2014 1. Yarıyıl Sunumu

ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş.
Yatırımcı İlişkileri Sunumu– 2014/ 1.Yarı
1
İçerik
1.
2.
Özet
•
Şişecam Grubu
•
Anadolu Cam ve Şişecam
Anadolu Cam Sanayii A.Ş.
•
•
Genel Bakış
⁻
Özet
⁻
Tarihçe ve Gelişim
⁻
Vizyon
⁻
Rekabet Avantajı
⁻
Kurumsal Yapı
⁻
Finansallar
Faaliyet Profili
⁻
Cam Ambalaj Endüstrisi Dinamikleri
⁻
Küresel Cam Ambalaj Üreticileri
⁻
Faaliyet Bölgesi
⁻
Ürün Portföyü
⁻
Üretim & Satış
⁻
Türkiye’de Anadolu Cam
⁻
Bölgede Anadolu Cam: Rusya, Gürcistan, Ukrayna
2
I. ŞİŞECAM GRUBU
3
ÖZET

Şişecam Topluluğu…

1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu

Faaliyet alanları : Düzcam , Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar

13 ülkede faaliyet: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek,
Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 150 ülkeye ihracat

Yıllık 3.6 milyon ton cam ve 1,98 milyon ton soda külü üretimi

Piyasa Değeri 2.2 milyar USD (Ağustos 2014), hisselerinin %28’i halka açık olup (SISE.IS)
BIST’de işlem görmekte, %72’si ise Türkiye İş Bankası’na aittir.

