31 mart 2008 yönetim kurulu faaliyet raporu
Transkript
31 mart 2008 yönetim kurulu faaliyet raporu
VAKIF GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU Ku r u l d u ğu 1996 y ı l ı n d a n b u y a n a ga y r i men ku l sektö r ü n ü n gü v en i l i r , b a şa r ı l ı v e i sti kr a r l ı şi r keti o l ma ö zel l i ği n i 2008 y ı l ı n d a d a d ev a m etti r en Va kı f G a y r i men ku l Ya tı r ı m O r ta kl ı ğı i l k ü ç a y l ı k d ö n emi n d e d e fa a l i y etl er i n i b a şa r ı y l a sü r d ü r mü ş, ki r a gel i r l er i b i r ö n ceki y ı l ı n a y n ı a y ı n a gö r e % 5 a r ta r a k 932.229 YTL’ y e u l a şmı ş, y ı l so n u n d a 62.932.011 YTL o l a n a kti f b ü y ü kl ü ğü % 2,5 a r ta r a k 64.530.083 YTL’ y e y ü ksel mi şti r . Dö n em ka r ı mı z b i r ö n ceki y ı l ı n a y n ı a y ı n a gö r e % 4,5 o r a n ı n d a a r ta r a k 1.357.429 YTL o l a r a k ger çekl eşmi şti r . Ay r ı ca b u d ö n emd e Şi r keti mi z % 4,437 o r a n ı n d a b ed el si z ser ma y e a r tı şı ka r a r ı a l a r a k ser ma y esi n i 18.480.000 YTL’ d en 19.300.000 YTL’ y e y ü ksel tmek i çi n SPK’ y a b a şv u r u d a b u l u n mu ştu r . Şi r keti mi z b u d ö n emd e ki r a gel i r i v e men ku l kı y metl er d en el d e ed i l en fa i z gel i r i gi b i fa r kl ı v a d e v e r i sk y a p ı l a r ı n d a gel i r sa ğl a ma str a tej i si i l e h a r eket etmi şti r . Po r tfö y ü mü zd eki b i n a l a r ı mı zd a % 100 d o l u l u k i l e fa a l i y et gö ster i l mi ş, ki r a gel i r l er i d ü zen l i o l a r a k el d e ed i l mi şti r . Po r tfö y ü mü zd e y er a l a n v e i ma r ça l ı şma l a r ı n ı n so n u çl a n a ma ma sı seb eb i y l e ü zer i n d e p r o j e ü r eti l emey en An ka r a , Ça y y o l u a r sa sı n ı n i ma r ı so n u çl a n mı ş, p r o j e h a zı r l ı k ça l ı şma l a r ı i çi n SPK’ d a n b i r y ı l sü r e ta l ep ed i l er ek 2008 yılında p r o j en i n h a y a ta geçi r i l mesi p l a n l a n ma kta d ı r . Ay r ı ca , şi r keti mi zi n An ka r a ve İ sta n b u l ’ d a fa r kl ı y ö n eti m str a tej i l er i n e u y gu n o l a r a k b i tmi ş v e ki r a l ı k ga y r i men ku l l er e v ey a gel i şti r me p r o j el er i n e v ey a b u n l a r ı n ko mb i n a sy o n u n a y a tı r ı m y a p ma k, ken d i p r o j el er i n i ü r etmek v e h a y a ta geçi r mek str a tej i si d o ğr u l tu su n d a p o r tfö y ü n d e b u l u n a n Ad a n a ’ d a ki i ş mer kezi n i d e ö n ü mü zd eki gü n l er d e sa tı şa çı ka r ma k y ö n ü n d e ça l ı şma l a r ı n ı sü r d ü r mekted i r . Mev cu t ga y r i men ku l p o r tfö y ü mü zü n y en i y a tı r ı ml a r l a b ü y ü tü l mesi temel h ed efi mi zd i r . Bö y l ece u l a şa ca ğı mı z p o r tfö y b ü y ü kl ü ğü v e b u p o r tfö y ü n geti r i l er i şi r keti mi zi sektö r ü n en ö n eml i o y u n cu l a r ı n d a n b i r i y a p a ca ktı r . Va kı f G YO ka r l ı v e b ü y ü k p r o j el er e y a tı r ı m y a p ma , h i ssed a r l a r ı v e y a tı r ı mcı l a r ı n ı d eğer y a r a tma , sektö r ü n gel i şi m v e d ö n ü şü m h ı zı n ı y a ka l a ma a ma cı n ı ka r a r l ı l ı kl a sü r d ü r mekted i r . Yö n eti m Ku r u l u olarak b a şa r ı l a r ı mı zı n gel ecekte a r ta r a k sü r eceği n d en emi n i z. 2008 Yı l ı n d a y en i şi r ket mer kezi mi zd e y en i v e d a h a b ü y ü k p r o j el er e i mza l a r a ta ca ğı mı za i n a n ı y o r u z. Sa y gı l a r ı mı zl a Dr . Ad n a n G Ü ZE L Yö n eti m Ku r u l u Ba şka n V. G en el Mü d ü r V. 1 1. Rapor Dönemi 01.01.2008-31.03.2008 2. Şirketin Ünvanı VAKI F G AYRİ ME NKU L YATI RI M O RTAKLI Ğ I A.