22.08.2011

Sermaye Piyasaları
Geçtiğimiz hafta bir önceki hafta başlayan ekonomik çalkantı
sürerken belli başlı dünya ekonomilerin büyümesindeki
yavaşlama endişeleri ve Avrupa ülkelerindeki borç krizinin Euro
bölgesinde bankaların nakit pozisyonlarını olumsuz etkilemeye
başladığına dair haberleri ile birlikte tüm majör borsalarda yine
ciddi gerilemeler yaşandı. New York S&P 500 endeksi geçen
haftaki %4,7 haftalık gerilesiyle birlikte 29 Nisan tarihinden bu
yana tam %18 değer kaybetmiş oldu. Geçen hafta Fed’in faiz
hadlerini 2013’e kadar %0 seviyesinde tutma taahütü piyasalarda
yankı bulmazken ABD istihdam verilerinin olumsuz gelmesi de
borsaları sarstı. Geçen haftasonu yapılan Merkel-Sarkozy
görüşmesinde dağ fare doğururken piyasalardaki genel kanı, ABD
ve önde gelen ekonomilerde yeniden resesyona girilmesi
ihtimalinin güçlendiği yönünde. Bazı analistler ise mevcut
seviyelerin alımlar için cazip olduğu görüşünde. Bu sabah Asya
borsaları ise binde 5 civarında düşüşlerle açıldı.
Geçen Hafta Borsalar
New York S&P 500
New York Dow Jones
-%4,7
-%4,0
Avrupa Stoxx 600
Londra FTSE 100
Frankfurt DAX
Paris CAC40
-%6,1
-%5,2
-%8,6
-%6,1
MSCI Asya Pasifik
Tokyo Nikkei 225
Shanghai Kompozit
Hong Kong Hang Seng
Seul Kospi
-%2,0
-%2,7
-%2,3
-%1,1
-%2,7
İMKB 100
-%4,7
Türkiye
Küresel ekonomideki çalkantılara rağmen, Perşembe günkü %4’lük keskin düşüş dışında, haftanın her
günü yükselen İMKB, haftayı %1,8 değer artışıyla kapattı. Böylece bir önceki hafta tüm majör borsalardan
daha fazla düşen borsa kaybını bir anlamda telafi etmiş oldu. Cuma sabahı 1,79 TL üzerinde seyreden
Dolar/TL'de haftanın kapanışına doğru kısmen gevşedi. Kapalıçarşıda Dolar 1,785, Euro 2,574 TL’den
kapanırken hafta boyu alım ağırlıklı seyrin hakim olduğu bono piyasasında Cuma günü en düşük %7,77
seviyesi test edildi. Gösterge faiz haftayı %7,84 bileşik seviyesinden tamamladı.
Öte yandan Merkez Bankası’nın Cuma günkü döviz satış ihalesine 309 milyon dolar teklif geldi. MB'nin 100
milyon dolar sattığı ihalede ortalama fiyat 1,7898 TL oldu.
Emtialar ve Petrol
Geçen hafta, küresel ekonomik büyümenin yavaşlayacağı endişelerinin artmasıyla birlikte spot Altın onz
fiyatı $1.881’a ulaşarak tüm zamanların rekorunu kırdı. Hisse senetlerinden kaçarak güvenli bir liman
arayışındaki para, altın, platin ve diğer kıymetli metallerle 10 yıllık ABD bonolarına yönelirken ham petrol
özellikle New York’ta yine geriledi. 19 emtianın sepet endeksi Thomson Jefferies/Reuters CRB geçen hafta
kıymetli metaller ve tarımsal emtiların desteğiyle binde 9 kadar yükselirken Brent ham petrolü Londra’da
Cuma akşamı $108,62 fiyatıyla kapandı. NYMEX hafif ham petrol ise %3,4 değer kaybıyla New York’ta
$82,26 varil fiyatından kapandı ve Brent petrol ile arasındaki makas iyice açıldı. Haftasonu Brent petrolü
%2 değer kaybı yaşarken bu sabah Nymex WTI ham petrol, uzak doğu borsalarında kısıtlı artışla açıldı.
