Günlük Bülten:Kur ve faizdeki olumlu havanın endekse

01 Temmuz 2016
Günlük Bülten: Kur ve faizdeki olumlu havanın endekse de yansıyacağını düşünüyoruz.
. BIST: Endeks dün yeniden 77,300 direnç noktasını test etse de kıramamıştır. Endeksin güne hafif pozitif
yatay açılış ile başlayacağını düşünüyoruz. Gün içerisinde yükselişlerini 77,300 direnç noktasına kadar
sürdüreceğini belirtilen direnç noktasını kırması durumunda 78,000 seviyesine kadar yükselişlerin devam
. edeceğini öngörmekteyiz. Döviz sepeti ve 10 yıllık faizlerde yaşanan geri çekilmeler ayrıca petrol
fiyatlarının 50$ seviyelerinde olması piyasayı pozitif etkilemeye devam etmektedir. Endekste geri
çekilmelerin yaşanması durumunda 76,000 destek noktası olarak takip edilmelidir.
. Direnç: 77,300
- 78,000 – 79,000 Destek: 76,000 – 75,500 – 75,000
Küresel Piyasalar: Piyasalarda rahatlama hareketi devam etmektedir. ABD endeks kapanışları oldukça
. kuvvetli olurken olumlu havanın bu sabahta Asya’da devam ettiğini görmekteyiz. BOJ’dan ek önlem ve
genişleme beklentisi Asya’da devam eden olumlu havanın sebebi. Tüm dünyada düşük faiz ortamı devam
. ederken, eksiye geçen İngiltere tahvil faizlerinden sonra ABD 10 yıllıklarındaki gerileme dikkat çekici
durumdadır. Gerileyen tahvil faizleri ile birlikte düşen reel getiriler altın ve gümüş fiyatlarının yükselmesine
. sebep olmaktadır. Brent petrol 50 ABD$ üzerinde tutunmaya çalışırken sabah itibariyle Dolar bir miktar
güç kazanma çabası içindedir. ABD ISM imalat endeksi günün önemli verisini oluşturmaktadır.
Faiz: Tüm dünyada düşmeye devam eden tahvil faizleri bize de olumlu yansımaktadır. Pazartesi günü
açıklanacak enflasyon verisi öncesi tahvil faizlerindeki gerileme devam ederken bugün de benzer bir seyir
görebiliriz. 10 yıllık tahvil 9.20 bileşik altını deneyebilir. 2 yıllık tahvilde ise faiz indirim beklentisi
...doğrultusunda 8.50 seviyesi hedeflenmeye devam edecektir.
.
.
.
Global Piyasalar
Varlık
Kapanış
Günlük
Varlık
Kapanış
Günlük
BIST-100
76,817
0.14%
$/TL*
2.8832
-0.20%
BIST-30
94,535
0.02%
€/TL*
3.1997
-0.10%
Dow Jones Ind.
1.1097
-0.05%
17,930
1.33%
€/$*
S&P 500
2,099
1.36%
Türkiye 2 Yıllık
8.75
DAX
9,680
0.71%
Türkiye 10 Yıllık
9.22
NIKKEI 225*
15,576
0.61%
ABD 10 Yıllık
1.45
BOVESPA
51,527
1.03%
Brent Petrol*
50
0.64%
SENSEX
27,000
0.74%
Altın ($/ons)*
1,330
0.61%
Makro ve Şirket Haberleri



