2010-2014 Stratejik Plan - Bursa Büyükşehir Belediyesi

Transkript

675$7(-ñ.
3/$1
b<E^hEhbh
ƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞDĞĐůŝƐŝ͛ŶŝŶĚĞŒĞƌůŝƺǇĞůĞƌŝ͖
ĂŒŦ͕ ĚĞŶŝǌŝ͕ ƚĂƌŝŚŝ ǀĞ Ŭƺůƚƺƌƺ ďĂƔƚĂ ŽůŵĂŬ
ƺǌĞƌĞ ďŝƌĕŽŬ ƔĞŚƌŝŶ ĂǇƌŦ ĂǇƌŦ ƐĂŚŝƉ ŽůĚƵŒƵ
ƂǌĞůůŝŬůĞƌŝŶƚĂŵĂŵŦŶŦŝĕŝŶĚĞďĂƌŦŶĚŦƌĂŶdƺƌŬŝǇĞ͛ŶŝŶ
ŶĂĚŝĚĞ ďŝƌ ƔĞŚƌŝŶĚĞ ǇĂƔŦǇŽƌƵǌ͘ Ƶ ĚƂŶĞŵ Ɛŝǌ
ŬŦǇŵĞƚůŝ ŵĞĐůŝƐ ƺǇĞƐŝ ĂƌŬĂĚĂƔůĂƌŦŵŦǌůĂ ďŝƌůŝŬƚĞ
ĂƐŦƌůĂƌĐĂ ŵĞĚĞŶŝǇĞƚůĞƌĞ Ğǀ ƐĂŚŝƉůŝŒŝ ǇĂƉĂŶ
ƵƌƐĂ͛ǇĂ
ŚŝǌŵĞƚ
ĞƚŵĞŶŝŶ
ŽŶƵƌƵ
ďŝƌůŝŬƚĞ
ǇĂƔĂǇĂĐĂŒŦǌ͘
ƵŐƺŶĞ ŬĂĚĂƌŬŝ ƉƌŽũĞůĞƌŝŵŝǌŝ ŚĂůŬŦŵŦǌůĂ͕
ŬĞŶƚ ĚŝŶĂŵŝŬůĞƌŝǇůĞ ƵǌůĂƔĂƌĂŬ ŚĂǇĂƚĂ ŐĞĕŝƌĚŝŬ͕
ďƵŶĚĂŶ ƐŽŶƌĂ ĚĂ ďƵ ƵǌůĂƔŦ ĂŶůĂǇŦƔŦŵŦǌŦ ƐƺƌĚƺƌĞĐĞŒŝǌ͘ zĂƔĂĚŦŒŦŵŦǌ ďƵ ŽŶƵƌƵ ƚĂĕůĂŶĚŦƌĂĐĂŬ ŽůĂŶ
ŚŝǌŵĞƚůĞƌŝŵŝǌŝŶ ƵƌƐĂ͛ǇĂ ƉůĂŶůŦ ďŝƌ ƔĞŬŝůĚĞ ƐƵŶĂďŝůŵĞŬ ĂŵĂĐŦǇůĂ ϮϬϭϬͲϮϬϭϰ ^ƚƌĂƚĞũŝŬ WůĂŶŦ ĚĂ ŬĞŶƚŝŶ
ŝŚƚŝǇĂĕůĂƌŦǀĞŚĂůŬŦŶƚĂůĞƉůĞƌŝĚŽŒƌƵůƚƵƐƵŶĚĂŚĂǌŦƌůĂĚŦŬ͘
PǇůĞŬŝ͕ƉůĂŶŦŚĂǌŦƌůĂƌŬĞŶ͕ƂŶĐĞůŝŬůĞŝŶƚĞƌŶĞƚƐŝƚĞŵŝǌĚĞŶĂŶŬĞƚůĞƌůĞŚĂůŬŦŵŦǌŦŶŐƂƌƺƔůĞƌŝŶŝĂůĚŦŬ͘
DƵŚƚĂƌůĂƌ͕ Ɛŝǀŝů ƚŽƉůƵŵ ŬƵƌƵůƵƔůĂƌŦ͕ ŵĞƐůĞŬ ŽĚĂůĂƌŦ ďĂƔƚĂ ŽůŵĂŬ ƺǌĞƌĞ ŬĞŶƚŝŶ ƚƺŵ ĚŝŶĂŵŝŬůĞƌŝŶĚĞŶ
ƂŶĐĞůŝŬůĞ ͚EĞƌĞĚĞǇŝǌ͍͕͛ ͚EĞƌĞǇĞ ŐŝƚŵĞŬ ŝƐƚŝǇŽƌƵǌ͍͛ ǀĞ ͚EĂƐŦů ŐŝĚĞĐĞŒŝǌ͍͛ ƐŽƌƵůĂƌŦŶĂ ĐĞǀĂƉ ĂƌĂĚŦŬ͘
ƌĚŦŶĚĂŶ ŬƵƌƵŵƐĂů ǇĂƉŦŶŦŶ ŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞƐŝ͕ ŵĂůŝ ǇĂƉŦŶŦŶ ŐƺĕůĞŶĚŝƌŝůŵĞƐŝ͕ ƚĂƌŝŚŝ ǀĞ ŬƺůƚƺƌĞů ŵŝƌĂƐŦŶ
ŬŽƌƵŶŵĂƐŦ͕ ĚĞŶĞƚŝŵ ǀĞ ŬŽŶƚƌŽů ĨĂĂůŝǇĞƚůĞƌŝ͕ ƵůƵƐĂů ǀĞ ƵůƵƐůĂƌĂƌĂƐŦ ŝůŝƔŬŝůĞƌ͕ ŬƺůƚƺƌĞů ǀĞ ƐĂŶĂƚƐĂů
ĨĂĂůŝǇĞƚůĞƌ͕ ƐĂŒůŦŬ ǀĞ ƐŽƐǇĂů ŚŝǌŵĞƚůĞƌ͕ ĂĨĞƚ ŚŝǌŵĞƚůĞƌŝ͕ ƵůĂƔŦŵ ǀĞ ƚƌĂĨŝŬ ŚŝǌŵĞƚůĞƌŝ͕ ǇĞƔŝů ĂůĂŶ ǀĞ
ƌĞŬƌĞĂƐǇŽŶ͕ ŝŵĂƌ ǀĞ ƉůĂŶůĂŵĂ͕ ĕĞǀƌĞ ƐĂŒůŦŒŦ ŚŝǌŵĞƚůĞƌŝ ǀĞ ďŝůŐŝ ƚŽƉůƵŵƵ ďĂƔůŦŬůĂƌŦŶĚĂŬŝ ϭϯ ŬŽŶƵ
ƺǌĞƌŝŶĚĞĕĂůŦƔŵĂŵŦǌŦǇĂƉƚŦŬ͘zŦůůŦŬŚĞĚĞĨůĞƌŝŵŝǌǀĞǇĂƚŦƌŦŵƉƌŽŐƌĂŵůĂƌŦŵŦǌŦŶďƺƚĕĞůĞƌŝŶŝďĞůŝƌůĞĚŝŬ͘
͞ĞŶ ǇĂƉƚŦŵ ŽůĚƵ͟ ŵĂŶƚŦŒŦ ŝůĞ ĚĞŒŝů ŚĞƌŬĞƐŝŶ ĨŝŬŝƌůĞƌŝŶĚĞŶ ǇŽůĂ ĕŦŬĂƌĂŬ͕ ƵƌƐĂ͛ŶŦŶ ŐĞůĞĐĞŒŝŶŝ
ƐĂŒůŦŬůŦ ďŝƌ ƔĞŬŝůĚĞ ƉůĂŶůĂŵĂŬ ǀĞ ĞŵĂŶĞƚĕŝƐŝ ŽůĚƵŒƵŵƵǌ ŐĞůĞĐĞŬ ŶĞƐŝůůĞƌĞ ǇĂƔĂŶŵĂŬƚĂŶ ŵƵƚůƵůƵŬ
ĚƵǇƵůĂŶďŝƌƔĞŚŝƌďŦƌĂŬŵĂŝůŬĞƐŝǇůĞǇŽůĂĕŦŬƚŦŬ͘ƺŶŬƺƵƌƐĂŚĞƉŝŵŝǌŝŶŽƌƚĂŬĚĞŒĞƌŝ͘7ƔůĞƌŝŶŝǌĚĞŶǀĂŬŝƚ
ĂǇŦƌŦǇŽƌƐƵŶƵǌ͕ ĚŝŶůĞŶŵĞǇĞƌŝŶĞ ƵƌƐĂ ŝĕŝŶ ƉƌŽũĞ ƺƌĞƚŝǇŽƌƐƵŶƵǌ͘ϱ ǇŦůŦŶ ƐŽŶƵŶĚĂ ŝǌ ďŦƌĂŬĂŶ ĞƐĞƌůĞƌ ďƵ
ĕĂďĂůĂƌŦŵŦǌŦŶŵĞǇǀĞůĞƌŝŽůĂĐĂŬ͘
<ĂƚŦůŦŵĐŦ ǇƂŶĞƚŝŵ ĂŶůĂǇŦƔŦ ŝůĞ ŚĂǌŦƌůĂĚŦŒŦŵŦǌ ďƵ ƉůĂŶůĂ ƂŶƺŵƺǌĚĞŬŝ ϱ ǇŦůĚĂ ƔĞŚƌŝŵŝǌĞ ǇƂŶĞůŝŬ
ƚĂĂŚŚƺƚůĞƌŝŵŝǌŝŽƌƚĂǇĂŬŽǇĚƵŬ͘^ƚƌĂƚĞũŝŬWůĂŶ͕ƵƌƐĂ͛ǇĂ͕ŚĞŵƔĞŚƌŝůĞƌŝŵŝǌĞĞƚŬŝŶǀĞĚĂŚĂŬĂůŝƚĞůŝŚŝǌŵĞƚ
ǀĞƌŵĞŵŝǌĚĞǇŽůŐƂƐƚĞƌŝĐŝŵŝǌŽůĂĐĂŬ͘
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϭ
^ƚƌĂƚĞũŝŬWůĂŶůĂŵĂŬŝďŝΖŶŝŶ^ƵŶƵƔƵ
ĂŒĚĂƔ ǇƂŶĞƚŝŵ ƚĞŬŶŝŬůĞƌŝŶŝŶ ŬĂŵƵ ǇƂŶĞƚŝŵŝŶĚĞ ƵǇŐƵůĂŶŵĂƐŦŶĂ ǇƂŶĞůŝŬ
ĕĂůŦƔŵĂůĂƌĚĂŶďŝƌŝƐŝŽůĂŶϱϬϭϴƐĂǇŦůŦ<ĂŵƵDĂůŝzƂŶĞƚŝŵŝǀĞ<ŽŶƚƌŽů<ĂŶƵŶƵŝůĞŬĂŵƵŬƵƌƵŵ
ǀĞ ŬƵƌƵůƵƔůĂƌŦŶŦŶ ƐƚƌĂƚĞũŝŬ ǇƂŶĞƚŝŵ ĂŶůĂǇŦƔŦŶĂ ŐĞĕŵĞƐŝ ŚĞĚĞĨůĞŶŵŝƔ͕ ŐƺŶůƺŬ ƐŽƌƵŶůĂƌŦŶ
ĕƂǌƺůŵĞƐŝǀĞŐĞĕŵŝƔŝŶĚĞŶĞƚůĞŶŵĞƐŝǇĂŬůĂƔŦŵŦǇĞƌŝŶĞ͕ŐĞůĞĐĞŒŝŶƉůĂŶůĂŶŵĂƐŦǀĞƐŽŶƵĕŽĚĂŬůŦ
ďŝƌǇƂŶĞƚŝŵǇĂŬůĂƔŦŵŦŶŦŶďĞŶŝŵƐĞŶŵĞƐŝƂŶŐƂƌƺůŵƺƔƚƺƌ͘
ƵŬĂƉƐĂŵĚĂ͕ϱϯϵϯƐĂǇŦůŦĞůĞĚŝǇĞǀĞϱϮϭϲƐĂǇŦůŦƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞƐŝ<ĂŶƵŶůĂƌŦŝůĞ
ŶƺĨƵƐƵ ϱϬ͘ϬϬϬ ŝŶ ƺǌĞƌŝŶĚĞŬŝ ƚƺŵ ďĞůĞĚŝǇĞůĞƌ ƐƚƌĂƚĞũŝŬ ƉůĂŶ ŚĂǌŦƌůĂŵĂŬůĂ ǇƺŬƺŵůƺ
ŬŦůŦŶŵŦƔůĂƌĚŦƌ͘
ƵƌƐĂ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝ ϮϬϬϲͲϮϬϬϵ ǇŦůŦŶĂ Ăŝƚ ŝůŬ ƐƚƌĂƚĞũŝŬ ƉůĂŶŦŶŦ ŚĂǌŦƌůĂŵŦƔ ǀĞ
ϭϯ͘Ϭϰ͘ϮϬϬϲƚĂƌŝŚŝŶĚĞďĞůĞĚŝǇĞŵĞĐůŝƐŝŶĐĞŬĂďƵůĞĚŝůŵŝƔƚŝƌ͘
ƵƌƐĂƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞƐŝ͛ŶŝŶϮϬϭϬͲϮϬϭϰǇŦůŦŶĂĂŝƚƐƚƌĂƚĞũŝŬƉůĂŶĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦEŝƐĂŶ
ϮϬϬϵŝƚŝďĂƌŝŝůĞďĂƔůĂŵŦƔǀĞĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦŶƉůĂŶůŦǀĞƉƌŽŐƌĂŵůŦďŝƌƔĞŬŝůĚĞǇƺƌƺƚƺůĞďŝůŵĞƐŝŝĕŝŶŝƔ
ĂŬŦƔŦ ǀĞ ĕĂůŦƔŵĂ ƚĂŬǀŝŵŝ ŚĂǌŦƌůĂŶŵŦƔƚŦƌ͘ ^ƚƌĂƚĞũŝŬ ƉůĂŶ ĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦ͖ ƺƐƚ ǇƂŶĞƚŝŵĚĞŶ ŽůƵƔĂŶ
ƐƚƌĂƚĞũŝŬƉůĂŶůĂŵĂŬƵƌƵůƵ͕^ƚƌĂƚĞũŝ'ĞůŝƔƚŝƌŵĞbƵďĞDƺĚƺƌůƺŒƺ͛ŶĐĞŽůƵƔƚƵƌƵůĂŶƐƚƌĂƚĞũŝŬƉůĂŶ
ǇƂŶůĞŶĚŝƌŵĞ ĞŬŝďŝ ǀĞ ƚƺŵ ŝĚĂƌŝ ďŝƌŝŵůĞƌĚĞŶ ŽůƵƔƚƵƌƵůĂŶ ƐƚƌĂƚĞũŝŬ ƉůĂŶůĂŵĂ ĕĂůŦƔŵĂ ĞŬŝďŝ
ƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŝůŵŝƔƚŝƌ͘
ƵƌƐĂ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝŶŝŶ ŐĞůĞĐĞŒĞ ǇƂŶĞůŝŬ ĂŵĂĕ ǀĞ ŚĞĚĞĨůĞƌŝŶŝŶ͕ ƚƺŵ
ƉĂǇĚĂƔůĂƌŦŵŦǌŦ ŬĂƉƐĂǇĂĐĂŬ ďŝƌ ǇĂŬůĂƔŦŵ ŝĕŝŶĚĞ͕ ŝǇŝ ǇƂŶĞƚŝƔŝŵ ŝůŬĞůĞƌŝ ĚŽŒƌƵůƚƵƐƵŶĚĂ
ŽůƵƔƚƵƌƵůŵĂƐŦ͕ ƐƚƌĂƚĞũŝŬ ƉůĂŶůĂŵĂ ĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦŶĚĂ ƚĞŵĞů ƉƌĞŶƐŝƉ ŽůĂƌĂŬ ďĞŶŝŵƐĞŶŵŝƔƚŝƌ͘
zĂƉŦůĂŶĂŶŬĞƚĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦǀĞƚŽƉůĂŶƚŦůĂƌůĂĂůŦŶĂŶŝĕǀĞĚŦƔƉĂǇĚĂƔůĂƌŦŶŐƂƌƺƔ͕ƂŶĞƌŝ͕ĞůĞƔƚŝƌŝǀĞ
ďĞŬůĞŶƚŝůĞƌŝĕĂůŦƔŵĂůĂƌĂƂŶĞŵůŝŐŝƌĚŝůĞƌƐĂŒůĂŵŦƔƚŦƌ͘KĚĂŬůĂŶŦůĂŶϭϯĂůĂŶĚĂƚŽƉůĂŶƚŦůĂƌǇĂƉŦůŵŦƔ
ǀĞŬĞŶƚŝŶŵĞǀĐƵƚĚƵƌƵŵƵ͕ŝŚƚŝǇĂĕůĂƌŦ͕ƂŶĐĞůŝŬůĞƌŝ͕ŵƵŚƚĞŵĞůƉƌŽũĞůĞƌǀĞĞƚŬŝůĞƌŝŝƌĚĞůĞŶŵŝƔƚŝƌ͘
KĚĂŬĂůĂŶůĂƌŦŶƐǁŽƚĂŶĂůŝǌůĞƌŝǇůĞďŝƌůŝŬƚĞŽƌƚĂǇĂĕŦŬĂŶŵĞǀĐƵƚĚƵƌƵŵŝůĞŶĞƌĞĚĞǇŝǌƐŽƌƵƐƵŶĂ
ĐĞǀĂƉĂƌĂŶŵŦƔƚŦƌ͘ϮϬϭϬʹϮϬϭϰǇŦůůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŝůĞĐĞŬĕĂůŦƔŵĂůĂƌĂŝůŝƔŬŝŶϮϴƐƚƌĂƚĞũŝŬ
ĂŵĂĕǀĞϭϱϴƐƚƌĂƚĞũŝŬŚĞĚĞĨďĞůŝƌůĞŶŵŝƔƚŝƌ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ƉůĂŶůĂŵĂ ǇĂŬůĂƔŦŵŦ ŝůĞ ďŝƌ ǇĂŶĚĂŶ ŐĞůĞĐĞŒŝ ƉůĂŶůĂǇĂƌĂŬ͕ ƐŽŶƵĕ ŽĚĂŬůŦ ďŝƌ
ǇƂŶĞƚŝŵ ĂŶůĂǇŦƔŦŶĂ ǇƂŶĞůŝŬ ƐŽŵƵƚ ĂĚŦŵůĂƌ ĂƚŦůŵĂƐŦ͕ ĚŝŒĞƌ ǇĂŶĚĂŶƉůĂŶĚĂƚĞƐƉŝƚ ĞĚŝůĞŶ ĂŵĂĕ
ǀĞ ŚĞĚĞĨůĞƌĞ ƵůĂƔŦůŵĂƐŦ ďĞŬůĞŶŵĞŬƚĞĚŝƌ͘ ĞŒŝƔĞŶ ĚƺŶǇĂ ǀĞ ƺůŬĞ ŬŽƔƵůůĂƌŦŶĚĂ ƵƌƐĂ ŬĞŶƚŝŶĞ
ĚĞŒĞƌŬĂƚĂĐĂŬǀĞǀĂƚĂŶĚĂƔůĂƌŦŶǇĂƔĂŵƐƚĂŶĚĂƌƚůĂƌŦŶŦǇƺŬƐĞůƚĞĐĞŬŚĞƌƚƺƌůƺĨĂĂůŝǇĞƚŝĞƚŬŝŶďŝƌ
ŬƵƌƵŵƐĂůǇĂƉŦŝĕĞƌŝƐŝŶĚĞŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŵĞŬĂŵĂĕĞĚŝŶŝůŵŝƔƚŝƌ͘
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϯ
'7Z7b
^ƚƌĂƚĞũŝŬWůĂŶůĂŵĂĂůŦƔŵĂůĂƌŦŶĚĂhǇŐƵůĂŶĂŶDĞƚŽĚŽůŽũŝ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ WůĂŶůĂŵĂ͖ ŐĞůĞĐĞŬƚĞ ŽůŵĂǇŦ ĚƺƔƺŶĚƺŒƺŵƺǌ ǇĞƌĞ ƵůĂƔŦƌŬĞŶ ĂƚŦůĂĐĂŬ ĂĚŦŵůĂƌ
ŬŽŶƵƐƵŶĚĂ ďŝǌůĞƌĞ ƌĞŚďĞƌůŝŬ ĞĚĞŶ͕ ǇĂƌŦŶŦ ďƵŐƺŶĚĞŶ ǇĂƔĂǇĂďŝůŵĞŵŝǌŝ ƐĂŒůĂǇĂŶ ĞƚŬŝůŝ ďŝƌ
ĂƌĂĕƚŦƌ͘ 7Ǉŝ ƚĂŶŦŵůĂŶŵŦƔ ďŝƌ ƐƚƌĂƚĞũŝŬ ƉůĂŶůĂŵĂ ƐƺƌĞĐŝ ďŝƌ ŬƵƌƵŵƵŶ ĞŶ ƂŶĞŵůŝ ŐƺĕůĞƌŝŶĚĞŶ
ďŝƌŝƐŝĚŝƌ͘ ƚŬŝůŝ ďŝƌ ƉůĂŶůĂŵĂ͕ ŽƉĞƌĂƐǇŽŶĞů ĨĂĂůŝǇĞƚůĞƌŝ ŬŝƔŝůĞƌŝ ďŝƌĞǇƐĞů ďĞŬůĞŶƚŝůĞƌŝ ǀĞ
ǇƂŶůĞŶĚŝƌŵĞůĞƌŝŶĚĞŶ ŬƵƌƚĂƌĂƌĂŬ ŬƵƌƵŵƐĂů ŵĞŶĨĂĂƚůĞƌ ĚŽŒƌƵůƚƵƐƵŶĚĂ ĞƐĂƐ ŝƔĞ
ǇƂŶůĞŶĚŝƌŝůŵĞƐŝŶŝƐĂŒůĂƌ͘
Ƶ ĕĞƌĕĞǀĞĚĞ ƵƌƐĂ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝŶŝŶϮϬϭϬͲϮϬϭϰ ǇŦůŦ ƐƚƌĂƚĞũŝŬ ƉůĂŶŦ ƔĞŚƌĞĂŝƚ
ĚŝŶĂŵŝŬůĞƌ ŐƂǌ ƂŶƺŶĚĞ ďƵůƵŶĚƵƌƵůĂƌĂŬ ƚƺŵ ƉĞƌƐŽŶĞůŝŶ ĚĞƐƚĞŒŝ ǀĞ ƐĂŚŝƉůĞŶŵĞƐŝ ŝůĞ
ŽůƵƔƚƵƌƵůŵĂǇĂĕĂůŦƔŦůĚŦ͘
EŝƐĂŶϮϬϬϵŝƚŝďĂƌŝŝůĞďĂƔůĂŶĂŶƐƚƌĂƚĞũŝŬƉůĂŶĕĂůŦƔŵĂƐŦ͞EĞƌĞĚĞǇŝǌ͕͟͞EĞƌĞǇĞƵůĂƔŵĂŬ
ŝƐƚŝǇŽƌƵǌ͕͟ ͞EĂƐŦů ƵůĂƔŦƌŦǌ͕͟ ͞ĂƔĂƌŦŵŦǌŦ ŶĂƐŦů ƂůĕĞƌ ǀĞ ĚĞŒĞƌůĞŶĚŝƌŝǌ͟ ϰ ƚĞŵĞů ƐŽƌƵƐƵ ƺǌĞƌŝŶĞ
ŬƵƌŐƵůĂŶĚŦǀĞǇĂƉŦůĂŶƉůĂŶůĂŵĂůĂƌŝůĞƐŽƌƵůĂƌĂĐĞǀĂƉĂƌĂŶĚŦ͘
bĞŚƌŝŶƚƺŵĚŝŶĂŵŝŬůĞƌŝŶŝŶŐƂƌƺƔƂŶĞƌŝǀĞŬĂƚŬŦůĂƌŦŶŦŶĂůŦŶŵĂƐŦŝĕŝŶŬƵƌƵŵŝĕŝǀĞŬƵƌƵŵ
ĚŦƔŦĂŶŬĞƚĕĂůŦƔŵĂƐŦ͕ƐŝǀŝůƚŽƉůƵŵƂƌŐƺƚůĞƌŝŝůĞƚŽƉůĂŶƚŦůĂƌǀĞƐƚƌĂƚĞũŝŬƉůĂŶůĂŵĂĕĂůŦƔŵĂĞŬďŝŶŝŶ
ƚŽƉůĂŶƚŦůĂƌŦŝůĞŵĞǀĐƵƚĚƵƌƵŵŽƌƚĂǇĂŬŽŶƵůŵĂǇĂĕĂůŦƔŦůĚŦ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ƉůĂŶůĂŵĂ ƐƺƌĞĐŝŶĚĞ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞ ƉĞƌƐŽŶĞůŝŶĞ͕ ŝůĕĞ ďĞůĞĚŝǇĞůĞƌŝŶĞ͕
ŬĂŵƵŬƵƌƵŵůĂƌŦŶĂ͕ƐŝǀŝůƚŽƉůƵŵƂƌŐƺƚůĞƌŝŶĞ͕ĂŬĂĚĞŵŝŬŽĚĂůĂƌĂ͕ŵĞƐůĞŬŽĚĂůĂƌŦŶĂ͕ŵƵŚƚĂƌůĂƌĂ
ĂŶŬĞƚ ĕĂůŦƔŵĂƐŦ ŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŝůĚŝ͘ ^ƚƌĂƚĞũŝŬ ƉůĂŶůĂŵĂ ĕĂůŦƔŵĂ ŐƌƵďƵ ƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶ ĂŶŬĞƚ
ƐŽŶƵĕůĂƌŦŶĂŐƂƌĞƔĞŚƌŝŶƂŶĐĞůŝŬůĞƌŝďĞůŝƌůĞŶĚŝǀĞďĞůŝƌůŝŬŽŶƵůĂƌĚĂŽĚĂŬůĂƔŦůĚŦ͘
KĚĂŬ ĂůĂŶ ůŝĚĞƌůĞƌŝ ƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶ ŝůĕĞ ďĞůĞĚŝǇĞůĞƌŝ͕ ŝůŐŝůŝ ŬĂŵƵ ŬƵƌƵŵƵ ǀĞ ĂŬĂĚĞŵŝŬ ǀĞ
ŵĞƐůĞŬ ŽĚĂůĂƌŦ ŝůĞ ŽĚĂŬ ĂůĂŶ ƚŽƉůĂŶƚŦůĂƌŦ ŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŝůĚŝ͘ bĞŚƌĞ Ăŝƚ ŬŦƐĂ ǀĞ ƵǌƵŶ ǀĂĚĞůŝ ŽƌƚĂŬ
ƐƚƌĂƚĞũŝŬŚĞĚĞĨůĞƌĞƵůĂƔŵĂŬŝĕŝŶĚƵƌƵŵĂŶĂůŝǌĕĂůŦƔŵĂƐŦŽƌƚĂǇĂŬŽŶƵůĚƵ͘
KĚĂŬ ĂůĂŶ ƚŽƉůĂŶƚŦůĂƌŦ ŝůĞ ƂŶĐĞůŝŬůŝ ĨĂĂůŝǇĞƚůĞƌ͕ ďƵ ĨĂĂůŝǇĞƚůĞƌŝŶ ŬŦƐĂ ǀĞ ƵǌƵŶ ǀĂĚĞůŝ
ĞƚŬŝůĞƌŝ͕ďĞŬůĞŶƚŝůĞƌŝŶŬĂƌƔŦůĂŶŵĂĚƺǌĞǇůĞƌŝǀĞƐŽƐǇŽͲĞŬŽŶŽŵŝŬĞƚŬŝĂŶĂůŝǌůĞƌŝďĞůŝƌůĞŶĚŝ͘KĚĂŬ
ĂůĂŶ ůŝĚĞƌůĞƌŝŶŝŶ ƂŶĚĞƌůŝŒŝŶĚĞ ƐƚƌĂƚĞũŝŬ ĂŵĂĕůĂƌ ďƵ ĂŵĂĕůĂƌŦ ǇĞƌŝŶĞ ŐĞƚŝƌŵĞŬ ŝĕŝŶ ƂůĕƺůĞďŝůŝƌ
ŶŝƚĞůŝŬƚĞ ƐƚƌĂƚĞũŝŬ ŚĞĚĞĨůĞƌ ďĞůŝƌůĞŶĚŝ͘7ůŐŝůŝ ŚĞĚĞĨŝ ŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŵĞŬ ŝĕŝŶ ďĞůĞĚŝǇĞŶŝŶ ƐŽƌƵŵůƵ
ŝĚĂƌŝ ďŝƌŝŵůĞƌŝ ǀĞ ŬƵƌƵŵƵŶ ĂŵĂĕ ǀĞ ŚĞĚĞĨůĞƌŝŶĞ ǇƂŶĞůŝŬ ƐƚƌĂƚĞũŝůĞƌ ĚŽŒƌƵůƚƵƐƵŶĚĂ
ŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŝůĞĐĞŬ ĨĂĂůŝǇĞƚ ǀĞ ƉƌŽũĞůĞƌ ŝůĞ ďƵŶůĂƌŦŶ ŬĂǇŶĂŬ ŝŚƚŝǇĂĐŦ ŵĂůŝǇĞƚůĞŶĚŝƌŵĞ
ĂƔĂŵĂƐŦŶĚĂďĞůŝƌůĞŶĚŝ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ƉůĂŶůĂŵĂ ŬƵƌƵůƵ ƚŽƉůĂŶƚŦůĂƌŦŶĚĂ ƵƌƐĂƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝ͛ŶŝŶ ϮϬϭϬͲϮϬϭϰ
ǇŦůŦ Ăŝƚ ŐĞůŝƌͲŐŝĚĞƌ ďƺƚĕĞůĞƌŝ ŝůŐŝůŝ ŚĞĚĞĨůĞƌ ƂƌƚƺƔƚƺƌƺůĚƺ͘DĂůŝ ǇĂƉŦǇĂ ƵǇŐƵŶ ŽůŵĂǇĂŶ ŚĞĚĞĨůĞƌ
ǇĞƌŝŶĞĚĂŚĂĚƺƔƺŬŵĂůŝǇĞƚůŝƐƚƌĂƚĞũŝůĞƌŽůƵƔƚƵƌƵůĚƵǀĞďĂǌŦĂŵĂĕǀĞŚĞĚĞĨůĞƌŝŶǌĂŵĂŶůĂŵĂƐŦ
ĚĞŒŝƔƚŝƌŝůĚŝ͘ƵƌƐĂ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝŶŝŶ ǇĞƚŬŝ ĂůĂŶŦ ĚĂŚŝůŝŶĚĞ͕ ŬĂůŬŦŶŵĂ ƉůĂŶůĂƌŦ͕
ƉƌŽŐƌĂŵůĂƌ ĞƐĂƐ ĂůŦŶĂƌĂŬ ͕ ƐƺƌĚƺƌƺůĞďŝůŝƌůŝŬ͕ ĞƚŬŝŶůŝŬ͕ ǀĞƌŝŵůŝůŝŬ͕ ĞƚŬŝ ĚƺǌĞǇŝ ǀĞ ƵǇŐƵŶůƵŬ
ϰ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ŝůŬĞůĞƌŝ ĚĞ ŐƂǌ ƂŶƺŶĚĞ ďƵůƵŶĚƵƌƵůĂƌĂŬ ďĂǌŦ ŚĞĚĞĨůĞƌĚĞŶ ǀĂǌŐĞĕŝůĚŝ͘ 'ĞůĞĐĞŬ ϱ ǇŦů ŝĕŝŶ
ŽůƵƔƚƵƌƵůĂŶƐƚƌĂƚĞũŝŬĂŵĂĕǀĞŚĞĚĞĨůĞƌŝŝůĞƂƌƚƺƔĞŶŵŝƐǇŽŶǀĞǀŝǌǇŽŶƵďĞůŝƌůĞŶĚŝ͘
ƵƌƐĂ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝ͛ŶŝŶ ϮϬϭϬͲϮϬϭϰ ǇŦůŦ ƐƚƌĂƚĞũŝŬ ƉůĂŶŦŶ ǇŦůůŦŬ ƵǇŐƵůĂŵĂ
ĚŝůŝŵůĞƌŝŶŝƉĞƌĨŽƌŵĂŶƐƉƌŽŐƌĂŵůĂƌŦŽůƵƔƚƵƌĂĐĂŬǀĞǇŦůƐŽŶƵĨĂĂůŝǇĞƚƌĂƉŽƌůĂƌŦŝůĞŝŶĐĞůĞŶĞĐĞŬƚŝƌ͘
7ǌůĞŵĞ ǀĞ ĚĞŒĞƌůĞŶĚŝƌŵĞ ƐƺƌĞĐŝŶĚĞ ŬƵƌƵŵƐĂů ƂŒƌĞŶŵĞ ǀĞ ďƵŶĂ ďĂŒůŦ ŽůĂƌĂŬ ĨĂĂůŝǇĞƚůĞƌŝŶ
ƐƺƌĞŬůŝŽůĂƌĂŬŝǇŝůĞƔƚŝƌŝůŵĞƐŝŶŝƐĂŒůĂŵĂŬĂŵĂĕĞĚŝŶŝůŵŝƔƚŝƌ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬWůĂŶůĂŵĂ<ƵƌƵůƵ
ŝƌŝŵĚŦ
WĞƌƐŽŶĞůĚŦ
'ƂƌĞǀŝ
'ĞŶĞů^ĞŬƌĞƚĞƌůŝŬ
^ĞǇĨĞƚƚŝŶsbZ
'ĞŶĞů^ĞŬƌĞƚĞƌ
'ĞŶĞů^ĞŬƌĞƚĞƌzĂƌĚŦŵĐŦůŦŒŦ
EĞĐŵĞƚƚŝŶbEK<
'ĞŶĞů^ĞŬƌĞƚĞƌzƌĚ͘
ĂǇƌĂŵsZZ
^ĞǇĨĞƚƚŝŶsbZ
7ŶƐĂŶ<ĂǇŶĂŬůĂƌŦǀĞŒŝƚŝŵĂŝ͘ƔŬ
ƐĂƚz>DE
ĂŝƌĞĂƔŬĂŶŦ
<ĂǇŶĂŬ'ĞůŝƔƚŝƌŵĞǀĞ7ƔƚŝƌĂŬůĞƌĂŝ͘ƔŬ͘
ŶǀĞƌ<Z<K
7ƚĨĂŝǇĞĂŝ͘ƔŬ͘
KƌŚĂŶK)E
^ĂŒůŦŬǀĞ^ŽƐǇĂů,ŝǌŵĞƚůĞƌĂŝ͘ƔŬ
zŦůĚŦƌŦŵ<Kz
zĂǌŦ7ƔůĞƌŝǀĞ<ĂƌĂƌůĂƌĂŝ͘ƔŬ͘
EĞƔĞƚ<D<>/
<ƺůƚƺƌǀĞ^ŽƐǇĂů7ƔůĞƌĂŝ͘ƔŬ͘
'ƺůƐƺŵE&Zd
&ĞŶ7ƔůĞƌŝĂŝ͘ƔŬ͘
͘&ĞŚŵŝP<dE
7ŵĂƌǀĞbĞŚŝƌĐŝůŝŬĂŝ͘ƔŬ͘
,ĂŬĂŶ<KzhE>h>Z
ƚƺĚǀĞWƌŽũĞůĞƌĂŝ͘ƔŬ͘
͘EĂůĂŶ&7E
ŵůĂŬǀĞ7ƐƚŝŵůĂŬĂŝ͘ƔŬ͘
DƵƐƚĂĨĂ>d/E
ĂďŦƚĂĂŝ͘ƔŬ͘
,ƺƐĞǇŝŶ<K<
ĞǀƌĞ<ŽƌƵŵĂǀĞ<ŽŶƚƌŽůĂŝ͘ƔŬ͘
ĞŶŐŝǌ<zK>
hůĂƔŦŵĂŝ͘ƔŬ͘
dĂĐĞƚƚŝŶ</Ez
ZĂǇůŦ^ŝƐƚĞŵůĞƌĂŝ͘ƔŬ͘
ŚŵĞƚ<KZhh
DĂůŝ,ŝǌŵĞƚůĞƌĂŝ͘ƔŬ͘
Ăǀŝƚ>/
DĂŬŝŶĞ7ŬŵĂůĂŬŦŵǀĞKŶĂƌŦŵĂŝ͘ƔŬ͘
,͘ƌĞŶ<hZ>
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϱ
^ƚƌĂƚĞũŝŬWůĂŶůĂŵĂ7ƔŬŦƔŦ
6WUDWHMLN3ODQODPD2OXUXQXQ$OÕQPDVÕ
dDOÕúPD*UXEXQXQ%HOLUOHQPHVLYHdDOÕúPD*UXEXQXQ
2OXúWXUXOPDVÕ
dDOÕúPD*UXEXQXQ(÷LWLPøKWL\DFÕQÕQ%HOLUOHQPHVL
(÷LWLPOHULQ9HULOPHVL
3D\GDú*|UúOHULQLQ$OÕQPDVÕ
0HYFXW'XUXPXQ%HOLUOHQPHVL
0LV\RQYH9L]\RQXQ%HOLUOHQPHVL
2GDN$ODQODUÕQ%HOLUOHQPHVL
2GDN$ODQ$QDOL]OHULQLQ<DSÕOPDVÕ
6WUDWHMLOHULQ2OXúWXUXOPDVÕ
$PDo +HGHI 3HUIRUPDQV*|VWHUJHVL
*HUHNOL'H÷LúWLUPHø\LOHúWLUPHOHULQ<DSÕOPDVÕ
0DOL\HWOHQGLUPHQLQ<DSÕOPDVÕ
6WUDWHMLN3ODQODPD.XUXOXQD7DVODN3ODQÕQ6XQXPX
.XUXO2QD\Õ
+D\ÕU
(YHW
%HOHGL\H%DúNDQÕQD6WUDWHMLN3ODQ7DVOD÷ÕQÕQ6XQXPX
7DVODN3ODQ<HWHUOLPL"
+D\ÕU
(YHW
6WUDWHMLN3ODQ7DVOD÷ÕQÕQ.LWDS+DOLQH*HWLULOPHVL
6WUDWHMLN3ODQÕQ%DúNDQD6XQXOPDVÕYH%DúNDQÕQ
*|UúOHULQLQ3ODQD$NWDUÕOPDVÕ
6WUDWHMLN3ODQÕQ(QFPHQ¶H*LUPHVL
6WUDWHMLN3ODQÕQ0HFOLV¶H*LUPHVL
<ÕOÕ6WUDWHMLN3ODQÕQ.LWDS+DOLQH*HWLULOPHVL
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϳ
Ϯ͘DshdhZhD)Z>E7ZD^7
Ϯ͘ϭƵƌƐĂ͛ŶŦŶdĂƌŝŚĕĞƐŝ
ƐŬŝ ĂĚŦ͗ zƵŶĂŶĐĂ ΗɅʌʉʑʍɲΗ WƌƵƐƐĂ ǀĞǇĂ ƌƵƐĂΖĚŦƌ͘ zĂƉŦůĂŶ ĂƌĂƔƚŦƌŵĂůĂƌ ƵƌƐĂ
ǇƂƌĞƐŝŶŝŶ D͘P͘ ϰϬϬϬΖůĞƌĚĞŶ ďĞƌŝ ĕĞƔŝƚůŝ ǇĞƌůĞƔŝŵůĞƌĞ ƐĂŚŶĞ ŽůĚƵŒƵŶƵ ŐƂƐƚĞƌŵĞŬƚĞĚŝƌ͘ Ƶ
ƚŽƉƌĂŬůĂƌĂD͘P͘ϭϯ͘ǇƺǌǇŦůĚĂŶƐŽŶƌĂŝƚŝŶůĞƌǀĞDŝƐůĞƌǇĞƌůĞƔƚŝ͘7ůŬĕĂŒĚĂŝƚŝŶǇĂǀĞDŝƐǇĂΖŶŦŶ
ŬŽŵƔƵŽůĚƵŒƵďŝƌĂůĂŶĚĂǇĞƌĂůĂŶǇƂƌĞD͘P͘ϳ͘ǇƺǌǇŦůĚĂ>ŝĚǇĂΖŶŦŶ͕D͘P͘ϱϰϲΖĚĂĚĂWĞƌƐůĞƌŝŶ
ĞŐĞŵĞŶůŝŒŝŶĞ ŐŝƌĚŝ͘ D͘P͘ ϯϯϰΖĞ ŬĂĚĂƌ ƐƺƌĞŶ WĞƌƐ ĞŐĞŵĞŶůŝŒŝ ďŽǇƵŶĐĂ ŝƚŝŶǇĂůŦůĂƌ ŬĞŶĚŝ
ǇƂŶĞƚŝĐŝůĞƌŝŶŝ ƐĞĕŵĞ ŚĂŬŬŦŶĂ ƐĂŚŝƉƚŝ͘ D͘P͘ ϯϮϴΖĚĞ ŝƚŝŶǇĂ <ƌĂůůŦŒŦ ŬƵƌƵůĚƵ͘ <ƌĂů ŝƉŽĞƚĞƐ
ĚƂŶĞŵŝŶĚĞŐĞůŝƔĞŶŬƌĂůůŦŬ͕ŽŒůƵ/͘EŝŬŽŵĞĚĞƐǌĂŵĂŶŦŶĚĂĞŶŐƺĕůƺŚĂůŝŶĞƵůĂƔƚŦ͘D͘P͘ϮϯϬͲϭϴϮ
ĂƌĂƐŦŶĚĂŝƚŝŶǇĂŬƌĂůŦŽůĂŶ/͘WƌƵƐŝĂƐƵƌƐĂŬĞŶƚŝŶŝŶŬƵƌƵĐƵƐƵŽůĂƌĂŬŬĂďƵůĞĚŝůŝƌ͘ƵƌƐĂĂĚŦŶŦŶ
ĚĂŬĞŶƚŝŶŽǌĂŵĂŶŬŝĂĚŦWƌƵƐĂΖĚĂŶŬĂǇŶĂŬůĂŶĚŦŒŦƐĂŶŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘D͘P͘ϳϰΖƚĞZŽŵĂΖǇĂďĂŒůĂŶĂŶ
ŝƚŝŶǇĂΖŶŦŶ ďĂƔŬĞŶƚŝ WƌƵƐĂΖĚĂŶ EŝŬŽŵĞĚĞŝĂΖǇĂ ;7ǌŵŝƚͿ ƚĂƔŦŶĚŦ͘ D͘^͘ ϯϵϱ ǇŦůŦŶĚĂ ZŽŵĂ
7ŵƉĂƌĂƚŽƌůƵŒƵΖŶƵŶ ŝŬŝǇĞ ďƂůƺŶŵĞƐŝŶĚĞŶ ƐŽŶƌĂ ŝǌĂŶƐ ǇƂŶĞƚŝŵŝŶĚĞ ŬĂůĂŶ ƵƌƐĂ͕
ŝŵƉĂƌĂƚŽƌůƵŒƵŶ ŽŒƵ ǇĂůĞƚŝΖŶĞ ďĂŒůŦ ďĞƔ ĚŝǇŽƐĞǌĚĞŶ ƐǇĂ ŝǇŽƐĞǌŝ ƐŦŶŦƌůĂƌŦ ŝĕŝŶĚĞǇĚŝ͘ <ĞŶƚ
ƂǌĞůůŝŬůĞϭϭ͘ǇƺǌǇŦůĚĂ^ĞůĕƵŬůƵůĂƌŦŶƐĂůĚŦƌŦƐŦŶĂƵŒƌĂĚŦǇƐĂĚĂϭϰ͘ǇƺǌǇŦůĂĚĞŒŝŶŝǌĂŶƐǇƂŶĞƚŝŵŝ
ĂůƚŦŶĚĂ ŬĂůĚŦ͘ hǌƵŶ ĕĂƚŦƔŵĂůĂƌĚĂŶ ƐŽŶƌĂ ϭϯϮϲΖĚĂ KƌŚĂŶ ĞǇ ƵƌƐĂΖǇŦ ĂůĂƌĂŬ KƐŵĂŶůŦůĂƌŦŶ
ďĂƔŬĞŶƚŝ ǇĂƉƚŦ͘ ƵƌƐĂΖŶŦŶ ĨĞƚŚŝ;ϭϯϮϲ ǇŦůŦŶĚĂͿ ŝůĞ ŬƵƌƵůĂŶ ƵƌƐĂ DĞŚƚĞƌŚĂŶĞƐŝ ϭϴϮϲ ǇŦůŦŶĚĂ
zĞŶŝĕĞƌŝůŝŒŝŶŬĂůĚŦƌŦůŦƔŦǇůĂďĞƌĂďĞƌŬĂƉĂƚŦůŵŦƔƚŦƌ͘ƵƌƐĂϭϯϲϱΖƚĞĚŝƌŶĞΖŶŝŶďĂƔŬĞŶƚǇĂƉŦůŵĂƐŦŶĂ
ŬĂĚĂƌ ďƵ ĚƵƌƵŵƵŶƵ ŬŽƌƵĚƵ͘ ƵƌƐĂ͕ 7ƐƚĂŶďƵůΖƵŶ ĨĞƚŚŝΖŶĞ ŬĂĚĂƌ KƐŵĂŶůŦůĂƌŦŶ ĞŶ ƂŶĞŵůŝ
ŵĞƌŬĞǌŝǇĚŝ͘
ƵƌƐĂ ϭϰ͘ǇǇΖĚĂŶ ŝƚŝďĂƌĞŶ 7ƌĂŶΖĚĂŶ ŐĞůĞŶ ŝƉĞŒŝŶ ǀĞ ,ŝŶĚŝƐƚĂŶͲŝĚĚĞͲ,ĂůĞƉ ƺǌĞƌŝŶĚĞŶ
ŐĞůĞŶ ďĂŚĂƌĂƚŦŶ ƐĂǇĞƐŝŶĚĞ ĞŬŽŶŽŵŝŬ ĂĕŦĚĂŶ ďƺǇƺŬ ďŝƌ ŐĞůŝƔŵĞ ŐƂƐƚĞƌĚŝ͘ PǌĞůůŝŬůĞ ϭϲ͘ǇǇΖĚĂ
ĚŽƌƵŒĂ ĐŦŬĂŶ ŝƉĞŬ ǀĞ ďĂŚĂƌĂƚ ƚŝĐĂƌĞƚŝ ŬĞŶƚĞ ďƺǇƺŬ ĐĂŶůŦůŦŬ ŬĂǌĂŶĚŦƌĚŦ͘ <ĞŶƚŝŶ ŵĞƔŚƵƌ 7ƉĞŬ͕
<ŽǌĂ͕ &ŝĚĂŶ͕ ŵŝƌ ,ĂŶůĂƌŦ ďƵ ƚŝĐĂƌĞƚŝŶ ŬĂůďŝŶŝŶ ĂƚƚŦŒŦ ǇĞƌůĞƌĚŝ͘ Ƶ ĚƂŶĞŵĚĞ ŬĞŶƚŝŶ ŶƺĨƵƐƵ
ϳϱďŝŶΖĞǇĂŬŦŶĚŦ͘ĂƚŦǀƌƵƉĂΖĚĂŶŐĞůĞŶďŝƌĕŽŬƚƺĐĐĂƌ͕ŽǌĞůůŝŬůĞ&ůŽƌĂŶƐĂǀĞsĞŶĞĚŝŬΖƚĞŶŐĞůĞŶ
7ƚĂůǇĂŶůĂƌďƵĚƂŶĞŵĚĞŬĞŶƚĞǇĞƌůĞƔŝƉ͕ŝƉĞŬǀĞďĂŚĂƌĂƚŬĂƌƐŦůŦŒŦŶĚĂĂƚŦǀƌƵƉĂŵĂŵƵůƺǇƺŶůƺ
ĚŽŬƵŵĂůĂƌŦ ƐĂƚŵĂǇĂ ďĂƔůĂĚŦůĂƌ͘ ƵƌƐĂΖĚĂ ƐĂƚŝŶ ĂůŦŶĂŶ ŝƉĞŬ ǀĞ ďĂŚĂƌĂƚ ďƵƌĚĂŶ /ƐƚĂŶďƵůΖĂ
ŐĞĕŝǇŽƌ͕ ŽƌĂĚĂŶ ĚĂ ǇĂ ŐĞͬŬĚĞŶŝǌ ƺǌĞƌŝŶĚĞŶ 7ƚĂůǇĂ ǀĞ ĂƚŦ ǀƌƵƉĂ ƉĂǌĂƌůĂƌŦŶĂ͕ ǇĂ ĚĂ
<ĂƌĂĚĞŶŝǌ ƺǌĞƌŝŶĚĞŶ <ŝůŝͲŬŬŝƌŵĂŶͲ>ŝǀŝǀ ;ďƵŐƺŶŬƺ hŬƌĂǇŶĂͿ ŐƺǌĞƌŐĂŚŦŶŦ ŝǌůĞǇĞƌĞŬ KƌƚĂ ǀĞ
ŽŒƵǀƌƵƉĂƉĂǌĂƌůĂƌŦŶĂĕŦŬŦǇŽƌĚƵ͘,ĞŵKƐŵĂŶůŝ/ŵƉĂƌĂƚŽƌůƵŒƵΖŶĂŚĞŵĚĞƵƌƐĂΖǇĂďƺǇƺŬ
ǌĞŶŐŝŶůŝŬ ŐĞƚŝƌĞŶ ďƵ ƚŝĐĂƌĞƚ͕ ϭϳ͘ǇǇΖĚĂŶ ŝƚŝďĂƌĞŶ /ŶŐŝůŝǌ ǀĞ ,ŽůůĂŶĚĂůŦůĂƌŝŶ ,ŝŶƚ KŬǇĂŶƵƐƵΖŶĚĂ
ŚĂŬŝŵŝǇĞƚŝ ĞůĞ ŐĞĕŝƌŝƉ͕ ďĂŚĂƌĂƚ ǀĞ ŝƉĞŐŝ ǀƌƵƉĂΖǇĂ mŵŝƚ ƵƌŶƵ ƺǌĞƌŝŶĚĞŶ ĚŝƌĞŬ ƚĂƔŦŵĂǇĂ
ďĂƔůĂŵĂůĂƌŦǇůĂŐŝĚĞƌĞŬĂǌĂůŵŦƔǀĞƂŶĞŵŝŶŝŬĂǇďĞƚŵŝƔƚŝƌ͘
ƵƌƐĂ ǇƂƌĞƐŝ ϭϵϬϬΖůĞƌŝŶ ďĂƔŦŶĚĂ ,ƺĚĂǀĞŶĚŝŐĂƌ sŝůĂǇĞƚŝΖŶŝŶ ƐŦŶŦƌůĂƌŦ ŝĕŝŶĚĞǇĚŝ͘ <ĞŶƚŝŶ
ďĞůĞĚŝǇĞƐŝϭϴϳϳΖĚĞŬƵƌƵůĚƵ͘<ƵƌƚƵůƵƔ^ĂǀĂƔŦǇŦůůĂƌŦŶĚĂĕĞƔŝƚůŝǇƂƌĞůĞƌŝŶĚĞĂǇĂŬůĂŶŵĂůĂƌĕŦŬĂŶ
ƵƌƐĂϴdĞŵŵƵǌϭϵϮϬΖĚĞzƵŶĂŶůŦůĂƌĐĂŝƔŐĂůĞĚŝůĚŝ͖ϭϭǇůƺůϭϵϮϮΖĚĞŝƔŐĂůĚĞŶŬƵƌƚƵůĚƵ͘
ƵŵŚƵƌŝǇĞƚƂŶĞŵŝŶĚĞƵƌƐĂ
ϴ dĞŵŵƵǌ ϭϵϮϬΖĚĞ ƵƌƐĂΖŶŦŶ zƵŶĂŶůŦůĂƌ ƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶ ŝƔŐĂůŝŶĚĞŶ ƐŽŶƌĂ͕ ϭϭǇůƺů ϭϵϮϮΖĚĞ
ǇĞŶŝĚĞŶ dƺƌŬ ĞŐĞŵĞŶůŝŒŝŶĞ ŐĞĕŵŝƔƚŝƌ͘ Ϯϵ Ŭŝŵ ϭϵϮϯΖƚĞ ŝůĂŶ ĞĚŝůĞŶ ƵŵŚƵƌŝǇĞƚ ŝůĞ ďŝƌůŝŬƚĞ
ƵƌƐĂƔĞŚƌŝŬƺůƚƺƌ͕ƐĂŶĂǇŝǀĞƚĂƌŦŵŵĞƌŬĞǌŝŽůĂƌĂŬŐĞůŝƔŵĞƐŝŶŝƐƺƌĚƺƌŵƺƔƚƺƌ͘
ϴ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ƵŵŚƵƌŝǇĞƚ ĚƂŶĞŵŝǇůĞ ďŝƌůŝŬƚĞ ƉůĂŶůĂŵĂ ĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦŶĂ ďĂƔůĂŶĂŶ ƔĞŚŝƌĚĞ͕ ϭϵϲϬΖůŦ
ǇŦůůĂƌĚĂŶŝƚŝďĂƌĞŶƐĂŶĂǇŝŶŝŶƂŶĞŵŝĂƌƚŵŦƔ͕ŬĞŶƚŝŶŶƺĨƵƐǀĞŬĞŶƚƐĞůŐĞůŝƔŝŵŝŚŦǌůŦďŝƌĚĞŒŝƔŝŵĞ
ƵŒƌĂŵŦƔƚŦƌ͘ ŽŒƌĂĨŝ ŬŽŶƵŵƵ͕ ƚĂƌŦŵƐĂů͕ ƚŝĐĂƌŝ ǀĞ ƐĂŶĂǇŝ ƉŽƚĂŶƐŝǇĞůŝŶŝŶ ǇƺŬƐĞŬ ŽůƵƔƵ ŬĞŶƚŝŶ
ĕĞŬŝĐŝůŝŒŝŶŝŚĞƌĚƂŶĞŵŬŽƌƵŵĂƐŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
,ŦǌůŦ ƐĂŶĂǇŝůĞƔŵĞ͕ ŐƂĕ ǀĞ ŶƺĨƵƐ ĂƌƚŦƔŦ ďĞƌĂďĞƌŝŶĚĞ ĕĞǀƌĞ ŬŝƌůŝůŝŒŝ͕ ŬĂĕĂŬ ǇĂƉŦůĂƔŵĂ͕
ŝƔƐŝǌůŝŬ͕ƐƵĕŽƌĂŶŦŶŦŶĂƌƚŵĂƐŦŐŝďŝĚƺŶǇĂŶŦŶďƺǇƺŬŵĞƚƌŽƉŽůůĞƌŝŶĞƂǌŐƺďŝƌĕŽŬŬĞŶƚƐĞůƐŽƌƵŶƵ
ĚĂĚŽŒƵƌŵƵƔƚƵƌ͘ƵƐŽƌƵŶůĂƌůĂŵƺĐĂĚĞůĞĞƚŵĞŬŝĕŝŶϭϵϵϬΖůĂƌĚĂďĂƔůĂǇĂŶďŝƌŚĂƌĞŬĞƚůĞǇĞƌĞů͕
ƵůƵƐĂů ǀĞ ƵůƵƐůĂƌĂƌĂƐŦ ŬĂǇŶĂŬůĂƌĚĂŶ ǇĂƌĂƌůĂŶĂƌĂŬ ŝĕŵĞ ƐƵǇƵ͕ ŬĂŶĂůŝǌĂƐǇŽŶ͕ ƵůĂƔŦŵ͕ ĞŒŝƚŝŵ͕
ĕĞǀƌĞ ŬŝƌůŝůŝŒŝ͕ ŐƺǀĞŶůŝŬ͕ ƐĂŒůŦŬ ǀĞ ŝƐƚŝŚĚĂŵ Őŝďŝ ŬŽŶƵůĂƌĚĂ ƂŶĞŵůŝ ĂĚŦŵůĂƌ ĂƚŦůŵĂǇĂ
ďĂƔůĂŶŵŦƔƚŦƌ͘ ^ŝǀŝů ƚŽƉůƵŵ ƂƌŐƺƚůĞƌŝ͕ ƂǌĞů ƐĞŬƚƂƌ͕ ƺŶŝǀĞƌƐŝƚĞ ǀĞ ǀĂƚĂŶĚĂƔůĂƌŦŶ ŐŝĚĞƌĞŬ ĂƌƚĂŶ
ĚƵǇĂƌůŦŒŦŶĂĐĞǀĂƉǀĞƌĞďŝůŵĞŬŝĕŝŶǇĞŶŝƉĂƌŬůĂƌ͕ďŝŶĂůĂƌ͕ŬƺůƚƺƌŵĞƌŬĞǌůĞƌŝ͕ĕĞǀƌĞƐĞůǇĂƚŦƌŦŵůĂƌ
ǀĞŬĞŶƚƐĞůĚƺǌĞŶůĞŵĞůĞƌǇĂƉŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
ϭŬŝŵϭϵϮϱ͛ƚĞƚĞŵĞůŝĂƚŦůĂŶƵƌƐĂŽŬƵŵĂĐŦůŦŬ&ĂďƌŝŬĂƐŦ;7ƉĞŬŝƔͿϭϵϮϳǇŦůŦŶĚĂŚŝǌŵĞƚĞ
ĂĕŦůŵŦƔƚŦƌ͘7ƉĞŬŝƔ͕<ƺůƚƺƌƉĂƌŬΖŦŶďŝƚŝƔŝŒŝŶĚĞϯϮĚƂŶƺŵĂƌĂǌŝŝĕŝŶĚĞ͕ƚĂƌŝŚŝďŝŶĂůĂƌŦǇůĂŵƺǌĞŐŝďŝ
ďŝƌ ŬƵƌƵůƵƔƚƵƌ͘ ƵƌƐĂ ǇƂƌĞƐŝŶĚĞ ŬŽǌĂ ƺƌĞƚŝŵŝŶŝŶ ǀĞ ŝƉĞŬďƂĐĞŬĕŝůŝŒŝŶŝŶ ƚĞƔǀŝŬŝ ĂŵĂĐŦǇůĂ
DƵƐƚĂĨĂ <ĞŵĂů ƚĂƚƺƌŬΖƺŶ ƚĂůŝŵĂƚŦǇůĂ 7Ɣ ĂŶŬĂƐŦ ƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶ ǇĂƉƚŦƌŦůŵŦƔƚŦƌ͘ ϭϵϰϬ͛ůĂƌĚĂ zƺŶͲŝƔ
ŝůĞďŝƌůĞƔĞŶ7ƉĞŬŝƔ͕ϭϵϵϭ͛ĚĞƂǌĞůůĞƔƚŝƌŝůŵŝƔƚŝƌ͘dĂƌŵĂŶ'ƌƵƉĂĚůŦƂǌĞůƐĞƌŵĂǇĞŐƌƵďƵƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶ
ŝƔůĞƚŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
ϭϵϯϯ ʹ ϭϵϯϳ ǇŦůůĂƌŦ ĂƌĂƐŦŶĚĂ ƵǇŐƵůĂŶĂŶ ϭ͘ ĞƔ zŦůůŦŬ ^ĂŶĂǇŝ WůĂŶŦΖŶĚĂ ƚĞŬƐƚŝů͕ ŬĞŶĚŝƌͲ
ŬĞƐĞŶ͕ĚĞŵŝƌͲĕĞůŝŬ͕ƉŽƌƐĞůĞŶͲĕŝŶŝ͕ŬůŽƌ͕ƐƵŶŝŝƉĞŬ͕ƐĞůƺůŽǌǀĞŬĂŒŦƚƚĞƐŝƐůĞƌŝ͕ƔĞŬĞƌ͕ƐƺŶŐĞƌĐŝůŝŬ
ǀĞŐƺůƐĂŶĂǇŝůĞƌŝŐŝďŝĂůĂŶůĂƌǇĞƌĂůŵŦƔƚŦƌ͘ƵŬĂƉƐĂŵĚĂ͕ϭϵϯϴǇŦůŦŶĚĂƵƌƐĂDĞƌŝŶŽƐ&ĂďƌŝŬĂƐŦ
ǀĞ'ĞŵůŝŬ^ƵŶŒŝƉĞŬ&ĂďƌŝŬĂƐŦŬƵƌƵůŵƵƔƚƵƌ͘
^ƺŵĞƌďĂŶŬ DĞƌŝŶŽƐ zƺŶůƺ ^ĂŶĂǇŝ ŽŬƵŵĂ &ĂďƌŝŬĂƐŦ͕ dƺƌŬ ĞŬŽŶŽŵŝ ƚĂƌŝŚŝŶŝŶ
ƐŝŵŐĞůĞƌŝŶĚĞŶ ďŝƌŝƐŝ ŚĂůŝŶĞ ŐĞůŵŝƔ ƚĞŬƐƚŝů ĨĂďƌŝŬĂƐŦĚŦƌ͘ 7ƐŵĞƚ 7ŶƂŶƺ ƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶ Ϯϴ <ĂƐŦŵ
ϭϵϯϱΖƚĞƚĞŵĞůŝĂƚŦůĂŶĨĂďƌŝŬĂϮbƵďĂƚϭϵϯϴŐƺŶƺƚĂƚƺƌŬƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶŝƔůĞƚŵĞǇĞĂĕŦůŵŦƔǀĞdƺƌŬ
ƐĂŶĂǇŝƐŝŶŝŶ ĞŶ ďƺǇƺŬ ĨĂďƌŝŬĂůĂƌŦŶĚĂŶ ďŝƌŝƐŝ ŽůŵƵƔƚƵƌ͘ můŬĞ ƚĞŬƐƚŝůŝŶĚĞ ^ƺŵĞƌďĂŶŬ ŝƉůŝŬ
ƺŶŝǀĞƌƐŝƚĞƐŝ ŽůĂƌĂŬ ƚĂŶŦŵůĂŶŦƌŬĞŶ͕ DĞƌŝŶŽƐ͛Ă ĚĂ zƺŶůƺ &ĂŬƺůƚĞƐŝ ǇĂŬŦƔƚŦƌŵĂƐŦ ǇĂƉŦůŵŦƔƚŦƌ͘
<ĂƉĂƚŦůĂŶĂ ŬĂĚĂƌ dƺƌŬ ^ŝůĂŚůŦ <ƵǀǀĞƚůĞƌŝ ŝĕŝŶ ŐŝǇƐŝ ƺƌĞƚŝŵŝ ǇĂƉŵĂǇĂ ĚĞǀĂŵ ĞĚĞŶ DĞƌŝŶŽƐ͕
ϮϬϬϰ ǇŦůŦŶĚĂ PǌĞůůĞƔƚŝƌŵĞ zƺŬƐĞŬ <ƵƌƵůƵ ƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶ ŬĂƉĂƚŦůŵŦƔƚŦƌ͘ ϮϬϬϰ ǇŦůŦŶĚĂ
ĨĂďƌŝŬĂŶŦŶĂƌĂǌŝƐŝ ǀĞ ƺǌĞƌŝŶĚĞŬŝ ŐĂǇƌŝ ŵĞŶŬƵůůĞƌ ƺĐƌĞƚƐŝǌ ŽůĂƌĂŬ ƵƌƐĂ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ
ĞůĞĚŝǇĞƐŝ͛ŶĞƚĂŚƐŝƐĞĚŝůŵŝƔƚŝƌ͘
'ƺŶƺŵƺǌĚĞ DĞƌŝŶŽƐ <ĞŶƚƐĞů ƂŶƺƔƺŵ WƌŽũĞƐŝ ĂĚŦ ǀĞƌŝůĞŶ ďŝƌ ƉƌŽũĞǇůĞ DĞƌŝŶŽƐ
ƚĞƐŝƐůĞƌŝŶŝ ǇĞŶŝĚĞŶ ŬĞŶƚĞ ŬĂǌĂŶĚŦƌŵĂŬ ŝĕŝŶ ĕĂůŦƔŵĂůĂƌ ƐƺƌŵĞŬƚĞĚŝƌ͘ WƌŽũĞ͕ ĂĕŦŬ ĂƌĂǌŝŶŝŶ
DĞƌŝŶŽƐ <ƺůƚƺƌ WĂƌŬŦ ĂĚŦǇůĂ ǇĞƔŝů ƐĂŚĂ ŽůĂƌĂŬ ĚƺǌĞŶůĞŶŵĞƐŝŶŝ͖ ƚĂƚƺƌŬ <ŽŶŐƌĞ ǀĞ <ƺůƚƺƌ
DĞƌŬĞǌŝ ĂĚŦǇůĂ 7ƐƚĂŶďƵů >ƺƚĨƺ <ŦƌĚĂƌ <ŽŶŐƌĞ ^ĂƌĂǇŦ͛ŶĚĂŶ ĚĂŚĂ ďƺǇƺŬ ďŝƌ ŬŽŶŐƌĞ ŵĞƌŬĞǌŝ
ŝŶƔĂƐŦŶŦ͖ ďƂůŐĞĚĞ hůƵƐĂů dĞŬƐƚŝů DƺǌĞƐŝ͕ DŽĚĞƌŶ ^ĂŶĂƚ DƺǌĞƐŝ ǀĞ ^ƉŽƌ DƺǌĞƐŝ
ŽůƵƔƚƵƌƵůŵĂƐŦŶŦ ŝĕĞƌŝǇŽƌ͘ WƌŽũĞǇĞ ŐƂƌĞ DĞƌŝŶŽƐ dĞƐŝƐůĞƌŝ͛ŶŝŶ ŵƺĚƺƌ Ğǀŝ͕ ŝƉůŝŬ ŝƔůĞƚŵĞƐŝ͕
ƚĂďůĚŽƚƐĂůŽŶƵ͕ƐƵŬƵůĞƐŝ͕ƐŽŒƵƚŵĂŬƵůĞƐŝ͕ƉƵĂŶƚƂƌůƺŬǇĂƉŦůĂƌŦŬŽƌƵŶĂĐĂŬ͘
ϭϵϯϱǇŦůŦŶĚĂ'ĞŵůŝŬ͛ƚĞƚĞŵĞůŝĂƚŦůĂŶǀĞϭϵϯϴǇŦůŦŶĚĂŚŝǌŵĞƚĞĂĕŦůĂŶ^ƵŶŒŝƉĞŬsŝƐŬŽŶǀĞ
^ĞůĞĨŽŶ &ĂďƌŝŬĂƐŦ͕ ǌĂŵĂŶůĂ ƚĞŬŶŽůŽũŝŶŝŶ ĞƐŬŝŵĞƐŝ ƐŽŶƵĐƵ ƺƌĞƚŝŵŝŶŝ ĚƵƌĚƵƌŵƵƔ͕ ϭϵϵϳ ǇŦůŦŶĚĂ
ƂǌĞůůĞƔƚŝƌŵĞ ŬĂƉƐĂŵŦŶĚĂ ^ƺŵĞƌ ,ŽůĚŝŶŐ ďƺŶǇĞƐŝŶĚĞ ƐĂƚŦƔĂ ƐƵŶƵůŵƵƔ͕ ϭϵϵϴ͛ĚĞ dĞŬĞů͛Ğ
ĚĞǀƌĞĚŝůŵŝƔƚŝƌ͘ϮϬϬϮǇŦůŦŶĚĂĚĂ͕ϮϵϯĚƂŶƺŵůƺŬĂƌĂƐǌŝƐŝhůƵĚĂŒmŶŝǀĞƌƐŝƚĞƐŝ͛ŶĞĚĞǀƌĞĚŝůŵŝƔƚŝƌ͘
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϵ
ϮϬϬϲ ǇŦůŦŶĚĂ͕ ƐŦŵ <ŽĐĂďŦǇŦŬ <ƺůƚƺƌ Œŝƚŝŵ sĂŬĨŦ͛ŶŦŶ ŬĂƚŬŦůĂƌŦǇůĂ 'ĞŵůŝŬ ƐŦŵ <ŽĐĂďŦǇŦŬ
DĞƐůĞŬzƺŬƐĞŬŽŬƵůƵŽůĂƌĂŬĨĂĂůŝǇĞƚŐƂƐƚĞƌŵĞǇĞďĂƔůĂŵŦƔƚŦƌ͘
ƵŵŚƵƌŝǇĞƚĚƂŶĞŵŝŶĚĞƵůĂƔŦŵĂŒŦĚĂǇĂǇŐŦŶůĂƔƚŦƌŦůŵŦƔ͕ǇĂďĂŶĐŦƔŝƌŬĞƚŝůĞƌŝŶǇƂŶĞƚŝŵŝŶĚĞ
ďƵůƵŶĂŶ ĚĞŵŝƌǇŽůůĂƌŦ ĚĞǀůĞƚůĞƔƚŝƌŝůŵŝƔ ǀĞ ǇĞŶŝ ĚĞŵŝƌǇŽůůĂƌŦ ǇĂƉŦůŵŦƔƚŦƌ͘ Ƶ ŬĂƉƐĂŵĚĂ͕ ϭϵϯϭ
ǇŦůŦŶĚĂDƵĚĂŶǇĂʹƵƌƐĂŚĂƚƚŦ͕ƐĂƚŦŶĂůŵĂǇŽůƵŝůĞĚĞǀůĞƚůĞƔƚŝƌŝůŵŝƔƚŝƌ͘
Ϯ͘ϮƵƌƐĂƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞƐŝŶŝŶdĂƌŝŚĕĞƐŝ
ƵƌƐĂĞůĞĚŝǇĞƐŝŶŝŶ'ĞůŝƔŝŵ^ƺƌĞĐŝ
ĞƔŝƚůŝ ǇĂǇŦŶůĂƌĚĂ ƵƌƐĂ ŬĞŶƚŝŶĚĞ ďĞůĞĚŝǇĞ ƂƌŐƺƚƺŶƺŶ ŬƵƌƵůƵƔ ƚĂƌŝŚŝ ϭϴϲϳ ŽůĂƌĂŬ
ŐƂƐƚĞƌŝůŵĞŬƚĞŝƐĞĚĞ͕ďƵŶƵŶŐĞƌĕĞŬĕŝŽůĂŵĂǇĂĐĂŒŦĂŶůĂƔŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ƺŶŬƺ7ƐƚĂŶďƵůĚŦƔŦŶĚĂŬŝ
ŬĞŶƚ ǀĞ ŬĂƐĂďĂůĂƌĚĂ ďĞůĞĚŝǇĞůĞƌŝŶ ŬƵƌƵůƵƔƵ͕ ĂŶĐĂŬ ͞7ĚĂƌĞͲŝ hŵƵŵŝǇĞͲŝ sŝůĂǇĞƚ͟
ŶŝǌĂŵŶĂŵĞƐŝŶŝŶ ŬĂďƵůƺŶĚĞŶ ƐŽŶƌĂ ŐĞƌĕĞŬůĞƔĞďŝůŵŝƔ ŽůŵĂůŦĚŦƌ͘ PƚĞ ǇĂŶĚĂŶ ƵƌƐĂ͛ĚĂ ϭϴϲϳ
