Halka Arz Bilgilendirme Notu Pegasus

16.04.2013
Halka Arz Bilgilendirme Notu
Pegasus
Halka Arz Bilgileri
İlk Bakışta Pegasus
1990 yılında charter hizmetleri sunmak üzere kurulan
Pegasus, 2005’te Esas Holding tarafından devralındıktan
sonra, Türkiye’de düşük maliyetli network taşımacılığı
modelini uygulayan ilk hava yolu olmuştur.
Halka Arz Tarihi (Tahmini)
: 18-19 Nisan 2013
Halka Arz Fiyat Aralığı
: 17,0– 20,4 TL
Halka Arz Yöntemi
: Fiyat Aralığı ile Talep Toplama
Halka Arz Şekli
: Sermaye Artırımı ve Ortak Satışı
Toplam Halka Arz (nominal) :
32.085.000 TL (Ek Satış Hariç)
35.294.000 TL (Ek Satış Dahil)
Pegasus merkez üssü İstanbul Sabiha Gökçen
Havalimanı olmak üzere
noktadan operasyonlarını
sürdürmekte, yurtdışı hatlarda toplam 28 ülkede 41,
yurtiçinde ise 29 noktaya seferler düzenlemektedir.
Sermaye Artırımı
: 27.272.000 TL
Filosunda 31 Aralık 2012 itibarıyla 40 uçak bulunmaktadır.
Ortak Satışı
: 4.813.000 TL
Ek Satış
: 3.209.000 TL (Ortak Satışı)
Yolcu hacimlerinde 2006 yılından 2012 yılına kadar olan
dönemde kuvvetli bir büyüme kaydetmiş olan Pegasus,
2006 yılında 2,6 milyon yolcu sayısı yıllık %31’lik bileşik
büyüme oranıyla 2012 yılında 13,6 milyon yolcuya
ulaşmıştır.
Halka Arz Öncesi Sermaye
: 75.000.000 TL
Halka Arz Sonrası Sermaye
: 102.272.000 TL
Halka Arz Oranı
%31,4(Ek Satış Hariç)
:
%34,5(Ek Satış Dahil)
Halka Arz Büyüklüğü(*)
:
Halka Arz Sonrası Piyasa
Değeri(*)
2012’de Şirket tarafından sağlanan gelir 1.79 milyar TL,
FAVKÖK ise %21.9’luk marj ile 392 milyon TL olarak
gerçekleşmiştir.
654.534.000 TL (Ek Satış Hariç)
719.997.600 TL (Ek Satış Dahil)
2012 verilerine göre, Pegasus’un yurtiçinde pazar payı
%26, yurtdışında ise %8 seviyesindedir.
Şirket 2012 yılının Temmuz ayında 57 adet A320neo ve
18 adet A321neo tipi uçaktan oluşan, 75 adedi kesin ve
25 adedi opsiyonlu olacak şekilde toplam 100 adet yeni
uçağı kapsayan Airbus siparişi vermiştir. Şirket’in söz
konusu uçaklarda kullanılacak motor tercihine bağlı olarak
teslimler 2015 veya 2016 başlayacak, 2022 yılında
tamamlanacaktır.
2.086.348.800 TL
Konsorsiyum Lideri
: İş Yatırım Menkul Değerler
Aracılık Yöntemi
: En iyi gayret aracılığı
İşlem Göreceği Pazar
: Ulusal Pazar
Tahsisat Grupları
: Yurt Dışı Kurumsal Yatırımcılar:%70 Şirket yakıt fiyatlarındaki değişimler ile ilişkili risklere
maruz kalmaktadır. Şirket yakıt fiyatlarına ilişkin riskten
Yurt içi Bireysel, Kurumsal, Nitelikli korunmak için piyasalarda 12 aya kadar olan dönemler
için öngörülen tahmini yakıt maliyetinin %60’a kadar olan
Yatırımcılar:%30
kısmı (%30’u mecburi) için finansal riskten korunma
30 Gün (Ortak Satışından Elde
işlemleri yapmaktadır.
: Edilen Fon ile)
Pegasus’un gelirlerinin %41’i Avro cinsindendir. Pegasus
: Şirket ve Ortaklar için 365 gün
ABD doları ihtiyacının tamamını Avro, TL, İngiliz sterlini ve
İsviçre frangı fazlası karşılığında hedge etmektedir.
