22.08.2014

kgyaahatag4bha13 Sançmala PANL
GÜNLÜK BÜLTEN
22.08.2014
Bakış Açısı
Piyasa Verileri
İç Piyasalar
Kapanış
21.08.2014
BIST-100
BIST-30
DVZSP
EUR/USD
ALTIN
PETROL (BRENT)
Değişim %
78.958
96.959
2.5283
1,3272
1.278
101.81
0,11
0,17
-0,60
0,09
-0,98
-0.38
22.08.2014
THE(ND) KONOMİ GİDİYOR
Önümüzdeki hafta Perşembe günü ABD 2.Ç GSYH verisi açıklanacak olup, bizim
kapalı olduğumuz Temmuz sonu haftasında ABD ekonomisi %3 beklentinin üzerinde
%4 büyüme göstermişti.
 IMF, ABD’nin 2014 büyüme beklentisini %2’den %1,7’ye indirdi. 2015
beklentisi %3’ü değişmemişti.
 GS, ABD’nin 3Ç büyüme beklentisini tüketici harcamalarının sınırlı düzeyde
kalması nedeni ile %3,1’e indirdi. %3,9 olan 2Ç büyüme beklentisi korundu.
 Ağustos ayı başında ABD’de iyileşen ekonominin FED’i beklenenden daha
erken faiz artırımına zorlayabileceği endişesi artmıştı.
EKİM SON
USD/TL
2,1837
EUR/USD
1,3247
Tahvil (13.07.2016)
%9,28
BRENT 101,91
2,1734
1,3289
%9,28
Hatırlayacak olursak FOMC’de ekonomik sürecin bekledikleri gibi ilerlemesi
durumunda, alımda 15 milyar dolarlık son bir azaltım yapılarak,
 Tahvil alım programının Ekim ayında sonlandırılacağı konusunda fikir birliği
sağlanmıştı.
102,47
4 HAFTALIK ORTALAMA
Dış Piyasalar
21.08.2014
Kapanış Değişim %
NASDAQ
DAX
DOW JONES
FTSE
NIKKEI
S&P 500
Vadeli Piyasalar
22.08.2014
4.532
9.401
0,12
0,93
17.039
6.777
15.551
1.992
0,36
0,33
-0,22
0,29
Değişim %
FDOW
FSPX
U.S.10-Y
0,08
0,05
2,417
Bizi takip etmek için
Veri Gündemi

Yellen konuşması izlenecek işgücü piyasası
Wyoming 17.00

Draghi, Jackson Hole'da bir konuşma yapacak
21.30

Yarın Merkel, Ukrayna'daki krizin çözülmesi
amaçlı görüşmeler için Kiev'e gidecek.
21 bin artışla 311,000 sonrası 303 bin beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları 14
bin azalarak 298 bin oldu.
 (293,500 Şubat 2006’dan beri en düşüktü) 293,750’den 295,750’e yükselen
4 haftalık ortalama ise 300,750’e yükseldi.
TCMB KARARI
Çarşamba günü TCMB, faiz kararı açıklanacak olup, önceki toplantıda Merkez
Bankası borçlanma faiz oranı yüzde 8’den yüzde 7,5’e indirilmiştir (alt band).
 Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı yüzde 8,75’ten yüzde 8,25’e indirilmiştir.
 Moody's, faiz indirimleri Türkiye'nin enflasyon oranı üzerindeki riskleri artırıyor
açıklamasında bulundu.
 Fitch Ratings Kıdemli Direktörü Dow, “Türkiye'de faizler belki inebilir. Fakat
bu gerçekleşirse kur üzerinde negatif etkileri olacaktır".
 Cnbc-e anketine göre faiz değişikliği beklenmiyor (17/21 ekonomist).
25-50 BP BEKLEYEN
2 ekonomist 25 bp, 2 ekonomist 50 bp indirim bekliyor.
ABD Öncü Göstergeler Ekonomi İyiye Gidiyor
GÜNLÜK BÜLTEN
22.08.2014
Küresel Piyasalar








