22.07.2015

Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
22.07.2015
BAKIŞ AÇISI
Piyasa Verileri
İç Piyasalar
21.07.2015
Kapanış
BIST-100
BIST-30
DVZSP
EUR/USD
ALTIN
PETROL (BRENT)
Değişim %
81,583
99,166
2.8131
1,0936
1.108
57,14
0,32
0,27
0,11
1,04
1,03
1,15
22.07.2015
2,6883
1,0941
%9,68
56,56
Kapanış
Değişim %
NASDAQ
DAX
5.208
11.604
-0,19
-1,12
DJIA
FTSE 100
NIKKEI
S&P 500
SHANGHAI
17.919
6.769
20.841
2.119
-1,00
-0,28
--0,42
0,63
4.017
Vadeli Piyasalar
22.07.2015
Değişim %
FDOW
FSPX
U.S.10-Y
-0,43
-0,40
2,3307
Bizi takip etmek için
Veri Gündemi







ENFLASYON
ABD ikinci el konut satışları son beş yıla bakıldığında, aralarda dalgalanmalarla
beraber yükselme eğilimini koruyor. 1999 yılından itibaren en yüksek aylık ikinci el
konut satışına Eylül 2005’de 7,25 mn ile ulaşılırken, en düşük seviyeye de Temmuz
2010’da 3,45 mn adet ile ulaşılmıştır. Uzun vadeli ortalama aylık bazda 5,27 mn
adettir.
 Bugün açıklanacak ABD Haziran ikinci el konut satışları verisi için beklenti
5,40 mn adettir. Beklenti üstü gelebilecek veri dolar lehinde hareket yaratabilir.
5,25 mn beklenen ABD 2.El Konut Satışları Mayıs’ta %5.1 artışla 5,35 mn olarak
gerçekleşmişti, bu 2009 Kasım’dan beri en yüksek veri idi.
%50 KOALİSYON OLASILIĞINA DOĞRU İKİNCİ TURLAR
USD/TL
2,6959
EUR/USD
1,0817
Tahvil (14.06.2017)
%9,66
BRENT 56,55
Dış Piyasalar
21.07.2015
KONUT, İSTİHDAM, BÜYÜME… SORUN YOK…
Güney Afrika Haziran TÜFE yıllık bekl
%5,0; önc %4,6 11:00
İngiltere BOE toplantı notları 11:30
ABD FHFA Mayıs konut fiyat endeksi
bekl aylık %0,4; önc %0,3 16:00
ABD Haziran ikinci el konut satışları
bekl aylık %0,9; önc %5,1 17:00
ABD DOE haftalık ham petrol stoku bekl
-1.750 bin ; önc -4.346 bin 17:30
Yarın TCMB faiz kararı
Yarın TR Temmuz tüketici güven end.
Koalisyon görüşmelerinin ikinci turu dün, AKP-CHP temsilcileri ile başladı. AK
Parti temsilcisi Çelik, öncelikle araştırma bazlı görüşmeler yapılacağını,muhtemelen
bu hafta sonuna doğru konuşulacak konu başlıklarına karar verileceğini belirtti. Konu
başlıklarının değerlendirilmesi için 10-15 günlük süreye ihtiyaç olduğu belirtildi.
Liderlerin onay vermesi durumunda Perşembe günü heyetlerin katılımıyla yapılması
öngörülen ikinci toplantıda konu başlıkları belirlenecek. Görüşmelerin olumlu
tamamlanması halinde ikinci tur için Davutoğlu ve Kılıçdaroğlu’nun görüşmeleri
bekleniyor. Görüşmelerin sonunda Ak Parti ve CHP'nin koalisyon hükümeti kurup
kuramayacaklarına ilişkin durumun net olarak ortaya çıkması bekleniyor. Koalisyon
ve erken seçim olasılıklarının yarı yarıya olduğu da belirtildi.
FAİZDE DEĞİŞİKLİK BEKLEMİYORUZ
Yarın PPK toplantısı yapılacak. TCMB’nin faiz araçlarında değişiklik yapmasını
beklemiyoruz. TCMB daha önce; açıklanan yapısal reformların uygulamaya
geçirilmesinin büyüme potansiyelini önemli ölçüde artırabileceğini değerlendirdiğini
belirtmişti. Son TCMB toplantısından itibaren finansal veriler olumlu seyretse de (2
yıllık gösterge bono faizinde hafif gerileme, TL’nin döviz sepetine göre olumlu seyri,
Haziran enflasyonunun sürpriz bir şekilde aşağı gelmesi, petrol fiyatlarındaki
gerileme); 12 ay ve 24 ay sonrası enflasyon beklentilerinin hafif de olsa yükselmesi
ve hükümet kurulmasına yönelik belirsizlik, TCMB’nin faizleri mevcut seviyelerde
tutmasına neden olacaktır.