Ş. KAYI TLI SE RMAYE Sİ : 100.000.000 YTL ÇI KARI LMI Ş SE RMAYE Sİ : 18.480.000 YTL FAALİ YE T ME RKE Zİ : İ STANBU L 3. Yönetim Ve Denetim Kurulu Üyeleri YÖ NE Tİ M VE DE NE Tİ M KU RU LU Başkan Doğan PENÇE Başkan Vekili Aydın DELİKTAŞLI Üye İsmail Hakkı RENGÜL Üye Üye Üye Üye Denetim Kurulu Üyesi Denetim Kurulu Üyesi G Ö RE V SÜ RE LE Rİ 08.10.2007-Devam 08.10.2007-Devam 28.02.2007- Devam Recepali ÖZÜLKE Dr. Adnan GÜZEL Yusuf DOĞRU Kemal Tunahan AKMAN Ziya Erdal ÇAKMAKÇI Suat Faruk GİRAY 28.02.2007-Devam 10.01.2008-Devam 09.04.2003-Devam 24.05.2004-Devam 28.02.2007-Devam 25.05.2005-Devam Yö n eti m Ku r u l u Ü y el er i Ar a sı n d a İ ş Bö l ü mü Riskten Sorumlu Üye Denetim Kom. Ü. Denetim Kom. Ü. Kurum. Yön. Kom. Ü. Kurum. Yön. Kom. Ü. Aydın DELİKTAŞLI Kemal Tunahan AKMAN Yusuf DOĞRU Doğan PENÇE Adnan GÜZEL 4. Ortaklık Yapısı Ticaret ünvanı T.Vakıflar Bankası TAO Toplu Konut İdaresi Başkanlığı Vakıfbank Özel Sosyal Güv.Hiz.Vakfı T.Vakıflar Bankası TAO Memur Ve Emekli San Vakfı Güneş Sigorta AŞ Vakıf Deniz Leasing AŞ Halka Açık Toplam A Grubu (YTL) 2.710.399,99 1.601.599,99 985..600,01 B Grubu Toplam Pay Tutarı (YTL) (Milyon TL =YTL) Oran 2.395.948,36 5.106.348,35 27,632 985.600,00 2.587.199,99 14 246.399,98 1.231.99,99 6,667 492.799,99 246.400,01 246.400,01 615.999,98 3,333 308.000,02 1,667 308.000,02 1,667 8.322.451,65 45,035 18.480.000,00 100 123.199,99 61.600,01 61.600,01 8.322.451,65 6.283.200,00 12.196.800,00 2 5. İşletmenin performansını etkileyen ana etmenler, işletmenin faaliyette bulunduğu çevrede meydana gelen önemli değişiklikler, işletmenin bu değişikliklere karşı uyguladığı politikalar, işletmenin performansını güçlendirmek için uyguladığı yatırım ve temettü politikası Ya tı r ı m p i y a sa l a r ı n d a y a şa n a n gen el d u r gu n l u ğa r a ğmen geçti ği mi z d ö n eml er d e ü l kemi z eko n o mi si n d e y a şa n a n o l u ml u gel i şmel er v e fa i zl er i n d ü şmesi y l e b i r l i kte gl o b a l etki ü l kemi zd e h i ssed i l i r ö l çü d e y a şa n ma mı ş, ga y r i men ku l y a tı r ı m o r ta kl ı kl a r ı o r ta gel i r gr u b u n u d a h ed ef a l a n y a tı r ı ml a r i l e p r o j el er i n e d ev a m etmi şl er d i r . U zu n v a d el i kr ed i l er i n ta l ep gö r mesi y l e b i r l i kte ga y r i men ku l sa tı şl a r ı n d a d u r gu n l u ğu a şa n b i r sey i r ger çekl eşmi şti r . Ay r ı ca , d ö v i z ku r l a r ı n ı n d ü şü kl ü ğü n e r a ğmen ko n u t p i y a sa sı n d a y a şa n a n r eel o l ma y a n a r tı ş y en i d en eski d eğer i n e ger i l emi şti r . 6. İşletmenin finansman kaynakları ve risk yönetim politikaları İ şl etme fi n a n sma n i h ti y a cı n ı i ç ka y n a kl a r d a n ka r şı l a ma kta d ı r . Dı ş b o r çl a n ma sı v e kr ed i si y o ktu r . 7. Finansal tablolarda yer almayan ancak kullanıcılar için faydalı olacak diğer hususlar A.Yatırımlar (Gayrimenkul Portföyü) 1.PARK MAYA BİNASI (F2-A BLOK) Pa r k Ma y a Bi n a sı İ sta n b u l ’ u n seçki n b ö l gel er i i çi n d e y er a l a n v e ga y r i men ku l d eğer l er i a çı sı n d a n so n y ı l l a r d a sü r ekl i en fl a sy o n u n ü zer i n d e ger çek d eğer a r tı şı gö ster en Lev en tAka tl a r -E ti l er b ö l gesi i çi n d e, E b u l u l a Ca d d esi ü zer i n d e y er a l ma kta d ı r . 10 b a ğı msı z b ö l ü md en o l u şa n Pa r k Ma y a Bi n a sı o fi s o l a r a k ka t b a zı n d a y a d a b i r b ü tü n o l a r a k ki r a l a n a b i l ecek şeki l d e i n şa ed i l mi şti r . 25.12.2007 Ta r i h l i E ksp er ti z Ra p o r u ’ n d a , ga y r i men ku l ü n a r sa p a y ı d a h i l to p l a m p eşi n sa tı ş d eğer i i çi n 6.730.000,-YTL. kı y met ta kd i r ed i l mi şti r . 2. FİNANS MARKET Ta şı n ma z An ka r a Ça n ka y a İ l çesi ’ n d e Tu n a l ı H i l mi Ca d d esi i l e Bü kl ü m So ka ğı n kö şesi n d e y er a l a n v e h er i ki ca d d ey e d e cep h esi o l a n i şh a n ı n ı n zemi n v e 1. b o d r u m ka tı n d a y er a l ma kta d ı r . Tu n a l ı H i l mi Ca d d esi ’ n e cep h el i ta şı n ma zl a r mü şter i cel b i v e r ekl a m ka b i l i y eti b a kı mı n d a n ö zel b i r ko n u m n i tel i ği ta şı ma kta d ı r . Fi n a n s Ma r ket 8 ka tl ı i şh a n ı n ı n 1. b o d r u m (Bü kl ü m So ka k’ ta n zemi n ka t) v e zemi n ka tı n d a (Tu n a l ı H i l mi Ca d d esi cep h el i ) y er a l ma kta d ı r . 3 12.12.2007 Ta r i h l i eksp er ti z r a p o r u n a gö r e ga y r i men ku l ü n a r sa p a y ı d a h i l to p l a m sa tı ş d eğer i i çi n 4.100.000,-YTL. kı y met ta kd i r ed i l mi şti r . 