Yatırımcı Sunumu 31.12.2012

YATIRIMCI SUNUMU
31.12.2012
GYO Sektörü
Gayrimenkul yatırım ortaklıkları(GYO);
•Gayrimenkullere,
•Gayrimenkullere dayalı projelere,
•Gayrimenkullere dayalı haklara,
•Sermaye piyasası araçlarına
yatırım yapabilen halka açık portföy yönetim şirketleridir.
31.12.2012 itibarıyla;
• 25 adet GYO İMKB’de işlem görmekte olup, sektörün toplam piyasa değeri
8.836 milyon $’dır.
GYO’ların Piyasa Büyüklüğü
GYO'lar
Emlak Konut
31.12.2012
(mn $)
4.376
Torunlar
903
İş
505
Saf
487
Sinpaş
475
Akmerkez
466
Diğer GYO'lar
1.624
Toplam
8.836
10,2%
5,7%
5,5%
5,4%5,3%
18,4%
49,5%
Emlak Konut
Torunlar
İş
Saf
Diğer GYO'lar
Sinpaş
Akmerkez
GYO FAALİYETLERİNE İLİŞKİN
BAŞLICA DÜZENLEMELER
Başlıca Düzenlemeler
GYO’lar Sermaye Piyasası Kurulu(SPK) tarafından yayımlanmış olan, “Gayrimenkul Yatırım
Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” ne tabidir.
•GYO’lar sermayelerinin asgari %25’ini halka açmak zorundadırlar.
•GYO’lar gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı haklara ve gayrimenkule dayalı projelere aktif
toplamlarının en az %50’si oranında yatırım yapmak zorundadırlar.
•GYO’lar para ve sermaye piyasası araçlarına aktif toplamının en çok %50’si oranında yatırım
yapabilirler. Bu kapsamda GYO’lar;
- hazine bonolarına, devlet tahvillerine, vadeli-vadesiz mevduata ve ters repo işlemlerine,
- hisse senetleri ve yatırım fonlarına yatırım yapabilirler.
Başlıca diğer portföy sınırlamaları:
•GYO’lar yabancı gayrimenkullere, yabancı sermaye piyasası araçlarına ve faaliyet konusu yalnızca
gayrimenkul olan yurt dışında kurulu şirketlere aktif toplamlarının en çok %49’u oranında yatırım yapabilirler.
•Portföyde bulunan ve alımından itibaren 5 yıl geçmiş olmasına rağmen, üzerlerinde proje geliştirilmesine
yönelik herhangi bir tasarrufta bulunulmayan arsa ve arazilerin oranı aktif toplamının %20’sini aşamaz.
Başlıca Düzenlemeler
•GYO’lar gayrimenkullerinin inşaat işlerini kendileri üstlenemez, bu amaçla personel ve
ekipman edinemezler.
•GYO’lar portföylerinde yer alan gayrimenkul ve hakların değerlemesini, SPK tarafından
listeye alınmış gayrimenkul değerleme şirketlerine yaptırmakla yükümlüdürler.
•GYO’ların portföylerini sektör, bölge ve gayrimenkul bazında çeşitlendirmeleri esastır.
•GYO’ların faaliyetlerinden dolayı elde ettikleri kazançlar, kurumlar vergisinden istisna olup,
gelir vergisi stopaj oranı ise %0’dır.
•GYO’ların kar dağıtma zorunluluğu bulunmamaktadır.
•Kurumsal Yönetim İlkeleri uyarınca; Yönetim Kurulu’nda görev alacak üyelerin en az
1/3’ünün bağımsız üye olması zorunludur.
İŞ GAYRİMENKUL YATIRIM
ORTAKLIĞI A.Ş.
İş GYO
•İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., 1999 yılında T.İş Bankası A.Ş.’nin lider
sermayedarlığı ile kurulmuştur.
•İş GYO, aynı yıl içinde halka arzını tamamlamış ve İMKB’de işlem görmeye
başlamıştır.
31.12. 2012 tarihi itibarıyla İş GYO;
• 505 milyon $ piyasa değeri ile sektörün %5,7’sini temsil etmektedir.
•Misyonumuz; çağdaş insana ve çağdaş kentlere yaraşır mekanlar oluşturmak.
