analist toplantısı

ANALİST TOPLANTISI
Mayıs, 16 2006
Program
ƒ
ƒ
ƒ
ƒ
ƒ
ƒ
ƒ
ƒ
ƒ
Açılış
Q1 Öngörüsü
Yerel Pazar
Yurtiçi Satışlar
Pazar Payı
2006 Pazar Öngörüsü
İhracat Performansı
Finansal Sonuçlar
Minicargo Finansmanı
Q1 Özeti
ÜRETİM
KAPASİTE KULLANIMI
adet
40,000
100%
35,000
90%
80%
30,000
70%
25,000
20,000
35,778
37,451
4,7%
30%
10,000
Mart'05
0%
Mart'06
Mart'05
CİRO
yurtiçi satışlar
ihracat
adet
Mart'06
ihracat
try/mil.
45,000
700,000
40,000
600,000
35,000
30,000
23,665
26,048
20,000
12,1%
500,000
400,000
343,271
304,326
300,000
15,000
13,118
15,243
Mart'05
200,000
100,000
5,000
0
60%
10%
SATIŞLAR
yurtiçi satışlar
10,000
57%
20%
5,000
25,000
5,2%
50%
40%
15,000
0
60%
Mart'06
0
229,055
Mart'05
261,783
Mart'06
13,4%
Q1 Özeti
BRÜT FAALİYET KARI
NET FAALİYET KARI
try/000
try/000
60,000
3,000
2,000
50,000
0
40,000
30,000
59,963
17,7%
50,947
-1,000
-2,000
-3,000
20,000
%145,3
-6,065
-4,000
-5,000
10,000
0
2,748
1,000
-6,000
Mart'05
-7,000
Mart'06
Mart'05
NET KAR
Mart'06
EBITDA
try/000
try/000
30,000
40,000
35,000
25,000
30,000
20,000
114,6%
15,000
25,799
20,000
15,000
10,000
37,896
31,953
10,000
12,019
5,000
0
25,000
5,000
Mart'05
Mart'06
0
Mart'05
Mart'06
18,6 %
Yerel Pazar
ƒ
Otomotiv pazarı beklentilere uygun olarak yılın ilk dört ayında iyi bir
başlangıç gösterdi. Toplam satışlar Mart ayında yaşanan azalmaya karşın
194.000 adede ulaştı ve geçen sene aynı döneme göre %9,8 artış gösterdi.
AYLIK SATIŞLAR - 2006
pc lcv
adet
2006 SATIŞLARI VS. 2005
2005
70,000
23,048
24,487
60,000
16,474
30,000
11,412
37,000
20,000
0
64,668
57,665
41,403
36,275
40,000
40,000
10,000
60,000
50,000
50,000
30,000
2006
61,536
60,048
70,000
40,181
20,000
27,915
21,120
24,929
10,000
16,503
0
Ocak
Şubat
Mart
Nisan
Ocak
Şubat
Mart
Nisan
Tofaş Yurtiçi Satışlar
ƒ
Aynı dönem içerisinde, büyüyen otomobil pazar payının da etkisiyle, Tofaş
yurtiçi satışlarını %18,5 arttırmayı başardı.
