Eylül 2007 - Turkish Airlines

December 8, 2006
Türk Hava Yolları A.O.
Ocak-Eylül 2007
Uyarı
Bu sunumda yer alan bilgiler, Türk Hava Yolları A.O. tarafından bilgilendirme
amacı ile hazırlanmıştır ve herhangi bir yatırım aracının satın alınması veya
satılması için teklif veya teşvik yahut yatırım hizmeti verilmesine ilişkin bir
talebin kabulü olarak yorumlanamaz. Bu sunumda yer alan bilgi, düşünce ve
yorumlar, yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında değerlendirilemez. Yatırım
danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul
etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak sözleşme çerçevesinde
sunulmaktadır. Bu sunumdaki yorum ve bilgilere dayanılarak yatırım kararı
verilmesi uygun değildir. Bu sunumda yer alan bilgilerin tam ve doğru oldukları
tarafımızca garanti edilmemekte olup, bunlar önceden herhangi bir bildirimde
bulunulmaksızın her zaman değiştirilebilir. Bu sunum ve muhtevasının herhangi
bir şekil ve surette neşredilmesi, kopyalanması, ifşa edilmesi, tadil ve tahrifi,
çoğaltılması, dağıtılması ve/veya yayımlanması kesinlikle yasaktır. Bu sunumda
sunulan bilgiler, doğru olduğu kabul edilen kaynaklardan temin edilmiştir. Türk
Hava Yolları A.O., THY ile bağlantılı gerçek veya tüzel kişiler, personeli,
acenteleri ve/veya danışmanları, bu bilgilerin kullanılması nedeniyle meydana
gelecek olumlu veya olumsuz herhangi bir neticeden, bu bilgilere dayanılarak
yapılan işlemlerden doğabilecek herhangi bir maddi veya manevi zarardan
sorumlu tutulamaz.
2
Eylül 2007
Konuşmacı
Doç. Dr.Temel KOTİL, Genel Müdür, Yönetim Kurulu Üyesi
Mart 2003 yılında Genel Müdür Teknik Yardımcısı olarak
göreve başlamış olup Nisan 2005 yılında Genel Müdür görevine
atanmıştır.
Michigan University , ABD ‘den Makine Mühendisliği dalında
Doktorası bulunmaktadır.
Michigan University, ABD’den Makine Mühendisliği dalında
Yüksek Lisans diploması almıştır.
İstanbul Teknik Üniversitesi, İstanbul’dan Uçak Mühendisliği
dalında Yüksek Lisans Diploması mevcuttur.
Sun Express Yönetim Kurulu Üyesi
Coşkun KILIÇ, Genel Müdür Mali Yardımcısı
Mart 2006 itibariyle Genel Müdür Mali Yardımcısı olarak görev
yapmaktadır
Urbana Champaign Illinois University, ABD’den Finans dalında
Yüksek Lisans Diploması almıştır
Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi mezunudur
Sun Express Yönetim Kurulu Üyesi
3
Eylül 2007
Tükiye’de Havacılık Sektörü
Yolcu Trafiği
Hava Trafiğinin Gelişimi
2006
Oca-Eyl'06 Oca-Eyl '07
Dış hat hava trafiği, toplam trafik içindeki payı
%52’dir.
Yolcu Sayısı (milyon)
Toplam
Hava Trafiğinin Gelişimi Ekonominin istikrarlı şekilde büyümesi ile hız kazanıyor
Eylül 2007
Oca-Eyl '07
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
Dış Hat
Kaynak:DHMI
4
46,2
37,5
59,2
54,5
44,8
34,3
33,6
33,6
35,0
30,0
34,4
34,2
1998
0,0
27,8
1987
Oca-Eyl '07
Oca-Eyl '06
2006
8,9
İç Hat
Oca-Eyl '06
Toplam
2005
2004
2003
2002
2000
1999
1998
1997
1996
2001
Dış Hat
70
60
50
40
30
20
10
0
-10
YIL
(Milyon)
457
402
522
534
440
368
371
374
391
389
415
404
372
348
1995
İç Hat
23%
1994-2006 CAGR 8.46%
14%
1994-2006 CAGR 5%
123
650
550
450
350
250
150
50
1987
('000)
Uçak Sayısı (‘000)
30,8
2005
1997
2004
1996
2003
Ocak-Eylül 2007 döneminde iç hat yolcu trafiği
2006 yılının aynı dönemine kıyasla %32
büyümüştür.
Dış hat trafiği ise aynı dönem içinde 2006 yılına
kıyasla %17 büyüdüğü gözlenmektedir.
