Dosya Büyüklüğü: 735 Kb.

ARAŞTIRMA
GÜNE BAŞLARKEN
14 Mayıs 2013
GÜNDEM
PİYASALARA BAKIŞ
14 Mayıs Salı
ODAS halka arz talep toplama
TUPRS 1Ç13 Kar Açıklaması
GY beklentisi: 168mn TL / Beklenti: 164mn TL
12:00 – AB Sanayi Üretimi (Mart) (Aylık)
Önceki Veri: %0.40 / Beklenti: %0.50
12:00 – AB Sanayi Üretimi (Mart) (Yıllık)
Önceki Veri: %-3.10 / Beklenti: %-2.00
12:00 – AB ZEW Ekonomi Anketi (Mayıs)
Önceki Veri: 24.9 / Beklenti: m.d
12:00 – Almanya ZEW Ekonomi Anketi (Mayıs)
Önceki Veri: 36.3 / Beklenti: 40.0
12:30 – İngiltere tahvil satacak.
ABD’de açıklanan ve beklentilerin üzerinde gelen perakende satış verileri tahvil
piyasalarında baskıya neden olurken, hisse piyasalarındaki etkisi sınırlı kalmaya
devam etti. Yeni günde Asya piyasalarında ise Çin ve Japonya’daki kayıplar dışında
yatay eğilimin etkili olduğunu ifade edebiliriz. Japonya’da gayrimenkul sektörüne
ilişkin kaygılar, Çin’de ise enerji tüketimindeki düşüş günlük bazdaki kayıplarda etkili
olan başlıklar. Günün ajandasına Almanya’da açıklanacak ZEW rakamları öne
çıkarken, Avrupa piyasalarında ise güne sınırlı alıcılı açılış beklemekteyiz.
Perşembe günü gerçekleşecek Para Politikası Kurulu toplantısı öncesinde tahvil
faizinde düşük seviyeler korunurken, Türk Lirası ise güne yatay eğilimle başladı.
Güne 90000 seviyesinde başlamasını beklediğimiz BİST100 endeksinde ise 8900091000 bandındaki dalgalanma devam ediyor. Tüpraş’ın ilk çeyrek finansallarının
takip edileceği günde, Turkcell hisselerinde şirketten gelen açıklamalara paralel
hareketlilik görülebilir.
PİYASA EKRANI
BİST-100 Kapanış (TL/$)
Değişim
Günlük
Aylık
YBB
Günlük İşlem Hacmi (mn)
3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn)
Yabancı Takas Oranı
Gösterge Bileşik Faiz
Eurobond Faizi (15 Ocak 2030)
Eurobond spread
Döviz Sepeti
Günlük Değişim
TL
0.22%
5.90%
14.78%
2,527
2,603
89,765 / 49,707
$
-0.10%
5.20%
12.98%
1,399
1,449
65.90%
5.01%
4.17%
182.80
2.0814
0.16%
DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100)
Piyasa Değeri (mlr ABD $)
Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $)
Çarpanlar
2012
F/K
12.7
FD/FVAÖK
9.1
F/DD (Bankalar)
1.7
Satış Büyümesi
12%
FVAÖK Büyümesi
-1%
Kar Büyümesi (Banka dışı)
39%
Kar Büyümesi (Banka)
20%
Kar Büyümesi (Toplam)
30%
2013T
11.7
8.1
1.5
8%
13%
6%
12%
9%
347,845
100,176
2014T
10.7
7.3
1.3
8%
10%
10%
7%
9%
TEKNİK ANALİZ
KISA VADELİ TREND DESTEĞİ KORUNMAYA ÇALIŞILIYOR
Kısa vadeli destek seviyesinde tutunan BİST100 endeksinde dün tepki
alımları etkiliydi. Endekste kapanış 89765 (+%0.22) seviyesinden
tamamlarken, yükselişe karşın 46 hisse değer kaybetti, 37 hisse değer
kazandı. İşlem hacmi önceki güne göre %5 azalarak 2.494 mnTL ile
olarak gerçekleşti. BIST100 endeksinin güne kısmi alıcılı seyirle 90000
seviyesinde başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli yükseliş trendinin
korunduğu endekste trend desteği yeni günde 89400 seviyesine
yükselmiş durumda. Bu paralelde iyimserliğin kısa vadede devamı adına
89400-88900 destek aralığı korunmalıdır. Olumlu açılış sonrasında 90100
direncinin ön plana çıkmasını bekliyoruz. 90000 seviyesinin destek haline
gelmesi durumunda eğilim 91000e yönelik devam edebilir. Aksi takdirde
seans içi görünümde tepe formasyonu riski sürecektir.
EKONOMİ HABERLERİ
Cari Açık, Mart 2013: Cari açık Mart ayında 5.4 milyar dolar oldu. Beklenti 5.9
milyar dolardı. Böylece 1. Çeyrek sonunda yıllık cari açık 47.1 milyar dolar oldu.
2012 sonunda 47.5 milyar dolardı. Cari açıkla ilgili dikkat çeken en önemli ayrıntı
açığın beklenmedik şekilde yeniden daralması. Hatırlanacağı üzere cari açığın
Şubat 2013 itibariyle tekrar artışa geçmesi bekleniyordu. Bunun iki sebebi var; 1)
Aylık net enerji ithalatımız geçen yıl ortalama 4.5 milyar dolar iken, bu yılın ilk
çeyreğinde 4 milyar dolara gerilemiş durumda, dolayısıyla aylık bazda 500 mn dolar
gibi bir avantajımız var. 2) Enerji dışı cari denge de aylık bazda beklediğimizden
daha düşük açık veriyor, ekonomideki zayıf seyrin buraya yansıdığını görüyoruz.
SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ
ALBRK Not Yok: Albaraka 1Ç13 Finansal Sonuçları - Olumlu
KRDMD TUT: 1Ç13 vergi finansallarında 45mn TL net açıkladı; konsolide için
gösterge; beklentimizin hafif altında.
KOZAL TUT: KOZAL hisse başına 0.8603TL
Referans fiyat 31.5TL.
nakit temettüyü bugün dağıtacak.
