türkiye ekonomisi - soft bilgi işlem danışmanlık ve ticaret a.ş.

1
Son Gelişmelerle
TÜRKİYE
TÜRKİYE EKONOMİSİ
EKONOMİSİ
Deniz Gökçe
Ocak 2005
2
ÇEYREKLER İTİBARIYLA
REEL BÜYÜME
14.4
15
14.9
12.6
11.5
11.9
10
8.3
8.7
6.3 6.1
7.9
5
5.6
3.3
3.2
3.4
5.4
4.0
9.5
9.5
9.1
8.2
7.0
8.5 8.7
8.0
4.5
6.5
7.9
7.8
5.6
4.1
5.1
-1.3
-0.5
-1.8
7.2
7.8
7.9
4.2
5.6
5.4
-0.2
4.7
3.6
0.6
-1.3
-0.9
-5
7.4
7.2
2.6
1.5
0
10.4
10.0
11.1
12.4
0.4
-3.7
-3.3
-4.9
-4.7
-6.9
-7.6
-8.7
-10
-9.1
-7.9
-9.7
-12.3
-12.3
2004-I
2003-I
2002-I
2001-I
2000-I
1999-I
1998-I
1997-I
1996-I
1995-I
1994-I
1993-I
1992-I
1991-I
1990-I
1989-I
1988-I
-15
1
3
GSMH VE KİŞİ BAŞINA GSMH
(milyar ABD doları)
350
(ABD DOLARI)
5000
Toplam GSMH
Kişi başına GSMH
4500
300
4000
250
3500
3000
200
2500
150
2000
1500
100
1000
50
500
0
0
1950
1955
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
(Üç aylık,%)4
GSYİH BİLEŞENLERİ
20
Tarım
Sanayi
İnşaat+Hizmetler
15
10
5
0
-5
-10
2004-II
2003-IV
2003-II
2002-IV
2002-II
2001-IV
2001-II
2000-IV
2000-II
1999-IV
1999-II
1998-IV
1998-II
1997-IV
1997-II
1996-IV
1996-II
-15
2
2004-III
GSMH BİLEŞENLERİ
2004-I
2003-III
2003-I
2002-III
2002-I
2001-III
2001-I
2000-III
2000-I
1999-III
1999-I
1998-III
1998-I
1997-III
1997-I
-10
1996-III
1996-I
1998-4
1998-3
1998-2
1998-1
1997-4
1997-3
1997-2
1997-1
1996-4
1996-3
1996-2
1996-1
1995-4
1995-3
1995-2
1995-1
1994-4
1994-3
1994-2
1994-1
1993-4
1993-3
1993-2
1993-1
2004-2
2004-1
2003-4
2003-3
2003-2
2003-1
2002-4
2002-3
2002-2
2002-1
2001-4
2001-3
2001-2
2001-1
2000-4
2000-3
2000-2
2000-1
KRİZLER VE BÜYÜME
5
(3 aylık büyüme oranları,%)
1993-1999
2000-2003
15
15
10
5
0
0
-5
-10
-15
-15
(Tüketim, üç aylık, % değişim)6
16.4
15
10
5
0
-5
Özel Tüketim
Kamu Tüketimi
-15
3
(Yatırım, üç aylık reel % değişim)7
GSMH BİLEŞENLERİ
68.7
60
Kamu Yatırım
Özel Yatırım
40
35.8
20
0
-20
-40
2004-III
2004-I
2003-III
2003-I
2002-III
2002-I
2001-III
2001-I
2000-III
2000-I
1999-III
1999-I
1998-III
1998-I
1997-III
1997-I
1996-III
1996-I
-60
8
GSYİH BİLEŞENLERİ
2002
Büyüme
(%)
2003
Büyüme
(%)
2004-I
Pay Büyüme
(%)
(%)
2004-II
Pay Büyüme
(%)
(%)
2004-III
2004
Büyüme
Pay Büyüme
Pay (%)
(%)
(%)
(%)
ÜRETİM
Pay
(%)
Tarım
13.7
6.9
12.6
-2.5
4.1
-7.5
7.3
3.4
20.7
-1.6
11.9
-1.2
Sanayi
29.3
9.4
29.9
7.8
33.8
10.3
32.9
14.9
25.8
6.6
30.2
10.5
İnşaat
4.6
-5.6
4.0
-9.0
3.1
2.9
3.4
0.2
3.5
-1.0
3.4
0.4
Ticaret
23.0
11.0
23.5
8.1
24.0
16.3
25.0
19.1
23.6
7.1
24.2
13.3
UlaştırmaHaberleşme
13.5
6.0
13.8
8.4
14.9
4.3
13.5
10.7
11.9
3.8
13.2
6.1
GSYİH
102.0
7.9
101.9
5.8
101.5
10.1
101.0
13.4
101.0
4.5
101.1
8.7
GSMH
100.0
7.9
100.0
5.9
100.0
12.4
100.0
14.4
100.0
4.7
100.0
9.7
Pay
(%)
4
9
GSYİH BİLEŞENLERİ
Pay
(%)
HARCAMALAR
Özel Nihai Tüketim
Harcamaları
Kamu Nihai Tüketim
Harcamaları
Gayrı Safi Sabit Sermaye
Oluşumu
2002
Büyüme
(%)
2003
Pay Büyüme
(%)
(%)
2004-I
2004-II
2004-III
Büyüme
Büyüme
Pay Büyüme
Pay (%)
Pay (%)
(%)
(%)
(%)
(%)
Pay
(%)
2004
Büyüme
(%)
63.0
2.1
64.4
4.9
69.8
10.6
62.7
16.4
65.1
6.7
65.7
8.4
5.4
6.9
-2.3
6.0
2.4
6.3
-7.9
5.8
-7.1
6.0
10.8
-4.8
18.9
-1.1
18.0
4.4
22.8
52.6
28.2
51.7
20.5
23.5
23.7
41.1
-10.7
Kamu
32.5
8.8
22.1
-18.5
6.4
-11.3
13.1
-9.1
18.5
-11.8
13.0
Makine teçhizat
25.0
12.2
30.6
-10.5
39.4
-14.2
30.7
-4.9
19.3
-3.2
26.5
-6.4
Bina inşaatı
31.6
19.7
21.4
-40.0
13.0
-38.5
15.8
-28.6