ƚĂƌŝŚŝŶĚĞďĞůĞĚŝǇĞƂƌŐƺƚƺŶƺŶŬƵƌƵůĚƵŒƵŶƵƂŶĞƐƺƌĞŶůĞƌĚĞϭϴϳϭ͛ĞŐĞůŝŶĐĞǇĞĚĞŒŝŶďĞůĞĚŝǇĞ
ŬĂǇŦƚůĂƌŦŶĂƌĂƐƚůĂŶŵĂĚŦŒŦŶŦŬĂďƵůĞƚŵĞŬƚĞĚŝƌůĞƌ͘EŝƚĞŬŝŵϭϴϲϳͲϭϴϳϬǇŦůůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂďĞůĞĚŝǇĞ
ďĂƔŬĂŶǀĞŵĞĐůŝƐƺǇĞůĞƌŝŶŝŶŬŝŵůŝŬůĞƌŝʹĞŒĞƌǀĂƌŝƐĞͲďŝůŝŶŵĞŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
ƵĚƵƌƵŵĚĂƵƌƐĂŬĞŶƚďĞůĞĚŝǇĞƐŝŶŝŶĞŶĞƌŬĞŶϭϴϳϭǇŦůŦďĂƔŦŶĚĂǀĞ͞7ĚĂƌĞͲŝhŵƵŵŝǇĞͲŝ
sŝůĂǇĞƚ͟ŶŝǌĂŵŶĂŵĞƐŝŶŝŶĕŦŬĂƌŦůŵĂƐŦŶĚĂŶŚĞŵĞŶŬƵƌƵůŵƵƔŽůĚƵŒƵŬĂďƵůĞĚŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
ĞůĞĚŝǇĞŵĞĐůŝƐŝƺǇĞůĞƌŝ͕ϮϱǇĂƔŦŶŦŐĞĕŵŝƔ͕dƺƌŬĕĞďŝůĞŶǀĞǇŦůĚĂĞŶĂǌϱϬŬƵƌƵƔĞŵůĂŬ
ǀĞƌŐŝƐŝ ǀĞƌĞŶ ŬŝƔŝůĞƌ ĂƌĂƐŦŶĚĂŶ ƐĞĕŝůŝƌĚŝ͘ DĞǀǌƵĂƚĂ ŐƂƌĞ ďƵ ŝůŬ ŵĞĐůŝƐůĞƌ ϲͲϭϮ ŬŝƔŝĚĞŶ
ŽůƵƔŵĂŬƚĂǇĚŦ͘ mǇĞůĞƌŝŶ ʹŬƵƌĂ ŝůĞ ďĞůŝƌůĞŶĞŶͲ ǇĂƌŦƐŦ͕ ŝŬŝ ǇŦůĚĂ ďŝƌ ǇĞŶŝůĞŶŝǇŽƌĚƵ͘ ĞůĞĚŝǇĞ
ďĂƔŬĂŶůĂƌŦ͕ sĂůŝ ƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶ͕ ŵĞĐůŝƐ ŝĕŝŶĚĞŶ ǀĞǇĂ ĚŦƔŦŶĚĂŶ ĂƚĂŶŵĂŬƚĂǇĚŦ͘ ĞůĞĚŝǇĞ ŵĞĐůŝƐŝŶŝŶ
ĂǇƌŦĐĂ ŵƺŚĞŶĚŝƐ͕ ĚŽŬƚŽƌ͕ ďĂǇƚĂƌ ;ǀĞƚĞƌŝŶĞƌͿ Őŝďŝ ĚĂŶŦƔŵĂŶ ŬĂĚƌŽůĂƌŦǇůĂ͕ ŬĂƚŝƉ͕ ƐĂŶĚŦŬ ĞŵŝŶŝ
;ǀĞǌŶĞĚĂƌͿ͕ ŬĂǀĂƐ ;ďĞůĞĚŝǇĞ ǌĂďŦƚĂ ŵĞŵƵƌƵͿ Őŝďŝ ŐƂƌĞǀůŝůĞƌŝ ďƵůƵŶƵǇŽƌĚƵ͘ DĞĐůŝƐůĞƌ ǇŦůĚĂ ŝŬŝ
ŬĞǌ ǀŝůĂǇĞƚ͕ ůŝǀĂ ǀĞǇĂ ŬĂǌĂ ŝĚĂƌĞ ŚĞǇĞƚůĞƌŝǇůĞ ďŝƌůŝŬƚĞ ƚŽƉůĂŶŦǇŽƌ ;ĞŵŝǇĞƚͲŝ ĞůĞĚŝǇĞͿ ǀĞ
ďƺƚĕĞǇŝŚĂǌŦƌůŦǇŽƌĚƵ͘
ƵŵŚƵƌŝǇĞƚƂŶĞŵŝ
ƵŵŚƵƌŝǇĞƚŝŶŝůĂŶŦŶĚĂŶƐŽŶƌĂϭϵϯϬǇŦůŦŶĂŐĞůŝŶĐĞǇĞĚĞŒŝŶďĂƔŬĞŶƚŶŬĂƌĂŝĕŝŶϭϵϮϰ͛ƚĞ
ĕŦŬĂƌƚŦůĂŶ ϰϭϳ ĂǇŦůŦ ŶŬĂƌĂ bĞŚƌĞŵĂŶĞƚŝ <ĂŶƵŶƵ͛ŶĚĂŶ ďĂƔŬĂ ďĞůĞĚŝǇĞůĞƌůĞ ŝůŐŝůŝ ŽůĂƌĂŬ
ŚĞƌŚĂŶŐŝ ďŝƌ ŬƂŬůƺ ĚĞŒŝƔŝŬůŝŒĞ ŐŝĚŝůĞŵĞĚŝ͘ Ƶ ĚƂŶĞŵĚĞ ĚĞ ϭϴϳϳ ƚĂƌŝŚůŝ ĚƺǌĞŶůĞŵĞǇĞ ǌĂŵĂŶ
ǌĂŵĂŶ ǇĂƉŦůĂŶ ĞŬůĞƌ ǀĞĚĞŒŝƔŝŬůŝŬůĞƌĞ ŐƂƌĞďĞůĞĚŝǇĞ ŵĞĐůŝƐůĞƌŝ ŽůƵƔƚƵƌƵůĚƵ͕ ďĞůĞĚŝǇĞďĂƔŬĂŶŦ
ŐƂƌĞǀůĞŶĚŝƌŝůĚŝ͘
ϯ EŝƐĂŶ ϭϵϯϬ ƚĂƌŝŚŝŶĚĞĕŦŬĂƌŦůĂŶ ϭϱϴϬ ƐĂǇŦůŦ ĞůĞĚŝǇĞ <ĂŶƵŶƵ ŝůĞ͕ ĕĂŒĚĂƔďĞůĞĚŝǇĞĐŝůŝŬ
ĂŶůĂǇŦƔŦŶĂĚŽŒƌƵƂŶĞŵůŝďŝƌĂĚŦŵĂƚŦůĚŦ͘<ĂĚŦŶůĂƌďƵǇĂƐĂŝůĞďĞůĞĚŝǇĞŵĞĐůŝƐůĞƌŝŶĞƐĞĕŵĞǀĞ
ƐĞĕŝůŵĞŚĂŬŬŦŶŦĞůĚĞĞƚƚŝůĞƌ͘ϭϱϴϬƐĂǇŦůŦǇĂƐĂĚĂďĞůĞĚŝǇĞůĞƌŝŶŐƂƌĞǀůĞƌŝƔƂǇůĞďĞůŝƌƚŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
ϭϬ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
͞ĞůĚĞŚĂůŬŦŶŦŶŐƺŶůƺŬŐĞƌĞŬƐŝŶŵĞůĞƌŝŶŝŬĂƌƔŦůĂŵĂŬ͖ƐƵ͕ĞůĞŬƚƌŝŬǀĞŚĂǀĂŐĂǌŦƐĂŒůĂŵĂŬ͖
ƐĂŒůŦŬ͕ ƵůĂƔƚŦƌŵĂ͕ Ŭƺůƚƺƌ ǀĞ ĞŒŝƚŝŵ ĂůĂŶůĂƌŦŶĚĂ ŚŝǌŵĞƚ ǀĞƌŵĞŬ͖ ĕĂƌƔŦ ǀĞ WĂǌĂƌ ǇĞƌůĞƌŝŶŝŶ
ĚĞŶĞƚŝŵŝŶŝǇĂƉŵĂŬ͘͟
ϭϵϲ͛ƚĂŶ ŝƚŝďĂƌĞŶ ďĂƔůĂǇĂŶ ŚŦǌůŦ ƐĂŶĂǇŝůĞƔŵĞ ŝůĞ ƐĂŶĂǇŝ ŬĞŶƚůĞƌŝŶŝŶ ĚŽŒŵĂƐŦ ƐŽŶƵĐƵ͕
ϭϱϴϬ ƐĂǇŦůŦ zĂƐĂ͛ŶŦŶ ǇĞƚĞƌƐŝǌ ŬĂůĚŦ͘ ϭϵϲϯ͛ƚĞ ϭϱϴϬ ƐĂǇŦůŦ ǇĂƐĂĚĂ ǇĂƉŦůĂŶ ĚĞŒŝƔŝŬůŝŬůĞ͕ ďĞůĞĚŝǇĞ
ďĂƔŬĂŶůĂƌŦŶŦŶ ŚĂůŬ ƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶ ĚŽŒƌƵĚĂŶ ƐĞĕŝůŵĞƐŝ ĞƐĂƐŦ ŐĞƚŝƌŝůĚŝ͘ zĂŬůĂƔŦŬ ŽŶƐĞŬŝǌ ǇŦů ƐŽŶƌĂ
ĕŦŬĂƌŦůĂŶϭϲDĂǇŦƐϭϵϴϭƚĂƌŝŚǀĞϮϰϲϰƐĂǇŦůŦ͕ϰƌĂůŦŬϭϵϴϱƚĂƌŝŚǀĞϯϮϯϵƐĂǇŦůŦ͕ϱǇůƺůϭϵϵϮ
ƚĂƌŝŚǀĞϯϮϳϴƐĂǇŦůŦǇĂƐĂůĂƌůĂ͕ďĞůĞĚŝǇĞůĞƌŝŶŐĞůŝƌŬĂǇŶĂŬůĂƌŦǇĞŶŝĚĞŶĚƺǌĞŶůĞŶĚŝ͘
ϭϵϴϬ͛ĚĞŶƐŽŶƌĂĂƐŦůƂŶĞŵůŝĚƺǌĞŶůĞŵĞ͕ƐĂŶĂǇŝůĞƔŵĞŝůĞŶƺĨƵƐƵŚŦǌůĂĂƌƚĂŶǀĞĞƐŬŝǇĞŶ
ďĞůĞĚŝǇĞĐŝůŝŬ ŵĞǀǌƵĂƚŦǇůĂ ǇƺƌƺƚƺůŵĞƐŝ ŽůĂŶĂŬƐŦǌ ŚĂůĞ ŐĞůĞŶ ŵĞƌŬĞǌůĞƌĚĞ ďƺǇƺŬƔĞŚŝƌ
ďĞůĞĚŝǇĞůĞƌŝ ŬƵƌƵůŵĂƐŦŚĂŬŬŦŶĚĂ ŬĂŶƵŶ ŚƺŬŵƺŶĚĞ ŬĂƌĂƌŶĂŵĞ ĕŦŬĂƌŦůĂƌĂŬ ŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŝůĚŝ͘ Ƶ
ŬĂŶƵŶ ŚƺŬŵƺŶĚĞ ŬĂƌĂƌŶĂŵĞ ŝůĞ 7ƐƚĂŶďƵů͕ ŶŬĂƌĂ ǀĞ 7ǌŵŝƌ͛ĚĞ ďƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ďĞůĞĚŝǇĞůĞƌŝ
ŬƵƌƵůĚƵ͘ĂŚĂƐŽŶƌĂϮϳ,ĂǌŝƌĂŶϭϵϴϰƚĂƌŝŚǀĞϯϬϯϬƐĂǇŦůŦƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞůĞƌŝŶŝŶzƂŶĞƚŝŵŝ
,ĂŬŬŦŶĚĂ<ĂŶƵŶ,ƺŬŵƺŶĚĞ<ĂƌĂƌŶĂŵĞŶŝŶĞŒŝƔƚŝƌŝůĞƌĞŬ<ĂďƵůƺ,ĂŬŬŦŶĚĂ<ĂŶƵŶĕŦŬĂƌŦůĚŦǀĞ
ƺĕďƺǇƺŬŬĞŶƚŝŶĚŦƔŦŶĚĂŬŝƐĂŶĂǇŝŵĞƌŬĞǌůĞƌŝŶĚĞĚĞƺǇƺŬƔĞŚŝƌƐƚĂƚƺƐƺŶĞŐĞĕŝůŵĞƐŝŶŝŶǇĂƐĂů
ĂůƚǇĂƉŦƐŦŚĂǌŦƌůĂŶĚŦ͘
ϭϴ ,ĂǌŝƌĂŶ ϭϵϴϳ ƚĂƌŝŚ ǀĞ ϯϯϵϭ ƐĂǇŦůŦ ƵƌƐĂ 7ůŝ DĞƌŬĞǌŝŶĚĞ KƐŵĂŶŐĂǌŝ͕ zŦůĚŦƌŦŵ ǀĞ
EŝůƺĨĞƌĚŦǇůĂmĕ7ůĕĞ<ƵƌƵůŵĂƐŦ,ĂŬŬŦŶĚĂ<ĂŶƵŶ͛ƵŶdDD͛ĚĞŬĂďƵůĞĚŝůŵĞƐŝǇůĞĚĞ͕ƵƌƐĂ͛ĚĂ
ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝ ŬƵƌƵůŵƵƔ ŽůĚƵ͘ ŶĐĂŬ ŵĞƌŬĞǌĚĞ ŽůƵƔĂŶ ƺĕ ŝůĕĞ ďĞůĞĚŝǇĞƐŝ ŝĕŝŶ ŐĞƌĞŬůŝ
ŚĂǌŦƌůŦŬůĂƌĂ ŐŝƌŝƔŝůŵĞŬůĞ ďŝƌůŝŬƚĞ͕ ŵĞĐůŝƐ ǀĞ ďĂƔŬĂŶ ƐĞĕŝŵůĞƌŝ ŝůŬ ŬĞǌ ϭϵϴϵ ǇĞƌĞů ƐĞĕŝŵůĞƌĚĞ
ǇĂƉŦůĚŦ͘
ϭϬ͘Ϭϳ͘ϮϬϬϰ ƚĂƌŝŚ ǀĞ ϱϮϭϲ ƐĂǇŦůŦ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝ <ĂŶƵŶƵ ŝůĞ ƵƌƐĂ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ
ĞůĞĚŝǇĞƐŝŶŝŶƐŦŶŦƌůĂƌŦŐĞŶŝƔůĞĚŝǀĞ'ĞŵůŝŬ͕DƵĚĂŶǇĂ͕'ƺƌƐƵ͕<ĞƐƚĞůŝůĕĞůĞƌŝŶŝŝĕŝŶĞŬĂƚƚŦ͘
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϭϭ
Ϯ͘ϯ/bsZE>77
Ϯ͘ϯ͘ϭŽŒƌĂĨŝ<ŽŶƵŵ
ƵƌƐĂ ϰϬ ĚĞƌĞĐĞ ďŽǇůĂŵ ǀĞ Ϯϴ Ͳ ϯϬ ĚĞƌĞĐĞ ĞŶůĞŵ ĚĂŝƌĞůĞƌŝ ĂƌĂƐŦŶĚĂ DĂƌŵĂƌĂ ĞŶŝǌŝŶŝŶ
ŐƺŶĞǇĚŽŒƵƐƵŶĚĂ ǇĞƌ ĂůĂŶ͕ ƚŽƉůĂŵ ŝů ŶƺĨƵƐƵ ϮϬϬϳ zŦůŦ 'ĞŶĞů EƺĨƵƐ dĞƐƉŝƚ ƐŽŶƵĕůĂƌŦŶĂ ŐƂƌĞ
Ϯ͘ϰϯϵ͘ϴϳϲŝůĞdƺƌŬŝǇĞΖŶŝŶϰ͘ďƺǇƺŬŬĞŶƚŝĚŝƌ͘
ƵƌƐĂ ŝůŝ ĚŽŒƵĚĂ ŝůĞĐŝŬ͕ ĚĂƉĂǌĂƌŦ͕ ŬƵǌĞǇĚĞ <ŽĐĂĞůŝ͕ zĂůŽǀĂ͕ 7ƐƚĂŶďƵů ǀĞ DĂƌŵĂƌĂ ĞŶŝǌŝ͕
ŐƺŶĞǇĚĞ<ƺƚĂŚǇĂ͕ďĂƚŦĚĂĂůŦŬĞƐŝƌŝůůĞƌŝǇůĞĕĞǀƌŝůŝĚŝƌ͘
ĞŶŝǌĚĞŶ ǇƺŬƐĞŬůŝŒŝ ϭϱϱ ŵĞƚƌĞ ŽůĂŶ ƵƌƐĂ͕ ŐĞŶĞůĚĞ ŦůŦŵĂŶ ďŝƌ ŝŬůŝŵĞ ƐĂŚŝƉƚŝƌ͘ ŶĐĂŬ͕ ŝŬůŝŵ
ďƂůŐĞůĞƌĞ ŐƂƌĞ ĚĞ ĚĞŒŝƔŝŬůŝŬ ŐƂƐƚĞƌŵĞŬƚĞĚŝƌ͘ <ƵǌĞǇĚĞ DĂƌŵĂƌĂ ĞŶŝǌŝŶŝŶ ǇƵŵƵƔĂŬ ǀĞ ŦůŦŬ
ŝŬůŝŵŝŶĞŬĂƌƔŦůŦŬŐƺŶĞǇĚĞhůƵĚĂŒΖŦŶƐĞƌƚŝŬůŝŵŝŝůĞŬĂƌƔŦůĂƔŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
7ůŝŶĞŶƐŦĐĂŬĂǇůĂƌŦdĞŵŵƵǌͲǇůƺů͕ĞŶƐŽŒƵŬĂǇůĂƌŦŝƐĞbƵďĂƚͲDĂƌƚΖƚŦƌ͘ϱϮǇŦůůŦŬŐƂǌůĞŵƐƺƌĞƐŝ
ŝƚŝďĂƌŦŝůĞǇŦůůŦŬŽƌƚĂůĂŵĂǇĂŒŦƔŵŝŬƚĂƌŦϳϬϲŵŵ͘Ěŝƌ͘7ůĚĞŽƌƚĂůĂŵĂŶŝƐƉŝŶĞŵйϲϵĐŝǀĂƌŦŶĚĂĚŦƌ͘
7ůŝŶ ǇƺǌĞǇ ƔĞŬŝůůĞƌŝ͕ ďŝƌďŝƌůĞƌŝŶĚĞŶ ĞƔŝŬůĞƌůĞ ĂǇƌŦůŵŦƔ ĕƂŬƺŶƚƺ ĂůĂŶůĂƌŦǇůĂ͕ ĚĂŒůĂƌ ŚĂůŝŶĚĞĚŝƌ͘
ƂŬƺŶƚƺĂůĂŶůĂƌŦŶŦŶďĂƔůŦĐĂůĂƌŦŶŦ7ǌŶŝŬǀĞhůƵĂďĂƚŐƂůůĞƌŝǇůĞzĞŶŝƔĞŚŝƌ͕ƵƌƐĂǀĞ7ŶĞŐƂůŽǀĂůĂƌŦ
ŽůƵƔƚƵƌŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
ŶPŶĞŵůŝKǀĂůĂƌ
KǀĂ
ƵƌƐĂ DƵƐƚĂĨĂŬĞŵĂůƉĂƔĂ <ĂƌĂĐĂďĞǇ 7ŶĞŐƂů 7ǌŶŝŬ KƌŚĂŶŐĂǌŝ zĞŶŝƔĞŚŝƌ
zƺǌƂůĕƺŵƺ
ϯϲϱ
ϭϵϯ
ϱϯϳ
ϭϱϬ
ϳϲ
ϵϳ
ϭϱϮ
;ŬŵϮͿ
dŽƉůĂŵǇƺǌƂůĕƺŵƺϭϬ͘ϴϭϵŬŵϮŽůĂŶƵƌƐĂŝůŝƚŽƉƌĂŬůĂƌŦŶŦŶйϭϳΖƐŝŶŝŽǀĂůĂƌŽůƵƔƚƵƌŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
7ůƐŦŶŦƌůĂƌŦĚĂŚŝůŝŶĚĞhůƵĂďĂƚ;ϭ͘ϭϯϰŬŵϮͿǀĞ7ǌŶŝŬ;ϮϵϴŬŵϮͿŐƂůůĞƌŝďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
7ůŝŶ ƂŶĞŵůŝ ĂŬĂƌƐƵůĂƌŦ͖ DƵƐƚĂĨĂŬĞŵĂůƉĂƔĂ ĂǇŦ͕ hůƵĚĂŒΖŦŶ ŐƺŶĞǇ ǇĂŵĂĕůĂƌŦŶĚĂŶ ĚŽŒĂŶ ǀĞ
ŐĞŶĞhůƵĚĂŒΖĚĂŶŬĂǇŶĂŬůĂŶĂŶďŝƌĕŽŬŬƺĕƺŬĚĞƌĞŝůĞďĞƐůĞŶĞŶEŝůƺĨĞƌĂǇŦ͕'ƂŬƐƵĂǇŦ͕<ŽĐĂ
ĞƌĞ͕<ĂƌĂĞƌĞ͕ŬƐƵĞƌĞƐŝĚŝƌ͘
7ůΖŝŶ ƐĂŚŝƉ ŽůĚƵŒƵ ϭϯϱ Ŭŵ͘ ŬŦǇŦ ďĂŶĚŦŶŦŶ ϮϮ Ŭŵ͘ůŝŬ ŬŦƐŵŦ ŬƵůůĂŶŦŵĂ ƵǇŐƵŶ ŽůƵƉ͕ ĚŝŒĞƌ ŬŦƐŵŦ
ĚĞŒĞƌůĞŶĚŝƌŝůĞŵĞŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
ƵƌƐĂ ŝůŝ ƚŽƉƌĂŬůĂƌŦŶŦŶ ǇĂŬůĂƔŦŬ й ϯϱ ŝŶŝ ĚĂŒůĂƌ ŬĂƉůĂŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ ĂŒůĂƌ ŐĞŶĞůůŝŬůĞ ĚŽŒƵͲďĂƚŦ
ǇƂŶƺŶĚĞ ƵǌĂŶĂŶ ƐŦƌĂĚĂŒůĂƌ ƔĞŬůŝŶĚĞĚŝƌ͘ ƵŶůĂƌ͖ KƌŚĂŶŐĂǌŝΖŶŝŶ ďĂƚŦƐŦŶĚĂŶ 'ĞŵůŝŬ ŬƂƌĨĞǌŝŶŝŶ
ďĂƚŦ ƵĐƵŶĚĂ ďƵůƵŶĂŶ ŽǌďƵƌƵŶΖĂ ĚŽŒƌƵ ƵǌĂŶĂŶ ^ĂŵĂŶůŦ ĂŒůĂƌŦ͕ 'ĞŵůŝŬ <ƂƌĨĞǌŝŶŝŶ ŐƺŶĞǇ
ǇƺǌƺŶƺŬĂƉůĂǇĂŶǀĞƵƌƐĂŽǀĂƐŦŶŦĚĞŶŝǌĚĞŶĂǇŦƌĂŶDƵĚĂŶǇĂĂŒůĂƌŦ͕7ǌŶŝŬŐƂůƺŶƺŶŐƺŶĞǇŝ͕ŝůĞ
ƵƌƐĂŽǀĂƐŦŶŦŶŬƵǌĞǇŬĞƐŝŵůĞƌŝĂƌĂƐŦŶĚĂǇĞƌĂůĂŶ<ĂƚŦƌůŦĂŒůĂƌŦ͕DƵĚĂŶǇĂĂŒůĂƌŦŶŦŶƵǌĂŶƚŦƐŦ
ŽůĂŶ<ĂƌĂĚĂŒǀĞDĂƌŵĂƌĂƂůŐĞƐŝŶŝŶĞŶǇƺŬƐĞŬĚĂŒŦŽůĂŶhůƵĚĂŒΖĚŦƌ;Ϯ͘ϱϰϯŵͿ͘
ϭϮ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
Ϯ͘ϯ͘ϮĞŵŽŐƌĂĨŝŬzĂƉŦ
ĚƌĞƐĞ ĂǇĂůŦ EƺĨƵƐ <ĂǇŦƚ ^ŝƐƚĞŵŝ ;E<^Ϳ ϮϬϬϴ ǇŦůŦ ƐŽŶƵĕůĂƌŦŶĂ ŐƂƌĞ ƵƌƐĂ ŝůŝŶŝŶ
ƚŽƉůĂŵŶƺĨƵƐƵ Ϯ͘ϱϬϳ͘ϵϲϯ͛Ğ ƵůĂƔŵŦƔƚŦƌ͘ Ƶ ƌĂŬĂŵ ƺůŬĞ ŶƺĨƵƐƵŶƵŶ й ϯ͕ϱ ŝŶŝ ŽůƵƔƚƵƌŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
dŽƉůĂŵ ŶƺĨƵƐƵŶ Ϯ͘ϮϬϰ͘ϴϳϰ͛ƺ ŝů ǀĞ ŝůĕĞ ŵĞƌŬĞǌŝŶĚĞ ͕ ϯϬϯ͘Ϭϴϵ ŬŝƔŝ ŝƐĞ ďĞůĚĞ ǀĞ ŬƂǇůĞƌĚĞ
ǇĂƔĂŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ dŽƉůĂŵ ŶƺĨƵƐƵŶ й ϴϴ͛Ƶ ŬĞŶƚƐĞů ĂůĂŶůĂƌĚĂ ǇĂƔĂŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ 7ůĕĞůĞƌ ĂƌĂƐŦŶĚĂ
KƐŵĂŶŐĂǌŝŝůĕĞƐŝϳϯϵ͘ϵϬϵŶƺĨƵƐƵŝůĞĞŶŬĂůĂďĂůŦŬŝůĕĞŽůƵƌŬĞŶ͕ƺǇƺŬŽƌŚĂŶŝůĕĞƐŝϯ͘ϰϮϯŶƺĨƵƐƵ
ŝůĞƐŽŶƐŦƌĂĚĂǇĞƌĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ
ϮϬϬϴǇŦůŦƵƌƐĂŝůŝǀĞŝůĕĞůĞƌŝŶŝŶƚŽƉůĂŵ͕ƔĞŚŝƌǀĞŬƂǇŶƺĨƵƐůĂƌŦ
øl/ilçe merkezleri (ùehir)
Belde/köyler
Toplam
ølçeler
Toplam
Erkek
Kadın
Toplam
Erkek
Kadın
Toplam
Erkek
Kadın
Osmangazi
753.217
370.598
369.311
739.909
6.594
6.714
13.308
377.192
376.025
Yıldırım
593.768
297.091
295.282
592.373
681
714
1.395
297.772
295.996
Nilüfer
270.502
127.786
129.462
257.248
6.570
6.684
13.254
134.356
136.146
Gemlik
98.770
45.489
45.103
90.592
4.204
3.974
8.178
49.693
49.077
Gürsu
52.948
25.287
24.798
50.085
1.425
1.438
2.863
26.712
26.236
Mudanya
65.899
23.358
23.820
47.178
9.378
9.343
18.721
32.736
33.163
Kestel
46.795
18.053
18.014
36.067
5.272
5.456
10.728
23.325
23.470
ønegöl
213.100
79.614
78.961
158.575
27.347
27.178
54.525
106.961
106.139
Mustafakemalpaúa
102.171
27.862
28.628
56.490
22.513
23.168
45.681
50.375
51.796
Orhangazi
74.120
27.276
27.057
54.333
9.802
9.985
19.787
37.078
37.042
Karacabey
79.224
25.746
25.896
51.642
13.745
13.837
27.582
39.491
39.733
Yeniúehir
51.687
14.592
14.536
29.128
11.034
11.525
22.559
25.626
26.061
øznik
44.524
10.975
11.195
22.170
11.098
11.256
22.354
22.073
22.451
Orhaneli
24.072
3.928
3.960
7.888
7.762
8.422
16.184
11.690
12.382
Harmancık
8.156
2.070
2.118
4.188
1.876
2.092
3.968
3.946
4.210
Keles
15.468
1.806
1.779
3.585
5.785
6.098
11.883
7.591
7.877
Büyükorhan
13.542
1.654
1.769
3.423
4.880
5.239
10.119
6.534
7.008
2.507.963
1.103.185
1.101.689
2.204.874
149.966
153.123
303.089
1.253.151
1.254.812
TOPLAM
ϮϬϬϴ ǇŦůŦ E<^ ƐŽŶƵĕůĂƌŦŶĂ ŐƂƌĞ͖ ƵƌƐĂ ŝůŝ ŶƺĨƵƐƵŶƵŶ ǇĂƌŦƐŦ ĞƌŬĞŬ͕ ǇĂƌŦƐŦ ŬĂĚŦŶ
ŶƺĨƵƐƚĂŶ ŽůƵƔŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ Ƶ ĚƵƌƵŵ͕ ŚĞŵĞŶ ŚĞŵĞŶ ďƺƚƺŶ ƐĂǇŦŵůĂƌĚĂ ďĞŶǌĞƌůŝŬ
ŐƂƐƚĞƌŵĞŬƚĞĚŝƌ͘ ϮϬϬϴ ǇŦůŦŶĚĂ Ϯ͘ϱϬϳ͘ϵϲϯ ŽůĂŶ ŝů ŶƺĨƵƐƵŶƵŶ ϭ͘Ϯϱϯ͘ϭϱϭ Ɛŝ͕ ďŝƌ ďĂƔŬĂ ĚĞǇŝƔůĞ
ǇƺǌĚĞϰϵ͕ϵϳ͛ŝĞƌŬĞŬŶƺĨƵƐ͕ϭ͘Ϯϱϰ͘ϴϭϮƐŝǇĂŶŝйϱϬ͕Ϭϯ͛ƺŝƐĞŬĂĚŦŶŶƺĨƵƐƚƵƌ͘
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϭϯ
ƵƌƐĂŝůͬŝůĕĞŵĞƌŬĞǌůĞƌŝĐŝŶƐŝǇĞƚǀĞǇĂƔŐƌƵďƵŶĂŐƂƌĞŽŬƵŵĂǇĂǌŵĂĚƵƌƵŵƵ
zĂƔ
ŝŶƐŝǇĞƚ
KŬƵŵĂǇĂǌŵĂ KŬƵŵĂǇĂǌŵĂ
ďŝůŵĞǇĞŶ
ďŝůĞŶ
ŝůŝŶŵĞǇĞŶ
dŽƉůĂŵ
ϬϲͲϭϯ
ƌŬĞŬ
ϰϬϯ
ϭϰϮ͘ϰϯϯ
Ϯ͘ϲϬϱ
ϭϰϱ͘ϰϰϭ
<ĂĚŦŶ
ϯϴϵ
ϭϯϯ͘ϳϮϵ
Ϯ͘ϱϬϳ
ϭϯϲ͘ϲϮϱ
ϭϰͲϭϳ
ƌŬĞŬ
ϮϰϮ
ϳϬ͘ϱϭϭ
ϵϭϬ
ϳϭ͘ϲϲϯ
<ĂĚŦŶ
ϱϲϳ
ϲϲ͘ϬϬϲ
ϭ͘ϬϮϮ
ϲϳ͘ϱϵϱ
ϭϴͲϮϭ
ƌŬĞŬ
ϱϮϵ
ϲϮ͘ϰϲϮ
ϯ͘ϰϰϵ
ϲϲ͘ϰϰϬ
<ĂĚŦŶ
ϭϯϬϬ
ϲϳ͘ϵϳϯ
ϯ͘ϭϵϳ
ϳϮ͘ϰϳϬ
ϮϮͲϮϰ
ƌŬĞŬ
ϯϯϯ
ϰϲ͘ϴϱϰ
ϴ͘ϯϬϵ
ϱϱ͘ϰϵϲ
<ĂĚŦŶ
ϭϬϳϮ
ϱϯ͘ϲϳϰ
ϯ͘Ϯϳϭ
ϱϴ͘Ϭϭϳ
ϮϱͲϮϵ
ƌŬĞŬ
ϲϮϱ
ϵϵ͘ϲϲϬ
ϵ͘Ϯϯϯ
ϭϬϵ͘ϱϭϴ
<ĂĚŦŶ
ϮϮϯϳ
ϵϵ͘ϬϮϴ
ϲ͘ϳϬϱ
ϭϬϳ͘ϵϳϬ
ϯϬͲϯϰ
ƌŬĞŬ
ϲϱϯ
ϵϯ͘ϯϯϭ
ϲ͘ϴϰϬ
ϭϬϬ͘ϴϮϰ
<ĂĚŦŶ
Ϯϰϭϵ
ϴϴ͘ϵϳϲ
ϱ͘ϴϳϬ
ϵϳ͘Ϯϲϱ
ϯϱͲϯϵ
ƌŬĞŬ
ϳϯϯ
ϴϱ͘ϭϴϬ
ϱ͘ϱϰϱ
ϵϭ͘ϰϱϴ
<ĂĚŦŶ
ϯϯϱϴ
ϴϬ͘ϴϳϳ
ϱ͘Ϭϴϭ
ϴϵ͘ϯϭϲ
ϰϬͲϰϰ
ƌŬĞŬ
ϴϰϮ
ϳϱ͘ϲϯϮ
ϰ͘ϲϭϮ
ϴϭ͘Ϭϴϲ
<ĂĚŦŶ
ϰϯϬϱ
ϳϬ͘ϱϵϭ
ϰ͘ϯϭϯ
ϳϵ͘ϮϬϵ
ϰϱͲϰϵ
ƌŬĞŬ
ϴϵϳ
ϲϳ͘ϰϵϲ
ϰ͘ϭϳϵ
ϳϮ͘ϱϳϮ
<ĂĚŦŶ
ϱϯϭϯ
ϲϭ͘ϵϴϰ
ϯ͘ϲϵϳ
ϳϬ͘ϵϵϰ
ϱϬͲϱϰ
ƌŬĞŬ
ϭϬϴϴ
ϱϳ͘ϰϵϳ
ϯ͘ϳϲϬ
ϲϮ͘ϯϰϱ
<ĂĚŦŶ
ϲϱϰϱ
ϱϭ͘ϬϯϮ
ϯ͘Ϯϳϭ
ϲϬ͘ϴϰϴ
ϱϱͲϱϵ
ƌŬĞŬ
ϭϭϯϯ
ϰϯ͘ϰϮϯ
Ϯ͘ϲϯϭ
ϰϳ͘ϭϴϳ
<ĂĚŦŶ
ϲϴϵϯ
ϯϳ͘ϭϭϵ
Ϯ͘ϲϮϯ
ϰϲ͘ϲϯϱ
ϲϬͲϲϰ
ƌŬĞŬ
ϭϭϲϭ
Ϯϴ͘ϵϮϲ
ϭ͘ϴϱϬ
ϯϭ͘ϵϯϳ
<ĂĚŦŶ
ϲϵϮϮ
Ϯϱ͘ϭϬϰ
Ϯ͘ϭϲϳ
ϯϰ͘ϭϵϯ
ϲϱн
ƌŬĞŬ
ϲϬϳϲ
ϰϴ͘ϰϵϮ
Ϯ͘ϳϵϯ
ϱϳ͘ϯϲϭ
<ĂĚŦŶ
Ϯϴϴϭϯ
ϰϮ͘ϲϰϮ
ϰ͘ϯϳϲ
ϳϱ͘ϴϯϭ
dŽƉůĂŵ
ϴϰ͘ϴϰϴ
ϭ͘ϴϬϬ͘ϲϯϮ
ϭϬϰ͘ϴϭϲ
ϭ͘ϵϵϬ͘Ϯϵϲ
ϭϰ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
Ϯ͘ϯ͘ϮŬŽŶŽŵŝŬzĂƉŦ
ƵƌƐĂ͕ ĞŬŽŶŽŵŝŬ ǇƂŶƺǇůĞ͕ dƺƌŬ ĞŬŽŶŽŵŝƐŝŶŝŶ ŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞƐŝ ǀĞ ŽŶĂ ǇĞŶŝ ŝǀŵĞůĞƌ
ŬĂǌĂŶĚŦƌŦůŵĂƐŦŶĚĂ ĂŬƚŝĨ ǀĞ ǇƂŶůĞŶĚŝƌŝĐŝ ďŝƌ ŐƺĐƺ ƚĞŵƐŝů ĞƚŵĞŬƚĞĚŝƌ͘ můŬĞ ǀĞ ďƂůŐĞ
ĞŬŽŶŽŵŝƐŝŶŝŶ ŐĞůŝƔŵĞƐŝŶĞ͕ ŝŚƌĂĐĂƚ ǇƂŶƺǇůĞ ĚƂǀŝǌ ŐŝƌĚŝƐŝ ƐĂŒůĂŶŵĂƐŦŶĂ ǀĞ ƐĂŶĂǇŝ ĂůƚǇĂƉŦƐŦŶŦŶ
ŐƺĕůĞŶŵĞƐŝŶĞ ƐĂŒůĂĚŦŒŦ ŬĂƚŬŦůĂƌůĂ ƵƌƐĂ͕ ĞŬŽŶŽŵŝŬ ĂĕŦĚĂŶ ďƺǇƺŬ ďŝƌ ĚŝŶĂŵŝǌŵ
ƐĞƌŐŝůĞŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
ƵƌƐĂ͕ ƺůŬĞ ĞŬŽŶŽŵŝƐŝŶĞ ƐĂŒůĂĚŦŒŦ ŬĂƚŵĂ ĚĞŒĞƌ ĂĕŦƐŦŶĚĂŶ 7ƐƚĂŶďƵů͕ <ŽĐĂĞůŝ ǀĞ
7ǌŵŝƌ͛ĚĞŶ ƐŽŶƌĂ ϰ͘ ƐŦƌĂĚĂ ǇĞƌ ĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ 7ŵĂůĂƚ ƐĂŶĂǇŝŝŶĚĞ ŝƐĞ dƺƌŬŝǇĞ ŬĂƚŵĂ ĚĞŒĞƌŝŶŝŶ
;'^D,͛ƚĂŶĂůĚŦŒŦƉĂǇͿйϴͲϵ͛ƵŶƵƚĞŬďĂƔŦŶĂƐĂŒůĂŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
ƵƌƐĂ͛ŶŦŶdƺƌŬŝǇĞ'^D,͚ƐŝŶĞŬĂƚŬŦƐŦϭϵϴϬǇŦůŦŶĚĂйϯ͕Ϯ͕ϭϵϵϬ͚ĚĂйϯ͕ϱ͕ϮϬϬϬ͛ĚĞйϯ͕ϳ͕
ϮϬϬϰǇŦůŦŶĚĂйϯ͕ϵŽůĚƵŒƵƚĂŚŵŝŶĞĚŝůŝƌŬĞŶ͕ϮϬϬϱǇŦůŦŶĚĂƵƌƐĂ͛ŶŦŶdƺƌŬŝǇĞ'^D,͚ƐŝŶĞŬĂƚŬŦƐŦ
йϰ ŽůĂƌĂŬ ƚĂŚŵŝŶ ĞĚŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ͘ ϮϬϬϱ ǇŦůŦ dm7< ǀĞƌŝůĞƌŝŶĞ ŐƂƌĞ͕ ƐƂǌ ŬŽŶƵƐƵ ǇŦůĚĂ dƺƌŬŝǇĞ͛ĚĞ
ĐĂƌŝ ĨŝǇĂƚůĂƌůĂ '^D, ϯϲϬ͘ϴϳϲ ŵŝůǇŽŶ ĚŽůĂƌ ŽůĂƌĂŬ ŬĂǇĚĞĚŝůŝƌŬĞŶ ďƵ ƌĂŬĂŵŦŶ ϭϰ͘ϰϯϱ ŵŝůǇŽŶ
ĚŽůĂƌŦŶŦƵƌƐĂŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŵŝƔƚŝƌ͘
ϮϬϬϱ ǇŦůŦŶĚĂ <ŝƔŝ ĂƔŦŶĂ ƺƔĞŶ 'ĞůŝƌŝŶ͕ ƵƌƐĂ͛ĚĂ ϲ͘ϳϵϯ ŽůĂƌ ƐĞǀŝǇĞůĞƌŝŶĚĞ ŽůĚƵŒƵ
ƚĂŚŵŝŶ ĞĚŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ͘ dm7< ƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶ ϮϬϬϱ ǇŦůŦŶĚĂ dƺƌŬŝǇĞ ŐĞŶĞůŝ ŝĕŝŶ <'^D, ϱ͘ϬϬϴ ŽůĂƌ
ŽůĂƌĂŬ ĂĕŦŬůĂŶŵŦƔƚŦƌ͘ ϮϬϬϯ ǇŦůŦ ŝůůĞƌŝŶ ǀĞ ďƂůŐĞůĞƌŝŶ ƐŽƐǇŽͲĞŬŽŶŽŵŝŬ ŐĞůŝƔŵŝƔůŝŬ ƐŦƌĂůĂŵĂƐŦ
ĂƌĂƔƚŦƌŵĂƐŦ ƐŽŶƵĕůĂƌŦŶĂ ŐƂƌĞ ͖ ƐŽƐǇŽͲĞŬŽŶŽŵŝŬ ŐĞůŝƔŵŝƔůŝŬ ĚƺǌĞǇŝ ŝƚŝďĂƌŝǇůĞ ƵƌƐĂ͕ 7ƐƚĂŶďƵů͕
ŶŬĂƌĂ͕ ǀĞ 7ǌŵŝƌ͛ĚĞŶ ƐŽŶƌĂ ϰ͘ ƐŦƌĂĚĂ ǇĞƌ ĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ ƵƌƐĂ͕ dƺƌŬŝǇĞΖ ŶŝŶ ŚĞŵ ŶƺĨƵƐ
ƐŦƌĂůĂŵĂƐŦŶĂŐƂƌĞŚĞŵĚĞĞŬŽŶŽŵŝŬǇĂƉŦǇĂŐƂƌĞĚĞϰ͘ďƺǇƺŬŝůŝĚŝƌ͘
7ƔǇĞƌŝ ǀĞ ĕĂůŦƔĂŶ ƐĂǇŦůĂƌŦŶĂ ŐƂƌĞ ƵƌƐĂ͕ DĂƌŵĂƌĂ ƂůŐĞƐŝ͛ŶĚĞ 7ƐƚĂŶďƵůΖĚĂŶ ƐŽŶƌĂ Ϯ͘
ƐŦƌĂĚĂďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘dm7<ϮϬϬϯǇŦůŦǀĞƌŝůĞƌŝŶĞŐƂƌĞƵƌƐĂ͛ĚĂŝƐƚŝŚĚĂŵŦŶƐĞŬƚƂƌĞůĚĂŒŦůŦŵŦŶĂ
ďĂŬƚŦŒŦŵŦǌĚĂйϰϱ͘ϰ͛ƺƐĂŶĂǇŝ͕йϰϱ͘Ϯ͛ƐŝŚŝǌŵĞƚ͕йϱ͘ϭ͛ŝƚĂƌŦŵ͕йϰ͘ϰ͛ƺŝŶƔĂĂƚƐĞŬƚƂƌƺŶĚĞǇĞƌ
ĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘dm7<ǀĞƌŝůĞƌŝŶĞŐƂƌĞŝƐƚŝŚĚĂŵŦŶŦĞŶĨĂǌůĂƐĂŶĂǇŝĚĞƐĂŒůĂǇĂŶƚĞŬŝůĚŝƌ͘
ĂůŦƔĂďŝůŝƌ ŝƔŐƺĐƺ ĚƵƌƵŵƵŶĂ ŐƂƌĞ ƵƌƐĂ͖ 7ƐƚĂŶďƵů͕ ŶŬĂƌĂ ǀĞ 7ǌŵŝƌ͛ĚĞŶ ƐŽŶƌĂ ϮϬϬϯ
ǇŦůŦŶĚĂ ϰϲϵ͘ϱϯϴ ŬŝƔŝ ŝůĞ dƺƌŬŝǇĞ ŐĞŶĞůŝŶĚĞ ϰ͘ ƐŦƌĂĚĂ ǇĞƌ ĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ Ƶ ƐĂǇŦŶŦŶ ϰϬϭ͘ϱϳϲ͛ƐŦ
ŝƐƚŝŚĚĂŵĞĚŝůĞďŝůŵĞŬƚĞǀĞƚŽƉůĂŵŶƺĨƵƐƵŝĕŝŶĚĞƵƌƐĂйϰϴ͘ϵŝůĞdƺƌŬŝǇĞŐĞŶĞůŝŶĚĞŝƔŐƺĐƺŶĞ
ŬĂƚŦůŦŵŽƌĂŶŦŶŦŶĞŶǇƺŬƐĞŬŽůĚƵŒƵŝůŬŽŶƵŵƵŶĚĂĚŦƌ͘
ƌŬĞŬůĞƌŝŶ ŝƔŐƺĐƺŶĞ ŬĂƚŦůŦŵŦŶĚĂ Ϯϴϴ͘ϵϭϱ ŬŝƔŝ ǀĞ йϳϭ͘ϲ ŝůĞ 'ĂǌŝĂŶƚĞƉ͛ƚĞŶ ƐŽŶƌĂ Ϯ͘
ƐŦƌĂĚĂ͕ŬĂĚŦŶůĂƌŦŶŝƔŐƺĐƺŶĞŬĂƚŦůŦŵŦŶĚĂŝƐĞϭϭϮ͘ϲϲϭŬŝƔŝǀĞйϮϳ͘ϵŝůĞϭ͘ƐŦƌĂĚĂĚŦƌ͘
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϭϱ
Ϯ͘ϯ͘ϰŒŝƚŝŵ
ƵƌƐĂ͕ĞŒŝƚŝŵďĂŬŦŵŦŶĚĂŶKƐŵĂŶůŦ7ŵƉĂƌĂƚŽƌůƵŒƵ͛ŶƵŶĞŶŐĞůŝƔŵŝƔƔĞŚŝƌůĞƌŝŶĚĞŶďŝƌŝƐŝ
ŽůƵƉ͕ ďƵ ĚƂŶĞŵĚĞ ƔĞŚŝƌĚĞ ďƵůƵŶĂŶ ǀĞ ƚĞŬŶŝŬ ĞŒŝƚŝŵͲƂŒƌĞƚŝŵ ǇĂƉĂŶ ŬƵƌƵŵůĂƌŦŶ ŶŽƌŵĂů
ĞŒŝƚŝŵͲƂŒƌĞƚŝŵǇĂƉĂŶŬƵƌƵŵůĂƌĚĂŶĨĂǌůĂůŦŒŦ͕ŐƺŶƺŵƺǌĚĞĚĞĚĞǀĂŵĞƚŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
ϭϵϲϬ͛ůŦ ǇŦůůĂƌůĂ ďŝƌůŝŬƚĞŚŦǌůŦ ďŝƌ ƐĂŶĂǇŝůĞƔŵĞ ƐƺƌĞĐŝŶĞ ŐŝƌĞŶ ƵƌƐĂ͛ĚĂ ŽŬƵůůĂƔŵĂ ƐƺƌĞĐŝ
ďƺǇƺŬ ďŝƌ ŝǀŵĞ ŬĂǌĂŶŵŦƔƚŦƌ͘ KŬƵůůĂƌ ĕŽŒĂůŦƌŬĞŶ ĂǇŶŦ ǌĂŵĂŶĚĂ ĕĞƔŝƚůĞŶĚŝƌŝůŵŝƔƚŝƌ͘ ƵƌƐĂ͛ĚĂ
ĞŒŝƚŝŵͲƂŒƌĞƚŝŵ ϭϵϳϬ͛ůŝ ǇŦůůĂƌĚĂ hůƵĚĂŒ mŶŝǀĞƌƐŝƚĞƐŝ͛ŶŝŶ ŬƵƌƵůŵĂƐŦǇůĂ ĞŶ ƺƐƚ ƐĞǀŝǇĞǇĞ
ƵůĂƔŵŦƔƚŦƌ͘
ƵƌƐĂ͛ĚĂ͕ ĚŝƐŝƉůŝŶůŝ ǀĞ ŬĂƉƐĂŵůŦ ĞŒŝƚŝŵ ƐŝƐƚĞŵŝ ƐŽŶ ŽŶ ǇŦů ŝĕŝŶĚĞ ĚĂŚĂ ĚĂ ŝǇŝůĞƔƚŝƌŝůŵŝƔ
ĚƵƌƵŵĚĂĚŦƌ͘ƵĞŒŝƚŝŵƐŝƐƚĞŵŝŶĚĞŚĞƌŬĞƐŝĕŝŶǇĂƔĂŵďŽǇƵƂŒƌĞŶŝŵŬĂǀƌĂŵŦŶŦŶƵǇŐƵůĂŶŵĂƐŦ
ĂŵĂĕůĂŶŵŦƔƚŦƌ͘
ŶĂŽŬƵůƵ
ŶĂŽŬƵůƵ;PǌĞůͿ
EK<h>hdKW>D/
7ůŬƂŒƌĞƚŝŵKŬƵůůĂƌŦ;ZĞƐŵŝͿ
zĂƚŦůŦ7ůŬƂŒƌĞƚŝŵƂůŐĞKŬƵůƵ
<ŦƐŵĞŶƚĂƔŦŶĂŶ7ůŬƂŒƌĞƚŝŵ
PǌĞůŒŝƚŝŵKŬƵůůĂƌŦ
PǌĞů7ůŬƂŒƌĞƚŝŵ
7><P)Zd7DdKW>D/
'ĞŶĞů>ŝƐĞ
ŶĂĚŽůƵ>ŝƐĞƐŝ
&ĞŶ>ŝƐĞƐŝ
^ŽƐǇĂůŝůŝŵůĞƌ>ŝƐĞƐŝ
^ƉŽƌ>ŝƐĞƐŝ
ŶĂĚŽůƵPŒƌĞƚŵĞŶ>ŝƐĞƐŝ
ŶĚ͘'ƺǌĞů^ĂŶĂƚůĂƌ>ŝƐĞƐŝ
PǌĞů>ŝƐĞ
'E>>7^dKW>D/
'ĞŵůŝŬ
ϭ
ϭ
Ϯ
ϭϳ
ϱ
ϭ
Ϯϯ
ϭ
ϭ
Ϯ
'ƺƌƐƵ
ϭ
ϭ
ϴ
ϲ
ϭ
ϭϱ
ϭ
ϭ
Ϯ
ϰ
7ŶĞŐƂů
Ϭ
ϭϯ
ϳ
ϮϬ
ϭ
ϭ
<ĞƐƚĞů
ϭ
Ϯ
ϯ
ϭϲ
ϭϬ
ϯ
Ϯϵ
ϭ
ϭ
Ϯ
ϰ
DƵĚĂŶǇĂ
ϰ
ϭϰ
ϭϴ
ϰϯ
ϱ
ϰ
ϭϭ
ϲϯ
Ϯ
Ϯ
ϭ
ϭϯ
ϭϴ
EŝůƺĨĞƌ
ϴ
ϭϮ
ϮϬ
ϵϵ
ϭ
ϱ
ϭ
ϯ
ϭϬϵ
ϭϰ
ϴ
ϭ
ϭ
ϭ
ϭ
ϭ
Ϯϳ
KƐŵĂŶŐĂǌŝ
ϵ
Ϯ
ϭϭ
ϲϱ
Ϯ
ϭ
ϲϴ
ϭϬ
Ϯ
ϭϮ
dKW>D
Ϯ
ϰ
ϯϭ
ϱϱ
Ϯϲϭ
ϭ
ϯϴ
ϳ
ϮϬ
ϯϮϳ
ϯϬ
ϭϱ
ϭ
ϭ
ϭ
ϭ
ϭ
ϭϴ
ϲϴ
7>>Z
ϭϲ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
KƌƚĂƂŒƌĞƚŝŵ
7ůŬƂŒƌĞƚŝŵ
KŬƵůPŶĐĞƐŝ
7>E7E/
ϮϬϬϳͲϮϬϬϴǇŦůŦZĞƐŵŝ<ƵƌƵŵ
PŒƌĞŶĐŝ^ĂǇŦůĂƌŦ
E7>m&Z
ϮϮϯϬ
ϮϴϭϭϮ
K^DE'7
ϰϰϲϲ
ϵϱϯϯϲ
z/>/Z/D
ϯϱϬϭ
ϴϯϬϭϳ
ϯϲ
ϭϳϬϭ
'D>7<
ϲϯϱ
ϭϮϮϲϳ
'mZ^h
ϯϰϰ
ϲϳϳϱ
ϰϯ
ϴϱϱ
ϭϮϲϬ
ϯϭϱϱϭ
7E7<
Ϯϲϭ
ϱϱϱϭ
<Zz
ϱϰϬ
ϭϬϭϲϭ
<>^
ϳϰ
ϭϳϮϬ
<^d>
ϯϱϴ
ϰϵϬϲ
DhEz
ϰϰϵ
ϲϲϮϰ
D͘<͘Wb
ϳϴϬ
ϭϮϱϵϭ
KZ,E>7
ϭϲϭ
ϮϵϵϬ
KZ,E'7
ϰϵϯ
ϵϮϰϳ
zE7b,7Z
ϯϴϬ
ϲϮϱϲ
mzm<KZ,E
,ZDE/<
7E'P>
dKW>D
ϭϲϬϭϭ ϯϭϵϲϲϬ
ϭϬϭϳϵ
ϯϵϲϮϵ
ϭϳϲϰϳ
ϮϮϯ
ϰϮϭϵ
ϮϵϬϴ
ϮϬϳ
ϴϵϳϬ
ϭϳϲϴ
Ϯϵϯϭ
ϰϬϱ
ϭϳϬϮ
ϮϬϴϯ
ϰϰϱϱ
ϴϱϳ
ϯϯϱϱ
ϮϮϯϱ
ϭϬϯϳϳϯ
dĂƌŦŵDĞƐůĞŬ>ŝƐĞƐŝ
^ĂŒůŦŬDĞƐůĞŬ>ŝƐĞƐŝ
ŶĚ͘DĞƐůĞŬ>ŝƐĞƐŝ
ŽŬWƌŽŐƌĂŵůŦ>ŝƐĞ
<ŦǌDĞƐůĞŬ>ŝƐĞƐŝ
WƌĂƚŝŬ<Ŧǌ^ĂŶĂƚKŬƵůƵ
dŝĐĂƌĞƚDĞƐůĞŬ>ŝƐĞƐŝ
ŶĚ͘KƚĞůdƵƌ͘DĞƐ͘>ŝƐ͘
DĞƐůĞŬŝǀĞdĞŬŶŝŬŒŝƚŝŵ
DĞƌŬĞǌŝ;DdDͿ
7ŵĂŵͲ,ĂƚŝƉ>ŝƐĞƐŝ
7ƔŝƚŵĞŶŐĞůůŝůĞƌDĞƐůĞŬ>ŝƐĞƐŝ
ǀĞ7ƔKŬƵůƵ
D^͘>7^^7dKW>D/
>7^>Z'E>dKW>D/
'E>dKW>D
'ĞŵůŝŬ
ϭ
ϭ
ϭ
ϭ
ϭ
ϱ
ϳ
ϯϮ
'ƺƌƐƵ
ϭ
Ϯ
ϭ
ϰ
ϴ
Ϯϰ
7ŶĞŐƂů
ϭ
ϭ
Ϯ
ϯ
Ϯϯ
<ĞƐƚĞů
ϭ
ϭ
Ϯ
ϲ
ϯϴ
DƵĚĂŶǇĂ
ϯ
ϭ
ϭ
Ϯ
ϭ
Ϯ
ϭϬ
Ϯϴ
ϭϬϵ
EŝůƺĨĞƌ
ϭ
ϲ
ϭ
ϯ
ϭ
ϯ
ϭ
ϭϲ
ϰϯ
ϭϳϮ
KƐŵĂŶŐĂǌŝ
ϭ
ϯ
Ϯ
ϭ
Ϯ
ϵ
Ϯϭ
ϭϬϬ
dKW>D
ϭ
ϯ
ϭϲ
ϯ
ϳ
ϭ
ϴ
ϭ
ϭ
ϱ
Ϯ
ϰϴ
ϭϭϲ
ϰϵϴ
7>>Z
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϭϳ
Ϯ͘ϯ͘ϱ^ĂŒůŦŬ
'ƺŶĞǇDĂƌŵĂƌĂďƂůŐĞƐŝŶŝŶƂŶĞŵůŝƐĂŶĂǇŝǀĞƚŝĐĂƌĞƚŵĞƌŬĞǌŝŬŽŶƵŵƵŶĚĂŽůĂŶƵƌƐĂ͕
ƐŽŶǇŦůůĂƌĚĂŬŝǇĂƚŦƌŦŵůĂƌůĂƐĂŒůŦŬĂůĂŶŦŶĚĂĚĂďŝƌŵĞƌŬĞǌŽůŵĂǇŽůƵŶĚĂŝůĞƌůĞŵĞŬƚĞĚŝƌ͘'ĞƌĞŬ
ŬĂŵƵ͕ŐĞƌĞŬƐĞƂǌĞůƐĂŒůŦŬƐĞŬƚƂƌƺŶƺŶŚŦǌůĂŐĞůŝƔƚŝŒŝƵƌƐĂ͛ĚĂϮϬϬϵǇŦůŦŝƚŝďĂƌŝǇůĞ͖
ϭ͘ŝƌŝŶĐŝ ďĂƐĂŵĂŬ ƐĂŒůŦŬ ŚŝǌŵĞƚŝ ǀĞƌĞŶ ^ĂŒůŦŬ ĂŬĂŶůŦŒŦŶĂ ďĂŒůŦ Ϯϴϱ ;ƐĂŒůŦŬ ŽĐĂŒŦ͕ ƐĂŒůŦŬ Ğǀŝ͕
ĚŝƐƉĂŶƐĞƌ͕ĂŶĂĕŽĐƵŬƐĂŒůŦŒŦǀĞĂŝůĞƉůĂŶůĂŵĂŵĞƌŬĞǌŝͿǀĞďĞůĞĚŝǇĞůĞƌĞďĂŒůŦϬŬƵƌƵŵ͕
Ϯ͘7ŬŝŶĐŝďĂƐĂŵĂŬƐĂŒůŦŬŚŝǌŵĞƚŝǀĞƌĞŶŬĂŵƵǇĂĂŝƚϮϬǀĞƂǌĞůϱŽůŵĂŬƺǌĞƌĞƚŽƉůĂŵϮϱǇĂƚĂŬůŦ
ƚĞĚĂǀŝŬƵƌƵŵƵ͕
ϯ͘mĕƺŶĐƺďĂƐĂŵĂŬƐĂŒůŦŬŚŝǌŵĞƚŝǀĞƌĞŶϭƺŶŝǀĞƌƐŝƚĞŚĂƐƚĂŶĞƐŝǀĞϭ^ĂŒůŦŬĂŬĂŶůŦŒŦŚĂƐƚĂŶĞƐŝ
ŵĞǀĐƵƚƚƵƌ͘
Ƶ ŬƵƌƵŵůĂƌĚĂŬŝ ŵĞǀĐƵƚ ǇĂƚĂŬ ƐĂǇŦƐŦ ϱ͘ϲϰϮ ŽůƵƉ ŚĞƌ ϭϬ͘ϬϬϬ ŬŝƔŝǇĞ ϮϮ͕ϰ ǇĂƚĂŬ
ĚƺƔŵĞŬƚĞĚŝƌ͘ϰ͘ϯϱϳŚĞŬŝŵŝŶŐƂƌĞǀǇĂƉƚŦŒŦŝůŝŵŝǌĚĞƚŽƉůĂŵϭϬ͘ϭϲϲƐĂŒůŦŬƉĞƌƐŽŶĞůŝŵĞǀĐƵƚƚƵƌ͘
7ůŐĞŶĞůŝŶĚĞďŝƌŚĞŬŝŵĞϱϳϲŬŝƔŝ͕ďŝƌƵǌŵĂŶŚĞŬŝŵĞϭ͘ϯϭϴŬŝƔŝĚƺƔŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
7ůŝŵŝǌĚĞĂǇĂŬƚĂƚĞƔŚŝƐǀĞƚĞĚĂǀŝŚŝǌŵĞƚŝǀĞƌŵĞŬĂŵĂĐŦǇůĂŬƵƌƵůŵƵƔƚŽƉůĂŵϲϭƂǌĞůƉŽůŝŬůŝŶŝŬ͕
ĚĂů ŵĞƌŬĞǌŝ ǀĞ ƚŦƉ ŵĞƌŬĞǌŝ ŵĞǀĐƵƚƚƵƌ͘ zŝŶĞ ƵƌƐĂ 7ů ŐĞŶĞůŝŶĚĞ ŚŝǌŵĞƚ ǀĞƌĞŶ ϴϱϭ ĞĐǌĂĐŦ ǀĞ
ƚŽƉůĂŵϳϴϬĞĐǌĂŶĞďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
7ůĚĞŬŝzĂƚĂŬƐŦǌdĞĚĂǀŝ<ƵƌƵŵůĂƌŦŶŦŶĂŒŦůŦŵŦ
^ĂŒůŦŬKĐĂŒŦ
ϭϲϳ
^ĂŒůŦŬǀŝ
ϭϬϭ
ŝƐƉĂŶƐĞƌ
ϭϬ
ŶĂŽĐƵŬ^ĂŒůŦŒŦǀĞŝůĞWůĂŶůĂŵĂDĞƌŬĞǌŝ
ϳ
^ĞŵƚƉŽůŝŬůŝŶŝŒŝ
ϳ
ĞůĞĚŝǇĞWŽůŝŬůŝŶŝŒŝ
ϳ
,ĂůŬ^ĂŒůŦŒŦ>ĂďŽƌĂƚƵĂƌŦ
ϭ
dKW>D
Ϯϵϯ
ƵƌƐĂ7ůŝŶĚĞ^ĂŒůŦŬ,ŝǌŵĞƚŝsĞƌĞŶWĞƌƐŽŶĞůĂŒůŦŵŦ
hǌŵĂŶ,ĞŬŝŵ
ϭϵϬϯ
WƌĂƚŝƐǇĞŶ,ĞŬŝŵ
ϭϳϬϲ
ŝƔ,ĞŬŝŵŝ
ϳϰϴ
,ĞŵƔŝƌĞ
ϯϲϭϲ
^ĂŒůŦŬdĞŬŶŝƐǇĞŶŝ
ϰϱϮ
ďĞ
ϭϳϰϭ
dKW>D
ϭϬ͘ϭϲϲ
ϭϴ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
7ů'ĞŶĞůŝŶĚĞŬŝ,ĂƐƚĂŶĞůĞƌĚĞDĞǀĐƵƚzĂƚĂŬ<ĂƉĂƐŝƚĞůĞƌŝ
7>
ƵƌƐĂ
ƵƌƐĂ
ƵƌƐĂ
ƵƌƐĂ
ƵƌƐĂ
ƵƌƐĂ
ƵƌƐĂ
ƵƌƐĂ
ƵƌƐĂ
ƵƌƐĂ
ƵƌƐĂ
ƵƌƐĂ
ƵƌƐĂ
ƵƌƐĂ
ƵƌƐĂ
ƺǇƺŬŽƌŚĂŶ
'ĞŵůŝŬ
,ĂƌŵĂŶĐŦŬ
7ŶĞŐƂů
7ǌŶŝŬ
<ĂƌĂĐĂďĞǇ
<ĞůĞƐ
DƵĚĂŶǇĂ
,^dE
ƵƌƐĂĞǀůĞƚ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
zƺŬƐĞŬ7ŚƚŝƐĂƐ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
'ƂŒƺƐ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
ŝƔ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
dŦƉ&ĂŬƺůƚĞƐŝ
ŽĐƵŬ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
ƌ͘ǇƚĞŶ ŽǌŬĂǇĂ ^ƉĂƐƚŝŬ ŽĐƵŬůĂƌ
,ĂƐƚĂŶĞƐŝǀĞZĞŚĂďŝůŝƚĂƐǇŽŶDƌŬ͘
KŶŬŽůŽũŝ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
PǌĞů,ĂǇĂƚ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
PǌĞůĂŚĂƌ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
ĞŬŝƌŐĞĞǀůĞƚ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
bĞǀŬĞƚzŦůŵĂǌĞǀůĞƚ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
PǌĞůsĂƚĂŶ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
PǌĞůƵƌƐĂ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
ƺďĞǇĚĞ,ĂŶŦŵŽŒƵŵĞǀŝ
ƺǇƺŬŽƌŚĂŶ^ĂŒůŦŬDĞƌŬĞǌŝ
'ĞŵůŝŬĞǀůĞƚ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
,ĂƌŵĂŶĐŦŬĞǀůĞƚ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
7ŶĞŐƂůĞǀůĞƚ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
7ǌŶŝŬĞǀůĞƚ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
<ĂƌĂĐĂďĞǇĞǀůĞƚ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
<ĞůĞƐ^ĂŒůŦŬDĞƌŬĞǌŝ
DƵĚĂŶǇĂĞǀůĞƚ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ
^ĂŒůŦŬĂŬĂŶůŦŒŦ
hůƵĚĂŒmŶŝǀĞƌƐŝƚĞƐŝ
Dshd
zd<
^z/^/
ϳϴϮ
Ϯϲϭ
ϭϯϴ
Ϭ
ϳϱϬ
ϯϱϬ
ϱϰ
PǌĞů
PǌĞů
PǌĞů
PǌĞů
ϯϬϮ
ϭϳ
ϰϵ
ϱϮϰ
ϱϬϲ
ϵϱ
ϱϬ
ϭϲϯ
ϭϱ
ϭϮϴ
ϭϰ
ϯϭϳ
ϴϵ
ϭϱϭ
ϭϬ
ϰϱ
)>/K>h)h
<hZhD
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϭϵ
Ϯ͘ϯ͘ϲdƵƌŝǌŵ
