GÜNEŞ ENERJİSİ SANTRALİ PROJESİ FİNANSAL ANALİZ VE

Transkript

GÜNEŞ ENERJİSİ SANTRALİ PROJESİ
FİNANSAL ANALİZ VE SİGORTA
DİYARBAKIR
12-16 Ekim 2015
SUNUM İÇERİĞİ
 PROJE MALİYET KALEMLERİ VE GELİRLERİ
 Yatırım Maliyetleri
 İşletme Giderleri
 Gelirler
 Projelerde Kredi Kullanımı
 Destekler
 Sigorta
 Örnek Finansal Analiz
Proje Maliyetleri
Yatırım Maliyeti
Projenin planlamasından hayata
geçirilmesine kadarki giderler
bütünüdür.
İşletme Gideri
Projenin elektrik üretimine devam
edebilmesi ve projenin ömrünün
uzatılması için yapılan harcamalar
bütünüdür.
Yatırım Maaliyetleri
PV Sistemi Yatırım Kalemleri ve Yatırım Tutarı İçinde Oranı
Yatırım Kalemleri
Yatırım Tutarı
içinde oranı
Arazi Tipi
Açıklamalar
Çatı Tipi
1
Anahtar Teslim PV Santral
Sistem Kurulum Bedeli
(Yedek Parça ve invertör
bedelleri dahil)
%85-%90
%97-%99
Ekipman tedarikçileri ile yapılan görüşmelerde, çıkabilecek arızalara hazırlıklı olmak ve üretim
kaybını engellemek üzere, panel ve invertörlerden belli bir miktarın yedekte tutulması gerektiği
belirtilmiştir. Bu nedenle anahtar teslim bedelin %2’si yedek panel ve invertör bedeli olarak
dikkate alınmıştır.
2
Sistem Bağlantı Bedeli
%5
-
Sistem bağlantısının yatırımcı tarafından yapılacağı düşünülmektedir. Çatı tipi uygulamalarda
kendi elektrik tüketiminin karşılanacağı düşünülmüştür bu yüzden sistem bağlantı bedeli gider
olarak hesaba katılmamıştır.
3
Proje Geliştirme ve Arazi
Bedeli
%5-%10
%2-5
-
4
Öngörülmeyen Giderler
%1-%3
%1-%3
Yukarıdaki bedeller dışında öngörülmeyen ancak projenin gerçekleştirilmesi için gerekli olan
bedeller ve giderler için bu kalem hesaba katılmıştır.
5
KDV
0
0
Proje için Yatırım Dönemi KDV İstinası Teşviki alınacağı varsayılmıştır.
6
Sistem Kurulum Birim
Bedeli
0,95USD/
W
1,3USD/W
Verilen birim fiyatta arazi tipi santrallerin 500 kw üstü, çatı tipi santrallerin de 50 kw altında
olduğu varsayılmıştır.
Yatırım Maaliyetleri
PV Sistemi Yatırım Kalemleri ve Yatırım Tutarı İçinde Oranı
PV Sistemi Yatırım Kalemleri
Yatırım Tutarı içinde
oranı
Panel
%45 - %50
İnvertör
%5 - %10
Elektrik sistemi malzemesi
%10 - %15
İnşaat İşleri malzemesi
%10 - %15
İşçilik
%5 - %15
İşletme Giderleri
Yıllık İşletme Gideri
Bileşenleri
Oranı
Arazi Tipi
Çatı Tipi
Açıklamalar
1
Bakım ve Onarım
Gideri
%35 - %40
%65-%70
Bakım ve onarım hizmetleri ekipman tedarikçilerinden alınabilir. Bu
oranlara temizlik bedeli de dahildir.
2
Personel Gideri
%35 - %40
–
Çatı tipi için personel gideri düşünülmemiştir. Arazi tipi için de sadece
santralin güvenliğinden sorumlu kişiler olacağı düşünülmüştür.
3
Sistem Kullanım
Gideri
%25 - %30
–
Üretilecek elektriğin sisteme aktarılmasına istinaden dağıtım şirketine
ödenecek sistem kullanım bedelidir. Ancak çatı tipinde kendi tüketimi
karşılayacağı düşünüldüğünde böyle bir gider olmayacağı düşünülmüştür.