PİYASA BEKLENTİSİ
Gerek zayıf veri akışı, gerekse hükümeti kurmaya yönelik gelişmelerde şimdilik net
bir gelişme olmaması BIST’in beklentisiz kalmasına neden oluyor. Koalisyon
olasılığına yönelik ikinci tur görüşmeler başlamakla beraber, erken seçim olasılığı
sürekli sıcak tutuluyor. Haftanın ilk gününde Dolar endeksi ve USD/TRY
paritesindeki yukarı dönüş, dün mola vermiş görünüyor. FED’den beklenen ilk faiz
artırımı da 2015 için sıkça gündem oluyor. Bugün için BIST’te zayıf/yatay seyrin
devamını bekliyoruz.
Dün gün içinde 81000 desteğini test eden endeks bugün, koalisyon görüşmelerine
yönelik beklentilerle 82100-82200 bölgesini test edebilir.
ABD İkinci El konut Satışları (Haziran bekl 5,40 mn; aylık %0,9 büyüme)
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
22.07.2015
Küresel Piyasalar















29 Temmuz FOMC kararı, Önceki toplantıda FED
büyüme tahminini %2.3-2.7’den %1.8-2.0 bandına
indirmişti.
30 Temmuz ABD GSH büyüme verisi izlenecek.
Beklenti yıllık bazda %2,5 büyüme olup (Bullard %3
bekliyor), önceki tahmin -%0,2 azalış idi..
Çin CB Haziran öncü ekonomik göstergeler endeksi
%1 arttı; önc %1,1.
Japonya Mayıs tüm endüstri aktivite endeksi %0,5
arttı; bekl -%0,6; önc %0,1
Euro Bölgesi 1Ç2015 hükümet borç rakamı 12:00
EU Juncker ve EIB Hoyer basın toplantısı 13:15
İsviçre'de Haziran ticaret fazlası 3,6 mlyr İsviçre
Frangı ile 2,5 mlyr Frank olan beklentiyi aştı.
Petrol fiyatında 2014 yılında gerçekleşen düşüşü
önceden gören petrol gurusu Gary Ross, petrol
fiyatının 5 yıl içinde tekrar 100 doları görebileceğini
söyledi
AB Moskovici; "reformlar uygulandıktan sonra
Yunanistan’a borç indirimi gelebilir".
İngiltere, kamu açıklarını azaltmak için emlak
satacak
S&P İzlanda’nın ticari bankalarının notunu BBBseviyesine yükseltti.
BOE faiz toplantılarının sayısı yıllık 12’den 8’e
düşürülecek.
Macaristan MB’sı politika faizini 15 baz puan
indirerek %1,35 yaptı.
Yunanistan’ın
kreditörlerle
mali
yardım
görüşmelerinin 20 Ağustos’ta tamamlanması
hedefleniyor.
S&P Yunanistan’ın notunu iki basamak yükselterek
CCC+’ya yükseltti; durağan. Yunanistan bugün 2.
reform paketini oylayacak
Şirket Haberleri
2Ç2015 bilanço açıklama tarihleri: Konsolide olmayanlar 10 Ağustos 2015; konsolide
olanlar: 19 Ağustos 2015.
TTKOM 2Ç2015 bilançosu bugün açıklanacak. 2Ç2015 net kar beklentisi 332,5 mn TL
(2Ç2014: 801 mn TL) ARCLK 2Ç2015 bilançosunu 27 Temmuz 2015’de açıklaması
bekleniyor. 2Ç2015 net kar beklentisi 163 mn TL (2Ç2014: 161 mn TL)
AKFEN, enerji yatırımlarına ağırlık vererek HES yatırımlarına ek olarak RES ve
GES’te yoğunlaşmayı hedefliyor. Mevcut üç enerji şirketini tek çatı altında toplayarak,
ortaya çıkan portföye yabancı ortak alınması hedefleniyor. AKFEN ayrıca limanda
ortak girişim ortağı olan PSA ile Yunanistan’la ilgileniyor.