ABD Temmuz 2014 işsizlik oranı %6,2
gerçekleşmişti. Son 20 yıl içinde %10 en
yüksek, Ekim 2009'da görülmüş ve en düşük
%3,8, Nisan 2000'de görülmüş. Son 20 yıl
ortalaması da %6.
Döviz sepetinde 2.5466 sonrası satışlar
görüldü.
2.5477-2.5592
daha
önce
geçilemeyen seviyelerdi.
Yüzde 0,6 artması beklenen ABD Temmuz
öncü göstergeler 0.9% (önc 0.3%) olarak
gerçekleşti. Yüzde 0,7 artması beklenen
(Kasım’dan beri en çok artış) Mart verisi
yüzde 0,8’di.
ABD Haziran ikinci el konut satışları 5,04 mn
olarak gerçekleşmişti (beklenti 4,99 mn idi.
önceki 4,91 mn).
5,0 mn beklenen ABD Temmuz 2.El Konut
satışları %2.4 artarak 5.15 mn oldu. Bu 10
ayın yükseği, Eylül’den beri en yüksek.Düşük
borçlanma maliyetleri ve stoklardaki artış
(2.290’dan 2.370) alıcılar üzerinde etkili oldu.
Ocak ayında %4.53 olan 30-y sabit morgage
14 Ağustos ile biten haftada %4.12
seviyesindeydi.
Fitch, Türkiye’nin dört büyük bankası olan
Akbank, Garanti, İş Bankası ve Yapı Kredi’ye
ait kredi hacminin 2008 sonundan bu yana
2,5 kat arttığını belirtti.
Erdoğan’ın, 29 Ağustos’ta yeni kabineyi
onaylaması bekleniyor. Davutoğlu böylece
resmen
Türkiye
Cumhuriyeti’nin
26.
başbakanı olacak. Davutoğlu'nun kabineye
taze kan olarak genel başkan yardımcıları
Numan Kurtulmuş ve Mustafa Şentop'u
alacağı ağırlık kazandı.
Şirket Haberleri
TEKSTİL BANKASI A.Ş.'NİN %75,50 oranında hissesinin, Industrial and
Commercial Bank of China Limited tarafından GSD Holding A.Ş.’den devralınması
işlemine izin verildi (RK).
ASELS 2Ç 2014 03 aylık dönemde 57 mln TL kar açıklayan şirket, 2014 06 aylık
dönemde 162 mln TL piyasa beklentisinin üzerinde 198 mln TL kar açıkladı.
Geçen sene 99 mln TL kar açıklamıştı. Net satışlar altı aylık dönemde önceki
çeyreğe göre %122 artarken, brüt kar %138, FAVÖK %90, faaliyet karı %157
arttı. Net kar marjı %17.71 ile 2012’den sonraki en yüksek rakam.Dönem net karı
geçen yılın aynı dönemine göre %99 artış gösterdi.Önceki çeyrekte 22.5% olan
brüt marj %24.2 (24.9), %12.6 faaliyet marjı %14.6 (14.5), 22% olan FAVÖK marjı
ise %18.8 (18.6) oldu. 386 mln TL olan net borç pozisyonu 374 mln TL’e geriledi.
İlk çeyrekte %97 olan kapasite kullanım oranı ikinci çeyrekte de %97 seviyesinde
gerçekleşmiştir. 2013 döneminde %97 (2012 %95) seviyesindeydi. Üretimin büyük
bir bölümü siparişe dayalı olarak gerçekleştirilmektedir. Konsolide net satış
tutarının 933 milyon TL’si yurt içi satış, 188 milyon TL’si (%16.7) ise yurt dışı satış
olarak gerçekleşmiştir. Şirket ile Karayolları Genel Müdürlüğü İstanbul 1. Bölge
Müdürlüğü arasında Trafik Yönetim Sistemi Yapılması Yapım İşi" yer teslimi
yapılmasını müteakip başlayacaktır. Sözleşme tutarı 18.745.789 TL.68.903.829
TL tutarındaki "112 Acil Yardım için Bilgisayar Destekli Sevk ve Yönetim Sistemi
Altyapısı Kurulumu İşi" sözleşmesi imzalanmıştır.Yurtdışı müşteri arasında
Profesyonel Haberleşme Sistemleri'nin satışına yönelik olarak 9.249.677 ABD
Doları ,tutarında bir sözleşme imzalanmış, Radar Sistemi alt birimlerine yönelik
olarak toplam 3.319.000,- EUR tutarında bir sipariş almıştır.Aselsan ile TUSAŞ
firması arasında Genel Maksat Helikopteri Programı ile ilgili olarak 21 Şubat 2014
tarihinde, toplam bedeli 491.468.585 ABD Doları tutarında bir sözleşme
