayii, dünya çapında 3. en büyük sodyum bikarbonat üreticisi, Avrupa’da 4., dünya
çapında ise 10. en büyük soda üreticisidir. Dünyanın lider Sodyum Bikromat ve Bazik Krom
Sülfat üreticisi konumundadır.
%84’ü Şişecam ve grup firmalarına ait olup, %16’sı BİST’e kotedir ve SODA adıyla işlem
görmektedir (13 Kasım 2015 tarihi itibariyle piyasa değeri 1,12 milyar $’dır.).
Türkiye, Bosna Hersek ve Bulgaristan üretim tesislerinin toplam soda ve sodyum bikarbonat
üretim kapasitesi yılda 2,1 milyon ton’dur.
16
DÜNYA SODA VE KROM KİMYASALLARI PİYASASI’NDAKİ
KONUM
Yıllık Satış Dağılımı (%)*
Yurt içi
Yurt dışı
Soda**
34
66
Krom Kimyasalları ***
17
83
Dünya Sıralaması
Soda
Krom
Kimyasalları***
Avrupa
Dünya
4
10
1
1
(*) Eylül 2015 itibarıyla
(**) Topluluk içi satışlar dahil
(***) Bazik Krom Sülfat
17
TARİHSEL GELİŞİM
1969-1975
• 1969 yılında kurulan Soda Sanayii’nde üretim
1975 yılında başlamıştır.
1979-1984
• Kromsan 1979 yılında kurulmuştur ve üretim 1984 yılında
başlamıştır.
1986
•
• Soda Sanayii ve Kromsan
birleşmiştir.
• 1996 yılında Şişecam Grubu ve Italyan Cromital SpA
1996-1997
firmalarının ortaklığında Oxyvit firması kurulmuştur.
1997 yılında Bulgaristan’daki Sodi üretim tesisinde
Solvay ile üretim ortaklığı kurulmuştur.
2000
• Soda Sanayii halka arz edilmiştir.
2005 yılında İtalya’da Cromital SpA’nın %50’sine
2005-2006
ortak olunmuştur. 2006 yılında Bosna-Hersek’teki
Soda Lukavac’ın çoğunluk hisseleri satın alınmıştır.
2008-2011
• 2008 yılında T.İş Bankası’ndan Asmaş’ın %82,53
hissesi satın alınmıştır. 2011’de Cromital’in geri
kalan %50’lik hissesi Soda Sanayii tarafından satın
alınmıştır.
• Mersin 252 MW kojenerasyon tesisi Soda
2012
Sanayii bünyesine katılmıştır.
• 15 Temmuz 2014 itibariyle Asmaş satılmıştır.
2014
18
VİZYON& STRATEJİ
VİZYON:
Dünyanın önde gelen soda tedarikçileri arasında
yer alan Soda Sanayii, soda sektöründe bu konumunu
güçlendirmeyi hedeflemekte; krom kimyasallarında ise faaliyet
gösterdiği tüm ürün gruplarında lider pozisyonunu
güçlendirerek sürdürmeyi hedeflemektedir.
- Sürdürülebilir ve karlı büyüme
- Sektörün önde gelen oyuncuları arasında konumumuzu güçlendirme
- Coğrafi yayılım
- Satın alma ve birleşmelerle sinerji oluşturulması
- Sürekli maliyet düşürmeyle karlılığın desteklenmesi
- Ürün portföyünü katma değeri yüksek ürünlerle geliştirme
- Müşterileri için güvenilir çözüm ortaklığı
STRATEJİLER:
19
REKABET AVANTAJLARI
•
Güçlü teknolojik know-how
•
Finansal güç
•
Gelişen piyasalarda pazar yaratabilme deneyimi
•
Geniş dağıtım kanalları
•
Sürekli yüksek kaliteli ürün ve hizmetler
•
Deneyimli ve nitelikli teknik ekipler
•
Soda üretimi için gerekli hammadde tedarikine sahip olmak,
•
Çevre dostu uygulamalar ve yüksek İş sağlığı ve güvenliği performansı
Soda Sanayii dünyanın en güvenilir tedarikçilerinden biri olmaya devam edecektir.
20
SODA SANAYİİ ORGANİZASYON YAPISI
SODA SANAYİİ A.Ş.
TÜRKİYE
SODA FABRİKASI
HOLLANDA
ÇİN
ŞİŞECAM CHEM
INVESTMENT B.V.
Ş/C SHANGHAI
LTD.
KROMSAN
FABRİKASI
BOSNA HERSEK
İTALYA
BULGARİSTAN
AVUSTURYA
Ş/C SODA
LUKAVAC D.O.O.
CROMITAL S.P.A.
Ş/C BULGARIA
LTD.
SOLVAY Ş/C
HOLDING A.G.
KOJENERASYON
TESİSİ
OXYVIT KİMYA
SAN. & TİC. A.Ş.