4
Sigorta Gideri
%5 - %10
%25-%30
Projelerin ekipman bedeli üzerinden sigorta bedeli belirlenmektedir.
5
Diğer ve
Öngörülmeyen
Giderler
%0,5 - %1
%10
Yukarıdaki giderlerin dışında ve öngörülemeyen diğer giderler ve
masrafların için ilave edilmiştir.
Gelirler
 Panellerin elektrik üretim değerleri proje yerinin iklim koşullarına göre
yapılacak çalışmalar sonucunda tahmin edilir. Aşağıda verilen formülden
panelin yıllık elektrik üretim değeri hesaplanabilir.
 Yıllık Elektrik Üretim Değeri (kWh) = Panel Gücü(kWe) x 365 gün x 24 saat x
kapasite faktörü*
*Kapasite faktörü, uzmanlar tarafından yapılacak teknik fizibilite
çalışması sonucunda ortaya çıkacaktır.
Projelerde Kredi Kullanımı
 Kredi ihtiyacı duyan yatırımcıların bankalara
başvuruları sırasında dikkat etmesi gereken
hususlardan en önemlisi kredi başvurusunda
teslim edilmesi gereken dokümanlar ve
bunların kalitesidir.
 Bankalar kredi başvurusunda bulunan
projeleri ekonomik, teknik ve çevresel
açılardan incelemektedir. Bu incelemeyi
yapabilmek için de yatırımcıdan fizibilite
raporu istemektedir. Bu raporun içeriği
aşağıda listelenmiştir.
Fizibilite
Raporu
İçeriği
• Yatırımcının tanıtımı
• Projenin tanıtımı
• Şebekeye uzaklık ve
hatların kalitesi
• Ekipman analizi
• Ekipman tedarik ve
performans anlaşmaları
• Çevresel etki
• Projenin sosyal etkisi
• Güncel yatırım
maliyetine ve gelire göre
finans analizi, projenin
geri dönüş süresi
Projelerde Kredi Kullanımı
Finans Kalemleri
Kredi Koşulları Kabulleri Değ erler
Açıklamalar
Faiz Oranı
3,5%-%4,5
Yenilenebilir enerji projeleri finansmanında deneyimli ve aktif
yerli bir bankadan sö zlü olarak alınan bilgilere istinaden (USD
cinsinden).
Öz sermaye Oranı
20%-%25
Yatırımcının ve bankanın beklentisine gö re değ işiklik
gö stermektedir. Ancak genellikle bankalar proje maliyetinin en
az %20-%25’lik kısmının yatırımcı tarafından karşılanmasını
beklemektedir.
Kredi Anapara Geri
Ö deme Sü resi
7- 10 yıl
Yenilenebilir enerji projeleri finansmanında deneyimli ve aktif
yerli bir bankadan sö zlü olarak alınan bilgilere istinaden
Kredi Anapara Geri
Ö demesiz Sü re
1-2 yıl
Kredi Anapara ödemesinin projenin devreye girmesinden sonra
başlayacağı varsayılmıştır.
Destekler
 Güneş projeleri için destek imkânları iki
başlık altında toplanabilir. İlki yerli ekipman
üretim desteği, ikincisi ise kalkınma
ajansları tarafından sağlanan destek
programlarıdır. Yerli üretim desteği tablosu
yanda verilmiştir.
 Ancak
yandaki
tabloda
belirtilen
ekipmanların
çoğu
yerli
olarak
üretilmemektedir. Teşvik alınabilme olasılığı
en yüksek olan ekipman santral kurulum
aksamları olabilir ve bu da 0,8
USDcent/kWh'lik ek bir katkı sağlayabilir.
Aksam Tipi
İlaveTeşvik USD
Cent (her kWs için)
Fotovoltaik Santral
Kurulum Aksamları