TCELL AL: Kar dağıtım politikası ile ilgili Yönetim Kurulu kararı
TKFEN TUT: TKFEN hisse başına 0.3574TL nakit temettüyü bugün dağıtacak.
Referans fiyat 7.02TL
THYAO TUT: THY Nisan ayında yıllık %25 artışla 3.9mn yolcuya hizmet verdi.
Şirket yaptığı ayrı bir açıklamada ise, Türk Hava Yolları yönetiminde herhangi bir
anlaşmazlık söz konusu olmadığını iletti.
TUPRS TUT: TUPRS 1Ç13 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak. GY net kar
beklentisi: 168mn TL / Beklenti: 164mn TL
YKBNK AL: Yapı Kredi Sigorta Allianz satış süreci paralelinde %20 Emeklilik
hissesini Yapı Kredi Leasing’e devretti
Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler
Hisse
Destekler
Dirençler
23.95 – 23.80
24.35 – 24.60
MGROS
4.15 – 4.10
4.35 – 4.45
KOZAA
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler
ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
İletişim : [email protected]
1
GÜNE BAŞLARKEN
14 Mayıs 2013
PİYASALARA BAKIŞ
ABD’de açıklanan ve beklentilerin üzerinde gelen perakende satış verileri tahvil piyasalarında baskıya neden olurken,
hisse piyasalarındaki etkisi sınırlı kalmaya devam etti. Yeni günde Asya piyasalarında ise Çin ve Japonya’daki kayıplar
dışında yatay eğilimin etkili olduğunu ifade edebiliriz. Japonya’da gayrimenkul sektörüne ilişkin kaygılar, Çin’de ise enerji
tüketimindeki düşüş günlük bazdaki kayıplarda etkili olan başlıklar. Günün ajandasına Almanya’da açıklanacak ZEW
rakamları öne çıkarken, Avrupa piyasalarında ise güne sınırlı alıcılı açılış beklemekteyiz.
Perşembe günü gerçekleşecek Para Politikası Kurulu toplantısı öncesinde tahvil faizinde düşük seviyeler korunurken,
Türk Lirası ise güne yatay eğilimle başladı. Güne 90000 seviyesinde başlamasını beklediğimiz BİST100 endeksinde ise
89000-91000 bandındaki dalgalanma devam ediyor. Tüpraş’ın ilk çeyrek finansallarının takip edileceği günde, Turkcell
hisselerinde şirketten gelen açıklamalara paralel hareketlilik görülebilir.
Tahvil-Bono Piyasası: Hazine dün 14/02/2018 vadeli, sabit faizli tahvilin yeniden ihracında toplam 4.3 milyar TL satış
yaptı, ihalede ortalama faiz %5.93 bileşik seviyesinde oluştu. Hazine ihale sonucunda talebin %47.1’ini karşılamış oldu.
11/03/2020 vadeli, değişken faizli tahvilin yeniden ihracında ise toplam 2.017 milyar TL satış yapıldı, ihalede ortalama
fiyat 98.58 olarak gerçekleşti. Hazine ihale sonucunda talebin %70.1’ini karşılamış oldu. 07/01/2015 vadeli gösterge
tahvil dün %5.07 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması da %5.01 oldu. Bu sabaha %5.05 bileşik
seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %4.80-5.20 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Bugün
Hazine 13/05/2015 vadeli, sabit kuponlu, yeni gösterge tahvilin ve 03/05/2023 vadeli, TÜFE’ye endeksli devlet tahvilinin
ilk ihracını gerçekleştirecek. 08/03/2023 vadeli, sabit kuponlu devlet tahvilinin ise ilk ihracı gerçekleştirilecek.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 112-118 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 117.8
baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $189.7 seviyesinde.
Döviz Piyasası: Dolar karşısında Cuma günü 1.2935 ile gördüğü beş haftanın en düşük seviyesinden uzaklaşan euro
%0.35 değer kazanarak 1.3018’den işlem görüyor. Fed'in destek önlemlerinden olası çıkışı piyasanın odak noktası
haline gelirken, banka yetkililerinden gelebilecek açıklamalar dikkatle izlenecek. Sabah itibariyle $/Yen paritesi 101.4,
€/Yen paritesi 132 seviyesinde bulunuyor. Türk Lirası ise dünü sepet bazında 2.0805 seviyesinde değer kaybıyla
kapattı. Perşembe günü yapılacak PPK toplantısı öncesinde değer kaybetmeye başlayan $/TL bu sabaha 1.81
seviyesinden başlayacak. $/TL’nin gün içinde 1.80-1.8230 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.8090 ve 1.8010
destek, 1.81 ve 1.8140 ise direnç seviyeleridir.
Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları geçen haftaki rekor yükselişlerin ardından duraklayarak dün yatay kapandı.
Sağlık sektörü hisselerindeki yükseliş kayıpların kontrol altında kalmasını sağladı. ABD'de dün açıklanan beklenenden
iyi perakende satışlar verisi de piyasadaki düşüşün sınırlı kalmasına katkı sağladı. ABD'de perakende satışlar Nisan'da
düşüş beklentisine karşılık yüzde 0.1 artış kaydetti. Gün sonunda Dow Jones %0.18 düşerken, S&P 500 yatay kapandı.
Sabah itibariyle ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.93, Brent petrol varil fiyatı ise $103 seviyesinde.
Asya’da Japonya hariç Asya Pasifik borsalar endeksi bugün %0.30 artıda, Japonya’da ise borsalar %0.07 değer
kaybıyla işlem görüyor. Vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise sabah itibariyle yatay seyir izliyor.
Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,441, gümüş ise $23,7 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,486,
paladyum ise $716 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $332 seviyesinden işlem görüyor.