3 milyar USD seviyelerinde yıllık satış hacmi

Küresel oyuncularla işbirliği
4
ŞİŞECAM TARİHÇE
2013 VE SONRASI…İLK 3
KÜRESEL ÜRETİCİ
ARASINA GİRMEK
2000 VE SONRASI
KÜRESEL VİZYON
1990 YATIRIMLARI..
YURTDIŞI YATIRIMLAR
DÖNEMİ
1960 - 1990
GÜÇLÜ
BÜYÜME
1935 - 1960
KURULUŞ VE TEK
FABRİKA DÖNEMİ
* Artan piyasa payı
* «Bölgesel Lider»
* Dünya standartlarında üretim hacmine ulaşım
* Etkin Yönetim Yapısı
* Yurtdışında yatırımlar
* Ürün yelpazesinin genişletilmesi
* En gelişmiş teknolojilerin kullanımı
* Kurumsal AR&GE
* “Dünya bizim pazarımızdır” vizyonu
* Paşabahçe’de cam ev eşyası ve şişe üretimi
* Büyümenin başlanması
5
MİSYON, VİZYON VE STRATEJİ
MİSYON
Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer katan;
insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak.
VİZYON
Camda ve faaliyet alanlarında öncü bir geleceğe oynarken iş
ortaklarıyla yaratıcı çözümler üreten, teknoloji ve markalarıyla
fark yaratan, bireye ve çevreye saygılı bir dünya şirketi olmak.
STRATEJİ
Etkin maliyet yönetimi ile faaliyetleri optimize etmek organik
ve inorganik karlı büyüme
Hisse değerini sürekli arttıran bir küresel üretici
6
GRUP ORTAKLIK YAPISI
İŞBANKASI
ŞİŞECAM
Düzcam
Trakya
Cam *
Trakya
Yenişehir
SGGE
TRSG
**Richard
Fritz
Almanya
**HNGIL
Hindistan
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
TR Glass
Bulgaria
EAD
Trakya
Polatlı
Anadolu
Cam *
OOO Ruscam
Paşabahçe
Cam
Denizli
Cam *
Anadolu
Cam
Eskişehir
Anadolu
Cam
Yenişehir
Paşabahçe
Bulgaristan
Posuda
TRSG
Otocam
OOO
Ruscam
Kuban
Glass
Corp.
Romanya
OOO
Ruscam
Holding
Merafa
Glass Co.
OOO Ruscam
Glass
Packaging
Holding
OAO Ruscam
Pokrovsky
Camiş
Ambalaj
Paşabahçe
USA
Paşabahçe
GMBH
PB
Mağazaları
JSC
Mina
Soda
Sanayii *
Camiş
Madencilik
Soda
Lukavac
Diğerleri; dış ticaret , yatırım,
logjistik ve diğer şirketler
(*) Halka açık şirketler
Cam
Elyaf
Solvay
Sodi
Camiş
Egypt
Camiş
Elektrik
Şişecam
Bulgaria
Rudnik
Vijenak
Cromital
Oxyvit
Kimya
OOO
Ruscam
Sibir
Şişecam’ın dört ana iş alanı ve bunları destekleyen yan sanayii aktiviteleri mevcuttur.
Dikey entegrasyon etkin kalite kontrolünün teminatıdır.
Grup, deneyimli üst düzey yönetici kadrosu tarafından yönetilmektedir.
Kurumsallaşma ve istikrar en önemli değerlerimizdir.
Kimyasallar
Şişecam
Shanghai
Üretim Alanları
(**) Gruba yeni katılan.
7
KÜRESEL RAKİPLER VE ŞİŞECAM (30.06.2013)
Net Marj (%)
Brüt Marj (%)
Vitro
31,0
Şişecam
24,6
Ardagh
Vitro
14,6
Owens…
NSG
Owens Corning
23,5
Asahi
Asahi
20,1
10,0
2,7
Owens Illinois
20,0
6,2
St. Gobain
24,0
0,0
2,7
NSG
-3,5
24,2
St. Gobain
5,8
Ardagh
-6,3
17,8
Owens…
3,7
Şişecam
30,0
40,0
-8,0
-6,0
-4,0
-2,0
1,6
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
EBITDA Marj (%)
Vitro
Şişecam
Ardagh
Owens…
NSG
Asahi
Owens…
St. Gobain
0,0
22,5
20,5
Cam Sektörü’nde «Küresel Rakipler» ve
«Şişecam» marjlar
15,3
12,3
8,4
15,9
14,9
9,5
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
8
FAALİYET ALANI - TÜRKİYE
ŞİŞECAM Fabrikaları - Türkiye
Lüleburgaz
 Düzcam
 Otocam
 Ayna
 Lamine Cam
 Cam Ev Eşyası
 Elektrik santrali
 Kağıt ambalaj paketleme.
Eskişehir
Kocaeli
İstanbul





İşlenmiş Cam
Kaplanmış cam
Cam Elyaf
Kalıp
Kalıp dökme
 Cam Ev Eşyası
 Cam Ambalaj
 Kağıt Ambalaj
Polatlı
 Düzcam
Bursa
Yenişehir
 Cam Ambalaj
 Düzcam
Denizli
 Cam Ev Eşyası
Mersin