TOFAŞ YURTİÇİ SATIŞLAR
pc lcv
adet
25,000
20,000
11,228
15,000
10,070
10,000
5,000
0
9,686
Ocak-Nisan 2005
12,188
Ocak-Nisan 2006
Pazar Payı
PAZAR PAYI
%15.8
pc
TOPLU PAZAR PAYI
lcv
%
%16
%10.3
%8.3
%12.1
%10
%8
%10
%8
%6
%6
%4
%4
%2
%2
%0
%
%11.2
%12
%14
%12
%14.9
2005
Nis.06
%0
2005
Nis.06
Pazar Payı
%
toplu
25
pc
lcv
20
15
15.8
15.0
11.1
11.2
16.7
13.1
11.3
10
9.0
11.5
14.2
12.4
12.4
11.3
10.5
8.3
15.9
10.3
7.5
5
0
2004
2005
Ocak'06
Şubat'06
Mart'06
Nisan'06
Yurtiçi Pazar Payı - Doblo
LCV PAZARI
SEGMENT PAYLARI (%)
2002
FIAT DOBLO
PEUGEOT PARTNER
RENAULT KANGOO
FORD CONNECT
CITROEN BERLINGO
OPEL COMBO
VW CADDY
DİĞERLERİ
1B (MINIVAN) TOPLAM
PAZARDAKİ SEGMENT PAYI
1B (MINIVAN) TOPLAM (HACİM)
43.1
20.8
15.5
5.9
7.5
5.2
1.0
1.0
100.0
41.8
28,028
2003
2004
2005
OCAK
30.6
16.3
20.5
19.8
6.3
5.4
0.6
0.7
100.0
37.4
51,988
27.9
11.7
20.3
22.0
4.3
3.7
9.1
1.0
100.0
42.2
104,354
28.4
8.6
17.8
24.5
3.4
4.8
12.2
0.3
100.0
46.3
129,793
31.9
6.8
15.9
25.6
2.1
2.7
14.9
0.2
100.0
46.0
5,249
ŞUBAT
25.5
9.7
15.2
22.8
4.9
6.5
15.2
0.1
100.0
42.3
6,967
2006
MART
NİSAN
2006
26.7
10.1
15.0
23.6
6.7
5.8
12.0
0.1
100.0
43.9
10,127
29.5
9.4
13.9
13.8
5.4
5.5
13.4
9.0
100.0
46.2
11,303
28.2
9.3
14.8
20.5
5.2
5.4
13.6
3.1
100.0
44.6
33,646
2006 Pazar Öngörüsü
pc
adetler
800,000
lcv
700,000
600,000
300,000
247,287
280,438
451,210
438,544
450,000
2004
2005
2006/E
500,000
400,000
300,000
138,841
200,000
100,000
0
66,996
227,036
90,615
2002
2003
İhracat – Ocak/Nisan 2006
Adetler
Doblo Cargo
Doblo Panorama
Albea - Palio
Diğer CBU
CKD
TOPLAM ADETLER
Toplam İhracat Gelirleri
TRY/mil.
ƒ
Nisan 2005 Nisan 2006
15,480
20,375
9,037
11,076
1,467
1,144
769
439
2,784
2,544
29,537
35,578
304
343
∆
4,895
2,039
-323
-330
-240
6,041
39
Doblo satışlarının Avrupa’da gösterdiği mükemmel performansın
etkisiyle, ihracatımız yılın ilk dört ayında %20 gibi güçlü bir büyüme
oranına ulaştı.
İhracat Hacmi
2005
2006
Pc
12,000
10,000
adetler
6,631
7,994
80,000
6,672
5,872
6,000
60,000
20,000
2,000
ƒ
adetler
54,000
42,680
46,829
40,000
4,000
0
100,000
9,530
9,040
8,500
8,000
Lcv
10,876
Ocak
Şubat
Mart
Nisan
0
39,801
2004
41,366
2005
44,000
2006/E
Yüksek ihracat performansımız sonucunda, yıllık ihracat hacmi hedefimizi
%5 arttırdık.
TRY milyon
Finansal Sonuçlar
Net satışlar
Brüt esas faaliyet karı
Net esas faaliyet
karı/zararı
Vergi öncesi net kar
Net kar
EBITDA
31.03.2005
533.4
50.9
-6.1
31.03.2006
605.1
60.0
2.7
Update 10.5
edilecek
EBITDA marjı *
Brüt marj
Net faaliyet marjı
Net kar marjı
* Kıdem tazminatı karşılığı dahil değildir.
12.0
32.0
27.7
25.8
37.9
31.03.2005
6.0%
9.6%
-1.1%
2.3%
31.03.2006
6.3%
9.9%
0.5%
4.3%
∆
71.7
9.0
8.8
17.2
13.8
5.9
TRY milyon
Finansal Sonuçlar
Net işletme sermayesi
Sabit kıymetler
Karşılıklar
Net yatırılan sermaye
Net finansal pozisyon
Özsermaye
Cari oran
Gearing (Borç/Sermaye)
31.12.2005 31.03.2006
110.8
35.1
805.5
830.4
112.8
136.8
810.7
744.4
Update227.6
edilecek 308.6
1038.3
1053.0
31.12.2005
1.7
0.26
31.03.2006
1.6
0.24
MINICARGO L/T FINANSMANI – EUR 350 MİLYON
EUR 140,000,000
Amortizing Term Loan Facility, fronted by
EIB, guaranteed by four commercial banks
EUR 35,000,000
Amortizing Term Loan Facility by EIB
(without bank guarantee)
EUR 175,000,000
ECA/SACE facility (Italian Buyer Credit), SACE
acting as Export Credit Agency, the banks as
SACE Lenders