ƵƌƐĂ ďƵ ĕŽŬ ǌĞŶŐŝŶ ƚĂƌŝŚŝ ǀĞ ŬƺůƚƺƌĞů ĚŽŬƵƐƵ ǇĂŶŦŶĚĂ ƚĂƌŝŚŝ ĕŦŶĂƌůĂƌŦǇůĂ͕ ŵƺƐƚĞƐŶĂ
ǇĞƔŝů ƂƌƚƺƐƺ͕ hůƵĚĂŒ Őŝďŝ ƐĂĚĞĐĞ ƺůŬĞŵŝǌŝŶ ĚĞŒŝů ďĂƔƚĂ ZƵƐǇĂ ǀĞ ƉĞŬ ĕŽŬ ǇĂďĂŶĐŦ ƺůŬĞŶŝŶ
ƌƺǇĂƐŦ ŚĂůŝŶĞ ŐĞůĞŶ ŬĂǇĂŬ ǀĞ ŬŦƔ ƐƉŽƌůĂƌŦ ŵĞƌŬĞǌŝ ǀĞ ŶŝŚĂǇĞƚ ďƵŐƺŶ ĚƺŶǇĂŶŦŶ ĞŶ ĕŽŬ ŝƚŝďĂƌ
ĞƚƚŝŒŝ ƚĞƌŵĂů ƐƵůĂƌ ŬŽŶƵƐƵŶĚĂ ĨĞǀŬĂůĂĚĞ ŬĂůŝƚĞůŝ ǀĞ ǌĞŶŐŝŶ ƉŽƚĂŶƐŝǇĞůŝ ŝůĞ ƺůŬĞŵŝǌ ŝĕŝŶ ƵǌƵŶ
ǀĂĚĞĚĞ ĕŽŬ ƂŶĞŵůŝ ƚƵƌŝǌŵ ŵĞƌŬĞǌůĞƌŝŶĚĞŶ ďŝƌŝƐŝ ŽůŵĂǇĂ ĞŶ ďƺǇƺŬ ĂĚĂǇ ŬĞŶƚůĞƌŝŶ ďĂƔŦŶĚĂ
ŐĞůŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
ϮϬϬϳzŦůŦ'ŝƌŝƔzĂƉĂŶzĂďĂŶĐŦŝǇĂƌĞƚĕŝ^ĂǇŦƐŦ
7ůĂĚŦ
zŽůĂĚŦ
,ĂǀĂǇŽůƵ
'ƺŶƺďŝƌůŝŬĕŝ
ĞŵŝƌǇŽůƵ
<ĂƉŦĂĚŦ
ŝǇĂƌĞƚĐŝ
dƺƌŬŝǇĞ
'ĞŶĞůdŽƉůĂŵ
ĞŶŝǌǇŽůƵ
<ĂƌĂǇŽůƵ
ƵƌƐĂ
,ĂǀĂǇŽůƵ
ƵƌƐĂ͕DĞƌŬĞǌ
ĞŶŝǌǇŽůƵ
ĞŶŝǌǇŽůƵ
ƵƌƐĂ͕'ĞŵůŝŬ
ƵƌƐĂ͕DƵĚĂŶǇĂ
Ϯϯ͘ϯϰϬ͘ϵϭϭ
ϭϲ͘ϴϬϳ͘ϲϴϭ
ϭ͘ϬϵϮ͘ϱϴϯ
ϲϴ͘ϳϱϱ
ϲϱϬ͘ϯϮϯ
ϰ͘ϳϮϭ͘ϱϲϵ
<ĂǇŶĂŬ͗dƺƌŬŝǇĞ7ƐƚĂƚŝƐƚŝŬ<ƵƌƵŵƵ
Ϯ͘ϭϬϱ
ϭ͘ϳϭϴ
ϯϲϭ
Ϯϲ
ϮϬϬϳzŦůůŦŬ'ŝƌŝƔzĂƉĂŶsĂƚĂŶĚĂƔŝǇĂƌĞƚĕŝ^ĂǇŦƐŦ
7ůĂĚŦ
zŽůĚŦ
dƺƌŬŝǇĞ
ĞŵŝƌǇŽůƵ
<ĂƌĂǇŽůƵ
ĞŶŝǌǇŽůƵ
,ĂǀĂǇŽůƵ
ƵƌƐĂ
ĞŶŝǌǇŽůƵ
ĞŶŝǌǇŽůƵ
,ĂǀĂǇŽůƵ
<ĂǇŶĂŬ͗dƺƌŬŝǇĞ7ƐƚĂƚŝƐƚŝŬ<ƵƌƵŵƵ
<ĂƉŦĂĚŦ
'ĞŶĞůdŽƉůĂŵ
ƵƌƐĂ͕DƵĚĂŶǇĂ
ƵƌƐĂ͕'ĞŵůŝŬ
ƵƌƐĂ͕DĞƌŬĞǌ
ϮϬ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
sĂƚĂŶĚĂƔ
ϴ͘ϴϱϰ͘ϳϴϴ
ϭϯ͘Ϭϳϲ
Ϯ͘ϯϭϵ͘ϭϭϰ
ϯϲϮ͘ϱϳϳ
ϲ͘ϭϲϬ͘ϬϮϭ
ϵ͘Ϭϵϵ
ϱϱϭ
ϯ͘ϲϵϮ
ϰ͘ϴϱϲ
<ĂůĞůĞƌ͗ ƵƌƐĂ <ĂůĞƐŝΖŶŝŶ ǇĂƉŦůŦƔŦ D͘P͘ /͘ ǇƺǌǇŦůĂ ĚĂǇĂŶŦƌ͘ ƵŐƺŶ ƐƵƌůĂƌŦŶ ƵǌƵŶůƵŒƵ ŝŬŝ <ŵ͘
ŬĂĚĂƌĚŦƌ͘
ĂŵŝǀĞ<ƺůůŝǇĞůĞƌ͗PŶĞŵůŝďŝƌŝŶĂŶĕƚƵƌŝǌŵŝŵĞƌŬĞǌŝŽůĂŶƵƌƐĂΖĚĂzŦůĚŦƌŦŵĂŵŝŝǀĞdƺƌďĞƐŝ͕
zĞƔŝů Ăŵŝ ǀĞ dƺƌďĞƐŝ͕ ŵŝƌ ^ƵůƚĂŶ Ăŵŝŝ ǀĞ dƺƌďĞƐŝ͕ hůƵ Ăŵŝ ;Ăŵŝ <ĞďŝƌͿ͕ DƵƌĂĚŝǇĞ
<ƺůůŝǇĞƐŝ͕ ,ƺĚĂǀĞŶĚŝŐĂƌ Ăŵŝ ǀĞ <ƺůůŝǇĞƐŝ ƂŶĞŵůŝ ĐĂŵŝ ǀĞ ŬƺůůŝǇĞůĞƌŝĚŝƌ͘
ƵŵĂůŦŬŦǌŦŬ͗ ŝƌ ǀĂŬŦĨ ŬƂǇƺ ŽůĂƌĂŬ ŬƵƌƵůĂŶ ƵŵĂůŦŬŦǌŦŬ ŬƂǇƺŶĚĞ͕ ƚĂƌŝŚŝ ĚŽŬƵ ĕŽŬ ŝǇŝ
ŬŽƌƵŶŵƵƔƚƵƌ ǀĞ KƐŵĂŶůŦ ĞƌŬĞŶ ĚƂŶĞŵŝŶŝŶ ŬŦƌƐĂů ŬĞƐŝŵ Ɛŝǀŝů ŵŝŵĂƌŝ ƂƌŶĞŬůĞƌŝ ŐƺŶƺŵƺǌĞ
ƵůĂƔŵĂǇŦ ďĂƔĂƌŵŦƔƚŦƌ͘ Ƶ ƂǌĞůůŝŒŝ ŶĞĚĞŶŝǇůĞ ĕŽŬ ŝůŐŝ ĕĞŬĞŶ ǀĞ ǌŝǇĂƌĞƚ ĞĚŝůĞŶ ďŝƌ ǇĞƌůĞƔŝŵ ǇĞƌŝ
ŽůŵƵƔƚƵƌ͘^ŦŬƐŦŬƚĂƌŝŚƐĞůĨŝůŵůĞƌĞŵĞŬĂŶŽůŵĂŬƚĂĚŦƌ
<ŝůŝƐĞǀĞ^ŝŶĞŐŽŐůĂƌ͗mǌĞƌŝĂŚƔĂƉǀĞŬŝƌĞŵŝƚůĞƂƌƚƺůƺŬŝůŝƐĞĚĞŚĂƐƚĂďĂŬŦŵǇĞƌŝĚĞǀĂƌĚŦƌ͘ϭϵ͘
ǇǇΖ ĚĂ ǇĂƉŦůĚŦŒŦ ƚĂŚŵŝŶ ĞĚŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ͘ ϭϲ͘ ǇƺǌǇŦů ďĂƔůĂƌŦŶĚĂ //͘ ^Ğůŝŵ ƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶ ŝŶƔĂ ĞƚƚŝƌŝůĞŶ
ƐŝŶĂŐŽŐ ƌĂƉ bƺŬƌƺ ƐŽŬĂŒŦŶĚĂĚŦƌ͘ ϭϰ͘ ǇƺǌǇŦůŦŶ ƐŽŶůĂƌŦŶĚĂ 7ƐƉĂŶǇĂΖĚĂŶ ƐŦŶŦƌ ĚŦƔŦ ĞĚŝůĞŶ ǀĞ
KƐŵĂŶůŦ 7ŵƉĂƌĂƚŽƌůƵŒƵ ƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶ ŐƂŶĚĞƌŝůĞŶ ŬĂůǇŽŶůĂƌĂ ďŝŶĚŝƌŝůĞƌĞŬ KƐŵĂŶůŦ
7ŵƉĂƌĂƚŽƌůƵŒƵŶĂŬĂďƵůĞĚŝůĞŶDƵƐĞǀŠƚŽƉůƵůƵŒƵŶƵŶŝůŬŬĂĨŝůĞůĞƌŝƵƌƐĂΖǇĂǇĞƌůĞƔƚŝƌŝůŵŝƔǀĞďƵ
ƐŝŶĂŐŽŐ ŬƵƌƵůŵƵƔƚƵƌ͘ 'ĞƌƵƔ ^ŝŶĂŐŽŐƵΖ ŶƵŶ ŐƺŶƺŵƺǌĚĞŬŝ ǇĂƉŦƐŦ ƐŽŶ ĚĞƌĞĐĞ ƐĂŒůĂŵ͕ ďĂŬŦŵůŦ
ŽůƵƉ͕ ŝďĂĚĞƚĞ ĂĕŦŬ ƚƵƚƵůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ ,ĂǇĂƚ ŒĂĐŦ ^ŝŶĂŐŽŐƵ ŽůĂƌĂŬ ĚĂ ďŝůŝŶĞŶ ^ŝŶĂŐŽŐ͕ KƐŵĂŶůŦ
ƂŶĞŵŝŶĚĞ ŝůŬ ǇĂƉŦůĂŶ ƐŝŶĂŐŽŐ ŽůŵĂƐŦ ŶĞĚĞŶŝǇůĞ ƂŶĞŵ ƚĂƔŦŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ ƵƌƐĂ ĨĞƚŚŝŶŝ
ŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌĞŶ KƌŚĂŶ ĞǇ ǌĂŵĂŶŦŶĚĂ ďŝƌ ĨĞƌŵĂŶ ĕŦŬĂƌƚŦůĂƌĂŬ ƚƐ ŚĂǇŝŵ ^ŝŶĂŐŽŐƵŶƵŶ
ŬƵƌƵůŵĂƐŦŶĂ ŝǌŝŶ ǀĞƌŝůŵŝƔƚŝƌ͘ 7ƐƉĂŶǇĂΖŶŦŶ DĂůůŽƌĐĂ ĚĂƐŦŶĚĂŶ ϭϱ͘ ǇƺǌǇŦůĚĂ KƐŵĂŶůŦ
7ŵƉĂƌĂƚŽƌůƵŒƵŶĐĂŬĂďƵůĞĚŝůĞŶǀĞƵƌƐĂΖĚĂǇĞƌůĞƔƚŝƌŝůĞŶĚŝŒĞƌDƵƐĞǀŠŬĂĨŝůĞůĞƌŝŶĐĞďƵƐŝŶĂŐŽŐ
ŝŶƔĂ ĞĚŝůŵŝƔ ŽůƵƉ͕ ŐĞůĚŝŬůĞƌŝ ĂĚĂŶŦŶ ĂĚŦŶĚĂŶ ĞƐŝŶůĞŶĞƌĞŬ DĂǇŽƌ ĂĚŦŶŦ ĂůŵŦƔƚŦƌ͘ DĂǇŽƌ
^ŝŶĂŐŽŐƵΖŶƵŶ ĞƚŬŝŶůŝŬůĞƌŝŶĚĞŶ ǀĞ Ƃůƺ ǇŦŬĂŵĂ ďƂůƺŵƺ ŚĂůŝŚĂǌŦƌĚĂ ŬƵůůĂŶŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
,ĂŶůĂƌ͗ hůƵ ĂŵŝŶŝŶ ŚĞŵĞŶ ĂůƚŦŶĚĂ ďƵůƵŶĂŶ ŵŝƌ ŚĂŶŦ͕ KƌŚĂŶ ĞǇ ƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶ͕ y/s͘ ǇǇ ΖŦŶ
ŝŬŝŶĐŝ ǇĂƌŦƐŦŶĚĂ ǇĂƉƚŦƌŦůŵŦƔƚŦƌ͘ 7ĕ ĂǀůƵ ĕĞǀƌĞƐŝŶĞ ƐŦƌĂůĂŶĂŶ ŝŬŝ ŬĂƚůŦ ƌĞǀĂŬ ǀĞ ďƵƌĂǇĂ ĂĕŦůĂŶ
ŽĚĂůĂƌĚĂŶ ŽůƵƔĂŶ ďƵ ŚĂŶ KƐŵĂŶůŦ ŚĂŶůĂƌŦŶŦŶ ŝůŬ ƂƌŶĞŒŝĚŝƌ͘ ,ĂŶŦŶ ŽƌƚĂƐŦŶĚĂ ďŝƌ ƔĂĚŦƌǀĂŶ ŝůĞ
ƚĂƌŝŚŝ ĕŦŶĂƌůĂƌ ďƵůƵŶƵƌ͘ ƵŵŚƵƌŝǇĞƚ ĂĚĚĞƐŝ ƺǌĞƌŝŶĚĞ ďƵůƵŶĂŶ ŚĂŶŦ͕ <ĂŶƵŶŝΖŶŝŶ
ƐĂĚƌĂǌĂŵůĂƌŦŶĚĂŶ ^Ğŵŝǌ ůŝǌĂĚĞ ys/͘ ǇǇ ĚĂ ǇĂƉƚŦƌŵŦƔƚŦƌ͘ ĞŵŝƌŬĂƉŦ ĂƌƔŦƐŦΖŶŦŶ ǇĂŶŦŶĚĂ
ďƵůƵŶĂŶ͕,ĂĐŦ7ǀĂǌͲWĂǇŝŐĂŚŽůĂƌĂŬďŝůŝŶĞŶŚĂŶ͕ysǇǇΖĚĂ͕ŚŝĂǇĞǌŝĚΖŝŶŽŒůƵ,ĂĐŦ7ǀĂǌWĂƔĂ
ǇĂƉƚŦƌĂƌĂŬ͕ ĞůĞďŝ DĞŚŵĞƚΖĞ ĂƌŵĂŒĂŶ ĞƚŵŝƔƚŝƌ͘ ;ƌĂďĂĐŦůĂƌ ,ĂŶŦͿ 7ǀĂǌ WĂƔĂ Ăŵŝŝ ǇĂŶŦŶĚĂ
ďƵůƵŶĂŶďƵŚĂŶ͕ĞůĞďŝDĞŚŵĞƚƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶǇĂƉƚŦƌŦůŵŦƔƚŦƌ͘ƵƌƐĂΖĚĂŬŝŚĂŶůĂƌŦŶĞŶďƺǇƺŒƺĚƺƌ͘
hůƵĂŵŝŝůĞKƌŚĂŶĂŵŝĂƌĂƐŦŶĚĂďƵůƵŶĂŶďƵŚĂŶŦ͕//͘ĂǇĂǌŦƚ͕7ƐƚĂŶďƵůΖĚĂŬŝŚĂǇŦƌǇĂƉŦůĂƌŦŶĂ
ŐĞůŝƌŐĞƚŝƌŵĞŬĂŵĂĐŦǇůĂϭϰϵϬǇŦůŦŶĚĂǇĂƉƚŦƌŵŦƔƚŦƌ͘ƵƌƐĂΖŶŦŶĞŶŐƺǌĞůǀĞŐƺŶƺŵƺǌĚĞĞŶǇŽŒƵŶ
ŽůĂƌĂŬ ŬƵůůĂŶŦůĂŶ ŚĂŶŦĚŦƌ͘ ϭϱϬϴ ǇŦůŦŶĚĂ ^ƵůƚĂŶ //͘ ĂǇĂǌŦƚ͕ 7ƐƚĂŶďƵůΖĚĂŬŝ ǀĂŬŦĨůĂƌŦŶĂ ŐĞůŝƌ
ƐĂŒůĂŵĂŬ ĂŵĂĐŦǇůĂ ǇĂƉƚŦƌŵŦƔƚŦƌ͘,ĂŶŦŶ ĂǀůƵƐƵŶĚĂ ďŝƌ ƚĂƌŝŚŝ ĕŦŶĂƌ ďƵůƵŶƵƌ͘
DŝůůŝWĂƌŬůĂƌǀĞ<ŽƌƵŶĂŶůĂŶůĂƌ͗hůƵĚĂŒDŝůůŝWĂƌŬŦ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
Ϯϭ
<ĂƉůŦĐĂůĂƌ͗ dĞƌŵĂů ŬĂǇŶĂŬůĂƌŦ ďĂŬŦŵŦŶĚĂŶ ǌĞŶŐŝŶ ŽůĂŶ ƵƌƐĂΖŶŦŶ sĂŬŦĨďĂŚĕĞ ;ĞŬŝƌŐĞͿ
<ĂƉůŦĐĂƐŦ͕ ĂĚĞŵůŝ ĂŚĕĞ <ĂƉůŦĐĂƐŦ͕ ƺŵďƺůĚĞŬ <ĂƉůŦĐĂƐŦ͕ 'ĞŵůŝŬ ;dĞƌŵĞͿ <ĂƉůŦĐĂƐŦ ǀĞ
ƌŵƵƚůƵ<ĂƉůŦĐĂƐŦƺŶůƺŬĂƉůŦĐĂůĂƌŦĚŦƌ͘
DĂŒĂƌĂůĂƌ͗ǇǀĂŝŶŝDĂŒĂƌĂƐŦ
WůĂũůĂƌ͗ DĂƌŵĂƌĂ ĞŶŝǌŝΖŶŝŶ ŐƺŶĞǇŝŶĚĞ ǇĂŬůĂƔŦŬ ϭϯϱ Ŭŵ ƵǌƵŶůƵŒƵŶĚĂ ŬŦǇŦƐŦ ďƵůƵŶĂŶ ƵƌƐĂ
ŝůŝŶĚĞ͕<ĂƌĂĐĂďĞǇ͕DƵĚĂŶǇĂǀĞ'ĞŵůŝŬŝůĕĞůĞƌŝŶĚĞŐĞŶŝƔĚŽŒĂůŬƵŵƐĂůůĂƌŝůĞ7ǌŶŝŬǀĞhůƵĂďĂƚ
;ƉŽůǇŽŶƚͿ ŐƂůůĞƌŝ ŬŦǇŦůĂƌŦŶĚĂ ŐƺǌĞů ƉůĂũůĂƌ ďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ zĞŶŝŬƂǇ͕ ĂǇƌĂŵĚĞƌĞ ;DĂůŬĂƌĂͿ
ŬĞƐŝŵŝ ŝůĞ DƵĚĂŶǇĂΖŶŦŶ ĞǇƚŝŶďĂŒ ŬĞƐŝŵŝŶĞ ĚĞŬ ƵǌƵŶ ǀĞ ŐĞŶŝƔ ĚŽŒĂů ŬƵŵƐĂůůĂƌ ǀĂƌĚŦƌ͘ <Ƶŵ
ŬĂůŝƚĞƐŝ ŝǇŝ ŽůĂŶ ďƵ ŬŦǇŦůĂƌĚĂ <ƵƌƔƵŶůƵ͕ ĂǇƌĂŵĚĞƌĞ͕ zĞŶŝŬƂǇͲDƵĚĂŶǇĂ ŬĞƐŝŵŝŶĚĞ ĚĞ
DĞƐƵĚŝǇĞ͕ŒĞƌĐĞǀĞƐĞŶĐĞƉůĂũůĂƌŦďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
DĞƐŝƌĞ zĞƌůĞƌŝ͗ ĞƌĞŬŦǌŦŬ ŬƂǇƺŶĞ ϯ Ŭŵ ƵǌĂŬůŦŬƚĂ ďƵůƵŶĂŶ ƔĞůĂůĞ͕ďŝƌ ŬĂŶǇŽŶĚĂŶ
ĚƂŬƺůŵĞŬƚĞĚŝƌ͘bĞůĂůĞĕĞǀƌĞƐŝŶĚĞĞƚŵĂŶŐĂůůŽŬĂŶƚĂůĂƌŦǀĞďƺĨĞůĞƌŝŶǇĞƌĂůĚŦŒŦďƵŵĞƐŝƌĞĂůĂŶŦ
ƵƌƐĂůŦůĂƌĐĂ ǇŽŒƵŶ ŽůĂƌĂŬ ŬƵůůĂŶŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ DƵƐƚĂĨĂŬĞŵĂůƉĂƔĂ ŝůĕĞƐŝŶĞ ϭϴ Ŭŵ͘ ƵǌĂŬůŦŬƚĂ ďŝƌ
ĐĞŶŶĞƚ ƉĂƌĕĂƐŦ ^ƵƵĕƚƵ bĞůĂůĞƐŝ ϯϴ ŵĞƚƌĞ ǇƺŬƐĞŬůŝŬƚĞŶ ĚƂŬƺůƺƌ͘ ƌĂƐ ĞƌĞƐŝ ǀĞ ƌĂƐ bĞůĂůĞƐŝ
hůƵĚĂŒΖŦŶŬĂƌƐƵůĂƌŦŶŦƚĂƔŦǇĂŶǀĞƚĂŵŬĂǇĂůŦŬůĂƌŦŶŝĕŝŶĚĞŶϭϱŵĞƚƌĞǇƺŬƐĞŬůŝŬƚĞŶĚƺƔĞƌ͘ƵƌƐĂͲ
^ŽŒƵŬƉŦŶĂƌ ĂƌĂƐŦ ϯϬ Ŭŵ ŽůƵƉ͕ ŬƂǇĚĞŶ ŝƚŝďĂƌĞŶ ϱ Ŭŵ ƐƚĂďŝůŝǌĞ ďŝƌ ǇŽůůĂ <ĞƚĞŶůŝŬ ǇĂǇůĂůĂƌŦŶĂ͕
ŽƌĂĚĂŶĚĂƔĞůĂůĞǇĞǀĂƌŦůŦƌ͘
<ƵƔ 'ƂǌůĞŵ ůĂŶŦ͗ 7ǌŶŝŬ 'Ƃůƺ <ƵƔ ůĂŶŦ͕hůƵĚĂŒ <ƵƔ ůĂŶŦ͕hůƵďĂƚ 'Ƃůƺ <ƵƔ ůĂŶŦ ǀĞ <ŽĐĂĕĂǇ
ĞůƚĂƐŦƵƌƐĂŝůŝƐŦŶŦƌůĂƌŦŝĕŝŶĚĞďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
^ƉŽƌƚŝĨ ƚŬŝŶůŝŬůĞƌ͗ ƺŶǇĂĐĂ ƺŶůƺ hůƵĚĂŒ <ĂǇĂŬ DĞƌŬĞǌŝ ƵƌƐĂ ƐŦŶŦƌůĂƌŦŶĚĂĚŦƌ͘
hůƵĚĂŒ <ĂǇĂŬ DĞƌŬĞǌŝ ƵƌƐĂ͕ ǇĂďĂŶ Ăǀ ŚĂǇǀĂŶůĂƌŦ ďĂŬŦŵŦŶĚĂŶ ǌĞŶŐŝŶ ďŝƌ ďƂůŐĞĚĞ ǇĞƌ
ĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ƵƌƐĂΖĚĂĚƂƌƚƂŶĞŵůŝŬƵƔĂůĂŶŦďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ƵŶůĂƌhůƵĚĂŒ͕7ǌŶŝŬ'Ƃůƺ͕hůƵĂďĂƚ
'ƂůƺǀĞ<ŽĐĂĕĂǇĞůƚĂƐŦĚŦƌ͘hůƵĚĂŒǇĂǌǀĞŬŦƔĚŽŒĂǇƺƌƺǇƺƔƺŶĞĞůǀĞƌŝƔůŝŽůƵƉƚĞƌĐŝŚĞĚŝůĞŶϲ
ƉĂƌŬƵƌďĞůŝƌůĞŶŵŝƔƚŝƌ͘
KƚĞůůĞƌ ƂůŐĞƐŝͲĞŶŶĞƚ ŬĂǇĂ WĂƌŬƵƌƵ͗ ĂƔůĂŶŐŦĕ ŶŽŬƚĂƐŦ ƌĂŬŦŵŦ ϭϴϲϱ ŵĞƚƌĞ ŽůĂŶ ďƵ ƉĂƌŬƵƌ
ƺǌĞƌŝŶĚĞ ŬƵǌĞǇ ǇĂŵĂĕƚĂŶ 'ĞŵůŝŬ <ƂƌĨĞǌŝΖŶŝŶ͕ŐƺŶĞǇ ǇĂŵĂĕƚĂŶ ŝƐĞ ƚƺŵ ĚĂŒ ŬƂǇůĞƌŝŶŝŶ
ŵĂŶǌĂƌĂƐŦ ĞƔůŝŒŝŶĚĞ͕ĚŽǇƵŵƐƵǌ ďŝƌ ĚŽŒĂ ǇƺƌƺǇƺƔƺ ǇĂƉŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ WĂƌŬƵƌƵŶ ŵĞƐĂĨĞƐŝ ϮϬϬϬ
ŵĞƚƌĞĚŝƌ͘
KƚĞůůĞƌƂůŐĞƐŝͲ^ĂƌŦĂůĂŶͲŽďĂŶŬĂǇĂWĂƌŬƵƌƵ͗ĂƔůĂŶŐŦĕǀĞďŝƚŝƔŶŽŬƚĂƐŦƌĂŬŦŵůĂƌŦϭϴϱϬŵĞƚƌĞ
ǀĞ ϭϳϱϬ ŵĞƚƌĞ ǇƺŬƐĞŬůŝŬƚĞ ƐŽŶ ďƵůĂŶ ďƵ ƉĂƌŬƵƌĚĂ͕ǇŽů ďŽǇƵŶĐĂ ƉŦƌŦů ƉŦƌŦů ĂŬĂŶ ĚĞƌĞůĞƌůĞ
ƐƺƐůĞŶŵŝƔ ŵƵŚƚĞƔĞŵ ďŝƌ ŽƌŵĂŶ ŽƌƚĂŵŦ ďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ WĂƌŬƵƌƵŶ ŵĞƐĂĨĞƐŝ ϱϮϬϬ ŵĞƚƌĞĚŝƌ͘
KƚĞůůĞƌ ƂůŐĞƐŝͲ^ŽĨƚĂďŽŒĂŶ ƔĞůĂůĞƐŝ WĂƌŬƵƌƵ͗ ĂƔůĂŶŐŦĕ ŶŽŬƚĂƐŦ ƌĂŬŦŵŦ ϭϴϬϬ ŵĞƚƌĞ ŽůĂŶ ďƵ
ŽƌŵĂŶ ƉĂƌŬƵƌƵŶĚĂ hůƵĚĂŒΖŦŶ ĚĞƌĞ͕ŐƂůĞƚ ǀĞ ƚĂƌĂĕĂůĂƌ ŚĂůŝŶĚĞ ĂƔĂŒŦǇĂ ŝŶĞŶ ƔĞůĂůĞ
ďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ ^Ƶ ƐĞƐůĞƌŝ ǀĞ ĞƔƐŝǌ ŵĂŶǌĂƌĂůĂƌŦŶ ƌĞŚďĞƌůŝŒŝŶĚĞ ƵƌƐĂ KǀĂƐŦΖŶŦŶ ŵƵŚƚĞƔĞŵ
ƉĂŶŽƌĂŵĂƐŦ ŝůĞ ĚŽŒĂ ǇƺƌƺǇƺƔƺ ƐŽŶƵĕůĂŶŦƌ͘ WĂƌŬƵƌƵŶ ŵĞƐĂĨĞƐŝ ϲϬϬϬ ŵĞƚƌĞĚŝƌ͘
KƚĞůůĞƌ ƂůŐĞƐŝͲ,ĂŶůĂƌ ƂůŐĞƐŝͲĂŒůŦ <ƂǇƺ WĂƌŬƵƌƵ͗ ϭϴϲϱ ŵĞƚƌĞ ǇƺŬƐĞŬůŝŬƚĞŶ ďĂƔůĂǇĂŶ ŝŶŝƔ
ƉĂƌŬƵƌƵŶĚĂ ǌŝƌǀĞĚĞŶ ĚĂŒ ŬƂǇůĞƌŝŶĞ ŝŶĞƌŬĞŶ ŶĂĚŽůƵ ŝŶƐĂŶŦŶŦŶ ŽůĂŒĂŶƺƐƚƺ ŬŽŶƵŬƐĞǀĞƌůŝŒŝŶŝ
ŐƂƌŵĞŬŵƺŵŬƺŶŽůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘WĂƌŬƵƌƵŶŵĞƐĂĨĞƐŝϳϱϬϬŵĞƚƌĞĚŝƌ͘
ϮϮ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
KƚĞůůĞƌƂůŐĞƐŝͲŝƌǀĞdĞƉĞƐŝWĂƌŬƵƌƵ͗ϮϰϴϳŵĞƚƌĞůŝŬǌŝƌǀĞǇĞƚŦƌŵĂŶŦƌŬĞŶhůƵĚĂŒǀĞǇƂƌĞƐŝŶĚĞ
ĚŽŒĂ ǀĞ ďŝƚŬŝ ƂƌƚƺƐƺŶƺŶ ŽůĂŒĂŶƺƐƚƺ ŐƂƌƺŶƚƺůĞƌŝ ŝůĞ ďŝƌ ǇĂŶĚĂ ĚĞŶŝǌŝŶ ďŝƌ ǇĂŶĚĂ ƉŽůůŽŶ
ŐƂůůĞƌŝŶŝŶĚŽǇƵŵƐƵǌƉĂŶŽƌĂŵĂƐŦŐƂƌƺůŵĞŬƚĞĚŝƌ͘WĂƌŬƵƌƵŶŵĞƐĂĨĞƐŝϳϲϭϱŵĞƚƌĞĚŝƌ͘
tŽůĨƌĂŵͲDĂĚĞŶůĞƌ ƂůŐĞƐŝͲ'ƂůůĞƌ zƂƌĞƐŝ WĂƌŬƵƌƵ͗ ϮϯϬϬ ŵĞƚƌĞůŝŬ ƌĂŬŦŵĚĂ ĚĂŒ
ŵĂŶǌĂƌĂůĂƌŦŶŦŶ ĞƔůŝŒŝŶĚĞ ƐĂĚĞĐĞ hůƵĚĂŒΖĂ ŚĂƐ ŬĞůĞďĞŬ ĐŝŶƐůĞƌŝŶŝ͕ ĚĂŒ ĕŝĕĞŬůĞƌŝŶŝ
ŐƂǌůĞŵůĞŵĞŶŝŶĂǇƌŦĐĂůŦŒŦŶŦǇĂƔĂǇĂĐĂŬ͕ďƵǌƵůŐƂůůĞƌŝŶŝŶ;<ĂƌĂ'Ƃů͕ǇŶĂůŦ'Ƃů͕<ŝůŝŵůŝ'Ƃů͕ƵǌůƵ
'ƂůͿ ŵƵŚƚĞƔĞŵ ĂƚŵŽƐĨĞƌŝ ŚŝƐƐĞĚŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ͘ WĂƌŬƵƌƵŶ ŵĞƐĂĨĞƐŝ ϵϴϬϬ ŵĞƚƌĞĚŝƌ͘ 'ĞŵůŝŬ
ŝůĕĞƐŝŶĚĞ ŬŦǇŦĚĂ ŐĞŶĕůŝŬ ^ƉŽƌ 7ů DƺĚƺƌůƺŒƺŶĞ Ăŝƚ ,ĂƐĂŶĂŒĂ ǀĞ <ŦƌĐĂĂůŝ 'ĞŶĕůŝŬ ǀĞ 7ǌĐŝůŝŬ
ŬĂŵƉůĂƌŦďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ƵŶůĂƌϭϳϱΖĞƌǇĂƚĂŬůŦŽůƵƉǇĂǌĂǇůĂƌŦŶĚĂϭϬΖĂƌŐƺŶůƺŬϰĚĞǀƌĞŽůĂƌĂŬ
dƺƌŬŝǇĞΖŶŝŶŚĞƌǇĞƌŝŶĚĞŶŐĞůĞŶŐĞŶĕůĞƌŝŶŬĂŵƉǇĂƉŵĂůĂƌŦŶĂŽůĂŶĂŬƐĂŒůĂŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
ƵƌƐĂ KƌŵĂŶ <ĂŵƉůĂƌŦ͗ ǇƌŦĐĂ͕ hůƵĚĂŒ Dŝůůŝ WĂƌŬŦ ŝĕŝŶĚĞ ďƵůƵŶĂŶ 'ƂůĐƺŬ <ĂŵƉ ůĂŶŦ ĚĂ
ƂŒƌĞŶĐŝǀĞŝǌĐŝŐƌƵƉůĂƌŦŶŦŶŬĂŵƉĞƚŬŝŶůŝŬůĞƌŝŝĕŝŶŬƵůůĂŶŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘7ǌŶŝŬǀĞhůƵĂďĂƚ'ƂůƺŬŦǇŦůĂƌŦ
ĚĂŐĞŶĕůŝŬŬĂŵƉůĂƌŦŝĕŝŶŽůĚƵŬĕĂƵǇŐƵŶĚƵƌ͘'ƂůĕĞǀƌĞƐŝŶĚĞƵůƵƐůĂƌĂƌĂƐŦŬĂƚŦůŦŵĂĂĕŦŬǇĞůŬĞŶ͕
ǇƺǌŵĞ͕ƐƂƌĨǀĞŬĂŵƉĕŦůŦŬĞŒŝƚŝŵŝǀĞƌŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
Ϯϯ
Ϯ͘ϯ͘ϳhůĂƔŦŵǀĞdƌĂĨŝŬ
ƵƌƐĂ͖ 7ƐƚĂŶďƵů ǀĞ 7ǌŵŝƌ ĂƌĂƐŦŶĚĂ ƂŶĞŵůŝ ďŝƌ ŬĂǀƔĂŬ ŬŽŶƵŵƵŶĚĂ ďƺǇƺŬ ďŝƌ ƐĂŶĂǇŝ ŬĞŶƚŝĚŝƌ͘
ǇŶŦ ƔĞŬŝůĚĞ͖ 7ƐƚĂŶďƵů͛Ă ǇĂŬŦŶůŦŒŦ͕ ǇĂǌ ǀĞ ŬŦƔ ƚƵƌŝǌŵŝŶĞ ŚŝǌŵĞƚ ĞƚŵĞƐŝ͕ dK&b Ͳ ZĞŶĂƵůƚ Őŝďŝ
ŽƚŽŵŽƚŝǀ ƐĞŬƚƂƌůĞƌŝŶŝŶ ƺƌĞƚŝŵ ǇĞƌŝ ŽůŵĂƐŦ ǀĞ ƚĞŬƐƚŝů ŵĞƌŬĞǌŝ ŽůŵĂƐŦ ĚŽůĂǇŦƐŦǇůĂ ƵůĂƔŦŵ
ĂŶůĂŵŦŶĚĂĞŶŚĂƌĞŬĞƚůŝŬĞŶƚůĞƌĚĞŶďŝƌŝĚŝƌ͘
ƵƌƐĂ͛ŶŦŶ ĞŶ ƂŶĞŵůŝ ƵůĂƔŦŵ ƐŽƌƵŶůĂƌŦŶĚĂŶ ďŝƌŝ͖ 7ƐƚĂŶďƵů ʹ 7ǌŵŝƌ ʹ ŶŬĂƌĂ ĞǀůĞƚ zŽůůĂƌŦŶŦŶ
ŬĞŶƚŝŶŽƌƚĂƐŦŶĚĂŶŐĞĕŵĞƐŝ͕ŬĞŶƚŝĕŝƚƌĂĨŝŒĞĚĞŚŝǌŵĞƚǀĞƌŵĞƐŝǀĞŝŬŝĨĂƌŬůŦŬĂƌĂŬƚĞƌĚĞŬŝƚƌĂĨŝŒŝŶ
ĂǇŶŦ ǇŽů ŵĞŬĂŶŦŶĚĂ ŝĕ ŝĕĞ ŚĂƌĞŬĞƚ ĞƚŵĞƐŝĚŝƌ͘ Ƶ ŶĞĚĞŶůĞ͖ ƵƌƐĂ ĞǀůĞƚ ĞǀƌĞ zŽůƵŶƵŶ
;KƚŽǇŽůͿǇĂƉŦŵŦ͕ĂƌĂĕǀĞǇĂǇĂŐƺǀĞŶůŝŒŝŐƂǌƂŶƺŶĚĞďƵůƵŶĚƵƌƵůĚƵŒƵŶĚĂŬĞŶƚŝŵŝǌŝĕŝŶƂŶĞŵůŝ
ďŝƌ ǇĂƚŦƌŦŵĚŦƌ͘ ǇƌŦĐĂ͕ ŬĞŶƚ ŝĕŝ ǇŽůůĂƌĚĂŬŝ ƂŶĞŵůŝ ŵŝŬƚĂƌĚĂ ƚƌĂĨŝŒŝ ĚĞ ĂůĚŦŒŦŶĚĂŶ͖ ƚƌĂĨŝŬƚĞŶ
ŬĂǇŶĂŬůĂŶĂŶĕĞǀƌĞŬŝƌůŝůŝŒŝŶŝŶĂǌĂůŵĂƐŦĂŶůĂŵŦŶĚĂĚĂŬĞŶƚĞďƺǇƺŬďŝƌŬĂƚŬŦƐĂŒůĂŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
ĞŶŝǌǀĞĞŵŝƌǇŽůƵhůĂƔŦŵŦ
ƵƌƐĂ͕ĂǇŶŦǌĂŵĂŶĚĂĚĞŶŝǌǇŽůƵƚĂƔŦŵĂĐŦůŦŒŦŶĂĚĂĞŶƵǇŐƵŶŬĞŶƚůĞƌĚĞŶďŝƌŝĚŝƌ͘ƵƌƐĂ͛ŶŦŶǇŦůŦŶ
ŚĞƌ ŵĞǀƐŝŵŝŶĚĞ ǇĞƌůŝ ǀĞ ǇĂďĂŶĐŦ ƚƵƌŝƐƚ ĕĞŬĞŶ ďŝƌ ŬĞŶƚ ŽůŵĂƐŦ͕ 7ƐƚĂŶďƵů ŝůĞ ƚŝĐĂƌŝ ďĂŒůĂƌŦŶŦŶ
ďƵůƵŶŵĂƐŦ ǀĞ DĂƌŵĂƌĂ͛ĚĂ ŚĂǀĂ ƵůĂƔŦŵŦŶĚĂŶ ƐŽŶƌĂ ǌĂŵĂŶ ĂĕŦƐŦŶĚĂŶ ĞŶ ŚŦǌůŦ ƵůĂƔŦŵ ƐŝƐƚĞŵŝ
ŽůŵĂƐŦ ďĂŬŦŵŦŶĚĂŶ ŬĞŶƚůĞƌ ĂƌĂƐŦ ;ƂǌĞůůŝŬůĞ ƵƌƐĂͲ7ƐƚĂŶďƵů ĂƌĂƐŦͿ ƵůĂƔƚŦƌŵĂ ŝĕŝŶ͕ ĚĞŶŝǌ ǇŽůƵ
ƵůĂƔŦŵŦƂŶĞŵůŝďŝƌƐĞĕĞŶĞŬŚĂůŝŶĞŐĞůŵĞŬƚĞĚŝƌ͘ƵŶĞĚĞŶůĞǇĂƉŦŵŦϮϬϬϳǇŦůŦŶĚĂƚĂŵĂŵůĂŶĂŶ
'ƺǌĞůǇĂůŦ ,ŦǌůŦ &ĞƌŝďŽƚ 7ƐŬĞůĞƐŝ ŝůĞ ďŝƌůŝŬƚĞ ƵƌƐĂ ʹ7ƐƚĂŶďƵů ĂƌĂƐŦŶĚĂ ĕĂůŦƔĂŶ ,ŦǌůŦ &ĞƌŝďŽƚ
ƐĞĨĞƌůĞƌŝ ŝůĞ ǇŽůĐƵ ǀĞ ƂǌĞů ĂƌĂĕ ŐĞĕŝƔůĞƌŝŶŝ ƐĂŒůĂǇĂŶ ƂŶĞŵůŝ ďŝƌ ĚĞŶŝǌ ǇŽůƵ ƵůĂƔŦŵ ƐŝƐƚĞŵŝ
ŬƵƌƵůŵƵƔƚƵƌ͘
,ŦǌůŦ&ĞƌŝďŽƚƐĞĨĞƌƐƺƌĞƐŝϭƐĂĂƚϭϱĚĂŬŝŬĂŽůƵƉ͕ƵƌƐĂʹ7ƐƚĂŶďƵůĂƌĂƐŦƚŽƉůĂŵƵůĂƔŦŵƐƺƌĞƐŝϮ
ƐĂĂƚĞ ŝŶŵŝƔƚŝƌ͘ ,ŦǌůŦ &ĞƌŝďŽƚ 7ƐŬĞůĞƐŝŶŝŶ ǇĂƉŦŵŦ ŝůĞ 'ƺŶĞǇ DĂƌŵĂƌĂ ƂůŐĞƐŝ͛ŶŝŶ 7ƐƚĂŶďƵů ŝůĞ
ďĂŒůĂŶƚŦƐŦŶĚĂƂŶĞŵůŝďŝƌŬŽůĂǇůŦŬƐĂŒůĂŶŵŦƔƚŦƌ͘ǇŶŦƔĞŬŝůĚĞ͕ŬĞŶƚůĞƌĂƌĂƐŦƵůĂƔƚŦƌŵĂŝĕŝŶ͕ƵǌƵŶ
ŵĞƐĂĨĞůĞƌĚĞ ;ϰϱϬ Ŭŵ ǀĞ ǇƵŬĂƌŦƐŦͿ ďŝƌ ƐĞĨĞƌĚĞ ďƺǇƺŬ ŵŝŬƚĂƌĚĂ ǇŽůĐƵ ǀĞ ǇƺŬ ƚĂƔŦŶĂďŝůŵĞƐŝ
ĂĕŦƐŦŶĚĂŶ ĞŬŽŶŽŵŝŬ ŽůĂŶ͕ ĕĞǀƌĞ ĚŽƐƚƵ ǀĞ ŐƺǀĞŶůŝ ŽůŵĂƐŦ ŶĞĚĞŶŝ ŝůĞ ŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞƐŝ ŐĞƌĞŬĞŶ
ĚĞŵŝƌǇŽůůĂƌŦŶŦŶĚĂĕŽŬŬŦƐŦƚůŦŽůĚƵŒƵŐƂƌƺůŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
ƵƌƐĂ,ĂĨŝĨZĂǇůŦhůĂƔŦŵ^ŝƐƚĞŵŝ;ƵƌƐĂZĂǇͿ
ƵƌƐĂ,ĂĨŝĨZĂǇůŦhůĂƔŦŵ^ŝƐƚĞŵŝϭ͘ƔĂŵĂ;ϭ͘ƂůƺŵϭϳŬŵ͘Ϳ7ŶƔĂĂƚŦǇĂƉŦŵƐƺƌĞĐŝϭϵŒƵƐƚŽƐ
ϮϬϬϮ ǇŦůŦŶĚĂ ďŝƚŝƌŝůŵŝƔ ŽůƵƉ ĚŝŒĞƌ ƚŽƉůƵ ƚĂƔŦŵ ĂƌĂĕůĂƌŦ ŝůĞ ĚĞ ĞŶƚĞŐƌĂƐǇŽŶƵ ƚĂŵĂŵůĂŶĂƌĂŬ
Ϯϰ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ŝƔůĞƚŵĞǇĞ ĂůŦŶŵŦƔ ǀĞ ŝŚĂůĞ ŬĂƉƐĂŵŦŶĚĂ ǇĞƌ ĂůĂŶ ŝŬŝŶĐŝ ďƂůƺŵƺŶƺŶ ǇĂƉŦŵŦ ĚĂ ϮϬϬϳ ǇŦůŦŶĚĂ
ƚĂŵĂŵůĂŶĂƌĂŬϮϮ͕ϱŬŵ͘ůŝŬŐƺǌĞƌŐĂŚƵůĂƔŦŵĂĂĕŦůŵŦƔƚŦƌ͘
ϮϬϬϴ ǇŦůŦŶĚĂ ŝŶƔĂĂƚ ĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦŶĂ ďĂƔůĂŶĂŶ ϲ͕ϱ Ŭŵ͘ůŝŬ <͘^ĂŶĂǇŝͲ mŶŝǀĞƌƐŝƚĞ ,ĂƚƚŦ ŝůĞ ďŝƌůŝŬƚĞ
DƵĚĂŶǇĂ zŽůƵ ŐƺǌĞƌŐĂŚŦŶĚĂ KƌŐĂŶŝǌĞ ^ĂŶĂǇŝ ƂůŐĞƐŝ ϭϬϱϬ <ŽŶƵƚůĂƌ 7ƐƚĂƐǇŽŶƵŶĚĂŶ ŝƚŝďĂƌĞŶ
ŵĞŬ<ĂǀƔĂŒŦǀĞKǇĂŬZĞŶĂƵůƚ&ĂďƌŝŬĂƐŦƂŶƺŶĞŬĂĚĂƌϮŬŵ͘ĚĂŚĂƵǌĂƚŦůŵĂƐŦƉƌŽŐƌĂŵĂĂůŦŶŵŦƔ
ǀĞϮϬϭϬǇŦůŦŶĚĂďŝƚŝƌŝůŵĞƐŝŚĞĚĞĨůĞŶŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
<ĂƌĂǇŽůƵŒŦ
ƵƌƐĂ͛ĚĂ ǇŽů ĂŒŦ͖ <ĂƌĂǇŽůůĂƌŦ ϭϰ͘ ƂůŐĞ DƺĚƺƌůƺŒƺŶƺŶ ƐŽƌƵŵůƵůƵŒƵŶĚĂŬŝ ϳϰ Ŭŵ͘ KƚŽǇŽů ŝůĞ
ϭϮϬ Ŭŵ͛͘ůŝŬ ĞǀůĞƚ ŬĂƌĂǇŽůƵ ǀĞ ƵƌƐĂ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝŶŝŶ ƐŽƌƵŵůƵůƵŒƵŶĚĂŬŝ ǇĂŬůĂƔŦŬ
ϮϭϮŬŵ͘ǇŽůŝůĞďŝƌůŝŬƚĞǇĂŬůĂƔŦŬϰϬϬŬŵ͘ƵǌƵŶůƵŒƵŶĚĂŬŝĂŶĂĂƌƚĞƌǀĞǇƺǌůĞƌĐĞŬŵ͘ƵǌƵŶůƵŬƚĂŬŝ
ǇĞƌĞůǇŽůůĂƌĚĂŶŽůƵƔŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
zŽůůĂƌŦŶ йϴϬ͛ŝ ŬĞŶƚƐĞů ǇŽů ŶŝƚĞůŝŒŝŶĚĞĚŝƌ͘ zŽů ŵĞŬĂŶŦŶŦŶ ďŝƌ ŬŦƐŵŦŶŦ ƉĂƌŬ ĞĚĞŶ ĂƌĂĕůĂƌŦŶ ŝƔŐĂů
ĞƚŵĞƐŝ ŶĞĚĞŶŝǇůĞ͕ ǇŽůůĂƌ ǀĞƌŝŵƐŝǌ ĕĂůŦƔŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ <ĞŶƚ ŝĕŝ ƚĂůŝ ǇŽůůĂƌŦŶ ďƺǇƺŬ ĕŽŒƵŶůƵŒƵŶĚĂ
ƉůĂŶƐŦǌ ǇĂƉŦůĂƔŵĂ ŶĞĚĞŶŝǇůĞ ǇĂǇĂ ŬĂůĚŦƌŦŵŦ ďƵůƵŶŵĂŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ ƵŶůĂƌĚĂŶ ďĂǌŦůĂƌŦ ϰŵ͘
ŐĞŶŝƔůŝŒŝŶĚĞĚĂƌǇŽůůĂƌŽůƵƉ͕ĞŒŝŵůĞƌŝйϭϬ͛ƵŶƺǌĞƌŝŶĚĞĚŝƌ͘
<ĞŶƚ ŵĞƌŬĞǌŝ͖ ƚĂƌŝŚŝ ƂǌĞůůŝŬůĞƌŝ͕ ĞŒŝŵůŝ ǀĞ ĚĂƌ ǇŽůůĂƌŦ ŶĞĚĞŶŝǇůĞ ŬĂǀƔĂŬ ĚƺǌĞŶůĞŵĞůĞƌŝŶĚĞ
ƚĂƐĂƌŦŵĞƐŶĞŬůŝŒŝŶŝŽƌƚĂĚĂŶŬĂůĚŦƌŵĂŬƚĂ͕ŝƐƚĞŶŝůĞŶŐĞŽŵĞƚƌŝŶŝŶŽůƵƔƚƵƌƵůŵĂƐŦŶŦƂŶůĞŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
ǇƌŦĐĂ͕ĂůƚĞƌŶĂƚŝĨŐƺǌĞƌŐĂŚůĂƌŦŶĂĕŦůŵĂƐŦŶĂĚĂŽůĂŶĂŬǀĞƌŵĞŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
DŽƚŽƌůƵƌĂĕ^ĂŚŝƉůŝůŝŒŝǀĞdŝĐĂƌŝƌĂĕƐĂǇŦůĂƌŦ
ƵƌƐĂ͛ĚĂŵŽƚŽƌůƵĂƌĂĕƐĂǇŦƐŦǀĞŵŽƚŽƌůƵĂƌĂĕƐĂŚŝƉůŝůŝŒŝŐŝĚĞƌĞŬĂƌƚŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ϮϬϬϵǇŦůŦŒƵƐƚŽƐ
ĂǇŦ ŝƚŝďĂƌŝǇůĞ ŵŽƚŽƌůƵ ĂƌĂĕ ƐĂǇŦƐŦ ƚŽƉůĂŵ͖ ϱϮϮ͘ϮϰϬ ĚŦƌ͘ Ƶ ǀĞƌŝůĞƌĞ ŐƂƌĞ ŵŽƚŽƌůƵ ĂƌĂĕ
ƐĂŚŝƉůŝůŝŒŝŶĚĞŬŝǇŦůůŦŬĂƌƚŦƔŽƌĂŶŦƐŽŶǇŦůůĂƌĚĂǇĂŬůĂƔŦŬйϵŽƌĂŶŦŶĂƵůĂƔĂƌĂŬďƵŐƺŶŝƚŝďĂƌŦǇůĂŚĞƌ
ďĞƔŬŝƔŝǇĞϭĂƌĂĕĚƺƔŵĞŬƚĞĚŝƌ͘zŦůůŦŬĂƌƚŦƔŽƌĂŶŦŶŦŶĚĞŒŝƔŵĞǇĞĐĞŒŝĚƺƔƺŶƺůĞƌĞŬƵƌƐĂ͛ĚĂŚĞƌ
ǇŦůŽƌƚĂůĂŵĂϱϬ͘ϬϬϬǇĞŶŝĂƌĂĐŦŶƚƌĂĨŝŒĞŬĂƚŦůĂĐĂŒŦŚĞƐĂƉůĂŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
dŽƉůƵdĂƔŦŵĂ
ƵƌƐĂ͛ĚĂ ďƵŐƺŶĞ ŬĂĚĂƌ ŵĞǀĐƵƚ ƚŽƉůƵ ƚĂƔŦŵ ŚŝǌŵĞƚůĞƌŝ ƚĂŵĂŵĞŶ ŬĂƌĂǇŽůƵŶĂ ďĂŒůŦ ŽůĂƌĂŬ
ǇƺƌƺƚƺůŵƺƔƚƺƌ͘ ƵƌƐĂ͛ĚĂ ƚŽƉůƵ ƚĂƔŦŵ ŚŝǌŵĞƚůĞƌŝ ƵƌƐĂZĂǇ͕ ďĞůĞĚŝǇĞ ŽƚŽďƺƐůĞƌŝ͕ ŵŝŶŝďƺƐůĞƌ͕
ƐĞƌǀŝƐ ĂƌĂĕůĂƌŦ͕ ƚĂŬƐŝͲĚŽůŵƵƔůĂƌ ǀĞ ƚŝĐĂƌŝ ƚĂŬƐŝůĞƌůĞ ƐĂŒůĂŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝ
ƐŦŶŦƌůĂƌŦŝĕŝŶĚĞ͕ϳϯϴKƚŽďƺƐ͕ϵϵϱDŝŶŝďƺƐ͕Ϯϲϵϴ^ĞƌǀŝƐĂƌĂĐŦ͕ϭϬϬϵ'ƺǌĞƌŐĂŚŝǌŝŶďĞůŐĞůŝĂƌĂĕ͕
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
Ϯϱ
ϳϬϯ ŽůŵƵƔ ǀĞ ϲϵϱ dĂŬƐŝ ďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ ƵŶůĂƌĚĂŶ ƂǌĞůůŝŬůĞ ŵŝŶŝďƺƐůĞƌ ǀĞ ƚĂŬƐŝͲĚŽůŵƵƔůĂƌ
ƚƌĂĨŝŬĚƺǌĞŶŝŶŝǀĞŐƺǀĞŶůŝŒŝŶŝŽůƵŵƐƵǌĞƚŬŝůĞŵĞŬƚĞĚŝƌ͘DŝŶŝďƺƐůĞƌƐĂďŝƚŐƺǌĞƌŐĂŚůĂƌƺǌĞƌŝŶĚĞ
ďĞůŝƌůĞŶŵŝƔŽůĂŶĚƵƌĂŬůĂƌĚĂǇŽůĐƵŝŶĚŝƌŝƉďŝŶĚŝƌĚŝŬůĞƌŝŐŝďŝŐĞůŝƔŝŐƺǌĞůǇĞƌůĞƌĚĞĚĞǇŽůĐƵŝŶĚŝƌŝƉ
ďŝŶĚŝƌŵĞŬƚĞ͕ďƵĚĂƚƌĂĨŝŒŝďƺǇƺŬƂůĕƺĚĞĂŬƐĂƚŵĂŬƚĂĚŦƌ͘dĂŬƐŝͲĚŽůŵƵƔůĂƌŝĕŝŶĚĞĂǇŶŦƐŽƌƵŶůĂƌ
ǀĂƌĚŦƌ͘ dĂŬƐŝͲĚŽůŵƵƔůĂƌŦŶ ŚĞŵĞŶ ŚĞŵĞŶ ŚĞƉƐŝŶŝŶ ŐƺǌĞƌŐĂŚŦ ƵƌƐĂ͛ŶŦŶ ŵĞƌŬĞǌŝŶĚĞ ƚĂƚƺƌŬ
,ĞǇŬĞů ďƂůŐĞƐŝŶĚĞ ďŝƌůĞƔŵĞŬƚĞĚŝƌ͘ ƵŶůĂƌĂ ĞŬ ŽůĂƌĂŬ ƚĂŬƐŝͲĚŽůŵƵƔůĂƌŦŶ ǇŽůĐƵ ƚĂƔŦŵĂ
ŬĂƉĂƐŝƚĞƐŝ ŵĂŬƐŝŵƵŵ ϰ ŬŝƔŝ͕ ŵŝŶŝďƺƐůĞƌŝŶ ŝƐĞ ϭϰ ŬŝƔŝĚŝƌ͘ ƂǇůĞ ĚƺƔƺŬ ŬĂƉĂƐŝƚĞůŝ ƵůĂƔŦŵ
ĂƌĂĕůĂƌŦŶŦŶ ŬĞŶƚŝŶ ƂŶĞŵůŝ ŶŽŬƚĂůĂƌŦŶĚĂ ĕŽŬ ƐĂǇŦĚĂ ŽůŵĂƐŦ ǀĞ ƐŦŬůŦŬůĂ ĕĂůŦƔŵĂƐŦ ƚƌĂĨŝŬ
ƐŦŬŦƔŦŬůŦŒŦŶĂŶĞĚĞŶŽůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
zĂǇĂ͕ŝƐŝŬůĞƚzŽůůĂƌŦǀĞzĂǇĂůƚʹmƐƚ'ĞĕŝƚůĞƌŝ
ƵƌƐĂ͛ĚĂ͕ ƐŽŶ ǇŦůůĂƌĚĂ ƵǇŐƵůĂŵĂǇĂ ŬŽŶƵůĂŶ ͞ĂƌĂĕůĂƌŦŶ ĚĞŒŝů ŝŶƐĂŶůĂƌŦŶ ďŝƌ ǇĞƌĚĞŶ ďŝƌ ǇĞƌĞ
ƵůĂƔƚŦƌŦůŵĂƐŦŶĂ ƂŶĐĞůŝŬ ƚĂŶŦǇĂŶ ǀĞ ǇŽůĐƵůĂƌŦŶ ŐĞƌĞŬƐŝŶŝŵůĞƌŝŶĞ ǇĂŶŦƚ ǀĞƌĞŶ ďƺƚƺŶůĞƔŝŬ ďŝƌ
ƵůĂƔŦŵ ƐŝƐƚĞŵŝ ǇĂƌĂƚŵĂŬ͟ ŽůĂƌĂŬ ƂǌĞƚůĞŶĞďŝůĞĐĞŬ ƵůĂƔŦŵ ƐƚƌĂƚĞũŝƐŝ ŝůĞ ƚŽƉůƵ ƚĂƔŦŵĂ ƂŶĐĞůŝŬ
ǀĞƌŝůĞƌĞŬǇĂǇĂůĂƌĂǀĞďŝƐŝŬůĞƚůŝůĞƌĞĚĂŚĂĨĂǌůĂŵĞŬĂŶǇĂƌĂƚŵĂĂŵĂĐŦďĞŶŝŵƐĞŶŵŝƔƚŝƌ͘
ƵŐƺŶŝĕŝŶŬƵůůĂŶŦŵĂĂĕŦŬǇĂŬůĂƔŦŬϵϯϬŵĞƚƌĞůŝŬǇĂǇĂǇŽůƵǀĂƌĚŦƌ͘ƵŶůĂƌ͖mŶůƺĂĚĚĞ͗ϭϲϬ
ŵƚ͕͘EĂůďĂŶƚŽŒůƵ͗ϯϭϱŵƚ͕͘dĂŚƚĂŬĂůĞ͗ϱϴŵƚ͕͘ĕŦŬĂƌƔŦ͗ϭϰϱŵƚ͕͘<ƂǇůƺWĂǌĂƌŦ͗ϮϱϮŵƚ͘ŽůĂƌĂŬ
,ĞǇŬĞůĐŝǀĂƌŦŶĂǇĂǇŦůŵŦƔƚŦƌ͘
zĂǇĂůĂƌŝĕŝŶƐĂŒůĂŶĂŶŐƺǀĞŶůŝŐĞĕŝƔŽůĂŶĂŬůĂƌŦŝƐĞ͖ĕĞƔŝƚůŝŐƺǌĞƌŐĂŚůĂƌĚĂϰϬĂĚĞƚƺƐƚŐĞĕŝƚ͕ϭϱ
ĂĚĞƚĂůƚŐĞĕŝƚ͕ϳĂĚĞƚĕĂƌƔŦůŦĂůƚŐĞĕŝƚǀĞƵƌƐĂZĂǇŝƐƚĂƐǇŽŶůĂƌŦŝůĞŽůƵƔƚƵƌƵůĂŶϮϯĂĚĞƚĂůƚŐĞĕŝƚ
ŽůĂƌĂŬƐŦƌĂůĂŶĂďŝůŝƌ͘;dŽƉůĂŵϴϱĂĚĞƚͿ
<ĞŶƚŝŶ ƂǌĞůůŝŬůĞ ďĂƚŦ ǇƂŶƺŶĚĞ ǇĞŶŝ ŐĞůŝƔĞŶ ĂůĂŶůĂƌŦ͕ ƵƌƐĂ͛ŶŦŶ ŐĞůŝƔŝŵ ĚŝŶĂŵŝŬůĞƌŝŶŝ ǇĂŶƐŦƚĂŶ͕
ŵŽĚĞƌŶ͕ ŚĞƌ ƚƺƌůƺ ƐŽƐǇĂů ĚŽŶĂƚŦŶŦŶ ƐĂŒůĂŶĚŦŒŦ ƐĂŒůŦŬůŦ ŵĞŬĂŶůĂƌ ŽůĂƌĂŬ ŐƂǌĞ ĕĂƌƉŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
zŝŶĞďƵďƂůŐĞĚĞ͕ďŝƐŝŬůĞƚůŝůĞƌŝĕŝŶƚƌĞƚƵĂƌŝĕŝŶĚĞ͕ǇŽůŬĞŶĂƌŦŶĚĂďŝƐŝŬůĞƚǇŽůůĂƌŦŽůƵƔƚƵƌƵůŵƵƔƚƵƌ͘
dƌĞƚƵĂƌ ƺǌĞƌŝŶĚĞŬŝ ďŝƐŝŬůĞƚ ǇŽůůĂƌŦ͕ ĨĂƌŬůŦ ƚĂƔ ĚƂƔĞŵĞƐŝ ŝůĞ ǇĂǇĂ ǇŽůƵŶĚĂŶ ĂǇƌŦůŵŦƔƚŦƌ͘ zŽů
ŬĞŶĂƌŦŶĚĂ ŽůƵƔƚƵƌƵůĂŶ ďŝƐŝŬůĞƚ ǇŽůůĂƌŦ ŝƐĞ ĂƌĂĕ ǇŽůƵ ŬŽƚƵŶĚĂ ŽůƵƉ ďŽƌĚƺƌ ƚĂƔůĂƌŦǇůĂ ĂƌĂĕ
ǇŽůƵŶĚĂŶĂǇƌŦůŵŦƔƚŦƌ͘^ƂǌŬŽŶƵƐƵďŝƐŝŬůĞƚǇŽůůĂƌŦŶŦŶƚŽƉůĂŵƵǌƵŶůƵŒƵ͖ϲϴϳϬŵĞƚƌĞĚŝƌ͘ƵǇŽůůĂƌ
ŐĞůŝƔͲŐŝĚŝƔ ĕŝĨƚ ǇƂŶůƺ ŽůŵĂŬ ƺǌĞƌĞ͖ DƵĚĂŶǇĂ ǇŽůƵ ďŽǇƵŶĐĂ ƐĞŶƚĞƉĞ ŬĂǀƔĂŒŦŶĂ ŬĂĚĂƌ ϮϳϬϬ
ŵĞƚƌĞ͕7ǌŵŝƌzŽůƵďŽǇƵŶĐĂďƵůǀĂƌŐŝƌŝƔŝŶĞŬĂĚĂƌϭϵϬϬŵĞƚƌĞ͕&ĂƚŝŚ^ƵůƚĂŶDĞŚŵĞƚƵůǀĂƌŦŶĚĂ
ŝƐĞ͕ϮϮϳϬŵĞƚƌĞŽůĂƌĂŬĚƺǌĞŶůĞŶŵŝƔƚŝƌ͘ǇƌŦĐĂ͕^ŽŒĂŶůŦŽƚĂŶŝŬWĂƌŬŦŝĕŝŶĚĞ͕ŚĞŵǇĂǇĂůĂƌŚĞŵ
ĚĞďŝƐŝŬůĞƚůŝůĞƌŝĕŝŶƵǇŐƵŶǇŽůůĂƌďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
Ϯϲ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
KƚŽƉĂƌŬůĂŶůĂƌŦ
DĞǀĐƵƚƚĂ͕ ƺĕ ŝůĕĞ ǀĞ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ƐŦŶŦƌůĂƌŦ ŝĕŝŶĚĞ ǇĂƐĂů ŽůĂƌĂŬ ŝƔůĞƚŝůŵĞŬƚĞ ŽůĂŶ͖ ϮϵϰϬ ĂƌĂĕ
ŬĂƉĂƐŝƚĞůŝ ŬĂƉĂůŦ ŽƚŽƉĂƌŬ ǀĞ ϰϬϰϰ ĂƌĂĕ ŬĂƉĂƐŝƚĞůŝ ĂĕŦŬ ŽƚŽƉĂƌŬ ŽůŵĂŬ ƺǌĞƌĞ ϲϵϴϰ ĂƌĂĕ
ŬĂƉĂƐŝƚĞůŝ ŽƚŽƉĂƌŬ ďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ ŶĐĂŬ͕ ďƵŶůĂƌ ĚŦƔŦŶĚĂ ƐĂǇŦƐŦ ďĞůŝƌůŝ ŽůŵĂǇĂŶ ƌƵŚƐĂƚƐŦǌ
ďŝƌĕŽŬŽƚŽƉĂƌŬŝůĞsDŽƚŽƉĂƌŬůĂƌŦďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
<ĂǀƔĂŬůĂƌ
ƵƌƐĂ͛ĚĂ ϮϬϬϵ ǇŦůŦ ŝƚŝďĂƌŦǇůĂ ŬĞŶƚ ŐĞŶĞůŝŶĚĞ͕ ĚĂŚĂ ƂŶĐĞĚĞŶ ǇĂƉŦůŵŦƔ ǀĞ ƵƌƐĂZĂǇ ƉƌŽũĞƐŝ
ŬĂƉƐĂŵŦŶĚĂǇĂƉŦŵŦƚĂŵĂŵůĂŶĂŶϮϲĂĚĞƚŬƂƉƌƺůƺŬĂǀƔĂŬǀĂƌĚŦƌ;KǀĂĂŬĕĂ͕dĞƌŵŝŶĂůͲĞŵŝƌƚĂƔ͕
<ƺĕƺŬĂůŦŬůŦ͕'ĞŶĕKƐŵĂŶ͕ĂƚĂůĨŦƌŦŶ͕,ĂƔŝŵ7ƔĐĂŶ͕,Ăů͕'ƂŬĚĞƌĞ͕^ĂƌŦĂŵŝ͕7ŚƚŝƐĂƐ,ĂƐƚĂŶĞƐŝ͕
WŽůŝƐKŬƵůƵ͕KƚŽƐĂŶƐŝƚ͕DŝŵĂƌ^ŝŶĂŶ͕DĞƌŝŶŽƐ͕ĐĞŵůĞƌ͕DƵĚĂŶǇĂ͕KƌŚĂŶĞůŝ^ĂƉĂŒŦ͕ĞƔĞǀůĞƌ͕
ĂůŦ͕ <͘^ĂŶĂǇŝ͕ hůƵĚĂŒ mŶŝǀĞƌƐŝƚĞƐŝ͕ 'ƂƌƺŬůĞ͕ 'ƂĕŵĞŶ <ŽŶƵƚůĂƌŦ͕ ^ŽŒĂŶůŦͲŽƚŽŶŝŬ͕ &ŝůĂŵĞŶƚ͕
ƐĞŶƚĞƉĞͿ͘
ƵƌƐĂ <ĞŶƚŝĕŝ dƌĂĨŝŬ ^ŝŶǇĂůŝǌĂƐǇŽŶ ƐŝƐƚĞŵŝŶĞ ĚĂŚŝů ϭϮϱ ĂĚĞƚ ƐŝŶǇĂůŝǌĞ ŬĂǀƔĂŬ ǀĂƌĚŦƌ͘ dƌĂĨŝŬ
^ŝŶǇĂůŝǌĂƐǇŽŶ DĞƌŬĞǌŝ ƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶ ƚƺŵ ŬĂǀƔĂŬůĂƌ ŚĞƌ ŐƺŶ ŬŽŶƚƌŽů ĞĚŝůĞƌĞŬ͕ ĞůĞŬƚƌŽŶŝŬ ǀĞ
ŵĞŬĂŶŝŬŚĞƌƚƺƌůƺĂƌŦǌĂƐŦŐŝĚĞƌŝůŵĞŬƚĞ͕ƐŝƐƚĞŵϮϰƐĂĂƚŬŽŶƚƌŽůĂůƚŦŶĚĂƚƵƚƵůĂƌĂŬŬĞƐŝŶƚŝƐŝǌǀĞ
ƐĂŒůŦŬůŦĕĂůŦƔŵĂƐŦƐĂŒůĂŵĂŬƚŦƌ͘ƵŶƵŶĚŦƔŦŶĚĂ͕ƐŝŶǇĂůŝǌĞĞĚŝůŵĞƐŝƉůĂŶůĂŶĂŶŚĞƌǇŦůŽƌƚĂůĂŵĂϮϬ
ĂĚĞƚ ŬŽŶƚƌŽůƐƺǌ ŬĂǀƔĂŬ ǀĂƌĚŦƌ͘ Ƶ ŐƺŶ ŝĕŝŶ ƚƌĂĨŝŬ ǇƺŬƺ ĨĂǌůĂ ŽůŵĂĚŦŒŦŶĚĂŶ ƐŝŶǇĂůŝǌĂƐǇŽŶ
ƐŝƐƚĞŵŝ ŬƵƌƵůŵĂƐŦŶĂ ŐĞƌĞŬ ĚƵǇƵůŵĂǇĂŶ͕ ŬĞŶƚŝŶ ĕĞƔŝƚůŝ ďƂůŐĞůĞƌŝŶĞ ĚĂŒŦůŵŦƔ͕ ŝƌŝůŝ ƵĨĂŬůŦ
ǇƺǌůĞƌĐĞŬŽŶƚƌŽůƐƺǌŬĂǀƔĂŬǀĂƌĚŦƌ͘
'ƺŶĚĞǇĂƉŦůĂŶǇŽůĐƵůƵŬƐĂǇŦƐŦ
zĂƉŦůĂŶĂŶĂůŝǌǀĞƐĂǇŦŵůĂƌĚĂ͕ƵƌƐĂŬĞŶƚŝŶĚĞďŝƌŐƺŶĚĞǇĂƉŦůĂŶ;ƚŽƉůƵƚĂƔŦŵĂǀĞƂǌĞůͿǇŽůĐƵůƵŬ
ƐĂǇŦƐŦŶŦŶ ϭ͘ϳϬϬ͘ϬϬϬ ŽůĚƵŒƵ ďĞůŝƌůĞŶŵŝƔƚŝƌ͘ Ƶ ĚĂ ŽůĚƵŬĕĂ ǇƺŬƐĞŬ ďŝƌ ƌĂŬĂŵĚŦƌ͘ zŝŶĞ
ĂƌĂƔƚŦƌŵĂůĂƌĚĂŶ ĂŶůĂƔŦůĚŦŒŦŶĂ ŐƂƌĞ͖ ƵƌƐĂ͛ĚĂ ĚŝŒĞƌ ďŝƌ ĕŽŬ ŝůĚĞŶ ĨĂƌŬůŦ ŽůĂƌĂŬ ƵŵĂƌƚĞƐŝ ǀĞ
WĂǌĂƌŐƺŶůĞƌŝǇĂƉŦůĂŶǇŽůĐƵůƵŬůĂƌĚĂŚĂĨƚĂŝĕŝǇĂƉŦůĂŶǇŽůĐƵůƵŬƐĂǇŦůĂƌŦŶĂǇĂŬŦŶďŝƌŽƌĂŶĚĂĚŦƌ͘
ƵƌĂŬůĂƌ
,Ğƌ ǇŦů ǇĂƉŦůĂŶ ĕĂůŦƔŵĂůĂƌůĂ͕ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝ ƐŦŶŦƌůĂƌŦ ĚąŚŝůŝŶĚĞŬŝ ŬĂƉĂůŦ ĚƵƌĂŬ ƐĂǇŦƐŦ
