4. Çeyrek ve 12 Ay Finansal Sonuçları Bilgilendirme Notu

ÜLKER BİSKÜVİ 1 OCAK – 31 ARALIK 2014 DÖNEMİ DÖRDÜNCÜ ÇEYREK VE 12 AY 2014
SONUÇLARI
İstanbul, Türkiye – 4 Mart 2015 – Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. (BIST: ULKER.TI; Bloomberg: ULKER.TI; Reuters:
ULKER.IS) (“Ülker”), Türkiye’nin lider bisküvi, çikolata, çikolata kaplı ürünler, kraker, gofret ve kek üreticisi,
31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla biten dördüncü çeyrek ve 12 Ay 2014 finansal sonuçlarını açıkladı.
Satış Hacmi (Ton)
129.254
125.935
4Ç2013
4Ç2014
478.725
480.605
12A2013
12A2014
Satış hacmi 2014’te %0,4 oranında artarak
480.605 ton olmuştur
Satış Geliri(TL mln)
770
768
4Ç2013
4Ç2014
2.748
2.891
12A2013
12A2014
Satış gelirleri 2014’te %5,2 oranında
artarak 2.891 mln TL’ye yükselmiştir
FAVÖK*(TL mln)
315
332
FAVÖK 2014’te 2013 yılına göre %5,3
artarak 332 mln TL’ye yükselmiştir
82
97
4Ç2013
4Ç2014
12A2013
(*) Olağandışı gelir ve gider hariç bırakılarak
66
57
4Ç2013
4Ç2014
12A2014
Net Kar (TL mln)
189
212
12A2013
12A2014
Net kar 2014’te; vergi giderlerindeki azalma
ve düşük kontrol gücü olmayan paylar
sebebiyle 212 mln TL’ye yükselmiştir
Ülker
4Ç&12A 2014 Bilgilendirme Notu – 4 Mart 2015
http://ulkerbiskuviyatirimciiliskileri.com/default.aspx
4Ç14 Finansal Sonuçları
Satış Hacmi (Ton)
129.254
Kek
Çikolata
Bisküvi
125.935
18.349
17.899
44.150
37.097
66.755
70.939
4Ç2013
4Ç2014
Satış Geliri (TL mn)
Diğer
Kek
Çikolata
Bisküvi
770
768
23
2
82
97
389
372
276
298
4Ç2013
4Ç2014
Brüt Kar Marjı
Konsolide satış hacmi 2014 yılı 4. çeyrekte %2,6 azalış
ile 125.935 ton’a gerilemiştir. Özellikle İhracatta
yaşanan yavaşlama ve Biskot’ta SKU optimizasyon
çalışmaları konsolide satış hacminin düşüşünde ana
etkenler olmuştur.
Bisküvi satış hacmi, 4Ç14’te geçen sene aynı döneme
göre %6,3 artmıştır. Yıldız markalarımızdan Biskrem,
Halley, Çokoprens, İkram, Çizi ve Saklıköy için medya
yatırımları ve 360 derece pazarlama çalışmaları devam
ettirilmiştir. Biskrem ve Çokoprens markaları için dijital
mecrada tüketici etkileşim çalışmaları ve mağaza içi
aktiviteler bu dönem içinde kesintisiz devam
ettirilmiştir.
4Ç14’te, Çikolata satış hacmi 4Ç13’e göre %16
azalırken bu düşüşte, ürünlere yapılan fiyat zamları,
ihraç edilen ürün oranında azalış ve daha önce
belirtildiği üzere Biskot’taki SKU optimizasyon
çalışmaları en önemli etkenler olmuştur. Caramio için
ticari destek çalışmaları ve yeni iletişim kampanyası
başlatılmıştır. Yine bu dönemde geniş ölçekte tadım
aktiviteleri, mağaza içi görünürlüğü arttırıcı özel
yerleştirmeler ve POP materyalleri kullanılmıştır.
Kek satış hacmi %2,5 azalmış ve 17.899 tona
gerilemiştir. Bu kategoride de ihracat kanalında
yaşanan düşüş etkili olmuştur. O La La ve Dankek için
yeni iletişim ve dijital etkileşim kampanyaları ile
promosyonlar 4. Çeyrek boyunca sürdürülmüştür.