1
Tarımsal Emtialar ve Chicago
Geçtiğimiz hafta tarımsal emtia piyasaları, tüm borsalarda çöküş yaşanan Perşembe günü dışında,
genellikle yükselişler kaydetti. Chicago vadeli işlemler borsasında yakın kontrat soya yağı geçen hafta boyu
ton başına $18 kadar yükselirken fasülye de $8,30 arttı. Buğday, geçen hafta ton başına $10’dan fazla fiyat
artışı yaşarken Mısır $3,50 yükselmiş oldu.
Palm yağları
Geçtiğimiz hafta palm yağları da Chicago etkisinde ve Ramazan bayramı talebiyle yükselişler yaşadı.
Malezya’nın Ağustos ayının ilk yarısındaki palm yağı ihracatının bir ay öncesi aynı döneme göre %30
artışla 947.594 ton olarak gerçekleştiğine dair SGS raporu piyasayı desteklerken AB ve ABD’ye
ihracatlarda artış gözlemlendi. Geçen hafta boyu ton başına $20-25 kadar artış yaşayan palm yağları Cuma
akşamı nakit piyasası kapanışında RBD Palm yağı için $1.240, RBD Palm Olein için ise $1.155 FOB
seviyesinde kote ediliyordu. Bu sabah seansında ise, BMD borsasında Ekim ayı benchmark kontratı ham
palm yağı, Cuma akşamına göre 25 ringgit artışla, 3.060 ($1,028,5) seviyesinde seyrediyordu.
Kanola Kompleksi
Geçen hafta kanola kompleksi de ekonomik endişeler ve beklenenden iyi gelen Avrupa rekoltesiyle sakin
geçen ticarette yatay seyretti. Türkiye’ye kanola tohumu teklifleri geçen hafta da artarak sürdü ancak
Karadeniz’de beklenen büyük ayçiçek rekoltesi ve önümüzün hasat olması Türkiye’de kanolayı en azından
bu dönemde cazip olmaktan çıkarıyor. Karadeniz menşeli kanola tohumu geçen hafta da ton başına $5
kadar bir fiyat gerilemsi yaşarken Cuma akşamı Rotterdam limanı teslim ham kanola yağı ise $1.347 FOB
seviyesinden teklif ediliyordu.
Ayçiçek Kompleksi
Geçtiğimi hafta Ekim-Aralık dönemi yüklemeli ayçiçek tohumu fiyatları $515-525 FOB seviyesine gerilerken
bu seviyelerden Pakistan’ın 100.000 ton tohum alımı için piyasada olduğunu işittik. Yeni mahsül ham
ayçiçek yağı da Rusya, Ukrayna, Romanya ve Bulgaristan’da beklenen büyük rekoltelerin baskısı altında
gerilemeyi sürdürürken 2011-12 sezonunda dünya ayçiçek tohumu rekoltesinin uzun yıllardan beri ilk kez
36 milyon tona ulaşması bekleniyor. Eski-yeni mahsül ham ayçiçek yağı fiyatı arasındaki makas geçen
hafta da $100 seviyesinde seyretti. Yakına ham yağ teklifleri ton başına $1.345 CIF Marmara seviyesinde
ve oldukça satıcısız seyrederken yeni mahsül ham ayçiçek yağı Cuma akşamı $1.245 CIF Marmara
seviyesinde gösterildi.
Rusya
Rusya’nın Temmuz ayında 2,6 milyon ton tahıl
ihracatı yaptığı açıklandı. Bu rakamın bütün
zamanların rekor seviyesinde olduğunu
bildiren ülke gümrükler idaresi, ülkeden toplam
buğday ihracatının 2,4 milyon ton olarak
gerçekleştiğini ve en büyük alıcıların Mısır ve
Türkiye olduğunu belirtti. Bilindiği gibi Rusya 1
Temmuz tarihinde, geçen yıl koymuş olduğu
tahıl ihracat yasağını kaldırmıştı.
