Günlük Bülten: Küresel piyasalarda yaşanan olumlu

Günlük Bülten: Küresel piyasalarda yaşanan olumlu hava BIST’e destek vermeye devam ediyor.
12 Ağustos 2016
BIST:yönlü
Endeks
dün 79,00
seviyesinde
kapanışlarını
gerçekleştirmiştir.
Endeksin
yeni güne hafif pozitif açılış
Yukarı
başlangıç
bekliyoruz
ancak
direnç seviyelerinde
kar satışlarına
dikkat.
ile başlayacağını düşünüyoruz. Gün içerisinde 80,000 direnç noktasına doğru yükselişlerini sürdüreceğini
düşünüyoruz. 80,000 direnç noktası hem psikolojik hem de teknik olarak direnç noktasıdır. 80,000 direnç
…
noktasının kırılması durumunda 80,800 seviyesine doğru yükselişler devam edecektir. Küresel piyasalarda
hareketler devam etmektedir. ABD’de Dow Jones ve S&P tarihi zirve seviyelerini yenilemiştir. Brent
. pozitif
petrolde yaşanan yükseliş küresel piyasaları desteklemeye devam etmektedir.
Global Piyasalar
Varlık
Kapanış
Günlük
Varlık
Kapanış
Günlük
BIST-100
79,034
1.38%
$/TL*
2.9610
-0.14%
BIST-30
97,094
1.39%
€/TL*
3.2982
-0.15%
Dow Jones Ind.
18,614
0.64%
€/$*
1.1138
0.01%
2,186
0.47%
Türkiye 2 Yıllık
9.12
DAX
10,743
0.86%
Türkiye 10 Yıllık
9.62
NIKKEI 225*
16,735
1.14%
ABD 10 Yıllık
1.55
BOVESPA
58,300
2.42%
Brent Petrol*
46
0.72%
SENSEX
27,860
0.91%
Altın ($/ons)*
1,338
-0.09%
S&P 500
Direnç: 80,000 – 80,800 – 81,500 Destek: 79,000 – 78,000 – 77,500
...Küresel Piyasalar: Dün yükselen petrol fiyatlarından moral bulan ABD endeksleri yeni zirve denemeleri
yapmaya devam ediyor. Suudi Arabistan’dan gelen açıklamalar sonrası %4 üzerinde yükselen petrol
fiyatları piyasalara moral veren en önemli unsurdur. Bu sabaha baktığımızda Asya’da hava genelde
pozitiftir. Avrupa ve ABD vadelileri yatay bir günü işaret etmektedir. ABD 10 yıllıkları dün bir miktar
yükselerek 1.54 seviyesindedir. Bugün ABD’den gelecek perakende satışlar, Michigan güven endeksi ve
PPI günün önemli verileridir.
...Faiz: Dün 9.70 seviyesine kadar kar satışları ile yükselen 10 yıllık tahvil faizleri günün ikinci yarısında
kurdaki rahatlama ile 9.61 seviyesinden günü tamamladı. Hikayemiz ise aynı olmaya devam ediyor;
enflasyon görünümü bozulsa da global getiri arayışı olası kar satışlarını sınırlı kılmakta. Bugün de benzer
bir seyir görebiliriz. 9.70 – 9.55 günlük hareket aralığımız olarak gözükmekte. 9.50 seviyesinden kar satışı
. önermeye devam ediyoruz.
Makro ve Şirket Haberleri



.
.
.
.
.
Murat Barışık
[email protected]
+90 (212) 310 62 85
Tüpraş <TUPRS TI> 2.çeyrekte beklentilerin altında
330mn TL net kar açıkladı.
Cari Açık Haziran ayında 4.9 milyar ABD$ olarak
gerçekleşti. (Bloomberg tahmini: 4.3 Milyar ABD$)
Petkim <PETKM TI> 2Ç16’da 227mn TL ne kar elde etti.
(beklentilerin üzerinde)
PiyasaMesajı
12 Ağustos 2016
Ekonomik Takvim
Tarih
Saat
Veri
12.08 09:00 Almanya Temmuz TÜFE
Önceki
Beklenti Ata Tahmini
0.30%
0.30%
0.30%
0.30%
12:00 AB Haziran Sanayi Üretimi
-1.2%
0.50%
15:30 ABD Temmuz Perakende Satışlar
0.60%
0.40%
15:30 ABD Temmuz UFE Son Talep
0.50%
0.10%
10:00 Haziran Dış Ticaret Endeksi
12:00 AB 2Ç16 GSYIH Büyüme