18.7
-33.9
16.8
-32.6
Diğer inşaat
43.3
0.4
48.0
-9.2
47.6
4.2
53.5
-3.7
61.9
-4.7
56.7
-3.4
Özel
67.5
-5.3
77.9
13.5
93.6
60.6
86.9
68.7
81.5
35.8
87.0
54.6
Makine teçhizat
55.2
4.4
65.6
39.6
77.5
89.6
80.1
97.6
68.6
54.8
75.7
81.0
Bina inşaatı
44.8
-14.9
34.4
-16.4
22.5
5.1
19.9
6.2
31.4
7.0
24.3
6.2
GSYİH
100.0
7.9
100.0
5.9
100.0
10.1
100.0
13.4
100.0
4.5
100.0
8.7
10
İNŞAAT SEKTÖRÜ REEL
BÜYÜME
(mevsimsel etkilerden arındırılmış, 1987=100)
150
140
130
120
110
2004Q1
2003Q1
2002Q1
2001Q1
2000Q1
1999Q1
1998Q1
1997Q1
1996Q1
1995Q1
1994Q1
1993Q1
1992Q1
1991Q1
1990Q1
1989Q1
1988Q1
90
1987Q1
100
5
50
2004Q1
2003Q1
2002Q1
2001Q1
2000Q1
1999Q1
1998Q1
1997Q1
1996Q1
1995Q1
1994Q1
1993Q1
1992Q1
450
1991Q1
1990Q1
1989Q1
1988Q1
Tem.04
Nis.04
Oca.04
Eki.03
Tem.03
Nis.03
Oca.03
Eki.02
Tem.02
Nis.02
Oca.02
Eki.01
Tem.01
Nis.01
Oca.01
Eki.00
Tem.00
Nis.00
Oca.00
90
1987Q1
11
SANAYİ ÜRETİMİ
(mevsimsel etkilerden arındırılmış)
130
125
120
115
110
105
100
95
12
ÖZEL SEKTÖR - DAYANIKLI
TÜKETİM MALI HARCAMALARI
(Reel, mevsimsel etkilerden arındırılmış, 1987=100)
400
350
300
250
200
150
100
6
13
HIZLI TÜKETİM MALLARI
MİKTAR ENDEKSİ
Yıllar
1999
2000
92.0
Miktar Endeksi
-
Değişim Oranı (%)
2001
2002
2003
2004
103.8
90.2
92.6
97.5
100.5
12.8
-13.1
2.6
5.3
3.1
105
100
95
90
85
80
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Kaynak: Hane Tüketim Paneli (HTP)
14
REEL KREDİ STOKU*
* Oca.98=100
Özel
Toplam
Kamu
120
110
100
90
80
70
60
50
Eyl.04
May.04
Oca.04
Eyl.03
May.03
Eyl.02
Oca.03
May.02
Oca.02
Eyl.01
May.01
Oca.01
Eyl.00
May.00
Oca.00
Eyl.99
May.99
Eyl.98
May.98
Oca.98
30
Oca.99
40
Kaynak: TCMB Haftalık Bülten
7
TÜFE
2004
1999
160
1994
1989
1984
1979
2004Q1
2003Q3
2003Q1
2002Q3
2002Q1
2001Q3
2001Q1
2000Q3
2000Q1
1999Q3
1999Q1
1998Q3
1998Q1
1997Q3
1997Q1
1996Q3
1996Q1
1995Q3
1995Q1
1994Q3
1994Q1
1993Q3
1993Q1
1992Q3
140
1974
1969
1964
1959
1954
1949
1992Q1
1991Q3
1991Q1
60
1944
1939
15
ÜCRETLER VE VERİMLİLİK
Reel Ücret Endeksi
130
Kısmi Verimlilik Endeksi
120
110
100
90
80
70
16
TÜRKİYE’DE
ENFLASYON TARİHİ
TEFE
140
120
100
80
60
40
20
0
-20
-40
-60
8
17
KAMU MALİYESİ PROBLEMİ
(GSMH YÜZDESİ)
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Konsolide
Açık
-4.0 -8.2 -7.6 -7.1 -10.6 -11.2 -19.9 -15.2 -11.3 -8.1 -4.2
Toplam
Kamu Açığı
-4.8 -13.1 -13.0 -15.8 -22.3 -18.9 -21.1 -12.1 -10.0 -6.6 -3.2
Kamu
Kesiminin
Net Borç
Stoğu
41.3 46.5 42.9 44.5 61.0 57.4 93.9 79.2 70.9 66.5 60.3
HEDEF
18
KONSOLİDE BÜTÇE DENGESİ
(% GSMH)
10
5
0
-5
-10
-15
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004*
2005*
-20
Bütçe Dengesi
Birincil Denge
9
KONSOLİDE BÜTÇE
GERÇEKLEŞMELERİ - 2004
Harcamalar
Faiz Hariç Harcamalar
Personel
Diğer Cari
Yatırım
Transfer
Faiz
Gelirler
Vergi
Vergi Dışı
Bütçe Dengesi
Faiz Dışı Fazla
Kas.04
123,117
70,817
26,776
25,720
5,299
2004 (x)
149,945
83,895
28,559
27,464
6,813
%
82.1%
84.4%
93.8%
93.7%
77.8%
52,300
98,723
81,047
15,089
-24,394
27,906
66,050
104,109
88,893
13,913
-45,836
20,214
79.2%
94.8%
91.2%
108.5%
53.2%
138.1%
19
20
İŞSİZLİK
18
Kent
Kır
Türkiye
16
14
12
10
8
6
4
2
0
1994
1996
1998
2000
2001
2002
2003
2004
10
Döviz Rezervleri
TCMB
APİ
25
20
15
5
0
DIŞ BORÇ STOKU
79.3
80.0
75.0
70.0
65.0
59.5
55.3
60.0
55.0
50.5
47.1
50.0
42.7 43.1 43.7
45.0
37.2
40.0
34.7
33.3
35.0 32.2
30.0
2004-III
