Taslak İzahname - Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.
Transkript
Taslak İzahname - Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.
SERMAYE PİYASASI KURULU PAYLARIN HALKA ARZINDA KULLANILACAK İZAHNAME HALK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Bu izahname taslak izahname olup, Sermaye Piyasası Kurulu'na yapılan kayda alma başvurusunun incelenmekte olduğu, izahnamenin Sermaye Piyasası Kurulu tarafından henüz onaylanmadığı ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun onayını takiben kesinleşen izahnamenin ayrıca ilan edileceği hususlarını kamunun bilgisine sunarız. 2010 Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi’nden Ortaklığımızın çıkarılmış sermayesinin 477.000.000.-TL’den 900.000.000.-TL’ye artırılması nedeniyle ihraç edilecek 423.000.000.-TL nominal değerli payların halka arzına ilişkin izahnamedir. Söz konusu paylar, Sermaye Piyasası Kanunu (SPKn)’nun 4’üncü maddesi uyarınca Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)’nca ….../….../…..... tarih ve .................... sayı ile kayda alınmıştır. Ancak kayda alınma ortaklığımızın ve paylarının Kurul veya kamuca tekeffülü anlamına gelmez. SPKn uyarınca, izahname ve eklerinde yer alan bilgilerin gerçeği dürüst bir biçimde yansıtmasından ihraççılar sorumludur. Ancak, kendilerinden beklenen özeni göstermeyen aracı kuruluşlara da zararın ihraççılara tazmin ettirilemeyen kısmı için müracaat edilebilir. Bağımsız denetim kuruluşları ise, denetledikleri finansal tablo ve raporlara ilişkin olarak hazırladıkları raporlardaki yanlış ve yanıltıcı bilgi ve kanaatler nedeniyle doğabilecek zararlardan hukuken sorumludur. İzahname ve eklerinde yer alan bilgilerin gerçeği dürüst bir biçimde yansıtmasından aşağıda unvanları belirtilen kuruluşlar ile bu kuruluşları temsile yetkili kişiler sorumludur: İhraççı : Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Temsile Yetkili Kişiler : Süleyman ASLAN - Yönetim Kurulu Başkan Vekili Kazım ŞİMŞEK - Genel Müdür Konsorsiyum Lideri : Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Temsile Yetkili Kişiler : Murat ÇETİNKAYA - Genel Müdür Muhteşem KARBAŞ - Genel Müdür Yardımcısı Yatırımcılara Uyarı : Bu izahname “düşünülmektedir”, “planlanmaktadır”, “hedeflenmektedir”, “tahmin edilmektedir”, “beklenmektedir” gibi kelimelerle ifade edilen geleceğe yönelik açıklamalar içermektedir. Bu tür açıklamalar belirsizlik ve risk içermekte olup, sadece izahnamenin yayım tarihindeki öngörüleri ve beklentileri göstermektedir. Bir çok faktör, geleceğe yönelik açıklamalarının öngörülenden çok daha farklı sonuçlanmasına yol açabilecektir. I. BORSA GÖRÜŞÜ: II. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR: 2 1. ÖZET 5 2. RİSK FAKTÖRLERİ 14 3. ORTAKLIK HAKKINDA BİLGİLER 22 4. SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLER 47 5. MEVCUT SERMAYE VE SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI HAKKINDA BİLGİLER 48 6. YÖNETİM VE ORGANİZASYON YAPISINA İLİŞKİN BİLGİLER 51 7. GRUP HAKKINDA BİLGİLER 63 8. İLİŞKİLİ TARAF VE İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEMLER HAKKINDA BİLGİLER 64 9. HALKA ARZA İLİŞKİN BİLGİLER 66 10. FİNANSAL DURUM VE FAALİYET SONUÇLARI 67 11. ORTAKLIĞIN FON KAYNAKLARI 71 12. GEÇMİŞ DÖNEM FİNANSAL TABLO VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORLARI 73 13. ORTAKLIĞIN PROFORMA FİNANSAL BİLGİLERİ 74 14. KAR PAYI DAĞITIM ESASLARI 74 15. KAR TAHMİNLERİ VE BEKLENTİLERİ 75 16. PAYLAR İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME ESASLARI 76 17. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER 81 18. İNCELEMEYE AÇIK BELGELER 82 19. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER 83 20. EKLER 83 3 KISALTMA VE TANIMLAR AB ABD Doları veya ABD$ Borsa veya İMKB BDDK BKA CHF DİBS DTH ECO Trade Bank Emekli Sandığı BSMV GBP GSYİH GVK GYODER Hazine Müsteşarlığı Halk Yatırım Halk GYO, Şirket veya Ortaklık Halkbank JPY KAP KDV KOBİ Koton MKK NSA NAD SPK veya Kurul Tebliğ T.C. TCMB TL veya TRY TMSF TTK TTSG TUIK YBBO YK YS Avrupa Birliği Amerikan Doları İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu Brüt Kiralanabilir Alan İsviçre Frankı Devlet İç Borçlanma Senetleri Döviz Tevdiat Hesabı Eco Trade and Development Bank Türkiye Halk Bankası A.Ş. Emekli Sandığı Vakfı Banka Sigorta Muameleleri Vergisi İngiliz Sterlini Gayrisafi Yurtiçi Hasıla Gelirler Vergisi Kanunu Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Derneği Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. T. Halk Bankası A.Ş. Japon Yeni Kamuyu Aydınlatma Platformu Katma Değer Vergisi Küçük Orta Boy İşletmeler Koton Mağazacılık Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. Net Satılabilir Alan Net Aktif Değer Sermaye Piyasası Kurulu 8/11/1998 tarihli ve 23517 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Kurul’un Seri VI, 11 No.lu “Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” Türkiye Cumhuriyeti Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası Türk Lirası Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu Türk Ticaret Kanunu Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi Türkiye İstatistik Kurumu Yıllık veya Dönemsel Bileşik Büyüme Oranı Yönetim Kurulu Yıl Sonu 4 1. ÖZET Bu bölüm izahnamenin özeti olup, sermaye piyasası araçlarına ilişkin yatırım kararları izahnamenin bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir. 1.1. Ortaklık hakkında bilgiler Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ’nin ana faaliyet konusu gayrimenkul portföyü oluşturmak, geliştirmek ve gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmaktır. Şirket'in temel amacı, Sermaye Piyasası Kurulu’nun Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konularda belirttiği üzere gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçlarına, gayrimenkul projelerine, gayrimenkule dayalı haklara yatırım yapmaktır. Şirket’in faaliyet esaslarında, portföy yatırım politikaları ve yönetim sınırlamalarında, SPK’nın düzenlemelerine ve ilgili mevzuata uyulması esas alınmaktadır. Şirket’in yatırım amaçlı gayrimenkul portföyü; arsalardan, şube ve genel müdürlük binası olarak kiraya verilen binalardan oluşmaktadır. Şirket SPK’dan 24 Eylül 2010 tarihli ve 9546 sayılı yazı ile kuruluş izni almıştır ve SPK’ya kayıtlıdır. Şirket, 18 Ekim 2010 tarihinde kurulmuştur. Şirket’in kayıtlı sermaye tavanı 1,500,000,000 TL’dir. Şirket’in çıkarılmış sermayesi 477,000,000 TL olup bu tutarın 10,717,979 TL’si nakit, 466,282,021 TL’si ayni olarak ödenmiştir. 1933 tarihli ve 2284 sayılı Halk Bankası ve Halk Sandıkları Kanunu kapsamında kurulan Halkbank’ın % 99,84 paya sahip olduğu Şirket’in diğer ortakları arasında Halkbank’ın bağlı ortaklıkları olan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (% 0,00052), Halk Sigorta A.Ş. (% 0,00052) ve Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. (% 0,00052) yer almaktadır. Şirket’in merkez adresi Müeyyetzade Mah. Kemeraltı Cad. No:2 Kat 2-3 34225 Karaköy/Beyoğlu-İstanbul’dur. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, Şirket’in çalışan sayısı 11 kişidir. Şirket, Türkiye Halk Bankası AŞ’nin bağlı ortaklığı olup, tescili 18 Ekim 2010 tarihinde gerçekleşmiştir. SPK tarafından “Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği”nde yapılan 31 Aralık 2009 tarihli değişiklikle, ani usulde kurulan veya esas sözleşme tadili yoluyla gayrimenkul yatırım ortaklığına dönüşen ortaklıklara halka arz için sermayeye bağlı süre verilmesi uygulamasından vazgeçilerek, ortaklıkların, kuruluşlarının veya esas sözleşme değişikliklerinin ticaret siciline tescilini takip eden 3 ay içinde çıkarılmış sermayelerinin asgari %25’ini temsil eden paylarının halka arz edilmesi ve tüm paylarının kayda alınması talebiyle SPK’ya başvurmaları zorunluluğu getirilmiştir. Halk GYO A.Ş., 24 Aralık 2010 tarihli 6/14 sayılı Yönetim Kurulu Kararına göre Şirket Esas Sözleşmesi’nin “Sermaye ve Paylar” başlıklı 8. maddesi uyarınca 477,000,000 TL olan çıkarılmış sermayenin, 1,500,000,000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde ve halka arz edilmek üzere 900,000,000 TL’ye yükseltilmesine, sözkonusu sermaye artırımı nedeniyle kayıtlı sermaye sisteminde artırılan 423,000,000 TL’lik kısmı temsil eden 423,000,000 adet B grubu payların hamiline yazılı olarak mevcut ortakların yeni pay alma haklarının tamamen kısıtlanarak Seri: I, No: 40 sayılı Payların Kurul Kaydına Alınmasına ve Satışına İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ ve diğer ilgili sermaye piyasası mevzuatı çerçevesinde tamamen hakla arzına, 5 ve halka arz edilecek hisselerin kurul kaydına alınması amacıyla T.C. Başbakanlık Sermaye Piyasası Kurulu Başkanlığı’na başvurulmasına oy birliği ile karar vermiştir. Halk GYO A.Ş.’nin 31.12.2010 tarihli portföy tablosu işbu İzahname’nin 3.4.1 sayılı bölümünde yer almaktadır. 1.2. Risk faktörleri 1.2.1. Ortaklığa ve İçinde Bulunduğu Sektöre İlişkin Riskler Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı’nın faaliyet alanı yurtiçinde ağırlıklı olarak ticari kullanım amaçlı gayrimenkul projeleri ile diğer gayrimenkul projelerinin geliştirilmesinden oluşmaktadır. Ülkemiz gayrimenkul piyasası kırılgan bir yapıya sahiptir ve pek çoğu makroekonomik nitelikte olan, şirketin kontrolü dışında bulunan birçok faktörden etkilenmektedir. Ticari amaçlı gayrimenkul geliştirme faaliyeti, mali performansı ve gayrimenkullerin değerini etkileyebilecek şirkete bağlı olmayan şirket dışı riskleri içermektedir. Bu risk faktörleri Türkiye’nin ulusal, bölgesel, ve yerel ekonomik koşullarında meydana gelen değişikliklerde, arsa fiyatlarındaki artışa, bütçe maliyetlerinin aşılmasına hükümetin politikaları, faiz oranları ve enflasyon nedeniyle yeni inşaatlara yönelik talepteki büyümenin kıstlanmasına kadar geniş bir yelpazededir. Gayrimenkul yatırımlarında, özellikle de büyük ölçekli ticari ve karma kullanım amaçlı gayrimenkullere yapılan yatırımlarda likidite sınırlıdır. Bu likidite azlığı, gayrimenkul portföyünün yapısında çeşitlilik elde etme, veya ekonomik ya da diğer koşullardaki değişiklikler karşısında portföyün bir kısmını paraya dönüştürme kabiliyetini kısıtlayabilir ve bu durum Şirket faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını ve mali durumunu önemli ölçüde ve olumsuz bir şekilde etkileyebilir. Faaliyet sonuçları ve mali durum, kiracıların likiditesine ve ödeme kabiliyetlerine bağlıdır. Kiraya verilen mülklerin önemli bir kısmı, mali durumu halka açık kaynaklardan takip edilebilen T. Halk Bankası A.Ş. ve iştiraklerine, Hazine Müsteşarlığı’na, Eco Trade Bank’a ve Emekli Sandığı’na kiralanmış olmakla birlikte; az sayıda kiracının ve geliştirilecek projeler neticesinde yeni gelecek kiracıların ödeme kabiliyetleri Şirket’in faliyetlerini, faliyetlerinin sonuçlarını ve mali durumunu önemli ölçüde ve olumsuz bir şekilde etkileyebilir. Gayrimenkul projeleri geliştirme faaliyetleri; belediyenin kapsamlı imar, inşaat, iskan ve çevre düzenlemelerine ve ulusal çevre düzenlemelerine tabidir. Mevcut projelerin geliştirilmesi için gerekli izin ve onayların alınması ve projenin inşa edilmesi için önemli harcamalar yapılması gerekmektedir. Gayrimenkul portföyünün yaklaşık %56’lik kısmı, henüz projelendirilmeye çalışılan atıl arsalardan oluşmaktadır. Potansiyel yatırımcıların, geliştirme aşamasında olan projeleri ve dolayısıyla gelecekteki gayrimenkul portföyünü ve ticari beklentileri değerlendirebilecekleri bilgiler sınırlıdır. Şirket’in vergi durumunda ya da vergi mevzuatındaki herhangi bir değişiklik (vergi oranları dahil olmak üzere), Şirket’in mali durumunu ve faaliyet sonuçlarını, B Grubu hisselerinin piyasa değerini ve hissedarlarına kar sağlama kabiliyetini etkileyecektir. 6 1.2.2 Finansal Riskler: 1.2.2.1 Kredi Riski: Kredi riski, karşı tarafın üzerinde mutabık kalınan sözleşme şartlarına uygun olarak yükümlülüklerini kısmen ya da tamamen yerine getirememe olasılığı olarak tanımlanır. Bu risk, kredi değerlendirmeleri ve tek bir karşı taraftan toplam riskin sınırlandırılması ile kontrol edilir. Şirket yatırım amaçlı gayrimenkuller portföyünün büyük kısmını, ana hissedarına, grup şirketlerine ve kamu kuruluşlarına kiraya vermiştir. Bunların dışındaki kiracıdan teminat mektubu alarak kredi riskini sınırlandırmaktadır. 1.2.2.2 Likidite Riski: Likidite riski, Şirket’in finansal borçlarından kaynaklanan yükümlülüklerini yerine getirmekte güçlük yaşaması riskidir. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, Şirket’in likidite riski bulunmamakta olup, takip eden 3 ay içindeki nakit çıkışları 48.296 TL’lik ticari borçlardan oluşmaktadır. 1.2.2.3 Kur Riski: Şirket, yabancı para cinsinden varlıklarını TL’ye çevirirken işlem tarihindeki kur ile bilanço tarihindeki kur oranlarındaki değişiklikler nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadır. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, Şirket’in döviz varlık veya yükümlülüğü bulunmamaktadır. 1.2.2.4 Faiz Oranı Riski: Şirket faiz oranlarındaki değişikliklerin faize duyarlı varlık ve yükümlülüklerine olan etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. 1.2.3 İhraç Edilen Paylara İlişkin Riskler Halk GYO A.Ş.’nin B Grubu paylarının ilk defa halka arz edilecek ve Borsa’da işlem görecek olması nedeniyle, söz konusu payların fiyat dalgalanmalarına maruz kalma ihtimali bulunmaktadır. Şirket’in temettü ödemek için dağıtılabilir yeterli karı olmayabilir. SPK 27.01.2010 tarihli ilke kararında payları borsada işlem gören halka açık anonim ortaklıkların 2009 yılı karları için yapılacak temettü dağıtımı konusunda herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemesine karar vermiştir. SPK’nın önümüzdeki yıllarda benzer kararlar alabilme ihtimali bulunmaktadır. 1.2.4 Diğer Riskler Şirket portföyündeki tüm varlıklar Türkiye fiziki sınırları dahilinde bulunmaktadır. Türkiye’nin tamamı, deprembilimciler tarafından deprem riskinin yüksek olduğu bölgeler olarak tanımlanmaktadır. T.C. Başbakanlık Afet ve Acil Durum Yönetimi Başkanlığı Deprem Dairesi tarafından yayınlanan deprem bölgeleri haritasına göre Şirket portföyünde bulunan gayrimenkullerin önemli bir kısmı birinci ve ikinci derece riskli deprem bölgesinde yer almaktadır. Gayrimenkul değerlemesi, her bir gayrimenkulün farklı niteliğe sahip olması ve tahmin ve varsayımlarda bulunma gereği nedeniyle, doğası gereği öznel bir işlemdir. Neticede, değerlemeler varsayımlara tabidir. Kurum içi değerlemeler, mali tabloların hazırlanmasıyla 7 ilgili olarak bağımsız değerleme kuruluşları tarafından yapılan değerlemeler ya da gayrimenkullerle ilgili olarak gelecekte yapılacak bağımsız uzman değerlemelerinin; fiili piyasa rayiçlerini ya da satışların ilgili değerlemenin yapıldığı tarihten hemen sonra meydana gelmesi halinde dahi, satış fiyatlarını yansıtacağına dair herhangi bir garanti bulunmamaktadır. Kiralar ve gayrimenkullerin değerleri genel gayrimenkul talebine, global ekonomik etkenlere, belirli bir bölgeye ilişkin oradaki rekabet uyarınca artan veya azalan yatırım imkanlarına göre değişkenlik göstermektedir Daha olgunlaşmış bazı diğer gayrimenkul piyasalarıyla karşılaştırıldığında, Türk gayrimenkul piyasasının en belirgin özelliği resmi veri ve araştırmaların oldukça kısıtlı olmasıdır. Teminat kapsamında olmayan bir kaybın ya da teminat kapsamındaki limitleri aşan bir kaybın oluşması halinde, bir gayrimenkule yatırılan sermayenin tamamı ya da bir kısmı veya gayrimenkulden ileride elde edilmesi beklenen gelir kaybedilebilir. Gayrimenkullerin kullanılması için gerekli olan altyapı projelerinin öngörülen zaman içinde bitirelememe riski mevcuttur. 1.3. Ortaklığın yönetim ve denetim kurulu üyeleri, üst yöneticileri ile bağımsız denetim kuruluşu hakkında temel bilgiler 1.3.1. Yönetim Kurulu Şirket esas sözleşmesinin 13. maddesine göre Şirketin yönetimi, üçüncü kişilere karşı temsil ve ilzamı, TTK hükümleri çerçevesinde genel kurul tarafından en çok 3 yıl süre ile seçilen Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Mevzuatı’nda belirtilen şartlara haiz 7 (Yedi) üyeden oluşan bir yönetim kuruluna aittir. Madde, gayrimenkul yatırım ortaklıklarında bağımsız yönetim kurulu üyelerinin haiz olmaları gereken niteliklere ilişkin olarak GYO Tebliği’nde düzenlenmiş ilkere de yer vermiştir. Esas sözleşmenin 8. maddesi gereği A Grubu payların, Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazları vardır. Yönetim Kurulunun yarıdan bir fazlasını oluşturacak sayıdaki üyeler A Grubu pay sahiplerinin aday gösterdikleri arasından, kalanlar ise A ve B Grubu pay sahiplerinin aday gösterdikleri arasından Genel Kurul tarafından seçilir. Aşağıda ortaklığın güncel Yönetim Kurulu’nu gösteren bilgiler bulunmaktadır: Adı Soyadı Görevi Hüseyin AYDIN Başkan Süleyman ASLAN Başkan Vekili Levent KILIÇ Üye Levent İŞERİ Üye İş Adresi Eskişehir Yolu 2.Km Söğütözü / Ankara Eskişehir Yolu 2.Km Söğütözü / Ankara Eskişehir Yolu 2.Km Söğütözü / Ankara Eskişehir Yolu 2.Km Söğütözü / Temsil Ettiği Son 5 Yılda Ortaklıkta Görev Sermaye Tüzel Kişi Üstlendiği Görevler Süresi Payı T.Halk Yönetim Bankası A.Ş. Başkanı Kurulu 1 yıl - T.Halk Yönetim Kurulu Başkan Bankası A.Ş. Vekili 1 yıl - T.Halk Yönetim Kurulu Üyesi Bankası A.Ş. 1 yıl - T.Halk Yönetim Kuulu Üyesi Bankası A.Ş. 1 yıl - 8 Ankara Mürsel ERTAŞ Üye Şeref EFE Bağımsız Üye Mehmet SAVAŞ Bağımsız Üye Eskişehir Yolu 2.Km Söğütözü / Ankara Yukarı Bahçelievler Mah. 65.Sok. 2/2 Çankaya - Ankara Koru Mah. Beyazgül Sitesi A1 Blok No:28 Yenimahalle Ankara T.Halk Yönetim Kurulu Üyesi Bankası A.Ş. 1 yıl - T.Halk Yönetim Kurulu Üyesi Bankası A.Ş. 1 yıl 1.-TL T.Halk Yönetim Kurulu Üyesi Bankası A.Ş. 1 yıl 1.-TL 1.3.2. Denetim Kurulu Şirket esas sözleşmesinin 21. Maddesi gereğince Genel Kurul, pay sahipleri arasından veya dışarıdan en fazla 3 yıllık süre için görev yapmak üzere en fazla 2 denetçi seçer. Türkiye Cumhuriyeti vatandaşı olması zorunlu olan Şirkette görev alacak denetçilerin Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Mevzuatı’nda belirtilen şartları haiz olması zorunludur. Güncel denetim kurulu bilgileri tabloda verilmiştir: Adı Soyadı Hakan BAŞARAN Hüseyin ZEYBEK Son 5 Yılda Ortaklıkta Üstlendiği Görev İş Adresi Görevler Süresi Eskişehir Yolu 2.Km Söğütözü T.Halk Bankası A.Ş. 1 yıl / Ankara Eskişehir Yolu 2.Km Söğütözü T.Halk Bankası A.Ş. 1 yıl / Ankara 1.3.3. Bağımsız Denetim Kuruluşu İzahanmae ekinde yer alan finansal tabloların bağımsız denetimi Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi tarafından yapılmıştır. 1.4. İhraca ilişkin özet veriler ve tahmini halka arz takvimi Halka arz edilecek payların nominal tutarı 423,000,000 TL olup, bu tutar halka arz sonrası sermayeinin %47’sini oluşturmaktadır. Halka arz edilecek payların ihracına ilişkin detaylı bilgi ve tahmini içeren halka arz takvimi, işbu izahnamenin 9. bölümünde yer almaktadır. 1.5. Seçilmiş finansal bilgiler, finansal tablolara ilişkin özet veriler ve bunlara ilişkin önemli değişiklikler ile sermaye yapısı ve borçluluk durumu Seçilmiş finansal verilerin verildiği tablo aşağıda yer almaktadır: TL Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Duran Varlıklar 31.12.2010 13,045,195 466,240,723 466,185,954 54,769 9 Aktif Toplamı Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplam Finansal Borçlar Özkaynaklar a) Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar b) Azınlık Payları Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Brüt Kar Faaliyet Karı / (Zararı) Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı a) Ana Ortaklığın Payına Düşen Dönem Karı b) Azınlık Payına Düşen Dönem Karı Pay Başına Kazanç (Tam TL) 479,285,918 456,697 --478,829,221 478,829,221 -12,965,821 -2,319,293 1,669,484 1,829,221 1,829,221 -0.0038348 1.6. İhracın gerekçesi ve halka arzdan elde edilecek ent nakit girişinin kullanım yerleri Halka arzdan elde edilecek gelirlerin tamamı, şirket portföyünde yer alan kayıtlı arsalar üzerinde yapılması planlanan projelerin geliştirilmesinde kullanılacaktır. Şirket portföyünde yer alan İstanbul Ataşehir’deki arsa 57.461 m2 büyüklüğe sahip olup; T.C. Merkez Bankası başta olmak üzere önde gelen finans kuruluşlarının genel müdürlüklerinin yer almasının planlandığı İstanbul Finans Merkezi projesi içinde yer almaktadır. İstanbul Levent’te yer alan Şirket portföyündeki diğer arsa ise, Büyükdere caddesi üzerinde Kanyon Alışveriş Merkezi yanında yer almakta olup 2.791 m2 büyüklüğe sahiptir. 1.7. Finansal durum ve faaliyet sonuçları hakkında bilgiler Halk GYO A.Ş., portföyünde bulundurduğu 21 adet binayı ofis olarak Halkbank, Halk Yatırım, Halk Sigorta, Halk Hayat ve Emeklilik, Ece Trade Bank, Hazine Müsteşarlığı, Emekli Sandığı, ve Koton Tekstil’e kiralayarak aylık düzenli kira geliri elde etmektedir. Koton ve Eco Trade Bank hariç kira sözleşmeleri 1 Kasım 2010 tarihinde imzalanmış olup Halk Yatırım, Hazine Müsteşarlığı ve Emekli Sandığı ile yapılan sözleşmeler hariç en az 5 yıl geçerlilikleri bulunmaktadır. Koton ve Eco Trade Bank ile sözleşmeler 1 Aralık 2010 tarihinde imzalanmıştır. Koton ile yapılan sözleşmenin süresi 10 yıldır. 10 Bağımsız denetimden geçmiş 18 Ekim 31 Aralık 2010 Satış gelirleri Satışların maliyeti Brüt kar 2,441,051 (121,758) 2,319,293 Genel yönetim giderleri Faaliyet karı (649,809) 1,669,484 Finansal gelirler 159,737 Vergi öncesi karı 1,829,221 Vergi geliri / (gideri) -- DÖNEM KARI 1,829,221 Diğer kapsamlı gelir -- TOPLAM KAPSAMLI GELİR 1,829,221 Hisse başına kazanç 0.0038348 1.8. Personel hakkında bilgi 31.12.2010 itibari ile Halk GYO A.Ş.’nin toplam 11 personeli bulunmaktadır. Personel Türü Hizmet Sözleşmeli Personel Toplam 31.12.2010 11 11 Mesleki Dağılım İşletmeci İktisatçı Avukat Birimlerde görevli diğer personel Toplam 31.12.2010 3 1 1 6 11 Tüm personel, Şirket merkezinin bulunduğu Müeyyetzade Mah. Kemeraltı Cad. No:2 Kat:2-3 Karaköy-Beyoğlu/ İSTANBUL adresinde istihdam edilmektedir. 11 1.9. Ortaklık yapısı ve ilişkili taraf işlemleri hakkında bilgi Ek 1’de yer alan Şirket esas sözleşmesi uyarınca Şirket’in pay sahiplerine ve bunların oy oranlarına ilişkin bilgilere aşağıdaki tabloda yer verilmektedir: No Ortağın Adı, Soyadı / Ünvanı Grup 1 Türkiye Halk Bankası A.Ş. Türkiye Halk Bankası A.Ş. Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Halk Sigorta A.Ş.* Halk Hayat ve Emeklilik AŞ** Osman ARSLAN Mehmet SAVAŞ Şeref EFE TOPLAM A B A 2 3 4 5 6 7 A A A B B Nama/ Hamiline Nama Nama Nama Nama Nama Nama Nama Nama İmtiyaz (Var / Yok) Var Yok Var Var Var Var Yok Yok Toplam Nominal Tutar (TL) 9.967.978 466.282.019 250.000 250.000 250.000 1 1 1 477.000.000 *Birlik Sigorta A.Ş.’nin ticaret ünvanı, 27 Aralık 2010 tarihli Genel Kurul Kararının 5 Ocak 2011 tarihindeki Ticaret Sicil Gazetesi’nde yayını ile Halk Sigorta A.Ş. olarak tescil edilmiştir. **Birlik Hayat Sigorta A.