Paranın Günlüğü

27 Aralık 2010
Çin Merkez Bankası'ndan Noel Hediyesi...
Başar YILDIRIM
Piyasalar... Noel öncesi global piyasalarda sakin bir seyir gözlenirken yerel piyasalarda da buna bağlı bir görünüm hakimdi.
Global piyasalara Noel hediyesi ise faiz artırımı ile Çin'den geldi.
Cuma gününün tatil olduğu geçtiğimiz hafta ABD piyasalarındaki gelişmeleri özetlemek gerekirse, genel itibariyla ekonomik
verilere bağlı bir seyir izlendiğini söyleyebiliriz. ABD'de 3. çeyrek ekonomik büyüme rakamı, beklentilerin altında kalsa da
önceden açıklanan verinin yukarı yönlü revize edilmesi ve enflasyonist bir baskı yaratmıyor olması yatırımcılarda olumlu
bir algı yarattı. Tahminlerin altında kalan bir diğer veri ise mevcut konut satışları oldu. Ancak, konut fiyat endeksindeki
sürpriz artış veriye ilişkin olumsuz görünümü bertaraf etti. Öngörüleri tatmin etmeyen son veriler ise dayanıklı tüketim
malı siparişleri ile yeni konut satışları oldu. Bunun dışında tahminlere paralel bir görünüm sergileyen haftalık işsizlik maaşı
başvuruları, kişisel gelir ve harcamalar ile Michigan tüketici güven endeksi ise piyasalarda ekonomik verilerin net etkisinin
olumlu olmasını sağladı. Ekonomik verilerin dışında Toronto Dominion Bank'ın Chrysler Financial'ı alacağı haberinin
sektöre yönelik satınalma ve birleşme faaliyetlerinin süreceği beklentisi yaratırken S&P500 endeksi içinde yer alan
şirketlerin 4. çeyrek karlarına ilişkin olumlu beklenti de iyimser görünümü destekledi. Son olarak ham petrol
fiyatlarının,soğuk hava ve stoklardaki düşüşe bağlı olarak 91.5$ ile Ekim 2008'den bu yana en yüksek kapanışını yapması da
enerji sektörü önderliğinde alıcılı seyri kuvvetlendirdi. Tüm bu gelişmeler ile birlikte ABD hisse senedi endekslerinde
geçtiğimiz hafta ortalama %1'e varan değer kazançları gözlendi. Oynaklık endeksi VIX, Temmuz 2007'den bu yana en düşük
seviyeye geriledi.
Avrupa'ya bakıldığında ise sıkıntıların sürdüğü gözlendi. Macaristan ve Portekiz'in kredi notlarını 1 kademe düşüren Fitch,
her ülke için de görünümü negatif olarak bıraktı. Bu anlamda, Macaristan için yatırım yapılabilir seviye tehlikeye girmiş
oldu. Bölgeye yönelik risklerin önümüzdeki dönemde de sürmesi hayli olası. Borç geri ödemelerinin başlayacağı 2011
yılında Euro Bölgesi ekonomileri, piyasalar açısından dikkatle izlenecek.
[email protected]
+90 212 334 5259
Kapanış
Tahvil-Bono
TRT080812T14
Döviz
USD/TRY
EUR/TRY
EUR/USD
USD/JPY
Tahvil & Bono... Cuma sabahı %7.29 düzeyinde açılış yapan gösterge bileşik faiz, sakin geçen bono piyasasında %7.24’e
kadar geriledikten sonra günü %7.26 seviyesinde tamamladı. Bu sabah %7.26 seviyesinde işlem görmeye başlayan gösterge
tahvil faizinin gün içinde %7.35-%7.20 bandını korumasını öngörüyoruz.
Döviz
2.2000
-3
-13
%
-0.18
0.22
0.32
-0.27
-0.94
-0.73
0.29
-1.32
%
%
11573.49
1256.77
2665.60
10355.99
7057.69
68485.96
0.12
-0.16
-0.08
0.75
-0.14
0.02
0.83
0.78
0.86
1.37
0.56
1.82
91.7800
1385.9000
0.30
0.39
2.79
0.06
VIX
Baltic Dry Index
16.47
1773.00
0.00
-1.23
19.00
-12.57
Eurobond
USD 2030
USD 2038
EUR 2017
171.750
117.500
101.250
Global Borsalar
Dow Jones (ABD)
S&P500 (ABD)
Nasdaq (ABD)
Nikkei (Japonya)
Dax (Almanya)
Bovespa (Brezilya)
Getiri (%)
5.67
6.01
4.29
Bugün*
Sabah itibariyla Çin’de %2’ye varan değer kayıpları izlenirken ABD vadeli işlemlerinde de aşağı yönlü bir görünüm mevcut.