Tüpraş <TUPRS TI> 2Ç16 Sonuçları
710mn TL 453mn TL
494mn TL

Aksa <AKSA TI> 2Ç16 Sonuçları
55mn TL
46mn TL
15.08 10:00 Mayıs İşgücü İstatistikleri

Pegasus <PGSUS TI> 2Ç16 Sonuçları
16.08 12:00 Almanya Ağustos ZEW Beklentisi
15:30 ABD Temmuz Konut Başlangıçları
9.30%
35mn TL
-71mn TL
-25mn TL
-6.8
1189bin
1178bin
15:30 ABD Temmuz TÜFE
0.20%
0.00%
16:15 ABD Temmuz Sanayi Üretimi
0.60%
0.20%
16:15 ABD Temmuz İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı
75.40%
75.60%

10 yıllık Sabit Kuponlu Tahvil İhalesi

Ülker <ULKER TI> 2Ç16 Sonuçları
67mn TL
84mn TL
74mn TL

Enka <ENKAI TI> 2Ç16 Sonuçları
427mn TL 408mn TL
429mn TL

Soda Sanayii <SODA TI> 2Ç16 Sonuçları
110mn TL 100mn TL
97mn TL

Trakya Cam <TRKCM TI> 2Ç16 Sonuçları
48mn TL
323mn TL
312mn TL
3mn TL
11mn TL
10mn TL
17.08 21:00 26-27 Temmuzz FED Toplanti Tutanaklari

Gübre Fabrikaları <GUBRF TI> 2Ç16 Sonuçları
18.08 12:00 AB Temmuz TÜFE
0.20%
14:30 TCMB Ağustos Beklenti Anketi
15:30 ABD Ağustos İşsizlik Başvuruları
Tekfen <TKFEN TI> 2Ç16 Sonuçları
29mn TL
79mn TL
75mn TL
Bim <BIMAS TI> 2Ç16 Sonuçları
150mn TL 160mn TL
169mn TL

Migros <MGROS TI> 2Ç16 Sonuçları
-119mn TL
-1mn TL
2mn TL

Doğuş <DOAS TI> 2Ç16 Sonuçları
83 mn TL
70mn TL
97mn TL

19.08 
12 Ağustos 2016
Makro Ve Şirket Haberleri
Cari Açık Haziran ayında 4.9 milyar ABD$ olarak gerçekleşti. (Bloomberg tahmini: 4.3 Milyar ABD$)

Cari açık Haziran ayında yıllık bazda %54 (%56 a/a) arttı.

12 aylık yıllıklandırılmış bazda, Haziran’16 itibariyle cari açık yıllık bazda %30 azalarak 29.4 Milyar ABD$ oldu. (%6 a/a)

Haziran ayında portföy yatırımlarından 1 Milyar ABD$ değerinde net giriş olmuştur. (Mayıs’16:+0.9 Milyar TL)
 Ve
Cari Şirket
Açık/GYSIH
oranı Haziran’16 itibariyle -%4.2 olarak gerçekleşmiştir. (Mayıs’16: -%3.9)
Makro
Haberleri

Orta Vadeli Program’a göre 2016 yılının tamamı için hedeflenen Cari Açık ve Cari Açık/GSYH rakamları sırasıyla 28.6 Milyar ABD$ ve -%3.9’dur.