23,2%
21,7%
4Ç2013
4Ç2014
Konsolide satış gelirleri, 2013 yılının 4. çeyreğinde
gerçekleşen 769,9 milyon TL’ye kıyasla %0,3 azalarak
2014 yılı son çeyreğinde 768,0 milyon TL’ye gerilemiştir.
Düşük gerçekleşen ihracat geliri ve 1. Çeyrek’te satış
şirketlerinin elden çıkarılması gelirlerin daha az olmasına
sebebiyet vermiştir.
2014 yılı son çeyreğinde Ülker Bisküvi’nin ihracat
gelirlerinin toplam gelirler içindeki payı %19 olurken
geçen sene aynı dönemde %24 olmuştur.
Ülker
4Ç&12A 2014 Bilgilendirme Notu – 4 Mart 2015
http://ulkerbiskuviyatirimciiliskileri.com/default.aspx
FAVÖK Marjı
Konsolide satış gelirleri içinde ticari mal satış geliri
4Ç14’te %0,2’ye gerilemiştir. (4Ç13: %3,0)
12,6%
Brüt kar marjı 2014 yılı 4. çeyrekte geçen sene
aynı döneme göre yüksek hammadde maliyetinin
etkisiyle ve satış şirketlerinin elden çıkarılmasıyla
1.5 puan azalarak %21,7’ye gerilemiştir.
10,7%
4Ç2013
4Ç2014
4Ç2013 4Ç2014
(TL Milyon)
Faaliyetlerden Net Kur Farkı
Kar/Zararı
Yatırımlardan Net Kur Farkı
Kar/Zararı
Finansal Net Kur Farkı Kar/Zararı
Net Kur Farkı Kar/Zararı
43,0
0,2
31,7
-83,9
-9,2
10,1
-12,4
-2,1
Net Kar (TL mn)
FAVÖK marjındaki daralma, brüt kar marj
daralmasında da etkisini gösteren hammadde
maliyetleri olup, pazarlama ve genel yönetim
giderlerinde gerçekleştirilen kontrol ve Istanbul
Gıda, Birleşik Ticaret ve Rekor satış şirketlerinin
satılması FAVÖK marjını desteklemiştir.
4Ç14’te TL’nin değer kaybetmesi ile birlikte, net
kur farkından gider 2,1 milyon TL olmuştur.
66,0
56,5
4Ç2013
Düzeltilmiş konsolide FAVÖK (diğer faaliyet
gelir/gideri hariç) 2013 yılı 4. çeyrekte 82,2 milyon
TL iken 2014 yılı 4. çeyrekte 96,5 milyon TL’ye
yükselmiştir. Düzeltilmiş FAVÖK marjı, 2013 yılı 4.
çeyreğe kıyasla 1.9 puan artarak, 2014 yılı 4.
çeyrekte %12,6 olarak gerçekleşmiştir.
Net kar, 4Ç13 döneminde 66,0 milyon TL iken,
4Ç14 döneminde toplam 56,5 milyon TL olarak
gerçekleşmiştir.
4Ç2014
Ülker
4Ç&12A 2014 Bilgilendirme Notu – 4 Mart 2015
http://ulkerbiskuviyatirimciiliskileri.com/default.aspx
Satış Hacmi (Ton)
Kek
Çikolata
Bisküvi
478.725
480.605
65.060
67.607
158.776
149.890
254.889
263.108
12A2013
12A2014
Satış Geliri (TL mn)
Diğer
Cake
Çikolata
Bisküvi
2,748.4
105
314
1.329
2,891.2
26
358
1.387
1.000
1.119
12A2013
12A2014
Brüt Kar Marjı
12 Ay 2014 Finansal Sonuçları
2014 Yılında konsolide satış hacmi %0,4 artış ile
480.605 ton’a yükselmiştir. Kek ve bisküvi
kategorisinde gerçekleşen büyüme konsolide satış
büyümesi arkasında yatan ana sebep olurken düşük
ihracat ve yapılan fiyat zamları nedeniyle düşük
çikolata satışları büyümeyi sınırlandırmıştır.
Konsolide satış gelirleri, 2014’de 2,891.2 milyon TL’ye
yükselmiştir. Ton başına ortalama fiyat (ihracat dahil)
2014 yılında 2013’e göre %5 artarak 6.016 TL’ye
ulaşmıştır. Satış gelirlerindeki artış temel olarak;
çikolata ve bisküvi’de yapılan zamlar ve paket
düzenlemeleridir.
