2015 - 2.Çeyrek

Yorumlar

Transkript

2015 - 2.Çeyrek
Arçelik
1Y15 Finansal Sonuçları
2Ç15 gelişmeler
Ana gelişmeler
•
Türkiye beyaz eşya pazarı: Türkiye beyaz eşya satışları 2. çeyrekte hız kazanmaya devam ederek beklentilerimizin
üzerinde seyretti (1Ç15: 7% yıllık büyüme, 2Ç15: 13% yıllık büyüme)
•
Uluslararası pazarlarda ayrışan trendler
•
Arçelik uluslararası pazarlarda güç kazanmaya devam etti
•
Brüt kar marjında olumlu trend. Geçen yılın güçlü bazına rağmen brüt kar marjımızı sabit tuttuk. (1Ç15’de 1.4 puan
düşüş)
•
EUR/USD paritesinin aşağı yönlü hareketinin marjlardaki negatif etkilerini minimize etmek için aksiyon alınmaya
devam edildi
•
İşletme sermayesi/Satış oranı Haz-15’te, Türkiye satışlarının payının artışı ve tatil dönemi öncesi stok seviyesindeki
planlı artışa rağmen, geçen seneyle aynı seviyelerde kaldı. Türkiye alacak gün sayısı geçen seneye göre gerileme
gösterdi
2
2Ç15 gelişmeler
Uluslararası pazarlar
•
•
Uluslararası pazarlarda ayrışan trendler
•
Genelde güçlü Avrupa beyaz eşya pazarı: Özellikle İspanya, Almanya, İngiltere, ve Romanya
•
Rusya ve Ukrayna’da toplam pazarda keskin gerileme devam etti (Oca-May-15’te yıllık ~%40 düşüş)
•
Güney Afrika’da satışlarda zayıflama ( ekonomik ortam, mağaza kapanışları ve tüketici kredisi temini sorunları)
•
Ortadoğu pazarları bölgedeki karışıklıklardan olumsuz etkilenmeye devam etti
•
Almanya LCD pazarında keskin düşüş
Arçelik uluslararası pazarlarda güç kazanmaya devam etti
•
Beko Doğu Avrupa’da geçen yılki 5.lik pozisyonundan 2.liğe yükseldi. Doğu Avrupa ve Polonya’da en çok
pazar payı kazanan marka oldu
•
Beko Almanya, İspanya ve İtalya'da en çok pazar payı kazanan marka oldu. Batı Avrupa’da pazar payını en
çok arttıran ilk iki marka arasında yer aldı
•
Avrupa’da fiyat endeksimiz yukarı yönlü hareketine devam etti
*Kaynak: GFK, adetsel pazar payı bazında, 5A15/5A14 verisi (Doğu Avrupa: 4A15/4A14 verisi)
3
2Ç15 gelişmeler
Ciroyu etkileyen kritik göstergeler
Yurt içi Beyaz Eşya, TV ve
KEA
Beyaz eşya pazarında ve televizyon satışlarında güçlü büyüme
Küçük ev aletleri kategorisinde güçlü büyüme (öne çekilen talebin de
desteğiyle)
Yurt içi klima satışları
Olumsuz hava koşulları ve kısmen daha yüksek fiyatlı inverter klimaya
geçiş nedeniyle adetlerde zayıflık sürdü. Ciro performansı ise miks
etkisiyle daha iyi gerçekleşti
Kur etkisi
Konsolide ciroda 2Ç15’te ~3% olumlu etki (1Y15’de 0%)
Tüketici elektroniği: 2014’ün ilk yarısında Dünya Kupası etkisiyle yüksek
Uluslararası satışlar
satışlar (baz etkisi) ve yeni gerçekleşen fiyat artışlarının olumsuz etkisi.
Almanya LCD TV pazarı 2Ç15’te yıllık %27 küçüldü (1Y15’te %15 küçülme).