OSTIM’in Ankara Ostim Metro Durağı yanında bulunan arsası üzerinde hasılat
paylaşımı yöntemiyle, hasılatın % 50'si OSTIM’in olmak üzere yapılan sözleşme
çerçevesinde konsept tasarım çalışmaları ve taslak mimari proje çalışmaları
tamamlanmıştır. İnşaat ruhsatı müracaatı yapılmak üzere mimari, statik, tesisat vs.
projelerin hazırlıklarına başlanmıştır.
KARSN 2014 yılı olağan Genel Kurul’u 14 Ağustos tarihinde gerçekleştirilecek.
KARSN 2014 yılı karından temettü dağıtmayacak.
ULUSE’in HMH 36 serisi ürünlerinin Rusya'da devam eden onay süreci başarılı bir
şekilde sonlanmıştır. Rusya'nın en büyük, dünyanın ise sayılı elektrik iletim ve dağıtım
operatörlerinden JSC Rosseti'den alınan bu onay 06/07/2020 tarihine kadar geçerlidir.
ULUSE, bu onayı almaya hak kazanan ilk ve tek Türk firmasıdır.
KOZAL’ın bağlı ortaklığı KOZA Ltd. ile Medgold Resources Corp. arasında, Medgold
Resources.'un Portekiz’de sahip olduğu sahalarda altın ve gümüş arama faaliyeti
yapılması konusunda imzalanan ve Koza Ltd.'nin 1.5 mn Kanada Dolar’ı karşılığında
Medgold Resources Corp.'un sermayesinin %19.31'ine karşılık gelen hisseleri satın
almasını kapsayan anlaşma feshedilmiştir.
AKGUV %17,42 bedelsiz sermaye artırımı 23 Temmuz’da başlayacak.
KILER Genel Müdürlüğü’ne CARFA/CARFB’ın genel müdürü Tevfik Nane atandı.
Carrefoursa-Sabancı, KILER’in %85’ine sahip.
BOLUC’un Ankara öğütme ve paketleme tesisi, yapılan döner fırın yatırımı ile entegre
çimento fabrikasına dönüştürülmüş ve Temmuz ayı içerisinde devreye alınmıştır.
KERVN 2013-2014 yılları Olağan Genel Kurul toplantıları 31 Temmuz’da yapılacaktır.
Beğendik KIPA’nın 11 marketini almak için görüşüyor (Hürriyet).
Ekonomi Haberleri











Bugün Hazine 1,414 mlyr TL itfa; 1,223 mlyr TL piyasaya. Ay sonuna kadar, Temmuz içinde Hazine’nin başka borçlanma programı bulunmuyor.
Hazine’nin Ağustos’ta 7,46 mlyr TL itfası ve Eylül ayında 4 mlyr TL itfası bulunuyor.
Fitch, FED’in olası faiz artışının gelişmekte olan ülkelerin kredi temelleri üzerindeki baskıyı artırabileceğini belirtti.
Bahçeşehir Üniversitesi BETAM’a göre Türkiye ekonomisi 2Ç2015’de %3 seviyesinde ve 2015’in ilk yarısında %2,7 büyüyebilir.
İran, 5+1 ülkeleri ile varılan nükleer anlaşmanın ardından küresel ekonomiye tekrar geri dönmeye hazırlanıyor. 400 mlyr $ büyüklüğündeki İran,
hassas ve uzun vadeli bir takvimle kapılarını yavaş yavaş dünyaya açacak. Politik süreçlerinin altı ila dokuz ay sürmesi bekleniyor. İran'ın ticaret ve
yatırımlarla öncelikli olarak Türkiye, Birleşik Arap Emirlikleri ve Umman'a olumlu etkileri olacağı belirtiliyor. Daha yüksek petrol üretimi ve
yaptırımların kaldırılmasıyla İran'ın büyümesinin kısa vadede %6-7'ye ulaşacağı öngörülüyor.
İran doğalgazının Hindistan ve Çin'e ulaştırılması için Pakistan, Avrupa'ya iletilmesinde ise Türkiye kritik ve stratejik öneme sahip bulunuyor.
Türkiye uluslararası yatırım girişi Ocak-Mayıs’ta yıllık %16,6 düşüşle 4,9 mlyr $ oldu.
AİHM, Demirbank’ın TMSF’ye devrinde Türkiye’yi haksız buldu. BDDK, 2000 yılında Demirbank’ın TMSF’ye devredilmesini kararlaştırmıştı.