Ata Yatırım olarak 2016 yılı Cari Açık ve Cari Açık/GSYH oranı beklentilerimiz sırasıyla 32 Milyar ABD$ ve -%4.4 seviyesindedir.
Makro Ve Şirket HaberleriÖdemeler Dengesi İstatistikleri - Haziran 2016
mn ABD$
CARİ İŞLEMLER HESABI
Haz 16 Haz 15
-4,942
-3,216
y/y May 16
54%
-3,171
İhracat
13,562 12,761
6% 12,743
İthalat
18,790 17,663
6% 16,575
Parasal olmayan Altın İhracatı
841
Parasal olmayan Altın İthalatı
572
229
Hizmetler Dengesi: Gelir
3,098
4,378
Hizmetler Dengesi: Gider
1,904
444
6A16
6A15
y/y
56% -19,061 -21,886 -13%
6%
13%
75,409
77,348
-3%
95,715 102,772
-7%
1,106
-24%
4,986
5,552 -10%
150%
601
-5%
2,245
1,273
-29%
3,082
1%
16,083
19,721 -18%
1,951
-2%
1,944
-2%
11,208
11,131
1%
405
10%
712
-38%
2,844
2,297
24%
1,441
1,237
16%
1,145
26%
7,346
7,870
-7%
0
0
n.m
0
n.m
15
-1
n.m
Finans Hesabı
-6,475
-4,321
-50%
Net Hata ve Noksan
-1,533
-1,105
-39%
2,146
n.m
1,631
3,681
-783
n.m
2,257
63%
8,462
Gelir Dengesi: Gelir
Gelir Dengesi: Gider
Sermaye Hesabı
Rezerv Varlıklar
Kaynak: TCMB
33 2448%
a/a
76%
-1,025 -532% -17,415 -13,284 -31%
8,603 -81%
-4,548
n.m
Makro Ve Şirket Haberleri
Cari Açık Haziran ayında 4.9 milyar ABD$ olarak gerçekleşti. (Bloomberg tahmini: 4.3 Milyar ABD$)
12 Ağustos 2016
Makro Ve Şirket Haberleri
12 Ağustos 2016
Tüpraş <TUPRS TI> 2.çeyrekte beklentilerin altında 330mn TL net kar açıkladı.

Tüpraş’ın 2.çeyrekteki net karı beklentimizin altında gerçekleşen net rafine marjı sebebiyle (Ata: 6.1 ABD$/varil vs. Gerç: 5.2 ABD$/varil) beklentimiz 483mn TL’nin %33
altında gerçekleşti (RT Kons: 468mn TL).

İleriye dönük olarak ürün karlılıklarındaki olumsuz görünüm sebebiyle Tüpraş 2016T net rafine marjı tahminini 4.5-5 ABD$/varil seviyesine indirdi. (önceki: 5.5-6
ABD$/varil)
Konsensus
Ata Yatırım
2Ç16T
2Ç16T
Sapma
2Ç16
2Ç15
Y/Y 
1Ç16
Ç/Ç 
8,346
8,573
-1%
8,453
10,601
-20%
6,191
37%
FAVÖK
735
798
-21%
633
1,046
-40%
398
59%
Net Kar
453
494
-33%
330
710
-53%
79
319%
8.8%
5.4%
9.3%
5.8%
-182 bps
-185 bps
7.5%
3.9%
9.9%
6.7%
-239 bps
-279 bps
6.4%
1.3%
105 bps
263 bps
TL mn
Net Satışlar
FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı
Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri
Gerçekleşen
Makro Ve Şirket Haberleri
12 Ağustos 2016
Petkim <PETKM TI> 2Ç16’da 227mn TL ne kar elde etti. (beklentilerin üzerinde)