Klima: Ana ihracat pazarlarında devam eden karışıklık etkisiyle düşen hacim
Beyaz eşya: Fransa (kanal yeniden yapılandırma etkisi), Güney Afrika (pazar),
ve Rusya/ Ukrayna’da (pazar) satış adetlerinde düşüş
*Source: GFK
4
2Ç15 gelişmeler
Marjları etkileyen kritik göstergeler
Hammadde fiyatları 2. çeyrekte beyaz eşya marjlarını destekledi
Hammadde
Parite etkisi
EUR/USD 2Ç15’te ortalama 1.10 olarak gerçekleşti (2Ç14: 1.37) => Marjlarda
olumsuz etki
Brüt kar marjı
EUR’daki zayıflamaya rağmen, beyaz eşya brüt kar marjı hammadde fiyatlarının ve
fiyat artışlarımızın etkisiyle senelik 1 puan arttı. USD’nin değer kazanması
sonucunda tüketici elektroniği brüt marjı senelik 5.1 puan azaldı. Elektronik
segmenti marjını önümüzdeki çeyreklerde iyileştirmeye yönelik aksiyonlar alındı.
Faaliyet giderleri
Net faaliyet gideri/satış oranı (diğer net faaliyet gelirleri dahil) yıllık bazda 0.8 puan
arttı
Vergi mahkemesinin yatırım teşvikleri ile ilgili vergi avantajı hesaplama metodunu
Ertelenen vergi geliri
karara bağlaması sonrası vergi aktifindeki olumlu etki (Türkiye). 2Ç15’te 146
milyon TL net vergi geliri gerçekleşti(1Y15: 166 milyon TL). Önümüzdeki
dönemlerde nakit akışına olumlu etkisi bekleniyor
5
2Ç15 gelişmeler
Diğer gelişmeler
•
Arçelik teknoloji ve inovasyon yatırımlarına devam etti
•
Cambridge’de (İngiltere) AR-Ge merkezi açıldı
•
Portekiz’de Computer Vision Interaction adlı şirket satın alındı
•
S&P şirketimizin kredi notunu BB+ ve görünümünü durağan olarak teyit etti
•
İştirak yapımızı yalınlaştırmak amacıyla Beko plc'nin (İngiltere) %50’si 67.5 milyon İngiliz Sterlini bedel karşılığında
Haziran 2015’te satın alındı
•
Küçük ev aletlerinde (KEA) gümrük vergisi oranları arttırıldı. Temmuz ayında küçük ev aletleri kategorisinde fiyat
artışı yapıldı. Arçelik’in ürün temin stratejisi yeniden gözden geçirilmekte.
6
2Ç15 gelişmeler
Yurt içi pazar aylık gelişimi
0.8
Yurt içi pazar 1Y15
Milyon adet
28%
0.7
0.6
0.5
1%
3%
16%
0.4
0.3
30%
000 adet
1Y15
1Y14
Yıllık
25%
Buzdolabı
885
822
8%
20%
Derin dondurucu
244
238
2%
15%
Çamaşır makinası
977
855
14%
32
21
52%
Bulaşık makinası
695
657
6%
Fırın
455
388
17%
3,288
2,981
10%
000 adet
2Ç15
2Ç14
Yıllık
Buzdolabı
518
459
13%
Derin dondurucu
162
175
-8%
Çamaşır makinası
524
439
19%
12
7
61%
Bulaşık makinası
404
379
6%
Fırın
277
226
23%
1,896
1,686
13%
10%
0.2
7%
0.1
6%
5%
0.0
0%
Oca
Şub
Mar
Nis
May
13
Haz Tem Ağu
14
15
Eyl
Yıllık büyüme
Eki
Kas
Ara
Kurutucu
Toplam
Yurt içi pazar 2Ç15
Kurutucu
Toplam
Kaynak: TURKBESD
7
2Ç15 gelişmeler
Hammadde piyasa endeksi
EUR/USD gelişimi
105
1.5
100
1.4
95
1.3
90
1.2
85
80
1.1
75
1.0
Yıllık Ort.
Hammadde endeksi (Piyasa)
May 15
Mar 15
Oca 15