Ek olarak 1. Çeyrekte Istanbul Gıda, Birlesik Ticaret and
Rekor satış şirketlerinin elden çıkarılması ciro kaybına
sebep olmuştur. Bu satış şirketlerinin Ülker bünyesinde
tutulması durumunda büyüme %9,4 olacaktı.
2014 yılında Ülker Bisküvi’nin ihracat gelirlerinin
toplam gelirler içindeki payı %18 olurken, bu oran
geçen sene %20 olmuştur.
Konsolide satış gelirleri içinde ticari mal satış geliri
2014’te %0,9’a gerilemiştir. (2013: %3,8)
Brüt kar marjı 2014 yılında %21.0 ile geçen sene aynı
döneme göre 2 puan daralma göstermiştir. Daralmanın
arkasında en büyük etken hammadde maliyetlerinde ki
artış olurken fiyat artışları ve faaliyet giderlerindeki
kontrol marjı desteklemiştir.
23,0%
21,0%
12A2013
Satış şirketlerinin elden çıkarılmaması durumunda brüt
kar marjı %21,6 olacaktı.
12A2014
Ülker
4Ç&12A 2014 Bilgilendirme Notu – 4 Mart 2015
http://ulkerbiskuviyatirimciiliskileri.com/default.aspx
FAVÖK Marjı
11,5%
Düzeltilmiş konsolide FAVÖK (diğer faaliyet
gelir/gideri hariç) 2014 yılında %5,3 artarak 331,9
milyon TL’ye yükselmiştir.
11,5%
Düzeltilmiş FAVÖK marjı, 2014 yılında %11,5
olmuştur.
12A2013
(TL Milyon)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler
Faaliyetlerden Kur Farkı Geliri
Vadeli Satış Faiz Geliri
Diğer
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler
Faaliyetlerden Kur Farkı Gideri
Vadeli Alım Faiz Gideri
Diğer
Net Esas Faaliyetlerden Diğer
Gelirler/Giderler
(TL Milyon)
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler
Yatırım Faaliyetlerinden Kur Farkı
Gelirleri*
Faiz gelirleri
Sabit Kıymet Satış Karları
Diğer
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler
Yatırım Faaliyetlerinden Kur Farkı
Giderleri*
Sabit Kıymet Satış Zararı
Diğer
Net Yatırım Faaliyetlerinden
Gelir/Giderler
12A2014
2013
134,9
75,6
41,2
18,1
85,6
49,4
29,9
6,3
2014
145,1
77,1
56,3
11,7
137,2
72,9
44,7
19,6
49,2
7,9
2013
230,3
2014
150,7
168,5
37,8
15,9
8,0
23,6
111,3
29,9
0,2
9,4
51,4
19,2
4,4
0,0
50,2
1,3
0,0
206,7
99,3
Brüt kar marj daralmasında da etkisini gösteren
hammadde maliyetleri olup, fiyat artışları ve
faaliyet giderlerinin kontrolü FAVÖK marjını
desteklemiştir.
2014’te TL’nin değer kaybetmesi ile birlikte, net
kur farkından gider 14,3 milyon TL olmuştur.
Net kar, 2013 yılında 188,6 milyon TL iken, 2014
yılı sonunda 211,7 milyon TL olarak
gerçekleşmiştir. Kontrol gücü olmayan paylarda
azalış ve düşük vergi gideri net karın yüksek
olmasının arkasındaki ana etkenlerdir.
31 Aralık 2013’te 92 milyon TL olan net borç 31
Aralık 2014 itibariyle 301 milyon TL’ye
yükselmiştir. Dönem içinde temettü ödemesi için
133 milyon TL, Biskot’un %30’unun alınması için
200 milyon TL ödeme yapılmıştır.