Yatırımlarını ve kaynaklarını etkin bir biçimde değerlendirerek istikrarlı büyüme
ve yüksek karlılık ilkesiyle hissedarları için yarattığı değeri sürekli kılmak…
Neden İş GYO?
İş GYO;
•Çeşitlendirilmiş ve nitelikli gayrimenkul portföyü,
•Finansal açıdan güçlü ve nitelikli kiracı karması,
•İstikrarlı ve güçlü kira geliri,
•Yabancı para ağırlıklı kira sözleşmeleri,
•Düşük borçlanma oranı,
•Güçlü ortaklık yapısı,
•Güvenle özdeşleştirilen güçlü marka değeri ile
sektörde farklılık yaratmaktadır.
Sermaye Yapısı
16%
42%
42%
İş Bankası
Halka açık
İş Bankası Grup Şirketleri
(*) Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK)’nin 31.12.2012 tarihli verilerine göre, Şirketin fiili dolaşımdaki paylarının
sermayeye oranı %49’dur. Söz konusu oran üzerinden hesaplanan yabancı yatırımcı payı ise %45’dir.
İŞ GYO PORTFÖY
Portföy Dağılımı – 31.12.2012
4%
Ofis
5%
36%
21%
Perakende
Otel
6%
28%
Projeler
Arsa
Para&Sermaye Piy. Araçları
* Projeler; Tuzla Projeleri, Ege Perla Karma Proje, Lamartine Ofis Projesi ve İstanbul Finans
Merkezi Projesin’den oluşmaktadır.
Gayrimenkul Portföyü - 31.12.2012
31.12.2012
mn $
Ofis
409,0
Perakende
322,4
Otel
Projeler
73,5
232,4
Arsa
21%
4%
38%
Ofis
Perakende
Otel
Projeler
7%
30%
Arsa
TOPLAM
44,1
1.081,4
KİRA GELİRİ ELDE EDİLEN
GAYRİMENKULLER
İş GYO-Portföy
OFİS YATIRIMLARI
İş GYO-Portföy
İş Kuleleri (Kule II ve III)
Şehrin merkezi iş alanında(MİA)
bulunan, her biri 34 katlı A sınıf
ofis binaları
Kiralanabilir alan : 55.500 m2
Tamamlanma tarihi : 2000
Doluluk oranı : %100
Lokasyon : İstanbul
İş GYO-Portföy
Ankara İş Kulesi
Ankara’nın en önemli
akslarından Atatürk Bulvarı’nda
bulunan, 3 blok ve 29 kattan
oluşan ofis binası
Kiralanabilir alan : 26.488 m2
Portföye giriş tarihi : 1999
Doluluk oranı : %100
Lokasyon : Ankara
İş GYO-Portföy
Maslak Binası
Ofis piyasasının MİA’sında
bulunan, 12 kattan oluşan ofis
binası
Kiralanabilir alan : 12.904 m2
Portföye giriş tarihi : 2001
Doluluk oranı : %100
Lokasyon : İstanbul
İş GYO-Portföy
Ankara-Ulus Banka
Hizmet Binası
Şehrin ticari anlamda gelişmiş ve
merkezi bölgesinde bulunan ofis
binası
Kiralanabilir alan : 6.194 m2
Portföye giriş tarihi : 2004
Doluluk oranı : %100
Lokasyon : Ankara
İş GYO-Portföy
Ankara-Kızılay Banka
Hizmet Binası
Şehrin ticari anlamda gelişmiş ve
merkezi bölgesinde bulunan 13
katlı ofis binası
Kiralanabilir alan : 5.175 m2
Portföye giriş tarihi : 2004
Doluluk oranı : %100
Lokasyon : Ankara
İş GYO-Portföy
Antalya Banka Hizmet
Binası
Şehrin ticari gelişime açık ve
merkezi bölgesinde bulunan, 7
katlı ofis binası
Kiralanabilir alan : 3.353 m2
Portföye giriş tarihi : 2004
Doluluk oranı : %100
Lokasyon : Antalya
İş GYO-Portföy
Sirkeci Banka Hizmet
Binası
Şehrin en hareketli ticari
bölgesinde bulunan, 6 katlı ofis
binası
Kiralanabilir alan : 4.170 m2
Portföye giriş tarihi : 2008
Doluluk oranı : %100
Lokasyon : İstanbul
İş GYO-Portföy
Güneşli Banka Hizmet
Binası
Şehrin ticari potansiyeli yüksek,
yeni gelişen bölgesinde bulunan,
5 kattan oluşan ofis binası
Kiralanabilir alan : 20.805 m2
Portföye giriş tarihi : 2008
Doluluk oranı : %100
Lokasyon : İstanbul
PERAKENDE YATIRIMLARI
İş GYO-Portföy
Kanyon AVM
Eczacıbaşı İlaç ile %50-50 maliyetgelir paylaşımı ortaklığı ile şehrin
MİA’sında geliştirilen ve 2006
yılında tamamlanan ”Kanyon
Projesi”nin bünyesinde yer alan
yarı açık alışveriş merkezi
Kiralanabilir alan : 38.940 m2
Tamamlanma tarihi : 2006
Doluluk oranı : %99
Lokasyon : İstanbul
(*) Kanyon AVM’nin mülkiyetinin yarısı Şirketimize aittir.