Kas 14
Eyl 14
Tem 14
May 14
Mar 14
Oca 14
Kas 13
Yıllık ortalama
EUR/USD
* Beyaz eşya kategorisi için
8
Eyl 13
Tem 13
May 13
Oca 13
15 2Ç
15 1Ç
14 4Ç
14 3Ç
14 2Ç
14 1Ç
13 4Ç
60
13 3Ç
0.8
13 2Ç
65
13 1Ç
0.9
Mar 13
70
Satış performası
9
Cironun bölgesel dağılımı
Milyon TL
2015 2Ç
2014 2Ç
2015 1Ç
Yıllık
%Δ
Çeyrek
%Δ
2015 1Y
2014 1Y
Yıllık
%Δ
2014
2013
Yıllık
%Δ
Konsolide Ciro
3,355
3,076
2,867
9
17
6,222
5,878
6
12,514
11,098
13
Türkiye
1,472
1,149
1,178
28
25
2,650
2,178
22
4,852
4,617
5
Uluslararası
1,883
1,927
1,689
-2
12
3,572
3,701
-3
7,662
6,481
18
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
37.4% 43.9%
32.5%
29.5%
13.8% 11.9%
Türkiye
Batı Avrupa
Doğu
Avrupa&CIS
2014 2Ç
10
9.3%
8.5%
Afrika
2015 2Ç
4.2% 2.9% 2.9% 3.4%
Orta Doğu
Diğer
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
37.0% 42.6%
33.8%
31.1%
13.5% 11.6%
Türkiye
Batı Avrupa
Doğu
Avrupa&CIS
2014 1Y
8.6% 8.0%
Afrika
2015 1Y
4.2% 3.2%
2.9% 3.6%
Orta Doğu
Diğer
Satışlardaki gelişimin kırılımı
7,000
Milyon TL
472
6,000
0
-128
5,000
3,572
4,000
3,701
Ciro Etkisi
3,000
Yurt Dışı
2,000
Türkiye
1,000
2,650
2,178
2014 1Y
Yurtdışı Organik
Kur etkisi
2015 1Y
Organik
Kur etkisi
Toplam
% Uluslararası büyüme
-3%
0%
-3%
% Konsolide büyüme
6%
0%
6%
2015 1Y
11
Türkiye Organik
Finansal performans
12
Gelir tablosu
Milyon TL
2015 2Ç 2014 2Ç 2015 1Ç
Yıllık
%Δ
Çeyrek
%Δ
2015 1Y 2014 1Y
Yıllık
%Δ
2014
2013
Yıllık
%Δ
Net Satışlar
3,355
3,076
2,867
9
17
6,222
5,878
6
12,514
11,098
13
Brüt Kar
1,082
990
872
9
24
1,953
1,882
4
3,979
3,388
17
32.2
32.2
30.4
31.4
32.0
31.8
30.5
277
278
181
457
487
1,024
853
8.2
9.0
6.3
7.3
8.3
8.2
7.7
180
190
122
302
351
732
745
5.4
6.2
4.2
4.8
6.0
5.8
6.7
326
167
141
468
302
638
623
9.7
5.4
4.9
7.5
5.1
5.1
5.6
370
363
270
639
656
1,370
1,155
11.0
11.8
9.4
10.3
11.2
11.0
10.4
marjı %
Faaliyet Karı*
marjı %
Vergi Öncesi Kar
marjı %
Net Kar**
marjı %
FVAÖK*
marjı %
0
-5
95
2
53
48
131
37
-6
-14
55
-3
20
-2
2
19
*Faaliyet karı ‘esas faaliyetlerden diğer gelirlerin kapsamındaki’ ticari alacak ve ticari borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir/giderleri,
vade farkı gelir/giderleri ve peşinat iskontosu düşülerek ve sabit kıymet satışından gelir/giderler eklenerek hesaplanmıştır
** Azınlık öncesi net kar
13
Segment bazlı ciro ve brüt kar
Milyon TL
Konsolide
Ciro
Brüt Kar
Brüt Kar %
Yıllık
%Δ
Çeyrek
%Δ
2015 1Y 2014 1Y
Yıllık
%Δ
2014
2013
Yıllık
%Δ
3,355
1,082
32.2
3,076
990
32.2
2,867
872
30.4
9
9
17
24
6,222
1,953
31.4
5,878
1,882
32.0
6
4
12,514
3,979
31.8
11,098
3,388
30.5
13
17
2,406
846
35.1
2,243
766
34.1
2,031
671
33.1
7
10
18
26
4,437
1,517
34.2
4,191
1,425
34.0
6
6
9,069
3,080
34.0
7,818