0,8
Fotovoltaik Modü l
Ü retimi
1,3
Fotovoltaik Hü cre
Ü retimi
3,5
İnvertö r Ü retimi
0,6
Yerel ü retimden
sağ lanan ilave teşvik
6,2
Sigorta
Güneş enerjisi projeleri yatırım
maliyetinin yüksek olmasından
ötürü
yatırımcılar
riskleri
minimize etmek için projeleri
kurulum aşamasında ve işletme
süresince sigortalatmayı tercih
etmektedir. Sigortalar genellikle
nakliyat, kurulum ve işletme
aşaması olarak üçe ayrılabilir.
Nakliyat
Sigortası
Kurulum
Sigortası
İşletme
Sigortası
• Üretici deposundan montaj alanına kadar yapılacak
taşımaya teminat sağlar
• Montaja konu ekipmanın sahaya inmesinden itibaren
test döneminin bitmesine kadar teminat sağlar
• Montajı biten ekipmanın ve inşai kıymetlerin işletme
sırasında başına gelebilecek fiziksel hasarlara karşı
teminat sağlar
Sigorta
Gelir Kaybı Sigortası
Gelir kaybı sigortası projenin teknik analizlerinde tahmin edilenden az elektrik
üretmesi sonucu daha az gelir elde edilmesi riskine karşı yapılmaktadır. Örneğin
iklim değişikliğinden dolayı güneşlenme surelerinin azalması (yağmurlu gün
artısı vb.), ekipmanların istenilen verimde çalışmaması, şebekeye bağlantının
kopması sonucu satışın sekteye uğraması gibi birçok nedenden dolayı gelir kaybı
olabilir. Sigorta şirketleri yaptıkları anlaşmalarda gelir kaybı tanımını genellikle
%10’dan daha fazla azalmalar için yapmaktadır. Gelir kaybı tanımı için bir çok
özel madde de konulabilir.
Sigorta
Gelir Garantisi
 Senelik üretimin belirli sebeplerden ötürü azalması sonucu gelirde beklenmedik düşüşler için
teminat sağlar
 Aşağıdaki sebeplerden gelirde azalma teminata dahil değildir:
 Her türlü savaş, iç savaş ve nükleer enerji ile alakalı durum
 Sigortalı tarafından planlı durdurmalar
 Ağaçlar ya da etraftaki binalar sonucu oluşacak gölgeleme
Ancak:
 Güneş ışınımlarındaki azalma, kusurlar ve modüllerin üretim hatasından kaynaklanan
gelirde azalma teminata dahildir.
* Bu bölüm Dr. Özlem Döğerlioğlu IŞIKSUNGUR’un Hukuki Adımlarla Güneş Enerji Santralleri sunumundan alınmıştır.
http://www.solarexistanbul.com/sunum/sunumlar15/dogerlioglu-solarex15.pptx
Sigorta
Gelir Garantisi
 All Risk Sigortası ile birlikte alınmalıdır
 Gelirde belirtilen sebeplerden ötürü azalma sonucu
 Teminatın devreye girdiği kısım beklenen gelirin %90 ın altına düşmesi
 5 yıllık poliçe, iptal edilmeme şartı
Sigorta
Dolu: Kuvvetlendirilmiş camlar fizibiliteyi olumsuz etkilediği için dolu hemen
her zaman hasara yol açmaktadır.
Yangın Güvenlik Önlemleri: Yangın için gerekli su kaynaklarına ve itfaiyeye
uzaklık sorun yaratmaktadır. Etraftaki kuru çalılardan çıkan yangınların
söndürülmesinde ciddi zorluklar yaşanmaktadır.
GES Projelerinde
Sık Görülen
Sigorta Hasarları*
Hırsızlık/Vandalizm: Solar panellerin aynaları, özellikle monte edilmeden