Net Kar (TL mn)
*Banka mevduatları ve ilişkili taraflardan ticari olmayan alacaklarla
ilgili kur farklarını içerir
(TL Milyon)
Faaliyetlerden Net Kur Farkı
Kar/Zararı
Yatırımlardan Net Kur Farkı
Kar/Zararı
Finansal Net Kur Farkı Kar/Zararı
Net Kur Farkı Kar/Zararı
2013
2014
26,2
4,2
149,3
-196,2
-20,8
61,1
-79,6
-14,3
211,7
188,6
12A2013
Ülker
4Ç&12A 2014 Bilgilendirme Notu – 4 Mart 2015
http://ulkerbiskuviyatirimciiliskileri.com/default.aspx
12A2014
Ülker CEO’su Sayın Mehmet Tütüncü’nün Açıklaması
Ülker CEO’su Sayın Mehmet Tütüncü, şirketin performansı ile ilgili yaptığı açıklamada şunları belirtti:
70. yılımızı kutladığımız 2014’ü başarılı iş sonuçları ile tamamladık. Ciromuz bir önceki yıla göre
yüzde 5.2 artarak 2.891 milyon lira olarak gerçekleşti. Uluslararası piyasalar açısından zorlu geçen
2014 yılı için bu artış çok önemlidir. Geçtiğimiz yıl öncelikle temel girdilerimizden kakao başta olmak
üzere ciddi hammadde fiyat artışları yaşandı. Ayrıca kurlarda ve ihracat yapılan ülkelerde siyasi ve
sosyal önemli dalgalanmalar gerçekleşti. Tüm bu gelişmelere rağmen ciromuzu büyütmeyi ve
faaliyet karlılığımızı istediğimiz şekilde arttırmayı başardık
İstanbul Gıda, Birleşik Ticaret ve Rekor Pazarlama şirketlerindeki Ülker hisselerini devrettik. Bu
operasyon, ilk yıl cironun bir miktar düşmesine neden olsa da gelecekte karlı büyümemize katkı
sağlayacak. Ayrıca Biskot’taki ortaklık oranımızı %30 daha arttırdık. Ülker, son derece sağlam mali ve
operasyonel yapıya sahip bir şirket. Müşteri odaklı, rekabetçi, verimli ve yenilikçi olma azmimiz ile
hem müşterilerimize hem paydaşlarımıza değer yaratmaya devam edeceğiz. 2014 yılında
uygulamaya başladığımız maliyet ve yatırım politikalarının etkisi ile de 2015 yılında hızlı bir büyüme
bekliyoruz
Ülker
4Ç&12A 2014 Bilgilendirme Notu – 4 Mart 2015
http://ulkerbiskuviyatirimciiliskileri.com/default.aspx
Telekonferans & Webcast
Finansal sonuçları açıklamasını takiben, Ülker Bisküvi 4Ç&12Ay 2014 sonuçlarını ele almak için 6 Mart 2015’te
9.00 (Doğu), 14.00 (Londra) ve 16.00 İstanbul saatinde telekonferans düzenleyecektir.
İlgili kişiler, aşağıdaki numaraları arayarak telekonferansa katılabilirler.
ABD veya Uluslararası Katılımcılar: (+1) 866 907 5925 (ücretsiz)
Birleşik Krallık Katılımcıları: : +44 808 238 1769 ve +44 (0) 203 043 2441 (ücretsiz)
Türkiye Katılımcıları: +90 216 217 1202
Konferans eş anlı olarak internette canlı yayınlanacaktır. Katılımcılar webcast’e Ülker Bisküvi Yatırımcı İlişkileri
sayfasından
http://ulkerbiskuviyatirimciiliskileri.com/finansal-ve-operasyonel-veriler/webcast-podcast.aspx
yada linke tıklayarak ulaşabilirler. Lütfen telekonferans öncesinde siteyi ziyaret etmek ve internet yayınını
izlemek için gerekli olabilecek yazılımını yüklemek için zaman ayırınız. Yayının arşivine canlı yayını takip eden iki
saat içerisinde ulaşılabilir.
Borsa Istanbul gün kapanışının ardından Dördüncü Çeyrek ve 2014 sonuçları sunumuna Ülker Bisküvi internet
sitesinden
ulaşılabilir.
(http://ulkerbiskuviyatirimciiliskileri.com/default.aspx
veya
http://ulkerbiskuviinvestorrelations.com/en/default.aspx )
Ülker Bisküvi Hakkında
1944 yılında kurulan Ülker Bisküvi, dinamik Türk pazarında en çok bilinen şirketlerin başında yer almaktadır. 70
senelik tarihi boyunca Ülker şekerleme pazarında liderliğini sürdürmüştür.
Ülker Türkiye’de stratejik olarak konumlandırılmış 6 fabrikasında bisküvi, kraker, çikolata, çikolata kaplı bisküvi,
gofret ve kek üretmektedir. Ülker’in pazarlama ve dağıtım kanalı Türkiye’de yaklaşık 175.000 noktaya ulaşıp,
bu geniş ve sofistike ağ şirkete rekabet üstünlüğü sağlamaktadır.