Çin
Çin’in Ulusal Tahıl ve Yağ Enformasyon Merkezi
CNGOIC, geçtiğimiz hafta Pazartesi günü yaptığı
açıklamada, Ağustos ayında ülke soya ithalatının
geçtiğimiz yıl aynı aya göre %6 düşüşle 4,5 milyon
ton olarak gerçekleşebileceğini bildirdi. Öte yandan
Çin Gümrükler idaresi de sezonun ilk yedi ayında
Çin’in 29,06 milyon ton soya fasülyesi ithal ettiğini
ve bu rakamın geçen yıl aynı döneme göre %5,5
oranında bir düşüşe işaret ettiğini de bildirdi.
Avustralya
National Australia Bank, Avustralya’nın 2011-12 sezonu toplam buğday rekoltesinin 21,8 milyon ton
olarak gerçekleşeceğini açıkladı. Bankanın Nisan ayı tahmini 24,75 milyon ton iken aşağı düzeltmenin
New South Wales ve Queensland eyaletlerindeki kuraklıtan kaynaklandığı bildirildi. Avustralya Tarım ve
Doğal Kaynaklar Bürosu ise Haziran ayı tahmininde ülke buğday rekoltesini 26,2 milyon ton olarak
vermişti.
2
Sektör Yatırımları
Amerikan tarım devi Cargill, geçen hafta içinde Hollandalı hayvan gıda üreticisi Provimi’yi 1,5 milyar Euro
bedelle satın aldığını açıkladı. Permira firmasının bir parçası olan Rotterdam’da yerleşik Provimi, sığır,
kanatlı ve domuz yemlerinde kullanılan katkı maddeleri üretiyor. Cargill’den yapılan açıklamada, Provimi’nin
alınmasının, Cargill’in hayvan gıda sektöründe katma değeri yüksek ürünlere yönelme hedefleri
doğrultusunda önemli bir adım olduğu bildirildi.
Geçen hafta Brezilya’nın Valor Economico gazetesi Bunge’nin ülkedeki şeker kamışı işleme kapasitesini
artırma amacıyla 2,5 milyar dolar değerinde yeni bir yatırıma gideceğini açıkladı. Yeni yatırımla birlikte
Bunge, Brezilya’daki şeker kamışı işleme kapasitesini 2016 yılına kadar 30 milyon tona çıkarmayı
hedefliyor. Bunge hali hazırda, Brezilya’da yıllık 21 milyon ton şeker kamışı işleme kapasitesine sahip.
Bir diğer Amerikan tarım devi ADM, 13 Ağustos tarihinde Polonya’nın Varşova borsasında kote yağ üreticisi
Elstar Oil S.A. firmasını bünyesine kattığını açıkladı. Kuzey Polonya’nın Czernin kentinde yerleşik Elstar
kanola kırma, rafine ve dolum tesislerinin yanısıra Malbork kentinde full otomasyonlu bir biyodizel üretim
tesisinin de sahibi. ADM Polonya’da ayrıca, Szamotuly’de bir rafine ve dolum tesisi ile Slawa Wielkopolska
ve Chroscina’da iki ayrı tahıl elevatörünün de sahibi durumunda. ADM’in Polonya’da ayrıca, lokal Princes
firmasıyla ortak bir ambalajlı yağ dağıtım operasyonu da bulunuyor.
Ukraynalı bitkisel yağ üretim devi Kernel, geçen hafta Pazartesi günü Rusya’nın Russkiemasla adlı ayçiçek
yağı üreticisini 15 milyon doları peşin, toplam 60 milyon dolar bedelle satın aldığını açıkladı. Kernel böylece
Russkiemasla ile ilk kez Rusya ayçiçek pazarına girmiş oluyor. Alımın Rusya Rekabet Kurumu tarafından
da onaylandığı bildirildi. Kernel Ukrayna’da Poltava, Prykolotne ve Vovchansk’ta 3 adet bitkisel yağ üretim
tesisi ile birlikte toplam 2,2 milyon ton kapasiteli tahıl elevatörünü ve 84.500 hektar tarım arazisinin de
sahibi durumunda. 2009 yılında Allseeds adlı bitkisel yağ ihtacatçısı firmayı da bünyesine katan Kernel
Ukrayna’da Schedry Dar, Stozhar, Lyubonka ve Chumak bitkisel yağ markalarının da sahibi.