İş GYO-Portföy
Kule Çarşı
İş Kulelerinin altında bulunan, 48
adet bağımsız bölümden oluşan
alışveriş merkezi
Kiralanabilir alan : 3.618 m2
Tamamlanma tarihi : 2000
Doluluk oranı : %100
Lokasyon : İstanbul
İş GYO-Portföy
Real Hipermarket Binası
Şehrin yeni merkezlerinden
Esenyurt’ta, konut projelerinin
yoğunlaştığı bölgede bulunan
hipermarket binası
Kiralanabilir alan : 16.500 m2
Tamamlanma tarihi : 2007
Doluluk oranı : %100
Lokasyon : İstanbul
( *)Real Hipermarket binası tamamıyla İŞ GYO
tarafından geliştirildi.
Marmara Park Alışveriş Merkezi
Lokasyon : Esenyurt-110 no.lu parsel*
Yatırım modeli : Yap-İşlet-Devret
Proje geliştirici : ECE/DWS
Proje kapsamı : ECE/DWS, proje arsasının 72
yıllık üst kullanım hakkına sahiptir. Alışveriş
merkezi, üst hakkı süresinin sonunda İş GYO’ya
devredilecektir.
Marmara Park Alışveriş Merkezi
Üst hakkı devir tarihi : Haziran 2009
Üst hakkı devri karşılığı tahsil edilen ön ödeme :
13 milyon $
Yıllık kira : 2,9 milyon $ (sabit kira + ciro kirası)
•Sabit kira : 2,5 milyon $ (her on yılda bir artışa tabi
olacak ve 60. yılın sonunda 7 milyon $’a ulaşacaktır.)
•Ciro kirası : Yıllık ciro kiralarının %33’ü (minimum
400 bin $)
Galaksi Temalı Alışveriş Merkezi
* Marmara Park AVM’nin açılışı 17.10.2012 tarihinde
gerçekleştirilmiştir.
OTEL YATIRIMLARI
İş GYO-Portföy
Seven Seas Oteli
Ünlü turizm beldesi Manavgat’ta
denize sıfır konumlu, 358 odalı ve
861 yatak kapasiteli 5 yıldızlı otel
Kiralanabilir alan : 52.699 m2
Portföye giriş tarihi : 2001
Lokasyon : Antalya
İş GYO-Portföy
Kemer Imperial Otel
Deniz, kum ve güneş turizminin
önde gelen beldelerinden
Kemer’de bulunan 5 yıldızlı otel.