Düzcam
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Soda Külü
Krom kimyasalları
Kalıp cam
Cojenerasyon Santrali
Vitamin K-SMBS
9
FAALİYET ALANI - ULUSLARARASI
Düzcam
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Kimyasallar
10
KÜRESEL CAM ENDÜSTRİSİNDEKİ KONUM
Şişecam’ın Pozisyonu*
Pazar Payları (%)*
Düzcam
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Soda Külü
Türkiye Avrupa Dünya
70
16**
5***
65
25
12
80
8
3
75
16
3,6
Doğu
Avrupa
Rusya &
Kafkas
Küresel Derecelendirme*
O.Doğu&
K. Afrika
(000 tons)
Türkiye
Düzcam
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Soda Külü
Düzcam
Global ilk 3 Cam Ev Eşya üreticisinden biri Cam Ev Eşyası
1
1
1
1
Cam Ambalaj
1
1
2
1
Soda Külü
1
1
N/A
Avrupa
Dünya
4
2
4
4
6
3
5
10
1
(*) Haziran 2014 itibari ile
(*) Haziran 2014 itibari ile
(**) Kapasite payı, Mart 2014
(***)Kapasite payı, Mart 2014 itibari ile (Çin hariç)
(**) Üretim kapasitesi bazında
Şişecam - Cam sektöründeki diğer halka açık üreticiler
Sıralama
1
2
3
4
5
6
7
8
Şirketler
Saint Gobain
Asahi
NSG
NEG
Schott
ŞİŞECAM
Owens Corning
Johns Manville
Satışlar 2012 Yıl sonu değerleridir.
(**) FG : Düzcam
CH : Kimyasallar,
TF : Teknik Cam,
Ülke
Fransa
Japonya
Japonya
Japonya
Almanya
Türkiye
Amerika
Amerika
Kuruluş
Yılı
1665
1907
1826
1949
1884
1935
1938
1958
GP : Cam Ambalaj,
GF : Cam Elyaf
OG : Optik Cam
Satışlar
(Mil $)
58.592
15.241
6.993
4.701
4.016
2.980
5.335
2.500
Toplam Cam
Satışları
(Mil $)
12.643
6.956
6.896
4.701
4.016
2.265
1.976
1.850
İş
Alanları **
FG, GP, GF, CE
FG,OP
FG, TG
GF, TG, EL
GP, TG, OG
FG, GP, GW, CH
GF
GF, TF, CH
GW: Cam Ev Eşyası,
CE : Seramik
EL : Elektronikler
11
ŞİŞECAM KREDİ DERECELENDİRME
Rating
Nisan 2013
Mayıs 2014
MOODY's
Ba1/Durağan
Onaylandı
S&P
BB+/Durağan
Onaylandı
12
KONTROLLÜ RİSK YÖNETİM POLİTİKALARI
RİSK
FİNANSAL POLİTİKA
FİNANSAL
KALDIRAÇ
Finansal Kaldıraç oranı konservatif NET Borç/FAVÖK seviyelerinde
LİKİDİTE
Güçlü likiditesi ile hem kısa vadeli fonlamada hem de uzun vadeli
projelerin sermaye tarafının rahatlıkla desteklenebilmesi
YP
POZİSYONU
Özsermayeye bağlı minimum YP pozisyonu
KARŞI
TARAF RİSKİ
FAİZ
ORANLARI
TÜREVLER
Geniş banka portföyü
Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi portföyü
Kur riskini azaltmaya yönelik
işlemleri
spekülatif olmayan - sınırlı türev
13
FİNANSAL GÖSTERGELER
ŞİŞECAM
$mn
2009
2010
2011
2012
2013
2013 İlk yarı
2014
İlk yarı
Net Satışlar
2.357
2.806
2.980
2.971
3.133
1.525
1.582
FAVÖK
446
678
758
539
643
251
335
Net Fin. Borç
606
254
315
543
765
746
*907
Cari Oran
2,48
3,07
2,79
1,81
2,55
2,31
2,36
Borç/Varlık
0,45
0,38
0,38
0,36
0,42
0,42
0,42
Özsermaye
2.465
2.682
2.729
3.148
3.105
3.160
3.209
Brüt Marj (%)
21,2
31,2
35,6
25,6
28,3
24,6
28,0
FAVÖK Marj (%)
21,4
24,2
25,4
18,5
20,5
16,5
21,2
Net Kar
72
275
378
185
239
88
135
Net Kar Marjı(%)
3,1
9,8
12,7
6,2
7,6
5,7
8,5
* Net Borç’daki artış 2013-2014 yıllarında süregelen Yatırım Harcamalarından ileri gelmektedir.