Ş.’nin ticaret ünvanı, 7 Aralık 2010 tarihli Olağanüstü Yönetim Kurulu Kararının 16 Aralık 2010 tarihinde Ticaret Sicil Gazetesi’nde yayını ile Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. olarak tescil edilmiştir. Halk GYO’nun hissedarları arasında olan Halkbank ve Halkbank iştirakleri ile ticari ilişkileri bulunmaktadır. Halk GYO portföyünde yer alan gayrimenkullerin ilişkili taraflara kiralanması neticesinde Halk GYO, Halkbank ve Halkbank iştiraki şirketlerden ilişkili taraflar arasında imzalanan kira sözleşmelerine dayanarak nakit girdisi elde etmektedir. Halkbank, Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Halk Sigorta A.Ş., Halk Emeklilik ve Hayat A.Ş. Halk GYO’nun kira ilişkisi içerisinde olduğu ilişkili taraflardır. Halk GYO’nun kasasında bulunan nakdi atıl bırakmamak için yöneterek faydalı bir şekilde kullanmaya ihtiyacı bulunmaktadır. Mevduata yatırılarak faiz geliri elde edilen nakit için seçilen hesaplar ana hissedar Halkbank nezdinde bulunmaktadır. Bunun yanısıra Halk GYO portföyünde yer alan mülklerin sigortalanma ihtiyacı da Halkbank iştiraki ilişkili taraf Halk Sigorta A.Ş.’den satın alınan sigorta poliçeleri ile sağlanmaktadır. 1.10. İhraca ve borsada işlem görmeye ilişkin bilgiler 27.12.2010 tarihinde yapılan anlaşma gereği Halk GYO A.Ş., Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’yi bir konsorsiyum oluşturarak Halk GYO’nun çırakılmış sermayesini 477,000,000 TL’den 900,000,000 TL’ye artırılması için ihraç edilecek nominal değeri 423,000,000 TL olan B grubu paylarını mecvut ortakların yeni pay alma hakkını kısıtlayarak halka arz etmesi için yetkilendirmiştir. 12 Halka arz ile özet bilgiler aşağıdaki tabloda gösterilmiştir: : Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Aracı Kurum Halka Arz Şekli : Fiyat Aralığı – En İyi Gayret : Yoktur Halka Arz Tutarı : 1- Ortak Satışı 2- Sermaye artırımı : 423.000.000- TL nominal Toplam Arz Tutarı : 423.000.000- TL nominal, (Şirket’in halka arz sonrası sermayesinin % 47’si) Halka Arz Fiyatı : : Tahsisler : Yoktur Ek Satış Hakkı : Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Konsorsiyum Lideri ve Üyeleri : Halka arz edilecek ve MKK nezdinde kaydi olarak saklanacak olan B Yeni Pay Alma Grubu hamiline yazılı hisse senetlerinin üzerinde yeni pay alma kuponu Hakkı bulunacaktır. Temettü Bilgileri : Halka arz edilecek hisse senetlerini satın alacak ortaklar ilk kez 2011 yılı karından temettü alacaklardır. : Planlanıyor. Fiyat İstikrarı : 30 gün. Fiyat İstikrarı Süresi Halka arz edilen payların satışı tamamlandıktan sonra Borsa’da işlem görebilmesi Borsa mevzuatının ilgili hükümleri çerçevesinde Borsa’nın vereceği olumlu karara bağlıdır. Payların İMKB’de işlem görmeye başlamasından itibaren 30 gün süre ile fiyat istikarı işlemi yapılması planlanmaktadır. 1.11. Ek bilgiler Aşağıdaki belgeler Halk GYO A.Ş., Müeyyetzade Mah. Kemeraltı Cad. No:2 Kat 2-3 34225 Karaköy-Beyoğlu/İSTANBUL adresindeki ortaklığın merkezi, www.halkgyo.com.tr adresinde ve 9. Bölümde belirtilen başvuru yerlerinde tasarruf sahiplerinin incelenmesine açık tutulmaktadır: 1. İzahanmede yer alan bilgilerin dayanağını oluşturan her türlü rapor ya da belge ile değerleme ve görüşler: a. Esas Sözleşme b. Bağımsız Denetim Raporları c. Gayrimenkul ekspertiz raporları* ile güncel portföy tablosu d. Hukukçu raporu, *Gayrimenkul ekspertiz raporları yalnızca Halk GYO A.Ş., Müeyyetzade Mah. Kemeraltı Cad. No:2 Kat 2-3 34225 Karaköy/Beyoğlu-İstanbul adresindeki ortaklığın merkezi, http://www.halkgyo.com.tr adresinde bulunan Şirket’in internet sitesinde verilecektir. 2. Ortaklığın 2010 yılı itibariyle finansal tabloları 13 2. RİSK FAKTÖRLERİ 2.1. Ortaklığa ve İçinde Bulunduğu Sektöre İlişkin Riskler 2.1.1 Gayrimenkul Yatırımlarına İlişkin Riskler: Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı’nın faaliyet alanı yurtiçinde ağırlıklı olarak ticari kullanım amaçlı gayrimenkul projeleri ile diğer gayrimenkul projelerinin geliştirilmesinden oluşmaktadır. Ülkemiz gayrimenkul piyasası kırılgan bir yapıya sahiptir ve pek çoğu makroekonomik nitelikte olan ve şirketin kontrolü dışında bulunan birçok faktörden etkilenmektedir. Bu faktörler arasında ekonomik koşullarda meydana gelebilecek değişiklikler, genel olarak gayrimenkul piyasasının koşulları, tüketicilerin satın alma gücü ve harcama düzeyleri, perakendecilerin ve konut alıcılarının mali durumları, faiz oranlarındaki değişiklikler, enflasyon oranları, finansman olanaklarının yeterliliği ve maliyeti, çevreyle ilgili yasa ve yönetmelikler, imar, inşaat ve iskân yasaları ve yönetmelikleri ve benzeri faktörler yer almaktadır. Bu faktörlerden herhangi biri, şirketin tahmin edilenden daha farklı maliyetlere maruz kalmasına veya beklenen kira gelirlerini ve/veya satış hâsılatlarını elde edememesine neden olabilir. Bahsi geçen faktörler aynı zamanda şirket portföyünde bulunan gayrimenkullerinin değerlerini düşürebilir ve beklenenden daha düşük yatırım karlılığına yol açabilir. 2.1.2 Ticari Amaçlı Gayrimenkul Projelerine İlişkin Riskler: Ticari amaçlı gayrimenkul geliştirme faaliyeti, mali performansı ve gayrimenkullerin değerini etkileyebilecek riskleri içermektedir. Bu risk faktörleri arasında şunlar yer almaktadır: • Türkiye’nin ulusal, bölgesel ve yerel ekonomik koşullarında meydana gelen değişiklikler • Arsa fiyatlarındaki artış • Gayrimenkul piyasasının döngüsel yapısı dahil olmak üzere sektördeki genel eğilimler • Yerel piyasa koşulları, gayrimenkul talebinde düşüş veya projelerin kabul görmemesi • Hükümetin politikaları, faiz oranları ve enflasyon nedeniyle yeni inşaatlara yönelik talepteki büyümenin kısıtlanması • Bütçelenen maliyetin aşılması • İlave finansman maliyetlerinden dolayı projede gecikme olması • Projelerle ilgili izin ve onayların alınması • Faaliyette olan ticari gayrimenkullerde kiralanan alanın beklenenden düşük olması • Kiraların beklenenden düşük olması • Kiracıların kaybedilmesi ve yerine yeni kiracı bulmakta gecikme veya zorluk yaşanması • İmar, finansman, sigorta ve vergi ile ilgili olanlar dahil olmak üzere kamu kurumlarının kanun, kural ve yönetmelikleri, • Geliştirme projelerine zarar verebilecek veya bu projelerin ilerlemesinde gecikmeye yol açabilecek deprem gibi doğal afetler. 2.1.3 Gayrimenkul Piyasasındaki Likidite Azlığı: Gayrimenkul yatırımlarında, özellikle de büyük ölçekli ticari ve karma kullanım amaçlı gayrimenkullere yapılan yatırımlarda likidite sınırlıdır. Bu likidite azlığı, gayrimenkul portföyünün yapısında çeşitlilik elde etme, veya ekonomik ya da diğer koşullardaki değişiklikler karşısında portföyün bir kısmını paraya dönüştürme kabiliyetini kısıtlayabilir ve bu durum Şirket faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını ve mali durumunu önemli ölçüde ve olumsuz bir şekilde etkileyebilir. 14 2.1.4 Kiracıların Likiditesi ve Ödeme Kabiliyetiyle İlgili Riskler: Faaliyet sonuçları ve mali durum, kiracıların likiditesine ve ödeme kabiliyetlerine bağlıdır. Kiraya verilen mülklerin önemli bir kısmı, mali durumu halka açık kaynaklardan takip edilebilen T. Halk Bankası A.Ş. ve iştiraklerine, Hazine Müsteşarlığı’na, Eco Trade Bank’a ve Emekli Sandığı’na kiralanmış olmakla birlikte; az sayıda kiracının ve geliştirilecek projeler neticesinde yeni gelecek kiracıların ödeme kabiliyetleri Şirket’in faliyetlerini, faliyetlerinin sonuçlarını ve mali durumunu önemli ölçüde ve olumsuz bir şekilde etkileyebilir. Finansal piyasalarda yaşanabilecek istikrarsızlıklar, kiracıların kira ödemelerini yapabilme kabiliyetini etkileyebilir ya da kiracıların kira koşullarını yeniden müzakere etme talebinde bulunmasıyla sonuçlanabilir. Kiracıları elde tutmak ve kiraya verilen gayrimenkulleri dolu tutabilmek amacıyla bazı kiracıların kira bedellerinde indirim olasılığı bulunmaktadır. Olası kira indirimleri, gelirlerin doğrudan doğruya düşmesine neden olacaktır. Kira sözleşmeleri kapsamındaki kira ödeme yükümlülükleri teminatlarla güvence altına alınmamış olup kiracıların temerrüde düşmesine karşı herhangi bir sigorta bulunmamaktadır. Kira sözleşmelerinin sona ermesi ya da feshedilmesi halinde mevcut kiracıların kira sözleşmelerini yenilememesi, birimlerin yeni kiracılar tarafından kiralanmaması ya da yenileme veya yeniden kiraya verme şartlarının (gerekli restorasyon maliyeti ve kiracılara verilen tavizler dahil olmak üzere) varolan kira şartlarına kıyasla daha olumsuz olması riskiyle karşı karşıya kalınabilir. Kiralık gayrimenkullerin yeni kiracılara en azından mevcut kira şartlarına eşit şartlarda kiralanamaması halinde; bu durum Şirket faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını ya da mali durumunu önemli ölçüde ve olumsuz bir şekilde etkileyebilir. Bu ve diğer faktörler, kiralanan gayrimenkul sayısının düşmesine, kira gelirlerinin azalmasına, yatırım amaçlı gayrimenkullerin piyasa rayicinde potansiyel azalmalara yol açabilir ve nihayetinde Şirket faaliyet sonuçlarını veya mali durumunu önemli ölçüde ve olumsuz bir şekilde etkileyebilir. 2.1.5 Gerekli İmar, İnşaat, Çevre ve Diğer İzinlerin veya Ruhsatların Alınmaması ya da Tabi Olunan Yürürlükteki Kanun ve Yönetmeliklerde Değişiklikler Yapılması: Gayrimenkul projeleri geliştirme faaliyetleri; belediyenin kapsamlı imar, inşaat, iskan ve çevre düzenlemelerine ve ulusal çevre düzenlemelerine tabidir. Mevcut projelerin geliştirilmesi için gerekli izin ve onayların alınması ve projenin inşa edilmesi için önemli harcamalar yapılması gerekmektedir. Ayrıca, gerekli izin ve onayların alınması için gereken süre değişebilir ve bu da başlangıçtaki keşif bedelleriyle kıyaslandığında proje maliyetlerinin daha yüksek ya da daha düşük olmasına yol açabilir. Geliştirilecek projelerle ilgili olarak yetkili düzenleyici kuruluşlardan alınması gereken tüm onayların, olurların veya ruhsatların, beklenen süreler içerisinde ya da herhangi bir sürede düzenleneceği ya da verileceği garanti edilemez. Ayrıca, farklı belediyelerdeki kamu yetkililerinin izin, olur ya da onay başvurularına cevap verme süreleri değişebilir. Bu ve diğer faktörler maliyetleri arttırabilir ya da geliştirme projelerinin tamamlanmasını geciktirebilir, bu durum da gelir kaybına ya da yatırılan sermayenin kaybına yol açabilir ve bunlardan herhangi birinin meydana gelmesi Şirket faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını ve mali durumunu önemli ölçüde ve olumsuz bir şekilde etkileyebilir. Projenin inşaatı başladıktan sonra, yeni imar kanunlarının uygulanması sonucunda, projelerin özellikleri ve izin verilen inşaat alanlarındaki değişiklikler de dahil olmak üzere geliştirme 15 planlarında değişiklik yapmak zorunda kalma riski bulunmaktadır. Kanun değişiklikleri, bu değişikliklere uymak için, Şirket’in ilave maliyetlere maruz kalmasına yol açabilir ve bu durum da Şirket faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını ve mali durumunu önemli ölçüde ve olumsuz bir şekilde etkileyebilir. Gerekli izinlerin, olurların veya onayların alınmasında gecikme olması ya da söz konusu izin, olur veya onayların alınmaması, ya da daha önce verilen izin, olur ya da onayların geri alınması, geliştirme projelerinin tahmini süreler içerisinde tamamlanmasını etkileyebilir ya da hiç tamamlanamamasına yol açabilir ve bu durum da Şirket faaliyet sonuçlarını ve mali durumunu önemli ölçüde ve olumsuz bir şekilde etkileyebilir. 2.1.6 GYO Statüsünde Değişiklik Riski: SPK’nın yürürlüğe koyduğu yasal düzenlemeler ve Sermaye Piyasası Kanunu; Şirket faaliyetlerini ve faydalanılan vergi muafiyetlerini etkilemektedir. GYO statüsünü muhafaza etmek amacıyla, SPK’nın GYO’larla ilgili, organizasyonel ve operasyonel açıdan birtakım hükümler getiren yönetmeliklerine uymak zorunluluğu bulunmaktadır. Bu hükümler, gayrimenkul dışı yatırımlar ve finansal kredilerle ilgili birtakım kısıtlamalar ve SPK’ya düzenli rapor sunulması yükümlülüklerini içermekle birlikte bunlarla sınırlı değildir. GYO’larla ilgili SPK yönetmeliklerinin ve diğer kanunların yorumlanması ve uygulanmasında gelişim kaydedilmektedir. Şirket’in vergi durumunda ya da vergi mevzuatındaki herhangi bir değişiklik (vergi oranları dahil olmak üzere), Şirket’in mali durumunu ve faaliyet sonuçlarını, B Grubu hisselerinin piyasa değerini ve hissedarlarına kar sağlama kabiliyetini etkileyecektir. 2.1.7 Gayrimenkul Portföyünün Önemli Bir Bölümünün Faal Olmaması: Gayrimenkul portföyünün yaklaşık %56’lik kısmı, henüz projelendirilmeye çalışılan atıl arsalardan oluşmaktadır. Potansiyel yatırımcıların, geliştirme aşamasında olan projeleri ve dolayısıyla gelecekteki gayrimenkul portföyünü ve ticari beklentileri değerlendirebilecekleri bilgiler sınırlıdır. Projeler; tamamlanana, faal hale gelene ya da satılana kadar gelir getirmeyecektir ve bir projenin tamamlanması inşaatın başlamasından itibaren dahi bir kaç yıl sürmektedir. Geliştirme aşamasında olan projelerde ilerlememe kararının alınması ya da diğer sorunların yanı sıra finansman eksikliği, inşaatta gecikmeler ve izin almada sorunlar nedeniyle önemli gecikmeler olması; gayrimenkul portföyünün değerini etkileyebilir ya da bir projeden elde edilecek gelirin elde edilmesini geciktirebilir. Her iki durum da Şirket faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını ve mali durumunu önemli ölçüde ve olumsuz bir şekilde etkileyebilir. 2.1.8 Finansal Riskler: 2.1.8.1. Kredi Riski Kredi riski, karşı tarafın üzerinde mutabık kalınan sözleşme şartlarına uygun olarak yükümlülüklerini kısmen ya da tamamen yerine getirememe olasılığı olarak tanımlanır. Bu risk, kredi değerlendirmeleri ve tek bir karşı taraftan toplam riskin sınırlandırılması ile kontrol edilir. Şirket yatırım amaçlı gayrimenkuller portföyünün büyük kısmını, ana hissedarına, grup şirketlerine ve kamu kuruluşlarına kiraya vermiştir. Bunların dışındaki kiracı’dan teminat mektubu alarak kredi riskini sınırlandırmaktadır. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, Şirket’in kredi riskine maruz kredi niteliğindeki varlıkları aşağıdaki tablodaki gibidir: 16 Alacaklar Ticari alacaklar İlişkili Diğer taraf taraf 31Aralık 2010 Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D)* A) Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B) Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C) Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D) Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri ) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E) Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar Diğer Bankalardaki (Verilen mevduat teminatlar) -- 658 12,965,821 -- -- 658 12,965,821 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- ---- ---- ---- ---- --- --- --- --- 2.1.8.2. Likidite Riski Likidite riski, Şirket’in finansal borçlarından kaynaklanan yükümlülüklerini yerine getirmekte güçlük yaşaması riskidir. Aşağıdaki tabloda belirtilen tutarlar raporlama tarihi itibarıyla sözleşmeye bağlı iskonto edilmemiş nakit çıkışlarını göstermektedir. Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar 3 aydan kısa 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun Türev olmayan finansal yükümlülükler Ticari borçlar 48,296 48,296 48,296 -- -- -- Toplam 48,296 -- -- -- 31 Aralık 2010 Defter değeri 48,296 48,296 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, Şirket’in türev finansal yükümlülükleri bulunmamaktadır. 17 2.1.8.3. Piyasa Riski Piyasa riski, faiz oranı, hisse senedi fiyatları, döviz kurları ve kredi genişlikleri gibi piyasa fiyatlarında olabilecek değişikliklerin Şirket’in gelirini veya elinde bulundurduğu finansal araçların değerini etkileme riskidir. Şirket’in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket’in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır. 2.1.8.3.1. Kur riski Şirket, yabancı para cinsinden varlıklarını TL’ye çevirirken işlem tarihindeki kur ile bilanço tarihindeki kur oranlarındaki değişiklikler nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadır. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, Şirket’in döviz varlık veya yükümlülüğü bulunmamaktadır. 2.1.8.3.2. Faiz oranı riski Şirket faiz oranlarındaki değişikliklerin faize duyarlı varlık ve yükümlülüklerine olan etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, Şirket’in faiz bileşenine sahip finansal kalemleri aşağıda gösterilmiştir: 31 Aralık 2010 Sabit faizli finansal araçlar Finansal varlıklar 12,808,002 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, finansal araçlara uygulanan ağırlıklı ortalama faiz oranları aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 Finansal araçlar Vadeli mevduat - TL %8.83 2.1.9 Sektörel Risk: Şirket’in en önemli kiracısı konumunda olan Türkiye Halk Bankası A.Ş., tek başına kira gelirlerinin önemli bir kısmını sağlamaktadır. Türkiye bankacılık sektöründe TRY 69.6 milyar aktif büyüklüğüyle önemli bir aktör olan Türkiye Halk Bankası A.Ş.’nin ülke geneline yayılmış 715 adet şubesi bulunmaktadır. Geçmişte 2001 yılında Türkiye bankacılık sektöründe meydana gelen kriz; 16 adet bankanın TMSF tarafından el konulması ile sonuçlanmış ve bunu takiben kurulan BDDK banka sektöründe faaliyet gösteren bankalar yakın takibe alınmıştır. Yakın tarihte 2008 yılında küresel bazda gerçekleşen finansal krizde gelişmiş ülkelerdeki pek çok banka iflas etmiş, kamulaştırılmış ya da krizden son derece olumsuz etkilenmiştir. Türkiye bankacılık sektöründe kriz veya benzeri olumsuz şartların ortaya çıkması veyahut T.C. Merkez Bankası, Hazine Müsteşarlığı, BDDK ve benzeri otoritelerin bankacılık sektörüne ilişkin sıkılaştırıcı ek önlemler alması durumlarında; Türkiye Halk Bankası A.Ş. bu olumsuz koşullardan 18 etkilenebilir ve bunun neticesinde banka yönetimi Halk GYO’dan kiralanan mülkler ile ilgili olarak, Halk GYO’nun faaliyet sonuçlarını ve mali durumunu olumsuz etkileyebilecek kararlar alabilir. 2.2. İhraç Edilen Paylara İlişkin Riskler Anonim ortaklıklar tarafından çıkarılan, belirli ortaklık sermayesine katılma payını temsil eden, yasal şekil şartlarına uygun olarak düzenlenmiş kıymetli evrağa pay denir. Pay sahipleri temel olarak iki tür gelir elde ederler: 1. Kar payı (Temettü) geliri: Şirketlerin yılsonunda elde ettikleri karın dağıtılmasından elde edilen gelirdir. Borsa şirketleri karını nakden veya temettüün sermayeye ilavesi suretiyle pay ihraç ederek dağıtabilir. 2. Sermaye kazancı: Zaman içinde payın değerinde meydana gelen artıştan elde edilen gelirdir. Piyasa şartlarına ve ülke makro ekonomik performansına bağlı olarak; Şirket’in faaliyetleri, faaliyet sonuçları, paylarının fiyatı ve hissedarlarına kar dağıtımında bulunma kabiliyeti yukarıda değinilen risklerin gelişimine paralel olarak değişkenlik gösterebilir. 2.2.1 İhraç Edilen Payların Kar Payı Gelirlerine İlişkin Riskler: Şirket’in temettü ödemek için dağıtılabilir yeterli karı olmayabilir. Kar dağıtımı yapılırken, Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Kanunu’nun ilgili hükümlerine uygun davranılır. Prensip olarak; Sermaye Piyasası Mevzuatı kapsamında hazırlanan finansal tablolar dikkate alınarak hesaplanan “net dağıtılabilir dönem karı” ile Türk Ticaret kanunu ve Vergi Yasaları kapsamında hazırlanan finansal tablolara göre hesaplanan “net dağıtılabilir dönem karı”ndan düşük olanı dikkate alınır ve Sermaye Piyasası Mevzuatı dahilinde temettü dağıtım işlemleri gerçekleştirilir. SPK’nın Seri:IV No: 27 sayılı “Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık Anonim Ortaklıkların Temettü ve Temettü Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliğ”e göre halka açık ortaklıkların birinci temettü tutarı, hesap dönemi kârından kanunlara göre ayrılması gereken yedek akçeler ile vergi, fon ve mali ödemeler ve varsa geçmiş yıl zararları düşüldükten sonra kalan dağıtılabilir kârın %20’sinden az olamaz. Şirket ilgili karı nakdi veya hisse senedi olarak dağıtabilir. Ancak SPK 27.01.2010 tarihli ilke kararında payları borsada işlem gören halka açık anonim ortaklıkların 2009 yılı karları için yapılacak temettü dağıtımı konusunda herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemesine karar vermiştir. SPK’nın önümüzdeki yıllarda benzer kararlar alabilme ihtimali bulunmaktadır. Böyle bir durumda Şirket’in yasal olarak temettü dağıtım zorunluluğu bulunmamasına rağmen, Şirket yönetimi böyle bir ortamda dahi dağıtılabilir kar olduğu dönemlerde kendi inisiyatifi ve genel kurul onayıyla kar dağıtabilir. 2.2.2 İhraç Edilen Payların Sermaye Kazancına İlişkin Riskler: Halk GYO payları arz öncesinde aktif olarak İMKB veya benzer bir örgütlü piyasada işlem görmemektedir. Satılacak payların nihai halka arz fiyatı, arz sonrası İMKB’de oluşacak fiyattan farklılık gösterebilir. Ayrıca paylar ihraç edildikten sonra, ekonomideki ve/veya Şirket’in mali yapısındaki gelişmelere bağlı olarak, payların fiyatı piyasada belirlenecektir. 19 Şirket’in finansal performansının beklentilerin altında oluşması veya piyasa koşullarının kötüleşmesi durumunda Halk GYO paylarının fiyatı düşebilir. Yatırımcılar piyasa riskinin farkında olarak yatırım kararı almalıdır. Bunlara ek olarak pay sahipleri, Şirket’in kar ve zararına ortak olmaktadır. Pay sahibi, Şirket’in tasfiye edilmesi sonucunda bakiye kalması halinde, sözkonusu bakiyeye payı oranında iştirak eder. Ortaklığın tasfiyesi halinde ancak diğer tüm alacaklılara gerekli ödemeler yapıldıktan sonra pay sahiplerine bir ödeme yapılabilir. 2.3. Diğer Riskler 2.3.1 Deprem ve diğer doğal afetler: Şirket portföyündeki tüm varlıklar Türkiye fiziki sınırları dahilinde bulunmaktadır. Türkiye’nin tamamı, deprembilimciler tarafından deprem riskinin yüksek olduğu bölgeler olarak tanımlanmaktadır. T.C. Başbakanlık Afet ve Acil Durum Yönetimi Başkanlığı Deprem Dairesi tarafından yayınlanan deprem bölgeleri haritasına göre Şirket portföyünde bulunan gayrimenkullerin önemli bir kısmı birinci ve ikinci derece riskli deprem bölgesinde yer almaktadır. Yakın geçmişte Türkiye şiddetli depremlere sahne olmuştur. 17 Ağustos 1999 tarihinde, İzmit ilini çevreleyen bölge Richter ölçeğine göre 7,4 şiddetindeki bir depreme tanık olmuştur. 12 Kasım 1999 tarihinde ise Ankara ve İstanbul arasında yer alan Düzce ilinde bir başka deprem meydana gelmiş ve Türkiye ekonomisine ek maliyetler yüklemiştir. Gayrimenkullerin ve geliştirilecek projelerin yer aldığı illerde ya da bu illerin etrafında şiddetli bir deprem veya başka bir doğal afet meydana gelmesi, Şirket gayrimenkulleri ya da projeleri veya genel olarak Türkiye’deki gayrimenkul fiyatları üzerinde olumsuz bir etkiye neden olabilir ve bu durum da Şirket faaliyet sonuçlarını ve mali durumunu olumsuz bir şekilde etkileyebilir. 2.3.2 Gayrimenkul Değerleme Sistemine İlişkin Riskler: Gayrimenkul değerlemesi, her bir gayrimenkulün farklı niteliğe sahip olması ve tahmin ve varsayımlarda bulunma gereği nedeniyle, doğası gereği öznel bir işlemdir. Neticede, değerlemeler varsayımlara tabidir. Kurum içi değerlemeler, mali tabloların hazırlanmasıyla ilgili olarak bağımsız değerleme kuruluşları tarafından yapılan değerlemeler ya da gayrimenkullerle ilgili olarak gelecekte yapılacak bağımsız uzman değerlemelerinin; fiili piyasa rayiçlerini ya da satışların ilgili değerlemenin yapıldığı tarihten hemen sonra meydana gelmesi halinde dahi, satış fiyatlarını yansıtacağına dair herhangi bir garanti bulunmamaktadır. 