4Ç Sonuçları ile Kurumsal Bilgiler

Fotovoltaik Projelerin
Finansmanı
Elif Mutlu
Solarex Istanbul 2015
10 Nisan 2015
Kısaca TSKB
1950’den bu yana Türk iş
dünyasının yatırımlarına
sürdürülebilir değer katıyoruz.
Ortaklık & İştirak Yapısı
Ortaklık
İş Bankası
VakıfBank
İştirakler
Halka Açık ve Diğer
İş Leasing
29%
TSKB Gayrimenkul Değerleme
TSKB GYO
42%
100%
68%
50%
Yatırım Finansman
8%
96%
Finansal Göstergelerimiz |2014 4Ç
Aktif Büyüklük
Sektör
Sıralaması
15.7milyar TL
21
(Aktif büyüklüğe göre)
Kredi
Büyüklüğü
10.9 milyar TL
Çalışan Sayısı
334
Şube
Ankara
İzmir
Bankacılık Hizmetlerimiz
Bankacılık Hizmetlerimiz
Kurumsal Bankacılık
Yatırım Bankacılığı
Danışmanlık
• Kurumsal Kredilendirme
• Proje Finansmanı
• Apex Bankacılık
• Finansal Kiralama
• Dış Ticaret Finansmanı
• ECA Kredileri
• İşletme Sermayesi
• Halka Arz
• Tahvil İhraçları
• Şirket Evlilikleri
• Varlık Alım – Satım
• Para ve Sermaye Piyasaları Aracılık
• Portföy Yönetimi
• Türev Ürünler
• Stratejik Danışmanlık
• Gayrimenkul Değerleme
• Çevre ve Sürdürülebilirlik
Kredi Portföyü
Kredi Tipine Göre Kırılım
Sektör Kırılımı
Elektrik Üretimi
33%
Elektrik ve Gaz Dağıtımı
9%
Finans
13%
Gayrimenkul
7%
Turizm
7%
Lojistik
6%
Metal ve Makine
6%
Kimya ve Plastik
5%
İnşaat
Gıda
Otomotiv
Diğer
4%
3%
1%
7%
 60 adet enerji ve enerji verimliliği projesi, toplam kredi
portföyünün 8% ‘i
 Kredilerin 90% ‘ı yabancı döviz cinsinden
 33%’ü Euro, 57% ‘si USD
 Ortalama 5 yıl vade
7

67% Yatırım Kredisi

26% İşletme Kredisi

7% APEX Kredisi
Uzun Vadeli Fon Kaynakları
Mevcut Fonlar
Dünya Bankası (IBRD)
IBRD
41%
EIB
Avrupa Yatırım Bankası (EIB)
30%
KFW
Avrupa Konseyi Kalkınma Bankası(CEB)
9%
CEB
Alman Sanayileşme Bankası(KfW)
7%
IDB
5%
IFC
Uluslararası kurumlardan
sağlanan fonların 91% i T.C.
Hazine’si tarafından garanti
edilmektedir.
4%
AFD
3%
EBRD
1%
Fransız Kalkınma Ajansı (AFD)
Uluslararası Finans Kurumu (IFC)
EBRD
İslami Kalınma Bankası(IDB)
Yıl Bazında Çok Taraflı Fon Anlaşmaları
USD mn
1,039
960
660
463
660
121
2009
8
2010
2011
2012
2013
2014
Son 6 yılda 4 milyar USD
tutarında fon sağlandı.
Yenilenebilir Enerji Finansmanı
Toplam 3.885 MW kurulu güce
sahip olacak 100’den fazla
santral TSKB tarafından finanse
ediliyor.
Hidroelektrik
79
Rüzgar
17
Biokütle
6
Jeotermal
3
Güneş
2
TOPLAM
107
Toplam yatırım tutarı
7,6 milyar USD
TSKB tarafından taahhüt
edilen kredi tutarı
2,3 milyar USD
Faaliyete geçen santral
90 adet / 2.868 MW
TSKB bugüne kadar 300 adetin üzerinde YE projesi değerlendirmiştir.