Dönem sonu:
Dönem ortalaması:
2009
1.51
1.55
2010
1.55
1.5
2011
1.89
1.67
2012
1.78
1.79
2013
2.13
1.9
2013 İlk yarı 2014 İlk yarı
1.92
2.12
1.80
2.16
14
FİNANSAL GÖSTERGELER
Şirketin FAVÖK ve ciro yaratma gücü, yatırımların finansmanını kolaylaştırmaktadır.
$ mio
3.500
3.000
3.133
2.984
2.980
2.806
2.357
2.500
2.000
1.525
1.582
1.500
1.000
446
500
759
678
643
539
251
333
0
2009
2010
2011
Net Satışlar
$ mio
2012
2013 İlk yarı
2014 İlk yarı
FAVÖK
1.000
876
800
759
678
600
400
2013
497
446
277
565 539
643
366
254
251
319 333
200
0
2009
2010
2011
Yatırım Harcamaları
2012
FAVÖK
2013
2013 İlk yarı
2014 İlk yarı
15
Segmentler - Homojen Satış ve FAVÖK katılımları
2013 İlk yarı - Satışlar
23%
2013 İlk yarı - FAVÖK
25%
23%
31%
20%
27%
Düzcam
25%
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Kimyasallar
26%
Düzcam
2014 İlk yarı - Satışlar
22%
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
2014 İlk yarı - FAVÖK
32%
33%
30%
23%
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Kimyasallar
16%
20%
23%
Düzcam
Kimyasallar
Düzcam
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Kimyasallar
Düzcam tarafında sürmekte olan yatırımlar kapsamında gerek Satışlar gerek ise FAVÖK tarafındaki payı diğer
segmentlere kıyasla yüksek kalmış, özellikle FAVÖK’deki payı 2013 yılına göre artmıştır. Kimyasallar’ın ise
16
satıştaki payı düüşk olmasına rağmen FAVÖK’deki katılımı diğer segmentlerden daha yüksektir.
SATIŞLAR
$ mio
3.133
2.980
2.971
2.806
3.500
2.351
3.000
525
2.500
572
615
797
1.582
1.525
357
2.000
636
880
804
839
751
1.500
1.000
1.243
1.484
1.528
1.552
1.658
500
353
431
414
434
758
717
2013 H1
2014 H1
0
2009
2010
2011
Yurtdışı üretimden satışlar
2012
2013
İhracat
Yurtiçi
Yurtdışı faaliyetlerden Satışlar 2013 İlk yarıdan 2014 İlk yarıya kadar %22 oranında artmıştır.
17
SATIŞLAR - İHRACAT KIRILIMI
2014 İlkyarı itibari ile Konsolide İhracat Kırılımı (%)
4%
14%
49%
14%
11%
6%
48%
9%
Avrupa
5%
6%
5%
Kuzey Amerika
6%
Güney Amerika
Kuzey Afrika
4%
Asya
Orta Doğu
4%
Diğerleri
4%
 2014 İlkyarı ihracat bedeli 434 milyon $’dır.
 Avrupa Bölgesi, toplam ihracatın yarısını oluşturmaktadır.
 2014 İlkyarı itibari ile ilk 10 ülke toplam ihracatın
%52’sini oluşturmaktadır.
İtalya
Bulgaristan
Almanya
İspanya
4%
Mısır
Birleşik Krallık
ABD
Diğer
4%
4%
Fransa
Çin
Lübnan
18
FİNANSAL GÖSTERGELER - KAR MARJLARI
35
33
30
29
28
26
25
25
24
25
25
24
21
20
21
18
19
16
15
16
13
13
10
10
8
10
7
11
6
8
7
5
8
6
3
0
2009
2010
Brüt Marj
2011
FAVÖK Marjı
2012
2013
FVÖK Marjı
2013 İlk yarı
2014 İlk yarı
Net Kar Marjı
Güçlü faaliyet sonuçları, güçlü Karlılık Oranları’nı beraberinde getirmektedir…
19
FİNANSAL GÖSTERGELER
$ mio
Finansal Kaldıraç
1.000
3,5
907
900
3,0
800
765
746
2,5
700
606
600
543
2,0
500
1,5
400
315
300
254
1,0
200
0,5
100
0
0,0
2009
2010
2011
2012
Net Borç
Net Borç/
FAVÖK
1,36X
0,37X
0,42X
2013
2013 İlk yarı
2014 İlk yarı
Net Borç/FAVÖK
1,01X
* 2013 & 2014 Net Borç/FAVÖK çarpanları yıllıklandırılmış oranlardır.