ϵϯϬ͛Ă͖ ƚĂďĞůĂ ĚƵƌĂŬůĂƌŦŶ ƐĂǇŦƐŦ ŝƐĞ ϭϲϴϬ͛Ğ ǇƺŬƐĞůƚŝůŵŝƔƚŝƌ͘ dĂůĞƉůĞƌ ĚŽŒƌƵůƚƵƐƵŶĚĂ ǇĞŶŝ
ĚƵƌĂŬůĂƌŦŶŝŵĂůĂƚǀĞŵŽŶƚĂũŝƔůĞŵůĞƌŝƐƺƌĚƺƌƺůŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
Ϯϳ
ŬŦůůŦh<Zd;ůĞŬƚƌŽŶŝŬŝůĞƚͿ^ŝƐƚĞŵŝ
hůĂƔƚŦƌŵĂƐŝƐƚĞŵďƺƚƺŶƺŝĕŝŶĚĞŚŝǌŵĞƚǀĞƌĞŶŝƔůĞƚŵĞůĞƌŝŶďŝƌďƺƚƺŶŽůĚƵŒƵŶƵŽƌƚĂǇĂŬŽǇĂŶ͕
ŬƵůůĂŶŦĐŦůĂƌ ŝĕŝŶ ƐŝƐƚĞŵĚĞŶ ƐŝƐƚĞŵĞ ŐĞĕŝƔůĞƌĚĞ ŬŽůĂǇůŦŬ ǀĞ ĞŬŽŶŽŵŝ ƐĂŒůĂǇĂŶ ďŝůĞƚ ǀĞ ƺĐƌĞƚ
ƐŝƐƚĞŵŝ;ĂŬŦůůŦŬĂƌƚͿ͕ŵƺůŬŝǇĞƚŝŬŝŵĞĂŝƚŽůƵƌƐĂŽůƐƵŶďƺƚƺŶŽƚŽďƺƐůĞƌĚĞŵĞǀĐƵƚƚƵƌ͘ĞůĞĚŝǇĞ
ŽƚŽďƺƐƺ͕hZ^ZzǀĞƂǌĞůŚĂůŬŽƚŽďƺƐůĞƌŝŶĚĞƚĞŬďŝůĞƚƐŝƐƚĞŵŝŶĞŐĞĕŝůĞƌĞŬĞůĞŬƚƌŽŶŝŬďŝůĞƚ
ƐŝƐƚĞŵŝ ŝůĞ͕ ƚŽƉůƵ ƚĂƔŦŵĂĚĂ ŶĂŬŝƚ ƉĂƌĂ ŬƵůůĂŶŦŵŦ ǀĞ ŬąŒŦƚ ďŝůĞƚ ŬƵůůĂŶŦŵŦ ďƺƚƺŶƺǇůĞ
ŬĂůĚŦƌŦůŵŦƔƚŦƌ͘dŽƉůƵ ƚĂƔŦŵĂ ƐŝƐƚĞŵŝŶŝŶ ǀĞƌŝŵůŝ ƔĞŬŝůĚĞ ĕĂůŦƔŵĂƐŦ ǀĞ ǀĂƚĂŶĚĂƔůĂƌŦŶ ǇŽůĐƵůƵŬ
ƚĂůĞƉůĞƌŝŶĞĞŶŚŦǌůŦǀĞĚŽŒƌƵďŝƌƔĞŬŝůĚĞĐĞǀĂƉǀĞƌŵĞŬŝĕŝŶŝŚƚŝǇĂĕĚƵǇƵůĂŶŬŽƌŝĚŽƌ͕ŚĂƚ͕ĂƌĂĕ
ďĂǌŦŶĚĂ ƐĂĂƚůŝŬ͕ ŐƺŶůƺŬ͕ ŚĂĨƚĂůŦŬ ǀĞ ĂǇůŦŬ ƚƺŵ ǇŽůĐƵůƵŬ ŝƐƚĂƚŝƐƚŝŬůĞƌŝ ǀĞ ŚĂƚ ĂŶĂůŝǌůĞƌŝ й ϭϬϬ
ŶĞƚůŝŬůĞƐƵŶƵůƵƌŚĂůĞŐĞůŵŝƔƚŝƌ͘
Ϯϴ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
Ϯ͘ϰ7sZE>77
Ϯ͘ϰ͘ϭPƌŐƺƚzĂƉŦƐŦ
%h<h.ù(+ø5%(/('ø<(
%$ù.$1,
7()7øù.858/8
%$ù.$1/,ö,
,+8.8.
0hù$9ø5/øöø
g=(/.$/(0
0'/höh
%$6,19(
+$/./$
ø/øù.ø/(5
ù%0'/höh
35272.2/9(
',ùø/øù.ø/(5
ù%0'/höh
*(1(/6(.5(7(5
*(1(/6(.5(7(5<$5',0&,6,
ù16$1.$<1$./$5,9((÷ù7ù0
'$ù5(6ù%$ú.$1/,÷,
øQVDQ.D\QDNODUÕùE0GO÷
(÷LWLPùE0GO÷
0DDúùE0GO÷
øGDULøúOHUùE0GO÷
.$<1$.*(/ùú7ù50(9(
ùú7ù5$./(5'$ù5(6ù%$ú.$1/,÷,
+DOùE0GO÷
.LUDODUùE0GO÷
øúWLUDNOHUùE0GO÷
ù7)$ù<('$ù5(6ù%$ú.$1/,÷,
<DQJÕQgQOHPùE0GO÷
0GDKDOHùE0GO÷
*(1(/6(.5(7(5<$5',0&,6,
)(1ùú/(5ù'$ù5(6ù
%$ú.$1/,÷,
9HWHULQHU+L]PHWOHULYH+D\YDQDW
%DKoHVLùE0GO÷
0H]DUOÕNODUùE0GO÷
+X]XUHYLùE0GO÷
6RV\DO+L]PHWOHUùE0GO÷
6D÷OÕNøúOHULùE0GO÷
d(95(.2580$9(.21752/
'$ù5(6ù%$ú.$1/,÷,
<DSÕøúOHULùE0GO÷
$\NRPHùE0GO÷
<RO%DNÕP2QDUÕPùE0GO÷
dHYUH.RUXPDùE0GO÷
dHYUH.RQWUROùE0GO÷
3DUNODUYH%DKoHOHUùE0GO÷
ù0$59(ú(+ù5&ù/ù.'$ù5(6ù
%$ú.$1/,÷,
8/$ú,0'$ù5(6ù%$ú.$1/,÷,
ùHKLU3ODQODPDùE0GO÷
øPDU8\JXODPDùE0GO÷
.RUXPD8\JXODPDYH'HQHWLP
ùE0GO÷
8NRPHùE0GO÷
7RSOX7DúÕPDùE0GO÷
(7h'9(352-(/(5'$ù5(6ù
%$ú.$1/,÷,
5$</,6ø67(0/(5'$ø5(6ø
%$ù.$1/,ö,
(WG3URMHùE0GO÷
.HQWVHO'|QúPùE0GO÷
6$÷/,.9(626<$/+ù=0(7/(5
'$ù5(6ù%$ú.$1/,÷,
*(1(/6(.5(7(5<$5',0&,6,
(0/$.9(ù67ù0/$.'$ù5(6ù
%$ú.$1/,÷,
(PODNYHøVWLPODNùE0GO÷
+DULWDùE0GO÷
%LOJLøúOHPùE0GO÷
&R÷UDIL%LOJL6LVWHPOHULùE0GO÷
5D\OÕ6LVWHPOHU3ODQODPDùE0GO÷
5D\OÕ6LVWHPOHU<DSÕPùE0GO÷
0$/ù+ù=0(7/(5'$ù5(6ù
%$ú.$1/,÷,
*LGHUOHUùE0GO÷
*HOLUOHUùE0GO÷
%WoH'HQHWLPùE0GO÷
)LQDQVPDQùE0GO÷
6WUDWHML*HOLúWLUPHùE0GO÷
<$=,ùú/(5ù9(.$5$5/$5
'$ù5(6ù%$ú.$1/,÷,
.DUDUODUùE0GO÷
<D]ÕøúOHULùE0GO÷
.h/7h59(626<$/ùú/(5
'$ù5(6ù%$ú.$1/,÷,
=$%,7$'$ø5(6ø%$ù.$1/,ö,
=DEÕWDùE0GO÷øGDUL
=DEÕWDùE0GO÷'HQHWLP
0$.ù1(ù.0$/%$.,09(21$5,0
'$ù5(6ù%$ú.$1/,÷,
0DNLQHøúOHWPHùE0GO÷
6DWÕQDOPDùE0GO÷
$\QL\DW6D\PDQOÕ÷Õ
øKDOHùDUWQDPH+D]ÕUODPDùE0GO÷
.OWUùE0GO÷
.WSKDQHùE0GO÷
2UNHVWUDùE0GO÷
<HUHO*QGHPùXEH
0GUO÷
6LYLO6DYXQPD8]PDQOÕ÷Õ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
Ϯϵ
Ϯ͘ϰ͘Ϯ
7ŶƐĂŶ<ĂǇŶĂŬůĂƌŦzĂƉŦƐŦ
'ĞŶĞůzƂŶĞƚŝŵzĂƉŦƐŦ
ĞůĞĚŝǇĞĂƔŬĂŶŦ
ĞůĞĚŝǇĞŶĐƺŵĞŶŝ
'ĞŶĞů^ĞŬƌĞƚĞƌ
dĞĨƚŝƔ<ƵƌƵůƵĂƔŬĂŶŦ
^ŝǀŝů^ĂǀƵŶŵĂhǌŵĂŶŦ
bƵďĞDƺĚƺƌůƺŬůĞƌŝ
ĞůĞĚŝǇĞbŝƌŬĞƚůĞƌŝ
ϭ
ϭϬƺǇĞ
ϭ
ϭ
ϭ
ϱϯ
ϳ
ĞůĞĚŝǇĞDĞĐůŝƐŝ
ĞůĞĚŝǇĞĂƔŬĂŶsĞŬŝůŝ
'ĞŶĞů^ĞŬƌĞƚĞƌǇĂƌĚŦŵĐŦƐŦ
,ƵŬƵŬŵƺƔĂǀŝƌŝ
ĂŝƌĞĂƔŬĂŶůŦŬůĂƌŦ
'ĞŶĞůDƺĚƺƌůƺŬ
ϰϲƺǇĞ
ϭ
ϯ
ϭ
ϭϲ
ϭ
ĂůŦƔĂŶWĞƌƐŽŶĞůŝŶ^ĂǇŦƐŦǀĞŒŝƚŝŵƵƌƵŵƵŶĂ'ƂƌĞĂŒŦůŦŵŦ;ϯϭ͘Ϭϴ͘ϮϬϬϵdĂƌŝŚŝ7ƚŝďĂƌŝǇůĞͿ
^ƚĂƚƺƐƺ
7ůŬŽŬƵů
KƌƚĂŽŬƵů
&ĂŬƺůƚĞ
zƺŬƐĞŬ
>ŝƐĂŶƐ
dŽƉůĂŵ
DĞŵƵƌ
ϮϬ
ϱϵ
Ϯϲϰ
ϭϮϱ
ϮϬϳ
ϭϲ
ϲϵϭ
ƺƌŽůĞŵĂŶŦ
ϲ
Ϯϰ
ϲϳ
ϭϮ
ϭϬ
Ϯ
ϭϮϭ
'ĞĕŝĐŝ7Ɣĕŝ
Ϯ
ϯ
ϱ
ϰϴϱ
ϭϰϰ
ϮϳϮ
ϳ
ϭ
ϵϬϵ
^ĂŶĂƚĕŦ
ϰ
Ϯ
ϭϯ
ϭ
ϰ
Ϯϰ
^Ƃǌ͘WĞƌƐŽŶĞů
Ϯϴ
ϯϲ
ϵϬ
ϲ
ϭϲϬ
ϱϭϱ
ϮϮϵ
ϲϰϰ
ϭϴϯ
ϯϭϱ
Ϯϰ
ϭϵϭϬ
<ĂĚƌŽůƵ7Ɣĕŝ
dŽƉůĂŵ
>ŝƐĞ DzK
WĞƌƐŽŶĞůŝŶŝƌŝŵůĞƌĞǀĞ^ƚĂƚƺůĞƌŝŶĞ'ƂƌĞĂŒŦůŦŵŦ;ϯϭ͘Ϭϴ͘ϮϬϬϵdĂƌŝŚŝ7ƚŝďĂƌŝǇůĞͿ
DĞŵƵƌ ^ƂǌůĞƔŵĞůŝ ^ƂǌůĞƔŵĞůŝ <ĂĚƌŽůƵ 'ĞĕŝĐŝ 7Ed dKW>D
WĞƌƐŽŶĞů
^ĂŶĂƚĕŦ
7Ɣĕŝ
7Ɣĕŝ WĞƌƐŽŶĞůŝ
'ĞŶĞů^ĞŬƌĞƚĞƌůŝŬ
Ϯ
ϱ
ϳ
'ĞŶ͘^ĞŬ͘zĂƌĚ͘;ϭͿ
ϭ
ϭ
'ĞŶ͘^ĞŬ͘zĂƌĚ͘;ϮͿ
ϭ
ϭ
Ϯ
'ĞŶ͘^ĞŬ͘zĂƌĚ͘;ϯͿ
dĞĨƚŝƔ<ƵƌƵůƵĂƔŬĂŶůŦŒŦ
Ϯ
Ϯ
/͘,ƵŬƵŬDƺƔĂǀŝƌůŝŒŝ
ϭϬ
ϲ
ϯ
ϭ
ϮϬ
PǌĞů<ĂůĞŵbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϯ
ϳ
ϭϬ
ĂƐŦŶǀĞ,ĂůŬůĂ7ůŝƔŬŝůĞƌbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϭ
ϭ
Ϯ
Ϯϵ
ϯϯ
WƌŽƚŽŬŽůǀĞŦƔ7ůŝƔŬŝůĞƌbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
Ϯ
Ϯ
ϭ
ϭ
ϲ
ϭ
ϭ
Ϯ
ϴ
ϳ
Ϯ
ϭϳ
ϰ
ϰ
7ŶƐĂŶ<ĂǇŶĂŬůĂƌŦǀĞŒƚ͘Ăŝ͘ƔŬ͘
7ŶƐĂŶ
<ĂǇŶĂŬůĂƌŦ 7ŶƐĂŶ<ĂǇŶĂŬůĂƌŦbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ǀĞŒŝƚŝŵ
Œŝƚŝŵbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϯϬ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
DĂĂƔbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϯ
Ϯ
ϱ
7ĚĂƌŝ7ƔůĞƌbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϭ
Ϯ
ϯ
dKW>D
ϭϳ
ϭ
ϭϭ
Ϯ
ϯϭ
<ĂǇŶĂŬ
'ĞůŝƔƚŝƌŵĞ
ǀĞ
7ƔƚŝƌĂŬůĞƌ
Ăŝ͘ƔŬ͘
ůŦŒŦ
<ĂǇ͘'Ğů͘ǀĞ7Ɣ͘Ăŝ͘Ɣ<͘
ϭ
ϭ
,Ăůbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
Ϯϳ
ϳ
ϱ
ϭ
ϰϬ
<ŝƌĂůĂƌbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϱ
ϭ
Ϯ
Ϯ
ϭϬ
7ƔƚŝƌĂŬůĞƌbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
Ϯ
Ϯ
dKW>D
ϯϱ
ϴ
ϳ
ϯ
ϱϯ
7ƚĨĂŝǇĞ
Ăŝ͘ƔŬ͘
ůŦŒŦ
7ƚĨĂŝǇĞĂŝ͘ƔŬ͘>ŦŒŦ
ϭ
ϭ
Ϯ
zĂŶŐŦŶPŶůĞŵbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϭϰ
Ϯ
ϭϲ
DƺĚĂŚĂůĞbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϭϲϳ
Ϯ
Ϯ
ϭϳϭ
dKW>D
ϭϴϮ
ϱ
Ϯ
ϭϴϵ
^ĂŒ͘^ŽƐ͘,ŝǌ͘Ăŝ͘ƔŬ͘
Ϯ
ϭ
ϯ
sĞƚ͘,ŝǌ͘ǀĞ,ĂǇ͘ĂŚ͘bď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϳ
ϴ
ϭϰ
Ϯϵ
DĞǌĂƌůŦŬůĂƌbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϭϮ
ϭ
ϰϭ
ϭϬ
ϲϰ
,ƵǌƵƌĞǀŝbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϴ
ϯ
ϰ
ϭ
ϭϲ
^ŽƐǇĂů,ŝǌ͘bď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϰ
ϱ
ϭ
ϰ
ϭϰ
^ĂŒůŦŬ7ƔůĞƌŝbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
Ϯϰ
Ϯ
ϳ
ϯϯ
dKW>D
ϱϳ
ϭϵ
ϲϴ
ϭϱ
ϭϱϵ
zĂǌŦ7ƔůĞƌŝ zĂǌŦ7Ɣ͘sĞ<Ăƌ͘Ăŝ͘ƔŬ͘
ǀĞ
<ĂƌĂƌůĂƌ <ĂƌĂƌůĂƌbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
Ăŝ͘ƔŬ͘ zĂǌŦ7ƔůĞƌŝbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ůŦŒŦ
ϭ
ϭ
Ϯ
ϯ
ϭ
ϰ
ϲ
ϳ
Ϯ
ϭϱ
dKW>D
ϭϬ
ϵ
Ϯ
Ϯϭ
<ƺů͘sĞ^ŽƐ͘7Ɣů͘Ăŝ͘ƔŬ͘
ϭ
ϭ
Ϯ
<ƺůƚƺƌbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϱ
ϭ
ϭϬ
Ϯϯ
ϯϵ
<ƺƚƺƉŚĂŶĞbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϱ
ϴ
ϳ
ϮϬ
KƌŬĞƐƚƌĂbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϯ
Ϯϰ
ϯϬ
ϭϰ
ϳϭ
dKW>D
ϭϰ
ϵ
Ϯϰ
ϰϴ
ϯϳ
ϭϯϮ
zĞƌĞů'ƺŶĚĞŵbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
Ϯ
ϯ
Ϯ
ϭϰ
Ϯϭ
^ŝǀŝů^ĂǀƵŶŵĂhǌŵĂŶůŦŒŦ
ϰ
ϱϬ
ϱ
ϱϵ
&ĞŶ7ƔůĞƌŝ
Ăŝ͘ƔŬ͘
ůŦŒŦ
&ĞŶ7Ɣů͘Ăŝ͘ƔŬ͘
ϭ
ϭ
zĂƉŦ7ƔůĞƌŝbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϭϲ
ϲ
ϭ
Ϯϯ
ǇŬŽŵĞbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϴ
ϰ
ϭϮ
zŽůĂŬŦŵKŶĂƌŦŵbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϭϰ
ϵ
ϭϳϵ
ϮϬ
ϮϮϮ
dKW>D
ϯϵ
ϭϵ
ϭϴϬ
ϮϬ
Ϯϱϴ
7ŵĂƌǀĞbĞŚ͘͘Ăŝ͘ƔŬ͘
ϭ
ϭ
bĞŚŝƌWůĂŶůĂŵĂbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϴ
ϲ
ϭ
ϭ
ϭϲ
7ŵĂƌhǇŐƵůĂŵĂbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϭϭ
ϱ
ϭ
ϭ
Ϯ
ϮϬ
<ŽƌƵŵĂhǇŐ͘ǀĞĞŶƚ͘bď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϭ
ϭ
dKW>D
Ϯϭ
ϭϭ
ϭ
Ϯ
ϯ
ϯϴ
Ăŝ͘ƔŬ͘
ůŦŒŦ
^ĂŒůŦŬǀĞ
ƐŽƐǇĂů
,ŝǌŵĞƚůĞƌ
Ăŝ͘ƔŬ͘
ůŦŒŦ
<ƺůƚƺƌǀĞ
^ŽƐǇĂů
7ƔůĞƌĂŝ͘
ƔŬ͘ůŦŒŦ
7ŵĂƌǀĞ
bĞŚŝƌĐŝůŝŬ
Ăŝ͘ƔŬ͘
ůŦŒŦ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϯϭ
ƚƺĚǀĞ
WƌŽũĞůĞƌ
Ăŝ͘ƔŬ͘
ůŦŒŦ
ƚƺĚǀĞWƌŽũĞůĞƌĂŝ͘ƔŬ͘
ϭ
Ϯ
ϭ
ϰ
ƚƺĚWƌŽũĞbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϲ
ϭϮ
ϭ
ϭϵ
<ĞŶƚƐĞůƂŶƺƔƺŵbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϯ
ϯ
Ϯ
ϴ
dKW>D
ϭϬ
ϭϳ
ϭ
ϯ
ϯϭ
ŵůĂŬǀĞ
7ƐƚŝŵůĂŬ
Ăŝ͘ƔŬ͘
ůŦŒŦ
ŵůĂŬǀĞ7Ɛƚŝŵ͘Ăŝ͘ƔŬ͘
ϭ
ϭ
ŵůĂŬǀĞ7ƐƚŝŵůĂŬbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϰ
ϰ
ϰ
ϭ
ϭϯ
,ĂƌŝƚĂbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
Ϯ
ϴ
ϲ
ϭ
ϭϳ
ŝůŐŝ7ƔůĞŵbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϱ
ϭϭ
ϭϬ
ϱ
ϯϭ
ŽŒƌĂĨŝŝůŐŝ^ŝƐ͘bď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϴ
Ϯ
ϯ
ϰ
ϭϳ
dKW>D
ϮϬ
Ϯϱ
Ϯϯ
Ϯ
ϵ
ϳϵ
Ϯ
ϭ
ϯ
ĂďŦƚĂ7ĚĂƌŝbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϭϯ
Ϯ
ϭϱ
ĂďŦƚĂĞŶĞƚŝŵbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϭϬϵ
ϭ
ϭ
ϭϭϭ
dKW>D
ϭϮϰ
ϭ
ϰ
ϭϮϵ
ĞǀƌĞ<Žƌ͘ǀĞ<ŽŶƚ͘Ăŝ͘ƔŬ͘
ϭ
ϭ
Ϯ
ĞǀƌĞ<ŽƌƵŵĂbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϲ
ϰ
ϭ
ϭ
ϭϮ
ĞǀƌĞ<ŽŶƚƌŽůbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϲ
ϲ
ϭϮ
WĂƌŬůĂƌǀĞĂŚĕĞůĞƌbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϭϰ
ϰ
ϭϰϲ
Ϯ
ϭϲϲ
dKW>D
Ϯϳ
ϭϰ
ϭϰϴ
ϯ
ϭϵϮ
ϭ
ϭ
hŬŽŵĞbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϳ
ϭϯ
ϭϳ
ϯϳ
dŽƉůƵdĂƔŦŵĂbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϭϴ
ϭ
ϯϬϱ
ϯϮϰ
dKW>D
Ϯϲ
ϭϰ
ϯϮϮ
ϯϲϮ
ZĂǇůŦ^ŝƐƚĞŵ͘Ăŝ͘ƔŬ͘
ZĂǇůŦ
^ŝƐƚĞŵůĞƌ ZĂǇůŦ^ŝƐƚ͘WůĂŶ͘bď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
Ăŝ͘ƔŬ͘
ZĂǇůŦ^ŝƐƚĞŵůĞƌzĂƉŦŵbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ůŦŒŦ
ϭ
ϭ
ϭ
ϭ
Ϯ
Ϯ
ϭ
Ϯ
ϱ
dKW>D
ϰ
Ϯ
Ϯ
ϴ
DĂůŝ,ŝǌ͘Ăŝ͘ƔŬ͘
DĂůŝ
,ŝǌŵĞƚůĞƌ 'ŝĚĞƌůĞƌbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
Ăŝ͘ƔŬ͘
'ĞůŝƌůĞƌbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ůŦŒŦ
ϭ
ϭ
ϲ
ϯ
ϲ
ϭϱ
ϯϳ
Ϯ
ϳ
ϰϲ
ƺƚĕĞĞŶĞƚŝŵbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϰ
Ϯ
ϲ
&ŝŶĂŶƐŵĂŶbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
Ϯ
ϭ
ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝ'ĞůŝƔƚŝƌŵĞbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
Ϯ
ϯ
ϭ
ϲ
dKW>D
ϱϮ
ϯ
ϲ
ϭϲ
ϳϳ
DĂŬ͘7Ŭŵ͘ĂŬ͘KŶƌ͘Ăŝ͘ƔŬ͘
ϯ
ϰ
ϭ
ϴ
DĂŬŝŶĞ7ƔůĞƚŵĞbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϳ
ϱ
ϭϬϲ
ϵ
ϭϮϳ
^ĂƚŦŶĂůŵĂbď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϰ
ϭ
ϭ
ϲ
ǇŶŝǇĂƚ^ĂǇŵĂŶůŦŒŦ
ϴ
ϭϲ
Ϯϰ
7ŚĂůĞbĂƌƚŶĂŵĞ,Ăǌ͘bď͘DƺĚ͘ůƺŒƺ
ϯ
ϯ
ϲ
dKW>D
Ϯϱ
ϱ
ϭϯϬ
ϭϭ
ϭϳϭ
ϲϵϭ
ϭϲϬ
Ϯϰ
ϭϬϯϬ
ϱ
ϭϴϭ
ϮϬϵϭ
ĂďŦƚĂ
Ăŝ͘ƔŬ͘
ůŦŒŦ
ĞǀƌĞ
ŬŽƌƵŵĂ
ǀĞ<ŽŶƚƌŽů
Ăŝ͘ƔŬ͘
ůŦŒŦ
hůĂƔŦŵ
Ăŝ͘ƔŬ͘
ůŦŒŦ
DĂŬŝŶĞ
7ŬŵĂů
ĂŬŦŵǀĞ
KŶĂƌŦŵ
Ăŝ͘ƔŬ͘
>ŦŒŦ
'E>dKW>D
ϯϮ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
Ϯ͘ϰ͘ϯDĂůŝzĂƉŦ
zŦůůĂƌ7ƚŝďĂƌŝǇůĞŬŽŶŽŵŝŬ^ŦŶŦĨůĂŶĚŦƌŵĂǇĂ'ƂƌĞƺƚĕĞ'ĞƌĕĞŬůĞƔŵĞůĞƌŝ;d>Ϳ
2005
2006
50.550.803
49.058.530
51.016.715
56.079.090
Sosyal Güvenlik
Kurumlarına Devlet
Primi Giderleri
-
7.856.766
8.442.444
9.149.581
Mal ve Hizmet Alım
Giderleri
51.573.252
77.571.213
90.802.701
121.990.674
Faiz Giderleri
10.067.318
11.087.533
12.108.986
20.468.380
Cari Transferler
13.914.193
12.807.280
22.680.096
29.491.085
Sermaye Giderleri
87.722.039
213.881.735
308.413.180
231.846.446
944.428
2.295.260
3.770.000
1.620.000
0
0
0
0
Borç Ödemeleri
96.674.831
-
-
-
TOPLAM
311.446.865
374.558.316
497.234.122
470.645.256
Personel Giderleri
Sermaye Transferleri
Yedek Ödenek
2007
2008
Yıllar øtibariyle Fonksiyonel Sınıflandırmaya Göre Bütçe Gerçekleúmeleri (TL)
2005
Genel kamu
hizmetleri
Savunma hizmetleri
Kamu düzeni ve
güvenlik hizmetleri
Ekonomik iúler ve
hizmetler
Çevre koruma
hizmetleri
øskan ve toplum
refahı hizmetleri
Sa÷lık hizmetleri
Dinlenme, kültür ve
din hizmetleri
E÷itim hizmetleri
Sosyal güvenlik ve
sosyal yardım
hizmetleri
TOPLAM
2006
2007
162.741.302
51.903.540
74.742.379
85.052.712
---
115.244
157.570
1.630.324
6.305.556
7.531.233
11.227.363
9.742.321
90.243.057
205.591.034
210.829.793
277.796.949
3.613.202
4.379.605
9.584.073
6.044.339
16.993.396
26.940.372
64.811.662
30.793.754
6.081.020
2.519.204
692.044
1.714.979
25.009.000
66.888.712
111.663.690
41.986.984
460.332
1.214.018
1.006.800
1.864.223
---
7.475.355
12.518.750
14.018.671
311.446.865
374.558.316
497.234.122
470.645.256
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
2008
ϯϯ
Ϯ͘ϰ͘ϰdĞŬŶŽůŽũŝŬzĂƉŦ
2009 (A÷ustos) Yılı Biliúim Envanter Listesi
Sıra No
ϯϰ
Cihaz Tipi
Cihaz Sayısı
1
Fotokopi Makinesi
58
2
Faks Makinesi
87
3
Video Kamera
59
4
Foto÷raf Makinesi
92
5
Projeksiyon Cihazı
24
6
Ses kayıt cihazı
3
7
GPS cihazı
9
8
Mesafe ölçme cihazı
4
9
Topeks cihazı
1
10
LCD TV
11
11
Yazıcı
22
12
Tarayıcı
7
13
Akıllı tahta
1
14
Baskı makinesi
1
15
Telsiz telefon
1
16
El tipi telsiz mikrofon
4
17
Masa tipi mikrofon
2
18
Yaka tipi mikrofon
2
19
DVD Player
2
20
DVD Kaydedici
1
21
Anfili mikser
1
22
MP3 player
3
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
dĞĨƚŝƔ<ƵƌƵůƵĂƔŬĂŶůŦŒŦ
dKW>D
<ƺůƚƺƌǀĞ^ŽƐ͘7Ɣů͘Ăŝ͘ƔŬ͘
DĂůŝ,ŝǌŵ͘Ăŝ͘ƔŬ͘
ƚƺĚ͘sĞWƌũ͘Ăŝ͘ƔŬ͘
7ŵĂƌǀĞbĞŚ͘Ăŝ͘ƔŬ͘
&ĞŶ7Ɣů͘Ăŝ͘ƔŬ͘
^ŝǀŝůŵ^ĂǀƵŶŵĂhǌ͘ŵĂŶůŦŒŦ
z'Ϯϭbď͘DĚ͘
ZĂǇůŦ^ŝƐƚĞŵůĞƌĂŝ͘ƔŬ͘
7ƚĨĂŝǇĞĂŝƌĞƔŬ͘͘
ŵůĂŬ7ƐƚŝŵůĂŬĂŝ͘ƔŬ͘
ϭ ϭ Ϭ Ϯ ϭ Ϯ Ϯ ϰ ϯ Ϯ ϭ Ϯ ϰ ϭ ϯ Ϯ ϰ Ϯ ϭ ϳ ϱ ϰ Ϯ Ϭ ϱϲ
7ŶƐ<ĂǇŶ͘sĞŒƚ͘Ăŝ͘ƔŬ͘͘
&KdK<KW7
WƌŽƚŽŬŽůǀĞŦƔ7ůƔŬ͘bď͘DĚ͘
ϴϴ
ĂƐŦŶǀĞ,ĂůŬ͘7ůƔŬ͘bď͘DĚ͘
Ͳ
PǌĞů<ĂůĞŵDƺĚ
ϰ Ϯ ϰ ϯ ϭ ϭ ϱ ϯ Ϯ ϯ ϳ ϯ ϵ ϰ ϯ ϯ ϰ Ϯ ϭ ϭϭ Ϯ ϳ ϰ
,ƵŬƵŬDƺƔĂǀŝƌůŝŒŝ
&<^
'ĞŶĞů^ĞŬƌĞƚĞƌůŝŬǀĞzƌĚĚ͘
zĂǌŦ7Ɣů͘sĞ<ĂƌĂƌůĂƌĂŝ͘ƔŬ͘
^ĂŒůŦŬǀĞ^ŽƐǇĂů,ŝǌ͘Ăŝ͘ƔŬ͘
ĞǀƌĞ<Žƌ͘sĞ<ŽŶƚ͘ĂŝƌĞƔŬ͘
<ĂǇŶĂŬ'ĞůƔ͘sĞ7Ɣƚ͘Ăŝ͘ƔŬ͘
DĂŬ͘7Ŭŵ͘ĂŬ͘sĞKŶƌ͘Ăŝ͘ƔŬ͘
ϮϬϬϵ;ŒƵƐƚŽƐͿzŦůŦŝƌŝŵůĞƌĞ'ƂƌĞŝůŝƔŝŵŝŚĂǌůĂƌŦŶǀĂŶƚĞƌŝ
7>'7^zZ ϭϭ ϭϴ ϲ Ϯϲ ϱ ϯϭ Ϯϲ ϰϮ ϯϭ ϲϵ ϯϬ ϭϲ Ϯϯ ϴ Ϯϲ ϰϮ ϯϴ Ϯϯ ϰϬ ϱϴ ϲϬ ϱϳ ϭϳ Ϯ ϳϬϱ
d>&KE
^EdZ>7
Ϭ Ϭ Ϯ Ϭ Ϭ ϭ ϯ ϯ Ϯ ϭϳ ϰ ϭ Ϯ ϭ Ϯ ϭ Ϯ Ϯ ϭ ϰ ϰ ϳ ϭ
Ͳ
7ŶƚĞƌŶĞƚ͕tĞď͕'ƺǀĞŶůŝŬ

ϭϬDďƉƐŚŦǌůŦDĞƚƌŽĞƚŚĞƌŶĞƚƺǌĞƌŝŶĚĞŶŝŶƚĞƌŶĞƚĞƌŝƔŝŵŝŵĞǀĐƵƚƚƵƌ͘
ǇƌŦĐĂ͖ϮϬϰϴ<ďƉƐ<ĂďůŽŶĞƚ͕ϮϬϰϴ<ďƉƐŽůŵĂŬƺǌĞƌĞƚŽƉůĂŵϰϬϵϲ<ďƉƐ͛ůŝŬďŝƌŬƵƌƵŵƐĂůŝŶƚĞƌŶĞƚ
ďĂŒůĂŶƚŦƐŦďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ
tĞď^ŝƚĞƐŝǀĞĞͲƉŽƐƚĂŚŝǌŵĞƚůĞƌŝŬĞŶĚŝƐƵŶƵĐƵůĂƌŦŵŦǌĚĂŶƐƵŶƵůŵĂŬƚĂ͕dƺŵŬƵůůĂŶŦĐŦůĂƌŦŶŝŶƚĞƌŶĞƚ
ĞƌŝƔŝŵŝŵŬĂŶŦďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
ϭϬϬϬŬƵůůĂŶŦĐŦŵĞǀĐƵƚƚƵƌ͘
<ƵƌƵŵƐĂůŶƚŝǀŝƌƺƐŝůĞĂŒǇĂƉŦƐŦŶĚĂďƵůƵŶĂŶďŝůŐŝƐĂǇĂƌǀĞƐƵŶƵĐƵůĂƌŬŽŶƚƌŽůĞĚŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
DŝĐƌŽƐŽĨƚƺƌƺŶůĞƌŝŶĚĞŶ^D^ǀĞ/^ĚĂŬƵůůĂŶŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
<ƵƌƵŵŝĕŝĞůĞŬƚƌŽŶŝŬŚĂďĞƌůĞƔŵĞĂůƚǇĂƉŦƐŦŵĞǀĐƵƚƚƵƌ͘
dĂǇǇĂƌĞ <ƺůƚƺƌ DĞƌŬĞǌŝ ǀĞ ĂůŦďĞǇ ŚĂŶŦŶĚĂ ǀĂƚĂŶĚĂƔŦŶ ŬƵůůĂŶŦŵŦŶĂ ĂĕŦŬ <ĂďůŽƐƵǌ ǀĞ ŐƺǀĞŶůŝ
7ŶƚĞƌŶĞƚĞƌŝƔŝŵŝŵŬĂŶŦďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
sĞƌŝƚĂďĂŶŦsĞzĂǌŦůŦŵůƚzĂƉŦƐŦ

zĂǌŦůŦŵƉůĂƚĨŽƌŵƵŽůĂƌĂŬůŽŬĂůƵǇŐƵůĂŵĂůĂƌĚĂD^sŝƐƵĂůĂƐŝĐ͕^W͕͘Ed
sĞƌŝƚĂďĂŶŦ ŽůĂƌĂŬ ŝƐĞ ůŽŬĂů ƵǇŐƵůĂŵĂůĂƌĚĂ ĐĐĞƐƐ͕ ŽŒƌĂĨŝ ŝůŐŝ ^ŝƐƚĞŵůĞƌŝŶĚĞ KƌĂĐůĞ
ŬƵůůĂŶŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
ĞůĞĚŝǇĞzĂǌŦůŦŵŦŶĚĂD^^Y>ϮϬϬϱsĞƌŝƚĂďĂŶŦƺǌĞƌŝŶĚĞ͘EdǇĂǌŦůŦŵƉůĂƚĨŽƌŵƵŬƵůůĂŶŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
WE<ƵƌƵŵƐĂůŶƚŝǀŝƌƺƐƉƌŽŐƌĂŵŦŬƵůůĂŶŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
ƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞĂƔŬĂŶůŦŒŦ͛ŶĂďĂŒůŦďŝƌŝŵůĞƌŝŶŐƺŶůƺŬŝƔǀĞŝƔůĞŵůĞƌŝŶŝŶǇƺƌƺƚƺůŵĞƐŝƐŦƌĂƐŦŶĚĂ
ďŝƌďŝƌůĞƌŝŝůĞĞŶƚĞŐƌĞŽůĂŶϯϬŵŽĚƺůĚĞŶŽůƵƔĂŶ͘ͲĞůĞĚŝǇĞǇĂǌŦůŦŵŦŬƵůůĂŶŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
KƚŽŵĂƚŝŬzĞĚĞŬĂůŵĂǇĂǌŦůŦŵŦďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
7ŶƚĞƌŶĞƚƺǌĞƌŝŶĚĞŶǀƌĂŬdĂŬŝďŝǇĂƉŦůĂďŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
ϯϬDŽĚƺůĚĞŶŽůƵƔĂŶͲďĞůĞĚŝǇĞƵǇŐƵůĂŵĂǇĂǌŦůŦŵŦŬƵůůĂŶŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϯϱ
ϲϬ
ŽŶĂŶŦŵůƚzĂƉŦƐŦ

DƵŚƚĞůŝĨďŝƌŝŵůĞƌĚĞϱϵϱĂĚĞƚďŝůŐŝƐĂǇĂƌǀĞϱϮĂĚĞƚŶŽƚĞďŽŽŬďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
ϭϯŝůŐŝƐĂǇĂƌďƵůƵŶĂŶďŝƌďŝůŐŝƐĂǇĂƌůŦĞŒŝƚŝŵƐĂůŽŶƵďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
^ĞŵŝŶĞƌǀĞƚŽƉůĂŶƚŦƐĂůŽŶůĂƌŦŶĚĂƉƌŽũĞŬƐŝǇŽŶǀĞƉĞƌĚĞĂůƚǇĂƉŦƐŦŶĂŵĞǀĐƵƚƚƵƌ͘
ϮϴϬĂĚĞƚǇĂǌŦĐŦǀĞϴϬĂĚĞƚƚĂƌĂǇŦĐŦďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
ϵĂĚĞƚƉůŽƚƚĞƌĐŝŚĂǌŦďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
ϭϯϳĂĚĞƚ>ŵŽŶŝƚƂƌďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
DƵŚƚĞůŝĨďŝŶĂůĂƌŦŵŦǌĚĂϯϴĂĚĞƚƐŽǇŐƵŶĂůĂƌŵƐŝƚĞŵŝǀĞǇĂǇĂŶŐŦŶĂůĂƌŵƐŝƐƚĞŵŝŵĞǀĐƵƚƚƵƌ͘
<KDƚŽƉůĂŶƚŦŽĚĂƐŦŶĚĂǀĞǇĞƚŬŝůŝůĞƌŝŶŽĚĂůĂƌŦŶĚĂƚŽƉůĂŵϱĂĚĞƚƉůĂǌŵĂƚǀ͕ƚŽƉůĂŶƚŦƐĞƐůĞŶĚŝƌŵĞ
ƐŝƐƚĞŵŝǀĞƵǇĚƵƚǀĚĂŒŦƚŦŵƐŝƐƚĞŵŝŵĞǀĐƵƚƚƵƌ͘
DĞƌŝŶŽƐ DĞĐůŝƐ ƐĂůŽŶƵŶĚĂ ƚŽƉůĂŶƚŦ ƐĞƐůĞŶĚŝƌŵĞ ƐŝƐƚĞŵŝ͕ ds ƐŝƐƚĞŵŝ͕ Ϯ WƌŽũĞŬƐŝǇŽŶůƵ ƐƵŶƵŵ
ƐŝƐƚĞŵŝ͕ƐĞƐŬĂǇŦƚƐŝƐƚĞŵŝ͕ĂƐŦŶŽĚĂƐŦŶĚĂ7ŶƚĞƌŶĞƚĞƌŝƔŝŵŝŵŬĂŶŦŵĞǀĐƵƚƚƵƌ͘
ĂůŦďĞǇ,ĂŶŦŶĚĂ<ĂďůŽƐƵǌŵƺƔƚĞƌŝƐŝƉĂƌŝƔƐŝƐƚĞŵŝďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
,ĂďĞƌůĞƔŵĞ
dĞůƐŝǌ,ĂďĞƌůĞƔŵĞ^ŝƐƚĞŵůĞƌŝ
s,&Ͳ&D <ĂƌĂ dĞůƐŝǌ ,ĂďĞƌůĞƔŵĞ ƐŝƐƚĞŵŝ ŬƵůůĂŶŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ϯ ĚĞƚ ^ŝŵƉůĞŬƐ ŬĂŶĂů ĨƌĞŬĂŶƐŦ͕ ϱϯϭ
dĞůƐŝǌŝŚĂǌŦ͕ϵŬĂŶĂůƌƂůĞƐŝďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
dĞůĞĨŽŶ,ĂďĞƌůĞƔŵĞ^ŝƐƚĞŵůĞƌŝ
ĐĞŵůĞƌ ǀĞ ,ĞǇŬĞů <ĂŵƉƺƐ ĂůĂŶůĂƌŦŶĂ ŶĂ ƐĂŶƚƌĂůůĞƌŝŵŝǌ ŵĞǀĐƵƚƚƵƌ͘ ϭϬ ĂǇƌŦ ŶŽŬƚĂĚĂ ŝũŝƚĂů
ƐĂŶƚƌĂůůĞƌďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ĨĞƚ<ŽŽƌĚŝŶĂƐǇŽŶDĞƌŬĞǌŝŶĞhǇĚƵdĞůĞĨŽŶůƚǇĂƉŦƐŦŬƵƌƵůŵƵƔƚƵƌ͘ĂƔŬĂŶůŦŬ
ŵĂŬĂŵůĂƌŦŶĚĂ/^EŚĂƚůĂƌŬƵůůĂŶŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ϰϰϰϭϲϬϬŚĂƚƚŦĂŬƚŝĨŽůĂƌĂŬŬƵůůĂŶŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘^ĂŶƚƌĂůůĞƌĚĞ
ǀĞĚŝƌĞŬƚŶƵŵĂƌĂůĂƌŽůŵĂŬƺǌĞƌĞϯϬϱĂĚĞƚŚĂƌŝĐŝƚĞůĞĨŽŶŚĂƚƚŦŵĞǀĐƵƚƚƵƌ͘
'ƺǀĞŶůŝŬ^ŝƐƚĞŵůĞƌŝ
ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝŶŝŶ ĕĞƔŝƚůŝ ďŝƌŝŵůĞƌŝŶĚĞ ƐŽǇŐƵŶ ĂůĂƌŵ ƐŝƐƚĞŵŝ͕ ǇĂŶŐŦŶ ĂůĂƌŵ ƐŝƐƚĞŵŝ͕ ĕĞǀƌĞ
ŐƺǀĞŶůŝŬƐŝƐƚĞŵŝ͕ŬĂƉŦŐƺǀĞŶůŝŬƐŝƐƚĞŵŝ͕dsƐŝƐƚĞŵŝďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ͘
Ϯ͘ϰ͘ϱ&ŝǌŝŬƐĞůůƚǇĂƉŦ
^ĞƉĞƚůŝŚŝĚƌ͘
ϮϮ
ϳϳ
Ϯ
dKW>D
KƚŽďƺƐ͕
Ϯ
dƌĂŬƚƂƌ
<ĂŵǇŽŶĞƚ
ϯ
sŝŶĕ
ĞŶĂǌĞŽƚŽ
ϭϰ
7Ɣ
ŵďƵůĂŶƐ
ϰϮ
ƌĂǌƂǌ
DŝŶŝďƺƐ
ϭ
ĞůĞĚŝǇĞŽƚŽďƺƐƺ
ŝŶĞŬŽƚŽ
^ĂǇŦƐŦ
DŽƚŽƐŝŬůĞƚ
ƌĂĕdƺƌƺ
ƌĂĕWĂƌŬŦŶǀĂŶƚĞƌŝ
ϭϱϲ ϰϳ
ϲϯ
ϭ
ϴ
ϰϯϴ
ƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞƐŝŶĞŝƚ,ŝǌŵĞƚŝŶĂƐŦǀĞ>ŽũŵĂŶ^ĂǇŦƐŦ
ϭ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞƐŝŶĞŝƚŚŝǌŵĞƚŝŶĂƐŦ
Ϯ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞƐŝŶĞŝƚůŽũŵĂŶdŽƉůĂŵŦ
ϯϲ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϯϮ
ϭϵϱ
Ϯ͘ϱWzbE>77
Ϯ͘ϱ͘ϭWĂǇĚĂƔůĂƌ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ƉůĂŶůĂŵĂ ƐƺƌĞĐŝŶĚĞ ŵĞǀĐƵƚ ĚƵƌƵŵƵŶ ŽƌƚĂǇĂ ĕŦŬĂƌƚŦůŵĂƐŦ ĂƔĂŵĂƐŦŶĚĂ ŐƂƌƺƔ͕
ƂŶĞƌŝǀĞŬĂƚŬŦůĂƌŦŶĂůŦŶŵĂƐŦĂŵĂĐŦŝůĞŝĕͲĚŦƔƉĂǇĚĂƔůĂƌǀĞƐƚƌĂƚĞũŝŬƉĂǇĚĂƔůĂƌďĞůŝƌůĞŶĚŝ͘KĚĂŬ
ĂůĂŶ ĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦŶĚĂ ŽůƵƔƚƵƌƵůĂŶ ƉĂǇĚĂƔ ŝůŝƔŬŝ ŵĂƚƌŝƐůĞƌŝ ŝůĞ ŬŽŶƵƐƵŶĂ ŐƂƌĞ ŬĂƚŦůŦŵůĂƌ
ƐĂŒůĂŶĂƌĂŬĞƚŬŝŶǀĞǀĞƌŝŵůŝƚŽƉůĂŶƚŦůĂƌŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŝůŵĞǇĞĕĂůŦƔŦůĚŦ͘
Sıra
No
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
Stratejik Paydaúlar – Dıú Paydaúlar
øçiúleri Bakanlı÷ı
Maliye Bakanlı÷ı
Devlet Planlama Teúkilatı
Bursa Valili÷i
øl Özel ødaresi
Osmangazi Belediyesi
Nilüfer Belediyesi
Yıldırım Belediyesi
Mudanya Belediyesi
Gemlik Belediyesi
Gürsu Belediyesi
Kestel Belediyesi
Uluda÷ Üniversitesi
Bursa Emniyet Müdürlü÷ü
øl Milli E÷itim Müdürlü÷ü
Gençlik ve Spor øl Müdürlü÷ü
øl Sosyal Hizmetler Müdürlü÷ü
øl Sa÷lık Müdürlü÷ü
øl Kültür ve Turizm Müdürlü÷ü
øl Tarım Müdürlü÷ü
øl Çevre ve Orman Müdürlü÷ü
øl Bayındırlık ve øskan Müdürlü÷ü
øl Tapu ve Kadastro Müdürlü÷ü
øl Sanayi ve Ticaret Müdürlü÷ü
øl Sivil Savunma müdürlü÷ü
Bursa Kültür Tabiat Varlıkları Koruma
Kurulu
Bursagaz
øDO
TEDAù Bursa øl Müdürülü÷ü
TEøAù Bursa øl Müdürülü÷ü
Bursa Telekom øl Müdürlü÷ü
Vakıflar Bölge Müdürlü÷ü
DSø. 1.Bölge Müdürlü÷ü
Karayolları 14. ùube Müdürlü÷ü
Bursa Ticaret ve Sanayi Odası
Kosgep Bursa Merkez Müdürlü÷ü
Sıra
No
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
Stratejik Paydaúlar – Dıú Paydaúlar
Bursa Esnaf ve Sanatkârlar Odası
Bursa Barosu
Bursa Diú Hekimleri Odası
Bursa Eczacı Odası
Bursa Noter Odası
Bursa Serbest Muh. Mali Müú. Odası
Bursa Tabip Odası
Bursa Veteriner hekimler Odası
Bursa Ymm Odası
Elektrik Müh. Odası Bursa ùubesi
Gıda Mühendisleri Odası Bursa ùubesi
Harita Mühendisleri Odası Bursa ùubesi
øç Mimarlar Odası Bursa Temsilcili÷i
ønúaat Mühendisleri Odası Bursa ùubesi
Jeofizik Mühendisleri Odası Bursa ùubesi
Jeoloji Müh. Odası Bursa øl Tem.
