Analizleri Kuru Dökme Yük Piyasaları Ağustos 2012

Deniz Ticareti Genel Müdürlüğü
Kuru Dökme Yük
Piyasaları
Ağustos 2012
Analizleri
1
Deniz Ticareti Genel Müdürlüğü
İçindekiler
1. KURU DÖKME YÜK PİYASASI ANALİZLER VE GELİŞMELER .......................... 3
2. KURU DÖKME YÜK NAVLUN PİYASASI ............................................................... 5
3. KURU DÖKME YÜK PİYASASI YENİ İNŞA VE SÖKÜM PİYASASI.................... 6
4. KURU DÖKME YÜK İKİNCİ EL PİYASASI .............................................................. 8
2
Deniz Ticareti Genel Müdürlüğü
KURU DÖKME YÜK PİYASASI
1. KURU DÖKME YÜK PİYASASI ANALİZLER VE GELİŞMELER
Genel itibariyle kuru dökme yük piyasalarında son birkaç aydır düşüş
görülmektedir. Ortalama spot piyasa fiyatları kuru dökme yük gemileri için
5000$ ile 9000$ arasında değişmektedir. Piyasanın en basit şekilde açıklaması
olarak, filo da görülen büyümenin yük talebinde görülen artıştan çok daha
yüksek olmasıdır.
Baltıc Dry Index (BDI), 1 Ağustos 2012 tarihi itibariyle 878 puanda iken 31
Ağuystos 2012 tarihinde 703 puana gerilemiştir. 1 Ocak 2012 tarihinde 1347
puan seviyelerinde olan endeks, 31 Ağustos 2012 tarihi itibariyle % 47.8
oranına düşmüştür.
Capesizelarda yaşanan düşüş panamax, supramax, handysize gemi
piyasalarında yaşanan düşüşten çok daha derindir. Neden olarak, Dünya
piyasalarında demir cevheri (Iron ore) taşıma mesafelerinin kısalmasıdır.
Demir cevheri (Iron ore) piyasalarında söz sahibi olan Avustralya ve Brezilya
arasında destinasyonların kayma arz etmesidir. Yani, en büyük tedarikçi olan
Çin’in demir cevheri yüklemelerinde Avustralya’yı tercih etmeye başlaması ve
mesafelerin kısalması neticesinde arz fazlasının oluşmasıdır denebilir.
Bu yılın ilk 6 ayında 2011 ilk 6 ayına oranla, dünya demir cevheri taşımacılığı
% 6 oranında artmıştır ancak Brezilya demir cevheri ihracatı sabit seviyelerde
kalırken Avustralya’da % 16 oranında artış görülmüştür. Ton*mile olarak
demir cevheri artışı yaklaşık % 3-4 oranındadır. (RS Platou)
Kömür, tahıl, gübre ve nikel gibi dökme emtialarında Çin’in artan
ihtiyacından dolayı düşüşler daha az olmuştur.
Sonuç olarak, ilk 6 aylık periyotta geçen yılın aynı zaman aralığına nazaran
dünya dökme yük deniz ticareti % 8 oranında artmıştır.
Gemi inşa piyasasında ise 2012 yılının başından 1 Ağustos 2012 yılına kadar 70
milyon DWT yeni inşa gemi filoya katılmasına karşın, 20 milyon DWT
hurdaya ayrılmış olup toplam filo %14 oranında genişlemiştir. Bundan başka,
2012 sonuna kadar, toplam filodaki artışın 115-120 milyon DWT olması,
hurdaya çıkan gemi miktarının ise 35 milyon DWT oranlarında olması
beklenmektedir ki %13-14 oranında filonun artması anlamına gelmektedir.
3
Deniz Ticareti Genel Müdürlüğü
Dünya ekonomisine bakıldığında, Çin, Avrupa ve Amerika’daki düşük
büyüme rakamlarının beklenmesi kısa dönemde düşük çelik talebine neden
olacaktır. Bununla birlikte, tahıl kuraklığı özellikle Amerika ve Rusya gibi
tahıl ithal eden ülkelerin önümüzdeki çeyrek içinde dünya tahıl ticaretinin
azalmasına neden olacaktır. Çin de olabilecek enerji ve çelik üretimi
yatırımları ham madde talebini arttıracağı için kuru dökme yük piyasasını
olumlu yönde etkileyecektir.
Tüm bu parametreler neticesinde;
-
Clarkson çalışmalarında; dünya dökme yük piyasasının % 4-5 oranında
2012 sonuna kadar, 2013 içinde ise % 5-6 oranında büyümesi
öngörülmektedir. Bununla birlikte, slow steaming ve dökme yük
piyasasının karşılıklı olarak yük dengesine sahip olmamasından
kaynaklı olarak, filodaki gemilerin yük taşıma verimlilikleri düşecektir.
-
2012 yılının kalan sürecinde de kuru yük piyasasında etkili ve yukarı
yönlü bir hareketin olmayacağı ve stable seyredeceği düşünülmektedir.