İhale ve Alımlar
Mısır
Mısır’ın devlet tahıl alım ajansı GASC, geçen
hafta Perşembe günü ihaleyle 1-10 Ekim
yüklemeli 240.000 ton Rus ve Romen menşeli
ekmeklik buğday alımı yaptı. GASC, 60.000 ton
Rus buğdayını Cargill’den $272.90/mt, 60.000 ton
Rus buğdayını Aston’dan $277.49/mt, 60.000 ton
Rus buğdayını da Bunge’den $277.50/mt FOB
fiyatıyla alırken 60.000 ton Romanya menşeli
buğdayı İsviçreli Ameropa firmasından $278/mt
FOB fiyatıyla aldı.
Japonya
Japonya tarım bakanlığı geçen hafta Perşembe
günü ihaleyle üç kargo halinde 106,432 ton ABD,
Kanada ve Avustralya menşeli ekmeklik buğday
alımı yaptı. Alımın 41,602 tonu ABD menşeli
DNS, 34.920 tonu Kanada menşeli WRS ve
29.910 tonu ise Avustralya menşeli ASE türü
olarak yapıldı. Japon tarım bakanlığı her zaman
olduğu gibi fiyat ve firma bilgisi vermedi. Yine
Japonya tarım bakanlığı Çarşamba günü de
14,750 ton yemlik buğday alımı yapmıştı.
Tayvan
Tayvan’ın Mısır Satınalım Derneği geçtiğimiz hafta Cuma
günü ihaleyle CJ International firmasından 17-31 Ekim
yüklemeli 62.000 ton Brezilya menşeli mısır alımı yaptı.
Dernek alımı, Chicago vadeli işlemler borsası Aralık ayı
kontratı 189,98 cent primli olarak yaptı. Alım yapıldığı esnada
Chicago’da CBOT Aralık ayı mısır kontratı $7,075/buşel
seviyesinde idi.
Cezayir
Cezayir devlet tahıl ajansı geçtiğimiz
hafta Pazartesi günü ihaleyle
500.000
ton
Fransız
menşeli
ekmeklik buğday alımı yaptı. Alımın
$303-$304/mt FOB fiyatıyla Ekim
yüklemeli olarak yapıldığı haberi de
ajanslarına düştü.
3
Suriye
Suriye devlet firması Haboob, geçtiğimiz hafta Salı günü 100.000 ton Romanya menşeli ekmeklik
buğday alımı yaptı. Alımın Güney Kıbrıs’ta yerleşik Sarles Overseas firmasından €217/mt C+F fiyatıyla
yapıldığı bildirildi.
İç Piyasa
Geçtiğimiz hafta Çukurova ayçiçek hasatının artık yavaş yavaş sonuna yaklaşılırken fiyat da yeni mahsül
ithal çiçekteki gevşemenin de etkisinde gerileyerek 1.170 TL’nin altına yöneldi. Trakya’da ise erken ayçiçek
hasatı Edirne ve Kırklareli’nin bazı bölgelerinde başladı. İlk gelen çiçeklerde yağ oranı beklendiği şekilde
%38-39 civarında gözlemlenirken Cuma akşamı itibarıyla Trakya Birlik emanetine 2.500 ton kadar mal
geldiğini işitiyoruz. Edirne borsasında kısıtlı ticarette fiyatlar 1.080-1.175 TL aralığında oluşurken serbest
piyasada 1.075-1.100 TL arası fiyatlar gözlemlendi. Bayram öncesi ham ayçiçek yağına talep zayıf
seyrederken küspeler ülkenin her yanında sağlamlığını korudu.
Bakanlar Kurulu'nun "Tarım Satış Kooperatifleri Birliklerinin Destekleme ve Fiyat İstikrar Fonu Kaynaklı
Borçlarına İlişkin Karar”ı Cumartesi günkü Resmi Gazete'de yayınlanarak 10 Temmuz 2011 tarihinden
geçerli olmak üzere yürürlüğe girdi. Tarım Satış Kooperatifleri Birliklerine DFİF fonundan kredi
kullandırılmasına ilişkin karar kapsamında, 1 Mayıs 2000 tarihi öncesi ile sonrasında kullandıkları ürün alım
ve/veya işletme kredileri en fazla bir yıllık vadelerle ertelenebilecek. Ertelemeler, Gümrük ve ticaret
Bakanlığının görüşünün alınmasına müteakiben yapılacak. Karar kapsamında ertelemeye tabi tutulan
kredilere, erteleme yapılan dönem için, ilgili bakanın cari tarımsal kredi faiz oranında değişken yıllık basit
faiz uygulanacak. Ertelemeye tabi tutulan faizli bakiye yeni vadede işlemiş faizi ile birlikte tahsil edilecek.
