Yatırımcı Sunumu 2015 1Y

DYO BOYA FABRİKALARI A.Ş.
2015 1. Yarıyıl Finansal Sunumu
1
2015-1Y Başlıca Gelişmeler
• 2015 yılının ilk yarısında, Türkiye Boya Pazarı %2-3 aralığında büyüdü.
• Sektörde seçim ortamının getirdiği, siyasal ve ekonomik gelişmelerin
olumsuz etkileri görülmekle ve alt segmentler stabil durum sinyalleri vermekle
birlikte; yatırım ve üretim ürünlerinde %3 düzeyinde bir küçülme görüldü.
• 2014 yılı ikinci yarısından itibaren düşüşe geçen petrol fiyatları, NisanHaziran döneminde artışa geçti. Ortalama petrol fiyatları 2015 yılının ilk
yarısında geçtiğimiz yılın aynı döneminin %46 altında gerçekleşti.
• Petrol fiyatlarındaki düşüşün ve dönem içinde gerçekleştirilen hammadde
odaklı verimlilik projelerimizin orijin hammadde fiyatlarımız üzerindeki pozitif
etkisi artan kurlar dolayısıyla yükselen hammadde maliyetini dengeleyerek
beklenen brüt satış kârı seviyelerine ulaşılmasını sağladı.
• DYO, Kurumsal Sürdürülebilirlik hedefini, EFQM iş modeli yönetim anlayışı
paralelinde geliştirmeye devam etti.
• DYO Africa Paints and Varnishes şirketimiz Mısır’da faaliyete başladı.
2
2015-1Y Pazar Payları
• Pazarda ortalama büyüme, %2-3 aralığında gerçekleşti.
• Büyüme, ağırlıklı olarak Sanayi, OTB ve Mobilya sektörlerinin katkısıyla
gerçekleşti.
• Dyo Boya, son iki yılda tüm ana sektörlerinde pazar paylarını ortalama %2
puan seviyesinde arttırdı.
• Faaliyette bulunduğu dört temel iş kolunun 3’ünde lider marka konumunda
olan Dyo Boya’nın marka bilinirliği yükselmeye devam ediyor.
• DYO, ISO 500 Üretimden satışlar sıralamasında 12 sıra birden yükseldi.
ISO 500 Sıralaması
Nihai Tüketicileride
Marka Gelişimi
208
190
173
157
145
2010
2011
2012
2013
2014
0
50
100
150
200
22%
Lider Marka Algısı
16%
Satınalma Tercihi
250
Toplam marka Bilinirliği
10%
3
Pazar Dinamikleri
Türkiye Boya Pazarı Segment Dağılımı
Toz Boya;
7%
Otomotiv;
9%
Dünya boya sektörü yaklaşık 100 milyar
Dolardır.

Türkiye’nin payının ise %2 civarında olduğu
hesaplanmaktadır.

Türk Boya sanayii Avrupa’da 6 büyük üretici
konumundadır.

Ortalama kapasite kullanım oranı %65
seviyesindedir.

Dyo Boya, Türkiye pazarında tüm alt
sektörlerde faaliyet gösteren tek boya
şirketidir.
Diğer; 4%
Sanayi;
10%
Mobilya;
14%

İnşaat;
56%
Kişi Başı Tüketim ( lt. )
Kaynak: WPCIA
19
Kaynak: BOSAD
Kişi başı tüketimde
12
büyüme potansiyeli
Kuzey Amerika
Avrupa
10
Türkiye
4
Pazar Dinamikleri - II
Hammadde Fiyatları Endeksi (USD bazında) – Aralık 2014
Solvent
Monomer
Titan
180
160
140
120

Titan, Solvent, Monomer,
Reçine, Katkı Maddeleri
ve Pigmentler ana girdileri
oluşturmaktadır.

Avrupa,
Uzakdoğu,
Hindistan ve Çin kaynaklı
hammadde
alımları
yapılmaktadır.