2.3.3 Gayrimenkul Değerlerinin Değişkenliği: Kiralar ve gayrimenkullerin değerleri genel gayrimenkul talebine, global ekonomik etkenlere, belirli bir bölgeye ilişkin oradaki rekabet uyarınca artan veya azalan yatırım imkanlarına göre değişkenlik göstermektedir. Ayrıca gayrimenkul değerleri söz konusu gayrimenkul sahibinin kontrolü dışında ortaya çıkan idari düzenlemeler ve kanunlardaki değişiklikler, politik etkenler, finansal piyasaların durumu gibi dış etkenlerden dolayı oluşacak dalgalanmalara açıktır. 20 2.3.4 Türk gayrimenkul piyasasındaki veri eksikliği: Daha olgunlaşmış bazı diğer gayrimenkul piyasalarıyla karşılaştırıldığında, Türk gayrimenkul piyasasının en belirgin özelliği resmi veri ve araştırmaların oldukça kısıtlı olmasıdır. Son yıllarda, az sayıda özel kuruluş Türk gayrimenkul piyasasıyla ilgili istatistiksel veriler ve diğer araştırma verileri yayınlamaya başlamıştır. Ancak bu verilerin kapsamı, olgunlaşmış bazı diğer gayrimenkul piyasalarına kıyasla çok daha dardır ve daha az tutarlılık göstermektedir. Bunun temel nedeni, ilgili verilerin nispeten daha kısa bir sürede yayınlanmış olması, Türk gayrimenkul piyasasında şeffaflık olmaması, resmi ve özel verilere kısıtlı erişim ve Türkiye’de gayrimenkul satış fiyatları ile ilgili resmi kayıt bulunmamasıdır. İstatistiksel verilerin ve diğer araştırma verilerinin görece olarak eksik olması, Türkiye’de gayrimenkul piyasası rayiçlerinin değerlendirilmesini zorlaştırmaktadır. 2.3.5 Teminat kapsamına girmeyen zararlara maruz kalabilme: İçinde bulunulan koşullara göre yeterli ve uygun olduğu düşünülen şartlar ve teminat limitleri dahilinde, Şirket varlıkları ve çalışanlarını kapsayan sigorta poliçeleri satın alınmakta ve alınmaya devam edilmesi planlanmaktadır. Sigortalanan riskler arasında genellikle yangın, deprem, sel, dahili su baskını, kar ağırlığı, terör, yer kayması ve benzeri durumlar yer almaktadır. Teminat kapsamında olmayan bir kaybın ya da teminat kapsamındaki limitleri aşan bir kaybın oluşması halinde, bir gayrimenkule yatırılan sermayenin tamamı ya da bir kısmı veya gayrimenkulden ileride elde edilmesi beklenen gelir kaybedilebilir. Böyle bir kayıp; Şirket faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını ve mali durumunu önemli ölçüde ve olumsuz bir şekilde etkileyebilir. 2.3.6 Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına Tanınan Vergi Avantajlarının Kaybedilme Riski: Yapılabilecek yeni yasal düzenlemelerle, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları’na tanınmış bulunan vergi avantajı kaldırılabilir. Bu da Şirket’in karlılığını ve dolayısıyla hisselerin değerini olumsuz etkileyebilir. 2.3.7 İnşaatlara İlişkin Riskler: Gayrimenkullerin kullanılması için gerekli olan altyapı projelerinin öngörülen zaman içinde bitirlememe riski mevcuttur. Bu risklerin gerçekleşmesi sonucunda nakit akışında gecikmeler meydana gelebilir, inşaatın bitirilmesi için gerekli nakdin arttırılması gerekebilir. 21 3. ORTAKLIK HAKKINDA BİLGİLER 3.1. Tanıtıcı Bilgiler Ticaret Unvanı Merkez Adresi Fiili Yönetim Adresi : Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi : Müeyyetzade Mah. Kemeraltı Cad. No:2 Kat:2-3 Karaköy-Beyoğlu/ İSTANBUL : Müeyyetzade Mah. Kemeraltı Cad. No:2 Kat:2-3 Karaköy-Beyoğlu / İSTANBUL Sicili : İstanbul Bağlı Bulunduğu Ticaret Memurluğu Ticaret Sicil Numarası Ticaret Siciline Tescil Tarihi Süreli Olarak Kuruldu ise Süresi Tabi Olduğu Yasal Mevzuat Esas Sözleşmeye Göre Amaç ve Faaliyet Konusu Telefon ve Faks Numaraları İnternet Adresi Bilinen Ortak Sayısı 751122 18.10.2010 Süresiz T.C. Kanunları Şirket esas sözleşmesinin “Şirketin Amacı ve Faaliyet Konusu” başlıklı 5. maddesi uyarınca Şirket, SPK’nın gayrimenkul yatırım ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konularla iştigal etmek ve esas olarak gayrimenkullere, gayrimenkullere dayalı sermaye piyasası araçlarına, gayrimenkul projelerine ve gayrimenkullere dayalı haklara yatırım yapmak üzere ve kayıtlı sermayeli olarak kurulmuş halka açık anonim ortaklıktır. : 0 212 377 17 50 – 0212 377 17 51 : www.halkgyo.com.tr : 7 : : : : : 3.2. Ortaklığın Tarihçesi ve Gelişimi Şirket, Türkiye Halk Bankası A.Ş. önderliğinde 18.10.2010 tarihinde 477.000.000.-TL ödenmiş sermaye ile kurulmuştur. Halka arz başvurusuna kadar geçen süreçte herhangi bir sermaye artırımı olmamıştır. Kuruluş aşamasında taahhüt edilen sermayenin 466.282.021.-TL’lik kısmı ayni, 10.717.979.-TL’lik kısmı nakdi olarak yerine getirilmiştir. 1933 tarihli ve 2284 sayılı Halk Bankası ve Halk Sandıkları Kanunu kapsamında kurulan Halkbank’ın % 99,84 paya sahip olduğu Şirket’in diğer ortakları arasında Halkbank’ın bağlı ortaklıkları olan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (% 0,00052), Halk Sigorta A.Ş. (% 0,00052) ve Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. (% 0,00052) yer almaktadır. 3.3. Esas Sözleşmeye İlişkin Bilgiler Tam metni ekte ve www.kap.gov.tr’de yer alan esas sözleşmeye ilişkin özet bilgiler aşağıda verilmektedir. 22 3.3.1. Her bir pay grubunun sahip olduğu imtiyazlar, bağlam ve sınırlamalar hakkında bilgi: Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. esas sözleşmesinin “Sermaye ve Paylar” başlıklı 8. maddesi uyarınca ortaklığın payları A ve B grubu olarak ayrılmış olup sermaye artırımlarında; A Grubu paylar karşılığında A Grubu, B Grubu paylar karşılığında B Grubu yeni paylar çıkarılacaktır. Ancak, Yönetim Kurulu pay sahiplerinin yeni pay alma hakkını kısıtladığı takdirde çıkarılacak yeni payların tümü B Grubu ve hamiline yazılı olarak çıkarılır. Esas sözleşmenin “İmtiyazlı Menkul Kıymetler” başlıklı 9.maddesi uyarınca ise A Grubu payların Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazları vardır. Yönetim Kurulunun yarıdan bir fazlasını oluşturacak sayıdaki üyeler A Grubu pay sahiplerinin aday gösterdikleri arasından, kalanlar ise A ve B Grubu pay sahiplerinin aday gösterdikleri arasından Genel Kurul tarafından seçilir. 3.3.2. Payların devrine ilişkin esaslar: Payların devrine ilişkin esaslar Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. esas sözleşmesinin “Sermaye ve Paylar” başlıklı 8. maddesinde açıklanmıştır. Halka arzdan önce ortaklık paylarının devri herhangi bir orana bakılmaksızın Kurul iznine tabidir. Bu madde kapsamındaki pay devirlerinde, ortaklıkta pay edinecek yeni ortaklar için de kurucularda aranan şartlar aranır. Yönetim kurulu, Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine uygun olarak, kayıtlı sermaye tavanına kadar yeni paylar ihraç ederek çıkarılmış sermayeyi arttırmaya ve pay sahiplerinin yeni pay alma hakkının sınırlandırılması ile primli pay ihracı konusunda karar almaya yetkilidir. Sermaye artırımlarında; A Grubu paylar karşılığında A Grubu, B Grubu paylar karşılığında B Grubu yeni paylar çıkarılacaktır Ancak, Yönetim Kurulu pay sahiplerinin yeni pay alma hakkını kısıtladığı takdirde çıkarılacak yeni payların tümü B Grubu ve hamiline yazılı olarak çıkarılır. Sermaye artırımlarında rüçhan hakkı kullanıldıktan sonra kalan paylar ile rüçhan hakkı kullanımının kısıtlandığı durumlarda yeni ihraç edilen tüm paylar nominal değerin altında olmamak üzere piyasa fiyatı ile halka arz edilir. Sermayeyi temsil eden paylar kaydileştirme esasları çerçevesinde kayden izlenir. 3.3.3. Pay sahiplerinin haklarının ve imtiyazlarının değiştirilmesine ilişkin esaslar: Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği’nin 16.maddesi ve esas sözleşmenin “İmtiyazlı Menkul Kıymetler” başlıklı 9.maddesi uyarınca Yönetim kurulu üyelerinin seçiminde aday göstermede imtiyaz hakkı tanıyan paylar dışında imtiyaz veren herhangi bir menkul kıymet çıkarılamaz. Halka açılma sonrası hiçbir şekilde yönetim kuruluna aday gösterme imtiyazı da dâhil imtiyaz yaratılamaz. 23 3.3.4. Olağan ve olağanüstü genel kurulun toplantıya çağrılmasına ilişkin usuller ile toplantılara katılım koşulları hakkında bilgi: Şirketin olağan ve olağanüstü genel kurulunun toplantıya çağrılmasına ilişkin usuller, toplantıya katılım koşulları, esas sözleşmenin “Genel Kurul Toplantıları” başlıklı 24.maddesi, “Toplantı Yeri” başlıklı 25.maddesi, “Toplantıda Komiser Bulunması” başlıklı 26.maddesi, “Temsilci Tayini” başlıklı 27.maddesi, “Oyların Kullanılma Şekli” başlıklı 28.maddesi ve “İlanlar” başlıklı 29.maddesi ile düzenlenmiştir. Esas Sözleşme Madde 24 – Genel Kurul Toplantıları Genel kurul, olağan ve olağanüstü olarak toplanır. Olağan genel kurul, Şirketin hesap devresinin sonundan itibaren üç ay içinde ve yılda en az bir defa toplanır ve Türk Ticaret Kanunu'nun 369. maddesi hükmü göz önüne alınarak Yönetim kurulu tarafından hazırlanan gündemdeki konuları görüşüp karara bağlar. Olağanüstü genel kurul, Şirket işlerinin gerektirdiği hallerde kanun ve bu esas sözleşmede yazılı hükümlere göre toplanır ve gerekli kararları alır. Olağanüstü genel kurulun toplanma yeri ve zamanı usulüne göre ilan olunur. Genel kurul toplantılarında her pay sahibinin bir oy hakkı vardır. Esas Sözleşme Madde 25 – Toplantı Yeri Genel kurul toplantıları, Şirket merkezinde veya şirket merkezinin bulunduğu mülki idare biriminde yönetim kurulunun uygun göreceği yerlerde yapılır. Genel kurul toplantısının yönetim kurulu kararıyla Şirket merkezi dışında bir yerde yapılması halinde bu yerin toplantıya ait davette belirtilmesi zorunludur. Esas Sözleşme Madde 26 – Toplantıda Komiser Bulunması Olağan ve olağanüstü genel kurul toplantılarında Sanayi ve Ticaret Bakanlığı Komiserinin hazır bulunması şarttır. Komiserin yokluğunda yapılacak genel kurul toplantısında alınacak kararlar geçersizdir. Esas Sözleşme Madde 27 – Temsilci Tayini Genel kurul toplantılarında pay sahipleri kendi aralarından veya hariçten tayin edecekleri vekil vasıtasıyla temsil olunabilirler. Şirkette pay sahibi olan temsilciler kendi oylarından başka temsil ettikleri ortakların sahip olduğu oyları da kullanmaya yetkilidirler. Yetki belgesinin şeklini Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde yönetim kurulu belirler. Yetki belgesinin yazılı olması şarttır. Temsilci, yetki devreden ortağın yetki belgesinde belirtilmiş olması kaydıyla, oyu, devredenin isteği doğrultusunda kullanmak zorundadır. Vekâleten oy kullanılması konusunda Sermaye Piyasası Kurulu'nun ilgili düzenlemelerine uyulur. 24 Esas Sözleşme Madde 28 – Oyların Kullanılma Şekli Genel kurul toplantılarında oylar, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde vekaleten kullanılanları da belirleyen belgeler gösterilerek el kaldırılmak suretiyle verilir. Ancak hazır bulunan pay sahiplerinin temsil ettikleri sermayenin onda birine sahip olanların isteği üzerine gizli oya başvurmak gerekir. Esas Sözleşme Madde 29 – İlanlar Şirkete ait ilanlar, Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Mevzuatı'nda belirtilen hususlara uymak kaydıyla yapılır. Genel kurulun toplantıya çağrılmasına ait ilanların Türk Ticaret Kanunu'nun 368. maddesi hükümleri gereğince, ilan ve toplantı günleri hariç olmak üzere en az 2 hafta evvel yapılması zorunludur. Türk Ticaret Kanunu'ndan ve Sermaye Piyasası mevzuatından kaynaklanan diğer ilan yükümlülükleri saklıdır. 3.3.5. Ortaklığın yönetim hakimiyetinin el değiştirmesinde gecikmeye, ertelemeye ve engellemeye neden olabilecek hükümler hakkında bilgi: Yukarıdaki “Her bir pay grubunun sahip olduğu imtiyazlar, bağlam ve sınırlamalar hakkında bilgi “ başlıklı 3.3.1. sayılı bölüm ile “Payların Devrine İlişkin Esaslar” başlıklı 3.3.2. sayılı bölümde de açıklandığı üzere Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği’nin 15.maddesi hükmü uyarınca lider sermayedar Türkiye Halk Bankası A.Ş.’nin asgari sermaye oranını temsil eden paylar, Tebliğ’in 10.maddesinin birinci fıkrası uyarınca ulaşılması gereken asgari halka açıklık oranını temsil eden payların halka arz suretiyle satış süresinin bitimini takip eden iki yıl boyunca bir başkasına devredilemez. 3.3.6. Sermayenin artırılmasına veya azaltılmasına ilişkin esas sözleşmede öngörülen koşulların yasanın gerektirdiğinden daha ağır olması halinde söz konusu hükümler hakkında bilgi: Yoktur. 3.3.7. Yönetim ve denetim kurullarına ilişkin hükümlerin özetleri: Esas Sözleşme Madde 13 – Yönetim Kurulu ve Görev Süresi Şirketin yönetimi, üçüncü kişilere karşı temsil ve ilzamı, TTK hükümleri çerçevesinde genel kurul tarafından en çok 3 yıl süre ile seçilen Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Mevzuatı’nda belirtilen şartlara haiz 7 (Yedi) üyeden oluşan bir yönetim kuruluna aittir. Yönetim Kuruluna Yönetim Kurulu Başkanı, bulunmadığı hallerde Yönetim Kurulu Başkan Vekili başkanlık eder. Yönetim Kurulu’nda görev alacak üyelerin en az 1/3'ü ile; Ortaklıkta %10 veya üzerinde pay sahibi veya bu oranda oy hakkı olan diğer ortaklar, Ortaklıkta yönetim kuruluna aday gösterme imtiyazını içeren pay sahibi ortaklar, danışmanlık hizmeti alınan şirket, işletmeci şirketler, Ortaklıkta %10 veya üzerinde pay sahibi veya bu oranda oy hakkı olan ortaklar ile yönetim kuruluna aday gösterme imtiyazını içeren pay sahibi ortakların %10’dan fazla paya veya bu oranda oy hakkına sahip olduğu 25 şirketler, Ortaklığın iştirakleri arasında son iki yıl içerisinde istihdam, sermaye veya ticari anlamda doğrudan veya dolaylı bir ilişki kurulmamış olmalı ve eş dahil üçüncü dereceye kadar kan veya sıhri hısımlık bulunmamalıdır. 1/3'ün hesaplanmasında küsuratlı sayı ortaya çıktığı takdirde en yakın tam sayı esas alınır. Yönetim kurulu üyeleri en çok 3 yıl için seçilebilir. Görev süresi sonunda görevi biten üyelerin yeniden seçilmesi mümkündür. Bir üyeliğin herhangi bir nedenle boşalması halinde, yönetim kurulu, Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Mevzuatı'nda belirtilen şartları haiz bir kimseyi geçici olarak bu yere üye seçer ve ilk genel kurulun onayına sunar. Böylece seçilen üye eski üyenin süresini tamamlar. Yönetim kurulu üyeleri, genel kurul tarafından her zaman görevden alınabilir. Esas Sözleşme Madde 14 – Yönetim Kuruluna Seçilme Şartları Yönetim kurulu üyelerinin Türk Ticaret Kanunu ile Sermaye Piyasası Mevzuatı’nda ve ilgili diğer mevzuat ile öngörülen şartları taşıması gerekmektedir. Esas Sözleşme Madde 15 – Yönetim Kurulu Toplantıları Yönetim kurulu, Şirket işleri açısından gerekli görülen zamanlarda, başkan veya başkan vekilinin çağrısıyla toplanır. Yönetim kurulu üyelerinden her biri de başkan veya başkan vekiline yazılı olarak başvurup kurulun toplantıya çağrılmasını talep edebilir. Başkan veya başkan vekili yine de Kurulu toplantıya çağırmazsa üyeler de re'sen çağrı yetkisine sahip olurlar. Toplantılarda her üyenin bir oy hakkı vardır. Oy hakkı şahsen kullanılır. Üyelerden biri toplantı yapılması talebinde bulunmadıkça, bir üyenin yaptığı öneriye, diğer üyelerin muvafakatlarını yazılı olarak bildirmeleri suretiyle de karar alınabilir. Yönetim kurulunun toplantı gündemi yönetim kurulu başkanı tarafından tespit edilir. Yönetim kurulu kararı ile gündemde değişiklik yapılabilir. Toplantı yeri, Şirket merkezidir. Ancak yönetim kurulu, karar almak şartı ile başka bir yerde de toplanabilir. Yönetim kurulu, salt çoğunlukla toplanır ve kararlarını toplantıya katılanların salt çoğunluğu ile alır. Yönetim kurulunda oylar kabul veya red olarak kullanılır. Red oyu veren, kararın altına red gerekçesini yazarak imzalar. Toplantıya katılmayan üyeler, meşru bir mazerete dayanmadıkça, yazılı olarak veya başka bir surette oy kullanamazlar. Esas Sözleşme Madde 16 – Özellik Arz Eden Kararlar Ortaklık ile aşağıda (A) bendinde sayılan taraflar arasında, (B) bendinde sayılan hususlardaki yönetim kurulu kararları oybirliği ile alınmadığı takdirde kararın gerekçeleri ile birlikte Kurulun özel durumların kamuya açıklanmasına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde kamuya açıklanması, ayrıca yapılacak ilk genel kurul toplantısının gündemine alınarak ortaklara bilgi verilmesi gerekir. 26 A- Taraflar a) Ortaklıkta sermayenin %10 veya üzerinde paya veya bu oranda oy hakkına sahip ortaklar, b) Ortaklıkta yönetim kuruluna aday gösterme imtiyazını içeren pay sahibi ortaklar c) Ortaklığa danışmanlık hizmeti veren şirket, d) (a) ve (b) bentlerinde sayılanların %10’dan fazla paya veya bu oranda oy hakkına sahip oldukları diğer şirketler, e) Ortaklığın iştirakleri. B- Özellik arz eden kararlar a) Ortaklık portföyünden varlık alınması, satılması, kiralanması veya kiraya verilmesine ilişkin kararlar, b) Ortaklığın portföyündeki varlıkların pazarlanması işini üstlenecek şirketlerin belirlenmesine ilişkin kararlar, c) Kredi ilişkisi kurulmasına ilişkin kararlar, d) Ortaklığın paylarının halka arzında, satın alma taahhüdünde bulunan aracı kuruluşun belirlenmesine ilişkin kararlar, e) Ortak yatırım yapılmasına ilişkin kararlar, f) Ortaklığa mali, hukuki veya teknik danışmanlık hizmeti verecek gerçek veya tüzel kişilerin belirlenmesine ilişkin kararlar, g) Ortaklığa proje geliştirme, kontrol veya müteahhitlik hizmeti verecek gerçek veya tüzel kişilerin belirlenmesine ilişkin kararlar, h) (A) bendinde yer alan tüzel kişilerin ihraç ettiği menkul kıymetlerin ortaklık portföyüne alınmasına ilişkin kararlar, i) Bunlar dışında kalmakla birlikte, (A) bendinde sayılan taraflardan herhangi birisinin lehine sonuç doğurucu nitelikteki kararlar. Esas Sözleşme Madde 17 – Yönetim Kurulu Üyelerinin Ücretleri Yönetim kurulu başkan ve üyelerinin ücretleri genel kurulca tespit olunur. Esas Sözleşme Madde 18 – Şirketi Yönetim ve İlzam Şirket, Yönetim Kurulu tarafından yönetilir ve dışarıya karşı temsil ve ilzam olunur. Yönetim Kurulu, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili diğer mevzuatla ve genel kurulca kendisine verilen görevleri ifa eder. Yönetim kurulu görev süresini aşan sözleşmeler akdedebilir. Şirket tarafından verilecek bütün belgelerin ve Şirket'i ilzam edecek her türlü sözleşme, bono, çek ve benzeri tüm evrakların geçerli olabilmesi için, bunların; Şirket unvanı altına atılmış ve Şirket'i ilzama yetkili en az iki kişinin imzasını taşıması gereklidir. Yönetim kurulu, yetkilerinin tamamını veya bir kısmını kendi üyeleri arasından veya hariçten tayin edeceği murahhaslara veya pay sahibi olmaları zorunlu bulunmayan müdürlere bırakabilir. 27 Esas Sözleşme Madde 20 – Yöneticilere İlişkin Yasaklar Yönetim kurulu üyeleri ile yönetim kurulunun alacağı kararlarda taraf olan kimseler arasında son iki yıl içerisinde istihdam, sermaye veya ticari anlamda doğrudan veya dolaylı bir ilişki kurulmuş olması veya eş dâhil üçüncü dereceye kadar kan veya sıhrî hısımlık bulunması durumunda, bu durumda bulunan yönetim kurulu üyesi bu hususu gerekçeleri ile birlikte yönetim kuruluna bildirmek ve toplantı tutanağına işletmekle yükümlüdür. Bu hususta Türk Ticaret Kanunu’nun “müzakerelere iştirak edilmemesi” başlıklı 332 inci maddesi hükmü saklıdır. Yönetim kurulu üyeleri kişisel menfaatlerine veya usul ve füruu ile eş dâhil üçüncü dereceye kadar kan ve sıhrî hısımlarının menfaatlerine olan hususların müzakeresine iştirak edemez. Bu hükme aykırı hareket eden üye, Şirketin, ilgili olduğu işlem sonucu doğan zararını tazmin etmek zorundadır. Yönetim kurulu üyeleri, genel kuruldan izin almak suretiyle dahi kendileri veya başkaları namına bizzat ya da dolaylı olarak Şirketle şirket konusuna giren bir ticari işlem yapamayacakları gibi Şirketin konusuna giren bir ticari işlemi kendileri veya başkaları hesabına yapamazlar ve aynı tür ticari işlemlerle meşgul bir Şirkete sınırsız sorumlu ortak sıfatıyla giremezler. Yönetim kurulu üyelerinin Şirketle muamele yapma ve rekabet yasağına ilişkin Türk Ticaret Kanunu’nun 334 ve 335’inci maddeleri hükümleri saklıdır. 3.3.8. Denetim Kurulu İle İlgili Hükümler Esas Sözleşme Madde 21 – Denetçiler ve Görev Süresi Şirkette görev alacak denetçilerin Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Mevzuatı’nda belirtilen şartları haiz olması zorunludur. Genel Kurul, pay sahipleri arasından veya dışarıdan en fazla 3 yıllık süre için görev yapmak üzere en fazla 2 denetçi seçer. Denetçi veya denetçilerin Türkiye Cumhuriyeti vatandaşı olması zorunludur. Süresi biten denetçiler tekrar seçilebilir. Denetçiler aynı zamanda yönetim kurulu üyeliğine seçilemeyecekleri gibi Şirketin memuru da olamazlar. Denetçiler, Türk Ticaret Kanunu'nun 353–357. maddelerinde sayılan görevleri yapmakla yükümlüdürler. Esas Sözleşme Madde 22 – Denetçilerin Ücretleri Denetçilerin ücretleri Genel Kurulca karara bağlanır. 28 3.4. Faaliyet Hakkında Bilgiler 3.4.1. Son üç yıl ve ilgili ara dönem itibariyle ana ürün/hizmet kategorilerini de içerecek şekilde ortaklık faaliyetleri hakkında bilgi: Şirket esas sözleşmesinin “Şirketin Amacı ve Faaliyet Konusu” başlıklı 5.maddesi uyarınca Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konularla iştigal etmek ve esas olarak gayrimenkullere, gayrimenkullere dayalı sermaye piyasası araçlarına, gayrimenkul projelerine ve gayrimenkullere dayalı haklara yatırım yapmak üzere ve kayıtlı sermayeli olarak kurulmuş halka açık anonim ortaklıktır. Şirket, amacını gerçekleştirmek için, a) Sermaye Piyasası mevzuatı gereği izin verilen menkul kıymetleri, arsa, arazi, ofis, konut, iş merkezi, alışveriş merkezi, hastane, otel, ticari depolar, ticari parklar ve buna benzer gayrimenkul mallar ile (mülkiyetini edinmek kaydıyla) yurtdışındaki gayrimenkulleri satın alabilir, satabilir, kiralayabilir, kiraya verebilir, rehin alabilir, tesis edilmiş olan rehinleri kaldırabilir, ipotek alabilir, tesis edilmiş olan ipotekleri kaldırabilir, portföyünde bulunan varlıklar üzerinde, Sermaye Piyasası Mevzuatı’nda belirlenen sınırlar dahilinde üçüncü kişiler lehine rehin ve ipotek verebilir, özel haller kapsamında Sermaye Piyasası Kurulu’nca aranacak gerekli açıklamalar yapılması kaydıyla üçüncü kişiler lehine tasarrufta bulunabilir, irtifak, intifa, kat irtifakı, üst hakkı, inşaat hakkı tesis edebilir, devir ve ferağ edebilir, hukukun cevaz verdiği tüm işlemleri ifa ve icra edebilir, bu hakları tesis edebilir, tesis edilmiş hakları kaldırabilir. b) Yatırım aracı niteliğinde olmamak ve faaliyet amacı ile bağlantılı olmak kaydıyla fikri değeri, patent, lisans, marka, know-how ve diğer sınai mülkiyet haklarını satın alabilir, satabilir. c) Diğer sermaye piyasası araçlarını alabilir, satabilir ve ters repo işlemleri yapabilir. d) Otel, hastane veya buna benzer faaliyete geçirilebilmesi için belirli asgari donanıma ihtiyaç duyan gayrimenkullerin kiraya verilmeden önce tefrişini temin edebilir. e) Yalnızca koruma amaçlı olmak üzere swap ve forward işlemler yapabilir, opsiyon yazabilir, mala dayalı olanlar hariç vadeli işlem sözleşmeleri yapabilir. f) Şirket hak ve alacaklarının tahsili ve temini için ayni ve şahsi her türlü teminatı alabilir, bunlarla ilgili olarak tapuda, vergi dairelerinde ve benzeri kamu ve özel kuruluşlar nezdinde tescil, terkin ve diğer bütün işlemleri yapabilir. g) Sermaye Piyasası Mevzuatı’nda belirlenen sınırlar dahilinde şirketlere iştirak ederek ortak olabilir. Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin 31.12.2010 tarihli portföy tablosuna aşağıda yer verilmiştir. 29 H A L K G A Y R İM E N K U L Y A T IR IM O R T A K L IĞ I A .Ş . P O R T F Ö Y T A B L O S U T a b lo T a rih i: 3 1 .1 2 .1 0 (T L ) G A Y R İM E N K U L L E R , G A Y R İM E N K U L P R O J E L E R İ, G A Y R İM E N K U L E D A Y A L I H A K L A R Y e ri v e Ö z e llik le ri A lış T a rih i A lış M a liy e ti A lış E k s p e rtiz T a rih i A lış E k s p e rtiz D e ğ e ri E k s p e rtiz E k s p e rtiz D e ğ e ri T a rih i A rs a la r v e A ra z ile r P o rtfö y D e ğ e ri T o p la m P o rt. D e ğ . O ra n ı 2 9 0 .4 5 0 .0 0 0 55% İs ta n b u l - L e v e n t A rs a s ı İs ta n b u l İli, Ş iş li İlç e s i , 3 0 3 P a fta , 1 9 5 7 A d a , 6 p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir F a b rik a 0 3 .1 1 .1 0 2 5 .7 9 9 .0 0 0 2 2 .0 2 .1 0 2 5 .7 9 9 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 4 0 .4 5 0 .0 0 0 4 0 .4 5 0 .0 0 0 8% İs ta n b u l - A ta ş e h ir A rs a s ı İs ta n b u l İli, Ü m ra n iy e İlç e s i , G 2 2 A 0 3 A 2 A P a fta , 3 3 2 3 A d a , 3 p a rs e l k a y ıtlı A rs a 2 8 .1 0 .1 0 2 2 9 .8 4 6 .9 2 0 1 1 .0 1 .1 0 2 2 9 .8 4 6 .9 2 0 2 0 .1 2 .1 0 2 5 0 .0 0 0 .0 0 0 2 5 0 .0 0 0 .0 0 0 47% 2 2 9 .0 7 5 .1 5 0 43% B in a la r S ig o rta D e ğ e ri K ira E k s p e rtiz T a rih i K ira E k s p e rtiz D e ğ e ri K ira B e d e li K ira c ı K ira B a ş la n g ıç D ön em i K ira S ü re s i İs ta n b u l - T ic a ri Ş b . İs ta n b u l İli, F a tih İlç e s i , 2 5 P a fta , 4 1 8 A d a , 2 p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı . 2 8 .1 0 .1 0 6 .3 8 0 .0 0 0 0 9 .1 2 .0 9 6 .3 8 0 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 6 .3 8 0 .0 0 0 6 .3 8 0 .0 0 0 1% 1 .1 6 0 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 3 3 .0 0 0 3 3 .0 0 0 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . 0 1 .1 1 .2 0 1 0 5 Y ıl İs ta n b u l -N iş a n ta ş ı Ş u b e s i İs ta n b u l İli, Ş iş li İlç e s i , 6 4 P a fta , 6 8 0 A d a , 1 4 p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı . 0 2 .1 1 .1 0 5 .0 0 0 .0 0 0 1 2 .0 1 .1 0 5 .0 0 0 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 6 .0 7 0 .0 0 0 6 .0 7 0 .0 0 0 1% 4 0 7 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 3 0 .0 0 0 3 0 .0 0 0 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . 0 1 .1 1 .2 0 1 0 5 Y ıl İs ta n b u l - B a k ırk ö y Ş b . İs ta n b u l İli, B a k ırk ö y İlç e s i , 1 6 P a fta , 1 0 1 A d a , 2 9 p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı . 2 8 .1 0 .1 0 9 .0 2 3 .5 0 0 0 5 .0 2 .1 0 9 .0 2 3 .5 0 0 2 0 .1 2 .1 0 1 5 .5 0 0 .0 0 0 1 5 .5 0 0 .0 0 0 3% 1 .6 0 4 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 7 5 .0 0 0 7 5 .0 0 0 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . 0 1 .1 1 .2 0 1 0 5 Y ıl İs ta n b u l - C a d d e b o s ta n Ş b . İs ta n b u l İli, K a d ık ö y İlç e s i , 1 0 6 P a fta , 3 6 8 A d a , 2 5 p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı . 0 3 .1 1 .1 0 6 .3 0 0 .0 0 0 1 1 .0 1 .1 0 6 .3 0 0 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 6 .3 5 0 .0 0 0 6 .3 5 0 .0 0 0 1% 4 1 5 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 3 5 .0 0 0 3 5 .0 0 0 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . 0 1 .1 1 .2 0 1 0 5 Y ıl İs ta n b u l - A ta k ö y Ş b . İs ta n b u l İli, B a k ırk ö y İlç e s i , 5 1 P a fta , 1 1 5 A d a , 1 7 4 p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz . B in a s ı. 2 8 .1 0 .1 0 5 .0 6 1 .5 0 0 0 5 .0 2 .1 0 5 .0 6 1 .5 0 0 2 0 .1 2 .1 0 7 .7 0 0 .0 0 0 7 .7 0 0 .0 0 0 1% 1 .4 0 0 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 4 3 .0 0 0 4 3 .0 0 0 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . 0 1 .1 1 .2 0 1 0 5 Y ıl İs ta n b u l -K a ra k ö y Ş u b e s i İs ta n b u l İli, B e y o ğ lu İlç e s i , 1 1 3 P a fta , 1 0 2 A d a , 3 p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı . 2 8 .1 0 .1 0 2 3 .5 0 0 .0 0 0 1 3 .1 1 .0 9 2 3 .5 0 0 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 2 4 .0 0 0 .0 0 0 2 4 .0 0 0 .0 0 0 5% 1 .9 6 0 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 1 4 5 .0 0 0 8 0 .0 0 0 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . 0 1 .1 1 .2 0 1 0 5 Y ıl A n k a ra - K ız ıla y Ş b .+ H iz m e t B in a s ı A n k a ra İli, Ç a n k a y a İlç e s i , 1 0 6 4 A d a , 1 4 p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı. 2 8 .1 0 .1 0 1 2 .4 7 5 .2 3 7 1 1 .0 2 .1 0 1 2 .4 7 5 .2 3 7 2 0 .1 2 .1 0 1 3 .2 5 7 .0 0 0 1 3 .2 5 7 .0 0 0 2% 2 .9 4 6 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 7 9 .5 0 0 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . 8 0 .9 4 0 H a lk Y a tırım M e n . D e ğ . A .Ş . 0 1 .1 1 .2 0 1 0 B u rs a B u rs a İli, O s m a n g a z i İlç e s i , 4 3 0 6 A d a , 1 p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı. 2 8 .1 0 .1 0 8 .5 0 0 .0 0 0 1 1 .0 1 .1 0 8 .5 0 0 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 8 .5 5 0 .0 0 0 8 .5 5 0 .0 0 0 2% 1 .0 9 5 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 4 7 .0 0 0 4 7 .0 0 0 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . 0 1 .1 1 .2 0 1 0 5 Y ıl İs ta n b u l - B e y o ğ lu Ş b . İs ta n b u l İli, B e y o ğ lu İlç e s i , 3 3 8 A d a , 8 p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı. 2 8 .1 0 .1 0 1 2 .0 0 0 .0 0 0 0 9 .1 2 .0 9 1 2 .0 0 0 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 1 3 .1 8 6 .0 0 0 1 3 .1 8 6 .0 0 0 2% 1 .2 0 5 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 7 8 .9 2 8 8 0 .3 4 8 İs ta n b u l -E tile r Ş u b e s i İs ta n b u l İli, B e ş ik ta ş İlç e s i , 6 6 P a fta , 5 7 8 A d a , 3 p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı . 2 7 .1 0 .1 0 1 1 .0 0 0 .0 0 0 1 3 .1 1 .0 9 1 1 .0 0 0 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 1 1 .0 7 0 .0 0 0 1 1 .0 7 0 .0 0 0 2% 6 1 5 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 6 0 .0 0 0 6 0 .0 0 0 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . 0 1 .1 1 .2 0 1 0 5 Y ıl A n k a ra - Y e n iş e h ir Ş b . A n k a ra İli, Ç a n k a y a İlç e s i , 1 0 4 6 A d a , 2 7 P p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı. 2 8 .1 0 .1 0 9 .5 4 1 .7 2 9 1 1 .0 2 .1 0 9 .5 4 1 .7 2 9 2 0 .1 2 .1 0 1 0 .1 4 0 .0 0 0 1 0 .1 4 0 .0 0 0 2% 2 .2 0 4 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 6 5 .0 0 0 5 2 .6 5 0 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . 0 1 .1 1 .2 0 1 0 5 Y ıl İs ta n b u l - S a lıp a z a rı Ş b . İs ta n b u l İli, B e y o ğ lu İlç e s i , 5 7 A d a ,1 4 P a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı. 2 8 .1 0 .1 0 2 2 .0 0 0 .0 0 0 1 3 .1 1 .0 9 2 2 .0 0 0 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 2 4 .7 9 9 .6 0 0 2 4 .7 9 9 .6 0 0 5% 6 1 8 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 1 3 9 .1 0 4 İz m ir - K a rş ıy a k a Ş b . İz m ir İli , K a rş ıy a k a İlç e s i , 6 9 A d a , 1 8 P a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı. 2 8 .1 0 .1 0 8 .4 2 5 .0 0 0 0 9 .1 2 .0 9 8 .4 2 5 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 9 .3 1 6 .0 0 0 9 .3 1 6 .0 0 0 2% 1 .4 0 4 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 İz m ir - K onak K . Şb. İz m ir İli , K o n a k İlç e s i , 9 7 1 A d a , 1 7 P a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı. 0 2 .1 1 .1 0 1 3 .4 0 0 .0 0 0 0 9 .1 2 .0 9 1 3 .4 0 0 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 1 3 .4 9 1 .1 5 0 1 3 .4 9 1 .1 5 0 3% 5 .3 5 8 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 - I. B ö lg e K o o rd . İz m ir İli , K o n a k İlç e s i , 2 8 0 2 A d a , 1 5 P a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı. 0 2 .1 1 .1 0 1 0 .2 9 0 .0 0 0 0 9 .1 2 .0 9 1 0 .2 9 0 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 1 0 .3 4 5 .5 0 0 1 0 .3 4 5 .5 0 0 2% 2 .1 4 2 .0 0 0 K o c a e li - K o c a e li Ş b . K o c a e li İli , 8 7 0 A d a , 4 8 P p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı . 2 8 .1 0 .1 0 6 .5 1 9 .1 9 3 1 2 .0 1 .1 0 6 .5 1 9 .1 9 3 2 0 .1 2 .1 0 6 .5 5 0 .0 0 0 6 .5 5 0 .0 0 0 1% S a k a ry a - A d a p a z a rı Ş b . S a k a ry a İli, 1 3 0 A d a , 1 6 7 p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı . 2 8 .1 0 .1 0 5 .9 6 0 .0 0 0 1 1 .0 1 .1 0 5 .9 6 0 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 6 .0 0 5 .1 0 0 6 .0 0 5 .1 0 0 İs ta n b u l - B e ş ik ta ş Ş b . İs ta n b u l İli, B e ş ik ta ş İlç e s i , 1 5 P a fta , 2 9 1 A d a , 9 3 p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı . 2 7 .1 0 .1 0 1 1 .8 9 3 .8 4 0 1 2 .0 1 .1 0 1 1 .8 9 3 .8 4 0 2 0 .1 2 .1 0 1 1 .9 0 0 .0 0 0 1 1 .9 0 0 .0 0 0 A n k a ra - B a h ç e lie v le r Ş b . (K O T O N ) A n k a ra İli, Ç a n k a y a İlç e s i , 2 7 6 3 A d a , 1 0 p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı. 2 8 .1 0 .1 0 5 .6 8 4 .7 4 6 1 1 .0 2 .1 0 5 .6 8 4 .7 4 6 2 2 .1 1 .1 0 6 .0 8 4 .8 0 0 A n k a ra - B a h ç e lie v le r Ş b . A n k a ra İli, Ç a n k a y a İlç e s i , 2 7 5 8 A d a , 2 9 p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı. 2 8 .1 0 .1 0 6 .6 8 1 .3 5 6 1 1 .0 2 .1 0 6 .6 8 1 .3 5 6 2 0 .1 2 .1 0 İs ta n b u l - Ş iş li Ş b .+ B ö l.M ü d . İs ta n b u l İli, Ş iş li İlç e s i , 1 2 9 P a fta , 9 5 4 A d a , 6 2 p a rs e l k a y ıtlı K a rg ir B a n k a H iz m e t B in a s ı . 0 2 .1 1 .1 0 1 1 .0 0 0 .0 0 0 0 9 .1 2 .0 9 1 1 .0 0 0 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 İz m ir - B u rs a Ş b + B ö l.K o o r. D iğ e r G a y rim e n k u lle r … … G a y rim e n k u l P ro je le ri … … G a y rim e n k u le D a y a lı H a k la r … … G A Y R İM E N K U L L E R T O P L A M I 1 4 0 .5 8 4 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . H a z in e M ü s te ş a rlığ ı T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . E c o T ra d e B a n k 0 1 .1 1 .2 0 1 0 5 Y ıl Y ıl 5 Y ıl Y ıl 4 3 .9 2 0 0 1 .1 1 .2 0 1 0 5 Y ıl 7 6 .0 0 0 7 6 .0 0 0 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . 0 1 .1 1 .2 0 1 0 5 Y ıl 2 0 .1 2 .1 0 6 0 .8 4 0 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . 6 0 .8 4 0 H a lk Y a t M e n . D e ğ . A .Ş . - H a lk S ig . A .Ş . 0 1 .1 1 .2 0 1 0 1 .3 1 8 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 5 0 .0 0 0 5 0 .0 0 0 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . 0 1 .1 1 .2 0 1 0 5 Y ıl 1% 1 .4 9 4 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 4 5 .0 9 6 4 5 .0 9 6 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . 0 1 .1 1 .2 0 1 0 5 Y ıl 2% 8 8 0 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 7 0 .0 0 0 7 0 .0 0 0 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . E m e k li S a n d ığ ı V a k fı 0 1 .1 1 .2 0 1 0 6 .0 8 4 .8 0 0 1% 4 5 4 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 3 7 .5 0 0 3 8 .0 0 0 K o to n M a ğ a z ıc ılık T e k . S a n . A .Ş . 0 1 .1 2 .2 0 1 0 1 0 Y ıl 6 .8 6 0 .0 0 0 6 .8 6 0 .0 0 0 1% 1 .4 7 2 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 4 1 .0 0 0 4 1 .0 0 0 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . 0 1 .1 1 .2 0 1 0 5 Y ıl 1 1 .5 2 0 .0 0 0 1 1 .5 2 0 .0 0 0 2% 2 .0 0 0 .0 0 0 2 0 .1 2 .1 0 6 0 .0 0 0 6 0 .0 0 0 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . 0 1 .1 1 .2 0 1 0 5 Y ıl 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 5 1 9 .5 2 5 .1 5 0 98% 0 0 0 0 1 0 1 .1 1 .2 0 1 0 5 Y ıl 0 1 .1 2 .2 0 1 0 T . H a lk B a n k a s ı A .Ş . 4 3 .0 2 0 L o jm a n 0 0 1 5 Y ıl Y ıl 5 Y ıl Y ıl 1 1 Portföy Değeri Toplam Port. Değ. Oranı … A.Ş. … A.Ş. 0 0 0% 0% İŞTİRAKLER TOPLAM I 0 0% Portföy Değeri (TL) Toplam Port. Değ. Oranı İŞTİRAKLER PARA VE SERM AYE PİYASASI ARAÇLARI Faaliyet Konusu Para Birimi Alış Tarihi Alış M aliyeti Alış Tarihi Hisse Senedi … … Tahvil ve Bonolar … … Yatırım Fonları … … Vadeli / Vadesiz Döviz Tevdiat … … Vadeli TL M evduat Türkiye Halk Bankası A.Ş. Türkiye Halk Bankası A.Ş. Ters Repo Alış M aliyeti 23.12.10 30.12.10 2.850.000 9.950.000 Bileşik Faiz Oranı M iktarı "-" "-" Birim Değeri (TL) Vade 8,75 8,90 26.01.11 30.01.11 2.850.000 9.950.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.811.001 2.856.149 9.954.852 0 0 0 0 0 0 0 0 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 2% 1% 2% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 12.811.001 2% 532.336.151 100% … Borsa Para Piyasası … … Diğer Para ve Sermaye Piyasası Araçları … … PARA VE SERM AYE PİYASASI ARAÇLARI TOPLAM I TOPLAM PORTFÖY DEĞERİ HAZIR DEĞERLER 157.819 ALACAKLAR 658 DİĞER AKTİFLER 133.078 BORÇLAR 456.697 NET AKTİF DEĞER 532.171.009 PAY SAYISI 477.000.000 PAYBAŞI NET AKTİF DEĞERİ (TL) 1,12 ORTAKLIK HİSSE SENEDİNİN İM KB SON SEANS AĞIRLIKLI ORTALAM A FİYATI - DİĞER BİLGİLER Portföydeki Projelere İlişkin Olarak Yıllar İtibariyle Planlanan Ödeme Tutarları : 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2.012 … … … … … … … … … Projesi Alınan Kredilere İlişkin Açıklamalar : Kredi Alınan Kuruluş Para Birimi Kredi Tutarı (İlgili Para Birimi Cinsinden) Kredi Tutarı (Bin TL) Vadesi Faiz Oranı Açıklamalar … Bankası A.Ş. … Bankası A.Ş. … Bankası A.Ş. Rehin, İpotek ve Teminatlara İlişkin Açıklamalar : Bir Önceki Tabloya Göre Değişiklikler : Ortaklığa Verilmiş Olan Ek Süreler ve Diğer Yasal Yükümlülüklere İlişkin Bilgiler : 31 PORTFÖY SINIRLAMALARI KONTROLLERİ 1. %50 Kontrolü A) GAYRİMENKULLER, GAYRİMENKUL PROJELERİ VE GAYRİMENKULE DAYALI HAKLAR B) PARA VE SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ ÜÇ YILLIK GAYRİMENKUL ÖDEMELERİ İÇİN TUTULAN KISMI C) GAYRİMENKULLER VE PARA VE SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ ÜÇ YILLIK GAYRİMENKUL ÖDEMELERİ İÇİN TUTULAN KISMI (A+B) D) İŞTİRAKLER E) YATIRIM AMAÇLI TUTULAN PARA VE SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI F) İŞTİRAKLER VE YATIRIM AMAÇLI TUTULAN PARA VE SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI (D+E) TOPLAM PORTFÖY DEĞERİ 2. Mevduat Kontrolü A) Vadeli / Vadesiz Döviz Tevdiat B) Vadeli TL Mevduat C) Toplam Yatırım Amaçlı Mevduat TOPLAM PORTFÖY DEĞERİ 3. İştirak Sınırı Kontrolü A) … A.Ş. B) … A.Ş. C) İştirakler Toplamı TOPLAM PORTFÖY DEĞERİ 4. Atıl tutulan Arsa / Arazi Sınırı Kontrolü Beş Yıl Geçmiş Tablo Tarihi Alış Tarihi mi? Arsa 1 03.11.10 31.12.10 Hayır Arsa 2 28.10.10 31.12.10 Hayır Üç Yılı Geçenlerin Portföy Değeri Toplamı TOPLAM PORTFÖY DEĞERİ 5. Kredi Sınırı Kontrolü A) Kredi 1 … Bankası A.Ş. B) Kredi 2 … Bankası A.Ş. C) Kredi 3 … Bankası A.Ş. D) Krediler Toplamı NET AKTİF DEĞER 519.525.150 0 519.525.150 0 12.811.001 12.811.001 532.336.151 0 12.811.001 12.811.001 532.336.151 0,98 0 0,02 0 0 0 532.336.151 0 Portföy Değeri 40.450.000 250.000.000 0 532.336.151 0 0 0 0 532.171.009 0 0 Dipnotlar; 1- Tablodaki veriler yanında para cinsi belirtilmediği sürece TL olarak girilmistir. 2- Portföydeki varlıklar, TL üzerinden sigortalanmıs olup, 01.01.2011 - 31.12.2011 dönemine aittir. 3- Portföy değer tablosunda söz konusu gayrimenkullere iliskin alıs tarihi olarak tapu üzerindeki işlem tarihi esas alınmıştır. Ayni sermayeye konu gayrimenkullerin devri için Tapu Müdürlüklerine 27.10.2010 tarihinde devir için başvuru yapılmıştır. 4- Ekspertiz değerleri KDV dahil değildir. 5- Portföyümüzdeki gayrimenkullere ilişkin olarak kira sözleşme bilgileri ve gayrimenkullerin ekspertiz değerleri KDV hariç olup, KDV dahil değerleri asağıdaki gibidir. KDV Dahil Binalar KİRACILAR Süre T. Halk Bankası A.Ş. 38.940 TL 5 Yıl İstanbul - Ticari Şb. T. Halk Bankası A.Ş. 35.400 TL 5 Yıl İstanbul -Nişantaşı Şubesi T. Halk Bankası A.Ş. 88.500 TL 5 Yıl İstanbul - Bakırköy Şb. T. Halk Bankası A.Ş. 41.300 TL 5 Yıl İstanbul - Caddebostan Şb. T. Halk Bankası A.Ş. 50.740 TL 5 Yıl İstanbul - Ataköy Şb. T. Halk Bankası A.Ş. 94.400 TL 5 Yıl İstanbul -Karaköy Şubesi T. Halk Bankası A.Ş. / Halk Yatırım Men. Değ. A.Ş. 95.509 TL 5 Yıl 1 Yıl Ankara - Kızılay Şb.+Hizmet Binası T. Halk Bankası A.Ş. 55.460 TL 5 Yıl Bursa - Bursa Şb+Böl.Koor. T. Halk Bankası A.Ş. / Hazine Müsteşarlığı 94.811 TL 5 Yıl 1 Yıl İstanbul - Beyoğlu Şb. T. Halk Bankası A.Ş. 70.800 TL 5 Yıl İstanbul -Etiler Şubesi T. Halk Bankası A.Ş. 62.127 TL 5 Yıl Ankara - Yenişehir Şb. T. Halk Bankası A.Ş. / Eco Trade Bank 165.889 TL 5 Yıl İstanbul - Salıpazarı Şb. T. Halk Bankası A.Ş. / Lojman 50.764 TL 5 Yıl İzmir - Karşıyaka Şb. T. Halk Bankası A.Ş. 89.680 TL 5 Yıl İzmir - Konak K. Şb. T. Halk Bankası A.Ş. / Halk Yat Men. Değ. A.Ş. - Halk Sig. A.Ş. 71.791 TL 5 Yıl 1 Yıl İzmir - I. Bölge Koord. T. Halk Bankası A.Ş. 59.000 TL 5 Yıl Kocaeli - Kocaeli Şb. T. Halk Bankası A.Ş. 53.213 TL 5 Yıl Sakarya - Adapazarı Şb. T. Halk Bankası A.Ş. /Halk Banakası Emekli Sandığı Vakfı 82.600 TL 5 Yıl 1 Yıl İstanbul - Beşiktaş Şb. Koton Mağazıcılık Tek. San. A.Ş. 44.840 TL 10 Yıl Ankara - Bahçelievler Şb. (KOTON) T. Halk Bankası A.Ş. 48.380 TL 5 Yıl Ankara - Bahçelievler Şb. T. Halk Bankası A.Ş. 70.800 TL 5 Yıl İstanbul - Şişli Şb.+Böl.Müd. 32 3.4.2. Faaliyet gösterilen sektörler/pazarlar ve ortaklığın bu sektörlerdeki/pazarlardaki yeri ile avantaj ve dezavantajları hakkında bilgi: - Genel Değerlendirme ve Beklentiler Türkiye ekonomisi 2010 yılı üçüncü çeyreğinde yüzde 5.5 büyümüştür. Böylece yılın ilk dokuz ayındaki büyüme yüzde 8.9 olarak gerçekleşmiştir. 2010 yılının genelinde yüzde 7-8 arası bir büyüme öngörülmektedir. Hızlı ekonomik büyüme daha çok iç talep ve özel sektör yatırımları ağırlıklıdır. Hızlı ekonomik büyüme ile birlikte işsizlik ve bütçe açığı iyileşirken cari açık yeniden genişlemektedir. Reel faizler de düşük kalmaya devam etmektedir. Türkiye ekonomisinde hızlı büyüme gayrimenkul sektörü için de uygun koşullar yaratmaktadır. Türkiye ekonomisi Gayri Safi Yurtiçi Hasıla gelişimi ve reel gelişim hızları yıllık bazda ve çeyrekler bazında aşağıdaki şekillerde gösterilmiştir: Gayrisafi Yurtiçi Hasıla Gelişimi 20% 15% 10% 9.4% 6.2% 8.4% 5.3% 6.9% Reel Artış (%) 4.7% 951 758 1000 15% Çeyrek Bazında GSYH Gelişim Hızı (%) 10% 5% 0.7% 649 0% 800 0% -4.7% 559 -5% 953 1200 843 5% -10% Gayrisafi Yurtiçi Hasıla Gelişim Hızı Nominal GSYH (TRY milyar) 600 455 350 400 -5% -10% -15% -15% -20% 200 2002 Kaynak: TUİK - 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2005Ç3 2006Ç3 2007Ç3 2008Ç3 2009Ç3 2009 Kaynak: TUİK Türkiye İnşaat Konut ve Ticari Gayrimenkul Sektörü İnşaat sektörü 2010 yılı üçüncü çeyrek döneminde nominal fiyatlarla yüzde 24.6 ile en hızlı büyüyen sektör olmuştur. Özel ve kamu inşaat harcamaları genişlemiştir. Alınan konut yapı ruhsatları göreceli olarak yüksek kalmıştır. Konut satışları ise beklentilerin altında gerçekleşmiştir. Konut fiyatları ve kiralarında durgunluk sürmektedir. Ticari gayrimenkuller içinde ise özellikle ofis ve alışveriş merkezi kiralama taleplerinde ve yeni yatırımlarda canlanma görülmektedir. Lojistik ve sanayi alanları ise henüz sınırlı bir genişleme içindedir. Çeyrekler bazında kamu ve özel sektör tarafından gerçekleştirilen inşaat sektörü harcamalarının Gayri Safi Yurtiçi Hasıla içindeki hacimlerini ve Gayri Safi Yurtiçi Hasıla içindeki payları grafikte gösterilmiştir. 2008 finansal kriz hemen öncesi TRY 25 milyar hacme ulaşan kamu ve özel kesim inşaat harcamaları 2010 yılının ikinci çeyreğinde yeniden TRY 20 milyar seviyesinin üzerine çıkarak 2010 yılının üçüncü çeyreğinde TRY 23.6 milyara ulaşmıştır. Kamu ve özel kesim inşaat sektörü harcamaları grafikte konu olan son 5 senelik süreçte ortalama olarak çeyrekler bazında Gayri Safi Yurtiçi Hasıla’nın %9’unu oluşturmaktadır. Doğrudan payı dönem dönem %10 seviyesinin üzerine çıkan sektörün ilgili otoritelerce dolaylı olarak Türkiye ekonomisinin %20’ini oluşturarak ekonomiye ve istihdama ciddi katkı yaptığı söylenmektedir. 2010Ç İnşaat sektörünün çeyrek bazında Gayrisafi Yurtiçi Hasıla’ya yaptığı katkı hacmini ve Gayrisafi Yurtiçi Hasıla içindeki oranını gösteren grafik aşağıda belirtilmiştir: İnşaat Sektörünün GSYİH Katkısı Sektör Hacmi (TRY bn) GSYH Oranı (%) 24 11.0% 10.5% 22 10.0% 9.5% 20 9.0% 18 8.5% 16 8.0% 7.5% 14 7.0% 12 10 2005Ç3 6.5% 2006Ç3 2007Ç3 2008Ç3 2009Ç3 6.0% 2010Ç3 Kaynak: TUİK - Dünya Ticari Gayrimenkul Sektörü Gelişmiş ülkelerde ekonomik büyüme ivmesi yılın üçüncü çeyrek döneminde yavaşlamıştır. Bir önceki yılın aynı dönemine göre üçüncü çeyrekte ABD yüzde 3.1, Euro bölgesi yüzde 1.9 ve Japonya yüzde 4.1 büyüme göstermiştir. Ekonomik büyüme ivmesindeki yavaşlama ile birlikte ekonomik büyümeyi tekrar hızlandırmak ve kalıcı hale getirmek için ABD ve AB Merkez Bankaları yeni parasal genişleme önlemleri almışlar ve uygulamaya koymuşlardır. ABD ve AB’de ekonomik canlanmanın kalıcı olmayacağına ilişkin endişeler ve bu nedenle yeni önlem ihtiyaçlarının ortaya çıkması ile birlikte iktisadi faaliyetlerde yavaşlama beklentisi gelişmiş ülkelerde ticari gayrimenkul piyasasına ilişkin bekleyişleri de olumsuz etkilemiştir. Bu nedenle üçüncü ve dördüncü çeyrek dönemlerde ticari gayrimenkul fiyatlarında yeniden bir gerileme ortaya çıkmıştır. Ticari gayrimenkul yatırımlarının finansmanı ve bankaların bu tip kredilerinde doğabilecek sıkıntılara ilişkin kaygılar da yeniden artmaktadır. Asya bölgesinde ise özellikle Çin’de ticari gayrimenkul fiyatlarında oluşan şişmenin engellenmesi için yeni önlem arayışları başlamıştır. ABD’de ticari gayrimenkul fiyatları kriz sonrasında 2010 yılı ilk çeyrek döneminde ilk kez artış göstermiştir. Yılın ikinci çeyrek döneminde de fiyatlarda ılımlı artış sürmüştür. Ancak yılın üçüncü çeyrek döneminde ticari gayrimenkul fiyatlarında yeniden bir gerileme yaşanmış ve fiyatlar yeniden ilk çeyrek dönem fiyatlarının altına inmiştir. - Türkiye Ekonomisi ve Finansal Göstergeler Türkiye ekonomisi üçüncü çeyrek dönemde yüzde 5,5 büyümüştür. İlk iki çeyrekte çift haneli büyüme ardından üçüncü çeyrekte baz etkisinin de azalması ile birlikte büyüme yavaşlamıştır. Yılın ilk dokuz ayında büyüme yüzde 8,9 olmuştur. Yılın son çeyreğindeki iktisadi faaliyetler seviyesi Türkiye’de göreceli hızlı ekonomik büyümenin sürmekte olduğunu göstermektedir. 