2,564
32.8
16
20
Tüketici Elektroniği
Ciro
422
Brüt Kar
84
Brüt Kar %
19.9
409
103
25.1
430
92
21.3
3
-18
-2
-8
852
176
20.6
861
213
24.8
-1
-18
1,829
442
24.2
1,607
346
21.6
14
28
Diğer
Ciro
Brüt Kar
Brüt Kar %
424
122
28.8
406
109
26.8
24
24
30
40
933
261
28.0
826
244
29.5
13
7
1,616
457
28.3
1,673
478
28.6
-3
-4
Beyaz Eşya
Ciro
Brüt Kar
Brüt Kar %
14
2015 2Ç 2014 2Ç 2015 1Ç
527
152
28.9
Bilanço
Milyon TL
Kısa Vadeli Aktifler
30.06.2015
8,533
31.12.2014
8,472
30.06.2015
5,065
31.12.2014
4,431
Nakit
1,053
1,621
K.V. Krediler
2,274
1,803
Ticari Alacaklar
4,815
4,434
Ticari Borçlar
1,881
1,781
Stoklar
2,390
2,125
Karşılıklar
307
264
Diğer
274
292
Diğer
602
583
4,180
3,923
3,310
3,566
1,888
1,813
2,785
2,965
837
894
525
601
Diğer
1,455
1,217
Özkaynaklar
4,338
4,399
Toplam Aktifler
12,713
12,395
Toplam Pasifler
12,713
12,395
Uzun Vadeli Aktifler
Maddi Duran Varlıklar
Finansal Yatırımlar
15
Kısa Vadeli Pasifler
Uzun Vadeli Pasifler
U.V. Krediler
Diğer
30.06.2015
31.03.2015
31.12.2014
31.12.2013
31.12.2012
Net Finansal Borç / Özkaynak
0.92
0.76
0.72
0.72
0.58
Toplam Yükümlülükler/ Aktifler
0.66
0.66
0.65
0.64
0.62
İşletme sermayesi
Milyon TL
K/V Ticari Alacaklar
Diğer Alacaklar
Stoklar
Milyon TL
K/V Ticari Alacaklar
Diğer Alacaklar
Stoklar
Döviz Bazlı
TL Bazlı
30.06.2015
2,055
2,760
4,815
42
44
86
1,220
1,170
2,390
Döviz Bazlı
TL Bazlı
31.12.2014
1,994
2,440
4,434
27
32
59
1,219
906
2,125
Milyon TL
Döviz Bazlı
TL Bazlı
Toplam
K/V Ticari Borçlar
874
1,007
1,881
Diğer Borçlar
204
155
359
2,239
2,812
5,051
Döviz Bazlı
TL Bazlı
Toplam
K/V Ticari Borçlar
884
897
1,781
Diğer Borçlar
246
58
304
2,110
2,423
4,533
İşletme Sermayesi
Milyon TL
İşletme Sermayesi
İşletme Sermayesi/Satışlar
40%
33.3%
38.9%
39.2%
39.1%
38.7%
36.2%
37.2%
39.3%
Ara- 12
Ara- 13
Mar- 14
Haz- 14
Eyl- 14
Ara- 14
Mar- 15
Haz- 15
30%
20%
10%
0%
16
Borç profili
3,000
Borç profili (30 Haziran 2015)
Mily on TL
2,000
1,000
416
0
-1,000
1,317
905
-1,915
-1,924
-1,577
-188
-2,000
-3,000
-839
-1,218
1,174
1,741
1,267
1,621
1,645
-1,629
-2,144
-1,673
-1,803
-1,982
-2,274
-1,859
-2,581
-2,965
-2,943
-2,785
-1,528
-4,000
1,053
-5,000
-6,000
2008
2009
2010
Nakit
4,500
4,000
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
2011
2012
Kısa Vadeli Krediler
2014
2015 1Ç 2015 2Ç
Uzun Vadeli Krediler
2,988
1,983
1,207
5.1
740
1.3
2009
3,146
2.2
6
4
2.6
3.0
2.3
2.4
Borçların vadeye göre dağılımı
2015
22%
2023
27%
2
1
0
2011
2012
Net Borç (Milyon TL)
2013
2014
2015
1Ç
Net Borç/FAVÖK
2015
2Ç
Milyon TL
Tutar
1,744
646
164
44
47
1
2,646
1,349
1,065
2.327
5,060
3
0.9
2010
502
357
5
3,281
2,263
2.3
Orijinal
Tutar (Milyon)
1,744
217
750
904
110
Toplam
4,007