Kiralanabilir alan : 35.153 m2
Portföye giriş tarihi : 2010
Lokasyon : Antalya
İş GYO-Portföy
Lykia Lodge
Kapadokya Otel
Önemli turizm merkezlerinden
Kapadokya’da bulunan, 145 oda
ve 291 yatak kapasiteli 4 yıldızlı
otel
Kiralanabilir alan : 11.422 m2
Portföye giriş tarihi : 2010
Lokasyon : Nevşehir
ARSA YATIRIMLARI
Arsa Yatırımları
Arsa Portföyü :
•Kartal arsası ; Potansiyel gayrimenkul yatırımları için satın alınan 77.327 m2’lik arsa
•Üsküdar arsası ; Altunizade Konut Projesi’nin geliştirileceği 32.081 m2’lik arsa
• Levent arsası ; İstanbul İş Kuleleri önünde yer alan 7.613 m2’lik arsa
GELİŞTİRİLMEKTE OLAN PROJELER
Tuzla Projeleri
Tuzla Projeleri
• 1 no.lu parsel ; Aralık 2010’da alınan 44.395 m2’ lik arsa “Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi”
• 2 no.lu parsel; Aralık 2010’da satın alınan 21.305 m2’ lik arsa “Karma Proje”
• 1329 no.lu parsel; Aralık 2009’da satın alınan 40.983 m2 ‘ lik arsa “Çınarlı Bahçe Konut Projesi”
Tuzla Projeleri
Tuzla Projeleri
Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi
Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi
Projelerin arsa dahil toplam geliştirme
maliyeti : 315 milyon $
Lokasyon : Tuzla – İstanbul
Tuzla Karma Proje
Tuzla; İstanbul'un Asya yakasında yer alan dönüşüm
alanlarından biridir.
Teknoloji ve Operasyon Merkezi & Karma Proje
Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi
Lokasyon : Tuzla, Istanbul
Arsa büyüklüğü : 44.395 m2
Portföye giriş tarihi : 2010
Arsa değeri : $26,7 mn
Yatırım Modeli: Anahtar teslim proje.
T. İş Bankası için teknoloji ve operasyon merkezi
geliştirilecektir. Banka ile 25 yıllık kira sözleşmesi
imzalanmıştır.
Projeye ilişkin beklentiler: (1)
Arsa dahil geliştirme maliyeti: 180 mn $
Operasyon merkezi kiralanabilir alan: 184.500 m2
Yıllık kira geliri: 18 mn $
Maliyet bazında kira getirisi: %10
(1) Tahmini veriler.
Tuzla Karma Projesi
Lokasyon : Tuzla, Istanbul
Arsa büyüklüğü : 21.305 m2
Portföye giriş tarihi : 2010
Arsa değeri : $14 mn
Arsa üzerinde, kiralama amaçlı ticari alan, ofis ve
otelden oluşan karma proje geliştirilmesi planlanmaktadır.
Projeye ilişkin beklentiler: (1)
Arsa dahil geliştirme maliyeti: 70 mn $
Yıllık kira geliri: 8 mn $
Maliyet bazında kira getirisi: %11,5
(1) Tahmini veriler.
Çınarlı Bahce Tuzla Konut Projesi
Tuzla Residential
Tuzla Konut Projesi
Lokasyon : Tuzla, Istanbul
Arsa büyüklüğü : 40.983 m2
Portföye giriş tarihi : 2009
Arsa değeri : 22,5 mn TRY
Proje teslim tarihi: Ağustos 2013
Projeye ilişkin beklentiler: (1)
Projenin arsa dahil geliştirme maliyeti: 117 mn TRY
Satılabilir konut alanı(2): 58.278 m2
Net konut satış karı: 35 mn TRY
Maliyet bazında net kar marjı: %30
(1)
(2)
Tahmini veriler.
Konut ön satışlarına Ekim 2011’de başlanmış olup, 31.12.2012
tarihi itibarıyla projede yer alan konutların gerek adet gerekse
satılabilir alan bazında %91’inin satışı gerçekleşmiştir.
Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi
Tuzla Residential
Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi
Tuzla Residential
Ege Perla Karma Projesi
Ege Perla Karma Projesi
Lokasyon : Konak, İzmir
Arsa büyüklüğü : 18.392 m2
Ege Perla Karma Projesi
Ege Perla Karma Projesi
Arsa dahil tahmini proje geliştirme
maliyeti : 130 milyon $
Proje türü : Konut, ev-ofis ve
AVM’den oluşan karma proje
Ege Perla Karma Projesi
Projeye ilişkin beklentiler: (1)
AVM için kiralanabilir alan : 25.000 m2
AVM yıllık kira geliri : 8 milyon $
Ofis ve Konut
Toplam Satılabilir alan: 30.000 m2
Toplam ünitelerin satış karı (2) : 30 milyon $
Konutların satış karı (3) : 20 milyon $
Ev-ofislerin satış karı : 10 milyon $
(1)Tahmini veriler olup, güncellemeye açıktır.