40
TEFE Bazlı (1995=100)
2003
700
2002
900
2001
Eyl.04
160
2000
Eyl.03
Oca.04
May.04
1,100
1999
Jan-95
Apr-95
Jul-95
Oct-95
Jan-96
Apr-96
Jul-96
Oct-96
Jan-97
Apr-97
Jul-97
Oct-97
Jan-98
Apr-98
Jul-98
Oct-98
Jan-99
Apr-99
Jul-99
Oct-99
Jan-00
Apr-00
Jul-00
Oct-00
Jan-01
Apr-01
Jul-01
Oct-01
Jan-02
Apr-02
Jul-02
Oct-02
Jan-03
Apr-03
Jul-03
Oct-03
Jan-04
Apr-04
Jul-04
Oct-04
Eyl.02
Oca.03
May.03
1,300
Oca.00
Şub.00
Nis.00
Haz.00
Tem.00
Eyl.00
Kas.00
Ara.00
Şub.01
Nis.01
Haz.01
Tem.01
Eyl.01
Kas.01
Oca.02
Şub.02
Nis.02
Haz.02
Tem.02
Eyl.02
Kas.02
Ara.02
Şub.03
Nis.03
Haz.03
Tem.03
Eyl.03
Kas.03
Oca.04
Şub.04
Nis.04
Haz.04
Tem.04
Eyl.04
Kas.04
Oca.05
2004
2003
2002
2001
2000
1999
Eyl.01
Oca.02
May.02
1,700
1998
1997
1996
1995
1998
1997
1996
Bankalar
1994
1995
1994
1993
Eyl.00
Oca.01
May.01
US $
1993
billion US $
1992
1991
Oca.00
May.00
Euro
1992
1990
1989
1988
1987
1986
1985
1,900
1991
1990
1984
1983
1982
1981
Nominal Döviz Kurları
Reel Döviz Kurları
21
150
TÜFE Bazlı (1995=100)
Basket
140
1,500
130
120
500
110
100
90
80
TCMB Döviz Pozisyonu
35
15,000
Açık Pozisyon
15
10,000
30
10
5,000
5
0
0
10
-5,000
-5
-10,000
-10
-15,000
-15
22
(% GSMH)
71.8
61.6
53.9
11
23
İÇ BORÇ STOKU
(% GSMH)
Nakit
70
Nakit Dışı
60
50
40
30
20
0
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004-III
10
24
NET KAMU BORCU
Kamu Net Borcu
GSMH Yüzdesi
Merkezi Hükümet + TCMB
TCMB Net Varlıklar
Merkezi Hükümet
Dış Borç
İç Borç
Diğer Kamu Sektörü
Dış Borç
İç Borç
Toplam Kamu Borcu (brüt)
NET KAMU BORCU
NET KAMU BORCU (yıl ortası GSMH)
1998
38.9
8.0
48.5
19.0
29.5
5.5
6.0
-0.5
1999
52.2
9.0
62.4
22.2
40.2
8.7
6.6
2.1
2000
57.5
8.8
61.9
21.7
40.2
4.2
0.4
3.8
2001
91.0
12.9
100.1
31.6
68.5
3.7
-1.5
5.2
2002
78.7
9.2
86.4
33.8
52.6
1.5
-2.1
3.6
2003
70.5
6.9
77.9
24.8
53.1
-0.5
-2.7
2.2
2004-II
69.1
7.1
78.9
24.5
54.4
0.8
-2.6
1.8
53.5
44.5
70.1
61.0
66.1
57.3
103.9
90.9
87.9
78.6
77.4
70.5
82.8
69.1
33.7
48.6
51.5
73.2
68.5
65.1
-
12
25
AB KATILIM ÖNCESİ EKONOMİK
RAPOR
2003
2004
2005
2006
Reel Büyüme (% GSYİH)
5.8
9.6
4.8
5.1
5.1
TÜFE % (Yıl Ortalaması)
25.3
10.7
9.6
6.1
4.5
Nüfus (milyon kişi, yıl ortası)
70.7
71.8
72.8
73.9
74.9
48.9
49.8
50.7
51.6
52.6
21.1
21.7
22.2
22.7
23.3
10.5
10.0
9.8
9.6
9.3
Cari Denge/GSYİH %
-3.2
-4.4
-3.7
-3.4
-3.0
Toplam Kamu Borçlanma
Gereği/GSMH
10.1
6.3
4.4
2.1
0.5
Brüt Botç Stoku/GSMH
80.2
78.4
75.3
72.2
68.3
Çalışma Yaşındaki Nüfus (milyon
kişi)
Toplam İstihdam (milyon kişi, yıl
ortası)
İşsizlik (GSYİH yüzdesi, ILO
tanımı)
2007
26
IMF STAND-BY ANLAŞMASI
MAKROEKONOMİK DÜZELME
• Bütçe açığı 2004 sonunda 2001’deki yüzde
17’den yüzde 8’e düşmüş durumda.
• Borçlanma faizi 2002 Ekim’deki yüzde 71
oranından yüzde 20 düzeyine düşmüş durumda.
• 2001 sonunda yüzde 91 düzeyinde olan kamu
borcunun GSMH’ya oranı 2004 sonunda yüzde
70’in altında gerçekleşecek
13
27
IMF STAND-BY ANLAŞMASI
TEMEL MAKROEKONOMİK BEKLENTİLER
• 2005-2007 döneminde ortalama yüzde 5.0 milli gelir
artışı bekleniyor.
• 2006 yılında açık enflasyon hedeflemesine geçilecek.
Enflasyon 2005 yılında yüzde 8, 2006’da yüzde 5 ve
2007’de yüzde 4 (TÜFE) olarak bekleniyor.
• Net kamu borcunda hedef yüzde 60’ın altına inmek.
• Yüzde 6.5’luk faiz dışı fazlaya devam edilecek.
• Sosyal güvenlik ve kayıt dışı ekonomi alanında reform
adımları atılacak.