Ülker Bisküvi Borsa Istanbul’da işlem görüp ULKER TI (Bloomberg) ve ULKER.IS (Reuters) kodlarıyla
ulaşılabilmektedir.
Ülker Bisküvi hakkında daha fazla bilgi veya tüketiciye sunulan tüm ürün listesini görmek için bizi
www.ulkerbiskuvi.com.tr sayfamızda ziyaret edebilirsiniz.
Önemli Not
Bu sunum yayınlandığı tarih itibarı ile geleceğe ilişkin belirli beklenti ve varsayımlara dayanan ileriye dönük
ifadeler içerir ve bu beklenti ve varsayımların riske maruz olması nedeni ile gerçek sonuçlar bu sunumda
belirtilen sonuçlardan farklı olabilir. Bu risklerin pek çoğu Ülker Bisküvi’nin kontrol kabiliyetinin ve kesin olarak
tahmin edebilme yeteneğinin ötesindedir, örneğin gelecekteki piyasa ve iktisadi koşullar, diğer piyasa
katılımcılarının davranışları, edinilen işleri başarı ile entegre etmek veya beklenen maliyet azaltmalarını veya
verimlilik artışlarını gerçekleştirmek bunlar arasında sayılabilir. Okuyucular bu sunumda belirtilen geleceğe
yönelik ifadelere gereğinden fazla itibar göstermemek konusunda uyarılmaktadırlar. Ülker Bisküvi bu sunum
tarihinden sonra meydana gelebilecek gelişmeler nedeni ile bu sunumda yer alan geleceğe yönelik ifadeler
konusunda olabilecek herhangi bir revizyonu kamuya açıklama konusunda hiç bir taahhüt altına
girmemektedir.
Bu sunum sadece bilgi verme amaçlıdır. Bu sunum resmi bir hisse halka arzı anlamına gelmez; bir İzahname
basılmayacaktır.
Bu sunum, Ülker Bisküvi’nin izni olmadan hiçbir surette basılmayacaktır, yeniden üretilmeyecektir ve
dağıtılmayacaktır.
Bu sunumdaki rakamlar daha iyi bir genel bakış verebilmek maksadıyla yuvarlanmıştır. Sapmaların hesaplaması
kesirleri
de
içeren
figürlere
dayanır.
Bu
nedenle
yuvarlama
farklılıkları
oluşabilir.
Ülker
4Ç&12A 2014 Bilgilendirme Notu – 4 Mart 2015
http://ulkerbiskuviyatirimciiliskileri.com/default.aspx
Gelir Tablosu (milyon TL)
Satış Gelirleri
2013
2014
2.748,3
2.891,2
Büyüme (%)
5,2%
Brüt Kar
633,2
607,7
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri
-262,5
-235,3
Genel Yönetim Giderleri
-94,0
-81,2
Araştırma Giderleri
-13,4
-13,7
Esas Faaliyet Gelir-Giderleri, Net
49,2
7,9
Faaliyet Karı
312,6
285,3
Yatırım Faaliyetlerinden Gelir/Giderleri, Net
206,7
99,3
Finansman Gelir-Giderleri Öncesi Faaliyet Karı
519,3
385,5
Finansal Gelir-Giderler, Net
-240,2
-121,4
Faaliyetler Vergi Öncesi Karı
279,1
263,2
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri
-51,8
-28,2
Net Dönem Karı
227,3
235,0
Kontrol Gücü Olmayan Paylar
-38,7
-23,3
Ana Ortaklık Payları
188,7
211,7
(Milyon TL)
2011
Dönen Varlıklar
Duran Varlıklar
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Özkaynaklar
Toplam Finansal Borçlar
- Kısa Vadeli
- Uzun Vadeli
Net Borç
2012
2013
2014
1.824
847
1.262
312
1.097
2.259
898
1.143
934
1.080
2.129
1.033
1.827
67
1.268
2.037
1.151
657
1.301
1.230
1.034
764
270
55
1.501
614
887
102
1.260
1.250
10
1.335
91
1.244
92
Ülker
4Ç&12A 2014 Bilgilendirme Notu – 4 Mart 2015
http://ulkerbiskuviyatirimciiliskileri.com/default.aspx
301