önce hırsızların ilgisini çekmektedir. Vandalizm de sık görülmektedir.
Elektrik Şokları/Yüksek voltaja karşı yetersiz koruma: Özellikle test ve
devreye alma sürecinde yüksek elektrik şoklarından iş kazaları görülmüştür
Ayıplı Üretim: Ayıplı dizayn, işçilik ve ayıplı malzeme yüzünden sorunlar
yaşanmaktadır. – Camlarda ayıplar – Hot spot cells – hücre yüzeylerinde renk
değişimleri – Yanan hücreler – Bubble cells – hücre ve cam arasında kabarcıklar
Sigorta
Performans Garantisi Sigortası-Üreticiler İçin
 Sigorta poliçesi ekinde yer alan garanti sertifikasını takip eder ve PV modüllerin üreticisi
tarafından 25 yıl boyunca garanti edilen performansı sağlamaması halinde devreye girer.
 Bir poliçe yılı boyunca üretilen tüm modüller için tek bir poliçe vardır. Poliçenin yıllık bir limiti
bulunur.
 Prim üreticinin cirosu üzerinden hesaplanır ve satın alınan limit, muafiyet ve firmanın
deneyimine bağlı olarak %1 ila %5 mertebelerinde değişir.
 Sigorta sadece modül üreticilerine sunulur. Üçüncü taraflara veya diğer solar ürün/hizmet
tedarikçilerine verilmez.
Sigorta
Performans Garantisi Sigortası-Üreticiler İçin
Teminat Şartları
1. İlk 10 yıl boyunca üreticinin datasheet’inde gösterilen gücün %90’ı,
2. 11 ila 25. yıllar arasında üreticinin datasheet’inde gösterilen gücün %80’i sigorta
garantisine alınır.
3. Üretici ilk 2 yıl boyunca garantiyi üzerinde tutar. Diğer yıllarda en azından «yıllık
cirosunun» %1’i oranında muafiyet tutar.
EPC Sözleşmesi
DOĞRU EPC FİRMASI & SÖZLEŞMESİ*
EPC Sözleşmesinde Dikkat Edilmesi En Temel Hususlar
Zaman, Maliyet ve
Nitelik üzerinde etkisi
olan/olabilecek her
husus
Sorumlulukların
Düzenlenmesi
Kontrat Bedelinin
Belirlenmesi
Tamamlama
Süresinin Tespiti
Yüklenicinin
Sorumlulukları
???
Yüklenici ekstra
ücret talep edebilir
mi?
Sürenin garanti altına
alınması
Yüklenicinin
Yapısı ??? –
Konsorsiyum vs.
Proje Şirketinden
kaynaklanan
gecikmeler olursa?
Sabit tarih ya da EPC
sözleşmesinin başlangıç
tarihinden itibaren belirli
bir süre
Tesisin zamanında
tamamlanamaması –
Proje Şirketinin Zarar &
Ziyanı- Gecikme
Tazminatı???
Müştereken &
Müteselsilen ???
Proje Şirketi
değişiklikler talep
ederse?
EPC Sözleşmesi
DOĞRU EPC FİRMASI & SÖZLEŞMESİ*
EPC Sözleşmesinde Dikkat Edilmesi En Temel Hususlar
Performans
Garantisi
Sorumluluk
Oranı
Garanti &
Yaptırımlar
Değişiklikler
Kusura Karşı
Sorumluluk
Mücbir Sebepler
Askıya Alma-Ara
Verme
Fesih
Performans
Özellikleri
Örnek Finansal Analiz-1
10 kW Çatı Tipi Uygulaması (Kredisiz)
Yatırım Toplam
Maliyeti
Kurulum ücreti
13000 USD
Sistem Bağlantı
Bedeli
Arazi Bedeli
--- (Sisteme bağlanmadığı
varsayılmıştır)
---
Öngörülemeyen
gider
KDV
500 USD
Toplam kurulum
maliyeti
Teknik Özellikler
Fiyat
KDV yardımından faydalanılacağı
düşünülmüştür
13.500 USD
Elektrik Üretim Bedeli
16.381 kwh/yıl
