2011 - Garanti Yatırım

2011 YILI FAALİYET RAPORU
GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
FAALİYET RAPORU
01.01.2011 - 31.12.2011
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu
Demirkent Sokak No: 1
34337 Beşiktaş, İstanbul
Tel: (212) 384 10 10
Faks: (212) 352 42 40
e-mail: [email protected]
www.garantiyatirim.com.tr
İÇİNDEKİLER
I- Giriş
1- Raporun Dönemi
2- Yönetim Kurulu Üyeleri ve Denetçiler
3- Esas Sözleşme bilgisi
4- Sermaye yapısı ve Dönem Kar bilgisi
II- Faaliyetler
A- Şirket faaliyetleri ve sektör içindeki yeri
1- Kurumsal Finansman
2- Araştırma
3- Yurtiçi Satış
4- Yurtdışı Satış
5- Özel Sermaye
6- Operasyon
B- Finansal Faaliyetler
C- İdari Faaliyetler
III- Konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklığın faaliyet alanı ve şirket hakkında bilgi
IV- Bağımsız denetimden geçmiş mali tablolar
1
GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU
FAALİYET RAPORU
I. GİRİŞ
1. Raporun dönemi: 01.01.2011 ‐ 31.12.2011
2. Dönem içinde yönetim ve denetleme kurullarında görev alan başkan ve üyelerin, murahhas
üyelerin ad ve soyadları, yetki sınırları, bu görevlerin süreleri:
YÖNETİM KURULU
GÖREV SÜRELERİ
YETKİ SINIRI
Ergun ÖZEN
20.02.2009-20.02.2012
Yönetim Kurulu Başkanı
Süleyman SÖZEN
20.02.2009-20.02.2012
Yönetim Kurulu Üyesi
O.Tolga EGEMEN
20.02.2009-20.02.2012
Yönetim Kurulu Üyesi
Gökhan ERÜN
20.02.2009-20.02.2012
Yönetim Kurulu Üyesi
Zekeriya ÖZTÜRK
20.02.2009-20.02.2012
Yönetim Kurulu Üyesi
S.Metin AR
20.02.2009-20.02.2012
Yönetim Kurulu Üyesi
E.Nevzat ÖZTANGUT
20.02.2009-20.02.2012
Yönetim Kurulu Üyesi
DENETÇİLER
GÖREV SÜRELERİ
YETKİ SINIRI
Erdoğan YILMAZ
26.02.2011-26.02.2012
Denetim
Emre ÖZBEK
26.02.2011-26.02.2012
Denetim
3. Dönem içinde esas sözleşmede değişiklik yapılmışsa bunun nedenleri ve yapılan
değişikliklerin neler olduğu:
a- Ortaklık yapısı aşağıdaki şekilde değişmiştir.
2
b- Yönetim Kurulu Üyesi Sn.Süleyman Sözen 31.12.2011 tarihi itibariyle istifa etmiştir.
4. Sermaye yapısı ve Dönem Kârı:
Şirketin 31.12.2011 tarihi itibariyle ödenmiş sermayesi 8.327.647,65 TL olup, 31.12.2011 tarihi itibariyle
konsolide net kar tutarı 2.154.097 TL’dır.
II. FAALİYETLER
A- Yapısal Faaliyetler
1. Şirket faaliyetleri ve sektör içindeki yeri:
T.Garanti Bankası A.Ş.’nin % 99.99 iştiraki olan Garanti Yatırım, 1991 yılından beri kurumsal finansman,
araştırma, sermaye piyasaları aracılık faaliyetleri ve özel sermaye yatırımları alanlarında yerli ve yabancı
müşterilerine hizmet sunmaktadır.
Garanti Yatırım, şirket birleşme ve satın almaları, halka arzlar, özel sektör tahvil ihraçları ve
özelleştirmelerin yanı sıra yurtiçi ve yurtdışı aracılık faaliyetleriyle takas ve saklama hizmetlerinde
Türkiye'nin lider aracı kurumlarındandır. Garanti Yatırım, 2007, 2008, 2009, 2010 ve 2011 yıllarında beş yıl
üst üste Global Finance dergisi tarafından "En İyi Yatırım Bankası" ödülüne layık görülmüştür.
Garanti Yatırım, 2011 yılında da, geniş dağıtım ağı, üstün teknolojik altyapısı, güçlü marka imajı, tecrübeli
kadrosu, yenilikçiliği ve güçlü ortaklık yapısı ile yatırımcılarına, yurtiçi ve yurtdışı sermaye piyasalarında
aracılık ve yatırım bankacılığı hizmeti sunmaya devam etmiştir.