1,19X
1,48*X
1,32*X
YATIRIMLAR&YATIRIM HARCAMALARI, STRATEJİLER
Ağır yatırım süreci tamamlandı…
Şişecam Grubu, hissedar değerini arttırma amaçlı, büyüme stratejisi kapsamında, güçlü bir yatırım
süreci takip etmiştir.
2014 İlkyarı itibari ile gerçekleşmiş olan yatırım bedeli 319 milyon $’dır.
2013 Yılı ve 2014 İlkyarıda tamamlanan yatırımlar:
-Fritz’in HNG’nin satın alımı(%50)(Mayıs, Haziran 2013)
-Bulgaristan’da 2. Cam Ev Eşyası fırını(Aralık 2013)
-Polatlı, Türkiye’de 1. Düzcam Hattı(Mart 2014)
-Gürcistan, Mina ‘da 2. fırın (Nisan 2014)
-Rusya’da 1. Düzcam ve 1. Otocam hattı(Mayıs 2014)
-Glasscorp Romanya’nın Modernizasyonu
2014 yılının geri kalanında tamamlanması beklenen yatırımlar:
-Bulgaristan’da 2. Düzcam hattı (2014 III. Çeyrek)
21.
ŞİŞECAM ORTA VADEDE STRATEJİ VE YATIRIMLAR
$ Mio
Azalan Yatırım Harcamaları…
1.000
30%
28%
900
876
24%
25%
800
22%
700
20%
19%
17%
600
565
497
500
15%
12%
400
366
9%
300
319
10%
277
254
200
5%
100
0
0%
2009
2010
2011
Yatırım Harcamaları
2012
2013
2013 H1
2014 H1
Yatırım Harcamaları/Satışlar(%)
22.
II. FAALİYET PROFİLİ
23
YASAL UYARI
 Sunumda aşağıda yer alan USD/TL Döviz Kurları kullanılmıştır:
Dönem Sonu:
Dönem Ortalaması:
2009
1.51
1.55
2010
1.55
1.5
2011
1.89
1.67
2012
1.78
1.79
2013
2.13
1.9
2013 2.Ç 2014 2.Ç
1.92
2.12
1.81
2.16
Bu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna
inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin
doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek
amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili
kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve
Cam Fabrikaları A.Ş. , bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış
anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı
sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve Cam
Fabrikaları A.Ş. ’nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu
doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam
Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından
herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel
hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla
paylaşılamaz.
24
İLETİŞİM BİLGİLERİ
T. Şişe ve Cam Fabrikaları
İş Kuleleri, Kule - 3
34330 4.Levent - Istanbul
Turkey
Tel : (0212) 350 50 50
Fax : (0212) 350 40 40
Görkem Elverici
Aytaç Mutlugüller
Başak Öge
Emre İğdirsel
Seda Akyüz
Chief Financial Officer
Deputy
Corporate Finance &
Corporate Finance &
Corporate Finance &
Chief Financial Officer
Investor Relations Manager
Investor Relations Officer
Investor Relations Specialist
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Tel : (+90) 212 350 3885
Tel :(+90) 212 350 3480
Tel :(+90) 212 350 3262
Tel: (+90) 212 350 3489
Tel: (+90) 212 350 3867
Fax: ( +90) 212 350 4885
Fax: (+90) 212 350 4480
Fax: (+90) 212 350 4262
Fax: (+90) 212 350 4489
Fax: (+90) 212 350 4489
25
ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş.
Genel Bakış
26
Özet