21
SODA SANAYİİ - ÖNEMLİ FİNANSAL GÖSTERGELER
Mio $
Soda Sanayii Konsolide Finansal Göstergeleri
2014
2010 2011 2012 2013 2014
3Ç
2015
3Ç
Net Satışlar
440
522
660
738
735
548
488
FAVÖK
91
139
125
171
236
152
144
Net Finansal Borç
27
-0,3
4
44
-157
-75
-168
Cari Oran
2,08
1,96
1,75
2,78
3,64
3,87
4,22
Borçlar/Varlıklar
0,4
0,4
0,3
0,3
0,3
0,3
0,2
Brüt Kâr Marjı (%)
23,2
28,7
20,5
20,5
24,7
25,7
26,7
FAVÖK (%)
20,7
26,6
18,9
23,2
32,1
27,7
29,6
*Net Satışlar ve FAVÖK’te gözlenen yıllık bazdaki düşüşler TRY devalüasyondan kaynaklanmaktadır.
Reel anlamda TRY cinsinden satışlarda %9, FAVÖK’te %17 artış gözlenmektedir.
22
SODA SANAYİİ A.Ş.
Faaliyet Profili
23
KÜRESEL SODA SEKTÖR DİNAMİKLERİ
Segment Bazında Küresel Soda Talebi
Küresel Soda Talebi
Okyanusya
1%
Batı / Güneydoğu
Asya 4%
Kuzey
Amerika
12%
Güney
Amerika 5%
Madencilik; 6% Kağıt; 1%
Diğer Cam
Ürünleri; 6%
Cam Ambalaj;
17%
Kimyasallar;
10%
Kuzeydoğu
Asya 46%
•
•
Batı Avrupa
11%
Orta Avrupa
5%
BDT &
Baltık
Devletleri
6%
Orta Doğu
Hint
2%
Yarımadası
Kuzey Afrika
Güney
7%
1%
Afrika 1%
Diğer; 17%
Düzcam; 27%
STTP, Sabun ve
Deterjan; 16%
Yıllık soda üretimi 57 milyon ton olup, yaklaşık %46’sı Çin’de tüketilmektedir.
Çin, en büyük soda üreticisidir.
*Türkiye Batı Avrupa içinde değerlendirilmiştir.
24
KÜRESEL KROM KİMYASALLARI ENDÜSTRİ DİNAMİKLERİ
Küresel Kromik Asit Piyasası
Asya
Pasifik;
12%
Çin; 50%
Küresel Bazik Krom Sülfat Piyasası
K.
Amerika; Orta ve G.
13%
Amerika;
5%
Batı
Avrupa; Orta ve
Doğu
7%
Avrupa;
5%
Orta Doğu
ve Afrika;
Japonya; 3%
5% Segment
Asya
Pasifik;
25%
K.
Amerika;
7%
G. & O.
Amerika;
24%
Çin; 20%
OrtaDoğu Batı
ve Afrika; Avrupa;
9%
Kromik Asit 5%
bazında
AhşapTüketimi Diğer
Koruma
15%
Orta ve
D.
Avrupa;
10%
5%
Metal
Kaplama
80%
•
•
Bazik Krom Sülfat üretiminin tamamı deri sanayii tarafından tüketilmektedir.
Kromik Asit üretiminin %80’i metal kaplama sanayii tarafından kullanılmaktadır.
25
KÜRESEL SODA RAKİPLERİ VE KAPASİTELERİ
(MİLYON TON)
Kuzey Amerika
13
Doğu Avrupa ve BDT:
4
Avrupa
11
Ortadoğu ve Afrika
2
Hindistan
4
•
Asya Pasifik
32
Dünya soda talebi yıllık yaklaşık %4 oranında büyümektedir.
26
FAALİYET BÖLGELERİ & SODA VE S. BİKARBONAT
KAPASİTELERİ
Bosna Hersek
Soda Lukavac
(0,44 milyon ton)
Bulgaristan
Solvay Sodi
S/C Bulgaria
(0,37 milyon
ton)
Italya
Cromital
Türkiye
Soda Sanayii
(1,32 milyon
ton)
Oxyvit
Çin
S/C Shanghai
27
SODA SANAYİİ ÜRÜNLERİ
Soda Külü :
• Ağır Soda
• Hafif Soda
• Sodyum Bikarbonat
Krom ve Türevleri:
• Sodyum Bikromat
• Bazik Krom Sülfat
• Sodyum Sülfat
• Kromik Asit
• Krom III Ürünleri
Hammadde olarak kullanıldığı alanlar:
• Cam
• Deterjan
• Kimyasallar
• Gıda
• Hammadde
• Tekstil
• Madencilik
Hammadde olarak kullanıldığı alanlar:
• Deri
• Ahşap Koruma
• Metal Kaplama
• Kağıt
• Kimyasal Endüstriler
28
SODA SANAYİİ - SODA ÜRETİMİ
2.116
1.634
• Bulgaristan ve Bosna’da kurulan ortaklıklarla, yurt dışı kaynaklı üretimin toplam üretime
katkısı artmıştır. 2015 yılının üçüncü çeyreğinde, toplam soda üretiminin %39’u yurt dışı
tesislerde gerçekleştirilmiştir.