ARAŞTIRMA
2
GÜNE BAŞLARKEN
14 Mayıs 2013
EKONOMİ HABERLERİ
Cari Açık, Mart 2013: Cari açık Mart ayında 5.4 milyar dolar oldu. Beklenti 5.9 milyar dolardı. Böylece 1. Çeyrek
sonunda yıllık cari açık 47.1 milyar dolar oldu. 2012 sonunda 47.5 milyar dolardı. Cari açıkla ilgili dikkat çeken en önemli
ayrıntı açığın beklenmedik şekilde yeniden daralması. Hatırlanacağı üzere cari açığın Şubat 2013 itibariyle tekrar artışa
geçmesi bekleniyordu. Bunun iki sebebi var; 1) Aylık net enerji ithalatımız geçen yıl ortalama 4.5 milyar dolar iken, bu
yılın ilk çeyreğinde 4 milyar dolara gerilemiş durumda, dolayısıyla aylık bazda 500 mn dolar gibi bir avantajımız var. 2)
Enerji dışı cari denge de aylık bazda beklediğimizden daha düşük açık veriyor, ekonomideki zayıf seyrin buraya
yansıdığını görüyoruz. Dolayısıyla 12 aylık rakamlarda enerji dışı cari denge halen 4.5 milyar dolara yakın fazla veriyor.
Cari açıkta aşağı yönlü riskler, yukarı yönlü risklerden daha fazla (cari açık açısından olumlu, ekonomik büyüme
açısından olumsuz). Yıl sonu cari açık beklentimizi şu aşamada değiştirmiyoruz, 56 milyar dolar (GSYH %6.3)
seviyesinde bırakıyoruz. (aşağı yönlü riskler mevcut). Piyasadaki 60-65 milyar dolar aralığında oluşan beklentilerde
aşağı yönlü revizyon bekliyoruz.
ARAŞTIRMA
3
GÜNE BAŞLARKEN
14 Mayıs 2013
TEKNİK ANALİZ
KISA VADELİ TREND DESTEĞİ KORUNMAYA ÇALIŞILIYOR
BİST100 (Günlük, TL)
Kısa vadeli destek seviyesinde tutunan BİST100 endeksinde dün tepki alımları etkiliydi. Endekste kapanış 89765
(+%0.22) seviyesinden tamamlarken, yükselişe karşın 46 hisse değer kaybetti, 37 hisse değer kazandı. İşlem hacmi
önceki güne göre %5 azalarak 2.494 mnTL ile olarak gerçekleşti.
BIST100 endeksinin güne kısmi alıcılı seyirle 90000 seviyesinde başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli yükseliş
trendinin korunduğu endekste trend desteği yeni günde 89400 seviyesine yükselmiş durumda. Bu paralelde
iyimserliğin kısa vadede devamı adına 89400-88900 destek aralığı korunmalıdır. Olumlu açılış sonrasında 90100
direncinin ön plana çıkmasını bekliyoruz. 90000 seviyesinin destek haline gelmesi durumunda eğilim 91000e yönelik
devam edebilir. Aksi takdirde seans içi görünümde tepe formasyonu riski sürecektir.
Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler
Hisse
Destekler
Dirençler
23.95 – 23.80
24.35 – 24.60
MGROS
4.15 – 4.10
4.35 – 4.45
KOZAA
BİST100 Relatif*
Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar
Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar
KOZAA, KOZAL
ISGYO, ITTFH, SNGYO
*BİST100’e dahil hisselerin, endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki aşırı alım/satım seviyeleri göstermektedir
ARAŞTIRMA
4
GÜNE BAŞLARKEN
14 Mayıs 2013
ŞİRKET HABERLERİ
ALBRK Not Yok (Son Fiyat: TL2.13 / Piyasa Değeri: TL1,917mn): Albaraka Turk 1Ç13 finansallarında çeyreklik ve
yıllık bazda sırasıyla %26 ve %37 artış ile 54mn TL kar açıkladı. Açıklanan kar konsensüs beklenti olan 47mn TL’nin
%15 üzerindedir. Yılın ilk çeyreğinde düşen fonlama maliyetlerinin net faiz marjını pozitif etkilediğini, sektörün üzerinde
TL kredi büyümesi yaşandığını ve aktif kalitesinde düzelmenin yaşandığını gördük.
• Çeyreklik bazda toplam krediler özellikle TL kredilerin desteği ile %3.3 büyüdü. Toplanan fonlar ise çeyreklik bazda
%9.4 büyüdü.
• Çeyreklik bazda net kar marjı 35 ba puan arttı ve 1Ç13’te %5.5 oldu.
Önemli temel göstergelere baktığımızda özsermaye getirisinin 1Ç13’te %17.3 olarak gerçekleştiğini gördük. Bu oran
4Ç12’de %14.4 olarak gerçekleşmişti. Ayrı bir not olarak Albaraka bireysel emeklilik şirketi kuracağını açıkladı. Haberi
uzun döneli değer yaratma adına pozitif değerlendiriyoruz.
KRDMD TUT (Son Fiyat: TL1.98 / Piyasa Değeri: TL1,190mn): 1Ç13 vergi finansallarında 369mn TL satış, 31mn TL
faaliyet karı ve 45mn TL net açıkladı; konsolide için gösterge; beklentimizin hafif altında. Şirket 4Ç12 vergi
finansallarında 14mn TL net kar; 1Ç12 vergi finansallarında ise 64mn TL net kar açıklamıştı. Satışlar (ve faaliyet
karlılığı tahminlerimizin altında görünmektedir; temettü gelirleri ise net kara olumlu katkı yapmaktadır. Bizim 1Ç13 için
satış, FVAÖK ve net kar tahminlerimiz sırasıyla 477mn TL, 84mn TL ve 50mn TL iken piyasa tahminleri 428mn TL,
69mn TL ve 43mn TL’dir.
KOZAL TUT (Son Fiyat: TL32.40 / Piyasa Değeri: TL4,941mn): KOZAL hisse başına 0.8603TL nakit temettüyü bugün
dağıtacak. Referans fiyat 31.5TL.
TCELL AL (Son Fiyat: TL11.25/ Piyasa Değeri: TL24,750mn): Turkcell Yönetim Kurulu 2013 mali yılından itibaren
geçerli olmak üzere; Şirket dağıtılabilir net karının en az %50'sini temettü olarak dağıtmayı genel kurulun onayına
sunacaktır. Ayrıca hissedarları için daha fazla katma değer yaratmak adına kendi hisselerini geri almayı
değerlendirebileceğini açıklamıştır.