34 Cari açığın hızla artış eğilimine girmesi üzerine 2010 yılının Kasım – Aralık döneminde Merkez Bankası fiyat istikrarı yanısıra finansal istikrarı da korumakla yükümlü olduğunu kamuoyuna duyurarak kanunen görevlendirilmesine istinaden etkin politikalar izlemeye başlamıştır. Cari açığın kontrol edilebilir seviyelerde tutulması amacıyla kısa vadeli dalgalanmalara sebep olan yabancı sermaye akımlarının önüne geçmek amacıyla kısa süreli borçlanma faizleri aşağı çekilmiştir. Bununla birlikte düşük faiz ortamında ithalatın finansmanına yönelik artan kredi hacminin frenlenmesi açısından mevduat karşılık oranlarında artışa gidilmiştir. Kamu Kesimi Borcu ve Bütçe Açığının GSYİH’ya Oranı 0 0 -1 -10 -2 250% Kamu Borcu Bütçe Açığı 205% 8% 175% 96% -20 100% -30 25% -40 -50% -50 -125% 120% 84% 87% 76% 70% -6 Aylık Yıllık -7 -60 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 1/10 7/10 Kaynak: TCMB İtalya İspanya Fransa İngiltere ABD Japonya -4 -5 -5% -200% Türkiye 41% -3 -8% Almanya Cari Açığın Gelişimi (USD milyar) -3% 3% -2% -2% -7% -8% -9% -11% -275% -11% -12% Kaynak: Bloomberg Türkiye ekonomisinin en güçlü yanı bütçe açığının GSYİH’ya oranıdır. Kamu kesimi borçluluğu uygulanan mali disiplin sayesinde düşük seviyelere ulaşmıştır. Gelişmiş ülke ekonomilerine göre daha düşük olan bütçe açığı GSYİH oranı Türkiye ekonomisinin finansal dalgalanmalardan etkilenme derecesini azaltmaktadır. Belli başlı ekonomik göstergeler tabloda sunulmuştur: Dönemler 2008 Ç4 2009 Ç1 2009 Ç2 2009 Ç3 2009 Ç4 2010 Ç1 2010 Ç2 2010 Ç3 2010 Ç4 Enflasyon (Yıllık, %) 10.06 7.89 5.73 5.27 6.53 9.56 8.37 9.24 6.40 Cari Açık (USD milyar) 41.6 31.3 20.9 15.4 14.4 22.5 28.1 37.1 44.9(4) Bütçe Açığı (USD milyar) 17.6 37.9 43.0 53.7 52.6 44.4 45.0 32.7 30.9 İşsizlik Oranı (%) 13.6 15.8 13.0 13.4 13.5 13.7 10.5 11.3 11.2(2) Dolar Kuru 1.53 1.67 1.54 1.50 1.52 1.52 1.58 1.45 1.55(5) TCMB Politika Faizi (%) 15.00 10.50 8.75 7.25 6.50 6.50 6.50 7.00(1) 6.50(3) Kaynak: TUİK, TCMB, Maliye Bakanlığı (1) MB Politika faizi olarak 1 haftalık repo faiz oranını kullanmaya başlamıştır. (2) EKİM (3) 16 ARALIK (4) KASIM (5) 31 ARALIK - Türkiye Gayrimenkul Sektörü Finansal Göstergeler Çeyrekler bazında incelendiği zaman düşen faiz oranları ve gelişen mortgage piyasası neticesinde bireysel konut kredilerine olan talep artmaktadır. 2008 yılının birinci çeyreğinden itibaren %4.7 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı gözlenmektedir. 35 Geleneksel olarak ev sahibi olmanın kültürel bir yanı olan Türkiye’de özellikle 2000’li yılların ikinci yarısında ortaya çıkan nitelikli konut projeleri de daha önceden ev sahibi olanların bu alana geçmesine neden olmaktadır. 2010 yılı üçüncü çeyreği itibariyle bireysel konut kredileri TRY 51.7 milyar seviyesine ulaşmıştır. Çeyrekler bazında bireysel konut kredilerinin gelişimi tabloda verilmiştir: Konut Kredilerinin Gelişimi (TRY milyar) %4.5 YBBO 48.9 42.6 37.3 37.4 38.6 51.7 45.1 39.5 2008Ç1 2009Ç1 2009Ç2 2009Ç3 2009Ç4 2010Ç1 2010Ç2 2010Ç3 Kaynak: TUİK Türkiye ekonomisinin lokomotif sektörlerinden inşaat sektöründeki ticari kredi hacmi 2010 yılı üçüncü çeyreğinde TRY 34.5 milyar seviyesine ulaşmıştır. İnşaat sektörü aktörlerinin bu alanda kredi kullanım tercihlerini yabancı para birimlerinden Türk Lirası’na yönelttikleri gözlenmektedir. Yabancı para cinsinden ticari inşaat kredileri 2008 yılı birinci çeyreğinden bu yana USD 8.5 milyar seviyesinden USD 7.0 milyar seviyesine gerilerken, Türk Lirası cinsinden ticari inşaat kredileri TRY 27.1 milyar seviyesinden %27’lik bir artışla TRY 34.5 milyar seviyesine ulaşmıştır. İnşaat Sektörünün Ticari Kredi Hacmi 40 Ticari Krediler (TRY mn) Yurtdışı Krediler (USD mn) 34.5 35 30 27.1 28.3 28.2 30.0 30.0 31.8 31.9 25 20 15 10 8.5 8.1 8.2 8.2 7.9 7.5 6.8 7.0 5 0 2008Ç1 2009Ç1 2009Ç2 2009Ç3 2009Ç4 2010Ç1 2010Ç2 2010Ç3 Kaynak: TUİK 36 - Türkiye Konut Sektörü 2010 yılının ilk çeyreğinde 132.520, ikinci çeyreğinde ise 185.631 olan alınan yapı ruhsat daire sayısı yılın üçüncü çeyreğinde gerileyerek 157.820 olarak gerçekleşmiştir. Alınan yapı kullanım izin belgesi daire sayısı ise artış eğilimini sürdürmektedir. Alınan yapı kullanım izin belgesi daire sayısı üçüncü çeyrekte 89.368’e yükselmiştir. Kullanıma giren konut arzı istikrarlı genişlemesini sürdürmektedir. Konut kredilerinde genişleme yıl genelinde ve özellikle son aylarda hızlanarak sürmektedir. Aralık ayı başı itibari ile konut kredileri hacmi yılbaşından bu yana yüzde 29.6 büyüyerek 55.2 milyar TL’ye ulaşmıştır. Bankacılık sisteminin genel kredi hacmi ve tüketici kredileri de hemen aynı hızda büyüme göstermektedir. Bu nedenle konut kredilerinin tüketici kredileri ile toplam krediler içindeki payları da son dönemde aynı kalmaktadır. Konut kredilerinde ortalama aylık faiz oranları yıl genelinde yüzde 1’in altında kalmıştır. Yılın üçüncü ve dördüncü çeyreğinde ortalama faiz oranları yüzde 0.9 olarak gerçekleşmiştir. Merkez Bankası faiz oranlarındaki gevşeme ve genel kredi faiz oranlarındaki seviyelere bağlı olarak yılın son çeyreğinde de konut kredisi ortalama faiz oranları en düşük seviyelerini sürdürmektedir. 2010 yılı üçüncü çeyreğinde konut satışları 83.697 adet olmuştur. 2010 yılının üç çeyreğinde gerçekleşen konut satışları adet olarak kriz yılı olan 2009 yılının tüm çeyreklerindeki satışların altında kalmıştır. 2010 yılında ortaya çıkan bu göreceli zayıf satış verilerinde markalı konut projelerinde gerçekleşmiş satışların henüz tapu işlemlerine yansımamış (satışlar istatistik veri içine girmemiş) olmasının etkisi bulunmaktadır. Bu satışların muhtemelen 2011 yılı verilerine (fiilii tapu işlemi ile) gireceği öngörülmektedir. - Türkiye Ticari Gayrimenkul Sektörü Alışveriş Merkezleri 2010 yılında iç talebin beklentilerin üzerinde canlanması ve hane halkı harcamalarındaki hızlı genişleme, faiz oranlarının göreceli olarak en düşük seviyelerinde oluşması ve önemli bir süre daha düşük kalacağı beklentileri ve tüm bunlara ilave olarak yabancı perakendecilerin Türkiye’ye yeniden artan ilgisi sonucu kriz dönemi ile yavaşlayan, ertelenen ve ötelenen AVM projelerinin canlanmakta olduğu görülmektedir. Alışveriş merkezlerinde kriz öncesi seviyelerin uzağında olmakla birlikte kiralarda görülen kademeli artışlar ve özellikle de yabancılar kaynaklı kiracı talebinde genişleme beklentisi ile AVM yatırımlarına yönelik iştah yılın ikinci yarısında artış eğilimine girmiştir. AVM stoku üçüncü ve dördüncü çeyrekte Türkiye genelinde gelişimini sürdürmüştür. Türkiye genelinde 2010 yılı ilk yarısında toplam kiralanabilir alanı 270.280 m2 olan 10 AVM açılmıştır. 2010 yılı ikinci çeyreğinde 239.720 m2 kiralanabilir alana sahip 9 AVM açılırken, son çeyrekte 6 AVM daha açılmıştır. 2010 yılında açılan AVM sayısı 25 olurken yeni açılan AVM’lerin kiralanabilir alan büyüklüğü 741.500 m2 olmuştur. Türkiye genelinde kiralanabilir toplam alan büyüklüğü ise 5.96 milyon m2’ye ulaşmıştır. 37 Alışveriş merkezleri toplam ciro endeksinde yılın üçüncü çeyreğinde kuvvetli bir artış yaşanmıştır. Dördüncü çeyrek ise ekim ayı itibariyle toplam ciro endeksinde 6 puanlık gerileme ile başlamıştır. Kiralanabilir alan m2 endeksi yeni açılan AVM’ler ile birlikte artışını sürdürmektedir. Yılın ilk 10 ayında endeks yüzde 22 puan artmıştır. M2 başına ciro endeksi ise üçüncü çeyrekteki ciro artışına paralel 6 puan arttıktan sonra Ekim ayında 4 puan gerilemiştir. İstanbul Ofis Piyasası Yılın üçüncü ve son çeyreğinde ofis piyasasında kiralama taleplerinde belirgin bir canlanma olduğu görülmektedir. Ekonomideki canlanma ile orta vadeli beklentilerin ve güvenin artması yanı sıra özellikle yabancıların Türkiye’ye yönelik artan ilgisi sonucu ofis piyasasında yeni kiralama talebinin arttığı görülmektedir. Son iki çeyrekte MİA Dışı bölgelerde ve özellikle Anadolu yakası ile Avrupa yakasındaki yeni ofis gelişme bölgelerinde kiralama işlemleri artmaktadır. Buna bağlı olarak boşluk oranlarında ilk yarıdaki sınırlı gerileme ve kiralardaki artışlar üçüncü çeyrekte de sürmüştür. Faizlerdeki gerileme ofis satın alma talebini de öne çıkarmaktadır. Bir dönem sonra yeni arz ihtiyacı artacaktır. Kiraların artış eğilimi içine girmiş olduğu görülmektedir. 2010 yılının üçüncü çeyrek döneminde ofis kiralarında sınırlı bir artış görülmektedir. Kiralarda artış hem A sınıfı ofislerde hem de B sınıfı ofislerde yaşanmıştır. A sınıfı ofislerde m2 kiraları MIA bölgesinde ortalama 17.9 dolara ve MIA dışı Asya bölgesinde ortalama 19.3 dolara yükselmiştir. Ofis kiralarındaki artışta ekonomideki canlanmanın sürmesi, yeni ofis talebinde görülen artışlar ve yabancı şirketlerin girişindeki artışlar belirleyici olmaktadır. Türkiye genelinde ofis (işyeri) binası alınan yapı ruhsatlarının m2 büyüklüğü üçüncü çeyrekte gerilerken alınan yapı kullanma izni belgesi m2 büyüklüğü artmıştır. İkinci çeyrekte yeni ofis binası başlangıçları 1.25 milyon m2’ye ulaşırken, üçüncü çeyrekte alınan yapı ruhsatları büyüklüğü 977 bin m2’ye gerilemiştir. Kullanıma sunulan ofis alanları ise ikinci çeyrekte yaklaşık 490 bin m2 iken, üçüncü çeyrekte 561.4 bin m2 olmuştur. Sanayi ve Lojistik Alanlar 2010 yılında ekonomide görülen canlanmaya rağmen lojistik alan piyasası yılın üçüncü çeyreğinde de yeterli ölçüde canlanma ve talep ile karşılaşmamıştır. Yılın üçüncü çeyreğinde uluslararası 3PL şirketlerinin artan ilgisine rağmen fiili yeni kiralamalar oldukça sınırlı kalmıştır. Gebze ve Hadımköy en çok tercih edilen bölgeler olmayı sürdürmektedir. Kriz döneminde %20 oranında gerileyen kiralar yılın ilk çeyreğinde sınırlı ölçüde arttıktan sonra ikinci ve üçüncü çeyrek dönemlerde hemen aynı kalmıştır. Arazi fiyatlarının çok yüksek olması ve düşük kiralar ile getirilerin sınırlanması sonucu yeni yatırım iştahı da sınırlı kalmaktadır. Ekonomik canlanmanın lojistik alanlara talep etkisi 2011 yılında ortaya çıkması beklenmektedir. 38 - Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Portföy ve Piyasa Değeri GYO Sektörünün ve Portföy Büyüklüğünün Gelişimi 18 25 Portföy Büyüklüğü (TRY milyar) 16 2010 Yılında Halka Arzlar ve Portföyün Gelişimi (TRY milyar) 21 GYO Sayısı 14 15.4 23 21 12 19 10 17 8 14 14 15 13 6 4 2 14 6.1 4.7 5.2 2010 Ç1 2010 Ç2 13 11 10 2.0 1.7 2.7 4.1 4.6 4.7 15.4 YS2004 YS2005 YS2006 YS2007 YS2008 YS2009 12/2010 0 11 9 ynak: SPK 2010 Ç3 2010 Ç4 Kaynak: SPK İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda işlem gören Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı sayısı dördüncü çeyrek sonunda 21’e çıkmıştır. Bu 21 şirketin üçüncü çeyrek sonu itibari ile portföy değeri 15.4 milyar TL’ye piyasa değeri ise 14 Ocak 2011 kapanış fiyatları ile 12.1 milyar TL’ye ulaşmıştır. 2010 yılı toplamında 6 adet yeni GYO halka arz edilirken, 2010 yılı dördüncü çeyreğinde bir yatırım ortaklığının statü değişikliği ile GYO'ya dönüşmesi sonucu İMKB'de işlem gören GYO sayısı 14’ten 21’e çıkmıştır. İMKB’de kote gayrimenkul ortaklıklarına ait özet bilgi tablosu aşağıda verilmiştir: 39 GYO Logo Portföy Net Aktif Piyasa Değeri Değeri Değeri Atakule GYO 193.1 195.0 118.4 Akmerkez GYO 818.3 805.4 1,116.6 Alarko GYO 262.4 254.6 193.8 27.9 27.4 64.8 164.8 172.0 169.7 39.7 21.6 15.5 6,885.0 4,772.0 6,025.0 9.5 9.5 27.2 1,311.4 1,271.3 877.5 Martı GYO 213.5 229.2 126.5 Nurol GYO 59.1 59.0 41.8 Özderici GYO 77.5 27.1 31.2 Pera GYO 151.2 98.9 72.0 Reysaş GYO 240.3 283.9 175.1 Sağlam GYO 124.8 73.5 53.8 Sinpaş GYO 1,650.0 1,192.2 1,160.0 Torunlar GYO 2,603.8 1,917.8 1,550.1 TSKB GYO 308.1 221.1 144.0 Vakıf GYO 104.2 105.0 74.5 Yapı Kredi Koray GYO 100.9 88.0 98.8 14.9 20.2 51.9 Avrasya GYO Doğuş GYO EGS GYO Emlak Konut GYO İdealist GYO İş GYO Y ve Y GYO *Portföy ve Net Aktif Değerleri 2010 yılı 3. Çeyrek rakamlarını yansıtırken, Piyasa Değeri 14 Ocak 2011 kapanış fiyatıdır. Kaynak: SPK, Bloomberg 40 3.4.3. Son üç yıl ve ilgili ara dönem itibariyle ortaklığın net ciro tutarının faaliyet alanına ve pazarın coğrafi yapısına göre dağılımı hakkında bilgi: 18.10.2010 tarihinde kurulan ortaklığın 31.12.2010 mali verilerine göre net ciro tutarı aşağıdaki gibidir. Portföy yapısı itibariyle ciro faaliyet alanı ve coğrafi yapıya göre sınıflandırılmamaktadır. 18 Ekim – 31 Aralık 2010 Kira gelirleri 2,441,051 Toplam kira gelirleri 2,441,051 3.4.4. Son üç yıl ve ilgili ara dönem itibariyle ortaklığın tamamlanmış önemli yatırımları ve bu yatırımların finansman şekilleri hakkında bilgi: Yoktur. 3.4.5. Ortaklık tarafından yapılmakta olan yatırımlarının niteliği, tamamlanma derecesi, coğrafi dağılımı ve finansman şekli hakkında bilgi: Yoktur. 3.4.6. Ortaklıkla ilgili teşvik ve sübvansiyonlar vb. ile bunların koşulları hakkında bilgi: Kurumlar Vergisi Kanununun 5.maddesinin 1 numaralı fıkrasının (d) bendi uyarınca, gayrimenkul yatırım ortaklıklarının kazançları kurumlar vergisinden muaftır. Bu kapsamda tüm gayrimenkul yatırım ortaklıkları gibi Halk GYO da Kurumlar Vergisi istisnasından yararlanmaktadır. 2009/14594 sayılı Bakanlar Kurulu Kararına göre gayrimenkul yatırım ortaklığı kazançlarından, dağıtılsın veya dağıtılmasın stopaj oranı % 0 olarak uygulanmaktadır. 3.4.7. Ortaklığın yönetim organı tarafından geleceğe yönelik önemli yatırımlar hakkında ortaklığı bağlayıcı olarak alınan kararlar, yapılan sözleşmeler ve diğer girişimler hakkında bilgi: 18.10.2010 tarihinde kurulan ve başvuru tarihi itibariyle 3 aylık bir geçmişi bulunan ortaklığın henüz geleceğe yönelik bağlayıcı bir yatırım kararı ve yapılan sözleşmesi bulunmamaktadır. Şirket portföyünde bulunan İstanbul İli, Şişli İlçesi, 303 pafta 1957 ada 6 nolu parselde bulunan gayrimenkul üzerinde proje geliştirilmesine yönelik olarak en iyi kullanım metodunun tespitine ilişkin rapor hazırlanması yönünde çalışmalar mevcuttur. 3.4.8. Son üç yıl ve ilgili ara dönem itibariyle ortaklığın araştırma ve geliştirme politikaları ile sponsorluk yaptığı araştırma ve geliştirme etkinlikleri için harcanan tutarlar da dahil olmak üzere bu etkinlikler için yapılan ödemeler hakkında bilgi: Yoktur. 41 3.4.9. Araştırma ve geliştirme süreci devam eden önemli nitelikte ürün ve hizmetler ile söz konusu ürün ve hizmetlere ilişkin araştırma ve geliştirme sürecinde gelinen aşama hakkında ticari sırrı açığa çıkarmayacak nitelikte kamuya duyurulmuş bilgi: Yoktur. 3.4.10. Ortaklığın ticari faaliyetleri ve karlılığı açısından önemli olan patent, lisans, sınaiticari, mali vb. anlaşmalar ile ortaklığın faaliyetlerinin ve finansal durumunun ne ölçüde bu anlaşmalara bağlı olduğuna ilişkin özet bilgi: Yoktur. 3.4.11. Son hesap dönemi itibariyle ortaklığın finansal kiralama yolu ile edinilmiş bulunanlar dahil olmak üzere sahip olduğu veya yönetim kurulu kararı uyarınca ortaklıkça edinilmesi planlanan önemli maddi varlıklara ilişkin bilgi: Cinsi Edinildiği m2 Yıl Mevkii Bina 2010 2189 Hocaalizade Mah. Ünlü Cad. No:1 Osmangazi / Bursa Bağdat Cad. No:286 Caddebostan/İstanbul Bina 2010 477 Bina 2010 5046 Cumhuriyet Bulvarı No:58 Konak/İzmir Bina 2010 1404 1717 Sokak No:133 Karşıkaya/İzmir Defter Değeri Kullanım Kiraya (TL) Amacı Verildi ise Kiralayan Kişi/Kurum 8.500.000 Banka T. Şubesi Halkbankası A.Ş. 6.300.000 Banka T. Şubesi Halkbankası A.Ş. 13.400.000 Banka T. Şubesi Halkbankası A.Ş. 8.425.000 Banka T. Şubesi Halkbankası A.Ş. Lojman Kira Dönemi Yıllık Kira Tutarı (TL) 5 Yıl 665.520TL 5 Yıl 495.600TL 5 Yıl 1.076.160TL 5 Yıl 609.163TL 42 Cinsi Edinildiği m2 Yıl Mevkii Bina 2010 2136 Cumhuriyet Bulvarı No:45 Konak/İzmir Bina 2010 1318 Bina 2010 1495 Bina 2010 540 Ömerağa Mah. Cumhuriyet (Demiryolu Cad.) No:114 İzmit/Kocaeli Cumhuriyet Mah. Bankalar Cad. No:5 Adapazarı/Sakaraya İstiklal Cad. No:72 Beyoğlu/İstanbul Bina 2010 1190 Bina 2010 1372 Bina 2010 407 Defter Değeri Kullanım Kiraya Verildi ise Kira (TL) Amacı Kiralayan Dönemi Kişi/Kurum 10.290.000 Banka T. Halkbankası 5 Yıl Şubesi A.Ş. 1 Yıl Halk Yat.Men. 1 Yıl Değ.A.Ş. Halk Sig.A.Ş. 6.519.193 Banka T. Halkbankası 5 Yıl Şubesi A.Ş. Yıllık Kira Tutarı (TL) 861.494-TL 708.000-TL 5.960.000 Banka Şubesi T. Halkbankası A.Ş. 5 Yıl 638.559-TL 12.000.000 Banka Şubesi 5 Yıl 1 Yıl 1.137.727.TL Ortabahçe Cad. No:6 Beşiktaş/İstanbul 11.893.840 Banka Şubesi 5 Yıl 1 Yıl 991.200-TL Ataköy 4.Kısım Çarşısı No:1 Ataköy/İstanbul Rumeli Cad. No:5 Nişantaşı/İstanbul 5.061.500 Banka Şubesi T. Halkbankası A.Ş. Hazine Müsteşarlığı T. Halkbankası A.Ş. Emekli Sandığı Vakfı T. Halkbankası A.Ş. 5 Yıl 608.880-TL 5.000.000 Banka Şubesi T. Halkbankası A.Ş. 5 Yıl 424.800-TL 43 Cinsi Bina Edinildiği m2 Yıl 2010 615 Bina 2010 1960 Bina 2010 1636 Bina 2010 1197 Bina 2010 1160 Bina 2010 1992 Bina 2010 634 Mevkii Nispetiye Cad. No:88 Etiler/İstanb ul Müeyyetzad e Mah. Kemeraltı Cad. No:2 Karaköy/İst anbul Zeytinlik Mahallesi,F ahri Korutürk Cad. No:11 Bakırköy/İst anbul Meclisi Mebusan Cad. No:13 Salıpazarı/İs tanbul Şeyhülislam Hayri Efendi Cad. No:16 Eminönü/İst anbul Halaskargaz i Cad. No:214 Şişili/İstanb ul Aşkabat Cad. No:24/A Bahçelievler /Ankara Defter Kullanım Kiraya Verildi ise Kira Değeri (TL) Amacı Kiralayan Kişi/Kurum Dönemi 11.000.0 Banka T. Halkbankası A.Ş. 5 Yıl 00 Şubesi Yıllık Kira Tutarı (TL) 849.600-TL 23.500.0 00 Banka Şubesi T. Halkbankası A.Ş. 5 Yıl 1.132.800TL 9.023.50 0 Banka Şubesi T. Halkbankası A.Ş. 5 Yıl 1.062.000TL 22.000.0 00 Banka Şubesi T. Halkbankası A.Ş. Eco Trade Bank 5 Yıl 5 Yıl 1.990.669TL 6.380.00 0 Banka Şubesi T. Halkbankası A.Ş. 5 Yıl 467.280-TL 11.000.0 00 Banka Şubesi T. Halkbankası A.Ş. 5 Yıl 849.600-TL 5.684.74 6 Banka Şubesi Koton Mağaz.A.Ş. 10 Yıl 538.080-TL 44 Cinsi Edinildiği m2 Yıl Bina 2010 775 Bina 2010 2204 Bina 2010 2946 Arsa 2010 2791 Arsa 2010 57462 Mevkii Defter Değeri Kullanım Kiraya (TL) Amacı Verildi ise Kiralayan Kişi/Kurum Aşkabat Cad. No:30 Bahçelievler/Ankara 6.681.356 Banka Şubesi Atatürk Bulvarı No:63 Sıhhiye/Ankara Ziya Gökalp Cad. No:5 Kızılay/Ankara 9.541.729 Banka Şubesi 12.475.237 Banka Şubesi 25.799.000 Arsa 229.846.920 Arsa Mecidiyeköy Mah. Büyükdere Cad. Ecza-Ali Sok. Şişli/İstanbul Küçükbakkalköy Mah. Ümraniye/İstanbul T. Halkbankası A.Ş. T. Halkbankası A.Ş. T. Halkbankası A.Ş. Halk Yat.Men. Değ.A.Ş. T. Halkbankası A.Ş. Kira Dönemi Yıllık Kira Tutarı (TL) 5 Yıl 580.560TL 5 Yıl 745.524TL 5 Yıl 1 Yıl 1.146.110.TL T. Halkbankası A.Ş. 3.4.12. Maddi varlıkların rayiç/gerçeğe uygun değerinin bilinmesi halinde rayiç/gerçeğe uygun değer ve dayandığı değer tespit raporu hakkında bilgi: Ortaklığa ait gayrimenkullerin 2010 yılına esas değerleme çalışmaları Adım Gayrimenkul Değerleme A.Ş. ve Vektör Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. İlgili raporlarda varlıklar için takdir edilen rayiç değerlere izahnamenin “3.4.1. Son üç yıl ve ilgili ara dönem itibariyle ana ürün/hizmet kategorilerini de içerecek şekilde ortaklık faaliyetleri hakkında bilgi” bölümündeki Şirket portföy tablosunda yer verilmiştir. Varlıklara ait değerleme raporları ise izahnamenin ekinde yer almaktadır. Değerleme çalışmalarını düzenleyen Adım Gayrimenkul Değerleme A.Ş. 12.02.2010 tarihi itibariyle, Vektör Gayrimenkul Değerleme A.Ş. ise 21.04.2006 tarihi itibariyle SPK listesine alınmıştır. 3.4.13. Maddi varlıklar üzerinde yer alan kısıtlamalar, ayni haklar ve ipotek tutarları hakkında bilgi: Yoktur. 3.4.14. Ortaklığın maddi varlıklarının kullanımını etkileyecek çevre ile ilgili tüm hususlar hakkında bilgi: Yoktur. 3.4.15. Son üç yıl, ilgili ara dönem ve son durum itibariyle, ortaklığın veya grup şirketlerinden herhangi birinin taraf olduğu, olağan ticari faaliyetler nedeniyle imzalanan sözleşmeler hariç olmak üzere, ortaklığın ilgili olduğu önemli sözleşmelerin özeti: 45 Yoktur. 3.4.16. Son üç yıl, ilgili ara dönem ve son durum itibariyle personel sayısı, belli başlı faaliyet alanları ve coğrafi bölge itibariyle dağılımı ile bu sayıda görülen önemli değişiklikler hakkında açıklama: Personel Türü Hizmet Sözleşmeli Personel Toplam 31.12.2010 11 11 Mesleki Dağılım İşletmeci İktisatçı Avukat Birimlerde görevli diğer personel Toplam 31.12.2010 3 1 1 6 11 Tüm personel, Şirket merkezinin bulunduğu Müeyyetzade Mah. Kemeraltı Cad. No:2 Kat:2-3 Karaköy-Beyoğlu / İSTANBUL adresinde istihdam edilmektedir. 3.4.17. Personelin ortaklığa fon sağlamasını mümkün kılan her türlü anlaşma hakkında bilgi: Yoktur. 3.4.18. Son 12 ayda mali durumu önemli ölçüde etkilemiş veya etkileyebilecek, işe ara verme haline ilişkin bilgi: Yoktur. 3.4.19. Ortaklığın ve grubun son hesap dönemi ve son durum itibariyle finansal durumunu ya da faaliyetlerini önemli derecede etkileyen ya da etkileyebilecek uyuşmazlıklar ile bunların niteliği hakkında özet bilgi: Yoktur. 3.4.20. Son üç yıldaki finansal yatırım politikaları: Yoktur. 3.5. Eğilim Bilgileri 3.5.1. Üretim, satış, stoklar, maliyetler ve satış fiyatlarında görülen önemli en son eğilimler hakkında bilgi: Binaların önemli bir kısmı Halkbank’a kiralanmış olup düzenli kira geliri sağlanmaktadır. 2016 yılına kadar geçerli olan kontrat süreleri içerisinde kiracılarda değişiklik beklenmemekte ve düzenli kira gelirinin sağlanacağı öngörülmektedir. 46 3.5.2. Ortaklığın finansal durumunu ve faaliyetlerini önemli ölçüde etkileyebilecek eğilimler, belirsizlikler, talepler, taahhütler veya olaylar hakkında bilgiler: İşbu İzahname’nin 2.1 maddesinde belirtilen ortaklığa ve gayrimenkul sektörüne ilişkin riskler ile ilgili bölümde belirtilen doğabilecek olası diğer riskler dışında; ortaklık faaliyetlerini önemli ölçüde etkileyebilecek eğilimler, belirsizlikler, talepler, taahhütler veya olaylar yoktur. 4. SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLER TL Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Duran Varlıklar Aktif Toplamı Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplam Finansal Borçlar Özkaynaklar a) Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar b) Azınlık Payları Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Brüt Kar Faaliyet Karı / (Zararı) Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı a) Ana Ortaklığın Payına Düşen Dönem Karı b) Azınlık Payına Düşen Dönem Karı Pay Başına Kazanç (Tam TL) 31.12.2010 13,045,195 466,240,723 466,185,954 54,769 479,285,918 456,697 --478,829,221 478,829,221 -12,965,821 -2,319,293 1,669,484 1,829,221 1,829,221 -0.0038348 47 5. MEVCUT SERMAYE VE SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI HAKKINDA BİLGİLER 5.1 Kayıtlı Sermaye Tavanı Çıkarılmış Sermayesi : 1.500.000.000.-TL : 477.000.000.-TL 5.2 Son genel kurul toplantısı ve son durum itibariyle sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki payları doğrudan veya dolaylı olarak %5 ve fazlası olan gerçek ve tüzel kişiler ayrı olarak gösterilmek kaydıyla ortaklık yapısı: Ortağın Sermaye Payı/Oy Hakkı Ticaret Unvanı / Adı Soyadı 31/12/2010 (TL) 1-Türkiye Halk Bankası A.Ş. 2- Diğer Ortaklar TOPLAM (%) 476.249.997 750.003 477.000.000 99,84% 0,16% 100,00% 5.3 Sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki payları %5 ve fazlası olan gerçek kişi ortakların birbiriyle akrabalık ilişkileri: Yoktur. 5.4 Ortaklığın yönetim hakimiyetine sahip olanların adı, soyadı, ticaret unvanı, yönetim hakimiyetinin kaynağı ve bu gücün kötüye kullanılmasını engellemek için alınan tedbirler: Hissedarın Adı Soyadı Türkiye Halk Bankası A.Ş. Sermayedeki Payı TL 476.249.999 % Kontrolün Kaynağı Sermayenin % 99,84'üne sahip olunması 99.84% 5.5 Sermayeyi temsil eden paylara ilişkin bilgi: Grubu A B Sermayeye Bir Payın Nominal Toplam Oranı (%) Türü İmtiyazları (Kimin Sahip Olduğu) Değeri (TL) (TL) Nama A Grubu payların, Yönetim Kurulu 1 10.717.979 2,25% üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazları vardır. Yönetim Kurulunun yarıdan bir fazlasını oluşturacak sayıdaki üyeler A Grubu pay sahiplerinin aday gösterdikleri arasından, kalanlar ise A ve B Grubu pay sahiplerinin aday gösterdikleri arasından Genel Kurul tarafından seçilir. Nama - 1 466.282.021 97,75% 48 Toplam : 477.000.000 100,00% 5.6 Ortaklığın paylarından, kendisi tarafından bizzat tutulan veya onun adına tutulan veya bağlı ortaklıklarının sahip oldukları ortaklık paylarının adedi, defter değeri ve nominal değeri: Yoktur. 