32.569
26.644
34.583
19.734
30.361
14.427
16.092
9.125
20.000
10.000
Dış Hat
32%
58%
30.000
('000)
İç Hat
35%
1995
37%
40.000
İç hat pazarı 2002 yılından buyana istikrarlı büyüme
kaydetmektedir.
Genel Bakış
Yatırım nedenleri
Tanınmış markası ile Türkiye’de lider konumunda olan
havayollarından biri
THY, Avrupa’da da büyük
Yakın bir gelecek için diğer ulaşım sektörlerini rakip olarak görmeyen THY Türkiye’deki
hava sektöründeki büyümeyi avantaja dönüştürecek kapasite ve konumda
THY’nin büyümesi gerek Türkiye ekonomisinin gerekse turist sayısının büyümesi ile
beslenmektedir
Kar odaklı yapısı ile giderlerini daha da indirmeye hedefli ve imkana sahip
3 saatlik uçuş mesafesi ile 55 ülkeye ulaşım sağlayan kuvvetli bir uçuş ağına sahip
2008 yılı itibariyle filosunu 100 uçak üzerinde ve ortalama uçak yaşını 6 yıl’a çekmeyi
hedeflemekte
5
Eylül 2007
Genel Bakış
2007 yılının ilk 9 ayında
15 mn yolcu taşıdı
68 Ülke, 131 şehir ve 134 uçuş noktası ile hizmet vermektedir
100 uçaklık filo ile 17,666 koltuk kapasitesine sahip
Dış hatlarda %45, İç hatlarda %62 tarifeli uçuşlarda Pazar payını elinde tutmaktadır
Gelirlerinin %80’ini dış hat yolcularından ve %9’unu kargodan elde etmekte
Eylül 2007 itibariyle Avrupa Havayolları arasında
ÜYK değişimi bazında 5. sırada
AKK değişimi bazında ise 7. sırada yer almıştır.
2007 yılı için ana hedef Avrupa’da pazarlamaya ağırlık vererek, özellikle 2006 yılında açılan yeni
hatların verimliliğini arttırmak
Pazarlamaya verilen ağırlıkla yolcu doluluk oranının, dolayısı ile de gelirlerin artması ile hedefe ulaşmak
Star Alliance’a üye olarak bazı faaliyet giderlerinde tasarruf sağlamak ve uçuş ağını daha da arttırmak.
6
* AEA= Association of European Airlines
Eylül 2007
Genel Bakış
Uçuş Noktaları
AVRUPA (62)
AMSTERDAM
DONETSK
MANCHESTER
SARAYBOSNA
ATİNA
DUBLIN
MİLANO
SİMFEREPOL
BAKÜ
DÜSSELDORF
MINSK
BARCELONA
FRANKFURT
MOSKOVA
BASEL
CENEVRE
BATUM
HAMBURG
CHICAGO
BELGRAD
NEW YORK
107 Dış Hatlar
K .AMERİKA (2)
K.AFRİKA ( 5 )
CEZAYİR
UZAKDOĞU ( 17 )
ALMATY
ÜSKÜP
YENİ DELHİ
SOFYA
ASTANA
OSAKA
MUHİH
STPETERSBURG
BANGKOK
SEUL
NICE
STOKHOLM
BEIJING
SANGHAY
HANNOVER
NÜRNBERG
STRASBURG
BERLIN
HELSİNKİ
ODESSA
STUTTGART
BISHKEK
SİNGAPUR
BRÜKSEL
KAZAN
OSLO
TİFLİS
DUSANBE
TASKENT
BÜKREŞ
KİEV
PARİS
TİRAN
BUDAPEŞTE
LEFKOSA
PRAG
VENEDİK
KİŞİNEV
LİZBON
PRİSTİNA
VİYANA
HONG KONG TOKYO
KARAÇİ
KAHİRE
KÖLN
LUBLJANA
RİGA
VARŞOVA
KOPENHAG
LONDRA
ROMA
EKATERINBURG
CASABLANCA
DNEPROPETROVSK
LYON
ROSTOV
ZAGREB
TRİPOLİ
MADRİD
ORTADOĞU ( 16 )
ABU DHABI
ZÜRİH
TUNUS
G.AFRİKA(2)
CAPETOWN
JOHANNESBURG
D.AFRİKA (2)
B.AFRİKA (1)
ADISABABA
LAGOS
KHARTOUM
İstanbul
MEDİNAH
BAHREYN
MUSCAT
BEYRUT
RİYAD
SAM
SANAA
DOHA
TEBRİZ
DUBAI
TAHRAN
CİDDE
TEL AVIV
Trabzon
Ankara
Kars
Sivas
Erzurum
Eskişehir
Erzincan
Bursa
Nevşehir
Malatya
Konya
Adıyaman
K.Maraş
7
Adana
Muş
Elazığ
Diyarbakır
Bodrum
Antalya
Ağrı
Kayseri
İzmir
Denizli
KUVEYT
AMMAN
Samsun
İstanbul
31 İç Hatlar
BOMBAY
ASKABAT
Van
Batman
Mardin
Gaziantep
Şanlıurfa
Eylül 2007
Genel Bakış
Hizmetler
HABOM Projesi
Sabiha Gökçe Havalimanında HABOM Projesi
kapsamında Bakım Merkezi kurulacak
HABOM porjesi ile bakım kapasitesi 350 uçağa
çıkarılacaktır.
