Financiële aspecten van het zakendoen met Turkije

Financiële aspecten van
het zakendoen met
Turkije
VOKA Limburg
9 oktober 2014
Wim Vanooteghem
Agenda
1. Hoe doet het land het vandaag de dag ?
2. Overzicht van de banksector
3. Financiële afwikkeling van de transacties
2
Land
Economische groei
 Sterke economische groei laatste jaren (gemiddeld 5%)
 Recente vertraging (verwacht 2-2,5 % 2014)
 Sterk afhankelijk van Europa (+-45% van export)
 Toekomstige groei
 plan 2023 : Turkije top 10 economie (nu 17)
 grote infrastructuurprojecten
(luchthavens, havens, wegen,…)
 Mogelijke issues :
- geopolitiek (Syrië, Iraq, Koerden, Iran…)
- groei Europa (diversificatie Midden-Oosten/ Afrika/Rusland)
- monetaire verstrakking US
3
Land
Schuld
 Lage schuldgraad (36% van GDP)
 Voldoende internationale reserves
(4.5 md importen)
maar…
 Tekort lopende rekening !
 stijging import (energie)
 gefinancierd met korte termijn buitenlandse schulden (zeer volatiel)
4
Land
Rente & wisselkoers
 Lagere groei en mindere instroom van buitenlands
kapitaal leidt tot verzwakking munt sinds vorig jaar
 begin oktober : 1EUR = 2.9 TRY ; 1USD = 2.3 TRY
 opletten : hoge ‘open’ FX positie ondernemingen
 Rentevoeten sterk verhoogd sinds begin van jaar
 inflatie boven target (bijna 10%)
 politieke druk op Centrale Bank om rente te verlagen
5
Land
Politiek
Binnenland
Buitenland (geopolitiek)
 Succes AK partij ; stabiele regering sinds
2001
 Vluchtelingenstroom vanuit Syrie
 Autoritaire stijl Erdogan & bedreiging
seculiere staat (Gezi park protesten)
 IS problematiek
 Corruptieschandalen
 Augustus 2014 Erdogan president ;
herschikking regering maar
belangrijkste ministers blijven op post
(positief signaal naar buitenlandse
investeerders)
 Verkiezingen parlement juni 2015
6
 Koerden
Land
Rating
 Kredietrating
 Moody’s
: Baa3 (negatief)
 Fitch
: BBB- (stabiel)
 S&P
: BB+ (negatief)
 Credit spread : 180 bp (recent
opnieuw licht stijgend)
ter vergelijking
- Griekenland : 450
- Portugal : 168
- Italie : 103
- België : 48
7
Banksector
Algemeen overzicht
Current
Rank
1
2
BANK
Assets
Capital
US$m
US$m
*111,993
2,846.08
*101,324
2,394.89
29
Türkiye Kalkinma Bankasi AS , Ankara
*1,655
74.46
30
31
*1,613
1,098
111.69
62.82
*1,090
156.96
*11,914
791.10
33
700
465.11
*11,656
826.00
11,429
1,401.89
34
35
36
*551
379
204
88.29
214.31
20.94
*9,020
465.35
*187
23.27
8,012
418.82
38
39
Arab Turkish Bank , Istanbul
Deutsche Bank AS , Istanbul
Bankpozitif Kredi ve Kalkinma Bankasi
AS , Istanbul
The Economic Cooperation
Organization Trade and Development
Bank , Istanbul
Turkish Bank AS , Istanbul
Bírlesík fon Bankasi AS , Istanbul
Nurol Yatirim Bankasi AS , Istanbul
Merrill Lynch Yatirim Bank AS ,
Istanbul
Diler Yatirim Bankasi AS , Istanbul
GSD Yatirim Bankasi AS , Istanbul
Standard Chartered Yatirim Bankasi
Türk AS , Istanbul
TAIB Yatirim Bank AS , Istanbul
Adabank AS , Istanbul
63
62
27.92
28.03
34
18.67
*23
23
37.23
37.24
Türkiye Vakiflar Bankasi TAO , Istanbul
*64,827
1,535.74
8
9
10
11
12
13
Denizbank AS , Istanbul
Finansbank AS , Istanbul
Türk Ekonomi Bankasi AS , Istanbul
ING Bank AS , Istanbul