3. ÜSKÜP CADDESİ- 3 ADET OFİS Ta şı n ma zl a r , An ka r a Ça n ka y a İ l çesi ’ n d e Ü skü p Ca d d esi (Çev r e So ka k) i l e Ka b a ta ş So ka k (Mer d i v en So ka k) kö şesi n d e, 41 n o l u b i n a n ı n 4,5 v e 6 n o l u b a ğı msı z b ö l ü ml er d i r . Bi n a n ı n çev r esi n d e gen el d e ü st gel i r d ü zey i n e sa h i p a i l el er i n mesken a ma çl ı ku l l a n d ı kl a r ı b i n a l a r , ko n so l o sl u kl a r v e i ş mer kezl er i b u l u n ma kta d ı r . 11.12.2007 Ta r i h l i E ksp er ti z Ra p o r u ’ n d a Şi r keti mi ze a i t b a ğı msı z b ö l ü ml er i n a r sa p a y ı d a h i l to p l a m sa tı ş d eğer i i çi n 1.730.000,YTL. kı y met ta kd i r ed i l mi şti r . 4. BİNNAZ SOKAK -İŞ MERKEZİ Ü zer i n d e ‘ ’ İ ş Mer kezi Pr o j esi ’ ’ ta ma ml a n mı ş o l a n , ta p u d a An ka r a İ l i , Ça n ka y a İ l çesi , 1. Bö l ge, 138 Pa fta , 2551 Ad a , 5 Pa r sel d e ka y ı tl ı , a r sa a l a n ı 1190 m2 o l a n ta şı n ma z, Tu n a l ı H i l mi Ca d d esi ’ n i n Ka r u m Al ı şv er i ş v e İ ş Mer kezi y ö n ü n d e ca d d ey e gü n ey d o ğu y ö n ü n d en 45°’ l i k b i r a çı i l e b a ğl a n a n Bi n n a z So ka k ü zer i n d e kö şesi n d e b u l u n a n Sa r a r Ma ğa za sı ’ n ı n b i ti şi ği n d e H i l to n , Ka r u m-Sh er a to n gi b i çeki m mer kezl er i n i n y a kı n ı n d a y er a l ma kta d ı r . Tu n a l ı H i l mi Ca d d esi An ka r a 'n ı n ti ca r i ga y r i men ku l gel i şti r me p r o j el er i a çı sı n d a n ö n eml i i ş v e a l ı şv er i ş a l tmer kezi d i r . 18.12.2007 Ta r i h l i E ksp er ti z Ra p o r u n d a ga y r i men ku l ü n to p l a m sa tı ş d eğer i i çi n 14.690.000,-YTL. kı y met ta kd i r ed i l mi şti r . 5. ARSA -ÇAYYOLU Ta şı n ma zl a r ı n i çi n d e b u l u n d u ğu b ö l ge, An ka r a İ l i ’ n i n ko n u t v e ti ca r et a çı sı n d a n en ö n eml i gel i şme ken tsel gel i şme ko r i d o r u i çi n d e y er a l ma kta d ı r . Bu a ks ü zer i n d e y er a l a n v e y ü ksek gel i r gr u p l a r ı n ı n ter ci h etti ği Bi l ken t Ko n u tl a r ı , Ko r u Si tesi , Ko n u tken t, Ça y y o l u , Ba r ı ş Si tesi gi b i ko n u t a l a n l a r ı , O DTÜ , H a cettep e v e Bi l ken t, Ba şken t Ü n i v er si tel er i ka mp ü sl er i , ka mu ku r u m v e ku r u l u şl a r ı gö zö n ü n e a l ı n d ı ğı n d a a l a n ı n ö n eml i b i r p a za r a l a n ı n a sa h i p o l d u ğu gö r ü l mekted i r . An ka r a Bü y ü kşeh i r Bel ed i y esi ta r a fı n d a n r ev i ze ed i l en Na zı m İ ma r Pl a n ı n d a y en i ku l l a n ı m ka r a r ı ‘ ’ Ko n u t Al a n ı ’ ’ o l a r a k b el i r l en mi şti r . Kesi n l eşen p a r sel a sy o n p l a n ı n a gö r e ko n u t p a r sel i ; 18.228 m2 o l u p , E msa l =1.50’ d i r . Bu n a gö r e, emsa l d a h i l i i n şa a t a l a n ı y a kl a şı k 27.342 m2’ d i r . Pl a n n o tl a r ı n a gö r e ko n u t b ü y ü kl ü ğü en fa zl a 175 m2 o l a r a k b el i r l en d i ği n d en , p r o j ed eki ko n u t sa y ı sı y a kl a şı k 156’ d ı r . İ ma r p l a n ı ko şu l l a r ı n a gö r e y a kl a şı k 13’ er ka tl ı ü ç b l o k h a l i n d e d ü zen l eme y a p ma k mü mkü n d ü r .Ay r ı ca KO P p a y ı o l a r a k en er j i n a ki l h a ttı b ö l gesi n d e b i r i ta m b i r i h i ssel i i ki p a r sel v er i l mi şti r . 25.12.2007 Ta r i h l i eksp er ti z r a p o r u n d a a r sa l a r ı n sa tı ş d eğer i 13.660.000,-YTL. o l a r a k tesb i t ed i l mi şti r . 4 6. İŞYERİ – BAĞDAT CADDESİ İ şy er i İ sta n b u l İ l i , Ka d ı kö y İ l çesi , G ö ztep e Semti , Ba ğd a t Ca d d esi i l e Sa r ı gü l So ka k’ ı n kesi şti ği kö şe p a r sel ü zer i n d e y er a l a n 38 No ’ l u Ap a r tma n ’ ı n zemi n ka tı n d a ki d ü kka n d ı r . 24.12.2007 Ta r i h l i E ksp er ti z Ra p o r u ’ n a gö r e ga y r i men ku l ü n a r sa p a y ı d a h i l to p l a m p eşi n sa tı ş d eğer i i çi n 1.900.000,-YTL. kı y met ta kd i r ed i l mi şti r . 7. İŞYERİ-TUNALI HİLMİ CADDESİ İ şy er i An ka r a İ l i , Ça n ka y a İ l çesi , Ba r b a r o s Ma h a l l esi , Ka v a kl ı d er e Semti , Tu n a l ı H i l mi Ca d d esi ü zer i n d e, 111 No ’ l u Bi n a n ı n zemi n ka tı n d a ki 1 n o l u d ü kka n d ı r . 