Kimya Mühendisleri Odası Bursa ùubesi
Maden Müh.Odası Bursa øl Temsilcili÷i
Makina Müh. Odası Bursa ùubesi
Meteoroloji Müh. Odası Bursa Tem.
Mimarlar Odası Bursa ùubesi
Orman Mühendisleri Odası Bursa ùubesi
Peyzaj Mimarları Odası Bursa Tem.
ùehir Plancıları Odası Bursa ùubesi
Tekstil Müh. Odası Bursa ùubesi
Ziraat Mühendisleri Odası Bursa ùubesi
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϯϳ
Ϯ͘ϱ͘Ϯ7ĕͲŦƔWĂǇĚĂƔŶĂůŝǌŝŶŬĞƚĂůŦƔŵĂƐŦ
ŶŬĞƚĂůŦƔŵĂƐŦŶŦŶhǇŐƵůĂŶĚŦŒŦ<ƵƌƵŵǀĞ<ƵƌƵƔůĂƌ
^ŦƌĂ
EŽ
ϭ
'ƌƵƉĚŦ
ůƚ'ƌƵƉ
<ĂŵƵ<ƵƌƵŵůĂƌŦ
KƐŵĂŶŐĂǌŝĞůĞĚŝǇĞƐŝ
Ϯ
ĞůĞĚŝǇĞůĞƌ
ϯ
ϰ
ƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞƐŝWĞƌƐŽŶĞůŝ
sĂƚĂŶĚĂƔůĂƌ
ϱ
^d<ǀĞKĚĂůĂƌ
zŦůĚŦƌŦŵĞůĞĚŝǇĞƐŝ
EŝůƺĨĞƌĞůĞĚŝǇĞƐŝ
'ĞŵůŝŬĞůĞĚŝǇĞƐŝ
DƵĚĂŶǇĂĞůĞĚŝǇĞƐŝ
<ĞƐƚĞůĞůĞĚŝǇĞƐŝ
'ƺƌƐƵĞůĞĚŝǇĞƐŝ
ŬĂĚĞŵŝŬKĚĂůĂƌ
DĞƐůĞŬKĚĂůĂƌŦ
,ĞŵƔĞƌŝĞƌŶĞŬůĞƌŝ
<ĂĚŦŶĞƌŶĞŬůĞƌŝ
ŶŐĞůůŝĞƌŶĞŬůĞƌŝ
<ŽŽƉĞƌĂƚŝĨͲŝƌůŝŬͲsĂŬŦĨůĂƌͲ
ŝŒĞƌĞƌŶĞŬůĞƌ
DƵŚƚĂƌůĂƌ
ϯϴ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
<Z7dZ
'ƺůĞƌǇƺǌ
'E>'/Z>/<>/
^KEh
ϲϵй
7ƔůĞŵŚŦǌŦ
ϲϱй
,ĂƚĂƐŦǌŝƔůĞŵ
ϲϰй
7ƔǀĞŝƔůĞŵŚĂŬŬŦŶĚĂǇĞƚĞƌůŝďŝůŐŝ
ϲϰй
^ŽƌƵůĂƌŦŶŦǌŦͬƚĂůĞƉůĞƌŝŶŝǌŝĚŽŒƌƵĂŶůĂŵĂ
ϲϱй
^ŽƌƵůĂƌŦŶŦǌĂͬƚĂůĞƉůĞƌŝŶŝǌĞĚĞƚĂǇůŦͬĂŶůĂƔŦůŦƌĐĞǀĂƉǀĞƌŵĞ
ϲϮй
7ůĞƚŝƔŝŵĞĐĞƌŝƐŝ
ϲϲй
DĞƐůĞŬŝzĞƚĞƌůŝůŝŬ
ϲϴй
ĞůĞĚŝǇĞǇŝdĞŵƐŝůzĞƚĞŶĞŒŝ
ϲϴй
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϯϵ
ϰϬ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϰϭ
Ϯ͘ϲ^tKdE>77
'm>mzPE
zĞŶŝůĞŶŵŝƔǀĞŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵŝƔŶĞƚǁŽƌŬĂůƚǇĂƉŦƐŦŶŦŶ
ŽůŵĂƐŦ
^ĞƌǀĞƌůĂƌŦŶŐƺŶƺŵƺǌƚĞŬŶŽůŽũŝƐŝŶĞƵǇŐƵŶ
ĐŝŚĂǌůĂƌůĂǇĞŶŝůĞŶŵŝƔŽůŵĂƐŦ
ĨĞƚĚƵƌƵŵůĂƌŦŶĚĂŬƵůůĂŶŦůĂďŝůĞĐĞŬǇĞĚĞŬdĞůƐŝǌ
ZƂůĞƐŝďƵůƵŶŵĂƐŦ
ǀĞ'/^WƌŽŐƌĂŵůĂƌŦŶŦŶdĞŵŝŶŝǀĞ7ƔůĞƚŝůŵĞƐŝ͕
<ƵƌƵŵŝĕŝ<ƵƌƵŵŦƔŦsĞƌŝůĞƌŝŶdŽƉůĂŶŵĂƐŦ<ĞŶƚ
ZĞŚďĞƌŝ,ĂǌŦƌůĂŵĂǀĞ'ƺŶĐĞůůĞŶŵĞƐŝŶŝŶϭϵϵϱǇŦůŦ
ŝƚŝďĂƌŝǇůĞďĂƔůĂŵŦƔŽůŵĂƐŦ
<ĂŵƵůĂƔƚŦƌŵĂŚĂƌŝƚĂƐŦŚĂǌŦƌůĂŵĂͬŚĂǌŦƌůĂƚŵĂŝĕŝŶ
ŐĞƌĞŬůŝƉĞƌƐŽŶĞůĚĞŶĞǇŝŵŝ͕ďŝůŐŝƐĂǇĂƌ͕ƉƌŽŐƌĂŵǀĞ
ĂƌĂǌŝĕĂůŦƔŵĂƐŦŝĕŝŶƂůĕŵĞĐŝŚĂǌůĂƌŦŵĞǀĐƵƚŽůŵĂƐŦ
ϮϴϲϯƐĂǇŦůŦ<ƺůƚƺƌǀĞdĂďŝĂƚsĂƌůŦŬůĂƌŦŶŦŬŽƌƵŵĂ
ŬĂŶƵŶƵŬĂƉƐĂŵŦŶĚĂŬĞŶƚƐĞůƂůĕĞŬƚĞ
ĚĞŒĞƌůĞŶĚŝƌŝůĞĐĞŬƉƌŽũĞŚĂǌŦƌůŦŒŦŶŦŶŽůŵĂƐŦ
<ĞŶƚƐĞůĚƂŶƺƔƺŵĂůĂŶůĂƌŦŶĂƵǇŐƵůĂŶĂďŝůŝƌďŝƌ
WƌŽũĞǀĞŵĂƚĞŵĂƚŝŬƐĞůŵŽĚĞůŝŶŽůƵƔƚƵƌƵůŵĂƐŦ
KŶĂǇůŦƺƐƚƂůĕĞŬůŝƉůĂŶůĂƌŦŵŦǌŦŶďƵůƵŶŵĂƐŦ
^ŦŶŦƌůĂƌŦŵŦǌĚĂŬŝŚĞƌƚƺƌůƺƐŽŶĚĂũĕĂůŦƔŵĂƐŦŶŦŶ
ŬŽŶƚƌŽůƺ
ĞǀƌĞďĂŬĂŶůŦŒŦƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶďĂƔĂƌŦŵŦǌĚĂŶĚŽůĂǇŦ
ĕĞǀƌĞƉƌŽũĞůĞƌŝŶĚĞƉŝůŽƚŝůŐƂƐƚĞƌŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ
bĞŚŝƌdŝǇĂƚƌŽƐƵŶƵŶŬƵƌƵůƵƔƵŶƵŶƺǌĞƌŝŶĚĞŶŚĞŶƺǌ
ŬŦƐĂďŝƌƐƺƌĞŐĞĕŵŝƔŽůŵĂƐŦŶĂŬĂƌƔŦŶǇŽŒƵŶďŝƌ
ŝǌůĞǇŝĐŝŝůŐŝƐŝŝůĞŬĂƌƔŦůĂƔŵĂƐŦ
zƵƌƚ7ĕŝǀĞĚŦƔŦŶĚĂŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŝůĞŶƚƵƌŶĞ
ƉƌŽŐƌĂŵůĂƌŦŝůĞƵƌƐĂ͛ŶŦŶŬƺůƚƺƌĞůƚĂŶŦƚŦŵŦŶ
ƐĂŒůĂŶŵĂƐŦ
bĞŚŝƌ<ƺƚƺƉŚĂŶĞƐŝ͕<ĞŶƚDƺǌĞƐŝ͕,ƺŶŬĂƌ<ƂƔŬƺ
DƺǌĞƐŝǀĞ<ĂƌĂŐƂǌDƺǌĞƐŝ͛ŶŝŶƔĞŚŝƌŵĞƌŬĞǌŝŶĚĞ
ǇĞŶŝǇĂƉŦůŵŦƔďŝŶĂůĂƌĚĂŚŝǌŵĞƚǀĞƌŵĞƐŝ
z/&zPE
zĂǌŦůŦŵůĂƌŦŶĞŶƚĞŐƌĞŽůŵĂŵĂƐŦ
dĞůĞĨŽŶ,ĂƚůĂƌŦŶŦŶǀĞƐĂŶƚƌĂůůĞƌŝŶĂŶĂůŽŐŽůŵĂƐŦ
dĞůƐŝǌŬĂƉƐĂŵĂĂůĂŶŦŶŦŶďĞůĞĚŝǇĞƐŦŶŦƌůĂƌŦŶŦ
ŬĂƉƐĂŵĂŵĂƐŦ
ĞůĞĚŝǇĞŚŝǌŵĞƚďŝŶĂůĂƌŦŶŦŶĨĂƌŬůŦǇĞƌůĞƌĚĞŽůŵĂƐŦ
ŝůŐŝƐĂǇĂƌůĂƌŦŶƚĂŵĂŵŦŶĚĂůŝƐĂŶƐůŦƉƌŽŐƌĂŵůĂƌĂ
ŐĞĕŝůĞŵĞŵĞƐŝ
<ĞŶƚƐĞůĚƂŶƺƔƺŵĂůĂŶůĂƌŦŶŦŶďƺǇƺŬŽůŵĂƐŦ
<ĂŵǇŽŶǀĞŝƔŵĂŬŝŶĞůĞƌŝŶŝŶŐĞŶĞůŽůĂƌĂŬǇĂƔůŦǀĞ
ǇĞƚĞƌƐŝǌŽůŵĂƐŦ
mĕĨĂƌŬůŦŬƵƌƵŵƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶǇĂƉŦůĂŶƉůĂŶ
ĚĞŒŝƔŝŬůŝŬůĞƌŝƐŽŶƵĐƵŶĚĂƺĕĂǇƌŦϭͬϭϬϬ͘ϬϬϬƂůĕĞŬůŝ
ƉůĂŶŦŶďƵůƵŶŵĂƐŦ
WůĂŶĚĞŒŝƔŝŬůŝŬůĞƌŝŶŝŶďŝƌŬŦƐŵŦŶŦŶƐĂǇŦƐĂů
ŚĂǌŦƌůĂŶŵĂŵĂƐŦ
<ƺůƚƺƌĞůǀĞƐĂŶĂƚƐĂůĞƚŬŝŶůŝŬůĞƌŝŵŝǌŝŶǇĞƌĞůǀĞ
ƵůƵƐĂůďĂƐŦŶĚĂǇĞƚĞƌŝŶĐĞǇĞƌĂůŵĂŵĂƐŦ
bĞŚŝƌ<ƺƚƺƉŚĂŶĞƐŝŶĚĞŐƂƌŵĞĞŶŐĞůůŝůĞƌĞǇƂŶĞůŝŬ
ďŝƌŵĞŬĂŶďƵůƵŶŵĂŵĂƐŦ
DƺǌŝŬ<ƺƚƺƉŚĂŶĞƐŝǀĞ'ĞǌŝĐŝ<ƺƚƺƉŚĂŶĞ
ŬŽůĞŬƐŝǇŽŶůĂƌŦŶŦŶǇĞƚĞƌŝŬĂĚĂƌŐƺŶĐĞůůĞŶĞŵĞŵĞƐŝ
'ĞǌŝĐŝ<ƺƚƺƉŚĂŶĞĂƌĂĐŦŶŦŶƚĞŬŶŽůŽũŝŬŝŵŬąŶůĂƌŦŶ
ŐĞƌŝƐŝŶĚĞŬĂůŵŦƔŽůŵĂƐŦǀĞŬŦƐŦƚůŦďŝƌŐƺǌĞƌŐąŚƚĂ
ŚŝǌŵĞƚǀĞƌŵĞƐŝ͘
bĞŚŝƌ<ƺƚƺƉŚĂŶĞƐŝŶŝŶzĞƌĞůzƂŶĞƚŝŵĞďĂŒůŦŽůŵĂƐŦ
ĞŶĂǌĞŶĂŬŝůĂƌĂĐŦƉĂƌŬŦŶŦŶŬŦƐŦƚůŦŽůŵĂƐŦƐĞďĞďŝǇůĞ
ƐĂǇĞƐŝŶĚĞŬŽůĞŬƐŝǇŽŶƵŶĚĂŚĂƐŦŬŐƺŶĐĞůůĞŶŵĞƐŝ
ƵƌƐĂ͛ĚĂŬŝƂůƺŵƐĂǇŦůĂƌŦŶĂĐĞǀĂƉǀĞƌĞŵĞŵĞƐŝ͕
ǀĂƚĂŶĚĂƔůĂƌŦŶďƵŚŝǌŵĞƚůĞƌŝĚĂŚĂƉĂŚůŦǇĂĂůŵĂƐŦ
<ĞŶƚDƺǌĞƐŝ͛ŶŝŶϮϬϬϲǇŦůŦŶĚĂǀƌƵƉĂDƺǌĞ
&ŽƌƵŵƵƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶǇŦůŦŶĞŶŝǇŝϯŵƺǌĞƐŝĂƌĂƐŦŶĂ
ŐŝƌŵŝƔŽůŵĂƐŦ
ϰϮ
ŵŝƌƐƵůƚĂŶŐĂƐŝůŚĂŶĞƐŝŶŝŶĨŝǌŝŬŝĚƵƌƵŵǇĞƚĞƌƐŝǌůŝŒŝ
ŶĞĚĞŶŝǇůĞŚŝǌŵĞƚŝŶŐĞĕǀĞƌŝůŵĞƐŝŶĞŶĞĚĞŶŽůŵĂƐŦ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
<ĂƌĂŐƂǌDƺǌĞƐŝ͛ŶŝŶ<ƺůƚƺƌǀĞdƵƌŝǌŵĂŬĂŶůŦŒŦ
ƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶƚĞƐĐŝůůŝdƺƌŬŝǇĞ͛ŶŝŶŝůŬǀĞƚĞŬ<ĂƌĂŐƂǌ
DƺǌĞƐŝŽůŵĂƐŦ
DĞǌĂƌůŦŬŝůŐŝ^ŝƐƚĞŵŝŶŝŶŝƔůĞƌŚĂůĚĞŽůŵĂƐŦ͕ĚĞĨŝŶ
ďŝůŐŝůĞƌŝŶŝŶŐƺŶůƺŬďŝůŐŝƐĂǇĂƌŽƌƚĂŵŦŶĂǇƺŬůĞŶŝƌ
ĚƵƌƵŵĚĂŽůŵĂƐŦ
,ĂǇǀĂŶďĂƌŦŶĂŬůĂƌŦŵŦǌŦŶŚĂǇǀĂŶůĂƌŦŶĚŽŒĂƐŦŶĂ
ƵǇŐƵŶŽůĂƌĂŬĚŝǌĂǇŶĞĚŝůŵŝƔŽůŵĂƐŦ͕ďĂŚĕĞŵŝǌŝŶ
ĚŽŒĂůŽůŵĂƐŦ
7ůĕĞĞůĞĚŝǇĞůĞƌŝ͕KƌŐĂŶŝǌĞƐĂŶĂǇŝƂůŐĞƐŝ
7ƚĨĂŝǇĞůĞƌŝ͕'ƂŶƺůůƺŐƌƵƉůĂƌǀď͘ĨĞƚŽůĂǇůĂƌŦŶĚĂ
ĂƌĂĕ͕ƉĞƌƐŽŶĞůǀĞĞŬŝƉŵĂŶĚĞƐƚĞŒŝƐĂŒůĂŵĂƐŦ
ůĞŬƚƌŽŶŝŬďŝůĞƚƐŝƐƚĞŵŝŶŝŶƚƺŵƚŽƉůƵƚĂƔŦŵĂ
ĂƌĂĕůĂƌŦŶĚĂŐĞĕĞƌůŝŽůŵĂƐŦ
ƵƌƐĂ͛ŶŦŶƵůĂƔŦŵƐŝƐƚĞŵŝŝůĞŝůŐŝůŝĞƚƺĚǀĞ
ĂŶĂůŝǌůĞƌŝŶǇĂƉŦůŵŦƔŽůŵĂƐŦ
ϮϬϬϯǇŦůŦŶĚĂŶďĞƌŝ/^KʹϵϬϬϭŬĂůŝƚĞǇƂŶĞƚŝŵ
ƐŝƐƚĞŵŝŶŝŶŽůŵĂƐŦ͕ƐƺƌĞĕůĞƌŝŶƉĞƌĨŽƌŵĂŶƐůĂƌŦŶŦŶ
ƂůĕƺůƺǇŽƌŽůŵĂƐŦ͘
zĂƔůŦůŦŬŚŝǌŵĞƚůĞƌŝĂĕŦƐŦŶĚĂŶŚĞƌƚƺƌůƺƐŽƐǇĂůǀĞ
ĨŝǌŝŬƐĞůĚŽŶĂŶŦŵĂƐĂŚŝƉ͕ƺůŬĞŵŝǌŝŶĞŶďƺǇƺŬ
ǇĂƚĂŬŬĂƉĂƐŝƚĞůŝŚƵǌƵƌĞǀŝŽůŵĂƐŦ
hǌŵĂŶĚŽŬƚŽƌŽůŵĂŵĂƐŦƐĞďĞďŝǇůĞŚĂƐƚĂŶĞǇĞƐĞǀŬ
ƐĂǇŦůĂƌŦŶŦŶĨĂǌůĂŽůŵĂƐŦ
ƌĂĕǀĞƉĞƌƐŽŶĞůǇĞƚĞƌƐŝǌůŝŒŝŝůĞƚƺŵ
ŵƺƌĂĐĂĂƚůĂƌĚĂĂĚƌĞƐŝŶĐĞůĞŵĞůĞƌŝŶŝŶƐĂŒůŦŬůŦ
ǇĂƉŦůĂŵŦǇŽƌŽůŵĂƐŦ
DĞƐůĞŬĞĚŝŶĚŝƌŵĞŬƵƌƐůĂƌŦŶĚĂǀĞƌŝůĞŶŚŝǌŵĞƚŝŶ
ƐƵŶƵŵƵŶĚĂŶŝƚĞůŝŬǀĞŶŝĐĞůŝŬŽůĂƌĂŬƚĂůĞďŝ
ŬĂƌƔŦůĂŵĂŬƚĂǇĞƚĞƌůŝŽůŵĂŵĂƐŦ
,ŝǌŵĞƚŝŶƺĐƌĞƚƐŝǌƐƵŶƵŵƵŶĞĚĞŶŝǇůĞĚĞƌƐůĞƌĞ
ĚĞǀĂŵŽƌĂŶůĂƌŦŶŦŶǌĂŵĂŶŝĕŝŶĚĞĂǌĂůŵĂƐŦ
&ŝǌŝŬŝĞŒŝƚŝŵŽƌƚĂŵŦŶŦŶǇĞƚĞƌƐŝǌůŝŒŝŶĞĚĞŶŝǇůĞŚĞƌ
ďƌĂŶƔŦŶŚĞƌŬƵƌƐŵĞƌŬĞǌŝŶĚĞǀĞƌŝůĞŵĞŵĞƐŝ
&ĂƌŬůŦƚƺƌŚĂǇǀĂŶĞůŝŵŝǌĞŐĞůĚŝŒŝŶĚĞǇĞƚĞƌůŝŽƌƚĂŵ
ďƵůƵŶŵĂŵĂƐŦ͕ĞŐǌŽƚŝŬŚĂǇǀĂŶůĂƌŦŵŦǌŦŶǇĞƚĞƌƐŝǌ
ŽůŵĂƐŦ
,ŝǌŵĞƚŝŶĂůĂƌŦŶĚĂ<ĂŵĞƌĂŬŽŶƚƌŽůƐŝƐƚĞŵŝŶŝŶ
ŽůŵĂŵĂƐŦ
ůƚǇĂƉŦŬŽŽƌĚŝŶĂƐǇŽŶƵŶƵŶǇĂƉŦůĂŵĂŵĂƐŦ͕
<ƵƌƵŵůĂƌŦŶŦŶǇŦůůŦŬĕĂůŦƔŵĂƉƌŽŐƌĂŵůĂƌŦŶŦ
ǌĂŵĂŶŦŶĚĂƐƵŶŵĂŵĂƐŦ
<ĂŵƵůĂƔƚŦƌŵĂƐŦǌůĂƚŵĂĚĂǀĂůĂƌŦŶŦŶŽůŵĂƐŦ
7ůĕĞ7ƚĨĂŝǇĞůĞƌŝŶŝŶďĂŒůĂŶŵĂƐŦŶĚĂŶĚŽůĂǇŦƉĞƌƐŽŶĞů
ŐŝĚĞƌůĞƌŝŶŝŶǇƺŬƐĞůŵĞƐŝ
zĞŶŝŬƵƌƵůĂŶƐƵĂůƚŦĂƌĂŵĂŬƵƌƚĂƌŵĂĞŬŝďŝŶŝŶ
ƚĞĕŚŝǌĂƚůĂƌŦŶŦŶŽůŵĂŵĂƐŦ
ůĞŬƚƌŽŶŝŬďŝůĞƚƐŝƐƚĞŵŝŶŝŶƚŽƉůƵƚĂƔŦŵĂƌĂĕůĂƌŦŶŦŶ
ƚƺŵƺŶĚĞĂŬƚĂƌŵĂůŦǇŽůĐƵůƵŒĂŝŵŬĂŶǀĞƌŵĞŵĞƐŝ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϰϯ
&/Z^d
d,7d
ĞͲĚƂŶƺƔƺŵͬĞͲĚĞǀůĞƚƉŽůŝƚŝŬĂůĂƌŦŶŦŶŽůŵĂƐŦ
sĞƌŝĂůŦƔǀĞƌŝƔŝǇĂƉŦůĂŶƂǌĞůůŝŬůĞĂůƚǇĂƉŦ
ŬƵƌƵŵůĂƌŦŶŦŶŽƌƚĂŬƉĂǇĚĂĂůƚŦŶĚĂǀĞƌŝŽůƵƔƚƵƌŵĂ
ǀĞǇƂŶĞƚŝŵŝŬŽŶƵƐƵŶĚĂďƺƚĕĞŽƌƚĂŬůŦŒŦ
ǇĂŬůĂƔŦŵůĂƌŦŶŦŶǌĂǇŦĨŽůŵĂƐŦ
ϭϬ͘Ϭϳ͘ϮϬϬϰƚĂƌŝŚǀĞϱϮϭϲƐĂǇŦůŦƺǇƺŬƔĞŚŝƌ
ϱϮϭϲƐĂǇŦůŦǇĂƐĂŐĞƌĞŒŝŶĐĞĚƺǌĞŶůĞŵĞǇĂƉŦůĂĐĂŬ
ĞůĞĚŝǇĞƐŝ<ĂŶƵŶƵŶϳͬŚŵĂĚĚĞƐŝ͚ŽŒƌĂĨŝǀĞ<ĞŶƚ ŬĂŵƵŵƺůŬƺŶƺŶŬŦƐŦƚůŦŽůŵĂƐŦ
ŝůŐŝ^ŝƐƚĞŵůĞƌŝŶŝŬƵƌŵĂŬ͛ŬĂƉƐĂŵŦŶĚĂĂůƚǇĂƉŦŶŦŶ
ŚƵŬƵŬŝĂŶůĂŵĚĂŽůƵƔŵƵƔŽůŵĂƐŦ
<ĂŵƵ<ƵƌƵŵůĂƌŦŶŦŶƐĂǇŦƐĂůŽƌƚĂŵĚĂĕĂůŦƔŵĂƐŦ
<ĞŶƚƐĞůƂŶƺƔƺŵǀĞ'ĞůŝƔŝŵzƂŶĞƚŵĞůŝŒŝŶŝŶ
KůŵĂŵĂƐŦ
<ĂŵƵůĂƔƚŦƌŵĂĚĂϭϴ͘ŵĂĚĚĞƵǇŐƵůĂŵĂůĂƌŦŝůĞ
DĂŚŬĞŵĞ<ĂƌĂƌůĂƌŦŶŦŶƉƌŽũĞůĞƌŝĂŒůĂǇŦĐŦŶŝƚĞůŝŬƚĞ
ĞŬŽŶŽŵŝŬĕƂǌƺŵůĞƌŝŶŽůŵĂƐŦ
ŽůŵĂƐŦ
DĞƌĂŬĂŶƵŶƵĚĞŒŝƔŝŬůŝŒŝŝůĞŬĂŵƵŵƺůŬƺ
,ĂŬƐĂŚŝƉůĞƌŝŶŝŶƂŶƺƔƺŵůĂŶůĂƌŦŶĂŽůƵŵƐƵǌ
ƉŽƚĂŶƐŝǇĞůŝĂƌƚƚŦƌŦůĂďŝůĞĐĞŬƚŝƌ͘ϱϮϭϲƐĂǇŦůŦǇĂƐĂ
ďĂŬŦǇŽƌŽůŵĂƐŦ
ŐĞƌĞŒŝŶĐĞŬĂŵƵƐĂůĂůĂŶůĂƌŦŶ;ƉůĂŶůĂŶĂĐĂŬĂůĂŶůĂƌͿ ĂƌƚŵŦƔŽůŵĂƐŦ
ƵƌƐĂŝůƐŦŶŦƌůĂƌŦŶŦŬĂƉƐĂǇĂŶǀĞϭϵϵϴŽŶĂǇůŦĕĞǀƌĞ ŬŽŶŽŵŝŬ<ƌŝǌŝŶŽůŵĂƐŦ
ĚƺǌĞŶŝƉůĂŶŦŶĂƐĂŚŝƉŽůƵŶŵĂƐŦ
ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ^ŦŶŦƌůĂƌŦŶŦŶ'ĞŶŝƔůĞŵĞƐŝǇůĞ
ƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞ^ŦŶŦƌůĂƌŦŶŦŶϯϬŬŵ͛ǇĞ
DĞƚƌŽƉŽůŝƚĞŶWůĂŶůĂŵĂůĂŶŦŶĚĂŬŝďƺƚƺŶĐƺů
ĕŦŬĂƌŦůŵĂƐŦŶĞĚĞŶŝǇůĞ7ůĕĞĞůĞĚŝǇĞůĞƌŝŶĚĞŶ'ĞůĞŶ
ŽůŵĂǇĂŶƉůĂŶůĂŵĂĂŶůĂǇŦƔŦŶŦŶƂŶƺŶĞŐĞĕŝůŵĞƐŝǀĞ ƉƌŽŐƌĂŵĚŦƔŦƚĂůĞƉůĞƌŝŶŽůŵĂƐŦ
ǇĞƚŬŝŶŝŶƚĞŬďŝƌĞůĚĞƚŽƉůĂŶŵĂƐŦ
<ĂĕĂŬzĂƉŦƚĞƐƉŝƚŝŬŽŽƌĚŝŶĂƐǇŽŶƵŶƵŶƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ƐĨĂůƚzŽůůĂƌĂůƚǇĂƉŦ<ƵƌƵŵǀĞ<ƵƌƵůƵƔůĂƌŦ
ĞůĞĚŝǇĞƐŝŶĚĞŽůŵĂƐŦ
ƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶǇĂƉŦůĂŶŬĂǌŦůĂƌŶĞĚĞŶŝǇůĞǇŽůĂǌĂƌĂƌ
ǀĞƌŝůŝǇŽƌŽůŵĂƐŦ
ƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞƐŝǇĂƐĂƐŦŝůĞŵĞǌĂƌůŦŬ
bĞŚŝƌŝĕŝŶƺĨƵƐǀĞĂƌĂĕƐĂǇŦůĂƌŦŶĚĂŬŝĂƌƚŦƔ
ŚŝǌŵĞƚůĞƌŝŶŝŶďƺǇƺŬƔĞŚŝƌƐŽƌƵŵůƵůƵŒƵŶĚĂŽůŵĂƐŦ ŶĞĚĞŶŝǇůĞŵĞǀĐƵƚǇŽůůĂƌŦŶǇĞƚĞƌƐŝǌůŝŒŝ
zĞƌŝŶĚĞŶŚŝǌŵĞƚĞƚŵĞŬĂŵĂĐŦŝůĞŝůĕĞŵĞǌĂƌůŦŬ
ŚŝǌŵĞƚďƺƌŽůĂƌŦŶŦŶďƵůƵŶŵĂƐŦ
zƺŬƚĂƔŦǇĂŶĂƌĂĕůĂƌƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶƚŽŶĂũ
ƵǇŐƵůĂŵĂƐŦŶĂƵǇƵůŵĂŵĂƐŦŶĞĚĞŶŝǇůĞ
ǇŽůůĂƌĚĂďŽǌƵůŵĂůĂƌĂƐĞďĞďŝǇĞƚǀĞƌŝůŵĞƐŝ
ϭϭϮŵďƵůĂŶƐƐĞƌǀŝƐŝŶŝŶǇĂǇŐŦŶůĂƔŵĂƐŦ͕7ůĕĞ
7ůĕĞĞůĞĚŝǇĞůĞƌĚĞŶ7ƔŵĂŬŝŶĞƐŝǀĞŬĂŵǇŽŶ
ďĞůĞĚŝǇĞůĞƌŝŶŝŶďĂǌŦůĂƌŦŶŦŶĚĂďƵŚŝǌŵĞƚŝǀĞƌŵĞƐŝ ƚĂůĞďŝŶŝŶŽůŵĂƐŦ
ƵƌƐĂ͛ĚĂŬŦůǀĞZƵŚ^ĂŒůŦŒŦDĞƌŬĞǌŝŶŝŶĕŦůĂĐĂŬ
ϭϬϬ͘ϬϬϬƂůĕĞŬůŝĕĞǀƌĞĚƺǌĞŶŝƉůĂŶŦŶŦŶǇĂƉŦŵǀĞ
KůŵĂƐŦ
ŽŶĂǇŦŝůĞŝůŐŝůŝŵĞǀǌƵĂƚƚĂŶŬĂǇŶĂŬůĂŶĂŶƐŦŬŦŶƚŦůĂƌŦŶ
ďƵůƵŶŵĂƐŦ
PǌĞůŚĂƐƚĂŶĞůĞƌŝŶƚƺŵĕĂůŦƔĂŶůĂƌĂǀĞŵĞŬůŝůĞƌĞ
<ĂĚĂƐƚƌĂůƉĂƌƐĞůůĞƌŝŶŝŵĂƌƉĂƌƐĞůůĞƌŝŶĞ
ŚŝǌŵĞƚǀĞƌŵĞǇĞďĂƔůĂŵĂƐŦ
ĚƂŶƺƔƚƺƌƺůĞŵĞŵĞƐŝ
ϮϬϬϵǇŦůŦŶĚĂƵƌƐĂ͛ĚĂŝůĞ,ĞŬŝŵůŝŒŝ
ƺǇƺŬƔĞŚŝƌďĞůĞĚŝǇĞƐŦŶŦƌůĂƌŦŶŦŶŐĞŶŝƔůĞŵŝƔŽůŵĂƐŦ
hǇŐƵůĂŵĂƐŦŶĂ'ĞĕŝůĞĐĞŬKůŵĂƐŦ
ϱϮϭϲƐĂǇŦůŦƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞ<ĂŶƵŶĚĂƐŽƐǇĂů
PǌƺƌůƺƌĞŚĂďŝůŝƚĂƐǇŽŶŵĞƌŬĞǌƐĂǇŦƐŦŶŦŶĂǌŽůŵĂƐŦ
ǇĂƌĚŦŵǇĂƉŵĂǇĞƚŬŝƐŝŶŝŶďĞůĞĚŝǇĞůĞƌĞĚĞǀĞƌŝůŵŝƔ
ŽůŵĂƐŦ
,ƺŬƺŵĞƚŝŶǀĞĚĞƐƚĞŒŝŶŝŶƐŽƐǇĂůǇĂƌĚŦŵůĂƌ
7ůĚƺǌĞǇŝŶĚĞďŝƌĕŽŬŬƵƌƵŵƵŶƐŽƐǇĂůǇĂƌĚŦŵ
ŬŽŶƵƐƵŶĚĂƂŶĐĞůŝŬůĞĞůĞĂůŦŶŵĂƐŦ
ĨĂĂůŝǇĞƚŝǇĂƉŵĂƐŦǀĞŐĞŶĞůǀĞƌŝƚĂďĂŶŦŶŦŶ
ŬƵůůĂŶŦůŵĂŵĂƐŦŶĞĚĞŶŝǇůĞĂǇŶŦŬŝƔŝůĞƌĞĨĂƌŬůŦ
ŬƵƌƵŵůĂƌĚĂŶǇĂƌĚŦŵŐŝĚŝǇŽƌŽůŵĂƐŦ
ϱϮϭϲƐĂǇŦůŦƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞ<ĂŶƵŶĚĂŵĞƐůĞŬ ŒŝƚŝŵĨĂĂůŝǇĞƚŝŶŝŶƐŽŶƵŶĚĂŝůĚƺǌĞǇŝŶĚĞŝƐƚŝŚĚĂŵ
ĞĚŝŶĚŝƌŵĞŚŝǌŵĞƚŝŶŝŶǀĞƌŝůŵĞƐŝǇĞƚŬŝƐŝŶŝŶ
ŬŽŶƵƐƵŶĚĂǇĞƚĞƌůŝƂŶŚĂǌŦƌůŦŬĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦŶŦŶ
ďĞůĞĚŝǇĞůĞƌĞĚĞǀĞƌŝůŵŝƔŽůŵĂƐŦ
ǇĂƉŦůŵŦǇŽƌŽůŵĂƐŦ
ϰϰ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
DĞƐůĞŬĞĚŝŶĚŝƌŵĞŚŝǌŵĞƚůĞƌŝŶŝŶƺĐƌĞƚƐŝǌǀĞƌŝůŝǇŽƌ
ŽůŵĂƐŦ͕ǀĞƌŝůĞŶďĞůŐĞŶŝŶDŝůůŝŒŝƚŝŵ
DƺĚƺƌůƺŒƺŶĐĞĚĞƐƚĞŬůĞŶŝǇŽƌŽůŵĂƐŦ
ϯϮϴϱƐĂǇŦůŦ,ĂǇǀĂŶ^ĂŒůŦŒŦĂďŦƚĂƐŦ<ĂŶƵŶƵŶƵŶ
ƔĞŚŝƌĚŦƔŦŶĚĂŶŐĞůĞŶĞƚůĞƌŝŶŬŽŶƚƌŽůŐƂƌĞǀŝŶŝŶ
ĞůĞĚŝǇĞůĞƌĞǀĞƌŵĞƐŝ
ϱϮϭϲ^ĂǇŦůŦƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞƐŝ<ĂŶƵŶƵ͛ŶĐĂ
'ŦĚĂ>ĂďŽƌĂƚƵĂƌŦŬƵƌŵĂǀĞŝƔůĞƚŵĞǇĞƚŬŝƐŝ
ǀĞƌŝůŵĞƐŝ
ϱϮϭϲ^ĂǇŦůŦƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞzĂƐĂƐŦŝůĞ
,ĂǇǀĂŶĂƚĂŚĕĞůĞƌŝŶŝŶŚŝǌŵĞƚůĞƌŝƺǇƺŬƔĞŚŝƌ
ƐŽƌƵŵůƵůƵŒƵŶĚĂŽůŵĂƐŦ
ǀƌƵƉĂ,ĂǇǀĂŶĂƚĂŚĕĞůĞƌŝǀĞŬǀĂƌǇƵŵůĂƌ
ŝƌůŝŒŝŶĞ;ͿƺǇĞŽůŵĂƐŦ
ƵƌƐĂ͛ĚĂƌĂŵĂ<ƵƌƚĂƌŵĂŝƌůŝŬDƺĚƺƌůƺŒƺ
ŬƵƌƵůŵƵƔŽůŵĂƐŦ͕ďƵďŝƌůŝŬƚĞĂƌĂŵĂŬƵƌƚĂƌŵĂ
ŬŽŶƵƐƵŶĚĂŬĂůŝĨŝǇĞƉĞƌƐŽŶĞůďƵůƵŶĚƵƌŵĂƐŦ
ϱϭϳϵƐĂǇŦůŦ'ŦĚĂŬĂŶƵŶƵŝůĞ'ŦĚĂĚĞŶĞƚŝŵ
ǇĞƚŬŝƐŝŶŝŶdĂƌŦŵ7ůDƺĚƺƌůƺŒƺŶĞǀĞƌŝůŵĞƐŝ͕
ĚĞŶĞƚŝŵŝĕŝŶǇĂƐĂůǇĞƚŬŝŵŝǌŝŶďƵůƵŶŵĂŵĂƐŦ
ƐĞďĞďŝǇůĞ<ĞƐŝŬƚ<ŽŶƚƌŽůDĞƌŬĞǌŝ͛ŶĞƚĂŵŽůĂƌĂŬ
ǇƂŶůĞŶĚŝƌŵĞŶŝŶƐĂŒůĂŶĂŵŦǇŽƌŽůŵĂƐŦ
ƵƌƐĂ͛ŶŦŶĚĞƉƌĞŵďƂůŐĞƐŝŶĚĞŽůŵĂƐŦ
^ŽŬĂŬĂƌĂůĂƌŦŶŦŶĚĂƌŽůŵĂƐŦƐĞďĞďŝǇůĞ
ŵƺĚĂŚĂůĞŶŝŶǌŽƌůĂƔŵĂƐŦ
ϱϮϭϲ^ĂǇŦůŦ<ĂŶƵŶůĂĞůĞĚŝǇĞƐŦŶŦƌůĂƌŦŶŦŶϯϬŬŵǇĞ
ĕŦŬĂƌŦůŵĂƐŦǇůĂĚĞŶĞƚŝŵŚŝǌŵĞƚůĞƌŝŶŝŶǇĂƉŦůŵĂƐŦ
ǌĂŵĂŶǀĞŵĂĚĚŝŬĂǇďĂŶĞĚĞŶŽůŵĂƐŦ
ůƚǇĂƉŦŬƵƌƵŵůĂƌŦŝĕŝŶ&ŽŶzƂŶĞƚŵĞůŝŒŝŶŝŶ
ƵǇŐƵůĂŵĂǇĂŬŽŶƵůŵĂƐŦ
ϱϮϭϲ^ĂǇŦůŦb<ĂŶƵŶƵŐĞƌĞŒŝǇĞŶŝ
ďĂŒůĂŶĂŶŝůĕĞůĞƌŝŶŝƔǇĞƌŝƌƵŚƐĂƚůĂŶĚŦƌŵĂǀĞǇĂŶŐŦŶ
ǌĂďŦƚǀĂƌĂŬĂůĂƌŦŶŦŶŝůĕĞŝƚĨĂŝǇĞůĞƌŝŶĐĞŝĚĂƌŝǀĞĂůƚ
ǇĂƉŦƐŦŽůŵĂŵĂƐŦŶĚĂŶĚŽůĂǇŦďƵŝƔůĞŵůĞƌŝŶŵĞƌŬĞǌ
7ƚĨĂŝǇĞĂŝƌĞƐŝĂƔŬĂŶůŦŒŦŶĚĂǇĂƉŦůŵĂƐŦ
ϱϭϴϴ^ĂǇŦůŦPǌĞů'ƺǀĞŶůŝŬ,ŝǌŵĞƚůĞƌŝŶĞĂŝƌ
EŽƐĂď͕ĂůŦ͕'ƺƐŽď͕<ĞƐŽď͕<ƐŝĂĚ͕'ĞŵůŝŬ^ĞƌďĞƐƚ
<ĂŶƵŶĚŽŒƌƵůƚƵƐƵŶĚĂĞůĞĚŝǇĞ,ŝǌŵĞƚŝŶĂůĂƌŦŶŦŶ ƂůŐĞKƌŐĂŶŝǌĞ^ĂŶĂǇŝůĞƌŝŶĚĞ7ƚĨĂŝǇĞďŝƌŝŵůĞƌŝŶŝŶ
ŐƺǀĞŶůŝŒŝŶŝŶƐĂŒůĂŶŵĂƐŦ
ŽůŵĂŵĂƐŦ
ϱϮϭϲ^ĂǇŦůŦĞůĞĚŝǇĞ<ĂŶƵŶƵŶƵŶǇƺƌƺůƺŒĞ
<ĞŶƚŝĕŝŶĚĞŬŝƵůĂƔŦŵĂŬƚƂƌůĞƌŝŶŝŶ;PǌĞůǀĞ7ŚĂůĞůŝ
ŐŝƌŵĞƐŝǇůĞĂŶĂĂƌƚĞƌƐĂǇŦƐŦĂǌĂůĚŦŒŦŶĚĂŶŬĂǌŦ
ŚĂůŬŽƚŽďƺƐůĞƌŝ͕ŵŝŶŝďƺƐͿƐĂǇŦƐŦŶŦŶďĞůĞĚŝǇĞ
ĚĞŶĞƚŝŵŝŶĚĞŬŽŶƚƌŽůŬŽůĂǇůŦŒŦƐĂŒůĂŶŵĂŬƚĂĚŦƌ
ĂƌĂĕůĂƌŦŶĚĂŶĨĂǌůĂŽůŵĂƐŦ
DĞƚƌŽŐƺǌĞƌŐĂŚŦŶĂƉĂƌĂůĞůĕĂůŦƔĂŶŚĂƚůĂƌŦŶĨĂǌůĂ
zĂŶŐŦŶƂŶůĞŵůĞƌŝŝĕŝŶŝƔǇĞƌůĞƌŝŶŝŶǌŝǇĂƌĞƚ
ŽůŵĂƐŦ
ĞĚŝůŵĞƐŝŶĚĞŶĚŽůĂǇŦŚŝǌŵĞƚŬĂƌƔŦůŦŒŦŵϮĞƐĂƐŦŶĂ
ŐƂƌĞƺĐƌĞƚĂůŦŶŵĂƐŦ
EŽƐĂď͕ĂůŦ͕'ƺƐŽď͕<ĞƐŽď͕<ƐŝĂĚ͕'ĞŵůŝŬ^ĞƌďĞƐƚ ĞǀƌĞ<ĂŶƵŶƵŶĂŐƂƌĞŝĚĂƌŝǀĞƉĂƌĂĐĞǌĂŬĞƐŵĞ
ƂůŐĞKƌŐĂŶŝǌĞ^ĂŶĂǇŝzƂŶĞƚŝŵůĞƌŝŝůĞŐƂƌƺƔƺůĞƌĞŬ ǇĞƚŬŝƐŝďŝƌĕŽŬŬŽŶƵĚĂ7ůĞǀƌĞǀĞKƌŵĂŶ
ϰϱϲϮ^ĂǇŦůŦK^<ĂŶƵŶƵŶĂŐƂƌĞ7ƚĨĂŝǇĞ
DƺĚƺƌůƺŒƺŶĚĞŽůƵƉĂďŦƚĂzƂŶĞƚŵĞůŝŒŝ
ďŝƌŝŵůĞƌŝŶŝŶŬƵƌƵůŵĂƐŦŶŦƐĂŒůĂŶŵĂƐŦ
ŵĂĚĚĞůĞƌŝǇĞƚĞƌƐŝǌǀĞĐĞǌĂůĂƌŦĚƺƔƺŬŬĂůŦǇŽƌ
ŽůŵĂƐŦ
<ƺůƚƺƌĞůǀĞŽŒĂůĞŶŐŝŶůŝŬůĞƌŝŵŝǌŝŶĨĂǌůĂŽůŵĂƐŦ
ƺŶǇĂŵĞƚƌŽƉŽůƺŽůĂŶ7ƐƚĂŶďƵů͛ĂǇĂŬŦŶŽůŵĂƐŦ
ŶĚƺƐƚƌŝŶŝŶŐĞůŝƔŵŝƔŽůŵĂƐŦ
ǀƌƵƉĂƂůĕĞŒŝŶĞŐƂƌĞĞŶŝǇŝŚĂǇǀĂŶďĂƌŦŶĂŒŦŶŦŶ
ƵƌƐĂ͛ĚĂŽůŵĂƐŦ
ĞŶŝǌ͕ĚĂŒǀĞŬĂƉůŦĐĂƚƵƌŝǌŵŝŽůŵĂƐŦ
sĞƌŝŵůŝŽǀĂůĂƌŦŶŽůŵĂƐŦ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϰϱ
ϰ͘K<>E>Z
KĚĂŬůĂŶϭ͗<ƵƌƵŵƐĂůzĂƉŦŶŦŶ'ĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞƐŝ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ŵĂĕ ϭ͘ϭ͗ƚŬŝŶ͕ ǀĞƌŝŵůŝ ǀĞ ŬĂůŝƚĞůŝ ŚŝǌŵĞƚ ƺƌĞƚŝŵŝ ŝĕŝŶ ŬƵƌƵŵƐĂů ǇĂƉŦŶŦŶ
ŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞƐŝ͘
'ĞƌĞŬĕĞ͗
<ƵƌƵŵĚĂŬŝƉĞƌƐŽŶĞůŵĞŵŶƵŶŝǇĞƚŝŶŝǀĞŵŽƚŝǀĂƐǇŽŶƵĂƌƚƚŦƌŵĂŬ͕ŬĂƚŦůŦŵĐŦďŝƌǇƂŶĞƚŝŵ
ĂŶůĂǇŦƔŦŶŦƐĂŒůĂǇĂƌĂŬŽƌŐĂŶŝǌĂƐǇŽŶǇĂƉŦƐŦŶŦŐĞůŝƔƚŝƌŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭ͘ϭ͘ϭ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭ͘ϭ͘Ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭ͘ϭ͘ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭ͘ϭ͘ϰ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭ͘ϭ͘ϱ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭ͘ϭ͘ϲ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭ͘ϭ͘ϳ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭ͘ϭ͘ϴ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭ͘ϭ͘ϵ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭ͘ϭ͘ϭϬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭ͘ϭ͘ϭϭ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭ͘ϭ͘ϭϮ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭ͘ϭ͘ϭϯ
KƌŐĂŶŝǌĂƐǇŽŶǇĂƉŦƐŦŶŦŐƂǌĚĞŶŐĞĕŝƌŵĞŬ
<ƵƌƵŵĕĂůŦƔĂŶůĂƌŦŶĂǇƂŶĞůŝŬŬĂŶƵŶ͕ǇƂŶĞƚŵĞůŝŬǀĞŐĞŶĞůŐĞůĞƌĕĞƌĕĞǀĞƐŝŶĚĞ
ŚŝǌŵĞƚůĞƌƐƵŶŵĂŬ͘
<ƵƌƵŵĕĂůŦƔĂŶůĂƌŦŶĂǇƂŶĞůŝŬƐŽƐǇĂůĞƚŬŝŶůŝŬůĞƌĚƺǌĞŶůĞŵĞŬ
ĞůĞĚŝǇĞŵŝǌďƺŶǇĞƐŝŶĚĞŬŝŚŝǌŵĞƚďŝŶĂůĂƌŦŝůĞƉĂƌŬǀĞŵĞǌĂƌůŦŬůĂƌĚĂŐƺǀĞŶůŝŬ
ŚŝǌŵĞƚŝǀĞƌŵĞŬ͘
ƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞƉĞƌƐŽŶĞůŝŶŝŶƵůĂƔŦůĂďŝůĞĐĞŒŝŬƵƌƵŵŝĕŝďŝůŐŝůĞƌŝŶ
ƉĂǇůĂƔŦůĂďŝůĞĐĞŒŝŽƌƚĂŵŚĂǌŦƌůĂŵĂŬ
ϮϬϭϬͲϮϬϭϰzŦůůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂĞůĞĚŝǇĞŝůĞŝůŐŝůŝĚĂǀĂůĂƌŦŶƚĂŬŝďŝŶŝǇĂƉŵĂŬ
ϮϬϭϬͲϮϬϭϰǇŦůůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂ/^KϵϬϬϭŬĂůŝƚĞǇƂŶĞƚŝŵƐŝƐƚĞŵŝĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦŶŦ
ƐƺƌĚƺƌŵĞŬǀĞŝǇŝůĞƔƚŝƌŵĞŬ
ϮϬϭϭǇŦůŦƐŽŶƵŶĂŬĂĚĂƌŝĕŬŽŶƚƌŽůĞǇůĞŵƉůĂŶŦŶŦŚĂǌŦƌůĂŵĂŬ͕ƵǇŐƵůĂŵĂŬǀĞ
ĚĞŶĞƚŝŵŝŶŝǇĂƉŵĂŬ͘
ŝƌŝŵůĞƌŝŶŵĞǀĐƵƚŵĞǀǌƵĂƚĂƵǇŐƵŶŽůĂƌĂŬŝƔǀĞŝƔůĞŵůĞƌŝŶŝǇƺƌƺƚƺƉ
ǇƺƌƺƚŵĞĚŝŒŝŶŝƚĞĨƚŝƔĞƚŵĞŬ
<ƵƌƵŵĕĂůŦƔĂŶůĂƌŦŶŦŶŵŽƚŝǀĂƐǇŽŶƵŶƵĂƌƚŦƌŵĂŬĂŵĂĐŦǇůĂĂŶŬĞƚůĞƌǇĂƉŵĂŬ͘
<ĂƚŦůŦŵĐŦǇƂŶĞƚŝŵŵĞŬĂŶŝǌŵĂůĂƌŦŶŦŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞŬ͘
DĞĐůŝƐĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦŶŦŶŝĕĞƌŝŒŝŶĞƔĞĨĨĂĨďŝƌǇƂŶĞƚŝŵĂŶůĂǇŦƔŦǇůĂŚĂůŬŦŶ͕ŝůŐŝůŝ
ŬƵƌƵŵͬŬƵƌƵůƵƔůĂƌŦŶŦŶĞƌŝƔŝŵŝŶŝƐĂŒůĂŵĂŬ͘
sĂƚĂŶĚĂƔŦŶƔŝŬĂǇĞƚ͕ƂŶĞƌŝǀĞŬĂƚŬŦůĂƌŦŶŦŶĨĂǆ͕ƚĞůĞĨŽŶ͕ŵĂŝůǀĞĚŝůĞŬĕĞŝůĞ
ĂůŦŶŦƉŝůŐŝůŝďŝƌŝŵůĞƌĞƵůĂƔƚŦƌŵĂŬ͕ϰϴƐĂĂƚŝĕĞƌŝƐŝŶĚĞŐĞƌŝĚƂŶƺƔǇĂƉŵĂŬ͕
ŵĞŵŶƵŶŝǇĞƚŝŶŝŶĚƺǌĞǇůĞƌŝŶŝƚĂŬŝƉĞƚŵĞŬ͘
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϰϳ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ŵĂĕ ϭ͘Ϯ͗ ĂůŦƔĂŶůĂƌŦŵŦǌŦŶ ǀĞ ŚĞŵƔĞƌŝůĞƌŝŵŝǌŝŶ ĞŒŝƚŝŵ ƐĞǀŝǇĞƐŝŶŝŶ ǇƺŬƐĞůƚŝůĞƌĞŬ͕
ŬƵƌƵŵƐĂůŚŝǌŵĞƚůĞƌĞĞƚŬŝŶůŝŬͬǀĞƌŝŵůŝůŝŬŬĂǌĂŶĚŦƌŦůŵĂƐŦ͘
'ĞƌĞŬĕĞ͗
7ŶƐĂŶ <ĂǇŶĂŬůĂƌŦ zƂŶĞƚŝŵŝ ĨĞůƐĞĨĞƐŝ ĚŽŒƌƵůƚƵƐƵŶĚĂ ĞŒŝƚŝŵ ĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦŶŦ ŐĞůŝƔƚŝƌĞƌĞŬ
ƵǇŐƵůĂŵĂŬ͕ ĕĂůŦƔĂŶůĂƌŦŵŦǌŦ ĞŒŝƚŵĞŬ͕ ŚĞŵƔĞƌŝůĞƌŝŵŝǌŝŶ ďŝůŝŶĕůĞŶĚŝƌŝůŵĞƐŝ ŝĕŝŶ ŝŚƚŝǇĂĕ ĚƵǇƵůĂŶ
ĞŒŝƚŝŵůĞƌŝŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
<ƵƌƵŵĕĂůŦƔĂŶůĂƌŦŶĂ;7ĕDƺƔƚĞƌŝǇĞͿzƂŶĞůŝŬŒŝƚŝŵsĞƌŵĞŬ͘
,ĞĚĞĨϭ͘Ϯ͘ϭ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭ͘Ϯ͘Ϯ
,ĞŵƔĞƌŝůĞƌŝŵŝǌĞ;ŦƔDƺƔƚĞƌŝͿzƂŶĞůŝŬŒŝƚŝŵsĞƌŵĞŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ŵĂĕ ϭ͘ϯ͗ ƵƌƐĂ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝ ďƺŶǇĞƐŝŶĚĞ ĞƚŬŝůŝ ǀĞ ǀĞƌŝŵůŝ ďĂƐŦŶ ǇĂǇŦŶ
ĨĂĂůŝǇĞƚůĞƌŝŶŝŶǇƺƌƺƚƺůŵĞƐŝ͘
'ĞƌĞŬĕĞ͗
ƵƌƐĂƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞƐŝ͛ŶŝŶŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌĚŝŒŝĕĂůŦƔŵĂůĂƌĚĂŶŬĂŵƵŽǇƵŶƵŚĂďĞƌĚĂƌ
ĞƚŵĞŬǀĞďĞůĞĚŝǇĞͲǀĂƚĂŶĚĂƔĂƌĂƐŦŶĚĂĞƚŬŝůŝŝůĞƚŝƔŝŵŝŶǇƺƌƺƚƺůŵĞƐŝŶŝƐĂŒůĂŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝ ƚĂƌĂĨŦŶĚĂŶ ŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŝůĞŶ ǇĂƚŦƌŦŵ ǀĞ ĨĂĂůŝǇĞƚůĞƌŝŶ
,ĞĚĞĨϭ͘ϯ͘ϭ ŚĂďĞƌůĞƌŝŶŝ ǇĂƉŵĂŬ͕ ǇĂǌŦůŦ ǀĞ ŐƂƌƐĞů ďĂƐŦŶĚĂ ŚĂďĞƌ ĕŦŬĂƌŦůŵĂƐŦŶŦ ƐĂŒůĂŵĂŬ͕
ĕŦŬĂŶƚƺŵŚĂďĞƌůĞƌŝŶŝůŐŝůŝďŝƌŝŵůĞƌĞƵůĂƔƚŦƌŦůŵĂƐŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ƵƌƐĂ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝ ĞƚŬŝŶůŝŬůĞƌŝŶŝ ǀĞ ƵƌƐĂ͛ǇŦ ƚĂŶŦƚŦĐŦ ŵĂƚĞƌǇĂůůĞƌ
,ĞĚĞĨϭ͘ϯ͘Ϯ ŚĂǌŦƌůĂŵĂŬ͕ďĂƐŦŵŦŶŦŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŵĞŬ͕ǇĂǇŦŶůĂŵĂŬǀĞĚĂŒŦƚŦŵŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ŵĂĕ ϭ͘ϰ͗ ĞůĞĚŝǇĞ ,ŝǌŵĞƚůĞƌŝŶŝŶ ŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞƐŝ ŝĕŝŶ ƵǇŐƵŶ ŚŝǌŵĞƚ ďŝŶĂůĂƌŦŶŦŶ
ŽůƵƔƚƵƌƵůŵĂƐŦ͘
'ĞƌĞŬĕĞ͗
^ĂŒůŦŬůŦĕĂůŦƔŵĂĂůĂŶůĂƌŦŽůƵƔƚƵƌƵůĂƌĂŬĚĂŚĂŝǇŝǀĞŬĂůŝƚĞůŝŚŝǌŵĞƚƐƵŶƵůŵĂƐŦ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
&ŝǌŝŬƐĞůǇĂƉŦǇŦŐƺĕůĞŶĚŝƌŵĞŬ͘
,ĞĚĞĨϭ͘ϰ͘ϭ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭ͘ϰ͘ϭ͘ϭ͘
&ŝǌŝŬƐĞůǇĂƉŦŶŦŶŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞƐŝŝĕŝŶŚŝǌŵĞƚďŝŶĂůĂƌŦǇĂƉŵĂŬ
ϰϴ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
KĚĂŬůĂŶϮ͗DĂůŝzĂƉŦŶŦŶ'ƺĕůĞŶĚŝƌŝůŵĞƐŝ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ŵĂĕ Ϯ͘ϭ ͗ ϮϬϭϰ ǇŦůŦ ƐŽŶƵŶĂ ŬĂĚĂƌ ĞůĞĚŝǇĞŵŝǌŝŶ ŬĂŶƵŶůĂƌůĂ ďĞůŝƌůĞŶŵŝƔ ŽůĂŶ
sĞƌŐŝͲƌĞƐŝŵ ǀĞ ŚĂƌĕůĂƌŦŶŦŶ ƚŽƉůĂŶŵĂƐŦ ŝĕŝŶ ĞůĞĚŝǇĞ ƐŦŶŦƌůĂƌŦ ŝĕĞƌŝƐŝŶĚĞ ŬĂǇŦƚ ǇĂƉŦůŵĂŵŦƔ
Śŝĕďŝƌ ŵƺŬĞůůĞĨ ďŦƌĂŬŵĂŵĂŬ͕ ƚĂŚƐŝůĂƚŦ ĞŶ ŚŦǌůŦ ƐĞǀŝǇĞǇĞ ĕŦŬĂƌŦƉ͕ ŵƺŬĞůůĞĨůĞƌŝŶ ĞŶ ŬŽůĂǇ
ƔĞŬŝůĚĞƂĚĞŵĞǇĂƉŵĂůĂƌŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬ
'ĞƌĞŬĕĞ͗
ϱϬϭϴƐĂǇŦůŦ<ĂŵƵDĂůŝzƂŶĞƚŝŵŝǀĞ<ŽŶƚƌŽů<ĂŶƵŶƵŶĂŐƂƌĞ͖ŬĂŵƵŬĂǇŶĂŬůĂƌŦŶŦŶĞƚŬŝŶ
ǀĞ ǀĞƌŝŵůŝ ďŝƌ ƔĞŬŝůĚĞ ƚŽƉůĂŶŦůŵĂƐŦ ǀĞ ŬƵůůĂŶŦůŵĂƐŦ ǇƂŶĞƚŝŵůĞƌŝŶ ƐŽƌƵŵůƵůƵŒƵ ĂůƚŦŶĚĂ
ŽůĚƵŒƵŶĚĂŶ͕ ĞůĞĚŝǇĞ ŐĞůŝƌůĞƌŝŶŝ ĂƌƚƚŦƌĂƌĂŬ͕ ŚĂůŬĂ ǇĂƚŦƌŦŵ ǀĞ ŚŝǌŵĞƚ ŽůĂƌĂŬ ŐĞƌŝ ĚƂŶƺƔƺŶƺ
ƐĂŒůĂŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
7ůĂŶƌĞŬůĂŵƉĂŶŽůĂƌŦŝůĞŝůŐŝůŝďĂƔǀƵƌƵůĂƌŦŝŶĐĞůĞŵĞŬ͕ŐĞůŝƌŝйϭϬĂƌƚƚŦƌŵĂŬ
,ĞĚĞĨϮ͘ϭ͘ϭ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
DĞǀĐƵƚďĞůĞĚŝǇĞŐĞůŝƌůĞƌŝŶŝŶĞŶĂǌйϴϬŽƌĂŶŦŶĚĂƚĂŚƐŝůĂƚŦŶŦǇĂƉŵĂŬ
,ĞĚĞĨϮ͘ϭ͘Ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬŵĂĕϮ͘Ϯ͗ĞůĞĚŝǇĞǇĞǇĞŶŝŬĂǇŶĂŬůĂƌŦŶƐĂŒůĂŶŵĂƐŦŵĞǀĐƵƚŬĂǇŶĂŬůĂƌŦŶƚĂƐĂƌƌƵĨůƵ
ŬƵůůĂŶŦůŵĂƐŦ DƺůŬŝǇĞƚŝ ĞůĞĚŝǇĞŵŝǌĞ Ăŝƚ ŐĂǇƌŝŵĞŶŬƵůůĞƌŝŶ ĞƚŬŝŶ ǀĞ ǀĞƌŝŵůŝ ďŝƌ ƔĞŬŝůĚĞ
ĚĞŒĞƌůĞŶĚŝƌŝůŵĞƐŝŵƺŵŬƺŶŽůĂŶĞŶǇƺŬƐĞŬŵĂůŝǀĞƐŽƐǇĂůĨĂǇĚĂŶŦŶƐĂŒůĂŶŵĂƐŦ͘
'ĞƌĞŬĕĞ͗
ϭϬ͘Ϭϳ͘ϮϬϬϰ ƚĂƌŝŚ ǀĞ ϱϮϭϲ ƐĂǇŦůŦ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞ <ĂŶƵŶƵ͕ ϭϯ͘Ϭϳ͘ϮϬϬϱ ƚĂƌŝŚ ǀĞ
ϱϯϵϯƐĂǇŦůŦĞůĞĚŝǇĞ<ĂŶƵŶƵ͕ϭϬ͘Ϭϵ͘ϭϵϴϯƚĂƌŝŚǀĞϮϴϴϲƐĂǇŦůŦĞǀůĞƚ7ŚĂůĞ<ĂŶƵŶƵ͕Ϯϳ͘Ϭϱ͘ϮϬϬϵ
ƚĂƌŝŚǀĞϲϱϳϬƐĂǇŦůŦ'ĂǇƌŝŵĞŶŬƵů<ŝƌĂůĂƌ<ĂŶƵŶƵǀĞŝůŐŝůŝǇƂŶĞƚŵĞůŝŬůĞƌ͕ŝƔǀĞŝƔůĞŵůĞƌŝŶǇĞƌŝŶĞ
ŐĞƚŝƌŝůŵĞƐŝƐŦƌĂƐŦŶĚĂďĂƔǀƵƌƵůĂŶǇĂƐĂůĚĂǇĂŶĂŬůĂƌĚŦƌ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
zĞƌĞůŬĂǇŶĂŬůĂƌŦĞƚŬŝŶǀĞǀĞƌŝŵůŝŬƵůůĂŶŵĂŬ
,ĞĚĞĨϮ͘Ϯ͘ϭ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ĞůĞĚŝǇĞŵƺůŬůĞƌŝŶĚĞŶĞŶǇƺŬƐĞŬĨĂǇĚĂǇŦƐĂŒůĂŵĂŬŝĕŝŶϮϬϭϬͲϮϬϭϰǇŦůůĂƌŦ
,ĞĚĞĨϮ͘Ϯ͘Ϯ ĂƌĂƐŦŶĚĂĞůĚĞĞĚŝůĞĐĞŬŐĂǇƌŝŵĞŶŬƵůŐĞůŝƌůĞƌŝŶŝйϭϬĂƌƚŦƌŵĂŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ƵƌƐĂ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝŶĞ ďĂŒůŦ ďŝƌŝŵůĞƌĞ Ăŝƚ ĂƌĂĕ ǀĞ ŝƔ ŵĂŬŝŶĞůĞƌŝŶŝŶ
,ĞĚĞĨϮ͘Ϯ͘ϯ ďĂŬŦŵǀĞƌĞǀŝǌǇŽŶƵŝƔůĞŵůĞƌŝŶŝǇƺƌƺƚŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϮ͘Ϯ͘ϰ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϮ͘Ϯ͘ϱ
ĞůĞĚŝǇĞŵŝǌƉĞƌƐŽŶĞůŝŶŝŶŚŝǌŵĞƚĂƌĂĐŦǀĞƐĞƌǀŝƐĂƌĂĕůĂƌŦŶŦŬŝƌĂůĂŵĂŬ͘dĂƐĂƌƌƵĨůƵ
ŬƵůůĂŶŦůŵĂƐŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬ
ŝƌŝŵůĞƌŝŶƚĂƔŦŶŦƌŵĂůǀĞĚĂǇĂŶŦŬůŦƚĂƔŦŶŦƌůĂƌŦŶƐƚŽŬůĂƌĚĂŶƚĞŵŝŶĞƚŵĞŬ
ďŝƌŝŵůĞƌŝŶĂŬĂƌǇĂŬŦƚǀĞŵĂĚĞŶŝǇĂŒŝŬŵĂůůĞƌŝŶŝǇĂƉĂƌĂŬƚĂƐĂƌƌƵĨůƵƔĞŬŝůĚĞ
ŬƵůůĂŶŦůŵĂƐŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ŝƌŝŵůĞƌŝŶƐĂƚŦŶĂůŵĂƚĂůĞƉůĞƌŝŶŝŬŽŽƌĚŝŶĞĞƚŵĞŬ͕ŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŝůĞŶŝŚĂůĞůĞƌŝ
,ĞĚĞĨϮ͘Ϯ͘ϲ ƐŽŶƵĕůĂŶĚŦƌĂƌĂŬŵĂůͰǇĂƉŦŵǀĞǇĂŚŝǌŵĞƚŝŶƐĂƚŦŶĂůŵĂƐŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϰϵ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ŵĂĕ Ϯ͘ϯ ͗ ĞůĞĚŝǇĞ ŬĂǇŶĂŬůĂƌŦŶŦŶ ǀĞƌŝŵůŝ ŬƵůůĂŶŦŵŦŶŦ ƐĂŒůĂŵĂŬ͕ ŬĂǇŶĂŬůĂƌŦ
ƂŶĐĞůŝŬůĞƌŝŶĞŐƂƌĞƚĂŚƐŝƐĞƚŵĞŬƺǌĞƌĞƉĞƌĨŽƌŵĂŶƐƉůĂŶŦŶĂƵǇŐƵŶďƺƚĕĞůĞŵĞǇĂƉŵĂŬǀĞǇŦů
ƐŽŶƵŬĞƐŝŶŚĞƐĂƉŝůĞǇƂŶĞƚŝŵĚƂŶĞŵŝŚĞƐĂƉůĂƌŦŶŦŽůƵƔƚƵƌŵĂŬ͘
'ĞƌĞŬĕĞ͗
ϱϮϭϲ ƐĂǇŦůŦ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞ <ĂŶƵŶƵ͕ ϱϯϵϯ ƐĂǇŦůŦ ĞůĞĚŝǇĞ <ĂŶƵŶƵ ǀĞ DĂŚĂůůŝ
7ĚĂƌĞůĞƌƺƚĕĞǀĞDƵŚĂƐĞďĞzƂŶĞƚŵĞůŝŒŝŚƺŬƺŵůĞƌŝŶŝŶƵǇŐƵůĂŶŵĂƐŦ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ƺƚĕĞŶŝŶ ŐĞƌĕĞŬůĞƔŵĞ ŽƌĂŶŦŶŦŶ ϮϬϭϰ ǇŦůŦ ƐŽŶƵŶĂ ŬĂĚĂƌ ŚĞƌ ǇŦů ĞŶ Ăǌ йϴϬ ǀĞ
,ĞĚĞĨϮ͘ϯ͘ϭ ƺǌĞƌŝŶĚĞŐĞƌĕĞŬůĞƔŵĞƐŝŶŝƐĂŒůĂŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
zŦůŝĕĞƌŝƐŝŶĚĞƂĚĞŶĞŬůĞƌŝŶĚĞŶĞƚŝŵŝŶŝǇĂƉĂƌĂŬƐƚƌĂƚĞũŝŬƉůĂŶ͕ƉĞƌĨŽƌŵĂŶƐƉůĂŶŦ
,ĞĚĞĨϮ͘ϯ͘Ϯ ŝůĞƂƌƚƺƔŵĞǇĞŶŚĂƌĐĂŵĂŬĂůĞŵůĞƌŝŝůĞ͕ƂĚĞŶĞŬƺƐƚƺŚĂƌĐĂŵĂůĂƌŦŶǇĂƉŦůŵĂƐŦŶŦ
ƂŶůĞŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
zŦůŝĕŝŶĚĞŵƵŚĂƐĞďĞŚĞƐĂƉůĂƌŦŶŦŶŬŽŶƚƌŽůƺŶƺŶǇĂƉŦůĂƌĂŬǇŦůƐŽŶƵŬĞƐŝŶŚĞƐĂďŦŶ
,ĞĚĞĨϮ͘ϯ͘ϯ ǀĞ ǇƂŶĞƚŝŵ ĚƂŶĞŵŝ ŚĞƐĂďŦŶŦŶ ĕŦŬĂƌŦůŵĂƐŦŶŦ ǀĞ ƐĂǇŦƔƚĂǇĂ ŐƂŶĚĞƌŝůŵĞƐŝŶŝ
ƐĂŒůĂŵĂŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬŵĂĕϮ͘ϰ͗ĞŶŬǀĞŐĞƌĕĞŬůĞƔŵĞǇƺǌĚĞƐŝďƺǇƺŬďƺƚĕĞƉŽůŝƚŝŬĂƐŦƵǇŐƵůĂǇĂƌĂŬ͕ƚƺŵ
ŚĂƌĐĂŵĂďĞůŐĞůĞƌŝŶŝŵƵŚĂƐĞďĞůĞƔƚŝƌŵĞŬ͕ŝĕĚŦƔďŽƌĕƚĂŬŝďŝŶŝǇĂƉĂƌĂŬ͕ǇĂƚŦƌŦŵůĂƌŦŝǌůĞŵĞŬ
'ĞƌĞŬĕĞ͗
DĞǀǌƵĂƚĂ ƵǇŐƵŶ ŚŦǌůŦ ǀĞ ĞƚŬŝůŝ ďŝƌ ƔĞŬŝůĚĞ ŝƔůĞǇĞŶ ŚĂƌĐĂŵĂ ǇƂŶĞƚŝŵ ƐŝƐƚĞŵŝ ŬƵƌŵĂŬ͕
ŝǌůĞŶĞďŝůŝƌůŝŒŝŶŝƐĂŒůĂŵĂŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
dƺŵƂĚĞŵĞůĞƌŝǇĂƐĂůƐƺƌĞƐŝŝĕŝŶĚĞŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŵĞŬǀĞƂĚĞŵĞĞǀƌĂŬůĂƌŦŶŦ
,ĞĚĞĨϮ͘ϰ͘ϭ ĂƌƔŝǀůĞŵĞŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ƵƌƐĂƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞƐŝŶĚĞŐƂƌĞǀǇĂƉĂŶƚƺŵƉĞƌƐŽŶĞůŝŶŵĂĂƔ͕ŝŬƌĂŵŝǇĞ
,ĞĚĞĨϮ͘ϰ͘Ϯ ƚĂŚĂŬŬƵŬŝƔůĞŵůĞƌŝŶŝǌĂŵĂŶŦŶĚĂǀĞĞŬƐŝŬƐŝǌǇĂƉŵĂŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
7ĕǀĞĚŦƔďŽƌĕůĂŶŵĂƉůĂŶŦŶŦŽůƵƔƚƵƌŵĂŬ
,ĞĚĞĨϮ͘ϰ͘ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ϮϬϭϬͲϮϬϭϰǇŦůůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂǇĂƚŦƌŦŵůĂƌŦŶŝǌůĞŶŵĞƐŝǀĞƌĂƉŽƌůĂŶŵĂƐŦŶŦǇĂƉŵĂŬ
,ĞĚĞĨϮ͘ϰ͘ϰ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬƉůĂŶŦŚĂǌŦƌůĂŵĂŬǀĞƌĂƉŽƌůĂŵĂƐŦŶŦǇĂƉŵĂŬ͘
,ĞĚĞĨϮ͘ϰ͘ϱ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
WĞƌĨŽƌŵĂŶƐƉƌŽŐƌĂŵŦŶŦŚĂǌŦƌůĂŵĂŬǀĞƌĂƉŽƌůĂŵĂƐŦŶŦǇĂƉŵĂŬ͘
,ĞĚĞĨϮ͘ϰ͘ϲ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
&ĂĂůŝǇĞƚƌĂƉŽƌƵŶƵŚĂǌŦƌůĂŵĂŬ͘
,ĞĚĞĨϮ͘ϰ͘ϳ
ϱϬ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
KĚĂŬůĂŶϯ͗dĂƌŝŚŝsĞ<ƺůƚƺƌĞůDŝƌĂƐŦŶ<ŽƌƵŶŵĂƐŦ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ŵĂĕ ϯ͘ϭ͗ ŝƌ ƚĂƌŝŚ ŬĞŶƚŝ ŽůĂŶ ƵƌƐĂ͛ŶŦŶ ƚĂƌŝŚƐĞů ŬŝŵůŝŒŝŶŝŶ ĂůŐŦůĂŶĂďŝůŝƌůŝŒŝŶŝ
ĂƌƚƚŦƌŵĂŬ͕ ŬĞŶƚŝŶ ƐĂŚŝƉ ŽůĚƵŒƵ ƚĂƌŝŚŝ ǀĞ ŬƺůƚƺƌĞů ŵŝƌĂƐŦ ĕĂŒĚĂƔ ǇĂƔĂŵůĂ ďƵůƵƔƚƵƌƵůĂƌĂŬ
ŐĞůĞĐĞŬŬƵƔĂŬůĂƌĂĂŬƚĂƌŦůŵĂƐŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬ͘
'ĞƌĞŬĕĞ͗
ƵƌƐĂ͕ ƚĂƌŝŚŝŶ ŚĞƌ ĚƂŶĞŵŝŶĚĞ ŐĞƌĞŬ ĐŽŒƌĂĨŝ ŬŽŶƵŵƵ ǀĞ ƐŽƐǇĂů ǇĂƔĂŵ ƚĂƌǌŦ͕ ŐĞƌĞŬƐĞ
ƺůŬĞĞŬŽŶŽŵŝƐŝŶĚĞŬŝĞƚŬŝŶůŝŒŝŶĚĞŶŽůĂǇŦƐƺƌĞŬůŝŝůŐŝŽĚĂŒŦŽůŵƵƔĞƔƐŝǌďŝƌŬĞŶƚƚŝƌ͘dŽƉƌĂŒŦŶĚĂ
ŝƚŚǇŶŝĂůŦůĂƌ͕ZŽŵĂůŦůĂƌ͕ŝǌĂŶƐůŦůĂƌǀĞKƐŵĂŶůŦ͛ůĂƌŦŶŵŝƌĂƐŦǀĂƌĚŦƌ͘
PǌĞůůŝŬůĞ KƐŵĂŶůŦ 7ŵƉĂƌĂƚŽƌůƵŒƵ͛ŶƵŶ ŝůŬ ďĂƔŬĞŶƚŝ ŽůŵĂƐŦ ǀĞ ϳϬϬ ǇŦů ŚƺŬŵĞƚŵŝƔ ďŝƌ
ŝŵƉĂƌĂƚŽƌůƵŒƵŶ ďƵ ƚŽƉƌĂŬůĂƌĚĂ ĚŽŒŵƵƔ ŽůŵĂƐŦ ŬĞŶƚŝŵŝǌŝ KƐŵĂŶůŦ ƚĂƌŝŚŝ ĂĕŦƐŦŶĚĂŶ ĚĂ
ĂǇƌŦĐĂůŦŬůŦ ďŝƌ ŬŝŵůŝŬůĞ ƂŶĞ ĕŦŬĂƌŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ Ƶ ŶĞĚĞŶůĞ ĞůĞĚŝǇĞ ŽůĂƌĂŬ͕ ŬĞŶƚŝŶ ƐĂŚŝƉ ŽůĚƵŒƵ
ƚĂƌŝŚŝǀĞŬƺůƚƺƌĞůŵŝƌĂƐŦŶŬŽƌƵŶŵĂƐŦǀĞǇĂƔĂƚŦůŵĂƐŦŝĕŝŶƉƌŽũĞůĞƌƺƌĞƚŵĞŬƚŝƌ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
dĂƌŝŚŝĞƐĞƌůĞƌǀĞĚŽŒĂůĚĞŒĞƌůĞƌŝŶĞŶǀĂŶƚĞƌŝŶŝĕŦŬĂƌŵĂŬ͘
,ĞĚĞĨϯ͘ϭ͘ϭ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
dĂƌŝŚŝŵŝƌĂƐďŝůŐŝƐŝƐƚĞŵŝŶŝŶŬƵƌƵůŵĂƐŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬ
,ĞĚĞĨϯ͘ϭ͘Ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
dĂƌŝŚŝĚĞŒĞƌůĞƌŝŶǇĂƔĂƚŦůŵĂƐŦĂŵĂĐŦǇůĂƉƌŽũĞůĞƌŚĂǌŦƌůĂŵĂŬ
,ĞĚĞĨϯ͘ϭ͘ϯ
&ĂĂůŝǇĞƚ
dŽƉŚĂŶĞƐƵƌůĂƌŦƌĞƐƚŽƌĂƐǇŽŶƵŶƵ͘
ϯ͘ϭ͘ϯ͘ϭ
&ĂĂůŝǇĞƚ
&ĂďƌŝŬĂͲŝ,ƵŵĂǇƵŶzĂƉŦůĂƌŦZĞƐƚŽƌĂƐǇŽŶƵ͘
ϯ͘ϭ͘ϯ͘Ϯ
&ĂĂůŝǇĞƚ
dĂƌŝŚŝ ,ĂŶ ǀĞ ,ĂŵĂŵůĂƌŦŶ ZĞƐƚŽƌĂƐǇŽŶƵ ;<ƺƚĂŚǇĂ ŚĂŶ͕ ƐŬŝƔĞŚŝƌ