Sermaye Piyasası Kurulu Yetki Belgeleri
Sahip Olunan Yetki Belgeleri
Veriliş Tarihi
Sayısı
Alım Satıma Aracılık Yetki Belgesi
26/11/1992
ARK/ASA-160
Repo - Ters Repo Yetki Belgesi
11/09/1992
ARK/RP-029
Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi
26/11/1992
ARK/HAA-075
Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi
02/06/1992
ARK/YD-005
Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi
02/06/1992
ARK/MPY-005
Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa Satış ve
Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Belgesi
18/09/1995
76
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi
- Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş.'de
07/01/2010
ARK/TAASA-163
Kurumsal Finansman
Garanti Yatırım, Ocak ayında Garanti Bankası’nın 1.000.000.000 TL değerindeki 1 yıl vadeli banka
bonosunu ihraç etmiştir.
Garanti Yatırım, Ocak ayında Bizim Toptan Satış Mağazaları’nın 400 milyon TL tutarındaki halka arzını
gerçekleştirmiştir. Bizim Toptan’ın mevcut 40.000.000 TL nominal değerli sermayesinin ek satış dahil
%40’ı olan 16.000.000 TL nominal değerli paylar, halka arz edilmiştir. 27 - 28 Ocak 2011 tarihleri arasında
gerçekleşen talep toplama işlemleri sonucunda, ek satış dahil halka arz edilen 16.000.000 TL nominal
değerli payların %10’una denk gelen 1.600.000 TL nominal değerli paylar Yurtiçi Bireysel Yatırımcılar’a
tahsis edilmiş olup, toplam 18,4 katı pay talep gelmiştir.
3
Ek satış dahil halka arz edilen 16.000.000 TL nominal değerli payların %10’una denk gelen 1.600.000 TL
nominal değerli paylar Yurtiçi Kurumsal Yatırımcılar’a tahsis edilmiş olup, toplam 2,6 kat talep gelmiştir.
Halka arz yurtdışı satış ise Merrill Lynch International ve Standard Ünlü Menkul Değerler A.Ş. tarafından
gerçekleştirilmiştir. Ek satış dahil halka arz edilen 16.000.000 TL nominal değerli payların %80'ine denk
gelen 12.800.000 TL nominal değerli paylar Yurtdışı Kurumsal Yatırımcılar’a tahsis edilmiş olup, toplam
3,1 kat talep gelmiştir.
Bizim Toptan’ın 1,00 TL nominal değerli paylarının halka arz fiyat aralığı 22,50 TL - 30,00 TL olarak
belirlenmiş olup, gerçekleştirilen talep toplama neticesinde 1,00 TL nominal değerli beher Bizim Toptan
payın halka arz fiyatı 25,00 TL olarak belirlenmiştir.
Bizim Toptan Satış Mağazacılık halka arzı yurtiçi ve yurtdışı yatırımcılar gelen yüksek talep ile 2011 ilk
çeyreğinin en başarılı halka arzlarından biri olmuştur. Buna ek olarak Bizim Toptan’ın hisse başı fiyatı, ilk
işlem gününde 27,50 TL ile tavan yaparak Garanti Yatırım’ın başarısını tekrar gözler önüne sermiştir.
Garanti Yatırım, Şubat ve Haziran aylarında Kapital Faktoring’in her biri 50.000.000 TL değerindeki 24 ay
vadeli tahvilleri ihraç edilmiştir.
Şubat 2011 tarihinde Doğuş-GE GYO hisseleri için Doğuş Holding tarafından gerçekleştirilen çağrı
işlemine aracılık edilmiştir.
Garanti Yatırım, Nisan ayında Bimeks halka arzının yurtdışı satış kısmını gerçekleştirmiştir. 07-08 Nisan
2011 tarihleri arasında gerçekleşen talep toplama işlemleri sonucunda, 14.000.000 TL nominal değerli
paylar sermaye artırımı yolu ile, 4.000.000 TL nominal değerli paylar ortak satışı yolu ile, 1.000.000 TL
nominal değerli paylar ise ek satış hakkı kapsamında halka arz edilmiştir.
Halka arz yurtiçi satışı Bizim Menkul Değerler üstlenmiş olup yurtdışı satış Garanti Yatırım tarafından
gerçekleştirilmiştir.
Ek satış dahil halka arz edilen 19.000.000 TL nominal değerli payların %36’sına denk gelen 6.840.000 TL
nominal değerli paylar Yurtdışı Kurumsal Yatırımcılara satılmış olup kendilerine tahsis edilen pay
miktarının 7,63 katı talep gelmiştir.
Bimeks’in 1,00 TL nominal değerli paylarının halka arz fiyat aralığı 4,10 TL - 4,50 TL olarak belirlenmiş
olup, gerçekleştirilen talep toplama neticesinde 1,00 TL nominal değerli beher Bimeks payın halka arz
fiyatı 4,50 TL olarak belirlenmiştir. Bu halka arz fiyatıyla Bimeks’in piyasa değeri 270 milyon TL, halka arz
büyüklüğü ise 85,5 milyon TL olmaktadır.