Eğitim
THY, RJ-100, B737-400, B737-800 full flight
simulatörü ve A320 kabin eğitim simulatörüne
sahiptir.
Ayrıca THY bünyesinde
2012 yılı itibariyle 500 milyon US dolar bakım geliri
hedeflenmekte
A340”First class”, B737 “Ekonomi Class” Cabin
Service Trainer (CST)
HABOM Projesi THY Teknik AŞ tarafından hayata
geçirilecek
B737/A310/A340 Cabin Acil Tahliye Eğitim (CEET)
E-Bilet
E-bilet 2007 yılı sonunda IATA tarafından
IATA üye havayolları için zorunlu kılınmıştır.
THY’nın iç hat satış ofislerinin tamamı ve
acentaları e-bilete geçmiştir.
•
bulunmaktadır.
Kabin Eğitimi ile ilgili
THY 16 yabancı havayoluna cabin ve kokpit eğitimi
vermiştir.
Diğer havayollarının yanı sıra THY 2006 yılında
6692 kendi kabin ekibine ve 3110 pilotlarına da
eğitim vermiştir.
107 Yurtdışı ofislerinin 104’ünde E-bilet
düzenlenmektedir.
8
THY , HABOM Projesi ile bölgede teknik bakım hizmetinde söz sahibi olmayı hedeflemektedir.
Eylül 2007
Genel Bakış
Yolcu Dağılımı
Yolcu Dağılımı 2002 – Oca-Eyl 2007
Dış Hat Bölgesel Dağılım (Oca-Eyl 2007)
K.Afrika
3,4%
G.Afrika
0,0%
Ortadoğu
11,0%
40.000
16.946
35.000
K.Amerika
0,4%
30.000
25.000
Uzakdoğu
2,6%
20.000
10.383
10.420
B.Afrika
12,9%
Avrupa
69,3%
5.000
-
D.Afrika
0,3%
5.413 5.389
4.970 5.031
2002
2003
14.795
11.991
12.813
15.000
10.000
15%
14.137
6.141
6.986
7.151
5.850
2004
8.089
8.857
2005
2006
Diğer Türk
Havayolları
; 8,64
Dış Hat
7.567
Oca-Eyl Oca-Eyl
'06
'07
Toplam
THY, Ocak-Eylül 2007 döneminde, 2006 yılın
aynı dönemine oranla %15 artış ile toplam 15
milyon yolcu taşıdı.
THY;
44,50
Yabancı
Havayolları
; 46,86
9
İç Hat
İç Hatlar
4.233
6.690
Pazar Payı (Oca-Eyl’07)
Dış Hatlar
3.520
Diğer Türk
Havayollar
ı; 37,78
THY;
62,22
İç hat ve Dış hat yolcu dağılımı yıllar itibariyle
aynı oranda devam etmekte.
Hac&Ümre ve tarifesiz seferlerin, toplam
trafikteki payı %2’dir.
Pazar Payı ve yolcu dağılımı tutarlı bir seyir izelemektedir
Eylül 2007
Genel Bakış
Yolcu Trafiği
Ocak-Eylül 2007, iç hat kapasite %31, trafik
ise %28 artmış, L/F ise 0.3 pt azalarak
%73,7 olmuştur.
Dış hatlarda ise kapasite %12.6 artarken
trafik %19.6 artış göstermiş, L/F ise 4.3 pt
artarak %73,1 olarak gerçekleşmiştir.
Toplam kapasite ise %13.3, trafik %18.8
oranlarında artmış, L/F ise 3.4 pt artarak
%73,1 olarak sonuçlanmıştır.