Anadolu Cam, çeşitli hacimlerde Cam Ambalaj
üretimi yapan, Türkiye’de Pazar lideri olan ve
Dünyada 5. en büyük Cam Ambalaj üreticisidir.

% 80‘i Şişecam’ın hissedarlığında olan şirketin % 20’si
Borsa İstanbul’a kote (borsa sembolü ANACM) olup
30.06.2014 itibariyle Pazar değeri 354 milyon
USD dır.

Şirket gıda, meşrubat ve meyve suyu, maden suyu,
alkollü içecekler, sağlık ve yurt dışı pazar sektörleri
için üretim yapmaktadır.

Türkiye, Rusya, Ukrayna ve Gürcistan’da yıllık toplam
2,2 milyon ton üretim kapasitesi olan şirketin
uluslararası üretim kapasitesi Türkiye’yi geçmiştir.
27
Tarihçe ve Gelişim
1935
1935
Şişecam’ın ilk fabrikasında Cam
Ambalaj üretimi başladı.
•
•
1969-1996
1969-1996
Türkiye’de 3 şişe fabrikası yatırımı: Topkapı ve Çayırova kuruldu,
Mersin (Anadolu Cam Sanayii A.Ş.) satın alındı.
•
1998
1998
İlk yurt dışı yatırımı: Gürcistan’da Mina satın alındı.
•
2002
2002
2009 a kadar 4 fabrikanın takip ettiği ilk Rusya Federasyonu
yatırımı yapıldı.
•
2006
2006
Türkiye’de Yenişehir fabrikası
operasyona başladı.
•
2011
2011
Bugün :
• Türkiye’de 3 fabrika
• Rusya’da 5 fabrika
Ukrayna’da Merefa fabrikası satın alındı.
•
2012
2012
2013
Türkiye’de Topkapı fabrikası
31.12.2012 de kapatıldı.
•
Türkiye’de Eskişehir fabrikası
operasyona başladı.
• Ukrayna’da 1 fabrika
• Gürcistan’da 1 fabrika
28
Vizyon & Strateji
Vizyon:
“... Müşterilerine, tasarlanmış ürün ve hizmetler sunarak
yaratıcı süreçlerle çözüm ortağı olan, insana ve çevreye
değer katan küresel bir cam ambalaj şirketi olmak…’’
Misyon:
“Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer
katan; insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak’’
29
Rekabet Üstünlüğü
• Güçlü teknik uzmanlık
• Finansal güç
• Gelişmekte olan pazarlarda tecrübe
• Hızlı büyüme kabiliyeti
• Yüksek kaliteli ve geniş ürün portföyü
• Deneyimli ve kalifiye teknik takım
Anadolu Cam, sektördeki güçlü yönleri ve deneyimi ile iddialı büyüme ve yeni
genişleme fırsatlarına devam edecektir.
30
Kurumsal Yapı
Cam Ambalaj Grubu
(2014 2.Çeyrek sonu İtibariyle)
TÜRKİYE
RUSYA
GÜRCİSTAN
UKRAYNA
Mersin Fabrikası-
Gorokhovetz
Mina -
Merefa -
Mersin
Vladimir Region
Ksani Village
Kharkov Region
Yenişehir Fabrikası-
Kirishi –
Bursa
Leningrad Region
Eskişehir FabrikasıEskişehir
Kuban Krasnodar Region
Pokrovsky Vologda Region
Ufa Bashkordostan
31
Finansal Göstergeler
$mn
2013
2013 İlk Yarı
2014
İlk Yarı
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Net Satışlar
398
474
688
813
587
745
771
814
800
415
376
FAVÖK
104
109
190
213
120
176
190
174
179
74
73
Net Fin. Borç
122
243
297
416
334
263
403
487
491
451
483
Cari Oran
1,43
1,18
1,13
1,07
1,31
1,70
1,32
0,86
1,58
1,00
1,55
Borç/Varlık
0,38
0,43
0,43
0,58
0,53
0,48
0,54
0,43
0,49
0,56
0,44
Brüt Kar Marjı (%)
28
27
27
27
20
25
28
22
16
17
18
FAVÖK (%)
29
23
28
26
20
24
25
21
22
18
19
32
ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş.
Faaliyet Profili
33
Cam Ambalaj Endüstrisi Dinamikleri
Küresel Cam Ambalaj Pazarı- 2014
Amerika
Çin
Fransa
24%
Almanya
14%
13%
Rusya
Türkiye
3%
3%
4%
8%
4%
8%
6%
6%
3%
4%
Hindistan
Güney Afrika
Japonya
İngiltere
İtalya
Brezilya
diğer
•
•
180 milyon ton kapasite ve yaklaşık %44 cam ambalaj oranı ile yıllık cam ambalaj üretimi
130 milyon ton.
Son 10 yılda cam ambalaj sektörü yaklaşık %35 büyüme gösterdi. En hızlı büyüyen iki ülke
Çin ve Hindistan oldu.Sanayinin yıllık % 5 büyümesi bekleniyor.
34
Küresel Cam Ambalaj Üreticileri
(Küresel Konumlanma- Fabrika Sayıları)
Orta ve Doğu Avrupa
K.Amerika
Borm.
R.
AC
Vitro
Rusya
8
Ardagh
13
Gobain
13
19
O-I
G.Amerika
3
5
Chagoda
2
Yioula
6
Gobain
2
Vidrala
6
Rus Stek
4
Klin Stek
5
Vetrop
7
20
Ardagh
AC Ruscam
35
O-I
Gobain
5
Asya Pasifik
Afrika/ Orta Doğu
Vitro
St. Gobain
O-I