Garanti Yatırım, Nisan ayında Migros’un hızlandırılmış talep toplama işlemi ile toplam büyülüğü 775
milyon TL olan satışının yurtiçi kısmını gerçekleştirmiştir. 07-08 Nisan 2011 tarihlerinde gerçekleştirilen
hızlandırılmış talep toplama işlemi sırasında toplamda 31.000.000 TL nominal değerli paylara ilişkin talep
toplanmıştır. Bu çerçevede, toplam 29.800.000 TL (%96) nominal değerli paylar Yurtdışı Kurumsal
Yatırımcılar’a, 1.200.000 TL (%4) nominal değerli paylar ise Yurtiçi Kurumsal Yatırımcılar’a ve Yurtiçi
Nitelikli Yatırımcılar’a satıldı.
Satış işlemi yurtiçinde, Yurtiçi Satış Acentası olarak Garanti Yatırım tarafından gerçekleştirilmiştir.
Yurtdışında ise satış, J.P. Morgan ve Merrill Lynch tarafından yürütülmüştür.
Migros’un 1,00 TL nominal değerli beher paylarının satış fiyatı 25,00 TL olarak belirlendi. Bu satış
fiyatıyla, satış işleminin toplam büyüklüğü 775 milyon TL oldu.
Garanti Yatırım, Nisan ayında Garanti Bankası’nın 750.000.000 TL değerindeki 6 ay vadeli bonosunun
halka arzına aracılık etmiştir.
4
Garanti Yatırım, Mayıs ayında Garanti Bankası’nın 750.000.000 TL değerindeki 6 ay vadeli bonosunun
halka arzına aracılık etmiştir.
Temmuz 2011 tarihinde Koç Tüketici Finansmanı A.Ş. tarafından ihraç edilen 30.000.000 TL nominal
değerli tahvillerinin ihracına aracılık edilmiştir.
2011 yılının Ağustos ayında, Romanya’da yerleşik Garantibank S.A.’nın ihraç ettiği 100.000.000 TL
tutarındaki tahvillerin ihracına aracılık edilmiştir.
Garanti Yatırım, 2011 Ekim ayında Bilsev Enerji Üretim ve Ticaret A.Ş.’ye ait hidroelektrik santrallerinin
satışında satıcı danışmanı olarak işlemin başarıyla tamamlanmasını sağlamıştır.
Garanti Yatırım, Ekim ayında Garanti Bankası’nın 750.000.000 TL değerindeki 6 ay vadeli bonosunun
halka arzına aracılık etmiştir.
Eylül 2011 tarihinde Koç Tüketici Finansmanı A.Ş. tarafından ihraç edilen 60.000.000 TL nominal değerli
tahvillerinin ihracına aracılık edilmiştir.
Garanti Yatırım, Kasım ayında Garanti Bankası’nın 750.000.000 TL değerindeki 6 ay vadeli bonosunun
halka arzına aracılık etmiştir.
Aralık 2011 tarihinde Koç Tüketici Finansmanı A.Ş. tarafından ihraç edilen 75.000.000 TL nominal
değerli tahvillerinin ihracına aracılık edilmiştir.
Araştırma
Garanti Yatırım’ın deneyimli araştırma ekibi yatırım tavsiyeleri içeren araştırma raporlarıyla Garanti
Bankası’nın geniş müşteri tabanına, yatırım merkezlerine ve ayrıca dünyanın çeşitli ülkelerinde bulunan
yabancı kurumsal yatırımcılara servis vermektedir. Ekibin hisse senedi tavsiyeleri ise düzenli olarak her yıl
endeksin üzerinde bir getiri sağlama başarısını gösteriyor. Araştırma tavsiyeleriyle oluşturulan hisse senedi
portföyü, 2009 ve 2010 yıllarında İMKB100-endeksinin %54 ve %15 üzerinde, 2011 yılında ise %16
üzerinde performans göstermiştir.
12 kişilik bir ekipten oluşan Araştırma Bölümü, hem İMKB hem de ekonomi ve sabit getirili menkul
kıymetlerde ilgili raporlar yayınlıyor. Araştırma kapmasında Türkiye’nin önde gelen sektörleri ve İMKB’ye
yön veren finans kurumları ile sanayi şirketleri bulunuyor. Bölüm, bireysel ve kurumsal müşterilere güncel
ve periyodik raporlarla temel ve teknik analizler sunarken, halka arz, birleşme-satın alma ve varlık satışı
gibi kurumsal projelere de destek sağlıyor.
Yurtiçi Satış ve GB Koordinasyon
2002 yılında gerçekleşen yeniden yapılanma sonucunda Doğuş Grubu’nun tüm Yurtiçi Sermaye Piyasası
faaliyetlerinin Garanti Bankası dağıtım kanalları üzerinden sürdürülmesine, iki kurum arasındaki
koordinasyonun ise bölümümüz aracılığı ile sağlanmasına başlanmış ve bu uygulama devam etmektedir.