Kapasite, Trafik Gelişimi, Doluluk Oranı %
AKK
ÜYK
L/F %
40.000
35.000
70,2
68,9
71,5
68,7
69,7
73,1
70,0
67,0
30.000
65,0
25.000
60,0
20.000
55,0
15.000
50,0
10.000
45,0
5.000
THY Yolcu Trafiği
THY - İç Hat
Konma
AKK (milyon)
ÜYK (m ilyon)
Yolcu Sayısı (milyon)
L/F %
THY - Dış Hat
Konma
AKK (milyon)
ÜYK (m ilyon)
Yolcu Sayısı (milyon)
L/F %
THY - Toplam
Konma
AKK (milyon)
ÜYK (m ilyon)
Yolcu Sayısı (milyon)
L/F %
10
2005
65.140
5.431
3.992
7.151
73,5
2005
56.864
22.741
16.355
6.483
71,9
2005
122.004
28.172
20.347
13.634
71,6
2006
78.595
7.097
5.187
8.857
73,1
2006
68.673
28.113
19.141
7.580
68,1
2006
147.268
35.210
24.328
16.437
68,7
Oca-Eyl '06
58.794
4.012
3.030
6.690
74,0
Oca-Eyl '06
54.689
22.161
15.209
6.123
68,8
Oca-Eyl '06
113.483
27.413
19.097
12.813
69,7
40,0
0
Oca-Eyl '07
65.884
5.251
3.888
7.567
73,7
Oca-Eyl '07
59.952
24.946
18.185
7.228
73,1
Oca-Eyl '07
125.836
31.063
22.693
14.795
73,1
Değişim %
12,1%
30,9%
28,3%
13,1%
-0,3 pt
Değişim %
9,6%
12,6%
19,6%
18,0%
4,3 pt
Değişim %
10,9%
13,3%
18,8%
15,5%
3,4 pt
75,0
2002
2003
2004
2005
2006
Oca-Eyl'06Oca-Eyl'07
Toplam Yolcu Trafiği
(Ocak-Eylül 2007)
Konma
: % 10.9 artış
AKK
: % 13.3 artış
ÜYK
: % 18.8 artış
Yolcu
: % 15.5 artış
Operasyonel Faaliyetlerde önemli artış elde edilmiştir.
Eylül 2007
Genel Bakış
Filo
Filo ( 30 Kasım 2007 itibariyle)
Tip
#
B737-800
B737-400
A320-200
A321-200
A319-100
A330-200
A340
A310
A310 Kargo
41
10
16
12
2
5
7
6
1
100
Toplam
Sahip
Finansal
Kira
7
5
12
31
5
7
5
48
-
Operasyonel
Kira
10
10
11
5
2
1
1
40
Planlanan Filo Büyümesi
Tip
B737-400
A320-200
A321-200
A319-100
Toplam
Koltuk Kapasite
2007
2008
Toplam
1
0
1
17266
8
6
5
19
20071
8
7
5
0
20
20071
Kira Dönemi Sona Eren Uçaklar
Tip
B 737-400
A 320 – 200
A 321 - 200
A310
Toplam
2007
2008
2009
Toplam
1
1
0
0
2
0
0
0
1
1
0
0
1
0
1
1
1
1
1
4
2004 yılı filo planı çerçevesinde alınması
kararlaştırılan 59 adet uçaktan 39’u teslim
alınmıştır.
2007 yılında 1, 2008 yılında ise 19 uçak filoya
dahil olacaktır.
2006 ve 2007 yıllarına ait uçakların toplamı
için 1,9 milyar USD tutarında T.C. Hazine
Müsteşarlığının
garantisi
olmaksızın,
piyasanın altında, USD bazlı krediler için
ortalama Libor; Euro bazlı krediler için ise
ortalama Euribor
oranından Finansman
başarı ile tamamlanmıştır.
2007 sonunda
%64 Finansal kira, %36
operasyonel kira olmak üzere toplam yaklaşık
358 milyon USD kira gideri olacaktır.
2007
Capex (Mil. USD)
11
634
2008 yılında Koltuk Kapasitesi %28 artış ile filo yaşı altının altında olacak.
Eylül 2007
Genel Bakış
Filo
Koltuk Kapasitesi
Ortalama Günlük Uçak Kullanımı (saat)
11,2
11,10
22.000
6%
11,0
20.000
10,8
1%
18.000
10.858
12.000
10.672
2002
2003
(S a a t)
20.071
17.288
17.666
17.921
14.000
10.672
10.598
16.000
18.239
10,6
10,44
10,4
10,2
10,31
10,12
10,17
10,0
9,8
10.000
2004
2005
2006
Oca-Eyl Oca-Eyl 2007E 2008E
'06
'07
9,6
2004
2005
2006
Oca-Eyl '06
Oca-Eyl '07
Eylül 2007 itibariyle 17,666 olan koltuk kapasitesinin 2008 yılında 20,071olması planlanmaktadır.
2004 yılından Eylül 2007’ye kadar toplam %46 kapasite artışı gerçekleştirilmiştir.
Kapasite artışı nedeniyle, uçak kullanım saatleri de artış göstermektedir.