Fiyat İstikrarı
Satmama Taahhüdü
(*) Tavan fiyata göre hesaplandı
Öze t Fa a l i ye t Bi l g i l e ri
Toplam Yolcu Sayısı, mn
Ortalama Uçuş Mesafesi(km)
Konma Sayısı
Arz Edilen Koltuk-km(mln)
Doluluk Oranı
Günlük Ort. Konma Sayısı
2010
8,6
1.078
66.872
12.113
76,3%
6,6
2011
11,3
996
84.548
14.956
75,5%
6,5
2012
13,6
947
93.800
16.429
78,2%
6,9
Halka arz gelirinin kullanım yeri:
 Uçuş network’ü ve filonun büyütülmesi için
finansman
 Borçluluğun azaltılması ve rekabetçi pozisyonun
güçlendirilmesi için likiditenin artırılması
 Kurumsal amaçlı genel harcamalar
Pegasus: Ortaklık Yapısı
H i sse d a rl ı k Ya p ı sı
H a l ka Arz Ön ce si
H i sse d a r
Esas Holding
Diğer
Halka Açık
To p l a m
Tu ta r(Bi n TL )
72.376
2.624
7 5 .0 0 0
Ora n
96,5%
3,5%
1 0 0 ,0 %
H a l ka Arz So n ra sı
Ek Sa tı ş H a ri ç
Ek Sa tı ş D a h i l
Tu ta r(Bi n TL )
Ora n Tu ta r(Bi n TL )
Ora n
67.563
66,1%
64.354
62,9%
2.624
2,6%
2.624
2,6%
32.085
31,4%
35.294
34,5%
1 0 2 .2 7 2
1 0 0 ,0 %
1 0 2 .2 7 2 1 0 0 ,0 %
1
Lütfen çekince için 2.sayfaya bakınız.
Dahili kullanım içindir.
16.04.2013
Halka Arz Bilgilendirme Notu
Pegasus
Özet Finansal Tablolar
Bilanço
Mn T L
D ö ne n V a rlık la r
Nakit ve Benzerleri
Finansal Yatırımlar
Ticari ve Diğer Alacaklar
Stoklar
Diğer Dönen Varlıklar
D ura n V a rlık la r
Diğer Alacaklar
Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlar
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Ertelenmiş Vergi Varlığı
T o p la m A k tifle r
Kıs a V a d e li Y ük ümlülük le r
Finansal Borçlar
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar
Çalışanlara Sağ. Fayd.
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
U zun V a d e li Y ük ümlülük le r
Finansal Borçlar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Çalışanlara Sağ. Fayd.
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Özk a y na k la r
Ödenmiş Sermaye
Geçmiş Yıl Kar/Zararı
Net Dönem Kar/Zararı
Diğer
T o p la m P a s ifle r
2010/ 12
109
49
2
35
0
22
1.127
264
0
857
6
1.236
2011/ 12
198
20
12
125
0
41
1.634
203
0
1.418
12
1.832
2012/ 12
339
210
15
73
2
40
1.870
133
2
1.735
0
2.209
391
210
0
54
11
115
676
633
29
0
14
169
75
7
26
67
1.236
558
292
0
101
7
158
1086
1.030
37
0
18
189
75
27
-15
102
1.832
538
186
3
89
26
234
1.344
1.241
72
4
26
327
75
12
126
114
2.209
Gelir Tablosu
Mn T L
PGS Operasyonel Gelirler
Toplam Giderler (-)
FA V KÖK
FAVKÖK Marjı
Operasyonel Kiralama Gideri(-)
FA V ÖK
FAVÖK Marjı
İştiraklerden doğan kar/ (zarar)
Finansal Gelir/Gider(Net)
V e rg i Önc e s i Ka r/ Za ra r
Marj
Air Berlin Türkiye Vergi Öncesi Karı
Vergi Öncesi Kar/Zarar- UFRS
Ertelenmiş Vergi Gideri(-)
N e t Ka r/ Za ra r
2010/ 12
978
817
161
2011/ 12
1.469
1.270
199
2012/ 12
1.792
1.400
392
16,5%
13,5%
21,9%
78
83
112
87
85
307
8,5%
5,9%
17,1%
-0,1
-12
31
0,4
-18
-6
-1,5
-36
165
3,2%
-0,4%
9,2%
0
31
11
20
-6
-13
1
-14
-10
155
29
126
FAVKÖK: Faiz, İştirak kar/ zararı, Amortisman, Vergi, Faaliyet kiralaması giderleri öncesi kar
Kaynak: Pegasus Bağımsız Denetim Raporları
Bu doküman Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş.’nin halka arzına yönelik olarak sadece Vakıf Yatırım Menkul
Değerler A.Ş. ve T. Vakıflar Bankası T.A.O. çalışanlarını bilgilendirmek üzere hazırlanmıştır. Bu dokümanda yer alan istatistiksel dahil tüm bilgiler Vakıf
Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. ile çeşitli resmi ya da diğer kaynaklardan derlenmiştir. Bu veri ve istatistikler ile
mali tabloların analizine ilişkin hususlar ayrıca doğrulanmamış olup, başka kaynaklar farklı veriler sunabilir, yorumlar yapabilir ya da bu kaynakların
kullandıklarından farklı analiz yöntemleri kullanabilirler. Bilgilerin eksikliği, yanlışlığı ya da yorum farklılığından Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir
şekilde sorumlu tutulamaz. Bu doküman bir menkul değeri veya finansal enstrümanı almak veya satmak için bir teklif olmadığı gibi dokümanın verildiği
kişiye bir menkul değeri veya finansal hizmeti almak veya satmak için bir tavsiye (hukuki, finansal veya diğer) de değildir.
2
Dahili kullanım içindir.