Yaygın bir tedarikçi ağına
sahip olan Dyo Boya, 350
‘nin üzerinde tedarikçi ile
çalışmaktadır.
97,18
99,18
100
80
60
40
82,57
20
-
Ocak 2008= 100
Yeni Ürünler ve Uygulamalar
İnşaat Boyaları
Sanayi Boyaları

Müşteriye özel geliştirilen ürünler

Su bazlı ve katkılı ürünlerde yoğunlaşmış

Ar-Ge çalışmaları ve Miks Sistemler

Yeni Segmentler ; Antikorozif Sistemler
Toz Boya ve Halı Tutkalı

Akrilik Plastik İç Cephe Duvar Boyası

Dyoflex Elyaflı Çatı İzolasyon Malzemesi

Axromax Saf Akrili Dış Cephe Boyası

Dinamik Grenli Silikonlu Dış Cephe Kaplaması

Dyoplast Silikonlu Mat İç Cephe Duvar Boyası

Hidrolux Ahşap, Metal ve Duvar Yüzeyler İçin

Massiveline Su Bazlı Vernik
6
Yeni Ürünler ve Uygulamalar
Mobilya Boyaları

Eğitim ve seminerler

Dış doğrama, bahçe mobilyaları ve deck’ ler için
özel tasarlanmış su bazlı ürünler.

Türkiye’ de ilk defa 2 bileşenli su bazlı ürün,
Hydrolack Serisi; A25 Seri Su Bazlı 2K Sonkat ve
A29 Seri Su Bazlı 2K Vernik / Sonkat Sertleştirici

UV Silindir hattı yatırımı.

Yeni geliştirilen UV kürlenmeli, yüksek teknoloji
“High Tech” ürünler
Oto Tamir Boyaları

Otomotiv Boyaları Eğitim ve Uygulama Merkezi
eğitimleri

Yeni Ürünler; Reçine Esaslı Tabanaltı Boyası, High
Tech Akrilik Sertleştirici, Epoxy Primer, Beyaz