12
Güçlü Kapasite Artışı
Eylül 2007
Genel Bakış
Pazarlama & Satış Ağı
On-line hizmetler
Genel Bakış
Satışların %80’i acentalar kanalı ile yapılmaktadır.
Nisan 2007 itibariyle acenta komisyon uygulaması
kaldırılmıştır.
Internet ve çağrı merkezi satışları düşük olmakla
birlikte büyüme trendindedir.
2003 yılında Miles&Smiles frequent flyer programı
yürürlüğe girmiştir.
Online bilet satışı
E-bilet satışı
Online check-in
Miles & Smiles hizmeti
Kayıp bagaj
Kargo geliş/gidiş bilgileri
On-line bilet satışına başlanmıştır.
E-bilet hizmete girmiş.
Satış Ağı
13
İç hat satış ofisi
72
Dış hat satış ofisi
104
İç hat satış acentası
83
Dış hat satış acentası
32
Almanya bilet satış acentası
113
Diğer Acentalar(IATA dahil)
27,000
Internet Satışlarının arttırılarak pazarlama ve satış giderleri düşürülmesi hedeflenmektedir.
Eylül 2007
Genel Bakış
Personel
Toplam personel sayısı Eylül 2006 dönemine
kıyasla %4 artmıştır.
Personel Sayısı
4%
Ocak-Eylül 2007 döneminde pilot ve hosteslerin
sayısı filo büyümesine paralel olarak %21
artmıştır.
13.500
12.000
10.500
10.239
10.956
11.121
2002
2003
2004
2005
4.500
3.000
12.846
10.984
6.000
12.807
7.500
13.319
9.000
Eylül 2007 itibariyle, THY Teknik AŞ’nin toplam
2,518 personeli toplam personele dahildir.
1.500
Oca-Eyl Oca-Eyl
'06
'07
Uçak Başına Personel
Personel Başına Yolcu
14
2005
2006 Oca-Eyl Oca-Eyl
'06
'07
2004
2005
2006
136
2003
122
2002
124
2004
150
-
11%
158
1.323
1.111
2003
997
2002
1.094
1.018
500
945
1.000
1.271
11%
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
166
1.500
134
2006
Oca-Eyl Oca-Eyl
'06
'07
Filo büyümesi ile birlikte Personel Verimliliği arttırıldı
Eylül 2007
Genel Bakış
Verimlilik
AKK Başına Personel Gideri (US¢,Oca-Eyl 2007)
4,80
6
5
4
3
2
1
0
3,90
Lufthansa
Air-
Rakiplerine oranla THY
avantajını yaşamakta
personel verimliliğinin
AKK başına personel gideri sadece 1.83 US sent
3,20
Iberia
2,90
British
2,90
Austrian
2,30
Alitalia
1,83
THY
1,40
Uçak başına 136 personel ve personel başına
1,111 yolcu ile oldukça verimli bir şirket olarak
faaliyetlerini sürdürmektedir.
1,00
Ry anair Easy Jet
France
KLM
Source: Company
annual reports & websites
Personel Başına Yolcu (Oca-Eyl 2007)
6.040
6000
Uçak Başına Personel (Oca-Eyl 2007)
5.295
500
5000
400
4000
3000
300
1.683
2000
1000
1.111
1.008
972
281
206
200
556
436
425
0
172
151
141
136
100
60
45
38
Alitalia
Easy Jet
Ry anair
0
Easy Jet
Ry anair
Alitalia
THY
Austrian
Iberia
Air-
Lufthansa
British
Air-
France
France
KLM
KLM
Lufthansa
British
Iberia
Austrian
THY
Kaynak:Şirket Faaliyet Raporları&Web Siteleri
Avrupa’da en verimli havayollarından biri
15
Eylül 2007
Finansal Veriler
Gelir
Toplam Gelirin Hizmet Bazında Dağılımı
Toplam Gelir (Milyon US$)
3.000
2.832
İç Hat
2005
Dış Hat
2006
OcaEyl'06
OcaEyl'07
Diğer
1.400
2004
586
597
499
406
2003
500
1.268
2002
452
-
2002
2003
1.640
1.000
500
102
163
2.351
153
155
227
164
252
189
115
199
137
175
1.810
1.765
1.848
1.503
1.500
1.359
1.044
356
1.234
978
290
1.000
Yolcu
2.000
391
307
1.500
165
222
265
1.791
1.575
313
2.000
2.500
2.075
441
2.081
Kargo
2.445
2.316
2.002
2.500
Diğer
3.000
311
387
2.663
%28
2004
2005
2006
OcaEyl'06
OcaEyl'06
Yolcu Geliri Bölgesel Dağılım (%)
Avrupa; 40,59%
İç Hat; 24,92%
K.Af rika; 2,28%
G.Af rika; 0,04%
Amerika; 4,64%
O.Af rika; 0,41%
Orta Doğu; 9,53%
Yıllar itibari ile gelirlerin yaklaşık %80’nini yolcu
gelirleri oluşturmaktadır.
