24.12.2014

125kgyaahatag4bha13 Sançmala PANL
GÜNLÜK BÜLTEN
24.12.2014
Bakış Açısı
Piyasa Verileri
İç Piyasalar
23.12.2014
BIST-100
BIST-30
DVZSP
EUR/USD
ALTIN
PETROL (BRENT)
Kapanış
%8.9 ALTI İÇİN & %4.8 BÜYÜME İÇİN
Değişim %
84.488
104.472
2.5770
1,2188
1.178
60,45
TCMB faiz kararı açıklanacak olup, Cnbc-e anketinde hiç bir politika aracında
değişiklik beklenmiyor. Başçı, 2014 yılı enflasyonunun, öngörülerinin orta noktası olan
% 8.9'un altında kalabileceğini söylemişti. %8.9 için 2014 Aralık enflasyonunun %0.22
gelmesi gerekiyor. 2014 Kasım TÜFE y/y %9.15 gerçekleşmişti.
 Merkez Bankası tarafından yapılan açıklamada küresel talep zayıflarken, iç talep
büyümeye daha fazla katkı vermeye başlamıştı.
 Tüketici kredilerinin ılımlı seyri ve dış ticaret hadlerindeki olumlu gelişmeler cari
dengedeki iyileşmeyi destekleyebilecektir (MB).
 2015 için Hazine finansman programı 128,8 mlyr TL ile 2014’e göre oldukça
düşük olup (2014: 178,4 mlyr TL ve 2013 183,2 mlyr TL), borçlanma ihalelerinde
faizler üzerinde aşağı yönlü etki yaratabileceğini düşünüyoruz.
 Goldman Sachs, TCMB'nin 2015'de faizi 125 baz puan indirmesini bekliyor.
 20 Kasım notumuz 2015 ilk aylarından itibaren enflasyonda aşağı yönlü
beklentimiz, faiz indirimine 20 Kasım’da olmasa da, Aralık’ta gerçekleşme
ihtimalini vermektedir.
 -1.8 mlr$ beklenen Ekim cari açık -2.02 mlr$ olurken, Eylül itibarı ile yıllık bazda
-46,9 mlyr $ olan cari açık, -45,7 mlyr $’a geriledi. 2013 Aralık -65 mlr$’dı.
 2014 09 ayda yıllık büyüme %2.8’di. OVP 2014 hedefi olan %3,3 büyümeyi
yakalayabilmek için 4Ç/2014’de büyümenin %4,8 olması gerekiyor.
-0,77
-0,94
0,14
-0,34
0,17
0,55
24.12.2014
USD/TL
2,3220
EUR/USD
1,2228
Tahvil (16.11.2016)
%8.31
BRENT 60,33
Dış Piyasalar
23.12.2014
2,3248
1,2177
%8.12
61,17
Kapanış Değişim %
NASDAQ
DAX
DOW JONES
FTSE
NIKKEI
S&P 500
SHANGHAI
Vadeli Piyasalar
24.12.2014
4.765
9.922
-0,33
0,57
18,024
6.598
17.824
2.082
0,36
0,33
1,07
0,17
-2,45
2.958
Erken Kapanış
Çarşamba günü NYSE erken kapanış (TSİ 20.00), Avrupa ise yarım gün açık olacak.
 Perşembe günü ise ABD’de tüm piyasalar kapalı olacak.
AB(ÜYÜME)DOW
%3.9 2. tahmin büyüme verisi sonrası (2003'ten bu yana en güçlü iki çeyreklik
performanstı) %4.3 beklenen ABD 2014 3Ç final verisi %5’e revize edildi (11 yılın en
hızlı büyümesi, 2003 3Ç’den beri en büyük artış). Kişisel tüketim %2.2 katkı sağladı.
 2014’ün ilk çeyreğinde -%2,1 daralan ABD ekonomisi 2.çeyrekte ani geri dönüşle
%4,6 büyüme göstermişti. 2011 son çeyrekten sonra en iyi performanstı.
 FOMC’de faiz artışının zamanlamasının daha sonra gelecek ekonomik verilere
bağlı olacağı ifadesinin eklenmesi önerisi kabul edilmişti. ABD Kasım sanayi
üretimi
%1,3 artarken (2010 Mayıs’tan beri en yüksek), KKO %80,1 (2008
Mart’tan bu yana en yüksek)’di. FED toplantısında ABD büyüme tahmini 2014
%2.3-2.4 (önc %2.0-2.2), işsizlik tahmini %5.8 , 2015 %5.2-5.3 olarak belirtildi.
 Dow 18000 puanın üzerine ilk kez çıktı.
Değişim %
FDOW
FSPX
U.S.10-Y
0,17
0,13
2,2534
Bizi takip etmek için
Piyasa Beklentimiz
83800-83700 bandına geri çekilmelerin normal karşılanması gerektiğini düşünüyoruz.
DVZSP’de 2.5872, 2.5930-2.60’a hareket satış fırsatı yaratabilir. 85100 ara direnç
olabilir
Veri Gündemi
ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları

ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 15.30 bek
290k önc 289k

543 mln TL iç borç ödemesi (473 piyasa, 70
kamu)

Tatil Olan Ülkeler: Almanya, İtalya, İngiltere

Putin: Türkiye ile serbest ticaret anlaşması
üzerinde çalışma yapılıyor

Moody's, Rusya'dan
izlemeye aldı
16
bankayı
negatif
313 bin ile 3 ayın yüksek seviyesine çıkan veri sonrası 297 bin beklenen
ABD işsizlik başvuruları 294 bin’e inerken,
4 haftalık ortalama ise 299,000’den 299,250 bin seviyesine yükselmişti.
GÜNLÜK BÜLTEN
24.12.2014
Küresel Piyasalar








Bloomberg analist tahminlerine göre KOZAA,
ENKAI ve EREGL konsensus ortalama hedef
fiyatlarında sırası ile %9 ve %8'er yükseliş
görülüyor. PETKM ve TCELL konsensus
ortalama hedef fiyatlarında %11 ve %8 azalış
görülüyor.
25 Aralık Perşembe Türkiye ve Irak Başbakanı
ile enerji işbirliği ele alınacak.
Yunanistan’da 2.oylamada hükümetin adayı
Dimas çoğunluğu sağlayamadı (2. oylama 168,
1.oylama 160). 29 Aralık’ta 3.tur oylama
12.00’da yapılacak olup, 12/25 bağımsızın
desteği yeterli olacak (baraj için 180/300 yeterli
olacak). Buda başarısız olursa meclis 10 gün
içinde feshediliyor ve erken genel seçime
gidiliyor.Şubat’a kadar erken seçim ön plana
çıkıcak. Syriza partisi anketlerde önde gidiyor.
Olası ana muhalefet Syriza’nın (71 sandalye)
seçimlerde birinci parti çıkması risk unsuru
olarak
görülebilir.
Samaras
adaylarının
cumhurbaşkanı seçilmesi durumunda en kısa
zamanda kabineyi genişleteceğini ve 2015
sonunda erken seçime gidilmesini kabul
edeceğini açıklamıştı.
Dünya bankası TR 2015 T büyüme %3.5 2014
T %3.1.
460 bin beklenen ABD Kasım Yeni Konut
Satışları 460 bin oldu ( önc 458 bin). 4 ayın
düşüğü.
93.8’den 93.5’e gerilemesi beklenen ABD Aralık
Michigan Tüketici Güven Endeksi 93,6 oldu.
Ukrayna parlamentosu, NATO üyeliğine yönelik
bir adım attı ve ülkenin tarafsızlık statüsünü
rafa kaldırma kararını kabul etti. Rusya, bu
adımın 'zararlı olduğunu' ve gerilimi artıracağını
söyledi.
Şirket Haberleri
TRKCM 3Ç 02 Ocak 2015 itibariyle BIST30 endeksine alınacak. Önceki çeyreğe
göre satışlar %1 azalırken, brüt kar %15, faaliyet karı %6, FAVÖK %8 arttı. 2014
3Ç satışlar 1.119 (bin ton) iken geçen sene ayı dönem 992 (bin ton). Yurt dışı
payı %32 (29). Brüt marj %3, faaliyet ve FAVÖK marjı ise %0.6 arttı. 138 mln TL
faaliyet karı 2013 yıl sonundaki 110 mln TL’nin üzerinde gerçekleşirken, %17.1
FAVÖK marjı ise 2012 06’da görülen %18.05’den sonraki en yüksek rakam.
ANELT Anel Yapı Gayrimenkul A.Ş. nin %7.5 oranındaki hisselerinin Anel
Elektrik Proje Taahhüt ve Ticaret A.Ş' ne satışına ilişkin olarak, Sermaye Piyasası
Kurulu tarafından talep edilen ilave değerleme raporları hazırlanmıştır.
THYAO Airbus firmasından satın alınan 8 adet A321-200 NEO uçak
opsiyonunun, 2019 yılında teslim alınmak üzere kesin siparişe çevrilmesine,
kesin siparişi verilen ve 2016 yılında teslim edilecek olan 4 adet A320-200 NEO
uçağının 2021 yılında teslim alınmak üzere 4 adet A321-200 NEO uçağına
çevrilmesine karar verilmiştir.
ALSİM ALARKO SANAYİ Tesisleri ve Ticaret A.Ş.'nin Fas'da üstlenmiş olduğu
Tanger-Kenitra demiryolu projesinin sözleşmesinin feshedildiği, bunun üzerine
haklarımızı almak için dava yoluna gidildiği ve dava sürecinin devam etmekte
olduğu daha önce kamuya duyurulmuştu. Konuyla ilgili olarak, ilk derece
mahkemece verilen kararda taleplerimiz kısmen karşılanmış olup dava süreci
devam etmektedir.
BIMAS FİLE" markası adı altında yeni bir perakende modelinin tasarlanması:
İlki İstanbul Bahçeşehir’de yaklaşık 1.000 metrekarelik bir alanda açılacak olan
