GÜNLÜK BÜLTEN

L
er
Tekstil Yatırım
20.07.2011
GÜNLÜK BÜLTEN
Piyasa Verileri
Bakış Açısı
İç Piyasalar
19/07/2011
IMKB-100
IMKB-30
USD/TL
EUR/USD
ALTIN
PETROL (BRENT)
Kapanış
61.840
75.035
1,6570
1,4202
1,602
118.14
Değişim %
-0.30
-0.27
-0.42
0.70
-0.16
1.63
20/07/2011
USD/TL
Dün 1.6574
EUR/USD
1.4080
Tahvil (20.02.2013)
8.90
BRENT 116.30
Dış Piyasalar
19/07/2011
Bovespa
XETRA DAX
Dow Jones
FTSE
Nikkei
S&P 500
Vadeli Piyasalar
20/07/2011
FDOW
FSPX
FDAX
1.6574
1.4135
8.78-8.73
117.70
Kapanış Değişim %
59,082
7,192
12,587
5,789
10,022
1,326
0.42
1.19
1.63
0.65
1.34
1.63
Değişim %
0.14
0.13
0.76
American Express ve Tüketici
Dün 0.90 dolar zarar açıklaması beklenen Bank Of America beklenti dahilinde zarar,
2.29 dolar kar açıklaması beklenen Goldman Sachs ise 1.85 dolar kar açıkladı. Bugün
0.98 dolar kar açıklaması beklenen American Express, 0.46 dolar kar açıklaması
beklenen eBay, 0.53 dolar kar açıklaması beklenen Us Bancorp ikinci çeyrek bilançoları
izlenecektir. American Express ilk çeyrekte karını, kredi
kartı kullanıcılarının
harcamalarının artması ve karşılık ayrımının azalmasının etkisi ile %33 artırmış, 0.92
dolar kar açıklaması beklenirken 0.97 dolar kar açıklamıştı.
Yardım İçin Üç Seçenek
Reuters'de dün yer alan habere göre Euro ülkeleri Yunanistan yardımına özel sektörü de
katmak için üç seçenek belirledi. Buna göre brinci seçenek Yunan devlet tahvillerinin geri
satın alınması ve kamu sektörünün kredilerinin güçlendirilmesi, ikinci seçenek Fransız
bankalarının önerdiği gibi bir borç çevirme, üçüncü seçenek ise finans sektörüne
getirilebilecek bir vergi ya da özel bankalarla merkezi olmayan bir anlaşmaya gitmek.
İyi Giden Konut Satışları
Nisan ayındaki %8.8 düşüş sonrası Mayıs ayında %3.5 artışla 560 bin seviyesinde
gerçekleşen ABD Konut Başlangıçları Haziran ayında 575 bin olan beklentinin üzerinde
%14.6 artarak 629 bin olarak gerçekleşti. Bugün ABD İkinci El Konut Satışları verisi
izlenecek olup ortalama beklenti 4.900 bin seviyesindedir.
En Erken Temmuz yada Ağustos?
Cnbc-e anketine göre Merkez Bankasının en erken Temmuz yada Ağustos ayında faiz
artırması gerektiğine vurgu yapılırken, genel artırım beklentisi üçüncü çeyrek olup, 2011
sonuna kadar ise 100 baz puan artırım beklenmekteydi. Bununla birlikte hatırlatmak
yapmak gerekirse Merkez Bankasının politika faiz oranının ve zorunlu karşılıkların bir
arada artırılması için başlıca referans aldığı iki kriter vardı. Bunlardan biri küresel
faizlerdeki yükseliş, diğeri ise enflasyon baskısıydı. Perşembe günü 14:00'de açıklanacak
TCMB faiz kararının diğer iki toplantıya nazaran daha fazla önem taşıyacağını
düşünüyoruz.
Harcamalarda Kesinti
Cumhuriyetçilerin çoğunlukta olduğu Temsilciler Meclisi'nde 190'a karşı 234 oyla kabul
edilen tasarı, 2 Ağustos'ta süresi sona erecek olan borçlanma limitinin yükseltilmesi
karşılığında, federal harcamalarda 6 trilyon dolarlık kesinti ve bütçenin dengelenmesi için
anayasal değişiklik öngörüyor.