Türkiye’de Yenilenebilir Enerji Pazarı
Operasyonun ilk 10 yılı
US dollar cents/kWs
Hidroelektrik
7.3
Rüzgar
7.3
Jeotermal
10.5
Fotovoltaik
13.3
Biomass (Landfill dahil)
13.3
2011 yılında yürürlüğe giren kanundan önce garanti
edilen alım fiyatı enerji kaynağının tipine
bakılmaksızın, 5.0-5.5 Euro cents/ kWs aralığında
değişiyordu.
Yeni fiyatların sadece 31 Aralık 2015 tarihinden önce
devreye alınmış elektrik santralleri için geçerli olması
beklenmektedir
• 2001-Elektrik
Piyasası
Kanunu’nun Elektrik Piyasası
Düzenleme
Kurumu(EPDK)’nu;
Yenilenebilir Enerjiyi özendirici
tedbirleri almakla yetkili kılması
ile pazar hareketlendi .
• 2002-Elektrik Piyasası Lisans
Yönetmeliği 2002 yılında devreye
alındı.
• 2005-Diğer
bazı
özel
yönetmeliklerle
birlikte
Yenilenebilir Enerji Kanunu(YEK)
oluştu.
• 2011-Yeni
Yenilenebilir
Enerji
Kanunu 2011 yılında yürürlüğe
girdi.
Bu
kanunla
Devletin
Yenilenebilir Enerji ile çalışan
Elektrik Santralleri için uyguladığı
elektrik alım garantisinin tutarı
artırıldı.
Türkiye’de Fotovoltaik Piyasasının
Gelişimi
2010-Fotovoltaik elektrik üretim sistemlerinin daha yaygın kullanımının sağlanması
amacıyla 5346 nolu YEK, 29 Aralık 2010 yılında revize edildi.
2011-Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı , «Türkiye’nin Enerji Politikaları» ve «Türkiye ve
Dünya’da Enerji» isimli dökümanlar yayınladı.İlgili dökümanlarda 2023 yılına kadar
Türkiye’de ulaşılması hedeflenen 1000.000 MW Yenilenebilir Enerji kurulu gücünün 3.000
MW’lık kısmının Fotovoltaik Enerji Santrallerinden sağlanmasının hedeflendiği
belirtilmiştir.
2013- Lisanssız Elektrik Üretimi ile ilgili 28783 no’lu yönetmeliğe ilişkin çalışmalar
tamamlandı ve ilgili yönetmelik Ekim ayında yayınlandı.
2014- Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Taner Yıldız, Nisan ayındaki ICCI açılışında Konya
bölgesinde 3.000 MW’lık bir Fotovoltaik Santralin kurulacağının haberini verdi. Lisanslı
tarafta 600 MW’lık kurulu güç için düzenlenecek yarışmaların Erzurum ve Elazığ illerini
kapsayan ilk 13 MW’lık ilk etabı sonuçlandı.
2015-TEİAŞ’ın Lisanslı proje ön lisans dağıtımı kapsamında toplam 228 MW toplam kurulu
güce sahip Konya 1,Konya 2,Siirt,Batman, Muğla- Aydın, Antalya , Diyarbakır , Mardin
,Denizli , Burdur ve Ş.Urfa illerini kapsayan. ve 3.paket yarışmaları sonuçlandı.
Yerli Üretim Teşviki
Yeni Kanun; 31 Aralık 2015 yılına kadar kabul alacak her tipte yenilenebilir enerji
projelerinde kullanılacak mekanik ve/veya elektromekanik aksamlar için yurtiçi üretim
teşviki içermektedir.
Teşvikler,tesislerin ticari üretime geçtikleri tarihten itibaren 5 yıl boyunca geçerli
olmaktadır.
Kullanılacak her bir aksamın farklı bir teşvik katkısı bulunmaktadır.
Aksam Tipi
Fotovoltaik Santral Kurulum Aksamları
Fotovoltaik Modül Üretimi
Fotovoltaik Hücre Üretimi
İnvertör Üretimi
Yerel üretimden sağlanan ilave teşvik
İlave Teşvik
USD Cent her kWs için
0.8
1.3
3.5
0.6
6.2
Fotovoltaik Projelerin Değerlendirilmesi
• Bankamızda Fotovoltaik projeler finansal,ekonomik,teknik ve çevresel
açılardan incelenir.