TMSF, bankayı 2001'de HSBC'ye satmıştı.
Metrocity AVM’ye Lübnanlılar talip oldu. Vatan Gazetesi’ndeki habere göre Lübnanlılar 50 mn $ ön ödeme yaptı, Metrocity’nin satış fiyatının ise
430 mn $’dan aşağı olmayacağı belirtiliyor.
MMK Metalürji, önümüzdeki 2-3 yıllık dönem içerisinde sıcak sac üretim tesisinin yeniden devreye alınmasını da kapsayan 100 mn $’lık bir yatırım
öngörüyor.
Çin'in yurtdışı yatırımları, ülkeye çektiği yabancı yatırımları yakaladı. 2015 yılının ilk yarısında Çin'in yurtdışına yaptığı finans dışı yatırımlar
%29,2 artış göstererek 343,2 mlyr Yuan (56 mlyr $) oldu. Aynı dönemde Çin'e doğrudan yabancı yatırımları ise 420,5 mlyr Yuan olarak gerçekleşti.
Dünyanın önde gelen bilgi ve iletişim teknolojileri şirketlerinden Çin’li Huawei, Türkiye’deki 4G pazarından önemli bir pay almayı hedefliyor.
Huawei, Türkiye’de Turkcell, Vodafone ve Avea’ya 3G sağlayan şirket olarak, Türkiye’nin 4G pazarındaki paylarını arttırmak istiyor.
Bank Hapoalim'ın %20 hissesi satılacak. Shari Arison Holdings'in, İsrail’in en büyük bankası Bank Hapoalim'deki %20 hissesinin çoğunu yabancı
bir yatırımcıya satmayı değerlendirdiği açıklandı.
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
22.07.2015
Teknik Bakış
BIST-100 günü %0,32 artışla 81583 (2014 Aralık 85721, USD$ 2.3311) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 3,3 milyar
TL oldu.
82,500 aşılmadıkça yükselişlerin, tepki yükselişi olarak kalmasını bekliyoruz.
Olası yukarı yönlü hareketlerde 82000-82400 seviyeleri direnç olarak önemini korumaktadır.
Aşağı yönlü hareketlerde 81,000 – 80,200 seviyeleri destek seviyeleri olarak izlenmeli
BIST100
Bilgi Notu
Hisse
Kapanış
Destek
Direnç
Not
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
22.07.2015
SGMK & FAİZ
TRT 140617T17
14 Haziran 2017 vadeli tahvil %9.63-9.68
bandında
hareket etti. %9.50-9.30 öncelikli
li
olmak üzere 9.0% ön plana çıkabileceğini
düşündüğümüz seviyelerdi...
Haziran’da ortalama -0.21% beklenen TÜFE
-0.51% oldu. TCMB Temmuz anketine göre yıl
sonu TÜFE beklentisi %7.71oldu.
 Yıllık TÜFE %8.09’dan %7.20’e geriledi (5
ayın düşüğü).
 Haziran ayında tüketici fiyatları üzerinde
üretici fiyatları kaynaklı maliyet yönlü
baskıların önceki dört aya kıyasla bir
miktar hafiflediği gözlenmiştir.
 Gıda fiyatlarındaki düzeltmenin sürmesiyle
bu grupta yıllık
belirginleşmiştir.

enflasyondaki
düşüş
İşlenmiş gıda grubunda ise aylık fiyat
artışlarının
son
aylarda
yavaşladığı
izlenmektedir.
Vadeli İşlemler
Kapanış %0,38 artışla 100.100 puandan
gerçekleşti. APD 5958 (21228)
99325- 98950 sonraki destekler
 98625 (109000’den başlayan düşüşte
endeksin tepki verdiği seviye olması
açısından önemli)
 96850-93525 önceki dipler.
104000 üzerinde
104550-104800
 Yüksek işlem hacminin olduğu *105000
seviyesini geçemeyen hareket satış yönünde
izlenmeli.
ViOP ENDEKS KONTRATI
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
22.07.2015
+90 (212) 276 27 27
Timuçin Alp
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1570
Tülin Tekin
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1571
Öneri, eleştiri ve sorularınız için [email protected] adresine göndereceğiniz
e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.
Bizi takip edin;
Facebook Adresi : Tekstil Yatırım
Twitter Adresi : TekstilYatrm
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından
yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar
doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.