Bunun dışında sınırlı sayıdaki müşterilere ise Garanti Yatırım bünyesinde Bölümümüzce hizmet
verilmektedir.
Yurtdışı Satış (Uluslararası Sermaye Piyasaları)
Uluslararası Satış Bölümü, sermaye piyasalarında yatırımı bulunan veya bu piyasalara ilgi duyan yabancı
yatırımcı, aracı kurum ve fonlara hisse senedi ve/veya türev piyasa işlemlerinde alım-satım hizmeti
sunmaktadır. Bölümümüz bu faaliyetlerini sekiz kişilik tecrübeli bir satış ve trading ekibiyle yerine
getirmektedir.
Günlük faaliyetlerimizde, araştırma raporları ve piyasa analizleri sonucunda oluşan alım-satım fikirlerinin
müşteriye sunulması, kurum içerisinde geliştirilen bu fikirlerin doğru müşteri kitlesine
zamanında ulaştırılmasının sağlanması amaçlanmaktadır.
5
Bu faaliyetler kapsamında Bölümümüz tarafından 2011 yılında tamamlanan işler şunlardır:
Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret A.Ş. halka arzının uluslararası satışı gerçekleştirmiştir. Toplam halka arz
miktarının %36’sını temsil eden yaklaşık 31 Milyon TL’lik hisseler, 20 uluslararası kurumsal yatırımcıya
satılmıştır.
Beşiktaş Futbol Yatırımları San. ve Tic. A.Ş.’nin %2,6 oranındaki hissesinin ikincil halka arzı
gerçekleştirilmiştir.
Logo Yazılım’ın %4’ü blok olarak yabancı yatırımcılara satılmıştır.
Petkim Petrokimya Holding A.Ş.’nin halka açık hisselerinin %14’ünün State Oil Company of Azerbaijan
(Socar) tarafından alımına aracılık edilmiştir.
Kron Telekomünikasyon’un %10’unun Accelerator Technology Investments tarafından alımına aracılık
edilmiştir.
Bölümümüz ayrıca yurtdışı piyasalarda işlem yapmak isteyen yerli yatırımcılara da uluslarası sermaye
piyasaları işlemlerinde aracılık etmeye başlamıştır.
Özel Sermaye
Garanti Yatırım, özel sermaye sektöründe faaliyet göstermek üzere sürdürdüğü çalışmaları sonucunda
Ekim ayında ABD merkezli Cerberus Capital Management L.P. (“Cerberus”) ile, Türk şirketlerine ilk
etapta yapılacak yatırımlar için toplam 400 milyon dolarlık taahhütte bulundukları bir anlaşma imzaladı.
Garanti Yatırım ve Cerberus, gelecek sene itibarıyla ortak fon büyüklüklerini 1 milyar dolara çıkarmayı
planlıyor.
Yatırım başına 50 milyon ila 250 milyon dolar arası sermaye miktarı hedefleyen Garanti Yatırım ve
Cerberus, bu tutarların dışındaki fırsatları da değerlendirecek. Yatırımlarda sektör sınırlaması yapılmazken,
ağırlıkla Türkiye odaklı olacak; Türk şirketleriyle ileri derecede ekonomik ilişkileri olan ve yatırım
potansiyeli yüksek komşu ülkelerde de yatırım fırsatlarına da bakılacak.
Operasyon
Operasyon Bölümü, eğitimli ve tecrübeli personeli, modern teknik altyapısı ve güçlü yazılım desteği ile
merkez ve acenta müşterilerine hertürlü operasyon ve takas hizmetini vermektedir.
Bilgisayar yazılım desteği Tradesoft Firması tarafından verilmekte olup, gereksinim duyulan donanım,
iletişim ve işletim hizmetleri Garanti Teknoloji tarafından sağlanmaktadır.
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’nin Kurucusu Olduğu Yatırım Fonları;
123-
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş-B Tipi Tahvil ve Bono Fonu,
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş-B Tipi Portföy Yönetimi Hizmeti Değişken Fon,
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş-A Tipi Portföy Yönetimi Hizmeti Değişken Fon.
B- Finansal Faaliyetler
Garanti Yatırım 2011 yılı Aralık ayı sonunda ikincil piyasa faaliyetlerinden 23.049.170,14 TL., 2010 yılı
Aralık ayı için 22.283.706,86 TL.; portföy, fon yönetimi ve diğer gelirlerinden 337.886,10 TL., 2010 yılı
Aralık ayı için 438.921,65 TL; kurumsal finansman faaliyetlerinden 6.226.929,06 TL., 2010 yılı Aralık ayı
için 1.257.274,03 TL.; gecikme ve kredi faizlerinden 10.903,49 TL., 2010 yılı Aralık ayı için 9.340,58 TL.
olmak üzere 29.624.888,79 TL, 2010 yılı Aralık sonunda 23.989.243,12 TL. Aracılık Komisyonu geliri elde
etmiştir.