Birliklere, 1 Mayıs 2000 tarihi öncesinde kullandırılmış olan ve 2005/8839 sayılı Bakanlar Kurulu
kapsamında 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren faiz işletilmeyen DFİF kaynaklı kredilerden, bu kararın yürürlük
bakiyesi bulunanlara faiz uygulanmamaya devam edilecek. Kararın yürürlük tarihinde birliklerin 6183 sayılı
Amme alacaklarının Tahsil Usulü Hakkında Kanun kapsamında takipte bulunan kredileri söz konusu kanun
uyarınca takip edilmeye devam edilecek.
Bu haftaki ve tüm geçmiş raporlarımızı web sitemiz, www.agripro.com.tr “Piyasa Raporları” bölümünden
okuyabilir ve bilgisayarınıza indirebilirsiniz.
4
Fiyat Kotasyonları
Cuma akşamı gördüğümüz endikatif fiyatlar:
İthal:
- Ayçiçek Tohumu - CIF Marmara - $ 560 (yeni mahsül)
- Kanola Tohumu - CIF Marmara - $ 630
- ABD Soya Fasülyesi - CIF TR - $ 557
- G. Amerika Soya Fasülyesi - CIF TR - $ 570
- RBD Palm Yağı - CIF TR $ 1.215
- RBD Palm Olein - CIF TR $ 1.225
- RBD Palm Stearin - CIF TR $ 970
- Karadeniz menşeli Ham Ayçiçek Yağı - CIF Marmara/Mersin - $ 1.345/$ 1.355
- Karadeniz menşeli Ham Ayçiçek Yağı – Ekim/Kasım - CIF Marmara/Mersin - $ 1.245/$ 1.255
- G. Amerika menşeli Ham degam Soya Yağı - CIF TR - $ 1.320
- ABD menşeli Ham “Degam” Mısırözü yağı - CIF TR - $ 1.475
- 36 protein Ayçiçek Küspesi - CIF Marmara - $215
İç Piyasa:
- Ayçiçek Tohumu (%42) - Çukurova teslim - 1.170 TL
- Ham Ayçiçek Yağı – Trakya/Çukurova teslim - 2.775 TL / 2.750 TL
- Ham Kanola Yağı - Trakya/Ege/Çukurova teslim - $ 1.500
- Ham Soya Yağı - Ege/Çukurova teslim - $ 1.425
- Ham Mısır Yağı - Güney Marmara teslim - 3.045 TL
- Nötr Pamuk Yağı - Çukurova teslim - 2.550 TL
- Ham Fındık Yağı - Ordu/Afyon teslim - 4.000 TL
- 28 protein Ayçiçek küspesi - Trakya/Ege/Çukurova teslim - 350 TL/390 TL/370 TL
- Kanola küspesi - Trakya/Ege/Çukurova teslim - $ 285/ $310/ $335
- Soya Küspesi – Bandırma/Ege/Çukurova teslim - $ 480-$500
- Pamuk Küspesi - Çukurova teslim - 480 TL
AgriPro Limited
© Copyright 2011 AgriPro Tarım Danışmanlık Ticaret Ltd.Şti.
Bu bilgi servisi yalnızca gönderilen kişiye özeldir, basılı veya elektronik olarak dağıtılamaz. Bu hizmetle verilen bilgi, haber,
fiyat ve analizlerin güvenilir olduğuna inanılmaktadır. Ancak, verdiğimiz bilgi, görüş ve fiyatların doğruluğu ve/veya herhangi
bir ticari sözleşmeye referans olarak alınması konusunda sorumluluk kabul edilemez.
Tel 0212 236 0345 Faks 0212 236 0385 email [email protected] web www.agripro.com.tr
5