imzalanmıştı. Teslimatlar 2018-2025 yılları arasında gerçekleştirilecekti. 1.4 milyar
TL açık pozisyonu olup, tutarın %80’i ABD Doları, %20’si Avro’dan oluşmaktadır.
BAE, Kazakistan ve Ürdün’deki ortak girişim şirketleri bulundukları ülkelerin alım
makamlarından 2014 ilk yarıda yaklaşık 25 mln ABD Doları sipariş almıştır
(Aselsan Bakü %100, Kazakhstan Aselsan Engineering, IGG Aselsan, Aselsan
Middle East PSC bağlık ortaklık, iş ortakları arasındadır). İlk uçuşlu testi olan
Balistik Test Füzesi atışı, 23 Temmuz 2014 tarihinde, Aksaray’da başarıyla
gerçekleştirilmiştir. 2011 yılında Savunma Sanayii Müsteşarlığınca başlatılan proje
kapsamında radar, komuta kontrol ve atış kontrol sistemleri Aselsan, füze
sistemleri Roketsan firmaları tarafından geliştirilmektedir. Hedef fiyatımızı 12.35
TL’e yükseltirken AL önerimizi koruyoruz.
Ekonomi Sektör Haberleri
BDDK KALDIRILAN BAZI ÖNEMLİ ÜCRET KALEMLERİ. 1. Onaysız yapılan bildirimler 2. İpotek fek ücreti,3. Kiralık kasa ziyaret ücreti,4.
Bozuk para tümleme ücreti,5. Borcu yoktur yazısı ücreti,6. Dekont yazdırma ücreti,7. Hesap bakım ücreti,8. Hesap özeti gönderim ücreti,9.
SMS gönderim ücreti,10.Hesap işlemsizlik ücreti,11.Hesap cüzdanı yazdırma ücreti,12.Banka kartı ücreti,13.Hesap açma-kapama
ücreti,14.Dosya masrafı,15.Kredi istihbarat ücreti,16.Kredi işlem fişi ücreti,17.Ödeme planı değiştirme ücreti,18.Değişken taksitli ödeme planı
ücreti,19.Sanal kredi kartı ücreti,20.Kendi hesabına para yatırma ücreti,21.Reddedilen kredi ücreti,22.Kredili mevduat hesabı kullanım ve
tahsis ücreti,23.Taksitli nakit avans komisyonu 24.Hareketsiz kredi kartı yıllık üyelik ücreti, 25.Hareketsiz hesaba ilişkin hesap işletim ücreti,
26.Belge taleplerinde ilk yıl için belge ücreti.
LİDER FAKTORİNG A.Ş. sermayesinin %1,5'ine tekabül eden, ERİŞİM FAKTORİNG A.Ş.'nin sahip olduğu toplam 450.000 TL nominal
değerli payların, 1 TL nominal değerli pay için 3,10 TL fiyatla Nedim Menda'ya satış işlemi Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (alıcı ve
satıcı üye) aracılığıyla Toptan Satışlar Pazarı'nda 22/08/2014 tarihinde gerçekleştirilecektir.
IRAK'LA İŞ YAPAN FİRMALARA MÜJDE. Eximbank; yaptığı düzenleme ile Irak'a ihracat yapan ihracatçı firmaların kredilerinin vadelerini
uzattı. Irak'ta iş yapan müteahhitlik firmalarına da benzer kolaylıklar getirildi. Dün duyurulan düzenlemeye göre; kredilerin vadeleri asgari
6'şar aylık dönemlerde uzatılacak (Yeni Şafak).
EVE DÖNÜŞE YASAL GÜVENCE. MİT Müsteşarı Hakan Fidan ve beraberindeki heyetin İmralı görüşmesinde mutabakata varıldı. Buna
göre çözüm süreci bir takvime bağlanacak, eve dönüş, rehabilitasyon, sosyal haklarla ilgili endişelere karşı yasal güvence verilecek (Sabah).
MİLYARLIK RUSYA FIRSATINA TIR ENGELİ.Putin'in Batı'dan mal alımını yasaklamasıyla oluşan yıllık 12 milyar dolarlık ihracat fırsatı TIR
kotasına takıldı. UND Başkanı Şener, 9 bin olan kotanın 42 bine yükseltilmesini talep etti (Sabah).
TEKSTİL İHRACATI, 5 MİLYAR DOLARI AŞTI. 7 aylık dönemdeki ihracatı, yüzde 8 artarak 5 milyar doların üzerine çıktı (Sabah).
GÜNLÜK BÜLTEN
22.08.2014
Teknik Bakış
BIST-100 günü %0,11 artış
ve 78958 (+91) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 2,7 milyar TL oldu.