6
C- İdari Faaliyetler
2011 yılına 99 kişi ile başlanmıştır. Anılan yılda 2011 Aralık sonuna kadar 22 kişi işten ayrılmış, 35 kişi ise
işe alınmıştır. 2011 Aralık ayı 112 kişi ile kapanmıştır.
2011 yılı Aralık sonu itibariyle Şirket’in yönetim kadrosu şöyle oluşmuştur:
Metin Ar
İcra Kurulu Başkanı
Nevzat Öztangut
İcra Kurulu Üyesi
İsmail Baydar
Genel Müdür Yardımcısı
Mahmut Kaya
Genel Müdür Yardımcısı
Çağan Erkan
Genel Müdür Yardımcısı
Müge Tuna
Genel Müdür Yardımcısı
Murat Tanrıöver
Genel Müdür Yardımcısı
İbrahim Halil Öztop
Genel Müdür Yardımcısı
Mine Ergün
Koordinatör
Serhat Akçadağ
Müdür
Yusuf Madendere
Müdür
Emre Balkeser
Müdür
Bahar Deniz Egemen
Müdür
Başak Seher Sönmezışık
Müdür
Çağatay Abraş
Müdür
Doğa Orhan Oran
Müdür
31.12.2011 tarihi itibariyle Şirkette çalışma süreleri 1 yıldan fazla olanlar için 2.731,85 TL tutarını
geçmemek şartı ile 30 günlük ücret üzerinden kıdem tazminatı karşılığı hesaplanmıştır. Şirket personeli
sağlık sigortası, hayat sigortası, yemek ve servis haklarından yararlanmaktadır.
III. KONSOLİDASYONA DAHİL EDİLEN BAĞLI ORTAKLIĞIN FAALİYET ALANI VE
ŞİRKET HAKKINDA BİLGİ:
I.
GİRİŞ
Ortaklığın ünvanı
Faaliyet Konusu
Raporun dönemi
Çıkarılmış Sermayesi
Kayıtlı Sermayesi
:
:
:
:
:
Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş.
Portföy işletmeciliği
01/01/2011 - 31/12/2011
30.000.000 TL
100.000.000 TL
Yönetim Kurulu
Adı-Soyadı
Mehmet Reha Tanör
Ekrem Nevzat Öztangut
Hasan Hüsnü Güzelöz
Görevi
Başkan
Başkan Vekili
Üye
Görev Süresi
18.04.2011-18.04.2014
18.04.2011-18.04.2014
18.04.2011-18.04.2014
7
Yönetim kurulu başkanı ve genel müdür aynı kişi olup şirketin iştigal konusu ve faaliyet özelliği nedeniyle görev
ayrımına gerek görülmemiştir. Kuruluştan beri süregelen bu yapısal özellik şirketimizin genel kurul toplantılarında
paydaşlarımızla paylaşılmaktadır.
Denetçi
Murat İnan (27.04.2010-27.04.2013)
Denetim Komitesi
Üyeler: Ekrem Nevzat Öztangut - Hasan Hüsnü Güzelöz
İdari Kadro ve Personele İlişkin Bilgiler
Genel Müdür
Mali İşler Direktörü
Müdür
: Mehmet Reha Tanör
: Ali Akın Ekmekci
: İdil Çebi
Şirketin 31/12/2011 tarihi itibariyle Yönetim Kurulu Üyeleri hariç toplam personeli 7 kişi olup bu
personelden şirkette çalışma süreleri bir yıldan fazla olanlar için 62.209,26.-TL kıdem tazminatı karşılığı
ayrılmıştır.
II.
GENEL EKONOMİK DURUM
Son ekonomik göstergeler şu şekildedir: İMKB 100 Endeksi dönemi % 22,33’lük bir düsüşle 51.266,62 puandan
kapatmıştır.30 Aralık 2011tarihi itibarı ile bir yıllık DİBS faizi % 11’ler seviyesine yerleşmiş, bir yıllık dönemde
enflasyon oranı ÜFE’de % 13,32 TÜFE’de % 10,45 olarak gerçekleşmiştir.
III.
SEKTÖRDEKİ DURUM VE ORTAKLIĞIN SEKTÖRDEKİ YERİ
Mevzuatla belirlenmiş ilke ve kurallar çerçevesinde sermaye piyasası araçları ile ulusal ve uluslararası borsalarda
veya borsa dışı organize piyasalarda işlem gören altın ve diğer kıymetli madenler portföyü işletmek amacıyla
anonim şirket şeklinde ve ani usulde kurulmuş olan şirketin hisse senetleri 18/11/1996 tarihinde İstanbul Menkul
Kıymetler Borsası Ulusal Pazarı’nda işlem görmeye başlamıştır. Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş. 9 Temmuz 1996
tarihinde 1 milyon TL kayıtlı , 250 bin TL başlangıç sermayesi ile kurulmuştur.
Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları sektöründe, 31.12.2011 tarihi itibariyle 26 şirket mevcuttur. 31.12.2011 tarihi
itibariyle şirketlerin İMKB’ ye göndermiş olduğu net aktif değerleri dikkate alındığında sektörün net aktif değeri
büyüklüğü 689.245.479.-TL’dır. Şirketimiz 30.363.653.-TL’lık net aktif değeriyle (İMKB’ye gönderilen) sektörde
% 4,40’lik paya sahiptir. Şirketin piyasa değeri 17.700.000.-TL’dir. Şirketin İstanbul Menkul Kıymetler
Borsası’nda işlem gören hisse senedi (GRNYO) 2011 yılını % 10,60’lık düşüşle kapatmıştır.
IV.
FAALİYET VE PERFORMANS
Yatırımlar ve kar dağıtım politikası:
Şirket, kar dağıtım politikası çerçevesinde tasarruf sahiplerinin birikimlerini bir portföy içinde
değerlendirerek en az giderle en fazla getiriyi risk yönetimine uygun koşullarda ve kurumsal yönetim
ilkeleri çerçevesinde sağlamayı hedef almış ve bu doğrultuda elde edilen karı dağıtmayı ana amaç
kabul etmiştir.
Yönetim Kurulu’nca belirlenen performans karşılaştırma ölçütü ve yatırım stratejisi çerçevesinde
ortaklık portföyünün dönem içindeki ortalama dağılımı; % 46,25 oranında hisse senedi, % 49,16
oranında hazine bonosu-devlet tahvili, % 3,38 oranında ters repo, % 1,21 yabancı hisse senedi şeklinde
gerçekleşmiştir.
Yatırım Statejisi
:
%25-55 hisse senedi, %40-70 devlet tahvili/hazine bonosu, %0-30 ters
repo, %0-1 altın ve diğer kıymetli madenler, %0-5 yabancı sermaye
piyasası aracı (S&P 500 Endeksine dahil hisse senetleri)
8
Performans
Karşılaştırma Ölçütü:
%27 İMKB 30 Endeksi, %61,5 Garanti Bankası Genel Bono Endeksi, %9
İMKB O/N Ortalama Repo Oranı, %0,5 KYD Altın Endeksi, %2 SPX
Endeksi
Şirket ana sözleşmesinin 33 ve 34. maddelerindeki esaslara ve Genel Kurul’da alınacak kararlara göre kâr payı
ödenmektedir. Bu çerçevede Şirket’in son üç yıldaki kar payı dağıtımları aşağıdaki şekilde gerçekleşmiştir:
•
•
•
2008 yılının zararla sonuçlanması nedeniyle kar dağıtımı yapılmamıştır.
2009 yılı karından 3.050.000.- TL ortaklara birinci temettü olarak (% 13,29) bedelsiz pay biçiminde
dağıtılmıştır.
2010 yılı karından 3.100.000.-TL ortaklara birinci temettü olarak(% 11,70) bedelsiz pay biçiminde
dağıtılmıştır.
Finansal durum, faaliyet sonuçları ve borç ödeme durumu:
Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri XI, No:29 sayılı tebliğine uyarınca hazırlamış olduğu finansal
tablolara göre, 01.01.2011- 31.12.2011 dönemini 637,551.- TL zararla kapatmış, aktif büyüklüğü
30.594.748.-TL olarak gerçekleşmiştir. Satışların % 12,71 yurt içi hisse senedi, % 9,61 devlet tahvili hazine bonosu, % 77,08 ters repo işlemleri ve % 0,60 yabancı hisse senedi işlemlerinden oluşmuştur.
Şirketin, 31/12/2011 tarihi itibariyle kısa vadeli borçlarının özsermayeye oranı % 0,87 , toplam borcun
özsermayeye oranı ise % 1,08 olmuştur. Zararın çıkarılmış sermayeye oranı % 2,12 , özsermayeye
oranı ise % 2,10 olmuştur.
V.
ORTAKLIK YAPISI
Ortaklar
Pay Tutarı
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
Doğuş Holding A.Ş.
Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş.
Şadan Gürtaş
Diğer Ortaklar
Toplam
Grubu
Oranı
A
A
A
A
B
% 0,21
% 0,03
% 0,03
% 0,03
% 99,70
% 100.00
63.790,99-TL
9.113,00-TL
9.113,00-TL
9.113,00-TL
29.908.870,01-TL
30.000.000.00-TL
Yönetim kurulu üyelerinin seçiminde A grubu payların her biri 1.000.000 (birmilyon) oy hakkına, B grubu
payların her biri 1 (bir) oy hakkına sahiptir.
VI.