Yorum: 2013 yılından itibaren dağıtılabilir karın en az %50’sinin dağıtılması şirketin mevcut temettü politikası olup
yeni bir durum söz konusu değildir, SPK mevzuatına uyum için alınan bir karardır. Öte yandan 22 Mayıs’taki Genel
Kurul öncesinde 2011, 2012 yılları karından dağıtılacak temettü ile ilgili bir yönetim kurulu kararı açıklanmamıştır.
Yönetim Kurulunun hisse geri alım yapabileceklerini ifade etmelerini olumlu değerlendirirken, diğer açıklamaların yeni
olmadığını düşünüyoruz.
ARAŞTIRMA
5
GÜNE BAŞLARKEN
14 Mayıs 2013
THYAO TUT (Son Fiyat: 8.00TL / Piyasa Değeri: TL9,600mn): THY Nisan ayında yıllık %25 artışla 3.9mn yolcuya
hizmet verdi. Şirket yaptığı ayrı bir açıklamada ise, Türk Hava Yolları yönetiminde herhangi bir anlaşmazlık söz
konusu olmadığını iletti.
Ocak-Nisan 2013’de ise yine %26 artışla toplam yolcu sayısı 13.9mn oldu. Yolcu Doluluk oranı 4.3 puan artışla %78.3
olarak gerçekleşti. 2012 sonunda 39.04mn yolcuya hizmet veren THY, 2013 sonunda %78.8 doluluk oranı ile 17.7
milyon iç hat; 27.3 milyon dış hat yolcudan oluşacak toplam 46 milyon yolcu taşımayı hedeflemektedir.
Trafik verileri KAP Açıklaması:
Ortaklığımızın Ocak-Nisan 2013 dönemine ilişkin trafik sonuçları aşağıdaki şekilde gerçekleşmiştir.
* Ocak-Nisan 2012 döneminde 11.1 milyon olan toplam yolcu sayısı, 2013 yılının aynı döneminde %26 artışla 13.9
milyona ulaşmıştır. Yolcu sayısındaki artış iç hatlarda %18, dış hatlarda %31 oranında gerçekleşmiştir.
* Dış Hatlarda Business/Comfort Class yolcu sayısında da Ocak-Nisan 2012 dönemine kıyasla %21 artış sağlanmıştır.
* Yolcu Doluluk oranı 4.3 puan artışla %78,3 olarak gerçekleşmiştir.
* Toplam Arz edilen Koltuk Km (AKK), Ocak-Nisan 2012 döneminde 28.3 milyar iken, 2013 yılının aynı döneminde
%21 artarak 34.3 milyara ulaşmıştır. AKK artışı iç hat uçuşlarda %17, dış hat uçuşlarda %22 oranında gerçekleşmiştir.
* Ücretli Yolcu Km (ÜYK), Ocak-Nisan 2012 döneminde 20.9 milyar iken, 2013 yılının aynı döneminde %28 artarak
26.8 milyara ulaşmıştır. ÜYK artışı iç hat uçuşlarda %20, dış hat uçuşlarda %30 oranında gerçekleşmiştir.
* Konma Sayısı, Ocak-Nisan 2012 döneminde 87.755 iken, 2013 yılının aynı döneminde %22 artışla 107.154'e,
* Uçulan nokta sayısı, Ocak-Nisan 2012 döneminde 192 iken, 2013 yılının aynı döneminde %16 artışla 222'ye,
* Kargo-Posta, Ocak-Nisan 2012 döneminde 147.777 ton iken, 2013 yılının aynı döneminde %15 artışla 169.553 ton'a,
yükselmiştir.
TKFEN TUT (Referans Fiyat: TL7.02 / Piyasa Değeri: TL2,723mn): TKFEN hisse başına 0.3574TL nakit temettüyü
bugün dağıtacak. Referans fiyat 7.02TL
TUPRS TUT (Son Fiyat: TL53.00 / Piyasa Değeri: TL13,272mn): TUPRS bugün 1Ç13 sonuçlarını açıklayacak. 1Ç13
Garanti tahminleri Satış geliri: 9,806mn TL, FVAÖK: 157mn TL, Net Kar: 168mn TL iken piyasanın gelir, FVAÖK ve
net kar beklentileri sırasıyla 8,709mn TL, 137mn TL ve 164mn TL’dir.
YKBNK AL (Son Fiyat: TL6.00 / Piyasa Değeri: TL26,256mn): Yapı Kredi Sigorta Allianz satış süreci paralelinde %20
Emeklilik hissesini Yapı Kredi Leasing’e devretti. Daha önce satış açıklamasında Emeklilik hisselerinin %20’sinin Yapı
Kredi yada iştiraklerinde kalacağı belirtilmişti. Beklene bir gelişme olduğu için haberin etkisi nötr olarak
değerlendiriyoruz.
ARAŞTIRMA
6
GÜNE BAŞLARKEN
14 Mayıs 2013
KURUMSAL İŞLEMLER
Nakit Tem ettü Dağıtım ı
Brüt
Hisse
Tem ettü
Toplam
Başına
Verim i
Şirket
İMKB Kodu
Tarih
(m n TL) Brüt (TL)
(%)
Tekfen Holding
TKFEN
14.05.2013 132.2
0.3574
5%
Koza Altın İşletmeleri
KOZAL
14.05.2013 131.2
0.8604
3%
14.05.2013
2.0
0.0503
6%
Egeli & Co. Yatırım HoldinEGCYH
İş G.M.Y.O.