Murat Barışık
[email protected]
+90 (212) 310 62 85
İş Bankası <ISCTR TI> iştiraklerinden hisse alımı
hakkında…
Dış ticaret açığı Mayıs ayında yıllık bazda %25.5 azalarak
(+%19.6 a/a) 5.05 Milyar ABD$ oldu. (Bloomberg
Tahmini: 5.10 Milyar ABD$)
Arcelik <ARCELK TI> Pakistanlı beyaz eşya üreticisi
Dawlance’ı 258mn ABD$ karşılığında satın almak üzere
anlaşma imzaladı. <Pozitif>
PiyasaMesajı
01 Temmuz 2016
Ekonomik Takvim
Tarih
Saat
01.07 
Veri
TIM Haziran İhracat İstatistikleri
17:00 ABD Haziran ISM Üretim
Önceki
Beklenti
10.8 mlyr $
51.3
51.3
04.07 10:00 Haziran TÜFE
0.58%
05.07 17:00 ABD Mayıs Fabrika Siparişleri
1.90%
-0.8%
06.07 09:00 Almanya Mayıs Fabrika Siparişleri
-2.0%
0.50%
15:30 ABD Mayıs Ticaret Dengesi
07.07 09:00 Almanya Mayis Sanayi Uretimi
-37.4 mlyr $ -40.0 mlyr $
0.80%
15:15 ABD Haziran ADP Istihdam Değişimi
173bin
15:30 ABD Temmuz İşsizlik Başvuruları
268bin
08.07 14:30 Haziran Reel Efektif Döviz Kuru
150bin
99.14
15:30 ABD Haziran Tarım Dışı İstihdam Değişimi
38bin
180bin
15:30 ABD Haziran İşsizlik Oranı
4.70%
4.80%
11.07 

5 Yıllık Sabit Kuponlu Devlet Tahvili İhalesi
10 Yıllık TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvil İhalesi
12.07 09:00 Almanya Haziran TUFE
17:00 ABD Mayıs Toptancılar Stok Büyümesi

2 Yıllık Sabit Kuponlu Tahvil İhalesi

10 Yıllık Sabit Kuponlu Tahvil İhalesi
13.07 12:00 AB Mayıs Sanayi Üretimi Endeksi
14.07 10:00 Mayıs Sanayi Üretimi Endeksi
10:00 Mayıs Ödemeler Dengesi İstatistikleri
0.10%
0.60%
1.10%
-1.1%
-2.96mlyr $
14:30 TCMB Temmuz Beklenti Anketi
15:30 ABD Temmuz İşsizlik Başvuruları
15:30 ABD Haziran UFE Son Talep
0.40%
15.07 10:00 Nisan İşgücü İstatistikleri
10.10%
12:00 AB Haziran TUFE
0.40%
15:30 ABD Haziran Perakende Satışlar
0.50%
15:30 ABD Haziran TUFE
0.20%
16:15 ABD Haziran Sanayi Üretimi Endeksi
-0.4%
0.20%
Ata Tahmini
Makro Ve Şirket Haberleri
01 Temmuz 2016
Dış ticaret açığı Mayıs ayında yıllık bazda %25.5 azalarak (+%19.6 a/a) 5.05 Milyar ABD$ oldu. (Bloomberg Tahmini: 5.10 Milyar ABD$)

Yılının ilk 5 ayında dış ticaret açığı yıllık bazda %21 azalarak 21 Milyar ABD$ seviyesine indi. Dış ticaret açığındaki iyileşme devam etmektedir. (4M16: -%20 y/y)

İhracatın ithalatı karşılama oranı Mayıs ayında yıllık bazda 859 baz puan artarak %70.6 olarak gerçekleşti.
 Altın
net ihracatı
geçen sene Mayıs ayında -110 Milyon ABD$ seviyesindeyken bu sene 510 Milyon ABD$ seviyesine çıktı. Altın hariç karşılama oranına baktığımızda
Makro Ve
Şirket
Haberleri
Mayıs ayında %66.5 (+430 baz puan y/y) olduğunu görmekteyiz.

En çok ihracat yapılan ülkeler sıralamasında İngiltere Mayıs ayında 1.3 Milyar ABD$’lık ihracat hacmiyle ilk sırada yer aldı (%87 y/y).