• Toplam soda üretimi 2015 yılının üçüncü çeyreğinde, 2014 yılının üçüncü çeyreğine
göre yaklaşık %4 artış göstermiştir.
29
SODA SANAYİİ A.Ş. – SATIŞLAR
Konsolide Brüt Satışlar (milyon $)
Mio $
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
663
443
%15
%52
%33
2010
525
%18
%15
%39
741
737
%18
%21
%38
%36
%51
%43
%34
2011
2012
Yurtiçi Satışlar
%44
2013
%43
2014
Yurtdışı Satışlar
550
*491
%21
%35
%21
%40
%43
%39
2014 3Ç
2015 3Ç
Uluslararası Satışlar
*Brüt Satışlar’da gözlenen yıllık bazdaki düşüş TRY devalüasyondan kaynaklanmaktadır. Reel anlamda TRY cinsinden satışlarda %10 artış gözlenmektedir.
Soda Ürünü Satışları (Bin Ton)
2.500
1.642
1.766
Bin Ton
2.000
1.851
2.011
1.726
1.500
%22
%23
%27
%28
%31
1.000
%39
%36
%36
%35
%33
500
%39
%40
%37
%36
%36
1.463
1.501
%32
%33
%31
%33
%37
%34
2014 3Ç
2015 3Ç
0
2010
2011
2012
Yurtiçi Satışlar
•
2013
2014
Yurtdışı Satışlar
2014 yılında, toplamda 64 ülkeye satış yapılmıştır.
Uluslararası Satışlar
30
SODA SANAYİİ A.Ş. SATIŞLARI (DEVAMI)
Ülke Bazında Konsolide İhracat Kırılımı
Mısır
18%
Diğer
53%
İtalya
13%
Çin
6%
ABD
Suudi Arabistan 5%
5%
31
SODA SANAYİİ A.Ş. SATIŞLARI (DEVAMI)
Soda Satışlarının
Coğrafi Dağılımı
Diğer; 21%
Avrupa;
45%
Yurt içi;
34%
Krom (BCS) Satışlarının
Coğrafi Dağılımı
Yurt içi
17%
Yurt dışı
83%
32
ÖNEMLİ YATIRIM KALEMLERİ
Bosna Hersek’teki SSL Fabrikamızda 80 bin tonluk kapasite artırımı yatırımları devam etmektedir.
SSL ayrıca, maliyetlerin azaltılması, daha yüksek enerji verimliliği ve çevrenin korunmasına
odaklanan yeni kazan kurulum işlemine devam etmektedir.
Mersin Soda Fabrikasında, yıllık 30 bin ton ek soda külü kapasite artırımı amacıyla başlayan Kalsiner
Projesi ve 50 bin ton ilave kapasite artırımı yatırımları devam etmektedir.
Soda ve Krom tesislerinde, şirketin karlı büyüme hedefi doğrultusunda, modernizasyon ve enerji
tasarrufu sağlama yatırımları 2015 yılının ilk üç çeyreğinde de devam etmiştir.
33
TEKNOLOJİ VE ÇEVRE
Soda Sanayii tüm faaliyetlerinin yönetiminde, yüksek düzeyde çevreye duyarlılık, aynı
zamanda hem müşterilerinin hem de çalışanlarının sağlık ve güvenliklerini sağlama
prensiplerini benimsemektedir.
Soda Sanayii, her türlü kaynağın optimal kullanımı sağlayan, yasal gerekliliklerle uyumlu ve
küresel kimyasal endüstrinin Üçlü Sorumluluk programının ilkelerini destekleyen mevcut en
iyi teknolojiyi kullanmaktadır.
2014 yılında, ISO 10002 Müşteri Memnuniyeti Yönetim Sistemi Belgesi alınmıştır.
34
YASAL UYARI
Sunumda aşağıda yer alan USD/TL Döviz Kurları kullanılmıştır:
Bu dokümandaki bilgiler Soda Sanayii A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan
sağlanmıştır, ancak, Soda Sanayii A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini
garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Soda Sanayii A.Ş.
tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir.
Soda Sanayii A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan
bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul
etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Soda Sanayii A.Ş.’nin görüşüdür ve önceden
bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak
yorumlanamaz ve Soda Sanayii A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının
sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel
hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz.
35
İLETİŞİM
Soda Sanayii A.Ş.
İş Kuleleri, Kule – 3
34330 4.Levent – İstanbul
Türkiye
Tel : (+90) 212 350 50 50
Fax : (+90) 212 350 58 88
www.sisecamkimyasallar.com
Burhan Ergene
Cihan Sırmatel
Başkan, Kimyasallar Grubu
Mali İşler Direktörü
[email protected]
[email protected]
Tel : (+90) 212 350 35 50
Tel : (+90) 212 350 35 92
Fax : (+90) 212 350 45 50
Fax : (+90) 212 350 45 92
36
37