ISGYO
15.05.2013
Good-Year
GOODY
16.05.2013
9.9
0.8330
1%
Ege Seramik
EGSER
21.05.2013
21.7
0.2589
9%
Jantsa Jant
JANTS
23.05.2013
6.1
0.5500
2%
27.05.2013
12.5
0.3120
1%
Bizim Toptan Satış Mağa BIZIM
Eczacıbaşı İlaç
ECILC
28.05.2013
54.8
0.1000
4%
Arena Bilgisayar
ARENA
28.05.2013
3.9
0.1227
4%
Türk Telekom
TTKOM
29.05.2013 2,413.3
0.6895
8%
Konya Çimento
KONYA
29.05.2013
80.0
16.4200
5%
Coca Cola İçecek
CCOLA
29.05.2013
80.1
0.3150
1%
Ereğli Demir Çelik
EREGL
30.05.2013 120.0
0.0388
2%
Alkim Kimya
ALKIM
30.05.2013
5.7
0.2310
2%
Türk Hava Yolları
THYAO
30.05.2013 173.3
0.1444
2%
Baştaş Başkent Çimento BASCM
30.05.2013
0.0
0.0800
3%
Anadolu Efes Biracılık AEFES
30.05.2013 266.4
0.4500
2%
Göltaş Çimento
GOLTS
30.05.2013
7.2
1.0000
1%
İndeks Bilgisayar
INDES
30.05.2013
16.2
0.2897
6%
Despec Bilgisayar
DESPC
30.05.2013
5.0
0.2176
10%
Akfen Holding
AKFEN
30.05.2013
25.5
0.0877
2%
Ege Gübre
EGGUB
31.05.2013
2.0
0.2000
1%
Ünye Çimento
UNYEC
31.05.2013
53.8
0.4351
7%
Adana Çimento (A)
ADANA
31.05.2013
26.2
0.2975
6%
Adana Çimento (B)
ADBGR
31.05.2013
17.5
0.2115
7%
Adana Çimento (C)
ADNAC
31.05.2013
4.9
0.0294
4%
Borusan Yat. Paz.
BRYAT
31.05.2013
17.2
0.6107
4%
Borusan Boru
BRSAN
31.05.2013
30.1
1.0600
3%
Şişe Cam
SISE
31.05.2013
71.0
0.0473
2%
Trakya Cam
TRKCM
31.05.2013
16.6
0.0239
1%
Soda Sanayii
SODA
31.05.2013
32.0
0.0753
3%
T. Vakıflar Bankası
VAKBN
31.05.2013 100.0
0.0400
1%
Alarko Carrıer
ALCAR
31.05.2013
6.3
0.5800
1%
Oyak Y.O.
OYAYO
31.05.2013
0.1
0.0108
1%
31.05.2013
24.0
0.2326
5%
Tümosan Motor Ve TraktTMSN
Yazıcılar Holding
YAZIC
31.05.2013
40.0
0.2500
1%
Doğan Burda Rızzolı
DOBUR
31.05.2013
7.6
0.3910
12%
Gedik Yatırım
GEDIK
31.05.2013
4.7
0.1000
4%
Sarkuysan
SARKY
31.05.2013
17.6
0.1765
5%
Alarko Holding
ALARK
31.05.2013
12.1
0.0540
1%
Netaş Telekom.
NETAS
31.05.2013
85.4
1.0950
10%
Selçuk Ecza Deposu
SELEC
31.05.2013
31.1
0.0500
2%
Armada Bilgisayar
ARMDA
31.05.2013
3.1
0.1500
6%
Torunlar G.M.Y.O.
TRGYO
31.05.2013
50.0
0.1000
2%
Tav Havalimanları
TAVHL
142.9
0.3934
4%
Bagfaş
BAGFS
8.1
0.8964
2%
Bolu Çimento
BOLUC
21.3
0.1490
7%
Aslan Çimento
ASLAN
32.9
0.4505
1%
10.5
0.0800
3%
Baştaş Başkent Çimento BASCM
Deniz Y.O.
DNZYO
1.0
0.0678
3%
Orge Enerji
ORGE
0.5
0.0500
1%
Hektaş
HEKTS
16.0
0.2112
10%
Mardin Çimento
MRDIN
33.8
0.3089
5%
Aselsan
ASELS
78.5
0.1570
1%
ARAŞTIRMA
Serm aye Artırım ı
Bedelli Bedelsiz
(%)
(%)
0
5
Mevcut
Serm aye
(m n TL)
600.0
Kapanış
(TL)
7.36
32.40
0.86
1.72
62.00
2.83
23.45
31.30
2.44
3.13
8.66
339.00
55.00
2.07
13.05
8.00
2.66
27.50
67.00
4.87
2.26
5.20
19.75
5.82
4.69
3.14
0.74
13.60
35.10
3.14
3.09
2.56
7.04
39.00
0.73
4.85
23.50
3.30
2.42
3.50
5.76
10.75
2.08
2.40
4.42
11.20
52.50
2.25
36.70
2.66
2.24
4.02
2.04
5.66
11.40
Referans
Fiyat (TL)
7.02
31.49
0.82
7
GÜNE BAŞLARKEN
14 Mayıs 2013
Şirket
İMKB Kodu
Euro B Tipi Men. Kıy. Y.OEMBYO
Euro Kapital Y.O.
EUKYO
Alarko G.M.Y.O.
ALGYO
Nuh Çimento
NUHCM
Euro Trend Y.O.
ETYAT
Good-Year
GOODY
Anadolu Cam
ANACM
Atakule G.M.Y.O.
AGYO
Borusan Yat. Paz.
BRYAT
Desa
DESA
Nuh Çimento
NUHCM
Bim Birleşik Mağazalar BIMAS
Global Yatırım Holding GLYHO
Adel Kalemcilik
ADEL
Garanti Y.O.
GRNYO
Lokman Hekim
LKMNH
Euro Trend Y.O.
ETYAT
Sinpaş G.M.Y.O.
SNGYO
Pınar Süt
PNSUT
Ege Profil
EGPRO
Erbosan
ERBOS
Çelebi
CLEBI
Net Holding
NTHOL
Turcas Petrol
TRCAS
Atlas Y.O.
ATLAS
Dagi Yatırım Holding
DAGHL
Derimod
DERIM
Gedik Y.O.
GDKYO
Kapital Yatırım Holding KPHOL
Mataş Matbaacılık
MATAS
Orge Enerji
ORGE
Osmanlı Menkul Değ.
OSMEN
Selçuk Gıda
SELGD
Trabzonspor
TSPOR
Doğusan
DOGUB
Arsan Tekstil
ARSAN
Karsan Otomotiv
KARSN
Kombassan Holding
KOMHL
Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ
Galatasaray
GSRAY
Mensa Holding A.Ş
MEMSA
Borusan Boru
BRSAN
T.S.K.B.
TSKB
İş Finansal Kiralama
ISFIN
Halk G.M.Y.O.