Piyasa Beklentisi
Haftalık bazda 61500, dolar bazında önceki dip TL/61396'da olup bu seviyelerde tepki
alımları görülebilir. Tepkide ise 62350-62500 direnç bandı olup, 10 günlük ortalama
62614'dedir. Bu bandı geçemeyen hareket satış yönünde izlenebilir. 60300 nihai hedef
olabilir.
ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları
Gündem
ABD İkinci El Konut Satışları 17:00 beklenti:
4.900 bin önceki: 4.810 bin
ABD Petrol Stokları 17:30
Brezilya Merkez Bankası faiz
açıklayacak 23:00 önceki: %12.25
Axp,Ebay,USB 2.Çeyrek bilançosu
kararını
20.07.2011
GÜNLÜK BÜLTEN
Küresel Piyasalar
ABD’de bilanço sezonu açıklanan olumlu şirket
karları ile devam ederken Haziran ayı konut
başlangıçları beklentilerin ötesinde gelmesi ve
borç tavanının artırılması konusunda senatodaki
iki partinin temsilcilerinin ortak bir plan üzerinde
çalışmaları ile artan iyimserlik piyasaların
yükselmesini sağlıyor. Coca-Cola, Apple ve IBM
beklentilerin ötesinde kar açıklarken, Bank of
America tarihindeki en büyük düşüşü yaşadı.
Yarın Yunanistan’a 2. Yardım paketini tartışacak
olan AB’de ise Merkel’in “kimse mucize
beklemesin” açıklamasına karşın ülkeyi kurtarmak
adına alternatif senaryoların tartışılacağı ve bir
mutabakat sağlanacağı beklentisi de Avro
bölgesine ve euroya destek oluyor ancak IMF’in
de belirttiği gibi Yunanistan’daki borç krizinin diğer
ülkelere
bulaşma
ihtimali
kırılganlığın
korunmasına neden oluyor. Dün belirttiğimiz üzere
1611 direncinden kar satışları yaşayan altında, bu
satışların ilk aşamada 1579 seviyesine çekilmesi
beklenebilir ancak kar satışlarının ardından ilk
hedef 1611 olacaktır. Paritede ise yatay/yukarı
hareketin devam etmesini ve 1,4197 seviyesini
test etmesini bekliyoruz. Bakır fiyatlarında ise
sene başından beri belirttiğimiz üzere yılın ikinci
yarısında yeni rekorlar kırılmasını bekliyoruz,
hedef ilk olarak 4,6315. Petrol fiyatlarında 100
günlük ortalama 98,14 seviyesinin üzerinde bir
kapanış 103,47 seviyesine yönü açacaktır.
Şirket Haberleri
Özbal Çelik Boru Sanayi Ticaret ve Taahhüt A.Ş 1 TL nominal değere tekabül
eden beher pay için 3,50-4,10 TL fiyat aralığından, "Değişken Fiyatla Talep
Toplama ve Satış Yöntemi" ve Global Menkul Değerler A.Ş. aracılığıyla, 20-21
Temmuz 2011 tarihlerinde 2 iş günü süreyle OZBAL.BE koduyla Borsamız Birincil
Piyasası'nda satışa sunulacaktır.
Rekabet Kurulu, Efes Pazarlama ve Dağıtım Ticaret'a 8 milyon 86 bin TL idari
para cezası verdi.
Dardanel ADM Capital firması, bankalarımıza olan borçları bir kerede nakit surette
ödeyerek kapatmak arzusu ile ilgili bankalarla birebir kendisi pazarlık yapmaktadır.
Bakab toplam 55 Milyon TL tutarındaki yatırım harcamasının gerçekleştirilmesine
oybirliğiyle karar verilmiştir.