• IMF’e olan tüm borçlar (ort. 20 milyar dolar) 2007 sonuna
kadar ödenmiş olacak. Yeni 10 milyar dolarlık IMF
finansman kaynağı sağlanacak. (Net borç ödeyicisi)
28
ENFLASYON ORANLARI
Aylar
Ocak
Şubat
Mart
Nisan
Mayıs
Haziran
Temmuz
Ağustos
Eylül
Ekim
Kasım
Aralık
2001
2.3
2.6
10.1
14.4
6.3
2.9
3.3
3.5
5.4
6.7
4.2
4.1
AYLIK
YILLIK
TEFE
TEFE
TÜFE
TÜFE
2002 2003 2004 2001 2002 2003 2004 2001 2002 2003 2004 2001 2002 2003
4.2 5.6 2.6 2.5 5.3 2.6 0.7 28.3 92.0 32.6 10.8 35.9 73.2 26.4
2.6 3.1 1.6 1.8 1.8 2.3 0.6 26.5 91.8 33.4 9.1 33.4 73.1 27.0
1.9 3.2 2.1 6.1 1.2 3.1 0.9 35.1 77.5 35.2 8.0 37.5 65.1 29.4
1.8 1.8 2.6 10.3 2.1 2.1 0.6 50.9 58.0 35.1 8.9 48.3 52.7 29.5
0.4 -0.6 0.0 5.1 0.6 1.6 0.4 57.7 49.3 33.7 9.3 52.4 46.2 30.7
1.2 -1.9 -1.1 3.1 0.6 -0.2 -0.1 61.8 46.8 29.6 10.5 56.1 42.6 29.8
2.7 -0.5 -1.5 2.4 1.4 -0.4 0.2 65.4 45.9 25.6 9.4 56.3 41.3 27.4
2.1 -0.2 0.8 2.9 2.2 0.2 0.6 69.6 43.9 22.7 10.5 57.5 40.2 24.9
3.1 0.1 1.9 5.9 3.5 1.9 0.9 74.7 40.9 19.1 12.5 61.8 37.0 23.0
3.1 0.6 3.2 6.1 3.3 1.4 2.2 81.4 36.1 16.1 15.5 66.5 33.4 20.8
1.6 1.7 0.8 4.2 2.9 1.6 1.5 84.5 32.8 16.2 14.4 67.3 31.8 19.3
2.6 0.6 0.1 3.2 1.6 0.9 0.5 88.6 30.8 13.9 13.8 68.5 29.7 18.4
2004
16.2
14.3
11.8
10.2
8.9
8.9
9.6
10.5
9.0
9.9
9.8
9.3
14
40%
KRİZ
SONRASI
Tem.04
DÖVİZ MEVDUATI / TOPLAM
MEVDUAT
2000
PROGRAMI
Oca.04
Perakende Satış
Tem.03
Bireysel Tüketim
Oca.03
Tüketici Beklenti
Tem.02
Tüketici Güven
Oca.02
Tem.01
Oca.01
Tem.00
65%
Oca.00
Tem.99
Oca.99
Tem.98
Oca.98
Tem.97
Oca.02
Şub.02
Mar.02
Nis.02
May.02
Haz.02
Tem.02
Ağu.02
Eyl.02
Eki.02
Kas.02
Ara.02
Oca.03
Şub.03
Mar.03
Nis.03
May.03
Haz.03
Tem.03
Ağu.03
Eyl.03
Eki.03
Kas.03
Ara.03
Oca.04
Şub.04
Mar.04
Nis.04
May.04
Haz.04
Tem.04
Ağu.04
Eyl.04
Eki.04
Kas.04
Ara.04
70
Oca.97
29
CNBC-E ENDEKSLERİ
280
250
220
190
160
130
100
Tüketim Eğilimi
30
AKP
HÜKÜMETİ
60%
55%
50%
45%
15
31
HIZLI TÜKETİM MALLARI
PAHALIDAN UCUZA İKAME ETKİSİ
Yıllar
2000
2002
-23.8
İkame Oranları
2003
-2.1
2004
-1.4
1.2
5
0
-5
-10
-15
-20
-25
-30
2000
2002
2003
2004
Kaynak: Hane Tüketim Paneli (HTP)
32
BİRİM İŞGÜCÜ MALİYET
ENDEKSİ
(Özel Sektör İmalat Sanayii,ABD Doları, 1997=100)
130
120
110
100
90
80
2004Q1
2003Q3
2003Q1
2002Q3
2002Q1
2001Q3
2001Q1
2000Q3
2000Q1
1999Q3
1999Q1
1998Q3
1998Q1
1997Q3
1997Q1
1996Q3
1996Q1
1995Q3
60
1995Q1
70
16
33
AYLIK DIŞ TİCARET ve DENGE
9.0
8.0
7.0
İhracat
İthalat
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
34
DIŞ TİCARET DENGESİ
3.5
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
17
35
CARİ İŞLEMLER DENGESİ
(% GSMH)
3.0
2.3
2.0
2.0
1.0
1.0
0.2
0.0
-0.6
-1.0
-1.0
-3.0
-2.9
-3.6
-4.0
-5.0
2003
2002
-4.9
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
-6.0
-4.9
2004-III
-2.0
-0.7
-1.4 -1.3 -1.4
-1.7
36
ÖDEMELER DENGESİ
GELİŞMELERİ
(milyon ABD doları)
(m ilyon US $)
CARİ İŞLEM LER HESABI
İhracat f .o.b.
İthalat f .o.b.
M al De nge s i
M al ve Hizm e t De nge s i
M al, Hizm e t ve Yatır ım Ge lir i De nge s i
Cari Transf erler
2003
2004
Ocak -Kas ım
Ocak -Kas ım
-5,098
-12,741
46,257
59,931
-57,467
-80,823
-11,210
-20,892
-827
-8,706
-6,014
-13,765
916
1,024
5,047
12,641
Doğrudan Y atırım
1,066
1,329
Portf öy Y atırımları
2,167
4,940
Diğer Y atırımlar
1,814
6,372
465
-214
-1,927
-938
FİNANS HESABI
Merkez Bankası
Genel Hükumet
Bankalar
2,204
417
Diğer Sektörler
1,072
7,107
Car i,Se r m aye ve Finans al He s aplar
NET HATA V E NOKSAN
GENEL DENGE
REZERV V ARLIKLAR
Re s m i Re ze r vle r
Ulus lar ar as ı Par a Fonu Kr e dile r i
-51
-100
3,111
3,798
3,060
3,698
-3,060
-3,698
-2,630
-659
-430
-3,039
18
37
PETROL FİYATLARI
(spot varil fiyatı, $)
60
WTI
West Coast
50
40
30
20
10
0
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
38
İKİNCİL PİYASADA GÜNLÜK FAİZ
ORANLARI
170%
2. Kriz
(Şub)
150%
IMF ile 2. Program
130%
1.