HLGYO
Finansbank
FINBN
Şişe Cam
SISE
Soda Sanayii
SODA
Trakya Cam
TRKCM
Anadolu Cam
ANACM
Vakıf Fin. Kir.
VAKFN
Dagi Yatırım Holding
DAGHL
Türk Hava Yolları
THYAO
Enka İnşaat
ENKAI
Vakıf G.M.Y.O.
VKGYO
Bim Birleşik Mağazalar BIMAS
Feniş Alüminyum
FENIS
İş Girişim Srmy. Y.O.
ISGSY
İttifak Holding
ITTFH
Garanti Y.O.
GRNYO
Karel Elektronik
KAREL
Aviva Sigorta
AVIVA
Anadolu Hayat Emek.
ANHYT
Garanti Faktoring
GARFA
Kardemir (A)
KRDMA
Kardemir (B)
KRDMB
Kardemir (D)
KRDMD
ARAŞTIRMA
Tarih
Nakit Tem ettü Dağıtım ı
Brüt
Hisse
Tem ettü
Toplam
Başına
Verim i
(m n TL) Brüt (TL)
(%)
0.2
0.0120
2%
0.3
0.0155
2%
2.3
0.2164
1%
48.1
0.3200
3%
1.4
0.0089
1%
9.9
0.8330
1%
17.0
0.0427
2%
1.1
0.0131
1%
17.2
0.6107
4%
2.2
0.0610
7%
48.1
0.3200
3%
220.1
1.4500
2%
13.4
0.0594
3%
12.0
1.5300
3%
1.0
0.0333
5%
2.0
0.1250
3%
0.1
0.0089
1%
30.0
0.0500
3%
46.3
1.0300
6%
5.9
0.0994
2%
5.0
0.8621
3%
18.2
0.7500
4%
70.8
0.1936
8%
7.5
0.0333
1%
Serm aye Artırım ı
Bedelli Bedelsiz
(%)
(%)
191
200
0
10
1076
0
0
100
286
0
25
0
77
0
100
300
285
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
200
0
0
0
0
0
0
0
0
0
13
0
0
0
0
0
0
100
0
21
0
63
70
0
0
92
0
25
0
100
0
0
0
400
15
9
5
5
5
8
2
4
8
100
15
14
1
100
11
15
100
7
20
0
17
279
25
25
25
Mevcut
Serm aye
(m n TL)
3.4
3.6
5.4
10.0
4.3
8.0
10.0
6.1
21.3
25.0
20.0
47.1
260.0
85.4
36.3
13.9
162.0
28.4
1100.0
389.0
662.5
2565.0
1500.0
425.0
693.7
398.2
60.0
3.6
1200.0
2800.0
105.0
151.8
45.5
58.0
30.0
30.0
45.0
150.0
300.0
21.0
185.2
92.1
601.4
Kapanış
(TL)
0.70
0.72
20.95
11.05
0.70
62.00
2.84
1.37
13.60
0.93
11.05
92.00
1.96
55.75
0.70
4.67
0.70
1.52
18.40
5.76
25.20
20.30
2.46
3.67
1.02
1.95
5.40
1.02
0.71
2.68
4.02
2.01
0.51
5.66
1.34
2.41
1.15
7.84
3.71
37.20
0.30
35.10
2.60
1.03
1.18
3.46
3.14
2.56
3.09
2.84
1.56
1.95
8.00
5.52
4.51
92.00
1.74
3.16
6.10
0.70
2.43
4.10
5.92
8.78
2.48
3.77
1.98
8
GÜNE BAŞLARKEN
14 Mayıs 2013
AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI
Kapanış Fiyatı (TL)
13.05.2013
10.05.2013
10.02
9.98
5.20
5.22
24.20
24.05
12.30
12.20
11.25
11.05
3.09
3.17
7.04
6.90
6.04
6.00
Akbank
Akfen Holding
Migros
Sabancı Holding
Turkcell
Trakya Cam
T. Vakıflar Bankası
Yapı Ve Kredi Bankası
Portföyümüzün Getirisi
BİST-100
Relatif Performans
89,765
Değişim
0.40%
-0.38%
0.62%
0.82%
1.81%
-2.52%
2.03%
0.67%
0.43%
0.22%
0.21%
89,569
AL Listemiz; AKBNK, AKFEN, MGROS, SAHOL, TCELL, TRKCM, VAKBN ve YKBNK hisselerinden
oluşmaktadır.
2013
15%
2012
15%
75%
13%
11%
60%
7%
45%
3%
30%
-1%
15%
73%
53%
14%
-1%
0%
-5%
AL Tavsiyelerimiz
BIST-100 Endeks
Relatif
AL Tavsiyelerimiz
BIST-100 Endeks
Relatif
AL listemizin performansı 10 Mayıs tarihinde hesaplanmıştır.
ARAŞTIRMA
9
GÜNE BAŞLARKEN
14 Mayıs 2013
1Ç13 AÇIKLANAN KARLAR
Net Kar (mn TL)
Çeyreksel
Şirket
Değişim
1Ç12
4Ç12
1Ç13
Albaraka Türk Katılım Bankası
39
43
54
37%
26%
Alkim Kimya
3
4
4
25%
-1%
Anadolu Isuzu
1
6
3
324%
-56%
İhlas Ev Aletleri
15
-10
-24
a.d.
a.d.
İhlas Madencilik
-1
-3
1
a.d.
a.d.
Karkim Sondaj Akışkanları
1
2
1
9%
-43%
Kristal Kola
-1
0
0
a.d.
a.d.
Tekstilbank
12
10
6
-44%
-37%
T. Demirdöküm
-5
8
-7
a.d.
a.d.
ARAŞTIRMA
1Ç13/1Ç12 1Ç13/4Ç12
10
GÜNE BAŞLARKEN
14 Mayıs 2013
TAVSİYE LİSTESİ
Hisse
Piyasa Değeri
(TL)
Hedef
Fiyat*
Artış
Tavsiye
Potansiyeli
(mn ABD$)
AL
TUT
TUT
AL
AL
TUT
10.02
10.50
20.90
7.42
7.04
6.04
2.60
11.40
20.70
7.80
7.30
7.00
2.70
14%
-1%
5%
4%
16%
4%
22,194
24,420
14,466
18,489
9,746
14,539
1,584
Temel Kapanış
Ort.