22 günlük ortalama 79221’e yönelen endekste (79190),

Haftalık bazda 79837-80057 dirençler. Çarş maksimum 79525 görüldü.

80483 tepkinin güç kazanması, dip oluşumu anlamında referans alınabilir. 82600-82700 ön plana çıkabilir.

82700, 83000 ara direnç olarak satış yönünde izlenebilir (05.08.2014 Bülten ) 82664 görüldü.

Satış baskısının devamında 77900-77750, 76850-76625 ara destek olabilir. Tepki alımları görülebilir.
BIST-100
86000
86000
85000
85000
84000
84000
83000
83000
82000
82000
81000
81000
80000
80000
79000
79000
78000
78000
77000
77000
76000
76000
75000
75000
74000
74000
73000
73000
72000
72000
71000
71000
70000
70000
69000
69000
68000
68000
67000
67000
66000
66000
65000
65000
64000
64000
63000
63000
62000
62000
61000
61000
60000
60000
59000
59000
12000
12000
11000
11000
10000
10000
9000
9000
8000
8000
7000
7000
6000
6000
5000
5000
4000
4000
3
000
x100000
18
3000
x100000
25
2
9
16
D e c e mb e r
23
0.7
30 6
2014
13
20
27
3
10
17
Fe b r u ar y
24
3
10
Ma r c h
17
24
31
7
Ap r il
14
21
28
5
Ma y
12
20
26
2
9
J une
16
23
30
7
J u ly
14
21
31
11
Au g u st
18
25
1
Se p te mb e r
Bilgi Notu
Hisse
PETKM
ASELS
GOLTS
MGROS
Kapanış
3.38
9.49
59.55
19.70
Destek
3.35-3.32
9.48-9.42
59.30-58.90
19.50-19.40
Direnç
Not
3.47-3.49 3.54-3.58 http://www.tekstilyatirim.com/Arastirma/SirketRaporlari.aspx?Id=212
9.65 9.78-9.81
http://www.tekstilyatirim.com/Arastirma/SirketRaporlari.aspx?Id=212
60.70-61.15 61.30
http://www.tekstilyatirim.com/Arastirma/SirketRaporlari.aspx?Id=21
19.90-20.10 20.25
Kısa vade ortalamalar güçleniyor
GÜNLÜK BÜLTEN
22.08.2014
SGMK & FAİZ
Gösterge Tahvil
13 Temmuz 2016 vadeli tahvil %9.21-9.40
li
bandında
hareket etti.
27 Ağustos PPK toplantısı ve faiz kararı
açıklanacak.
Yıl sonu Tüfe beklentisi %8,70 (önceki %8,30)Merkez Bankası anketi.
Hazine Müsteşarlığı, Yen piyasasında tahvil
ihracı olanaklarını araştırmak için Daiwa
Securities, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley
Securities ve SMBC Nikko Securities‘e yetki
verdi.
1-4 Eylül 2014
yatırımcılarla bir
planlanmaktadır.
tarihlerinde Japonya’da
dizi toplantı yapılması
TCMB toplam rezervleri, 15 Ağustos ile biten
haftada 1 milyar 998 milyon dolar artarak 135
milyar 576 milyon dolara yükseldi.
Vadeli İşlemler
Kapanış 0,30% artışla
-209 (-1108).
ViOP ENDEKS KONTRATI
97500 Ack.Poz.Değ.
Ack. Poz 200,665 (200,874).
İkinci kez 97925’e yönelen endekste
98600 sonraki dirençler,
98300-
Haftalık bazda 98300 üzerinde 99125, 9920099425 daha önce önem kazanan dirençler,
satışlar görülebilir.
100575 kuvvetli direnç seviyesidir. Bu seviyeyi
geçemeyen hareket satış yönünde izlenebilir.
96150-95850 destek bandı
94775-94550
seviyeler.
daha
önce
önem
50 günlük ortalama 98580’dedir.
kazanan
GÜNLÜK BÜLTEN
22.08.2014
+90 (212) 276 27 27
Timuçin Alp
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1570
Tülin Tekin
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1571
Öneri, eleştiri ve sorularınız için [email protected] adresine göndereceğiniz
e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.
Bizi takip edin;
Facebook Adresi : Tekstil Yatırım
Twitter Adresi : TekstilYatrm
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından
yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar
doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.