Vakıf Finansal Kiralama %100.00 Bedelsiz Sermaye Artırımı 20.07.2011 (AOF
2.45)
Garan 31 Mayıs 2011 tarihli açıklamamız doğrultusunda Eureko Sigorta A.Ş.'nin
sermayesinin %20'sini temsil eden hisselerin satışı için gerekli yasal izinlerin
alınmasını takiben Eureko B.V.'ye Euro 70.000.000'luk bir bedel karşılığında satış
işlemi tamamlanmıştır.
Ekonomi Haberleri
Piyasa beklentisi olan 1.172 milyon TL’ye paralel, Türk Telekom 2011 ikinci çeyreğinde 1.114 milyon TL (1.147) net kar elde etti. İlk
çeyrekte 11.1 olan FK oranı 11.5'e yükseldi. Satış gelirleri %11.5 artarken (5.8 Milyar TL), ADSL %19,4 artarak 236 milyon TL, Mobil %13,3
artarak 172 milyon TL, uluslararası satış gelirleri %157 artarak 128 milyon TL olarak gerçekleşti. Faaliyet Karı %16 artmış (1.7), %29 olan
Faaliyet Kar Marjı %30 olarak gerçekleşmiştir. Net Kar marjı ise %22'den %19'a gerilemiştir.Yatırım harcamaları önceki yıla göre %70
oranında artarken, 368 milyon TL net kambiyo ve türev zararı yazıldı. Geçen sene -323.021 bin TL olan Finansal Giderler -666.956 bin TL
olarak gerçekleşti. Birinci çeyrekte -289.394 bin TL. Net yabancı para pozisyonu (1.396.110) ABD doları, (939.180) Euro'dur.
Rekabetçi ortamın artmasına bağlı olarak ticari giderlerin %18,9 arttığı belirtilmiştir. 2011 yılının başından beri abone sayısını 615 bin
artıran AVEA, 2011 yılının birinci yarısında geçen yılın aynı dönemine kıyasla %13’lük bir artışla 1,5 milyar TL gelir elde etti. Mobil
faaliyetlerindeki güçlü gelir artışına paralel 2011 yılı için %5-7 büyüme hedefleniyor. Hissede haftalık bazda 8.18/8.26 direnç, 7.827.80 ise önemli destek seviyeleridir. Bu bandın altında satış baskısı artabilir 7.64-7.60 ön plana çıkabilir.
Uluslarası Para Fonu (IMF), Türkiye’de cari açığın bu yıl Gayri Safi Yurtiçi Hasıla’nın (GSYİH) yüzde 10.5’ine çıkabileceğini tahmininde
bulundu.
Her iki partiden senatörlerin oluşturduğu bir grup, dün, borçlanma limitinin 2 Ağustos'a kadar yükseltilmesi konusunda Kongre'de yaşanan
çıkmazı gidermeye de katkı sağlayabileceği belirtilen yeni bir bütçe planı önerisi sundu.
Turist en çok parayı Türkiye'de harcadı. Fransa, Yunanistan, İtalya, Portekiz, İspanya ve Türkiye'nin yer aldığı Visa Europe Akdeniz
Ülkeleri Turizm Raporu açıklandı. Rapora göre Ocak-Nisan 2011 döneminde turizm kaynaklı döviz girişinde geçen yılın aynı dönemine
kıyasla meydana gelen artıştan en çok Türkiye yararlandı. Yabancı turist harcamaları 2010'un Ocak-Nisan dönemine göre % 32 artışla 444
milyon euroya yükseldi.
Dünyanın en büyük gazlı içecek şirketi Coca-Cola’nın bu yılın ikinci çeyreğinde karı yüzde 18 arttı.
Apple, 3. çeyrekte bir sefere mahsus kalemler hariç hisse başına karını 7.79 Dolar'a çıkardı. Şirket, geçen yılın aynı döneminde
hisse başına 3.51 Dolar kar etmişti.
20.07.2011
GÜNLÜK BÜLTEN
Teknik Bakış
Endeks günü %0.30 azalış (-184) ve 61840 puan ile tamamladı. İşlem hacmi 1.217 milyon TL oldu.
İMKB-30’da İhlas %3.88 , Sngyo %2.13, Krdmd %2.02 ile en çok değer kazanan hisseler oldu.