Kriz
(Ksm)
110%
Telekom Krizi
90%
Seçim Süreci
Irak Krizi
70%
İyimserlik
50%
Tem.04
Şub.04
Eyl.03
Nis.03
Kas.02
Haz.02
Oca.02
Ağu.01
Mar.01
10%
Eki.00
30%
19
39
2005 YILI BEKLENTİLERİ
GSYİH (% Değişim)
Enflasyon (TÜFE, %)
Dolar Kuru (Ortalama, YTL)
2004
9.0
2005
6.5
9.0
8.0
1.44
1.55
Yılsonu DİBS Faizi (%)
21
18
Ortalama DİBS Faizi (%)
26
20
İhracat (Milyar Dolar)
61
70
İthalat (Milyar Dolar)
95
111
Cari İşlemler Dengesi (Milyar Dolar)
-15
-18
Cari İşlemler/GSMH (%)
-5.0
-5.5
Bütçe Dengesi/GSMH (%)
-8.5
-6.0
Faiz Dışı Denge/GSMH (%)
4.7
5.0
İç Borç Stoku/GSMH (%)
Kamu Sektörü Toplam Borç Stoku/GSMH (%)
51
83
48
77
40
YENİ TÜRK LİRASI
1 OCAK 2005 TARİHİNDE
TÜRK LİRASINDAN ALTI SIFIR ATILIYOR
20
41
YENİ DÖNEM ETİKETLER
42
EMİSYON HACMİ / GSYİH
21
43
DOLAŞIMDAKİ MADENİ PARA /
EMİSYON
• Satın alma gücüne göre yükselmektedir.
44
EMİSYON KATLANARAK ARTTI
• 1980’DEN 2004’E KADAR EMİSYON 46.684
KAT ARTTI.
Emisyonun Yapısal Durumu - 30 Haziran 2004
Kupür
Adet
20,000,000 540,871,825
10,000,000 137,461,656
5,000,000
98,306,955
1,000,000 243,813,692
500,000 124,803,062
250,000
38,399,714
Diğer
127,513,514
TOPLAM
1,311,170,417
%
41.25
10.48
7.49
18.59
9.51
2.92
9.76
100.00
Miktar
(trilyon TL)
10,817.44
1,374.62
491.53
243.81
62.40
9.60
7.13
13,006.53
%
83.16
10.56
3.77
1.87
0.47
0.07
0.10
100.00
22
45
SIFIR ATMANIN EKONOMİK
ETKİLERİ
• Yuvarlama ve enflasyon riski:
– Euroya geçiş sırasında yaşandı
enflasyon:
2001Æ%2.5
2002 Æ%2.2
– Eurostat’a göre etki %0 - %0.16 arasında kalmıştır.
– Yüksek enflasyonda yaşanan doğal yuvarlama sürekli,
– Enflasyonsuz ortamda sıfır atma nedeniyle olan
yuvarlamadan - sürekli değil
– Dolayısıyla Türkiye’de bu durum sorun olmayacaktır.
46
TEDAVÜLE SÜRÜLEN PARALAR
Yeni
Çıkan
Kupür
Çıkarılma
Tarihi
5,000
02.11.81
10,000
25.10.82
20,000
09.05.88
50,000
15.05.89
100,000
11.11.91
250,000
02.10.92
500,000
18.03.93
1,000,000
16.01.95
5,000,000
06.01.97
10,000,000
05.11.99
20,000,000
05.11.01
Ortalama
İki Dönem
Arasındaki
Süre
1 yıl
5 yıl 6 ay
1 yıl
2 yıl 6 ay
11 ay
5 ay
1 yıl 10 ay
2 yıl
2 yıl 10 ay
2 yıl
2 yıl
İki Dönem
Arasındaki
Enflasyon
(TÜFE)
29.1
670.9
60.2
235.9
57.3
32.9
251.8
195.6
416.7
140.4
209.1
Yeni Çıkarılan
Kupürün ABD
Doları Karşılığı
38.70
55.50
15.50
24.30
20.20
34.20
52.70
2.50
46.20
20.60
12.80
31.40
23
47
ÇOK SIFIRLI PARALAR
ÜLKE
KUPÜR
$ KARŞILIĞI
Endonezya
100,000
Kamboçya
100,000
10.8
26.1
Lübnan
100,000
66.1
Mozambik
100,000
4.5
Paraguay
100,000
16.9
Romanya
1,000,000
30.3
TÜRKİYE
20,000,000
13.7
500,000
31.7
Vietnam
48
YTL’NİN BANKNOT VE MADENİ
KOMPOZİSYONU
• Yeni banknotlar:
– 1, 5, 10, 20, 50 ve 100 YTL
• Madeni paralar
– 1, 5, 10, 25, 50 Yeni Kuruş ve 1 YTL
• Yeni banknotlar eskilere benzer olacak.