11.12.2007 Ta r i h l i E ksp er ti z Ra p o r u ’ n a gö r e ga y r i men ku l ü n a r sa p a y ı d a h i l to p l a m p eşi n sa tı ş d eğer i i çi n 1.610.000, -YTL. kı y met ta kd i r ed i l mi şti r . 8. İŞYERİ - BAKIRKÖY - FAHRİ KORUTÜRK ( İSTASYON CADDESİ) İ şy er i İ sta n b u l İ l i , Ba kı r kö y İ l çesi , Zey ti n l i k Ma h a l l esi , Fa h r i Ko r u tü r k Ca d d esi (İ sta sy o n Ca d d esi ), ü zer i n d e y er a l a n 13-15 ka p ı n o l u i şy er i d i r . Ta şı n ma zı n b u l u n d u ğu b i n a b o d r u m ka t+ zemi n ka t+ 5 n o r ma l ka t o l ma k ü zer e to p l a m 7 ka tta n o l u şma kta d ı r v e b r ü t a l a n ı to p l a m 700 m2’ d i r . 11.12.2007 Ta r i h l i E ksp er ti z Ra p o r u ’ n a gö r e ga y r i men u l ü n a r sa p a y ı d a h i l to p l a m p eşi n sa tı ş d eğer i i çi n 3.500.000,-YTL. kı y met ta kd i r ed i l mi şti r . 9. İŞYERİ - KADIKÖY- MUVAKKİTHANE CADDESİ İ şy er i İ sta n b u l İ l i , Ba kı r kö y ü zer i n d e y er a l ma kta d ı r . İ l çesi , Mu v a kki th a n e Ca d d esi , Ta şı n ma zı n y a kı n çev r esi n d e, ma ğa za l a r , ki ta b ev l er i , mü zi k ma r ketl er , fa st-fo o d r esto r a n l a r ı b u l u n ma kta d ı r . Ta şı n ma z b o d r u m, zemi n v e 4 n o r ma l ka t o l ma k ü zer e to p l a m 6 ka tta n o l u şma kta d ı r v e b r ü t a l a n ı to p l a m 648 m2'd i r . 24.12.2007 Ta r i h l i E ksp er ti z Ra p o r u ’ n a gö r e ga y r i men ku l ü n a r sa p a y ı d a h i l to p l a m p eşi n sa tı ş d eğer i i çi n 2.140.000,-YTL. kı y met ta kd i r ed i l mi şti r . 10. İŞYERİ - TUNALIHİLMİ CADDESİ Ta şı n ma z, Tu n a l ı H i l mi Ca d d esi ü zer i n d e y er a l ma kta d ı r . Ta şı n ma zı n çev r esi n d e ü st ka tl a r ı o fi s, zemi n ka tl a r ı d ü kka n 5 o l a r a k ku l l a n ı l a n v e h er geçen gü n a r ta n r a n t geti r i si n e sa h i p 7-8 ka tl ı b i n a l a r b u l u n ma kta d ı r . Ta şı n ma z b o d r u m, zemi n v e 6 n o r ma l ka t o l ma k ü zer e to p l a m 8 ka tta n o l u şa n b i n a n ı n b o d r u m, zemi n v e 1. ka tl a r ı n d a b u l u n ma kta d ı r v e b r ü t a l a n ı to p l a m 912 m2'd i r . 11.12.2007 Ta r i h l i E ksp er ti z Ra p o r u ’ n a gö r e ga y r i men ku l ü n a r sa p a y ı d a h i l to p l a m p eşi n sa tı ş d eğer i i çi n 5.195.000,-YTL. kı y met ta kd i r ed i l mi şti r . 11. İŞYERİ – ADANA-ÇAKMAK CADDESİ İ şy er i Ad a n a İ l i , Sey h a n İ l çesi , Ku r u kö p r ü Ma h a l l esi , Ça kma k Ca d d esi i l e Kı zı l a y Ca d d esi ’ n i n kesi şti ği kö şe y er d e ko n u ml u , 115/A v e B ka p ı n u ma r a l ı d ı r . Ta şı n ma z b o d r u m, zemi n v e 4 n o r ma l ka t o l ma k ü zer e to p l a m 6 ka tl ı b i n a n ı n b o d r u m v e zemi n ka tl a r ı n d a ko n u ml u d u r . Ta şı n ma z 2 a d et d ü kka n d a n o l u şma kta d ı r v e 2 n o ’ l u d ü kka n a a i t b o d r u m ka tta ki d ep o i l e b er a b er 306,50 m2 b r ü t ku l l a n ı m a l a n ı n a sa h i p ti r . 11.12.2007 Ta r i h l i E ksp er ti z Ra p o r u ’ n a gö r e ga y r i men ku l ü n , a r sa p a y ı d a h i l to p l a m p eşi n sa tı ş d eğer i i çi n 3.370.000,-YTL. kı y met ta kd i r ed i l mi şti r . B. Gayrimenkul Projesi Gerçekleştirilecek Arsa Ça y y o l u , a r sa Kesi n l eşen p a r sel a sy o n p l a n ı n a gö r e i ma r u y gu l a ma sı so n u cu Şi r keti mi z a r sa l a r ı ka r şı l ı ğı b i r i h i ssel i i ki a d et KO P (E n er j i Na ki l H a ttı ) p a r sel i v e b i r ko n u t p a r sel i a l ı n mı ştı r . Ko n u t o l a n 48121/2 p a r sel 18.228 m2 o l u p , E msa l =1.50’ d i r . Bu n a gö r e, emsa l d a h i l i i n şa a t a l a n ı y a kl a şı k 27.342 m2’ d i r . Pl a n n o tl a r ı n a gö r e ko n u t b ü y ü kl ü ğü en fa zl a 175 m2 o l a r a k b el i r l en d i ği n d en , p r o j ed eki ko n u t sa y ı sı y a kl a şı k 156’ d ı r . İ ma r p l a n ı ko şu l l a r ı n a gö r e y a kl a şı k 13’ er ka tl ı ü ç b l o k h a l i n d e d ü zen l eme y a p ma k mü mkü n d ü r . C. Gayrimenkul Portföy Gelişimi Şi r keti mi z ga y r i men ku l p o r tfö y ü n