-
Filonun artma büyüklüğünün tonaj talep artış büyüklüğünden yüksek
devam edeceği söylenebilir. 2013 yılında, filo büyümesinin daha az
seviyelerde olacağı ve tonaj talep artışında 2012 yılına göre daha az
beklenmektedir. Bu sebeple, 2013 yılının kapasite kullanımının daha az
ve navlun oranlarının daha düşük olacağı öngörülmektedir. RS
Platoun’un tespitlerine göre de 2014 yılının toparlanma yılı olacağı ve
kuru dökme yük piyasalarını hareketlendireceği değerlendirilmesi
yapılmaktadır.
Son birkaç ay içinde meydana gelen ekonomik hareketler;
-
US ekonomisi büyüme oranı yukarı yönlü revize etmiştir.
EU bölgesinde 2012 Temmuz işsizlik oranı 11,3% oranına yükseldi.
EU bölgesi enflasyon oranı 2,6% oranına yükseldi.
Hindistan ekonomisi 2012 2. Çeyrekte 5,5% büyüyerek beklenenden
daha fazla büyüme gösterdi.
Hindistan’ın en büyük demir cevheri ihracatçısı NMDC fiyatlarda artışa
gitti.
Japonya’da Temmuz ayı endüstri üretimi düştü.
4
Deniz Ticareti Genel Müdürlüğü
2. KURU DÖKME YÜK NAVLUN PİYASASI
Kuru dökme yük navlun piyasalarında son birkaç aydır düşüş görülmektedir.
Filo da görülen büyümenin yük talebinde görülen artıştan çok daha yüksek
olması nedeniyle kuru dökme yük piyasası navlun değerleri düşük
seviyelerdedir.
Grafikte görüldüğü gibi, 2009 – 2012 yılları arasında Time Charter
değerlerinde Capesize’lar da sürekli dalgalanma görülmekte Panamax,
Supramax ve Handysize gemilere nispeten istikrarlı seyir gözlenmektedir.
Capesize navlunlarında meydana gelen yüksek değer kayıpları diğer kuru
yük gemi tiplerinde görülmemektedir. Bununla beraber, Ağustos’ta gemi
bağlantılarında bir ay önce değerlerinden daha aşağı seviyelerdedir.
Panamax gemi talebi 2012 2. çeyrek de artış gösterdi. Asya’da artan kömür
talebi ve tahıl hacminin artması neden olarak gösterilebilir. Özellikle, trans
pasifik hattında büyük oranda panamax gemi talebi bulunmaktadır buda
Panamax navlun piyasasını yukarı doğru hareket ettirmektedir. Gelecek
zamanda Endenozya’nın kömürden ihraç vergisi alma kararını yürürlüğe
koyacağı açıklamasından dolayı kömür ve dökme yük taşımacılığını olumsuz
yönde etkileyecek ve Çin’ in kömür talebinin düşmesine neden olacaktır.
Ancak, büyük kömür rezervinden dolayı Çin, talebi karşılayabilecektir.
Drewry Deniz Araştırma Kuru Dökme Yük Bölmünde yapılan çalışma ve
tahminler neticesinde; 2012 için panamax gemi talebinin %5 artacağı ve 2017
5
Deniz Ticareti Genel Müdürlüğü
yılına kadarda büyümenin yıllık 6% oranında olacağı tahmin edilmektedir.
Buna karşın, Panamax gemi arzı 2012 2. Çeyrekte de büyümeye devam etti
özellikle modern post-panamax (80-110 000 DWT) gemi tipleri arzında ise
fazla arzdan kaynaklı sıkıntıların devam edeceği bunla beraber 2013 yılında
ise post-panamax gemilerin arz fazlasının daha da fazla olacağı
öngörülmektedir.
Handysize gemilerde; Temmuz ve Ağustos ayı başına kadar özellikle Uzak
Doğu hattı navlunlarında 16% lık bir düşüş görüldü. Avustralya’dan Çin’e
30 000 ton alüminyum Temmuz ayı başında 24,5 USD/ton değerlerinde iken
Ağustos ayında bu değerler 20 USD/ton değerlerine geriledi.
Ortalama Time Charter değerleri (1000 USD/gün)
Capesize spot
Panamax spot
Supramax spot
Handysize spot
Capesize 12 ay T/C
Panamax 12 ay T/C
Supramax 12 ay T/C
Handysize 12 ay T/C
2011 Ağustos’a
kadar
10.2
14.3
14.2
10.8
15
14.9
14.3
11.6
2012 Ağustos’a
kadar
8.1
9.1
10.2
8.1
11.4
10.2
10.5
7.9
Ağustos
2012
6.2
7.2
9.3
7.4
8.5
8.8
9.0
7.3
Temmuz
2012
9.4
9.5
12.7
9.7
9.8
9.5
10.3
8
3. KURU DÖKME YÜK YENİ İNŞA VE HURDA PİYASASI
Ağustos ayı rakamlarına göre yeni inşa siparişlerinde hafif bir artış
görülmektedir. 38 kuru dökme yük gemi siparişi verilmiştir.