1
Gobain
1
Consol Glass
4
5
13
Toyo Glass
2
Nihon Yamamura
4
HNG
7
O-I 10
Asya Pasifik’in 10 yıl içinde en çok büyüyen ve en yüksek pazar payına sahip bölge olması bekleniyor.
Bira ve şarap sektörlerindeki tüketimin artması ile 2012-2022 yılları arasında küresel içeceklerde bileşik yıllık
büyüme oranının %6,8 olması bekleniyor.
35
Faaliyet Bölgesi
Rusya Federasyonu
5 fabrika
11 fırın
1.200.000 ton/yıl kapasite
Ukrayna
1 fabirka
1 fırın
85.000 ton/yıl kapasite
Gürcistan
1 fabrika
2 fırın
60.000 ton/yıl kapasite
Türkiye
3 fabrika
9 fırın
920.000 ton/yıl kapasite
Şişecam
O-I
Saint Gobain
Ardagh
Vetropack
Yioula
Gerresheimer
Diğer
36
Ürün Portföyü
• Anadolu Cam bira, şarap, su, maden suyu, ilaç ve kozmetik, alkollü
içecekler, gıda, süt sektörü için çeşitli hacim ve renklerde cam ambalaj
üretmektedir.
37
Üretim & Satış
Üretim
(000 ton)
2.000
1.800
1.600
1.600
1.400
1.400
1.000
56%
54%
yurtiçi
1.200
53%
55%
yurtdışı
54%
54%
1.200
Satış
(000 tons)
1.800
1.000
54%
54%
50%
46%
54%
55%
53%
53%
800
800
51%
52%
600
400
46%
44%
46%
45%
46%
47%
400
47%
48%
200
600
-
200
46%
45%
46%
47%
46%
50%
54%
49%
-
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 2014 1.y
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1.y
38
Türkiye’de Anadolu Cam
• Anadolu Cam Türkiye pazarında lider konumdadır.
• 3 fabrikada ve 9 fırın ile 920,000 ton üretim kapasitesine sahiptir.
• Ürün portföyü gıda, meşrubat, maden suyu, alkollü içecekler ve sağlık
sektörü için cam ambalajlardan oluşmaktadır.
39
Bölgede Anadolu Cam : Rusya
• Üretim 2002 yılında başladı ve 12 yıl içinde %18 pazar payı elde edildi.
• Uygulanan hızlı büyüme stratejisi ile, 5 fabrika ve 11 fırında 1,2 milyon ton
üretim kapasitesine ulaşıldı.
• Rusya’da bir numaralı cam ambalaj üreticisidir.
• Bira sektörü Anadolu Cam’ın tedarik sağladığı en büyük sektör fakat bu
sektördeki büyüme şampanya, şarap ve maden suyu sektörlerlerine kıyasla
daha yavaş olmuştur.
40
Bölgede Anadolu Cam : Gürcistan ve Ukrayna
• Gürcistan:
Mina, 60.000 ton üretim kapasitesi ve yaklaşık % 33 pazar payı ile ülkedeki tek
cam ambalaj üreticisi konumundadır. Başlıca sektörler maden suyu, bira,
meşrubat, votka ve şaraptır.
• Ukrayna:
Merefa, % 10 Pazar payı ve 85.000 ton üretim kapasitesi ile Ukrayna’daki 5.
büyük cam ambalaj üreticisi konumundadır. Ukrayna’daki cam ambalaj pazarı 1,3
milyon ton civarındadır. Başlıca sektörler bira, yüksek alkollü içecekler, şarap,
şampanya ve meşrubattır.
41
Büyük Yatırımlar
•