ü o l u ştu r u r ken y a tı r ı m r i ski a za l tı l mı ş v e çeşi tl en d i r i l mi ş b i r ga y r i men ku l p o r tfö y ü n ü n o l u ştu r u l ma sı n a ö n em v er mi ş ve p o r tfö y e alınan ga y r i men ku l l er i n ta ma mı n ı n fi zi b i l i te ça l ı şma l a r ı y a p ı l mı ş v e sa tı n a l ma v e ki r a l a ma d a b u ça l ı şma l a r esa s a l ı n mı ştı r . Şi r keti mi z p o r tfö y ü n d e sa ğl a m, v er i ml i , sü r ekl i gel i r geti r i ci r i sk u n su r u ta şı ma y a n ga y r i men ku l l er e y er v er mek a ma cı i l e sü r ekl i o l a r a k ga y r i men ku l p i y a sa sı v e y en i y a tı r ı m a l a n l a r ı n ı i zl emekted i r . 6 8. Hesap döneminin kapanmasından ilgili finansal tabloların görüşüleceği Genel Kurul toplantı tarihine kadar geçen sürede meydana gelen önemli olaylar. Hesap dönem sonundan Genel Kurul tarihine kadar geçen sürede herhangi önemli bir gelişme olmamıştır. 9. İşletmenin gelişimi hakkında yapılan öngörüler Yeni merkezinde faaliyetlerine devam eden şirketimiz, yeterli personel temini ile yeni yatırım projeleri araştırmalarını yürütecektir. 10. Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporu Şirketimiz yayımlamış olduğu Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporunda belirtilen hususları dönem içinde de uygulamıştır 11. Yapılan araştırma ve geliştirme faaliyetleri Şirketimiz portföyünde yer alan arsa ile ilgili olarak yatırıma yönelik araştırma ve geliştirme faaliyetlerini sürdürmektedir. 12. Dönem içinde esas sözleşmede yapılan değişiklikler ve nedenleri Şirket merkezinin İstanbul’a taşınması ile ilgili, Şirket ana sözleşmesinin Madde 3 değişikliği 28.12.2007 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul ile kabul edilmiş ve 05 Şubat 2008 tarihli Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde yayımlanmıştır. Eski Metin: Şirketin merkezi Ankara’dadır. Adresi; Atatürk Bulvarı No:193/2 Kavaklıdere/Ankara’dır. Adres değişikliğinde yeni adres, ticaret siciline tescil ve Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde ilan ettirilir ve ayrıca Sanayi ve Ticaret Bakanlığı’na bildirilir. Tescil ve ilan edilmiş adrese yapılan tebligat Şirket’e yapılmış sayılır. Tescil ve ilan edilmiş adresinden ayrılmış olmasına rağmen, yeni adresini süresi içinde tescil ettirmemiş şirket için bu durum fesih sebebi sayılır. Şirket, Sanayi ve Ticaret Bakanlığı ile Sermaye Piyasası Kurulu’na bilgi vermek şartı ile Şube ve Temsilcilik açabilir. Yeni Metin: Şirketin Merkezi İstanbul’dadır. Adresi, Halaskargazi Caddesi Yasan İş Merkezi No:243/6 Kat 6 Osmanbey-Şişli/İSTANBUL’dur. Adres değişikliğinde yeni adres, ticaret siciline tescil ve Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde ilan ettirilir ve ayrıca Sanayi ve Ticaret Bakanlığı’na bildirilir. Tescil ve ilan edilmiş adresinden ayrılmış olmasına rağmen, yeni adresini süresi içinde tescil ettirmemiş şirket için bu durum fesih sebebi sayılır. Şirket, Sanayi ve Ticaret Bakanlığı ile Sermaye Piyasası Kuruluna bilgi vermek şartı ile Şube ve Temsilcilik açabilir. 7 13. Varsa, çıkarılmış bulunan sermaye piyasası araçlarının niteliği ve tutarı Şirketimizce bu dönem içinde çıkarılmış sermaye piyasası aracı bulunmamaktadır. 14. İşletmenin faaliyet gösterdiği sektör ve bu sektör içerisindeki yeri hakkında bilgi Şirket, Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı sektöründe faaliyet göstermektedir. Vakıf GYO kurulduğu 1996 ylından bu yana gayrimenkul sektörünün güvenilir, başarılı ve istikrarlı şirketi olma özelliğini korumuş ve sektördeki yerini sağlamlaştırmıştır. 15. Yatırımlardaki gelişmeler, teşviklerden yararlanma durumu, yararlanılmışsa ne ölçüde gerçekleştirildiği Şirketimizin gerçekleştirdiği yararlanılmamıştır. projelerde herhangi bir teşvikten 16. İşletmenin üretim birimlerinin nitelikleri, kapasite kullanım oranları ve bunlardaki gelişmeler genel kapasite kullanım oranı, faaliyet konusu mal ve hizmet üretimindeki gelişmeler, miktar, kalite, sürüm ve fiyatların geçmiş dönem rakamlarıyla karşılaştırmalarını içeren açıklamalar Şirketimizin portföyünde yer alan 10 adet kiralabilir taşınmazın tamamı kirada bulunmaktadır. %100 Kapasite kullanımı ile faaliyetlerini sürdüren Şirketimiz, kira gelirlerini düzenli olarak tahsil etmektedir. 