ve 2015 yılı içinde sayılarının 10’a çıkması hedeflenen FİLE mağazalarında, yine
kaliteli ürünler uygun fiyat prensibi ile müşterilerin beğenisine sunulacak. Yeni bir
konsept ile tasarlanan mağazalarda, ortalama 3.000-3.500 farklı ürün yer alacak
ve özel et, şarküteri, taze sebze – meyve, unlu mamuller ve kişisel bakım
bölümleri bulunacak. Mağaza başına ortalama 30–35 çalışan olması öngörülüyor.
FİLE’de 2015 sonuna kadar yaklaşık 500 yeni çalışan istihdam edilecek.
I.P. Container Holdings (Spain) S.L., TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'yi
Olmuksan International Paper Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. payları için olası
blok pay alım fırsatlarını araştırmak, üzere 23.12.2014 tarihinde yetkilendirmiştir.
HALK BANKASI Bedelli Sermaye Artırımına İlişkin SPK ve BDDK'ya Başvuru
Yapılması
CLEBI ana ortağı S.Arabistan’da açılan havaalanı ve yer hizmetleri ihalelerine
yerli ortak Admass Int (%50-50) ile teklif vermiştir. Sonuçlar Mart 2015’te belli
olacaktır.
Ekonomi Haberleri
REKABET KURULU, THY HAKKINDA yürütülen soruşturmada sözlü savunma 24 Aralık Çarşamba. Pegasus Hava Taşımacılığı AŞ'nin,
THY'nin İstanbul çıkışlı yurt içi ve yurt dışı hatlarda, hava yolu ile tarifeli yolcu taşımacılığında hakim durumda olduğu, bu gücünü rakip
teşebbüslerin yeni pazarlara girmesine engel olmak ve mevcut pazarlardaki faaliyetlerini zorlaştırmak suretiyle kötüye kullandığı iddiasıyla
yaptığı şikayet başvurusunun yeniden değerlendirildiği belirtilmişti.
TÜRKİYE'YE 14 MİLYAR DOLARLIK DEV YATIRIM. Katar sermayeli Nebras Enerji'nin, Afşin Elbistan Termik Santrali Projesi'ne 14 milyar
dolarlık yatırım yapmayı planladığı ve proje için müzakerelerin sürdüğü bildirildi.
RUSYA’NIN KREDİ NOTU TEHLİKEDE. Standard & Poor’s Rusya’nın kredi notunu yatırım yapılabilir seviyesinden çıkarabileceğini belirtti.
Bu gerçekleşirse Rusya 10 yılın ardından ilk kez yatırım yapılabilir kredi notunu kaybetmiş olacak. S&P’den yapılan açıklamada “Rusya’nın
mali esnekliğini ve zayıflayan ekonomisinin finans sistemi üzerine etkisini yeniden değerlendiriyoruz” denildi. Açıklamada S&P’nin 90 gün
içinde not düşürme ihtimalinin yüzde 50 olduğu belirtildi. S&P değerlendirmesini Ocak ortasına kadar bitirmeyi hedefliyor. Rusya'nın kredi
notu hali hazırda BBB- ile yatırım yapılabilir son seviyede . Rusya'nın kredi notu son olarak 2004'te yatırım yapılamaz seviyedeydi (BHT).
DEVA HOLDİNG İstanbul, Küçükçekmece, 2.Bölge, Halkalı, Dereboyu Mevkii 4 Pafta, 4979 Parselde bulunan taşınmazı üzerine, T.İş
Bankası A.Ş. lehine 2. Derecede 55.000.000.- TL tutarında teminat ipoteği tesis edilmiş olup.
UKRAYNA'DAN RUSYA'YI KIZDIRAN ADIM. Ukrayna parlamentosunun bağlantısız ülke statüsünü kaldıran ve NATO üyeliği yolu açan bir
önergeyi kabul etmesine Moskova sert tepki gösterdi.
BU YIL 11,4 MİLYAR DOLAR CİRO YAPIYORUZ. THY Genel Müdürü Temel Kotil, Şu anda 245 uçak teslimat bekliyor. Gelecek yıl inşallah
300 uçak olacak. Yani 300 uçak daha geliyor. Dünyanın en büyük ilk 5 havayolu arasına gereceğiz.
TÜRKİYE'NİN İLK ÇİP FABRİKASININ TEMELİ ATILDI. Aselsan ve Bilkent Ün. ortaklığında kurulan fabrikanın temeli atıldı. ASELSAN ve
NANOTAM'ın ortak yürüttüğü projelerle galyum nitrat malzemesi üzerine ortak projeler yürüttüklerini vurgulayan Özbay, ilk çipin de bu
çalışmalar sonucu geliştirdiklerini bildirdi.
GÜNLÜK BÜLTEN
24.12.2014
Teknik Bakış
BIST-100 günü %0,77 azalış
84488 puan ile tamamladı. İşlem hacmi 4,3 milyar TL oldu.