F/K
F/DD
Özkaynak Get.
Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T
FİNANSAL
Bankalar
Akbank
Garanti Bankası
Halk Bankası
İş Bankası
Vakıfbank
YKB
TSKB
Banks
AKBNK
GARAN
HALKB
ISCTR
VAKBN
YKBNK
TSKB
Hisse
Holdingler
Akfen Holding
Doğan Holding
Doğan Yayın
Koç Holding
Sabancı Holding
Şişe Cam
AKFEN
DOHOL
DYHOL
KCHOL
SAHOL
SISE
Hisse
GYO
Emlak GYO
İş GYO
Sinpaş GYO
Torunlar GYO
EKGYO
ISGYO
SNGYO
TRGYO
Hisse
SANAYİ
Adana Çimento
Anadolu Efes
Akçansa
Ak Enerji
Aksa Enerji
Anadolu Cam
Anel Elektrik
Arçelik
Aygaz
Banvit
BİM
Bimeks
Bizim Toptan
Bolu Çimento
Coca-Cola İçecek
Çimsa
Doğuş Otomotiv
Enka İnşaat
Ereğli Demir Çelik
Ford Otosan
Hürriyet
Indeks
Ipek Enerji
Karsan
Koza Maden
Koza Altın
Kardemir (D)
Logo Yazılım
Mardin Çimento
Migros
Petkim
Tat Konserve
TAV Havalimanları
Tekfen Holding
Turkcell
Türk Hava Yolları
Tofaş
Trakya Cam
Türk Telekom
Türk Traktör
Tüpraş
Ünye Çimento
ADANA
AEFES
AKCNS
AKENR
AKSEN
ANACM
ANELE
ARCLK
AYGAZ
BANVT
BIMAS
BMEKS
BIZIM
BOLUC
CCOLA
CIMSA
DOAS
ENKAI
EREGL
FROTO
HURGZ
INDES
IPEKE
KARSN
KOZAA
KOZAL
KRDMD
LOGO
MRDIN
MGROS
PETKM
TATKS
TAVHL
TKFEN
TCELL
THYAO
TOASO
TRKCM
TTKOM
TTRAK
TUPRS
UNYEC
BİST-100
XU100
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
AL
TUT
TUT
TUT
AL
TUT
5.20
1.19
0.89
11.30
12.30
3.14
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
TUT
TUT
TUT
TUT
3.14
1.72
1.52
4.42
Hedef
Fiyat*
7.50
1.34
0.95
11.48
13.01
3.50
Hedef
Fiyat*
84.0
187.1
126.8
137.0
69.7
69.5
2.7
10.4
11.9
9.5
10.0
10.0
10.3
8.5
9.7
10.6
9.0
10.2
9.1
9.2
7.8
Ort.
F/K
Artış
Piyasa Değeri
Hacim** 2013T 2014T
Potansiyeli (mn ABD$)
44%
13%
7%
2%
6%
12%
838
1,614
986
15,868
13,897
2,608
6.0
17.4
11.0
22.3
23.9
20.7
11.1
24.3
16.1
12.1
13.3
9.7
7.5
20.1
12.4
11.5
10.9
7.9
1.47
1.62
1.79
1.31
1.30
1.37
1.41
1.30
1.44
1.54
1.19
1.15
1.20
1.22
9%
5%
5%
0%
4,347
571
505
1,224
23.2
1.7
4.8
2.2
11.8
10.9
12.3
4.3
12.0
12.2
6.3
4.1
14.6%
14.4%
18.3%
12.3%
13.4%
13.9%
16.7%
Düz. NAD
(mnTL)
Düz. NAD
prim / iskonto
3,327
3,572
1,928
26,847
29,014
5,149
-55%
-18%
-8%
7%
-14%
-9%
Ort.
F/K
FD/FVAÖK
Artış
Piyasa Değeri
Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T
Potansiyeli (mn ABD$)
3.42
1.80
1.60
4.40
14.7%
14.4%
20.3%
13.9%
13.7%
13.5%
17.7%
10.2
9.0
14.4
12.8
F/DD
Trailing
1.9
1.0
0.9
0.8
10.3
10.0
8.1
9.4
Piyasa Değeri
(TL)
Hedef
Fiyat*
Artış
Tavsiye
Potansiyeli
(mn ABD$)
TUT
TUT
TUT
TUT
TUT
AL
TUT
TUT
TUT
AL
TUT
TUT
TUT
TUT
TUT
TUT
TUT
TUT
TUT
TUT
AL
TUT
TUT
TUT
TUT
TUT
TUT
TUT
AL
TUT
TUT
TUT
TUT
AL
TUT
TUT
AL
Not Yok
TUT
TUT
TUT
4.69
27.50
10.95
1.69
4.90
2.84
1.72
13.55
10.30
4.03
92.00
1.26
31.30
2.25
55.00
11.45
13.35
5.52
2.07
27.00
0.95
4.87
4.94
1.15
4.26
32.40
1.98
5.34
5.66
24.20
3.11
2.90
11.20
7.36
11.25
8.00
13.45
3.09
8.66
64.50
53.00
5.82
4.20
31.45
10.30
2.10
5.20
4.00
2.42
13.80
11.09
5.00
98.70
1.50
32.60
2.20
50.45
11.10
6.37
2.40
25.08
1.10
6.84
5.95
1.30
5.26
44.00
1.92
5.68
4.90
28.00
3.45
2.70
12.95
8.50
14.10
8.26
13.14
3.64
64.29
54.57
5.75
-10%
14%
-6%
24%
6%
41%
41%
2%
8%
24%
7%
19%
4%
-2%
-8%
-3%
15%
16%
-7%
16%
40%
20%
13%
23%
36%
-3%
6%
-13%
16%
11%
-7%
16%
15%
25%
3%
-2%
18%
0%
3%
-1%
229
9,016
1,161
682
1,664
626
105
5,070
1,711
223
7,733
84
693
178
7,747
856
1,626
8,559
4,012
5,246
290
151
711
166
915
2,736
659
74
343
2,386
1,722
218
2,253
1,508
13,705
5,316
3,724
1,187
16,784
1,906
7,349
398
0.3
4.3
0.6
8.4
2.3
1.5
1.2
8.1
3.1
2.5
12.0
0.8
2.4
0.3
3.7
1.1
2.4
8.0
30.4
4.3
3.1
0.9
31.3
1.7
25.8
13.7
14.4
0.8
0.3
24.3
39.2
1.8
12.3
6.6
63.6
77.2
8.3
8.2
18.3
3.7
23.2
0.1
13.0
13.4
21.2
15.5
21.1
8.9
11.7
13.3
12.2
11.9
32.3
21.6
32.1
13.2
33.8
12.0
13.3
10.9
13.4
16.0
10.7
10.1
17.6
7.0
8.2
7.3
9.0
14.1
36.2
22.4
20.8
11.9
16.1
11.4
7.9
15.1
14.7
12.3
11.0
11.5
11.7
13.0
19.2
12.8
19.8
6.7
7.6
12.3
11.7
9.6
27.0
21.6
24.5
11.4
32.3
10.7
13.5
8.8
13.2
12.2
8.9
8.7
16.6
6.4
7.5
6.0
7.9
10.6
26.9
18.1
10.4
10.5
13.4
10.0
6.6
14.7
9.9
11.6
10.4
10.1
8.1
9.6
11.6
9.6
15.3
10.8
5.3
11.7
8.8
12.1
8.2
21.2
5.9
14.5
7.6
20.0
8.2
8.3
7.4
13.0
7.9
5.3
0.2
12.9
0.8
5.3
5.8
6.7
10.2
12.5
14.5
10.2
6.9
7.5
6.2
5.8
8.7
6.8
11.5
9.8
7.7
7.3
9.2
10.8
8.5
12.3
9.3
4.7
9.4
7.9
11.8
7.0
17.9
5.9
12.3