17. Faaliyet konusu mal ve hizmetlerin fiyatları, satış hasılatları, satış koşulları ve bunlarda yıl içinde görülen gelişmeler, randıman ve prodüktivite katsayılarındaki gelişmeler, geçmiş yıllara göre bunlardaki önemli değişikliklerin nedenleri Aşağıdaki tablodan izleneceği üzere Şirketimiz portföyünde bulunan gayrimenkullerle ilgili imzalanan kira sözleşmeleri çerçevesinde, kira gelirlerinin düzenli olarak elde edilmesi konusuna önem vermekte ve ilgili çalışmaları yürütmektedir. GAYRİMENKUL Oca.08 Şub.08 MAYA İŞ MERKEZİ 50.046,00 50.046,00 50.046,00 150.138,00 FİNANS MARKET 32.400,00 32.400,00 32.400,00 97.200,00 7.900,00 7.900,00 7.900,00 23.700,00 BAĞDAT CADDESİ Mar.08 TOPLAM YTL ÜSKÜP CADDESİ (EMEKLİ SANDIĞI) 6.000,00 6.000,00 6.000,00 18.000,00 ÜSKÜP CADDESİ (SOS.GÜV.VAKFI) 5.950,00 5.950,00 5.950,00 17.850,00 BAKIRKÖY İSTASYON CADDESİ 30.537,25 30.537,25 30.537,25 91.611,75 KADIKÖY 12.587,30 13.397,92 13.397,92 39.383,14 TUNALI HİLMİ CADDESİ 12.209,56 12.277,41 12.657,76 37.144,73 BİNNAZ SOKAK MAĞAZA 46.556,00 46.556,00 46.556,00 139.668,00 BİNNAZ SOKAK (FORTİS) 11.350,00 11.350,00 11.350,00 34.050,00 BİNNAZ SOKAK (TÜBİTAK) 12.000,00 12.000,00 12.000,00 36.000,00 BİNNAZ SOKAK (YAPI KREDİ) 10.973,00 10.973,00 10.973,00 32.919,00 8 TUNALI HİLMİ CADDESİ (ŞUBE) ADANA ÇAKMAK CADDESİ TOPLAM YTL 38.561,24 38.561,29 38.561,29 115.683,82 32.960,29 32.960,29 32.960,15 98.880,73 310.030,64 310.909,16 311.289,37 932.229,17 18. Bu Tebliğ hükümleri çerçevesinde düzenlenen finansal tablo ve bilgiler esas alınarak hesaplanan finansal durum, kârlılık ve borç ödeme durumlarına ilişkin temel rasyolar Şirketimiz finansal durumuna ilşkin temel rasyolar aşağıdaki gibidir: Rasyolar (%) Cari Oran Likit Oran Nakit Oran Dönem Net Karlılığı Oranı 57,75 57,75 57,65 0,77 19. Hisse Senedi Performansi Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı'nın hisse senedinin aylar içerisinde gösterdiği gelişme aşağıdaki grafikler ile sunulmuştur. Grafik 1, 01.01.2008 tarihini baz (=100) alarak İMKB Tüm Endeksini, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Endeksini ve Şirketimizin İşlem Gördüğü yüzde değişimleri karşılaştırmalı olarak göstermektedir. Grafikten görülebileceği üzere kısa süreli dalgalanmalar haricinde Şirketimiz hisse senetleri endekslerle paralel seyretmektedir. 9 Aşağıda yeralan Grafik 2, 01.01.2008-31.03.2008 döneminde Şirketimizin Hisse senedi performansını göstermektedir. 10 Rapor döneminde, Şirketimiz hisse senetleri ile ilgili İMKB verileri aşağıda yer almaktadır. TARİH 02.01.2008 31.01.2008 01.02.2008 29.02.2008 03.03.2008 HİSSE ÖNCEKİ SENEDİNİ HİSSE SENEDİNİN ADI KAPANIŞ N FİYATI KODU VKGYO.EVAKIF GMYO VKGYO.EVAKIF GMYO VKGYO.EVAKIF GMYO VKGYO.EVAKIF GMYO VKGYO.EVAKIF GMYO 2,41 1,84 1,94 1,75 1,67 EN DÜŞÜK FİYAT 2,38 1,80 1,90 1,72 1,66 AĞIRLIKL EN I KAPANIŞ YÜKSEK ORTALA FİYATI FİYAT MA FİYAT 2,42 1,84 1,95 1,74 1,68 2,39 1,82 1,92 1,73 1,67 TOPLAM İŞLEM ADEDİ TOPLAM SÖZLEŞ ME SAYISI 2,39 97.603,12 40.753 1,82 29.735,04 16.331 1,92 227.143,46 118.261 1,73 93.702,74 54.320 1,67 29.784,29 17.886 117 56 236 122 68 TOPLAM İŞLEM HACMİ 11 20. İşletmenin finansal yapısına ilişkin bilgiler VAKIF GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş’NİN 1 OCAK – 31 MART 2008 ARA HESAP DÖNEM İNE AİT BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin ekte yer alan 31 Mart 2008 tarihli bilançosu, aynı tarihte sona eren üç aylık gelir tablosu, öz sermaye değişim tablosu, nakit akım tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları tarafımızca incelenmiştir. İşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır. İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır. İncelememiz sonucunda, ara dönem finansal tablolarının, Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin 31 Mart 2008 tarihi itibariyle finansal pozisyonunu, üç aylık döneme ilişkin finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır. İstanbul, 20 / 05 / 2008 İRFAN BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. Hamza