14.08.2015

Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
14.08.2015
BAKIŞ AÇISI
Piyasa Verileri
İç Piyasalar
13.08.2015
Kapanış
BIST-100
BIST-30
DVZSP
EUR/USD
ALTIN
PETROL (BRENT)
Değişim %
77.086
94.829
2.9860
1,1117
1.117
49,16
-1,39
-1,45
1,55
-0,36
-0,67
-1,01
14.08.2015
USD/TL
2,8201
EUR/USD
1,1138
Tahvil (14.06.2017)
%10,01
BRENT 49,78
Dış Piyasalar
13.08.2015
Kapanış

1,1158
%10,13

49,56

DJIA
S&P 500
17.408
2.083
0,03
-0,13
NASDAQ
DAX
FTSE 100
NIKKEI
SHANGHAI
5.033
11.014
6.568
20.595
-0,21
0,82
-0,04
0,99
1,76
Vadeli Piyasalar
14.08.2015
Değişim %
FDOW
FSPX
U.S.10-Y
ABD Temmuz ÜFE verisi izlenecek olup, beklenti %0.1 seviyesindedir. Hatırlayacak
olursak ABD Haziran ÜFE %0.4 ile %0.2 beklentinin üzerinde gerçekleşmişti.
 Ayrıca ABD Temmuz Sanayi Üretimi ve KKO oranı açıklanacak. Beklenti %0.4
ve %78.1.
 Aynı gün açıklanacak Michigan Tüketici Güven endeksinde beklenti 93.1’den
93.5’e yükseliş yönünde olup, en yüksek beklenti 97 seviyesindedir.
 Güçlü gelecek veriler paralelinde faiz artırımı için FED’in elinin
güçleneceğini düşünüyoruz
 Önümüzdeki hafta Çarşamba günü FOMC tutanakları açıklanacak.
 Hatırlayacak olursak, İstihdam ve konutta ilerleme varken, enflasyonda
2,8407
Değişim %
3.954
ÜÇÜ BİR ARADA
-0,01
0,00
2,19


yoktu.
FED, ilk faiz artışına başlanmadan önce enflasyonda %2 hedefine doğru
hareketten oldukça emin olmalıydı.
Faiz artırımı için iş gücü piyasasında daha fazla iyileşme görmek istediğini
kaydetmişti.
Karar öncesi 2.76 seviyesinde olan Dolar/TL karar sonrası 2.7536
görmüştü.
FED’in sonraki toplantı tarihleri: 17/09 28/10 16/12. FED'den sızan
tahminler yıl sonuna kadar 25 bp artış öngörüyordu.
Bloomberg Temmuz anketine göre Eylül’de faiz artışı bekleyenlerin oranı %82
seviyesindedir (%0.375).
İYİLEŞEN İŞSİZLİK
270 bin ile aynı kalması beklenen ABD işsizlik başvuruları 274 bin, 4 haftalık
ortalama ise 266,250 ile Nisan 2000’den beri en düşük seviyede gerçekleşti.
 Geçen hafta 272 bin beklenen veri 270 bin (Şubat’dan beri 300 binin altında), 4
haftalık ortalama ise 274,750’den 268,250’e geriledi. 255 bin, *1973 Kas’dan
beri en düşük seviye.ABD Haziran açık iş Haziran verisi 5,25 mln oldu.Nisan
ayına ilişkin açık iş sayısı 5,38 milyonla son 15 yılın en yüksek seviyesinde
gerçekleşmişti. Hatırlayacak olursak ABD işsizlik oranı beklentisi %5.0-5.2’den
%5.2-5.3’e yükselmişti.
Piyasa Beklentisi
Dolar/TL’de yukarı yönlü hareketin devamında muhtemel seviyeler 2.8483 (06-13/
08/ 2015 Bülten Notu).SAT-AL fırsatı yaratacağını düşünüyoruz.
Bizi takip etmek için


Veri Gündemi








Eurogroup
Yunanistan
anlaşmasını
görüşmek üzere toplanacak
Almanya 2Ç büyüme 09.00
Euro Bölgesi Temmuz Enflasyon 12.00
TCMB Beklenti Anketi
ABD ÜFE Temmuz 15.30 bek 0.1%
ABD Temmuz Sanayi Üretimi 16.15 bek
0.4% ve %78.1
ABD Ağustos Mich Tüketici Güven
Endeksi 17.00 bek 93.5 önc 93.1
TCMB faiz kararı 18 Ağustos Salı
Endekste 75268 önceki dip. Dolar bazında 26666/ TL = 74344 sonraki
destek/ tepki alımları görülebilir.Fırsat yaratacağını düşünüyoruz.
78250-78600 bandına tepki alımlarının görüleceğini düşünüyoruz.
%0.4 Sonrası ABD ÜFE
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
Küresel Piyasalar