Çin’den yapılan ithalat Mayıs ayında yıllık bazda %5 artarak 2 Milyar ABD$ oldu.
Makro Ve
ŞirketenHaberleri
 Almanya
çok ithalat yaptığımız 2. ülke konumundadır. Mayıs ayında Almanya’dan yapılan ithalat yıllık bazda yatay seyrederek 1.9 Milyar ABD$ olmuştur.
Dış Ticaret İstatistikleri - Mayıs 2016
May 16 May 15
y/y 
Dış Ticaret Dengesi
-5.05
-6.79
-25.5%
-4.23
İhracat
12.14
11.08
9.6%
11.96
1.5%
58.79
61.48
-4.4%
İthalat
17.19
17.87
-3.8%
16.19
6.2%
80.17
88.55
-9.5%
70.6%
62.0%
859 bps
Karşılama Oranı
milyar ABD$
Nis 16
a/a 
5A16 5A15
19.6% -21.39 -27.07
y/y 
-21.0%
73.9% -330 bps 73.3% 69.4% 390 bps
Altın İhracatı
1.11
0.09 1125.9%
0.31
255.8%
4.14
5.52
Altın İthalatı
0.60
0.20
202.3%
0.37
60.9%
1.67
1.04
60.3%
Altın Net İhracatı
0.51
-0.11
n.m
-0.06
n.m
2.47
4.48
-44.8%
-5.6
-6.7
-16.8%
-4.2
33.6%
-23.9
-31.5
-24.4%
11.03
10.99
0.4%
11.65
-5.3%
54.64
55.97
-2.4%
15.82
4.9%
78.50
87.51
-10.3%
Dış Ticaret Dengesi (Altın hariç)
İhracat (Altın Hariç)
İthalat (Altın Hariç)
Karşılama Oranı(Altın Hariç)
Kaynak: TÜİK
16.59
17.67
-6.1%
66.5%
62.2%
430 bps
-24.9%
73.7% -719 bps 69.6% 64.0% 566 bps
Makro Ve Şirket Haberleri
01 Temmuz 2016
İş Bankası <ISCTR TI> iştiraklerinden hisse alımı hakkında…

Banka KAP’a yaptığı açıklamalarda iştiraklerinden hisse geri alımına devam ettiğini bildirdi. Banka 30/06/2016 tarihinde aşağıda listelenen alımlarda bulundu.

Şirket 1 yıl içinde iştiraklerinin her birinden ödenmiş sermayesinin maksimum %3’üne kadar alım yapacak.
30.06.2016
Alınan lot (bin) Ağırlıklı Fiyat
ANHYT
144
5.05
TSKB
1,600
1.33
ISFIN
249
1.01-1.03
ISMEN
0
0.00
ISGYO
0
0.00
SISE
0
0.00
Kaynak: İşbank KAP açıklaması.
Pay
1 Yıl içinde Alınması Planlanan Maksimum Lot (bin) Şu ana kadar alınan hisse adeti lot (bin) Kalan lot (bin)
62.35%
12,300
2,111
10,189
40.93%
52,500
7,390
45,110
30.18%
15,909
12,945
2,964
66.79%
10,650
4,033
6,617
43.60%
22,380
10,623
11,757
65.80%
57,000
6,140
50,860
Makro Ve Şirket Haberleri
Arcelik <ARCELK TI> Pakistanlı beyaz eşya üreticisi Dawlance’ı 258mn ABD$
karşılığında satın almak üzere anlaşma imzaladı. <Pozitif>





İlk reaksiyon olarak Arçelik’in Pakistanlı Dawlance’ı satın almasını katma
değerli bir işlem olarak değerlendiriyoruz.
Arçelik satın alma işlemi için 258mn ABD$’ı ödeyecek ve Dawlance şirketinin
net finansal borcu 30mn ABD$’ı seviyesindedir. Bu rakamlara göre
gerçekleşecek işlemin FD/FAVÖK çarpanı 6.4x seviyesine işaret
etmektedir. Arçelik’in FD/FAVÖK çarpanı 2015 yılı gerçekleşen ve 2016 yılı
tahminlerimiz çerçevesinde sırasıyla 10.6x ve 8.7x seviyesindedir.
Satın alma sonrasında konsolide edilecek Pakistan operasyonlarının Arçelik’in
cirosuna %4-5 seviyesinde katkıda bulunacağını ve FAVÖK marjını yukarı
yönlü destekleyeceğini düşünmekteyiz.
Dawlance Pakistan pazarında buzdolabı ve mikrodalga fırın segmentlerinde
pazar lideri olarak konumlanmaktadır. Dawlance 2015 yılında 220.6mn ABD$
ciro ve 45mn ABD$ FAVÖK elde etmiş ve FAVÖK marjı %20.4 seviyesinde
gerçekleşmiştir. Arçelik için 2016 yılı FAVÖK marjı beklentimiz ise %11.2
seviyesindedir.
Gerçekleşecek satın alma işleminin Arçelik’in Asya bölgesinde büyüme
stratejisi açısından oldukça olumlu olduğunu düşünmekteyiz.
01 Temmuz 2016
Makro Ve Şirket Haberleri
01 Temmuz 2016
ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE)
Konsolide
En Çok Alınan Hisseler
Hisse Adı
En Çok Satılan Hisseler
Kapanış
Değişim
TTKOM
6.05
0.5%
Hisse Adı
THYAO
Kapanış Değişim
5.72
-1.5%
ISCTR
4.56
3.2%
KRDMD
1.28
-0.8%
CCOLA
35.12
-0.9%
EREGL
4.06
-1.2%
GOODY
3.32
-0.9%
YKBNK
3.98
1.3%
HALKB
8.54
-0.7%
AKBNK
8.23
1.1%
Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.
01 Temmuz 2016
Dün Yapılan Net Alım Satımlar
30/06/16 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar
Alım (TL mn) Satım (TL mn)
146
88
290
250
81
42
105
72
214
187
89
77
28
21
217
210
149
142
44
37
Net (TL mn)
58
40
39
33
27
11
7
7
7
7
Yabancı Takas Oranı (%)
67
66
65
64
63
62
61
60
Aracı Kurum
CITI MENKUL
TERA MENKUL
HSBC YATIRIM
TACIRLER YATIRIM MENKUL DEG. A
MEKSA YATIRIM
TEB YATIRIM
DENIZ YATIRIM
OYAK YATIRIM
BURGAN YATIRIM MENKUL
TURKISH YAT.
Alım (TL mn) Satım (TL mn)
121
243
29
63
39
70
67
95
73
92
158
171
104
112
30
35
49
52
35
38
Net (TL mn)
-122
-34
-31
-28
-19
-14
-7
-5
-3
-3
BIST 100 Kapanış&Hacim
81000
5.0
4.0
78000
3.0
63.14
2.0
75000
1.0
72000
0.0
Haz Haz Haz Haz Haz Haz Haz Haz Haz Haz Haz Haz Haz Haz Haz
10 13 14 15 16 17 20 21 22 23 24 27 28 29 30
Yabancı Takas Oranı 29 Haziran 2016 itibariyle %63.14 seviyesindedir.
Hacim
Kapanış
TL bn
Aracı Kurum
YATIRIM FINANSMAN
AK YATIRIM
DEUTSCHE SEC
CREDIT SUISSE MENKUL
GEDIK YATIRIM
GLOBAL MENKUL
BGC PARTNERS MENKUL
MERRILL LYNCH
FINANS YAT.
HALK YATIRIM
30/06/16 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12
34349 Balmumcu /Istanbul
Tel: (212) 310 62 00
www.atayatirim.com.tr
Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş.
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat
34349 Balmumcu/İstanbul
Tel : 444 62 65
Fax : (212) 310 63 63
www.ataonline.com.tr
Ata Portföy Yönetimi A.Ş.
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12
34349 Balmumcu/İstanbul
Tel : (212) 310 63 60
www.ataportfoy.com.tr
Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri
arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım
bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda,
ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek
kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç
ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan
sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar
veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.