ϯ͘ϭ͘ϯ͘ϯ
ŚĂŶŦͿ;DƵĂůůŝŵǌĂĚĞ͕7ŶĐŝƌůŝ͕ĂǀƵƚƉĂƔĂ͕DƵĚĂŶǇĂ,ĂƐĂŶďĞǇ͕DƵĚĂŶǇĂdĂŚŝƌĂŒĂ͕
,ĂŵĂŵůŦŬŦǌŦŬ,ĂŵĂŵůĂƌ
&ĂĂůŝǇĞƚ
'ƂůǇĂǌŦ<ŽƌƵŵĂǀĞzĂƔĂƚŵĂWƌŽũĞƐŝŶŝǇĂƉŵĂŬ͘
ϯ͘ϭ͘ϯ͘ϰ
&ĂĂůŝǇĞƚ
dĂƌŝŚŝƐĞƌůĞƌŝŶZĞƐƚŽƌĂƐǇŽŶƵ;'ƺƌƐƵ^ƵĞŒŝƌŵĞŶŝ͕&ŝĚǇĞŬŦǌŦŬǀĞ'ĞŵůŝŬWĂƔĂ
ϯ͘ϭ͘ϯ͘ϱ
<ŽŶĂŒŦǀĞƐŬŝ,ĂŵĂŵzĂƉŦůĂƌŦĂƌƉŚĂŶĞ͕ĞǇĂǌŦƚĂƌƵƚƉĂƔĂDĞĚƌĞƐĞƐŝͿ
&ĂĂůŝǇĞƚ
dŽĨĂƔDƺǌĞƐŝDĞǀŬŝŝƐŬŝ&ĂďƌŝŬĂůĂŶŦZĞƐƚŽƌĂƐǇŽŶƵ͘;hŵƵƌďĞǇͿ
ϯ͘ϭ͘ϯ͘ϲ
&ĂĂůŝǇĞƚ
dĂƌŝŚŝ ^ŽŬĂŬ 7ǇŝůĞƔƚŝƌŵĞůĞƌŝ ;DĂŬƐĞŵ͕ ƔƌĞĨŝůĞƌ͕ <ĂǀĂŬůŦ͕ DƵĚĂŶǇĂ ,Ăůŝƚ WĂƔĂ
ϯ͘ϭ͘ϯ͘ϳ
ĂĚĚĞůĞƌŝ&ĞǀǌŝĕĂŬŵĂŬ͘͘ϭ͘DƵƌĂƚ'ĞĐĞDĂŚĂůůĞƐŝͿ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ŵŝƌƐƵůƚĂŶ <ĞŶƚƐĞů ƂŶƺƔƺŵ ǀĞ DĞǇĚĂŶ ƺǌĞŶůĞŵĞ ĂůŦƔŵĂƐŦŶŦ
ϯ͘ϭ͘ϯ͘ϴ
dĂŵĂŵůĂŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
dĂƌŝŚŝŵĞǌĂƌĂůĂŶůĂƌŦŶŦŶƚĞƐƉŝƚĞƚŵĞŬǀĞĚƺǌĞŶůĞŵĞŬ͘
,ĞĚĞĨϯ͘ϭ͘ϰ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
dĂƌŝŚŝƐĞƌůĞƌŝŶĞǀƌĞƺǌĞŶůĞŵĞƐŝŶŝǇĂƉŵĂŬ͘;DŽůůĂ&ĞŶĂƌŝĂŵŝŝ͕mĕ<ƵǌƵůĂƌ
,ĞĚĞĨϯ͘ϭ͘ϱ Ăŵŝŝ͕bĂŚĂĚĞƚĂŵŝŝ͕hůƵĐĂŵŝzŦůĚŦƌŦŵ<ƺůůŝǇĞƐŝzĞƔŝů͕DƵƌĂĚŝǇĞ͕ϭ͘DƵƌĂƚͿ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϱϭ
KĚĂŬůĂŶϰ͗ĞŶĞƚŝŵǀĞ<ŽŶƚƌŽů&ĂĂůŝǇĞƚůĞƌŝ
^ƚƌĂƚĞũŝŬŵĂĕϰ͘ϭ͗zĂƐĂǀĞǇƂŶĞƚŵĞůŝŬůĞƌĕĞƌĕĞǀĞƐŝŶĚĞŚĂůŬŦŵŦǌŦŶĞƐĞŶůŝŬ͕ŚƵǌƵƌ͕ƐĂŒůŦŬǀĞ
ĚƺǌĞŶŝŶŝ ƚĞŵŝŶ ĞĚĞŶ͕ ĚƺŶǇĂ ƐƚĂŶĚĂƌƚůĂƌŦŶĚĂ ŚŝǌŵĞƚ ǀĞƌĞŶ͕ ĕƂǌƺŵ ƺƌĞƚĞŶ͕ ĕĞǀƌĞ ďŝůŝŶĐŝŶŝ
ŽůƵƔƚƵƌŵĂǇŦǀĞŐĞůŝƔƚŝƌŵĞǇŝŚĞĚĞĨůĞǇĞŶĞƚŬŝŶǀĞǀĞƌŝŵůŝďŝƌĚĞŶĞƚŝŵĂŒŦŽůƵƔƚƵƌŵĂŬ͘
'ĞƌĞŬĕĞ͗
ƔŦƌŦŐƂĕ͕ƐĂŶĂǇŝƚĞƐŝƐůĞƌŝŶĚĞŬŝĂƌƚŦƔǀĞĚƺǌĞŶƐŝǌǇĂƉŦůĂƔŵĂĚĂŶŬĂǇŶĂŬůĂŶĂŶŝŶƐĂŶǀĞ
ĕĞǀƌĞ ƐŽƌƵŶůĂƌŦŶĚĂŬŝ ĂƌƚŦƔ ƔĞŚƌŝŵŝǌŝŶ ƉƌŽďůĞŵůĞƌŝ ŚĂůŝŶĞ ŐĞůŵŝƔƚŝƌ͘ zĂƔĂĚŦŒŦŵŦǌ ŬĞŶƚŝŵŝǌŝŶ
ĞƐĞŶůŝŬ͕ƐĂŒůŦŬǀĞĚƺǌĞŶŝŶŝŶŬŽƌƵŶŵĂƐŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬ͕ǀĂƚĂŶĚĂƔůĂƌŦŵŦǌŦŶƔŝŬĂǇĞƚůĞƌŝŶĞĕƂǌƺŵůĞƌ
ƺƌĞƚŵĞŬ͕ ĕĞǀƌĞ ďŝůŝŶĐŝŶŝ ŽůƵƔƚƵƌĂƌĂŬ ƔŝŬĂǇĞƚůĞƌŝ ĞŶ ĂǌĂ ŝŶĚŝƌŵĞŬ ŝĕŝŶ ĚĞŶĞƚŝŵ ǀĞ ŬŽŶƚƌŽůůĞƌ
ǇĂƉŵĂŬƚŦƌ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ĞůĞĚŝǇĞŵŝǌ ƐŦŶŦƌůĂƌŦ ŝĕĞƌŝƐŝŶĚĞ ĚƺǌĞŶŝ͕ ŚĂůŬŦŵŦǌŦŶ ŚƵǌƵƌƵŶƵ ǀĞ ƐĂŒůŦŒŦŶŦ
,ĞĚĞĨϰ͘ϭ͘ϭ ƐĂŒůĂǇŦƉ ŬŽƌƵŵĂŬ ĂŵĂĐŦǇůĂ ŬĂŶƵŶ͕ ƚƺǌƺŬ ǀĞ ǇƂŶĞƚŵĞůŝŬůĞƌĚĞ͕ ďĞůĞĚŝǇĞ
ǌĂďŦƚĂƐŦŶĂ ǀĞƌŝůĞŶ ĚĞŶĞƚŝŵ ǀĞ ŬŽŶƚƌŽů ŐƂƌĞǀůĞƌŝŶŝ ĞƚŬŝŶ ǀĞ ĞƚŬŝůŝ ďŝƌ ƔĞŬŝůĚĞ
ǇĞƌŝŶĞŐĞƚŝƌŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
<ĂŶƵŶ͕ ƚƺǌƺŬ ǀĞ ǇƂŶĞƚŵĞůŝŬůĞƌůĞ ďĞůĞĚŝǇĞůĞƌĞ ǀĞƌŝůĞŶ ŐƂƌĞǀ͕ ǇĞƚŬŝ ǀĞ
,ĞĚĞĨϰ͘ϭ͘Ϯ ƐŽƌƵŵůƵůƵŬůĂƌĕĞƌĕĞǀĞƐŝŶĚĞ͖ƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞƐŝƐŦŶŦƌůĂƌŦǀĞŵƺĐĂǀŝƌĂůĂŶůĂƌ
ŝĕĞƌŝƐŝŶĚĞ ƚŽƉůƵ ƚĂƔŦŵ͕ ƚƌĂĨŝŬ ǀĞ ƵůĂƔŦŵůĂ ŝůŐŝůŝ ŐƂƌĞǀůĞƌŝŶ ǇĂƐĂůĂƌĂ ƵǇŐƵŶ͕
ǌĂŵĂŶŦŶĚĂ͕ǀĞƌŝŵůŝ͕ĚƺǌĞŶůŝǀĞĞŬƐŝŬƐŝǌŽůĂƌĂŬǇĂƉŦůŵĂƐŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
<ĂŶƵŶ͕ƚƺǌƺŬ ǀĞ ǇƂŶĞƚŵĞůŝŬůĞƌůĞ ďĞůĞĚŝǇĞůĞƌĞ ǀĞƌŝůĞŶ ŐƂƌĞǀ͕ ǇĞƚŬŝ ǀĞ
,ĞĚĞĨϰ͘ϭ͘ϯ ƐŽƌƵŵůƵůƵŬůĂƌĕĞƌĕĞǀĞƐŝŶĚĞ͖ƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞƐŝƐŦŶŦƌůĂƌŦŝĕĞƌŝƐŝŶĚĞĨĂĂůŝǇĞƚ
ŐƂƐƚĞƌĞŶ ďĞůĞĚŝǇĞŵŝǌ ŵƺůŬŝǇĞƚŝŶĚĞŬŝ ŝƔǇĞƌůĞƌŝ ŝůĞ ƚŽƉůƵ ƚĂƔŦŵ ĂƌĂĕůĂƌŦŶŦŶ
ƌƵŚƐĂƚůĂŶĚŦƌŦůŵĂƐŦ ŝůĞƚĞŬŶŝŬ ǇƂŶĚĞŶĚĞŶĞƚŝŵ ǀĞŬŽŶƚƌŽůůĞƌŝŶŝ ĞƚŬŝŶ ǀĞ ǀĞƌŝŵůŝ
ďŝƌƔĞŬŝůĚĞǇĞƌŝŶĞŐĞƚŝƌŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϰ͘ϭ͘ϰ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϰ͘ϭ͘ϱ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϰ͘ϭ͘ϲ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϰ͘ϭ͘ϳ
ƚŬŝŶǀĞǀĞƌŝŵůŝďŝƌĕĞǀƌĞĚĞŶĞƚŝŵƉůĂŶŦŚĂǌŦƌůĂŵĂŬǀĞƵǇŐƵůĂŵĂŬ
ĞǀƌĞ ŬŝƌůŝůŝŒŝ ŬĂǇŶĂŬůĂƌŦŶŦ ƚĞƐƉŝƚ ĞƚŵĞŬ͕ ďƵŶƵŶůĂ ŝůŐŝůŝ ƚĞĚďŝƌůĞƌŝ ĂůŵĂŬ ǀĞǇĂ
ĂůĚŦƌŵĂŬ;ŵŽďĞƐĞŬĂŵĞƌĂůĂƌŦ͕ŐƺƌƺůƚƺŵŽŶŝƚƂƌůĞƌŝͿ
ĞŶĞƚŝŵůĞďŝƌůŝŬƚĞĕĞǀƌĞďŝůŝŶĐŝŶŝŶŐĞůŝƔŵĞƐŝŶŝƐĂŒůĂŵĂŬ
<ĂŶƵŶ͕ŐĞŶĞůŐĞ ǀĞ ǇƂŶĞƚŵĞůŝŬůĞƌůĞ ďĞůĞĚŝǇĞůĞƌĞ ǀĞƌŝůĞŶ ŐƂƌĞǀ͕ ǇĞƚŬŝ ǀĞ
ƐŽƌƵŵůƵůƵŬůĂƌĕĞƌĕĞǀĞƐŝŶĚĞ͖ƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞƐŝƐŦŶŦƌůĂƌŦǀĞŵƺĐĂǀŝƌĂůĂŶůĂƌ
ŝĕĞƌŝƐŝŶĚĞ,ĂůŦƔŦdŽƉƚĂŶƐĂƚŦƔůĂƌŦƂŶůĞŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ůƚǇĂƉŦ ŬƵƌƵŵůĂƌŦ ǀĞ ǀĂƚĂŶĚĂƔůĂƌĂ ŬĂǌŦ ƌƵŚƐĂƚŦ ǀĞƌŵĞŬ ǀĞ ŐĞƌĞŬůŝ ŬŽŶƚƌŽůůĞƌŝ
,ĞĚĞĨϰ͘ϭ͘ϴ ǇĂƉŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
7ůŐŝůŝŝŒĞƌ<ƵƌƵŵǀĞ<ƵƌƵůƵƔůĂƌůĂŝƔďŝƌůŝŒŝ͘
,ĞĚĞĨϰ͘ϭ͘ϵ
ϱϮ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
KĚĂŬůĂŶϱ͗hůƵƐĂůǀĞhůƵƐůĂƌĂƌĂƐŦ7ůŝƔŬŝůĞƌ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ŵĂĕ ϱ͘ ϭ͗ hůƵƐĂů ǀĞ ƵůƵƐůĂƌĂƌĂƐŦ ĚƺǌĞǇĚĞ ŝůŐŝůŝ ŬƵƌƵŵ ǀĞ ŬƵƌƵůƵƔůĂƌůĂ ŝůŝƔŬŝůĞƌŝ
ŐƺĕůĞŶĚŝƌŝůŵĞƐŝ͕ŬĞŶƚŝŵŝǌŝŶƚĂŶŦƚŦůŵĂƐŦ͕ƚĞŵƐŝůĞĚŝůŵĞƐŝŽƌƚĂŬƉƌŽũĞůĞƌŽůƵƔƚƵƌŵĂƐŦ͕ƵůƵƐĂůǀĞ
ƵůƵƐůĂƌĂƌĂƐŦĨŽŶůĂƌĚĂŶƺƐƚĚƺǌĞǇĚĞǇĂƌĂƌůĂŶŦůŵĂƐŦ͘
'ĞƌĞŬĕĞ͗
ƵƌƐĂ ƔĞŚƌŝŵŝǌŝŶ ƵůƵƐĂů ǀĞ ƵůƵƐůĂƌĂƌĂƐŦ ĂůĂŶĚĂ ŝƚŝďĂƌůŦ ǀĞ ƐĂǇŐŦŶ ďŝƌ ŬĞŶƚ ŽůŵĂƐŦ͕
ƵůƵƐůĂƌĂƌĂƐŦŝůŝƔŬŝůĞƌŝŶŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞƐŝǀĞŐƺĕůĞŶĚŝƌŝůŵĞƐŝ͕ĚŝŒĞƌƺůŬĞǀĞƔĞŚŝƌůĞƌůĞŝƔďŝƌůŝŒŝǀĞŽƌƚĂŬ
ĂŬŦů ŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞƐŝ ǀĞ ǀƌƵƉĂ ŝƌůŝŒŝ͛ŶŝŶ ƐĂŒůĂĚŦŒŦ ĨŽŶůĂƌĚĂŶ ƵƌƐĂ͛ŶŦŶ ĞƚŬŝŶ ďŝƌ ƔĞŬŝůĚĞ
ĨĂǇĚĂůĂŶŦůŵĂƐŦ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
hůƵƐůĂƌĂƌĂƐŦ ďŝƌůŝŬůĞƌĞ ƺǇĞ ŽůŵĂŬ͕ hůƵƐůĂƌĂƌĂƐŦ ŝůŝƔŬŝůĞƌŝ ŐƺĕůĞŶĚŝƌŵĞŬ ǀĞ
,ĞĚĞĨϱ͘ϭ͘ϭ ƵůƵƐůĂƌĂƌĂƐŦĨŽŶůĂƌĚĂŶǇĂƌĂƌůĂŶŵĂŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
hůƵƐĂůďŝƌůŝŬůĞƌŝŶŬƵƌƵůŵĂƐŦŶĂǀĞŐĞůŝƔŵĞƐŝŶĞĚĞƐƚĞŬǀĞƌŵĞŬ
,ĞĚĞĨϱ͘ϭ͘Ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
hůƵƐůĂƌĂƌĂƐŦ ŬƵƌƵůƵƔůĂƌ ŝůĞ ŝůŐŝůŝ ;ƌĞƐŵŝ ǇĂǌŦƔŵĂ͕ ƺǇĞůŝŬ ŽŶĂǇ͕ ŵĞĐůŝƐ ŬĂƌĂƌŦ͕
,ĞĚĞĨϱ͘ϭ͘ϯ ďĂŬĂŶůŦŬŽŶĂǇůĂƌŦĚĂŚŝůͿƚƺŵŝƔůĞŵůĞƌŝǇƺƌƺƚŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϱ͘ϭ͘ϰ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϱ͘ϭ͘ϱ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϱ͘ϭ͘ϲ
ĞůĞĚŝǇĞŵŝǌ͕ ďĂŒůŦ ŬƵƌƵůƵƔ ǀĞ ďĞůĞĚŝǇĞ ƔŝƌŬĞƚ ƉĞƌƐŽŶĞůůĞƌŝŶŝŶ ǇƵƌƚĚŦƔŦ
ŐƂƌĞǀůĞŶĚŝƌŵĞůĞƌŝŶŝŽƌŐĂŶŝǌĞĞƚŵĞŬ͘
<ĞŶƚŝŵŝǌŝŶƚĂŶŦƚŦŵŦǀĞŐĞůŝƔŝŵŝĂĕŦƐŦŶĚĂŶǇĂƌĂƌůŦŽůĂĐĂŒŦĚƺƔƺŶƺůĞŶƵůƵƐůĂƌĂƌĂƐŦ
ŬƵƌƵůƵƔůĂƌůĂǇĞŶŝŝůŝƔŬŝůĞƌďĂƔůĂƚŵĂŬ͘
ĞůĞĚŝǇĞŵŝǌĞŐƂŶĚĞƌŝůĞŶĕĞƔŝƚůŝǇĂďĂŶĐŦĚŝůůĞƌĚĞŬŝǇĂǌŦ͕ďĞůŐĞǀĞĚŽŬƺŵĂŶůĂƌŦŶ
ŝŶĐĞůĞŶŝƉ ŐĞƌĞŬůŝ ŐƂƌƺůĞŶůĞƌŝŶ ƚĞƌĐƺŵĞƐŝ ŝůĞ ďŝƌůŝŬƚĞ͕ ďĂƔŬĂŶůŦŬ ŵĂŬĂŵŦ ǀĞǇĂ
ŝůŐŝůŝďŝƌŝŵůĞƌŝŵŝǌĞǀĞŝůŐŝůŝŬƵƌƵŵůĂƌĂƵůĂƔƚŦƌŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
bĞŚƌŝŵŝǌŝŶǀĞĞůĞĚŝǇĞŵŝǌŝŶǇƵƌƚŝĕŝŶĚĞǀĞǇƵƌƚĚŦƔŦŶĂŐŝĚĞŶƚĞŵƐŝůĐŝůĞƌĂƌĂĐŦůŦŒŦ
,ĞĚĞĨϱ͘ϭ͘ϳ ŝůĞĞŶŝǇŝƔĞŬŝůĚĞƚĞŵƐŝůĞĚŝůŵĞƐŝǀĞƚĂŶŦƚŦůŵĂƐŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ĞůĞĚŝǇĞŵŝǌŝŶǇƵƌƚĚŦƔŦŶĚĂŶŐĞůĞŶŬŽŶƵŬůĂƌŦŶŦŶĂŒŦƌůĂŶŵĂƐŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬ͘
,ĞĚĞĨϱ͘ϭ͘ϴ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
7'W <ĂƉƐĂŵŦŶĚĂ ƚĂŶŦŵůĂŶĂŶ ŚĞĚĞĨ ŐƌƵƉůĂƌĂ ǇƂŶĞůŝŬ ŶŽƌŵůĂƌŦŶĚĂ ŬĂďƵů
,ĞĚĞĨϱ͘ϭ͘ϵ ŐƂƌŵƺƔƐƚĂŶĚĂƌƚƚĂƐŽƐǇĂůďŝƌƚĞƐŝƐŝĚŦƔĨŝŶĂŶƐŵĂŶĚĞƐƚĞŒŝŝůĞŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŵĞŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
7'W <ĂƉƐĂŵŦŶĚĂ ƚĂŶŦŵůĂŶĂŶ ŚĞĚĞĨ ŐƌƵƉůĂƌŦŶ ŬĞŶƚĞ ĞŶƚĞŐƌĂƐǇŽŶƵŶƵ
,ĞĚĞĨϱ͘ϭ͘ϭϬ ƐĂŒůĂǇĂĐĂŬĨĂĂůŝǇĞƚǀĞƉƌŽũĞůĞƌŐĞůŝƔƚŝƌŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬŵĂĕϱ͘Ϯ͗<ĂƌĚĞƔbĞŚŝƌůĞƌůĞ7ůŝƔŬŝůĞƌŝŶƚŬŝŶůĞƔƚŝƌŝůŵĞƐŝ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϱ͘Ϯ͘ϭ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϱ͘Ϯ͘Ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϱ͘Ϯ͘ϯ
ϮϬϭϬǇŦůŦƐŽŶƵŶĂŬĂĚĂƌƚƺŵŬĂƌĚĞƔƔĞŚŝƌůĞƌŝŵŝǌůĞŝůŝƔŬŝůĞƌŝŵŝǌŝŶŐƺŶĐĞůůĞŶŵĞƐŝ
ƐĂŒůĂŵĂŬ͘
ϮϬϭϭǇŦůŦŝĕŝŶĚĞ͞ƵƌƐĂƵůƵƔŵĂƐŦ͟ĂĚŦĂůƚŦŶĚĂ<ĂƌĚĞƔbĞŚŝƌůĞƌŝŵŝǌŝŶĚĂǀĞƚ
ĞĚŝůŵĞƐŝ͘
<ĂƌĚĞƔbĞŚŝƌůĞƌůĞƚŝĐĂƌŝŝůŝƔŬŝůĞƌŝŶŬƵƌƵůŵĂƐŦ͕ƚŝĐĂƌŝŬƵƌƵŵůĂƌĂƌĂƐŦƉƌŽƚŽŬŽůůĞƌŝŶ
ŚĂǌŦƌůĂŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
<ĂƌĚĞƔbĞŚŝƌůĞƌKůŝŵƉŝǇĂƚŦĚƺǌĞŶůĞŶŵĞŬ͘
,ĞĚĞĨϱ͘Ϯ͘ϰ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϱϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
hůƵƐůĂƌĂƐŦůƚŦŶ<ĂƌĂŐƂǌ,ĂůŬĂŶƐůĂƌŦzĂƌŦƔŵĂŵŦǌĂ<ĂƌĚĞƔbĞŚŝƌůĞƌŝŵŝǌŝŶ
,ĞĚĞĨϱ͘Ϯ͘ϱ ŬĂƚŦůŦŵŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
<ĂƌĚĞƔbĞŚŝƌůĞƌĚĞŶ<ĂƌĚĞƔKŬƵůWƌŽƚŽŬŽůůĞƌŝŶŝŶŝŵǌĂůĂŶŵĂƐŦ͘
,ĞĚĞĨϱ͘Ϯ͘ϲ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ϮϬϭϮǇŦůŦƐŽŶƵŶĂŬĂĚĂƌ͞<ĂƌĚĞƔbĞŚŝƌĚĞŶƵƌƐĂ͟ŝƐŝŵůŝǇĂƌŦƔŵĂƉƌŽŐƌĂŵŦŶŦ
,ĞĚĞĨϱ͘Ϯ͘ϳ ǇĂƉŵĂŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ϮϬϭϬǇŦůŦƐŽŶƵŶĂŬĂĚĂƌ͞ƵƌƐĂ͛ĚĂǀƌƵƉĂ,ĂĨƚĂƐŦ͟ĞƚŬŝŶůŝŬůĞƌŝŶŝǇĂƉŵĂŬ
,ĞĚĞĨϱ͘Ϯ͘ϴ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ϮϬϭϭǇŦůŦƐŽŶƵŶĂŬĂĚĂƌ͞ƵƌƐĂ͛ĚĂĂůŬĂŶ,ĂĨƚĂƐŦ͟ĞƚŬŝŶůŝŬůĞƌŝŶŝǇĂƉŵĂŬ
,ĞĚĞĨϱ͘Ϯ͘ϵ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ϮϬϭϮǇŦůŦƐŽŶƵŶĂŬĂĚĂƌ͞ƵƌƐĂ͛ĚĂ<ƵǌĞǇĨƌŝŬĂ,ĂĨƚĂƐŦ͟ĞƚŬŝŶůŝŬůĞƌŝŶŝǇĂƉŵĂŬ
,ĞĚĞĨϱ͘Ϯ͘ϭϬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ϮϬϭϯǇŦůŦƐŽŶƵŶĂŬĂĚĂƌ͞ƵƌƐĂ͛ĚĂƐǇĂ,ĂĨƚĂƐŦ͟ĞƚŬŝŶůŝŬůĞƌŝŶŝǇĂƉŵĂŬ
,ĞĚĞĨϱ͘Ϯ͘ϭϭ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
<ĂƌĚĞƔbĞŚŝƌůĞƌŝŵŝǌĚĞ͞ƵƌƐĂ,ĂĨƚĂƐŦ͟ĞƚŬŝŶůŝŬůĞƌŝŶŝǇĂƉŵĂŬ
,ĞĚĞĨϱ͘Ϯ͘ϭϮ
^ƚƌĂƚĞũŝŬŵĂĕϱ͘ϯ͗ƵƌƐĂdĂŶŦƚŦŵŦŶŦŶƚŬŝŶůĞƔƚŝƌŝůŵĞƐŝ
'ĞƌĞŬĕĞ͗
ƵƌƐĂƔĞŚƌŝŶŝŶƵůƵƐĂůǀĞƵůƵƐůĂƌĂƌĂƐŦĂůĂŶĚĂĞƚŬŝŶƔĞŬŝůĚĞƚĂŶŦƚŦůŵĂƐŦǀĞďŝƌĐĂǌŝďĞ
ŵĞƌŬĞǌŝŚĂůŝŶĞŐĞƚŝƌŝůŵĞƐŝƐĂŒůĂŶŵĂůŦĚŦƌ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ϮϬϭϬ ǇŦůŦ ƐŽŶƵŶĂ ŬĂĚĂƌ ďŝƌ zĂǇŦŶ <ŽŵŝƐǇŽŶƵ͛ŶƵŶ ŬƵƌƵůŵĂƐŦ ǀĞ ƵƌƐĂ <ŝƚĂƉůŦŒŦ
,ĞĚĞĨϱ͘ϯ͘ϭ ŽůƵƔƚƵƌŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ƵƌƐĂ͛ŶŦŶƂǌĞůůŝŬůĞƌŝŶŝƐŝŵŐĞůĞǇĞŶŚĞĚŝǇĞůĞƌŚĂǌŦƌůĂŵĂŬ
,ĞĚĞĨϱ͘ϯ͘Ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ϮϬϭϰ ǇŦůŦ ƐŽŶƵŶĂ ŬĂĚĂƌ ƵƌƐĂ͛ŶŦŶ ĕĞƔŝƚůŝ ŵĞƌŬĞǌůĞƌŝŶĚĞ ͞ŝůŐŝ ŬƌĂŶŦ͟
,ĞĚĞĨϱ͘ϯ͘ϯ ĕĂůŦƔŵĂƐŦŶŦƚĂŵĂŵůĂŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬŵĂĕϱ͘ϰ͗<ƺůƚƺƌ^ĂŶĂƚǀĞKƌŐĂŶŝǌĂƐǇŽŶĂůŦƔŵĂůĂƌŦŶŦŶƚŬŝŶůĞƔƚŝƌŝůŵĞƐŝ
'ĞƌĞŬĕĞ͗
bĞŚƌŝŶ ƚĂŶŦƚŦŵŦ ǀĞ ^ŽƐǇĂů ǇƂŶĚĞŶ můŬĞ ŝĕŝŶĚĞ ǀĞ ĚŦƔŦŶĚĂ ĞƚŬŝŶ ďŝƌ ŵĞƌŬĞǌ ŚĂůŝŶĞ
ŐĞƚŝƌŝůŵĞƐŝƐĂŒůĂŶŵĂůŦĚŦƌ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ϮϬϭϰǇŦůŦƐŽŶƵŶĂŬĂĚĂƌ͞ǀƌƵƉĂWĂƌůĂŵĞŶƚŽƐƵ<ƺůƚƺƌĂƔŬĞŶƚŝ͟ƉƌŽũĞƐŝŶĞ
,ĞĚĞĨϱ͘ϰ͘ϭ
ŬĂƚŦůŦŵĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦŶŦƚĂŵĂŵůĂŶŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ϮϬϭϬǇŦůŦƐŽŶƵŶĂŬĂĚĂƌ͞ƵƌƐĂƚŬŝŶůŝŬůĞƌŝŝůŐŝDĞƌŬĞǌŝ͟ŽůƵƔƚƵƌŵĂŬ͘
,ĞĚĞĨϱ͘ϰ͘Ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ϮϬϭϬ ǇŦůŦ ƐŽŶƵŶĂ ŬĂĚĂƌ tĞď ƐĂǇĨĂŵŦǌĚĂ ƚƺŵ ĞƚŬŝŶůŝŬ ďŝůŐŝůĞƌŝŶŝŶ
,ĞĚĞĨϱ͘ϰ͘ϯ ŐƺŶĐĞůůĞƔƚŝƌŝůĞƌĞŬǇĂǇŦŶůĂŶŵĂƐŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ϮϬϭϰ ǇŦůŦ ƐŽŶƵŶĂ ŬĂĚĂƌ ƵůƵƐůĂƌ ĂƌĂƐŦ ŬƵƌƵůƵƔůĂƌŦŶ ĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦŶĂ ĞƚŬŝŶ ŬĂƚŦůŦŵ
,ĞĚĞĨϱ͘ϰ͘ϰ ƐĂŒůĂŵĂŬ͘
ϱϰ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
KĚĂŬůĂŶϲ͗<ƺůƚƺƌĞůǀĞ^ĂŶĂƚƐĂů&ĂĂůŝǇĞƚůĞƌ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ŵĂĕ ϲ͘ϭ͗<ĞŶƚŝŵŝǌŝŶ Ŭƺůƚƺƌ͕ ƐĂŶĂƚ ǀĞ ƚƵƌŝǌŵ ĂůĂŶŦŶĚĂŬŝ ŐĞůŝƔŝŵŝŶĞ ŬĂƚŬŦĚĂ
ďƵůƵŶƵůŵĂƐŦǀĞĐĂǌŝďĞŵĞƌŬĞǌŝŚĂůŝŶĞŐĞůŵĞƐŝŶŝƐĂŒůĂŶŵĂƐŦ
'ĞƌĞŬĕĞ͗
<ĞŶƚŝŵŝǌŝŶ͕ ĚƺŶǇĂ ƐƚĂŶĚĂƌƚůĂƌŦŶĚĂ ǇĂƔĂŶĂďŝůŝƌ ďŝƌ ŽƌƚĂŵĂ ŬĂǀƵƔĂďŝůŵĞƐŝ ŝĕŝŶ͕
ŬĞŶƚůŝůĞƌŝŶ ďŝƌŝŬŝŵůĞƌŝŶŝ ŽƌƚĂǇĂ ŬŽǇĂďŝůĞĐĞŬůĞƌŝ Ŭƺůƚƺƌ͕ ƐĂŶĂƚ ǀĞ ƚƵƌŝǌŵ ĂůĂŶůĂƌŦŶĚĂ ŝŚƚŝǇĂĕ
ĚƵǇƵůĂŶĞƚŬŝŶůŝŬůĞƌŝŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
7ŚƚŝǇĂĕĚƵǇƵůĂŶǇĞŶŝŬƺůƚƺƌƚĞƐŝƐůĞƌŝŶŚŝǌŵĞƚĞĂĕŦůŵĂƐŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬ͘
,ĞĚĞĨϲ͘ϭ͘ϭ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ĞĨƚĞƌĚĂƌůŦŬďŝŶĂƐŦŶŦŶƵƌƐĂ<ĞŶƚDƺǌĞƐŝŶĞĚĂŚŝůĞĚŝůŵĞƐŝ͘
ϲ͘ϭ͘ϭ͘ϭ
&ĂĂůŝǇĞƚ
DĞƌŝŶŽƐŬŽŶŐƌĞǀĞŬƺůƚƺƌDĞƌŬĞǌŝŶŝƚĂŵĂŵůĂŵĂŬ
ϲ͘ϭ͘ϭ͘Ϯ
&ĂĂůŝǇĞƚ
^ĞŵƚŬƺƚƺƉŚĂŶĞůĞƌŝŶŝŶŬƵƌƵůŵĂƐŦͬŽůƵƔƚƵƌƵůŵĂƐŦ͘
ϲ͘ϭ͘ϭ͘ϯ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ΗƵƌƐĂKŬƵǇŽƌΗ<ĂŵƉĂŶǇĂƐŦŶĂŬƺƚƺƉŚĂŶĞŬƵƌƵůĂƌĂŬĚĞƐƚĞŬƐĂŒůĂŶŵĂƐŦ͘
ϲ͘ϭ͘ϭ͘ϰ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ŬĕĂůĂƌŬƚŽƉƌĂŬůŦŬƌŬĞŽƉĂƌŬŬƵƌƵůŵĂƐŦ͘
ϲ͘ϭ͘ϭ͘ϱ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
<ƺůƚƺƌ͕ƐĂŶĂƚǀĞƚƵƌŝǌŵĞƚŬŝŶůŝŬůĞƌŝĚƺǌĞŶůĞŵĞŬ͘
,ĞĚĞĨϲ͘ϭ͘Ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
<ĞŶƚŬƺůƚƺƌƺǀĞŬĞŶƚůŝůŝŬďŝůŝŶĐŝŶŝŶǇĂǇŐŦŶůĂƔƚŦƌŵĂŬ͘
,ĞĚĞĨϲ͘ϭ͘ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ŝŒĞƌ<ƵƌƵŵǀĞ<ƵƌƵůƵƔůĂƌůĂ7ƔďŝƌůŝŒŝ'ĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŵĞŬ
,ĞĚĞĨϲ͘ϭ͘ϰ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ŝǌŝŵŵĂŚĂůůĞ͕ŝǌŝŵĕĂƌƔŦ͕ŝǌŝŵŬƂǇWƌŽũĞůĞƌŝŶŝŶŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŝůŵĞƐŝƐŽŶƵĕ
,ĞĚĞĨϲ͘ϭ͘ϱ ǇĂǇŦŶůĂƌŦŶŦŶĕŦŬĂƌƚŦůŵĂƐŦ
KĚĂŬůĂŶϳ͗^ĂŒůŦŬǀĞ^ŽƐǇĂů,ŝǌŵĞƚůĞƌ
^ƚƌĂƚĞũŝŬŵĂĕϳ͘ϭ͗^ĂŒůŦŬǀĞ^ŽƐǇĂů,ŝǌŵĞƚĂůŦƔŵĂůĂƌŦŶŦŶ<ĂƉĂƐŝƚĞƐŝŶŝŶƌƚƚŦƌŦůŵĂƐŦ
'ĞƌĞŬĕĞ͗
ƵƌƐĂ ŐƂĕ ĂůĂŶ ǀĞ ŐƂĕƺŶ ďĞƌĂďĞƌŝŶĚĞ ŐĞƚŝƌĚŝŒŝ ƐŽƐǇŽͲĞŬŽŶŽŵŝŬ ƐŽƌƵŶůĂƌůĂ ŬĂƌƔŦ
ŬĂƌƔŦǇĂ ŬĂůĂŶ ďŝƌ ŝůĚŝƌ͘ ƵƌƐĂůŦ ŚĞŵƔĞƌŝůĞƌŝŵŝǌŝŶ ǀĂƌ ŽůĂŶ ƐŽƐǇŽͲĞŬŽŶŽŵŝŬ ƐŽƌƵŶůĂƌĚĂŶ ĂƐŐĂƌŝ
ĚƺǌĞǇĚĞ ĞƚŬŝůĞŶŵĞůĞƌŝ͕ ƵƌƐĂ ŬĞŶƚůŝůŝŬ Ŭƺůƚƺƌƺ ǀĞ ďŝůŝŶĐŝ ŝůĞ ǇĂƔĂŵĂůĂƌŦ ŝĕŝŶ ƐŽƐǇĂů ŚŝǌŵĞƚ
ƉŽůŝƚŝŬĂůĂƌŦŶĂŚĞƌ ŐĞĕĞŶŐƺŶĚĂŚĂ ĕŽŬ ŝŚƚŝǇĂĕĚƵǇƵůŵĂŬƚĂĚŦƌ͘ ƵƌƐĂ͛ĚĂ ǇĂƔĂǇĂŶ ĚĞǌĂǀĂŶƚĂũůŦ
ŐƌƵƉůĂƌĂ;ĞŶŐĞůůŝůĞƌ͕ǇĂƔůŦůĂƌ͕ĕŽĐƵŬůĂƌ͕ǀď͘ͿǇƂŶĞůŝŬŚŝǌŵĞƚŬĂůŝƚĞƐŝŶŝĂƌƚŦƌŵĂŬ͕ĚĂŚĂĕŽŬŬŝƔŝǇĞ
ƵůĂƔŵĂŬ ǀĞ ďƵ ĂůĂŶĚĂ ĕĂůŦƔĂŶ ŬĂŵƵ ŬƵƌƵŵͲ ŬƵƌƵůƵƔůĂƌŦ͕ ǇĞƌĞů ǇƂŶĞƚŝŵůĞƌ͕ Ɛŝǀŝů ƚŽƉůƵŵ
ƂƌŐƺƚůĞƌŝ͕ŐƂŶƺůůƺůĞƌĂƌĂƐŦŶĚĂŬŝŬŽŽƌĚŝŶĂƐǇŽŶƵǀĞďŝůŐŝƉĂǇůĂƔŦŵŦŶŦŶŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞƐŝ͘
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϱϱ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϳ͘ϭ͘ϭ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϳ͘ϭ͘Ϯ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϳ͘ϭ͘Ϯ͘ϭ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϳ͘ϭ͘Ϯ͘Ϯ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϳ͘ϭ͘Ϯ͘ϯ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϳ͘ϭ͘Ϯ͘ϰ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϳ͘ϭ͘ϭ͘ϱ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϳ͘ϭ͘ϯ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϳ͘ϭ͘ϯ͘ϭ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϳ͘ϭ͘ϰ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϳ͘ϭ͘ϰ͘ϭ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϳ͘ϭ͘ϰ͘Ϯ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϳ͘ϭ͘ϰ͘ϯ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϳ͘ϭ͘ϱ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϳ͘ϭ͘ϱ͘ϭ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϳ͘ϭ͘ϱ͘Ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϳ͘ϭ͘ϲ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϳ͘ϭ͘ϳ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϳ͘ϭ͘ϴ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϳ͘ϭ͘ϵ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϳ͘ϭ͘ϭϬ
ϱϲ
^ĂŒůŦŬ,ŝǌŵĞƚůĞƌŝsĞƌŵĞŬǀĞsĞƌŝůĞŶ,ŝǌŵĞƚůĞƌŝ'ĞůŝƔƚŝƌŵĞŬ͘
ϮϬϭϬʹϮϬϭϰǇŦůůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂzŽŬƐƵůůƵŬůĂDƺĐĂĚĞůĞĚĞ^ĂŒůŦŬĞƐƚĞŒŝ^ĂŒůĂŵĂŬ͘
DĂŚĂůůĞͬŬƂǇůĞƌĞDŽďŝů^ĂŒůŦŬ,ŝǌŵĞƚŝsĞƌŵĞŬ
7ůĂĕzĂƌĚŦŵŦzĂƉŵĂŬ͘
,ĂƐƚĂEĂŬŝů,ŝǌŵĞƚůĞƌŝsĞƌŵĞŬ͘
,ĞƌǇŦů7ůĂĕdŽƉůĂŵĂ<ĂŵƉĂŶǇĂƐŦƺǌĞŶůĞŵĞŬ
<ĞŶƚƂůĕĞŒŝŶĚĞĞǀĚĞŚĂƐƚĂďĂŬŦŵŚŝǌŵĞƚůĞƌŝƐƵŶŵĂŬ͘
DĞǌĂƌůŦŬ,ŝǌŵĞƚůĞƌŝŶŝ'ĞůŝƔƚŝƌŵĞŬ
EŝůƺĨĞƌͲ'ĞŵůŝŬʹDƵĚĂŶǇĂͲ'ƺƌƐƵǀĞ<ĞƐƚĞů7ůĕĞůĞƌŝŶĚĞDŽĚĞƌŶ'ĂƐŝůŚĂŶĞǀĞ
DĞǌĂƌůŦŬ,ŝǌŵĞƚƺƌŽƐƵĕĂƌĂŬĞĨŝŶ,ŝǌŵĞƚŝsĞƌŵĞŬ
ϮϬϭϬͲϮϬϭϰǇŦůůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂ^ŽƐǇĂůzĂƌĚŦŵ,ŝǌŵĞƚůĞƌŝsĞƌŵĞŬ͘
7ŚƚŝǇĂĕƐĂŚŝƉůĞƌŝŶĞǇĂŬĂĐĂŬĚĞƐƚĞŒŝǀĞƌŵĞŬ͘
7ŚƚŝǇĂĕƐĂŚŝƉůĞƌŝŶĞŐŦĚĂĚĞƐƚĞŒŝǀĞƌŵĞŬ͘
ŒŝƚŝŵƐĞƚŝĚĞƐƚĞŒŝǀĞƌŵĞŬ͘
^ŽƐǇĂůzĂƌĚŦŵDĞƌŬĞǌůĞƌŝŶŝŶ7ƔůĞƚŵĞŬ͘
ZĂŵĂǌĂŶǇŦŽǇƵŶĐĂƔĞǀŝ,ŝǌŵĞƚŝsĞƌŵĞŬ͘
7ŚƚŝǇĂĕ^ĂŚŝďŝsĂƚĂŶĚĂƔůĂƌĂ<ŦƔǇůĂƌŦŽǇƵŶĐĂĂƌŦŶŵĂ,ŝǌŵĞƚŝsĞƌŵĞŬ͘
ϮϬϭϬʹϮϬϭϰǇŦůůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂŶŐĞůůŝ,ŝǌŵĞƚůĞƌŝǀĞƌŵĞŬǀĞĚĞƐƚĞŬůĞŵĞŬ͘
ϮϬϭϬʹϮϬϭϰǇŦůůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂŽĐƵŬǀĞ'ĞŶĕůŝŬ,ŝǌŵĞƚůĞƌŝsĞƌŵĞŬ͘
^ĂŶĂƚǀĞDĞƐůĞŬŝŒŝƚŝŵ,ŝǌŵĞƚůĞƌŝǀĞƌŵĞŬǀĞǀĞƌŝůĞŶŚŝǌŵĞƚůĞƌŝ'ĞůŝƔƚŝƌŵĞŬ
ŝůĞǀĞzĞƚŝƔŬŝŶ,ŝǌŵĞƚůĞƌŝsĞƌŵĞŬǀĞsĞƌŝůĞŶ,ŝǌŵĞƚůĞƌŝ'ĞůŝƔƚŝƌŵĞŬ
,ĞĚĞĨ ŐƌƵƉůĂƌŦŶ ŝŚƚŝǇĂĕ ĚƵǇĚƵŬůĂƌŦ ƐŽƐǇĂů͕ ŬƺůƚƺƌĞů ǀĞ ŬĞŶƚƐĞů ŚŝǌŵĞƚůĞƌŝ
ƐĞŵƚͬŵĂŚĂůůĞ ƂůĕĞŒŝŶĚĞ ƚŽƉůƵůĂƔƚŦƌŦůŵŦƔ ŚŝǌŵĞƚ ŵĞƌŬĞǌůĞƌŝŶĚĞ ĞƌŝƔŝŵůĞƌŝŶĞ
ƐƵŶŵĂŬ͘
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨ ŐƌƵƉůĂƌŦŶ ŬŝƔŝƐĞů ŐĞůŝƔŝŵ ŝŚƚŝǇĂĕůĂƌŦŶŦ ǀĞ ƐŽƐǇĂů ƐŽƌƵŶůĂƌŦŶŦ ŐƂǌĞƚĞŶ
,ĞĚĞĨϳ͘ϭ͘ϭϭ ĚĂŶŦƔŵĂŶůŦŬŚŝǌŵĞƚůĞƌŝǀĞƌŵĞŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
<ĞŶƚ ŐĞŶĞůŝŶĚĞ ŚŝǌŵĞƚ ǀĞƌĞŶ ƚƺŵ ŬƵƌƵŵůĂƌŦŶ ďŝůŐŝ ĂŬƚĂƌĂĐĂŒŦ͕ ŝŚƚŝǇĂĕ
,ĞĚĞĨϳ͘ϭ͘ϭϮ ƐĂŚŝƉůĞƌŝŶŝ͕ ƂŶĐĞůŝŬůŝ ŝŚƚŝǇĂĕůĂƌŦ ǀĞ ŚŝǌŵĞƚͬǇĂƌĚŦŵůĂƌĚĂŶ ǇĂƌĂƌůĂŶĂŶůĂƌŦŶ ǇĞƌ
ĂůĂĐĂŒŦŽƌƚĂŬǀĞƌŝƚĂďĂŶŦŽůƵƔƚƵƌŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
7ůŐŝůŝŬƵƌƵŵůĂƌůĂŝƔďŝƌůŝŒŝǇĂƉŵĂŬ͘
,ĞĚĞĨϳ͘ϭ͘ϭϯ
KĚĂŬůĂŶϴ͗ĨĞƚ,ŝǌŵĞƚůĞƌŝ
^ƚƌĂƚĞũŝŬŵĂĕϴ͘ϭ͗<ĞŶƚŝŵŝǌĚĞŵĞǇĚĂŶĂŐĞůĞďŝůĞĐĞŬǇĂŶŐŦŶǀĞĚŝŒĞƌĂĨĞƚůĞƌĞŬĂƌƔŦŐĞƌĞŬůŝ
ƂŶůĞŵůĞƌŝŶĂůĚŦƌŦůĂƌĂŬ͕ŚĂǌŦƌůŦŬůĂƌŦŶǇĂƉŦůŦƉƌŝƐŬůĞƌŝŶĞŶĂǌĂŝŶĚŝƌŝůĞƌĞŬ͕ŽůĂƐŦĂĨĞƚƐŦƌĂƐŦŶĚĂĞŶ
ŬŦƐĂ ƐƺƌĞĚĞ ŵƺĚĂŚĂůĞŶŝŶ ǇĂƉŦůŵĂƐŦ͕ ŵĂŒĚƵƌ ŽůĂŶůĂƌŦŶ ŬƵƌƚĂƌŦůŵĂƐŦ͕ ǇĂƌĂůŦůĂƌŦŶ ƚĞĚĂǀŝƐŝ͕
ƌĞŚĂďŝůŝƚĂƐǇŽŶƵ͕ ďĂƌŦŶŵĂůĂƌŦ͕ ďĞƐůĞŶŵĞůĞƌŝ͕ ƐŽƐǇĂů ǀĞ ĚŝŒĞƌ ŝŚƚŝǇĂĕůĂƌŦŶ ŬĂƌƔŦůĂŶŵĂƐŦ͕ ĂĨĞƚ
ƐŽŶƌĂƐŦ ĂĨĞƚ ƌĂƉŽƌůĂƌŦŶŦŶ ŚĂǌŦƌůĂŶĂƌĂŬ ŝůĞƌŝĚĞŬŝ ĕĂůŦƔŵĂůĂƌĂ ŬĂǇŶĂŬ ŽůƵƔƚƵƌƵůĂƌĂŬ ǇĞŶŝĚĞŶ
ŚĂǌŦƌůŦŬůĂƌŦŶǇĂƉŦůŵĂƐŦǀĞƵǇŐƵůĂŶŵĂƐŦ͘
'ĞƌĞŬĕĞ
͗
ϱϮϭϲ ƐĂǇŦůŦ ĞůĞĚŝǇĞ <ĂŶƵŶƵ DĂĚĚĞϳͲ h ĞŶĚŝ 7ů ĚƺǌĞǇŝŶĚĞ ǇĂƉŦůĂŶ ƉůĂŶůĂƌĂ ƵǇŐƵŶ
ŽůĂƌĂŬ͕ ĚŽŒĂů ĂĨĞƚůĞƌůĞ ŝůŐŝůŝ ƉůĂŶůĂŵĂůĂƌŦ ǀĞ ŚĂǌŦƌůŦŬůĂƌŦ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ƂůĕĞŒŝŶĚĞ ǇĂƉŵĂŬ͕
ŐĞƌĞŬƚŝŒŝŶĚĞ ĚŝŒĞƌ ĂĨĞƚ ďƂůŐĞůĞƌŝŶĞ ĂƌĂĕ͕ ŐĞƌĞĕ ǀĞ ŵĂůǌĞŵĞ ĚĞƐƚĞŒŝ ǀĞƌŵĞŬ͕ 7ƚĨĂŝǇĞ ǀĞ ĂĐŝů
ǇĂƌĚŦŵŚŝǌŵĞƚůĞƌŝŶŝǇƺƌƺƚŵĞŬ͕ƉĂƚůĂǇŦĐŦǀĞǇĂŶŦĐŦŵĂĚĚĞƺƌĞƚŝŵǀĞĚĞƉŽůĂŵĂǇĞƌůĞƌŝŶŝƚĞƐƉŝƚ
ĞƚŵĞŬ͕ŬŽŶƵƚ͕ŝƔǇĞƌŝ͕ĞŒůĞŶĐĞǇĞƌŝ͕ĨĂďƌŝŬĂǀĞƐĂŶĂǇŝŬƵƌƵůƵƔůĂƌŦŝůĞŬĂŵƵŬƵƌƵůƵƔůĂƌŦŶŦǇĂŶŐŦŶĂ
ǀĞ ĚŝŒĞƌ ĂĨĞƚůĞƌĞ ŬĂƌƔŦ ĂůŦŶĂĐĂŬ ƂŶůĞŵůĞƌ ǇƂŶƺŶĚĞŶ ĚĞŶĞƚůĞŵĞŬ͕ ďƵ ŬŽŶƵĚĂ ŵĞǀǌƵĂƚŦŶ
ŐĞƌĞŬƚŝƌĚŝŒŝŝǌŝŶǀĞƌƵŚƐĂƚůĂƌŦǀĞƌŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϴ͘ϭ͘ϭ
<ĞŶƚŝŵŝǌĚĞŬŝ ZĞƐŵŝ ǀĞ PǌĞů ƚƺŵ ďŝŶĂůĂƌĚĂ E͕ zĂŶŐŦŶ ǀĞ WĂƚůĂŵĂ
ƚĞŚůŝŬĞůĞƌŝŶĞŬĂƌƔŦƂŶůĞŵůĞƌŝŶĂůĚŦƌŦůŵĂƐŦŶŦƐĂŒůĂǇĂƌĂŬǇĂŶŐŦŶůĂƌŦŶƐĂǇŦƐĂůŽůĂƌĂŬ
ĕŦŬŦƔŽƌĂŶŦŶŦŚĞƌǇŦůйϱĂǌĂůƚŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϴ͘ϭ͘Ϯ
<ĞŶƚŝŵŝǌĚĞŽůĂƐŦŵĞǇĚĂŶĂŐĞůĞďŝůĞĐĞŬE͕zĂŶŐŦŶǀĞWĂƚůĂŵĂŐŝďŝƚĞŚůŝŬĞůĞƌĞ
ŬĂƌƔŦ 7ƚĨĂŝǇĞ ĂŝƌĞƐŝ ĂƔŬĂŶůŦŒŦŶŦŶ ǇĞŶŝĚĞŶ ǇĂƉŦůĂŶĚŦƌŦůĂƌĂŬ͕ ǇĂŶŐŦŶůĂƌĂ
ŵƺĚĂŚĂůĞ ƐƺƌĞƐŝŶŝ ƵůƵƐůĂƌĂƌĂƐŦ ƐƚĂŶĚĂƌƚůĂƌĂ ĕĞŬŵĞŬ͕ ǇĂŶŵĂĚĂŶ ĚŽůĂǇŦ ǌĂƌĂƌ
ŽƌĂŶůĂƌŦŶŦŝƐĞйϮϬĚƺǌĞǇŝŶĞŝŶĚŝƌŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
<ĞŶƚŝŶ ĚĞǌĂǀĂŶƚĂũůŦ ŵĂŚĂůůĞůĞƌŝŶĚĞŬŝ ǇĂŶŐŦŶ ǀĞ ƐŽďĂ ǌĞŚŝƌůĞŶŵĞůĞƌŝ ŽƌĂŶŦŶŦ
,ĞĚĞĨϴ͘ϭ͘ϯ ϮϬϭϬʹϮϬϭϰǇŦůůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂŚĞƌǇŦůйϭϬĚƺƔƺƌŵĞŬƐƵƌĞƚŝŝůĞϱϬйĂǌĂůƚŵĂŬ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϱϳ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ŵĂĕ ϴ͘Ϯ͗ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ƂůĕĞŒŝŶĚĞ ŽŒĂů ĂĨĞƚůĞƌůĞ ŝůŐŝůŝ ƉůĂŶůĂŵĂůĂƌŦ ǇĂƉŵĂŬ͕
ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ďĞůĞĚŝǇĞƐŝŶĞ ďĂŒůŦ ƚƺŵ ŚŝǌŵĞƚ ďŝŶĂůĂƌŦŶŦŶ ǇĂŶŐŦŶ͕ ƐĂďŽƚĂũ ǀĞ ŚĞƌ ƚƺƌůƺ
ƚĞŚůŝŬĞůĞƌĞŬĂƌƔŦŬŽƌƵŵĂŬ͘
'ĞƌĞŬĕĞ͗
ϱϭϴϴ ƐĂǇŦůŦ PǌĞů ŐƺǀĞŶůŝŬ ŬĂŶƵŶƵ ǀĞ ϳϭϮϲ ƐĂǇŦůŦ Ɛŝǀŝů ƐĂǀƵŶŵĂ ŬĂŶƵŶƵ ŐĞƌĞŒŝŶĐĞ
ƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞƐŝŶĞďĂŒůŦďŝŶĂǀĞŵƺƔƚĞŵŝůĂƚůĂƌĚĂŐĞƌĞŬůŝĨĂĂůŝǇĞƚůĞƌŝŶƐƺƌĚƺƌƺůŵĞƐŝ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨ͗ϴ͘Ϯ͘ϭ
ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝ ,ŝǌŵĞƚ ŝŶĂůĂƌŦŶŦŶ ŚŦƌƐŦǌůŦŬ ǀĞ ƐĂďŽƚĂũ ŽůĂǇůĂƌŦŶĂ ŬĂƌƔŦ
ŵĞƌŬĞǌŝŬĂŵĞƌĂƐŝƐƚĞŵŝŝůĞŝǌůĞŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨ͗ϴ͘Ϯ͘Ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨ͗ϴ͘Ϯ͘ϯ
ĞůĞĚŝǇĞŚŝǌŵĞƚďŝŶĂůĂƌŦŶĚĂǇĂŶŐŦŶĂůŐŦůĂŵĂƐŝƐƚĞŵůĞƌŝǇĂƉƚŦƌŵĂŬ͘
ĞůĞĚŝǇĞŵŝǌ ,ŝǌŵĞƚ ŝŶĂůĂƌŦŶĚĂ ďƵůƵŶĂŶ ǇĂŶŐŦŶ ƐƂŶĚƺƌŵĞ ŵĂůǌĞŵĞ ǀĞ
ƚĞĕŚŝǌĂƚŦŶŦŶ͕ǇƂŶĞƚŵĞůŝŒĞƵǇŐƵŶŚĂůĞŐĞƚŝƌŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ƺǇƺŬƔĞŚŝƌƂůĕĞŒŝŶĚĞŽŒĂůĨĞƚůĞƌůĞŝůŐŝůŝƉůĂŶůĂŵĂůĂƌŦǇĂƉŵĂŬ
,ĞĚĞĨ͗ϴ͘Ϯ͘ϰ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
'ƺǀĞŶůŝŬŐƂƌĞǀůŝůĞƌŝŶŝĚĂŚĂĚŽŶĂŶŦŵůŦŚĂůĞŐĞƚŝƌŵĞŬŝĕŝŶĞŒŝƚŝŵůĞƌǀĞƌŵĞŬ͘
,ĞĚĞĨ͗ϴ͘Ϯ͘ϱ͘
KĚĂŬůĂŶϵ͗hůĂƔŦŵǀĞdƌĂĨŝŬ,ŝǌŵĞƚůĞƌŝ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ŵĂĕ ϵ͘ϭ ͗ <ĞŶƚŝŵŝǌŝŶ ĞŶ ƂŶĞŵůŝ ƐŽƌƵŶƵ ŽůĂŶ ƵůĂƔŦŵ ǀĞ ƚƌĂĨŝŬƚĞ͕ ƵůĂƔŦŵ ĂŬƐůĂƌŦ
ĂƌĂƐŦŶĚĂ ŬŽŽƌĚŝŶĂƐǇŽŶƵ ƐĂŒůĂǇĂƌĂŬ͕ ŬĂǇďĞĚŝůĞŶ ǌĂŵĂŶŦ ŚĂůŬĂ ŬĂǌĂŶĚŦƌŵĂŬ͕ ƌĂǇůŦ ƐŝƐƚĞŵůĞ
ĞŶƚĞŐƌĞ͕ŵŽĚĞƌŶ͕ŚŦǌůŦǀĞƵĐƵǌƵůĂƔŦŵŚŝǌŵĞƚŝƐƵŶŵĂŬ͘
'ĞƌĞŬĕĞ͗
<ĞŶƚŝĕŝ ĂŶĂ ƵůĂƔŦŵ ǀŝǌǇŽŶƵ ĕĞƌĕĞǀĞƐŝŶĚĞ ĕĂŒĚĂƔ ƚĞŬŶŽůŽũŝŶŝŶ ƚƺŵ ŽůĂŶĂŬůĂƌŦŶŦ
ŬƵůůĂŶĂƌĂŬ ŬŽŶĨŽƌ͕ ŐƺǀĞŶůŝŬ͕ ĞƌŝƔĞďŝůŝƌůŝŬ͕ ĞŬŽŶŽŵŝ ǀĞ ĕĞǀƌĞƐĞů ĞƚŬŝůĞƌŝ ĂĕŦƐŦŶĚĂŶ ǇĂƔĂŵ
ŬĂůŝƚĞƐŝŶŝĂƌƚŦƌĂĐĂŬƚŽƉůƵƚĂƔŦŵƐŝƐƚĞŵůĞƌŝŐĞůŝƔƚŝƌŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
hůĂƔŦŵĂŶĂƉůĂŶŦŶŦǇĂƉŵĂŬ
,ĞĚĞĨϵ͘ϭ͘ϭ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ƵƌƐĂƌĂǇĂϴ͘ϴŬŵƌĂǇĚƂƔĞŵĞŬ
,ĞĚĞĨϵ͘ϭ͘Ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ϮϬϭϬͲϮϬϭϰ ǇŦůůĂƌŦ ĂƌĂƐŦŶĚĂ ϲ Ŭŵ zĞŶŝ dƌĂŵǀĂǇ ŚĂƚůĂƌŦ ŽůƵƔƚƵƌŵĂŬ͘;ŬĞŶƚ
,ĞĚĞĨϵ͘ϭ͘ϯ ŵĞǇĚĂŶŦƐƚĂĚǇƵŵŚĞǇŬĞůŬŵͿ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
dŽƉůƵ dĂƔŦŵĂ ĨŝůŽƐƵŶƵŶ ǇĞŶŝůĞŵĞ ƐƺƌĞĐŝŶŝ ĞŶŐĞůůŝůĞƌŝŶ ŬƵůůĂŶŦŵŦŶĂ ƵǇŐƵŶ
,ĞĚĞĨϵ͘ϭ͘ϰ ŽƚŽďƺƐĂůĂƌĂŬƐƺƌĚƺƌŵĞŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϵ͘ϭ͘ϱ ůĞŬƚƌŽŶŝŬ ďŝůĞƚ ƐŝƐƚĞŵŝŶŝŶ ƚƺŵ ƚŽƉůƵ ƚĂƔŦŵĂ ĂƌĂĕůĂƌŦ ŝůĞ ďŝƌůŝŬƚĞ͖ ŽƚŽƉĂƌŬ͕
ƉĂƌŬŽŵĂƚǀĞĚŝŒĞƌŚŝǌŵĞƚůĞƌĚĞƵǇŐƵůĂŵĂŬ
ϱϴ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
zŽůĐƵŝůŐŝůĞŶĚŝƌŵĞ^ŝƐƚĞŵŝ<ƵƌŵĂŬ
,ĞĚĞĨϵ͘ϭ͘ϲ
&ĂĂůŝǇĞƚ
KƚŽďƺƐůĞƌĞĞůĞŬƚƌŽŶŝŬƚĂŬŝƉƐŝƐƚĞŵŝŬƵƌŵĂŬ
ϵ͘ϭ͘ϲ͘ϭ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
<ĞŶƚŵĞƌŬĞǌŝŶĞĂŬŦůůŦĚƵƌĂŬǇĞƌůĞƔƚŝƌŵĞŬ
ϵ͘ϭ͘ϲ͘Ϯ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ŵĂĕ ϵ͘Ϯ ͗ <ĞŶƚ ŝĕŝ ƚƌĂĨŝŬ ƐŽƌƵŶƵŶĂ ĞŬŽŶŽŵŝŬ ǇĂƚŦƌŦŵůĂƌ ŝůĞ ŬĂůŦĐŦ ĕƂǌƺŵůĞƌ
ƺƌĞƚŵĞŬ͘
'ĞƌĞŬĕĞ͗
<ĞŶƚŝŶ ƂǌŐƺŶ ǇĂƉŦƐŦ͕ ĚŝŶĂŵŝŬůĞƌŝ ǀĞ ƉŽƚĂŶƐŝǇĞůŝ ŐƂǌ ƂŶƺŶĚĞ ďƵůƵŶĚƵƌƵůĂƌĂŬ ŬĞŶƚŝĕŝ
ƵůĂƔŦŵ ĂŬƐůĂƌŦ ĂƌĂƐŦŶĚĂ ŬŽŽƌĚŝŶĂƐǇŽŶƵ ƐĂŒůĂŵĂŬ ŝĕŝŶ ŐĞƌĞŬůŝ ĨŝǌŝŬƐĞů ƚĞƐŝƐůĞƌŝŶ ŝŶƔĂĂƚŦŶŦ ĞŶ
ĞŬŽŶŽŵŝŬǀĞĞŶŬŦƐĂƐƺƌĞĚĞƚĂŵĂŵůĂǇĂƌĂŬŬĞŶƚŬƵůůĂŶŦŵŦŶĂƐƵŶŵĂŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϵ͘Ϯ͘ϭ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϵ͘Ϯ͘Ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϵ͘Ϯ͘ϯ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϵ͘Ϯ͘ϯ͘ϭ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϵ͘Ϯ͘ϯ͘Ϯ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϵ͘Ϯ͘ϯ͘ϯ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϵ͘Ϯ͘ϯ͘ϰ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϵ͘Ϯ͘ϯ͘ϱ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϵ͘Ϯ͘ϯ͘ϲ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϵ͘Ϯ͘ϯ͘ϳ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϵ͘Ϯ͘ϰ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϵ͘Ϯ͘ϰ͘ϭ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϵ͘Ϯ͘ϰ͘Ϯ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϵ͘Ϯ͘ϰ͘ϯ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϵ͘Ϯ͘ϰ͘ϰ͘
<ĞŶƚƐĞůƚƌĂĨŝŬǇƂŶĞƚŝŵƉƌŽũĞƐŝ;DĞƌŬĞǌŝŝůŐŝƐĂǇĂƌ^ŝŶǇĂůŝǌĂƐǇŽŶ^ŝƐƚĞŵŝͿ
ŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŵĞŬ
ϮϬϭϬͲϮϬϭϰǇŦůůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂϵĂĚĞƚ<ĂǀƔĂŬĚƺǌĞŶůĞŵĞůĞƌŝǇĂƉŵĂŬ
ϮϬϭϬͲϮϬϭϰǇŦůůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂϳĂĚĞƚzĞŶŝhůĂƔŦŵƌƚĞƌůĞƌŝĕŵĂŬ
WĂƔĂŝĨƚůŝŒŝʹ'ƂŬĚĞƌĞƌĂƐŦ;KƐŵĂŶŐĂǌŝŬƐŦͿ
'ƂŬĚĞƌĞʹŶŬĂƌĂzŽůƵƌĂƐŦ;zŦůĚŦƌŦŵŬƐŦͿ
'ƺŶĞǇĞǀƌĞzŽůƵ;hůƵĚĂŒƚĞŬůĞƌŝͿ
KǀĂ7ĕŝŽŒƵĂƚŦŬƐŦzŽůƺǌĞŶůĞŵĞůĞƌŝ
ŽŒƵzĂŬŦŶĞǀƌĞzŽůƵDĂŬŝŶĂ7ŬŵĂů<ĂǀƔĂŒŦͲ^ĂŵĂŶůŦ<ĂǀƔĂŒŦĂƌĂƐŦ
<ĂƉůŦŬĂǇĂ<ƂƉƌƺƐƺ;&ŝĚǇĞŬŦǌŦŬͲƐĞŶĞǀůĞƌͿ;Ϯϭ͘ϱϬŵ͘ŝŵĂƌǇŽůƵͿ
zĞŶŝDĂŚĂůůĞʹWŝƌĞŵŝƌĂƌĂƐŦǇĞŶŝǇŽůĂĕŵĂŬ
ϮϬϭϬͲϮϬϭϰǇŦůůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂϴĂĚĞƚDĞǀĐƵƚzŽůůĂƌĚĂƺǌĞŶůĞŵĞzĂƉŵĂŬ
KƌƚĂďĂŒůĂƌʹ'ƺůůƺŬzŽůƵ
zŦůĚŦƌŦŵsŝƔŶĞĂĚĚĞƐŝ
ĂůŦʹ<ĂǇĂƉĂzŽůƵ
zƵŶƵƐĞůŝ&ƵĂƚ<ƵƔĕƵŽŒůƵĂĚĚĞƐŝ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϱϵ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϵ͘Ϯ͘ϰ͘ϱ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϵ͘Ϯ͘ϰ͘ϲ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϵ͘Ϯ͘ϰ͘ϳ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϵ͘Ϯ͘ϰ͘ϴ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϵ͘Ϯ͘ϱ
zƵŶƵƐĞůŝĞǀƌĞzŽůƵĂŒůĂŶƚŦƐŦ
ĂǀƵƚŬĂĚŦŝĕĞŬĂĚĚĞƐŝ
7ŶƂŶƺĂĚĚĞƐŝ;z͘,ĂůͲzĞƔŝůƔĞŚŝƌ<ĂǀƔĂŒŦĂƌĂƐŦͿ
DƵĚĂŶǇĂĞǀƌĞǇŽůƵŶƵƚĂŵĂŵůĂŵĂŬ
ϮϬϭϬͲϮϬϭϰǇŦůůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂzĞŶŝ<ĂƚůŦKƚŽƉĂƌŬůĂƌǇĂƉŵĂŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬŵĂĕϵ͘ϯ͗dƌĂĨŝŬǀĞzŽů'ƺǀĞŶůŝŒŝƐĂŒůĂǇĂƌĂŬ͕ŬĂǌĂůĂƌŦƂŶůĞŵĞŬǀĞŵŝůůŝĞŬŽŶŽŵŝǇĞ
ŬĂƚŬŦƐĂŒůĂŵĂŬ
'ĞƌĞŬĕĞ͗
ϱϮϭϲ ^ĂǇŦůŦ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞ <ĂŶƵŶƵ ǀĞ Ϯϵϭϴ ^ĂǇŦůŦ <ĂƌĂǇŽůůĂƌŦ dƌĂĨŝŬ <ĂŶƵŶƵ
ŬĂƉƐĂŵŦŶĚĂ ĂƌĂĕ ǀĞ ǇĂǇĂ ƚƌĂĨŝŬ ŐƺǀĞŶůŝŒŝŶŝ ĞŶ ƺƐƚ ĚƺǌĞǇĞ ĕŦŬĂƌŵĂŬ ĂŵĂĐŦǇůĂ͕ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ
ĞůĞĚŝǇĞƐŝ ƐŽƌƵŵůƵůƵŒƵŶĚĂŬŝ ǇŽů ĂŒŦŶŦŶ ǀĞ ƚƌĂĨŝŬ ŝƔĂƌĞƚůĞŵĞ ƐŝƐƚĞŵůĞƌŝŶŝŶ ǇĂƉŦŵ ǀĞ ďĂŬŦŵ