• 6-7 kupürden fazlası kullanım dışı
kalabilir – IMF çalışması
24
49
DÜNYADA ‘SIFIR ATMA’
UYGULAMALARI - I
ÜLKE ADI (KAÇ KEZ SIFIR ATTIĞI)
AFGANİSTAN (1)
ALMANYA (2)
ANGOLA (2)
ARJANTİN (4)
ARNAVUTLUK (1)
AZERBAYCAN (1)
BAHREYN (1)
BEYAZ RUSYA (2)
BOLİVYA (2)
TARİH
Ekim 2002
Kasım 1923
20 Haziran 1948
Temmuz 1995
01 Aralık 1999
Ocak 1970
Haziran 1983
Haziran 1985
Ocak 1992
Ağustos 1965
1992 Sonu
Ekim 1965
Mayıs 1992
01 Ocak 2000
Ocak 1963
Ocak 1987
ATILAN SIFIR
SAYISI/DEĞİŞİM
ORANI
3 sıfır
12 sıfır
1 sıfır
3 sıfır
6 sıfır
2 sıfır
4 sıfır
3 sıfır
4 sıfır
1 sıfır
1 sıfır
1 sıfır
1 sıfır
3 sıfır
3 sıfır
6 sıfır
YENİ PARA BİRİMİ VE DEĞERİ
1,000 Afgani = 1 Yeni Afgani
1,000,000,000,000 Mark = 1 Rentenmark
10 Reichsmark = 1 Deutsche mark
1000 Novas Kwanzas = 1 Kwanza Reajustado
1,000,000 Kwanzas Reajustados = 1 Kwanza
100 Pesos Moneda Nacional = 1 Peso Ley
10,000 Pesos Ley = 1 Peso Argentino ($a)
1,000 Pesos Argentinos = 1 Austral
10,000 Australes = 1 Peso Convertible
10 (eski) Leke = 1 Yeni Lek
10 Soviet Rubles = 1 Manat
10 Gulf Rupees = 1 Dinar
10 Soviet Rubles = 1 Rubel
1,000 Rubles = 1 Yeni Ruble
1,000 Bolivianos = 1 Peso Boliviano
1,000,000 Pesos Bolivianos = 1 Boliviano
50
DÜNYADA ‘SIFIR ATMA’
UYGULAMALARI - II
ÜLKE ADI (KAÇ KEZ SIFIR ATTIĞI)
BREZİLYA (7)
BULGARİSTAN (2)
ÇİN (1)
DEMOKRATİK KONGO CUMHURİYETİ (ZAİRE) (3)
ESTONYA (1)
FAS (1)
FİNLANDİYA (1)
FRANSA (1)
TARİH
Şubat
Mayıs
Şubat
Ocak
Mart
Ağustos
01 Temmuz
Ocak
01 Temmuz
Mart
1967
1970
1986
1989
1990
1993
1994
1962
1999
1955
1967
1993
1998
20 Haziran 1992
Ekim 1959
1963
1960
ATILAN SIFIR
SAYISI/DEĞİŞİM
ORANI
3
3
3
3
sıfır
sıfır
sıfır
sıfır
3 sıfır
3 sıfır / 2.75
1 sıfır
3 sıfır
4 sıfır
3 sıfır
6 sıfır / 3
5 sıfır
1 sıfır
2 sıfır
2 sıfır
2 sıfır
YENİ PARA BİRİMİ VE DEĞERİ
1,000 Cruzeiros = 1 Yeni Cruzeiro
1,000 Yeni Cruzeiros = 1 Cruzeiro
1,000 Cruzeiros = 1 Cruzado
1,000 Cruzados = 1 Yeni Cruzado
1 Yeni Cruzado = 1 Cruzeiro
1,000 Cruzeiros = 1 Cruzeiro Real
2,750 Cruzeiros Reais = 1 Real
10 (eski) Leva = 1 Yeni Lev
1,000 (eski) Leva = 1 Yeni Lev
10,000 (eski) Yuan = 1 Yeni Yuan
1,000 Congolese Francs = 1 Zaire
3,000,000 Zaires = 1 Yeni Zaire
100,000 Yeni Zaires = 1 Franc Congolaise
10 Rubles = 1 Kroon
100 Francs = 1 Dirham
100 (eski) Markka = 1 Yeni Markka
100 Francs = 1 Yeni Franc
25
51
DÜNYADA ‘SIFIR ATMA’
UYGULAMALARI - III
ÜLKE ADI (KAÇ KEZ SIFIR ATTIĞI)
GİNE (CONAKRY) (1)
GÜRCİSTAN (1)
HIRVATİSTAN (1)
İSRAİL (4)
İZLANDA (1)
KIRGIZİSTAN (1)
K.KORE (1)
G.KORE (1)
LAOS (2)
LETONYA (1)
LİTVANYA (1)
MACARİSTAN (1)
ATILAN SIFIR
SAYISI/DEĞİŞİM
ORANI
TARİH
Mart 1960
1971
1985
25 Eylül 1995
30 Mayıs 1994
24 Aralık 1948
01 Ocak 1960
24 Şubat 1980
04 Eylül 1985
Ocak 1981
10 Mayıs 1993
Şubat 1959
1962
Haziran 1976
Aralık 1979
01 Mart 1993
Haziran 1993
Ağustos 1946
1 sıfır
6 sıfır
3 sıfır
3 sıfır
2 sıfır
1 sıfır
3 sıfır
2 sıfır
2 sıfır /
2 sıfır
1 sıfır
1 sıfır /
2 sıfır
2 sıfır /
2 sıfır
5 sıfır /
2
2
2
4
YENİ PARA BİRİMİ VE DEĞERİ
1 CFA Franc = 1 Franc
10 Francs = 1 Syli
1 Syli = 1 Franc Guineen
1,000,000 Kuponi = 1 Lari
1,000 Croation Dinara = 1 Kuna
1,000 Prutot = 1 Pound
100 Agorot = 1 Pound
10 Pounds = 1 Sheqel
1,000 (eski) Sheqalim = 1 Yeni Sheqel
100 (eski) Kronur = 1 Krona
200 Ruble = 1 Som
100 (eski) Won = 1 Yeni Won
10 Hwan = 1 Won
20 Eski Kip = 1 Lao Liberation Kip
100 Liberation Kip = 1 Yeni Kip
200 Rublu = 1 Lats
100 Talonu = 1 Litas
400,000 Quadrillion Pengoe = 1 Forint
52
DÜNYADA ‘SIFIR ATMA’
UYGULAMALARI - IV
ÜLKE ADI (KAÇ KEZ SIFIR ATTIĞI)
MAKEDONYA (1)
MEKSİKA (1)
MOLDOVYA (1)
NİKARAGUA (1)
ÖZBEKİSTAN (1)
PARAGUAY (1)
PERU (2)
POLONYA (1)
ROMANYA (1)
RUSYA (3)
SIRBİSTAN-KARADAĞ (YUGOSLAVYA) (6)