5.7 Ortaklığın yönetim hakimiyetinde değişikliğe yol açabilecek anlaşmalar hakkında bilgi: Yoktur. 5.8 Son üç yıl içinde yapılan sermaye artırımları ve kaynakları ile sermaye azaltımları, yaratılan/iptal edilen pay grupları ve pay sayısında değişikliğe yol açan diğer işlemlere ilişkin bilgi: Yoktur. 5.9 Son 3 yılda sermayenin % 10’undan fazlası ayni olarak ödenmişse konu hakkında bilgi: 18.10.2010 tarihinde 477.000.000.-TL sermaye ile kurulan şirketin sermayesinin %97,75’lik kısmını oluşturan 466.282.021.-TL, lider sermayedar olan Türkiye Halk Bankası A.Ş.’nin ayni sermaye olarak koyduğu ve şirket portföyünü oluşturan 23 adet gayrimenkulden oluşmaktadır. 5.10 Ortaklığın son on iki ay içinde halka arz veya tahsisli satış suretiyle pay ihracının bulunması halinde, bu işlemlerin niteliğine, bu işlemlere konu olan payların sayı ve niteliklerine ve tahsisli satış yapılan gerçek ve/veya tüzel kişilere ilişkin açıklamalar: Yoktur. 5.11 Varantlı sermaye piyasası araçları, oydan yoksun paylar, hisse senedine dönüştürülebilir tahvil, hisse senedi ile değiştirilebilir tahvil vb. sermaye piyasası araçlarının miktarı ve dönüştürme, değişim veya talep edilme esaslarına ilişkin bilgi: Yoktur. 5.12 Grup şirketlerinin opsiyona konu olan veya koşullu ya da koşulsuz bir anlaşma ile opsiyona konu olması kararlaştırılmış sermaye piyasası araçları ve söz konusu opsiyon hakkında ilişkili kişileri de içeren bilgi: Yoktur. 5.13 Sermayeyi temsil etmeyen kurucu ve intifa senetleri vb. payların sayısı ve niteliği hakkında bilgi: Yoktur. 5.14 Ortaklığın aynı grup paylarının borsaya kote olup olmadığına/borsada işlem görüp görmediğine veya bu hususlara ilişkin bir başvurusunun bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi: 49 Yoktur. 5.15 Borsada işlem görmesi amaçlanan sermaye piyasası araçlarıyla eş zamanlı olarak, - Söz konusu araçlarla aynı grupta yer alanların tahsisli satışa konu edilmesi veya satın alınmasının taahhüt edilmesi veya, - Söz konusu araçların başka bir grubunun tahsisli satışa ya da halka arza konu edilmesi durumunda bu işlemlerin mahiyeti ve bu işlemlerin ait olduğu sermaye piyasası araçlarının sayısı ve özellikleri hakkında ayrıntılı bilgi: Yoktur. 5.16 İzahnamenin hazırlandığı yıl ve bir önceki yılda eğer ortaklık halihazırda halka açık bir ortaklık ise; - Ortaklığın payları üzerinde üçüncü kişiler tarafından gerçekleştirilen ele geçirme teklifleri, - Söz konusu tekliflerin fiyat ve sonuçları hakkında bilgi: Yoktur. 50 6. YÖNETİM VE ORGANİZASYON YAPISINA İLİŞKİN BİLGİLER 6.1 Ortaklığın genel organizasyon şeması: 6.2 Ortaklığın yönetim kurulu üyelerine ilişkin bilgi: Adı Soyadı Görevi Hüseyin AYDIN Başkan Süleyman ASLAN Başkan Vekili Levent KILIÇ Üye Levent İŞERİ Üye Mürsel ERTAŞ Üye Şeref EFE Bağımsız Üye Mehmet SAVAŞ Bağımsız Üye İş Adresi Eskişehir Yolu 2.Km Söğütözü / Ankara Eskişehir Yolu 2.Km Söğütözü / Ankara Eskişehir Yolu 2.Km Söğütözü / Ankara Eskişehir Yolu 2.Km Söğütözü / Ankara Eskişehir Yolu 2.Km Söğütözü / Ankara Yukarı Bahçelievler Mah. 65.Sok. 2/2 Çankaya - Ankara Koru Mah. Beyazgül Sitesi A1 Blok No:28 Yenimahalle Ankara Temsil Ettiği Son 5 Yılda Ortaklıkta Görev Sermaye Tüzel Kişi Üstlendiği Görevler Süresi Payı T.Halk Yönetim Bankası A.Ş. Başkanı Kurulu 1 yıl - T.Halk Yönetim Kurulu Başkan Bankası A.Ş. Vekili 1 yıl - T.Halk Yönetim Kurulu Üyesi Bankası A.Ş. 1 yıl - T.Halk Yönetim Kuulu Üyesi Bankası A.Ş. 1 yıl - T.Halk Yönetim Kurulu Üyesi Bankası A.Ş. 1 yıl - T.Halk Yönetim Kurulu Üyesi Bankası A.Ş. 1 yıl 1.-TL T.Halk Yönetim Kurulu Üyesi Bankası A.Ş. 1 yıl 1.-TL 51 6.3 Yönetim kurulu üyelerinin ortaklık paylarına yönelik sahip oldukları opsiyonlar hakkında bilgi: Yoktur. 6.4 Önemli olması durumunda yönetim kurulu üyelerinin son beş yılda yönetim ve denetim kurullarında bulunduğu veya ortağı olduğu bütün şirketlerin unvanları, bu şirketlerdeki sermaye payları ve bu yönetim ve denetim kurullarındaki üyeliğinin veya ortaklığının halen devam edip etmediğine dair bilgi: Adı Soyadı Hüseyin AYDIN Son 5 Yılda Yönetim ve/veya Denetim Kurulunda Bulundukları veya Ortağı Olduğu Şirketler ve Unvanları Mevcut Durumda Devam Eden Görevleri Halk Sigorta A.Ş. (Yönetim Kurulu Başkanı) Halk Sigorta A.Ş. (Yönetim Kurulu Başkanı) Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. (Yönetim Kurulu Başkanı) Halk GYO A.Ş. (Yönetim Kurulu Başkanı) Mevcut Sermaye Payı TL % - - - - - - - - - - 1.- TL %0.00 1.- TL- %0.00 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (Yönetim Kurulu Üyesi) Süleyman ASLAN Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (Yönetim Kurulu Üyesi) Levent KILIÇ Levent İŞERİ Mürsel ERTAŞ Halk Sigorta A.Ş. (Yönetim Kurulu Üyesi) Halk GYO A.Ş. (Yönetim Kurulu Başkan Vekili) Halk GYO A.Ş. (Yönetim Kurulu Üyesi) Halk GYO A.Ş. (Yönetim Kurulu Üyesi) Halk GYO A.Ş. (Yönetim Kurulu Üyesi) Halk Finansal Kiralama A.Ş. (Yönetim Kurulu Üyesi) Şeref EFE Fintek Finansal Teknoloji Hizmetleri Halk GYO A.Ş. A.Ş. (Yönetim Kurulu Üyesi) (Yönetim Kurulu Üyesi) KOBİ Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. (Denetim Kurulu Üyesi) Mehmet SAVAŞ - Halk GYO A.Ş. (Yönetim Kurulu Üyesi) 52 6.5 Ortaklığın denetim kurulu üyelerine ilişkin bilgi: Adı Soyadı Hakan BAŞARAN Hüseyin ZEYBEK Son 5 Yılda Ortaklıkta Üstlendiği Görev İş Adresi Görevler Süresi Eskişehir Yolu 2.Km Söğütözü T.Halk Bankası A.Ş. 1 yıl / Ankara Eskişehir Yolu 2.Km Söğütözü T.Halk Bankası A.Ş. 1 yıl / Ankara 6.6 Denetim kurulu üyelerinin ortaklık paylarına yönelik sahip oldukları opsiyonlar hakkında bilgi: Yoktur. 6.7 Önemli olması durumunda denetim kurulu üyelerinin son beş yılda yönetim ve denetim kurullarında bulunduğu veya ortağı olduğu bütün şirketlerin unvanları ve bu yönetim ve denetim kurullarındaki üyeliğinin veya ortaklığının halen devam edip etmediğine dair bilgi: Yoktur. 6.8 Yönetimde söz sahibi olan personele ilişkin bilgi: Adı Soyadı Görevi İş Adresi Son 5 Yılda Son Durum Ortaklıkta İtibariyle Üstlendiği Ortaklık Görevler Dışında Aldığı Görevler Kazım ŞİMŞEK Genel Müeyyetzade Genel Müdür Mah. Kemeraltı Müdür Cad. No: 2 Karaköy / İSTANBUL Mehmet İlker GENÇ Genel Müeyyetzade Genel Müdür Mah. Kemeraltı Müdür Yardımcısı Cad. No: 2 Yardımcısı Karaköy / İSTANBUL Erdinç YILMAZ Mali İşler Müeyyetzade Mali İşler Müdürü Mah. Kemeraltı Müdürü Cad. No: 2 Karaköy / İSTANBUL Esra Hukuk Müeyyetzade Hukuk BÜYÜKTEMİZ Müşaviri Mah. Kemeraltı Müşaviri SCHNEIDER Cad. No: 2 Karaköy / İSTANBUL Şeref AKGÜL İç Müeyyetzade İç Denetim Denetim Mah. Kemeraltı ve Risk ve Risk Cad. No: 2 Kontrol Kontrol Karaköy / Müdürü Müdürü İSTANBUL Sermaye Payı TL % - - - - - - - - - - 53 6.9 Önemli olması durumunda yönetimde söz sahibi olan personelin son beş yılda yönetim ve denetim kurullarında bulunduğu veya ortağı olduğu bütün şirketlerin unvanları ve bu yönetim ve denetim kurullarındaki üyeliğinin veya ortaklığının halen devam edip etmediğine dair bilgi: Adı Soyadı Kazım ŞİMŞEK İş Adresi Müeyyetzade Mah. Kemeraltı Cad. No: 2 Karaköy / İSTANBUL Son 5 Yılda Ortaklık Dışında Üstlendiği Görevler Atakule Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Yönetim Kurulu Üyesi Bileşim A.Ş. Yönetim Kurulu Üyesi Mehmet İlker GENÇ Müeyyetzade Mah. Kemeraltı Cad. No: 2 Karaköy / İSTANBUL Fintek Finansal Teknoloji Hizmetleri A.Ş. (Yönetim Kurulu Üyesi) Emlak Bank Munzam Yardımlaşma Vakfı Vakıf Yönetim Kurulu Başkanı Emlak Bank Çalışanları Sağlık Vakfı (Tevak) Yönetim Kurulu Üyesi 6.10 Yönetimde söz sahibi olan personelin ortaklık paylarına yönelik sahip oldukları opsiyonlar hakkında bilgi: Yoktur. 54 6.11 Ortaklığın yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin yönetim ve uzmanlık deneyimleri hakkında bilgi: Adı Soyadı Hüseyin AYDIN Görevi / Unvanı Yönetim Kurulu Başkanı Öğrenim Durumu Lisans Kısa Özgeçmiş 1959 yılında Borçka/ARTVİN'de doğdu. Ankara İktisadi ve Ticari İlimler Akademisi Ekonomi Fakültesi'nden mezun oldu. Meslek hayatına T.C. Ziraat Bankası'nda Müfettiş Yardımcısı olarak başlayan Aydın, aynı Kurumda, Müfettiş, Daire Başkanı, Duisburg/Almanya Temsilciliği ve Şube Müdürlüğü görevlerinde bulundu. 28.03.2003-13.04.2005 tarihleri arasında Bankamız Yönetim Kurulu Murahhas Üyeliğinin yanı sıra, 28.04.2004-12.11.2004 tarihleri arasında Mülga Pamukbank T.A.Ş. Yönetim Kurulu Üyeliği görevini yürüttü. 14.04.2005-31.05.2005 tarihleri arasında T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Yönetim Kurulu Başkan Vekili olarak görev yapan Aydın, 31.05.2005 tarihinden itibaren Bankamız Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdürü olarak görevini sürdürmektedir. Uzbekistan-Turkish Bank Denetim Kurulu Üyeliğinin yanı sıra Macaristan Halk Bankası, Fintek A.Ş., Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yönetim Kurulu Üyeliği ve Birlik Hayat A.Ş. Yönetim Kurulu Başkanlığı görevlerinde bulunmuştur. Halen Birlik Sigorta A.Ş. ve Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Yönetim Kurulu Başkanlığı görevlerini yürütmektedir. Evli ve iki çocuk babası olan Aydın Almanca bilmektedir. Süleyman ASLAN Yönetim Kurulu Başkan Vekili Lisans 1970 yılında Osmancık/Çorum’da doğdu. Orta Doğu Teknik Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Uluslararası İlişkiler Bölümü'nden mezun oldu. Meslek hayatına 1992 yılında T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Bankacılık Okulu'nda başladı ve aynı bankada Sermaye Piyasaları Daire Başkanlığı Uzmanı, İstanbul Menkul Kıymetler Şubesi Müdür Yardımcılığı, Bono Tahvil Daire Başkanlığı Bölüm Müdürlüğü görevlerinde bulundu. Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. Genel Müdürü ve Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yaptı. Son olarak T.C. Ziraat Bankası A.Ş.’de Döviz ve Para Piyasaları Daire Başkanı olarak çalıştı. 15.06.2005-28.05.2008 tarihleri arası Bankamız Hazine Yönetiminden sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak görev yapan Aslan, 29.05.2008 tarihinden itibaren Hazine Yönetimi ve Uluslararası Bankacılıktan sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak görev yapmaktadır. 55 Görevi / Unvanı Öğrenim Durumu Mürsel ERTAŞ Yönetim Kurulu Üyesi Lisans 1964 yılında Ordu`da doğdu. Gazi Üniversitesi İktisadi İdari Bilimler Fakültesi Dış Ticaret Kambiyo Bölümü’nden mezun oldu. 1986 yılında Türkiye Halk Bankası A.Ş.’de Kontrolör Yardımcısı olarak göreve başlayan ve daha sonra Müfettiş Yardımcısı, Müfettiş, Şube Müdürü, Bölge Koordinatörü ve Daire Başkanlığı görevlerinde bulunan Ertaş, 12.10.2010 tarihinden itibaren Risk Takip ve Tasfiye`den sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı görevini vekâleten yürütmektedir. Levent KILIÇ Yönetim Kurulu Üyesi Lisans 1965 yılında Ankara’da doğdu. Orta Doğu Teknik Üniversitesi Mühendislik Fakültesi İnşaat Bölümü’nden mezun oldu. T.Halk Bankası A.Ş.’de 1988 yılında Mühendis olarak başladığı meslek hayatını, 1995 yılında Baş Mühendis, 2000 yılında Müdür Yardımcısı, 2002 yılında Yönetmen, 2005 yılında Bölüm Müdürü olarak devam ettirdi. 2008 yılından itibaren İnşaat ve Ekspertiz Daire Başkanlığı görevini yürütmektedir. Levent İŞERİ Yönetim Kurulu Üyesi Lisans 1957 yılında İhsaniye/İzmit’te doğdu. İstanbul Devlet Mimarlık ve Mühendislik Akademisi (Yıldız) İnşaat Fakültesi’nden mezun oldu. 1986 yılında Pamukbank T.A.Ş. Toplu Konut ve Taahhüt Hizmetleri Bölümü’nde Mühendis olarak göreve başladı. Aynı kurumda Servis Yöneticisi ve Bölüm Müdürü olarak görev yaptı. 2004 Kasım ayında T.Halk Bankası A.Ş.’de İhtisas Kredileri Daire Başkanı olarak göreve başladı. Mart 2007 tarihinden itibaren Toplu Konut ve İşyeri Bankacılığı Daire Başkanlığı, İnşaat Proje Finansmanı Daire Başkanlığı görevini sürdürmekte iken 12.05.2010 tarihinden itibaren Proje Finansmanı Daire Başkanı olarak görevine devam etmektedir. Şeref EFE Yönetim Kurulu Üyesi Lisans 1968 yılında Giresun’da doğdu. 1991’de Siyasal Bilgiler Fakültesi Kamu Yönetimi Bölümü’nden mezun oldu. 2005 yılında Harvard Üniversitesi J.F.Kennedy School of Goverment’ta makroekonomi ağırlıklı yüksek lisans programını tamamladı. 1992 yılında Denetçi Yardımcısı olarak Sayıştay’da çalışmaya başladı. 1994’te Denetçi, 1998’de Başdenetçi oldu. Sayıştay Denetçisi olarak çeşitli kamu kuruluşlarının denetiminde bulundu. 2002 yılında Merkezi Finans ve İhale Birimi’nin kuruluşunda görev aldı. 2003-2007 yılları arasında Hazine Müsteşarlığı’nda Bakan Danışmanı olarak görev alan Efe, 2003-2010 yılları arasında T.Halk Bankası A.Ş. Denetim Kurulu Üyeliği görevini yürütmüştür. 10.04.2010 tarihinden itibaren T.C. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı Strateji Geliştirme Başkanlığı görevini yürütmekte olan Efe, aynı zamanda Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’de Bağımsız Yönetim Kurulu Üyeliği yapmaktadır. Evli ve 3 çocuk babası olan Efe, Arapça, İngilizce ve Fransızca bilmektedir. Adı Soyadı Kısa Özgeçmiş 56 Adı Soyadı Görevi / Unvanı Öğrenim Durumu Lisans Kısa Özgeçmiş Mehmet SAVAŞ Yönetim Kurulu Üyesi 1955 yılında Diyarbakır’da doğdu. Siyasal Bilgiler Fakültesi İktisat-Maliye Bölümü’nden 1978 yılından mezun olan Savaş, Vanderbilt Universitesi’de Ekonomi alanında yüksek lisansını tamamladı. Meslek hayatına 1979 yılında Bütçe ve Mali Kontrol Genel Müdürlüğü’nde memur olarak başlayan Savaş, 19791994 yılları arasında Bankalar Yeminli Murakıpları Kurulu’nda Murakıp, Başkan Yardımcısı ve Başmurakıp olarak görev yaptı. 1994 yılında T.Halk Bankası A.Ş.’de ve 1995 yılında da T.C. Ziraat Bankası A.Ş.’de Yönetim Kurulu Üyeliği ve Genel Müdür Yardımcılığı görevlerini yürüttü. 1995 yılında Deutsch Turkische Bank A.G. Yönetim Kurulu Başkanı, Başak Sigorta A.Ş. Yönetim Kurulu Başkanvekili ve Türk-Suudi Yatırım Holding A.Ş. Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yaptı. 1996-2000 yılları arasında İhlas Finans’ta Genel Müdürlük yaptı. 2000-2006 yılları arasında Reform Mühendislik Ltd. Şti.’de Müşavir olarak çalıştı. 2007 yılından bu yana Yeminli Mali Müşavir olarak çalışan Savaş, aynı zamanda Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’de Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapmaktadır. Savaş, İngilizce bilmektedir. Hakan BAŞARAN Denetim Kurulu Üyesi Lisans 1970 yılında İstanbul’da doğdu. Ortadoğu Teknik Üniversitesi Siyaset Bilimi ve Kamu Yönetimi Bölümü’nden mezun oldu. Pamukbank T.A.Ş.’de 1996 yılında Uzman Yardımcısı olarak başladığı meslek hayatını 1997 yılında yine aynı Bankada Müfettiş Yardımcısı olarak devam ettirdi. Halkbank – Pamukbank birleşmesi ardından Halkbank çatısı altında 5 ay vekaleten Tekirdağ Şube Müdürlüğü görevini yürüttükten sonra, Toplu Konut Kredileri Daire Başkanlığı, İhtisas Kredileri Daire Başkanlığı, Girişimci-KOBİ Pazarlama Daire Başkanlığı ve Uluslararası Bankacılık ve Yapılandırılmış Finansman Daire Başkanlıklarında Bölüm Müdürü olarak çalıştı. Mart 2008’de Bölüm Müdürü olarak göreve atandığı KOBİ Pazarlama-2 Daire Başkanlığı’nda, Haziran 2008’den itibaren de Daire Başkanı olarak görev yapan Başaran, Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Denetim Kurulu Üyeliği görevini de yürütmekte olup evli ve 2 çocuk babasıdır. Hüseyin ZEYBEK Denetim Kurulu Üyesi Lisans 1970 yılında Ankara’da doğdu. Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Çalışma Ekonomisi ve Endüstri İlişkileri Bölümü’nden 1994 yılında mezun oldu. T.Halk Bankası A.Ş.’de 1995 yılında Müfettiş Yardımcısı olarak başladığı meslek hayatını, 1998 yılında Müfettiş, Ağustos 2007’de Organize Sanayi Bölgesi/ANKARA Şube Müdürü, Ağustos 2008’de Organizasyon Daire Başkanı olarak devam ettirdi. Halen Organizasyon Daire Başkanlığı görevini yürüten Zeybek, Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Denetim Kurulu Üyesidir. Evli ve 1 çocuk babasıdır. 57 Adı Soyadı Kazım ŞİMŞEK Görevi / Unvanı Öğrenim Durumu Genel Müdür Lisans Hacettepe Üniversitesi Sosyal ve İdari Bilimler Fakültesi İşletme Yönetimi Bölümü mezunudur. T. Vakıflar Bankası T.A.O.’da Müfettiş Yardımcısı olarak başladığı bankacılık kariyerinde Müfettişlik, Şube Müdürlüğü, Bölge Koordinatörlüğü gibi üst düzey görevlerde bulunmuş, son olarak Halkbank A.Ş.’de Bireysel Krediler Daire Başkanı olarak görev yapmıştır. Bankacılık dışında T. Vakıflar Bankası T.A.O. bağlı ortaklığı Atakule GYO A.Ş.’de Genel Müdür olarak 2 yıl süre ile görev yap Lisans Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi İktisat Bölümü mezunudur. T. Emlak Bankası A.Ş.’de Müfettiş Yardımcısı olarak başladığı bankacılık kariyerinde Müfettişlik, Şube Müdürlüğü, Daire Başkanlığı ve Genel Müdür Yardımcılığı gibi üst düzey görevlerde bulunmuştur. Mehmet İlker GENÇ Genel Müdür Yardımcısı Kısa Özgeçmiş 58 6.12 Ortaklık son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise ortaklığın kurucularına ilişkin bilgi: Ortaklık, 18.10.2010 tarihinde Türkiye Halk Bankası A.Ş. liderliğinde kurulmuştur. 1933 tarihli ve 2284 sayılı Halk Bankası ve Halk Sandıkları Kanunu kapsamında kurulan Türkiye Halk Bankası A.Ş. kalıcı bir ekonomik kalkınma, sosyal denge ve toplumsal barışın korunması için uygun koşullarla esnaf-sanatkar ve küçük meslek sahibine kaynak aktarmak ve sermaye birikimini başlatmak amacıyla kurulmuş ve kuruluş ilkeleri doğrultusunda faaliyetlerine devam etmiştir. Nisan 2001 tarihinde göreve başlayan Kamu Bankaları Ortak Yönetim Kurulu, Halkbank'ın organizasyon yapısını değiştirerek çağdaş bankacılık prensipleri ve ticari bankacılık kuralları çerçevesinde ekonomiye artı değer yaratacak, kârlı ve verimli bir kurum olması hedefiyle hareket ederek Bankanın organizasyon yapısını, çağdaş bankacılığın ve uluslararası rekabetin gereklerine göre tamamen değiştirmiştir. Operasyon ağırlıklı bankacılık anlayışına, müşteri odaklı pazarlama faaliyetleri eklenmiştir. 2001 yılında Mülga Türkiye Emlak Bankası'nın 96 şubesi Halkbank'a devredilmiştir. 2004 yılının ikinci yarısında Pamukbank, Halkbank'a devredilmiştir. HalkbankPamukbank entegrasyonu bankacılık sektöründe örnek olarak gösterilebilecek şekilde, öngörülen süreden çok önce ve sorunsuz olarak gerçekleştirilmiştir. Yeni yapıda, müşteri segmentasyonu kapsamında, özellikle KOBİ'ler ile orta ve orta üstü gelir sahibi bireysel müşterilere ayrıcalıklı ürün ve hizmetler sunmak, müşteri odaklı, kaliteli hizmet anlayışını geliştirmek önem kazanmıştır. Bu esnada 2000'li yıllara geçilmesi ile Türk bankacılık sektörü satın almalar, birleşmeler, yabancı yatırımcıların piyasaya girişi ile yeniden şekillenmektedir. Bugün Halkbank yurt çapına yaygın şubeleri, büroları, özel işlem merkezleri ve yurt dışı temsilcilikleri ile hizmet vermeye devam etmektedir. Halkbank misyon bankası olarak bugüne kadar olduğu gibi, bundan sonra da ülkemiz ekonomisinin temelini oluşturan esnaf, sanatkar ve KOBİ'lerin yanı sıra üretim, yatırım ve istihdamın artışına katkıda bulunan tüm girişimcileri çağdaş bankacılık anlayışıyla desteklemeye, sektörün güçlü ve güvenilir bankası olarak devam etmektedir. 6.13 Ortaklığın mevcut yönetim, denetim kurulu üyeleri ve yönetimde söz sahibi olan personel ile ortaklık son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların birbiriyle akrabalık ilişkileri hakkında bilgi: Yoktur. 6.14 Son 5 yılda, ortaklığın mevcut yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personel hakkında yüz kızartıcı suçlardan dolayı alınmış cezai kovuşturma ve/veya hükümlülüğünün ve ortaklık işleri ile ilgili olarak taraf olunan dava konusu hukuki uyuşmazlık ve/veya kesinleşmiş hüküm bulunup bulunmadığı hakkında bilgi: Yoktur. 6.15 Son 5 yılda, ortaklığın mevcut yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin, yönetim ve denetim kurulu üyesi veya yönetimde söz sahibi olduğu şirketlerin iflas, kayyuma devir ve tasfiyeleri hakkında ayrıntılı bilgi: Yoktur. 6.16 Son 5 yılda, ortaklığın mevcut yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personele ilişkin yargı makamlarınca, kamu idarelerince veya meslek kuruluşlarınca kamuya duyurulmuş davalar/suç duyuruları ve yaptırımlar hakkında bilgi: 59 Yoktur. 6.17 Son 5 yılda, ortaklığın mevcut yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin yönetim ve denetim organlarındaki üyeliklerine veya ortaklıktaki yönetim görevlerine, mahkemeler veya kamu otoriteleri tarafından son verilip verilmediğine dair ayrıntılı bilgi: Yoktur. 6.18 - Yönetim ve denetim kurulu üyeleri, yönetimde söz sahibi personel ile ortaklık son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların ortaklığa karşı görevleri ile şahsi çıkarları arasındaki çıkar çatışmalarına ilişkin bilgi: - Bu kişilerin yönetim veya denetim kurullarında veya üst yönetimde görev almaları için, ana hissedarlar, müşteriler, tedarikçiler veya başka kişilerle yapılan anlaşmalar hakkında bilgi: - Bu kişilere belirli bir süre ortaklığın sermaye piyasası araçlarının satışı konusunda getirilmiş sınırlamalar hakkında ayrıntılı bilgi: Yoktur. 6.19 Ortaklığın denetimden sorumlu komite üyeleri ile diğer komite üyelerinin adı, soyadı ve bu komitelerin görev tanımları: Şirket Yönetim Kurulunun 06/01/2011 tarih ve 15 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile Seri : 10 No: 22 sayılı “Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları Hakkında Tebliğ”’in “Bağımsız Denetim Faaliyetinde Bulunma Şartları” başlıklı İkinci Kısım’ın 25.maddesi çerçevesinde ilgili sermaye piyasası mevzuatı uyarınca faaliyet göstermek üzere denetimden sorumlu komitenin oluşturulması kararlaştırılmıştır. Bahsi geçen Yönetim Kurulu kararı ile denetimden sorumlu komite üyeleri olarak Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Mehmet SAVAŞ ve Yönetim Kurulu Üyesi Mürsel ERTAŞ atanmıştır. Komite her yıl olağan genel kurul toplantısından sonra yapılacak ilk Yönetim Kurulu toplantısında tekrar belirlenir. Yönetim Kuruluna bağlı olarak görev yapan komite; Mali tablolarının, dip notlarının ve diğer finansal bilgilerin doğruluğunu, şeffaflığını, mevzuata ve uluslararası muhasebe standartlarına uygunluğunu denetler ve bağımsız denetim kuruluşunun görüşünü de alarak Yönetim Kurulu’na yazılı olarak bildirir. Bağımsız denetim kuruluşunun ve çalışanlarının bağımsız olup olmadığını ve yeterliliğini inceler ve yönetim kuruluna bildirir. Şirket’in muhasebe sisteminin, finansal bilgilerin kamuya açıklanmasının, bağımsız denetiminin ve Şirketin iç kontrol sisteminin işleyişinin ve etkinliğinin gözetimini yapar. Bağımsız denetim kuruluşunun seçimi, denetim sözleşmelerinin hazırlanarak bağımsız denetim sürecinin başlatılması ve bağımsız denetim kuruluşunun her aşamadaki çalışmalarını gözetir. 