UZUN Sorumlu Ortak Başdenetçi Kısıklı Alemdağ Cad. Masaldan İş Merkezi No:46-A Kat:2/7 Büyükçamlıca ÜsküdarİSTANBUL 12 VAKIF GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE GÖRE HAZIRLANMIŞ 31.03.2008 TAR İHLİ BİLANÇO (Tüm tutarlar YTL olarak gösterilmiştir) Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş Dipnot Cari Geçmiş Referansları Dönem Dönem 31.03.200 31.12.200 8 7 VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Diğer Alacaklar Stoklar Canlı Varlıklar Diğer Dönen Varlıklar (Ara toplam) Satış Amacıyla Elde Durdurulan Faaliyetler Duran Varlıklar Tutulan Duran Ticari Alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Diğer Alacaklar Finansal Yatırımlar Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar Canlı Varlıklar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Şerefiye Ertelenmiş Vergi Varlığı Diğer Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR 6 7 10 12 11 13 14 26 Varlıklar ve 34 10 12 11 7 16 14 17 18 19 20 35 26 25.591.29 23.779.52 7 5 2.088.994 1.213.472 23.460.244 22.529.739 0 3.606 0 0 0 0 0 0 0 0 42.059 32.708 25.591.29 23.779.52 7 5 0 0 38.938.78 39.152.48 6 6 0 0 0 0 10.087 9.565 0 0 0 0 0 0 38.886.158 39.071.886 36.998 41.175 5.543 29.860 0 0 0 0 0 0 64.530.08 62.932.01 3 1 13 VAKIF GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE GÖRE HAZIRLANMIŞ 31.03.2008 TAR İHLİ BİLANÇO (Tüm tutarlar YTL olarak gösterilmiştir) Dipnot Referansları KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal borçlar Diğer finansal yükümlülükler Ticari Borçlar Diğer Borçlar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar Devlet Teşvik ve Yardımları Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Borç Karşılıkları Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler (Ara toplam) Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal borçlar Diğer finansal yükümlülükler Ticari Borçlar Diğer Borçlar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar Devlet Teşvik ve Yardımları Borç Karşılıkları Kıdem Tazminatı Karşılığı Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltmesi Farkları Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) Hisse Senedi İhraç Primleri Değer Artış Fonları Yabancı Para Çevrim Farkları Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Kar/Zararları Net Dönem Karı/Zararı Azınlık Payları TOPLAM KAYNAKLAR 8 9 10 11 12 21 35 22 26 34 8 9 10 11 12 21 22 24 35 26 27 27 27 27 27 Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş Cari Geçmiş Dönem Dönem 31.03.2008 31.12.2007 443.158 0 0 37.545 7 0 0 0 0 405.607 443.158 0 137.060 0 0 27.119 14.365 0 0 0 0 95.576 137.060 0 28.197 93.652 0 0 0 0 0 0 8.170 7.466 0 0 0 0 0 0 20.027 86.186 0 0 0 0 64.058.727 62.701.298 64.058.727 62.701.298 18.480.000 18.480.000 21.599.008 21.599.008 0 0 9.385.838 9.385.838 0 0 0 0 581.822 581.822 12.654.631 7.457.404 1.357.429 5.197.227 0 0 64.530.083 62.932.011 14 VAKIF GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE GÖRE HAZIRLANMIŞ 01.01.2008 -31.03.2008 ARA DÖNEMİNE AİT GELİR TABLOSU (Tüm tutarlar YTL olarak gösterilmiştir) Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş Dipnot Cari Geçmiş Referansları Dönem Dönem 01.01.01.01.31.03.2008 31.03.200 7 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Satış Gelirleri Satışların Maliyeti (-) Ticari faaliyetlerden brüt kar(zarar) Faiz, ücret, prim, komisyon, ve diğer gelirler Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer giderler (-) Finans sektörü faaliyetlerinden brüt kar(zarar) BRÜT KAR/ZARAR Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) Genel Yönetim Giderleri (-) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) Diğer faaliyet gelirleri Diğer faaliyet giderleri (-) FAALİYET KARI/ZARARI Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarındaki paylar (Esas faaliyet dışı) finansal gelirler (Esas faaliyet dışı) finansal giderler (-) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/gideri Dönem vergi gelir/gideri Ertelenmiş vergi gelir/gideri SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI DURDURULAN FAALİYETLER Durdurulan faaliyetler vergi sonrası dönem