TARİH
ATILAN SIFIR
SAYISI/DEĞİŞİM
ORANI
Mayıs 1993 2 sıfır
Ocak 1993 3 sıfır
Ocak 1996
1993 3 sıfır
15 Şubat 1988 3 sıfır
01 Temmuz 1994 3 sıfır
Ekim 1943 2 sıfır
1985 3 sıfır
01 Temmuz 1991 6 sıfır
Ocak 1995 4 sıfır
Ağustos 1947 4 sıfır / 2
Aralık 1947 1 sıfır
Ocak 1961 1 sıfır
01 Ocak 1998 3 sıfır
01 Ocak 1966 2 sıfır
03 Ocak 1990 4 sıfır
1992 1 sıfır
Ekim 1993 6 sıfır
Ekim 1993 9 sıfır
Ocak 1994 6 sıfır / 12
YENİ PARA BİRİMİ VE DEĞERİ
100 Eski Denari = 1 Yeni Denar
1,000 Pesos = 1 Yeni Peso
1 Yeni Peso = 1 Peso
1,000 (ruble) Coupons = 1 Lei (coupon)
1,000 Cordobas = 1 Yeni Cordoba
1,000 Sum-coupons = 1 Sum-note
100 Pesos Fuertes = 1 Guarani
1,000 Soles = 1 Inti
1,000,000 Intis = 1 Yeni Sol
10,000 (eski) Zlotych = 1 Yeni Zloty
20,000 (eski) Lei = 1 Yeni Leu
10 (eski) Rubles = 1 Yeni Ruble
10 Rubles = 1 Yeni Ruble
1,000 Rubles = 1 Yeni Ruble
100 Dinars = 1 Yeni Dinar
10,000 Dinars = 1 Yeni Dinar
10 Dinars = 1 Yeni Dinar
1,000,000 Dinars = 1 (Ekim) Dinar
1,000,000,000 (Ekim) Dinars = 1 (1994) Dinar
12,000,000 Dinars = 1 Super Dinar
26
53
DÜNYADA ‘SIFIR ATMA’
UYGULAMALARI - V
ÜLKE ADI (KAÇ KEZ SIFIR ATTIĞI)
SUDAN (1)
ŞİLİ (2)
TAYVAN (1)
TUNUS (1)
UGANDA (1)
UKRAYNA (1)
URUGUAY (2)
VİETNAM (3)
YUNANİSTAN (1)
TARİH
1992
Ocak 1960
Eylül 1975
15 Haziran 1949
Aralık 1958
1987
02 Eylül 1996
1975
1993
1959
1975
Eylül 1985
Mayıs 1954
ATILAN SIFIR
SAYISI/DEĞİŞİM
ORANI
1 sıfır
3 sıfır
3 sıfır
4 sıfır / 4
3 sıfır
2 sıfır
5 sıfır
3 sıfır
3 sıfır
3 sıfır
2 sıfır / 5
1 sıfır
3 sıfır
YENİ PARA BİRİMİ VE DEĞERİ
10 Pounds = 1 Dinar
1,000 Pesos = 1 Escudo
1,000 Escudos = 1 Peso
40,000 Taiwan Dollar = 1 Yeni Taiwan Dollar
1,000 Francs = 1 Dinar
100 Shilllings = 1 Yeni Shilling
100,000 Karbovanets = 1 Hryvnia
1,000 Pesos Oro = 1 Yeni Peso
1,000 Yeni Pesos = 1 Peso Uruguayo
1,000 Dong (north) = 1 Yeni Dong (north)
500 Piastres (South) = 1 Yeni South Vietnam Dong
10 Dong = 1 Yeni Dong
1,000 (eski) Drachmai = 1 Yeni Drachma
54
DÜNYADA BANKNOT DEVİR
SAYILARI
ÜLKE
TÜRKİYE
Finlandiya
Hollanda
Fransa
Belçika
Norveç
Çek Cumhuriyeti
İsveç
Macaristan
TOPLAM İŞLEM
BANKNOT
EMİSYON
HACMİ
DEVİR SAYISI
(1,000 ABD Doları)
(1,000 ABD Doları)
(B/A)
(A)
(B)
3,645,134
2,054,659
9,195,074
27,924,175
8,113,239
4,743,187
5,565,372
9,593,558
3,962,889
45,994,752
21,667,247
93,145,644
222,209,728
61,556,240
32,364,197
29,951,141
44,522,386
12,136,077
12.6
10.5
10.1
8.0
7.6
6.8
5.4
4.6
3.1
Toplam İşlem Hacmi = MB Tahsilatı + MB Tediyesi
27
55
DÜNYADA MADENİ VE
BANKNOT PARA KULLANIMI
HEM BANKNOT HEM MADENİ PARA OLARAK TEDAVÜLDE OLAN KUPÜRLER
ÜLKE
ABD
Bulgaristan
Çek Cumhuriyeti
Finlandiya
Hindistan
Hong Kong
İsrail
Meksika
Rusya
Singapur
TÜRKİYE
Ukrayna
KUPÜR
1 Amerikan Doları
1 Lev
20, 50 Korun Ceskych
10 Fin Markkası
5 Rupee
10 Dolar
1, 5, 10 Yeni Şekel
10, 20, 50 Nuevos Pesos
5 Ruble
1 Dolar
250,000 Türk Lirası
1 Hryvnia
56
ENFLASYON HEDEFLEMESİ
• Accountability-Hesap verilebilirlik
– Para politikası araçlarının etkisinin zamana yayılması
– Enflasyon hedefinden şaşma
• Serbest döviz kuru
• Mali büyüklüklerde çıkabilecek pürüzler (bütçe,
borç,...)
• Kamu fiyatları ile piyasa fiyatları arasında
koordinasyon (TEFE-TÜFE)
• Dolarizasyon
– Kredi Mektuplu Döviz Tevdiat ve Süper Hesaplar
(20 milyar dolar civarında)
28
57
DÜNYA EKONOMİSİNDE
RİSKLER
1.
2.
3.
4.
5.
6.
ABD Cari işlem açığının büyümesi
ABD Bütçe açığının büyümesi
Doların çökmesi
Ticaret savaşı (korumacılık)
Çin ekonomisinin aşırı ısınması
Petrol fiyatlarında sıçrama
58
DÜNYA EKONOMİSİNDE IMF
TAHMİNLERİ
TAHMİN
Üretim Artış Hızı (%)
Ticaret Artış Hızı (%)
Ham Madde Fiyatları (%)
Petrol
Petrol Dışı
Faiz (Libor/6 ay)
Dolar Mevd.
Euro Mevd.