60 Şirket personelinin, görevlerinin icrası sırasında yasa ve diğer ilgili mevzuat ile ana sözleşme, genel kurul ve yönetim kurulu kararlarını nazara alıp almadığını, bunlara uygun hareket edip etmediğini denetler. Yasal düzenlemelere ve Şirket içi düzenlemelere uyumun sağlanmasını gözetir. Komite kendi yetki ve sorumluluğu dâhilinde hareket eder ve Yönetim Kurulu’na tavsiyelerde bulunur, nihai karar sorumluluğu her zaman Yönetim Kurulu’na aittir. Komitelerin şirket işlerine ilişkin olarak icrai karar alma yetkileri yoktur, Komitelerin önerdikleri hususlarda karar alma yetkisi Yönetim Kurulu’na aittir. 61 6.20 Seri:IV, No:41 sayılı “Sermaye Piyasası Kanunu’na Tabi Olan Anonim Ortaklıkların Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliği” uyarınca kurulması zorunlu olan ortaklığın pay sahipleri ile ilişkiler birimi yöneticisi hakkında bilgi: Şirket Yönetim Kurulunun 06/01/2010 tarih ve 16 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile Portföy Yönetimi ve Finansal Raporlama Genel Müdür Yardımcılığı’na bağlı olarak Pay Sahipliği İle İlişkiler Birimi kurulmuştur. Şirketin mevcut organizasyonu içerisinde Mali İşler Müdürlüğü uhdesinde kalmak üzere Erdinç YILMAZ’ın Pay Sahipliği İle İlişkiler Birimi Yöneticiliği görevini vekaleten yürütmesine karar verilmiştir. 6.21 Seri:IV, No:41 sayılı “Sermaye Piyasası Kanunu’na Tabi Olan Anonim Ortaklıkların Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliği” uyarınca ortaklığın sermaye piyasası mevzuatından kaynaklanan yükümlülüklerinin yerine getirilmesinde ve kurumsal yönetim uygulamalarında koordinasyonu sağlayan görevli personelin adı, soyadı ve iletişim bilgileri ve sermaye piyasası faaliyet lisanslarının türü: Erdinç YILMAZ Sermaye Piyasası Faaliyetleri İleri Düzey Lisansı Kurumsal Yönetim Derecelendirme Uzmanlığı Lisansı Müeyyetzade Mah. Kemeraltı Cad. No: 2 Karaköy / İSTANBUL Tel : 212 377 17 53 e-posta : [email protected] 6.22 Son hesap dönemi itibariyle ortaklığın yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi personeline; - Ortaklık ve bağlı ortaklıklarına verdikleri her türlü hizmet için ödenen ve sağlanan şarta bağlı veya ertelenmiş ödemeler de dahil olmak üzere her türlü ücret ve faydaların tutarı ve türü: Ücret ve Primler 31.12.2010 İtibariyle 187.985.-TL - Emeklilik aylığı, kıdem tazminatı veya benzeri faydaları ödeyebilmek için ortaklık veya bağlı ortaklıklarının ödediği veya tahakkuk ettirdikleri toplam tutarlar: Yoktur. 6.23 Son hesap dönemi itibariyle ortaklık ve bağlı ortaklıklar tarafından, yönetim ve denetim kurulu üyelerine ve yönetici personele, iş ilişkisi sona erdirildiğinde yapılacak ödemeler/sağlanacak faydalara ilişkin sözleşmeler hakkında bilgi: Yönetim ve Denetim Kurulu üyelerinin ortaklıkla ilişkilerinin sona ermesi sonrasında kendilerine sağlanacak herhangi bir fayda ya da yapılacak ödeme bulunmamaktadır. Ancak yönetici personelin 62 iş akdinin ortaklık tarafından fesih edilmesi halinde İş Kanunu’nun ilgili maddeleri gereği Kıdem ve İhbar Tazminatı ödeme yükümlülüğü doğabilir. 6.24 Ortaklığın Kurumsal Yönetim İlkelerine Uygun Hareket Edip Etmediğine Dair Açıklama, Kurumsal Yönetim İlkeleri Karşısındaki Durumu Ve Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyulmuyorsa Bunun Nedenine İlişkin Gerekçeli Açıklama: Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., Sermaye Piyasası Kurulu Tarafından Yayınlanan “Kurumsal Yönetim İlkeleri”’ne uyum sağlanması hususunda çalışmalarına devam etmektedir. Bu bağlamda Sermaye Piyasası Kurulu’nun benimsemiş olduğu Kurumsal Yönetim İlkelerine ilişkin Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporu izahname ekinde sunulmaktadır. 7. GRUP HAKKINDA BİLGİLER 7.1 Ortaklığın dahil olduğu grup hakkında özet bilgi, grup şirketlerinin faaliyet konuları, ortaklıkla olan ilişkileri ve ortaklığın grup içindeki yeri: Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., Türkiye Halk Bankası A.Ş.’nin bağlı ortaklığı vasfındadır. Lider sermayedar Türkiye Halk Bankası A.Ş. Türk Bankacılık sektörünün önde gelen kurumlarından biri olup, aşağıda belirtilen şirketlerde ortaklıkları bulunmaktadır. Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Halk Sigorta A.Ş. HalkYatırım Menkul Değerler A.Ş Halk Leasing Finansal Kiralama A.Ş. KOBİ Girişim Sermayesi ve Yatırım Ortaklığı A.Ş. Demir - Halk Bank (Nederland) N.V. Fintek – Finansal Teknoloji Hizmetleri A.Ş. Bileşim Alternatif Dağıtım Kanalları ve Ödeme Sistemleri A.Ş. BKM Bankalararası Kart Merkezi A.Ş. KKB Kredi Kayıt Bürosu A.Ş. Kredi Garanti Fonu IMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ALİDAŞ-Alanya Liman İşletmeleri A.Ş. MESBAŞ - Mersin Serbest Bölge İşleticisi A.Ş. Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. GEBİT Gelişen Bilgi Teknolojileri A.Ş 7.2 Unvanı, merkezi, iştirak ve oy hakkı oran ve tutarları gibi bilgiler dahil olmak üzere ortaklığın doğrudan ya da dolaylı tüm bağlı ortaklıklarının dökümü: Yoktur. 7.3 Konsolidasyona dahil edilenler hariç olmak üzere ortaklığın finansal yatırımları hakkında bilgi: Yoktuır. 63 8. İLİŞKİLİ TARAF VE İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEMLER HAKKINDA BİLGİLER 8.1. İlişkili taraflar Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili taraf olarak tanımlanmaktadır. İlişkili taraflara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili taraf işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir. Halk GYO’nun hissedarları arasında olan Halkbank ve Halkbank iştirakleri ile ticari ilişkileri bulunmaktadır. Halk GYO portföyünde yer alan gayrimenkullerin ilişkili taraflara kiralanması neticesinde Halk GYO, Halkbank ve Halkbank iştiraki şirketlerden ilişkili taraflar arasında imzalanan kira sözleşmelerine dayanarak nakit girdisi elde etmektedir. Halkbank, Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Halk Sigorta A.Ş., Halk Emeklilik ve Hayat A.Ş. Halk GYO’nun kira ilişkisi içerisinde olduğu ilişkili taraflardır. Halk GYO’nun kasasında bulunan nakdi atıl bırakmamak için yöneterek faydalı bir şekilde kullanmaya ihtiyacı bulunmaktadır. Mevduata yatırılarak faiz geliri elde edilen nakit için seçilen hesaplar ana hissedar Halkbank nezdinde bulunmaktadır. Bunun yanısıra Halk GYO portföyünde yer alan mülklerin sigortalanma ihtiyacı da Halkbank iştiraki ilişkili taraf Halk Sigorta A.Ş.’den satın alınan sigorta poliçeleri ile sağlanmaktadır. 8.2. İlişkili taraflardan alacaklar / borçlar 31 Aralık 2010 Bankalar – vadesiz mevduat Türkiye Halk Bankası A.Ş. Bankalar – vadeli mevduat Türkiye Halk Bankası A.Ş. 12,808,002 Toplam 12,965,821 157,819 Diğer dönen varlıklar Halk Sigorta A.Ş. 55,931 Toplam 55,931 İlişkili taraflara ticari borçlar Halk Sigorta A.Ş. Türkiye Halk Bankası A.Ş. Emekli Sandığı Vakfı 45,760 223 Toplam 45,983 64 8.3. İlişkili taraflardan gelir ve giderler 18 Ekim – 31 Aralık 2010 Kira gelirleri Türkiye Halk Bankası A.Ş. Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Halk Sigorta A.Ş. Türkiye Halk Bankası A.Ş. Emekli Sandığı Vakfı 2,245,516 28,000 21,000 12,000 Toplam 2,306,516 Faiz gelirleri Türkiye Halk Bankası A.Ş. 159,737 Toplam 159,737 Hizmet giderleri Türkiye Halk Bankası A.Ş. 193,699 Toplam 193,699 Diğer giderler Halk Sigorta A.Ş. 5,085 Toplam 5,085 18 Ekim 2010 tarihinde başlayıp 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren hesap döneminde, ilişkili kuruluşlardan elde edilen kira gelirleri, Şirket’in yatırım amaçlı gayrimenkullerinin içerisinde bulunan binalardan elde edilen kira gelirlerinden oluşmaktadır. 18 Ekim 2010 tarihinde başlayıp 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren hesap döneminde, faiz gelirleri vadeli mevduatlardan elde edilen gelirden oluşmaktadır. 18 Ekim 2010 tarihinde başlayıp 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren hesap döneminde, hizmet giderleri Halkbank’ın henüz kuruluş aşamasında olan Halk GYO’nun kuruluş işlemlerini yürütmek üzere geçici iş sözleşmesi ile Şirket’e tedarik ettiği çalışanların ücretlerinden kaynaklanmaktadır. 18 Ekim 2010 tarihinde başlayıp 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren hesap döneminde, Şirket’in üst düzey yöneticilere sağlamış olduğu ücret ve benzeri faydaların toplamı 147,672 TL’dir. 65 9. HALKA ARZA İLİŞKİN BİLGİLER İleri aşamalarda iletilecektir. 66 10. FİNANSAL DURUM VE FAALİYET SONUÇLARI 10.1 Ortaklığın son üç yıl ve ilgili ara dönem itibariyle finansal durumu, finansal durumunda yıldan yıla meydana gelen değişiklikler ve bu değişikliklerin nedenleri: VARLIKLAR DÖNEN VARLIKLAR Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar Diğer dönen varlıklar Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2010 13,045,195 12,965,821 658 78,716 DURAN VARLIKLAR Yatırım amaçlı gayrimenkuller Maddi duran varlıklar 466,240,723 466,185,954 54,769 TOPLAM VARLIKLAR 479,285,918 KAYNAKLAR KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Ticari borçlar - İlişkili taraflara ticari borçlar - Diğer ticari borçlar Diğer kısa vadeli yükümlülükler UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 456,697 48,296 45,983 2,313 408,401 -- ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş sermaye Net dönem karı 478,829,221 477,000,000 1,829,221 TOPLAM KAYNAKLAR 479,285,918 67 Bağımsız denetimden geçmiş 18 Ekim 31 Aralık 2010 Satış gelirleri Satışların maliyeti Brüt kar 2,441,051 (121,758) 2,319,293 Genel yönetim giderleri Faaliyet karı (649,809) 1,669,484 Finansal gelirler Vergi öncesi karı 159,737 1,829,221 Vergi geliri / (gideri) DÖNEM KARI -1,829,221 Diğer kapsamlı gelir -- TOPLAM KAPSAMLI GELİR 1,829,221 Hisse başına kazanç 0.0038348 Halk GYO 18 Ekim 2010 tarihinde tescil edilerek kurulmuştur. Gayrimenkullere yatırım yapmak amacıyla kurulan Halk GYO’nun aktifinde lider sermayedar Halkbank tarafından ayni sermaye olarak konan Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller bulunmaktadır. Kuruluş günü itibariyle 466,282,021 TL değerinde olan gayrimenkuller içinde yer alan binalara ilgili hesap döneminde 96,067 TL amortisman ayrılmıştır. Bunun sonucunda söz konusu gayrimenkullerin kayıtlı değeri 31 Aralık 2010 itibariyle 466,185,954 TL’dir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller 2 adet amortismana tabi olmayan arsa ile 21 adet şube ve genel müdürlük olarak kiraya verilen mülklerden oluşmaktadır. Bu mülklerin gerçeğe uygun ekspertiz değeri 519,525,150 TL’dir. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, yatırım amaçlı gayrimenkullerin detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 Arsalar Binalar 255,645,920 210,540,034 Toplam 466,185,954 68 10.2 Ortaklığın son üç yıl ve ilgili ara dönem itibariyle faaliyet sonuçlarına ilişkin bilgi: - Olağanüstü olaylar ve/veya gelişmeler dahil olmak üzere ortaklığın gelirlerini ve net satışlarını önemli ölçüde etkilemiş olan faktörler ile söz konusu faktörlerin geliri ve net satışları etkileme derecesi hakkında bilgi: Yoktur. - Ortaklığın faaliyetlerini doğrudan veya dolaylı olarak önemli derecede etkilemiş veya etkileyebilecek kamusal, ekonomik, mali veya parasal politikalar hakkında bilgi: Yoktur. 10.3 Ortaklığın işletme sermayesinin yeterli olup olmadığı ve yeterli değilse gerekli ek işletme sermayesinin nasıl temin edileceği hakkında bilgi: Halk GYO’nun 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle 12,965,821 TL’si nakit ve nakit benzerlerinden oluşan dönen varlıkları 13,045,195 TL’dir. Uzun vadeli yükümlülüğü bulunmayan Halk GYO’nun kısa vadeli yükmlülükleri toplam 456,697 TL’dir. Halk GYO’nun 31 Aralık 2010 itibari ile net işletme sermayesi 12,588,498 TL olup önümüzdeki 12 ay içinde net işletme sermayesi ihtiyacı doğmayacağı öngörülmektedir. 10.4 Ortaklığın son durum itibariyle finansman yapısı ve borçluluk (garantili – garantisiz, teminatlı – teminatsız ayrımı yapılmış ve dolaylı ve şarta bağlı yükümlülükler dahil) durumu hakkında bilgi: Finansman Yapısı ve Borçluluk Durumu Kısa vadeli yükümlülükler Garantili Teminatlı Garantisiz/Teminatsız Uzun vadeli yükümlülükler (uzun vadeli borçların kısa vadeli kısımları hariç) Garantili Teminatlı Garantisiz/Teminatsız Tutar (TL) 456.697 456.697 - Özkaynaklar Çıkarılmış sermaye Yasal yedekler Diğer yedekler 477.000.000 477.000.000 - TOPLAM 477.456.697 69 Net Borçluluk Durumu A. Nakit B. Nakit Benzerleri C. Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar D. Likidite (A+B+C) E. Kısa Vadeli Finansal Alacaklar F. Kısa Vadeli Banka Kredileri G. Uzun Vadeli Banka Kredilerinin Kısa Vadeli Kısmı H. Diğer Finansal Borçlar I. Kısa Vadeli Finansal Borçlar (F+G+H) J. Kısa Vadeli Net Finansal Borçluluk (I-E-D) K. Uzun Vadeli Banka Kredileri L. Tahviller M. Diğer Uzun Vadeli Krediler N. Uzun Vadeli Finansal Borçluluk (K+L+M) O. Net Finansal Borçluluk (J+N) Tutar (TL) 157,819 12,800,000 12,957,819 658 (12.958.477) (12.958.477) 70 11. ORTAKLIĞIN FON KAYNAKLARI 11.1 Ortaklığın kısa ve uzun vadeli fon kaynakları hakkında bilgi: Ortaklığın fon kaynakları, ağırlıklı olarak sermayeden meydana gelmektedir. Ortaklığın önemli bir borçlanması bulunmayıp 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle borç / özsermaye oranı ‰ 1 (binde bir) civarındadır. 31.12.2010 tarihi itibariyle ortaklığın nakit ve nakit benzeri kalemlerden oluşan likiditesi 12.957.819.-TL’dir. Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar 3 aydan kısa 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun Türev olmayan finansal yükümlülükler Ticari borçlar 48,296 48,296 48,296 -- -- -- Toplam 48,296 48,296 -- -- -- 31 Aralık 2010 Defter değeri 48,296 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla Şirket’in diğer kısa vadeli yükümlülükleri 408,401 TL’dir. Diğer kısa vadeli yükümlülükler ödenecek vergi ve fonlardan oluşmaktadır. 11.2 Nakit akımlarına ilişkin değerlendirme: Bağımsız denetimden geçmiş 18 Ekim 31 Aralık 2010 Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları Net dönem karı Düzeltmeler: Yatırım amaçlı gayrimenkuller amortismanı Maddi duran varlıklar amortismanı Finansal gelirler İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı 1,829,221 96,067 1,904 (159,737) 1,767,455 Ticari alacaklardaki değişim Diğer dönen varlıklardaki değişim Ticari borçlardaki değişim Diğer yükümlülükteki değişim Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit (658) (78,716) 48,296 408,401 377,323 Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Maddi duran varlık alımları Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (56,673) (56,673) 71 Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Alınan faizler Kuruluş sermayesi Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit 151,735 10,717,979 10,869,714 Nakit ve nakit benzerleri değerlerindeki artış 12,957,819 Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri 12,957,819 11.3 Fon durumu ve borçlanma ihtiyacı hakkında değerlendirme: Ortaklık, kira gelirleri yoluyla aylık ve düzenli olarak fon yaratmaktadır. Portföydeki arsalar üzerinde geliştirilecek projelerin finansmanının halka arzdan sağlanacak kaynakla finanse edilmesi planlanmaktadır. 11.4 Faaliyetlerini doğrudan veya dolaylı olarak önemli derecede etkilemiş veya etkileyebilecek fon kaynaklarının kullanımına ilişkin sınırlamalar hakkında bilgi: Ortaklığın faaliyetlerini doğrudan veya dolaylı olarak önemli derecede etkilemiş veya etkileyebilecek fon kaynaklarının kullanımına ilişkin bir sınırlama bulunmamaktadır. Bununla birlikte; ilgili Tebliğ’in 35. maddesi uyarınca, GYO’lara kısa süreli fon ihtiyaçlarını veya portföyleri ile ilgili maliyetlerini karşılamak amacıyla hesap dönemi sonunda hazırlayıp kamuya açıkladıkları son üç aylık portföy tablosunda yer alan net aktif değerlerinin üç katı kadar kredi kullanabilme sınırı getirilmiştir. Söz konusu krediler için portföyde yer alan varlıklar üzerinde ipotek tesis edilme hususu yine aynı Tebliğ’in 34. maddesi uyarınca düzenlenmiştir. Buna göre; gayrimenkullerin, gayrimenkul projelerinin ve gayrimenkule dayalı hakların satın alınması sırasında yalnızca bu işlemlerin finansmanına ilişkin olarak ya da yatırımlar için kredi temini amacıyla portföydeki varlıklar üzerinde rehin ve diğer sınırlı ayni haklar tesis edilebilir. Ayrıca kat karşılığı ve hasılat paylaşımı yapılan projelerde, projenin gerçekleştirileceği arsaların sahiplerince ortaklığa, bedelsiz veya düşük bedel karşılığı ortaklık lehine üst hakkı tesis edilmesi veya arsanın devredilmesi halinde, projenin teminatı olarak arsa sahibi lehine ortaklık portföyünde bulunan gayrimenkuller üzerine ipotek veya sınırlı ayni haklar tesis edilmesi mümkündür. Portföydeki varlıkların üzerinde bu amaçlar dışında hiçbir suretle üçüncü kişiler lehine tasarrufta bulunulamaz. Bu şekilde doğacak toplam yükümlülüklerin değeri ortaklık portföyündeki varlıkların rayiç değerleri toplamını aşamaz. Bu madde kapsamında temin edilecek krediler de 35 inci madde kapsamında değerlendirilir. 11.5 - Yönetim kurulunca karara bağlanmış olan planlanan yatırımlar, - Finansal kiralama yolu ile edinilmiş bulunanlar dahil olmak üzere mevcut ve edinilmesi planlanan önemli maddi varlıklar için öngörülen fon kaynakları hakkında bilgi: Yoktur. 72 12. GEÇMİŞ DÖNEM FİNANSAL TABLO VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORLARI 12.1 Ortaklığın Kurulun muhasebe/finansal raporlama standartları uyarınca hazırlanan son üç yıl ve son ara dönem finansal tabloları ile bunlara ilişkin bağımsız denetim raporları: Ortaklığın Kurulun muhasebe/finansal raporlama standartları uyarınca hazırlanan son üç yıl ve son ara dönem finansal tabloları ile bunlara ilişkin bağımsız denetim raporları ekte ve www.kap.gov.tr’de yer almaktadır. 12.2 Son üç yıl ve ilgili ara dönemde bağımsız denetimi gerçekleştiren kuruluşların unvanları, bağımsız denetçi görüşü ve denetim kuruluşunun/sorumlu ortak baş denetçinin değişmiş olması halinde nedenleri hakkında bilgi: Ortaklığın 31.12.2010 dönemine ait bağımsız denetimini gerçekleştiren kuruluş Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi’dir. İlgili döneme ait Sorumlu Ortak Başdenetçi Erdal TIKMAK’ın görüşü aşağıdaki gibidir: “Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi’nin 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla finansal durumunu, 18 Ekim 2010 tarihinde başlayıp 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartları (Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.” 12.3 Son 12 ayda ortaklığın ve/veya grubun finansal durumu veya karlılığı üzerinde önemli etkisi olmuş veya izleyen dönemlerde etkili olabilecek davalar (Ortaklığın bilgisi dahilinde olan henüz açılmamış, ancak açılabilecek davalar dahil olmak üzere): Yoktur. 12.4 Son finansal tablo tarihinden sonra meydana gelen, ortaklığın ve grubun finansal durumu veya ticari konumu üzerinde etkili olabilecek önemli değişiklikler: Yoktur. 73 13. ORTAKLIĞIN PROFORMA FİNANSAL BİLGİLERİ1 13.1 Proforma finansal bilgiler: Yoktur. 13.2 Proforma finansal bilgilere ilişkin özel amaçlı bağımsız denetim raporu: Yoktur. 14. KAR PAYI DAĞITIM ESASLARI Ortaklığın esas sözleşmesi ile kamuya açıkladığı diğer bilgi ve belgelerde yer alan kar payı dağıtım esasları ile son 3 yıl içerisinde kar dağıtımı konusunda almış olduğu kararlara ilişkin bilgi: Esas Sözleşme’nin 32. maddesinde Kar Dağıtımı’na ilişkin hükümler aşağıdaki gibidir: SAFİ KARIN TESPİTİ, TAHSİSİ VE DAĞITIMI Madde 32.1: Şirketin, bir hesap dönemi içinde elde ettiği gelirlerden her türlü gider, karşılıklar ve vergiler çıktıktan sonra kalan miktar safi karıdır. Kanunen ayrılması gereken yedek akçeler ile ortaklar için belirlenen birinci temettü ayrılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve Yönetim Kurulu üyeleri ile Şirket personeline kardan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi belirlenen birinci temettü ödenmedikçe bu kişilere kardan pay dağıtılamaz. Bu bağlamda safi karın; 32.1.1- Yüzde beşi (%5) kanuni yedek akçeye, 32.1.2- Kalandan pay sahiplerine Sermaye Piyasası Kurulu’nca tespit edilen oranda birinci temettü ayrılır. 32.1.3- Bakiyenin; 32.1.3.1- Genel Kurul tarafından kabul edilmesi halinde ve keza Genel Kurul tarafından oran ve miktarı belirtilmek kaydıyla, azami yüzde beşe (%5) kadar olan kısmı, Yönetim Kurulu Üyeleri ile Şirket Personeline brüt aylıklarının üç katını aşmamak üzere dağıtılabilir. 32.1.3.2- Genel Kurulca kararlaştırılacak bir miktarı da “ikinci temettü payı” olarak pay sahiplerine dağıtılmak üzere ayrılır. 1 Proforma Finansal Bilgi: Toplam varlıklar, satışlar gibi ortaklığın faaliyetleri ve finansal durumu için önemli göstergelerde %25 veya daha fazla oranda önemli bir değişikliğin söz konusu olması durumda, bu değişikliğin finansal tablo dönemi başından itibaren veya finansal tablo döneminin son günü itibariyle olduğu varsayılarak söz konusu değişikliğin ortaklığın brüt geliri, toplam aktifi ve karı/zararı üzerindeki etkisine ilişkin finansal bilgi. 74 32.1.4- 33.1.3.1 ve 33.1.3.2 fıkralarına göre dağıtılacak miktarlar toplamının yüzde onu (%10) oranında Türk Ticaret Kanunu’nun 466. maddesinin 2. fıkrasının 3. bendi gereğince yedek akçe ayrılır. 32.1.5- Yukarıdaki dağıtımlar sonrasında geriye kalacak safi kar tutarı, Sermaye Piyasası Kurulu’nun konuya ilişkin düzenlemeleri dikkate alınarak Yönetim Kurulu’nun teklifi üzerine Genel kurulun belirleyeceği şekil ve surette dağıtıma tabi tutulur. 32.2- İş bu ana sözleşme hükümlerine uygun olarak dağıtılan temettüler geriye alınamaz. Türk Ticaret Kanunu’nun 473.maddesi hükmü saklıdır. Şirket Yönetim Kurulu’nun, 2010 yılı hesap dönemine ilişkin olarak, kar dağıtımı hususunda alınmış bir kararı bulunmamaktadır. 15. KAR TAHMİNLERİ VE BEKLENTİLERİ2 Ortaklık tarafından tercih edilmesi durumunda ve özel amaçlı bağımsız denetimden geçirilmiş olmak şartıyla kar tahmini ve kar beklentilerine yer verilebilir. 15.1 Ortaklığın kar beklentileri ile içinde bulunulan ya da takip eden hesap dönemlerine ilişkin kar tahminleri: Yoktur. 15.2 Ortaklığın kar tahminleri ve beklentilerine ilişkin varsayımlar: Yoktur. 15.3 Kar tahmin ve beklentilerine ilişkin özel amaçlı bağımsız denetim raporu: Yoktur. 15.4 Daha önce yapılmış kar tahminleri ile bu tahminlerin 15.1 no’lu bölümde verilmiş olan tahminlerden farklı olması durumunda farklılığın nedenleri hakkında bilgi: Yoktur. 2 Kar tahmini: Cari ve/veya takip eden hesap dönemleri için muhtemel kar veya zarar seviyesine ilişkin bir rakamın veya asgari veya azami bir rakamının açıkça ya da dolaylı olarak veya gelecekte elde edilebilecek kar veya uğranabilecek zararların hesaplanabileceği verilerin belirtilmesidir. Kar beklentisi: Sona ermiş, ancak sonuçları henüz yayınlanmamış olan bir hesap dönemi için kar ya da zarar rakamının tahmin edilmesidir. 75 16. PAYLAR İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME ESASLARI 16.1. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları kazançlarının vergilendirilmesi a) Kurumlar Vergisi Düzenlemesi Açısından 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 5’inci maddesinin 1 no’lu fıkrasının (d) bendi uyarınca, gayrimenkul yatırım ortaklıklarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. KVK’nın 15’inci maddesinin 3 no’lu fıkrasında gayrimenkul yatırım ortaklığı kazançlarından, dağıtılsın veya dağıtılmasın, kurum bünyesinde % 15 oranında vergi kesintisi yapılacağı hükme bağlanmış olmakla birlikte, 2009/14594 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile bu kazançlar üzerinden yapılacak olan ( bu kazançlar dağıtılsın dağıtılmasın) stopajın oranı da % 0 olarak belirlenmiştir. b) Gelir Vergisi Düzenlemesi Açısından Her ne kadar yürürlükteki Gelir Vergisi Kanunu’nun 94-6/a maddesi uyarınca gayrimenkul yatırım ortaklıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden gelir vergisi stopajı yapılacağı belirtilmiş ve bu oran % 0 olarak belirlenmiş olsa da söz konusu hüküm daha sonra çıkarılan ve halihazırda yürürlükte bulunan KVK’nın Geçici 1. maddesinin 1 numaralı fıkrası gereğince herhangi bir uygulama gücüne sahip değildir. Ayrıca GVK’nın Geçici 67. maddesi uyarınca, gayrimenkul yatırım ortaklıkları portföylerine yapılan hisse senedi alım satımlarından elde edilen kazançlar % 0 oranında, diğer menkul kıymet ve sermaye piyasası aracı işlemlerine ilişkin olarak elde edilen kazançlar ise % 10 oranında tevkifata tabidir. 2. Gayrimenkul yatırım ortaklığı payı satın alanların vergilendirilmesi I. Payların elden çıkarılması karşılığında sağlanan kazançların vergilendirilmesi Bankalar ve aracı kurumlar takvim yılının üçer aylık dönemleri itibariyle; - Alım satımına aracılık ettikleri hisse senetlerinin alış ve satış bedelleri arasındaki fark, - Aracılık ettikleri hisse senetlerinin ödünç işlemlerinden sağlanan gelirler üzerinden %0 oranında vergi tevfikatı yapacaklardır. Dar mükellef gerçek kişi ve kurumlar için bu oran % 0 olarak uygulanır. Hisse senetleri değişik tarihlerde alındıktan sonra bir kısmının elden çıkarılması halinde tevkifat matrahının tespitinde dikkate alınacak alış bedelinin belirlenmesinde ilk giren ilk çıkar metodu esas alınacaktır. Hisse senetlerinin alımından önce elden çıkarılması durumunda, elden çıkarılma tarihinden sonra yapılan ilk alım işlemi esas alınarak üzerinden tevkifat yapılacak tutar tespit edilir. Aynı gün içinde birden fazla alım satım yapılması halinde o gün içindeki alış maliyetinin tespitinde ağırlıklı ortalama yöntemi uygulanabilecektir. Alış ve satış işlemleri dolayısıyla ödenen komisyonlar Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi tevkifat matrahının tespitinde dikkate alınır. Üçer aylık dönem içerisinde birden fazla hisse senedi alım satım işlemi yapılması halinde tevkifatın gerçekleştirilmesinde bu işlemler tek bir işlem olarak dikkate alınır. Hisse senedi alım satımından doğan zararlar takvim yılı aşılmamak kaydıyla izleyen dönemlerin tevkifat matrahından mahsup edilebilecektir. Tam mükellef kurumlara ait olup, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (İMKB) işlem gören ve 1 (bir) yıldan fazla süreyle elde tutulan hisse senetlerinin elden çıkarılmasında 76 tevkifat uygulanmaz. Ayrıca, tam mükellef kurumlara ait olup, İMKB’de işlem gören ve 1 (bir) yıldan fazla süreyle elde tutulan hisse senetlerinin elden çıkarılmasından elde edilen gelirler için Gelir Vergisi Kanunu’nun (GVK) Mükerrer 80.’inci maddesi hükümleri uygulanmayacaktır. Tevkifata tabi tutulan hisse senedi alım satım kazançları için gerçek kişilerce yıllık veya münferit beyanname verilmez. Diğer gelirler dolayısıyla verilecek yıllık beyannameye bu gelirler dahil edilmez. Ticari faaliyet kapsamında elde edilen gelirler ticari kazanç hükümleri çerçevesinde kazancın tespitinde dikkate alınır ve tevkif suretiyle ödenmiş olan vergiler, GVK madde 94 madde kapsamında tevkif edilen vergilerin tabi olduğu hükümler çerçevesinde tevkifata tabi kazançların beyan edildiği beyannamelerde hesaplanan vergiden mahsup edilir. Öte yandan, dileyen gelir vergisi mükellefleri aynı takvim yılı içinde üçer aylık dönemlerde oluşan kar ve zararlar için yıllık beyanname verebileceklerdir. Bu çerçevede, beyan edilen gelirlerden yıl içinde oluşan zararların tamamı mahsup edilir. Beyan edilen gelirler üzerinden % 10 oranında vergi hesaplanır. Hesaplanan vergiden yıl içerisinde tevkif edilen vergiler mahsup edilir, mahsup edilemeyen tutar genel hükümler çerçevesinde red ve iade edilir. Ancak, mahsup edilemeyen zararlar izleyen takvim yıllarına devredilemeyecektir. Hisse senetleri yanında diğer menkul kıymet ve sermaye piyasası araçlarının üçer aylık dönemler itibariyle tevkifata tabi tutulacak alım satım kazançlarının tespitinde alım satım konusu işlemlerin aynı türden olmasına dikkat edilecektir. Kazançlar bu türlere göre ayrı ayrı tespit edilip tevkifata tabi tutulacaktır. Geçici Madde 67’nin (5) numaralı bendi uyarınca, gelir sahibinin gerçek veya tüzel kişi ya da dar veya tam mükellef olası, vergi mükellefiyeti bulunup bulunmaması, vergiden muaf olup olmaması ve elde edilen kazancın vergiden istisna olup olmaması yukarında ayrıntıları verilen vergilendirme uygulamasını etkilememektedir. 16.2. Hisse senetlerinin elden çıkarılması karşılığında sağlanan kazançların Vergilendirilmesi 16.2.1. 01.01.2006 Tarihinden İtibaren İktisap Edilen ve Borsada İşlem Gören Hisse Senetleri: Bankalar ve aracı kurumlar takvim yılının üçer aylık dönemleri itibariyle; - Alım satımına aracılık ettikleri hisse senetlerinin alış ve satış bedelleri arasındaki fark, - Aracılık ettikleri hisse senetlerinin ödünç işlemlerinden sağlanan gelirler üzerinden % 0 oranında vergi tevkifatı yapacaklardır. Dar mükellef kurumlar için bu oran % 0 olarak uygulanır. Hisse senetleri değişik tarihlerde alındıktan sonra bir kısmının elden çıkarılması halinde tevkifat matrahının tespitinde dikkate alınacak alış bedelinin belirlenmesinde ilk giren ilk çıkar metodu esas alınacaktır. Hisse senetlerinin alımından önce elden çıkarılması durumunda, elden çıkarılma tarihinden sonra yapılan ilk alım işlemi esas alınarak üzerinden tevkifat yapılacak tutar tespit edilir. Aynı gün içinde birden fazla alım satım yapılması halinde o gün içindeki alış maliyetinin tespitinde ağırlıklı ortalama yöntemi uygulanabilecektir. Alış ve satış işlemleri dolayısıyla ödenen komisyonlar ile Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi tevkifat matrahının tespitinde dikkate alınır. Üçer aylık dönem içerisinde birden fazla hisse senedi alım satım işlemi yapılması halinde tevkifatın gerçekleştirilmesinde bu işlemler tek bir işem olarak dikkate alınır. Hisse senedi alım satımından doğan zararlar takvim yılı aşılmamak kaydıyla izleyen dönemlerin tevkifat matrahından mahsup edilebilecektir. Tam mükellef kurumlara ait olup, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (İMKB) işlem gören ve 1 (bir) yıldan fazla süreyle elde tutulan hisse senetlerinin elden çıkarılmasında 77 tevkifat uygulanmaz. Ayrıca, tam mükellef kurumlara ait olup, İMKB’de işlem gören ve 1 (bir) yıldan fazla süreyle elde tutulan hisse senetlerinin elden çıkarılmasından elde edilen gelirler için 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu’nun (GVK) Mükerrer 80’inci maddesi hükümleri uygulanmayacaktır. Tevkifata tabi tutulan hisse senedi alım satım kazançları için gerçek kişilerce yıllık veya münferit beyanname verilmez. Diğer gelirler dolayısıyla verilecek yıllık beyannameye bu gelirler dahil edilmez. Ticari faaliyet kapsamında elde edilen gelirler ticari kazanç hükümleri çerçevesinde kazancın tespitinde dikkate alınır ve tevkif suretiyle ödenmiş olan vergiler, GVK 94. Madde kapsamında tevkif edilen vergilerin tabi olduğu hükümler çerçevesinde tevkifata tabi kazançların beyan edildiği beyannamelerde hesaplanan vergiden mahsup edilir. Öte yandan, dileyen gelir vergisi mükellefleri aynı takvim yılı içinde üçer aylık dönemlerde oluşan kar ve zararlar için yıllık beyanname verebileceklerdir. Bu çerçevede, beyan edilen gelirden yıl içinde oluşan zararların tamamı mahsup edilebilir. Beyan edilen gelir üzerinden % 15 (2006/10731 sayılı BKK ile bu oran % 10 olarak uygulanırken, 2008/14272 sayılı BKK ile bu oran % 0 olarak uygulanır) oranında vergi hesaplanır. Hesaplanan vergiden yıl içinde tevkif edilen vergiler mahsup edilir, mahsup edilemeyen tutar genel hükümler çerçevesinde red ve iade edilir. Ancak, mahsup edilemeyen zararlar izleyen takvim yıllarına devredilemeyecektir. Hisse senetleri yanında diğer menkul kıymet ve sermaye piyasası araçlarının üçer aylık dönemler itibariyle tevkifata tabi tutulacak alım satım kazançlarının tespitinde alım satım konusu işlemlerin aynı türden olmasına dikkat edilecektir. Kazançlar bu türlere göre ayrı ayrı tespit edilip tevkifata tabi tutulacaktır. 01.08.2010 tarihinde Resmi Gazetede yayımlanan 6009 Sayılı Kanun’un 4. Maddesi ile; 193 sayılı Kanunun geçici 67 nci maddesinin (1) numaralı fıkrasının birinci paragrafında yer alan "Dar mükellef gerçek kişi ve kurumlar için bu oran % 0 olarak uygulanır." cümlesi "5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun 2 nci maddesinin birinci fıkrası kapsamındaki mükellefler ile münhasıran menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası aracı getirileri ile değer artışı kazançları elde etmek ve bunlara bağlı hakları kullanmak amacıyla faaliyette bulunan mükelleflerden 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarıyla benzer nitelikte olduğu Maliye Bakanlığınca belirlenenler için bu oran % 0 olarak uygulanır." Şeklinde ve (17) numaralı fıkrasında yer alan "her bir kazanç" ibaresi "her bir sermaye piyasası aracı, kazanç" şeklinde değiştirilmiştir. 16.2.2. 01.01.2006 Tarihinden Önce İktisap Edilen ve İMKB’de İşlem Gören ve Görmeyen Hisse Senetleri: 01.01.2006 tarihinden önce iktisap edilip de daha sonra satılan tam mükellef şirketlerine ait hisse senetlerinin alım satım kazançları tevkifata tabi olmayacaktır. 16.2.2.1. Gerçek Kişiler 16.2.2.1.1. Tam Mükellef Gerçek Kişiler: Hisse senedi alım satım kazançları, GVK’nın 4842 sayılı Kanun ile değişik Mükerrer 80’inci maddesi uyarınca gelir vergisine tabi olacaktır. Ancak anılan madde uyarınca, “ivazsız olarak iktisap edilen hisse senetleri, Türkiye'de kurulu menkul kıymet borsalarında işlem gören ve 3 78 (üç) aydan fazla süreyle elde tutulan hisse senetleri ile tam mükellef kurumlara ait olan ve bir yıldan fazla süreyle elde tutulan hisse senetlerinin” elden çıkarılması durumunda elde edilen kazançlar vergiye tabi olmayacaktır. Hisse senetlerinin elden çıkartılmasında da kamu menkul kıymetlerinin satışında olduğu gibi, GVK’nın Mükerrer 80’inci maddesi uyarınca iktisap bedeli, elden çıkarıldığı ay hariç olmak üzere DİE tarafından belirlenen toptan eşya fiyat artış oranında artırılarak dikkate alınabilecektir. GVK’nın Mükerrer 80’inci maddesine göre, indirim oranı düşüldükten (endeks oranı uygulandıktan) sonra kalan tutarın 2010 yılı için 18.000.-TL’yi (2004/8295 sayılı BKK) aşan kısmı beyanname verilmesini gerektirecektir. Buna göre, alım tarihinden itibaren üç aylık süre içinde satılanlardan elde edilen kazanç, “değer artış kazancı” olarak gelir vergisi beyannamesine dahil edilecektir. Alım satım süresi üç ayı aşanlar vergiden istisna olacaktır. 16.2.2.1.2. Dar Mükellef Gerçek Kişiler: Tam mükellef gerçek kişilerde olduğu gibidir. Ancak, GVK madde (86/2) çerçevesinde dar mükellefiyette vergiye tabi gelirin tamamı Türkiye’de tevkif suretiyle vergilendirilmiş olan ücretler, serbest meslek kazançları, menkul ve gayrimenkul sermaye iratları ile diğer kazanç ve iratlardan oluşuyorsa ve stopaja tabi kazançları yoksa yıllık beyannameye tabi değildir, stopaja tabi kazançları varsa yıllık beyannameye tabidir. GVK madde (101/2) uyarınca, dar mükellef gerçek kişiler menkul malların ve hakların elden çıkarılmasından doğan kazanç ve iratlarını mal ve hakların Türkiye’de elden çıkarıldığı yerin vergi dairesine münferit beyanname ile bildirmek zorundadırlar. 16.2.2.3. Kurumlar 16.2.2.3.1. Kurumlar Vergisi Mükelleflerinin Aktifine Kayıtlı Hisse Senetlerinin Elden Çıkarılmasından Sağlanan Kazançlar: Ticari faaliyete bağlı olarak işletme bünyesinde elde edilen alım satım kazançları ticari kazanç olarak beyan edilip vergilendirilecektir. 16.2.2.4. Dar Mükellef Kurumlar: GVK madde (37/5) uyarınca dar mükellef kurum, Türkiye’de bir işyeri açmak suretiyle veya daimi temsilci vasıtasıyla devamlı menkul kıymet alım satımı işi yapan kurum statüsünde ise alım satım kazançları ticari kazanç olarak vergiye tabi olacaktır. GVK’nun Mükerrer 81’inci maddesi uyarınca, dar mükellef kurumun alım satım ile devamlı olarak uğraşması halinde kur farklarından doğan kazançlar ticari kazancın tespitinde dikkate alınır. 16.2.3. Gerçek Kişilerce 01.01.2006 Tarihinden Sonra İktisap Edilen ve İMKB’de İşlem Görmeyen Hisse Senetleri: 5281 sayılı Kanunla yapılan değişiklik ile birlikte, İMKB dışındaki tam mükellef şirketlerine ait hisse senetlerinin 2 yıl geçtikten sonra satılması halinde alım satım kazancı vergiden istisna tutulmaktadır. Bu tür senedin 2 yıl dolmadan satılması halinde elde edilen kazanç yıllık beyanname ile beyan edilecektir. 79 16.3. Hisse senetleri kar paylarının ve temettü avanslarının vergilendirilmesi 01.01.2006 tarihinden sonra elde edilecek hisse senedi kar payları için GVK Geçici madde 67 kapsamında tevkifat yapılmaması dışında, vergilendirme bakımından 2005 yılında geçerli olan esaslar aynen geçerli olmaya devam edecektir. Hisse senedi kar paylarının ve temettü avanslarının vergilendirilmesinde 31.12.2005 ve öncesi düzenlemeler ise aşağıdaki gibi olacaktır. 16.3.1. Gerçek Kişiler 16.3.1.1. Tam Mükellef Gerçek Kişiler: GVK’nın (86/1-c) maddesi uyarınca, tevkif yoluyla vergilendirilmiş bulunan ve gayrisafi tutarları; 4842 sayılı Kanunun 9’uncu maddesine göre 2005 yılı gelirleri için 15.000.-TL’yi (gelir vergisinin ikinci dilimi) aşan menkul sermaye iratları dahil kurumlardan elde edilen kar payları beyanname verilmesini gerektirecektir. GVK’nın 94’üncü maddesinin birinci fıkrasının (6) numaralı bendinin (b) alt bendinde 4842 sayılı Kanunla yapılan değişiklikle, tevkifat karın dağıtılması aşamasına bırakılmıştır. GVK’nın 4842 sayılı Kanunla değişik (94/6-b) maddesi uyarınca, tam mükellef kurumlarca; “tam mükellef gerçek kişilere, gelir ve kurumlar vergisi mükellefi olmayanlara ve bu vergiden muaf olanlara, dar mükellef gerçek kişilere, dar mükellef kurumlara ve gelir ve kurumlar vergisinden muaf olan dar mükelleflere” “dağıtılan kar payları üzerinden” Bakanlar Kurulunca belirlenen oranlarda tevkifat (%15) yapılacaktır. GVK’ya 4842 sayılı Kanunla eklenen 22’nci maddenin ikinci fıkrasına göre tam mükellef kurumlardan elde edilen, GVK’nın 75’inci maddesinin ikinci fıkrasının (1), (2) ve (3) numaralı bentlerinde yazılı “kâr paylarının yarısı” gelir vergisinden müstesnadır. İstisna edilen bu tutar üzerinden GVK’nın 94’üncü maddesi uyarınca tevkifat yapılır ve tevkif edilen verginin tamamı, kâr payının yıllık beyanname ile beyan edilmesi durumunda yıllık beyanname üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilir. Ayrıca, gerçek kişi ortaklar tarafından karın sermayeye ilavesi suretiyle edinilen bedelsiz hisse senetlerinin “menkul sermaye iradı” olarak beyan edilmesi gerekmemektedir. Temettü avansları da kar payları ile aynı kapsamda vergilendirilmektedir. 16.3.1.2. Dar Mükellef Gerçek Kişiler: GVK’nın 4842 sayılı Kanunla değişik (94/6-b) maddesi uyarınca, tam mükellef kurumlarca; tam mükellef gerçek kişilere, gelir ve kurumlar vergisi mükellefi olmayanlara ve bu vergiden muaf olanlara, dar mükellef gerçek kişilere, dar mükellef kurumlara ve gelir ve kurumlar vergisinden muaf olan dar mükelleflere “dağıtılan kar payları üzerinden” Bakanlar Kurulunca belirlenen oranlarda tevkifat yapılacaktır. GVK madde (86/2) uyarınca; dar mükellefiyette tamamı Türkiye’de tevkif suretiyle vergilendirilmiş olan ücretler, serbest meslek kazançları, menkul ve gayrimenkul sermaye iratları ile diğer kazanç ve iratlardan oluşuyorsa yıllık beyannameye tabi değildir. Ancak GVK madde (101/5) çerçevesinde, gerçek usulde vergiye tabi dar mükelleflerin terk ettikleri işleri ile ilgili olarak sonradan elde ettikleri diğer kazanç ve iratlar, ticari, zirai veya mesleki bir faaliyete hiç girişilmemesi veya ihale artırma ve eksiltmelere iştirak edilmemesi karşılığında elde ettikleri diğer kazanç ve iratları, vergisi tevkif suretiyle alınmamış menkul sermaye iratlarını ve her türlü kazanç ve iratın Türkiye’de yapıldığı yerin vergi dairesine münferit beyanname ile bildirilmesi gerekmektedir. 80 16.3.2. Kurumlar 16.3.2.1. Ticari işletmeler ve bir ticari işletmenin aktifine kayıtlı hisse senetleri dolayısıyla elde edilen kar payları GVK’nın 4842 sayılı Kanunla değişik (94/6-b) maddesi uyarınca, tam mükellef kurumlarca; tam mükellef gerçek kişilere, gelir ve kurumlar vergisi mükellefi olmayanlara ve bu vergiden muaf olanlara, dar mükellef gerçek kişilere, dar mükellef kurumlara ve gelir ve kurumlar vergisinden muaf olan dar mükelleflere “dağıtılan kar payları üzerinden” Bakanlar Kurulunca belirlenen oranlarda tevkifat yapılacaktır. Ticari faaliyete bağlı olarak ticari işletme bünyesinde elde edilmesi halinde söz konusu gelirler ticari kazanç olarak beyan edilip vergilendirilecektir. 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun (KVK) 6.’ncı maddesine göre kurum kazancı, GVK’nın ticari kazanç hükümlerine göre saptandığından, ticari işletme için geçerli olacak ve bu kazançlar kurum kazancına dahil edilecektir. Ancak, KVK madde (5/1) uyarınca, tam mükellef başka bir kuruma iştirak nedeniyle elde edilen kar payları, yatırım fonlarının katılım belgeleri ile yatırım ortaklıklarının hisse senetlerinden elde edilen kar payları hariç, kurumlar vergisinden müstesnadır. 16.3.2.2. Dar Mükellef Kurumlar: Tam mükellef kurumlara ilişkin açıklamalar aynen geçerlidir. Diğer taraftan, KVK uyarınca yıllık veya özel beyanname veren dar mükellef kurumların, GVK’nın 75’inci maddesinin ikinci fıkrasının (4) numaralı bendinde yazılı menkul sermaye iradının, ana merkeze aktarılan tutarı üzerinden tevkifat yapılacaktır. 16.4. Vergi stopajının ihraççı tarafından kesilmesi sorumluluğuna ilişkin açıklama Vergi mevzuatı uyarınca 2005 yılı ve öncesi için bu bölüm kapsamında kesilmesi gereken tevkifatların tümü ilgili ortaklık tarafından; 01.01.2006-31.12.2015 döneminde ise hisse senetlerinin elden çıkartılması karşılığında elde edilen kazançlar için tevkifat bankalar ve aracı kurumlarca, hisse senedi kar paylarında tevkifat ilgili ortaklık tarafından kesilecektir. 17. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER Halk GYO, izahnamenin hazırlanmasında gayrimenkul değerleme hizmeti veren ekspertiz şirketlerinden, hukuk danışmanlarından, SPK’nın belirlediği finansal raporlama standartları çerçevesinde hazırlanan şirketin finansal tablolarından sağlanan bilgilere yer vermiştir. İşbu izahnamede üçüncü şahıslardan sağlanan bilgiler aynen alınmıştır. Halk GYO olarak işbu izahnamede açıklanan bilgileri yanlış veya yanıltıcı hale getirecek herhangi bir eksiklik bulunmadığını beyan ederiz. Şirket’in portföyünde yer alan gayrimenkullerin değerlemesi Adım Gayrimenkul Değerleme A.Ş. ve Vektör Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından yapılmış olup, aşağıda listesi verilen değerleme raporlarına www.halkgyo.com.tr adresinden ulaşılabilir. Değerleme firmaları tarafından hazırlanan raporlarda değerlemeye konu gayrimenkullerin Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı portföyüne alınmasında herhangi bir sakınca olmadığını beyan etmiştir. 81 SIRA NO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 GAYRİMENKUL Ankara - Yenişehir Şb. Sakarya - Adapazarı Şb. Kocaeli - Kocaeli Şb. İstanbul - Salıpazarı Şb. İzmir - Karşıyaka Şb. Bursa - Bursa Şb+Böl.Koor. Ankara - Kızılay Şb.+Hizmet Binası İstanbul - Beyoğlu Şb. İzmir - Konak K. Şb. İzmir - I. Bölge Koord. Ankara - Bahçelievler Şb. Ankara – Koton Mağazası İstanbul - Ataköy Şb. İstanbul - Nişantaşı Şb. İstanbul - Beşiktaş Şb. İstanbul - Bakırköy Şb. İstanbul - Caddebostan Şb. İstanbul - Ticari Şb. İstanbul - Karaköy Şb. İstanbul - Etiler Şb. İstanbul - Şişli Şb.+Böl.Müd. İstanbul - Levent Arsası İstanbul - Ataşehir Arsası ADA / PARSEL 1046 / 27 130/167 870 / 48 57 / 14 69 / 18 4306 / 1 1064 / 14 338 / 8 971 / 17 2802 / 15 2758 / 29 2763 / 10 115 / 174 680 / 14 291 / 93 101 / 29 368 / 25 418 / 2 102 / 3 578 / 3 954 / 62 1957 / 6 3323 / 3 RAPOR DEĞERİ 10.140.000 6.005.100 6.550.000 24.799.600 9.316.000 8.550.000 13.257.000 13.186.000 13.491.150 10.345.500 6.860.000 6.084.800 7.700.000 6.070.000 11.900.000 15.500.000 6.350.000 6.380.000 24.000.000 11.070.000 11.520.000 40.450.000 250.000.000 RAPOR TARİHİ 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 20.12.2010 HAZIRLAYAN KURUM Vektör Vektör Vektör Vektör Vektör Vektör Vektör Vektör Vektör Vektör Adım Adım Adım Adım Adım Adım Adım Adım Adım Adım Adım Adım Adım İzahnamede yer alan uzmanların ortaklıkta önemli bir menfaati yoktur. a) Ortaklık tarafından ihraç edilen ya da grup şirketlerine ait menkul kıymetleri ya da ihraççının menkul kıymetlerini elde etme hakkı veren ya da taahhüt eden opsiyonlara sahip değillerdir. b) Ortaklık tarafından daha önce istihdam edilmemiş ve ortaklıktan herhangi bir ücret almamışlardır. c) Ortaklık yönetim ve denetim organlarının herhangi birinde üye değillerdir. d) Ortaklığın menkul kıymetlerinin halka arzında görev alan aracı kuruluşlar ve bağımsız denetim kuruluşları ile bağlantıları bulunmamaktadır. 18. İNCELEMEYE AÇIK BELGELER Aşağıdaki belgeler, Müeyyetzade Mah. Kemeraltı Cad. No:2 Kat:2-3 Karaköy / İSTANBUL adresindeki ortaklığın merkezi, www.halkgyo.com.tr adresinde ve 9. Bölümde belirtilen başvuru yerlerinde tasarruf sahiplerinin incelemesine açık tutulmaktadır: 1) İzahnamede yer alan bilgilerin dayanağını oluşturan her türlü rapor ya da belge ile değerleme ve görüşler : a. Esas Sözleşme b. Bağımsız Denetim Raporları c. Gayrimenkul ekspertiz raporları* ile güncel portföy tablosu 82 *Gayrimenkul ekspertiz raporları yalnızca Halk GYO A.Ş., Müeyyetzade Mah. Kemeraltı Cad. No:2 Kat 2-3 34225 Karaköy/Beyoğlu-İstanbul adresindeki ortaklığın merkezi, http://www.halkgyo.com.tr adresinde bulunan Şirket’in internet sitesinde verilecektir. 2) Ortaklığın 2010 yılı itibariyle finansal tabloları 19. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu izahname ve eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kısımlarda yer alan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun olduğunu ve izahnamenin bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz. … A.Ş. Yetkilisi Sorumlu Olduğu Kısım: Adı, Soyadı, Görevi, İmza İZAHNAMENİN TAMAMI Halka Arza Aracılık Eden Aracı Kuruluş’un Ticaret Unvanı ve Yetkilisi’nin Sorumlu Olduğu Kısım: Adı, Soyadı, Görevi, İmza İZAHNAMENİN TAMAMI 20. EKLER Ek 1 – Esas Sözleşme Ek 2 – 31 Aralık 2010 tarihli finansal tablolar ile buna ilişkin Bağımsız Denetim Raporu Ek 3 – Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporu Ek 4 – Gayrimenkul Değerleme Raporları 83