karı/zararı DÖNEM KARI/ZARARI Dönem Kar/Zararının Dağılımı Azınlık payları Ana ortaklık payları Hisse başına kazanç Seyreltilmiş hisse başına kazanç Sürdürülen faaliyetlerden hisse başına kazanç Sürdürülen faaliyetlerden seyreltilmiş hisse başına kazanç 28 28, 30 28 28 29, 30 29, 30 29, 30 31 31 16 32 33 35 35 34 36 36 36 36 2.003.479 -245.192 1.758.287 0 0 0 1.758.287 0 -454.293 0 79.357 -25.922 1.357.429 1.833.509 -245.406 1.588.103 0 0 0 1.588.103 0 -302.194 0 12.728 0 1.298.637 0 0 0 1.357.429 0 0 0 1.357.429 0 0 0 1.298.637 0 0 0 1.298.637 0 1.357.429 0 1.298.637 0 1.357.429 0,07345 0,07345 0,07345 0,07345 0 1.298.637 0,07730 0,07730 0,07730 0,07730 15 VAKIF GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE GÖRE HAZIRLANMIŞ 01.01.2008 -31.03.2008 DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIM TABLOSU (Tüm tutarlar YTL olarak gösterilmiştir) Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş Dipnot Cari Geçmiş Referansları Dönem Dönem 01.01.01.01.31.03.2008 31.03.2007 ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Net Dönem Karı Amortisman ve İtfa Payları (+) 27 18, 19 1.357.429 198.569 1.298.637 184.887 Karşılıklardaki Değişiklikler (+) Ticari Alacaklardaki Artış (-) Diğer Alacaklardaki Artış (-) 24, 35 10 11 (66.159) 3.606 -522 6.509 12.540 0 Finansal Yatırımlardaki Artış (-) 7 Diğer Varlıklardaki Artış (-) Ticari Borçlardaki Artış (+) Diğer Borçlardaki Artış (+) Diğer Yükümlülükteki Artış (+) 26, 35 10 11 26 Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Net Nakit YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Finansal Borlardaki Azalış (+) Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yatırımları (-) Duran Varlık Yatırımları (-) Duran Varlık Satışı (+) Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit FİNANSMAN FAALİYETLERİDEN KAYNAKLANAN NAKİT Ödenen Temettüler (-) Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit NAKİT VE BENZERİ DEĞERLERDEKİ ARTIŞ AZALIŞ DÖNEM BAŞINDAKİ NAKİT VE BENZERİ DEĞERLER DÖNEM SONUNDAKİ NAKİT VE BENZERİ DEĞERLER 8 17 18, 19 18, 20 6 6 (930.505) (1.811.654) (9.352) 10.426 -13.655 310.030 (16.069) 7.332 0 210.269 (497.560) (1.406.186 ) 0 0 0 0 (10.269) 25.922 15.653 0 0 0 0 0 875.522 1.213.472 2.088.994 0 0 -107.549 214.899 107.350 16 21. İşletmenin finansal yapısını iyileştirmek için alınması düşünülen önlemler Vakıf GYO 2008 yılında hedeflerini büyüterek sektörün gelişim ve dönüşüm hızını yakalamayı amaçlamaktadır. Bu nedenle 2007 yılı sonunda şirket merkezinin, Türkiye’nin finans merkezi olarak gösterilen İstanbul’a taşınmasına karar vererek büyüme odaklı yeni politikasının ilk adımını da atmış bulunmaktadır. 22. Üst yönetimde yıl içinde yapılan değişiklikler ve halen görev başında bulunanların adı, soyadı ve mesleki tecrübesi Şirketimizin Genel Müdürlüğüne, 10 Ocak 2008 tarihinde Dr. Adnan GÜZEL atanmıştır. ÜST YÖNETİM Dr. Adnan GÜZEL Mesleki Deneyimi: Genel Müdür 2008 - ... Vakıf GYO A.Ş , Genel Müdür 2006 - ... Vakıfbank, Yatırım Bank. Ve istirakler Bşk 1995 - 2006 Vakıfbank Yatırım Bankacılığı, Müdür 1994-1995 Vakıfbank Yatırım Bankacılığı, Müdür Yrd. 01.1994 – 05.1994 Vakıfbank Teftiş Kurulu Bşk, Müfettiş 1991-1994 Vakıfbank Teftiş Kurulu Bşk, Müfettiş Yrd. 1989-1990 Esbank Genel Muh. ve Mali Kont. Müdür Yrd. 04.1987 – 11.1987 Askerlik Hizmeti 1985 – 1989 Esbank teftiş Kurulu Bşk. Müfettiş Yrd. A.Şükrü KOÇ Genel Müdür Yrd. Mesleki Deneyimi: 2005 - … Vakıf Gayrimenkul Yat. Ort. A.Ş., Genel Md. Yrd. 2001 - 2005 Atakule GYO A.Ş. , Emlak İşleri Md., Genel Md. Yrd. 1976 - 2000 T.VAKIFLAR BANKASI T.A.O, Genel Müdürlüğü Memur, Müdür Yrd., Birim Md. 1975 -1976 Sanayi ve Ticaret Bakanlığı, Memur 23. Personel ve işçi hareketleri, toplu sözleşme uygulamaları, personel ve işçiye sağlanan hak ve menfaatler 17 Şirketimizin İstanbul’a taşınması sonucu personel sayısında azalma gerçekleşmiş ve 31.03.2008 tarihi itibariyle şirketimizin personel sayısı 5 kişi olmuştur. 24. Yıl içinde yapılan bağışlar hakkında bilgiler Şirketimizce dönem içinde bağış yapılmamıştır. 25. Merkez dışı örgütlerinin olup olmadığı hakkında bilgi Şirketimizin merkez dışında örgütü yoktur. 18