Önümüzdeki Salı ABD Temmuz
Konut
Başlangıçları açıklanacak. ABD Haziran konut
başlangıçları 1.174 M (aylık büyüme %9,8) ile
1.106 beklentinin üzerindeydi. 1.090 M beklenen
Mayıs verisi -10,2% azalarak 1.069 M
olmuştu.Çarşamba
ABD
Temmuz
TÜFE
açıklanacak
50$’ın altına inen Brent petrolde 45$ seviyesinin
altında
42-41/39-36$
sonraki
muhtemel
seviyelerdir. Petrol 52,000 varil/gün artışla
Mayıs’tan beri en büyük artışı gösterdi.
%0.6 artması beklenen ABD Temmuz Perakende
Satışlar %0.6 artış gösterdi. Önceki ay -1.5%
düşen oto satışları %1.4 artış gösterdi. Otomobil
hariç perakende satışlar ise %0,4 arttı. %0.3
beklenen ABD Haziran perakende satışlar -0.3%
olurken, 2Ç’de tüketici harcamalarındaki
yükselişin gücüne ilişkin iyimserliğin azalmasına
neden olmuştu.
MS, Türkiye'nin yerel tahvilleri için tavsiyesini
"UW"ten "Nötr"e yükseltti. fiyatlanan 300 baz
puanlık reel faizin "çok yüksek" olduğunu
kaydetti.
Altın fiyatları 50 günlük ort 1125$’a yöneldi.
1126.85$ seviyesini gördü. 1132$ Kasım 2014
dip seviyedir. BoA 2015 yılı için ortalama altın
fiyat tahminini %6.8 düşürerek 1,122 dolara
indirdi
Çin MB para birimini 3 gün üst üste devalüe etti,
bu da FED’in on yıldır ilk defa faiz artışını
erteleyebileceği yönündeki söylentilerini tetikledi.
Hindistan, ülkenin en büyük maden şirketi Coal
India’nın %10 hissesini 3,7 mlyr $’a satmayı
planlıyor.
14.08.2015
Şirket Haberleri
TEKST Çağrı Süresi 14/08/2015 tarihinde sona erecektir. Çağrı Fiyatı : 2,1091 TL.
Konsolide olmayan bilançoları son gönderme tarihi 19.08.2015.
Polonyalı LOT havayolları ile THYAO stratejik ortaklık için anlaştı. THYAO ile LOT
anlaşması gelecekte ortak girişim kurulmasını öngörüyor.
THYAO Temmuz ayı trafik sonuçlarını açıklamasını bekliyoruz.Yolcu sayısı 2015
Ocak-Haz döneminde %8,5 artışla 28,5 milyon olmuştu.Haziran ayında yolcu doluluk
oranı 77,8’e yükselmişti. 2015 yılı sonunda toplam uçak sayısının 214 dar gövde, 68
geniş gövde ve 11 kargo uçağı olmak üzere 293'e ulaşması , 2015 yılında %16 kapasite
artışı ile 157 Milyar AKK'ya (toplam arz edilen koltuk km, 2014 Ara 135,3 Milyar)
ulaşılması, Yolcu doluluk oranının %80,3 olması beklenmekteydi.
TEKFEN . 30.06.2015 113.103.000 (183) 2015 03 84; olumsuz
KCHOL 2Ç2015 net kar yıllık %1 azalışla 863 mn TL
DEVA 30.06.2015 28.249.054 (4.8)
2015 03 16,4 ; Geçen seneye göre satışlar
%26.4, brüt kar %48.8, faaliyet karı %112.4, FAVÖK %77.1, net kar %487 artış
gösterdi. Marjlarda %5.6-6.3 artış gerçekleşti.Faaliyet karı 2012’de gerçekleşen 59 ml
TL’den sonra 45.6 ml TL ile en yüksek rakam. 2015 yılının ilk alt ayında kutu bazında
%6 pazar payı ile 2.sıradaki yerini korumuş, TL olarak ise °1o2,8 pazar payı ile 9.
sıraya (11) yükselmiştir.2015 yılının ilk altı ayında Türk ilaç pazarının kutu bazında ilk
100 ürünü içerisine DEVA’dan sırasıyla Devit D3, Amoklavin, Dikloron, Desefin,
Cefaks, Dekort, Yılcotil ve Cezol girmiştir. TL bazında 259,56 milyon TL IMS satışı ile
2014 yılının aynı dönemine göre %17,5 büyüme sağlamıştır.
ÜLKER 30.06.2015 103.491.889 2015 03 36 Net kar değ (ç) %81.4+. ULKER,
Yıldız Holding ile Mısır ve S. Arabistan operasyonlarının bazılarının devralınmasına
yönelik mutabakat imzaladı.
LOKMAN 2.301.586 2015 03 1.1
HALKBANK Halk Sigorta A.Ş. ile Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. blok satış yöntemi ile
satılmasına ilişkin alınan İhale kararı, ÖİB tarafından iptal edilmiştir.
TUDDF’nin çoğunluk ortağı Vaillant Saunier Duval Iberica S.L. (VSDI), ortaklıktan
çıkarma bedelinin diğer ortaklara ödenmesi ve yeni çıkarılan payların VSDI adına
kaydedilmesi için MKK’ya başvuracağını açıklamıştır.
Ekonomi Haberleri