THY Avrupa’da yaşayan Türk asıllı yolcuların
tercihi
olup,
THY
bunun
avantajını
yaşamaktadır.
Uzak Doğu; 17,26%
B.Af rika; 0,32%
16
THY Gelirleri Türkiye ekonomisindeki büyüme paralel olarak seyretmektedir.
Eylül 2007
THY
Döviz Dağılımı
Döviz Bazında Gelir Dağılımı (Eylül 2007)
DİĞER
21%
YEN
3%
AVRO
45%
Önemli döviz cinsleri ile THY’nin döviz sepeti
çeşitlendirilmiştir.
Çeşitli döviz sepetiyle, dövizdeki hareket alanı
oldukça rahattır.
GBP
3%
YTL
19%
USD
9%
Döviz Bazında Gider Dağılımı (Eylül 2007)
YEN; 1%
GBP; 1%
YTL; 44%
DİĞER; 5%
USD gelirleri, USD giderlerinden hernekadar düşük
olsa da THY Avro/USD paritesindeki yükseklikten
faydalanarak
Avro
ile
USD
giderlerini
karşılayabilmektedir.
Aynı işlem YTL giderler için de geçerlidir.
AVRO; 13%
USD; 36%
Döviz gider ve gelir dağılımı döviz riskini ortadan kaldırmaktadır.
17
Eylül 2007
Finansal Veriler
Faaliyet Gideri
Faaliyet Gider Dağılımı Oca-Eyl 2007)
Faaliyet Gideri (Milyon US$) (Oca-Eyl 2007)
($ Milyon)
Oca-Eyl'07
Toplam içinde
Toplam içinde Değişim
%
%
%
Oca-Eyl'07
Personel
568
24%
418
20%
36%
Akaryakıt
638
27%
590
29%
8%
Satış ve Pazarlama
246
10%
225
11%
9%
Amortisman
202
9%
174
8%
16%
Konma & Konaklama
187
8%
177
9%
5%
Yer Hizmetleri
131
6%
104
5%
26%
Ikram
114
5%
92
5%
23%
Diğer
265
11%
272
13%
-3%
TOPLAM
2.350
2.053
Personel;
24%
Diğer; 11%
Ikram; 5%
Yer
Hizmetleri;
6%
Konma &
Konaklama;
Amortisman;
8%
9%
15%
Satış ve
Pazarlama;
10%
Akaryakıt;
27%
AKK Başına Faaliyet Gideri (US¢,Oca-Eyl 2007)
Akaryakıt ve personel toplam giderin %50’sini
oluşturmaktadır.
Filo büyümesine paralel olarak Personel gideri
artmıştır.
Do & Co Restaurants & Catering A.G ile kurmuş
olduğu Ortak ikram şirketi sayesinde 2007 yılında
ikram giderlerinin düşürülmesi kalitenin arttırılması
25
20
15
10
5
0
19,6
13,8
Lufthansa
Austrian
13,0
Alitalia
12,8
Air-France
11,7
Iberia
10,6
British
7,7
7,6
Easy Jet
THY
KLM
hedeflenmektedir.
Akaryakıt fiyatlarındaki artış Faaliyet Giderlerindeki artışta önemli etkendir.
18
Eylül 2007
Akaryakıt
Filo Büyümesi Akaryakıt Giderlerinde ve Filo Yaşında Düşüş sağlayacak
Petrol Fiyatı ( Brent US$/vb)
AKK Başına Yakıt (US Cent)
100
90
80
70
4
60
3
50
3,3
2,7
2,7
2,5
2,5
2,4
Air-France
Iberia
Austrian
2,1
2,0
THY
Easy Jet
2
40
1
30
0
20
Lufthansa
10
0
Oca Oca
British
Alitalia
KLM
Şub Mar
2000
2001
Nis
2002
May
Haz Tem Tem Aug
2003
2004
Eyl
2005
Eki
Kas
2006
Kas
Ara
2007
Kaynak:Şirket Faaliyet Raporu
Kaynak: Bloomberg
Günlük ortalama ham petrol 2006 Eylül
ayına kıyasla Eylül 2007’de %4
artmıştır.
THY, Akaryakıtta hedge yapmamakla
birlikte AKK başına akaryakıt gideri
diğer havayollarına kıyasla daha
düşüktür.
Filo büyümesine paralel olarak ortalama filo yaşı düşecek ve genç uçaklar akaryakıt kullanımını
düşüreceğinden, akaryakıt giderlerinde THY avantaj sağlayacaktır.