85550- 85650 öncelikli, 86350 87048 sonraki direnç seviyesidir.

83800, 22-10 günlük ortalamalar 83717-82700.

200 günlük ortalama üzerine çıkanlar BUCIM, ISFIN.
TL Bazında BIST-100
89972
91234
$USD
38,771
39,315
Kur $USD
2.3206
2.3206
BIST-100
88000
88000
87500
87500
87000
87000
86500
86500
86000
86000
85500
85500
85000
85000
84500
84500
84000
84000
83500
83500
83000
83000
82500
82500
82000
82000
81500
81500
81000
81000
80500
80500
80000
80000
79500
79500
79000
79000
78500
78500
78000
78000
77500
77500
77000
77000
76500
76500
76000
76000
75500
75500
75000
75000
74500
74500
74000
74000
73500
73500
73000
73000
72500
72500
72000
72000
71500
71500
10000
10000
9000
9000
8000
8000
7000
7000
6000
6000
5000
5000
4000
4000
3000
3000
x100000
8
x100000
15
22
29
8
13
October
20
27
3
November
10
17
24
1
December
8
15
22
29
5
2015
Bilgi Notu
Hisse
TRKCM
FROTO
MGROS
EKGYO
Kapanış
3.46
31.90
22.75
2.75
Destek
3.41-3.40
31.50-31.40
22.55-22.45
2.73-2.70
Direnç
3.49 –3.60
32.10-32.30
22.85-22.95 23.20
2.78-2.81
Not
http://www.tekstilyatirim.com/Arastirma/SirketRaporlari.aspx?Id=212
Usd Bazında 13.84$ 13.93 direnç
GÜNLÜK BÜLTEN
24.12.2014
SGMK & FAİZ
TRT161116T19
16 Kasım 2016 vadeli tahvil %8.19-8.12
li
bandında
hareket etti.
Başçı, 2014 yılı enflasyonunun, öngörülerinin
orta noktası olan yüzde 8.9'un altında
kalabileceğini söyledi.
%8.9 için 2014 Aralık enflasyonunun %0.22
gelmesi gerekiyor.
2014 Kasım TÜFE y/y %9.15 gerçekleşmişti.
Ocak ayında toplam 12,3 milyar TL’lik iç borç
servisine karşılık toplam 10,8 milyar TL’lik iç
borçlanma yapılması programlanmaktadır.
Vadeli İşlemler
Kapanış
%0,78
azalışla
Ack.Poz.Değ. -12090 (1817).
ViOP ENDEKS KONTRATI
104,900
Kısa vadeli ortalamalar 104100-103500’dedir.
Bu seviyelerde tepki alımları görülebilir.
Cuma günü geri çekilmelerde ara destek olarak
referans alınabileceğini belirttiğimiz 102,550
test edilmişti.
105900 üzerinde
106350-106500,
108075, 108650-108875 sonraki dirençler.
GÜNLÜK BÜLTEN
24.12.2014
+90 (212) 276 27 27
Timuçin Alp
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1570
Tülin Tekin
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1571
Öneri, eleştiri ve sorularınız için [email protected] adresine göndereceğiniz
e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.
Bizi takip edin;
Facebook Adresi : Tekstil Yatırım
Twitter Adresi : TekstilYatrm
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından
yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar
doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.