Nisan ayında, Gürcistan’daki Mina fabrikasında
yıllık 30.000 ton kapasiteli 2. fırın ateşlenmiştir.
42
Teknoloji
• Ar&Ge merkezi 1979 yılında kuruldu.(ISO 17025 Laboratuvar Akreditasyonu)
• Şirket içi Araştırma ve Geliştirme faaliyetleri başlıca ;
 Cam kompozisyonu
Eritme teknolojileri
Hammaddeler
 Cam eritme ile ilgili bilgisayar modellemeleri
Hızlı çözüm sağlama (hava girişi, eritme, akış, yanma, yüzey
alanlarında yapılmaktadır.
•
Kalıp tasarım departmanı
•
Yüksek hızlı makinelerle üretim
43
Anadolu Cam’la daha ileriye …
Anadolu Cam, büyüme stratejisi
doğrultusunda, bölgede önde gelen cam
ambalaj tedarikçisi olmaya devam edecek ve
küresel cam ambalaj pazarındaki mevcut
konumunu güçlendirecektir.
44
İletişim Bilgileri
Anadolu Cam Sanayii A.Ş.
İş Kuleleri, Kule – 3
34330 4.Levent – Istanbul
Türkiye
Tel : (0212) 350 50 50
Fax : (0212) 350 50 59
www.anadolucam.com.tr
Abdullah Kılınç
Frederic Robert Colley
Sibel Koç Karacaoğlu
Grup Başkanı
Mali İşler Direktörü
Bütçe ve Mali Kontrol Müdürü
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Tel : (+90) 212 350 3706
Tel : (+90) 212 350 3702
Tel:(+90) 212 350 3822
Fax: (+90) 212 350 4705
Fax: (+90) 212 350 4821
Fax: (+90) 212 350 4930
45
Yasal Uyarı
Sunum içerisinde aşağıdaki USD/TL döviz kurları kullanılmıştır.
Dönem sonu
Dönem ortalaması
2009
1,51
1,55
2010
1,55
1,50
2011
1,89
1,67
2012
1,78
1,79
2013
2,13
1,90
2013 2.ç
1,92
1,81
2014 2.ç
2,12
2,16
Bu dokümandaki bilgiler Anadolu Cam San.A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan
kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Anadolu Cam San.A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu,
eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla
hazırlanmıştır. Anadolu Cam San.A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali
raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Anadolu Cam San.A.Ş. , bu dokümanın
kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği
doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu
dokümanda yer alan tüm tahminler Anadolu Cam San.A.Ş. ’nın görüşüdür ve önceden
bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak
yorumlanamaz ve Anadolu Cam San.A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım
kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu
doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile
herhangi bir amaçla paylaşılamaz.
46
Modern
Strong
Diversified
Integrated
High Quality
Dependable
Progressive
Monolithic
47