İşletme Süresi
25 Yıl
Yıllık performans düşüşü
%0,5
Projenin kapladığı alan
100 m2
1 kw için gerekli alan güneye bakan cepheler
için 10 m2 düz çatılar için 20 m2
1 kw için yıllık elektrik üretimi 1638 kwh
1 kw kurulum birim fiyatı 1300 USD
Finansal Giderler
İşletme Giderleri
Bakım ve Onarım
1.000 USD
Personel Gideri
---
Sistem Kullanım Bedeli
---
Öngörülemeyen gider
100 USD
Sigorta
200 USD
Toplam yıllık işletme gideri
1.300 USD
Yıllık Ortalama Gelir
Elektrik Birim Fiyatı (Mesken Ortalama)
14,6 USDc /kWh
Ödenmeyen Elektrik Faturası Üzerinden Gelir (Her
yıl bir önceki yıldan %0,5 düşüş olduğu
varsayılarak ortalama hesaplanmıştır)
2.264 USD/yıl
Faiz Oranı
---
Öz sermaye oranı
%100
Ana Para ödeme süresi
---
Ödemesiz süre
---
Amortisman
---
Kurumlar Vergisi
---
Hurda Değeri
%10
Finansal Analiz Sonuçları
İç çevrim Oranı
%6
Öz kaynak iç getiri oranı
10 yıl
25 Yıllık toplam gelir
56.608 USD
100 kW Çatı Tipi Uygulaması (Kredi İle)
Yatırım Toplam
Maliyeti
Kurulum ücreti
130.000 USD
Sistem Bağlantı
Bedeli
Arazi Bedeli
--- (Sisteme Bağlanmadığı
Varsayılmıştır)
---
Öngörülemeyen
gider
KDV
5.000 USD
Toplam kurulum
maliyeti
Teknik Özellikler
Fiyat
135.000 USD
163.812 kwh/yıl
İşletme Süresi
25 Yıl
%0,5
2.000 m2
1 kw için gerekli alan güneye bakan cepheler
için 10 m2 düz çatılar için 20 m2
1 kw için yıllık elektrik üretimi 1638 kwh
Finansal Giderler
İşletme Giderleri
Faiz Oranı
%3.5
Bakım ve Onarım
10000 USD
Öz sermaye oranı
%20
Personel Gideri
---
10 yıl
---
Ödemesiz süre
1 yıl
500 USD
Amortisman
---
Sigorta
500 USD
Kurumlar Vergisi
---
11.0000 USD
Hurda Değeri
%10
Elektrik birim fiyatı (Ticarethane ortalama)
13,7 USDc/kWh
Elektrik satışı (Her yıl bir önceki yıldan %0,5 düşüş 21.247 USD/yıl
olduğu varsayılarak ortalama alınmıştır.)
İç çevrim Oranı
%6
13 yıl
531.192 USD
500 kW Yer Tipi Uygulaması (Kredi İle)
Yatırım Toplam
Maliyeti
Kurulum ücreti
475.000 USD
Sistem Bağlantı
Bedeli
Arazi Bedeli
30.000 USD
Öngörülemeyen
gider
KDV
10.000 USD
Toplam kurulum
maliyeti
Teknik Özellikler
Fiyat
45.000 USD
560.000 USD
819,06 MWh/yıl
İşletme Süresi
25 Yıl
%0,5
10.000 m2
100 kw için gerekli alan 2.000 m2
1 kw için yıllık elektrik üretimi 1.638 kwh
Elektrik satış fiyatı için alım garantisi olan 133
USD/MWh alınmıştır.
Finansal Giderler
İşletme Giderleri
Faiz Oranı
%3.5
Bakım ve Onarım
10.000 USD
Öz sermaye oranı
%20
Personel Gideri
15.000 USD
10 yıl
6.500 USD
Ödemesiz süre
1 yıl
1.500USD
Amortisman
%10
Sigorta
2.000 USD
Kurumlar Vergisi
%20
35.000 USD
Hurda Değeri
%10
Elektrik Satışı (Her yıl bir önceki yıldan %0,5 düşüş 103.136 USD / yıl
olduğu varsayılarak ortalama alınmıştır)
Tarife
13,3 USDc/kWh
İç çevrim Oranı
%10
9 yıl
2.578.414 USD
Yatırım Toplam
Maliyeti
Kurulum ücreti
950.000 USD
Sistem Bağlantı
Bedeli
Arazi Bedeli
45.000 USD