(2) Ege Perla Karma Projenin ön satışlarına 07.11.2012 tarihinde başlanmıştır. 31.12.2012 tarihi itibariyle projede yer alan toplam ünitelerin %35’i satılmıştır.
(3) Proje arsası İş Bankası’ndan satın almış olup, arsa bedeli karşılığında konutlardan elde edilecek net karın %50’si İş Bankası ile paylaşılacaktır.
Ege Perla Karma Projesi
Lamartine Ofis Projesi
Lamartine Ofis Projesi
Lokasyon : Beyoğlu, İstanbul
Arsa büyüklüğü : 579 m2
Projenin türü : A sınıf ofis projesi.
Projeye ilişkin beklentiler:
GLA : 3.856 m2
Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti :
12,9 milyon $
Yıllık kira geliri : 1,3 milyon $
İSTANBUL FİNANS MERKEZİ PROJESİ
İstanbul Finans Merkezi Projesi
Lokasyon : Atasehir, Istanbul
Arsa Büyüklüğü: 9.590 m2
Proje Türü: Ofis ve ticari alandan oluşan karma proje.
Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti : 100 milyon $
Tahmini kiralanabilir/satılabilir alan : 26.000 m2
İstanbul Finans Merkezi Projesi
Yatırım Amaçlı Arsalar
Altunizade Konut Projesi
Lokasyon : Üsküdar, İstanbul
Arsa Büyüklüğü : 32.081 m2
Arsa Değeri : 27 mn $ (*)
Finansman Modeli : Proje ortağı ile %50:50
maliyet ve gelir paylaşımı
Mevcut Durum : Yasal izinlerin alınmasına
İlişkin süreç devam etmektedir.
(*) İş GYO, 13,5 mn $ karşılığında proje arsasının
yarısını satın almıştır.
Kartal Arsası
Lokasyon : Kartal, İstanbul
Arsa büyüklüğü : 77.327 m2
Portföye giriş tarihi : Haziran, 2008
• Portföye dahil edilen arsada karma proje
geliştirilmesi planlanmaktadır.
• Proje arsası, “Kartal Kentsel Dönüşüm
Projesi”nin yakınında bulunmaktadır.
Şirket Verileri
Gayrimenkullerin Ekspertiz Değerleri
Gayrimenkuller
Ekspertiz Değeri
mn $
%
251,2
232,4
194,1
55,0
51,6
44,3
44,1
38,4
29,1
26,5
24,6
23,0
16,8
14,0
12,2
10,5
7,7
23,2%
21,5%
17,9%
5,1%
4,8%
4,1%
4,1%
3,6%
2,7%
2,5%
2,3%
2,1%
1,6%
1,3%
1,1%
1,0%
0,7%
5,9
1.081,4
0,5%
100%
İş Kuleleri II&III
Projeler
Kanyon Alışveriş Merkezi
Ankara İş Kulesi
Marmara Park Alışveriş Merkezi
Real Hipermarket Binası
Lands
Seven Seas Oteli
Maslak Binası
Kule Çarşı Alışveriş Merkezi
Kemer Imperial Otel
Güneşli Ofis Binası
Sirkeci Ofis Binası
Ankara-Ulus Banka Hizmet Binası
Ankara-Kızılay Banka Hizmet Binası
Lykia Lodge Kapadokya Otel
Antalya Banka Hizmet Binası
Mallmarine Alışveriş Merkezi
Toplam
* 31.12.2012 tarihli TCMB $ alış kuru kullanılmıştır.