3,076
2008
17
2013
Efektif
Faiz Oranı (%)
TRY
10.5%
EUR
1.6%
ZAR
8.6%
RUB
8.7%
CNY
5.4%
Diğer
1.7%
Toplam Banka Kredileri
USD
5.1%
EUR
4.0%
Toplam UV Tahvil
2016
23%
2021
21%
2017
5%
2018-19
2%
Nakit akış*
Milyon TL
2015 1Y
2014 1Y
1,621
1,266
Faaliyet Net Nakit Akışı
266
270
Yatırım Faaliyetleri
-222
-188
Kontrol gücü olmayan pay alımı
-282
0
Duran Varlık Satışı
10
1
Ödenen Temettü
-350
-300
Alınan temettü
24
27
Bankalardaki Borç Değişimi
34
218
İhraç edilen tahviller
0
1
Diğer Finansman Faaliyetleri
-144
-171
Yabancı Para Çevrim Farkları
96
-25
Dönem İçi Nakit Değişimi
-568
-167
Dönem Sonu Bakiyesi
1,052
1,098
Dönem Başı Bakiyesi
2014 sonuçları yeniden sınıflanmıştır
18
2015 beklentiler
19
2015 beklentiler
Pazar payı
Stable
Ana faaliyet
or higher
bölgelerinde
market share
aynı
kalan veya
in key
artan
regions
pazar payı
Beyaz eşya satış adedi artışı
Turkey*
Türkiye*
: 3:to
>%5
5 %,
International
Uluslararası:: ~> %2
6%
Ciro büyümesi
~ %10
c.10%
TL in
bazında
TL
FVAÖK marjı (2015)**
~c.11%
%10,5
Uzun vadeli FVAÖK marjı**
~
c.35%
%11
* BESD verisi ile uyumlu şekilde 5 ana ürün
** FVAÖK marjı tarihsel hesaplamalarla uyumlu
20
www.arcelikas.com
Yatırımcı İlişkileri için İletişim Kurulabilecek Kişiler
Polat Şen
Doğan Korkmaz
GMY – Finansman ve Mali İşler
Finansman Direktörü
Tel: (+90 212) 314 34 34
Tel: (+90 212) 314 31 85
[email protected]
21
Gözde Çullas
Yatırımcı İlişkileri
Tel: (+90 212) 314 33 90
Yasal uyarı
Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket
Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik
beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin
doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin
altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada
verilen öngörülerden sapma gösterebilir.
Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuştaki bilgilerin
kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.
22

Benzer belgeler

2009… - Arçelik A.Ş.

2009… - Arçelik A.Ş. www.arcelikas.com Yatırımcı İlişkileri için İletişim Kurulabilecek Kişiler Polat Şen

Detaylı

2009 - 1.Çeyrek

2009 - 1.Çeyrek Yatırımcı İlişkileri için Temas Kurulabilecek Kişiler M. Türkay Tatar

Detaylı

2016-2. Çeyrek

2016-2. Çeyrek Uzun Vadeli FVAÖK Marjı**

Detaylı

Uluslararası büyüme

Uluslararası büyüme geçiş nedeniyle adetlerde zayıflık sürdü. Ciro performansı ise miks

Detaylı

Arçelik Yatırımcı Sunumu

Arçelik Yatırımcı Sunumu yer alan tek Türk şirketi • Strateji: Yenilikçi, enerji verimliliği yüksek olan ürünlerde liderlik ve bu ürünleri

Detaylı

Arçelik Grubu Yatırımcı Sunumu

Arçelik Grubu Yatırımcı Sunumu Milyon TL Konsolide Ciro Brüt Kar Brüt Kar %

Detaylı