HSBC Bank AS , Istanbul
Asya Katilim Bankasi AS , Istanbul
Kuveyt Türk Katilim Bankasi AS ,
Istanbul
Türkiye Finans Katilim Bankasi AS ,
Istanbul
Türkiye Ihracat Kredi Bankasi AS ,
Istanbul
Sekerbank Türk Anonim Sirketi ,
Istanbul
Albaraka Türk Katilim Bankasi AS ,
Istanbul
Odea Bank AS , Istanbul
Türkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS ,
Istanbul
Alternatifbank AS , Istanbul
*37,074
*31,601
*25,971
*16,612
*14,132
*12,879
16
17
18
19
20
21
8
8
13 oktober 2014
Capital
US$m
*4,197
280.43
*3,399
265.25
*3,087
257.12
333.24
1,256.46
1,025.82
1,296.60
526.75
418.82
7
15
Assets
US$m
26
27
28
4
5
6
14
BANK
Anadolubank AS , Istanbul
Burgan Bank AS , Istanbul
Fibabanka AS , Istanbul
Istanbul Takas ve Saklama Bankasi
AS , Istanbul
Aktif Yatirim Bankasi AS , Istanbul
Turkland Bank AS , Istanbul
Tekstilbank , Istanbul
TÜRKiYE iS BANKASI AS , Istanbul
Türkiye Garanti Bankasi AS , Istanbul
Türkiye Cumhuriyeti Ziraat Bankasi AS
, Ankara
Akbank TAS , Istanbul
Yapi ve Kredi Bankasi AS , Istanbul
Türkiye Halk Bankasi AS , Istanbul
3
Current
Rank
22
23
24
*98,479
1,163.39
*90,362
*74,370
*65,755
1,861.42
2,022.92
1,199.77
25
32
37
7,487
696.24
40
*6,256
604.96
*5,048
195.45
41
42
*2,604
195.45
*2,369
1,909
*1,782
324.39
248.22
195.45
Banksector
9
9
13 oktober 2014
Banksector
Kenmerken
 Ongeveer 40 commerciële banken
 Zware herstructurering na crisis in 2001
 Sterke consolidatie (top 10 ongeveer 80% van totale activa)
 Deels in staatshanden (Ziraatbank, Halkbank en Vakifbank)
 Groeiende buitenlandse inbreng (o.a. BBVA/Garantibank, National Bank of
Greece/Finansbank, Unicredit/Yapi Ve Kredi, Citibank/Akbank, SBER/Denizbank, ICBC/Tekstil,
Commercial Bank Qatar/Alternatif,…)
 Toenemend succes ‘participation banks’ maar marktaandeel blijft laag
(< 5%) (Turkiye Finans, Kuveyt Turk Katilim, Albaraka, Asya)
10
10
13 oktober 2014
Banksector
Kenmerken
 Zeer professioneel ; mee met de nieuwe technologieën
 Goed gereguleerd & streng toezicht (BRSA)
 Aandachtspunt sterke groei kredieten & mogelijke negatieve impact op
kredietkwaliteit
11
11
13 oktober 2014
Betalingstechnieken
 Open account versus documentaire technieken (documentair krediet/LC of
incasso)
 Meer zekerheid in begin van relatie inbouwen.
 LCs zijn zeer gebruikelijke betalingstechniek in Turkije.
 Risico afdekking mogelijk :
 confirmatie LC : risicopremie tussen 1 en 1.5% p.a. (afhankelijk van bank)
 looptijden tot 1 jaar (voor kapitaalgoederen tot 3 jaar)
 KBC zeer nauwe relaties met > 30 Turkse banken
 Vlot betaalverkeer via EUR rekeningen aangehouden bij KBC
12
Betalingstechnieken
 Financiering :
 behoeften exporteur en importeur verzoenen
 uitgestelde betaling LC forfaiteren (geen belasting van uw eigen kredietlijn !)
 kost ten laste van Turkse importeur (veel goedkoper voor hem dan
financiering locaal te vragen)
 forfaitage wissel mits aval door Turkse bank
 Zeer competitieve markt ; Turkse bedrijven werken met ganse reeks van
banken. Elke Lira telt !
13
Conclusie
 Enorm potentieel
 Douane-unie EU sinds 1995
 Sterke ondernemingsspirit & drive
 Ga ter plaatse
 En…
14