-Yeni İnşa Gemi Fiyatları Milyon Amerikan Doları (USD)
Capesize
Kamsarmax
Supramax
Aralık 2011
49/50
30/31
27
Temmuz 2012
46
27
24
Ağustos 2012
46
27
24
6
Deniz Ticareti Genel Müdürlüğü
-Yeni İnşa Gemi Siparişler yıllara göre (adet/mil DWT)
Capesize
Post Panamax
Kamsarmax
Supramax
Handysize
Toplam
Toplam
204
44.9
84
8.1
454
36.1
398
22.2
343
11.7
1483
123.1
2012 Sonu
96
22.3
38
3.7
220
17.6
161
9
97
3.2
612
56
2013
85
33
162
183
174
637
2014+
17.3
3.2
12.8
10.2
6
49
23
13
72
54
72
234
5.2
1.2
5.8
3
2.5
18
-Yeni Siparişler (adet/milyon DWT)
2011
Capesize
Post Panamax
Kamsarmax
Supramax
Handysize
Toplam
46
16
103
96
94
355
2012
9.8
1.5
8.1
5.3
3.2
28
8
0
38
67
91
204
Aug 2012
1.5
0
3
3.8
3
11.4
1
0
8
16
13
38
0.2
0
0.6
0.9
0.5
2.1
Bu bağlamda aşağıdaki grafik Ağustos ayında satılık gemi sayısı hakkında
bilgi vermektedir.
480
391
600
400
27
34
200
0
Satılık Dökme
Yük Gemi
Sayısı Ağustos
Satılan Dökme Satılık Dökme Satılan Dökme
Yük Gemi
Yük Gemi
Yük Gemi
Sayısı Ağustos Sayısı Temmuz Sayısı Temmuz
Adet
İkinci el gemi piyasasında bir artış eğilimi görülmektedir. Ekonomik
belirsizlikler ve siyasi çalkantılar Dünya üzerinde ticarete negatif etkilerde
bulunmaktadır. Sonuç olarak, Temmuz 2012 yılında 391 olan marketteki satılık
gemi sayısı, Ağustos 2012 içerisinde 480 olarak görülmektedir.
7
Deniz Ticareti Genel Müdürlüğü
-
Hurda Piyasaları
Gemi sahipleri gemilerini hurdaya satma konusunda genellikle Hindistan,
Bangladeş, Çin, Pakistan ve Türkiye’yi tercih etmekteler. Hong Kong
Konvansiyonunun yürürlüğe girmesi bu ülkelerin gemi söküm
kabiliyetlerinde nasıl etkiler yapacağı merak konusu olmakla beraber
ülkemize pozitif etki yapacağı düşünülmektedir. Ağustos ayında toplam 28
dökme kuru yük gemisi hurdaya verildiği rapor edilmiştir. Hurda fiyatları ve
hangi ülkelere satıldığı aşağıdaki tabloda gösterilmektedir.
Ülke
Adet
Fiyat aralığı
Hindistan
10 / 106 216 ldt
410-440 USD/ldt
Bangladeş
15 / 188 000 ldt
396-440 USD/ldt
Çin
3 / 28 062 ldt
290-415 USD/ldt
Pakistan
---
---
Türkiye
---
---
4. KURU DÖKME YÜK GEMİ İKİNCİ EL PİYASASI
İkinci el kuru dökme yük gemi piyasası baskı altında ve oldukça düşük
seviyelerdedir. Ağustos ayı içerisinde Çinli tersane Yunan alıcılara satış
yaptığı görüldü. Capesize fiyatları 37 mil USD, panamax gemilerde 25 mil
USD olarak değerlendi.
24 Ağustos ve 31 Ağustos 2012 tarihleri arasında satışı yapılan kuru dökme
yük gemileri;
-
Handysize kuru dökme yük gemisi, 32 537 DWT, 2002 Japonya yapımı
11 milyon USD,
Handysize kuru dökme yük gemisi M/V Sanko Vega, 31 570 DWT, 2012
Japonya yapımı 22 milyon USD,
Supramax kuru dökme yük gemisi M/V Rotterdam Trader, 51 300 DWT
1998 Hyundai yapımı 9 milyon USD,
Capesize, M/V DONG A ARES, 151 439 DWT 1994 Tayvan yapımı 8
milyon USD.
8
Deniz Ticareti Genel Müdürlüğü
-
Capesize, M/V BULK LOYALITY, 175 800 DWT 2012 Çin yapımı 37
milyon USD.
İkinci El Kuru Dökme Yük Gemi Yaklaşık Değerleri
Ağustos 2011
Haziran 2012
Temmuz 2012
Ağustos 2012
180K DWT
48
44
42
42
172k DWT 5 yaş
39
33.3
32
32
170k DWT 10 yaş
30
25
22
22
82K DWT
34
30
29.5
29.5
74k DWT 5 yaş
28
22.5
22.5
22
72k DWT 10 yaş
22
17
17
16.5
56K DWT
32
28
27.5
27.5
52K DWT 5 yaş
26
22
21.5
21
50K DWT 10 yaş
20.5
16.3
16.5
15.5
32K DWT
26
21.5
21.5
21.5
28K DWT 5 yaş
21
17
16.5
16.5
28K DWT 10 yaş
17
12.8
12.5
12
9