AK Parti ile CHP arasındaki koalisyon görüşmelerinden olumlu sonuç çıkmadı, Türkiye'nin önünde seçime gitmek için 3 yol var: İlk yol: Meclisten
erken seçim kararı çıkarmak; İkinci yol: Azınlık hükümeti kurulması; Üçüncü yol: Seçim hükümeti
BAŞBAKAN DAVUTOĞLU MHP'DEN RANDEVU TALEP ETTİ (HT). Bahçeli: Şartlarımız baki, AKP ile görüşmeye hazırız. MHP azınlık
hükümeti veya seçim hükümeti formüllerine karşı.
Özel sektörün kredi borcu arttı. Özel sektörün yurtdışından sağladığı uzun vadeli kredi borcu Haziran sonunda 2014 sonuna göre $10.3 milyar
artarak $178.2 milyara yükseldi.
Bakan Işık: Yerli otomobilde 2. faza geçtik. Ağustos ayında 4 prototipin 3'ünü üretmiş olacağız ve yoğun bir test, deney sürecine gireceğiz.
Kuş gribi"nin sektöre kaybı 200 milyon TL. YUM-BİR Genel Sekreteri Sungur, "Kuş gribi nedeniyle sektörün doğrudan ekonomik kaybının, 200
milyon lirayı aştığı tahmin ediliyor" dedi.
Kurtarma anlaşmasının Yunan parlamentosu ve Eurogroup'tan onay alınması halinde Ağustos ayı içinde Yunanistan'a 23 milyar euro yardım
verilecek. Yunan bankalarına da 10 mlyr € tahsis edileceği belirtiliyor. Yunanistan GSYH 2.Ç’de %0.8 oldu bek -0.8%. İlk çeyrekteki GSYH ise %0.2
daralmadan (%0’a) revize edildi.
Güneydoğu'da 'Olağanüstü Hal'e mi Dönülüyor? Türkiye Irak Kürt Bölgesindeki PKK kamplarına yönelik hava operasyonuna başladıktan sonra
Güneydoğu’daki 37 alan "geçici güvenlik bölgesi" ilan edildi.
Gözler MHP'ye çevrildi. Davutoğlu'nun MHP Genel Başkanı Devlet Bahçeli'den randevu talep edeceği koalisyon için görüşeceği Ankara kulislerinde
konuşuluyor.HDP'Lİ BAKANLARA MÜSADE ETMEMEK İÇİN... Davutoğlu'nun talebine seçimlerden bu yana hükümette yer almayacaklarını
açıklayan Bahçeli'nin içinde HDP'li bakanların da olacağı bir seçim hükümetine müsaade etmemek adına seçim takvimini işletecek bir hükümet
kurulmasına sıcak baktığı da kulislerde konuşulan başka bir bilgi (Sabah).
FED'İN EYLÜL'DE FAİZ ARTIRIMI BEKLENTİSİ SÜRÜYOR. Bloomberg'in 7 - 12 Ağustos döneminde düzenlediği ankete katılan
ekonomistlerin % 77'si, temel politika faizinin Eylül ayındaki toplantıda, 2006'dan bu yana ilk kez artırılacağı beklentisine sahip. Bu oran Temmuz
ayındaki ankette yüzde 76 seviyesindeydi. Tüm katılımcılara, yuan haberlerinin ardından tahminlerini revize etme fırsatı verildi.Ankete katılanların
yüzde 11'i Aralık ayında faiz artırımına gidileceği öngörüsünde bulunurken, yüzde 8'lik bir kısım, toplantı sonrası basın toplantısının yapılmayacağı
Ekim ayında bir artırım bekliyor (BHT).
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
14.08.2015
Teknik Bakış
BIST-100 günü %1,39 azalışla 77086 (2014 Ara 85721, USD$ 2.3311) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 3,8 milyar TL.