Ürün setini tamamlayacak olan non-paint ürünler
7
2015-1Y Gelir Tablosu
(Milyon TL)
Net Satışlar
Satılan Malın Maliyeti
Brüt Kar
Ar&Ge Giderleri
Satış, Dağıtım ve Pazarlama Giderleri
Genel Yönetim Giderleri
Faaliyet Karı
Diğer Gelirler
Diğer Giderler
Finansal Giderler (Net)
Vergi Öncesi Kar
Vergi
Dönem Net Karı
FAVÖK
30.06.2015
352,4
(238,0)
114,4
(8,2)
(56,2)
(18,8)
31,2
32,2
(35,6)
(23,9)
4,0
1,5
5,5
40,7
40,7
30.06.2014
Fark
375,6
(23,2)
(258,3)
20,3
117,3
(2,9)
(7,7)
(0,5)
(53,2)
(3,0)
(16,4)
(2,5)
40,1
(8,9)
25,5
6,8
(26,1)
(9,6)
(20,1)
(3,8)
19,4
(15,5)
2,0
(0,4)
21,4
(15,9)
48,8
(8,1)
48,2
(7,6)
% Değişim
-6,2%
-7,9%
-2,5%
6,0%
5,7%
15,0%
-22,2%
26,6%
36,7%
18,9%
-79,6%
-22,7%
-74,4%
-16,6%
-15,7%
8
2015-1Y Satış ve Kârlılık
Net Satışlar (m TL)
Brüt Kâr (m TL)
225,0
17,1%
20,5%
29,1%
34,5%
31,2%
31,2%
32,5%
35,0%
30,0%
175,0
25,0%
-6,2%
486,3
569,4
125,0
686,1
196,4
75,0
375,6
352,4
20,0%
214,0
15,0%
141,3
117,3
114,4
10,0%
25,0
5,0%
2012
2013
2014
2014-1Y
-25,0
2015-1Y
15,5%
80,0
70,0
11,1%
12,6%
2013
13,0%
16,0%
11,5%
20,0
5,0%
3,6%
4,0%
50,0
86,2
8,0%
15,0
2,0%
2,6%
6,0%
20,0
10,0
54,2
48,8
40,7
4,0%
2,0%
0,0
0,0%
2013
2014
2014-1Y
2015-1Y
17,5
5,0
10,0
2012
0,0%
6,0%
25,0
10,0%
30,0
2015-1Y
14,0%
60,0
88,2
2014-1Y
5,7%
30,0
12,0%
40,0
2014
Net Kâr (m TL)
FAVÖK* (m TL)
90,0
2012
11,3
17,6
3,0%
21,4
1,5%
1,0%
5,5
0,0
2012
Kar marjı
2,0%
0,0%
2013
2014
2014-1Y
* Faiz, vergi, amortisman ve kıdem tazminatı öncesi kar (diğer gelir/gider hariç)
2015-1Y
9
Kâr Marjları
Brüt Kâr
Faaliyet Kârı
34,5%
13,2%
32,4%
32,5%
31,2%
11,7%
10,4%
10,2%
30,8%
8,9%
6,4%
29,1%
2012
2013
2014
1Ç15
2Ç15
2Ç14
FAVÖK*
2012
2013
2014
1Ç15
2Ç15
2Ç14
Net Kâr
15,6%
12,7%
11,3%
12,1%
13,0%
9,5%
9,8%
3,6%
2012
2013
2014
1Ç15
2Ç15
2Ç14
2012
2,0%
2,6%
2013
2014
3,3%
1Ç15
-1,3%
2Ç15
* Faiz, vergi, amortisman ve kıdem tazminatı öncesi kar (diğer gelir/gider hariç)
2Ç14
10
2015-1Y Temel Rasyolar
Bilanço
Oranları
Cari Oran
Kaldıraç Oranı
KV Fin. Borç/Fin. Borç
Net Fin. Borç/FAVÖK
Fin. Borç/Özsermaye
İşletme
Faaliyetlerinden
Sağlanan Net Nakit
İşletme
Sermayesi
İşletme Sermayesi
/Net Satışlar
Yatırım
Harcamaları
Sabit Kıymet
Harcamaları
2012/12
0,87
0,89
0,56
3,99
3,64
2013/12
1,28
0,85
0,18
2,98
2,90
2014/12
1,15
0,82
0,36
3,17
2,53
2015/03
1,01
0,88
0,49
3,59
2,76
2014-1Y
2015-1Y
4,9 m TL
7,1 m TL
2015/06
1,19
0,87
0,26
3,84
2,66
+%44
2013/12
2014/12
2015/03
2015/06
25,1%
23,8%
28,5%
27,7%
2012
2013
2014
2015-1Y
12,9 m TL
25,3 m TL
25,0 m TL
11,7 m TL
11
2015-1Y Strateji ve Hedefler
 Pazar paylarımızı artırmak
 Yeni faaliyet alanlarıyla büyümeyi
desteklemek
 Pazar lideri olduğumuz segmentlerde lider
konumumuzu sürdürmek
 Ar-Ge yatırımlarımızı arttırarak ürün
portföyümüzü çeşitlendirmeye devam etmek
12
Ortaklık&İştirak Yapısı - Hisse performansı
Hisse Performansı
Ortaklık Yapısı
200
Yaşar Holding A.Ş.
Halka Açık
75%
25%
150
2,50
100,00
100
50
1,68
2,00
125,67
1,50
1,00
1,24
0,50
-
0,00
İştirakler
BİST-Tüm'e Göre (Sol Eksen)
İştirak Oranı
DYO BALKAN SRL
98,4
DYO AFRİCA LLC
99,9
KEMİPEX JOINT-STOCK CO.
100,0
MEDITERRANEAN TRADE FOR PAINTS
15,0
DYOBY (Sağ Eksen)
Borsa İstanbul İşlem Kodu: DYOBY
İlk İşlem Tarihi: 12.08.1987
13
Yasal Uyarı ve İletişim Bilgileri
Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki
anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Sunumda şirket yönetiminin gelecekte olması muhtemel
olaylara ilişkin bugünkü görüşlerine yer verilmiştir. Tahminler temel mantık kurallarına dayandırılmasına
rağmen, değişkenler ve tahminlere baz oluşturan varsayımlardaki değişiklikler tahminlerden önemli
oranda sapmalara sebep olabilir. Ekteki sunumun yatırım amaçlı kullanılmasına bağlı olarak oluşabilecek
herhangi bir zarardan Dyo Boya Fabrikaları San. ve Tic. A.Ş. ile iştirakleri, danışmanları, yöneticileri ve
çalışanları sorumlu tutulamaz.
Şirketin mali tablolarına www.kap.gov.tr ve www.dyo.com.tr web sitelerinden erişim sağlanabilir.
Yatırımcı İlişkileri Birimi
Tel: 90 232 482 22 00
Faks: 90 232 484 17 89
[email protected]
www.dyo.com.tr
DYO BOYA FABRİKALARI A.Ş.
Teşekkürler