ŽŶĂƌŦŵůĂƌŦŶŦƵůƵƐůĂƌĂƌĂƐŦƐƚĂŶĚĂƌƚůĂƌĂƵǇŐƵŶƚĂŵǀĞƐƺƌĞŬůŝŽůĂƌĂŬŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϵ͘ϯ͘ϭ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϵ͘ϯ͘Ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϵ͘ϯ͘ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϵ͘ϯ͘ϰ
zĞŶŝdƌĂĨŝŬŝƔĂƌĞƚůĞŵĞƐŝƐƚĞŵůĞƌŝǇĂƉŵĂŬ͘
dƌĂĨŝŬŝƔĂƌĞƚůĞŵĞƐŝƐƚĞŵŝŶŝŶďĂŬŦŵͲŽŶĂƌŦŵĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦŶŦǇĂƉŵĂŬ͘
DĞǀĐƵƚǀĞǇĞŶŝǇŽůůĂƌŦŶďĂŬŦŵǀĞŽŶĂƌŦŵŦŶŦǇĂƉŵĂŬ͘
<ĞŶƚŝŶĂŶĂĂƌƚĞƌůĞƌŝŶĚĞŬŝƚƌĂĨŝŬŬĂǇŶĂŬůŦĐĂŶŬĂǇŦƉůĂƌŦŶŦďĞƌƚĂƌĂĨĞƚŵĞŬŝĕŝŶ
ŐƺǀĞŶůŝŬƚĞĚďŝƌůĞƌŝŶŝĂƌƚŦƌŵĂŬǀĞďƂůŐĞŚĂůŬŦŶŦŶďŝůŝŶĕůĞŶŵĞƐŝŶŝƐĂŒůĂŵĂŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ŵĂĕ ϵ͘ϰ͗ hůĂƔŦŵ ǀĞ dƌĂĨŝŬ ĚƺǌĞŶůĞŵĞůĞƌŝ ŝůĞŝůŐŝůŝ ŬƵƌƵŵ ǀĞ ŬƵƌƵůƵƔůĂƌůĂ ŝƔďŝƌůŝŒŝ
ǇĂƉŦůŵĂƐŦ
'ĞƌĞŬĕĞ͗
ϱϮϭϲ ^ĂǇŦůŦ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞ <ĂŶƵŶƵ ŝůĞ ǀĞƌŝůĞŶ ǇĞƚŬŝ ǀĞ ƐŽƌƵŵůƵůƵŬůĂƌ
ĚŽŒƌƵůƚƵƐƵŶĚĂ͖ ŬĞŶƚ ŝĕŝ ƵůĂƔŦŵ͕ ƚŽƉůƵ ƚĂƔŦŵ ǀĞ ƚƌĂĨŝŬ ǀĞ ǇŽů ŐƺǀĞŶůŝŒŝŶĞ ŝůŝƔŬŝŶ ŬŽŶƵůĂƌĚĂ
ǇĂƉŦůĂŶ ďĂƔǀƵƌƵůĂƌ ŝůĞ ŚĂǌŦƌůĂŶŵŦƔ ďƵůƵŶĂŶ ƉƌŽũĞ ǀĞ ƉůĂŶůĂƌŦ ŐƂƌƺƔĞƌĞŬ ƵůĂƔŦŵ ǀĞ ƚƌĂĨŝŬ
ĚƺǌĞŶůĞŵĞůĞƌŝŶŝŐĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
hůĂƔŦŵ ǀĞ ƚƌĂĨŝŬ ŬŽŶƵůĂƌŦŶĚĂ ƉůĂŶůĂŵĂ ǀĞ ƉƌŽũĞůĞƌ ǇĂƉĂƌĂŬ h<KD <ƵƌƵů
,ĞĚĞĨϵ͘ϰ͘ϭ ŐƺŶĚĞŵŝ ŽůƵƔƚƵƌŵĂŬ͕ ŬĂƌĂƌůĂƌ ĂůŵĂŬ͕ ƵǇŐƵůĂƚŵĂŬ ǀĞ ŬƵƌƵŵůĂƌ ĂƌĂƐŦ
ŬŽŽƌĚŝŶĂƐǇŽŶƵƐĂŒůĂŵĂŬ
ϲϬ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
KĚĂŬůĂŶϭϬ͗zĞƔŝůůĂŶǀĞZĞŬƌĞĂƐǇŽŶ
^ƚƌĂƚĞũŝŬŵĂĕϭϬ͘ϭ͗<ĞŶƚŚĂůŬŦŶŦŶĕĞǀƌĞůĞƌŝŶĚĞŶǌĞǀŬĂůĂƌĂŬǇĂƌĂƌůĂŶŵĂůĂƌŦŶŦǀĞƐĞƌďĞƐƚ
ǌĂŵĂŶůĂƌŦŶŦǀĞƌŝŵůŝďŝƌďŝĕŝŵĚĞĚĞŒĞƌůĞŶĚŝƌŵĞůĞƌŝŶŝƐĂŒůĂǇĂƌĂŬǇĂƔĂŵŬĂůŝƚĞƐŝŶŝĂƌƚƚŦƌŵĂŬ͘
'ĞƌĞŬĕĞ͗
<ĞŶƚĞǇĞŶŝǇĞƔŝůĂůĂŶůĂƌǀĞƌĞŬƌĞĂƐǇŽŶĂůĂŶůĂƌŦŬĂǌĂŶĚŦƌĂƌĂŬǇĞƔŝůĚŽŬƵǇƵĂƌƚƚŦƌŵĂŬ͕͛͛
zĞƔŝůƵƌƐĂ͛͛ŬŝŵůŝŒŝŶŝŐĞůŝƔƚŝƌĞƌĞŬƐƺƌĚƺƌŵĞŬ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭϬ͘ϭ͘ϭ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϬ͘ϭ͘ϭ͘ϭ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϬ͘ϭ͘ϭ͘Ϯ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϬ͘ϭ͘ϭ͘ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭϬ͘ϭ͘Ϯ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϬ͘ϭ͘Ϯ͘ϭ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϬ͘ϭ͘Ϯ͘Ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭϬ͘ϭ͘ϯ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϬ͘ϭ͘ϯ͘ϭ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϬ͘ϭ͘ϯ͘Ϯ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϬ͘ϭ͘ϯ͘ϯ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϬ͘ϭ͘ϯ͘ϰ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϬ͘ϭ͘ϯ͘ϱ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭϬ͘ϭ͘ϰ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϬ͘ϭ͘ϰ͘ϭ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϬ͘ϭ͘ϰ͘Ϯ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϬ͘ϭ͘ϰ͘ϯ͘
<ĞŶƚƂůĕĞŒŝŶĚĞŚŝǌŵĞƚǀĞƌĞĐĞŬǇĞƔŝůĂůĂŶǀĞƌĞŬƌĞĂƐǇŽŶĂůĂŶůĂƌŦǇĂƌĂƚŵĂŬ
DƵĚĂŶǇĂͲ'ƺǌĞůǇĂůŦʹ<ƵŵůĂͲ<ƵƌƔƵŶůƵ'ĞŵůŝŬ^ĂŚŝůĂŶĚŦĚƺǌĞŶůĞŵĞƐŝ
'ƂŬĚĞƌĞƐƉŽƌĞŒůĞŶĐĞŵĞƌŬĞǌŝǇĂƉŦůŵĂƐŦ
ĞŵŝƌƚĂƔĕŝŵǀĞƐƵŬĂǇĂŒŦŵĞƌŬĞǌŝƉƌŽũĞƐŝŶŝŶǇĂƉŦůŵĂƐŦ
WĂƐŝĨǇĞƔŝůĂůĂŶůĂƌŦŶĂŬƚŝĨǇĞƔŝůĂůĂŶŚĂůŝŶĞŐĞƚŝƌŝůŵĞƐŝŝĕŝŶƉƌŽũĞůĞƌƺƌĞƚŵĞŬ
ŝŬŬĂůĚŦƌŦŵŬĞŶƚƉĂƌŬŦƉƌŽũĞƐŝŶŝǇĂƉŵĂŬ
ĞƌĞůĞƌŝŶĞǀƌĞƺǌĞŶůĞŵĞƐŝǀĞZĞŬƌĞĂƐǇŽŶƵ
DĞǀĐƵƚƉĂƌŬĂůĂŶůĂƌŦŶŦƌĞŚĂďŝůŝƚĞĞƚŵĞŬǀĞĐĂĚĚĞĐĞƉŚĞƐĂŒůŦŬůĂƔƚŦƌŵĂƐŦ
ǇĂƉŵĂŬ
dŽƉŚĂŶĞzĂŵĂĕůĂƌŦŶŦŶĚƺǌĞŶůĞŶŵĞƐŝ
7ƐĂďĞǇWĂƌŬŦŶŦŶƌĞŚĂďŝůŝƚĞĞĚŝůŵĞƐŝ
'ƂŬĚĞƌĞϳϱ͘ǇŦůƉĂƌŬŦŶŦŶƌĞŚĂďŝůŝƚĞĞĚŝůŵĞƐŝ
<ĞŶƚŵŽďŝůǇĂůĂƌŦŶŦŝǇŝůĞƔƚŝƌŵĞŬ
ĂĚĚĞĐĞƉŚĞƐĂŒůŦŬůĂƔƚŦƌŵĂůĂƌŦ;ƚĂƚƺƌŬ͕7ŶƂŶƺ͕ƵŵŚƵƌŝǇĞƚ͕ůƚŦƉĂƌŵĂŬ
ĂĚĚĞůĞƌŝͿ
7ŚƚŝǇĂĕĚƵǇƵůĂŶďƂůŐĞůĞƌŝŶƐƉŽƌĂůĂŶůĂƌŦŶŦŶĂƌƚƚŦƌŦůŵĂƐŦ
KŬƵůůĂƌĂǀĞƐĞŵƚůĞƌĞƐƉŽƌƐĂŚĂůĂƌŦǇĂƉŵĂŬ
7ůĕĞůĞƌĞǇƺǌŵĞŚĂǀƵǌƵǇĂƉŵĂŬ
DĞǀĐƵƚ^ƉŽƌĂůĂŶůĂƌŦŶŦƌĞŚĂďŝůŝƚĞĞƚŵĞŬ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϲϭ
^ƚƌĂƚĞũŝ
,ĞĚĞĨϭϬ͘ϭ͘ϱ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭϬ͘ϭ͘ϲ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭϬ͘ϭ͘ϳ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭϬ͘ϭ͘ϴ
^ƚĂĚǇƵŵƵǇĞƌŝŶĚĞǇĞŶŝĚĞŶǇĂƉŵĂŬ
ŝůĕĞůĞƌĞƐŽƐǇĂůƚĞƐŝƐŽůƵƔƚƵƌŵĂŬ
7ůĕĞůĞƌĚĞďƵůƵŶĂŶĂŶĂĂƌƚĞƌůĞƌŝŶŦƐůĂŚĕĂůŦƔŵĂƐŦŶŦǇĂƉŵĂŬ
hůƵĚĂŒŦŶƚƵƌŝǌŵ<ŽŶƐĞƉƚŝŶŝŶŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞƐŝ͕ƐƺƌĚƺƌƺůĞďŝůŝƌƉƌŽũĞůĞƌŚĂǌŦƌůĂŵĂŬ
KĚĂŬůĂŶϭϭ͗7ŵĂƌsĞWůĂŶůĂŵĂ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ŵĂĕ ϭϭ͘ϭ͗ ^ƺƌĚƺƌƺůĞďŝůŝƌ ĕĞǀƌĞ ŬŽƔƵůůĂƌŦŶĂ ƵǇŐƵŶ͕ ƚĂƌŝŚŝ ǀĞ ĚŽŒĂů ĕĞǀƌĞǇĞ
ƵǇƵŵůƵ͕ƉůĂŶůŦ͕ƐĂŒůŦŬůŦǀĞŐƺǀĞŶůŝďŝƌŬĞŶƚŽůƵƔƚƵƌŵĂŬ
'ĞƌĞŬĕĞ͗
ϱϮϭϲ ƐĂǇŦůŦ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝ ŬĂŶƵŶƵ͕ ϱϯϵϯ ƐĂǇŦůŦ ĞůĞĚŝǇĞ <ĂŶƵŶƵ͕ ϯϭϵϰ ƐĂǇŦůŦ
ŝŵĂƌŬĂŶƵŶƵ͕ϮϴϲϯƐĂǇŦůŦ<ƺůƚƺƌǀĞdĂďŝĂƚsĂƌůŦŬůĂƌŦ<ŽƌƵŵĂ<ĂŶƵŶƵǀĞŝůŐŝůŝĚŝŒĞƌŬĂŶƵŶůĂƌ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ĞǀƌĞƺǌĞŶŝWůĂŶŦŶŦŶZĞǀŝǌǇŽŶƵŶƵŶǇĂƉŦůŵĂƐŦ
,ĞĚĞĨϭϭ͘ϭ͘ϭ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
<ĂƚŦůŦŵĐŦ͕ƔĞĨĨĂĨǀĞĚĞŶĞƚůĞŶĞďŝůŝƌďŝƌƉůĂŶůĂŵĂƐƺƌĞĐŝŶŝŶŽůƵƔƚƵƌƵůŵĂƐŦ
,ĞĚĞĨϭϭ͘ϭ͘Ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
<ĞŶƚƐĞůǇĞŶŝůĞŵĞǀĞŬĞŶƚƐĞůĚƂŶƺƔƺŵƉƌŽũĞůĞƌŝŝůĞĚĞƉƌĞŵĞŬĂƌƔŦŐƺǀĞŶůŝǀĞ
,ĞĚĞĨϭϭ͘ϭ͘ϯ ĚĂŚĂǇĞƔŝůďŝƌŬĞŶƚŽůƵƔƚƵƌƵůŵĂƐŦ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
7ůŐŝůŝŬƵƌƵŵůĂƌůĂŝƔďŝƌůŝŒŝŶŝŶƐĂŒůĂŶŵĂƐŦ
,ĞĚĞĨϭϭ͘ϭ͘ϰ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ŵĂĕ ϭϭ͘Ϯ͗ ƂŬƺŶƚƺ ǇĂ ĚĂ ĕĂƌƉŦŬ ǇĂƉŦůĂƔŵŦƔ ĂůĂŶůĂƌŦŶ͕ EĂǌŦŵ WůĂŶ ǇůĞŵ
ƉůĂŶůĂƌŦǇůĂ ƵǇƵŵůƵ ƌĞŚĂďŝůŝƚĂƐǇŽŶƵ ƐĂŒůĂŶŵĂƐŦ͕ƐƺƌĚƺƌƺůĞďŝůŝƌ ĕĞǀƌĞ͕ ĞŬŽůŽũŝŬ ǇĞƌůĞƔŵĞůĞƌ͕
ŝŚƚŝƐĂƐ ŬĞŶƚůĞƌŝ͕ ŬŽƌŝĚŽƌ ƌĞŚĂďŝůŝƚĂƐǇŽŶůĂƌŦ ǀĞ ƂǌĞůůŝŬůŝ ŬĞŶƚƐĞů ŵĞŬĂŶůĂƌŦŶ ƐŽƐǇŽͲĞŬŽŶŽŵŝŬ
ǇĂƉŦůĂƌŦŶŦŶ ĚĂ ĚŝŬŬĂƚĞ ĂůŦŶĂƌĂŬ ǇĂƉŦůĂŶĚŦƌŦůŵĂƐŦ͕ ŵĞƚƌŽƉŽůŝƚĞŶ ĂůĂŶ ƉƌĞƐƚŝũ ŽŵƵƌŐĂůĂƌŦŶŦŶ
ƚĞƐŝƐŝ͕ŐƺǀĞŶůŝǀĞƐƺƌĚƺƌƺůĞďŝůŝƌǇĂƔĂŶŦůŦƌŵĞŬąŶůĂƌŽůƵƔƚƵƌƵůŵĂƐŦ
'ĞƌĞŬĕĞ͗
ƵƌƐĂ͛ŶŦŶ ǇĂƔĂŶĂďŝůŝƌ ĕĂŒĚĂƔ͕ ƐĂŒůŦŬůŦ ǀĞ ǇĞŶŝ ĕĞǀƌĞůĞƌŝŶ ŽůƵƔƚƵƌƵůŵĂƐŦŶŦ ƐĂŒůĂŵĂŬ͘
ƂŬƺŶƚƺ ĂůĂŶůĂƌŦŶŦ ďĞůŝƌůĞŵĞŬ͕ ĞůŝƌůĞŶĞŶ ůĂŶůĂƌĚĂ <ĞŶƚŝŶ ŐĞůŝƔŝŵŝŶĞ ƵǇŐƵŶ ŽůĂƌĂŬ ĞƐŬŝǇĞŶ
ŬĞŶƚŬŦƐŦŵůĂƌŦŶŦǇĞŶŝĚĞŶŝŶƔĂǀĞƌĞƐƚŽƌĞĞƚŵĞŬ͕ŬĞŶƚŝŶƚĂƌŝŚŝǀĞŬƺůƚƺƌĞůĚŽŬƵƐƵŶƵŬŽƌƵŵĂŬ
ĂŵĂĐŦǇůĂŬĞŶƚƐĞůĚƂŶƺƔƺŵǀĞŐĞůŝƔŝŵƉƌŽũĞůĞƌŝŶŝƵǇŐƵůĂŶĂďŝůŝƌŚĂůĞŐĞƚŝƌŵĞŬ͘
ϲϮ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
^ŦĐĂŬƐƵ<ĞŶƚƐĞůƂŶƺƔƺŵWƌŽũĞƐŝŶŝ'ĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŵĞŬ
,ĞĚĞĨϭϭ͘Ϯ͘ϭ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
zĂůŽǀĂzŽůƵ<ĞŶƚƐĞůƂŶƺƔƺŵWƌŽũĞƐŝŶŝ'ĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŵĞŬ
,ĞĚĞĨϭϭ͘Ϯ͘Ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
^ĂŶƚƌĂů'ĂƌĂũ<ĞŶƚƐĞůƂŶƺƔƺŵWƌŽũĞƐŝŶŝ'ĞƌĕĞŬůĞƔƚŝƌŵĞŬ
,ĞĚĞĨϭϭ͘Ϯ͘ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
;PŶĞƌŝͿ<ĞŶƚƐĞůƂŶƺƔƺŵůĂŶůĂƌŦŽůƵƔƚƵƌŵĂŬ
,ĞĚĞĨϭϭ͘Ϯ͘ϰ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ŵĂĕ ϭϭ͘ϯ ͗ ƵƌƐĂ ŬĞŶƚŝ ĕĞǀƌĞƐŝŶĚĞŬŝ ŶŝƚĞůŝŬůŝ ƚĂƌŦŵ ƚŽƉƌĂŬůĂƌŦŶŦŶ ŬŽƌƵŶŵĂƐŦ ǀĞ
ƚĂƌŦŵƐĂůĞŬŽŶŽŵŝŶŝŶŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞƐŝ
'ĞƌĞŬĕĞƐŝ͗
dƺƌŬŝǇĞ͛ŶŝŶĞŶŶŝƚĞůŝŬůŝƚĂƌŦŵƚŽƉƌĂŬůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂŶŝƚĞůĞŶĚŝƌŝůĞŶǀĞŐĞůĞŶĞŬƐĞůƚĂƌŦŵ
ĞŬŽŶŽŵŝƐŝŶĞƐĂŚŝƉŽůĂŶďƂůŐĞŶĞǇĂǌŦŬŬŝďƵĚĞŒĞƌůĞƌŝƐĂŶĂǇŝǀĞŬĞŶƚƐĞůŐĞůŝƔŵĞůĞƌůĞŚŝŶĞ
ŐƺŶĚĞŶŐƺŶĞǇŝƚŝƌŵĞŬƚĞĚŝƌ͘'ĞĕŵŝƔƚĞŬŝůĞƌĚĞŶĨĂƌŬůŦŽůĂƌĂŬĚĂŚĂŐĞŶŝƔďŝƌƉĂǇĚĂƔŬĂƚŦůŦŵŦŝůĞ
ŬŽƌƵŵĂŐĞůŝƔƚŝƌŵĞǇƂŶƺŶĚĞĞǇůĞŵůĞƌĞďĂƔůĂŶŦůŵĂƐŦƂŶĞŵĂƌǌĞƚŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭϭ͘ϯ͘ϭ <ĂƚŦůŦŵĐŦƉůĂŶůĂŵĂŝůĞƚĂƌŦŵƐĂůĚĞŒĞƌůĞƌŝŶŬŽƌƵŶŵĂƐŦǀĞŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞƐŝ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
^ŽƐǇĂůĚŽŶĂƚŦǀĞƚĞŬŶŝŬĂůƚǇĂƉŦĚĂŒŦůŦŵŦŶŦŶƺǇƺŬƔĞŚŝƌƂůĕĞŒŝŶĚĞŽƌƚĂǇĂ
,ĞĚĞĨϭϭ͘ϯ͘Ϯ ŬŽŶƵůĂĐĂŒŦǀĞǇĞŶŝǇĂƚŦƌŦŵůĂƌŦŶƉůĂŶůĂŶĂĐĂŒŦŵĞŬĂŶŝǌŵĂǇŦŽůƵƔƚƵƌŵĂŬ
KĚĂŬůĂŶϭϮ͗ĞǀƌĞ^ĂŒůŦŒŦ,ŝǌŵĞƚůĞƌŝ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ ŵĂĕ ϭϮ͘ϭ͗ ƺƚƺŶ ĐĂŶůŦůĂƌŦŶ ŽƌƚĂŬ ǀĂƌůŦŒŦ ŬĂďƵů ĞĚŝůĞŶ ĕĞǀƌĞŶŝŶ͕ ĕĞǀƌĞƐĞů
ĚĞŒĞƌůĞƌŝŶ ǀĞ ĞŬŽůŽũŝŬ ĚĞŶŐĞŶŝŶ͖ ƚĂŚƌŝďŝ ďŽǌƵůŵĂƐŦ ǀĞ ǇŽŬ ŽůŵĂƐŦŶŦ ƂŶůĞŵĞǇĞ ǇƂŶĞůŝŬ
ŽůĂƌĂŬ͕ ƐƺƌĚƺƌƺůĞďŝůŝƌ ŬĂůŬŦŶŵĂ ŝůŬĞůĞƌŝ ĚŽŒƌƵůƚƵƐƵŶĚĂ ŬŽƌƵŶŵĂƐŦŶŦ ǀĞ ŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞƐŝŶŝ
ƐĂŒůĂŵĂŬ͘ ,ĂůŬŦŵŦǌĂ͕ ƂǌĞůůŝŬůĞ ĕŽĐƵŬůĂƌŦŵŦǌĂ ĚŽŒĂ ǀĞ ŚĂǇǀĂŶ ƐĞǀŐŝƐŝŶŝ ĂƔŦůĂǇĂƌĂŬ ĕĞǀƌĞ
ďŝůŝŶĐŝŶŝŶ ŽůƵƔŵĂƐŦŶŦ ƐĂŒůĂŵĂŶŦŶ ǇĂŶŦ ƐŦƌĂ ǀĂƚĂŶĚĂƔůĂƌŦŵŦǌŦŶ ŐĞƌĞŬ ƐĂŒůŦŬ ǀĞ ĞƐĞŶůŝŬ͕
ŐĞƌĞŬƐĞďŝƌůŝŬƚĞǇĂƔĂŵŦŶŦƉĂǇůĂƔƚŦŒŦŵŦǌƉĞƚŚĂǇǀĂŶůĂƌŦŶƐĂŒůŦŬǀĞƌĞĨĂŚůĂƌŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬ͘
'ĞƌĞŬĕĞ͗
^ŽŶǇŦůůĂƌĚĂƵƌƐĂ͕ĂƔŦƌŦŐƂĕ͕ƐĂŶĂǇŝůĞƔŵĞǀĞĕĂƌƉŦŬŬĞŶƚůĞƔŵĞŝůĞŶĞĚĞŶůĞƌŝŶĚĞŶĚŽůĂǇŦ
ĕĞǀƌĞƐŽƌƵŶůĂƌŦŶŦŶǇĂƔĂŶĚŦŒŦďŝƌŝůŚĂůŝŶĞŐĞůŵŝƔƚŝƌ͘,ĞƌŬĞƐƐĂŒůŦŬůŦďŝƌĕĞǀƌĞĚĞǇĂƔĂŵĂŚĂŬŬŦŶĂ
ƐĂŚŝƉƚŝƌ͘ŬŽůŽũŝŬĚĞŶŐĞŶŝŶŬŽƌƵŶŵĂƐŦ͕ĐĂŶůŦůĂƌŦŶŽƌƚĂŬǀĂƌůŦŒŦŽůĂŶĕĞǀƌĞĚĞŬŝƌůĞƚŝĐŝƵŶƐƵƌůĂƌŦŶ
ƚĞƐƉŝƚŝǀĞƐƺƌĚƺƌƺůĞďŝůŝƌĕĞǀƌĞĂŶůĂǇŦƔŦŶŦŶŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞƐŝŝůĞƐĂŒůĂŶĂďŝůŝƌ͘ƵďĂŒůĂŵĚĂĞůĞĚŝǇĞ
ŽůĂƌĂŬ͕ŬĞŶƚŝŵŝǌĚĞĕĞǀƌĞďŝůŝŶĐŝŶŝƐĂŒůĂǇĂƌĂŬ͕ĕĞǀƌĞŶŝŶŬŽƌƵŶŵĂƐŦǀĞŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞƐŝǇƂŶƺŶĚĞ
ƉƌŽũĞůĞƌƺƌĞƚŵĞŬŚĞĚĞĨŝŵŝǌŽůŵĂůŦĚŦƌ͘
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϲϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭϮ͘ϭ͘ϭ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭϮ͘ϭ͘Ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭϮ͘ϭ͘ϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭϮ͘ϭ͘ϰ
ĞƌĞůĞƌŝŶŬŝƌůŝůŝŒŝŶĞƐĞďĞďŝǇĞƚǀĞƌĞŶƐĂŶĂǇŝƚĞƐŝƐůĞƌŝŶŝƚĞƐƉŝƚĞƚŵĞŬǀĞ
ĞŶǀĂŶƚĞƌůĞƌŝŶĕŦŬĂƌƚŦůŵĂƐŦŶŦƐĂŒůĂǇĂƌĂŬĕĞǀƌĞĚƵƌƵŵƌĂƉŽƌƵŶƵŶŚĂǌŦƌůĂŵĂŬ
,ĂǀĂŬŝƌůŝůŝŒŝǇĂƌĂƚĂŶƐĂŶĂǇŝƐĞŬƚƂƌůĞƌŝŶŝƚĞƐƉŝƚĞƚŵĞŬǀĞďƵƐĞŬƚƂƌůĞƌĞŝŵĂƌ
ƉůĂŶůĂƌŦŶĚĂǇĞƌĂǇƌŦůŵĂƐŦŝĕŝŶŐĞƌĞŬůŝĚĂŝƌĞƐŝŶĞƌĂƉŽƌĞƚŵĞŬ
ůƚĞƌŶĂƚŝĨǀĞǇĞŶŝůĞŶĞďŝůŝƌĞŶĞƌũŝŬĂǇŶĂŬůĂƌŦĂƌĂƔƚŦƌŵĂŬǀĞƵǇŐƵůĂŶĂďŝůŝƌ
ƉƌŽũĞůĞƌŝŚĂǌŦƌůĂŵĂŬ
ĞǀƌĞďŝůŝŶĐŝŶŝŶŐĞůŝƔƚŝƌŝůŵĞƐŝŶŝƐĂŒůĂŵĂŬ͕7'WƉƌŽũĞƐŝŬĂƉƐĂŵŦŶĚĂŚĞĚĞĨ
ŐƌƵƉůĂƌŦŶĂŵĂŚĂůůĞůĞƌĚĞǀĞŽŬƵůůĂƌĚĂĕĞǀƌĞǀĞƐĂŒůŦŬďŝůŝŶĐŝŶŝŶĂƌƚŦƌŦůŵĂƐŦŶĂ
ǇƂŶĞůŝŬĞŒŝƚƐĞůĨĂĂůŝǇĞƚůĞƌĚĞďƵůƵŶĂƌĂŬƐŝǀŝůƚŽƉůƵŵŬĂƚŦůŦŵŦŶŦŶƂŶůĞǇŝĐŝƌŽůƺŶƺŶ
ĂƌƚƚŦƌŵĂŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ĞǀƌĞƐĞůŐƺƌƺůƚƺŬŝƌůŝůŝŒŝŶŝƚĞƐƉŝƚĞƚŵĞŬŝĕŝŶŐƺƌƺůƚƺŚĂƌŝƚĂůĂƌŦŽůƵƔƚƵƌŵĂŬ
,ĞĚĞĨϭϮ͘ϭ͘ϱ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
DĞǀĐƵƚǇƂŶĞƚŵĞůŝŬůĞƌĚŽŒƌƵůƚƵƐƵŶĚĂĂƚŦŬǇƂŶĞƚŝŵƉůĂŶůĂƌŦŚĂǌŦƌůĂŵĂŬǀĞ
,ĞĚĞĨϭϮ͘ϭ͘ϲ ƵǇŐƵůĂŵĂŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
DĞǀĐƵƚŚĂǀĂŬŝƌůŝůŝŒŝƂůĕƺŵŝƐƚĂƐǇŽŶůĂƌŦŶŦŝƔůĞƚŵĞŬ
,ĞĚĞĨϭϮ͘ϭ͘ϳ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ŽŒĂůŬĂǇŶĂŬůĂƌŦŶĞƚŬŝŶǀĞǀĞƌŝŵůŝŬƵůůĂŶŦŵŦŶŦƐĂŒůĂŵĂŬĂŵĂĐŦǇůĂƉƌŽũĞůĞƌ
,ĞĚĞĨϭϮ͘ϭ͘ϴ ŐĞůŝƔƚŝƌŵĞŬǀĞƵǇŐƵůĂŵĂŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
DĞǀĐƵƚ<ĂƚŦƚŦŬ^ĂŚĂƐŦŶŦŶ7ƔůĞƚŝŵŝŶŝǇĂƉŵĂŬ͕ŐĞƌĞŬƚŝŒŝŶĚĞŝůĂǀĞĚĞƉŽůĂŵĂ
,ĞĚĞĨϭϮ͘ϭ͘ϵ ĂůĂŶŦŝŶƔĂĞƚŵĞŬǀĞĞƐŬŝĕƂƉĚƂŬƺŵĂůĂŶůĂƌŦŶŦŶƌĞŚĂďŝůŝƚĂƐǇŽŶƵŶƵǇĂƉŵĂŬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨ
,ĂĨƌŝǇĂƚĂƚŦŬůĂƌŦĚƂŬƺŵĂůĂŶůĂƌŦŶŦƌƵŚƐĂƚůĂŶĚŦƌŵĂŬǀĞĚĞŶĞƚůĞŵĞŬ
ϭϮ͘ϭ͘ϭϬ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĂǇǀĂŶĂƚĂŚĕĞƐŝŶĚĞŬŝŚĂǇǀĂŶůĂƌŦŶďĂŬŦŵ͕ďĞƐůĞŶŵĞǀĞƐĂŒůŦŬŚŝǌŵĞƚůĞƌŝŶŝ
,ĞĚĞĨ
ƐĂŒůĂǇĂƌĂŬŐĞůĞŶǌŝǇĂƌĞƚĕŝůĞƌĞŐƺǌĞůďŝƌŚĂǇǀĂŶĂƚďĂŚĕĞƐŝĚĞŶĞǇŝŵŝƐƵŶŵĂŬ
ϭϮ͘ϭ͘ϭϭ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
^ĂŚŝƉůŝǀĞƐĂŚŝƉƐŝǌŚĂǇǀĂŶůĂƌŦŶďĂŬŦŵŦ͕ďĂƌŦŶŵĂƐŦǀĞƐĂŒůŦŬůĂƌŦŶŦŶŬŽƌƵŶŵĂƐŦŶŦ
,ĞĚĞĨ
ƐĂŒůĂŵĂŬ
ϭϮ͘ϭ͘ϭϮ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨ
'ŦĚĂ<ŽŶƚƌŽů>ĂďŽƌĂƚƵĂƌŦŚŝǌŵĞƚŝƐƵŶŵĂŬ
ϭϮ͘ϭ͘ϭϯ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
ĞǀƌĞǌĂƌĂƌůŦůĂƌŦŝůĞŵƺĐĂĚĞůĞĞƚŵĞŬ
,ĞĚĞĨ
ϭϮ͘ϭ͘ϭϰ
ϲϰ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
KĚĂŬůĂŶϭϯ͗ŝůŐŝdŽƉůƵŵƵ
ϭϯ͘ϭ͘^ƚƌĂƚĞũŝŬŵĂĕ͗
ĂͿ
ďͿ
ŝůŐŝ dŽƉůƵŵƵŶĂ ĚƂŶƺƔƺŵĚĞ͕ ĞůĞĚŝǇĞ͛ŶŝŶ ƺƌĞƚƚŝŒŝ ŚŝǌŵĞƚ ǀĞ ŐƺŶůƺŬ ŝƔ ǀĞ
ŝƔůĞŵůĞƌĚĞ ŝůŐŝ dĞŬŶŽůŽũŝůĞƌŝŶŝ ĞƚŬŝŶ ǀĞ ǀĞƌŝŵůŝ ŬƵůůĂŶĂŶ͕ ďŝůŐŝǇĞ ĚĂǇĂůŦ ŬĂƌĂƌ
ĂůŵĂ ƐƺƌĞĕůĞƌŝ ŝůĞ ĚĂŚĂ ĨĂǌůĂ ĚĞŒĞƌ ƺƌĞƚĞŶ͕ ŬƺƌĞƐĞů ƌĞŬĂďĞƚƚĞ ďĂƔĂƌŦůŦ ďŝƌ ƔĞŚŝƌ
ŽůŵĂŬ ŝĕŝŶ ŐƺŶƺŶ ƚĞŬŶŽůŽũŝƐŝŶĞ ƵǇŐƵŶ ĂůƚǇĂƉŦǇŦ ŚĞŵ ƉĞƌƐŽŶĞůĞ ŚĞŵ ĚĞ ƵƌƐĂ
ŚĂůŬŦŶĂ ŬƵůůĂŶĚŦƌĂĐĂŬ ĞƚŝŬ ĚĞŒĞƌůĞƌĞ ƐĂǇŐŦůŦ ďŝƌ ďŝůŝƔŝŵ ĂůƚǇĂƉŦƐŦ ŬƵƌĂƌĂŬ͕ ƐŽƐǇĂů
ĚƂŶƺƔƺŵůĞ ƵƌƐĂůŦǇŦ ƐĂǇŦƐĂů ǇĂƔĂŵĂ ĚĂŚŝů ĞƚŵĞŬ ǀĞ ǇĂƔĂŵ ƐƚĂŶĚĂƌĚŦŶŦ
ǇƺŬƐĞůƚŵĞŬ͘
<ĞŶƚĞŝůŝƔŬŝŶŬŽŶƵŵĂĚĂǇĂůŦǀĞƌŝůĞƌŝŶƚŽƉůĂŶŵĂƐŦ͕ĚĞƉŽůĂŶŵĂƐŦ͕ĂŶĂůŝǌŝǇƂŶĞƚŝŵŝ
ǀĞ ŬƵůůĂŶŦŵĂ ƐƵŶƵůŵĂƐŦ͕ ǇƂŶĞƚŝĐŝůĞƌŝŶ ĚŽŒƌƵ ĞƚŬŝŶ ŝǀĞĚŝ ŽůĂƌĂŬ ŬĂƌĂƌ ĂůŵĂƐŦŶŦŶ
ƐĂŒůĂŶŵĂƐŦĚŦƌ͘
'ĞƌĞŬĕĞ͗
ŝůŐŝŶŝŶ ŬƺƌĞƐĞůůĞƔƚŝŒŝ ĚƺŶǇĂĚĂ͕ ďŝůŐŝǇĞ ĞƌŝƔŝŵ ǇƂŶƚĞŵůĞƌŝŶĚĞ ǌĂŵĂŶ ŝĕĞƌŝƐŝŶĚĞ
ĚĞŒŝƔŝŬůŝŒĞ ƵŒƌĂŵŦƔƚŦƌ͘ ƌƚŦŬ ǌĂŵĂŶ ǀĞ ŵĞŬąŶĚĂŶ ďĂŒŦŵƐŦǌ ŚŝǌŵĞƚ ƐƵŶŵĂ ǀĞ ŚŝǌŵĞƚ ĂůŵĂ
ĚƂŶĞŵŝ ŝĕŝŶĞ ŐŝƌŝůŵŝƔƚŝƌ͘ Ƶ ŬĂƉƐĂŵĚĂ ĚĞŒŝƔĞŶ ǀĞ ŐĞůŝƔĞŶ ƚĞŬŶŽůŽũŝǇĞ ĂǇĂŬ ƵǇĚƵƌŵĂŬ͕
ƚĞŬŶŽůŽũŝǇĞ ŽůĂďŝůĚŝŒŝŶĐĞ ǇĂŬŦŶ ƚĞŵĂƐ ŝĕĞƌƐŝŶĚĞ ŽůŵĂŬ͕ ŝůŐŝ ƚĞŬŶŽůŽũŝůĞƌŝŶŝ ƵǌĂŬƚĂŶ ŝǌůĞŵĞŬ
ǇĞƌŝŶĞǇĂŶŦŶĚĂďŝƌůŝŬƚĞĂƌĂĕŽůĂƌĂŬŬƵůůĂŶŵĂŬŐĞƌĞŬŵĞŬƚĞĚŝƌ͘
ϭϬ͘Ϭϳ͘ϮϬϬϰ ƚĂƌŝŚ ǀĞ ϱϮϭϲ ƐĂǇŦůŦ ƺǇƺŬƔĞŚŝƌ ĞůĞĚŝǇĞƐŝ ŬĂŶƵŶƵ͗ ŵĂĚĚĞ ϳ͖
ƺǇƺŬƔĞŚŝƌĞůĞĚŝǇĞƐŝŐƂƌĞǀǇĞƚŬŝǀĞƐŽƌƵŵůƵůƵŬůĂƌŦŚͿďĞŶĚŝŽŒƌĂĨŝǀĞ<ĞŶƚŝůŐŝ^ŝƐƚĞŵůĞƌŝ
ŬƵƌƵůŵĂƐŦŬĂƉƐĂŵŦŶĚĂ͘͘͘ŬƵƌƵŵƉŽůŝƚŝŬĂƐŦŽůƵƔƚƵƌƵůŵƵƔƚƵƌ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭϯ͘ϭ͘ϭ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϯ͘ϭ͘ϭ͘ϭ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϯ͘ϭ͘ϭ͘Ϯ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭϯ͘ϭ͘Ϯ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϯ͘ϭ͘Ϯ͘ϭ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϯ͘ϭ͘Ϯ͘Ϯ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϯ͘ϭ͘Ϯ͘ϯ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϯ͘ϭ͘Ϯ͘ϰ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϯ͘ϭ͘Ϯ͘ϱ͘
ŝůŐŝ dŽƉůƵŵƵŶĂ 'ĞĕŝƔ 7ĕŝŶ dĞŬŶŽůŽũŝŬ ŝůŝƔŝŵ ůƚǇĂƉŦƐŦŶŦ <ƵƌŵĂŬ ͖ ^ĂǇŦƐĂů
zĂƔĂŵĂ'ĞĕŝƔ͕^ŽƐǇĂůƂŶƺƔƺŵǀĞzĂƔĂŵ^ƚĂŶĚĂƌƚŦŶŦzƺŬƐĞůƚŵĞŬ
ŝůŝƔŝŵdĞŬŶŽůŽũŝůĞƌŝŶŝŶĂůƚǇĂƉŦƐŦŶŦŐĞůŝƔƚŝƌŵĞŬ͕ǇĞŶŝƉƌŽũĞůĞƌƵǇŐƵůĂŵĂŬ
ŝůŐŝǇĞŚŦǌůŦ͕ŐƺǀĞŶůŝƵůĂƔŵĂ͕ďŝůŐŝǀĞƚĞŬŶŽůŽũŝǇŝŬƵůůĂŶŵĂŝŵŬĂŶŦŝůĞƚĞŬŶŽůŽũŝŬ
ŝŵŬĂŶůĂƌŦĂƌƚƚŦƌŵĂŬ
bĞĨĨĂĨ ǀĞ ĞƚŬŝŶ ŬĂŵƵ ǇƂŶĞƚŝŵŝ ŽůƵƔƚƵƌŵĂŬ͕ ŬĂŵƵ ŚŝǌŵĞƚůĞƌŝ ƐƵŶƵŵƵŶƵŶ
ŝǇŝůĞƔƚŝƌŵĞŬ͘ <ĂŵƵŶƵŶ͕ ďŝůŐŝ ǀĞ ŝůĞƚŝƔŝŵ ƚĞŬŶŽůŽũŝůĞƌŝŶĚĞŶ ŝƐƚŝĨĂĚĞ ĞĚĞƌĞŬ͕ ŝƔ
ĚƺŶǇĂƐŦ ǀĞ ǀĂƚĂŶĚĂƔůĂƌĂ ŬĂůŝƚĞůŝ͕ ŚŦǌůŦ͕ ƔĞĨĨĂĨ͕ ĞƚŬŝŶ ǀĞ ŐƺǀĞŶŝůŝƌ ŚŝǌŵĞƚůĞƌ
ƐĂŒůĂŵĂŬ
ĞͲĚƂŶƺƔƺŵƺǇĂŬĂůĂǇĂďŝůŵĞŬŝĕŝŶĞͲďĞůĞĚŝǇĞƵǇŐƵůĂŵĂƐŦǇĂƉŵĂŬ
ŝũŝƚĂůŝŵǌĂǇĂŐĞĕŝƔƐĂŒůĂŵĂŬ
7ůĕĞĞůĞĚŝǇĞůĞƌŝŝůĞĞŶƚĞŐƌĂƐǇŽŶƐĂŒůĂŵĂŬ
ŝŒĞƌ<ĂŵƵ<ƵƌƵŵǀĞ<ƵƌƵůƵƔůĂƌŦŝůĞŶƚĞŐƌĂƐǇŽŶƐĂŒůĂŵĂŬ
sĂƚĂŶĚĂƔĂŝŶƚĞƌŶĞƚƺǌĞƌŝŶĚĞŶŚŝǌŵĞƚƐƵŶŵĂŬ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
ϲϱ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϯ͘ϭ͘Ϯ͘ϲ
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭϯ͘ϭ͘ϯ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϯ͘ϭ͘ϯ͘ϭ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϯ͘ϭ͘ϯ͘Ϯ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϯ͘ϭ͘ϯ͘ϯ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϯ͘ϭ͘ϯ͘ϰ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ĞĚĞĨϭϯ͘ϭ͘ϰ
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϯ͘ϭ͘ϰ͘ϭ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϯ͘ϭ͘ϰ͘Ϯ͘
&ĂĂůŝǇĞƚ
ϭϯ͘ϭ͘ϰ͘ϯ͘
ĞͲƵƌƐĂŶŦŶƚĞƐŝƐŝ
DĞǀĐƵƚĐŽŒƌĂĨŝďŝůŐŝƐŝƐƚĞŵůĞƌŝŶŝŐƺŶĐĞůůĞŵĞŬ
<ĞŶƚŝůŐŝ^ŝƐƚĞŵŝŶŝŶ<ƵƌƵůŵĂƐŦ
KƌĂĐůĞ^ƉĂƚŝĂůzĂƉŦƐŦŶŦŶKůƵƔƚƵƌƵůŵĂƐŦ
ŬŦůůŦ<ĞŶƚZĞŚďĞƌŝŝůŐŝ^ŝƐƚĞŵŝKůƵƔƚƵƌƵůŵĂƐŦͲKŶůŝŶĞtĞďΖĚĞzĂǇŦŶůĂŶŵĂƐŦ
zĂǇŦŶǀĞĂƐŦŵ7ƔůĞƌŝŶŝŶKůƵƔƚƵƌƵůŵĂƐŦ
ŽŒƌĂĨŝďŝůŐŝƐŝƐƚĞŵůĞƌŝǀĞƌŝŵĞƌŬĞǌŝǀĞŬƵƌƵůƵƔůĂƌůĂĞŶƚĞŐƌĂƐǇŽŶƵƐĂŒůĂŵĂŬ
DĞƌŬĞǌŝsĞƌŝdĂďĂŶŦŶŦŶKůƵƔƚƵƌƵůŵĂƐŦ
sĞƌŝWĂǇůĂƔŦŵ^ŝƐƚĞŵŝŶŝŶKůƵƔƚƵƌƵůŵĂƐŦ
sĞƌŝ'ƺŶĐĞůůŝŒŝŶŝŶ^ĂŒůĂŶŵĂƐŦ
^ƚƌĂƚĞũŝŬŵĂĕϭϯ͘Ϯ͗ĞǌĂǀĂŶƚĂũůŦŐƌƵƉůĂƌĂǇƂŶĞůŝŬŬĞŶƚƐĞůŚŝǌŵĞƚůĞƌŝŶƐƵŶƵŵƵŬŽŶƵƐƵŶĚĂ
ŝŚƚŝǇĂĕĂŶĂůŝǌŝǀĞƂŶĐĞůŝŬůĞŶĚŝƌŵĞǇĂƉŵĂŬ͘
'ĞƌĞŬĕĞ͗
7'W <ĂƉƐĂŵŦŶĚĂ ǇĂƉŦůĂŶ ŬƵƌƵŵƐĂů ĂŶĂůŝǌ ŵƺůĂŬĂƚůĂƌŦŶĚĂ ƐŽƐǇĂů ŚŝǌŵĞƚůĞƌ ĚŦƔŦŶĚĂŬŝ
ĚŝŒĞƌ ďĞůĞĚŝǇĞ ŚŝǌŵĞƚůĞƌŝŶĚĞ ŚĞĚĞĨ ŐƌƵƉůĂƌĂ ǇƂŶĞůŝŬ ďŝƌ ƂŶĐĞůŝŬůĞŶĚŝƌŵĞ ǇĂƉŦůŵĂĚŦŒŦ ŝĨĂĚĞ
ĞĚŝůŵŝƔƚŝƌ͘ WƌŽũĞ ŬĂƉƐĂŵŦŶĚĂ ǇĂƉŦůĂĐĂŬ ƵǇŐƵůĂŵĂůĂƌĚĂ ŚĞĚĞĨ ŐƌƵƉůĂƌĂ ǇƂŶĞůŝŬ ŚŝǌŵĞƚ
ƉůĂŶůĂŵĂƐŦŶŦŶĚŽŒƌƵĚĂŶ ďƵ ŐƌƵƉůĂƌŦŶ ŝŚƚŝǇĂĕůĂƌŦŶĂ ŐƂƌĞ ƔĞŬŝůůĞŶĚŝƌŝůŵĞƐŝƐŽƐǇĂů ďĞůĞĚŝǇĞĐŝůŝŬ
ŬĂǀƌĂŵŦĂĕŦƐŦŶĚĂŶĞƐĂƐŽůŵĂůŦĚŦƌ͘
^ƚƌĂƚĞũŝŬ
,ŝǌŵĞƚůĞƌŝŶĞƚŬŝŶůŝŒŝŶŝƂůĕŵĞŬǀĞŚŝǌŵĞƚƉůĂŶůĂŵĂƐŦŶŦďƵŐŝƌĚŝůĞƌĕĞƌĕĞǀĞƐŝŶĚĞ
,ĞĚĞĨϭϯ͘Ϯ͘ϭ ǇĂƉŵĂŬ
ϲϲ
r<,/,675$7(-ùù.3/$1,
5-Maliyetlendirme
Kurumsal Yapının Geliştirilmesi, Eğitim, Halkla İlişkiler ve Katılımcı Yönetim
ODAK
ALAN 1
Stratejik Amaç
Stratejik Hedef
1.1.1
Kurum çalışanlarına yönelik kanun, yönetmelik ve genelgeler çerçevesinde
hizmetler sunmak.
1.1.3
Kurum çalışanlarına yönelik sosyal etkinlikler düzenlemek
1.1.5
1.1.6
Etkin, Verimli ve kaliteli hizmet üretimi için
kurumsal yapının geliştirilmesi.
Organizasyon yapısının gözden geçirmek
1.1.2
1.1.4
1.1
2010
1.1.7
1.1.8
1.1.9
Belediyemiz bünyesindeki hizmet binaları ile park ve mezarlıklarda güvenlik
hizmeti vermek.
Büyükşehir Belediye personelinin ulaşılabileceği kurum içi bilgilerin
paylaşılabileceği ortamın hazırlamak
2010-2014 Yılları arasında Belediye ile ilgili davaların takibini yapmak
2010- 2014 yılları arasında ISO9001 kalite yönetim sistemi çalışmalarını
sürdürmek ve iyileştirmek
2011 yılı temmuz ayına kadar hazırlanan iç kontrol eylem planının uygulama ve
denetimini yapmak.
Birimlerin mevcut mevzuata uygun olarak iş ve işlemlerini yürütüp yürütmediğini
teftiş etmek
1.1.10 Kurum çalışanlarının motivasyonunu artırmak amacıyla anketler yapmak.
1.1.11 Katılımcı Yönetim mekanizmalarını geliştirilmek.
0
2012
0
2013
0
2014
0
0
10.605.000 11.241.300 11.915.960 12.625.050 13.372.550
59.759.860
505.480
0
Maliyet
450.000
467.000
535.850
567.925
2.526.255
8.500.000
9.010.000
9.550.000 10.125.000 10.730.000
47.915.000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.000
3.000
3.000
3.000
3.000
15.000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
6.000
0
6.600
0
12.600
45.000
45.000
45.000
45.000
45.000
225.000
Meclis çalışmalarının içeriğine şeffaf bir yönetim anlayışıyla halkın, ilgili
1.1.12
kurum/ kuruluşlarının erişimini sağlamak.
Vatandaşın şikayet, öneri ve katkılarının fax, telefon, mail ve dilekçe ile alınıp
1.1.13 ilgili birimlere ulaştırmak , 48 saat içerisinde geri dönüş yapmak,
memnuniyetinin düzeylerini takip etmek.
Toplam Amaç Maliyeti
Çalışanlarımızın ve hemşerilerimizin eğitim
1.2 seviyesinin yükseltilerek, kurumsal hizmetlere
etkinlik / verimlilik kazandırılması
19.603.000 20.772.300 22.019.440 23.340.500 24.718.475 110.453.715
1.2.1
Kurum çalışanlarına (İç Müşteriye) Yönelik Eğitim Vermek
1.2.2
Hemşerilerimize (Dış Müşteri) Yönelik Eğitim Vermek
KURUMSAL YAPININ
GELİŞTİRİLMESİ
2011
Bursa Büyükşehir Belediyesi bünyesinde etkili ve
1.3
verimli basın yayın faaliyetlerinin yürütülmesi.
1.3.1
1.3.2
Büyükşehir Belediyesi tarafından gerçekleştirilen yatırım ve faaliyetlerin
haberlerini yapmak, yazılı ve görsel basında haber çıkarılmasını sağlamak, çıkan
tüm haberlerin ilgili birimlere ulaştırılmasını sağlamak.
Bursa Büyükşehir Belediyesi etkinliklerini ve Bursa’yı tanıtıcı materyaller
hazırlamak, basımını gerçekleştirmek, yayınlamak ve dağıtımını sağlamak.
1.4
Belediye Hizmetlerinin geliştirilmesi için uygun
hizmet binalarının oluşturulması
1.4.1
Fiziksel Yapıyı Güçlendirmek.
TOPLAM ODAK ALAN MALİYETİ
30.000
31.500
33.075
34.800
36.500
165.875
440.000
445.500
451.200
457.200
463.500
2.257.400
470.000
477.000
484.275
492.000
500.000
2.423.275
1.030.000
1.133.000
1.236.000
1.339.000
1.442.000
6.180.000
1.492.000
1.550.000
1.608.000
1.666.000
1.724.000
8.040.000
2.522.000
2.683.000
2.844.000
3.005.000
3.166.000
14.220.000
7.000.000
4.000.000 10.000.000
2.000.000
7.000.000
4.000.000 10.000.000
2.000.000
23.000.000
0
23.000.000
29.595.000 27.932.300 35.347.715 28.837.500 28.384.475 150.096.990
2010 – 2014 YILI STRATEJİK PLANI
67
MALİ YAPININ GÜÇLENDİRİLMESİ
MALİ YAPININ GÜÇLENDİRİLMESİ
ODAK
ALAN 2
Stratejik Amaç
2014 yılı sonuna kadar Belediyemizin kanunlarla belirlenmiş olan
Vergi-resim ve harçlarının toplanması için Belediye sınırları içerisinde
2.1 kayıt yapılmamış hiçbir mükellef bırakmamak, tahsilatı en hızlı
seviyeye çıkarıp, mükelleflerin en kolay şekilde ödeme yapmalarını
sağlamak.
Stratejik Hedef
2.1.1
İlan reklam panoları ile ilgili başvuruları
incelemek, geliri %10 arttırmak
2.1.2
Mevcut belediye gelirlerinin %80 oranında
tahsilatını yapmak
2.2.1 Yerel kaynakları etkin ve verimli kullanmak
2010
2011
2012
2013
2014
Maliyet
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Belediye mülklerinden en yüksek faydayı
2.2.2 sağlamak için 2010 - 2014 yılları arasında elde
0
0
0
0
0
0
edilecek gayrimenkul gelirlerini %10 artırmak
Bursa Büyükşehir Belediyesine bağlı birimlere
2.2.3 ait araç ve iş makinelerinin bakım ve revizyonu
5.629.000 5.854.160 6.088.326 6.331.858 6.585.132 30.488.476
Belediyeye yeni kaynakların sağlanması mevcut kaynakların tasarruflu
işlemlerini yürütmek.
kullanılması Mülkiyeti Belediyemize ait gayrimenkullerin etkin ve verimli
Belediyemiz personelinin hizmet aracı ve servis
2.2
bir şekilde değerlendirilmesi mümkün olan en yüksek mali ve sosyal
2.2.4 araçlarını kiralamak. Tasarruflu kullanılmasını
7.250.000 7.540.000 7.841.600 8.155.264 8.481.474 39.268.338
faydanın sağlanması.
sağlamak
Birimlerin taşınır mal ve dayanıklı taşınırların
stoklardan temin etmek birimlerin akaryakıt ve
2.2.5
22.853.304 23.566.101 24.627.375 25.735.609 26.893.709 123.676.098
madeni yağ ikmallerini yaparak tasarruflu
şekilde kullanılmasını sağlamak.
Birimlerin satınalma taleplerini koordine etmek,
2.2.6 gerçekleştirilen ihaleleri sonuçlandırarak mal \
0
0
0
0
0
0
yapım veya hizmetin satınalmasını sağlamak
2.3
Belediye kaynaklarının verimli kullanımını sağlamak, kaynakları
önceliklerine göre tahsis etmek üzere performans planına uygun
bütçeleme yapmak ve yıl sonu kesin hesap ile yönetim dönemi
hesaplarını oluşturmak
35.732.304 36.960.261 38.557.301 40.222.731 41.960.315 193.432.912
Bütçenin gerçekleşme oranının 2014 yılı
2.3.1 sonuna kadar her yıl %80 ve üzerinde
gerçekleşmesini sağlamak.
Yıl içerisinde ödeneklerin denetimini yaparak
stratejik plan, performans planı ile örtüşmeyen
2.3.2
harcama kalemleri ile, ödenek üstü
harcamaların yapılmasını önlemek.
Yıl içinde muhasebe hesaplarının kontrolünün
yapılarak yıl sonu kesin hesabın ve yönetim
2.3.3
dönemi hesabının çıkarılmasını ve sayıştaya
gönderilmesini sağlamak
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
68
Tüm ödemeleri yasal süresi içinde
2.4.1 gerçekleştirmek ve ödeme evraklarını
arşivlemek
Bursa Büyükşehir Belediyesinde görev
yapan tüm personelin maaş, ikramiye
2.4.2
tahakkuk işlemlerini zamanında ve eksiksiz
yapmak
Denk ve gerçekleşme yüzdesi büyük bütçe politikası uygulayarak,
2.4 tüm harcama belgelerini muhasebeleştirmek, iç dış borç takibini
yaparak, yatırımları izlemek
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2.4.3
İç ve dış borçlanma planını oluşturmak
0
0
0
0
0
0
2.4.4
2010 -2014 yılları arasında yatırımların
izlenmesi ve raporlanmasını yapmak
0
0
0
0
0
0
2.4.5
Stratejik planı hazırlamak ve raporlamasını
yapmak.
40.000
44.000
50.000
54.000
60.000
248.000
2.4.6
Performans programını hazırlamak ve
raporlamasını yapmak.
20.000
22.000
25.000
27.000
30.000
124.000
20.000
22.000
25.000
27.000
30.000
124.000
80.000
88.000
100.000
108.000
120.000
496.000
2.4.7 Faaliyet raporunu hazırlamak.
35.812.304 37.048.261 38.657.301 40.330.731 42.080.315 193.928.912
69
TARİHİ VE KÜLTÜREL MİRASIN KORUNMASI
ODAK
ALAN Stratejik Amaç
3
3.1
Bir tarih kenti olan
Bursa’nın tarihsel
kimliğinin
algılanabilirliğini
arttırmak, kentin sahip
olduğu tarihi ve kültürel
mirasın çağdaş yaşamla
buluşturularak gelecek
kuşaklara aktarılmasını
sağlamak.
Stratejik Hedef
2010
2011
2012
2013
2014
Maliyet
400.000
30.000
0
0
0
430.000
0
0
0
0
0
0
12.264.209
5.784.896
10.847.867
13.310.987
14.128.418
56.336.377
3.1.1
Tarihi eserler ve doğal değerlerin
envanterinin çıkarmak.
3.1.2
Tarihi miras bilgi sisteminin
kurulmasını sağlamak
3.1.3
Tarihi değerlerin yaşatılması amacıyla
projeler hazırlamak
3.1.4
Tarihi mezar alanlarının tespit etmek ve
düzenlemek.
0
0
0
0
0
0
3.1.5
Tarihi Eserlerin Çevre Düzenlemesini
yapmak. ( Molla Fenari Camii, Üç
Kuzular Camii, Şahadet Camii, Ulucami
Yıldırım Külliyesi Yeşil, Muradiye,1.
Murat )
0
0
0
0
0
0
12.664.209
5.814.896
10.847.867