ORTAKLIĞIN SERMAYESİNDE
DEĞİŞİKLİKLER
VE
ESAS
SÖZLEŞMESİNDE
MEYDANA
GELEN
Ortaklığımızın 100.000.000 TL’lik kayıtlı sermaye tavanı içerisinde çıkarılmış sermayesinin 3.100.000.-TL’si
temettüden, 400.000.-TL’si olağanüstü yedeklerden olmak üzere 26.500.000.-TL’den 30.000.000.-TL’ye
artırılmasına ilişkin işlemler, Sermaye Piyasası Kurulunun 01/07/2011 tarih, 643 sayılı sermaye artırımının
tamamlanmasına ilşkin belge ile Beşiktaş 7. Noterliğinden 24.06.2011 tarih 11763 sayı ile onaylı yönetim kurulu
kararına dayanılarak ve Türk Ticaret Kanunu hükümlerine uygun olarak 19.07.2011 tarihinde tescil edildiği
25.07.2011 tarihli ve 7865 sayılı T. Ticaret Sicil Gazetesinde ilan olunmuştur.
Ortaklığımızın dönem içinde esas sözleşmesinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.
VII.
DİĞER HUSUSLAR
Şirketin;
• İştirak tanımı kapsamına girecek türden iştiraki yoktur.
• Dönem içinde çıkarılmış menkul kıymet yoktur.
• Dönem içinde yapılmış herhangi bir bağış yoktur.
• Şirket merkezi dışında herhangi bir birimi yoktur.
9
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklığı
31 Aralık 2011 Tarihi İtibarıyla Konsolide Bilanço
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir.)
Dipnot
Referansları
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar
Ticari Alacaklar
-İlişkili taraflardan ticari alacaklar
-Diğer ticari alacaklar
Diğer Alacaklar
-İlişkili taraflardan diğer alacaklar
-Diğer alacaklar
Diğer Dönen Varlıklar
Duran Varlıklar
Finansal Yatırımlar
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Bağımsız Denetimden
Geçmiş
Cari Dönem
Bağımsız Denetimden
Geçmiş
Önceki Dönem
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
6
22
1,489,919
7
567,362
62,716,783
9,758,964
51,248,665
80,214
22,636
57,578
1,444,745
139,208
1,305,537
184,195
4
8
9
10
20
6,342,761
46,928
2,545,425
3,427,924
90,483
232,001
6,797,741
46,928
2,600,000
3,853,329
125,974
171,510
69,125,801
69,514,524
6,534,763
2,232,470
3
4
5
22
TOPLAM VARLIKLAR
62,783,040
18,919,459
41,752,296
54,004
8,250
45,754
47,671
1,442,248
KAYNAKLAR
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ticari Borçlar
-İlişkili taraflara ticari borçlar
-Diğer ticari borçlar
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar
Diğer Borçlar
20
11
12
6
520,264
982,232
2,799,797
8,340,727
5,947,506
2,685,751
3,261,755
135,639
747,027
844,596
665,959
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Diğer Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar
6
12
553,145
954
552,191
593,314
975
592,339
62,037,893
60,580,483
31,835,557
8,327,648
6,131,677
31
937,355
14,297,591
2,141,255
30,202,336
29,694,302
8,327,648
6,131,677
31
936,969
12,074,559
2,223,418
30,886,181
69,125,801
69,514,524
5
22
ÖZKAYNAKLAR
Ana ortaklığa ait özkaynaklar
Ödenmiş Sermaye
Sermaye Düzeltmesi Farkları
Hisse Senedi İhraç Primleri
Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler
Geçmiş Yıllar Karları
Net Dönem Karı
Kontrol gücü olmayan paylar
13
13
13
TOPLAM KAYNAKLAR
10
16,533
2,215,937
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklığı
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Ara Yıla Ait Konsolide Kapsamlı Gelir Tablosu
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir.)
Dipnot
Cari Dönem
Bağımsız
Denetimden
Geçmiş
1 Ocak - 31 Aralık
2011
Önceki Dönem
Bağımsız Denetimden
Geçmiş
1 Ocak - 31 Aralık
2010
1,863,984,572
(1,858,721,429)
23,836,472
Satış Gelirleri (net)
Satışların Maliyeti (-)
Hizmet Gelirleri
Esas Faaliyetlerden
Diğer Gelirler/(Giderler), net
BRÜT KAR
14
14
14
738,912,432
(739,941,676)
30,021,440
14
1,796,782
30,788,978
(66,607)
29,033,008
Pazarlama ve Satış Giderleri
Genel Yönetim Giderleri
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri
15
15
17
18
(6,984,951)
(24,103,072)
835,910
(433,442)
(5,661,483)
(19,132,563)
604,977
(288,947)
FAALİYET KARI / (ZARARI)
Finansal Gelirler
Finansal Giderler
103,423
4,554,992
19
19
2,602,066
(648,512)
2,056,977
2,140,703
(400,838)
6,294,857
20
20
(612,408)
60,491
(519,059)
(131,023)
VERGİ ÖNCESİ KAR
- Dönem vergi gideri
- Ertelenmiş vergi geliri/(gideri)
DÖNEM KARI
Diğer Kapsamlı Gelir
TOPLAM KAPSAMLI GELİR
Dönem kar/zararının dağılımı
Kontrol gücü olmayan paylar
Ana ortaklık payları
Toplam kapsamlı gelir
Kontrol gücü olmayan paylar
Ana ortaklık payları
11
1,505,060
5,644,775
-
-
1,505,060
5,644,775
(636,195)
2,141,255
1,505,060
3,421,357
2,223,418
5,644,775
(636,195)
2,141,255
1,505,060
3,421,357
2,223,418
5,644,775
12
8,327,648
-
Toplam kapsamlı gelir/(gider)
13
-
Yasal yedeklere transfer
31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla bakiyeler
-
8,327,648
Temettü ödemesi
1 Ocak 2011
8,327,648
-
Toplam kapsamlı gelir/(gider)
31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla bakiyeler
-
Yasal yedeklere transfer
8,327,648
6,131,677
-
-
-
6,131,677
6,131,677
-
-
-
6,131,677
Ödenmiş
Sermaye
-
13
Dipnot
Sermaye
düzeltmesi
farkları
Temettü ödemesi
1 Ocak 2010
Bağımsız Denetimden Geçmiş
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir.)
31
-
-
-
31
31
-
-
-
31
Hisse Senedi
İhraç Primleri
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklığı
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Ara Yıla Ait Konsolide Özsermaye Değişim Tablosu
937,355
-
386
-
936,969
2,141,255 0
2,141,255 0
(2,223,418)
14,297,591
-
2,223,032
-
12,074,559
2,223,418 0
-0
12,074,559
-
2,154,630
9,919,929
-
31,835,557
2,141,255
-
-
29,694,302
29,694,302
2,223,418
-
27,470,884
Geçmiş yıllar Ana Ortaklığa
karları Ait Özkaynaklar
2,223,418
2,223,418
936,969
(2,154,987)
2,154,987
Net Dönem Karı /
Zararı
357
936,612
Kardan
ayrılmış
kısıtlanmış
yedekler
30,202,336
(636,195)
-
(47,650)
30,886,181
30,886,181
3,421,357
(47,740)
-
27,512,564
Kontrol gücü
olmayan paylar
62,037,893
1,505,060
-
(47,650)
60,580,483
60,580,483
5,644,775
(47,740)
-
54,983,448
Toplam
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklığı
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Konsolide Nakit Akım Tablosu
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir.)
Dipnot
Referansları
Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akımları
Dönem karı
Düzeltmeler:
Amortisman ve itfa payları
Yatırım amaçlı gayrimenkuller değer düşüş karşılığı iptali
Ertelenmiş vergi (geliri)/gideri
Cari vergi gideri
Kıdem tazminatı karşılığı
İzin karşılığı
Maddi duran varlık satış karı
Borç karşılıklarındaki değişim
Mevduat faiz geliri
Finansal varlık reeskont geliri
8, 9, 10
8
20
20
12
12
17
Bağımsız Denetimden
Geçmiş
Cari Dönem
Bağımsız Denetimden
Geçmiş
Önceki Dönem
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
1,505,060
5,644,775
1,140,251
(16,861)
(60,491)
612,408
(29,893)
165,739
(76,323)
(226,763)
(847,615)
2,180,365
597,848
(204,937)
131,023
519,059
252,204
146,450
(20,050)
59,575
(5,070)
(758,107)
7,316,004
26,210
(3,698,175)
2,092,801
(222,277)
(10,255)
(28,103)
(913,095)
8,908,987
(12,422,047)
6,714,170
(2,705,247)
(452,271)
(77,825)
(55,710)
(609,941)
(3,246,101)
(625,555)
(62,456)
139,554
838,652
5,374
295,569
(3,161,259)
(70,268)
20,050
3,771
(3,207,706)
(47,650)
(47,650)
(47,740)
(47,740)
9,156,906
9,757,665
18,914,571
(6,501,547)
16,259,212
9,757,665
Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler
Finansal yatırımlar
Ticari alacaklar
Ticari borçlar
Diğer alacaklar/ (borçlar),net
Diğer dönen varlıklar
Ödenen kıdem tazminatı
Ödenen izin karşılığı
Ödenen kurumlar vergisi
Faaliyetlerden kullanılan nakit
12
12
20
Yatırım faaliyetleri
Maddi duran varlık alımları
Maddi olmayan duran varlık alımları
Duran varlık satışları
Faiz geliri
Finansal yatırımlardan alınan temettü
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit
9
10
Finansman faaliyetleri
Ödenen temettü
Finansman faaliyetlerinden dolayı net nakit çıkışı
Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış / (azalış)
1 Ocak itibarıyla nakit ve nakit benzerleri mevcudu
Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu
3
3
13