Döviz... Haftanın son işlem gününe 1.5450 seviyesinde başlayan bankalararası dolar kotasyonları, global piyasalardaki Noel
tatili nedeniyle, sakin bir seyir geçirerek 1.5490-1.5445 aralığında işlem gördü. Haftaya 1.5450 düzeyinde başlayan USDTL
için gün içi beklenti aralığımız: 1.55-1.54.
bps
7.26%
1.5480
2.0301
1.3122
82.90
Altın ($)
Yılın son haftası da veri anlamında sakin geçecek. ABD'de tüketici güveni, CaseShiller konut fiyat endeksi ile haftalık işsizlik
maaşı başvuruları, Chicago PMI endeksi ve son olarak bekleyen konut satışları takip edilecek iken Türkiye'de Kasım ayı dış
ticaret rakamları ile Aralık ayı kapasite kullanım oranı açıklanacak.
Haftalık
Değişim
%
Noel hediyesi ise Çin'den geldi. Kasım ayında %5.1 ile ekonomi için tehdit olarak görülmeye başlayan enflasyon nedeniyle,
Petrol-NYMEX ($)
Çin Merkez BankasıCumartesi günü faiz oranlarını 25 baz puan artırarak 2.75'e çekti.
Geçtiğimiz hafta, fiyat istikrarının yanında finansal istikrara vurgu yapılan TCMB'nin 2011 Para ve Kur politikasının
damgasını vurduğu yerel piyasalarda da global piyasalardaki tatil havasına bağlı olarak sakin bir seyir izlendi. Cuma günü
yalnızca 48 puan artış izlenen İMKB-100 endeksi, bir önceki yabancı satışının ardından geçtiğimiz hafta gözlenen alımlar ile
haftayı 66 bin seviyesinin üzerinde tamamladı.
Günlük
Değişim
•
ABD’de Dallas Fed imalat
endeksi açıklanacak.
•
İngiltere piyasaları tatil
Tahvil & Bono
USDTL
2.5000
8.50
Sepet
2.0000
EURTL(sağ eksen)
2.3000
8.00
1.8000
2.1000
7.50
1.6000
1.4000
1.2000
1.0000
1.9000
7.00
1.7000
1.5000
6.50
6.00
08/08/2012
25/04/2012
07/03/2012
03/08/2011
13/04/2011
16/11/2011
02/02/2011 11/05/2011
19/01/2011
R² = 0.7707
25/01/2012
*Beklentilerin de yer aldığı detaylı
takvimi arka sayfada bulabilirsiniz.
PG-27 Aralık 2010
Sayfa 2
Son Açıklanan Veriler
•
Açıklanan
önemli
bulunmamaktadır.
bir
Son ∆
veri
Seçilmiş Global Faiz Oranları
ABD
0%-0.25%
Euro Bölgesi
1.00%
TR (1 haftalık repo)
6.50%
Brezilya
10.75%
Ara 08
May 09
Dec 10
Tem 10
-75 bp
-25 bp
-50 bp
+50 bp
25.00
23.00
21.00
19.00
17.00
15.00
13.00
11.00
9.00
Gösterge Tahvil (bileşik)
Gecelik Faiz (bileşik)
7.00
5.00
Takvim
27-Ara
ABD, Dalla Fed İmalat Endeksi, Ara, bek: 17, önceki: 16.2, TSİ: 17.30
İngiltere piyasaları tatil
2010 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur.
Bu dökuman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.’nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve bilgi için hazırlanmıştır. Bu dokümana dayalı herhangi bir işlem
yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler sadece bizim güncel görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu
konuda mevzuat, uygunluk veya diğer başka nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada
belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul kıymetlerle ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir yatırıma girebilir;
bu menkul kıymetleri ihraç eden firmalara danışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim taahhüdünde bulunmuş olabilir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı
kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil olmak üzere önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir.
Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya indirekt olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz kurlarındaki herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı
veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Geçmişteki performans her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma
gösterebilir. Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul kıymetlerin alınması veya satılması için bir teklif, yorum
ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına yönelik bir teklif için de bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı
olan diğerleri bahsedilen şirketlerin menkul kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkul kıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de
verebilirler.
Herhangi bir yatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi olmayıp, raporda yer alan firmalara yatırım
yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez.