Günlük Rapor - 17 Ağustos 2016 Çarşamba Sayı: 1000

Günlük Rapor - 17 Ağustos 2016 Çarşamba Sayı: 1000 Sayfa: 1
16 Ağu.
420.2
18,552
2,178
3,016
6,894
16,597
3,110
916
77,707
95,477
Günlük
-0.4%
-0.5%
-0.5%
-1.0%
-0.7%
-1.6%
-0.5%
0.0%
-1.0%
-0.8%
Tahvil Getirileri
ABD 2 Yıllık
ABD 10 Yıllık
Almanya 2 Yıllık
Almanya 10 Yıllık
İngiltere 10 Yıllık
İspanya 10 Yıllık
İtalya 10 Yıllık
Japonya 10 Yıllık
Türkiye 10 Yıllık(US$)
Türkiye 30 Yıllık(US$)
Türkiye 2 Yıllık (TL)
Türkiye 10 Yıllık (TL)
16 Ağu.
0.75%
1.58%
-0.61%
-0.03%
0.58%
0.98%
1.12%
-0.10%
4.31%
5.20%
8.93%
9.63%
t-1
t-30
2015
0.73% 0.67% 1.05%
1.56% 1.55% 2.27%
-0.62% -0.65% -0.35%
-0.08% 0.01% 0.63%
0.53% 0.83% 1.96%
0.93% 1.22% 1.77% Dünya:
1.06% 1.25% 1.59%  ABD’de TÜFE Temmuz ayında bir önceki aya göre
-0.09% -0.23% 0.26% beklentiler dahilinde değişmezken yıllık enflasyon %
4.33% 3.99% 5.00% 1,0’dan %0,8’e geriledi. Aynı dönemde çekirdek TÜFE
5.20% 5.02% 5.74% aylık enflasyonu %0,2’lik tahminlerin altında %0,1 ola8.99% 8.55% 10.86% rak gerçekleşirken yıllık çekirdek enflasyon %2,3’ten %
9.64% 9.09% 10.74% 2,2’ye indi. Hizmet sektörü enflasyonu gücünü korusa
Günlük Aylık
YBB da detaylar düşük enerji fiyatları ve ithal ürünlerin
0.0%
1.5%
6.0% fiyatlarındaki gerilemelerin enflasyonist baskıları azal-0.4% -2.9%
0.4% tan unsurlar olduğuna işaret ediyorlar. Ülkede sanayi
0.5%
-0.7%
4.2% üretimi ise Temmuz’da aylık bazda %0,3’lük tahminle0.1%
-1.7%
2.4% rin üzerinde %0,7 oranında artış gösterdi. Üretimdeki
0.8%
2.2%
3.8% hızlanma kısmen Haziran verilerinin aşağı yönlü reviz-0.9% -4.4% -16.6% yonu ile açıklanabilse de sektörde aktivitenin ikinci
1.3%
-1.1% -11.5% yarıya bir miktar güçlü başladığı görülüyor. Tem-0.9% -1.9% -3.9% muz’da konut başlangıçları aylık bazda %0,8 azalış
Günlük Aylık
YBB tahminlerine karşın %2,1 artarken inşaat izinleri %
0.7%
0.1% 14.1% 0,6’lık artış beklentilerine rağmen %0,1’lik sınırlı düşüş
gösterdi. Temmuz’da inşaat izinleri beklentilerden
1.8%
3.4% 32.1%
zayıf gelse de konut başlangıçlarındaki ve sanayi üreti0.3%
-1.3% 13.0%
mindeki güçlü seyri üçüncü çeyrek büyüme görünümü
0.4%
-0.3% 10.1%
açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
0.5%
0.7% 26.9%
 ABD Merkez Bankası (Fed) FOMC üyesi ve New York
t-1
t-30
2015
Fed Başkanı William Dudley Eylül toplantısında faiz
11.81 12.67 18.21
artırımının muhtemel olduğunu söyleyerek şahin bir
41.53 40.14 37.90
duruş sergiledi. Dudley ekonomik aktivitedeki olumlu
-35.00 -34.50 -23.50
gelişmeler sürerse Fed’in faiz artırabileceğini söyler239.98 224.70 273.56
Kurlar
16 Ağu.
GOÜ Para Birimleri
69.7
USD/TL
2.9297
Euro/TL
3.3052
Sepet(0.5$+0.5€)/TL 3.1175
Euro/USD
1.1279
USD/Yen
100.3
GBP/USD
1.3046
Dolar Endeksi
94.8
Emtia Fiyatları
Bileşik Fiyat Endeksi
Brent (USD/varil)
Tarım Fiyatı Endeksi
Ana Metal Fiyatı End.
Altın (USD/ons)
Risk Göstergeleri
VIX (S&P500 Vol.)
US OIS (3 aylık, bp)
EUR OIS (3 aylık, bp)
Türkiye 5 Yıllık CDS
16 Ağu.
1,075
49.2
1,356
778
1,346
16 Ağu.
12.64
42.07
-35.10
239.11
Aylık
2.2%
0.2%
0.8%
1.9%
3.4%
0.6%
1.8%
5.5%
-6.2%
-6.4%
YBB
5.2%
6.5%
6.6%
-7.7%
10.4%
-12.8%
-12.1%
15.3%
8.3%
9.2%
Türkiye:
 Küresel piyasalarda ABD Merkez Bankası’ndan (Fed)
dün gelen şahin mesajlar satışlara neden olurken yurtiçinde Hazine’nin düzenlediği 10 yıllık tahvil ihracı,
Fitch’in Cuma açıklayacağı ülke kredi notu değerlendirmesine yönelik kaygılara rağmen, başarılı bir şekilde tamamlandı. Fitch belirsizliği nedeniyle ihraca talep
görece zayıf kalsa da Hazine ROT dahil 1 milyar 860
milyon TL’yi ortalama yıllık bileşik %9,72 faiz ile makul
bir orandan borçlandı. Hazine gelecek hafta 5 yıllık
sabit kuponlu tahvil ihracı yapacakken bu yılın kalan
dönemindeki en yoğun borçlanma takvimi Eylül ayında görünüyor. Ülke kredi notuna ilişkin belirsizliğin
kalkması durumunda enflasyon görünümü ve küresel
risk iştahının Hazine’nin borçlanma performansı üzerinde etkili olacağını düşünüyoruz.
Hisse Senedi
MSCI Dünya Endeksi
Dow Jones
S&P 500
Euro Stoxx
FTSE 100
Nikkei
Shanghai
MSCI GOÜ Endeksi
BİST-100
BİST-30
Günlük Rapor - 17 Ağustos 2016 Çarşamba Sayı: 1000 Sayfa: 2
ken, vadeli piyasaların faiz artırımı olasılığını düşük fiyatlıyor olabileceği uyarısında bulundu. Dünkü veriler, ABD
büyüme görünümü üzerindeki risklerin dengeli olduğu değerlendirmemizi desteklese de Fed’in faiz artırımına
gitmesi için Eylül ayının erken olduğu beklentimizi koruyoruz. Ancak Eylül’de verilecek şahin mesajlarla piyasanın yılsonundan önce bir faiz artırımına hazırlanacağını tahmin ediyoruz.
 Almanya’da yatırımcı güven endeksi (ZEW) Ağustos ayında Temmuz’daki 49,8’den 57,6’ya yükselerek 50,2 olan
tahminleri aştı. Beklentiler alt endeksi de aynı dönemde -6,8’den, 2,0 olan tahminlerin altında kalsa da, 0,5’e
yükseldi. Dünkü veriler, küresel risk iştahında bir süredir görülen görece olumlu seyrin Almanya’daki yatırımcıların Brexit kaygılarını kısmen hafifletmiş olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte veriler ülkede büyümenin ikinci
çeyreğe kıyasla üçüncü çeyreğe sınırlı bir toparlanma ile başladığına işaret ediyorlar.
 İngiltere’de TÜFE Temmuz’da aylık bazda beklentiler dahilinde %0,1 gerilerken yıllık enflasyon Haziran’daki %
0,5’ten %0,6’ya toparlandı. Ülkede çekirdek enflasyon ise %1,4’te sabit kalacağı tahminlerine karşın %1,3’e geriledi. Sterlin’deki değer kaybının enflasyona yansıması zaman alabilecekken, iç talepteki zayıflıkların enflasyonda
yukarı yönlü riskleri dengelediğini düşünüyoruz.
Bugünkü Gündem
Saat
Ülke
Gündem
Dönem
Tahmin
Önceki
11:30
İngiltere
İşsizlik Oranı
Haziran
%4,9
%4,9
11:30
İngiltere
İstihdam (Aylık Değişim, Bin Kişi)
Haziran
150
176
17:30
ABD
Ham Petrol Stokları (Haftalık Değişim, Bin Varil)
12 Ağustos
950
1.055
21:00
ABD
Fed 26-27 Temmuz FOMC Toplantı Tutanakları
Odeabank Ekonomik Araştırmalar ve Stratejik Planlama
Levent 199, Büyükdere Caddesi, No:199, 34394 Şişli /İstanbul
Phone: +90 212 304 87 42 Facsimile: 0212 304 84 45
Ali Kırali, Stratejik Planlama Direktörü
[email protected]
Erkan Dernek, Stratejik Planlama Grup Müdürü [email protected]
Kevser Öztürk, Stratejik Planlama Grup Müdürü [email protected]
Şakir Turan, Ekonomist
[email protected]
Kısaltmalar ve Açıklamalar: GOÜ: Gelişmekte Olan Ülkeler, D.: Değişim, YBB: Yıl Başından Beri, YS: Yıl Sonu, Ö: Önce bp: Baz puan.
Tabloda dünya ve GOÜ’de genel performansı göstermesi açısından; borsalarda MSCI, emtia fiyatlarında da UBS Bloomberg bileşik endeksi
kullanılmıştır.
Burada belirtilen bilgiler, Odea Bank A.Ş. tarafından, güvenilirliğine ve doğruluğuna inanılan kaynaklardan, okuyucuyu bilgilendirmek amacıyla derlenmiştir. Resmi kaynaklardan alınan bilgilere dayalı yapılan yorumlar ve tahminler, o tarihteki kanımızı yansıtmaktaysa da bu bilgiler,
hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı faaliyeti olarak değerlendirilemeyecektir. Söz konusu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin
kullanılmasından doğabilecek zararlardan dolayı, Odea Bank A.Ş. hiçbir sorumluluk kabul etmez. İşbu rapor içerisindeki bilgilere ait telif hakkı
Bankamıza ait olup, üçüncü kişilerce izinsiz kullanılamaz, çoğaltılamaz veya kopyalanamaz.