2002
3.0
3.1
2003
3.9
4.5
2004
4.5
6.8
2005
4.4
6.6
2.5
0.5
15.8
7.1
3.8
7.6
-10.0
-0.8
1.9
3.3
1.2
2.3
1.3
2.1
3.5
2.6
(IMF-Eylül 2004)
29
59
ÜLKE BAZINDA BÜYÜME –
GELİŞMİŞ EKONOMİLER
Gelişmiş Ekonomiler
ABD
Japonya
Avrupa Birliği
Almanya
Fransa
2002
1.7
2.2
1.7
2003
2.1
3.1
2.3
2004
3.5
4.6
3.5
2005
3.1
3.9
2.5
0.9
0.2
1.2
0.4
-0.1
0.2
1.7
1.6
1.8
2.3
1.9
2.4
(IMF-Eylül 2004)
60
ÜLKE BAZINDA BÜYÜME –
GELİŞEN EKONOMİLER
Gelişen Ekonomiler
Asya
2002
5.1
2003
3.0
2004
5.3
2005
5.0
Diğer Gel. Ekonomiler
Çin
Rusya
Hindistan
4.6
8.0
4.7
4.7
6.1
9.1
7.3
7.4
6.0
8.5
6.0
6.8
5.9
8.0
5.3
6.0
(IMF-Eylül 2004)
30
61
DÜNYA EKONOMİSİNDE
ENFLASYON
(TÜFE-Yıllık %)
2002
2003
2004
2005
Gelişmiş Ekonomiler
1.5
1.8
1.7
1.7
Gelişen Ekonomiler
6.0
6.1
5.7
5.0
(IMF-Eylül 2004)
62
CARİ İŞLEMLER DENGESİ –
GELİŞMİŞ ÜLKELER
(GSMH Yüzdesi)
Gelişmiş Ülkeler
2002
-0.7
2003
-0.8
2004
-0.6
2005
-0.6
ABD
-4.6
-4.9
-4.2
-4.1
AB
İtalya
İspanya
Yunanistan
Portekiz
1.2
-0.6
-2.4
-6.1
-6.7
0.6
-0.9
-2.5
-5.6
-5.1
0.7
-0.8
-2.9
-5.0
-4.4
0.8
-0.5
-2.9
-4.4
-4.0
(IMF-Eylül 2004)
31
63
CARİ İŞLEMLER DENGESİ –
GELİŞEN ÜLKELER
(GSMH Yüzdesi)
Yeni Gelişen Asya
2002
8.7
2003
6.5
2004
4.6
2005
4.3
Merkezi Güney Avrupa
-7.8
-9.0
-8.8
-8.0
Latin Amerika
-4.5
1.0
-1.7
-4.7
-1.1
-12.3
4.9
-7.7
-2.7
-10.4
-6.1
-11.3
Brezilya
Meksika
(IMF-Eylül 2004)
64
CARİ İŞLEMLER DENGESİ –
(AB Yeni/Aday Ülkeler)
(GSMH Yüzdesi)
Estonya
Litvanya
Çek Cumhuriyeti
Macaristan
Polonya
Bulgaristan
Romanya
2002
-12.2
-5.2
-6.1
-4.1
-2.6
-4.3
-3.4
2003
-13.7
-6.5
-6.5
-5.5
-2.0
-8.6
-5.9
2004
-11.0
-6.7
-5.4
-5.3
-2.3
-8.4
-5.2
2005
-7.5
-6.7
-4.8
-4.3
-2.9
-7.7
-5.2
(IMF-Eylül 2004)
32
65
DÜNYA EKONOMİSİNDE
SERMAYE AKIŞI
(milyar ABD doları)
Gelişen Ekonomiler
Toplam Sermaye Girişi
Toplam Sermaye Çıkışı
ABD
Toplam Sermaye Girişi
Toplam Sermaye Çıkışı
2002
2003
2004
2005
276.6
-379.1
172.3
-229.9
170.0
-312.4
332.8
-615.2
1046.9
-569.8
782.9
-366.8
768.2
-198.0
829.2
-233.4
(IMF-Eylül 2004)
66
AB ADAYLARI-EKONOMİK
KOŞULLAR
Katılma müzakeresi
takvimi öncesi yıl
Türkiye
Bulgaristan
Romanya
Polonya
Slovenya
2003
1999
1999
1997
1997
Kişi başı milli gelir (EuroSatın Alma Gücü
Paritesi)
6,256
5,120
4,980
7,410
12,600
GSYİH büyüme oranı
5.8
2.3
-1.2
6.8
4.8
Kamu Sektörü
(konsolide) Bütçe
Dengesi (GSYİH Yüzdesi)
-8.8
-0.9
-1.9
-2.6
-1.2
Kamu Sektörü Brüt Borç
(GSYİH Yüzdesi)
87.4
79.3
24.0
44.0
21.6
Tüketici enflasyonu
(Yıl Sonu)
18.4
7.0
54.8
13.2
8.8
33
67
AB ADAYLARI-EKONOMİK
KOŞULLAR
Türkiye
Bulgaristan
Romanya
Polonya
Slovenya
Tarım
32.8
25.8
41.8
20.5
12.7
Sanayi
23.9
28.9
27.6
31.9
40.1
Hizmetler
43.3
45.4
30.7
47.5
47.2
Türkiye
Bulgaristan
Romanya
Polonya
İşsizlik oranı
10.8
15.7
6.8
11.2
Slovenya
7.4
Ticaret dengesi
-4.6
-2.2
-3.5
-0.5
-0.1
Cari denge
-2.9
-4.8
-4
-4
0.2
Yabancı Sermaye
Yatırımı
267
292
243
342
1007
68
AB-EKONOMİK KOŞULLAR
GSYİH (PPP)
Kişi başı milli gelir (EuroSatın Alma Gücü
Paritesi)
Türkiye
EU-10
Bulgaristan
Romanya
EU-25
443.3
878
52.9
152.5
9732.6
6,256
11,839
6,761
7,030
22,278
GSYİH büyüme oranı
5.8
2.3
-1.2
6.8
4.8
Kamu Sektörü
(konsolide) Bütçe
Dengesi (GSYİH Yüzdesi)
-8.8
-5.7
0.0
-2.3
-2.7
Kamu Sektörü Brüt Borç
(GSYİH Yüzdesi)
87.4
42.2
46.2
21.8
63.1
İşsizlik oranı
10.8
14.3
13.7
8.0
9.0
Yabancı Sermaye
267
1,937
450
376
6,089
34
69
YTL-TL DEĞİŞİM ORANI
(örnek tablo)
1,004,999
1,005,000
1,005,001
1,006,000
995,000
995,001
996,000
30,525,000
30,525,001
30,525,500
30,524,999
TL
TL
TL
TL
TL
TL
TL
TL
TL
TL
TL
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
1
1
1.01
1.01
0.99
1
1
30.52
30.53
30.53
30.52
YTL
YTL
YTL
YTL
YTL
YTL
YTL
YTL
YTL
YTL
YTL
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
1 YTL
1 YTL 1 YKr
1 YTL 1 YKr
1 YTL 1 YKr
99 YKr
1 YTL
1 YTL
30 YTL 52 YKr
30 YTL 53 YKr
30 YTL 53 YKr
30 YTL 52 YKr
35