Tür ve Bölge Bazında Dağılım
Tür Bazında Portföy
Dağılımı
Gayrimenkullerin Coğrafi
Bazda Dağılımı
Arsa 9%
Projeler
19%
Otel
8%
Perakende
25%
Ofis
39%
Muğla 1% İzmir 3%
Nevşehir
%1
Antalya
6%
Ankara
8%
Istanbul
81%
Kira Gelirleri
Gayrimenkuller
İş Kuleleri II&III
Kanyon Alışveriş Merkezi
Marmara Park*
Ankara İş Kulesi
Seven Seas Otel
Güneşli Ofis Binası
Real Hipermarket Binası
Kemer Imperial Otel
Maslak Binası
Kule Çarşı Alışveriş Merkezi
Ankara-Ulus Banka Hizmet Binası
Ankara-Kızılay Banka Hizmet Binası
Sirkeci Ofis Binası
Lykia Lodge Kapadokya Otel
Antalya Banka Hizmet Binası
Mallmarine Alışveriş Merkezi
Toplam
Yıllık Kira Geliri
mn $
17,0
11,9
5,0
4,5
2,8
2,6
2,4
2,3
2,1
2,1
1,8
1,5
1,5
0,9
0,8
0,2
59,4
(*) Üst hakkının transferine ilişkin gelir tahakkukudur.
%
28,6%
20,0%
8,4%
7,6%
4,7%
4,3%
4,0%
3,9%
3,5%
3,6%
3,1%
2,6%
2,5%
1,5%
1,4%
0,4%
100%
Tür ve Bölge Bazında Dağılım
Kira Gelirlerinin Tür
Bazında Dağılımı
Kira Gelirlerinin
Coğrafi Dağılımı
1%
10%
36%
0% 10%
13%
54%
76%
Ofis
Perakende
Otel
Ankara
İstanbul
Muğla
Antalya
Nevşehir
Kira Sözleşmeleri
•Gayrimenkuller kiralanırken ekspertiz şirketlerince tespit edilen değerler dikkate
alınır.
•Kira sözleşmelerinin ortalama süresi ; 5 yıldır. (*)
•Kira sözleşmelerinin para birimi dağılımı ; %32 $, %15 Euro ve %53 TL’dir.
(*) Anahtar teslim geliştirilen projelerde veya buy&lease back şeklinde yapılan anlaşmalarda kiralama
süresi 10 yılın üzerine çıkabilmektedir.
Kar Dağıtımı
•GYO’lar kar dağıtımı konusunda Borsa’da işlem gören diğer şirketlerle aynı
mevzuata tabidir.
•İş GYO’nun kar dağıtım politikasına göre; kar dağıtım kararı alması durumunda,
dağılacak asgari tutar dağıtılabilir karın %30’u olarak belirlenmiştir.
•İş GYO, yıllar itibarıyla politikasında belirlenen oranın da üzerinde kar dağıtımı
gerçekleştirmiştir.
Milyon, TL
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
105,1
34,1
48,8
54,9
53,1
60,3
60,9
67,0
Dağıtılabilir Kar
17,8
16,0
20,3
50,7
50,3
46,6
44,7
64,1
Dağıtılan Temettü
16,5
16,0
16,5
22,5
22,5
22,5
22,5
30,0
Dağıtılabilir Kara oranı %
93%
100%
81%
44%
45%
48%
50%
47%
Temettü Şekli
Nakit
Nakit
Hisse
Nakit
Nakit
Nakit
Nakit
Nakit
Dönem Karı
FİNANSAL BİLGİLER
Gayrimenkul Portföyünün Gelişimi
Gayrimenkul Portföyü Büyüklüğü
2012
1.928
2011
1.629
2010
1.419
2009
1.165
2008
1.111
100
300
500
700
900 1.100 1.300 1.500 1.700 1.900 2.100
mn TL
İş GYO’nun gayrimenkul portföyü büyüklüğü 5 yıl içerisinde %74
artış göstermiştir.
Bilanço Kalemleri
Milyon, TL
31.12.2012
31.12.2011
% Değişim
1.391,9
1.161,1
19,9%
Dönen Varlıklar
240,0
134,6
78,3%
Duran Varlıklar
1.151,9
1.026,5
12,2%
KAYNAKLAR
1.391,9
1.161,0
19,9%
Kısa Vadeli Yükümlülükler
107,2
16,6
545,9%
Uzun Vadeli Yükümlülükler
214,8
109,9
95,5%
1.069,9
1.034,5
3,4%
VARLIKLAR
Öz Kaynaklar
Toplam bilanço borcunun;
•%42’lik kısmı finansal borçlardan,
•%41’lik kısmı ise Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi ve Ege Perla Karma Projesi önsatışları
kapsamında alınan sipariş avanslarından,
• %11’lik kısmı, Kartal arsasına ilişkin borç (36 milyon TL) tutarından oluşmaktadır.