1.seans 62366'da zorlanan endeks, 2.seans haftalık bazda 61500 desteğine yöneldi. 62350 ara direnç konumuna gelirken,
tepkinin güç kazanması için 62500'ın geçilmesi gerekir. 10 günlük ortalama 62614'dedir.
61500-61396/ 61138 sonraki destek bandıdır.60300 nihai hedef olabilir.
Destek
Dolar /destek
Direnç
61542
61138 60311
37046 / TL bazında 61396
62350-62500 63100-63400
İMKB 100
0.7
Bilgi Notu
Hisse
ISYHO
UCAK
Kapanış
1.39
2.43
Destek
1.36-1.35
2.39-2.38
Direnç
1.40-1.43
2.48-2.50
Not
GÜNLÜK BÜLTEN
SGMK&DOVİZ&CDS
20.07.2011
Gösterge Tahvil 20.05.2013
Yeni gösterge kıymet ihracında talebin yüksek
gelmesi sonucu faiz 8,85 seviyesinde
gerçekleşti.
Yeni
gösterge
ISIN
TRT150513T11. Mayıs 2013 Vadeli Tahvil
ihalesinde nominal teklif 5 Milyar 783.6 Milyon,
nominal satış 1 milyar 590,4 milyon TL olarak
gerçekleşti. Günün diğer ihalesi olan 9 yıl vadeli
kuponlu kağıdın yeniden ihracında beklentiler
dahilinde gerçekleşti. Ocak 2020 vadeli
ihalesinde nominal teklif 567.7 milyon, nominal
satış 411 milyon TL olarak gerçekleşti. Eski
Gösterge tahvil gün ilk seans %8,81-8,93
bandında hareket ederek % 8,82 bileşik
seviyesinde günü kapattı. İhale sonuçlarının
açıklanması ile valörlü işlemlerde ise yeni
gösterge varlık %8,74-8,81 bandında hareket
ederek %8,78 bileşik seviyesinden kapanışı
gerçekleştirdi.
Merkez tarafından yarın gerçekleşecek PPK
toplantısı öncesinde Tahvil bono piyasasında
gösterge varlığın bugün %8,65-8,95 bandı
arasında hareket etmesini bekliyoruz.
VOB YORUMU
Ağustos vadeli endeks kontratları en yüksek
76,375 en düşük 75,350 gördüğü günü 75,700
seviyesinden
kapatarak
satış
yönünde
hareketine devam etti. Endeksin önemine
değindiğimiz kısa ve orta vadeli hareketli
ortalamaların bulunduğu 77,000 seviyelerinin
üzerinde tutunamaması ve yurtdışı piyasaların
olumsuz görüntüsü ile satışlar hızlanmış oldu.
Aşağıda 75,000 ve 74,500 seviyeleri önemli
destek olarak karşımıza çıkmakta.
Özellikle 74,500 seviyesinin kırılması uzun
vadeli bir trendi kıracağından beraberinde
70,000’lere doğru bir hareketi başlatabilir.
Yurtdışı piyasaların etkisi ile artı açılması
beklenen endekste 77,000’ler tekrar yukarı
yönlü aşılmadan yaşanan yükselişlerin satış
fırsatı olarak değerlendirilmesi daha doğru
olacaktır.
VOB ENDEKS KONTRATI: VIX0300811
20.07.2011
GÜNLÜK BÜLTEN
+90 (212) 276 27 27
Varlık Yönetimi
Genel Müdür Yardımcısı
[email protected]
1577
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1570
Araştırma
Yönetmen
[email protected]
1571
Şebnem Türkeli
Ayşe Özkuran
Vadeli İşlemler
Varlık Yönetimi
Yönetmen Yardımcısı
[email protected]
[email protected]
1539
1593
Göktan Akbaş
Yurt Dışı Piyasalar
[email protected]
1580
Uğur Konuk
Timuçin Alp
Erdem Kaylı
Yönetmen Yardımcısı
Yönetmen
Öneri, eleştiri ve sorularınız için [email protected] adresine göndereceğiniz
e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından
yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar
doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.