19
Eylül 2007
Finansal Veriler
EBITDAR
2003
2004
2005
2.081
2006
Eyl.06
Eyl.07
Gelir
1.791
EBIT
233
EBIT Marjını
13%
5%
EBITDA
431
330
292
299
EBITDA Marjını
24%
16%
13%
11%
9%
19%
106
2.316
2.832
2.075
2.663
70
63
22
312
1%
12%
196
514
3%
2%
EBITDAR
480
415
399
460
315
650
EBITDAR Marjını
27%
20%
17%
16%
15%
24%
153
80
103
132
92
161
Net Gelir
Amortisman
198
224
223
236
174
202
49
85
106
161
119
135
Kira
Akaryakıt fiyatlarındaki düşüş ve Ortaklığın
maliyet
azaltıcı
önlemleri
EBITDAR
marjınında olumlu etki yapmıştır.
Ortaklık 2007 yıl sonu %17 EBITDAR
Marjın hedefi gerçekleştirilmiş hatta
üzerinde sonuçlanmıştır.
EBITDAR Marjın % Karşılaştırma (Eyl 2007)
37
35
30
25
20
15
10
5
0
-5
24
Ry anair
THY
21
British
18
Air-
17
Iberia
17
15
13
Easy Jet Austrian Lufthansa
10
Alitalia
France
KLM
Kaynak:Şirket Faaliyet Raporu
Akaryakıt Fiyatlarındaki Yüksek Artış EBITDAR’ı olumsuz etkilemiştir
20
Eylül 2007
THY
KARGO
Kargo Geliri
Dış Hat
2006
THY Pay ı
350.000
132.432
47%
281.448
251.063
160.711
348.722
145.996
324.588
136.325
50.000
125.089
100.000
276.283
150.000
126.838
200.000
331.116
250.000
46%
46%
44%
115.867
42%
0
2002
21
2003
2004
2005
2006
OcaEyl'06
OcaEyl'07
İç Hat ve Dış hat kargo taşıma dağılımı
yıllar itibariyle aynı oranda devam
etmektedir.
THY (TON)
45%
2005
0
Oca-Eyl Oca-Eyl
'06
'07
Türkiy e Marketi (Ton)
50%
2004
175
2005
2003
163
2004
2002
234
2003
28.925
209
2002
24.125
188
33.799
100
167
30.786
150
50
Türkiye Kargo Pazarı ve THY
300.000
7%
158
30.561
103.146
27.967
91.252
115.210
126.911
105.764
28.438
400.000
CAGR 9%
200
97.122
125.089
98.400
126.838
136.325
250
%14
160.711
145.711
Milyon $
İç Hat
180.000
160.000
140.000
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
0
251.987
(Ton)
THY – Kargo (Ton)
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Ocak-Eylül 2007 döneminde 2006 yılının
aynı dönemine kıyasla %14 artış ile THY
132,071 bin Ton kargo taşımıştır.
İlk 9 Aylık dönemde
artmıştır.
kargo geliri %7
2006 Oca-Eyl Oca-Eyl
'06
'07
Kargo Kapasitesi dolayısıyla Kargo Gelirini arttırmak amacı ile 3 Kargo uçağı alınması planlanmaktadır
Source: Company
Eylül 2007
THY
VARLIKLAR & YÜKÜMLÜLÜKLER
VARLIKLAR (M ilyon USD)
2002
Nakit ve Benzeri
2004
2005 *
2006*
Yıllık *
% De ğiş im
Oca-Eyl'07
247
473
272
360
260
638
-28%
Net Ticari Alacaklar
85
85
118
143
193
283
35%
Diğer Alacaklar
83
71
114
113
153
156
36%
416
628
505
616
606
1.077
-2%
Cari/Döne n Varlık lar Toplam ı
Ticari Alacaklar (uzun vade)
26
38
0
0
11
12
1.690
1.413
1.355
1.965
2.498
2.935
27%
41
33
337
261
154
172
-41%
Cari Olm ayan / Duran Varlık lar
1.757
1.483
1.692
2.226
2.662
3.118
20%
Toplam Varlık lar
2.173
2.111
2.197
2.842
3.268
4.195
15%
Yıllık *
% De ğiş im
17%
Net Duran Varlıklar
Diğer Uzun Vade Alacaklar
YÜKÜM LÜLÜKLER (M ilyon USD)
2002
2003
2004
2005 *
2006 *
Oca-Eyl'07
Kısa Vade Finansal Kira Yükümlülükleri
209
175
151
133
156
Ticari Borçlar
108
130
148
191
226
312
19%
58
80
138
154
199
249
29%
Diğer Kısa Vade Yükümlülükler
120
140