Gelir Tablosu Kalemleri
Milyon, TL
Ocak-Aralık 2012
Ocak-Aralık 2011
Satış Gelirleri
131,9
123,5
Satışların Maliyeti
-57,8
-45,3
74,1
78,2
-10,0
-9,5
0,2
0,4
64,3
69,0
Finansal Gelir/Giderler
1,2
-1,9
Vergi Öncesi Kar/Zarar
65,5
67,1
Vergi Gelir/Gideri
-0,1
-0,1
Dönem Karı/Zararı
65,4
67,0
Brüt Kar/Zarar
Genel Yönetim Gideri
Diğer Faal. Gelir/Gideri
Faaliyet Karı
Gelir Tablosu Kalemleri
Finansallar (milyon TL)
31.12.2012
31.12.2011
Satış Gelirleri
131,9
123,5
Satışların Maliyeti
-57,8
-45,3
74,1
78,2
-10,0
-9,5
Faiz Vergi Öncesi Kar(FVÖK)
64,3
68,6
Faiz Amortisman Vergi Öncesi Kar (FAVÖK)
89,7
93,5
Net Dönem Karı
65,4
67,0
Brüt Kar Marjı
56%
63%
FVÖK Marjı
49%
56%
FVAÖK Marjı
68%
76%
Net Kar Marjı
50%
54%
Brüt Kar/Zarar
Genel Yönetim Giderleri
HİSSE PERFORMANSI
İşlem Hacmi
Fiyat-İşlem Hacmi Grafiği
2,00
1,80
1,60
1,40
1,20
1,00
0,80
14.000.000
12.000.000
10.000.000
8.000.000
6.000.000
4.000.000
2.000.000
0
12
2
.1
0
.2
2
.1
1
.1
28
30
12
12
2
.1
0
.2
1
.1
0
.1
02
05
56%
0
.2
$ 1,3 mn
9
.0
2012
12
-22%
0
.2
$ 2,2 mn
12
2011
8
.0
0
.2
12
12
12
12
12
12
12
Fiyat (TL)
Fiyat Değişimi
07
10
7
.0
0
.2
0
.2
0
.2
0
.2
0
.2
0
.2
0
.2
Günlük ortalama
işlem hacmi
6
.0
5
.0
4
.0
3
.0
2
.0
1
.0
1
.0
ISGYO
13
15
18
20
26
27
30
02
İşlem Hacmi (TL)
Fiyat-Endeks Değişimi
İMKB 100&GYO Endeksi ve ISGYO Fiyat Grafiği
90.000
80.000
70.000
60.000
1,7
1,6
1,5
1,4
1,3
1,2
1,1
1
0,9
50.000
40.000
30.000
20.000
02
.0
1
07
.1
2
.0
2
14
.1
2
.0
3
ISE 100
18
.1
2
.0
4
24
.1
2
.0
5
29
.1
2
.0
6
ISE REIT
06
.1
2
.0
8
11
.1
2
.0
9
17
.1
2
.1
0
22
.1
2
.1
1
28
.1
2
.1
2
.1
2
ISGYO
ISGYO
GYO Endeksi
İMKB 100
2011
-22%
-17%
-22%
2012
56%
38%
53%
% değişim
Yatırımcılarla İlişkiler
Ayşegül Şahin Kocameşe
Yatırımcılarla İlişkiler ve Kurumsal Uyum,
Risk Yönetimi ve İç Kontrol Grup Başkanı
Telefon : 0 212 325 23 63
E-posta : [email protected]
Mine Kurt
Yatırımcılarla İlişkiler ve Kurumsal Uyum
Yönetmeni
Bu sunum yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır.
Telefon : 0 212 325 23 50 Dahili:209
E-posta : [email protected]
Sunum geçmiş döneme yönelik hazırlandığından, sunumda yer alan bilgiler
güncel durumu yansıtmayabilir. Projelere ilişkin verilen öngörüler, belli
varsayımlar çerçevesinde hazırlanan fizibilitelere göre yapıldığından
güncellemeye açıktır.
Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan İş GYO yönetimi
ve çalışanları sorumlu değildir.
Daha fazla bilgi için [email protected]
Değişimin Mimarı