13.310.987
14.128.418
56.766.377
12.664.209
5.814.896
10.847.867
13.310.987
14.128.418
56.766.377
70
ODAK
4
Stratejik Hedef
DENETİM VE KONTROL FAALİYETLERİ
4.1.1
Yasa ve
yönetmelikler
çerçevesinde
halkımızın
esenlik, huzur,
sağlık ve
düzenini temin
eden, dünya
standartlarında
4.1
hizmet veren,
çözüm üreten,
çevre bilincini
oluşturmayı ve
geliştirmeyi
hedefleyen etkin
ve verimli bir
denetim ağı
oluşturmak.
4.1.2
4.1.3
2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 Maliyet
Belediyemiz sınırları içerisinde beldemizin düzenini, halkımızın huzurunu
ve sağlığını sağlayıp korumak amacıyla kanun, tüzük ve yönetmeliklerde,
70.000
belediye zabıtasına verilen denetim ve kontrol görevlerini etkin ve etkili bir
şekilde yerine getirmek.
Kanun, tüzük ve yönetmeliklerle belediyelere verilen görev, yetki ve
sorumluluklar çerçevesinde; Büyükşehir Belediyesi sınırları ve mücavir
alanlar içerisinde toplu taşım, trafik ve ulaşımla ilgili görevlerin yasalara
0
uygun, zamanında, verimli, düzenli ve eksiksiz olarak yapılmasını
sağlamak.
Kanun,tüzük ve yönetmeliklerle belediyelere verilen görev, yetki ve
sorumluluklar çerçevesinde; Büyükşehir Belediyesi sınırları içerisinde
faaliyet gösteren belediyemiz mülkiyetindeki işyerleri ile toplu taşım
0
araçlarının ruhsatlandırılması ile teknik yönden denetim ve kontrollerini
etkin ve verimli bir şekilde yerine getirmek.
0
0
0
0 70.000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4.1.4
Etkin ve verimli bir çevre denetim planı hazırlamak ve uygulamak
0
0
0
0
0
0
4.1.5
Çevre kirliliği kaynaklarını tespit etmek, bununla ilgili tedbirleri almak
veya aldırmak (mobese kameraları, gürültü monitörleri)
0
0
0
0
0
0
4.1.6
Denetimle birlikte çevre bilincinin gelişmesini sağlamak
0
0
0
0
0
0
4.1.7
Kanun,genelge ve yönetmeliklerle belediyelere verilen görev, yetki ve
sorumluluklar çerçevesinde; Büyükşehir Belediyesi sınırları ve mücavir
alanlar içerisinde Hal Dışı Toptan satışları önlemek.
10.000
0
0
0
0 10.000
4.1.8
Altyapı kurumları ve vatandaşlara kazı ruhsatı vermek ve gerekli
kontrolleri yapmak.
0
0
0
0
0
4.1.9
Diğer Kurum ve Kuruluşlarla işbirliği.
0
80.000
0
0
0
0
0
0
0
0
0 80.000
80.000
0
0
0
0 80.000
0
71
ULUSAL VE ULUSLARARASI İLİŞKİLER
ODAK
5
Stratejik Hedef
2010
5.1.1
Uluslararası ilişkilerin güçlendirmek ve uluslararası fonlardan yararlanmak
306.450 356.450 356.450 356.450 356.450 1.732.250
5.1.2
Ulusal birliklerin kurulmasına ve gelişmesine destek vermek
30.000
30.000
30.000
30.000
30.000
150.000
5.1.3
Uluslararası kuruluşlar ile ilgili (resmi yazışma, üyelik onay, meclis kararı, bakanlık
onayları dahil) tüm işlemleri yürütmek.
0
0
0
0
0
0
5.1.4
Belediyemiz, bağlı kuruluş ve belediye şirket personellerinin yurtdışı
görevlendirmelerini organize etmek..
0
0
0
0
0
0
5.1.5
Kentimizin tanıtımı ve gelişimi açısından yararlı olacağı düşünülen uluslararası
kuruluşlarla yeni ilişkiler başlatmak.
0
0
0
0
0
0
Belediyemize gönderilen çeşitli yabancı dillerdeki yazı, belge ve dökümanların
incelenip gerekli görünenlerin tercümesi ile birlikte, başkanlık makamı veya ilgili
birimlerimize ve ilgili kurumlara ulaştırmak.
0
0
0
0
0
0
Şehrimizin ve belediyemizin yurt içinde ve yurt dışına giden temsilciler aracılığı ile
en iyi şekilde temsil edilmesi ve tanıtılmasını sağlamak.
0
0
0
0
0
0
5.1.8
Belediyemizin yurt dışından gelen konuklarının ağırlanmasını sağlamak.
322.000 26.000
30.000
34.000
38.000
450.000
5.1.9
İGEP Kapsamında tanımlanan hedef gruplara yönelik AB normlarında kabul
görmüş standartta sosyal bir tesisi dış finansman desteği ile gerçekleştirmek
0
0
0
0
0
0
5.1.10
İGEP Kapsamında tanımlanan hedef grupların kente entegrasyonunu sağlayacak
faaliyet ve projeler geliştirmek.
0
0
0
0
0
0
Ulusal ve uluslararası düzeyde
ilgili kurum ve kuruluşlarla
ilişkileri
güçlendirilmesi,kentimizin
5.1.6
5.1
tanıtılması,temsil edilmesi
ortak projeler oluşturması,
ulusal ve uluslararası fonlardan
üst düzeyde yararlanılması.
5.1.7
2011
2012
2013
2014
Maliyet
658.450 412.450 416.450 420.450 424.450 2.332.250
72
ULUSAL VE ULUSLARARASI İLİŞKİLER
Kardeş Şehirlerle İlişkilerin
5.2
Etkinleştirilmesi
5.2.1
2010 yılı sonuna kadar tüm kardeş şehirlerimizle ilişkilerimizin güncellenmesi sağlamak.
0
0
0
0
0
0
5.2.2
2011 yılı içinde “Bursa Buluşması” adı altında Kardeş Şehirlerimizin davet edilmesi
0
90.000
0
0
0
90.000
5.2.3
Kardeş Şehirlerle ticari ilişkilerin kurulması, ticari kurumlar arası protokollerin hazırlamak
0
0
0
0
0
0
5.2.4
Kardeş Şehirler Olimpiyatı düzenlenmek
0
0
0
0
150.000 150.000
5.2.5
Uluslarası Altın Karagöz Halk Dansları Yarışmamıza Kardeş Şehirlerimizin katılımının temin
0
etmek
0
4.000
6.000
6.500
16.500
5.2.6
Kardeş Şehirlerden Kardeş Okul Protokollerinin imzalanması
0
0
0
0
0
0
5.2.7
2012 yılı sonuna kadar “Kardeş Şehirden Bursa” isimli yarışma programını yapmak
0
0
7.000
0
0
7.000
5.2.8
2010 yılı sonuna kadar “Bursa’da Avrupa Haftası” etkinliklerini yapmak
110.000 0
0
0
0
110.000
5.2.9
2011 yılı sonuna kadar “Bursa’da Balkan Haftası” etkinliklerini yapmak
0
115.000 0
0
0
115.000
5.2.10 2012 yılı sonuna kadar “Bursa’da Kuzey Afrika Haftası” etkinliklerini yapmak
0
0
120.000 0
0
120.000
5.2.11 2013 yılı sonuna kadar “Bursa’da Asya Haftası” etkinliklerini yapmak
0
0
0
120.000 0
120.000
5.2.12 Kardeş Şehirlerimizde “Bursa Haftası” etkinliklerini yapmak
50.000
60.000
70.000
80.000
350.000
90.000
160.000 265.000 201.000 206.000 246.500 1.078.500
73
5.3.1 2010 yılı sonuna kadar bir Yayın Komisyonu’nun kurulması ve Bursa Kitaplığı
oluşturmak.
0
0
0
0
0
0
450.000
0
0
0
0
450.000
0
50.000 200.000
200.000
450.000
900.000
450.000
50.000 200.000
200.000
450.000 1.350.000
5.3.2 Bursa’nın özelliğini simgeleyen hediyelerin hazırlamak
5.3 Bursa Tanıtımının Etkinleştirilmesi
5.3.3 2014 yılı sonuna kadar Bursa’nın çeşitli merkezlerinde “Bilgi Ekranı” çalışmasının
tamamlanması
5.4.1 2014 yılı sonuna kadar “ Avrupa Parlamentosu Kültür Başkenti” projesine katılım
çalışmalarının tamamlanmak.
0 100.000
50.000
200.000
50.000
400.000
5.4.2 2010 yılı sonuna kadar “Bursa Etkinlikleri Bilgi Merkezi” oluşturmak ve çalıştırmak.
Kültür Sanat ve Organizasyon Çalışmalarının
5.4
Etkinleştirilmesi
5.4.3 2010 yılı sonuna kadar Web sayfamızda tüm bilgilerin güncelleştirilerek
yayınlanmasının sağlamak.
5.4.4 2014 yılı sonuna kadar uluslar arası kuruluşların çalışmalarına etkin katılımın
sağlamak.
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
100.000
10.000 115.000
70.000
225.000
80.000
500.000
1.278.450 842.450 887.450 1.051.450 1.200.950 5.260.750
74
KÜLTÜREL VE SANATSAL FAALİYETLER
ODAK
ALAN 6
Stratejik Amaç
Kentimizin kültür, sanat ve turizm
alanındaki gelişimine katkıda
6.1
bulunulması ve cazibe merkezi haline
gelmesini sağlanması
Stratejik Hedef
6.1.1
İhtiyaç duyulan yen kültür tesislerin
hizmete açılmasını sağlamak.
6.1.2
Kültür, sanat ve turizm etkinlikleri
düzenlemek
6.1.3
Kent kültürü ve kentlilik bilincinin
yaygınlaştırılması
6.1.4
2010
10.339.500
2011
2012
359.500
2013
381.500
6.356.180 6.783.798 7.254.178
2014
1.905.700
Maliyet
432.320 13.418.520
7.944.262 8.545.587 36.884.005
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
250.000
Diğer Kurum ve Kuruluşlarla İşbirliği
Gerçekleştirmek
733.500
733.500
733.500
733.500
733.500
3.667.500
Bizim mahalle,Bizim çarşı,Bizim köy
6.1.5 Projelerinin gerçekleştirilmesi sonuç
yayınlarının çıkartılması
100.000
0
0
0
0
100.000
17.579.180 7.926.798 8.419.178 10.633.462 9.761.407 54.320.025
17.579.180 7.926.798 8.419.178 10.633.462 9.761.407 54.320.025
75
SAĞLIK VE SOSYAL HİZMETLER
ODAK
ALAN 7
Stratejik Amaç
Sağlık ve Sosyal Hizmet
7.1 Çalışmalarının Kapasitesinin
Arttırılması.
Stratejik Hedef
2010
7.1.1
Sağlık Hizmetlerinin Vermek ve Verilen Hizmetleri Geliştirilmek
7.1.2
2010–2014 yılları arasında Yoksullukla Mücadelede Sağlık Desteği Sağlamak.
7.1.3
Mezarlık Hizmetlerini Geliştirmek
7.1.4
2010-2014 yılları arasında Sosyal Yardım Hizmetleri Vermek.
7.1.5
Sosyal Yardım Merkezlerini İşletmek.
7.1.6
2010–2014 yılları arasında Engelli Hizmetleri vermek ve desteklemek.
7.1.7
2010–2014 yılları arasında Çocuk ve Gençlik Hizmetleri Vermek.
7.1.8
Sanat ve Mesleki Eğitim Hizmetleri vermek ve verilen hizmetleri Geliştirmek
7.1.9
Aile ve Yetişkin Hizmetleri Vermek ve Verilen Hizmetleri Geliştirmek
2011
2012
2013
2014
148.330
Maliyet
210.000
110.000
122.000
134.300
724.630
1.832.551
2.015.806
2.217.387
2.439.126
2.683.048 11.187.918
2.344.000
2.028.400
2.224.000
2.452.000
2.711.000 11.759.400
2.600.000
2.860.000
3.146.000
3.460.600
3.806.660 15.873.260
500.000
550.000
605.000
665.500
732.050
3.052.550
114.000
114.600
115.260
115.986
116.785
576.631
617.500
639.600
663.260
689.276
716.554
3.326.190
2.500.000
2.500.000
2.500.000
2.500.000
239.000
245.200
252.020
259.522
2.500.000 12.500.000
267.775
1.263.517
7.1.10 Hedef grupların ihtiyaç duydukları sosyal, kültürel ve kentsel hizmetleri
semt/mahalle ölçeğinde toplulaştırılmış hizmet merkezlerinde erişimlerine
sunmak.
0
7.1.11 Hedef grupların kişisel gelişim ihtiyaçlarını ve sosyal sorunlarını gözeten
danışmanlık hizmetleri vermek
0
7.1.12 Kent genelinde hizmet veren tüm kurumların bilgi aktaracağı, ihtiyaç
sahiplerini, öncelikli ihtiyaçları ve hizmet/yardımlardan yararlananların yer
alacağı ortak veri tabanı oluşturmak.
0
7.1.13 İlgili kurumlarla işbirliği yapmak.
0
10.957.051 11.063.606 11.844.927 12.716.310 13.682.202 60.264.096
76
ODAK
ALAN
8
Stratejik Amaç
Stratejik Hedef
2010
AFET HİZMETLERİ
Kentimizdeki Resmi ve Özel tüm
binalarda NBC, Yangın ve Patlama
tehlikelerine karşı önlemlerin
100.400
8.1.1
aldırılmasını sağlayarak yangınların
sayısal olarak çıkış oranını heryıl % 5
azaltmak.
2011
2012
2013
2014
Maliyet
100.400
100.400
3.100.400
100.400
3.502.000
Kentimizde olası meydana
gelebilecek NBC, Yangın ve Patlama
Kentimizde meydana gelebilecek yangın ve
gibi tehlikelere karşı İtfaiye Dairesi
diğer afetlere karşı gerekli önlemlerin
Başkanlığının yeniden
aldırılarak, hazırlıkların yapılıp risklerin en
8.1.2 yapılandırılarak, yangınlara müdahale 7.786.900 1.786.900 5.286.900 20.786.900 20.786.900 56.434.500
aza indirilerek, olası afet sırasında en kısa
süresini uluslararası standartlara
sürede müdahalenin yapılması, mağdur
çekmek, yanmadan dolayı zarar
olanların kurtarılması, yaralıların tedavisi,
8.1
oranlarını ise % 20 düzeyine
rehabilitasyonu, barınmaları, beslenmeleri,
indirmek.
sosyal ve diğer ihtiyaçların karşılanması, afet
sonrası afet raporlarının hazırlanarak
ilerideki çalışmalara kaynak oluşturularak
yeniden hazırlıkların yapılması ve
uygulanması.
Kentin dezavantajlı mahallelerindeki
yangın ve soba zehirlenmeleri oranını
8.1.3
0
2010–2014 yılları arasında her yıl %
10 düşürmek sureti ile 50 % azaltmak
0
0
0
0
0
7.887.300 1.887.300 5.387.300 23.887.300 20.887.300 59.936.500
77
Büyükşehir Belediyesi Hizmet
Binalarının hırsızlık ve sabotaj
8.2.1
olaylarına karşı merkezi kamera
sistemi ile izlemek.
Belediye hizmet binalarında yangın
8.2.2
Büyükşehir ölçeğinde Doğal afetlerle ilgili
algılama sistemleri yaptırmak.
planlamaları yapmak, Büyükşehir belediyesine bağlı
8.2
Belediyemiz Hizmet Binalarında
tüm hizmet binalarının Yangın, Sabotajlara ve her
bulunan yangın söndürme malzeme
türlü tehlikelere karşı korumak.
8.2.3
ve teçhizatının, yönetmeliğe uygun
hale getirmek.
Büyükşehir ölçeğinde Doğal Afetlerle
ilgili planlamaları yapmak
Güvenlik görevlilerini daha donanımlı
8.2.5
hale getirmek için eğitimler vermek.
8.2.4
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
62.000
15.000
29.000
31.000
0
137.000
0
0
0
0
0
0
1.500
1.500
1.500
1.500
1.500
7.500
63.500
16.500
30.500
32.500
1.500
144.500
7.950.800 1.903.800 5.417.800 23.919.800 20.888.800 60.081.000
78
ODAK
9
Kentimizin en önemli sorunu olan ulaşım ve
trafikte, ulaşım aksları arasında koordinasyonu
9.1 sağlayarak, kaybedilen zamanı halka
kazandırmak, raylı sistemle entegre, modern,
hızlı ve ucuz ulaşım hizmeti sunmak.
Stratejik Hedef
2010
9.1.1
Ulaşım ana planını yapmak
9.1.2
Bursa Raya 8.8 km ray döşemek.
9.1.3
2010-2014 yılları arasında 6 km Yeni Tramvay hatları
oluşturmak.(Kent Medanı stadyun Heykel)
9.1.4
Toplu Taşıma filosunu yeni bir yere taşımak ve yenileme
sürecini engellilerin kullanımına uygun otobüs alarak sürdürmek
9.1.5
Elektronik bilet sisteminin tüm toplu taşıma araçları ile birlikte
otopark, parkomat ve diğer hizmetlerde uygulamak
9.1.6
Yolcu Bilgilendirme Sistemi Kurmak
9.2.1
Kentsel trafik yönetim projesi (Merkezi Bilgisayar Sinyalizasyon
Sistemi) gerçekleştirmek.
ULAŞIM VE TRAFİK HİZMETLERİ
Kent içi trafik sorununa ekonomik yatırımlar ile
9.2
kalıcı çözümler üretmek.
Trafik ve Yol Güvenliği sağlayarak, kazaları
önlemek ve milli ekonomiye katkı sağlamak
9.3
9.2.2
2010-2014 yılları arasında 9 adet Kavşak düzenlemeleri
yapmak
9.2.3
2010-2014 yılları arasında 7 adet Yeni Ulaşım Arterleri Açmak
9.2.4
2010-2014 yılları arasında 8 adet Mevcut Yollarda Düzenleme
Yapmak
9.2.5
2010-2014 yılları arasında Yeni Katlı Otoparklar yapmak
2011
1.100.000
2013
2014
Maliyet
1.000.000
0
0
0
135.600.000 199.200.000
2.000.000
0
0 336.800.000
17.000.000 15.000.000
0
0
33.500.000
1.500.000
2.100.000
2.000.000
0
0
0
0
2.000.000
0
0
0
0
0
0
500.000
500.000
0
0
0
1.000.000
140.700.000 217.700.000 17.000.000
0
0 375.400.000
0
3.000.000
13.900.000
18.500.000 13.950.000
19.000.000
14.000.000 26.000.000 42.500.000 35.500.000 137.000.000
4.600.000
3.100.000
7.900.000
1.000.000
0
0
38.500.000
9.3.1
2012
3.000.000
0
6.000.000
3.000.000 15.000.000
64.350.000
1.600.000 23.310.000
40.510.000
5.000.000
15.000.000
9.000.000
35.600.000 50.850.000 55.100.000 82.810.000 262.860.000
Trafik işaretleme sistemlerinin yapım çalışmalarını yapmak
9.3.2
Trafik işaretleme sistemi bakım-onarım çalışmalarını yapmak
9.3.3
Mevcut ve yeni yolların bakım ve onarımını yapmak
1.600.000
1.750.000
1.900.000
2.050.000
2.200.000
9.500.000
850.000
950.000
1.050.000
1.150.000
1.250.000
5.250.000
28.592.976
22.684.716 20.023.137 29.794.051 43.905.121 145.000.001
79
9.3.4 Kentin ana arterlerindeki trafik kaynaklı can kayıplarını bertaraf etmek için
güvenlik tedbirlerini artırmak ve bölge halkının bilinçlenmesini sağlamak
Ulaşım ve Trafik düzenlemeleri ile ilgili
kurum ve kuruluşlarla işbirliği yapılması
9.4
9.4.1 Ulaşım ve trafik konularında planlama ve projeler yaparak UKOME Kurul
gündemi oluşturmak, kararlar almak, uygulatmak ve kurumlar arası
koordinasyonu sağlamak
0
0
0
0
0
0
31.042.976
25.384.716
22.973.137 32.994.051 47.355.121
159.750.001
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
210.242.976 278.684.716 90.823.137 88.094.051 130.165.121 798.010.001
80
ODAK
ALAN 10
Stratejik Amaç
Stratejik Hedef
10.1.1 Kent ölçeğinde hizmet verecek yeşil
alan ve rekreasyon alanları yaratmak
YEŞİL ALAN VE REKREASYON
10.1.2 Pasif yeşil alanların aktif yeşil alan
haline getirilmesi için projeler üretmek
Kent halkının çevrelerinden zevk alarak yararlanmalarını ve serbest
10.1 zamanlarını verimli bir biçimde değerlendirmelerini sağlayarak
yaşam kalitesini arttırmak.
10.1.3 Mevcut park alanlarını rehabilite
etmek ve cadde cephe sağlıklaştırması
yapmak.
10.1.4 İhtiyaç duyulan bölgelerin spor
alanlarının arttırılması
10.1.5 Stadyumu yerinde yeniden yapmak
10.1.6 İlçelere sosyal tesis oluşturmak
10.1.7 İlçelerde bulunan ana arterlerin ıslah
çalışmasını yapmak
10.1.8 Uludağın turizm Konseptinin
geliştirilmesi, sürdürülebilir projeler
hazırlamak
2010
2011
2012
2013
2014
Maliyet
2.500.000
4.000.000
5.000.000
5.000.000
8.000.000
24.500.000
0
3.000.000
3.000.000
3.000.000
2.000.000
11.000.000
7.230.000
3.030.000
4.000.000
5.000.000
6.600.000
25.860.000
4.000.000
3.000.000
4.000.000
6.000.000
6.000.000
23.000.000
10.000.000 10.000.000
0
0
0
20.000.000
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
2.500.000
0
0
0
0
0
0
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
2.500.000
24.730.000 24.030.000 17.000.000 20.000.000 23.600.000 109.360.000
24.730.000 24.030.000 17.000.000 20.000.000 23.600.000 109.360.000
81
ODAK
ALAN
11
Stratejik Amaç
Stratejik Hedef
Sürdürülebilir çevre koşullarına uygun, tarihi ve doğal çevreye uyumlu, planlı,
sağlıklı
ve güvenli bir kent oluşturmak
11.1
İMAR VE PLANLAMA
2013
2014
Maliyet
0
0
0
0
0
11.1.2 Katılımcı, şeffaf ve denetlenebilir
bir planlama sürecinin oluşturulması
0
0
0
0
0
0
0
0 5.104.000 10.208.000 10.208.000 25.520.000
0
0
0
0 5.104.000 10.208.000 10.208.000 25.520.000
11.2.1 Sıcaksu Kentsel Dönüşüm Projesini
Gerçekleştirmek
20.000
0
0
0
0
0
0
0
0
20.000
11.2.2 Yalova Yolu Kentsel Dönüşüm
Projesini Gerçekleştirmek
100.000 150.000
0
0
0
250.000
11.2.3 Santral Garaj Kentsel Dönüşüm
Projesini Gerçekleştirmek
120.000
0
0
0
0
120.000
0
0
60.000
0
0
60.000
240.000 150.000
60.000
0
0
450.000
11.2.4 (Öneri) Kentsel Dönüşüm Alanları
oluşturmak.
11.3
2012
0
Bursa kenti çevresindeki nitelikli tarım topraklarının korunması ve tarımsal
ekonominin geliştirilmesi
2011
11.1.1 Çevre Düzeni Planının
Revizyonunun yapılması
11.1.3 Kentsel yenileme ve kentsel
dönüşüm projeleri ile depreme karşı
güvenli ve
daha yeşil bir kent oluşturulması
11.1.4 İlgili kurumlarla işbirliğinin
sağlanması
Çöküntü ya da çarpık yapılaşmış alanların, Nazım Plan Eylem planlarıyla uyumlu
rehabilitasyonu sağlanması,sürdürülebilir çevre, ekolojik yerleşmeler, ihtisas
kentleri, koridor rehabilitasyonları ve özellikli kentsel mekanların sosyo-ekonomik
11.2
yapılarının da dikkate alınarak yapılandırılması, metropoliten alan prestij
omurgalarının tesisi, güvenli ve sürdürülebilir yaşanılır mekânlar oluşturulması
2010
11.3.1 Katılımcı planlama ile tarımsal
değerlerin korunması ve
geliştirilmesi
11.3.2 Sosyal donatı ve teknik altyapı
dağılımının Büyükşehir ölçeğinde
ortaya konulacağı ve yeni
yatırımların planlanacağı
mekanizmayı oluşturmak
0
0
0
0
0
0
0
0
240.000 150.000 5.164.000 10.208.000 10.208.000 25.970.000
82
ÇEVRE SAĞLIĞI HİZMETLERİ
ODAK
12
Bütün canlıların ortak varlığı
kabul edilen çevrenin,
çevresel değerlerin ve
ekolojik dengenin; tahribi
bozulması ve yok olmasını
önlemeye yönelik olarak,
sürdürülebilir kalkınma
ilkeleri doğrultusunda
korunmasını ve
geliştirilmesini sağlamak.
Halkımıza, özellikle
12.1
çocuklarımıza doğa ve
hayvan sevgisini aşılayarak
çevre bilincinin oluşmasını
sağlamanın yanı sıra
vatandaşlarımızın gerek
sağlık ve esenlik, gerekse
birlikte yaşamını
paylaştığımız pet hayvanların
sağlık ve refahlarını
sağlamak.
Stratejik Hedef
2010
2011
2012
2013
2014
Maliyet
12.1.1
Derelerin kirliliğine sebebiyet veren sanayi tesislerini tespit etmek ve envanterlerin
çıkartılmasını sağlayarak çevre durum raporunun hazırlamak
0
0
0
0
0
0
12.1.2
Hava kirliliği yaratan sanayi sektörlerini tespit etmek ve bu sektörlere imar planlarında yer
ayrılması için gerekli dairesine rapor etmek
0
0
0
0
0
0
12.1.3
Alternatif ve yenilenebilir enerji kaynakları araştırmak ve uygulanabilir projeleri hazırlamak
0
0
0
0
0
0
12.1.4
Çevre bilincinin geliştirilmesini sağlamak, İGEP projesi kapsamında hedef gruplarına
mahallelerde ve okullarda çevre ve sağlık bilincinin artırılmasına yönelik eğitsel faaliyetlerde
bulunarak sivil toplum katılımının önleyici rolünün arttırmak
3.000
3.000
3.000
3.000
3.000
15.000
12.1.5
Çevresel gürültü kirliliğini tespit etmek için gürültü haritaları oluşturmak
0
0
0
0
0
0
12.1.6
Mevcut yönetmelikler doğrultusunda atık yönetim planları hazırlamak ve uygulamak
0
0
0
0
0
0
12.1.7
Mevcut hava kirliliği ölçüm istasyonlarını işletmek
105.000 150.000
75.000
75.000 150.000
555.000
12.1.8
Doğal kaynakların etkin ve verimli kullanımını sağlamak amacıyla projeler geliştirmek ve
uygulamak
12.1.9
Mevcut Katı Atık Sahasının İşletimini yapmak, gerektiğinde ilave depolama alanı inşa etmek
ve eski çöp döküm alanlarının rehabilitasyonunu yapmak
0
0
0
0
0
0
500.000 600.000 600.000 850.000 850.000 3.400.000
83
ÇEVRE SAĞLIĞI HİZMETLERİ
12.1.10 Hafriyat atıkları döküm alanlarını ruhsatlandırmak ve denetlemek
12.1.11
Hayvanat Bahçesindeki hayvanların bakım, beslenme ve sağlık hizmetlerini sağlayarak gelen ziyaretçilere güzel bir
hayvanat bahçesi deneyimi sunmak
0
1.492.000
620.500
632.550
645.805
748.232
4.139.087
12.1.12 Sahipli ve sahipsiz hayvanların bakımı, barınması ve sağlıklarının korunmasını sağlamak.
45.000
49.500
54.450
59.895
65.885
274.730
12.1.13 Gıda Kontrol Laboratuarı hizmeti sunmak.
40.000
44.000
48.400
53.240
58.564
244.204
680.000
748.000
822.800
905.080
995.589
4.151.469
12.1
12.1.14 Çevre zararlıları ile mücadele etmek.
2.865.000 2.215.000 2.236.200 2.592.020 2.871.270 12.779.490
2.865.000 2.215.000 2.236.200 2.592.020 2.871.270 12.779.490
84
ODAK
ALAN
13
Stratejik Amaç
Stratejik Hedef
Bilgi toplumuna geçiş için teknolojik bilişim
altyapısını kurmak ; sayısal yaşama geçiş,
sosyal dönüşüm ve yaşam standartını
yükseltmek.
Şeffaf ve etkin kamu yönetiminin
oluşturulması, kamu hizmetleri sunumunun
iyileştirilmesi kamunun, bilgi ve iletişim
teknolojilerinden istifade ederek, iş dünyası
ve vatandaşlara kaliteli, hızlı, şeffaf, etkin ve
güvenilir hizmetler sağlaması.
BİLGİ TOPLUMU
a)Bilgi Toplumuna dönüşümde, Belediye’nin ürettiği hizmet ve günlük
iş ve işlemlerde Bilgi Teknolojilerini etkin ve verimli kullanan, bilgiye
dayalı karar alma süreçleri ile daha fazla değer üreten, küresel rekabette
başarılı bir şehir olmak için günün teknolojisine uygun altyapıyı hem
personele hem de Bursa halkına kullandıracak etik değerlere saygılı bir
bilişim altyapısı kurarak, sosyal dönüşümle Bursalıyı sayısal yaşama
13.1
dahil etmek ve yaşam standardını yükseltmek.
b)Kente ilişkin konuma dayalı verilerin toplanması, depolanması,
analizi yönetimi ve kullanıma sunulması, yöneticilerin doğru etkin
ivedi olarak karar almasının sağlanmasıdır.
13.1.4
2011
2012
2013
2014
Maliyet
5.970.000 3.892.000 3.167.200 2.889.720 3.075.292 18.994.212
240.000
250.000
1.685.000
Mevcut coğrafi bilgi sistemlerini
güncellemek.
4.074.567 1.200.000 1.464.714 1.597.870
932.091
9.269.241
Coğrafi bilgi sistemleri veri merkezi ve
kuruluşlarla entegrasyonu sağlamak.
3.510.000
310.000
5.000.000
13.2
2010
530.000
430.000
510.000
235.000
360.000
310.000
14.084.567 6.032.000 5.226.914 5.037.590 4.567.383 34.948.453
Dezavantajlı gruplara yönelik kentsel hizmetlerin sunumu konusunda
ihtiyaç analizi ve önceliklendirme yapmak.
13.2.1
Hizmetlerin etkinliğini ölçmek ve hizmet
planlamasını bu girdiler çerçevesinde yapmak
0
0
0
0
0
0
0
14.084.567 6.032.000 5.226.914 5.037.590 4.567.383 34.948.453
85
Mali Hizmetler Dairesi Başkanlığı
Strateji Geliştirme Şube Müdürlüğü
Acemler Yerleşkesi A Blok zemin kat Osmangazi / Bursa
Tel: 224 444 16 00
e-mail: [email protected]
Bursa Büyükşehir Belediyesi 2010 – 2014 yılı Stratejik Planı Bursa Büyükşehir
Belediye Meclisinin 10.09.2009 tarih ve 485 sayılı kararı ile kabul edilmiştir.

2010-2014 Stratejik Plan - Bursa Büyükşehir Belediyesi

Transkript

Benzer belgeler

2013 yılı eğitim faaliyet raporu