Öngörülemeyen
gider
KDV
10.500 USD
Toplam kurulum
maliyeti
Teknik Özellikler
Fiyat
90.000 USD
1.100.000 USD
1638.1 MWh/yıl
İşletme Süresi
25 Yıl
%0,5
20.000 m2
İşletme Giderleri
Finansal Giderler
Faiz Oranı
%3.5
Bakım ve Onarım
15.000 USD
Öz sermaye oranı
%20
Personel Gideri
15000 USD
10 yıl
12.500 USD
Ödemesiz süre
1 yıl
2.500 USD
Amortisman
%10
Sigorta
5.000 USD
Kurumlar Vergisi
%20
50.000 USD
Hurda Değeri
%10
Tarife
13.3 USDc/kWh
İç çevrim Oranı
%14
8 yıl
5.156.829 USD
1000 kW Yer Tipi Uygulaması (Kredisiz)
Yatırım Toplam
Maliyeti
Kurulum ücreti
950.000 USD
Sistem Bağlantı
Bedeli
Arazi Bedeli
45.000 USD
Öngörülemeyen
gider
KDV
15.000 USD
Toplam kurulum
maliyeti
Teknik Özellikler
Fiyat
90.000 USD
1.100.000 USD
1638.1 MWh/yıl
İşletme Süresi
25 Yıl
%0,5
20.000 m2
İşletme Giderleri
Finansal Giderler
Faiz Oranı
---
Bakım ve Onarım
15.000 USD
Öz sermaye oranı
%100
Personel Gideri
15000 USD
---
12.500 USD
Ödemesiz süre
---
2.500 USD
Amortisman
%10
Sigorta
5.000 USD
Kurumlar Vergisi
%20
50.000 USD
Hurda Değeri
%10
Tarife
13.3 USDc/kWh
İç çevrim Oranı
%15
8 yıl
5.156.829 USD
Örnek -6
Çatı Tipi – Ev
Toplam Çatı =
150 m2
Güneşe Bakan
Alan = 110 m2
1 kW için 10 m2 yer gerektiği
varsayılırsa 11 kW güneş
santrali kurulabilir.
1. Gün
7 saat ışınım
alıyorsa
7 x 11 = 77 kWh
Gün içerisinde evin 10 kWh elektrik
tükettiği varsayılırsa
77-10 = 67 kWh
5 x 11 = 55 kWh
Gün içerisinde evin 17 kWh elektrik
tükettiği varsayılırsa
55-17 = 38 kWh
2. Gün
4 saat ışınım
alıyorsa
Çatı Tipi – Ev
Örnek -6
1. Gün: 67 kWh x 0,133
USD/kWh = 8,911 USD
15 gün sürdüğü varsayılırsa
8,911 x 15 = 133,665 USD
Destek Bedeli = 13,3
USDc/kWh
209,475
USD
2. Gün: 38 kWh x 0,133
USD/kWh = 5,054 USD
Elektrik Tüketimi
1. Gün : 10 kWh tüketim
2. Gün : 17 kWh tüketim
5,054 X 15 = 75,81 USD
(10 x 15) + (17 x 15) = 405 kWh
Çatı Tipi – Ev
Elektrik Tüketimi
= 405 kWh
Örnek -6
Elektrik Birim Fiyatı
Mesken Ortalama) = 13,29*
USDc/kWh
Elektrik Faturası =
405 kWh x 0,1329 USD/kWh = 53,84 USD
Elektrik Birim Fiyatı Temmuz 2015 verilerine göre hesaplanmıştır.
Bütün hesaplamalarda USD/TRY oranı 2,938 alınmıştır (07.10.2015).
Sonuç :
(Fizibilite, yatırım ve işletme maliyetleri ihmal edilmek kaydıyla)
Destek Ödemesi = 209,475 USD = 615,44 TRY
Muaf Kaldığı Elektrik Faturası = 53,84 USD =158,19 TRY
Teşekkür ederiz.
 Lifenerji Ltd. Şti.
Çetin Emeç Bulvarı, No: 19/18,
Çankaya, Ankara
 T: (0312) 481 21 42
F: (0312) 480 88 10
 www.lifenerji.com
 [email protected]

GÜNEŞ ENERJİSİ SANTRALİ PROJESİ FİNANSAL ANALİZ VE

Transkript

Benzer belgeler

Slayt 1

↓ ↓ ↔ ↔ ↓ ↓ ↑ ↓

Emtia-FX Teknik Strateji

GÜNLÜK ANALİZ AMERİKA: Cuma günü beklentilerin

Fx Box Tanıtım

Rapor Dönemi : Şirketin Organizasyonu ve Faaliyet konusu Genel

↓ ↔ ↔ ↔ ↑ ↓ ↓ ↔

Günlük Bülten - Asya Yatırım

İndir - Er