106
415
179
379
-57%
Kıs a Vadeli Yük üm lülük ler Toplam ı
496
525
542
894
760
1121
-15%
Uzun Vade Finansal Kira Yükümlülükleri
61%
Yolcu Uçuş Yükümlülüğü
181
1.171
861
714
638
1.027
1.221
Kıdem tazminat Karşılığı
53
56
74
85
83
115
-1%
Diğer Uzun Vade Yükümlülük
44
38
39
295
252
242
-15%
Uzun Vadeli Yüküm lülük ler Toplam ı
1.269
955
827
1.018
1.363
1.578
34%
Sermaye
1.029
1.205
1.426
130
125
145
-5%
0
1
1
1.396
1.365
1.592
-2%
76
89
105
6
6
7
-5%
(697)
(664)
(705)
(602)
(351)
(248)
-42%
408
631
827
930
1145
1496
23%
2.173
2.111
2.197
2.842
3.268
4.195
15%
Sermaye Yedekleri
Kar Yedekleri
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
Toplam Özs e rm aye
Toplam Özs e rm aye ve Yük üm lülükle r
22
2003
Eylül 2007
THY
GELİR TABLOSU
2002
2004
2005
2006
Oca-Eyl'06
Oca-Eyl'07
1.584
1.791
2.081
2.316
2.832
2.075
2.663
Esas Faaliyet Gideri
(1.379)
(1.558)
(1.975)
(2.246)
(2.770)
206
233
Diğer Faaliyetlerden Gelirler
23
64
44
Diğer Faaliyetlerden Gider / Zararlar
(4)
(8)
(12)
139
Faaliyet Kar / (Zarar)
Finansman Gelir/Gider Öncesi Kar
Finansal Zarar
23
2003
Esas Faaliyet Geliri
225
290
(2.053)
(2.350)
15%
63
22
312
1314%
317
615
281
79
-72%
(205)
(469)
(39)
(285)
629%
181
208
264
106
-60%
(136)
114
-184%
106
(236)
186
28
Finansal Kazanç / Kayıp
257
(270)
(84)
Vergi Öncesi Kar / (Zarar)
246
206
82
% Değişim
28%
70
(46)
(69)
-
-
-
-
135
139
129
220
71%
Vergi
(60)
(53)
(2)
(32)
(7)
(43)
(58)
34%
Net Kar / (Zarar)
187
153
80
103
132
85
161
89%
Eylül 2007
THY
Grup Şirketleri
THY TEKNİK A.Ş.
BAĞLI ORTAKLIKLAR
%100’ü THY’ye ait
Kompanent ve uçak yedek parçalardan oluşan 271,325,800 YTL sermaye ile 23 Mayıs 2006 tarihinde,
kuruldu.
Ocak-Eylül 2007 döneminde kayd edilen gelir ve zarar sırasıyla US$ 333 (mn) ve US$ 7 (mn)
Lufthansa, KLM, BA ve Alitalia gibi 10 havayoluna uçak bakım hizmeti vermekte.
Ana hedefi bölgede en büyük MRO Bakım Merkezinden biri olmak
SUN EXPRESS A.Ş.
%50’si THY’ye diğer %50’si Lufthansa’ya ait.
Charter havayolları olarak Almanya ve Antalya havaalanlarında faaliyet göstermekte.3 Kasım 2005
itibariyle tarifeli uçuşlara başlamıştır. 26 Mart 2006 tarihi itibariyle de Izmİr’den iç hat seferlerine
başlamıştır.
Almanya’da 20 havalanında, Türkiye’de 12 ve 42 diğer ülkelerde 725 personeli ile faaliyet göstermektedir.
Filosunda 10 B737 & 4 B757 adet toplam 14 uçak ve 2796 koltuk kapasitesi ile 30 Eylül 2007 tarihine
kadar %77,13 doluluk oranı ile 2.293.336 yolcu taşımıştır.
9 aylık 2007 döneminde 230.7 Milyon USD gelir ve 15.4 milyon USD kar kaydetmiştir.
THY DO & CO Catering A.Ş.
JV anlaşması 15.09.2006 tarihinde imzalandı; %50 THY -%50 Do & Co Restaurants & Catering A.G
2007 ilk 9 aylık dönemde US$85 (mn) gelir ve US$10 (mn) gelir kaydetmiştir.
24
HABOM Projesi, THY Teknik A.Ş. Tarafından kurulacaktır.
Eylül 2007
TEŞEKKÜR EDERİZ
Türk Hava Yolları A.O.
Yatırımcı İlişkileri Departmanı
Genel Yönetim Binası
5. Kat
Yeşilköy, 34149
İstanbul / TÜRKİYE
℡ 90-212-463-6363 X-3630
90-212-465-2307
[email protected]
25
Eylül 2007