Teknik Çalışmalar ve Fizibilite Raporu
•
Bağımsız teknik danışman tarafından hesaplanmış olan onaylı ve güvenilir ölçüm sonuçları
•
Asgari 1 yıllık toplama ve korelasyon data çalışması
•
Fizibilite Raporu(güncel yatırım maliyetine göre hazırlanmış)
•
Şebekeye uzaklık ve hatların kalitesi
•
Ekipman analizi
•
Ekipman tedarik ve peformans garanti anlaşmaları
•
Kamulaştırma etkisi
•
Çevreye etki
PV Projelerinde Talep Edilen
Bilgi/Belgeler
Tamamlama Riskinin Azaltılması
Maliyet artışı , gecikme ve inşaat risklerinin azaltılması için iki temel alternatif bulunuyor:
• Deneyimli ve saygın bir yüklenici ile herşey dahil,anahtar teslim bir EPC Sözleşmesinin imzalanması
Sponsordan sağlanacak proje tamamlama garantisi(Tatminkar bir EPC sözleşmesinin sağlanamadığı
ve/veya sağlanmasının pratik olmadığı durumlarda)
Yatırım süresince Danışmanlık Hizmeti
•
•
•
Proje bütçesinin gözden geçirilmesi
Projenin fiziksel ve finansal gelişiminin takip edilmesi
Periodik Proje Raporlamaları
Ekipman Tedariki
•
•
•
Ekipmanın temel özellikleri(performans,garanti,teknoloji)
Daha önceden gerçekleştirilmiş işlerin listesi
Tedarik sözleşmesi
Sigortalar
• İnşaat için Tüm Riskler and Ticari Risk Sigorta Poliçeleri
PV Projelerinde Talep Edilen
Bilgi/Belgeler
Özsermaye Katkısı
•
•
•
•
Özsermaye katkısının oranı projenin riskine ve modellemedeki varsayımlara göre değişiklik
arzedebilir.
Genelde toplam proje maliyetinin %20-%25’i aralığında özsermaye katkısı istenir.
Özsermaye’nin bir kısmı inşaata başlanacak zaman önden talep edilir,kalan kısmı ise kredi
ödemeleriyle uyumlu olacak şekilde pro-rata olarak talep edilir.
Yatırım süresi boyunca oluşan maliyet artışı özsermaye ile karşılanır.
Finansal/Finansal Olmayan Kısıtlar
• Borç Servis Karşılama Oranı(BSKO) Kredinin vadesine kadar 1.10-1.40 aralığında olması talep
edilir.
• Projeyi gerçekleştirecek firmanın finansal borçsuzluğu
• Cash sweep mekanizmasının işletilmesi
• Yönetim Değişikliği Maddesi
Teminatlandırma
Asıl Hedef: Teminat ,firmanın tüm varlıklarını ve projenin nakit akışını kapsamalıdır.
Kullandırım Öncesi:
• Projeyi gerçekleştirecek firmanın hisseleri üzerine rehin
• Proje varlıkları üzerine ipotek( irtifak hakkı dahil) ve/veya firma veya hissedarların diğer
gayrimenkulleri üzerine ipotek
• Projeyi gerçekleştirecek firmanın hesapları üzerine blokaj
• Sigorta poliçesi kapsamındaki alacakların temliki
• Yatırım süresi boyunca sponsor firmadan alınacak proje tamamlama garantisi
Üretim Sonrası:
• Ticari İşletme Rehni
• Alacak temliki
• Proje riskini kapsayacak sponsor firma garantisi
Döviz cinsi ve faiz riskini elimine etmek için Hedging işlemi gerçekleştirilebilir.
Fiyatlama
USD ve EUR döviz cinsinden Sabit veya Değişken faiz
opsiyonu
10 yıl toplam vadeye varan kredilendirme imkanı
BSMV muafiyet avantajı
DİNLEDİĞİNİZ İÇİN TEŞEKKÜRLER
ELİF MUTLU
Corporate Banking/Senior Manager
0 212 334 53 36
[email protected]