7.1
17.7
7.7
7.6
6.3
12.6
7.2
4.8
0.2
12.6
0.7
4.8
4.8
6.1
8.6
11.1
11.7
6.8
6.2
6.7
5.6
4.9
8.5
5.1
10.2
8.9
7.2
1.1
2.3
2.5
2.0
3.3
2.0
1.2
0.9
0.9
0.5
0.6
1.1
0.4
0.5
1.4
3.2
2.0
1.0
1.0
1.1
1.0
0.2
0.1
0.6
0.5
4.1
1.1
2.2
2.8
0.8
0.7
0.6
2.1
0.5
1.9
0.9
1.0
1.5
1.7
0.3
2.5
1.0
2.1
2.3
1.8
2.5
1.8
1.1
0.8
0.9
0.5
0.5
0.9
0.3
0.5
1.3
2.8
1.9
1.0
1.0
1.0
1.0
0.1
0.1
0.6
0.5
3.7
0.9
2.0
2.6
0.7
0.7
0.5
1.9
0.5
1.7
0.8
1.0
1.2
1.6
0.3
2.3
89,765
96,598
8%
299,549
1,545
11.7
10.7
8.1
7.3
1.1
1.0
Temel Kapanış
Ort.
F/K
FD/FVAÖK
FD/Satış
Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T
*: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$)
Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz
ARAŞTIRMA
11
GÜNE BAŞLARKEN
14 Mayıs 2013
VERİ AKIŞI
13 Mayıs – 17 Mayıs Haftası
AKCNS 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 24mn TL / Beklenti: 22mn TL
AKENR 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 2mn TL net zarar / Beklenti: 3mn TL net zarar
AKFEN 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 7mn TL
ANACM 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 10mn TL / Beklenti: 10mn TL
AYGAZ 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 58mn TL / Beklenti: 53mn TL
BANVT 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 3mn TL / Beklenti: 2mn TL
CIMSA 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 10mn TL / Beklenti: 14mn TL
DOHOL 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 17mn TL
DYHOL 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 1mn TL
ENKAI 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 288mn TL / Beklenti: 264mn TL
EREGL 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 183mn TL / Beklenti: 159mn TL
GUBRF 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 51mn TL
HURGZ 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 5mn TL / Beklenti: 1mn TL net zarar
INDES 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 5mn TL / Beklenti: m.d.
KCHOL 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 460mn TL
LOGO 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 3mn TL / Beklenti: m.d.
KARDM 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 50mn TL / Beklenti: 43mn TL
MGROS 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 25mn TL / Beklenti: 30mn TL
SAHOL 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 501mn TL
SISE 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 54mn TL / Beklenti: 56mn TL
THYAO 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 1mn TL / Beklenti: 36mn TL net zarar
TRGYO 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 18mn TL
TRKCM 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 13mn TL / Beklenti: 18mn TL
TUPRS 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 168mn TL / Beklenti: 164mn TL
14 Mayıs Salı
TUPRS 1Ç13 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 168mn TL / Beklenti: 164mn TL
ODAS halka arz talep toplama
09:00 – Almanya TÜFE (Nisan) (Yıllık) ((Nihai) – Önceki Veri: %1.2 / Beklenti: %1.2
11:00 – İtalya TÜFE (Nisan) (Yıllık) (Nihai) – Önceki Veri: %1.3 / Beklenti: %1.3
12:00 – AB Sanayi Üretimi (Mart) (Aylık) – Önceki Veri: %0.40 / Beklenti: %0.50
12:00 – AB Sanayi Üretimi (Mart) (Yıllık) – Önceki Veri: %-3.10 / Beklenti: %-2.00
12:00 – AB ZEW Ekonomi Anketi (Mayıs) – Önceki Veri: 24.9 / Beklenti: m.d
12:00 – Almanya ZEW Ekonomi Anketi (Mayıs) – Önceki Veri: 36.3 / Beklenti: 40.0
12:30 – İngiltere tahvil satacak.
23:30 – ABD API Ham Petrol Stokları – Önceki Veri: 680bin / Beklenti: m.d
ARAŞTIRMA
12
GÜNE BAŞLARKEN
14 Mayıs 2013
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar
sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında
yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da
tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz,
kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki
açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava
haklarımız saklıdır.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak
No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul
Telefon: 212 384 11 21
Faks: 212 352 42 40
E-mail: [email protected]
ARAŞTIRMA
13