Petkim’in 2.çeyrekteki net karı beklentimiz 150mn TL’nin %51 konsensus tahmininin ise %48 üzerinde 227mn TL oldu.
Petkim’in 2.çeyrekteki cirosu beklentimize paralel gelirken şirketin FAVÖK’ü beklentimizin %5 daha altında gerçekleşen ton başına Satılan Malın Maliyeti’nin katkısıyla
tahminimiz 210mn TL’nin %17 üzerinde gerçekleşti.
Petkim’in 2.çeyrek sonuçları şirketin maliyet yönetimini çok iyi yapması ile tüm alanlarda çok güçlü gerçekleşti. 2.çeyrekteki güçlü sonuçlar ve şirket temellerinin 2.çeyrekte
beklentilerin üzerinde olması sebepleriyle konsensus rakamlarında yukarı yönlü revizyon görebileceğimize inanıyoruz. 15 Ağustos Pazartesi günü İstanbul saati ile
16:00’da gerçekleşecek olan telekonferansın ardından tahminlerimizi gözden geçireceğiz.
Konsensus
Ata Yatırım
2Ç16T
2Ç16T
Sapma
2Ç16
2Ç15
Y/Y 
1Ç16
Ç/Ç 
1,171
1,169
1%
1,176
1,146
3%
1,109
6%
FAVÖK
195
210
17%
245
203
21%
183
34%
Net Kar
153
150
48%
227
179
27%
146
55%
16.7%
13.1%
18.0%
12.8%
287 bps
646 bps
20.9%
19.3%
17.7%
15.6%
311 bps
371 bps
16.5%
13.2%
430 bps
608 bps
TL mn
Net Satışlar
FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı
Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri
Gerçekleşen
12 Ağustos 2016
Makro Ve Şirket Haberleri
ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE)
Konsolide
En Çok Alınan Hisseler
Hisse Adı
Kapanış
Değişim
TRKCM
2.62
1.6%
ZOREN
1.68
1.2%
AKENR
0.94
ENKAI
TCELL
En Çok Satılan Hisseler
Hisse Adı
Kapanış
Değişim
EREGL
4.94
-0.6%
SAHOL
9.29
1.1%
0.0%
EKGYO
2.95
0.7%
4.57
1.8%
BIZIM
15.08
2.8%
10.60
1.3%
YKBNK
3.69
1.9%
Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.
Dün Yapılan Net Alım Satımlar
12 Ağustos 2016
11/08/16 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar
Alım (TL mn) Satım (TL mn)
92
41
85
45
221
192
66
52
122
108
186
172
58
44
59
48
208
199
117
112
Yabancı Takas Oranı (%)
67
66
65
64
63
62
61
60
Aracı Kurum
Net (TL mn)
51
40
30
14
14
14
13
11
9
5
Alım (TL mn) Satım (TL mn)
283
332
253
296
42
58
50
62
136
148
203
212
70
79
35
44
48
56
54
61
GARANTI YAT.
IS YATIRIM
ZIRAAT YAT.
VAKIF YAT.
DENIZ YATIRIM
AK YATIRIM
TACIRLER YATIRIM MENKUL DEG. A
SEKER YATIRIM
DEUTSCHE SEC
HALK YATIRIM
Net (TL mn)
-49
-43
-16
-12
-11
-10
-8
-8
-8
-7
BIST 100 Kapanış&Hacim
62.84
81000
6.0
78000
5.0
4.0
75000
3.0
72000
2.0
69000
1.0
66000
0.0
Tem Tem Tem Tem Tem Tem Agu Agu Agu Agu Agu Agu Agu Agu Agu
22 25 26 27 28 29 1
2
3
4
5
8
9 10 11
Hacim
Yabancı Takas Oranı 10 Ağustos 2016 itibariyle %62.84 seviyesindedir.
Kapanış
TL bn
Aracı Kurum
CREDIT SUISSE MENKUL
UBS MENKUL
MERRILL LYNCH
CITI MENKUL
MEKSA YATIRIM
GEDIK YATIRIM
TERA MENKUL
BURGAN YATIRIM MENKUL
TEB YATIRIM
YATIRIM FINANSMAN
11/08/16 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12
34349 Balmumcu /Istanbul
Tel: (212) 310 62 00
www.atayatirim.com.tr
Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş.
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat
34349 Balmumcu/İstanbul
Tel : 444 62 65
Fax : (212) 310 63 63
www.ataonline.com.tr
Ata Portföy Yönetimi A.Ş.
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12
34349 Balmumcu/İstanbul
Tel : (212) 310 63 60
www.ataportfoy.com.tr
Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri
arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım
bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda,
ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek
kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç
ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan
sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar
veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.