10-22 günlük ortalamalar 78230-78600’dedir.
79900, 80200, 81000 Satışlar görülebilir. İyimser senaryonun devamında 200 günlük ortalama 82550’ler ön plana
çıkabilir.
75268 önceki dip. Dolar bazında 26666/ TL 74344 sonraki destek (2.7880 USD$ TCMB)
73800-72600 aylık bazda destekler.
Para Girişi Olan Hisseler: AKFEN BFREN KENT BOLUC AFYON CLEBI TOASO NETAS BIMAS FENER BJKAS
FROTO
Max
84529
Min
75268
Fark
14984
Fib
1.618
Hedef
69,545
BIST100
XU 100 (78,234.84, 78,234.84, 75,802.30, 77, 085. 50), Parabolic SAR (80,177. 50), Parabolic SAR (80,177.50)
94000
93000
92000
91000
90000
89000
88000
87000
86000
85000
84000
83000
82000
81000
80000
79000
78000
77000
76000
75000
74000
73000
72000
71000
70000
69000
68000
67000
66000
65000
64000
63000
62000
61000
60000
59000
0.0%
23.6%
38.2%
50.0%
61.8%
100.0%
161.8%
261.8%
10000
5000
x1 00 00 0
February
April
May
June
July
August
September
N ov ember
2015
February
April
May
June
July
Bilgi Notu
Hisse
TUPRS
KOZAL
PRKME
DEVA
Kapanış
Destek
Direnç
Not
73.90
25.50
3.68
3.12
73.00-72.75
24.95-24.80
3.57-3.55
3.00
75.40 76.25 77.80
26 26.50-26.90 27.40
3.72 3.77 3.82-3.85
3.39 3.43 3.50-3.63
USD direnç: 27.36 27.90 28.47 29.26
FAVÖK %77.1, net kar %487 +
August
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
14.08.2015
SGMK & FAİZ
TRT 140617T17
14 Haziran 2017 vadeli tahvil %9.96-10.13
bandında
yatay hareketine devam ediyor.
li

TCMB faiz kararını 18 Ağustos tarihinde açıklayacaktır.
%10.43-10.46 10.51 destekler, aylık bazda
%9.58-9.50 direnç konumundadır.

TCMB: 27 Temmuz’dan itibaren bir hafta vadeli döviz depo faiz oranının
ABD doları için %3,5’tan %3’e indirilmesine karar vermişti...
Yıllık TÜFE %7.20’den %6.81 seviyesine
geriledi. 25 ay aradan sonra ilk kez % 7'nin
altına geriledi.

Başçı: FED faiz oranlarını artırırsa Türk Bankalarına ödenen zorunlu
karşılık faizlerini FED faizleri seviyesine yükselteceğiz.
Yıl sonu tahminlerinin ortalaması %7,65’dir
(Cnbc-e).
MB orta nokta 2015 T %6,9.
VİOP ENDEKS KONTRATI
Vadeli İşlemler
Kapanış %1,55 azalışla
gerçekleşti.
95175 puandan
APD -8,325 (-10271).
Yeniden tepki alımlarının görülebileceğini
düşündüğümüz 93500-93300 bandına yönelen
endekste 93700 sonrası tepki alımları görüldü.
92450-91700 sonraki destek bandıdır.
Tepkide 10-22 günlük ortalamalar 9670097000 / satışlar görülebilir.
Olası 98400- 99000 üzerinde
hareket satış yönünde izlenmeli.
/ geçemeyen
Bu bandın üzerinde 200 günlük ortalama
101700’ler ön plana çıkabilir.
103000-103600 /104000 sonraki dirençler.
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
14.08.2015
+90 (212) 276 27 27
Timuçin Alp
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1570
Tülin Tekin
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1571
Öneri, eleştiri ve sorularınız için [email protected] adresine göndereceğiniz
e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.
Bizi takip edin;
Facebook Adresi : Tekstil Yatırım
Twitter Adresi : TekstilYatrm
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından
yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar
doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.